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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
gzgnllmkh1c0000001.jpg
國會街 4350 號, 600 套房
夏洛特, 北卡羅來納28209
（主要行政辦公室地址）
(704) 885-2555
（註冊人的電話號碼，包括區號）
 
委員會檔案
號碼
 
註冊人的確切姓名為
在其章程中規定
 
國税局僱主
證件號
 
的州或其他司法管轄區
公司或組織
 
 1-03560 格拉特費爾特公司 23-0628360 賓夕法尼亞州 
（不適用）
以前的姓名或以前的地址（如果自上次報告以來發生了變化）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種 註冊的每個交易所的名稱
普通股 GLT 紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐.
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐.
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐ 加速過濾器☒
非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司 ☐
  新興成長型公司☐ 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 
☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）是 ☐沒有 ☒.
2023 年 10 月 31 日已發行的普通股總計 45,086,919股份。

GLATFELTER 公司及其子公司
10-Q 表格上的報告
截至的季度期間
2023年9月30日
目錄
 
第一部分-財務信息
頁面
第 1 項
財務報表
 2
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表（未經審計）
2
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表（未經審計）
3
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
5
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股東權益表（未經審計）
6
 
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
 
1
組織
7
 
2
會計政策
7
 3
收入
8
 4
出售德國上施密滕工廠
9
5
處置工廠、設備和林地的收益
10
6
商譽和其他資產減值
10
 7
已終止的業務
11
 8
每股收益
11
 9
累計其他綜合收益
12
 10
基於股份的薪酬
14
 11
退休計劃和其他退休後福利
15
 12
所得税
15
 13
庫存
16
 14
商譽和其他無形資產
17
 15
租賃
17
 16
長期債務
19
 17
金融工具的公允價值
22
 18
金融衍生品和套期保值活動
22
 19
承諾、突發事件和法律訴訟
25
 20
細分信息
27
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
47
第 4 項
控制和程序
48
第二部分 — 其他信息
49
第 1B 項
法律訴訟
49
第 6 項
展品
49
 
簽名
50


第一部分
項目 1 — 財務報表
GLATFELTER 公司及其子公司
簡明合併收益表
（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千計，每股除外2023202220232022
     
淨銷售額$329,921 $371,780 $1,065,134 $1,117,423 
銷售產品的成本285,434 334,396 966,300 1,010,977 
毛利44,487 37,384 98,834 106,446 
銷售、一般和管理費用24,714 28,890 84,098 90,456 
商譽和其他資產減值費用— 42,541 — 159,890 
Ober-Schmitten的出售虧損17,805 — 17,805 — 
處置工廠、設備和林地的收益（虧損），淨額(685)20 (1,350)(2,868)
營業收入（虧損）2,653 (34,067)(1,719)(141,032)
營業外收入（支出）
利息支出(17,386)(8,139)(47,241)(23,673)
利息收入329 92 1,159 147 
其他，淨額(1,948)(2,220)(8,271)(4,015)
營業外支出總額(19,005)(10,267)(54,353)(27,541)
所得税前持續經營的虧損(16,352)(44,334)(56,072)(168,573)
所得税準備金（福利）3,328 4,920 13,421 (8,569)
持續經營造成的損失(19,680)(49,254)(69,493)(160,004)
 
已終止的業務：
所得税前收入（虧損）(183)(242)(894)129 
所得税準備金— — — — 
來自已終止業務的收入（虧損）(183)(242)(894)129 
淨虧損$(19,863)$(49,496)$(70,387)$(159,875)
 
每股基本收益
持續經營造成的損失$(0.43)$(1.10)$(1.54)$(3.57)
已終止業務造成的虧損— (0.01)(0.02)— 
每股基本虧損$(0.43)$(1.11)$(1.56)$(3.57)
 
攤薄後的每股收益
持續經營造成的損失$(0.43)$(1.10)$(1.54)$(3.57)
已終止業務造成的虧損— (0.01)(0.02)— 
攤薄後的每股虧損$(0.43)$(1.11)$(1.56)$(3.57)
 
加權平均已發行股數
基本45,09944,877 45,03344,809
稀釋45,09944,877 45,03344,809
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 2 -


GLATFELTER 公司及其子公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千計2023202220232022
淨虧損$(19,863)$(49,496)$(70,387)$(159,875)
外幣折算調整(7,185)(24,394)2,298 (63,984)
淨變化為：
扣除税款的衍生品遞延收益
的 $521, $2,041, $372和 $4,670，分別地
1,031 5,871 1,177 14,048 
未確認的退休債務，扣除税款
的 $6, $16, $10和 $50，分別地
11 233 681 537 
其他綜合收益（虧損）(6,143)(18,290)4,156 (49,399)
綜合損失$(26,006)$(67,786)$(66,231)$(209,274)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 3 -


GLATFELTER 公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
以千計9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產  
現金和現金等價物$52,741 $110,660 
應收賬款，淨額168,424 195,665 
庫存301,860 309,436 
預付費用和其他流動資產71,857 63,723 
流動資產總額594,882 679,484 
 
植物、設備和林地，網654,916 675,811 
善意104,726 105,195 
無形資產，淨額102,233 108,670 
其他資產76,155 78,193 
總資產$1,532,912 $1,647,353 
 
負債和股東權益
長期債務的當前部分$1,926 $40,435 
短期債務5,555 11,422 
應付賬款156,869 217,625 
環境負債2,000 2,200 
其他流動負債89,236 88,724 
流動負債總額255,586 360,406 
 
長期債務847,864 793,252 
遞延所得税52,921 54,388 
其他長期負債122,843 121,303 
負債總額1,279,214 1,329,349 
 
承付款和意外開支
 
股東權益
普通股544 544 
超過面值的資本58,167 60,663 
留存收益428,476 498,863 
累計其他綜合虧損(93,739)(97,895)
 393,448 462,175 
減去國庫中普通股的成本(139,750)(144,171)
股東權益總額253,698 318,004 
負債和股東權益總額$1,532,912 $1,647,353 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 4 -


GLATFELTER 公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
 截至9月30日的九個月
以千計20232022
經營活動  
淨虧損$(70,387)$(159,875)
已終止業務的虧損（收入），扣除税款894 (129)
為與持續經營業務使用的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷47,394 50,482 
債務發行成本的攤銷和原始發行折扣4,292 1,420 
養老金結算費633 — 
商譽和其他資產減值費用— 159,890 
俄羅斯/烏克蘭衝突指控— 3,948 
遞延所得税優惠(2,073)(19,032)
處置廠房、設備和林地所得的淨收益(1,350)(2,868)
基於股份的薪酬2,205 37 
Ober-Schmitten的出售虧損17,805 — 
經營資產和負債的變化：
應收賬款18,606 (42,890)
庫存1,142 (70,818)
預付費和其他流動資產(13,702)7,227 
應付賬款(60,042)17,702 
應計費用和其他流動負債11,380 (3,868)
其他1,248 (5,579)
持續經營業務中經營活動使用的淨現金(41,955)(64,353)
投資活動
購買工廠、設備和林地的支出(25,229)(30,084)
出售工廠、設備和林地所得收益，淨額1,484 3,194 
與 Ober-Schmitten 銷售相關的付款(5,793)— 
收購，扣除獲得的現金— 1,413 
其他844 (25)
持續經營業務中投資活動使用的淨現金(28,694)(25,502)
籌資活動
定期貸款的收益262,273 — 
償還定期貸款(227,422)(29,528)
循環信貸額度下的淨借款（還款）(11,981)102,957 
借款費用的支付(11,603)(1,285)
股息的支付— (18,766)
與基於股份的薪酬獎勵和其他相關的付款(280)(1,294)
持續經營業務融資活動提供的淨現金10,987 52,084 
匯率變動對現金的影響(143)(6,760)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(59,805)(44,531)
來自已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）(734)45 
期初的現金、現金等價物和限制性現金119,162 148,814 
期末現金、現金等價物和限制性現金58,623 104,328 
減去：預付費用和其他流動資產中的限制性現金(3,600)(2,000)
減去：其他資產中的限制性現金(2,282)(6,993)
期末的現金和現金等價物$52,741 $95,335 
 
補充現金流信息
已支付的現金用於：
利息$37,026 $17,885 
所得税，淨額6,823 19,085 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 5 -


GLATFELTER 公司及其子公司
股東權益表
（未經審計）
以千計
常見
股票
資本進入
超過
面值
已保留
收益
累積的
其他
全面
損失
財政部
股票
總計
股東
公平
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額$544 $57,945 $448,339 $(87,596)$(140,394)$278,838 
淨虧損(19,863)(19,863)
其他綜合損失(6,143)(6,143)
綜合損失(26,006)
基於股份的薪酬支出898 898 
庫存股的交付：
RSU 和 PSA(676)644 (32)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$544 $58,167 $428,476 $(93,739)$(139,750)$253,698 
 
截至2022年7月1日的餘額$544 $62,555 $582,687 $(111,413)$(144,451)$389,922 
淨虧損(49,496)(49,496)
其他綜合損失(18,290)(18,290)
綜合損失(67,786)
基於股份的薪酬支出(2,382)(2,382)
庫存股的交付：
RSU 和 PSA(382)325 (57)
2022 年 9 月 30 日的餘額$544 $59,792 $533,191 $(129,703)$(144,126)$319,698 
 
2023 年 1 月 1 日的餘額
$544 $60,663 $498,863 $(97,895)$(144,171)$318,004 
淨虧損(70,387)(70,387)
其他綜合收入4,156 4,156 
綜合損失(66,231)
基於股份的薪酬支出2,205 2,205 
庫存股的交付：
RSU 和 PSA(4,701)4,421 (280)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$544 $58,167 $428,476 $(93,739)$(139,750)$253,698 
 
2022 年 1 月 1 日的餘額
$544 $64,779 $705,600 $(80,304)$(147,857)$542,762 
淨虧損(159,875)(159,875)
其他綜合損失(49,399)(49,399)
綜合損失(209,274)
申報的現金分紅 ($)0.28每股）
(12,534)(12,534)
基於股份的薪酬支出37 37 
庫存股的交付：
RSU 和 PSA(5,025)3,731 (1,294)
2022 年 9 月 30 日的餘額$544 $59,792 $533,191 $(129,703)$(144,126)$319,698 


所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 6 -



GLATFELTER 公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.組織
Glatfelter Corporation及其子公司（“Glatfelter”）是全球領先的工程材料供應商，非常注重創新和可持續發展。Glatfelter 的高品質、技術驅動、創新和可定製的非織造布解決方案可以在增強日常生活® 的產品中找到。其中包括個人護理和衞生用品、食品和飲料過濾、關鍵清潔產品、醫療和個人防護、包裝產品以及家居裝修和工業應用。總部位於北卡羅來納州夏洛特，我們 2022 年的淨銷售額為 $1.5十億。截至 2023 年 9 月 30 日，我們僱用了大約 2,980全球員工。Glatfelter 的業務利用各種製造技術，包括氣流成網、濕法成網和水刺法 十五製造基地位於美國、加拿大、德國、英國、法國、西班牙和菲律賓。該公司在所有主要地區均設有銷售辦事處，為Glatfelter和Sontara品牌的客户提供服務。有關 Glatfelter 的更多信息，請訪問 www.glatfelter.com。除非上下文另有説明，否則術語 “我們”、“我們的”、“公司” 或 “Glatfelter” 是指格拉特費爾特公司及其子公司。


2. 會計政策
演示基礎 未經審計的簡明合併財務報表（“財務報表”）包括Glatfelter及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已清除。
我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“公認會計原則” 或 “GAAP”）以及證券交易委員會有關中期財務報表的細則和條例編制了這些財務報表。我們認為，財務報表反映了公允列報中期業績所需的所有正常、經常性的調整。在準備這些財務報表時，我們假設您已經閲讀了我們2022年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表。
已終止的業務在簡明合併收益表中，我們以前的專業論文業務的經營業績和現金流均被歸類為所有時期的已終止業務。
會計估算 根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至資產負債表日報告的資產和負債金額以及意外開支的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層認為，根據現有事實和已知情況，編制這些財務報表時使用的估計和假設是合理的，但承認實際結果可能與這些估計和假設有所不同。














- 7 -


3.收入

下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類信息：

 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千計2023202220232022
按產品類別劃分的收入    
氣流成網材料
女性衞生$54,787 $60,736 $164,914 $176,991 
特種濕巾43,503 43,971 133,832 118,974 
桌面26,101 26,322 88,294 83,840 
食物墊2,814 3,722 9,715 10,673 
家庭護理7,638 7,237 21,778 19,035 
成人尿失禁7,806 6,707 22,228 19,696 
其他4,365 5,656 18,205 18,314 
147,014 154,351 458,966 447,523 
複合纖維
食物和飲料63,272 76,301 212,971 225,989 
牆布14,561 10,531 50,288 36,264 
技術專長16,407 20,504 58,402 62,243 
複合材料層壓板9,542 11,171 27,343 34,038 
金屬化5,933 9,762 19,027 28,902 
109,715 128,269 368,031 387,436 
水刺布
消費類濕巾32,512 36,746 105,380 122,452 
關鍵清潔14,960 28,411 61,693 80,472 
醫療保健17,620 13,493 44,803 42,532 
衞生4,576 5,924 15,270 18,070 
高性能3,447 2,649 11,264 10,779 
美容護理676 1,937 1,524 8,159 
73,791 89,160 239,934 282,464 
取消細分市場間的銷售(599)— (1,797)— 
總計$329,921 $371,780 $1,065,134 $1,117,423 
- 8 -


三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千計2023202220232022
按地域劃分的收入
氣流成網材料
美洲$81,751 $83,686 $257,080 $242,207 
歐洲、中東和非洲61,485 68,854 190,995 195,345 
亞太地區3,778 1,811 10,891 9,971 
147,014 154,351 458,966 447,523 
複合纖維
美洲27,125 42,096 93,753 122,149 
歐洲、中東和非洲66,765 60,726 213,295 194,198 
亞太地區15,825 25,447 60,983 71,089 
109,715 128,269 368,031 387,436 
水刺布
美洲49,317 52,130 152,470 162,599 
歐洲、中東和非洲19,885 26,813 68,237 86,883 
亞太地區4,589 10,217 19,227 32,982 
73,791 89,160 239,934 282,464 
取消細分市場間的銷售(599)— (1,797)— 
總計$329,921 $371,780 $1,065,134 $1,117,423 



4.出售德國上施密滕工廠
在 2023 年第三季度,我們出售了複合纖維在德國上施密滕的業務，這是公司轉型戰略的一部分，該戰略旨在改善公司整體業務的財務業績。該公司將該設施出售給 一歐元，並在出售美元時確認了虧損17.8在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，百萬美元。 銷售虧損概述如下：

以千計
現金$5,793 
應收賬款2,950 
庫存5,039 
預付費和其他流動資產8,847 
不動產、廠房和設備2,513 
應付賬款和應計負債(7,337)
銷售虧損$17,805 

在出售方面，我們與買方簽訂了過渡服務和分銷協議，根據該協議，我們同意在業務與我們完全分離之前提供各種後臺、信息技術、商業和運營支持。
該公司此前曾宣佈計劃關閉該設施，但未成功。在計劃於2023年第二季度關閉該場地的同時，該公司已確認支出約為美元10.4百萬美元，與工廠員工解僱相關的預期員工遣散費和福利費用有關。2023年第三季度，在計劃關閉場地之前，找到了買家，該設施隨後被出售。結果，$10.4百萬美元支出已確認
- 9 -


2023年第二季度的 “銷售成本” 被逆轉，並在2023年第三季度的 “銷售成本” 中反映為一項收益。



5.廠房、設備和林地的處置收益
下表列出了2023年和2022年前九個月完成的林地和其他資產的銷售：
以千美元計英畝收益收益（虧損）
2023   
林地546$1,340 $1,305 
其他不適用 144 45 
總計$1,484 $1,350 
 
2022
林地790$3,130 $2,962 
其他不適用 64 (94)
總計$3,194 $2,868 

6.商譽和其他資產減值
2023 年的前九個月沒有確認任何減值費用。
在2022年第三季度，我們確認了Spunlace板塊的非現金商譽減值費用
的 $42.5百萬美元來自當時的通貨膨脹挑戰，而我們的銷售價格上漲不足以抵消通貨膨脹的影響。此外，Spunlace板塊受到意想不到的供應鏈和其他運營問題的影響，再加上商業問題，導致營業虧損意外增加。
在2022年第一季度，在評估俄羅斯/烏克蘭軍事衝突和相關制裁造成的複合影響導致的長期和無限期無形資產的潛在減值時，我們記錄了 $117.3與複合纖維德累斯頓設施相關的百萬美元非現金資產減值費用以及複合纖維的商譽減值。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別在隨附的簡明合併收益表中記錄的減值費用，標題為 “商譽和其他資產減值費用：”
以千計20232022
廠房、財產和設備$— $27,619 
技術專有技術— 18,443 
客户關係— 11,695 
商標名稱— 3,530 
善意— 98,603 
總計$— $159,890 
標的資產的公允價值是使用貼現現金流模型、獨立評估和類似方法估算的，所有這些方法均為三級公允價值分類。





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7.已終止的業務
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們確認已終止業務虧損美元0.2百萬和美元0.9分別為百萬美元，主要與保險索賠和解和法律費用有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們確認已終止業務的虧損均為美元0.2百萬美元，收入為美元0.1百萬美元，主要代表法律費用以及銷售税和使用税審計的成功上訴，分別被法律成本部分抵消。
下表彙總了來自已終止業務的現金流彙總，該彙總包含在簡明合併現金流量表中：
 截至9月30日的九個月
以千計20232022
經營活動使用的淨現金$(734)$45 
投資活動使用的淨現金— — 
融資活動提供的淨現金— — 
已終止業務產生的現金及現金等價物變動$(734)$45 

8.每股收益
下表列出了持續經營業務的基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的詳細信息：
 截至9月30日的三個月 截至9月30日的九個月
以千計，每股除外20232022 20232022
持續經營造成的損失$(19,680)$(49,254)$(69,493)$(160,004)
 
基本每股收益中使用的加權平均已發行普通股45,099 44,877 45,033 44,809 
行使稀釋性股票期權後可發行的普通股
以及 PSA /RSU
— — — — 
已發行普通股和普通股的加權平均值
稀釋後每股收益中使用的等效物
45,099 44,877 45,033 44,809 
 
持續經營的每股虧損
基本$(0.43)$(1.10)$(1.54)$(3.57)
稀釋(0.43)(1.10)(1.54)(3.57)
下表列出了在所述期間攤薄每股收益的計算中未包含的潛在已發行普通股，因為它們的影響是反稀釋的：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
以千計20232022 20232022
潛在的普通股532 863 532 863 

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9.累計其他綜合收益
下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中累計其他綜合收益（虧損）的變化。
以千計貨幣折算調整 衍生品的未實現收益（虧損）養老金的變化 其他退休後固定福利計劃的變更 總計
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額$(96,759)$11,322 $(2,562)$403 $(87,596)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）（扣除税款）(7,185)1,515 — — (5,670)
從累積中重新分類的金額
其他綜合收益（扣除税款）
— (484)19 (8)(473)
本期其他綜合收益淨額（虧損）(7,185)1,031 19 (8)(6,143)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$(103,944)$12,353 $(2,543)$395 $(93,739)
 
截至2022年7月1日的餘額$(109,347)$10,165 $(11,230)$(1,001)$(111,413)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）（扣除税款）(24,394)7,665 — — (16,729)
從累積中重新分類的金額
其他綜合收益（扣除税款）
— (1,794)207 26 (1,561)
本期其他綜合收益淨額（虧損）(24,394)5,871 207 26 (18,290)
2022 年 9 月 30 日的餘額$(133,741)$16,036 $(11,023)$(975)$(129,703)
2023 年 1 月 1 日的餘額$(106,242)$11,176 $(3,247)$418 $(97,895)
重新分類前的其他綜合收益（扣除税款）2,298 3,128 — — 5,426 
從累計其他綜合收益（扣除税款）中重新分類的金額
— (1,951)704 (23)(1,270)
本期其他綜合收益淨額（虧損）2,298 1,177 704 (23)4,156 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$(103,944)$12,353 $(2,543)$395 $(93,739)
 
2022 年 1 月 1 日的餘額$(69,757)$1,988 $(11,482)$(1,053)$(80,304)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）（扣除税款）(63,984)17,808 — — (46,176)
從累計其他綜合收益（扣除税款）中重新分類的金額
— (3,760)459 78 (3,223)
本期其他綜合收益淨額（虧損）(63,984)14,048 459 78 (49,399)
2022 年 9 月 30 日的餘額$(133,741)$16,036 $(11,023)$(975)$(129,703)

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累計其他綜合收益和簡明合併收益表的重新分類如下：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日		 
以千計2023202220232022 
描述    損益表中的細列項目
現金流套期保值（附註18）     
現金流套期保值的收益$(261)$(2,275)$(1,579)$(5,044)銷售產品的成本
税收支出 (223)654 (372)1,446 所得税準備金
扣除税款(484)(1,621)(1,951)(3,598) 
  
利率互換的虧損（收益）— (173)— (162)利息支出
税收支出— — — — 所得税準備金
扣除税款— (173)— (162) 
總現金流套期保值(484)(1,794)(1,951)(3,760) 
退休計劃債務（附註11） 
遞延福利養老金計劃的攤銷 
先前的服務成本4 (5)16 17 其他，淨額
精算損失21 161 64 492 其他，淨額
養老金結算— — 633 — 其他，淨額
 25 156 713 509  
税收優惠(6)51 (9)(50)所得税準備金
扣除税款19 207 704 459  
遞延福利其他計劃的攤銷 
先前的服務成本 6 26 16 78 其他，淨額
精算收益(14)— (39)— 其他，淨額
 (8)26 (23)78  
税收支出— — — — 所得税準備金
扣除税款(8)26 (23)78  
扣除税款後的重新分類總額$(473)$(1,561)$(1,270)$(3,223) 
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10.基於股份的薪酬
2023年5月5日（“生效日期”），董事會和股東批准了對Glatfelter Corporation 2022年長期激勵計劃（“股權計劃”）的修正和重述，以增加股權計劃（經修訂和重述的 “修訂計劃”）（統稱為 “LTIP”）下可供授予的股票數量。LTIP是一項長期激勵計劃，根據該計劃，可以向公司或公司任何子公司或關聯公司的全職或兼職員工、高管、非僱員董事和顧問發放獎勵，包括股票期權、純股票增值權（“SoSAR”）、限制性股票獎勵、限制性股票單位（“RSU”）、績效股票獎勵（“PSA”）和其他基於股份的獎勵。通過修訂後的計劃主要是為了增加為股票獎勵預留的公司普通股數量 675,000股份（除截至生效日根據股票計劃仍可獲得獎勵的任何股份以及截至生效日根據權益計劃授予的未償還獎勵的任何股票外）。截至2023年9月30日，有 2,388,382根據LTIP，普通股可供未來發行。
根據LTIP的條款，我們已向符合條件的參與者發放了RSU、PSA和SOSAR。
限制性股票單位和績效股票獎勵 在2023年和2022年的前九個月中，我們根據LTIP向員工發放了限制性股權和PSA。在 2023 年和 2022 年， 50授予的獎勵的公允價值的百分比是限制性股票，限制性股票根據時間的流逝進行歸屬，通常超過評級 三年時期，或者在某些情況下，RSU 在懸崖歸屬之後是懸崖歸屬 一要麼 三年。剩下的 502023年和2022年授予的獎勵的公允價值的百分比為PSA。PSA 根據累積財務績效目標的實現情況授予背心，這些目標包括 兩年期限或基於 三年相對於廣義市場指數的股東總回報率。績效衡量標準包括最低、目標和最高績效水平，使受贈方有機會根據實際財務業績獲得比目標更多或更少的股份。
對於限制性股票，獎勵的授予日公允價值或授予之日每股普通股的收盤價用於確定在適用的服務期內應確認的支出金額。對於PSA，授予日期的公允價值是使用格子模型估算的。重要輸入包括股票價格、波動率、股息收益率和無風險回報率。限制性股票單位和PSA的結算將以我們目前在國庫中持有的普通股進行。
下表彙總了指定時段內的 RSU 和 PSA 活動：
單位20232022
1月1日的餘額1,650,152 1,111,382 
已授予1,452,769 1,452,213 
被沒收(460,218)(570,959)
已交付的股票(371,660)(336,342)
截至 9 月 30 日的餘額2,271,043 1,656,294 
2023年和2022年發放的金額包括 756,526和 701,428，分別是PSA，不包括再投資的股息。
下表列出了所示期間持續經營中包含的RSU和PSA薪酬支出總額：
 9月30日
以千計20232022
三個月已結束$898 $(2,381)
九個月已結束$2,205 $37 

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僅限股票的股票增值權 根據SOSAR的條款，收款人有權以普通股的形式獲得付款，其形式等於公允市場價值中的差額（如果有） 一行使SOSAR時的普通股份額和行使價。所有 SoSAR 都是既得的，任期為 十年。自 2016 年以來，沒有頒發過 SOSAR。
下表列出了與未完成的 SoSAR 相關的信息：
 20232022
股份
Wtd 平均值
運動
價格
股份
Wtd 平均值
運動
價格
截至1月1日未繳清769,544 $21.34 1,079,113 $20.42 
已授予— — — — 
已鍛鍊— — — — 
已取消/已沒收(238,025)19.66 (309,569)18.12 
截至 9 月 30 日尚未公佈531,519 $22.10 769,544 $21.34 


11.退休計劃和其他退休後福利
下表提供了有關持續運營中包含的我們的養老金和退休後醫療福利計劃的定期淨成本的信息。
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千計2023202220232022
養老金福利    
服務成本$— $— $— $— 
利息成本347 244 1,120 658 
先前服務成本的攤銷4 11 16 33 
攤還精算損失21 161 64 492 
養老金結算費— — 633 — 
定期福利支出淨額總額$372 $416 $1,833 $1,183 
 
其他好處
服務成本$3 $— $8 $— 
利息成本44 33 133 98 
先前服務成本的攤銷6 26 16 78 
精算收益攤銷(14)— (39)— 
定期福利支出淨額總額$39 $59 $118 $176 

在截至2023年9月30日的九個月中，我們賺了美元5.8根據我們的前任首席執行官不合格養老金計劃的條款，一次性向其支付一百萬美元。根據養老金結算會計，我們記錄了一美元0.6百萬美元結算費用，反映了對先前包含在累計其他綜合收益中的金額的確認。
12.所得税
所得税按本年度應付或可退還的税款金額進行確認，以及遞延所得税負債和資產，以應對我們的簡明合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。所得税的影響是根據已頒佈的税法和税率來衡量的。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的持續經營業務税前虧損為美元56.1百萬美元，所得税支出為美元13.4百萬。截至2023年9月30日的九個月中，有效所得税税率為
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受到公司及其子公司税前業績的司法管轄區組合以及在國內和某些外國司法管轄區沒有產生税收優惠的虧損的不利影響。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的估值補貼增加了美元18.3百萬美元用於美國聯邦和某些外國司法管轄區，抵消我們的遞延所得税淨資產。在評估估值補貼的必要性時，管理層在分析中考慮了所有可用的正面和負面證據。根據這項分析，我們記錄了遞延所得税資產部分的估值補貼，其中有大量證據表明遞延資產很可能無法變現。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的收入為美元58.8百萬和美元56.5未確認的税收優惠總額分別為百萬美元。截至2023年9月30日，如果要確認此類福利，約為美元55.7百萬美元將作為所得税支出的一部分入賬，從而影響我們的有效税率。
我們繳納的所得税金額需要接受聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税收狀況進行全面審查，並對不確定的税收狀況進行應計金額。根據這些審查以及與税務機關討論和解決問題的結果，以及需要進行税務審計的納税年度的結束，儲備金將在必要時進行調整。但是，未來的業績可能包括在評估確定或解決期間或法規結束時對我們的估計納税負債進行有利或不利的調整。由於聯邦、州和外國考試可能得到解決，以及各種時效法規的失效，我們的未確認税收優惠總額有可能在未來十二個月內減少一定範圍 零到 $8.4百萬。我們承認與不確定税收相關的利息和罰款 職位作為所得税支出。
下表彙總了持續經營中包含的與不確定税收狀況利息相關的信息：
 截至9月30日的九個月
以百萬計20232022
利息支出 $1.6 $0.5 
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
應計應付利息 $6.3 $4.8 
應計罰款2.9 3.0 

13.庫存
扣除儲備後的庫存情況如下：
以千計9月30日
2023		十二月三十一日
2022
原材料$85,053 $109,166 
正在處理中並已完成153,148 142,331 
補給品63,659 57,939 
總計$301,860 $309,436 

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14.商譽和其他無形資產
下表列出了在指定時期內，我們每個細分市場記錄的商譽和其他無形資產金額的變化：
以千計十二月三十一日
2022		收購價格分配調整翻譯 9月30日
2023
善意    
氣流成網材料$105,195 $— $(469)$104,726 
總計$105,195 $— $(469)$104,726 
其他無形資產十二月三十一日
2022		攤銷翻譯9月30日
2023
氣流成網材料
商標名稱$3,442 $— $(23)$3,419 
累計攤銷(739)(131)8 (862)
網2,703 (131)(15)2,557 
 
技術和相關17,512 — (115)17,397 
累計攤銷(5,437)(872)39 (6,270)
網12,075 (872)(76)11,127 
 
客户關係及相關43,152 — (156)42,996 
累計攤銷(13,571)(2,782)117 (16,236)
網29,581 (2,782)(39)26,760 
水刺布
產品和商號27,290 — 315 27,605 
累計攤銷(1,759)(947)(96)(2,802)
網25,531 (947)219 24,803 
技術和相關14,372 — 166 14,538 
累計攤銷(1,455)(914)(188)(2,557)
網12,917 (914)(22)11,981 
客户關係及相關27,666 — 319 27,985 
累計攤銷(1,803)(1,180)3 (2,980)
網25,863 (1,180)322 25,005 
無形資產總數133,434 — 506 133,940 
累計攤銷總額(24,764)(6,826)(117)(31,707)
淨無形資產$108,670 $(6,826)$389 $102,233 

15.租賃
我們簽訂了各種安排，其中我們是使用汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫、辦公空間和土地的承租人。我們在一開始就確定安排是否包含租約。我們所有的租賃安排都是經營租賃，記錄在簡明合併資產負債表中，標題為 “其他資產”，租賃債務列在 “其他流動負債” 和 “其他長期負債” 下。我們沒有任何融資租約。
經營租賃使用權（“ROU”）資產和經營租賃負債根據生效之日租賃期內未來最低租賃付款額的現值進行確認。ROU 資產還包括任何初始直接資產
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所產生的成本和在租賃開始之日或之前支付的任何租賃款項，減去收到的租賃激勵措施。我們在確定租賃負債時使用基於生效日期可用的信息的增量借款利率，因為我們的租賃通常不提供隱含利率。為了記錄租賃安排，租賃期限可能包括延長或終止期權的期權，前提是我們有理由確定該期權將被行使。租賃費用在租賃期限內按直線法確認。
下表列出了截至所示期限內與我們的租賃相關的信息。

以千美元計9月30日
2023		十二月三十一日
2022
R資產使用權$26,476$25,420
加權平均折扣率3.62 %3.14 %
加權平均剩餘到期日 （年）
19.121.2
下表列出了所示期間的經營租賃費用：
 9月30日
以千計20232022
三個月已結束$1,665 $1,431 
九個月已結束$5,058 $4,351 
下表列出了在指定年份內未來所需剩餘的最低租賃付款：
以千計 
2023$1,707 
20245,643 
20254,697 
20262,727 
20272,244 
此後20,195 

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16.長期債務
長期債務彙總如下：
以千計9月30日
2023		十二月三十一日
2022
循環信貸額度，將於2026年9月到期
$105,940 $118,685 
4.750% 優先票據，2029年10月到期
500,000 500,000 
11.25% 定期貸款，2029 年 3 月到期
259,862 — 
定期貸款，到期日為 2024 年 2 月
— 193,588 
2.05% 定期貸款，2023 年 3 月到期
— 1,423 
1.30% 定期貸款，2023 年 6 月到期
— 762 
1.55% 定期貸款，2025 年 9 月到期
— 3,594 
1.10% 定期貸款，2024 年 3 月到期
1,926 4,848 
0.57% 定期貸款，2023 年 7 月到期
— 21,332 
長期債務總額867,728 844,232 
減少當前部分(1,926)(40,435)
未攤銷的延期發行成本(17,938)(10,545)
長期債務，扣除流動部分$847,864 $793,252 

2021 年 9 月 2 日，我們簽訂了重報協議，作為第四次修訂和重述美元的一部分400.0百萬美元循環信貸額度和歐元220.0百萬定期貸款（統稱為 “信貸協議”）。
2023年3月30日，我們簽訂了信貸協議修正案，將循環信貸額度減少到美元250.0百萬然後讓我們把歐元完全消滅了220.0百萬定期貸款。修正案：i) 將 “槓桿比率” 修改為合併優先擔保債務與合併調整後息税折舊攤銷前利潤的比率；ii) 將適用於適用指數的最高利率借款利潤率提高至 275基點；以及 iii) 抵押幾乎所有國內和加拿大的資產作為抵押品，以擔保根據信貸協議所欠的債務，以及在第二留置權基礎上，將為AG貸款（定義見下文）提供擔保的歐洲資產。經修訂，我們有義務將槓桿率維持在 4.25截至2024年12月31日的季度降至1.0，降至 4.0到 2025 年 3 月 31 日變為 1.0，以及 3.50到 2026 年 3 月 31 日變為 1.0。
循環貸款的借款利率是在每次借款時根據我們的選擇確定的。對於所有以美元計價的循環貸款借款，借款利率要麼是：(a) 銀行的基準利率，等於 i) 最優惠利率；ii) 隔夜銀行融資利率加 50基點；或 iii) 每日簡單擔保隔夜融資利率 (“SOFR”) 利率加 100基點加上 i)、ii) 或 iii) 的適用點差，範圍為 250基點至 400基於公司槓桿比率的基點；或 (b) 每日期限 SOFR-Rate 加上適用的保證金，範圍為 350基點至 500基點基於公司的槓桿率。對於非美國人以美元計價的借款，利息基於歐元利率或歐元銀行同業拆借利率，再加上適用的保證金，範圍為 350基點至 500基點基於公司的槓桿率。
信貸協議包含許多此類融資的慣常契約，除其他外，這些契約限制了我們處置或建立資產留置權、產生額外債務、限制某些公司間融資安排、進行收購以及參與合併或整合的能力。信貸協議還包含要求最低債務覆蓋率的契約。
循環貸款借款以美元、歐元、英鎊和加元提供。
循環信貸額度下的所有剩餘未償本金和應計利息將於2026年9月2日到期支付。
截至2023年9月30日，根據我們信貸協議中的定義計算的槓桿比率為 3.1x. 違反這些要求將導致循環信貸額度下的某些補救措施，其中包括協議的終止。
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2023 年 3 月 30 日，我們簽訂了一筆歐元250.0向Angelo、Gordon & Co., L.P. 的某些關聯公司提供的百萬定期貸款（“AG Loan”）。AG貸款的淨收益用於償還歐元220.0百萬定期貸款，用於償還循環信貸額度下未償還的部分循環借款，用於營運資金和一般公司用途，並支付估計的費用和開支。
農業貸款將於2029年3月23日到期。AG 貸款的利息按以下利率累計 11.25每年百分比，從2023年6月30日開始，每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日按季度拖欠支付。
AG 貸款可隨時按定期貸款協議中規定的預付保費全部或部分預付。在2024年9月30日之前，我們可能會按指定的 “整體” 溢價預付部分或全部AG貸款。
根據AG Loan的條款，我們已將我們在德國、盧森堡、英國、馬耳他和瑞士的子公司的所有資產以及為循環信貸額度提供擔保的國內和加拿大資產作為第二留置權抵押品。
AG貸款協議中包含的所有契約與信貸協議基本一致。
2021 年 10 月 25 日，我們發行了 $500.0百萬本金總額為 4.7502029年到期的優先票據（“票據”）的百分比。這些票據由我們現有和未來的每家國內限制性子公司在優先無抵押基礎上共同和單獨擔保，這些子公司為我們在信貸協議下的義務和/或某些其他債務提供擔保。
這些票據是根據截至2021年10月25日的契約（“基本契約”）發行的，並輔之以截至2021年10月25日的補充契約（“補充契約”，以及與基本契約一起的 “契約”），作為擔保人的公司當事方的某些子公司以及全國協會受託人威爾明頓信託基金。
發行票據的淨收益以及手頭現金用於支付收購雅各布·霍爾姆的收購價格，償還雅各布·霍爾姆的某些債務，償還循環信貸額度下未償還的循環借款，以及支付估計的費用和開支。
這些票據將於2029年11月15日到期。票據的利息按以下利率累計 4.750每年百分比，從2022年5月15日開始，每半年支付一次，分別於每年的5月15日和11月15日支付。
票據可隨時按契約中規定的贖回價格全部或部分兑換。在2024年11月15日之前，我們可能會按契約中規定的 “整體” 溢價贖回部分或全部票據。
票據包含此類債務所慣用的各種契約，包括對i) 可能產生的債務金額的限制；ii) 某些限制性付款，包括普通股分紅；iii) 某些子公司的分配；iv) 資產出售；v) 子公司之間的交易；vi) 資產留置權的產生。此外，票據包含交叉違約條款，如果到期時未能償還信貸協議規定的未償債務，或者信貸協議下的違約加速了該協議下的未償債務，則可能導致所有此類票據到期應付。截至2023年9月30日，我們滿足了債務契約的所有要求。
我們的全資子公司Glatfelter Gernsbach GmbH（“Gernsbach”）與杜塞爾多夫的IKB德意志工業銀行股份公司（“IKB”）簽訂了一系列借款協議。每筆借款都要求按季度償還本金和利息，並規定了此類融資的慣常陳述、保證和契約。這些借款的財務契約是參照信貸協議計算的。這些借款已於2023年3月14日完全取消。
2021年，格恩斯巴赫也加入了 二向某些金融機構發放的固定利率非攤銷定期貸款。與上面討論的IKB貸款類似，這些借款的財務契約是參照信貸協議計算的。2023年2月28日 一在這些定期貸款中，歐元為歐元20.0百萬被完全撲滅。剩餘的定期貸款的本金餘額為 $1.9百萬，將於2024年3月到期。
與我們所有未償債務相關的未攤銷遞延債務發行成本總額為美元17.9截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。遞延成本將在整個生命週期內以直線方式攤銷
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標的工具。與遞延債務發行成本相關的攤銷費用總計 $3.9百萬和美元1.92023年和2022年分別為百萬人。
以下附表列出了在指定年度我們的定期貸款協議的攤銷以及其他長期債務的到期日。


以千計
2023$963
2024963
2025—
2026105,940
2027—
此後759,862

Glatfelter Corporation為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些合併財務報表中。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的收入為美元5.3百萬和美元4.7某些金融機構向我們簽發的信用證分別為百萬份。這些信用證減少了我們的循環信貸額度下的可用金額，為與福克斯河環境問題相關的長期監測活動的開展提供了財務保障，也為某些州工作人員補償保險機構的利益以及我們的自我保險計劃提供了財務保障。如果我們不遵守某些協議的規定，我們將承擔這筆金額的信用風險。 沒有信用證項下有未償款項。

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17.金融工具的公允價值
簡明合併資產負債表上報告的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的金額接近其各自的公允價值。 下表列出了長期債務的賬面價值和公允價值：
 2023年9月30日2022年12月31日
以千計
攜帶
價值
公允價值
攜帶
價值
公允價值
循環信貸額度，將於2026年9月到期
$105,940 $105,940 $118,685 $118,685 
4.750% 優先票據，2029年10月到期
500,000 330,000 500,000 301,250 
11.25% 定期貸款，2029 年 3 月到期
259,862 260,781 — — 
定期貸款，到期日為 2024 年 2 月
— — 193,588 188,998 
2.05% 定期貸款，2023 年 3 月到期
— — 1,423 1,418 
1.30% 定期貸款，2023 年 6 月
— — 762 754 
1.55% 定期貸款，2025 年 9 月到期
— — 3,594 3,430 
1.10% 定期貸款，2024 年 3 月到期
1,926 1,894 4,848 4,721 
0.57% 定期貸款，2023 年 7 月到期
— — 21,332 20,932 
總計$867,728 $698,615 $844,232 $640,188 
上面列出的值基於可觀察到的輸入和其他相關的市場數據（第 2 級）。金融衍生品的公允價值載於下文附註18。

18.金融衍生品和套期保值活動
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們進入金融衍生品主要是為了 i) 對衝與預測交易相關的外幣風險（“現金流套期保值”）；ii）減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和以外幣計價的應收賬款和應付賬款（“外幣套期保值”）的影響；或iii）將浮動利率債務轉換為固定利率。
被指定為套期保值工具的衍生品-現金流套期保值我們使用貨幣遠期合約作為現金流對衝工具，以管理某些預測的生產成本對衝貨幣匯率波動的風險。貨幣遠期合約涉及固定交易所，以便在指定日期交割指定金額的外幣。截至2023年9月30日，貨幣遠期合約的到期日範圍為 一個月到 15月。
我們將某些貨幣遠期合約指定為預測的原材料採購、某些生產成本或受外幣匯率變動影響的資本支出的現金流套期保值。在隨附的簡明合併資產負債表中，指定且符合現金流對衝外匯風險資格的衍生品的公允價值變動作為累計其他綜合收益的一部分遞延。對於預測的原材料購買量或生產成本的套期保值，遞延金額隨後被重新歸類為使用套期保值交易生產的庫存影響收益的期內銷售產品的成本。對於套期保值資本支出，遞延損益被重新分類並計入資本資產的歷史成本，隨後在確認折舊時影響收益。
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我們有以下未償還的衍生品，用於對衝與預測交易相關的外匯風險，並被指定為套期保值工具：
以千計9月30日
2023		十二月三十一日
2022
衍生物  
賣出/買入-名義賣出  
歐元/英鎊12,67918,961
菲律賓比索/歐元183,120—
美元/英鎊26,81734,501
美元/歐元—824
加元/美元——
 
賣出/買入-名義買入
歐元/菲律賓比索1,044,3311,030,114
英鎊/菲律賓比索765,0971,144,839
歐元/美元93,83178,435
美元/加元31,15836,423
英鎊/美元8,335—
2022 年 6 月 15 日，我們終止了歐元180與某些金融機構簽訂的百萬名義價值浮動到固定利率互換協議，該協議於2019年10月簽訂，將於2022年12月到期。在掉期有效期內，我們支付了適用保證金的固定利率加上 0.0395% 收取 €180基礎浮動利率定期貸款的百萬美元。我們收到了較大的 0.00% 或歐元銀行同業拆借利率。終止時，我們確認了遞延收益 $0.4截至2022年12月的百萬美元已攤銷為利息支出。
被指定為套期保值工具的衍生品 — 淨投資對衝 歐元220附註16中討論了百萬定期貸款 —”長期債務”被指定為我們的歐元本位幣外國子公司的淨投資對衝工具，並於2023年3月30日隨着信貸額度的修訂而被取消。在2023年和2022年的前九個月中，我們確認税前虧損為美元3.7百萬美元，税前收益為美元27.5分別為百萬美元，用於根據貨幣匯率的變化調整定期貸款。此類金額作為其他綜合收益（虧損）的一部分入賬。
2022 年 9 月 6 日，我們終止了 $150.0與某些金融機構簽訂的百萬美元交叉貨幣互換協議於2022年3月簽訂，並將於2025年5月到期。根據互換條款，我們同意收到 4.750以美元計價的利息百分比，我們同意支付 3.06以歐元計價的利息百分比。我們將跨貨幣互換指定為對衝我們對某些歐元本位幣子公司的淨投資。我們收集了大約 $ 的現金收益15.2終止時為百萬。與掉期相關的收益仍保留在累計的其他綜合虧損中。
未被指定為套期保值工具的衍生品-外幣套期保值 我們還簽訂了遠期外匯合約，以減輕貨幣匯率變化對資產負債表貨幣資產和負債的影響。出於財務會計目的，這些合約均未被指定為套期保值，因此，外匯遠期合約和抵消基礎資產負債表交易的價值變化反映在隨附的簡明合併收益表中，標題為 “其他，淨額”。
以下是用於減輕貨幣匯率變化對資產負債表貨幣資產和負債影響的衍生工具：
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以千計9月30日
2023		十二月三十一日
2022
衍生物  
賣出/買入-名義賣出  
美元/英鎊14,10028,600
歐元/英鎊——
英鎊/歐元3,1002,800
美元/瑞士法郎6,970—
英鎊/瑞士法郎1,9302,535
歐元/瑞士法郎1,270—
歐元/美元9,7409,630
美元/菲律賓比索7,200—
賣出/買入-名義買入
歐元/美元4,5002,900
英鎊/歐元2,70015,950
瑞士法郎/歐元—2,250
瑞士法郎/美元—930
人民幣/美元—4,400
這些合同的到期日為自最初簽訂之日起一個月。
公允價值測量下表彙總了所示期間衍生工具的公允價值，以及記錄這些工具的隨附簡明合併資產負債表中的細列項目：
以千計9月30日
2023		2022年12月31日9月30日
2023		2022年12月31日
資產負債表標題預付費用及其他
流動資產		其他
流動負債
指定為套期保值：    
遠期外幣兑換合約$2,076 $1,795 $438 $2,368 
 
未指定為套期保值：
遠期外幣兑換合約$430 797 $899 $317 
上表中列出的金額代表與每個交易對手的抵消權生效的淨資產或負債。對上述金額進行淨額計算的影響並未對我們的合併財務狀況產生重大影響。

公允價值層次結構由三個主要層面組成，其中最高優先考慮活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價（第一級），最低優先級為不可觀察的投入（第三級）。外匯遠期合約的公允價值被視為二級。外幣遠期合約使用外幣遠期和利率曲線進行估值。每份合約的公允價值是通過將合約利率與遠期利率進行比較並與現值進行折扣來確定的。處於收益狀況的合約記錄在簡明合併資產負債表中，標題為 “預付費用和其他流動資產”，處於虧損狀況的合同的價值記錄在 “其他流動負債” 標題下。
下表彙總了我們在所示期間的經營業績中確認的衍生工具的收入或（虧損）金額，以及隨附的簡明合併收益表中記錄業績的細列項目：
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 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千計2023202220232022
指定為套期保值：    
遠期外幣兑換合約：    
銷售產品的成本$(261)$(2,275)$(1,579)$(5,044)
利息支出— (173)— (162)
 
未指定為套期保值：
遠期外幣兑換合約：
其他 — 淨額$250 $1,253 $32 $2,982 
未被指定為套期保值的活動的影響基本上全部被資產負債表上基礎項目的調整所抵消。
作為税前累計其他綜合收益（虧損）的一部分入賬的公允價值金額的展期如下：
以千計20232022
1月1日的餘額$242 $2,889 
現金流套期保值的遞延收益3,128 9,578 
重新歸類為收入(1,579)(5,206)
截至 9 月 30 日的餘額$1,791 $7,261 
我們預計，作為累積其他綜合收入組成部分記錄的所有金額都將在下一年內記錄在經營業績中 12到 18月份，最終確認的金額將根據實際市場匯率而有所不同。
如果交易對手未能履行其對我們的義務，就會產生與衍生活動相關的信用風險。這種風險敞口通常僅限於交易對手的義務超過我們對交易對手的義務的金額（如果有的話）。我們的政策是隻與符合特定最低信用評級的金融機構簽訂合同。
19.承付款、突發事件和法律訴訟
Fox River-威斯康星州尼納
背景 我們此前曾報告説，由於我們以前的尼納工廠所在的福克斯河下游和威斯康星州格林貝灣（統稱為 “場地”）的沉積物中存在多氯聯苯（“PCB”），我們面臨與環境索賠相關的責任。自20世紀90年代初以來，美國、威斯康星州和兩個印第安部落（統稱為 “政府”）一直在清理從小比尤特德莫茨湖到格林貝的39英里長的河流，並破壞自然資源（“NRD”）。美國最初通知幾個實體，它們是潛在的責任方（“PRP”）；但是，在與政府達成的和解生效後，其餘仍有義務執行剩餘清理工作的PRP包括我們、Georgia-Pacific Consumer Production有限責任公司（“Georgia-Pacific”）和NCR Corporation。美國環境保護署 (“EPA”) 已將該網站分為 五“可操作單元”，包括我們設施所在場地的最上游部分（“OU1”）和河流和海灣的四個下游部分（“OU2-5”）。
在過去的幾年中，我們和其他某些PRP根據適用的同意令或單方面行政命令完成了所有補救行動。2019 年 1 月，我們與美國、威斯康星州和喬治亞太平洋州達成協議，以解決這些各方之間所有剩餘的索賠。根據Glatfelter同意令，我們主要負責OU2-OU4a的長期監測和維護，並報銷2018年10月之後支付的政府監督費用。最後，根據我們的OU1同意令，我們仍然有責任繼續進行長期監測和維護。
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費用估算根據OU1同意令，我們的剩餘義務包括長期監控和維護。此外，我們主要負責在至少一段時間內對OU2-OU4a進行長期監測和維護 30年份。除其他外，監測活動包括測試魚類組織、對水質和沉積物進行採樣，以及檢查工程瓶蓋。2018 年，我們訂立了固定價格， 30 年與第三方達成協議，通過OU4a履行我們在OU1中的所有監控和維護義務，但有限的例外情況除外，例如需要特別的瓶蓋維護或更換。我們在本協議下的義務包含在我們的網站總儲備金中。我們有義務根據該固定價格合同定期付款，直到剩餘的到期金額少於OU1託管賬户餘額為止。根據OU1同意令，在託管賬户餘額超過固定價格合同規定的到期金額的任何時期，我們都可以使用我們和WTM I Company（“WTM I”）另一個PRP設立的託管賬户的剩餘餘額來支付本合同。截至2023年9月30日，託管餘額比固定價格合同下的到期金額少約美元1.1百萬。我們支付這筆差額的義務由信用證擔保.
截至2023年9月30日，託管賬户餘額總計為美元8.9百萬美元包含在簡明合併資產負債表中，標題為 “其他資產”。
根據同意令，我們負責償還自2018年10月起支付的政府監督費用，大約在下個月 30年份。我們預計，隨着現場活動從補救過渡到長期監測和維護，監督成本將下降。
本網站的儲備金 我們過去和將來的政府監督費用以及長期監測和維護的儲備金總額為 $14.0截至 2023 年 9 月 30 日，百萬美元，其中 $2.0百萬美元記錄在隨附的2023年9月30日簡明合併資產負債表中，標題為 “環境負債”，剩餘的美元12.0百萬記錄在 “其他長期負債” 標題下。
合理可能的結果範圍 根據我們對所有可用信息的分析，包括但不限於法院的裁決、裁決記錄等官方文件、與法律顧問的討論、未來監測和維護的成本估算以及將在現場進行的其他補救後費用，我們認為與福克斯河事件相關的成本不會超過應計的總金額。
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20.區段信息
下表按部門分列了所述期間的財務和其他信息：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
以千美元計2023202220232022
淨銷售額
氣流成網材料$147,014 $154,351 $458,966 $447,523 
複合纖維109,715 128,269 368,031 387,436 
水刺布73,791 89,160 239,934 282,464 
取消細分市場間的銷售(599)— (1,797)— 
總計$329,921 $371,780 $1,065,134 $1,117,423 
營業收入（虧損）
氣流成網材料$11,196 $16,553 $34,836 $40,718 
複合纖維7,268 6,636 14,293 12,080 
水刺布(1,053)(4,671)(4,390)(8,051)
其他和未分配(14,758)(52,585)(46,458)(185,779)
總計$2,653 $(34,067)$(1,719)$(141,032)
折舊和攤銷
氣流成網材料$7,553 $7,400 $22,876 $22,571 
複合纖維3,898 3,961 11,760 15,276 
水刺布3,289 2,954 9,857 8,813 
其他和未分配953 1,231 2,901 3,822 
總計$15,693 $15,546 $47,394 $50,482 
資本支出
氣流成網材料$2,625 $1,925 $7,039 $7,457 
複合纖維2,579 2,462 8,352 12,720 
水刺布2,271 1,341 7,481 5,227 
其他和未分配296 1,659 2,357 4,680 
總計$7,771 $7,387 $25,229 $30,084 
裝運噸數（公制）
氣流成網材料40,076 41,925 119,149 125,658 
複合纖維22,188 24,958 71,972 77,415 
水刺布14,436 17,674 46,047 57,768 
取消細分市場間的銷售(328)— (925)— 
總計76,372 84,557 236,243 260,841 
細分市場各個運營部門的業績是根據我們的管理會計實務和管理結構列報的。沒有與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當的全面、權威的管理會計指導機構；因此，個別部門的財務業績不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實務的加強和業務的變化，方法會不時得到完善。與該部分不直接一致的支助領域所產生的費用主要根據支助領域服務的估計使用情況進行分配，或者包含在上表的 “其他和未分配” 中。
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管理層評估運營部門的運營業績，扣除某些公司層面的成本以及某些被認為與核心業務運營無關的損益的影響。管理層認為，這更有意義地代表了其核心業務的經營業績、各細分市場的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流規模。此類金額在 “其他和未分配” 標題下列出。在評估運營部門業績時，管理層不使用任何總資產衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。也是在此基礎上，公司的業績由公司內部和董事會進行評估。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與此處包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註中的信息以及我們的2022年10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中包含的格拉特費爾特的財務報表和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。

前瞻性陳述這份10-Q表季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述（包括有關行業前景和未來合併財務狀況或經營業績的陳述）外，在本10-Q表報告中發表的所有陳述都是前瞻性的。我們使用諸如 “預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算” 之類的詞語以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層當前的預期，本質上是不確定的。我們的實際結果可能與這些預期有很大差異。以下討論包括前瞻性陳述，所有這些陳述本質上都難以預測。儘管我們根據我們認為合理的假設做出此類陳述，但無法保證實際結果不會與我們的預期存在重大差異。因此，除其他外，我們確定了以下重要因素，這些因素可能導致我們的業績與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的任何業績有所不同：
i.與俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突及相關制裁相關的風險及其由於向歐洲的天然氣供應問題而對我們的生產、銷售、供應鏈、能源成本和能源供應的影響；
ii。我們的全球供應鏈中斷，包括關鍵原材料的供應和向客户交付關鍵投入和產品的運輸，以及材料和產品運輸成本的增加；
iii。與我們能夠迅速或足夠快地提高銷售價格以彌補原材料、能源、運費和其他成本的快速成本膨脹以及價格上漲可能導致的銷售減少或損失相關的風險；
iv。對我們產品的需求變化，包括與市場相關的計劃外停機、產品定價變化或產品替代的影響；
v.競爭的影響、工業生產能力的變化，包括建造新設施或新機器、設施關閉以及資本支出或生產率提高引起的增量變化；
vi。與我們的國際業務相關的風險，包括當地的經濟和政治環境以及貨幣匯率的波動；
七。我們開發新的、高附加值產品的能力；
八。我們使用的原材料的價格或供應量的變化，尤其是木漿、紙漿替代品、合成紙漿、其他特種纖維和阿巴卡纖維；
ix。與能源相關的價格和含有能源成分的商品原材料的變化；
x.我們的設施或任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響；
十一。勞資糾紛導致生產中斷和/或成本增加；
十二。重要客户的收益或損失和/或此類客户的持續生存能力；
十三。戰爭和恐怖主義的影響;
十四。各州、聯邦或國際税務機關審計的不利結果或税前收入變化的影響及其對遞延所得税估值的影響；
十五。頒佈不利的州、聯邦或外國税收或其他立法或修改政府立法、政策或法規；以及

導言我們生產各種工程材料，並按三個運營部門管理我們的公司：
•氣流成網材料銷售用於女性衞生用品、成人失禁用品、桌面、特種濕巾、家庭護理產品和其他氣流成網應用的氣流成網非織造布類材料；
•複合纖維銷售一次性茶和咖啡過濾紙、牆布基礎材料、複合層壓紙、包括電氣應用基材在內的技術特種產品和金屬化產品；以及
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•水刺布 銷售用於關鍵清潔、高性能材料、個人護理、衞生和醫療應用的優質水刺無紡布。
前專業論文業務的經營業績和財務狀況列為已終止的業務。以下是主要對運營財務業績和持續經營財務狀況的討論和分析。
操作結果

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
概述 在2023年的前九個月中，我們報告的持續經營虧損為6,950萬美元，合每股虧損1.54美元，而去年同期為1.6億美元，合每股虧損3.57美元。下表彙總了經營成果：
 截至9月30日的九個月
以千計，每股除外20232022
淨銷售額$1,065,134 $1,117,423 
毛利98,834 106,446 
營業虧損(1,719)(141,032)
持續運營
損失(69,493)(160,004)
每股虧損(1.54)(3.57)
淨虧損(70,387)(159,875)
每股虧損(1.56)(3.57)
報告的業績符合美國公認的會計原則（“GAAP”），反映了許多重要項目的影響，包括奧伯施密頓業務的銷售虧損、債務再融資、週轉策略成本、戰略舉措和首席執行官過渡成本等。我們在2023年前九個月的經營業績反映了：i) 市場疲軟和客户去庫存導致銷量和銷量下降以及為管理庫存水平而降低產量的影響；ii) 2023年第一季度債務再融資產生的利息支出增加；iii) 與剝離德國奧伯施密滕工廠和週轉戰略相關的成本。
除了根據公認會計原則報告的業績外，我們還使用未按照公認會計原則計算的財務指標來評估我們的業績，包括調整後的收益和扣除利息支出、利息收入、所得税、折舊和攤銷以及股票薪酬（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）的調整後收益。根據調整後收益（一項非公認會計準則衡量標準），我們在2023年前九個月調整後的持續經營虧損為3670萬美元，合每股虧損0.81美元，而去年同期為1,210萬美元，合每股虧損0.27美元。我們的調整後息税折舊攤銷前利潤也是一項非公認會計準則指標，截至2023年9月30日的九個月為6,750萬美元，而2022年同期為7,660萬美元。我們披露這些信息是為了使投資者能夠評估我們的業績，但不包括某些影響不同時期業績可比性的項目，我們認為這有助於瞭解潛在的運營趨勢和現金流的產生。
調整後的收益包括根據公認會計原則確定的淨收入，經調整後不包括以下因素的影響：
商譽和其他資產減值費用。此調整代表為減少我們在德國德累斯頓的工廠某些長期資產的賬面金額以及我們的複合纖維和水刺報告板塊的商譽而記錄的非現金費用。
週轉策略成本。 此次調整反映了公司在新任首席執行官領導下於2022年啟動的轉型戰略所產生的成本，該戰略旨在推動運營和財務改善。這些費用主要與專業服務費和僱員離職費用有關。
俄羅斯/烏克蘭衝突指控。這項調整是為減少與俄羅斯/烏克蘭軍事衝突和相關制裁直接相關的應收賬款和庫存的賬面金額而記錄的非現金費用。
- 30 -


戰略舉措。這些調整主要反映了與評估和執行某些戰略計劃直接相關的專業和法律費用，包括與收購、相關整合相關的成本以及將收購的庫存提高到公允價值所產生的費用。
奧伯-施密滕的剝離成本。這一調整反映了德國上施密滕業務的銷售虧損以及與該設施的出售和先前預計的關閉直接相關的專業和其他成本。
債務再融資成本。代表註銷與公司2.2億歐元定期貸款和IKB貸款以及公司信貸額度修正相關的未攤銷債務發行成本的費用。這些費用還包括與取消IKB貸款有關的提前還款罰款。
首席執行官的過渡成本。 這項調整反映了與我們的前任首席執行官離職相關的成本，包括與根據其不合格養老金計劃協議的條款於2023年第一季度進行的一次性分配相關的非現金養老金結算費用。
公司總部搬遷。這些調整反映了公司總部戰略搬遷至北卡羅來納州夏洛特所產生的成本。這些費用主要與員工搬遷費用和前公司總部的退出費用有關。
成本優化行動。這些調整反映了與優化公司成本結構、提高效率或其他目標的舉措相關的費用。此類行動可能包括資產合理化、裁員或類似行動。這些調整在過去不同時間發生，時機不規律，與旨在降低或優化特定運營部門或公司職能部門成本結構的特定計劃有關。
COVID-19 ERC 恢復。 此次調整反映了根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES”）和2020年《納税人確定性和災難税收減免法》申請的員工留用抵免中確認的福利，以及與申請該福利直接相關的專業服務費。
Timberland 的銷售和相關成本。這些調整不包括林地銷售的收益，因為這些項目不被視為我們核心業務、持續經營業績或現金流的一部分。這些調整在時間和金額上都是不規則的，可能會有利於我們的經營業績。
這些調整都是獨一無二的，本質上不被認為是持續性的。這些交易的時間和金額不規律，可能會對我們的經營業績產生重大影響。因此，這些項目可能並不代表我們過去或未來的表現，因此出於可比性的考慮，不包括在內。
調整後的收益和調整後的每股收益被視為未根據公認會計原則計算的指標，因此是非公認會計準則的衡量標準。不應將非公認會計準則財務信息與根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準分開考慮，也不應將其作為其替代品。
下表列出了所示期間淨虧損與調整後持續經營虧損的對賬情況：
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 截至9月30日的九個月
 20232022
以千計，每股除外金額 EPS金額 EPS
淨虧損$(70,387)$(1.56)$(159,875)$(3.57)
不包括：已終止業務的虧損（收入），扣除税款894 0.02 (129)— 
持續經營造成的損失(69,493)(1.54)(160,004)(3.57)
調整（税前）：
  
商譽和其他資產減值費用 (1)
— 159,890  
週轉策略成本 (2)
7,054 — 
俄羅斯/烏克蘭衝突指控 (3)
— 3,948 
戰略舉措 (4)
2,158 4,687  
Ober-Schmitten 剝離(5)
18,797 — 
債務再融資 (6)
1,883 — 
首席執行官過渡成本 (7)
579 1,489 
公司總部搬遷— 343  
成本優化行動 (8)
— 941  
COVID-19 ERC 恢復 (9)
(233)— 
Timberland 的銷售和相關成本(1,305)(2,962) 
調整總額（税前）28,933 168,336 
所得税 (10)
867 (20,694)
其他税收調整 (11)
3,005 301 
税後調整總額32,805 0.73 147,943 3.30 
持續經營業務的調整後虧損$(36,688)$(0.81)$(12,061)$(0.27)

(1)反映了與我們的複合纖維板塊相關的5,610萬美元的商譽減值費用，以及與我們在2022年第一季度確認的德累斯頓資產集團相關的6,130萬美元資產減值費用。2022年第三季度確認了與我們的水刺板塊相關的4,250萬美元的額外商譽減值費用。
(2)反映了430萬美元的員工離職費用和270萬美元的專業費用。
(3)反映了2022年第一季度確認的290萬美元壞賬支出費用和100萬美元的庫存儲備費用。
(4)2023年，主要反映整合活動，包括120萬美元的諮詢和律師費、50萬美元的在建資產的註銷、10萬美元的員工離職費用以及40萬美元的其他成本。2022年，主要反映了330萬美元的專業服務費（包括法律、審計、估值專家和諮詢）、140萬美元的員工離職和其他成本以及其他成本，所有這些都與收購直接相關。
(5)反映了1,780萬美元的處置成本、50萬美元的律師費、10萬美元的員工離職費用以及與關閉奧伯-施密滕工廠有關的40萬美元的其他成本。
(6)反映了與公司2023年第一季度債務再融資相關的180萬美元遞延債務發行成本的註銷，以及10萬美元的提前還款罰款和IKB貸款未攤銷融資費的註銷。
(7)2023年，主要反映與前首席執行官離職相關的養老金結算費用。2022年，反映了460萬美元的現金遣散費和過渡相關成本，部分被與沒收股票薪酬獎勵相關的310萬美元非現金福利所抵消。
(8)主要反映了40萬美元的員工離職費用、40萬美元的設備減記以及與關閉英國合成纖維生產設施直接相關的10萬美元其他成本。
(9)反映了根據2020年CARES法案和隨後的相關修正案申請的員工留存抵免額的30萬美元利息收入，由不到10萬美元的專業費用所抵消。
(10)根據每次調整起始司法管轄區的增量有效税率計算的調整的税收影響。對於源自美國的物品，由於先前對遞延所得税淨資產設定了估值補貼，因此不承認任何税收影響。
(11)適用2020年《CARES法案》某些條款的税收影響。2023年的金額還包括向與奧伯-施密頓融資機制相關的遞延所得税資產增加的240萬美元估值補貼。



下表列出了所示期間淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
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調整後 EBITDA截至9月30日的九個月
以千計20232022
淨虧損$(70,387)$(159,875)
不包括：已終止業務的虧損（收入），扣除税款894 (129)
再加上：持續經營的税收 13,421 (8,569)
折舊和攤銷47,394 50,482 
利息支出，淨額46,082 23,526 
EBITDA37,404 (94,565)
調整：
商譽和其他資產減值費用— 159,890 
週轉戰略成本7,566 — 
俄羅斯/烏克蘭衝突指控— 3,948 
戰略舉措2,158 4,687 
Ober-Schmitten 剝離18,797 — 
債務再融資59 — 
首席執行官過渡成本579 4,592 
公司總部搬遷— 343 
基於股份的薪酬2,205 37 
成本優化措施，不包括加速折舊— 589 
COVID-19 ERC 恢復41 — 
Timberland 的銷售和相關成本(1,305)(2,962)
調整後 EBITDA$67,504 $76,559 
息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估我們經營業績的衡量標準，計算公式為
來自持續經營業務的收入（虧損），不包括利息支出、利息收入、所得税和
折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤使用息税折舊攤銷前利潤計算，還不包括管理層認為與公司核心業務無關的某些項目。調整包括商譽和其他資產減值費用、戰略計劃成本、週轉策略成本、歐伯施密滕剝離成本、首席執行官過渡成本和基於股份的薪酬支出，以及林地銷售收益的抵消等。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種績效指標，它不包括我們認為不代表我們持續經營業績的成本。


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分部財務業績
截至9月30日的九個月
以千美元計20232022
淨銷售額
氣流成網材料$458,966 $447,523 
複合纖維368,031 387,436 
水刺布239,934 282,464 
取消細分市場間的銷售(1,797)— 
總計$1,065,134 $1,117,423 
營業收入（虧損）
氣流成網材料$34,836 $40,718 
複合纖維14,293 12,080 
水刺布(4,390)(8,051)
其他和未分配(46,458)(185,779)
總計$(1,719)$(141,032)
折舊和攤銷
氣流成網材料$22,876 $22,571 
複合纖維11,760 15,276 
水刺布9,857 8,813 
其他和未分配2,901 3,822 
總計$47,394 $50,482 
資本支出
氣流成網材料$7,039 $7,457 
複合纖維8,352 12,720 
水刺布7,481 5,227 
其他和未分配2,357 4,680 
總計$25,229 $30,084 
裝運噸數（公制）
氣流成網材料119,149 125,658 
複合纖維71,972 77,415 
水刺布46,047 57,768 
取消細分市場間的銷售(925)— 
總計236,243 $260,841 
細分市場各個運營部門的業績是根據我們的管理會計實務和管理結構列報的。沒有與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當的全面、權威的管理會計指導機構；因此，個別部門的財務業績不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實務的加強和業務的變化，方法會不時得到完善。與該部分不直接一致的支助領域所產生的費用主要根據支助領域服務的估計使用情況進行分配，或者包含在上表的 “其他和未分配” 中。
管理層在某些公司層面成本之前評估運營部門的運營業績，以及某些被認為與核心業務運營無關的收益或虧損的影響。管理層認為，這更有意義地代表了其核心業務的運營業績和細分市場的盈利能力
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以及這些核心業務產生的現金流量。此類金額以 “其他和未分配” 為標題列報。在評估運營部門業績時，管理層沒有使用任何總資產衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。公司內部和董事會也是在此基礎上對公司的業績進行評估的。

銷售和銷售產品的成本
 截至9月30日的九個月 
以千計20232022改變
淨銷售額$1,065,134 $1,117,423 $(52,289)
銷售產品的成本966,300 1,010,977 (44,677)
毛利$98,834 $106,446 $(7,612)
毛利佔淨銷售額的百分比9.3 %9.5 % 
下表列出了各細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至9月30日的九個月
佔總數的百分比20232022
細分市場
氣流成網材料43.1 %40.0 %
複合纖維34.4 34.7 
水刺布22.5 25.3 
總計100.0 %100.0 %

淨銷售額在2023年和2022年的前九個月，總額分別為10.651億美元和11.174億美元。按固定匯率計算，氣流成網材料的淨銷售額增長了1.9％。按固定匯率計算，複合纖維和水刺布的淨銷售額下降了5.5％和15.2％。

氣流成網材料'淨銷售額同比增長1140萬美元，這主要是由於與客户達成的成本轉嫁安排以及為恢復原材料和能源的嚴重通貨膨脹而採取的定價行動所導致的銷售價格上漲。出貨量下降了5.2％，這主要是由於食物墊、嬰兒尿布和女性衞生用品類別，而貨幣兑換則有利於300萬美元。

Airlaid Materials的前九個月的營業收入為3,480萬美元，與2022年前九個月相比減少了590萬美元。較低的出貨量降低了 r業績增長了320萬美元。銷售價格上漲，能源附加費高出2730萬美元 抵消了原材料和能源成本上漲的2680萬美元。在2023年的前九個月中，初級原材料投入成本增加了2600萬美元，增長了12％，能源成本增加了100萬美元，增長了3％，
與2022年同期的九個月相比。初級原材料投入成本的增長與更廣泛的市場指數大致一致，並且由於歐洲政府立法限制了能源價格，能源價格的波動性較小。我們預計，能源和原材料的價格將在第四季度繼續下跌。截至2023年9月30日，Airlaid Materials約佔其淨銷售額的79％，合同帶有直通條款。運營不利560萬美元，這主要是由於管理客户需求的產量下降，因為一些客户放慢了訂購模式，以管理2022年底積累的庫存水平，以避免2023年初預期的能源和供應鏈中斷。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了240萬美元的積極影響。下表（以百萬計）總結了Airlaid Materials營業收入變化的主要驅動因素：
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13362

複合纖維'與去年同期相比，2023年前九個月的淨銷售額減少了1,940萬美元。出貨量下降了7.0％，這主要是由於金屬化產品和複合材料層壓板類別，匯率折算下跌了170萬美元。

複合纖維前九個月的營業收入為1,430萬美元，而2022年前九個月的營業收入為1,210萬美元。更高的銷售價格 a能源附加費足以抵消能源、原材料和運費的持續通脹，為980萬美元的業績帶來淨利好。 與2022年同期相比，2023年的前九個月，能源成本增加了170萬美元，增長了3％，初級原材料投入成本增加了380萬美元，增長了3％。初級原材料投入成本的增長與更廣泛的市場指數大致一致，並且由於歐洲政府立法限制了能源價格，能源價格的波動性較小。我們預計，能源和原材料的價格將在第四季度繼續下跌。截至2023年9月30日，複合纖維約佔其淨銷售額的47％，合同帶有直通條款。運營不利於30萬美元，這主要是由專業人士的下跌推動的為滿足客户需求和管理庫存水平而減少的產量，在很大程度上被與週轉戰略相關的裁員措施所節省的成本、由於產量減少而降低的能耗以及2022年德累斯頓和歐伯-施密滕資產減值導致的折舊費用減少所抵消。Ober-Schmitten工廠對同比業績產生了570萬美元的負面影響。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了20萬美元的負面影響。下圖總結了複合纖維營業收入變化的主要驅動因素（以百萬計）：
15267
Spunlace 的與去年同期相比，2023年前九個月的淨銷售額減少了4,250萬美元。出貨量下降了20.3％，這主要是由於美容護理、關鍵清潔和衞生類別，匯率折算下跌了40萬美元。

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Spunlace在今年前九個月的營業虧損為440萬美元，而2022年前九個月的營業虧損為810萬美元。較高的銷售價格和能源附加費被原材料和能源成本的上漲部分抵消，這有利地影響了970萬美元的收益獅子。 與2022年同期相比，2023年的前九個月，初級原材料投入成本增加了580萬美元，增長了4％，能源成本下降了330萬美元，下降了14％。初級原材料投入成本的增長與更廣泛的市場指數大致一致，並且由於歐洲政府立法限制了能源價格，能源價格的波動性較小。我們預計，能源和原材料的價格將在第四季度繼續下跌。 由於幾乎所有類別的出貨量減少，銷量不佳，為530萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日，Spunlace h約佔其淨銷售額的38％，合同帶有直通條款。Spunlace營業收入變化的主要驅動因素總結於下表（以百萬計）：
16636
資產減值 2022年第一季度，在評估俄羅斯/烏克蘭軍事衝突和相關制裁造成的複合影響導致的長期和無限期無形資產的潛在減值時，我們記錄了與複合纖維德累斯頓工廠相關的1.173億美元非現金資產減值費用以及複合纖維商譽減值。德累斯頓是一家生產牆布原紙的單線工廠，其中大部分直接銷往俄羅斯和烏克蘭市場。
此外，由於經濟制裁和金融市場的混亂，某些客户無法償還應收賬款。因此，在2022年第一季度，我們確認了與俄羅斯和烏克蘭客户直接相關的約290萬美元的壞賬支出，這些支出包含在隨附的簡明合併收益表的 “銷售、一般和管理費用” 中。此外，在 2022 年第一季度，我們將庫存儲備增加了約 100 萬美元，主要與牆布產品有關。與庫存儲備相關的費用包含在隨附的簡明合併收益表的 “銷售產品成本” 中。
在2022年第三季度，我們確認了Spunlace板塊的非現金商譽減值費用
4,250萬美元源於當時的通貨膨脹挑戰，而我們的銷售價格上漲不足以抵消通貨膨脹的影響。此外，Spunlace板塊受到意想不到的供應鏈和其他運營問題的影響，再加上商業問題，導致營業虧損意外增加。
其他和 未分配 2023年前九個月，未分配給運營分部並在分部財務業績表中報告為 “其他和未分配” 的淨運營支出總額為4,650萬美元，而去年同期為1.858億美元。不包括用於列報 “調整後收益” 的項目，2023年前九個月的未分配支出與2022年同期相比增加了240萬美元，這主要是受專業服務成本上漲、差旅成本上漲和工資通脹的推動。

所得税 在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄了1,340萬澳元的所得税準備金，用於持續經營的税前虧損為5,610萬美元。2022年的可比金額為860萬澳元的所得税優惠，税前虧損為1.686億美元。這兩個時期的所得税準備金反映了在美國和某些未記錄所得税優惠的外國司法管轄區為營業虧損記錄的估值補貼。那個
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2022年的所得税優惠還包括與資產減值費用以及相關的壞賬和庫存儲備相關的遞延税收優惠。
外幣 我們在加拿大、德國、法國、英國、西班牙和菲律賓擁有並運營工廠。我們在加拿大業務的功能貨幣是美元。但是，在德國、法國和西班牙，它是歐元，在英國，是英鎊，在菲律賓，功能貨幣是比索。按年計算，我們以歐元計價的淨銷售額估計比歐元支出高出1.9億歐元。2023年的前九個月，平均貨幣匯率為1.08美元/歐元，而2022年同期為1.07。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出量不同，儘管程度小於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的影響，這種變化可能很大。將國際業務的結果折算成美元可能會受到外幣匯率變動的影響。
下表總結了2023年前九個月貨幣匯率變動對我們非美國業務的業績的轉換影響，這些業務的業績因匯率變化而受到的影響。
以千計九個月已結束
9月30日
 有利
（不利）
 
淨銷售額$5,080 
銷售產品的成本(2,442)
銷售和收購費用(325)
所得税及其他41 
淨虧損$2,354 
上表僅顯示假設2023年的貨幣匯率與2022年相同，外幣折算對財務報告的影響。它不代表在多幣種市場中運營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
概述 2023年第三季度，我們報告的持續經營虧損為1,970萬美元，合每股虧損0.43美元，而2022年同期虧損4,930萬美元，合每股虧損1.10美元。下表彙總了經營成果：
 截至9月30日的三個月
以千計，每股除外20232022
淨銷售額$329,921 $371,780 
毛利44,487 37,384 
營業收入（虧損）2,653 (34,067)
持續運營
損失(19,680)(49,254)
每股虧損(0.43)(1.10)
淨虧損(19,863)(49,496)
每股虧損(0.43)(1.11)
報告的業績符合美國公認的會計原則（“GAAP”），反映了許多重要項目的影響，包括奧伯施密頓業務的銷售虧損、債務再融資、週轉策略成本、戰略舉措和首席執行官過渡成本等。截至2023年9月30日的三個月中，我們的經營業績反映了：i) 市場疲軟和客户去庫存導致銷量和銷量下降以及產量下降的影響；ii) 2023年第一季度債務再融資導致的利息支出增加；iii) 與出售我們在德國奧伯-施密頓的業務和週轉戰略相關的成本。
除了根據公認會計原則報告的業績外，我們還使用未按照公認會計原則計算的財務指標來評估我們的業績，包括調整後的收益和扣除利息支出、利息前的調整後收益
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所得税、所得税、折舊和攤銷以及基於股份的薪酬（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）。根據調整後收益（非公認會計準則衡量標準），我們在2023年第三季度的調整後持續經營虧損為1,040萬美元，合每股虧損0.23美元，而去年同期為430萬美元，合每股虧損0.10美元。我們的調整後息税折舊攤銷前利潤也是一項非公認會計準則指標，截至2023年9月30日的三個月為2550萬美元，而2022年同期為2630萬美元。我們披露這些信息是為了使投資者能夠評估我們的業績，但不包括某些影響不同時期業績可比性的項目，我們認為這有助於瞭解潛在的運營趨勢和現金流的產生。
調整後的收益和調整後的每股收益被視為未根據公認會計原則計算的指標，因此是非公認會計準則的衡量標準。不應將非公認會計準則財務信息與根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準分開考慮，也不應將其作為其替代品。
下表列出了所示期間淨虧損與調整後持續經營虧損的對賬情況：
 截至9月30日的三個月
 20232022
以千計，每股除外金額 EPS金額 EPS
淨虧損$(19,863)$(0.43)$(49,496)$(1.11)
不包括：已終止業務的虧損（收入），扣除税款183 — 242 0.01 
持續經營造成的損失(19,680)(0.43)(49,254)(1.10)
調整（税前）：
  
商譽和其他資產減值費用— 42,541  
週轉策略成本 (1)
372 — 
戰略舉措 (2)
488 2,199  
奧伯施密滕的剝離成本 (3)
8,055 — 
首席執行官過渡成本 (4)
(54)1,489 
公司總部搬遷— 120  
Timberland 的銷售和相關成本(688)—  
調整總額（税前）8,173 46,349 
所得税 (5)
928 (1,527)
其他税收調整 (6)
207 126 
税後調整總額9,308 0.21 44,948 1.00 
持續經營業務的調整後虧損$(10,372)$(0.23)$(4,306)$(0.10)

(1)反映了40萬美元的員工離職費用。
(2)2023年，主要反映40萬美元的專業費用（税收和信息技術）和10萬美元的其他成本。2022年，主要反映了160萬美元的專業服務費（包括法律、審計、估值專家和諮詢）、60萬美元的員工離職和其他成本以及其他成本，所有這些都與收購直接相關。
(3)反映了1,780萬美元的銷售虧損，部分被與撤銷2023年第二季度因預計設施關閉而錄得的員工離職費用和50萬美元的律師費相關的1,030萬美元收益所抵消。
(4)2023年，反映了與前首席執行官離職相關的10萬美元養老金結算金。2022年，反映了460萬美元的現金遣散費和過渡相關成本，部分被與沒收股票薪酬獎勵相關的310萬美元非現金福利所抵消。
(5)對調整的税收影響，根據增量有效税率計算 t每次調整起源的司法管轄區。對於原產於美國的物品，由於先前對遞延所得税淨資產設定的估值補貼，因此不確認税收影響。
(6)適用2020年《CARES法案》某些條款的税收影響。


下表列出了所示期間淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
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調整後 EBITDA截至9月30日的三個月
以千計20232022
淨虧損$(19,863)$(49,496)
不包括：已終止業務的虧損，扣除税款183 242 
再加上：持續經營的税收 3,328 4,920 
折舊和攤銷15,693 15,546 
利息支出，淨額17,057 8,047 
EBITDA16,398 (20,741)
調整：
商譽和其他資產減值費用— 42,541 
週轉戰略成本370 — 
戰略舉措488 2,199 
Ober-Schmitten 剝離8,055 — 
首席執行官過渡成本(54)4,592 
公司總部搬遷— 120 
基於股份的薪酬898 (2,382)
Timberland 的銷售和相關成本(688)— 
調整後 EBITDA$25,467 $26,329 
息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估我們經營業績的衡量標準，計算公式為
來自持續經營業務的收入（虧損），不包括利息支出、利息收入、所得税和
折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤使用息税折舊攤銷前利潤計算，還不包括管理層認為與公司核心業務無關的某些項目。調整包括歐伯施密滕的剝離成本、週轉策略成本、戰略計劃成本、公司總部搬遷費用和基於股份的薪酬支出等。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種業績衡量標準，它不包括我們認為不代表我們持續經營業績的成本。


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分部財務業績
截至9月30日的三個月
以千美元計20232022
淨銷售額
氣流成網材料$147,014 $154,351 
複合纖維109,715 128,269 
水刺布73,791 89,160 
取消細分市場間的銷售(599)— 
總計$329,921 $371,780 
營業收入（虧損）
氣流成網材料$11,196 $16,553 
複合纖維7,268 6,636 
水刺布(1,053)(4,671)
其他和未分配(14,758)(52,585)
總計$2,653 $(34,067)
折舊和攤銷
氣流成網材料$7,553 $7,400 
複合纖維3,898 3,961 
水刺布3,289 2,954 
其他和未分配953 1,231 
總計$15,693 $15,546 
資本支出
氣流成網材料$2,625 $1,925 
複合纖維2,579 2,462 
水刺布2,271 1,341 
其他和未分配296 1,659 
總計$7,771 $7,387 
裝運噸數（公制）
氣流成網材料40,076 41,925 
複合纖維22,188 24,958 
水刺布14,436 17,674 
取消細分市場間的銷售(328)— 
總計76,372 $84,557 
細分市場各個運營部門的業績是根據我們的管理會計實務和管理結構列報的。沒有與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當的全面、權威的管理會計指導機構；因此，個別部門的財務業績不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計實務的加強和業務的變化，方法會不時得到完善。與該部分不直接一致的支助領域所產生的費用主要根據支助領域服務的估計使用情況進行分配，或者包含在上表的 “其他和未分配” 中。
管理層在某些公司層面成本之前評估運營部門的運營業績，以及某些被認為與核心業務運營無關的收益或虧損的影響。管理層認為，這更有意義地代表了其核心業務的運營業績和細分市場的盈利能力
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以及這些核心業務產生的現金流量。此類金額以 “其他和未分配” 為標題列報。在評估運營部門業績時，管理層沒有使用任何總資產衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。公司內部和董事會也是在此基礎上對公司的業績進行評估的。

銷售和銷售產品的成本
 截至9月30日的三個月 
以千計20232022改變
淨銷售額$329,921 $371,780 $(41,859)
銷售產品的成本285,434 334,396 (48,962)
毛利$44,487 $37,384 $7,103 
毛利佔淨銷售額的百分比13.5 %10.1 % 
下表列出了各細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至9月30日的三個月
佔總數的百分比20232022
細分市場
氣流成網材料44.6 %41.5 %
複合纖維33.0 34.5 
水刺布22.4 24.0 
總計100.0 %100.0 %
淨銷售額在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，總額分別為3.299億美元和3.718億美元。按固定匯率計算，氣流成網材料、複合纖維和水刺布的淨銷售額分別下降了7.9％、19.5％和18.7％。

氣流成網材料'第三季度淨銷售額同比下降730萬美元，這主要是由於成本轉移安排導致的銷售價格下降以及由於原材料和能源投入成本均與去年相比下降而導致歐洲能源附加費降低。由於歐洲市場疲軟，以及客户轉向使用替代基材來管理投入成本，出貨量下降了4.4％，這主要是女性衞生用品和桌面類的出貨量。貨幣兑換有利於480萬美元。

Airlaid Materials第三季度的營業收入為1,120萬美元，與2022年第三季度相比減少了540萬美元。主要是女性衞生用品和餐桌類的出貨量下降，使業績減少了200萬美元。與2022年第三季度相比，銷售價格下降了490萬美元，這要歸因於較低的原材料成本轉移、為保持銷量而採取的特定定價措施以及較低的能源附加費。原材料和能源成本s 獲得 270 萬美元的優惠。 在截至2023年9月30日的三個月中，初級原材料投入成本下降了220萬美元，下降了3％，能源成本與2022年第二季度持平。初級原材料投入成本的下降與更廣泛的市場指數大致一致，並且由於歐洲政府立法限制了能源價格，能源價格的波動性較小。我們預計，能源和原材料的價格將在2023年第四季度穩步下降。截至2023年9月30日，Airlaid Materials約佔其淨銷售額的79％，合同帶有直通條款。運營不利190萬美元，這主要是由於產量下降和運營支出增加。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了70萬美元的積極影響。下表（以百萬計）總結了Airlaid Materials營業收入變化的主要驅動因素：

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29448

複合纖維'2023年第三季度的收入與去年同期相比減少了1,860萬美元，這是由於銷售價格下降了210萬美元，奧伯-施密頓在今年季度中期的銷售以及總出貨量下降了11.1％。貨幣兑換有利於630萬美元。

複合纖維第三季度的營業收入為730萬美元，而2022年第三季度的營業收入為660萬美元。較低的能源和原材料成本足以抵消銷售價格和能源附加費的下降，為470萬美元的業績帶來淨利好。利潤率較高的食品和飲料以及複合材料層壓板類別的出貨量減少足以抵消強勁的牆紙出貨量，這給收入帶來了430萬美元的負面影響。 與2022年第三季度相比，2023年第三季度，能源成本下降了100萬美元，下降了5％，初級原材料投入成本下降了580萬美元，下降了12％。初級原材料投入成本的下降與更廣泛的市場指數大致一致，並且由於歐洲政府立法限制了能源價格，能源價格的波動性較小。我們預計，能源和原材料的價格將在2023年第四季度穩步下降。截至2023年9月30日，由於2022年經歷的全球供應鏈中斷在2023年顯著改善，作為原材料、能源和其他通貨膨脹的一部分而報告的運費通脹率有所下降。截至2023年9月30日，複合纖維約佔其淨銷售額的47％，合同帶有直通條款。在截至2023年9月30日的三個月中，與2022年第三季度相比，運營良好，增長了60萬美元，主要原因是en 被轉型戰略帶來的好處部分抵消了產量下降所抵消。Ober-Schmitten工廠對業績同比產生了120萬美元的負面影響。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了30萬美元的負面影響。下圖總結了複合纖維營業收入變化的主要驅動因素（以百萬計）：
31710
Spunlace 的與去年同期相比，2023年第三季度的收入減少了1,540萬美元，這主要是由於出貨量下降了18.3％，銷售價格下降了60萬美元，但130萬美元的有利匯率折算部分抵消了這些影響。
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Spunlace 有一臺正在運行的 l今年第三季度的虧損為110萬美元，而2022年第三季度的營業虧損為470萬美元。 與2022年第三季度相比，2023年第三季度，初級原材料投入成本下降了280萬美元，下降了6％，能源成本下降了180萬美元，下降了22％。初級原材料投入成本的下降與更廣泛的市場指數大致一致，並且由於歐洲政府立法限制了能源價格，能源價格的波動性較小。我們預計，能源和原材料的價格將在2023年第四季度穩步下降。在所有類別的出貨量下降的推動下，銷量不利於160萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日，Spunlace 的產量約為 2023 年 9 月 30 日約佔其淨銷售額的38％，合同帶有直通條款。2022年採取的人員統計行動為運營帶來了70萬美元的好處，這導致了總支出減少以及其他成本的改善，這得益於週轉戰略。貨幣的影響對收益產生了40萬美元的積極影響。Spunlace營業收入變化的主要驅動因素總結於下表（以百萬計）：
33236
其他和未分配 2023年第三季度，未分配給運營分部並在分部財務業績表中報告為 “其他和未分配” 的淨運營支出總額為1,480萬美元，而去年同期為5,260萬美元。不包括確定為列報 “調整後收益” 的項目，2023年第三季度的未分配支出與2022年第三季度相比增加了40萬美元，其中包括2023年為與供應商原材料缺陷相關的成本收取的120萬美元，部分被與週轉戰略和較低的專業成本相關的人員統計行動所帶來的收益所抵消。

所得税 2023年第三季度，我們在美國持續經營業務產生的GAAP税前虧損總額為1,640萬美元，記錄的所得税支出為330萬美元，主要與外國司法管轄區的税收準備、不確定税收狀況的儲備金和價值有關為無法確認税收優惠的國內和外國司法管轄區損失提供補貼。2022年同季度的可比金額為税前虧損 $44.3百萬美元，所得税準備金為 $4.9百萬。
外幣 我們在加拿大、德國、法國、英國、西班牙和菲律賓擁有並運營工廠。我們在加拿大業務的功能貨幣是美元。但是，在德國、法國和西班牙，它是歐元，在英國，是英鎊，在菲律賓，功能貨幣是比索。按年計算，我們以歐元計價的淨銷售額估計比歐元支出高出1.9億歐元。在截至2023年9月30日的三個月中，平均貨幣匯率為1.09美元/歐元，而2022年同期為1.01。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出量不同，儘管程度小於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的影響，這種變化可能很大。將國際業務的結果折算成美元可能會受到外幣匯率變動的影響。
下表總結了轉換2023年第三季度這些業務的業績後，貨幣匯率變動對報告業績的轉換影響，這些業務對這些業務的非美國業務產生了影響。
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以千計截至9月30日的三個月
 有利
（不利）
 
淨銷售額$11,110 
銷售產品的成本(10,171)
銷售和收購費用(751)
所得税及其他— 
淨虧損$188 
上表僅顯示假設2023年的貨幣匯率與2022年相同，外幣折算對財務報告的影響。它不代表在多幣種市場中運營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。
流動性和資本資源
我們的業務需要大量支出購買新設備或增強設備，以支持我們的研發工作，並支持我們的業務戰略。此外，我們還規定了本金和利息的強制性還本付息要求。下表彙總了所列每個期間的現金流信息：

 截至9月30日的九個月
以千計20232022
期初的現金、現金等價物和限制性現金$119,162 $148,814 
提供（使用）的現金
經營活動(41,955)(64,353)
投資活動(28,694)(25,502)
籌資活動10,987 52,084 
匯率變動對現金的影響(143)(6,760)
已終止業務產生的現金及現金等價物變動(734)45 
已用現金淨額(60,539)(44,486)
期末現金、現金等價物和限制性現金58,623 104,328 
減去：預付資產和其他流動資產中的限制性現金(3,600)(2,000)
減去：其他資產中的限制性現金(2,282)(6,993)
期末的現金和現金等價物$52,741 $95,335 
截至2023年9月30日，國內外子公司持有的現金及現金等價物（“現金”）為5,270萬美元。我們的現金和現金等價物中約有99.0％由我們的外國子公司持有，但可以在不產生大量額外税款的情況下匯回本國。
2023年前九個月運營活動使用的現金總額為4,200萬美元，而去年同期為6,440萬美元。The) 現金使用量減少的主要原因是營運資金使用量減少了約5,570萬美元，這主要是由於：i) 應收賬款，這是由2022年前九個月應收賬款增加推動的，部分原因是美國Spunlace保理計劃終止、收款改善以及2023年銷售額下降；ii) 庫存，這是由2022年原材料和能源通脹導致庫存價值增加以及降低所致 2023 年的原材料水平，部分被，iii) 應付賬款的下降所抵消2023 年是由於 2022 年的通貨膨脹影響以及供應商收緊信貸條件造成的。預付資產和其他流動資產的現金流出增加了2,090萬美元，這主要是由於供應商預付款存款的增加。運營現金也因收入減少而增加了1,230萬美元 由於2022年前九個月加拿大所得税和預扣税增加而繳納的税款，以及2023年第一季度的英國所得税退款。支付的利息增加了 $19.1百萬美元是由於2023年第一季度的債務再融資導致我們的債務利率上升。
2023年前九個月，投資活動使用的淨現金為2870萬美元，而去年同期為2550萬美元。截至的九個月，資本支出總額為2,520萬美元和3,010萬美元
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分別為2023年9月30日和2022年9月30日。預計到2023年，資本支出總額將在3000萬至3500萬美元之間。
2023年前九個月，融資活動提供的淨現金總額為1,100萬美元，而2022年同期為5,210萬美元。融資活動的變化主要反映了我們簽訂的新2.5億歐元定期貸款，其中所得款項用於完全償還2.2億歐元的定期貸款、IKB定期貸款，並減少了循環信貸額度餘額。2022年，我們將循環信貸額度下的借款用於營運資金和其他運營支出。
正如第1項（財務信息）附註16中所述，我們的信貸協議和AG Loan包含許多慣例合規契約。截至2023年9月30日，根據我們的信貸協議和AG Loan中的定義計算的槓桿比率為3.1倍，遠在最高限額之內。違反這些要求將導致根據信貸協議和AG Loan採取某些補救措施，其中包括終止和加速償還未償借款以及應計和未付利息。如注16所述- “長期債務”， 2023年3月30日，我們修訂了信貸協議，允許在截至2024年12月31日的季度中，最大槓桿率（按合併優先擔保債務與合併調整後息税折舊攤銷前利潤的比率計算）為4.25至1.0，在2025年3月31日降至4.0至1.0，在2026年3月31日降至3.50至1.0。
我們未償長期債務的詳細信息載於項目1——財務報表——附註16-”長期債務."
融資活動包括用於普通股分紅的現金。我們的董事會決定將向股東支付多少股息（如果有）。2022年第三季度，我們的董事會暫停了公司的季度現金分紅，以集中精力優化業務的運營和財務業績。因此，我們在2023年的前九個月沒有支付任何現金分紅。在2022年的前九個月中，我們支付了1,880萬美元的現金作為普通股的分紅。
我們受旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法規的約束。在不同時期，我們為遵守這些法規付出了鉅額成本，隨着新法規的制定或監管優先事項的變化，我們可能會產生額外的成本。
截至2023年9月30日，我們擁有充足的流動性，包括5,270萬美元的手頭現金和1.336億美元的循環信貸額度。我們希望通過運營現金流、現金和現金等價物、現有信貸額度和其他長期債務相結合來滿足我們所有的短期和長期現金需求。
2023年4月13日，穆迪投資者服務公司的信用評級上調至B3，部分原因是我們成功為2.2億歐元的定期貸款進行了再融資，附註16中討論了2.5億歐元的AG貸款- “長期債務，”。 2022年10月，標準普爾全球評級根據其對我們業務的最新評估，將我們的信用評級下調至CCC+，迄今為止尚未採取進一步行動。儘管穆迪投資者服務公司的評級上調行動是積極的，但它不會影響我們當前的利息成本，也不會減少我們任何債務違約的可能性。

資產負債表外安排截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們尚未達成任何資產負債表外安排。我們作為當事方的金融衍生工具和僅由子公司債務組成的負債擔保，反映在本文第1項——財務報表中包含的簡明合併資產負債表中。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
 截至12月31日的年度2023年9月30日
以千計，百分比除外20232024202520262027賬面價值公允價值
長期債務       
平均未償還本金       
按浮動利率計算$295,308$105,940$105,940$71,401$—$105,940 $105,940 
按固定利率計算 777,368760,516759,553759,553759,553761,788 592,675 
 $867,728 $698,615 
加權平均利率
關於浮動利率債務3.73 %8.36 %8.36 %5.63 %— %
關於固定利率債務 5.90 %6.96 %6.97 %6.97 %6.97 %
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。上表顯示了截至2023年9月30日未來五年未償債務的平均未償還本金和相關利率。此處包含的公允價值是根據我們目前可用的具有相似條款和剩餘期限的債務的利率確定的。
截至2023年9月30日，我們有8.677億美元的長期債務，其中1.059億美元為浮動利率。浮動利率債務代表根據我們的信貸協議進行的借款。我們的信貸協議下的借款利率由我們在每次借款時自行決定。對於所有以美元計價的借款，借款利率是（a）銀行的基準利率，等於 i) 最優惠利率；ii) 隔夜銀行融資利率加上50個基點；或者 iii) 每日簡單擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上100個基點加上i）、ii）或iiii之間的適用利差，從250個基點到400個基點不等公司的槓桿比率；或 (b) 每日期限 SOFR 利率加上適用利潤率，基於 350 個基點到 500 個基點不等公司的槓桿比率。對於非美國人以美元計價的借款，利息基於歐元利率或Euribor利率，再加上根據公司的槓桿比率從350個基點到500個基點不等的適用利潤率。
截至2023年9月30日，支付的加權平均利率等於8.36％。假設浮動利率債務的利率提高100個基點將使每年的利息支出增加110萬美元。如果利率降低100個基點，則利息支出將減少110萬美元。
如果我們的業務以美元以外的貨幣進行，我們將承受與外幣匯率變動相關的某些風險。按年度計算，我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.9億歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出量不同，儘管程度低於歐元。因此，特別是在歐元方面，我們面臨着貨幣匯率變化的影響，這種變化可能很大。
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們進入金融衍生品主要是為了 i) 對衝與預測交易相關的外幣風險—— “現金流套期保值”；或ii) 減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和以外幣計價的應收賬款和應付賬款的影響—— “外幣套期保值”。有關此活動的更完整討論，請參閲第 1 項 — 財務報表 — 附註18。
關鍵會計估計
先前對我們的合併財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、淨銷售額和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續評估我們的估計，包括與長期資產、環境負債和所得税相關的估計。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些假設從其他來源看不出來。實際結果可能與這些估計值不同。我們認為，我們的長期和無限期資產、環境負債和所得税政策是編制合併財務報表時使用的最重要和最主觀的估計值，因此被視為我們的關鍵會計政策和估計。
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在截至2023年9月30日的九個月中，我們的關鍵會計政策或估計沒有變化。有關我們關鍵會計政策的更多信息，請參閲本10-Q表報告其他地方以及我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的簡明合併財務報表附註2——會計政策。
長壽命和無限期資產我們會定期評估長期和無限期資產（包括工廠、設備、林地、商譽和其他無形資產）的可收回性，或者每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時。每年在第四季度對商譽進行減值審查，如果存在減值指標，則更頻繁地進行評估。

我們的申報單位（也是我們的運營部門）的公允價值是使用市場方法和折扣現金流模型確定的。我們的評估包括各種定性因素和分析，這些因素基於對使用標的資產、趨勢或其他公允價值決定因素預計產生的未來現金流的估計。如果這些評估確定的資產價值低於其賬面金額，則根據該資產的公允價值和賬面價值之間的差額確認損失。2022年，我們的複合纖維和水刺業務部門的所有商譽都受到充分損害。我們的Airlaid Materials板塊的公允價值大大超過了與2022年第四季度上一次年度減值測試相關的上一次估值時的賬面價值。Airlaid Material的公允價值以及我們每個運營部門中的資產組可能受到通貨膨脹的意外變化、市場狀況的意外變化或對我們產品的需求等因素的影響。諸如此類的未來不利變化、市場狀況或相關業務經營業績不佳可能表明無法收回資產的賬面價值，因此將來可能需要收取減值費用。


第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2023年9月30日的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性後得出結論，截至評估日，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化 在截至2023年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟

見附註19中關於法律訴訟的討論- “承諾、突發事件和法律訴訟”轉至本報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表，該財務報表以引用方式納入此處。

第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中，《交易法》第16a-1（f）條所定義的公司董事或 “高級職員” 均未出現 採用、已修改或 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。

2023年第三季度，格拉特菲爾特公司與某些員工簽訂了新的控制權變更僱傭協議（“2023年CIC協議”）（該協議自2023年7月1日起生效）。公司於2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的最終委託書在第78頁開頭的 “終止或控制權變更後的潛在付款” 部分中詳細描述了2023年CIC協議的條款和條件以及CIC可能支付的款項。對2023年CIC協議條款和條件的描述並不完整，而是參照2023年CIC協議的全文進行了全面限定，該協議作為附錄10.1提交，並以引用方式納入此處。

第 6 項。展品
以下證物隨函歸檔或提供，或如上所示以引用方式納入。
以引用方式納入
10.1
Glatfelter Corporation與某些員工之間的控制權變更僱傭協議表格（表格自2023年7月1日起生效）。**
10.2
控制權變更僱傭協議時間表。**
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條，格拉特費爾特總裁兼首席執行官託馬斯·法內曼的認證隨函提交。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條，格拉特費爾特高級副總裁、首席財務官兼財務主管拉梅什·謝蒂加爾的認證隨函提交。
32.1
格拉特費爾特總裁兼首席執行官託馬斯·法內曼根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，《美國法典》第18條第1350條隨函附上證書。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，《美國法典》第18條第1350條，格拉特費爾特高級副總裁、首席財務官兼財務主管Ramesh Shettigar的認證，隨函附上。
101.INS內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔不顯示在 Interactive Data 文件中，因為其 ixBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構。
101.CAL內聯 XBRL 擴展計算鏈接庫。
101.DEF內聯 XBRL 擴展定義鏈接庫。
101.LAB內聯 XBRL 擴展標籤鏈接庫。
101.PRE內聯 XBRL 擴展演示文稿鏈接庫。
104封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）。

**管理合同或補償計劃
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
格拉特費爾特公司
（註冊人）
   
2023年11月2日  
   
 由/s/大衞 ·C·埃爾德
  大衞·埃爾德
  
戰略計劃、業務優化副總裁兼首席會計官
（首席會計官）
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