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Securities 會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:住宅抵押貸款支持證券成員2022-01-012022-09-300000922621Erie:可供出售 Debt Securities 會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2021-12-310000922621Erie:可供出售 Debt Securities 會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2022-01-012022-09-300000922621US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:Equity Securities成員US-GAAP:Equity Securities成員2021-12-310000922621US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:Equity Securities成員US-GAAP:Equity 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會員US-GAAP:補充僱員退休計劃固定福利會員US-GAAP:不合格計劃成員2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:合格計劃成員US-GAAP:養老金計劃固定福利會員US-GAAP:資助計劃成員2023-09-300000922621US-GAAP:合格計劃成員US-GAAP:養老金計劃固定福利會員US-GAAP:資助計劃成員2023-07-012023-09-300000922621US-GAAP:B類普通會員2022-01-012022-12-310000922621Erie: 1999 年股票回購計劃會員US-GAAP:普通階級成員2011-12-310000922621Erie: 1999 年股票回購計劃會員US-GAAP:普通階級成員2022-01-012022-12-310000922621Erie: 1999 年股票回購計劃會員US-GAAP:普通階級成員2023-01-012023-09-300000922621Erie: 1999 年股票回購計劃會員US-GAAP:普通階級成員2023-09-300000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-06-300000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-06-300000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-07-012023-09-300000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-07-012022-09-300000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-09-300000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-09-300000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-06-300000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-06-300000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-07-012023-09-300000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-07-012022-09-300000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-09-300000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-09-300000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2021-12-310000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:累計未實現投資收益損失淨額2022-01-012022-09-300000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-12-310000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-09-300000922621US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-09-300000922621SRT: 附屬機構身份會員2023-09-300000922621SRT: 附屬機構身份會員2022-12-310000922621US-GAAP:貸款購買承諾成員Erie:第三方銀行會員SRT: 最大成員2023-09-300000922621US-GAAP:貸款購買承諾成員2023-01-012023-09-300000922621US-GAAP:貸款購買承諾成員Erie:第三方銀行會員2023-09-300000922621US-GAAP:貸款購買承諾成員2023-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內___到___
委員會檔案編號 0-24000
| | | | | | | | | | | | | | |
| 賓夕法尼亞州 | | 25-0466020 | |
| (州或其他司法管轄區 | | (國税局僱主 | |
| 公司或組織) | | 證件號) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊利保險廣場 100 號, | 伊利, | 賓夕法尼亞州 | | 16530 | |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
| | | | | | | | | | | |
| 814 | 870-2000 | |
| (註冊人的電話號碼,包括區號) | |
| | | | | | | | |
| 不適用 | |
| (如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度) | |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
A 類普通股, | 每股申報價值0.0292美元 | | 伊利 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
(每個班級的標題) | | (交易代碼) | | (註冊的每個交易所的名稱) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不是 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(勾選一個):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ | |
| | | | | | | | |
規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 不是 ☒
截至最新的實際可行日期,註冊人A類普通股的已發行股票數量為 46,189,0682023 年 10 月 20 日。
截至最新的實際可行日期,註冊人B類普通股的已發行股票數量為 2,5422023 年 10 月 20 日。
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第一部分 | 財務信息 |
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第 1 項。 | 財務報表(未經審計) |
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| 運營報表 — 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
| |
| 綜合收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
| |
| 財務狀況表——2023年9月30日和2022年12月31日 |
| |
| 股東權益表 — 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 |
| |
| 現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 |
| |
| 財務報表附註 — 2023 年 9 月 30 日 |
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
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第 4 項。 | 控制和程序 |
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第二部分。 | 其他信息 |
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第 1 項。 | 法律訴訟 |
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第 1A 項。 | 風險因素 |
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第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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第 6 項。 | 展品 |
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| 簽名 |
第 I 部分財務信息
第 1 項。財務報表
伊利賠償公司
運營報表(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
營業收入 | | | | | | | |
管理費收入 - 政策 發行 和續訂服務 | $ | 649,049 | | | $ | 551,666 | | | $ | 1,840,478 | | | $ | 1,584,213 | |
管理費收入-行政服務 | 16,151 | | | 14,657 | | | 46,976 | | | 43,446 | |
行政服務報銷收入 | 187,118 | | | 168,653 | | | 544,411 | | | 492,655 | |
服務協議收入 | 6,620 | | | 6,260 | | | 19,408 | | | 19,175 | |
總營業收入 | 858,938 | | | 741,236 | | | 2,451,273 | | | 2,139,489 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
運營成本-保單簽發和續保服務 | 523,349 | | | 466,111 | | | 1,513,690 | | | 1,352,050 | |
運營成本-行政服務 | 187,118 | | | 168,653 | | | 544,411 | | | 492,655 | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 710,467 | | | 634,764 | | | 2,058,101 | | | 1,844,705 | |
營業收入 | 148,471 | | | 106,472 | | | 393,172 | | | 294,784 | |
| | | | | | | |
投資收益 | | | | | | | |
淨投資收益 | 14,642 | | | 5,834 | | | 30,360 | | | 24,606 | |
已實現和未實現的投資虧損淨額 | (2,227) | | | (6,230) | | | (9,246) | | | (23,833) | |
收益中確認的淨減值損失 | (113) | | | (175) | | | (1,917) | | | (429) | |
| | | | | | | |
總投資收益(虧損) | 12,302 | | | (571) | | | 19,197 | | | 344 | |
| | | | | | | |
利息支出 | — | | | 115 | | | — | | | 2,009 | |
其他收入 | 3,001 | | | 562 | | | 9,643 | | | 1,372 | |
所得税前收入 | 163,774 | | | 106,348 | | | 422,012 | | | 294,491 | |
所得税支出 | 32,734 | | | 22,035 | | | 86,879 | | | 61,412 | |
淨收入 | $ | 131,040 | | | $ | 84,313 | | | $ | 335,133 | | | $ | 233,079 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | |
A 類普通股——基本 | $ | 2.81 | | | $ | 1.81 | | | $ | 7.20 | | | $ | 5.00 | |
A 類普通股——攤薄 | $ | 2.51 | | | $ | 1.61 | | | $ | 6.41 | | | $ | 4.46 | |
B 類普通股——基本股和攤薄後普通股 | $ | 422 | | | $ | 272 | | | $ | 1,079 | | | $ | 751 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票—基本 | | | | | | | |
A 類普通股 | 46,189,037 | | | 46,189,025 | | | 46,188,962 | | | 46,188,878 | |
B 類普通股 | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | | | | | | | |
A 類普通股 | 52,299,369 | | | 52,296,411 | | | 52,298,655 | | | 52,297,685 | |
B 類普通股 | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | | | 2,542 | |
| | | | | | | |
每股申報的股息 | | | | | | | |
A 類普通股 | $ | 1.19 | | | $ | 1.11 | | | $ | 3.57 | | | $ | 3.33 | |
B 類普通股 | $ | 178.50 | | | $ | 166.50 | | | $ | 535.50 | | | $ | 499.50 | |
見隨附的財務報表附註。有關從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為運營報表的金額,見附註11 “累計其他綜合收益(虧損)”。
伊利賠償公司
綜合收益表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 131,040 | | | $ | 84,313 | | | $ | 335,133 | | | $ | 233,079 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | |
可供出售證券未實現持有(虧損)收益的變化 | (5,902) | | | (17,178) | | | 2,846 | | | (69,082) | |
養老金和其他退休後計劃的先前服務成本和淨精算(收益)虧損的攤銷 | (2,742) | | | 1,731 | | | (8,226) | | | 5,198 | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (8,644) | | | (15,447) | | | (5,380) | | | (63,884) | |
綜合收入 | $ | 122,396 | | | $ | 68,866 | | | $ | 329,753 | | | $ | 169,195 | |
見隨附的財務報表附註。有關從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為運營報表的金額,見附註11 “累計其他綜合收益(虧損)”。
伊利賠償公司
財務狀況表
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
資產 | | (未經審計) | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 102,873 | | | $ | 142,090 | |
可供出售證券 | | 69,822 | | | 24,267 | |
| | | | |
來自伊利保險交易所及其關聯公司的應收賬款,淨額 | | 620,683 | | | 524,937 | |
預付費用和其他流動資產 | | 71,480 | | | 79,201 | |
| | | | |
應計投資收益 | | 8,968 | | | 8,301 | |
流動資產總額 | | 873,826 | | | 778,796 | |
| | | | |
可供出售證券,淨額 | | 845,415 | | | 870,394 | |
股權證券 | | 79,516 | | | 72,560 | |
| | | | |
固定資產,淨額 | | 434,975 | | | 413,874 | |
代理貸款,淨額 | | 59,544 | | | 60,537 | |
| | | | |
固定福利養老金計劃 | | 65,163 | | | 0 | |
| | | | |
其他資產 | | 36,110 | | | 43,295 | |
總資產 | | $ | 2,394,549 | | | $ | 2,239,456 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付佣金 | | $ | 357,614 | | | $ | 300,028 | |
經紀人獎金 | | 50,252 | | | 95,166 | |
應付賬款和應計負債 | | 165,797 | | | 165,915 | |
應付股息 | | 55,419 | | | 55,419 | |
合同責任 | | 40,831 | | | 36,547 | |
遞延高管薪酬 | | 11,000 | | | 12,036 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
流動負債總額 | | 680,913 | | | 665,111 | |
| | | | |
固定福利養老金計劃 | | 27,744 | | | 51,224 | |
| | | | |
合同責任 | | 19,653 | | | 17,895 | |
遞延高管薪酬 | | 18,547 | | | 13,724 | |
遞延所得税,淨額 | | 11,045 | | | 14,075 | |
其他長期負債 | | 24,758 | | | 29,019 | |
負債總額 | | 782,660 | | | 791,048 | |
| | | | |
股東權益 | | | | |
A 類普通股,標明價值 $0.0292每股; 74,996,930授權股份; 68,299,200已發行的股票; 46,189,068已發行股份 | | 1,992 | | | 1,992 | |
B 類普通股,可兑換,利率為 2,400A類股票兑換一股B類股票,申報價值$70每股; 3,070授權股份; 2,542已發行和流通股份 | | 178 | | | 178 | |
額外的實收資本 | | 16,466 | | | 16,481 | |
累計其他綜合虧損 | | (12,794) | | | (7,414) | |
留存收益 | | 2,752,137 | | | 2,583,261 | |
| | | | |
投入資本和留存收益總額 | | 2,757,979 | | | 2,594,498 | |
庫存股票,按成本計算; 22,110,132持有的股份 | | (1,168,761) | | | (1,168,949) | |
遞延補償 | | 22,671 | | | 22,859 | |
股東權益總額 | | 1,611,889 | | | 1,448,408 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 2,394,549 | | | $ | 2,239,456 | |
見隨附的財務報表附註。
伊利賠償公司
股東權益表(未經審計)
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類普通股 | B 類普通股 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合(虧損)收益 | 留存收益 | 庫存股 | 遞延補償 | 股東權益總額 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (7,414) | | $ | 2,583,261 | | $ | (1,168,949) | | $ | 22,859 | | $ | 1,448,408 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | | | | 86,241 | | | | 86,241 | |
其他綜合收入 | | | | 7,752 | | | | | 7,752 | |
申報的股息: | | | | | | | | |
A 級 $1.19每股 | | | | | (54,965) | | | | (54,965) | |
B 級 $178.50每股 | | | | | (454) | | | | (454) | |
淨買入庫存股 (1) | | | (15) | | | | 0 | | | (15) | |
遞延補償 | | | | | | (822) | | 822 | | 0 | |
拉比信託分配 (2) | | | | | | 416 | | (416) | | 0 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,466 | | $ | 338 | | $ | 2,614,083 | | $ | (1,169,355) | | $ | 23,265 | | $ | 1,486,967 | |
淨收入 | | | | | 117,852 | | | | 117,852 | |
其他綜合損失 | | | | (4,488) | | | | | (4,488) | |
申報的股息: | | | | | | | | |
A 級 $1.19每股 | | | | | (54,965) | | | | (54,965) | |
B 級 $178.50每股 | | | | | (454) | | | | (454) | |
淨買入庫存股 (1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
遞延補償 | | | | | | (621) | | 621 | | 0 | |
拉比信託分配 (2) | | | | | | 1,596 | | (1,596) | | 0 | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,466 | | $ | (4,150) | | $ | 2,676,516 | | $ | (1,168,380) | | $ | 22,290 | | $ | 1,544,912 | |
淨收入 | | | | | 131,040 | | | | 131,040 | |
其他綜合損失 | | | | (8,644) | | | | | (8,644) | |
申報的股息: | | | | | | | | |
A 級 $1.19每股 | | | | | (54,965) | | | | (54,965) | |
B 級 $178.50每股 | | | | | (454) | | | | (454) | |
淨買入庫存股 (1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
遞延補償 | | | | | | (381) | | 381 | | 0 | |
| | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,466 | | $ | (12,794) | | $ | 2,752,137 | | $ | (1,168,761) | | $ | 22,671 | | $ | 1,611,889 | |
(1) 2023年庫存股的淨購買量包括在公開市場上回購我們的A類普通股,這些普通股隨後被分配以滿足股票薪酬獎勵。
(2) 我們的A類股票由拉比信託基金分配給 五2023 年激勵補償延期計劃參與者。
伊利賠償公司
股東權益表(未經審計)
截至2022年9月30日的三個月和九個月
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類普通股 | B 類普通股 | 額外的實收資本 | 累計其他綜合虧損 | 留存收益 | 庫存股 | 遞延補償 | 股東權益總額 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,496 | | $ | (25,288) | | $ | 2,495,190 | | $ | (1,167,828) | | $ | 21,738 | | $ | 1,342,478 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | | | | 68,619 | | | | 68,619 | |
其他綜合損失 | | | | (25,189) | | | | | (25,189) | |
申報的股息: | | | | | | | | |
A 級 $1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B 級 $166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
淨買入庫存股 (1) | | | (15) | | | | 0 | | | (15) | |
遞延補償 | | | | | | (802) | | 802 | | 0 | |
拉比信託分配 (2) | | | | | | 298 | | (298) | | 0 | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (50,477) | | $ | 2,512,116 | | $ | (1,168,332) | | $ | 22,242 | | $ | 1,334,200 | |
淨收入 | | | | | 80,147 | | | | 80,147 | |
其他綜合損失 | | | | (23,248) | | | | | (23,248) | |
申報的股息: | | | | | | | | |
A 級 $1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B 級 $166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
淨買入庫存股 (1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
遞延補償 | | | | | | (907) | | 907 | | 0 | |
拉比信託分配 (2) | | | | | | 99 | | (99) | | 0 | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (73,725) | | $ | 2,540,570 | | $ | (1,169,140) | | $ | 23,050 | | $ | 1,339,406 | |
淨收入 | | | | | 84,313 | | | | 84,313 | |
其他綜合損失 | | | | (15,447) | | | | | (15,447) | |
申報的股息: | | | | | | | | |
A 級 $1.11每股 | | | | | (51,270) | | | | (51,270) | |
B 級 $166.50每股 | | | | | (423) | | | | (423) | |
淨買入庫存股 (1) | | | 0 | | | | 0 | | | 0 | |
遞延補償 | | | | | | (799) | | 799 | | 0 | |
拉比信託分配 (2) | | | | | | 1,457 | | (1,457) | | 0 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | 1,992 | | $ | 178 | | $ | 16,481 | | $ | (89,172) | | $ | 2,573,190 | | $ | (1,168,482) | | $ | 22,392 | | $ | 1,356,579 | |
(1)2022年國庫股的淨購買量包括在公開市場上回購我們的A類普通股,這些普通股隨後被分配以滿足股票薪酬獎勵。
(2)我們的A類股票由拉比信託基金分配給 四2022 年激勵補償延期計劃參與者。
見隨附的財務報表附註。
伊利賠償公司
現金流量表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
收到的管理費 | | $ | 1,799,681 | | | $ | 1,574,694 | |
收到的行政服務補償 | | 538,943 | | | 487,081 | |
收到的服務協議收入 | | 19,367 | | | 19,025 | |
收到的淨投資收入 | | 42,579 | | | 28,901 | |
| | | | |
支付給代理商的佣金 | | (889,510) | | | (771,664) | |
代理商獎金已支付 | | (112,968) | | | (131,699) | |
已支付的工資和工資 | | (178,176) | | | (164,726) | |
養老金繳款和已支付的員工福利 | | (150,992) | | | (57,222) | |
已支付的一般業務費用 | | (226,949) | | | (187,152) | |
已支付的行政服務費用 | | (540,834) | | | (497,007) | |
繳納的所得税 | | (68,372) | | | (59,989) | |
支付的利息 | | — | | | (2,134) | |
經營活動提供的淨現金 | | 232,769 | | | 238,108 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
購買投資: | | | | |
可供出售證券 | | (206,616) | | | (375,466) | |
股權證券 | | (26,195) | | | (12,956) | |
| | | | |
其他投資 | | (7) | | | (157) | |
投資收益: | | | | |
可供出售證券銷售 | | 126,361 | | | 238,732 | |
可供出售證券到期日/看漲期權 | | 55,772 | | | 111,419 | |
股權證券 | | 14,919 | | | 16,679 | |
| | | | |
其他投資 | | 853 | | | 429 | |
購買固定資產 | | (72,101) | | | (50,885) | |
處置固定資產的收益 | | — | | | 265 | |
向代理商貸款 | | (5,473) | | | (9,570) | |
代理貸款的收款 | | 6,757 | | | 6,513 | |
用於投資活動的淨現金 | | (105,730) | | | (74,997) | |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
| | | | |
支付給股東的股息 | | (166,256) | | | (155,079) | |
短期借款的收益 | | — | | | 55,000 | |
短期借款的付款 | | — | | | (55,000) | |
長期借款的還款 | | — | | | (94,070) | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (166,256) | | | (249,149) | |
| | | | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (39,217) | | | (86,038) | |
現金和現金等價物,期初 | | 142,090 | | | 183,702 | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 102,873 | | | $ | 97,664 | |
| | | | |
非現金交易的補充披露 | | | | |
購買固定資產所產生的負債 | | $ | — | | | $ | 26,386 | |
為換取租賃負債而獲得的經營租賃資產 | | $ | 7,674 | | | $ | 3,176 | |
| | | | |
| | | | |
見隨附的財務報表附註。
財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。 操作性質
伊利賠償公司(“賠償”、“我們”、“我們的”)是賓夕法尼亞州的一家上市商業公司,自1925年成立以來,一直擔任伊利保險交易所(“交易所”)訂户(保單持有人)的事實律師。該交易所也於1925年開始營業,是一家總部位於賓夕法尼亞州的互惠保險公司,負責承保財產和意外傷害保險。
作為事實律師,我們的主要職能是代表交易所的訂户提供保單發行和續保服務。我們還代表聯交所擔任所有索賠處理和投資管理服務的事實律師,併為其保險子公司的所有索賠處理、人壽保險和投資管理服務(統稱為 “管理服務”)提供服務提供商。在這些案件中充當事實律師 二能力是根據訂户協議(有限授權書)完成的,該協議由每位訂閲人(保單持有人)單獨簽署,該協議指定我們為他們的共同事實代理人,代表他們進行某些業務的交易。根據訂户在這些協議中擔任事實代理人的協議 二能力,我們賺取的管理費按交易所開列的直接和關聯假設保費的百分比計算。
我們向聯交所提供的保單發行和續保服務與保單的銷售、承保和簽發有關。我們提供的銷售相關服務包括代理補償以及某些銷售和廣告支持服務。代理人薪酬包括根據保費向代理商支付的定期佣金,以及通過採取有針對性的措施獲得的額外傭金和獎金。我們提供的承保服務包括承保和保單處理。我們提供的其餘服務包括客户服務和行政支持。我們還提供支持上述所有功能的信息技術服務。這些支出中包括為支持這些政策發佈和續訂職能的部門分配費用。
由於交易所作為互惠保險公司的法律結構,聯交所沒有任何僱員或高級職員。因此,它通過事實上的律師簽訂合同關係。根據訂户協議,Indemnity代表聯交所擔任其行政服務的事實律師。交易所的保險子公司還根據每家子公司與Indemnity之間的服務協議使用Indemnity提供這些服務。索賠處理服務包括索賠流程中產生的費用,包括理賠、調查、辯護、記錄和支付職能。人壽保險管理服務包括管理和處理人壽保險業務所產生的成本。投資管理服務涉及投資交易活動、會計和歸因於基金投資的所有其他職能。這些支出中包括為支持這些行政職能的部門分配費用。訂閲者協議和服務協議規定,向Indemnity補償這些服務產生的費用。報銷按成本結算。州保險法規要求公司間服務協議和任何重大修正案都必須事先獲得州保險部的批准。
我們的經營業績與交易所的增長和財務狀況息息相關。如果發生任何損害聯交所增長或維持其財務狀況能力的事件,包括但不限於財務實力評級下降、獨立機構關係中斷、重大災難損失或產品無法滿足客户需求,交易所可能會發現保留現有業務和吸引新業務更加困難。幾乎可以肯定,交易所業務的下滑會導致已支付的保費總額下降,從而對我們收到的管理費金額產生相應的不利影響。我們還面臨與聯交所應付的管理費和成本償還的無抵押應收賬款相關的信用風險集中。見附註12,“信用風險集中度”。
注意事項 2。 重要會計政策
列報依據
隨附的未經審計的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,公允列報所必需的所有調整(包括正常的經常性應計費用)都已包括在內。截至2023年9月30日的九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。欲瞭解更多信息,請參閲我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的財務報表和腳註。
估計數的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
注意事項 3。 收入
這個 我們的大部分收入來自我們與交易所訂閲者(保單持有人)之間的訂户協議。根據訂閲者的協議,我們將獲得按百分比計算的管理費,不得超過 25%,佔聯交所所有直接和關聯公司假設的書面保費。目前,我們將管理費收入的一部分用於分配 25交易所假設的直接和關聯公司書面保費的百分比,介於兩者之間 二我們在訂閲者協議下的履約義務。第一項履約義務是向交易所的訂户(保單持有人)提供保單簽發和續保服務,第二項是代表聯交所及其保險子公司的服務提供商就所有管理服務擔任事實律師。
交易價格,包括管理費收入和管理服務報銷收入,包括可變對價,並根據行業信息和其他類似服務的可用信息得出的估計獨立銷售價格進行分配。對可變對價的限制性估計,與中期取消保單可能退還管理費有關。當保單持有人中期取消保險並向他們退還保費時,管理費將退還給交易所。約束性估計值是根據歷史和當前信息使用預期值法確定的。減去限制後的估計交易價格反映了對我們服務績效的預期考慮。我們會根據最新可用信息每年更新交易價格和相關配置,如果交易價格中考慮的任何組成部分發生重大變化,則更頻繁地更新交易價格和相關配置。
第一項履約義務是提供保單發行和續保服務,從而使交易所或其一家保險子公司與認購人(保單持有人)之間執行保險單。當基本上所有的保單簽發或續保服務都已完成,並且保單由交易所或其保險子公司之一簽發或續保時,訂閲人(保單持有人)將獲得經濟利益。在保單簽發或續保時,收入的分配部分得到確認。
由於交易所作為互惠保險公司的法律結構,聯交所沒有任何僱員或高級職員。因此,它通過事實上的律師簽訂合同關係。根據訂户協議,Indemnity代表聯交所擔任其行政服務的事實律師。交易所的保險子公司還根據每家子公司與Indemnity之間的服務協議使用Indemnity提供這些服務。這些服務共同代表訂閲者協議和服務協議下的第二項履行義務。分配給該履約義務的收入在 a 段內確認 四年時間段代表提供這些服務的時間。尚未賺取的收入部分在財務狀況表中作為合同負債入賬。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的收入為美元7.7百萬和美元31.5截至2022年12月31日,這分別包含在合同負債餘額中。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的收入為美元7.4百萬和美元30.1截至2021年12月31日,這分別包含在合同負債餘額中。我們產生的管理服務費用和收到的相關報銷毛額記入運營報表。
當交易所向關聯公司開具或承擔保費時,彌償記錄了交易所應收的管理費收入。當交易所向訂閲者(保單持有人)收取保費時,Indemnity向交易所收取管理費。由於交易所僅發佈年度保單,因此現金收取通常在一年內進行。
下表按我們的收入分列 二履約義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | 截至9月30日的九個月 | | |
(以千計) | 2023 | 2022 | | | | 2023 | 2022 | |
管理費收入-保單簽發和續保服務 | $ | 649,049 | | $ | 551,666 | | | | | $ | 1,840,478 | | $ | 1,584,213 | | | |
| | | | | | | | | |
管理費收入-行政服務 | 16,151 | | 14,657 | | | | | 46,976 | | 43,446 | | | |
行政服務報銷收入 | 187,118 | | 168,653 | | | | | 544,411 | | 492,655 | | | |
行政服務收入總額 | $ | 203,269 | | $ | 183,310 | | | | | $ | 591,387 | | $ | 536,101 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
注意事項 4。 每股收益
A類和B類基本每股收益以及B類攤薄後每股收益按兩類法計算。兩類股票法根據股息權將收益分配給每類股票。B類股票可轉換為A類股票,轉換比率為 2,400到 1。見附註10,“資本存量”。
A類攤薄後的每股收益按if轉換法計算,該方法反映了B類股票轉換為A類股票的情況。攤薄後的每股收益計算包括根據薪酬計劃假設發行股票獎勵的攤薄效應,補償計劃可以選擇使用庫存股法以股票支付。
每類普通股的基本計算和攤薄後每股計算中使用的分子和分母的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(以千美元計,每股數據除外) | | 分配的淨收入(分子) | | 加權份額(分母) | | 每股金額 | | 分配的淨收入(分子) | | 加權份額(分母) | | 每股金額 |
A 類 — 基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A類股東可獲得的收入 | | $ | 129,967 | | | 46,189,037 | | | $ | 2.81 | | | $ | 83,623 | | | 46,189,025 | | | $ | 1.81 | |
股票獎勵的稀釋效應 | | 0 | | | 9,532 | | | — | | | 0 | | | 6,586 | | | — | |
假設B類股票的轉換 | | 1,073 | | | 6,100,800 | | | — | | | 690 | | | 6,100,800 | | | — | |
A 類 — 攤薄後每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A類股東可獲得的A類等值股票的收入 | | $ | 131,040 | | | 52,299,369 | | | $ | 2.51 | | | $ | 84,313 | | | 52,296,411 | | | $ | 1.61 | |
B 類 — 基本和攤薄後每股收益: | | | | | | | | | | | | |
B類股東可獲得的收入 | | $ | 1,073 | | | 2,542 | | | $ | 422 | | | $ | 690 | | | 2,542 | | | $ | 272 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(以千美元計,每股數據除外) | | 分配的淨收入(分子) | | 加權份額(分母) | | 每股金額 | | 分配的淨收入(分子) | | 加權份額(分母) | | 每股金額 |
A 類 — 基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A類股東可獲得的收入 | | $ | 332,389 | | | 46,188,962 | | | $ | 7.20 | | | $ | 231,171 | | | 46,188,878 | | | $ | 5.00 | |
股票獎勵的稀釋效應 | | 0 | | | 8,893 | | | — | | | 0 | | | 8,007 | | | — | |
假設B類股票的轉換 | | 2,744 | | | 6,100,800 | | | — | | | 1,908 | | | 6,100,800 | | | — | |
A 類 — 攤薄後每股收益: | | | | | | | | | | | | |
A類股東可獲得的A類等值股票的收入 | | $ | 335,133 | | | 52,298,655 | | | $ | 6.41 | | | $ | 233,079 | | | 52,297,685 | | | $ | 4.46 | |
B 類 — 基本和攤薄後每股收益: | | | | | | | | | | | | |
B類股東可獲得的收入 | | $ | 2,744 | | | 2,542 | | | $ | 1,079 | | | $ | 1,908 | | | 2,542 | | | $ | 751 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
注意事項 5。 公允價值
按公允價值記賬的金融工具
我們的可供出售證券和股權證券按公允價值入賬,即截至計量日,有意願的市場參與者之間的有序交易中出售資產將獲得的價格。
用於得出可供出售證券和股票證券公允價值的估值技術基於可觀察和不可觀察的投入。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據。不可觀察的投入反映了我們自己對這些證券公允市場價值的假設。金融工具根據以下特徵或估值技術的輸入進行分類:
•第1級 — 活躍市場上申報實體在衡量日可以獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第 2 級 — 除第 1 級中包含的報價以外,可以直接或間接觀察資產或負債的輸入。
•第 3 級-資產或負債的不可觀察輸入。
我們投資組合的公允價值估算值主要來自全國認可的定價服務。我們的1級證券使用定價服務提供的交易所交易價格進行估值。二級證券的定價服務估值包括多種可驗證的、可觀察的輸入,包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人點差、雙向市場、基準證券、買入、報價和參考數據。三級證券的定價服務估值基於專有模型,在沒有可觀察的投入或流動性不足的市場中使用。
儘管我們幾乎所有的價格都來自第三方來源,但我們也會進行內部定價審查,包括評估為確保我們確定金融工具的正確分類級別而使用的方法和意見,以及審查價格變動與當前市場條件或獨立價格來源有很大差異的證券。價格差異由市場數據和交易量進行調查和證實。我們已經審查了定價服務的定價方法以及其他可觀察到的投入,並認為這些價格在確定公允價值時充分考慮了市場活動。
在有限的情況下,當我們根據確證信息以及我們對市場狀況(例如可比證券的價格差異和/或不具約束力的經紀商報價)的瞭解和監測,可以更好地反映公允價值時,我們會調整從定價服務獲得的價格。在其他情況下,某些證券是內部定價的,因為定價服務不提供價格。
當定價服務無法提供價格時,價值由獲得經紀商/交易商報價和/或市場可比數據來確定。如果可用,我們會獲得相同證券的多個報價。這些證券的最終價值是根據我們使用確鑿的市場信息對公允價值的最佳估算確定的。截至2023年9月30日,我們幾乎所有的可供出售證券和股票證券都是使用第三方定價服務定價的。
下表按資產類別和投入水平定期列出了我們截至目前的公允價值衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(以千計) | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
可供出售證券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 566,967 | | | $ | 0 | | | $ | 562,862 | | | $ | 4,105 | |
抵押債務 | | 110,488 | | | 0 | | | 110,488 | | | 0 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 72,032 | | | 0 | | | 64,625 | | | 7,407 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 150,394 | | | 0 | | | 150,389 | | | 5 | |
其他債務證券 | | 15,356 | | | 0 | | | 15,356 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
可供出售證券總數 | | 915,237 | | | 0 | | | 903,720 | | | 11,517 | |
股權證券: | | | | | | | | |
金融服務業 | | 65,071 | | | 796 | | | 60,819 | | | 3,456 | |
公用事業行業 | | 7,291 | | | 0 | | | 7,291 | | | 0 | |
能源行業 | | 4,131 | | | 0 | | | 4,131 | | | 0 | |
消費行業 | | 2,288 | | | 0 | | | 2,288 | | | 0 | |
科技行業 | | 500 | | | 0 | | | 0 | | | 500 | |
工業部門 | | 177 | | | 0 | | | 177 | | | 0 | |
通信部門 | | 58 | | | 58 | | | 0 | | | 0 | |
股票證券總額 | | 79,516 | | | 854 | | | 74,706 | | | 3,956 | |
總計 | | $ | 994,753 | | | $ | 854 | | | $ | 978,426 | | | $ | 15,473 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千計) | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
可供出售證券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 553,382 | | | $ | 0 | | | $ | 549,696 | | | $ | 3,686 | |
抵押債務 | | 102,537 | | | 0 | | | 102,537 | | | 0 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 66,054 | | | 0 | | | 55,144 | | | 10,910 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 150,415 | | | 0 | | | 146,231 | | | 4,184 | |
其他債務證券 | | 22,273 | | | 0 | | | 22,273 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
可供出售證券總數 | | 894,661 | | | 0 | | | 875,881 | | | 18,780 | |
股權證券: | | | | | | | | |
金融服務業 | | 61,084 | | | 0 | | | 57,305 | | | 3,779 | |
公用事業行業 | | 5,708 | | | 0 | | | 5,708 | | | 0 | |
能源行業 | | 3,576 | | | 0 | | | 3,576 | | | 0 | |
消費行業 | | 1,854 | | | 0 | | | 1,854 | | | 0 | |
通信部門 | | 338 | | | 0 | | | 338 | | | 0 | |
| | | | | | | | |
股票證券總額 | | 72,560 | | | 0 | | | 68,781 | | | 3,779 | |
總計 | | $ | 967,221 | | | $ | 0 | | | $ | 944,662 | | | $ | 22,559 | |
我們會審查每個報告期的公允價值層次結構分類。等級之間的轉移可能是由於可用市場可觀察投入的變化而發生的。
第 3 級資產 — 2023 年季度變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2023 年 6 月 30 日的期初餘額 | | 包含在收入中(1) | | 包括在內 在其他 綜合的 收入(虧損) | | 購買 | | 銷售 | | 轉入 第 3 級(2) | | 轉出第 3 關(2) | | 截至2023年9月30日的期末餘額 |
可供出售證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 5,123 | | | $ | 10 | | | $ | 123 | | | $ | 1,661 | | | $ | (511) | | | $ | 730 | | | $ | (3,031) | | | $ | 4,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業抵押貸款支持證券 | | 6,533 | | | (182) | | | (56) | | | 0 | | | (366) | | | 1,478 | | | 0 | | | 7,407 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 12 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (7) | | | 0 | | | 0 | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券總數 | | 11,668 | | | (172) | | | 67 | | | 1,661 | | | (884) | | | 2,208 | | | (3,031) | | | 11,517 | |
股權證券 | | 4,730 | | | 33 | | | — | | | 1,000 | | | 0 | | | 0 | | | (1,807) | | | 3,956 | |
三級證券總數 | | $ | 16,398 | | | $ | (139) | | | $ | 67 | | | $ | 2,661 | | | $ | (884) | | | $ | 2,208 | | | $ | (4,838) | | | $ | 15,473 | |
第 3 級資產 — 2023 年迄今為止的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2022 年 12 月 31 日的期初餘額 | | 包含在收入中(1) | | 包括在內 在其他 綜合的 收入(虧損) | | 購買 | | 銷售 | | 轉入 第 3 級(2) | | 轉出第 3 關(2) | | 截至2023年9月30日的期末餘額 |
可供出售證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 3,686 | | | $ | (4) | | | $ | 245 | | | $ | 3,193 | | | $ | (1,256) | | | $ | 3,883 | | | $ | (5,642) | | | $ | 4,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業抵押貸款支持證券 | | 10,910 | | | (542) | | | 44 | | | 1,455 | | | (551) | | | 1,944 | | | (5,853) | | | 7,407 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 4,184 | | | (5) | | | 96 | | | 0 | | | (115) | | | 33 | | | (4,188) | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券總數 | | 18,780 | | | (551) | | | 385 | | | 4,648 | | | (1,922) | | | 5,860 | | | (15,683) | | | 11,517 | |
股權證券 | | 3,779 | | | 26 | | | — | | | 1,958 | | | 0 | | | 0 | | | (1,807) | | | 3,956 | |
三級證券總數 | | $ | 22,559 | | | $ | (525) | | | $ | 385 | | | $ | 6,606 | | | $ | (1,922) | | | $ | 5,860 | | | $ | (17,490) | | | $ | 15,473 | |
第 3 級資產 — 2022 年季度變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
(以千計) | | 2022 年 6 月 30 日的期初餘額 | | 包含在收入中(1) | | 包括在內 在其他 綜合的 收入(虧損) | | 購買 | | 銷售 | | 轉入 第 3 級(2) | | 轉出第 3 關(2) | | 2022 年 9 月 30 日的期末餘額 |
可供出售證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 6,109 | | | $ | (7) | | | $ | (28) | | | $ | 753 | | | $ | (495) | | | $ | 2,899 | | | $ | (1,956) | | | $ | 7,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業抵押貸款支持證券 | | 8,871 | | | (188) | | | (413) | | | 0 | | | (660) | | | 1,174 | | | (3,417) | | | 5,367 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 42,549 | | | (667) | | | (1,708) | | | 0 | | | (6,626) | | | 674 | | | (30,560) | | | 3,662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券總數 | | 57,529 | | | (862) | | | (2,149) | | | 753 | | | (7,781) | | | 4,747 | | | (35,933) | | | 16,304 | |
股權證券 | | 1,866 | | | (18) | | | — | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,848 | |
三級證券總數 | | $ | 59,395 | | | $ | (880) | | | $ | (2,149) | | | $ | 753 | | | $ | (7,781) | | | $ | 4,747 | | | $ | (35,933) | | | $ | 18,152 | |
第 3 級資產 — 2022 年迄今為止的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2021 年 12 月 31 日的期初餘額 | | 包含在收入中(1) | | 包括在內 在其他 綜合的 收入(虧損) | | 購買 | | 銷售 | | 轉入 第 3 級(2) | | 轉出第 3 關(2) | | 2022 年 9 月 30 日的期末餘額 |
可供出售證券: | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 5,256 | | | $ | (2) | | | $ | (417) | | | $ | 5,687 | | | $ | (3,614) | | | $ | 8,673 | | | $ | (8,308) | | | $ | 7,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業抵押貸款支持證券 | | 15,728 | | | (892) | | | (1,071) | | | 0 | | | (3,825) | | | 5,509 | | | (10,082) | | | 5,367 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 8,814 | | | (643) | | | (2,042) | | | 4,887 | | | (9,472) | | | 38,214 | | | (36,096) | | | 3,662 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券總數 | | 29,798 | | | (1,537) | | | (3,530) | | | 10,574 | | | (16,911) | | | 52,396 | | | (54,486) | | | 16,304 | |
股權證券 | | 2,083 | | | (235) | | | — | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 1,848 | |
三級證券總數 | | $ | 31,881 | | | $ | (1,772) | | | $ | (3,530) | | | $ | 10,574 | | | $ | (16,911) | | | $ | 52,396 | | | $ | (54,486) | | | $ | 18,152 | |
(1)這些金額作為上述每個時期的淨投資收入以及已實現和未實現的淨投資收益(虧損)列報。
(2)進入和/或(退出)3級的主要原因是市場可觀察信息的可用性以及對定價輸入可觀察性的重新評估。
未按公允價值計價的金融工具
下表列出了截至公允價值層次結構中歸類為3級的金融工具的賬面價值和公允價值,這些金融工具按賬面價值入賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
代理貸款 | | $ | 68,192 | | | $ | 58,955 | | | $ | 69,476 | | | $ | 62,954 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注意事項 6。 投資
可供出售證券
有關其他公允價值披露,請參閲附註5 “公允價值”。下表彙總了截至目前我們的可供出售證券的攤餘成本和扣除信用損失補貼後的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
(以千計) | | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計是公平的 價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 596,538 | | | $ | 776 | | | $ | 30,347 | | | $ | 566,967 | |
抵押債務 | | 113,252 | | | 64 | | | 2,828 | | | 110,488 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 78,491 | | | 90 | | | 6,549 | | | 72,032 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 173,529 | | | 11 | | | 23,146 | | | 150,394 | |
其他債務證券 | | 16,298 | | | 0 | | | 942 | | | 15,356 | |
| | | | | | | | |
可供出售證券總額,淨額 | | $ | 978,108 | | | $ | 941 | | | $ | 63,812 | | | $ | 915,237 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
(以千計) | | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 估計是公平的 價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 588,536 | | | $ | 657 | | | $ | 35,811 | | | $ | 553,382 | |
抵押債務 | | 107,730 | | | 11 | | | 5,204 | | | 102,537 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 73,855 | | | 157 | | | 7,958 | | | 66,054 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 166,412 | | | 72 | | | 16,069 | | | 150,415 | |
其他債務證券 | | 24,602 | | | 0 | | | 2,329 | | | 22,273 | |
| | | | | | | | |
可供出售證券總額,淨額 | | $ | 961,135 | | | $ | 897 | | | $ | 67,371 | | | $ | 894,661 | |
截至2023年9月30日,可供出售證券的攤餘成本和估計公允價值按剩餘合同到期期限列示如下。預期到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或預付債務,有或沒有催繳或預付罰款。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 攤銷 | | 估計的 |
(以千計) | | 成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | | $ | 63,056 | | | $ | 61,957 | |
一年到五年後到期 | | 431,382 | | | 409,557 | |
五年到十年後到期 | | 171,654 | | | 164,848 | |
十年後到期 | | 312,016 | | | 278,875 | |
可供出售證券總額,淨額 (1) | | $ | 978,108 | | | $ | 915,237 | |
(1)表中列出了我們可供出售證券的合同到期日。但是,鑑於我們打算出售某些減值證券,這些證券在截至2023年9月30日的財務狀況表中被歸類為流動資產。
以下證券已經過評估並確定為公允價值的暫時性下跌,我們預計將收回全部本金加上利息。下表根據截至目前未實現總虧損狀況的時間長短列出了可供出售證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
(千美元) | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 的數量 擁有的財產 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 173,565 | | | $ | 4,529 | | | $ | 345,584 | | | $ | 25,818 | | | $ | 519,149 | | | $ | 30,347 | | | 832 | |
抵押債務 | | 7,010 | | | 39 | | | 93,940 | | | 2,789 | | | 100,950 | | | 2,828 | | | 154 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 33,208 | | | 1,064 | | | 30,692 | | | 5,485 | | | 63,900 | | | 6,549 | | | 156 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 48,919 | | | 3,118 | | | 97,676 | | | 20,028 | | | 146,595 | | | 23,146 | | | 182 | |
其他債務證券 | | 7,605 | | | 121 | | | 7,752 | | | 821 | | | 15,357 | | | 942 | | | 39 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券總數 | | $ | 270,307 | | | $ | 8,871 | | | $ | 575,644 | | | $ | 54,941 | | | $ | 845,951 | | | $ | 63,812 | | | 1,363 | |
可供出售證券的質量明細: | | | | | | | | | | | | | | |
投資等級 | | $ | 241,402 | | | $ | 8,142 | | | $ | 523,719 | | | $ | 48,245 | | | $ | 765,121 | | | $ | 56,387 | | | 814 | |
非投資等級 | | 28,905 | | | 729 | | | 51,925 | | | 6,696 | | | 80,830 | | | 7,425 | | | 549 | |
可供出售證券總數 | | $ | 270,307 | | | $ | 8,871 | | | $ | 575,644 | | | $ | 54,941 | | | $ | 845,951 | | | $ | 63,812 | | | 1,363 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 總計 |
(千美元) | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 的數量 擁有的財產 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | $ | 397,511 | | | $ | 21,371 | | | $ | 121,094 | | | $ | 14,440 | | | $ | 518,605 | | | $ | 35,811 | | | 916 | |
抵押債務 | | 44,823 | | | 2,529 | | | 55,335 | | | 2,675 | | | 100,158 | | | 5,204 | | | 159 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 41,139 | | | 5,124 | | | 15,864 | | | 2,834 | | | 57,003 | | | 7,958 | | | 131 | |
住宅抵押貸款支持證券 | | 109,499 | | | 9,131 | | | 31,465 | | | 6,938 | | | 140,964 | | | 16,069 | | | 161 | |
其他債務證券 | | 15,682 | | | 1,323 | | | 6,591 | | | 1,006 | | | 22,273 | | | 2,329 | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可供出售證券總數 | | $ | 608,654 | | | $ | 39,478 | | | $ | 230,349 | | | $ | 27,893 | | | $ | 839,003 | | | $ | 67,371 | | | 1,413 | |
可供出售證券的質量明細: | | | | | | | | | | | | | | |
投資等級 | | $ | 525,805 | | | $ | 31,904 | | | $ | 215,742 | | | $ | 25,205 | | | $ | 741,547 | | | $ | 57,109 | | | 761 | |
非投資等級 | | 82,849 | | | 7,574 | | | 14,607 | | | 2,688 | | | 97,456 | | | 10,262 | | | 652 | |
可供出售證券總數 | | $ | 608,654 | | | $ | 39,478 | | | $ | 230,349 | | | $ | 27,893 | | | $ | 839,003 | | | $ | 67,371 | | | 1,413 | |
投資信用損失補貼
目前代理貸款的預期信用損失補貼為 $1.02023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。目前可供出售證券的預期信用損失補貼為美元0.4截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和 $0.2截至 2022 年 12 月 31 日,為百萬。
淨投資收益
扣除支出後的投資收益(虧損)來自以下投資組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售證券 | | $ | 11,037 | | | $ | 8,546 | | | $ | 31,404 | | | $ | 21,919 | | |
股權證券 | | 1,161 | | | 979 | | | 3,260 | | | 2,942 | | |
有限合夥企業 (1) | | (13) | | | (4,643) | | | (10,725) | | | (2,158) | | |
現金等價物及其他 | | 2,687 | | | 1,251 | | | 6,714 | | | 2,901 | | |
總投資收入 | | 14,872 | | | 6,133 | | | 30,653 | | | 25,604 | | |
減去:投資費用 | | 230 | | | 299 | | | 293 | | | 998 | | |
淨投資收益 | | $ | 14,642 | | | $ | 5,834 | | | $ | 30,360 | | | $ | 24,606 | | |
(1)有限合夥企業的虧損包括已實現收益(虧損)和未實現的估值變化。我們的有限合夥投資包含在財務狀況表的 “其他資產” 細列項目中。自2006年以來,我們沒有做出新的重大有限合夥企業承諾,隨着時間的推移,隨着獲得額外分配,有限合夥投資餘額預計將下降。
已實現和未實現的投資虧損淨額
投資的已實現和未實現收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售證券: | | | | | | | | | |
已實現收益總額 | | $ | 213 | | | $ | 146 | | | $ | 519 | | | $ | 1,055 | | |
已實現虧損總額 | | (2,693) | | | (4,752) | | | (6,714) | | | (10,163) | | |
可供出售證券的已實現淨虧損 | | (2,480) | | | (4,606) | | | (6,195) | | | (9,108) | | |
股權證券 | | 244 | | | (1,624) | | | (3,060) | | | (14,727) | | |
雜項 | | 9 | | | 0 | | | 9 | | | 2 | | |
已實現和未實現的投資虧損淨額 | | $ | (2,227) | | | $ | (6,230) | | | $ | (9,246) | | | $ | (23,833) | | |
報告期內確認的與報告日持有的股票證券相關的未實現淨收益(虧損)部分的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
股權證券: | | | | | | | | | |
期內確認的淨收益(虧損) | | $ | 244 | | | $ | (1,624) | | | $ | (3,060) | | | $ | (14,727) | | |
減去:出售證券確認的淨收益(虧損) | | 91 | | | 243 | | | (2,636) | | | (1,327) | | |
截至報告日持有的證券確認的未實現淨收益(虧損) | | $ | 153 | | | $ | (1,867) | | | $ | (424) | | | $ | (13,400) | | |
收益中確認的淨減值損失
可供出售證券的減值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
可供出售證券: | | | | | | | | | |
意向出售 | | $ | (58) | | | $ | (45) | | | $ | (1,639) | | | $ | (146) | | |
信用 | | (55) | | | (130) | | | (278) | | | (283) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收益中確認的淨減值損失 | | $ | (113) | | | $ | (175) | | | $ | (1,917) | | | $ | (429) | | |
注意 7。 銀行信貸額度
我們可以獲得 $100百萬銀行循環信貸額度(含美元)25百萬張信用證子限額將於2026年10月29日到期。截至2023年9月30日,總計為美元99.1由於以下原因,該設施下仍有數百萬美元可用0.9百萬張未兑現的信用證,這使信用證的可用性減少到 $24.1百萬。我們有 不截至2023年9月30日,我們信貸額度的未償借款。公允價值為美元的投資114.2截至2023年9月30日,已認捐100萬美元作為信貸額度的抵押品。這些投資沒有交易限制,截至2023年9月30日,在我們的財務狀況表中作為可供出售證券以及現金和現金等價物列報。該銀行要求遵守某些契約,包括槓桿比率和債務限制。截至2023年9月30日,我們遵守了所有契約。
注意事項8。 退休後福利
養老金計劃
我們的養老金計劃包括覆蓋幾乎所有員工的非繳費型固定福利養老金計劃,以及針對某些高管和高級管理層成員的無準備金補充員工退休計劃(“SERP”)。儘管我們是這些退休後計劃的發起人,並記錄了這些計劃的資金狀況,但交易所及其子公司分別向我們償還了他們在養老金成本或收入中的分配份額,或獲得了報銷。這些報銷代表從事行政服務的僱員的養老金福利,以及支持行政職能的部門僱員的計劃(收入)成本的分配份額。截至2023年9月30日,大約 60年度固定福利養老金收入的百分比以及 36每年向聯交所及其附屬公司分別償還的SERP成本的百分比。
我們的固定福利養老金計劃融資政策通常是繳納一筆金額,金額等於該計劃年度的目標正常成本或為計劃提供資金所需的金額中較高者 100%。因此,我們賺了 $952023年第三季度捐款百萬美元。這筆捐款產生的淨收益資產為美元65.2百萬美元,與我們的無準備金計劃作為非流動資產分開列報於截至2023年9月30日的財務狀況表中。
養老金計劃(收入)成本包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
獲得的福利的服務成本 | | $ | 7,190 | | | $ | 12,560 | | | $ | 21,572 | | | $ | 37,681 | |
福利債務的利息成本 | | 12,548 | | | 9,941 | | | 37,644 | | | 29,823 | |
計劃資產的預期回報率 | | (17,217) | | | (13,639) | | | (51,652) | | | (40,917) | |
先前的服務成本攤銷 | | 362 | | | 361 | | | 1,085 | | | 1,082 | |
淨精算(收益)虧損攤銷 | | (3,833) | | | 1,830 | | | (11,498) | | | 5,490 | |
養老金計劃(收入)成本 (1) | | $ | (950) | | | $ | 11,053 | | | $ | (2,849) | | | $ | 33,159 | |
(1)養老金計劃(收入)成本代表Indennity與聯交所及其子公司之間的補償之前的計劃(收入)成本。除服務成本組成部分外,養老金計劃(收入)成本的組成部分包含在細列項目中”其他收入“在運營報表中,扣除彌償與聯交所及其子公司之間的報銷。
注意事項 9。 所得税
所得税支出是根據我們對年度有效所得税税率的估計,臨時提供的,每季度對離散項目進行調整。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們的有效税率為 20.0% 和 20.7分別為%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的有效税率為 20.6% 和 20.9分別為%。
注意 10。 資本存量
A 類和 B 類普通股
B類股票的持有人可以選擇將其股票轉換為A類股票,利率為 2,400每股B類股票的A類股票。有 不在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中,B類普通股的股票轉換為A類普通股。沒有將A類股票轉換為B類股票的規定,交出進行轉換的B類股票不能重新發行。
股票回購
2011 年,我們董事會批准繼續執行當前的美元股票回購計劃150百萬,沒有時間限制。曾經有 不在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度內,根據該計劃回購的股票。我們有大約 $17.8截至2023年9月30日,該計劃下仍有數百萬美元的回購權限。
注意 11。 累計其他綜合收益(虧損)
按組成部分分列的累計其他綜合收益(“AOCI”)(虧損)的變化如下,包括重新歸類為其他綜合收益(“OCI”)(虧損)的金額,以及列報淨收入的運營報表中的相關細列項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 三個月已結束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(以千計) | | 税前 | 所得税 | 網 | | 税前 | 所得税 | 網 |
投資證券: | | | | | | | | |
AOCI(虧損),期初 | | $ | (55,497) | | $ | (11,654) | | $ | (43,843) | | | $ | (57,980) | | $ | (12,177) | | $ | (45,803) | |
重新分類前的OCI(損失) | | (10,064) | | (2,114) | | (7,950) | | | (26,524) | | (5,570) | | (20,954) | |
已實現的投資損失 | | 2,480 | | 521 | | 1,959 | | | 4,606 | | 968 | | 3,638 | |
減值損失 | | 113 | | 24 | | 89 | | | 175 | | 37 | | 138 | |
| | | | | | | | |
OCI(虧損) | | (7,471) | | (1,569) | | (5,902) | | | (21,743) | | (4,565) | | (17,178) | |
AOCI(虧損),期末 | | $ | (62,968) | | $ | (13,223) | | $ | (49,745) | | | $ | (79,723) | | $ | (16,742) | | $ | (62,981) | |
| | | | | | | | |
養老金和其他退休後計劃: | | | | | | | | |
AOCI(虧損),期初 | | $ | 50,244 | | $ | 10,551 | | $ | 39,693 | | | $ | (35,346) | | $ | (7,424) | | $ | (27,922) | |
| | | | | | | | |
先前服務成本的攤銷 | | 362 | | 76 | | 286 | | | 361 | | 76 | | 285 | |
淨精算(收益)虧損的攤銷 | | (3,833) | | (805) | | (3,028) | | | 1,830 | | 384 | | 1,446 | |
OCI(虧損) | | (3,471) | | (729) | | (2,742) | | | 2,191 | | 460 | | 1,731 | |
AOCI(虧損),期末 | | $ | 46,773 | | $ | 9,822 | | $ | 36,951 | | | $ | (33,155) | | $ | (6,964) | | $ | (26,191) | |
| | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | |
AOCI(虧損),期初 | | $ | (5,253) | | $ | (1,103) | | $ | (4,150) | | | $ | (93,326) | | $ | (19,601) | | $ | (73,725) | |
投資證券 | | (7,471) | | (1,569) | | (5,902) | | | (21,743) | | (4,565) | | (17,178) | |
養老金和其他退休後計劃 | | (3,471) | | (729) | | (2,742) | | | 2,191 | | 460 | | 1,731 | |
OCI(虧損) | | (10,942) | | (2,298) | | (8,644) | | | (19,552) | | (4,105) | | (15,447) | |
AOCI(虧損),期末 | | $ | (16,195) | | $ | (3,401) | | $ | (12,794) | | | $ | (112,878) | | $ | (23,706) | | $ | (89,172) | |
| | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(以千計) | | 税前 | 所得税 | 網 | | 税前 | 所得税 | 網 |
投資證券: | | | | | | | | |
AOCI(虧損),期初 | | $ | (66,571) | | $ | (13,980) | | $ | (52,591) | | | $ | 7,722 | | $ | 1,621 | | $ | 6,101 | |
重新分類前的OCI(損失) | | (4,509) | | (947) | | (3,562) | | | (96,982) | | (20,366) | | (76,616) | |
已實現的投資損失 | | 6,195 | | 1,301 | | 4,894 | | | 9,108 | | 1,913 | | 7,195 | |
減值損失 | | 1,917 | | 403 | | 1,514 | | | 429 | | 90 | | 339 | |
| | | | | | | | |
OCI(虧損) | | 3,603 | | 757 | | 2,846 | | | (87,445) | | (18,363) | | (69,082) | |
AOCI(虧損),期末 | | $ | (62,968) | | $ | (13,223) | | $ | (49,745) | | | $ | (79,723) | | $ | (16,742) | | $ | (62,981) | |
| | | | | | | | |
養老金和其他退休後計劃: | | | | | | | | |
AOCI(虧損),期初 | | $ | 57,186 | | $ | 12,009 | | $ | 45,177 | | | $ | (39,734) | | $ | (8,345) | | $ | (31,389) | |
| | | | | | | | |
先前服務成本的攤銷 | | 1,085 | | 228 | | 857 | | | 1,082 | | 227 | | 855 | |
淨精算(收益)虧損的攤銷 | | (11,498) | | (2,415) | | (9,083) | | | 5,497 | | 1,154 | | 4,343 | |
OCI(虧損) | | (10,413) | | (2,187) | | (8,226) | | | 6,579 | | 1,381 | | 5,198 | |
AOCI(虧損),期末 | | $ | 46,773 | | $ | 9,822 | | $ | 36,951 | | | $ | (33,155) | | $ | (6,964) | | $ | (26,191) | |
| | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | |
AOCI(虧損),期初 | | $ | (9,385) | | $ | (1,971) | | $ | (7,414) | | | $ | (32,012) | | $ | (6,724) | | $ | (25,288) | |
投資證券 | | 3,603 | | 757 | | 2,846 | | | (87,445) | | (18,363) | | (69,082) | |
養老金和其他退休後計劃 | | (10,413) | | (2,187) | | (8,226) | | | 6,579 | | 1,381 | | 5,198 | |
OCI(虧損) | | (6,810) | | (1,430) | | (5,380) | | | (80,866) | | (16,982) | | (63,884) | |
AOCI(虧損),期末 | | $ | (16,195) | | $ | (3,401) | | $ | (12,794) | | | $ | (112,878) | | $ | (23,706) | | $ | (89,172) | |
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注意事項 12。 信用風險的集中度
金融工具有可能使我們面臨集中的信用風險,包括我們從交易所獲得的無抵押應收賬款。我們的大部分收入和應收賬款來自交易所及其關聯公司。另見附註1,“業務性質”。交易所及其附屬公司應付的淨管理費金額和其他報銷額為美元620.7百萬和美元524.9截至2023年9月30日和2022年12月31日分別為百萬美元,其中包括目前預期的信用損失補貼為美元0.6兩個時期均為百萬。
注意 13。 承付款和或有開支
我們與一家銀行簽訂了代理貸款參與計劃的協議。通過該計劃資助的最高貸款金額為 $100百萬。我們已承諾提供最低限度的資金 30通過該計劃執行的每筆貸款的百分比。截至2023年9月30日,根據該協議執行的貸款總額為美元59.1百萬,其中我們的貸款份額為 $20.6百萬。此外,我們已同意在違約時為該計劃的其他參與者提供的部分資金提供擔保。截至2023年9月30日,我們未來擔保部分的最高潛在付款金額為美元6.9百萬。截至2023年9月30日,參與計劃下的所有貸款還款均有效。
我們參與在正常業務過程中產生的訴訟。根據現行的突發損失會計準則並根據我們目前所知的信息,當很可能發生了與索賠或訴訟相關的損失並且損失金額或損失範圍可以合理估計時,我們會設立訴訟準備金。當損失範圍內的任何金額都不比任何其他金額更好的估計值時,我們將按可估算損失的最低金額進行累計。如果針對我們的此類訴訟可能導致的損失超過我們的應計金額,我們認為這種超額損失不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。法律費用在發生時記作支出。我們認為,我們的法律訴訟應計賬款是適當的,無論是個人還是總體而言,預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
在做出應計和披露決定時,我們會持續審查所有訴訟。對於某些法律訴訟,我們無法合理地估計損失或一系列損失(如果有),特別是對於處於早期發展階段或原告尋求不確定損害賠償的訴訟。在確定概率之前,或在合理估計損失或損失範圍之前,可能需要確定各種因素,包括但不限於可能漫長的發現的結果和重要事實問題的解決。如果有關意外損失既不可能也不能合理估計,我們將不確定應計損失,我們將繼續監測此事,以瞭解任何可能使意外損失既可能發生又可以合理估算的事態發展。如果法律訴訟導致對我們作出實質性判決或由我們達成和解,則無法保證由此產生的任何責任或財務承諾不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意 14。 後續事件
在財務報表日之後的這段時間內,沒有發現任何需要調整或額外披露的項目。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對財務狀況和經營業績的討論重點介紹了影響伊利賠償公司(“賠償”、“我們”、“我們的”)的重要因素。本討論應與第一部分第1項中包含的歷史財務報表及其相關附註一起閲讀。本季度報告的10-Q表及第7項的 “財務報表”。截至2022年12月31日止年度的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”,載於我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告。
索引
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| 頁碼 |
關於前瞻性信息的警示聲明 | 24 |
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運營概述 | 25 |
運營結果 | 27 |
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財務狀況 | 34 |
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流動性和資本資源 | 35 |
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關鍵會計估計 | 37 |
關於前瞻性信息的警示性聲明
1995年《私人證券訴訟改革法》下的 “安全港” 聲明:
此處包含的非歷史事實的陳述是前瞻性陳述,因此存在風險和不確定性,可能導致實際事件和結果與本文討論的事件和結果存在重大差異。前瞻性陳述與未來趨勢、事件或業績有關,包括但不限於此類陳述所依據的與我們的計劃、戰略、目標、預期、意圖和資源充足性相關的陳述和假設。前瞻性陳述的例子包括與保費和投資收入、支出、經營業績以及對合同和監管要求的遵守情況有關的討論。前瞻性陳述不能保證未來的表現,涉及難以預測的風險和不確定性。因此,實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的結果和結果存在重大差異。除了我們在向美國證券交易委員會提交的文件中列出的風險和不確定性外,可能導致實際業績和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果不同的風險和不確定性還包括以下內容:
•依賴於我們與伊利保險交易所(“交易所”)的關係以及與交易所訂户協議下的管理費;
•依賴我們與聯交所的關係以及聯交所的發展,包括:
◦一般商業和經濟狀況;
◦影響保險業競爭的因素;
◦對獨立機構體系的依賴;以及
◦維護我們聲譽的能力;
•依賴我們與聯交所的關係以及聯交所的財務狀況,包括:
◦聯交所維持可接受的財務實力評級的能力;
◦影響聯交所投資組合質量和流動性的因素;
◦政府對保險業監管的變化;
◦訴訟和監管行動;
◦重大突發事件的出現,包括流行病和通貨膨脹;
◦業內新出現的索賠和保險問題;以及
◦惡劣的天氣狀況或其他災難性損失,包括恐怖主義;
•根據認購人協議向聯交所提供保單簽發和續保服務的費用;
•吸引和留住有才華的管理層和員工的能力;
•確保系統可用性和有效管理技術計劃的能力;
•技術或數據安全漏洞(包括網絡攻擊)方面的困難;
•維持不間斷業務運營的能力;
•未決和潛在訴訟的結果;
•影響我們投資組合質量和流動性的因素;以及
•我們滿足流動性需求和獲得資金的能力。
前瞻性陳述僅代表其發表之日,僅反映我們截至該日的分析。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、假設變化還是其他原因。
操作概述
概述
我們是交易所訂户(保單持有人)的事實律師,交易所是一家承保財產和意外傷害保險的互惠保險公司。作為事實律師,我們的主要職能是代表交易所的訂户提供保單發行和續保服務。我們還代表聯交所及其保險子公司的服務提供商擔任所有管理服務的事實律師。
該交易所是一家互惠保險交易所,是一個由同意相互保險的個人、合夥企業和公司組成的非法人協會。每位向交易所投保的申請人都要簽署一份訂户協議,其中包含指定彌償人作為其事實上的律師,代表他們處理交易所的業務。根據訂户以這兩種身份擔任事實代理人的協議,我們獲得的管理費是按交易所開具的直接和關聯假設保費的百分比計算的。
我們的收益主要由我們向交易所提供的服務所產生的管理費收入驅動。我們向聯交所提供的保單發行和續保服務與保單的銷售、承保和簽發有關。我們提供的銷售相關服務包括代理補償以及某些銷售和廣告支持服務。代理人薪酬包括根據保費向代理商支付的定期佣金,以及通過採取有針對性的措施獲得的額外傭金和獎金。代理人薪酬通常約佔我們保單簽發和續保費用的三分之二。我們提供的承保服務包括承保和保單處理。我們提供的其餘服務包括客户服務和行政支持。我們還提供支持上述所有功能的信息技術服務。這些支出中包括為支持這些政策發佈和續訂職能的部門分配費用。
由於其作為互惠保險公司的法律結構,聯交所沒有任何僱員或高級職員。因此,它通過事實上的律師簽訂合同關係。根據訂户協議,Indemnity代表聯交所擔任其行政服務的事實律師。交易所的保險子公司還根據每家子公司與Indemnity之間的服務協議使用Indemnity提供這些服務。索賠處理服務包括索賠流程中產生的費用,包括理賠、調查、辯護、記錄和支付職能。人壽保險管理服務包括管理和處理人壽保險業務所產生的成本。投資管理服務涉及投資交易活動、會計和歸因於基金投資的所有其他職能。2022年,大約71%的行政服務費用完全歸因於相應的行政職能(索賠處理、人壽保險管理和投資管理),而其餘29%的費用是為支持這些行政職能的部門分配成本。我們的運營報表中列報了我們在管理服務方面產生的費用和收到的相關報銷總額。訂閲者協議和服務協議規定,向Indemnity補償這些服務產生的費用。報銷按月按成本結算。州保險法規要求公司間服務協議和任何重大修正案都必須事先獲得州保險部的批准。
我們的經營業績與交易所的增長和財務狀況息息相關,因為聯交所是我們的唯一客户,而我們的收益主要來自基於交易所開列的直接和關聯假設保費的管理費。交易所通過為優先風險和標準風險投保來創造收入,個人保險佔2022年直接和關聯假設書面保費的69%,商業額度佔其餘的31%。主要的個人線路產品是私人乘用車和房主。主要的商業系列產品是商用多險、商用汽車和工人補償。
財務概覽
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(千美元,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | (未經審計) | | | | | (未經審計) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 148,471 | | | $ | 106,472 | | | 39.4 | | % | | $ | 393,172 | | | $ | 294,784 | | | 33.4 | | % |
總投資收益(虧損) | | 12,302 | | | (571) | | | NM | | | 19,197 | | | 344 | | | NM | |
利息支出 | | — | | | 115 | | | NM | | | — | | | 2,009 | | | NM | |
其他收入 | | 3,001 | | | 562 | | | NM | | | 9,643 | | | 1,372 | | | NM | |
所得税前收入 | | 163,774 | | | 106,348 | | | 54.0 | | | | 422,012 | | | 294,491 | | | 43.3 | | |
所得税支出 | | 32,734 | | | 22,035 | | | 48.6 | | | | 86,879 | | | 61,412 | | | 41.5 | | |
淨收入 | | $ | 131,040 | | | $ | 84,313 | | | 55.4 | | % | | $ | 335,133 | | | $ | 233,079 | | | 43.8 | | % |
每股淨收益——攤薄 | | $ | 2.51 | | | $ | 1.61 | | | 55.4 | | % | | $ | 6.41 | | | $ | 4.46 | | | 43.8 | | % |
NM = 沒有意義
在截至2023年9月30日的第三季度和九個月中,與2022年同期相比,營業收入均有所增長,這是因為營業收入的增長超過了運營支出的增長。2023年第三季度,保單發行和續保服務的管理費收入增長了17.7%,至6.490億美元,在截至2023年9月30日的九個月中增長了16.2%,達到18億美元。管理費收入基於我們收取的管理費率以及交易所規定的直接和關聯保費。2023年和2022年的管理費率均為25%。與2022年同期相比,交易所承保的直接和關聯保費在2023年第三季度增長了17.6%,至27億美元,在截至2023年9月30日的九個月中增長了16.2%,至76億美元。
與2022年同期相比,保單發行和續保服務的運營成本增長了12.3%,至5.233億美元,增長了12.0%,至15億美元,這主要是由於直接和關聯公司假設的書面保費增長推動的定期佣金增加,以及員工薪酬和技術投資的增加,部分被交易所索賠嚴重性和相關損失成本增加所導致代理激勵薪酬減少所抵消。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的第三季度和九個月,行政服務的管理費收入增長了10.2%,達到1,620萬美元,增長了8.1%,達到4,700萬美元。行政服務報銷收入和相應的運營成本在2023年第三季度使總營業收入和總運營支出增加了1.871億美元,在截至2023年9月30日的九個月中增加了5.444億美元,但對營業收入沒有淨影響。
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的第三季度和九個月中,總投資收入增加了1,290萬美元和1,890萬美元。這兩個時期的業績主要是由於與2022年相比,2023年已實現和未實現的淨投資虧損減少以及淨投資收入的增加。
影響我們業務的總體狀況和趨勢
經濟狀況
經濟狀況的不利變化,包括消費者信心下降、通貨膨脹、高失業率和經濟衰退威脅等,可能導致交易所的客户修改保險,不續保甚至取消保單,這可能會對交易所的保費收入,進而對我們的管理費收入產生不利影響。2023年第三季度,通貨膨脹率仍高於歷史水平。通貨膨脹率持續上升或供應鏈中斷可能會影響交易所的運營和我們的管理費。特別是,意想不到的通貨膨脹成本增加,包括醫療成本上漲、建築材料成本上漲、汽車維修和重置成本上漲以及侵權問題,可能會影響聯交所估計損失準備金和未來保費率的充足性。對經濟狀況影響的程度和持續時間仍不確定。如果其中任何一項影響了交易所的財務狀況或運營,則可能對我們的財務業績產生影響。參見本報告中包含的財務狀況、流動性和資本資源,以及第一部分第1A項。“風險因素” 包含在我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中,用於討論對我們或交易所運營的潛在影響。
金融市場波動
我們的固定到期日和股票證券投資組合受市場波動的影響,尤其是在全球金融市場不穩定的時期。隨着時間的推移,淨投資收入也可能受到波動性和總體利率水平的影響,這會影響來自投資組合和業務運營的再投資現金流。視市場狀況而定,我們的投資組合和報告的總投資收益的公允價值可能會出現相當大的波動,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。各種持續的地緣政治事件、不確定的通貨膨脹環境以及潛在的經濟放緩可能會對全球金融市場產生重大影響,並有可能使我們的投資組合在未來遭受損失和/或減值。
操作結果
管理費收入
在認購人協議中,我們有兩項履約義務,提供保單簽發和續保服務,擔任聯交所的事實律師,以及為其保險子公司提供所有管理服務的服務提供商。我們以這兩種身份為交易所的訂户擔任事實上的律師,從而賺取管理費,並在我們的履約義務之間分配收入。
管理費的計算方法是將交易所繳納的所有直接和關聯假設保費乘以管理費率,管理費率由董事會每年至少確定一次。2023年和2022年的管理費率均設定為25%,即最高費率。管理費率的變化可能會嚴重影響我們的收入和淨收入。交易價格,包括管理費收入和管理服務報銷收入,包括可變對價,並根據行業信息和其他類似服務的可用信息得出的估計獨立銷售價格進行分配。我們會根據最新可用信息每年更新交易價格和相關配置,如果交易價格中考慮的任何組成部分發生重大變化,則更頻繁地更新交易價格和相關配置。
下表列出了我們兩項履約義務的收入分配和分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | % 變化 | | 2023 | 2022 | % 變化 |
| (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
保單簽發和續保服務 | | | | | | | | | |
聯交所開具的直接和關聯假設保費 | $ | 2,670,186 | | $ | 2,271,033 | | 17.6 | | % | | $ | 7,587,185 | | $ | 6,528,996 | | 16.2 | | % |
管理費率 | 24.30 | % | 24.30 | % | | | | 24.30 | % | 24.30 | % | | |
管理費收入 | 648,855 | | 551,861 | | 17.6 | | | | 1,843,686 | | 1,586,546 | | 16.2 | | |
取消保單後退還的管理費估算值發生變化 (1) | 194 | | (195) | | NM | | | (3,208) | | (2,333) | | (37.5) | | |
管理費收入-保單簽發和續保服務 | $ | 649,049 | | $ | 551,666 | | 17.7 | | % | | $ | 1,840,478 | | $ | 1,584,213 | | 16.2 | | % |
| | | | | | | | | |
行政服務 | | | | | | | | | |
聯交所開具的直接和關聯假設保費 | $ | 2,670,186 | | $ | 2,271,033 | | 17.6 | | % | | $ | 7,587,185 | | $ | 6,528,996 | | 16.2 | | % |
管理費率 | 0.70 | % | 0.70 | % | | | | 0.70 | % | 0.70 | % | | |
管理費收入 | 18,691 | | 15,897 | | 17.6 | | | | 53,110 | | 45,703 | | 16.2 | | |
合同責任的變化 (2) | (2,529) | | (1,244) | | NM | | | (6,108) | | (2,272) | | NM | |
取消保單後退還的管理費估算值發生變化 (1) | (11) | | 4 | | NM | | | (26) | | 15 | | NM | |
| | | | | | | | | |
管理費收入-行政服務 | 16,151 | | 14,657 | | 10.2 | | | | 46,976 | | 43,446 | | 8.1 | | |
行政服務報銷收入 | 187,118 | | 168,653 | | 10.9 | | | | 544,411 | | 492,655 | | 10.5 | | |
行政服務收入總額 | $ | 203,269 | | $ | 183,310 | | 10.9 | | % | | $ | 591,387 | | $ | 536,101 | | 10.3 | | % |
NM = 沒有意義
(1)對可變對價的限制性估計,與中期取消保單可能退還管理費有關。中期取消保單並退還未賺取的保費時,管理費將退還給交易所。
(2)管理費收入——隨着時間的推移,行政服務在提供服務時予以確認。參見第一部分,第1項。“財務報表——財務報表附註3,收入” 包含在本報告中。
聯交所開具的直接和關聯假設保費
直接和關聯假設保費包括聯交所直接承保的保費以及從其全資財產和意外傷害子公司承擔的保費。與2022年第三季度相比,交易所承保的直接和關聯保費在2023年第三季度增長了17.6%,達到27億美元,這主要是受個人保險和商業多重風險保費增加的推動。2023年第三季度,所有業務領域的現行政策同比增長6.1%,而2022年第三季度為3.3%。截至2023年9月30日,所有業務線每份保單的平均保費同比增長8.7%,而2022年9月30日為4.1%。
與2022年同期相比,新業務產生的保費在2023年第三季度增長了39.7%,達到4.03億美元,這主要是受個人汽車、商業多重險和房主保險保費增加的推動。促成這一變化的因素是,截至2023年9月30日,新簽發的新業務保單增加了21.3%,每份新業務保單的平均保費同比增長了12.1%。與2021年同期相比,新業務產生的保費在2022年第三季度增長了20.9%,達到2.88億美元,這主要是受個人汽車和商用多重風險額度保費增加的推動。促成這一變化的因素是,截至2022年9月30日,新簽發的新業務保單增加了10.0%,每份新業務保單的平均保費同比增長7.8%。
與2022年第三季度相比,續訂業務產生的保費在2023年第三季度增長了14.4%,達到23億美元,與2021年第三季度相比,2022年第三季度增長了7.9%,達到20億美元。這兩個時期續保業務保費趨勢的基礎是平均保費同比增長8.1%
在保單保留率略有提高的推動下,截至2023年9月30日的每份保單和2022年9月30日的每份保單分別增長3.5%,以及2023年和2022年第三季度的生效保單同比分別增長4.2%和3.5%。
個人專線— 2023年第三季度個人專線保費總額增長19.6%,達到19億美元,而2022年第三季度為8.7%,這得益於每份保單的個人保險總額平均保費同比增長9.2%,生效的個人專線保單總額增長6.6%。
商業專線— 商業線路總保費在2023年第三季度增長了12.4%,達到7.27億美元,而2022年第三季度為11.2%,這得益於商業線路總額每份保單的平均保費同比增長10.0%,生效的商業額度保單總額增長了2.7%。
未來趨勢-溢價收入— 通過仔細的機構選擇和監督流程,交易所計劃繼續努力擴大其代理機構的規模,以提高現有運營領域的市場滲透率,為未來的增長做出貢獻。
由於現行保單增長和利率變動而導致的保費水平變化會影響聯交所的盈利能力,並直接影響我們的管理費收入。未來的保費可能會受到潛在的監管變化和持續的通貨膨脹趨勢等的影響。通貨膨脹驅動的嚴重程度繼續影響2023年第三季度的承保業績,並將繼續影響未來的利率決策。另見第一部分第1A項。“風險因素” 包含在我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中。
保單簽發和續保服務
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | % 變化 | | 2023 | 2022 | % 變化 |
| (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
管理費收入-保單簽發和續保服務 | $ | 649,049 | $ | 551,666 | 17.7 | | % | | $ | 1,840,478 | $ | 1,584,213 | 16.2 | | % |
服務協議收入 | 6,620 | 6,260 | 5.7 | | | | 19,408 | 19,175 | 1.2 | | |
| 655,669 | 557,926 | 17.5 | | | | 1,859,886 | 1,603,388 | 16.0 | | |
運營成本-保單簽發和續保服務 | 523,349 | 466,111 | 12.3 | | | | 1,513,690 | 1,352,050 | 12.0 | | |
營業收入-保單簽發和續保服務 | $ | 132,320 | $ | 91,815 | 44.1 | | % | | $ | 346,196 | $ | 251,338 | 37.7 | | % |
| | | | | | | | | |
保單簽發和續保服務
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間,分配用於提供保單發行和續保服務的管理費收入為聯交所開具的直接和關聯假設保費的24.30%。這部分管理費在簽發或續保時被確認為收入,因為當時我們提供的服務已基本完成,已執行的保險單已轉移給客户。保單發行和續保服務的管理費收入的增加是由聯交所先前討論的直接保費和關聯假設保費的增加所推動的。
服務協議收入
服務協議收入主要包括我們向訂閲者/保單持有人收取的服務費,這些費用是針對交易所及其財產和意外傷害子公司制定的保單提供多種付款計劃而向其收取的服務費,還包括逾期付款和保單恢復費。服務費為每期計費的固定美元金額。服務協議收入還包括從交易所收到的使用共享辦公空間的費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間,服務協議收入與2022年同期相比有所增加,這主要是由於共享辦公空間收入的增加。
保單簽發和續保服務的成本
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | % 變化 | | 2023 | 2022 | % 變化 |
| (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
佣金: | | | | | | | | | |
佣金總額 | $ | 354,169 | $ | 309,597 | 14.4 | | % | | $ | 1,014,121 | $ | 898,215 | 12.9 | | % |
非佣金費用: | | | | | | | | | |
承保和保單處理 | $ | 46,387 | $ | 43,627 | 6.3 | | % | | $ | 136,624 | $ | 127,483 | 7.2 | | % |
信息技術 | 51,201 | 50,345 | 1.7 | | | | 162,810 | 147,117 | 10.7 | | |
銷售和廣告 | 14,355 | 15,011 | (4.4) | | | | 43,283 | 42,007 | 3.0 | | |
客户服務 | 8,643 | 8,675 | (0.4) | | | | 25,066 | 25,760 | (2.7) | | |
行政和其他 | 48,594 | 38,856 | 25.1 | | | | 131,786 | 111,468 | 18.2 | | |
非佣金支出總額 | 169,180 | 156,514 | 8.1 | | | | 499,569 | 453,835 | 10.1 | | |
運營總成本——保單簽發和續保服務 | $ | 523,349 | $ | 466,111 | 12.3 | | % | | $ | 1,513,690 | $ | 1,352,050 | 12.0 | | % |
佣金— 與2022年同期相比,佣金在2023年第三季度增加了4,460萬美元,截至2023年9月30日的九個月中增加了1.159億美元,這主要是受直接和關聯公司假設書面保費增長的推動,但代理商激勵薪酬的減少部分抵消了這一增長。截至2023年9月30日的代理商激勵支出估計基於前兩年的實際承保結果以及2023年剩餘時間的當前年初至今和預測業績。與截至2022年的三年期相比,截至2023年的三年期內,由於索賠嚴重程度和相關損失成本增加,代理商激勵薪酬的盈利能力部分有所下降。
非佣金費用— 與2022年第三季度相比,2023年第三季度的非佣金支出增加了1,270萬美元。承保和保單處理費用增加了280萬美元,這主要是由於承保報告成本的增加。信息技術成本增加了90萬美元,這主要是由於專業費用的增加。行政和其他費用增加了970萬美元,這主要是由於人事費用和專業費用增加。
在截至2023年9月30日的九個月中,非佣金支出與2022年同期相比增加了4,570萬美元。承保和保單處理費用增加了910萬美元,這主要是由於承保報告、人事和郵資成本的增加。信息技術成本增加了1,570萬美元,這主要是由於專業費用、硬件和軟件成本以及人事成本的增加。行政和其他費用增加了2,030萬美元,這主要是由於人事費用的增加。截至2023年9月30日的第三季度和九個月中,人事成本都受到薪酬增加的影響,包括激勵計劃獎勵的估計成本增加,但與2022年相比,貼現率提高導致的養老金成本降低,部分抵消了薪酬增加。這兩個時期激勵計劃成本的增加是由直接書面保費和強制增長政策的改善以及截至2023年9月30日的公司股價與2022年9月30日相比上漲所推動的。
行政服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(千美元) | 2023 | 2022 | % 變化 | | 2023 | 2022 | % 變化 |
| (未經審計) | | | | (未經審計) | | |
管理費收入-行政服務 | $ | 16,151 | $ | 14,657 | 10.2 | | % | | $ | 46,976 | $ | 43,446 | 8.1 | | % |
行政服務報銷收入 | 187,118 | 168,653 | 10.9 | | | | 544,411 | 492,655 | 10.5 | | |
分配給行政服務的總收入 | 203,269 | 183,310 | 10.9 | | | | 591,387 | 536,101 | 10.3 | | |
行政服務開支 | | | | | | | | | |
索賠處理服務 | 163,164 | 146,097 | 11.7 | | | | 470,959 | 427,483 | 10.2 | | |
投資管理服務 | 9,148 | 9,273 | (1.4) | | | | 26,366 | 28,264 | (6.7) | | |
人壽管理服務 | 14,806 | 13,283 | 11.5 | | | | 47,086 | 36,908 | 27.6 | | |
營業收入——行政服務 | $ | 16,151 | $ | 14,657 | 10.2 | | % | | $ | 46,976 | $ | 43,446 | 8.1 | | % |
行政服務
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間,分配給行政服務的管理費收入為聯交所開具的直接和關聯假設保費的0.70%。這部分管理費被確認為四年期內的收入,代表提供服務的時間。我們還將報銷成本報告為收入,這些費用在提供服務時按月確認。我們產生的管理服務費用和收到的相關報銷毛額記入運營報表。
行政服務費用
由於其作為互惠保險公司的法律結構,聯交所沒有任何僱員或高級職員。因此,它通過事實上的律師簽訂合同關係。根據訂户協議,Indemnity代表聯交所擔任其行政服務的事實律師。交易所的保險子公司還根據每家子公司與Indemnity之間的服務協議使用Indemnity提供這些服務。訂閲者協議和服務協議規定,向Indemnity補償這些服務產生的費用。交易所及其保險子公司應付的償還款項記為應收賬款並按成本結算。
總投資收益(虧損)
我們投資業務的結果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(千美元) | | 2023 | 2022 | | % 變化 | | 2023 | 2022 | | % 變化 |
| | (未經審計) | | | | | (未經審計) | | | |
淨投資收益 | | $ | 14,642 | | $ | 5,834 | | | NM | % | | $ | 30,360 | | $ | 24,606 | | | 23.4 | | % |
已實現和未實現的投資虧損淨額 | | (2,227) | | (6,230) | | | 64.3 | | | | (9,246) | | (23,833) | | | 61.2 | | |
收益中確認的淨減值損失 | | (113) | | (175) | | | (35.2) | | | | (1,917) | | (429) | | | NM | |
總投資收益(虧損) | | $ | 12,302 | | $ | (571) | | | NM | % | | $ | 19,197 | | $ | 344 | | | NM | % |
NM = 沒有意義
淨投資收益
淨投資收益包括我們的固定到期日和股票證券投資組合的利息和股息,以及扣除投資費用後的有限合夥投資結果。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的第三季度和九個月中,淨投資收入增加了880萬美元和580萬美元。2023年第三季度的增長主要是由於有限合夥企業虧損減少以及收益率提高導致債券收入增加。截至2023年9月30日的九個月中,增長的主要原因是收益率提高和利率上升推動債券、現金和現金等價物收入的增加,但有限合夥企業虧損的增加部分抵消了增長。淨投資收益包括2023年第三季度不到10萬美元的有限合夥企業虧損,而2022年同期為460萬美元,以及截至2023年9月30日的九個月的1,070萬美元的有限合夥企業虧損,而2022年同期為220萬美元。
已實現和未實現的投資虧損淨額
我們的已實現和未實現投資(虧損)淨收益明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
(以千計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
已售證券: | | (未經審計) | | (未經審計) | |
可供出售證券 | | $ | (2,480) | | | $ | (4,606) | | | $ | (6,195) | | | $ | (9,108) | | |
股權證券 | | 91 | | | 243 | | | (2,636) | | | (1,327) | | |
股票證券公允價值變動 | | 153 | | | (1,867) | | | (424) | | | (13,400) | | |
雜項 | | 9 | | | 0 | | | 9 | | | 2 | | |
已實現和未實現的投資虧損淨額 | | $ | (2,227) | | | $ | (6,230) | | | $ | (9,246) | | | $ | (23,833) | | |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,已實現和未實現的淨虧損主要是由於出售可供出售證券。截至2023年9月30日的九個月中,還包括出售2023年第一季度受銀行業事件影響的股權證券。2022年同期的已實現和未實現淨虧損主要是由於股票證券的市值調整和可供出售證券的處置。
收益中確認的淨減值損失
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,淨減值虧損與處於未實現虧損狀況的可供出售證券有關,在收回攤餘成本基礎之前,我們打算出售這些證券,以及信用減值損失。
伊利保險交易所的財務狀況
作為聯交所的事實律師,我們依賴於聯交所的增長和財務狀況,而交易所是我們的唯一客户。A.M. Best Company每年通過評估其財務穩定性和支付索賠的能力,對聯交所及其全資子公司的實力進行評級。評級通常基於與保單持有人相關的因素,不針對投資者的回報。聯交所及其每家財產和意外傷害子公司被評為A+ “優越”,這是第二高的財務實力評級,該評級適用於與A.M. Best制定的標準相比,總體表現優異且具有卓越的長期履行對保單持有人義務的能力的公司。2023年8月10日,財務實力評級的前景被確認為穩定。 截至2022年12月31日,在包括交易所在內的保險集團中,只有大約12%的評級為A+或更高。
聯交所的財務報表是根據賓夕法尼亞聯邦規定的法定會計原則編制的。根據法定會計原則編制的財務報表側重於保險公司的償付能力,通常比根據美國公認的會計原則編制的財務報表更為保守。與2022年前九個月相比,交易所及其全資財產和意外傷害子公司的法定直接保費在2023年前九個月增長了16.2%,達到76億美元。這些保費以及投資收入是支持交易所運營的主要現金來源。截至2023年9月30日,根據法定會計原則確定的保單持有人盈餘為91億美元,截至2022年12月31日為101億美元。截至2023年9月30日,聯交所及其全資財產和意外傷害子公司的保單同比保留率仍然很高,為91.1%,截至2022年12月31日為90.5%。
我們在編制財務報表時考慮了聯交所的財務實力,其依據是其上午最佳評級和強勁的盈餘水平。見第一部分第1A項。“風險因素” 包含在我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中,以説明可能影響該決定的可能結果。
財務狀況
投資
我們的投資組合管理目標是在風險調整的基礎上實現税後收益最大化。下表顯示了截至目前我們投資的賬面價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 2023年9月30日 | | 佔總數的百分比 | | 2022年12月31日 | | 佔總數的百分比 |
| | (未經審計) | | | | |
固定到期日 | | $ | 915,237 | | | 85 | % | | $ | 894,661 | | | 84 | % |
股權證券 | | 79,516 | | | 7 | | | 72,560 | | | 7 | |
代理貸款 (1) | | 68,192 | | | 6 | | | 69,476 | | | 7 | |
其他投資 | | 17,196 | | | 2 | | | 30,511 | | | 2 | |
投資總額 | | $ | 1,080,141 | | | 100 | % | | $ | 1,067,208 | | | 100 | % |
(1)代理貸款的流動部分包含在財務狀況表的 “預付費用和其他流動資產” 細列項目中。
固定到期日
根據我們的投資策略,我們維持固定到期的投資組合,該投資組合質量高,並且在每個市場領域中均具有良好的多元化。該投資策略還實現了平衡的到期日程。我們的固定到期投資組合的管理目標是在限制風險敞口的同時實現合理的回報。
固定到期日按公允價值記賬,扣除遞延所得税後的未實現損益包含在股東權益中。截至2023年9月30日,扣除遞延所得税後的固定到期日淨未實現虧損總額為4,970萬美元,而截至2022年12月31日為5,250萬美元。
下表按行業和評級詳細列出了截至目前我們的固定到期投資組合的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2023年9月30日 (1) |
| | AAA | | AA | | A | | BBB | | 非投資 年級 | | 公平 價值 |
| | (未經審計) |
基礎材料 | | $ | 0 | | | $ | 0 | | | $ | 919 | | | $ | 4,277 | | | $ | 5,981 | | | $ | 11,177 | |
通信 | | 0 | | | 2,845 | | | 13,502 | | | 11,360 | | | 14,293 | | | 42,000 | |
消費者 | | 0 | | | 1,926 | | | 16,537 | | | 72,127 | | | 36,663 | | | 127,253 | |
多元化 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 186 | | | 186 | |
能量 | | 0 | | | 0 | | | 3,771 | | | 19,370 | | | 9,340 | | | 32,481 | |
金融 | | 0 | | | 1,998 | | | 94,085 | | | 117,595 | | | 12,586 | | | 226,264 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
工業 | | 0 | | | 0 | | | 7,741 | | | 18,214 | | | 24,152 | | | 50,107 | |
結構性證券 (2) | | 124,505 | | | 182,051 | | | 24,139 | | | 16,529 | | | 162 | | | 347,386 | |
科技 | | 1,858 | | | 0 | | | 2,946 | | | 20,765 | | | 12,780 | | | 38,349 | |
| | | | | | | | | | | | |
公共事業 | | 0 | | | 0 | | | 3,118 | | | 33,175 | | | 3,741 | | | 40,034 | |
總計 | | $ | 126,363 | | | $ | 188,820 | | | $ | 166,758 | | | $ | 313,412 | | | $ | 119,884 | | | $ | 915,237 | |
(1)評級由標準普爾、穆迪和惠譽提供。該表基於每種證券的最低評級。
(2)結構性證券包括住宅和商業抵押貸款支持證券、抵押債務和資產支持證券。
股權證券
股票證券主要包括不可贖回的優先股,在財務狀況表中按公允價值記賬,未實現損益的所有變化都反映在運營報表中。
下表分析了截至目前我們按行業劃分的股票證券的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| | (未經審計) | | | | | | |
金融服務 | | $ | 65,071 | | | $ | 61,084 | | | | | |
| | | | | | | | |
公共事業 | | 7,291 | | | 5,708 | | | | | |
能量 | | 4,131 | | | 3,576 | | | | | |
消費者 | | 2,288 | | | 1,854 | | | | | |
科技 | | 500 | | | 0 | | | | | |
工業 | | 177 | | | 0 | | | | | |
通信 | | 58 | | | 338 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 79,516 | | | $ | 72,560 | | | | | |
流動性和資本資源
鑑於當前經濟狀況的潛在影響,包括通貨膨脹壓力和利率上升,我們將繼續監測流動性和資本資源的充足性。我們在多元化和資本充足的金融機構中維持關係和現金餘額,並已建立了監控流程。儘管在2023年的前九個月,我們沒有看到對現金來源或使用產生重大影響,但未來的市場可能會出現混亂,這可能會影響我們的流動性狀況。如果我們的正常運營和投資現金活動不足以滿足未來的融資需求,我們相信我們可以通過現金狀況、多樣化的流動性有價證券和直到2026年10月才到期的1億美元銀行循環信貸額度獲得足夠的流動性。在本報告和第一部分的運營概述中查看有關我們運營潛在風險的更廣泛討論。“風險因素” 包含在我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中。
現金的來源和用途
流動性是衡量公司產生足夠現金流以滿足其業務運營和增長需求的短期和長期現金需求的能力。我們的流動性需求主要由管理費收入和投資收入產生的資金來滿足。從這些來源提供的現金主要用於為我們的管理運營成本提供資金,包括佣金、工資和工資、養老金計劃、股票回購、股東分紅、信息技術的購買和開發以及其他資本支出。參見第一部分,第1項。本報告針對我們的固定福利養老金計劃融資政策包含 “財務報表——財務報表附註8(退休後福利)”。我們預計,我們的運營現金需求將由運營產生的資金來滿足。超過我們運營需求的現金主要投資於投資級固定到期日。作為流動性審查的一部分,我們會根據當前和預期的業績定期評估資本需求,並考慮對我們的流動性、借貸能力、財務契約和資本可用性的潛在影響。
金融市場的波動給我們帶來了挑戰,因為我們偶爾會將投資組合作為現金來源。我們的一些固定收益投資儘管是公開交易的,但可能缺乏流動性。這些市場的波動可能會削弱我們出售某些固定收益證券的能力,或導致此類證券以大幅折扣出售。我們認為,除了證券清算外,我們有足夠的流動性來滿足我們的需求。
現金流活動
下表提供了截至9月30日的九個月的簡要現金流信息,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
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(以千計) | | 2023 | | 2022 |
| | (未經審計) |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 232,769 | | | $ | 238,108 | |
用於投資活動的淨現金 | | (105,730) | | | (74,997) | |
用於融資活動的淨現金 | | (166,256) | | | (249,149) | |
現金和現金等價物的淨減少 | | $ | (39,217) | | | $ | (86,038) | |
2023年前九個月,經營活動提供的淨現金為2.328億美元,而2022年同期為2.381億美元。運營活動提供的現金減少主要是由於保費增長推動了計劃佣金的增加,支付代理佣金的現金增加了1.178億美元,而在硬件和軟件成本以及與信息技術相關的專業費用增加的推動下,支付的養老金和員工福利增加了9,380萬美元,支付的一般運營費用增加了3,980萬美元。2023年的養老金繳款總額為9,500萬美元,而2022年為2,500萬美元。 在交易所承保的直接保費和關聯保費增長以及支付的1,870萬美元代理獎金減少的推動下,收到的管理費增加了2.25億美元,這在一定程度上抵消了運營活動提供的現金的減少。
2023年前九個月,用於投資活動的淨現金為1.057億美元,而2022年同期為7,500萬美元。用於投資活動的現金增加主要是由於購買的固定資產增加了2,120萬美元,購買的股票證券增加了1,320萬美元。 出售和可供出售證券到期日/贖回所得收益的減少主要被這些證券購買量的類似減少所抵消。
2023年前九個月,用於融資活動的淨現金為1.663億美元,而2022年同期為2.491億美元。用於融資活動的現金減少主要是由於2022年前九個月的活動,其中包括2022年5月償還定期貸款信貸額度的剩餘9,320萬美元餘額。
資本展望
我們定期編制預測,評估正常和極端風險事件的當前和未來現金需求,包括在當前通貨膨脹條件和利率上升的情況下。如果極端風險事件導致現金需求超過正常現金流,我們有能力通過各種可用的替代方案來滿足未來的資金需求。
除了我們正常的運營和投資現金活動外,未來的資金需求可以通過以下方式來滿足:1)未質押的現金及現金等價物,截至2023年9月30日,總額約為8,750萬美元;2)1億美元的銀行循環信貸額度;3)清算投資組合中持有的未質押資產,包括優先股和投資級債券,截至2023年9月30日,總額約為7.594億美元。金融市場的波動可能會削弱我們出售某些固定收益證券的能力,或導致此類證券以大幅折扣出售。此外,我們有能力削減或修改全權現金支出,例如與股東分紅和股票回購活動相關的支出。
截至2023年9月30日,我們可以獲得1億美元的銀行循環信用額度,其信用證分額為2500萬美元,將於2026年10月29日到期。截至2023年9月30日,由於未兑現的信用證為90萬美元,該機制下共有9,910萬美元可供使用,這使信用證的可用性減少到2410萬美元。截至2023年9月30日,我們的信貸額度沒有未償借款。截至2023年9月30日,公允價值為1.142億美元的投資被認捐為信貸額度的抵押品。這些投資沒有交易限制,在財務狀況表中作為可供出售證券和現金及現金等價物列報。該銀行要求遵守某些契約,包括槓桿比率和債務限制。截至2023年9月30日,我們遵守了所有契約。
關鍵會計估計
我們做出的估計和假設對財務報表中報告的金額和披露有重大影響。最重要的估計與投資估值和員工退休金計劃有關。儘管管理層認為其估計值是適當的,但最終金額可能與提供的估計數不同。第7項描述了我們最重要的會計估計。我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中,截至2022年12月31日止年度的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”。參見第一部分,第1項。本報告包含 “財務報表——財務報表附註5(公允價值)”,以提供有關我們投資估值的更多信息。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要與利率和價格的波動有關。第7A項包含截至2022年12月31日止年度因利率、價格和其他風險敞口變化而產生的市場風險的定量和定性披露。我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。
當前的通貨膨脹環境、利率上升和潛在的經濟放緩可能會造成未來的波動;但是,在截至2023年9月30日的九個月中,沒有任何重大變化影響我們的投資組合,也沒有重塑我們對資產配置的定期投資審查。我們將繼續密切關注經濟環境和金融市場,並將在必要時採取適當措施,最大限度地減少現金和投資餘額的潛在風險敞口。有關我們投資組合狀況的最新討論,請參閲第一部分第2項中包含的 “運營概述”、“經營業績” 和 “財務狀況” 的討論。本報告包含 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
第 4 項。控制和程序
截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對我們的披露控制和程序(根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對財務報告內部控制的任何變化進行了評估,並確定在截至2023年9月30日的九個月中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
伊利賠償公司(“賠償”)於2021年8月24日在賓夕法尼亞州阿勒格尼縣普通辯訴法院民事庭提起的申訴中被指定為被告,該申訴中以特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森、蘇珊·魯貝爾和史蒂芬·巴內特個人和代表所有其他處境相似的人(原告)訴伊利賠償 Nity 公司(被告)。
該投訴尋求救濟,以補償Indemnity根據Indemnity與交易所所有保單持有人簽訂的《訂户協議》的條款,Indemnity在設定管理費時涉嫌違反信託義務,以補償在交易所的管理中擔任事實上的律師。尋求的救濟期限從提出申訴之日前兩年開始,一直持續到2021年。
申訴要求:(i) 裁定彌償違反了信託義務;(ii) 裁定賠償金,金額將在審判中確定;以及 (iii) 法院認為公正和適當的其他救濟,包括扣除利潤或其他禁令救濟。
投訴的送達於2021年9月20日生效。2021年10月20日,向美國賓夕法尼亞州西區地方法院提交了驅逐通知。2021年11月2日,原告提交了自願解僱通知。結果,該訴訟在沒有偏見的情況下被駁回。
2021年12月6日,特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂芬·巴內特向賓夕法尼亞州阿勒格尼縣普通辯護法院提起了另一項申訴,標題是非法人協會伊利保險交易所,由特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂芬·巴內特(原告)訴伊利賠償公司(被告)。
根據Indemnity與交易所所有保單持有人簽訂的《訂户協議》的條款,Indemnity在設定管理費時違反了信託義務,這是對在交易所管理中擔任事實律師的補償。
最近的申訴尋求同樣的救濟,特別是:(i) 認定賠償違反了信託義務;(ii) 裁定賠償金額將在審判中確定;以及 (iii) 法院認為公正和適當的其他救濟,包括扣除利潤或其他禁令救濟。
2022年1月27日,向美國賓夕法尼亞州西區地方法院提交了驅逐通知。Indemnity旨在對投訴中的所有指控和救濟請求進行有力的辯護。
在2022年9月28日的備忘錄意見和命令中,法院批准了還押動議,並指示將該案發回賓夕法尼亞州阿勒格尼縣普通辯護法院。2022年9月30日,Indemnity提出動議,要求暫緩執行還押令,等待向美國第三巡迴上訴法院提起上訴。2022年10月3日,法院批准了中止令。2022 年 10 月 11 日,Indemnity 向第三巡迴法院提交了允許對還押令提出上訴的申請。根據2022年11月7日的命令,法院由三名法官組成的小組駁回了上訴申請。
2022 年 11 月 21 日,Indemnity 提交了複審申請,要求第三巡迴法院批准上訴。根據2023年1月9日的命令,法院批准了複審申請,撤銷了先前的2022年10月7日命令,拒絕上訴許可。2023年4月20日,第三巡迴法院由三名法官組成的小組進行了辯論。在2023年5月22日的意見中,法院確認了地方法院的裁決,該裁決認為聯邦法院沒有管轄權依據,此事已適當地發回州法院。2023 年 6 月 5 日,Indemnity 提交了小組重審或集體複審申請。在2023年6月22日的命令中,法院駁回了申請。隨後,美國地方法院延長了暫緩簽發還押令的期限,在美國最高法院完成了質疑美國第三巡迴上訴法院關於本案不存在聯邦管轄權的裁決的任何訴訟。
Indemnity旨在對投訴中的所有指控和救濟請求進行有力的辯護。
另外,Indemnity向聯邦法院提起訴訟,要求援引《全令狀法》和《反禁令法》的某些條款。通過提出本申訴,Indemnity旨在保護聯邦法院先前做出的有利於賠償的具有約束力的最終判決,從而阻止對與先前判決所涉及的賠償做法有關的索賠和問題提起進一步的訴訟。
有關突發事件的更多信息,請參閲第一部分第 1 項。“財務報表——財務報表附註的附註13,承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
與先前在2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
2011 年,我們的董事會批准繼續執行當前的股票回購計劃,授權回購總額為 1.5 億美元,沒有時間限制。該回購授權包括事先授權下剩餘的任何未用款項,但不包括在內。
下表提供了有關我們在截至2023年9月30日的季度中回購A類無表決權普通股的信息:
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(以千美元計,每股數據除外) | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的美元價值 |
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2023年7月1日至31日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 17,754 | |
2023年8月1日至31日 (1) | | 1,445 | | 220.79 | | | — | | 17,754 | |
2023年9月1日至30日 | | — | | — | | | — | | 17,754 | |
總計 | | 1,445 | | 220.79 | | | — | | |
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(1)代表在公開市場上購買的股票,用於為外部董事遞延股票補償計劃提供資金的拉比信託基金。
第 6 項。展品
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展覽 | | |
數字 | | 展品描述 |
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10.1+* | | 伊利保險集團員工退休計劃某些成員的補充退休計劃(自2023年1月1日起修訂和重述),日期為2023年8月15日。 |
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31.1+ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2+ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32++ | | 根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。 |
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101.INS+ | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH+ | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL+ | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF+ | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB+ | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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101.PRE+ | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104+ | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* 表示管理層補償計劃、合同或安排。
+ 隨函提交。
++ 隨函附上。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 伊利賠償公司 | |
| | | (註冊人) | |
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日期: | 2023年10月26日 | 來自: | /s/ Timothy G. NeCastro | |
| | | Timothy G. NeCastro,總裁兼首席執行官 | |
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| | 來自: | //Julie M. Pelkowski | |
| | | Julie M. Pelkowski,執行副總裁兼首席財務官 | |