附件10.7
與以下事項有關的同意和協議
附加留置權
本協議與附加留置權有關(“協議”)，日期為2023年9月1日，由(I)Ally Bank(Ally Capital在夏威夷、密西西比州、蒙大拿州和新澤西州)，猶他州特許銀行(及其繼承人和受讓人，“銀行”)，(Ii)Ally Financial Inc.，特拉華州實體(“Ally”，並與銀行一起，統稱為“Ally各方”和各自為“Ally Party”)和(Iii)亞利桑那州有限責任公司Carvana LLC(“經銷商”)簽訂。
W I T N E S S E T H
鑑於，合營各方及經銷商訂立該特定存貨融資及擔保協議，日期為2022年9月22日(經日期為本協議日期的該等存貨融資及擔保協議第一修正案(“IFSA修正案”)修訂，並可不時進一步修訂、重述、補充或以其他方式修改，“融資協議”)，據此，除其他事項外，合營各方同意向經銷商提供若干信貸擴展，而經銷商已向合營各方授予抵押品的優先擔保權益(定義見融資協議)。本文中使用的未作其他定義的大寫術語將具有融資協議中賦予其的含義，或如融資協議中未定義，則具有此處指定的其他交易文件(定義如下)中定義的含義。
鑑於，(I)於2020年10月2日，特拉華州一間公司(“發行人”)以私募方式發行(A)本金總額為5.625的2025年到期的優先債券(“2025年債券”)及(B)本金總額為5.875的2028年到期的優先債券(“2028年債券”)，(Ii)發行人於2021年3月29日以私募方式發行本金總額為5.500的2027年到期的優先債券(“2027年債券”)，(Iii)於2021年8月16日發行人於2022年5月6日以私人配售方式發行本金總額為4.875釐的2029年到期優先債券(“2029年債券”)及(Iv)於2022年5月6日以私人配售方式發行本金總額為10.250釐的2030年到期優先債券(“2030年債券”及連同2025年債券、2027年債券、2028年債券及2029年債券(“現有債券”))。
鑑於，(I)發行人，(Ii)作為擔保人的經銷商，(Iii)下述第二留置權契約的其他擔保人一方(該等擔保人、經銷商和發行人，統稱為“票據當事人”和各自為“票據當事人”)，及(Iv)作為受託人和抵押品代理人(“票據代理人”)的美國全國銀行信託公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)建議訂立(A)2028年擔保票據契約，有關發行人於2028年到期、本金總額達10億美元的9.0%/12.0%Cash/PIK Togger高級擔保票據(該等票據，“2028年有擔保票據”)、(B)2030年有擔保票據契約，與發行人於2030年到期、本金總額達15億美元的9.0%/11.0%/13.0%現金/實物期權高級擔保票據(該等票據，“2030有擔保票據”)有關，及(C)2031年擔保票據契約(連同2028年擔保票據契約及2030年擔保票據契約，各為“第二留置權契約”)，涉及發行人於2031年到期的本金總額達18.76億美元的9.0%/14.0%現金/實物支付高級擔保票據(該等票據，“2031年擔保票據”，連同2028年擔保票據及2030年擔保票據，稱為“擔保票據”)，以及每一份第二留置權契約，連同與該等票據有關或根據該等票據籤立的任何文件及協議(包括但不限於，但不限於)所有票據文件(定義見每份第二留置權契約)、“初始第二留置權票據文件”，以及任何其他第二優先債務文件(定義見債權人間協議(定義見下文))和任何其他優先債務文件(定義見債權人間協議)，統稱為“次級債務文件”，連同本協議、債權人間協議、IFSA修正案，以及根據本協議的條款要求交付給雙方的其他文件、協議或文書，統稱為“交易文件”)。在每種情況下，均須遵守債權人間協議及融資協議的條款及條件(視何者適用而定)。
鑑於為誘使聯營各方同意該等交易，交易商、票據代理及聯營各方在訂立與有擔保票據有關的某些債權人間協議之日或之前，已按聯營各方可接受的形式及實質(經修訂、重述、修訂及重述、替換、延展、補充、豁免或以其他方式不時修改)，涉及票據代理、第二優先債項當事人及聯營各方各自的權利、優先權、補救、以及抵押品上的擔保權益(定義見融資協議)。
鑑於與次級債務文件有關並根據次級債務文件，票據締約方打算：(1)(X)發行有擔保票據(任何這種有擔保票據的發行，“票據發行”)和(Y)根據任何次級債務文件，不時發行額外的有擔保票據和/或產生其他形式的債務(“額外的有擔保債務”)(任何這種額外的有擔保債務的發行，與票據發行一起，稱為“債務發行”)；但在每一種情況下，利息的應計、增值的增加以及以額外債務的形式支付的利息(例如，實物支付的利息)(統稱為“實物利息”)將根據《融資協議》予以允許，並不包括在其中的任何美元籃子或上限內；(Ii)就任何債務發行和根據任何次級債務文件，由票據締約方授予、質押或以其他方式對每一票據當事人的資產和財產設定任何種類的擔保權益、留置權或產權負擔，以擔保當事人(或代表擔保當事人的任何抵押品代理人、受託人或代理人)為受益人；但根據任何次級債務文件(或任何擔保代理人、受託人或代表擔保當事人的代理人)(X)，由或看來是由交易商根據任何次級債務文件(或代表擔保各方的任何擔保代理人、受託人或代理人)授予的抵押品的擔保權益、留置權或產權負擔，不得擔保債務發行項下超過61.25億美元的本金總額(包括任何保費、費用和/或其他類似金額)；及(Y)在擔保權益、留置權、擔保權益、留置權、以及在抵押品中授予合夥各方的其他產權負擔，並將受債權人間協議的條款約束，並構成第二優先留置權或高級留置權(從屬於合夥各方)，視情況而定(第(Ii)款中的交易，“擔保授予”)；及(Iii)從事與此有關的其他交易(連同次級債務文件、債權人間協議、債務發行及擔保授予，統稱為“交易”)。
鑑於，經銷商已確定該等交易對於維持經銷商及其附屬公司的持續運營是必要和適當的，因此經銷商已為此要求所有各方同意該等交易，並且在滿足本協議、IFSA修正案、債權人間協議以及與本協議相關的任何其他協議所規定的條件的前提下，該等合作各方願意同意該等交易。
協議書
因此，現在，考慮到本合同所載的相互承諾，並出於其他良好和有價值的對價--在此確認已收到和充分--雙方特此同意如下：
第一條。
交易同意書
第1.01節。未徵得初級留置權同意。自生效日期(定義見下文)起生效，合營各方在此同意交易，但須遵守債權人間協議的條款，以及合營各方滿足(或放棄)本協議所載條件，包括(為免生疑問)本協議第2.01節所載條件(“次要留置權同意”)。即使本協議或任何次級債務文件有相反規定，初級留置權同意並不延伸到，並明確禁止：(I)考慮到抵押品擔保的所有其他債務發行，將導致次級債務(如IFSA修正案所定義)的本金總額(包括任何保費、費用和/或其他類似金額)超過61.25億美元(不包括其實收利息)的任何其他債務發行；(Ii)任何其他任何債務發行
抵押品包括但不限於任何次級債務文件所允許的任何“增量”債務(不論該次級債務文件於有抵押票據發行之日是否有效)；及(Iii)未經合營各方事先書面同意而出售、處置、交換或以其他方式轉移任何部分抵押品(或任何抵押品的收益)，但(X)在正常業務過程中出售存貨；或(Y)動產紙銷售，須受日期為2023年5月1日的若干附屬函件協議的條款所規限。
第1.02.節規定了同意的條件。儘管本協議或任何次級債務文件有相反規定，初級留置權同意所有債務發行的條件是滿足(或由雙方放棄)下列條件：
A.此類次級債務根據《債權人間協議》明確從屬於《融資協議》項下的債務；
B.沒有發生融資協議項下的違約，也不會因適用的債務發行直接導致違約發生或繼續發生，也沒有發生或存在隨着時間推移發出通知或兩者都會構成融資協議項下的違約的事件、情況或條件；以及
C.每次此類發行不會導致次級債務的本金總額(包括任何保費、手續費和/或其他類似金額)超過61.25億美元(不包括其實收利息)，或聲稱由抵押品擔保。
第二條。
先行條件
第2.01節説明生效日期。本協議(包括但不限於初級留置權同意)將於下列各項條件均已滿足(或被雙方放棄)的日期(該日期，“生效日期”)生效：
A.由經銷商正式簽署的向本協議的雙方當事人交付；
B.由經銷商正式簽署的《IFSA修正案》的副本交付給各聯營各方；
C.由經銷商、票據代理和合夥各方之間以合夥各方滿意的形式和實質，向合夥各方交付正式簽署的債權人間協議；
D.經銷商和合營各方之間以合營各方可接受的形式和實質向合營各方交付正式簽署的關於融資協議的知識產權擔保協議；
E.經銷商和合營各方之間以合營各方可接受的形式和實質向合營各方交付正式簽署的第四份經修訂和重新簽署的信貸平衡協議；
F.經銷商、合營各方和持有受控賬户的金融機構(S)之間以合營各方滿意的形式和實質向合營各方交付正式簽署的《存款賬户控制協議》(定義見《國際金融服務協議修正案》)；
G.向聯營各方提交令聯營各方滿意的關於設立受控賬户的證據；
H.向合營各方交付正式簽署的所有重要的初始第二留置權票據文件的副本，每一種情況下的形式和實質都合乎合夥各方的要求；
I.向合資各方交付(I)關於經銷商的習慣法律意見，(Ii)授權經銷商的慣例證據，(Iii)習慣官員或祕書的經銷商證書，(Iv)經銷商償付能力證書和(V)來自其成立管轄區的良好的經銷證書(在適用的範圍內)，每種情況下的形式和實質都令合作各方滿意；
J.經銷商支付盛德律師事務所作為雙方律師與交易文件和所有其他相關文件以及擬進行的交易有關的所有合理和有文件記錄的法律費用和開支(以生效日期前兩(2)個工作日的合理詳細發票為準)。
第三條。
申述及保證
為促使雙方同意本協議，經銷商特此向雙方聲明並保證，自生效日期起：
第3.01節：美國電力公司。經銷商擁有執行、交付和履行本協議項下義務所需的所有組織權力。
第3.02.節包括所有陳述和保證。融資協議所載有關經銷商的陳述及保證在所有重要方面均屬真實及正確(其中所載的任何重大限定詞並無重複)，於本融資協議日期並於每個情況下均屬真實及正確(除非任何陳述及保證明確與某一特定日期有關，否則該等陳述及保證將於該指定日期(如較早)在所有重大方面均屬真實及正確)。
第3.03節：授權；無違規行為。經銷商有權執行和交付本協議，並採取一切必要和適當的措施來履行和實施本協議的條款和條件。經銷商在實質上遵守所有聯邦、州和地方法律、法規和條例。
第3.04節。具有約束力。本協議已由經銷商正式簽署和交付，本協議是經銷商的一項合法、有效和具有約束力的義務，可根據其條款對經銷商強制執行，但其可執行性可能受到以下條件的限制：(I)美國破產法和所有其他清算、託管、破產、為債權人的利益而轉讓、暫停、重新安排、接管、破產、重組或美國或其他適用司法管轄區不時生效並普遍影響債權人權利的類似債務人救濟法；(Ii)一般公平原則；(Iii)誠實信用和公平交易的默示契約；(Iv)建立或完善以合營各方為受益人的經銷商所授予抵押品上的留置權所需的備案和登記；以及(V)外國法律、規則和條例在授予根據美利堅合眾國以外的法律組織的子公司的資產的擔保權益、股權質押或所欠債務方面的效力。
第3.05節規定了償付能力。自本協議生效之日起及緊接本協議及交易生效後，(I)經銷商(A)具有償債能力，(B)確實並有意在其債務於正常過程中到期時予以償付，及(C)並無拖欠任何向任何人士支付款項的重大責任，及(Ii)經銷商並無考慮啟動任何破產或清盤程序(定義見債權人間協議)。就本協議而言，“償付能力”就某一特定日期的任何人而言，是指在該日期(A)該人(以持續經營為基礎)的現有資產的公允價值大於該人的債務和其他負債(包括但不限於附屬或或有負債)的總金額，(B)該人(以持續經營為基礎)的資產的當前公平可出售價值不少於支付該人對其債務和其他負債(包括但不限於附屬或或有負債)的可能負債所需的數額，當債務變得絕對和成熟時，(C)該人沒有、也不打算、也不相信會招致債務或
(D)該人並非從事業務或交易(包括但不限於該等交易)，亦不打算或即將從事業務或交易(包括但不限於該等交易)，而該等業務或交易會令該人的剩餘財產構成與該等業務或交易有關的不合理的小資本或資產，經考慮已進行及將進行的特定業務的性質，以及在生效日期後該人士所進行及預期進行的業務對資本及資產的需要及預期需要。在任何時候，或有負債的數額將按照根據當時存在的所有事實和情況計算的數額，即可合理預期成為實際負債或到期負債的數額(無論這種或有負債是否符合財務會計準則第5號報表規定的應計標準)。
第四條。
其他
第4.01節。不同的對口單位。本協議可簽署一份或多份副本，每份副本均被視為正本，所有副本加在一起構成一個相同的協議。本協議可以手動或電子方式簽署，並通過電子郵件或其他電子通信手段或通過基於互聯網的電子簽名平臺進行傳輸。通過傳真或其他電子傳輸(包括但不限於PDF)交付本協議簽字頁的已簽署副本將與交付手動簽署副本一樣有效。本協議中的“執行”、“簽署”、“簽署”等詞語以及類似含義的詞語將被視為包括電子簽名和以電子形式保存記錄。根據適用法律(包括但不限於在任何法律程序中被接納為證據)，出現在電子傳輸文件上的手動或電子簽名將被視為原始簽名，包括但不限於《聯邦全球和國家商務電子簽名法》和任何基於《統一電子交易法》的州法律，並且本協議各方放棄任何相反的反對意見。
第4.02節。包括整個協議。本協議包含雙方和經銷商關於本協議所述主題的完整協議。雙方之間沒有其他口頭或默示的協議、諒解或陳述。除本協議或任何相關文件規定外，經銷商不依賴與雙方有關的任何人所作的任何聲明、承諾或陳述。自生效之日起，本協議將對本協議雙方及其各自的繼承人和受讓人的利益具有約束力，並符合融資協議第III.K.3款的規定。
第4.03節。不支持可分割性。本協議中任何被法律禁止的條款只有在被禁止的範圍內才有效，而不會使本協議的其餘條款無效。
第4.04節。包含所有章節標題。在每條、小節和小節開頭插入的説明僅為方便起見，並不限制、放大、修改、解釋或定義其文本，也不影響本協議的解釋或解釋。
第4.05節適用法律。本協議必須根據亞利桑那州的法律進行解釋、解釋和執行，而不考慮其法律衝突規則。
第4.06節允許陪審團棄權。每個盟方和經銷商均放棄或放棄根據聯邦和州法律對任何索賠進行陪審團審判的權利。
第4.07節修改、修改和豁免。除融資協議第III.K.2或III.K.4款允許外，不得修改、修改或放棄本協議。
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茲證明，自上文第一次寫明之日起，本協議已由各自正式授權的官員正式簽署並交付，特此證明。
Carvana，LLC，
作為經銷商
作者：王健林/S/保羅·布勞克斯，王健林，李嘉誠，王健林。
姓名：保羅·布魯
職務：總裁副
Ally Bank，
作為一個聯盟黨
作者：王菲/S/辛迪·巴林特：王菲，王菲。
姓名：辛迪·巴林特
職務：授權代表
Ally金融公司，
作為一個聯盟黨
作者：王菲/S/辛迪·巴林特：王菲，王菲。
姓名：辛迪·巴林特
職務：授權代表