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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格：10-Q

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的季度報告

截至本季度末2023年9月30日

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告

對於從美國到美國的過渡期，美國從美國到日本。

委託文件編號：001-36336

EnLink Midstream，LLC
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州46-4108528
(組織狀況)(國際税務局僱主身分證號碼)
勞斯街1722號，套房1300
達拉斯,德克薩斯州75201
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)

(214) 953-9500
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據1934年《證券交易法》第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊所在的交易所名稱
代表有限責任公司權益的共同單位
ENLC
紐約證券交易所


用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《證券交易法》第12B-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒

截至2023年10月26日，註冊人擁有456,851,424公用事業單位突出。

目錄表

目錄
項目描述頁面
第一部分-財務信息
1.
財務報表
5
2.
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
36
3.
關於市場風險的定量和定性披露
63
4.
控制和程序
65
第二部分--其他資料
1.
法律訴訟
66
1A.
風險因素
66
2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
66
5.
其他信息
66
6.
陳列品
68

2
目錄表

定義
 
本文檔中使用了以下定義的術語：
定義的術語定義
/d每天。
2014年計劃ENLC的2014年長期激勵計劃。
調整後的毛利率收入減去銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷。調整後的毛利是一項非公認會計準則的財務指標。關於更多信息，見“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。
收購Amarillo Rattler2021年4月30日，我們完成了對位於米德蘭盆地的收集和加工系統所有者Amarillo Rattler，LLC的收購。
AR設施
由EnLink Midstream Funding LLC簽訂的高達5億美元的應收賬款證券化安排，EnLink Midstream Funding LLC是一家遠離破產的特殊目的實體，也是我們的間接子公司，PNC Bank、National Association作為行政代理和貸款人，PNC Capital Markets LLC作為結構代理和可持續發展代理。
ASC財務會計準則委員會會計準則編纂。
ASC 718
ASC 718，薪酬--股票薪酬.
ASC 815
ASC 815，衍生工具和套期保值。
ASC 820
ASC 820，公允價值計量。
阿森鬆合資企業阿森鬆管道公司是ENLK的一家子公司和馬拉鬆石油公司的一家子公司的合資企業，ENLK和馬拉鬆石油公司各擁有50%的權益。阿森鬆合資公司於2017年4月開始運營，擁有一條NGL管道，連接ENLK的河濱分餾塔和馬拉鬆石油公司的加里維爾煉油廠。
巴尼特頁巖位於德克薩斯州北部的一種產天然氣的頁巖油藏。
收購Barnett Shale2022年7月1日，我們收購了位於巴尼特頁巖的Crestwood Equity Partners LP收集和加工資產的全部股權。
Bbl木桶。
BBTU十億英制熱量單位。
Bcf十億立方英尺。
TSR起始價
期初股東總回報(“TSR”)價格是ENLC於業績獎勵協議授出日或上一交易日(如授出日不是交易日)的收市單位價格，是用以計算業績獎勵協議授出日公平值的假設之一。
二氧化碳捕獲碳捕獲、運輸和封存。
雪松灣合資企業Cedar Cove Midstream LLC是ENLK的一家子公司和Kinder Morgan，Inc.的子公司成立的合資企業，ENLK擁有30%的權益，Kinder Morgan，Inc.擁有70%的權益。Cedar Cove合資公司成立於2016年11月，在俄克拉荷馬州布萊恩縣擁有聚集和壓縮資產，位於堆疊遊戲中。
收購俄克拉荷馬州中部
2022年12月19日，我們收購了位於俄克拉荷馬州中部的收集和加工資產，包括大約900英里的貧氣和富氣收集管道和兩個總處理能力為280MMcf/d的加工廠。
CFTC美國商品期貨交易委員會。
公司2
二氧化碳。
選委會美國證券交易委員會。
特拉華州盆地
得克薩斯州西部和新墨西哥州的一個大型沉積盆地。
特拉華盆地合資公司特拉華G&P LLC是ENLK的一家子公司和NGP的一家附屬公司的合資企業，ENLK擁有50.1%的權益，NGP擁有49.9%的權益。特拉華州盆地合資公司成立於2016年8月，擁有位於德克薩斯州特拉華州盆地的Lobo加工廠和Tiger加工廠。
ENLCEnLink Midstream，LLC及其合併子公司。
ENLC C類公共單元
相當於B系列優先股數量的一類非經濟性ENLC公共單位，以便向此類B系列優先股的持有者提供關於ENLC的某些投票權。
ENLKEnLink Midstream Partners，LP或EnLink Midstream Partners，LP(如適用)及其合併子公司。
《交易所法案》經修訂的1934年《證券交易法》。
FCDTC期貨和結算衍生品交易客户協議。
美聯儲美國聯邦儲備系統理事會。
公認會計原則美國公認的會計原則。
3
目錄表

蓋爾加侖。
GCF墨西哥灣沿岸分餾塔，該公司在得克薩斯州貝爾維尤山上擁有一個NGL分餾塔。我們擁有GCF 38.75%的股份。2021年，GCF資產暫時閒置，以減少運營費用，但預計將於2024年恢復運營。
普通合夥人EnLink Midstream GP，LLC是ENLK的普通合夥人。
吉普全球基礎設施管理公司，LLC，一家獨立的基礎設施基金管理公司，本身、其關聯公司或管理的基金工具，包括GIP III Stetson I，L.P.、GIP III Stetson II，L.P.及其關聯公司。
ISDA國際掉期和衍生工具協會協議。
倫敦銀行同業拆借利率美元倫敦銀行同業拆借利率。
管理成員EnLink Midstream Manager，LLC，ENLC的管理成員。
馬特霍恩合資公司與Whitewater Midstream，LLC，Devon Energy Corporation和MPLX LP的合資企業。馬特霍恩合資公司預計將建設一條管道，從德克薩斯州西部的Waha Hub到德克薩斯州的凱蒂，通過大約490英里長的42英寸管道，每天輸送多達2.5Bcf的天然氣。
米德蘭盆地美國得克薩斯州西部的一個大型沉積盆地。
Mmbbls百萬桶。
MMBtu百萬英熱單位。
MMCF百萬立方英尺。
MMgals百萬加侖。
MVC最低數量承諾。
NGL天然氣液體。
NGPNGP自然資源XI，LP。
紐約商品交易所紐約商品交易所。
運營夥伴關係EnLink Midstream Operating，LP是一家特拉華州有限合夥企業，也是ENLK的全資子公司。
OPIS石油價格信息服務。
ORVENLK在尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖的俄亥俄河谷原油、凝析油穩定、天然氣壓縮和鹽水處置資產。
場外交易非處方藥。
二疊紀盆地一個大型的沉積盆地，包括主要位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的米德蘭和特拉華盆地。
POL合同-液體百分比-合同。
POP合同收益百分比合同。
循環信貸安排ENLC達成的14億美元無擔保循環信貸安排，其中包括5.0億美元的信用證子安排。循環信貸安排由ENLK提供擔保。
B系列首選設備ENLK的B系列累積可轉換優先股。
C系列首選設備ENLK的C系列固定利率到浮動利率累積可贖回永久優先股。
軟性有擔保的隔夜融資利率。
SPVEnLink Midstream Funding，LLC，一家遠離破產的特殊目的實體，是ENLC的間接子公司。
堆棧更快的趨勢是阿納達科盆地，加拿大和俄克拉何馬州的翠鳥縣。
4
目錄表

第一部分--財務信息
項目1.財務報表
ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併資產負債表
(單位數據除外，單位為百萬)
2023年9月30日2022年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$48.1 $22.6 
應收賬款：
應收貿易賬款(1)108.6 89.2 
應計收入和其他583.5 636.0 
衍生資產的公允價值68.0 68.4 
其他流動資產114.2 166.6 
流動資產總額922.4 982.8 
財產和設備，扣除累計折舊#美元5,154.8及$4,774.5，分別
6,486.6 6,556.0 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元1,019.3及$923.6，分別
825.5 921.2 
對未合併關聯公司的投資144.6 90.2 
衍生資產的公允價值13.8 2.9 
其他資產，淨額97.6 97.9 
總資產$8,490.5 $8,651.0 
負債和成員權益
流動負債：
應付帳款和應付匯票$121.9 $126.9 
應計天然氣、天然氣、凝析油和原油採購436.8 476.0 
衍生負債的公允價值54.8 42.9 
長期債務當期到期日97.9 — 
其他流動負債256.5 229.6 
流動負債總額967.9 875.4 
長期債務，扣除未攤銷發行成本4,621.4 4,723.5 
其他長期負債90.3 94.0 
遞延税項負債，淨額82.8 42.7 
衍生負債的公允價值12.2 2.7 
會員權益：
會員權益(457,334,550和468,980,630已發行和未償還的單位分別為)
1,080.1 1,306.4 
累計其他綜合收益6.2 — 
非控制性權益1,629.6 1,606.3 
會員權益總額2,715.9 2,912.7 
承付款和或有事項(附註16)
總負債和成員權益$8,490.5 $8,651.0 
____________________________
(1)曾經有過不是2023年9月30日的壞賬準備。包括壞賬準備#美元0.12022年12月31日為100萬人。



見合併財務報表附註。
5
目錄表

ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併業務報表
(單位為百萬，單位數據除外)
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
(未經審計)
收入：
產品銷售$1,488.1 $2,384.4 $4,203.7 $6,798.8 
中游服務280.1 258.6 838.9 699.2 
衍生產品活動的收益(損失)(22.0)20.5 1.2 (6.2)
總收入1,746.2 2,663.5 5,043.8 7,491.8 
運營成本和支出：
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷1,244.7 2,131.1 3,535.6 6,030.7 
運營費用143.3 136.8 412.5 386.6 
折舊及攤銷163.8 162.6 489.5 474.5 
減值20.7 — 20.7 — 
(收益)資產處置損失(0.6)(0.8)(1.8)3.9 
一般和行政30.4 34.5 87.8 91.9 
總運營成本和費用1,602.3 2,464.2 4,544.3 6,987.6 
營業收入143.9 199.3 499.5 504.2 
其他收入(支出)：
扣除利息收入後的利息支出(67.9)(60.4)(205.2)(171.0)
債務清償損失— (5.7)— (6.2)
未合併附屬公司投資的收益(虧損)1.0 (1.7)(3.7)(4.0)
其他收入(費用)(0.6)0.3 (0.2)0.6 
其他費用合計(67.5)(67.5)(209.1)(180.6)
扣除非控制利息和所得税前的收入76.4 131.8 290.4 323.6 
所得税費用(10.6)(15.2)(40.5)(17.1)
淨收入65.8 116.6 249.9 306.5 
可歸因於非控股權益的淨收入36.3 35.8 107.9 105.2 
可歸因於ENLC的淨收入$29.5 $80.8 $142.0 $201.3 
每單位可歸因於ENLC的淨收入：
基本公共單位$0.06 $0.17 $0.31 $0.42 
稀釋公共單位$0.06 $0.17 $0.30 $0.41 
















見合併財務報表附註。
6
目錄表

ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
綜合全面收益表
(單位：百萬)
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
(未經審計)
淨收入$65.8 $116.6 $249.9 $306.5 
指定現金流對衝的未實現收益(1)1.7 — 6.2 0.1 
綜合收益67.5 116.6 256.1 306.6 
可歸屬於非控股權益的全面收益36.3 35.8 107.9 105.2 
可歸屬於ENLC的全面收入$31.2 $80.8 $148.2 $201.4 
____________________________
(1)包括税收支出#美元0.5百萬美元和美元1.9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。




    





































見合併財務報表附註。
7
目錄表

ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併成員權益變動表
(單位：百萬)
公共單位
累計其他綜合收益(虧損)
非控制性權益總計
$單位$$$
(未經審計)
平衡，2022年12月31日$1,306.4 469.0 $— $1,606.3 $2,912.7 
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位(16.8)2.5 — — (16.8)
基於單位的薪酬4.0 — — — 4.0 
非控股權益的貢獻— — — 8.4 8.4 
分配(61.7)— — (42.4)(104.1)
指定現金流量套期保值的未實現虧損(1)— — (1.2)— (1.2)
回購C系列首選單位— — — (3.9)(3.9)
回購的通用單位(51.4)(4.4)— — (51.4)
淨收入58.2 — — 36.0 94.2 
平衡，2023年3月31日1,238.7 467.1 (1.2)1,604.4 2,841.9 
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位(0.1)0.1 — — (0.1)
基於單位的薪酬4.5 — — — 4.5 
非控股權益的貢獻— — — 13.7 13.7 
分配(58.5)— — (40.1)(98.6)
指定現金流對衝的未實現收益(1)— — 5.7 — 5.7 
與強制贖回的非控制性權益的贖回有關的調整(2)0.8 — — — 0.8 
回購的通用單位(56.1)(5.2)— — (56.1)
應計普通單位回購(3)(27.5)— — — (27.5)
淨收入54.3 — — 35.6 89.9 
平衡，2023年6月30日1,156.1 462.0 4.5 1,613.6 2,774.2 
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位(2.4)0.3 — — (2.4)
基於單位的薪酬5.7 — — — 5.7 
非控股權益的貢獻— — — 29.4 29.4 
分配(58.4)— — (49.7)(108.1)
指定現金流對衝的未實現收益(1)— — 1.7 — 1.7 
回購的通用單位(54.9)(5.0)— — (54.9)
應計普通單位回購(3)4.5 — — — 4.5 
淨收入29.5 — — 36.3 65.8 
平衡，2023年9月30日$1,080.1 457.3 $6.2 $1,629.6 $2,715.9 
____________________________
(1)包括$的税收優惠0.4截至2023年3月31日的三個月，税費為1.8在截至2023年6月30日的三個月中，0.5截至2023年9月30日的三個月為100萬美元。
(2)涉及在結算強制可贖回的非控股權益時記錄的賬面至税項差異。
(3)涉及回購由GIP持有的ENLC通用單位，根據合同，這些單位須由ENLC在每個季度末回購，並在隨後的季度結算。截至2023年9月30日，我們應計了$23.0100萬美元，與回購GIP持有的ENLC共同單位有關。有關更多信息，請參閲“附註9-成員權益”。



見合併財務報表附註。
8
目錄表

ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併成員權益變動表(續)
(單位：百萬)
公共單位累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總計
$單位$$$
(未經審計)
平衡，2021年12月31日$1,325.8 484.3 $(1.4)$1,662.6 $2,987.0 
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位(4.2)1.2 — — (4.2)
基於單位的薪酬8.1 — — — 8.1 
非控股權益的貢獻— — — 7.3 7.3 
分配(56.4)— — (34.6)(91.0)
指定現金流對衝的未實現收益— — 0.1 — 0.1 
贖回B系列優先股— — — (50.5)(50.5)
回購的通用單位(17.0)(2.1)— — (17.0)
淨收入35.2 — — 30.8 66.0 
平衡，2022年3月31日1,291.5 483.4 (1.3)1,615.6 2,905.8 
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位(0.2)— — — (0.2)
基於單位的薪酬5.7 — — — 5.7 
非控股權益的貢獻— — — 2.0 2.0 
分配(55.3)— — (42.2)(97.5)
回購的通用單位(33.7)(3.6)— — (33.7)
淨收入85.3 — — 38.6 123.9 
平衡，2022年6月30日1,293.3 479.8 (1.3)1,614.0 2,906.0 
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位(8.1)1.4 — — (8.1)
基於單位的薪酬11.4 — — — 11.4 
非控股權益的貢獻— — — 4.9 4.9 
分配(55.7)— — (38.6)(94.3)
回購的通用單位(62.5)(6.6)— — (62.5)
淨收入80.8 — — 35.8 116.6 
平衡，2022年9月30日$1,259.2 474.6 $(1.3)$1,616.1 $2,874.0 

















見合併財務報表附註。
9
目錄表

ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
九個月結束
9月30日，
20232022
(未經審計)
經營活動的現金流：
淨收入$249.9 $306.5 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷489.5 474.5 
公用事業信用贖回1.5 27.9 
遞延所得税費用39.0 16.1 
(收益)資產處置損失(1.8)3.9 
非現金單位薪酬14.2 23.7 
在淨收益中確認的衍生產品的非現金(收益)損失19.0 (36.5)
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現4.9 3.7 
未合併附屬公司投資的虧損3.7 4.0 
減值20.7 — 
其他經營活動1.3 1.6 
資產和負債變動情況：
應收賬款、應計收入和其他33.3 (142.7)
天然氣、天然氣、凝析油和原油庫存、預付費用和其他59.5 (112.9)
應付賬款、應計產品採購和其他應計負債(72.7)256.1 
經營活動提供的淨現金862.0 825.9 
投資活動產生的現金流：
物業和設備的附加費(320.9)(213.2)
對未合併關聯公司投資的貢獻(58.4)(46.3)
收購，扣除收購現金後的淨額— (289.5)
其他投資活動5.9 2.0 
用於投資活動的現金淨額(373.4)(547.0)
融資活動的現金流：
借款收益2,538.4 3,431.5 
償還借款(2,544.4)(3,265.0)
支付收購Amarillo Rattler的分期付款— (10.0)
支付不活躍的地役權承諾金— (10.0)
分發給成員(178.6)(167.4)
對非控股權益的分配(132.2)(115.4)
支付款項以贖回可強制贖回的非控制權益(10.5)— 
贖回B系列優先股— (50.5)
回購C系列首選單位(3.9)— 
非控股權益的貢獻51.5 14.2 
普通單位回購(162.4)(113.2)
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位(19.3)(12.5)
其他融資活動(1.7)(6.8)
用於融資活動的現金淨額(463.1)(305.1)
現金及現金等價物淨增(減)25.5 (26.2)
期初現金及現金等價物22.6 26.2 
期末現金和現金等價物$48.1 $— 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$222.8 $152.4 
繳納所得税的現金$1.5 $0.7 
非現金投資活動：
以經營性租賃負債換取的使用權資產$13.3 $22.0 
財產和設備的非現金應計$34.4 $2.5 

見合併財務報表附註。
10
目錄表

ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
(1)總則

在本報告中，術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”或類似術語有時被用作對EnLink Midstream，LLC本身或EnLink Midstream，LLC及其合併子公司(包括ENLK及其合併子公司)的縮寫。本報告中提及的“EnLink Midstream Partners，LP”、“Partnership”、“ENLK”或類似術語是指EnLink Midstream Partners，LP本身或EnLink Midstream Partners，LP及其合併子公司，包括運營合夥企業。

請在第一部分--財務信息之前，結合本報告所載定義頁閲讀合併財務報表的附註。

a.業務組織結構

ENLC是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2013年10月。該公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“ENLC”。截至2023年9月30日，GIP通過GIP III Stetson I，L.P.和GIP III Stetson II，L.P.擁有。46.1未償還的有限責任公司在ENLC的權益的百分比。除了GIP在ENLC的股權外，GIP III Stetson I，L.P.通過擁有管理成員的所有股權來保持對管理成員的控制。ENLC擁有ENLK的所有共同單位，也擁有普通合夥人的所有成員權益。普通合夥人負責管理ENLK的運營和活動。

b.業務性質

我們主要專注於提供中游能源服務，包括：

•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售；
•分離、運輸、儲存和銷售NGL；以及
•除鹽水處理服務外，還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。

截至2023年9月30日，我們的中游能源資產網絡包括大約13,600綿延數英里的管道，26天然氣加工廠約有6.0Bcf/d的處理能力，七分餾塔，大約320,000Bbls/d分餾能力、駁船和鐵路碼頭、產品存儲設施、採購和營銷能力、鹽水處理井、原油卡車運輸車隊，以及在某些合資企業中的股權投資。我們的業務總部設在美國，我們的銷售主要來自國內客户。

我們的天然氣業務包括將我們市場地區的生產商的油井與我們的收集系統連接起來。我們的收集系統由管道網絡組成，這些管道從生產油井或附近的地點收集天然氣，並將其運輸到我們的加工廠或更大的管道，以便進一步傳輸。我們經營着加工廠，從天然氣流中去除NGL，天然氣通過我們自己的收集系統或第三方管道輸送到加工廠。結合我們的收集和加工業務，我們可以從生產商和其他供應來源購買天然氣和NGL，並將這些天然氣或NGL出售給公用事業公司、工業消費者、營銷商和管道。我們的輸送管道從我們的收集系統和第三方收集和傳輸系統接收天然氣，並將天然氣輸送到工業最終用户、公用事業和其他管道。

我們的分餾器將NGL分離成單獨的純度產品，包括乙烷、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油。我們的分餾塔主要通過我們的傳輸線接收NGL，這些傳輸線從德克薩斯州東部和我們的南路易斯安那州加工廠輸送NGL。我們的分餾塔還能夠通過卡車或鐵路終點站接收NGL。我們也有協議，根據這些協議，第三方從我們的西德克薩斯州和俄克拉何馬州中部的業務將NGL輸送到我們的NGL傳輸線，然後再將NGL輸送到我們的分餾塔。此外，我們還擁有NGL存儲容量，為客户提供存儲。

11
目錄表    
ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

我們的原油和凝析油業務包括通過管道、駁船、鐵路和卡車收集和輸送原油和凝析油，以及凝析油穩定和鹽水處理。我們還從生產商和其他供應來源購買原油和凝析油，並通過我們的碼頭設施將這些原油和凝析油出售給各種市場。

在我們的所有業務中，我們主要通過各種基於費用的合同安排賺取費用，其中包括聲明的僅收取費用的合同安排或帶有基於費用的組件的安排，其中我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品，並賺取淨保證金作為我們的費用。根據我們的採購和轉售合同安排，我們獲得淨利潤主要是由於所述與服務相關的費用從所購買商品的價格中扣除。

(2)重大會計政策

a.陳述的基礎

隨附的合併財務報表是按照10-Q表格的説明編制的，未經審計，不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和披露。管理層認為為公平列報中期經營業績所必需的所有調整均已作出，除非本文件另有披露，否則屬經常性調整。這些過渡期的業務成果不一定代表全年的業務成果。這些合併財務報表應與我們於2023年2月15日提交給委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表和附註一起閲讀。對上期財務報表進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式。這些重新定級的影響對以前報告的成員權益或淨收入沒有影響。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。

b.收入確認

下表彙總了合同承諾的費用(以百萬為單位)，我們預計將在我們的綜合經營報表中確認來自MVC和公司運輸合同條款的收入或銷售成本減少。根據這些協議，我們的客户或供應商同意在約定的時間內在我們的系統上運輸或處理最低數量的商品。如果客户或供應商未能達到此類協議中規定的最低數量，客户或供應商有義務根據實際數量與合同規定的數量之間的差額支付合同確定的費用。下表中的所有金額都是用合同規定的每一時期的最低有效運量或確定的運輸量乘以相關的差額或預訂費來確定的。實際金額可能會有所不同，這是由於我們協議中包括的補充權條款導致收入確認或銷售成本減少的時間，以及由於我們的客户不付款或不履行義務。我們根據MVC記錄收入，並在已知客户無法或不願彌補缺口的情況下，在短缺期間簽訂固定運輸合同。這些費用並不代表我們根據我們的MVC和固定運輸合同預計收取的短缺金額，因為我們通常預計在這些期間，數量短缺不會等於合同MVC和固定運輸合同的全部金額。

合同承諾的費用承付款
2023年(剩餘)$40.6 
2024137.4 
2025117.3 
2026118.0 
2027100.4 
此後1,121.2 
總計$1,634.9 

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合併財務報表附註(續)
(未經審計)

c.可贖回的非控股權益

於二零二零年首季，我們其中一間非全資附屬公司的非控股權益持有人行使其選擇權，要求吾等購買其剩餘權益。在行使時，我們和利益持有人沒有就利息的價值達成一致，利益持有人提起了訴訟。作為與權益持有人於2023年1月達成的和解協議的一部分，我們同意贖回強制贖回的非控制權益#美元。10.51000萬美元。

d.財產和設備

符合ASC 360、物業、廠房和設備當事件或環境變化或觸發事件顯示其賬面價值可能無法收回時，我們會評估可識別業務活動的長期資產的潛在減值。觸發事件包括但不限於資產組用途的重大變化、當前經營業績顯著低於預測結果、以及負面的行業或經濟趨勢，包括大宗商品價格的變化、法律或監管因素的重大不利變化，或資產組更有可能在其使用壽命結束前被出售的預期。當長期資產的賬面金額超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未來現金流量的未貼現總和時，該資產的賬面價值將不可收回。對預期未來現金流的估計代表管理層基於合理和可支持的假設進行的最佳估計。當長期資產的賬面金額不可收回時，減值確認為該資產賬面價值超過其公允價值的部分，這是基於市場上不可觀察到的投入，因此代表第三級投入。

在2023年第三季度，我們確定了未來現金流前景的變化，以及路易斯安那州部門某些ORV原油資產的預期使用，這需要進行中期減值測試。我們根據市場投入和某些假設確定這些資產的賬面價值超過其公允價值，並記錄了減值費用#美元。20.7 截至2023年9月30日止三個月，

(3)採集

收購俄克拉荷馬州中部

於二零二二年十二月十九日，我們完成Central Oklahoma收購事項。收購的資產包括約 900數英里的貧氣和富氣收集管道， 二加工廠， 280MMcf/d的總處理能力。我們完成了此次收購，以提高我們的俄克拉荷馬州中部資產的規模和效率。

下表呈列於收購日期已收已識別資產及所承擔負債之公平值（以百萬計）：
考慮事項
現金（包括流動資金支付）$100.9 
或有對價1.3 
總對價$102.2 
購進價格分配
收購的資產：
流動資產$6.0 
財產和設備97.1 
其他資產，淨額（1）0.9 
承擔的負債：
流動負債(1.4)
其他長期負債(1)(0.4)
取得的淨資產$102.2 
____________________________
(1)“其他資產淨額”和“其他長期負債”分別包括通過收購中俄克拉荷馬州獲得的使用權資產和租賃負債。

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合併財務報表附註(續)
(未經審計)

或有對價。下表顯示了收購Amarillo Rattler和收購俄克拉荷馬州中部或有對價負債的賬面價值變化(單位：百萬)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
Amarillo Rattler收購或有對價
或有對價負債，期初(1)$4.6 $7.2 $4.2 $6.9 
公允價值變動0.4 (2.8)0.8 (2.5)
或有對價負債，期末$5.0 $4.4 $5.0 $4.4 
俄克拉荷馬州中部收購或有對價
或有對價負債，期初(2)$1.8 $— $1.3 $— 
公允價值變動(0.1)— 0.4 — 
或有對價負債，期末$1.7 $— $1.7 $— 
或有對價總額
或有對價負債，期初(1)(2)$6.4 $7.2 $5.5 $6.9 
公允價值變動0.3 (2.8)1.2 (2.5)
或有對價負債，期末$6.7 $4.4 $6.7 $4.4 
____________________________
(1)收購Amarillo Rattler的或有對價記錄於2021年4月30日。
(2)收購中俄克拉荷馬州的或有對價於2022年12月19日入賬。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的收購預案

以下未經審計的形式簡明的截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合財務信息(以百萬為單位)使2022年7月1日的Barnett Shale收購和2022年12月19日的中俄克拉荷馬州收購生效，就像每一項收購都發生在2022年1月1日一樣。

未經審核的備考簡明綜合財務資料僅作比較之用，並不一定顯示交易於指定日期進行時可能出現的結果，亦不打算作為對未來業績的預測。
截至三個月
2022年9月30日		九個月結束
2022年9月30日
預計總收入$2,677.2 $7,569.6 
預計淨收入$121.8 $336.2 

(4)無形資產

與客户關係相關的無形資產在客户關係的預期受益期內按直線攤銷，範圍為10至20在無形資產最初被記錄時的年份。無形資產的加權平均攤銷期限為14.9好幾年了。

下表代表我們無形資產賬面價值的變化(以百萬為單位)：
總賬面金額累計攤銷賬面淨額
截至2023年9月30日的9個月
客户關係，期初$1,844.8 $(923.6)$921.2 
攤銷費用— (95.7)(95.7)
客户關係，期末$1,844.8 $(1,019.3)$825.5 

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(未經審計)

攤銷費用為$31.9分別為2023年9月30日和2022年9月30日止的三個月每月百萬美元，以及美元95.7百萬美元和美元96.6截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月分別為100萬美元。

下表彙總了我們在未來五年及以後估計的總攤銷費用(以百萬為單位)：

2023年(剩餘)$31.9 
2024127.6 
2025110.2 
2026106.3 
2027106.3 
此後343.2 
總計$825.5 

(5)關聯方交易

(A)與Cedar Cove合資公司進行更多交易

我們加工天然氣，並從Cedar Cove合資公司購買相關的殘渣氣體和NGL。我們在合併資產負債表上記錄了與我們與Cedar Cove合資公司的交易相關的以下金額(以百萬計)：
2023年9月30日2022年12月31日
應計天然氣、天然氣、凝析油和原油採購
$0.5 $2.5 

我們在與Cedar Cove合資公司的交易相關的綜合經營報表上記錄了以下金額(以百萬計)：

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
中游服務收入
$0.7 $1.4 $2.0 $1.4 
銷售成本
(1.8)(5.6)(5.8)(25.3)

(B)與GIP進行更多交易

GIP回購協議。2022年2月15日，我們與GIP達成了一項協議，根據協議，我們同意根據我們的共同單位回購計劃下的公共單位持有人在適用季度向公共單位持有人購買的共同單位數量，按季度按比例回購由GIP持有的ENLC共同單位。我們在任何季度回購的GIP持有的ENLC公共單位的數量是這樣計算的，即在我們從公共單位持有人手中回購公共單位後，GIP當時的現有經濟所有權百分比保持不變，我們向GIP支付的每單位價格是我們從公共單位持有人回購的公共單位減去經紀人佣金後支付的平均每單位價格，不就GIP單位支付。有關GIP回購協議相關活動的更多信息，請參閲“附註9--會員權益”。

管理層相信上述與關聯方的交易是以對吾等公平合理的條款進行的。與關聯方交易相關的金額在隨附的合併財務報表中列明。

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(未經審計)

(6)長期債務

截至2023年9月30日及2022年12月31日，長期債務包括以下各項（以百萬計）：
2023年9月30日2022年12月31日
未償還本金溢價(折扣)長期債務未償還本金溢價(折扣)長期債務
2027年到期的循環信貸融資（1）$160.0 $— $160.0 $255.0 $— $255.0 
2025年到期的AR貸款（2）292.0 — 292.0 500.0 — 500.0 
ENLK的 4.40% 2024年到期的優先無擔保票據
97.9 — 97.9 97.9 — 97.9 
ENLK的 4.152025年到期的高級無擔保票據百分比
421.6 — 421.6 421.6 (0.1)421.5 
ENLK的 4.852026年到期的高級無擔保票據百分比
491.0 (0.2)490.8 491.0 (0.2)490.8 
ENLC的5.6252028年到期的高級無擔保票據百分比
500.0 — 500.0 500.0 — 500.0 
ENLC的5.3752029年到期的高級無擔保票據百分比
498.7 — 498.7 498.7 — 498.7 
ENLC的6.502030年到期的高級無擔保票據百分比
1,000.0 (2.8)997.2 700.0 — 700.0 
ENLK的 5.602044年到期的高級無擔保票據百分比
350.0 (0.2)349.8 350.0 (0.2)349.8 
ENLK的 5.052045年到期的高級無擔保票據百分比
450.0 (5.1)444.9 450.0 (5.2)444.8 
ENLK的 5.452047年到期的高級無擔保票據百分比
500.0 (0.1)499.9 500.0 (0.1)499.9 
歸類為長期債務，包括長期債務的當前到期日$4,761.2 $(8.4)4,752.8 $4,764.2 $(5.8)4,758.4 
發債成本(3)(33.5)(34.9)
減去：長期債務的當前到期日(4)(97.9)— 
長期債務，扣除未攤銷發行成本$4,621.4 $4,723.5 
____________________________
(1)實際利率為7.0%和6.5分別為2023年9月30日和2022年12月31日。
(2)實際利率為6.3%和5.3分別為2023年9月30日和2022年12月31日。
(3)累計攤銷淨額#美元18.7百萬美元和美元15.12023年9月30日和2022年12月31日分別為100萬。
(4)ENLK的未償還餘額，扣除債務發行成本4.40截至2023年9月30日的優先無擔保票據在綜合資產負債表上被歸類為“長期債務的當前到期日”，因為這些票據將於2024年4月1日到期。

循環信貸安排

循環信貸安排允許ENLC借入高達$1.40在循環信貸的基礎上，包括500.0百萬信用證分項貸款。 有一筆美元160.0循環信貸機制下的未償還借款為百萬美元29.6截至2023年9月30日，未償還信用證金額為100萬美元。

截至2023年9月30日，我們遵守並預計至少在未來12個月內遵守循環信貸安排的財務契諾。

AR設施

2020年10月21日，SPV進入AR設施。我們是SPV的主要受益人，我們合併了其資產和負債，主要包括開票和未開票應收賬款#美元。652.9截至2023年9月30日，為1.2億美元。截至2023年9月30日，AR貸款的借款基數為1美元。443.41000萬美元，還有1美元292.0億美元的應收賬款融資下的未償還借款。

於2023年9月30日，我們已遵守並預期將於未來至少十二個月內遵守AR融資的財務契諾。

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(未經審計)

高級無擔保票據

2023年4月3日，我們完成了額外$的銷售。300.0本金總額為1,000萬美元6.502030年到期的優先無抵押票據（“附加票據”）， 99%的面值。增發票據乃作為本公司現有 6.50%於二零二二年八月三十一日發行之二零三零年到期之優先無抵押票據，本金總額為$700.0 萬淨收益約為$294.5 2000萬美元已用於償還循環信貸融資項下的部分借款。附加説明由ENLK提供完全和無條件的擔保。

(7)所得税

我們的所得税開支組成部分如下（以百萬計）：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
當期所得税支出$(1.2)$(0.3)$(1.5)$(1.0)
遞延所得税費用(9.4)(14.9)(39.0)(16.1)
所得税費用$(10.6)$(15.2)$(40.5)$(17.1)

以下明細表調節所得税費用和通過將美國法定聯邦税率應用於非控制利息和所得税前的收入(以百萬為單位)計算的金額：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
基於聯邦法定税率的預期所得税費用$(8.4)$(20.0)$(38.3)$(45.9)
扣除聯邦福利後的州所得税支出(1.1)(2.6)(4.9)(6.2)
基於單位的薪酬(1)0.9 1.4 7.5 (0.6)
更改估值免税額— 10.9 — 39.0 
其他(2.0)(4.9)(4.8)(3.4)
所得税費用$(10.6)$(15.2)$(40.5)$(17.1)
____________________________
(1)與授予以單位為基礎的獎勵時記錄的賬面與税收差異有關。

遞延税項資產和負債

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項負債扣除遞延税項資產後，計入綜合資產負債表中的“遞延税項負債淨額”。截至2023年9月30日，我們擁有774.1百萬美元的遞延税項資產和856.9遞延税項負債淨額為百萬美元82.8百萬美元。截至2022年12月31日，我們擁有714.1百萬美元的遞延税項資產和756.8遞延税項負債淨額為百萬美元42.7百萬美元。

如有必要，我們提供估值津貼以減少遞延税項資產，如果此類資產的全部或部分很可能無法變現。截至2023年9月30日，我們沒有記錄估值準備金，管理層認為本公司更有可能實現遞延税項資產的好處。

普通單位回購消費税

2022年8月，2022年《降低通貨膨脹率法》簽署成為法律，其中包括對2022年12月31日之後進行的普通單位淨回購徵收1.0%的消費税。因此，我們累積了$0.5百萬美元和美元1.2截至2023年9月30日止三個月及九個月分別與我們的普通單位回購淨額有關的消費税百萬元，這是對截至2023年9月30日。

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(未經審計)

(8)《ENLK夥伴關係協議》的某些條款

a.B系列首選單位

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有54,439,539和54,168,359B系列優先股分別發行和發行。

救贖

2022年1月，我們贖回了3,333,334B系列優先股，總代價為$50.52000萬美元外加應計分配。此外，在贖回時，相應數量的ENLC C類公共單位將自動取消。所代表的贖回價格101優先股面值的%。在B系列優先股贖回方面，我們與B系列優先股持有人達成協議，以現金支付，而不是通過2022年第四季度宣佈的分配，以實物形式按季度分發額外的B系列優先股(“實物分配”)。

分配

收入分配給B系列優先股的數額等於相對於所賺取期間的季度分配。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內，與B系列優先股有關的分銷活動摘要如下：
申報期PIK分佈現金分配(單位：百萬)支付/應付日期
2023
2022年第四季度— $17.3 2023年2月13日
2023年第一季度135,421 $15.2 2023年5月12日
2023年第二季度135,759 $15.3 2023年8月11日
2023年第三季度136,099 $15.3 2023年11月10日
2022
2021年第四季度— $19.2 2022年2月11日(1)
2022年第一季度— $17.5 2022年5月13日(2)
2022年第二季度— $17.3 2022年8月12日
2022年第三季度— $17.3 2022年11月14日
____________________________
(1)在2021年12月和2022年1月，我們支付了0.91000萬美元和300萬美元1.0分別與2021年第四季度贖回的B系列優先股相關的應計分派。剩餘的分配$17.3與2021年第四季度相關的100萬美元於2022年2月11日支付。
(2)2022年1月，我們支付了0.3與2022年第一季度贖回的B系列優先股相關的應計分派。剩餘的分配$17.2與2022年第一季度相關的100萬美元於2022年5月13日支付。

ENLK’s第十一次修訂和重新簽署的《有限合夥協議》

2023年9月8日，關於ENLK有資格通過存託信託公司存入B系列優先股的資格，我們修訂和重述了ENLK的有限合夥協議，其中包括：(I)反映註銷所有未償還的ENLC C類共同單位，這些C類共同單位以前是由B系列優先股持有人持有的非經濟股權，並允許該等持有人蔘與ENLC共同單位持有人的任何投票；(Ii)規定終止B系列優先股持有人關於以下PIK分配的任何權利，(X)B系列優先股持有人通知普通合夥人其選擇終止該PIK分配權的任何季度，以及(Y)截至2024年6月30日的季度，以及(Iii)就終止PIK分配權，將B系列優先股的現金分配額從$0.28125至$0.31875，以及繼續支付B系列超額現金支付金額(根據ENLK的有限合夥協議中的定義)。

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應納税所得額

就税務而言，持有B系列優先股的人士可就每個B系列優先股獲分配來自ENLK的毛收入項目，直至如此分配的毛收入累積金額等於就該B系列優先股作出的累計分派金額，但不得超過該B系列優先股按比例佔該分配年度ENLK淨收入的比例(“分配上限”)。截至2023年9月30日，由於適用分配上限，每個B系列優先股的累計分配金額比每個B系列優先股累計分配的毛收入多出#美元6.52B類首選單位(“追趕應税收入分配”)。因此，如果ENLK產生正的淨收入，B系列優先單位的持有者最終將在未來期間獲得等於追趕應税收入分配加上就B系列優先單位收到的分配額的應税收入。

a.C系列首選單元

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有376,500和381,000C系列優先股分別發行和發行。

回購

2023年2月，我們回購了4,500C系列優先股，總代價為$3.91000萬美元。回購價格代表87優先股面值的%。

分配

分配給C系列優先股的收入數額等於各自報告所述期間的收入分配。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內，與C系列優先股有關的分銷活動摘要如下：
申報期(1)分配率(2)現金分配(單位：百萬)支付/應付日期
2023
2022年12月15日-2023年3月14日8.846 %$8.4 2023年3月15日
2023年3月15日-2023年6月14日9.051 %$8.7 2023年6月15日
2023年6月15日-2023年9月14日9.618 %$9.3 2023年9月15日
2023年9月15日-2023年12月14日9.782 %$9.3 2023年12月15日
2022
2021年12月15日-2022年6月14日6.000 %$12.0 2022年6月15日
2022年6月15日-2022年12月14日6.000 %$11.4 2022年12月15日
____________________________
(1)C系列優先股的分配從最初發行之日起累積，每半年支付一次欠款，從每年6月15日和12月15日至2022年12月15日(包括2022年12月15日)，此後在每年3月、6月、9月和12月15日按季度累加欠款，如果普通合夥人宣佈為此目的從合法可用資金中提取資金。
(2)從最初發行之日起至2022年12月14日，C系列首選單元的初始分配率為6.0每年的百分比。從2022年12月15日開始，C系列首選單元的分配在每個分配期間按$1,000每單位清算優先權等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率加4.11%。從2023年9月15日開始，C系列優先股的分佈基於基於SOFR的前瞻性期限利率(“期限SOFR”)，加上期限SOFR利差調整0.26161%，外加4.11%.

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(未經審計)

(9)成員權益

a.共同單位回購計劃

2022年12月，管理成員董事會(“董事會”)重新批准了我們2023年的共同單位回購計劃，並將2023年期間可用於回購未償還共同單位的金額設定為最高$200.02000萬美元，包括GIP持有的普通單位的回購。普通單位回購計劃下的回購將根據適用的證券法，不時在公開市場或非公開交易中進行，並可能根據符合《交易法》規則10b5-1要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定，並可能隨時停止。

下表彙總了所示期間的ENLC通用單位回購活動(單位金額除外，單位為百萬)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
公開持有的ENLC公共單位2,253,012 4,051,626 7,690,821 9,066,838 
GIP持有的ENLC通用單位(1)2,763,581 2,530,507 6,911,568 3,205,602 
ENLC公用單位總數5,016,593 6,582,133 14,602,389 12,272,440 
公開持有的ENLC公共單位的總成本$26.9 $38.5 $85.9 $83.2 
GIP持有的ENLC公用單位的合計成本27.5 24.0 75.3 30.0 
普通單位回購消費税0.5 — 1.2 — 
ENLC公共單位的總成本$54.9 $62.5 $162.4 $113.2 
每個公開持有的ENLC公共單位的平均支付價格(2)$11.93 $9.49 $11.16 $9.18 
GIP持有的每個ENLC公用事業單位的平均支付價格(2)(3)$9.94 $9.47 $10.89 $9.35 
____________________________
(1)每個季度回購的單位代表GIP在上一季度根據我們的公共單位回購計劃回購的公共單位總數中按比例分配的份額。
(2)每個普通單位支付的平均價格不包括普通單位回購的消費税。
(3)我們在每個季度向GIP支付的單位價格是我們為上一季度回購的公開持有的ENLC普通單位支付的單位價格減去經紀人佣金後的平均單位價格。

此外，在2023年10月30日，我們回購了1,934,877GIP持有的ENLC通用單位，總成本為$23.0百萬美元，或平均$11.91每個普通單位。這些單位代表GIP在截至2023年9月30日的三個月內我們回購的公共單位總數中的按比例份額。我們支付給GIP的每單位價格與我們在同一時期回購的公開持有的ENLC普通單位支付的每單位平均價格相同，減去沒有就GIP單位支付的經紀人佣金。截至2023年9月30日，美元23.0百萬美元在綜合資產負債表上被歸類為“其他流動負債”，與我們從GIP回購我們的共同單位的義務有關。有關一般投資頭寸回購協議的其他資料，請參閲“附註5-關聯方交易”。
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(未經審計)

b.單位收益和攤薄計算

如ASC 260所要求的，每股收益，使員工有權獲得不可沒收分配的未授予股份支付被視為計算單位收益的參與證券。下表反映了所列各期間單位基本收益和攤薄收益的計算方法(單位百萬，單位金額除外)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
分配的收益分配給：
通用單位(1)$57.6 $53.7 $174.0 $162.4 
未授予單位獎勵(1)1.0 1.4 2.9 3.9 
已分配收益總額$58.6 $55.1 $176.9 $166.3 
未分配損失分配給：
公共單位$(28.6)$25.1 $(34.3)$34.2 
基於單位的未歸屬獎勵(0.5)0.6 (0.6)0.8 
未分配損失總額$(29.1)$25.7 $(34.9)$35.0 
可歸因於ENLC的淨收入分配給：
公共單位$29.0 $78.8 $139.7 $196.6 
基於單位的未歸屬獎勵0.5 2.0 2.3 4.7 
可歸因於ENLC的淨收入總額$29.5 $80.8 $142.0 $201.3 
每單位可歸因於ENLC的淨收入：
基本信息$0.06 $0.17 $0.31 $0.42 
稀釋$0.06 $0.17 $0.30 $0.41 
____________________________
(1)表示與下面的分配活動表一致的分配活動。

以下是用於計算所列期間每單位基本收益和攤薄收益的單位金額(以百萬為單位)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
未完成的基本加權平均單位：
加權平均未償還公用事業單位459.3 477.2 464.1 481.0 
未償還的攤薄加權平均單位：
加權平均基本公用事業單位餘額459.3 477.2 464.1 481.0 
未歸屬單位獎勵的稀釋效應4.6 7.2 4.3 6.9 
未償還的加權平均攤薄公用事業單位總數463.9 484.4 468.4 487.9 

所有未清償單位計入每單位攤薄收益的計算中，並根據報告所述期間未清償單位的天數進行加權。

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(未經審計)

c.分配

截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月，我們與ENLC共同單位有關的分發活動摘要如下：
申報期配電網/單位支付/應付日期
2023
2022年第四季度$0.12500 2023年2月13日
2023年第一季度$0.12500 2023年5月12日
2023年第二季度$0.12500 2023年8月11日
2023年第三季度$0.12500 2023年11月10日
2022
2021年第四季度$0.11250 2022年2月11日
2022年第一季度$0.11250 2022年5月13日
2022年第二季度$0.11250 2022年8月12日
2022年第三季度$0.11250 2022年11月14日

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(未經審計)

(10)對未合併關聯公司的投資

截至2023年9月30日，我們的未合併投資包括38.75在GCF中的%所有權，a30在Cedar Cove合資企業中的%所有權，以及15在馬特宏峯合資企業中擁有%的所有權。下表顯示了在所示時期內與我們對未合併附屬公司的投資相關的活動(以百萬為單位)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
GCF
投稿$8.7 $0.9 $14.9 $1.4 
分配$— $— $(2.0)$— 
收益(虧損)權益$0.3 $(0.8)$(2.5)$(2.4)
雪松灣合資企業
分配$(0.1)$(0.2)$(0.4)$(0.6)
虧損中的權益$(0.6)$(0.6)$(1.7)$(1.3)
馬特霍恩合資公司
投稿$— $18.8 $43.5 $44.9 
收益(虧損)權益$1.3 $(0.3)$0.5 $(0.3)
總計
投稿$8.7 $19.7 $58.4 $46.3 
分配$(0.1)$(0.2)$(2.4)$(0.6)
收益(虧損)權益$1.0 $(1.7)$(3.7)$(4.0)

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日與我們在未合併附屬公司的投資相關的餘額(單位：百萬)：
2023年9月30日2022年12月31日
GCF$36.7 $26.3 
雪松灣合資企業(1)(6.5)(4.4)
馬特霍恩合資公司107.9 63.9 
對未合併附屬公司的總投資$138.1 $85.8 
____________________________
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們在Cedar Cove合資公司的投資在合併資產負債表上被歸類為“其他長期負債”。

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(未經審計)

(11)員工激勵計劃

a.長期激勵計劃

我們根據美國會計準則第718條對基於單位的薪酬進行核算，其中要求在合併財務報表中確認與所有基於單位的獎勵相關的薪酬。以單位為基準的補償成本於授予日按公允價值計值，而授予日的公允價值確認為每項獎勵所需服務期間的費用，並根據每項獎勵的條款和ASC 718規定的適當會計處理相應增加權益或負債。

與這些計劃有關的合併財務報表確認的金額如下(以百萬計)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
計入運營費用的單位薪酬成本$1.1 $1.3 $2.7 $4.1 
按單位計薪的成本記入一般和行政費用4.6 10.1 11.5 19.6 
按單位計算的薪酬費用總額$5.7 $11.4 $14.2 $23.7 
在淨收入中確認的相關所得税優惠金額(1)$1.3 $2.7 $3.3 $5.6 
____________________________
(1)在淨收益中確認的相關所得税優惠金額不包括在授予以單位為基礎的獎勵時記錄的賬面與税收差異。有關更多信息，請參閲“附註7-所得税”。

b.受限激勵單位

限制性獎勵單位在授予之日按其公允價值進行估值，該公允價值等於ENLC普通單位在該日期的市場價值。截至2023年9月30日的9個月受限激勵單位活動摘要如下：
九個月結束
2023年9月30日
受限激勵單位：單位數加權平均授予日期公允價值
未歸屬的期間開始6,775,186 $5.89 
授與1,575,905 11.02 
既得利益(1)(2,413,511)6.00 
被沒收(333,050)6.91 
未歸屬的、期末的5,604,530 $7.22 
合計內在價值，期末(百萬)$68.5  
____________________________
(1)包括既得單位735,018ENLC公共單位因代表員工支付的工資税而被扣繳。

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月，受限激勵單位的總內在價值(歸屬日的市值)和歸屬單位的公允價值(授予日的市值)摘要如下(以百萬為單位)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
受限激勵單位：2023202220232022
歸屬單位的合計內在價值$2.1 $11.1 $29.6 $19.3 
歸屬單位的公允價值$1.0 $6.1 $14.5 $17.3 

截至2023年9月30日，有美元20.8與非既有ENLC限制性激勵單位相關的未確認薪酬成本為100萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認1.9好幾年了。

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(未經審計)

c.績效單位

我們根據2014年計劃頒發績效獎。業績獎勵協定規定，根據該協定授予的業績單位(即基於業績的限制性獎勵單位)取決於在適用的業績期間內某些業績目標的實現情況。在歸屬期間結束時，接受者將收到與歸屬的業績單位數量相關的等價物(如果有的話)。這些單位的歸屬範圍為零至200發放單位的百分比取決於相關業績期間實現相關業績目標的程度。

下表彙總了業績單位：
九個月結束
2023年9月30日
績效單位：單位數加權平均授予日期公允價值
非既得，期初2,979,154 $6.44 
授與420,128 11.67 
既得利益(1)(1,091,523)8.30 
被沒收(81,827)11.06 
非既得、期末2,225,932 $6.35 
合計內在價值，期末(百萬)$27.2 
____________________________
(1)包括既得單位811,114ENLC公共單位因代表員工支付的工資税而被扣繳。

截至2023年、2023年和2022年9月30日止九個月的業績單位總內在價值(歸屬日期的市值)和歸屬單位的公允價值(授予日的市場價值)摘要如下(以百萬為單位)。

 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
性能單位：2023202220232022
歸屬單位的合計內在價值$4.1 $10.2 $26.1 $15.8 
歸屬單位的公允價值$1.0 $4.5 $9.1 $15.5 

截至2023年9月30日，有美元10.0與非既有ENLC績效單位相關的未確認薪酬成本為100萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認1.6好幾年了。

下表按業績單位授予日期彙總了授予日期的公允價值假設：
績效單位：2023年3月
授予日期公允價值$11.67 
TSR起始價$10.40 
無風險利率3.76 %
波動率係數64.00 %

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(未經審計)

(12)衍生工具

利率互換

2023年1月，我們達成了一項400.01000萬利率掉期，以管理與我們基於SOFR的浮動利率借款相關的利率風險。在這項安排下，我們支付固定利率3.8565%，以換取截至2026年2月的基於SOFR的可變利息。與本利率互換合約有關的資產或負債計入綜合資產負債表的衍生資產及負債的公允價值，而本合約的公允價值變動在綜合全面收益表上記為指定現金流量對衝的損益淨額。於每月結算時，吾等將與利率互換有關的收益或虧損從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類為利息開支。根據ASC 815，我們將此利率互換指定為現金流對衝。這種對衝並不是無效的。

與我們利率掉期的公允價值變化相關的指定現金流對衝未實現收益的組成部分如下(以百萬為單位)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
利率互換的公允價值變動$2.2 $— $8.1 $0.1 
税費支出(0.5)— (1.9)— 
指定現金流對衝的未實現收益$1.7 $— $6.2 $0.1 

與利率互換相關的衍生資產和負債的公允價值如下(單位：百萬)：

2023年9月30日2022年12月31日
衍生資產的公允價值-流動$5.7 $— 
衍生資產的公允價值--長期2.4 — 
利率互換的公允價值淨值$8.1 $— 

利息支出(收入)從我們每月利率掉期結算的累積其他全面收入中確認，幷包括在我們的綜合經營報表中，如下所示(以百萬為單位)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
扣除利息收入後的利息支出$(1.4)$— $(3.0)$0.1 

我們預計將確認額外的$5.7在未來12個月內，累計其他綜合收益(虧損)中的利息收入百萬美元。

商品衍生品

與商品衍生品有關的綜合業務報表中衍生品活動的損益構成如下(單位：百萬)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
衍生工具公允價值變動$(22.9)$18.2 $(19.0)$38.4 
衍生品已實現收益(虧損)0.9 2.3 20.2 (44.6)
衍生產品活動的收益(損失)$(22.0)$20.5 $1.2 $(6.2)

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(未經審計)

與商品衍生品相關的衍生品資產和負債的公允價值如下(單位：百萬)：
2023年9月30日2022年12月31日
衍生資產的公允價值-流動$62.3 $68.4 
衍生資產的公允價值--長期11.4 2.9 
衍生負債的公允價值-流動(54.8)(42.9)
衍生工具負債的公允價值--長期(12.2)(2.7)
商品衍生品公允淨值$6.7 $25.7 

以下是我們為價格風險管理目的持有的與大宗商品衍生品相關的所有工具的名義數量和公允價值彙總，以及2023年9月30日的相關實物抵消(以百萬為單位，但數量除外)。合同的剩餘期限不遲於2028年1月延長。
商品儀器單位卷公允淨值
NGL(空頭合約)掉期MMgals(114.5)$3.0 
NGL(長期合同)掉期MMgals71.2 (5.8)
天然氣(短期合同)掉期和期貨BBTU(124.6)28.8 
天然氣（長期合同）掉期和期貨BBTU111.8 (18.7)
原油和凝析油（空頭合約）掉期和期貨Mmbbls(8.5)(8.5)
原油和凝析油（多頭合約）掉期和期貨Mmbbls0.7 7.9 
商品衍生工具公允價值總額$6.7 

在我們面臨交易對手風險的所有交易中，我們在簽訂協議之前分析交易對手的財務狀況，建立限額，並持續監控這些限額的適當性。我們主要與金融機構進行商品金融衍生品交易。我們已訂立主ISDA，允許在任何一方違約的情況下對掉期合約應收款項及應付款項進行淨額結算。此外，我們已訂立FCDTC，允許在任何一方違約的情況下對期貨合約應收款項及應付款項進行淨額結算。如果我們的交易對手未能履行現有的商品掉期和期貨合約，我們的總應收賬款頭寸的最大損失為美元，73.7截至2023年9月30日的百萬美元將減少到$10.5由於ISDA及FCDTC允許將公允價值應付款項總額與公允價值應收款項總額抵銷，故本集團的淨利潤為100萬美元。

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(13)公平值計量

按公允價值按經常性基礎計量的衍生資產和負債摘要如下(單位：百萬)：
2級
2023年9月30日2022年12月31日
利率互換(1)$8.1 $— 
商品衍生品(2)$6.7 $25.7 
____________________________
(1)利率互換的公允價值是根據按合約利率計算的預期現金流量與使用浮動利率的可觀察基準計算的預期現金流量之間的差額而估計的。
(2)商品衍生工具的公允價值是指根據ASC 820的要求，根據我們的信用風險和/或交易對手信用風險調整後的當前公平交易中可交換工具的金額。

金融工具的公允價值

我們金融工具的估計公允價值是利用現有的市場信息和估值方法確定的。制定公允價值估計數需要相當大的判斷力；因此，下面提供的估計數不一定表示我們在出售或再融資此類金融工具時可能實現的金額(以百萬計)：
2023年9月30日2022年12月31日
賬面價值公平
價值		賬面價值公平
價值
長期債務，包括當前期限的長期債務(1)$4,719.3 $4,331.2 $4,723.5 $4,385.9 
或有對價（2）（3）$6.7 $6.7 $5.5 $5.5 
____________________________
(1)長期債務的賬面價值，包括當前到期的長期債務，減去債務發行成本，扣除累計攤銷，33.5百萬美元和美元34.9於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，本集團分別擁有100，000，000港元及100，000，000港元。各公平值並無計入債務發行成本。
(2)收購阿馬裏洛響尾蛇的代價包括上限為美元的或有成分15.0 根據Diamondback E&P LLC的鑽井活動高於歷史水平，2024年至2026年期間應支付（如果有的話）。估計公平值乃使用第三級輸入數據之貼現現金流量分析計算。
(3)Central Oklahoma收購事項之代價包括或然部分，該部分須於二零二四年至二零二七年期間根據二零二三年一月一日至二零二六年十二月三十一日開始之年度期間若干合約指定數量所賺取之費用收入支付（如有）。估計公平值乃使用第三級輸入數據之貼現現金流量分析計算。

我們的現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面值與公允價值相若，因為這些資產和負債的到期日較短。

於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，所有優先無抵押票據的公平值乃基於第三方市場報價的第二級輸入數據。

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(未經審計)

(14)分部資料

我們主要根據活動的地理位置和性質來管理和報告我們的活動。我們有 五可報告的細分市場：

•二疊紀段二疊紀板塊包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在德克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務;

•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我們位於路易斯安那州的天然氣和天然氣管道、天然氣加工廠、天然氣和天然氣儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務；

•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在卡納-伍德福德、阿科馬-伍德福德、俄克拉荷馬州伍德福德北部、斯塔克和鄰近地區的原油業務；

•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工、分餾和輸送活動；以及

•企業部門。公司分部包括我們在俄克拉荷馬州Cedar Cove合資公司、南得克薩斯州GCF和西得克薩斯州馬特霍恩合資公司的未合併關聯投資，以及我們的公司資產和支出。

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(未經審計)

我們根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們的運營部門的表現。調整後的毛利是一項非公認會計準則的財務指標。關於更多信息，見“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。下表(以百萬為單位)顯示了我們可報告部門的彙總財務信息：
二疊紀路易斯安那州俄克拉荷馬州德克薩斯州北部公司總計
截至2023年9月30日的三個月
天然氣銷售$132.9 $101.8 $42.3 $22.7 $— $299.7 
NGL銷售(4.8)746.6 (2.0)0.7 — 740.5 
原油和凝析油銷售345.2 78.0 24.7 — — 447.9 
產品銷售473.3 926.4 65.0 23.4 — 1,488.1 
NGL銷售相關方247.4 5.3 126.0 78.7 (457.4)— 
原油和凝析油銷售相關方— — — 2.3 (2.3)— 
產品銷售相關方247.4 5.3 126.0 81.0 (459.7)— 
集散和運輸30.5 19.5 60.5 49.8 — 160.3 
正在處理中15.3 0.5 36.2 29.9 — 81.9 
NGL服務— 20.5 — 0.1 — 20.6 
原油服務5.6 5.7 3.7 0.1 — 15.1 
其他服務1.7 0.2 0.1 0.2 — 2.2 
中游服務53.1 46.4 100.5 80.1 — 280.1 
NGL服務相關方— — — 1.2 (1.2)— 
中游服務相關方— — — 1.2 (1.2)— 
與客户簽訂合同的收入773.8 978.1 291.5 185.7 (460.9)1,768.2 
衍生品已實現收益(虧損)(4.4)— 0.9 4.4 — 0.9 
衍生工具公允價值變動(7.4)(6.0)(4.1)(5.4)— (22.9)
總收入762.0 972.1 288.3 184.7 (460.9)1,746.2 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(604.3)(850.0)(157.1)(94.2)460.9 (1,244.7)
調整後的毛利率157.7 122.1 131.2 90.5 — 501.5 
運營費用(55.0)(35.0)(26.6)(26.7)— (143.3)
分部利潤102.7 87.1 104.6 63.8 — 358.2 
折舊及攤銷(42.1)(36.3)(54.6)(29.3)(1.5)(163.8)
毛利率60.6 50.8 50.0 34.5 (1.5)194.4 
減值— (20.7)— — — (20.7)
資產處置收益— — 0.5 0.1 — 0.6 
一般和行政— — — — (30.4)(30.4)
扣除利息收入後的利息支出— — — — (67.9)(67.9)
未合併附屬公司投資的收入— — — — 1.0 1.0 
其他費用— — — — (0.6)(0.6)
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損)$60.6 $30.1 $50.5 $34.6 $(99.4)$76.4 
資本支出$82.9 $23.1 $11.5 $17.0 $2.0 $136.5 

30
目錄表    
ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

二疊紀路易斯安那州俄克拉荷馬州德克薩斯州北部公司總計
截至2022年9月30日的三個月
天然氣銷售$361.6 $383.8 $114.5 $42.8 $— $902.7 
NGL銷售0.2 1,067.4 1.7 1.4 — 1,070.7 
原油和凝析油銷售280.7 97.0 33.3 — — 411.0 
產品銷售642.5 1,548.2 149.5 44.2 — 2,384.4 
NGL銷售相關方380.3 46.3 203.2 139.7 (769.5)— 
原油和凝析油銷售相關方— — — 2.6 (2.6)— 
產品銷售相關方380.3 46.3 203.2 142.3 (772.1)— 
集散和運輸20.9 22.1 45.9 49.9 — 138.8 
正在處理中11.1 0.4 31.4 39.5 — 82.4 
NGL服務— 19.5 — 0.1 — 19.6 
原油服務5.7 8.1 3.0 0.1 — 16.9 
其他服務0.2 0.4 0.2 0.1 — 0.9 
中游服務37.9 50.5 80.5 89.7 — 258.6 
其他與服務有關的人士— 0.1 — — (0.1)— 
中游服務相關方— 0.1 — — (0.1)— 
與客户簽訂合同的收入1,060.7 1,645.1 433.2 276.2 (772.2)2,643.0 
衍生品已實現收益(虧損)1.3 3.3 0.6 (2.9)— 2.3 
衍生工具公允價值變動2.4 4.0 9.5 2.3 — 18.2 
總收入1,064.4 1,652.4 443.3 275.6 (772.2)2,663.5 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(903.3)(1,517.8)(315.3)(166.9)772.2 (2,131.1)
調整後的毛利率161.1 134.6 128.0 108.7 — 532.4 
運營費用(49.7)(37.6)(23.5)(26.0)— (136.8)
分部利潤111.4 97.0 104.5 82.7 — 395.6 
折舊及攤銷(36.8)(39.7)(51.5)(33.4)(1.2)(162.6)
毛利率74.6 57.3 53.0 49.3 (1.2)233.0 
資產處置收益— 0.1 0.1 0.6 — 0.8 
一般和行政— — — — (34.5)(34.5)
扣除利息收入後的利息支出— — — — (60.4)(60.4)
債務清償損失— — — — (5.7)(5.7)
未合併附屬公司投資的虧損— — — — (1.7)(1.7)
其他收入— — — — 0.3 0.3 
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損)$74.6 $57.4 $53.1 $49.9 $(103.2)$131.8 
資本支出$61.7 $6.5 $18.2 $6.5 $1.6 $94.5 


31
目錄表    
ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

二疊紀路易斯安那州俄克拉荷馬州德克薩斯州北部公司總計
截至2023年9月30日的9個月
天然氣銷售$338.6 $326.1 $142.0 $53.9 $— $860.6 
NGL銷售(4.4)2,253.1 7.0 (2.2)— 2,253.5 
原油和凝析油銷售826.3 187.2 76.1 — — 1,089.6 
產品銷售1,160.5 2,766.4 225.1 51.7 — 4,203.7 
NGL銷售相關方689.0 15.0 346.3 224.4 (1,274.7)— 
原油和凝析油銷售相關方— — — 7.8 (7.8)— 
產品銷售相關方689.0 15.0 346.3 232.2 (1,282.5)— 
集散和運輸83.1 58.2 175.8 153.8 — 470.9 
正在處理中43.8 0.9 107.9 92.5 — 245.1 
NGL服務— 65.7 — 0.2 — 65.9 
原油服務18.6 17.8 13.1 0.5 — 50.0 
其他服務5.0 0.9 0.4 0.7 — 7.0 
中游服務150.5 143.5 297.2 247.7 — 838.9 
NGL服務相關方— — — 2.6 (2.6)— 
中游服務相關方— — — 2.6 (2.6)— 
與客户簽訂合同的收入2,000.0 2,924.9 868.6 534.2 (1,285.1)5,042.6 
衍生品已實現收益(虧損)(3.0)(0.6)4.8 19.0 — 20.2 
衍生工具公允價值變動(9.0)3.2 (3.5)(9.7)— (19.0)
總收入1,988.0 2,927.5 869.9 543.5 (1,285.1)5,043.8 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(1,541.3)(2,538.9)(481.6)(258.9)1,285.1 (3,535.6)
調整後的毛利率446.7 388.6 388.3 284.6 — 1,508.2 
運營費用(156.2)(100.6)(78.3)(77.4)— (412.5)
分部利潤290.5 288.0 310.0 207.2 — 1,095.7 
折舊及攤銷(123.6)(111.5)(163.1)(87.1)(4.2)(489.5)
毛利率166.9 176.5 146.9 120.1 (4.2)606.2 
減值— (20.7)— — — (20.7)
資產處置收益0.1 0.2 0.8 0.7 — 1.8 
一般和行政— — — — (87.8)(87.8)
扣除利息收入後的利息支出— — — — (205.2)(205.2)
未合併附屬公司投資的虧損— — — — (3.7)(3.7)
其他費用— — — — (0.2)(0.2)
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損)$167.0 $156.0 $147.7 $120.8 $(301.1)$290.4 
資本支出$191.2 $53.1 $59.3 $46.9 $4.8 $355.3 

32
目錄表    
ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

二疊紀路易斯安那州俄克拉荷馬州德克薩斯州北部公司總計
截至2022年9月30日的9個月
天然氣銷售$880.2 $868.2 $277.9 $106.1 $— $2,132.4 
NGL銷售0.2 3,382.6 8.4 1.4 — 3,392.6 
原油和凝析油銷售884.3 280.9 108.6 — — 1,273.8 
產品銷售1,764.7 4,531.7 394.9 107.5 — 6,798.8 
NGL銷售相關方1,207.6 126.3 653.9 452.4 (2,440.2)— 
原油和凝析油銷售相關方— — 0.3 9.6 (9.9)— 
產品銷售相關方1,207.6 126.3 654.2 462.0 (2,450.1)— 
集散和運輸54.4 54.1 133.3 129.3 — 371.1 
正在處理中28.8 1.2 85.4 95.0 — 210.4 
NGL服務— 61.8 — 0.2 — 62.0 
原油服務16.0 26.7 9.9 0.5 — 53.1 
其他服務0.6 1.2 0.4 0.4 — 2.6 
中游服務99.8 145.0 229.0 225.4 — 699.2 
與原油服務相關的各方— — 0.1 — (0.1)— 
其他與服務有關的人士— 0.2 — — (0.2)— 
中游服務相關方— 0.2 0.1 — (0.3)— 
與客户簽訂合同的收入3,072.1 4,803.2 1,278.2 794.9 (2,450.4)7,498.0 
衍生品已實現虧損(11.3)(5.8)(18.9)(8.6)— (44.6)
衍生工具公允價值變動9.0 10.2 10.6 8.6 — 38.4 
總收入3,069.8 4,807.6 1,269.9 794.9 (2,450.4)7,491.8 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(2,628.0)(4,425.7)(913.4)(514.0)2,450.4 (6,030.7)
調整後的毛利率441.8 381.9 356.5 280.9 — 1,461.1 
運營費用(145.3)(105.4)(67.6)(68.3)— (386.6)
分部利潤296.5 276.5 288.9 212.6 — 1,074.5 
折舊及攤銷(110.6)(114.6)(154.7)(90.5)(4.1)(474.5)
毛利率185.9 161.9 134.2 122.1 (4.1)600.0 
資產處置損益— 0.3 0.5 (4.7)— (3.9)
一般和行政— — — — (91.9)(91.9)
扣除利息收入後的利息支出— — — — (171.0)(171.0)
債務清償損失— — — — (6.2)(6.2)
未合併附屬公司投資的虧損— — — — (4.0)(4.0)
其他收入— — — — 0.6 0.6 
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損)$185.9 $162.2 $134.7 $117.4 $(276.6)$323.6 
資本支出$130.6 $18.5 $45.1 $17.7 $5.1 $217.0 

33
目錄表    
ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的部門資產信息(單位：百萬)：
細分可識別資產：2023年9月30日2022年12月31日
二疊紀$2,771.5 $2,661.4 
路易斯安那州2,164.0 2,310.7 
俄克拉荷馬州2,330.3 2,420.4 
德克薩斯州北部1,025.5 1,094.6 
公司(1)199.2 163.9 
可確認資產總額$8,490.5 $8,651.0 
____________________________
(1)出售給SPV作為AR融資抵押品的應收賬款和應計收入包括在二疊紀、路易斯安那州、俄克拉何馬州和德克薩斯州北部。

(15)其他資料

下表列出了其他流動資產和其他流動負債的更多細節，包括以下內容(以百萬計)：
其他流動資產：2023年9月30日2022年12月31日
天然氣、天然氣、凝析油和原油庫存$91.2 $147.1 
預付費用和其他23.0 19.5 
其他流動資產$114.2 $166.6 

其他流動負債：2023年9月30日2022年12月31日
應計利息$40.6 $57.6 
應計工資和福利，包括税收23.6 38.1 
應計從價税37.9 32.0 
強制性可贖回非控制權益的應計結算(1)— 10.5 
資本支出應計項目59.8 23.4 
短期租賃負債24.2 26.2 
營業費用應計項目25.1 18.5 
其他45.3 23.3 
其他流動負債$256.5 $229.6 
____________________________
(1)2023年1月，我們解決了贖回我們一家非全資子公司的強制可贖回非控股權益的問題。

34
目錄表    
ENLINK MIDSTREAM，LLC和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

(16)承擔和或有事項

2021年2月，我們作業的地區經歷了一場嚴重的冬季風暴，極端寒冷、冰雪持續了大約10天的史無前例的時間(“冬季風暴URI”)。由於冬季風暴URI，我們遇到了與風暴期間天然氣輸送相關的客户賬單糾紛，包括一起導致訴訟的糾紛。這起訴訟是在我們的子公司EnLink Gas Marketing，LP(“EnLink Gas”)和科赫能源服務有限責任公司(“Koch”)之間向德克薩斯州達拉斯縣的第162地方法院提起的。爭議的焦點是，鑑於我們在風暴期間宣佈不可抗力，EnLink Gas是否被免除在冬季風暴URI期間輸送天然氣或履行某些交付或購買義務。科赫公司已向我們開出了大約$。53.92000萬美元(減去欠EnLink Gas的金額)，不承認不可抗力的聲明。我們認為不可抗力的宣佈是有效和適當的，我們打算對科赫的索賠進行有力的辯護。

我們的子公司之一EnLink Energy GP，LLC(“EnLink Energy”)參與了德克薩斯州哈里斯縣因冬季風暴URI而引起的全行業多地區訴訟，在這些訴訟中，多名個人原告主張因冬季風暴URI而產生的人身傷害和財產損失索賠，索賠總額超過350發電商、輸配公用事業公司、零售電力供應商和天然氣被告150立案了。2023年1月26日，法院駁回了包括EnLink Energy在內的多地區訴訟中針對管道和其他天然氣相關被告的索賠。法院的命令沒有被上訴，案件仍在繼續，沒有Enlink Energy和其他與天然氣有關的被告。隨後，2023年2月，個人原告(包括原告試圖證明受冬季風暴烏裏影響的一類德克薩斯州居民)和據稱的受讓人對大約90天然氣生產商、管道、營銷商、銷售商和貿易商，包括Enlink Gas。Enlink Gas認為，它對這些指控擁有堅實的辯護理由，並打算大力駁斥這些指控，並對此類指控進行辯護。

此外，我們還參與了在正常業務過程中出現的各種訴訟和行政訴訟。管理層認為，這些索賠可能導致的任何負債，無論是個別或整體，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。我們還可能在未來不時參與正常業務過程中的各種訴訟，包括與合同、財產權、財產使用或損害(包括妨害索賠)、人身傷害或管道地役權的價值或通過行使徵用權或共同承運人權利獲得的其他權利有關的糾紛的訴訟。

(17)後續事件

資產剝離。2023年11月1日，我們將路易斯安那州分公司的某些ORV原油資產出售給Ergon，Inc.的一家子公司，以換取約1美元的現金代價59.22000萬美元，有待交易結束後的購買價格調整，以及額外的或有付款#0.5100,000,000美元，視乎買方在收購日期後三年內尋求若干商業機會而定。有關我們的ORV資產的進一步描述，請參閲我們於2023年2月15日提交給委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告。

35
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

請閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及本報告其他部分的財務報表和附註。此外，請參閲本報告第一部分--財務信息之前的定義頁面。

在本報告中，術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”或類似術語有時被用作對EnLink Midstream，LLC本身或EnLink Midstream，LLC及其合併子公司(包括ENLK及其合併子公司)的縮寫。本報告中提及的“EnLink Midstream Partners，LP”、“Partnership”、“ENLK”或類似術語是指EnLink Midstream Partners，LP本身或EnLink Midstream Partners，LP及其合併子公司，包括運營合夥企業。

概述

ENLC是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2013年10月。ENLC的資產包括ENLK的所有未償還公共單位和普通合夥人的所有成員權益。我們所有的中游能源資產都由ENLK及其子公司擁有和運營。我們主要專注於提供中游能源服務，包括：

•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售；
•分離、運輸、儲存和銷售NGL；以及
•除鹽水處理服務外，還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。

截至2023年9月30日，我們的中游能源資產網絡包括約13,600英里的管道，26個天然氣加工廠，約6.0Bcf/d的處理能力，7個分餾塔，約320,000桶/d的分餾能力，駁船和鐵路碼頭，產品儲存設施，採購和營銷能力，鹽水處理井，原油卡車運輸車隊，以及在某些合資企業的股權投資。我們主要根據活動的地理和性質管理和報告我們的活動。我們有五個可報告的細分市場：

•二疊紀段。二疊紀板塊包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在德克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務;

•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我們位於路易斯安那州的天然氣和天然氣管道、天然氣加工廠、天然氣和天然氣儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務；

•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動，以及我們在卡納-伍德福德、阿科馬-伍德福德、俄克拉荷馬州伍德福德北部、斯塔克和鄰近地區的原油業務；

•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工、分餾和輸送活動；以及

•企業部門。公司分部包括我們在俄克拉荷馬州Cedar Cove合資公司、南得克薩斯州GCF和西得克薩斯州馬特霍恩合資公司的未合併關聯投資，以及我們的公司資產和支出。

我們通過專注於調整後的毛利率來管理我們的綜合業務，因為我們的業務通常是使用我們的資產收費來收集、加工、運輸或銷售天然氣、NGL、原油和凝析油。我們通過各種基於收費的合同安排賺取費用，其中包括規定的僅收取費用的合同安排或帶有收費組件的安排，在這些安排中，我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品，並賺取淨保證金作為我們的費用。我們根據採購和轉售合同安排賺取淨利潤，主要是因為所述與服務相關的費用從商品購買價格中扣除。雖然我們的交易形式各不相同，但我們大多數交易的基本要素是使用我們的資產在工廠、管道或駁船、卡車或鐵路終點站的後門向最終用户或營銷商運輸產品或提供加工產品。調整後的毛利是一項非公認會計準則財務指標，在下文“非公認會計準則財務指標”一節中有更詳細的解釋。我們調整後的毛利率約90%來自基於費用的合同安排，在截至2023年9月30日的九個月中，直接大宗商品價格敞口最小。

36
目錄表
我們的收入和調整後的毛利率來自八個主要來源：

•在我們擁有的管道系統上收集和運輸天然氣、NGL和原油;
•在我們的加工廠加工天然氣;
•分餾和銷售回收的NGL;
•提供壓縮服務;
•提供原油和凝析油運輸及碼頭服務;
•提供凝析油穩定服務;
•提供鹽水處理服務;以及
•提供天然氣、原油和NGL儲存。

截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月，以下客户個別佔我們綜合收益超過10%。於呈報期內，概無其他客户佔我們綜合收益超過10%。
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
陶氏碳氫化合物和資源有限責任公司9.3 %14.5 %10.7 %14.4 %
馬拉鬆石油公司15.5 %11.8 %18.3 %14.4 %

我們根據僅收費合同安排收集、運輸或儲存他人擁有的天然氣，該合同安排基於收集、運輸或儲存的天然氣量，或者對於公司運輸安排，針對指定的月度數量收取規定的月費，並根據實際量收取額外費用。我們還從生產商或託運人那裏購買天然氣，價格為市場指數減去天然氣購買價格中扣除的費用。然後，我們收集或運輸天然氣，並以市場指數出售天然氣，從而通過基於費用的扣除賺取利潤。我們試圖同時執行幾乎所有的購買和銷售，或者我們承擔未來交付義務，從而為我們將為每筆天然氣交易收取的費用建立基礎。我們也是某些長期天然氣銷售承諾的一方，我們通過根據長期天然氣購買協議購買的供應來滿足這些承諾。當我們訂立該等安排時，我們的銷售責任通常與我們的購買責任相符。然而，隨着時間的推移，我們根據合同的供應可能會由於鑽井減少或其他原因而減少，我們可能需要以可能超過銷售承諾的價格購買額外天然氣來履行銷售義務。在我們的購買/銷售交易中，轉售價格通常基於購買天然氣的同一指數。
 
我們通常從供應商處向天然氣加工廠購買混合天然氣凝析油，價格相對於天然氣凝析油組分的市場指數有固定折扣，並扣除分餾費。我們隨後根據相同的指數價格銷售分餾NGL產品。在較小程度上，我們運輸和分餾或儲存他人擁有的NGL，並根據運輸和分餾或儲存的NGL量收取費用。我們的NGL分餾業務的經營業績在很大程度上取決於分餾的混合NGL的數量和收取的分餾費用水平。通過我們的分餾業務，我們也有機會對每種離散的NGL產品進行產品升級。在NGL價格較高的時期，我們從產品升級中實現了更高的調整後毛利率。
 
我們通過鐵路、卡車、管道和駁船設施收集或運輸他人擁有的原油和凝析油，根據收集或運輸的數量，根據僅收費的合同安排。我們還通過自己的收集系統、第三方系統購買原油和凝析油，並以市場指數減去規定的運輸扣除額從生產商那裏購買卡車。然後，我們通過基差和固定價格交易流程運輸和轉售原油和凝析油。我們同時執行幾乎所有的購買和銷售，從而確定我們將從每筆原油和凝析油交易中獲得的淨利潤。

我們主要通過不同的合同安排從採集和加工服務中實現調整後的毛利率：加工利潤（“利潤”）合同、POL合同、POP合同、基於固定費用的合同或這些合同安排的組合。在任何這些收集和加工安排下，我們可以從所提供的服務中賺取費用，或者我們可以購買和轉售天然氣和/或NGL作為加工安排的一部分，並實現淨利潤作為我們的費用。根據利潤合同安排，在NGL價格相對於天然氣價格高企期間，我們的經調整毛利率較高。POL合同下的調整後毛利率結果僅受液體價格較高期間利潤率較高的液體價值的影響。POP合同下的調整後毛利率結果僅受天然氣和液體產品價值的影響，在天然氣和液體產品價格較高期間，利潤率較高。根據固定費用合同，我們的經調整毛利率由吞吐量驅動。
 
37
目錄表
經營費用是與特定資產的經營直接相關的成本。這些成本中最重要的是與直接勞動力和監督、財產保險、財產税、維修和維護費用、合同服務和公用事業有關的成本。這些成本通常在很大的體積範圍內相當穩定，因此通常不會在短期內隨着通過或通過我們的資產移動的天然氣、液體、原油和凝析油體積的增加或減少而顯著增加或減少。

CCS業務

我們正在建設一個碳運輸業務，以支持路易斯安那州密西西比河走廊沿線的CCS活動，該走廊是二氧化碳排放量最高的地區之一。2美國的排放區。我們相信，我們現有的資產足跡，包括我們在路易斯安那州的廣泛天然氣管道網絡，我們的運營專業知識和我們的客户關係，為我們提供了建立碳運輸業務和成為該地區首選運輸商的優勢。

影響行業狀況和我們業務的最新發展

當前市場環境

中游能源業務環境和我們的業務受到我們經營地區的天然氣和石油生產水平以及影響這種生產的各種因素的影響，包括商品價格，資本市場趨勢，競爭和監管變化。我們相信這些因素將繼續影響生產，從而影響中游服務的需求和我們未來的業務。如果這些因素與我們的基本假設不同，我們的業務和實際結果可能與市場預期和本節討論的假設存在重大差異。

我們的勘探和生產客户的生產水平在很大程度上受石油和天然氣價格水平的影響。由於石油和天然氣井的產量隨着時間的推移而下降，因此需要進行新的鑽探活動以維持或增加產量水平。新的鑽井活動通常與原油和天然氣價格走勢相同，因為這些價格推動了勘探和生產公司的投資回報和可用於再投資的現金流。因此，我們的業務受到原油、天然氣和NGL價格水平、這些價格之間的關係以及客户相關活動水平的影響。這些商品的低價格可能會減少對我們服務的需求和我們系統的容量。

大宗商品價格以及天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動，我們相信這種波動將繼續存在。石油及天然氣價格於2021年上升，並於2022年上半年上升尤其迅速，原因包括COVID-19疫情導致經濟活動停工後需求反彈、供應問題及地緣政治事件（包括俄羅斯入侵烏克蘭）。自那時以來，石油和天然氣價格一直波動，天然氣價格自2023年初以來大幅下跌。

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目錄表
下表列示了所示期間原油、NGL和天然氣的選定平均指數價格。
原油NGL天然氣
$/桶（1）（2）美元/加侖（1）（3）$/百萬英熱單位（1）（4）
2023年按季度：
第一季度$75.99 $0.61 $2.74 
第二季度$73.56 $0.43 $2.33 
第三季度$82.22 $0.50 $2.66 
2023年平均水平$77.28 $0.51 $2.58 
2022年按季度：
第一季度$95.01 $0.92 $4.56 
第二季度$108.52 $0.97 $7.50 
第三季度$91.43 $0.82 $7.95 
2022年的平均數$98.25 $0.90 $6.68 
____________________________
(1)平均收市價乃按各交易日之收市價總和除以呈列期內之交易日數計算。
(2)原油收盤價基於NYMEX期貨每日收盤價。
(3)加權平均NGL天然氣收盤價基於OPIS Napoleonville每日平均現貨液體價格。
(4)天然氣收盤價基於Henry Hub Gas Daily收盤價。

商品價格波動可能導致我們若干業務領域的經調整毛利率及現金流量於不同期間有所不同。我們的對衝策略可能不足以抵銷價格波動風險，且無論如何，並不涵蓋我們所有的吞吐量。

資本市場和公眾投資者的需求也會影響生產者的行為、生產水平和我們的業務。在過去幾年中，公共投資者向石油和天然氣生產商施加壓力，要求他們加強資本紀律，並專注於更高的投資回報，即使這意味着增長放緩。投資者要求能源公司加強資本紀律，導致生產商的資本投資更加温和，減少了鑽井和生產活動，因此，過去幾年我們和其他中游公司的增長放緩。然而，為應對二零二一年及二零二二年期間石油及天然氣價格上漲，美國石油及天然氣生產商的資本投資有所增加，儘管石油及天然氣生產商的全球資本投資仍低於歷史水平，且生產商繼續保持謹慎。

生產商通常將其鑽井活動集中在某些生產盆地，這取決於商品價格基本面和有利的鑽井經濟學。在過去幾年中，許多生產商越來越多地將其活動集中在二疊紀盆地，因為可以獲得更高的投資回報。目前，在美國運營的所有鑽井平臺中有很大一部分在二疊紀盆地運營。我們的二疊紀板塊產量繼續強勁增長，因為我們在該盆地的業務相對於生產商活動處於有利地位。由於鑽探活動集中在二疊紀盆地，其他盆地，包括我們在俄克拉荷馬州和北德克薩斯州運營的盆地，經歷了投資減少和產量下降。然而，2022年商品價格的上漲導致生產商對俄克拉荷馬州和北德克薩斯州的興趣恢復，並持續到2023年。我們預計，自年初以來天然氣價格的下跌將在2023年剩餘時間內抑制這些地區的生產活動。

我們的路易斯安那州分部雖然受大宗商品價格趨勢的影響，但對採集和加工活動的依賴程度較低，更多地受到我們供應的天然氣和NGL的工業需求的影響。在區域工業活動和出口市場的支持下，墨西哥灣沿岸地區的工業需求在整個2022年保持強勁，並持續到2023年。我們在路易斯安那州的業務活動以及財務業績高度依賴於我們上游採集和加工業務以及其他市場參與者生產的天然氣和NGL的供應情況。迄今為止，天然氣及天然氣凝析油的供應量一直維持在足以供應客户的水平，而維持該等供應量是我們的主要業務重點。

有關這些因素的更多討論，請參閲我們於2023年2月15日向委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告中的“第1A項-風險因素-商業和行業風險”。

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目錄表
通貨膨脹率

美國的通脹於二零二二年顯著上升，並於二零二三年第三季度繼續以較温和的速度上升。此外，為了降低通脹率，美聯儲在2022年和2023年多次上調聯邦基金利率（大多數利率的基準）目標。這一趨勢可能會在2023年的剩餘時間內持續下去。

就不斷上升的成本環境影響我們的業績而言，通常存在我們業務固有的或我們主動採取其他措施減少通脹對我們淨運營業績的影響所產生的抵消收益。這些好處包括：(1)我們的長期收費收入合同中包含的條款，這些條款抵消了基於美國消費者價格指數、製成品生產者價格指數或其他因素的積極變化而以費率上升的形式增加的成本；(2)合同中的條款，使我們能夠將更高的成本轉嫁給客户；以及(3)更高的商品價格，這通常通過增加容量吞吐量和對我們服務的需求來提高我們的業績。由於這些原因，部分由通貨膨脹引起的成本環境的增加並沒有對我們在本報告所述期間的歷史經營業績產生實質性影響。然而，如果成本的增長速度超過我們收入的增長速度，嚴重或長期的高通脹可能會對我們的業績產生不利影響。

監管的發展

任何監管變化都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響，包括我們向單位持有人分配現金的能力。有關更多信息，請參閲我們於2023年2月15日提交給委員會的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中第1A項--風險因素--“環境、法律合規和監管風險”下的風險因素。

最近的其他發展

有機增長

虎牌二號加工廠。2023年4月，我們開始將與德克薩斯州北部未運營的Cowtown加工廠相關的設備和設施轉移到我們在特拉華州盆地的合資企業。搬遷預計將使我們的二疊紀盆地加工設施的處理能力增加約150MMcf/d。我們預計在2024年第二季度完成搬遷。

GCF業務。2023年1月，我們啟動了重啟全球合作框架資產的進程，預計2024年上半年開始運營。我們將在2023年繼續為重啟這些資產作出出資。

權益

共同單位回購計劃。在截至2023年9月30日的三個月裏，我們在公開市場購買中回購了2,253,012個未償還的普通單位，包括佣金在內的總成本為2,690萬美元，或平均每個普通單位11.93美元。在截至2023年9月30日的9個月中，我們在公開市場購買中回購了7,690,821個未償還普通單位，包括佣金在內的總成本為8,590萬美元，或平均每個普通單位11.16美元。

GIP回購協議。在截至2023年9月30日的三個月裏，我們回購了GIP持有的2,763,581個ENLC公共單位，總成本為2,750萬美元，或每個公共單位的平均成本為9.94美元。在截至2023年9月30日的9個月中，我們回購了GIP持有的6,911,568個ENLC公共單位，總成本為7,530萬美元，或每個公共單位的平均成本為10.89美元。

此外，在2023年10月30日，我們回購了GIP持有的1,934,877個ENLC公共單位，總成本為2,300萬美元，或平均每個公共單位11.91美元。這些單位代表GIP在截至2023年9月30日的三個月內我們回購的公共單位總數中的按比例份額。我們支付給GIP的每單位價格與我們在同一時期回購的公開持有的ENLC普通單位支付的每單位平均價格相同，減去沒有就GIP單位支付的經紀人佣金。截至2023年9月30日，2,300萬美元在合併資產負債表上被歸類為與我們從GIP回購我們的共同單位的義務有關的“其他流動負債”。

關於我們共同單位回購的更多信息，見“項目1.財務報表--附註9”。

ENLK’s第十一條修訂和重新簽署的《有限合夥協議》。2023年9月8日，關於ENLK有資格通過託管信託公司存入B系列優先股的資格，我們修改和重述了ENLK的有限合夥協議，其中包括：(I)反映所有
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目錄表
未償還ENLC C類普通單位，其為B系列優先單位持有人先前持有的非經濟股權，並允許該等持有人蔘與ENLC普通單位持有人的任何投票，（ii）規定終止B系列優先單位持有人對PIK分派的任何權利，有關及其後，（x）B系列優先單位持有人通知普通合夥人其選擇終止該PIK分銷權的任何季度，以及（y）截至2024年6月30日的季度，以及（iii）與該PIK分銷的終止有關，將每個B系列優先股的現金分配從0.28125美元增加到0.31875美元，並繼續支付B系列超額現金支付金額（如ENLK的有限合夥協議所定義）。

回購C系列優先股。 於2023年2月，我們以總代價390萬元購回4，500個C系列優先單位。回購價格相當於優先單位面值的87%。

見“第1項。有關B系列優先單位及C系列優先單位的更多資料，請參閲財務報表-附註8。

債務

高級無擔保票據發行。 於2023年4月3日，我們完成按面值的99%額外出售本金總額為300. 0百萬美元的6. 50%於2030年到期的優先無抵押票據（“額外票據”）。增發票據是作為我們於2022年8月31日發行的本金總額為700. 0百萬美元的現有2030年到期的6. 50%優先無抵押票據的增發。所得款項淨額約2.945億美元已用於償還循環信貸融資項下的部分借款。附加説明由ENLK提供完全和無條件的擔保。

非公認會計準則財務指標

為了幫助管理層評估我們的業務，我們使用以下非GAAP財務指標：調整後的毛利率;調整後的利息、税項、折舊和攤銷前利潤（“調整後的EBITDA”）;以及分配後的自由現金流。

調整後的毛利率

我們將調整後的毛利率定義為收入減去銷售成本，不包括運營費用和折舊及攤銷。我們在“經營業績”中按分部列出調整後的毛利率。除了GAAP定義的毛利率外，我們還披露了調整後的毛利率，因為它是我們管理層用於評估綜合業務的主要業績指標。我們認為調整後的毛利率是一個重要的衡量標準，因為一般來説，我們的業務是收集、加工、運輸或銷售天然氣、NGL、凝析油和原油，收取一定的費用，或者購買和轉售天然氣、NGL、凝析油和原油，賺取一定的利潤。經營開支是管理層用以評估外勤業務經營表現的獨立指標。直接勞動力和監督，財產保險，財產税，維修和維護，公用事業和合同服務構成了我們運營費用的最重要部分。我們從調整後的毛利率中排除所有運營費用以及折舊和攤銷，因為這些費用在很大程度上與我們的運輸或加工量無關，並根據特定時期內進行的活動而波動。GAAP衡量調整後毛利率最直接可比的是毛利率。調整後的毛利率不應被視為替代，或更有意義的比，毛利率根據公認會計原則確定。調整後的毛利率有重要的侷限性，因為它不包括所有影響毛利率的營業費用和折舊及攤銷。我們的調整後毛利率可能無法與其他公司的類似指標進行比較，因為其他實體可能不會以相同的方式計算這些金額。
 
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目錄表
下表載列總收入及毛利率與經調整毛利率（以百萬計）之對賬：
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2023202220232022
總收入$1,746.2 $2,663.5 $5,043.8 $7,491.8 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(1,244.7)(2,131.1)(3,535.6)(6,030.7)
運營費用(143.3)(136.8)(412.5)(386.6)
折舊及攤銷(163.8)(162.6)(489.5)(474.5)
毛利率194.4 233.0 606.2 600.0 
運營費用143.3 136.8 412.5 386.6 
折舊及攤銷163.8 162.6 489.5 474.5 
調整後的毛利率$501.5 $532.4 $1,508.2 $1,461.1 

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目錄表
調整後的EBITDA

我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(減去)利息支出，扣除利息收入；折舊和攤銷；減值；(收入)未合併關聯投資損失；未合併關聯投資分配；(收益)資產處置損失；(收益)債務清償損失；基於單位的補償；所得税支出(收益)；商品衍生品未實現(收益)損失；與搬遷加工設施相關的成本；與資產報廢義務相關的增值費用；交易成本；與或有對價公允價值變化相關的非現金支出；(非現金租金)；和(合資企業調整後EBITDA中的非控股權益份額)。調整後的EBITDA是我們用於補償員工的短期激勵計劃中使用的主要指標之一。此外，調整後的EBITDA被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性和業績衡量標準，以評估：

•不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的資產的財務業績；
•我們的資產能夠產生足夠的現金來支付利息成本，支持我們的債務，並向我們的單位持有人分配現金；
•我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比，無論融資方式或資本結構如何；以及
•收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。

GAAP計量與調整後的EBITDA最直接可比的是經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據GAAP列報的任何其他財務業績指標的替代指標，或比這些指標更有意義的指標。調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較，因為其他公司可能不會以相同的方式計算調整後的EBITDA。

調整後的EBITDA不包括利息支出、扣除利息收入、所得税支出(福利)以及折舊和攤銷。因為我們借錢來為我們的運營融資，利息支出是我們成本和產生可用於分配的現金的能力的必要要素。因為我們有資本資產，折舊和攤銷也是我們成本的必要要素。因此，任何排除這些因素的措施都有實質性的限制。為了彌補這些限制，我們認為，重要的是要考慮根據公認會計準則確定的經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金，以及調整後的EBITDA，以評估我們的整體業績。
43
目錄表
下表將淨收入與調整後的EBITDA進行了核對(以百萬為單位)：
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2023202220232022
淨收入$65.8 $116.6 $249.9 $306.5 
扣除利息收入後的利息支出67.9 60.4 205.2 171.0 
折舊及攤銷163.8 162.6 489.5 474.5 
減值20.7 — 20.7 — 
(收入)未合併附屬公司投資的虧損(1.0)1.7 3.7 4.0 
來自未合併關聯投資的分配0.1 0.2 2.4 0.6 
(收益)資產處置損失(0.6)(0.8)(1.8)3.9 
債務清償損失— 5.7 — 6.2 
基於單位的薪酬5.7 11.4 14.2 23.7 
所得税費用10.6 15.2 40.5 17.1 
商品衍生品的未實現(收益)損失22.9 (18.2)19.0 (38.4)
與搬遷加工設施有關的費用(1)2.9 9.7 5.0 32.1 
其他(2)0.1 (3.1)0.6 (2.4)
非控股權益前調整後EBITDA358.9 361.4 1,048.9 998.8 
合資企業調整後EBITDA的非控股股權份額(3)(17.0)(18.0)(49.7)(51.4)
調整後的EBITDA，淨額為ENLC$341.9 $343.4 $999.2 $947.4 
____________________________
(1)代表執行離散的、基於項目的戰略計劃的成本，旨在將我們的俄克拉荷馬州和德克薩斯州北部地區的可用處理能力重新調整到二疊紀地區。這些成本不是我們正在進行的運營的一部分。
(2)包括交易成本、與或有代價公允價值變動相關的非現金支出、與資產報廢債務相關的增值支出以及與租賃期間按比例分攤的租賃激勵相關的非現金租金。
(3)來自合資企業的經調整EBITDA的非控股權益份額包括NGP從特拉華盆地合資企業獲得的經調整EBITDA的49.9%份額，以及馬拉鬆石油公司從阿森鬆合資企業獲得的經調整EBITDA的50%份額。

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目錄表
分配後自由現金流

我們將分配後的自由現金流量定義為調整後的EBITDA、淨額至ENLC，加上(減去)(增長和維持資本支出，不包括由其他實體貢獻的資本支出，與我們合併實體的非控制性權益份額有關)；(利息支出，扣除利息收入)；(共同單位宣佈的分配)；(B系列優先股和C系列優先股賺取的現金分配)；(強制贖回可贖回非控制性權益的付款)；(與搬遷加工設施相關的成本，不包括由其他實體貢獻的、與我們合併實體的非控股權益份額有關的成本)；非現金利息(收入)/支出；(對未合併關聯公司的投資的貢獻)；(終止利率互換的付款)；(當期所得税)；以及出售設備和土地的收益。

分配後的自由現金流量是公司使用的本金現金流量指標。它還被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性指標，以評估我們資產產生足夠現金支付利息成本、償還債務、進行現金分配和進行資本支出的能力。

增長資本支出通常包括用於收購或資本改善的資本支出，我們預計這些支出將在長期內增加我們的資產基礎、運營收入或運營能力。資本支出增長的例子包括收購資產以及建造或開發額外的管道、存儲、油井連接、收集或加工資產，在每種情況下，此類資本支出預計將擴大我們的資產基礎、運營能力或運營收入。

維修資本支出包括為保持資產的現有運營能力和延長其使用壽命而替換部分或全部折舊資產的資本支出。維護資本支出的例子包括整修和更換管道、收集資產、油井連接、壓縮資產和處理達到其原始運營能力的資產、保持管道和設備的可靠性、完整性和安全性以及處理環境法律和法規的支出。

與分配後的自由現金流量最直接比較的是經營活動提供的淨現金，這是公認會計準則衡量的指標。分配後的自由現金流量不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據公認會計準則列報的任何其他流動資金衡量標準的替代品或更有意義。分配後的自由現金流量具有重要的侷限性，因為它排除了一些影響淨收益(虧損)、營業收入(虧損)和經營活動提供的現金淨額的項目。分配後的自由現金流可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相比較，因為其他公司可能不會以相同的方式計算這一非GAAP衡量標準。為了彌補這些限制，我們認為，重要的是要考慮根據GAAP確定的經營活動提供的淨現金，以及分配後的自由現金流，以評估我們的整體流動性。

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目錄表
下表將經營活動提供的現金淨額與調整後的EBITDA和分配後的自由現金流量(單位：百萬)進行了核對：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
經營活動提供的淨現金$274.2 $343.3 $862.0 $825.9 
利息支出(1)66.3 59.3 200.3 167.2 
已贖回的公用事業信用(2)— (16.3)(1.5)(27.9)
已結算商品衍生品交易的應計項目— (0.3)— (1.9)
來自未合併關聯公司投資的分配超過收益0.1 0.2 2.4 0.6 
與搬遷加工設施有關的費用(3)2.9 9.7 5.0 32.1 
其他(4)0.8 (0.1)0.8 3.3 
使用現金的經營性資產和負債的變化：
應收賬款、應計收入、庫存和其他156.9 (54.3)(92.8)255.6 
應付賬款、應計產品採購和其他應計負債(142.3)19.9 72.7 (256.1)
非控股權益前調整後EBITDA358.9 361.4 1,048.9 998.8 
合資企業調整後EBITDA的非控股股權份額(5)(17.0)(18.0)(49.7)(51.4)
調整後的EBITDA，淨額為ENLC341.9 343.4 999.2 947.4 
增長資本支出，淨額為ENLC(6)(97.4)(82.7)(264.7)(173.1)
維護資本支出，淨額為ENLC(6)(18.3)(8.7)(52.5)(33.7)
扣除利息收入後的利息支出(67.9)(60.4)(205.2)(171.0)
在公共單位上宣佈的分佈(57.5)(54.8)(174.3)(164.9)
ENLK優先單位現金分配賺取(7)(24.6)(23.3)(72.2)(70.1)
支付款項以強制贖回可贖回的非控制權益(8)— — (10.5)— 
與搬遷加工設施有關的費用，淨額記入ENLC(3)(6)(9)(1.7)(9.7)5.0 (32.1)
對未合併關聯公司的投資貢獻(8.7)(19.7)(58.4)(46.3)
其他(10)0.4 0.8 1.2 1.1 
分配後自由現金流$66.2 $84.9 $167.6 $257.3 
____________________________
(1)計入利息支出但不計入經營活動提供的現金淨額的債務發行成本攤銷淨額、優先無擔保票據的折現淨額、指定現金流量對衝，以及扣除利息支出但不計入調整後EBITDA的非現金利息收入。
(2)根據我們的公用事業協議，當我們超過或不使用基本負荷量時，我們有權獲得基本負荷，並根據市場定價支付或獲得信用。由於冬季風暴URI，我們從公用事業供應商那裏獲得了基於我們未使用電力的市場費率的積分。
(3)代表執行離散的、基於項目的戰略計劃的成本，旨在將我們的俄克拉荷馬州和德克薩斯州北部地區的可用處理能力重新調整到二疊紀地區。這些成本不是我們正在進行的運營的一部分。
(4)包括交易成本、當期所得税支出和非現金租金，非現金租金與租賃期間按比例分攤的租賃激勵有關。
(5)來自合資企業的經調整EBITDA的非控股權益份額包括NGP從特拉華盆地合資企業獲得的經調整EBITDA的49.9%份額，以及馬拉鬆石油公司從阿森鬆合資企業獲得的經調整EBITDA的50%份額。
(6)不包括資本開支及與搬遷加工設施相關的成本，該等成本由其他實體出資，並與我們的合併實體的非控股權益份額有關。
(7)指B系列優先單位及C系列優先單位賺取的現金分派。見“第1項。財務報表-附註8” 查閲B系列優先單位及C系列優先單位持有人所賺取的現金分派資料。向B系列優先單位及C系列優先單位持有人支付的現金分派不適用於普通單位持有人。
(8)於2023年1月，我們就贖回於其中一間非全資附屬公司的強制可贖回非控股權益作出結算。見“第1項。財務報表-附註2”，以瞭解有關贖回的更多資料。
(9)包括NGP的一家附屬公司於2023年5月就特拉華盆地合資公司購買Cowtown加工廠提供的一次性800萬美元捐款。
(10)包括當期所得税費用和出售剩餘或未使用的設備和土地的收益，這些都是在我們的正常業務運營中發生的。

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目錄表
經營成果
 
下表載列所示期間的若干財務及營運數據。我們以經調整毛利率評估綜合業務的表現，而我們則根據分部溢利及經調整毛利率評估經營分部的表現，如下表所示（以百萬計，銷量除外）：
二疊紀路易斯安那州俄克拉荷馬州德克薩斯州北部公司總計
截至2023年9月30日的三個月
總收入$762.0 $972.1 $288.3 $184.7 $(460.9)$1,746.2 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(604.3)(850.0)(157.1)(94.2)460.9 (1,244.7)
調整後的毛利率157.7 122.1 131.2 90.5 — 501.5 
運營費用(55.0)(35.0)(26.6)(26.7)— (143.3)
分部利潤102.7 87.1 104.6 63.8 — 358.2 
折舊及攤銷(42.1)(36.3)(54.6)(29.3)(1.5)(163.8)
毛利率$60.6 $50.8 $50.0 $34.5 $(1.5)$194.4 
二疊紀路易斯安那州俄克拉荷馬州德克薩斯州北部公司總計
截至2022年9月30日的三個月
總收入$1,064.4 $1,652.4 $443.3 $275.6 $(772.2)$2,663.5 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(903.3)(1,517.8)(315.3)(166.9)772.2 (2,131.1)
調整後的毛利率161.1 134.6 128.0 108.7 — 532.4 
運營費用(49.7)(37.6)(23.5)(26.0)— (136.8)
分部利潤111.4 97.0 104.5 82.7 — 395.6 
折舊及攤銷(36.8)(39.7)(51.5)(33.4)(1.2)(162.6)
毛利率$74.6 $57.3 $53.0 $49.3 $(1.2)$233.0 
二疊紀路易斯安那州俄克拉荷馬州德克薩斯州北部公司總計
截至2023年9月30日的9個月
總收入$1,988.0 $2,927.5 $869.9 $543.5 $(1,285.1)$5,043.8 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(1,541.3)(2,538.9)(481.6)(258.9)1,285.1 (3,535.6)
調整後的毛利率446.7 388.6 388.3 284.6 — 1,508.2 
運營費用(156.2)(100.6)(78.3)(77.4)— (412.5)
分部利潤290.5 288.0 310.0 207.2 — 1,095.7 
折舊及攤銷(123.6)(111.5)(163.1)(87.1)(4.2)(489.5)
毛利率$166.9 $176.5 $146.9 $120.1 $(4.2)$606.2 
二疊紀路易斯安那州俄克拉荷馬州德克薩斯州北部公司總計
截至2022年9月30日的9個月
總收入$3,069.8 $4,807.6 $1,269.9 $794.9 $(2,450.4)$7,491.8 
銷售成本，不包括營業費用和折舊及攤銷(2,628.0)(4,425.7)(913.4)(514.0)2,450.4 (6,030.7)
調整後的毛利率441.8 381.9 356.5 280.9 — 1,461.1 
運營費用(145.3)(105.4)(67.6)(68.3)— (386.6)
分部利潤296.5 276.5 288.9 212.6 — 1,074.5 
折舊及攤銷(110.6)(114.6)(154.7)(90.5)(4.1)(474.5)
毛利率$185.9 $161.9 $134.2 $122.1 $(4.1)$600.0 
47
目錄表
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2023202220232022
中游卷：
已整合
收集和運輸(MMbtu/d)7,095,800 7,316,000 7,064,400 6,724,500 
正在處理(MMbtu/d)3,606,900 3,365,100 3,546,700 3,137,400 
原油裝卸(Bbls/d)216,600 197,700 201,200 200,800 
NGL分餾(Gals/d)7,593,400 7,930,200 7,600,500 7,953,300 
鹽水處理(Bbls/d)3,400 3,000 3,000 3,100 
二疊系地層段
收集和運輸(MMbtu/d)1,840,800 1,596,400 1,752,800 1,480,200 
正在處理(MMbtu/d)1,699,700 1,520,800 1,626,500 1,404,100 
原油裝卸(Bbls/d)176,100 157,700 158,100 161,200 
路易斯安那州段
收集和運輸(MMbtu/d)2,468,900 2,996,100 2,501,900 2,731,900 
原油裝卸(Bbls/d)18,600 18,500 17,800 17,400 
NGL分餾(Gals/d)7,593,400 7,930,200 7,600,500 7,953,300 
鹽水處理(Bbls/d)3,400 3,000 3,000 3,100 
俄克拉荷馬州段
收集和運輸(MMbtu/d)1,223,000 1,036,400 1,218,600 1,017,600 
正在處理(MMbtu/d)1,178,200 1,067,600 1,182,400 1,048,400 
原油裝卸(Bbls/d)21,900 21,500 25,300 22,200 
德克薩斯州北部地區
收集和運輸(MMbtu/d)1,563,100 1,687,100 1,591,100 1,494,800 
正在處理(MMbtu/d)729,000 776,700 737,800 684,900 
48
目錄表
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月

銷售收入和成本，不包括營業費用、折舊和攤銷。

我們的綜合和部門收入以及銷售成本，不包括運營費用和折舊及攤銷，來自天然氣、天然氣、原油和凝析油產品的銷售和採購、我們對這些商品提供的中游服務以及衍生活動。我們的合併和部門收入以及銷售成本的波動，不包括運營費用以及折舊和攤銷，在很大程度上反映了大宗商品價格和交易量的變化。我們調整後的毛利率不受商品價格環境的直接影響，因為我們買賣的商品通常基於相同的定價指數。綜合和分部產品銷售收入和銷售成本(不包括營業費用和折舊及攤銷)將隨市場價格波動；然而，與這些銷售和採購相關的調整後毛利不一定會有相應的增加或減少。此外，這些指標因商品價格變動而產生的波動可能會被衍生工具的收益或虧損所抵銷，我們用這些工具來管理與此類買賣相關的商品價格風險敞口。

在截至2023年9月30日的三個月中，不包括營業費用和折舊及攤銷的總收入和銷售成本分別比截至2022年9月30日的三個月減少9.173億美元和8.864億美元，原因如下：

•與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月，不包括運營費用和折舊及攤銷的產品銷售收入和銷售成本分別下降8.963億美元和8.864億美元，這主要是由於2023年大宗商品價格下降。

•與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月，中游服務收入增加了2150萬美元，這主要是由於2023年加工量的增加。在2023年的這些較高收入中，520萬美元與2022年完成的收購的貢獻有關。

•與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月衍生品虧損增加了4250萬美元，原因是已實現收益減少了140萬美元，未實現虧損增加了4110萬美元。

運營費用。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的運營費用增加了650萬美元，這主要是由於壓縮機租金增加了540萬美元，勞動力和福利成本增加了130萬美元，材料和用品費用增加了120萬美元，管道完整性合規成本增加了90萬美元，建築費和服務增加了80萬美元，諮詢費用和服務增加了70萬美元。這些增長被公用事業費用減少250萬美元和從價税減少240萬美元部分抵消。

折舊和攤銷。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的折舊和攤銷增加了120萬美元，這主要是由於估計可用壽命的變化導致的650萬美元的增加，由於投入使用的額外資產而增加的370萬美元，以及與2022年12月收購中俄克拉荷馬州有關的110萬美元的增加。這些增加被與資產使用年限結束相關的折舊減少990萬美元部分抵消。

減值。在截至2023年9月30日的三個月中，由於我們未來現金流前景的變化以及路易斯安那州部門某些ORV原油資產的預期使用，我們確認了2070萬美元的減值支出。

一般和行政費用。截至2023年9月30日的三個月，一般和行政費用為3040萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為3450萬美元，減少了410萬美元。減少的主要原因是按單位計算的薪酬減少了550萬美元，諮詢費和服務費減少了260萬美元。這一減少被與收購Amarillo Rattler和收購中俄克拉荷馬州有關的或有對價的估計公允價值增加有關的320萬美元損失增加，以及140萬美元的勞動力和福利增加部分抵消。

49
目錄表
扣除利息收入後的利息支出。扣除利息收入，截至2023年9月30日的三個月的利息支出為6790萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為6040萬美元，增加了750萬美元。扣除利息收入後的利息支出構成如下(單位：百萬)：
截至三個月
9月30日，
20232022
ENLK和ENLC高級筆記$58.8 $51.5 
循環信貸安排4.0 4.4 
AR設施5.2 3.6 
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現1.6 1.1 
利率互換-已變現(1.4)— 
其他(0.3)(0.2)
扣除利息收入後的利息支出$67.9 $60.4 

未合併附屬公司投資的收益(虧損)。截至2023年9月30日的三個月，未合併附屬公司投資的收入為100萬美元，而截至2022年9月30日的三個月虧損170萬美元，收入增加270萬美元。收入增加的主要原因是與馬特霍恩合資公司相關的收入增加了160萬美元，與我們的GCF投資相關的收入增加了110萬美元。

所得税支出。截至2023年9月30日的三個月的所得税支出為1060萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的所得税支出為1520萬美元，所得税支出減少了460萬美元。所得税支出減少的主要原因是期間收入減少。其他資料見“項目1.財務報表--附註7”。

可歸因於非控股權益的淨收入。截至2023年9月30日的三個月，非控股權益的淨收益為3630萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的淨收益為3580萬美元，增加了50萬美元。ENLC的非控股權益由B系列優先股、C系列優先股、NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%股份以及馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%股份組成。收入的增加主要是由於C系列優先股的收入增加了330萬美元，以及馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%份額增加了60萬美元。這些增長被NGP在特拉華盆地合資公司49.9%的份額導致的收入減少310萬美元和B系列優先股造成的30萬美元的減少部分抵消。

運營細分市場的分析

我們主要根據活動的地理位置和性質來管理和報告活動。我們有五個可報告的部門：二疊紀部門、路易斯安那州部門、俄克拉何馬州部門、德克薩斯州北部部門和公司部門。我們根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們的運營部門的表現。與調整後的毛利率和分部利潤最直接可比的是美國公認會計準則衡量的毛利率。我們還相信，投資者能夠獲得我們管理層用來評估部門業績的相同財務指標，這將使投資者受益。

以下是我們對截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的部門業績的討論。

•二疊紀段

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的收入和銷售成本分別減少3.024億美元和2.99億美元，導致二疊紀部門調整後的毛利率減少340萬美元，這主要是由於：

•與我們的二疊紀天然氣資產相關的調整後毛利率減少了790萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了10萬美元，這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們的二疊紀天然氣資產相關的衍生活動使調整後的毛利率減少了800萬美元，其中包括減少的已實現虧損290萬美元和增加的未實現虧損1090萬美元。
50
目錄表
•與我們的二疊紀原油資產相關的調整後毛利率增加了450萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了1,200萬美元，這主要是由於大宗商品價格上漲所致。與我們的二疊紀原油資產相關的衍生品活動使調整後的毛利率減少了750萬美元，其中包括增加的已實現虧損860萬美元和減少的未實現虧損110萬美元。

◦二疊紀部門的運營費用增加了530萬美元，主要是由於壓縮機租金增加了390萬美元，公用事業費用增加了210萬美元，材料和用品費用增加了150萬美元，勞動力和福利成本增加了140萬美元。營運開支增加主要是由於營運活動增加所致。建築費和服務減少了220萬美元，從價税減少了130萬美元，銷售和使用税減少了110萬美元，抵消了這些增加。

◦二疊紀部門的折舊和攤銷增加了530萬美元，主要是由於投入使用的額外資產增加了370萬美元，以及轉移到幻影加工設施的設備增加了170萬美元。

•路易斯安那分部。

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的銷售收入和成本分別減少6.803億美元和6.678億美元，導致路易斯安那州分部調整後的毛利率減少1250萬美元，原因是：

•與我們的路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的調整後毛利率沒有變化。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了1,400萬美元，這主要是由於市場價格的波動。與我們路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的衍生活動使調整後的毛利率減少了1400萬美元，其中包括減少的已實現收益510萬美元和增加的未實現虧損890萬美元。
•與我們的路易斯安那州天然氣資產相關的調整後毛利率減少了920萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利減少1,120萬美元，這主要是由於大宗商品價格下降所致。與我們路易斯安那州天然氣資產相關的衍生活動使調整後的毛利率增加了200萬美元，其中包括減少的已實現虧損310萬美元和增加的未實現虧損110萬美元。
•與我們的ORV原油資產相關的調整後毛利率減少330萬美元。調整後的毛利(不包括衍生活動)減少200萬美元，這主要是由於2022年12月出售幾個壓縮機單元導致壓縮費用收入下降。與我們的ORV原油資產相關的衍生活動由於增加的已實現虧損使調整後的毛利率減少了130萬美元。

◦路易斯安那州部門的運營費用減少了260萬美元，主要是因為公用事業費用減少了450萬美元，但建築費和服務增加了150萬美元，部分抵消了這一影響。

◦路易斯安那州部門的折舊和攤銷減少了340萬美元，這主要是由於資產達到其折舊壽命結束而減少了580萬美元，但由於估計可用壽命的變化而增加了250萬美元的折舊，部分抵消了這一減少。

51
目錄表
•俄克拉荷馬州分部。

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的銷售收入和成本分別減少了1.55億美元和1.582億美元，導致俄克拉荷馬州分部的調整後毛利率增加了320萬美元，原因是：

•與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的調整後毛利率增加了210萬美元。不包括衍生品活動的調整後毛利率增加了1510萬美元，這主要是由於2022年12月收購中俄克拉荷馬州帶來的額外業務量。與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的衍生活動減少了1300萬美元的調整後毛利，其中包括60萬美元的已實現收益和1360萬美元的未實現虧損。
•與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的調整後毛利率增加了110萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了140萬美元，這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的衍生活動由於增加的已實現虧損，調整後的毛利率減少了30萬美元。

◦俄克拉荷馬州部門的運營費用增加了310萬美元，主要是由於壓縮機租金增加了140萬美元和從價税增加了110萬美元。這些運營費用的增加主要是由於2022年12月收購中俄克拉荷馬州帶來的運營活動增加。

◦俄克拉荷馬州部門的折舊和攤銷增加了310萬美元，這主要是由於估計可用壽命的變化導致的410萬美元的增加，以及與2022年12月收購中俄克拉荷馬州有關的110萬美元的增加。這些增加被與將設備轉移到幻影處理設施有關的折舊減少170萬美元部分抵消。

•德克薩斯州北部。

◦不包括營業費用和折舊及攤銷的銷售收入和成本分別減少了9090萬美元和7270萬美元，導致德克薩斯州北部地區調整後的毛利率減少了1820萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利減少1,780萬美元，這主要是由於大宗商品價格下降所致。與德克薩斯州北部部門相關的衍生產品活動使調整後的毛利減少了40萬美元，其中730萬美元來自增加的已實現收益，770萬美元來自增加的未實現虧損。

◦德克薩斯州北部的運營費用增加了70萬美元，主要是因為建築費和服務增加了150萬美元，管道完整性合規成本增加了50萬美元，諮詢費和服務增加了50萬美元，壓縮機大修增加了40萬美元。這些增加被210萬美元的從價税減少部分抵消。

◦德克薩斯州北部部門的折舊和攤銷減少了410萬美元，這主要是由於資產的折舊壽命即將結束。

•企業部門。

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的收入和銷售成本分別增加了3.113億美元。公司部門包括與公司間收入和銷售成本相關的抵銷，不包括運營費用和折舊及攤銷。

◦由於更多的資產投入使用，公司部門的折舊和攤銷增加了30萬美元。

52
目錄表
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月

銷售收入和成本，不包括營業費用、折舊和攤銷。

我們的綜合和部門收入以及銷售成本，不包括運營費用和折舊及攤銷，來自天然氣、天然氣、原油和凝析油產品的銷售和採購、我們對這些商品提供的中游服務以及衍生活動。我們的合併和部門收入以及銷售成本的波動，不包括運營費用以及折舊和攤銷，在很大程度上反映了大宗商品價格和交易量的變化。我們調整後的毛利率不受商品價格環境的直接影響，因為我們買賣的商品通常基於相同的定價指數。綜合和分部產品銷售收入和銷售成本(不包括營業費用和折舊及攤銷)將隨市場價格波動；然而，與這些銷售和採購相關的調整後毛利不一定會有相應的增加或減少。此外，這些指標因商品價格變動而產生的波動可能會被衍生工具的收益或虧損所抵銷，我們用這些工具來管理與此類買賣相關的商品價格風險敞口。

截至2023年9月30日止九個月，總收入及銷售成本（不包括經營開支以及折舊及攤銷）較截至2022年9月30日止九個月分別減少2，448. 0百萬元及2，495. 1百萬元，原因如下：

•截至2023年9月30日止九個月，產品銷售收入及銷售成本（不包括經營開支及折舊及攤銷）較截至2022年9月30日止九個月分別減少2，595. 1百萬元及2，495. 1百萬元，主要由於2023年商品價格下跌。

•截至2023年9月30日止九個月，來自中游服務的收入較截至2022年9月30日止九個月增加1. 397億元，主要由於2023年的處理量增加。在2023年的這些較高數量中，3370萬美元與2022年完成的收購貢獻有關。

•與截至2022年9月30日止九個月相比，截至2023年9月30日止九個月的衍生工具收益增加了740萬美元，原因是6480萬美元的已實現收益增加和5740萬美元的未實現虧損增加。

運營費用。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的運營費用增加了2590萬美元，主要是由於壓縮機租金增加了1540萬美元，材料和用品費用增加了900萬美元，勞動力和福利成本增加了660萬美元，公用事業費用增加了350萬美元，壓縮機大修費用增加240萬美元建築費和服務減少1 140萬美元，銷售和使用税減少350萬美元，部分抵消了這些增加額。

折舊和攤銷。與截至2022年9月30日止九個月相比，截至2023年9月30日止九個月的折舊和攤銷增加了1500萬美元，主要是由於估計使用壽命的變化導致的1800萬美元增加，由於投入使用的額外資產增加了810萬美元，與2022年7月Barnett Shale收購相關的550萬美元增加，以及與2022年12月Central Oklahoma收購相關的310萬美元增加。這些增加部分被與達到折舊年限的資產相關的折舊減少1910萬美元以及與2022年12月出售與我們的ORV資產相關的幾臺壓縮機機組相關的50萬美元減少所抵消。

減值.截至2023年9月30日的九個月，我們確認了2070萬美元的減值費用，這是由於我們未來現金流前景的變化以及路易斯安那州部分某些ORV原油資產的預期使用。

一般和行政費用。截至2023年9月30日止九個月的一般及行政開支為8，780萬元，而截至2022年9月30日止九個月則為9，190萬元，減少410萬元。減少的主要原因是單位報酬減少800萬美元，諮詢費和服務減少240萬美元。這一減少部分被與Amarillo Rattler收購和Central Oklahoma收購相關的或有對價的估計公允價值增加相關的380萬美元損失增加以及280萬美元的勞動力和福利增加所抵消。

53
目錄表
利息支出。截至2023年9月30日止九個月的利息開支為2. 052億元，而截至2022年9月30日止九個月則為1. 710億元，增加3，420萬元。利息開支包括以下各項（以百萬計）：
九個月結束
9月30日，
20232022
ENLK和ENLC高級筆記$171.4 $152.1 
循環信貸安排15.8 8.9 
AR設施16.9 6.4 
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現4.9 3.7 
利率互換-已變現(3.0)0.1 
其他(0.8)(0.2)
扣除利息收入後的利息支出$205.2 $171.0 

未合併附屬公司投資的收益(虧損)。截至2023年9月30日的9個月，未合併附屬公司投資虧損370萬美元，而截至2022年9月30日的9個月虧損400萬美元，虧損減少30萬美元。虧損減少的主要原因是與馬特霍恩合資公司有關的虧損減少了80萬美元。這一減幅被與Cedar Cove合資公司相關的虧損增加40萬美元和與我們的GCF投資相關的虧損增加10萬美元部分抵消。

所得税支出。截至2023年9月30日的9個月，所得税支出為4,050萬美元，而截至2022年9月30日的9個月的所得税支出為1,710萬美元，增加了2,340萬美元。所得税支出增加的主要原因是截至2022年9月30日的九個月的所得税支出減少，原因是我們的遞延税項資產上記錄的估值準備發生了變化。其他資料見“項目1.財務報表--附註7”。

可歸因於非控股權益的淨收入。截至2023年9月30日的9個月，可歸因於非控股權益的淨收入為1.079億美元，而截至2022年9月30日的9個月的淨收入為1.052億美元，增加了270萬美元。ENLC的非控股權益由B系列優先股、C系列優先股、NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%股份以及馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%股份組成。收入增加的主要原因是C系列優先股的收入增加了840萬美元。由於NGP在特拉華盆地合資公司的49.9%份額，收入減少了350萬美元，B系列優先股減少了170萬美元，馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%份額減少了50萬美元，部分抵消了這一增長。

運營細分市場的分析

我們主要根據活動的地理位置和性質來管理和報告活動。我們有五個可報告的部門：二疊紀部門、路易斯安那州部門、俄克拉何馬州部門、德克薩斯州北部部門和公司部門。我們根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們的運營部門的表現。與調整後的毛利率和分部利潤最直接可比的是美國公認會計準則衡量的毛利率。我們還相信，投資者能夠獲得我們管理層用來評估部門業績的相同財務指標，這將使投資者受益。

以下是我們對截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月的部門業績的討論。

•二疊紀段

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的銷售收入和成本分別減少了10.818億美元和10.867億美元，導致二疊紀部門調整後的毛利率增加了490萬美元，這主要是由於：

•與我們的二疊紀天然氣資產相關的調整後毛利率增加了50萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了100萬美元，這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們的二疊紀天然氣資產相關的衍生活動使調整後的毛利率減少了50萬美元，其中1820萬美元來自增加的已實現收益，1870萬美元來自增加的未實現虧損。
54
目錄表
•與我們的二疊紀原油資產相關的調整後毛利率增加了440萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)增加1360萬美元，這主要是由於大宗商品價格上漲所致。與我們的二疊紀原油資產相關的衍生品活動使調整後的毛利率減少了920萬美元，其中包括增加的已實現虧損990萬美元和增加的未實現收益70萬美元。

◦二疊紀部門的運營費用增加了1090萬美元，這主要是由於壓縮機租金增加了940萬美元，公用事業費用增加了740萬美元，勞動力和福利成本增加了360萬美元，材料和用品費用增加了360萬美元，壓縮機大修增加了200萬美元。營運開支增加主要是由於營運活動增加所致。建築費和服務減少了1280萬美元，銷售和使用税減少了220萬美元，從價税減少了220萬美元，抵消了這些增長。

◦二疊紀部門的折舊和攤銷增加了1300萬美元，主要是由於投入使用的額外資產增加了810萬美元，以及轉移到幻影加工設施的設備增加了500萬美元。

•路易斯安那分部。

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的銷售收入和成本分別減少18.801億美元和18.868億美元，導致路易斯安那州部門調整後的毛利率增加670萬美元，原因是：

•與我們的路易斯安那州天然氣輸送和分餾資產相關的調整後毛利率增加了1090萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了2,100萬美元，這主要是由於市場價格的波動。與我們路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的衍生活動使調整後的毛利率減少了1010萬美元，其中包括減少的已實現收益140萬美元和增加的未實現虧損870萬美元。
•與我們的路易斯安那州天然氣資產相關的調整後毛利率增加了820萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了160萬美元，這主要是由於一筆680萬美元的客户賬户糾紛產生的和解付款。這一增加被主要由於商品價格下降而減少的520萬美元部分抵消。與我們路易斯安那州天然氣資產相關的衍生活動使調整後的毛利率增加了660萬美元，其中包括減少的已實現虧損490萬美元和增加的未實現收益170萬美元。
•與我們的ORV原油資產相關的調整後毛利率減少1240萬美元。調整後的毛利(不包括衍生活動)減少1,410萬美元，這主要是由於2022年12月出售幾個壓縮機單元導致壓縮費用收入下降所致。與我們的ORV原油資產相關的衍生品活動使調整後的毛利率增加了170萬美元，這是因為增加了已實現收益。

◦路易斯安那州部門的運營費用減少了480萬美元，這主要是由於公用事業費用減少了560萬美元，但建築費和服務增加了90萬美元，部分抵消了這一減少。

◦路易斯安那州部門的折舊和攤銷減少了310萬美元，這主要是由於資產達到折舊壽命結束導致的1010萬美元的減少，以及與2022年12月出售與我們的ORV資產相關的幾個壓縮機單元導致的50萬美元的減少。這些減少額因估計使用年限的變化而增加折舊750萬美元而被部分抵銷。

55
目錄表
•俄克拉荷馬州分部。

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的銷售收入和成本分別減少了4.0億美元和4.318億美元，導致俄克拉荷馬州分部的調整後毛利率增加了3180萬美元，原因是：

•與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的調整後毛利率增加了2930萬美元。不包括衍生品活動的調整後毛利率增加了2000萬美元，這主要是由於2022年12月收購中俄克拉荷馬州帶來的額外業務量。與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的衍生活動使調整後的毛利率增加了930萬美元，其中2340萬美元來自增加的已實現收益，1410萬美元來自增加的未實現虧損。
•與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的調整後毛利率增加了250萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利增加了220萬美元，這主要是由於現有客户數量增加所致。與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的衍生活動使調整後的毛利率增加了30萬美元，這是因為增加了已實現收益。

◦俄克拉荷馬州分公司的運營費用增加了1070萬美元，這主要是由於壓縮機租金增加了540萬美元，從價税增加了310萬美元，材料和用品費用增加了190萬美元，勞動力和福利成本增加了180萬美元，公用事業費用增加了130萬美元。這些運營費用的增加主要是由於2022年12月收購中俄克拉荷馬州帶來的運營活動增加。建築費和服務費減少250萬美元，壓縮機大修減少60萬美元，部分抵消了增加的費用。

◦俄克拉荷馬州部門的折舊和攤銷增加了840萬美元，這主要是由於估計可用壽命的變化導致的1050萬美元的增加，以及與2022年12月收購中俄克拉荷馬州有關的310萬美元的增加。這些增加被與將設備轉移到幻影處理設施有關的折舊減少500萬美元部分抵消。

•德克薩斯州北部。

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的收入和成本分別減少了2.514億美元和2.551億美元，導致德克薩斯州北部地區的調整後毛利率增加了370萬美元。不包括衍生產品業務的調整後毛利減少560萬美元，這主要是由於市場價格下降所致。與德克薩斯州北部部門相關的衍生產品活動使調整後的毛利增加了930萬美元，其中2760萬美元來自增加的已實現收益，1830萬美元來自增加的未實現虧損。

◦德克薩斯州北部的運營費用增加了910萬美元，這主要是因為材料和用品費用增加了290萬美元，建築費用和服務增加了280萬美元，勞動力和福利成本增加了140萬美元，壓縮機租金增加了70萬美元，公用事業費用增加了70萬美元，管道完整性合規成本增加了60萬美元，壓縮機大修增加了60萬美元。運營費用的增加主要是由於2022年7月收購Barnett Shale的運營活動增加所致。這些增長被銷售和使用税減少100萬美元以及從價税減少70萬美元部分抵消。

◦德克薩斯州北部部門的折舊和攤銷減少340萬美元，主要是由於資產達到其折舊壽命結束導致的910萬美元的減少，但這一減少被與2022年7月收購Barnett Shale有關的550萬美元的折舊增加部分抵消。

•企業部門。

◦不包括營業費用以及折舊和攤銷的收入和銷售成本分別增加了11.653億美元。公司部門包括與公司間收入和銷售成本相關的抵銷，不包括運營費用和折舊及攤銷。

◦由於投入使用的更多資產，公司部門的折舊和攤銷增加了10萬美元。

56
目錄表
關鍵會計政策

關於我們關鍵會計政策的信息包括在我們於2023年2月15日提交給委員會的Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

流動性與資本資源

經營活動產生的現金流。截至2023年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為8.62億美元，而截至2022年9月30日的9個月為8.259億美元。比較期間的營運資本前營運現金流和營運資本變動情況如下(單位：百萬)：
九個月結束
9月30日，
20232022
營運資本前的營運現金流$841.9 $825.4 
營運資金的變動20.1 0.5 

與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月，營運資本變化前的運營現金流增加了1650萬美元。造成營運資本前營運現金流增加的主要因素如下：

•不包括折舊和攤銷、非現金商品衍生活動、贖回或賺取的公用事業信貸以及基於單位的薪酬的毛利率增加了4890萬美元。毛利率的增長是由於調整後的毛利率增加了1.026億美元，不包括非現金商品衍生品活動，但被運營費用增加5370萬美元部分抵消，運營費用增加不包括贖回或賺取的公用事業信貸和基於單位的薪酬。有關截至2023年9月30日的9個月的毛利率與截至2022年9月30日的9個月相比的毛利率變化的更多信息，請參閲“經營業績”。

業務現金流的增加被以下項目部分抵消：

•扣除利息收入後的利息支出，不包括債務發行成本的攤銷和淨折扣，增加了3300萬美元。

•不包括單位薪酬的一般和行政費用增加了400萬美元。

與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的營運資金髮生變化，主要是由於收款和付款時機導致的貿易應收和應付餘額的波動，可歸因於正常經營波動的庫存餘額的變化，以及應計收入和應計銷售成本的波動。

投資活動產生的現金流。截至2023年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為3.734億美元，而截至2022年9月30日的9個月為5.47億美元。我們的主要投資活動包括以下內容(以百萬計)：
 九個月結束
9月30日，
 20232022
增加財產和設備(1)$(320.9)$(213.2)
對未合併關聯投資的貢獻(2)(58.4)(46.3)
收購，扣除收購現金後的淨額(3)— (289.5)
____________________________
(1)資本支出的增加是由於擴建項目以適應我們系統上增加的數據量。
(2)代表對馬特宏峯合資企業和GCF的貢獻。見“項目1.財務報表--附註10”，瞭解有關對未合併附屬公司投資的貢獻的更多信息。
(3)代表2022年7月為收購Barnett Shale支付的現金。

57
目錄表
融資活動產生的現金流。截至2023年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金為4.631億美元，而截至2022年9月30日的9個月為3.051億美元。我們的主要融資活動包括以下內容(以百萬計)：
 九個月結束
9月30日，
 20232022
應收賬款貸款的淨借款(償還)(1)$(208.0)$150.0 
循環信貸安排的淨借款(償還)(1)(95.0)55.0 
ENLC優先無擔保票據的淨借款(1)297.0 700.0 
淨回購ENLK的優先無擔保票據— (738.5)
支付購買阿馬裏洛響尾蛇的分期付款(2)— (10.0)
支付不活躍的地役權承諾金— (10.0)
分發給成員(178.6)(167.4)
對B系列優先股持有人的分配(3)(47.8)(53.1)
對C系列優先股持有人的分配(3)(26.4)(12.0)
分配給合資夥伴(4)(58.0)(50.3)
支付強制贖回可贖回的非控制權益(5)(10.5)— 
贖回B系列優先股(3)— (50.5)
回購C系列首選單位(3)(3.9)— 
非控股權益的貢獻(6)51.5 14.2 
共同單位回購(7)(162.4)(113.2)
以單位為基礎的共同單位獎勵的換算，扣除扣繳税款的單位(19.3)(12.5)
____________________________
(1)有關應收賬款安排、循環信貸安排以及額外出售ENLC於2023年4月到期的6.50%優先無擔保票據的更多信息，請參閲“項目1.財務報表-附註6”。
(2)收購Amarillo Rattler的對價包括2022年4月30日支付的分期付款。
(3)關於B系列優先股和C系列優先股持有人的分配情況以及B系列優先股的部分贖回和C系列優先股的回購情況，見“項目1.財務報表--附註8”。
(4)代表向NGP分配其在特拉華盆地合資企業的所有權，並向馬拉鬆石油公司分配其在阿森鬆合資企業的所有權。
(5)於2023年1月，我們就贖回於其中一間非全資附屬公司的強制可贖回非控股權益作出結算。見“第1項。財務報表-附註2”，以瞭解有關贖回的更多資料。
(6)代表NGP對特拉華盆地合資企業的貢獻。
(7)有關我們共同單位回購計劃的更多信息，請參閲“項目1.財務報表-附註9”。

58
目錄表
資本要求

截至2023年9月30日，下表彙總了我們2023年的預期剩餘資本需求(單位：百萬)：

資本支出，淨額為ENLC(1)$103 
與搬遷加工設施有關的業務費用，淨額記入ENLC(2)(3)12 
對未合併關聯投資的貢獻(4)17 
總計$132 
____________________________
(1)不包括由其他實體出資並與我們合併實體的非控股權益份額有關的資本支出。
(2)代表執行離散的、基於項目的戰略計劃的成本，旨在將我們的俄克拉荷馬州和德克薩斯州北部地區的可用處理能力重新調整到二疊紀地區。這些成本不是我們正在進行的運營的一部分。這些成本不包括由其他實體貢獻並與我們合併實體的非控股權益份額有關的金額。
(3)不包括NGP一家附屬公司在2023年5月與特拉華州盆地合資公司收購Cowtown加工廠有關的800萬美元的一次性捐款。
(4)包括對我們的GCF投資和馬特宏峯合資公司的貢獻。

我們2023年的主要剩餘資本項目包括Cowtown加工廠的搬遷、CCS相關倡議、對未合併的附屬公司投資的貢獻，包括重啟GCF、通過Well Connects繼續開發我們現有的系統，以及其他低成本開發項目。我們預計將從運營現金流中為2023年剩餘的資本需求提供資金。

有可能並非所有我們計劃的項目都會開始或完成。我們向單位持有人支付分紅、為計劃中的資本支出提供資金、為未合併的附屬公司投資做出貢獻以及進行收購的能力將取決於我們未來的經營業績，這將受到行業當前經濟狀況、財務、商業和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。

表外安排。截至2023年9月30日，我們沒有表外安排。

59
目錄表
合同現金債務總額。截至2023年9月30日，我們的合同現金債務總額摘要如下(單位：百萬)：
 按期限到期的付款
 總計剩餘部分2023年2024202520262027此後
ENLC‘s和ENLK的優先無擔保票據$4,309.2 $— $97.9 $421.6 $491.0 $— $3,298.7 
循環信貸安排(1)160.0 — — — — 160.0 — 
AR設施(1)292.0 — — 292.0 — — — 
固定長期債務的應付利息(1)2,395.4 35.8 233.0 222.1 213.3 189.5 1,501.7 
收購或有對價(2)6.7 — 0.2 1.2 5.0 0.3 — 
回購GIP持有的ENLC公用單位(3)23.0 23.0 — — — — — 
經營租賃義務108.3 8.0 23.9 16.6 9.2 8.2 42.4 
購買義務13.0 13.0 — — — — — 
管道和卡車運輸能力和短缺協議(4)941.3 22.3 85.3 113.2 100.1 88.0 532.4 
合同債務總額$8,248.9 $102.1 $440.3 $1,066.7 $818.6 $446.0 $5,375.2 
____________________________
(1)與循環信貸安排和應收賬款安排有關的應付利息沒有反映在表中，因為這些數額取決於循環信貸安排和應收賬款安排的未償還餘額和利率，這些餘額和利率不時變化。關於循環信貸安排和應收賬款安排的更多信息，見“項目1.財務報表--附註6”。
(2)收購Amarillo Rattler和收購中俄克拉荷馬州的或有代價的估計公允價值是根據ASC 820所載的公允價值指導計算的。這些公允價值考慮了一些假設和估計，實際的或有對價可能與這些估計的公允價值不同。其他資料見“項目1.財務報表--附註13”。
(3)涉及GIP於2023年10月30日持有的ENLC公共單位的回購。詳情見“項目1.財務報表--附註9”。
(4)包括為公司運輸支付的管道能力付款和短缺協議。

上表不包括對天然氣和天然氣的任何實物或財務合同採購承諾，因為此類採購的價格和數量部分的性質不同，每天或每月都會有所不同。此外，我們沒有任何未在上表中披露的固定價格和/或固定數量的任何重大金額的合同承諾。

我們在2023年剩餘時間的合同現金債務預計將來自我們業務產生的現金流。

60
目錄表
負債

循環信貸安排。截至2023年9月30日，循環信貸安排下的未償還借款為160.0美元，未償還信用證為2,960萬美元。

AR設施。截至2023年9月30日，AR融資機制的借款基數為443.4美元，AR融資機制下的未償還借款為2.92億美元。關於應收賬款安排，ENLC的若干附屬公司出售及出資，並將繼續出售或出資其應收賬款予特殊目的機構，作為應收賬款安排下借款的抵押品。SPV的資產不能用於履行ENLC或其任何附屬公司的義務。

優先無擔保票據。截至2023年9月30日，我們有43億美元的未償還無擔保優先票據本金總額於2024年至2047年到期，其中9790萬美元於2024年4月1日到期，在綜合資產負債表上被歸類為“長期債務的當前到期日”。

保證。我們的優先無擔保票據和循環信貸安排的未償還金額由我們的子公司ENLK全額擔保，包括循環信貸安排下任何未償還信用證的105%。ENLK對這些金額的擔保是全額的、不可撤銷的、無條件的和絕對的，並涵蓋優先無擔保票據和循環信貸安排下產生的所有付款義務。擔保項下的負債與ENLK所有現有和未來的優先無擔保債務具有同等的償還權。

ENLC的資產包括ENLK的所有未償還公共單位和普通合夥人的所有成員權益。除了這些股權外，我們所有的資產和業務都由我們的非擔保人運營子公司持有。ENLK直接和間接擁有所有這些非擔保人運營的子公司，在某些情況下，這些子公司是由第三方部分擁有的合資企業。因此，ENLK的資產、負債和經營結果與我們合併財務報表中顯示的相應金額沒有實質性差異。

截至2023年9月30日，ENLC單獨記錄了不在ENLK發生的交易，這些交易主要與ENLC的税收和消除公司間借款有關。

關於我們未償債務的更多信息，見“項目1.財務報表--附註6”。

通貨膨脹率

美國的通貨膨脹率在2022年大幅上升，並在2023年第三季度繼續以較温和的速度增長。更多信息見“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響行業狀況和我們業務的最新事態發展--通貨膨脹”。

近期會計公告

我們審查了最近發佈的在截至2023年9月30日的三個月內生效的會計聲明，並確定沒有任何聲明對我們的合併財務報表產生實質性影響。

61
目錄表
關於前瞻性陳述的披露
 
這份Form 10-Q季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。雖然這些陳述反映了我們管理層當前的觀點、假設和預期，但本文涉及的事項涉及某些假設、風險和不確定因素，可能會導致實際活動、業績、結果和結果與本文所述的大不相同。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。除有關歷史事實的陳述外，本季度報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於“預測”、“可能”、“相信”、“將會”、“應該”、“計劃”、“預測”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“繼續”等表述。此類前瞻性表述包括但不限於有關CCS業務未來業績和增長的表述、與某些項目、收購或增長資本支出相關的預期財務和運營業績、建設或擴建項目的完成時間、某些盆地的業績、盈利能力、財務或槓桿指標、成本節約或運營、環境和氣候變化舉措、我們未來的資本結構和信用評級、目標、戰略、預期和意圖、天氣相關事件對我們以及我們的財務業績和運營的影響，以及其他非歷史事實的表述。可能導致這種差異或以其他方式對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的因素包括但不限於， (A)GIP與我們的潛在利益衝突，以及GIP可能偏袒GIP自身利益而損害我們的單位持有人的可能性，(B)GIP與我們競爭的能力以及它不需要為我們提供獲得額外資產或業務的機會的事實，(C)GIP信貸安排下的違約可能導致我們控制權的改變，可能對我們共同單位的價格產生不利影響，並可能導致我們的信用安排下的違約或提前還款事件，以及我們的某些其他債務，(D)我們收集、加工和運輸的大部分天然氣和原油對主要客户的依賴，(E)對我們的主要客户或其他客户產生實質性不利影響的發展，(F)可能降低我們分銷能力的中游業務的不利發展，(G)對原油、凝析油、天然氣和天然氣供應的競爭以及此類商品供應的任何減少，(H)我們收集、加工、分餾或運輸的數量減少，(I)日益嚴格的審查，並改變利益相關者對我們的環境、社會、和治理實踐，(J)我們獲得或續簽所需許可證和其他批准的能力，(K)增加的聯邦、州和地方立法和監管舉措，以及與水力壓裂相關的政府審查，導致我們客户的天然氣生產成本增加和減少或延遲，(L)氣候變化立法和監管舉措導致運營成本增加，對我們提供的天然氣和NGL服務的需求減少，(M)資金可用性和成本的變化，(N)不受我們控制的原油、凝析油、天然氣和NGL的波動價格和市場需求，(O)我們的債務水平可能會限制我們的靈活性，並對我們的財務健康造成不利影響，或限制我們獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性，(P)操作風險、自然災害、與天氣有關的問題或延誤、人員傷亡損失和其他我們無法控制的事項，(Q)石化、煉油或其他行業或燃料市場對NGL產品的需求減少，(R)商譽、長期資產和股權方法投資的減值，(S)我們主要開發項目的建設風險，(T)我們在進軍與能源轉型相關的新業務領域的戰略中或與此相關的挑戰；(U)新冠肺炎大流行的影響(包括該病毒任何新變種的影響)及類似的大流行病；(V)我們有效整合和管理通過收購收購的資產的能力；(W)現有及未來法律和政府法規的影響，包括環境和氣候變化的要求以及其他不確定性。除了上文和本10-Q表格季度報告中討論的特定不確定性、因素和風險外，“第1A項”中所列的風險因素。我們於2023年2月15日向委員會提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”可能會影響我們的經營業績和結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。我們沒有任何意圖或義務更新或審查任何前瞻性陳述或信息，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

62
目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們的主要市場風險是與天然氣、天然氣、凝析油和原油價格變化相關的風險。此外，我們還面臨浮息債利率變化的風險。

2010年7月21日，全面金融改革立法由總裁簽署成為法律。這項立法要求CFTC監管某些衍生品市場，包括場外衍生品。CFTC已經發布了幾項相關規定，CFTC正在等待其他規則的制定，這些規定的產物將是執行立法中的任務的規則，這些規則將導致相當大一部分衍生品市場通過清算所進行清算。雖然其中一些規則已經最後敲定，但有些規則尚未最後敲定，因此，影響商品衍生品的監管制度的最終形式和實施時間仍然不確定。

立法和潛在的新法規還可能要求我們的衍生品工具的交易對手剝離或導致這些交易對手將其部分衍生品活動剝離給獨立的實體，這些實體可能沒有目前的交易對手那麼有信譽。這項立法和任何新法規可能會大幅增加衍生品合同的成本，大幅改變衍生品合同的條款，減少衍生品的可獲得性以防範我們遇到的風險，降低我們將現有衍生品合同貨幣化或重組的能力，並增加我們對信譽較差的交易對手的敞口。如果我們因立法和法規而減少對衍生品的使用，我們的經營結果可能會變得更加不穩定，我們的現金流可能更難預測，這可能會對我們計劃資本支出和為資本支出提供資金的能力產生不利影響，併產生足夠的現金流來支付當前水平的季度分配或根本沒有。如果立法和法規的結果是降低大宗商品價格，我們的收入可能會受到不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們、我們的財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。

商品價格風險

由於大宗商品價格的波動，我們還面臨直接風險。雖然我們截至2023年9月30日的九個月的調整後毛利率約90%來自與收費結構的安排，直接大宗商品價格敞口最小，但其餘部分受到更直接大宗商品價格敞口的影響。我們對這些大宗商品價格波動的敞口主要是在我們業務的天然氣加工部分。關於我們的主要合同安排的更多信息，見“項目7A”。我們於2023年2月15日向委員會提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中關於市場風險的定量和定性披露。

我們的主要大宗商品風險管理目標是降低現金流的波動性。我們有一個包括高級管理層成員在內的風險管理委員會，負責監督所有對衝活動。我們僅與某些資本充足的交易對手使用場外衍生金融工具進行天然氣、原油和凝析油以及NGL的對衝，這些交易已根據我們的大宗商品風險管理政策獲得批准。
 
我們已經對衝了天然氣、天然氣和原油產量價格波動的風險。我們對套期保值進行了量身定做，以使產品構成和交割點與我們的實物權益量相匹配。該套期保值涵蓋基於我們預期股本構成的特定產品。

63
目錄表
大宗商品衍生品既用於管理和對衝與這些市場敞口相關的價格和區位風險，也用於管理抵消NGL、天然氣、原油和凝析油實物數量的固定價格購買或銷售承諾的利潤率。

下表列出了截至2023年9月30日未償還衍生品工具的相關信息。
期間潛在的名義體積
(淨頭寸)		參考價價格範圍公允淨值
資產/(負債)
(單位：百萬)
2023年10月-2023年10月乙烷(1.1)管理人員貝爾維尤山OPIS0.29-0.29美元/加侖$— 
2023年10月至2024年9月丙烷(90.8)管理貝爾維尤山OPIS0.61-0.95美元/加侖4.4 
2023年10月至2024年9月正丁烷(20.0)管理貝爾維尤山OPIS0.71-0.97美元/加侖(1.1)
2023年10月至2023年12月天然汽油(1.3)管理人員紐約商品交易所WTI平均價格1.49-2.16美元/加侖(0.1)
2023年10月至2024年9月天然汽油和凝析油69.9 MMgalsOPIS Mt Belvieu和NYMEX WTI平均差額(0.33美元)-(0.24美元)/加侖(6.0)
2023年10月-2028年1月天然氣(10.2)Bbtu紐約商品交易所亨利·哈勃2.48-6.19美元/MMbtu13.6 
2023年10月至2024年12月天然氣(1.1)BBTUWaha基差分(3.02美元)-(0.22美元)/MMbtu(3.5)
2023年10月-2023年10月天然氣(1.4)BBTU亨利·哈勃天然氣日報2.76-2.76美元/MMbtu— 
2023年10月-2023年10月天然氣(0.1)BBTUNGPL TEXOK天然氣日報$2.29 - $2.29/MMbtu— 
2023年11月至2024年9月原油和凝析油(0.6)MMBbls紐約商品交易所西德克薩斯中質原油$69.77 - $94.00/桶(2.2)
2024年1月至2025年12月原油和凝析油(7.2)MMBblsWTI-Houston和Midland基微分$0.70 - $0.90/桶1.6
商品衍生工具公允價值總額$6.7 

我們面臨的另一個價格風險是每月價格買入或賣出的天然氣數量與每日價格買入或賣出的數量不匹配的風險。我們每個月都以同樣的基礎上購買和出售天然氣的平衡賬簿進入。然而，在任何一種基礎上，天然氣買賣量的波動都是正常的，這使得我們必須覆蓋空頭或多頭頭寸。我們使用金融掉期來降低風險敞口，以維持平衡的頭寸。
 
在某些情況下，使用金融工具可能使我們面臨財務損失的風險，包括（1）銷售量低於預期，需要市場購買以履行承諾或（2）交易對手未能購買合同數量的天然氣或未能履約。在我們從事對衝活動的範圍內，我們可能無法實現實物市場有利價格變化的利益。然而，我們同樣不會受到此類價格的不利變化的影響。
 
截至2023年9月30日，我們的未償商品衍生工具的公允價值資產淨值為670萬美元。假設天然氣、原油和凝析油以及NGL價格發生10%的變化、增加或減少的總影響將導致截至2023年9月30日這些合同的淨公允價值發生約2370萬美元的變化。

64
目錄表
利率風險

我們面臨循環信貸融資及應收賬款融資的利率風險。從循環信貸融資及應收賬款融資提取的款項按基於SOFR的利率計息。於2023年9月30日，我們於循環信貸融資項下的未償還借款為160. 0百萬美元，而於應收賬款融資項下的未償還借款為292. 0百萬美元。

於2023年1月，我們訂立4億元的利率掉期，以減少與浮動利率長期債務相關的利息支付相關的現金流出的變動。該掉期已被指定為現金流對衝。見“第1項。財務報表-附註12”，以瞭解有關我們未償還衍生工具的更多資料。

根據我們於2023年9月30日的未償還借款，利率上升或下降1.0%將使我們的循環信貸融資和AR融資的年化利息支出分別增加約160萬美元和290萬美元。由於我們的開放式利率掉期對衝，利息支出的這一變化將被400萬美元的反向變化部分抵消。

我們不受ENLK於2024年、2025年、2026年、2044年、2045年或2047年到期的高級無擔保票據或我們於2028年、2029年和2030年到期的高級無擔保票據的利率變化的影響，因為這些是固定利率債務。截至2023年9月30日，根據ENLK和我們的公開交易債務於2023年9月30日的市場價格，高級無擔保票據的估計公允價值約為38.792億美元。市場風險估計為假設利率上升1.0%導致長期債務公允價值的潛在減少。利率上升將導致優先無擔保票據於2023年9月30日的公允價值減少約2.153億美元。見“第1項。財務報表-附註6”，以瞭解有關我們未償還債務的更多資料。

在2022年12月15日之前，ENLK的C系列優先單位的分配基於固定利率。從2022年12月15日開始的利息期開始，ENLK的C系列優先單位的分配基於與LIBOR掛鈎的浮動利率加上4.11%的利差。由於採用浮動利率，ENLK支付的分配額對利率的變化更加敏感。自2023年9月15日開始的計息期起，分派乃根據基於SOFR的前瞻性期限利率（“期限SOFR”），加上期限SOFR息差調整0. 26161%，再加上息差4. 11%計算。見“第1項。財務報表-附註8”，以瞭解有關C系列優先股分派的更多信息。

項目4.控制和程序

a.信息披露控制和程序的評估

管理層成員的管理層負責就財務報告建立及維持足夠的內部監控，併為我們評估財務報告內部監控的有效性。我們在管理層（包括管理層成員的首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，根據《交易法》第13 a-15條和第15 d-15條，對截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至本報告所述期間結束時，（2023年9月30日），我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息被記錄、處理、彙總，並在適用規則和表格規定的期限內報告，並將這些信息累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露的決定。

b.財務報告內部控制的變化

於截至2023年9月30日止三個月，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變動。

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目錄表
第II部分--其他資料

項目1.法律訴訟

我們涉及在正常業務過程中產生的各種訴訟和行政訴訟。有關若干訴訟及類似法律程序的討論，請參閲本10-Q表格季度報告第一部分所載綜合財務報表附註的附註16“承擔及或有事項”。

第1A項。風險因素

關於風險因素的信息與第一部分“第1A項”中所列的信息沒有實質性差異。我們於2023年2月15日向委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告中的“風險因素”。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

於截至2023年9月30日止三個月，我們從若干僱員重新收購ENLC普通單位，以履行僱員有關歸屬以單位為基礎的獎勵的税務責任，以及我們在公開市場交易中購回普通單位，並就我們的普通單位購回計劃從GIP購回普通單位。

期間購買的單位總數（1）每單位平均支付價格作為公開宣佈的計劃或項目的一部分購買的單位總數（2）根據計劃或計劃可購買的單位的最高美元價值(以百萬為單位)(2)
2023年7月1日至2023年7月31日3,559,953 $10.22 3,486,076 $57.6 
2023年8月1日至2023年8月31日902,241 11.95 766,898 $48.5 
2023年9月1日至2023年9月30日763,619 12.59 763,619 $38.8 
總計5,225,813 $10.87 5,016,593 
____________________________
(1)表中顯示的購買單位總數包括我們從員工那裏收到的209,220個ENLC公共單位，用於支付歸屬交易的個人所得税預扣。
(2)2022年12月，董事會重新批准了我們2023年的共同單位回購計劃，並將2023年期間可用於回購未償還共同單位的金額設定為最高2億美元。根據該計劃，未來的回購可以不時地在公開市場或私下交易中進行，並可以根據符合《交易法》規則10b5-1要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定，並可能隨時停止。關於從公共單位持有人手中回購的共同單位以及我們回購由GIP持有的共同單位的更多信息，見“項目1.財務報表--附註9”。

項目5.其他信息

根據表格8-K第1.01項的披露--訂立實質性最終協議.

於2023年10月26日，關於修訂及重述ENLK的有限合夥協議，於“財務報表第1項-附註8”中所述，ENLC與Patton BIP HoldCo I LLC、Patton BIP HoldCo II LLC及OCM ENLK Holdings，LLC(於該協議日期持有所有尚未償還的B系列優先股的持有人)訂立第二份經修訂及重訂的登記權協議(“經修訂登記權協議”)。修訂後的註冊權協議修訂了先前修訂和重訂的註冊權協議，日期為2019年1月25日，以(I)無限期延長一個或多個可註冊證券持有人(定義見經修訂註冊權協議)要求ENLC編制和提交擱置註冊聲明以允許公開轉售可註冊證券的權利，前提是該提出請求的持有人(S)擁有1,000萬美元或更多的可註冊證券。(Ii)準許所有其他可登記證券持有人納入任何該等擱置登記聲明內，及(Iii)要求每名適用持有人按比例支付ENLC就該等擱置登記、豬背登記(定義見經修訂登記權協議)及包銷發售(定義見經修訂登記權協議)而產生的所有登記及相關開支，每宗交易的最高限額為250,000美元。

前述對經修訂的註冊權協議並不聲稱是完整的，並通過參考經修訂的註冊權協議，其副本作為本報告的附件10.1存檔，並通過引用併入本文。
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目錄表

內幕交易計劃

在截至2023年9月30日的三個月內，董事或公司高級管理人員未採取任何“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”“由於每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。於2023年8月8日離開本公司後，Alaina K.Brooks訂立的規則10b5-1交易安排即告終止。

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目錄表
項目6.展品

作為本報告一部分提交的證據如下(通過引用合併的證據在該文件中列出登記人的姓名、報告的類型和登記編號或提交期間的最後日期以及證物編號)：
數描述
3.1—
Enlink Midstream，LLC的成立證書(通過參考2013年11月20日提交給委員會的S-4表格註冊聲明的附件3.1合併，文件編號333-192419)。
3.2—
Enlink Midstream，LLC成立證書修訂證書(引用2014年1月21日提交給證監會的表格S-4註冊聲明第2號修訂附件3.2，第333-192419號文件).
3.3—
第二次修訂和重新簽署的EnLink Midstream，LLC，截至2019年1月25日的運營協議(通過引用附件3.1併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K表格報告，第001-36336號文件)。
3.4—
Enlink Midstream Manager，LLC的成立證書(通過引用我們截至2014年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.12併入，於2014年8月6日提交給委員會，文件編號001-36336)。
3.5—
Enlink Midstream Manager，LLC成立證書修訂證書(通過參考我們於2014年8月6日提交給委員會的Form 10-Q季度報告第001-36336號的季度報告附件3.13而併入)。
3.6—
第二次修訂和重新簽署的EnLink Midstream Manager，LLC有限責任公司協議，日期為2018年7月18日(通過引用附件3.1併入我們於2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告，第001-36336號文件)。
3.7—
Enlink Midstream GP，LLC的成立證書(通過引用Enlink Midstream Partners的附件3.7，LP的註冊聲明表格S-1，文件編號333-97779合併)。
3.8—
Enlink Midstream GP，LLC成立證書修訂證書(參照Enlink Midstream Partners附件3.12，LP的註冊聲明表格S-3，於2014年3月10日提交給證監會，第333-194465號文件)。
3.9—
第四次修訂和重新簽署的EnLink Midstream GP，LLC有限責任公司協議，日期為2018年7月18日(通過引用附件3.2併入我們於2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告，第001-36366號文件)。
3.10—
Enlink Midstream Partners有限合夥證書(參照Enlink Midstream Partners附件3.1註冊成立，LP的註冊聲明表格S-1，於2012年8月7日提交給證監會，文件編號：第333-97779號)。
3.11—
安聯中流合夥人有限合夥證書修訂證書(於2012年8月7日向證監會提交的安聯中流合夥有限責任合夥證書修訂證書，參考安聯中流合夥人附件3.2，有限責任公司截至2012年6月30日的季度報告FORM 10-Q，檔案編號000-50067)。
3.12—
Enlink Midstream Partners，LP有限合夥證書第二修正案(參考Enlink Midstream Partners附件3.3，LP當前的表格8-K報告，日期為2014年3月6日，於2014年3月11日提交給委員會的第001-36340號文件)。
3.13—
Enlink Midstream Partners，LP有限合夥證書第三修正案(通過引用Enlink Midstream Partners的附件3.1，LP於2017年6月16日提交給委員會的最新表格8-K報告，第001-36340號文件)。
3.14 *
—
第十一次修訂和重新簽署的Enlink Midstream Partners，LP有限合夥協議，日期為2023年9月8日。
4.1—
作為發行人的Enlink Midstream LLC、作為擔保人的Enlink Midstream Partners LP和作為受託人的ComputerShare Trust Company N.A.之間簽署的、日期為2022年8月31日的契約(通過引用Enlink Midstream的附件4.1合併而成，該報告是2022年8月31日提交的有限責任公司目前的8-K報表，文件編號001-36336)。
10.1 *
—
第二次修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2023年10月26日，由EnLink Midstream，LLC，Patton BIP HoldCo I LLC，Patton BIP HoldCo II LLC和OCM ENLK Holdings，LLC之間簽署。
22.1—
子公司擔保人（通過引用我們截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告附件22.1，於2023年2月15日向委員會提交，文件編號001-36336）。
31.1 *—
首席執行幹事的核證。
31.2 *—
首席財務幹事的認證。
32.1 *—
根據18 U.S.C.認證首席執行官和首席財務官第1350節
101 *—以下財務信息來自EnLink Midstream，LLC截至2023年9月30日的10-Q表格季度報告，格式為iXBRL（內聯可擴展業務報告語言）：（i）截至2023年9月30日及2022年12月31日的綜合資產負債表，（ii）截至9月30日止三個月及九個月的綜合經營報表，（iii）截至2023年及2022年9月30日、2023年及2022年6月30日及2023年及2022年3月31日止三個月的合併股東權益變動表，（iv）截至2023年及2022年9月30日止九個月的合併現金流量表，及（v）綜合財務報表附註。
104 *—封面交互式數據文件（格式為Inline iXBRL，包含在附件101中）。
____________________________
*    現提交本局。

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目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
EnLink Midstream，LLC
發信人：EnLink Midstream Manager，LLC，其管理成員
發信人：/s/ J.菲利普·羅斯巴赫
菲利普·羅斯巴赫
總裁副祕書長兼首席會計官
(首席會計主任)
2023年11月1日

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