附錄 99.1
Baytex 能源公司
簡明合併中期財務狀況表
（千加元）（未經審計）
截至目前
注意事項2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產
現金$23,899 $5,464 
貿易應收賬款和預付款540,679 228,485 
金融衍生品176,695 10,105 
571,273 244,054 
非流動資產
勘探和評估資產5163,939 168,684 
石油和天然氣特性67,939,993 4,620,766 
其他廠房和設備 7,088 6,568 
租賃資產34,554 6,453 
遞延所得税資產14229,334 57,244 
$8,946,181 $5,103,769 
負債
流動負債
貿易和其他應付賬款 $677,856 $272,195 
應付股息19,138 — 
金融衍生品1712,793 — 
租賃義務18,033 3,521 
資產報廢債務914,730 12,813 
742,550 288,529 
非流動負債
貿易和其他應付賬款7,536 9,209 
信貸設施71,028,867 383,031 
長期票據81,600,397 547,598 
租賃義務16,912 3,017 
資產報廢債務9599,536 576,110 
遞延所得税負債 14218,165 265,858 
4,213,963 2,073,352 
股東權益
股東資本106,717,633 5,499,664 
繳納的盈餘 135,399 89,879 
累計其他綜合收益821,171 756,195 
赤字 (2,941,985)(3,315,321)
4,732,218 3,030,417 
$8,946,181 $5,103,769 

隨後發生的事件（附註10和注17）

參見簡明合併中期財務報表的附註。





1

Baytex 能源公司
簡明合併中期收益表和綜合收益表
（千加元，每股普通股金額和加權平均普通股除外）（未經審計）

截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
注意事項2023 2022 2023 2022 
扣除特許權使用費後的收入
石油和天然氣銷售13$1,163,010 $712,065 $2,317,106 $2,240,059 
特許權使用費(240,049)(146,994)(441,222)(441,273)
922,961 565,071 1,875,884 1,798,786 
開支
正在運營174,119 110,139 405,965 318,331 
運輸27,983 12,771 59,562 33,744 
混合和其他49,830 40,945 162,506 139,280 
一般和行政20,536 12,003 47,510 35,325 
交易成本 32,263 — 43,966 — 
探索與評估5409 6,566 941 17,346 
損耗和折舊 319,731 144,177 661,874 427,254 
基於股份的薪酬1114,699 3,072 41,440 9,959 
融資和利息1568,065 25,753 126,287 77,074 
金融衍生品虧損（收益） 1728,641 (114,063)17,054 191,838 
外匯損失1642,682 38,905 30,680 52,269 
處置收益(875)(4,566)(539)(5,007)
其他（收入）支出(1,367)5,223 (2,284)4,759 
746,716 280,925 1,594,962 1,302,172 
所得税前淨收入176,245 284,146 280,922 496,614 
所得税支出（恢復）14
當期所得税支出808 703 3,278 2,753 
遞延所得税支出（回收）48,007 18,475 (114,830)(8,937)
48,815 19,178 (111,552)(6,184)
淨收入$127,430 $264,968 $392,474 $502,798 
其他綜合收入
外幣折算調整111,981 117,023 64,976 147,861 
綜合收入$239,411 $381,991 $457,450 $650,659 
普通股每股淨收益12
基本$0.15 $0.48 $0.59 $0.89 
稀釋$0.15 $0.47 $0.59 $0.89 
加權平均普通股（000 股）
12
基本855,300 553,409 662,379 561,931 
稀釋860,572 559,174 666,194 567,662 

參見簡明合併中期財務報表的附註。

2

Baytex 能源公司
簡明合併中期權益變動表
（千加元）（未經審計）

注意事項股東
首都		貢獻了
剩餘		累計其他綜合收益（虧損）赤字權益總額
截至2021年12月31日的餘額$5,736,593 $13,559 $632,103 $(4,170,926)$2,211,329 
股票獎勵的授予 8,501 (8,501)— — — 
基於股份的薪酬 — 2,715 — — 2,715 
回購普通股以供註銷(217,263)76,009 — — (141,254)
綜合收入— — 147,861 502,798 650,659 
2022 年 9 月 30 日的餘額$5,527,831 $83,782 $779,964 $(3,668,128)$2,723,449 
截至2022年12月31日的餘額$5,499,664 $89,879 $756,195 $(3,315,321)$3,030,417 
在公司收購時發行31,326,435 21,316 — — 1,347,751 
股票獎勵的授予 1026,229 (37,462)— — (11,233)
基於股份的薪酬 11— 16,237 — — 16,237 
回購普通股以供註銷10(134,695)45,429 — — (89,266)
已申報分紅10— — — (19,138)(19,138)
綜合收入— — 64,976 392,474 457,450 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$6,717,633 $135,399 $821,171 $(2,941,985)$4,732,218 

參見簡明合併中期財務報表的附註。

3

Baytex 能源公司
現金流量簡明合併中期報表
（千加元）（未經審計）

截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
注意事項2023 2022 2023 2022 
由（用於）提供的現金：
經營活動
淨收入$127,430 $264,968 $392,474 $502,798 
對以下各項的調整：
基於非現金股份的薪酬11— 637 16,237 2,715 
未實現的外匯損失1642,392 39,799 29,299 52,750 
探索與評估5409 6,566 941 17,346 
損耗和折舊 319,731 144,177 661,874 427,254 
非現金融資和增值1511,570 5,979 23,162 16,399 
非現金其他收入9— (1,276)(1,271)(2,741)
未實現的金融衍生品虧損（收益） 1730,696 (190,471)40,889 (92,978)
衍生品的現金溢價 — — (2,263)— 
處置收益(875)(4,566)(539)(5,007)
遞延所得税支出（回收）1448,007 18,475 (114,830)(8,937)
資產退休債務已結清9(9,252)(4,599)(18,770)(10,608)
非現金營運資本的變化 (126,075)30,734 (205,924)(29,560)
444,033 310,423 821,279 869,431 
籌資活動
信貸額度的增加（減少）46,602 (58,266)648,581 (73,617)
獲得的信貸額度減少3— — (373,608)— 
債務發行成本 (198)(305)(40,123)(2,137)
租賃債務的付款(4,740)(668)(7,076)(2,881)
發行長期票據所得淨收益8— — 1,046,197 — 
贖回長期票據 8— (35,599)— (288,429)
贖回收購的長期票據3— — (569,256)— 
回購普通股10(89,266)(78,790)(89,266)(141,254)
已申報分紅(19,138)— (19,138)— 
非現金營運資本的變化(25,734)— (25,734)— 
(92,474)(173,628)570,577 (508,318)
投資活動
增加勘探和評估資產5(40)— (1,271)(5,897)
增加石油和天然氣特性6(409,151)(167,453)(812,250)(412,011)
其他廠房和設備的補充 (1,279)(148)(2,300)(782)
公司收購，扣除收購的現金3— — (662,579)— 
房產收購 (4,277)— (4,721)(267)
處置收益226 25,460 511 25,501 
非現金營運資本的變化 67,224 9,756 109,189 36,753 
(347,297)(132,385)(1,373,421)(356,703)
現金變動4,262 4,410 18,435 4,410 
現金，期初19,637 — 5,464 — 
現金，期末$23,899 $4,410 $23,899 $4,410 
補充信息
支付的利息$45,941 $35,587 $83,945 $77,116 
繳納的所得税$— $1,906 $3,603 $2,169 

參見簡明合併中期財務報表的附註。
4

Baytex 能源公司
簡明合併中期財務報表附註
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間
（所有表格金額均以千加元為單位，每股普通股金額除外）（未經審計）

1. 申報實體
Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部沉積盆地和美國德克薩斯州從事石油和天然氣的收購、開發和生產。該公司的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為BTE。該公司的總部和主要辦公室位於艾伯塔省卡爾加里市西南第三大道2800、520號，T2P 0R3，其註冊辦事處位於艾伯塔省卡爾加里市西北第八大道2400號、525號，T2P 1G1。

2. 演示基礎
簡明合併中期財務報表（“合併財務報表”）是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）根據國際會計準則第34號（“中期財務報告”）編制的。這些簡明合併財務報表不包括國際財務報告準則規定的所有必要的年度披露，應與截至2022年12月31日止年度的年度合併財務報表（“2022年年度合併財務報表”）一起閲讀。

合併財務報表於2023年11月2日獲得Baytex董事會的批准。

合併財務報表按歷史成本編制，按公允價值計量的衍生金融工具除外。合併財務報表以加元列報，加元是公司的功能貨幣。提及 “美元” 是指美國（“美元”）美元。除每股金額或另有説明外，所有財務信息均四捨五入到最接近的千位。

經審計的2022年年度合併財務報表可通過其在SEDAR+上的申報（www.sedarplus.com）和美國證券交易委員會（www.sec.gov）上公佈。

估算不確定度

管理層在根據《國際財務報告準則》得出用於編制這些合併財務報表的估算值時，對未來做出判斷和假設。估算的不確定性來源包括用於確定經濟上可開採的石油、天然氣和液化天然氣儲量的估算值、長期資產或現金產生單位的可回收金額、金融衍生品的公允價值、資產報廢債務準備金、所得税準備金以及相關的遞延所得税資產和負債。在截至2023年9月30日的九個月中，除了與業務合併相關的判斷和估計外，我們的關鍵判斷或估算不確定性領域沒有變化，如下所述。

業務合併

當收購的資產符合國際財務報告準則規定的企業定義時，企業合併使用收購會計方法進行核算。確定分配給所購資產和承擔的負債的公允價值需要管理層做出假設和估計。這些用於確定所購資產和承擔負債的公允價值的假設或估計可能會影響分配給資產、負債和商譽的金額。收購的石油和天然氣財產是最大的公允價值估計，該估計值來自税後預期未來現金流的現值，該估算值由獨立的合格儲備評估機構使用預測的大宗商品價格並採用貼現率編制的收購儲備金估算。通過市場比較和第三方來源，進一步驗證了用於得出公允價值的假設。

《環境報告條例》

公共企業的環境報告不斷演變，公司未來可能會受到其他披露要求的約束。國際可持續發展準則委員會發布了兩項《國際財務報告準則可持續發展披露準則》，目的是制定全球環境可持續性披露框架。加拿大證券管理局還發布了擬議的51-107號國家文書《氣候相關事項披露》，其中規定了加拿大上市公司的額外報告要求。Baytex繼續監測這些報告要求的進展情況，但尚未量化遵守這些法規的成本。

重要會計政策

這些合併財務報表中使用的會計政策、關鍵會計判斷以及增加的業務合併和重要估算值與編制2022年年度合併財務報表時使用的會計政策、重要會計判斷和重要估算值一致。
5

3。業務組合

2023年6月20日，Baytex完成了先前宣佈的對Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收購，該公司是一家上市的石油和天然氣勘探和生產公司，在鷹福特開展業務。Baytex收購了Ranger的所有已發行和流通普通股，出於會計目的，被視為收購方。此次收購擴大了Baytex在Eagle Ford的規模，併為有效分配加拿大西部沉積盆地和伊格爾福特的資本提供了一個運營平臺。

此次收購作為業務合併入賬，淨資產和負債在收購日按公允價值入賬。16億美元（合21億加元）的總對價包括7.328億美元的現金對價和3.114億股Baytex普通股，價值約13億美元（基於2023年6月20日Baytex在多倫多證券交易所每股4.26美元的收盤價）。根據協議條款，Ranger股東將獲得7.49股Baytex股票，每股Ranger普通股將獲得13.31美元的現金。

收購的石油和天然氣資產的公允價值基於對已探明和可能的石油和天然氣儲量的估計以及相關現金流的現值。影響這些現金流的因素包括產量、特許權使用費義務、運營成本、資本成本、税率、預測的大宗商品價格以及通貨膨脹率和貼現率。這些計算需要使用估計和假設，包括與探明加可能的石油和天然氣儲量相關的現金流、用於對未來現金流進行估值的貼現率，以及有關資本支出和未來放棄和回收債務的時間和金額的假設。這些估計和假設的任何變化都可能影響可收回金額和資產賬面價值的計算。石油和天然氣資產的公允價值是使用12.5％的貼現率確定的。

資產報廢義務是根據內部估算的時間和與廢棄和開墾所購油井和設施相關的估計成本來確定的，信用調整後的貼現率為9％。

下表列出了截至收購之日已支付的總對價以及資產和負債的公允價值的估計。初步收購價格分配基於管理層對收購資產和假設負債的最佳估計。在最終確定所購淨資產的價值後，可能需要對這些初步估算值進行調整。
美元
CAD (1)
考慮
現金$553,150 $732,840 
已發行的普通股1,001,196 1,326,435 
基於股份的薪酬 (2)
20,107 26,638 
全部對價$1,574,453 $2,085,913 
收購淨資產的公允價值
石油和天然氣特性$2,325,996 $3,081,596 
不包括銀行債務和金融衍生品在內的營運資金短缺 (3)
(108,147)(143,278)
金融衍生品17,030 22,562 
租賃資產15,708 20,811 
租賃義務(15,708)(20,811)
信貸設施(282,000)(373,608)
長期票據(429,676)(569,256)
資產報廢債務(23,632)(31,310)
遞延所得税資產74,882 99,207 
收購的淨資產$1,574,453 $2,085,913 
(1) 用於兑換上述以美元計價的價值的匯率為截至收盤日的匯率為1.32485加元/美元。
(2) 交易完成後，根據Ranger股票薪酬計劃未償還的獎勵的持有人有權獲得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，但須根據Ranger股票的交換率調整已發行數量。分配給對價的股票獎勵的公允價值基於收購日之前的服務期，而Baytex承擔的股票獎勵的剩餘公允價值將在未來的剩餘服務期內予以確認（注11）。該餘額中包括在收購Ranger時已全部歸屬的2,130萬美元（合1,610萬美元）的獎金，以及包含在貿易和其他應付賬款中的530萬美元（合400萬美元）的現金獎勵。
(3) 包括7,030萬美元（合5,300萬美元）的現金。收購的應收賬款扣除約30萬美元的預期信貸損失準備金。


6

該交易的現金部分由Baytex擴大的信貸額度提供資金，該額度在交易結束時增至11億美元，1.5億美元來自兩年期定期貸款額度，以及發行將於2030年到期的8億美元優先無抵押票據的淨收益。Baytex於2023年4月27日完成了8億美元的優先無抵押票據發行，淨收益於2023年6月20日從託管中發放。

這些合併財務報表包括Ranger在2023年6月20日交易完成後的經營業績。在截至2023年9月30日的九個月中，此次收購分別貢獻了5.018億美元和1.078億美元的收入和税前淨收入。如果收購發生在2023年1月1日，則在截至2023年9月30日的九個月中，收入和所得税前淨收入將分別增加13億美元和3.251億美元。這種形式信息不一定表示如果在指定日期反映收購情況本會產生的經營業績，也不一定表示將來可能獲得的經營業績。

在截至2023年9月30日的九個月中，Baytex承擔了4,400萬美元的交易成本，包括與收購Ranger相關的諮詢、財務諮詢、法律和備案費。

4。分段財務信息

Baytex的可申報細分市場是根據基礎業務的地理位置和性質確定的：

•加拿大包括加拿大西部原油和天然氣的勘探、開發和生產；
•美國包括在德克薩斯州的伊格爾福特勘探、開發和生產原油和天然氣；以及
•公司包括公司活動和未在運營部門之間分配的項目。
加拿大美國企業合併
截至 9 月 30 日的三個月2023 20222023 20222023 20222023 2022
扣除特許權使用費後的收入
石油和天然氣銷售$515,218 $473,708 $647,792 $238,357 $— $— $1,163,010 $712,065 
特許權使用費(64,238)(75,901)(175,811)(71,093)— — (240,049)(146,994)
450,980 397,807 471,981 167,264 — — 922,961 565,071 
開支
正在運營93,065 83,141 81,054 26,998 — — 174,119 110,139 
運輸16,075 12,771 11,908 — — — 27,983 12,771 
混合和其他49,830 40,945 — — — — 49,830 40,945 
一般和行政— — — — 20,536 12,003 20,536 12,003 
交易成本— — — — 2,263 — 2,263 — 
探索與評估409 6,566 — — — — 409 6,566 
損耗和折舊124,214 102,353 193,334 40,298 2,183 1,526 319,731 144,177 
基於股份的薪酬— — — — 14,699 3,072 14,699 3,072 
融資和利息— — — — 68,065 25,753 68,065 25,753 
金融衍生品損失（收益）— — — — 28,641 (114,063)28,641 (114,063)
外匯損失— — — — 42,682 38,905 42,682 38,905 
處置收益(875)(4,566)— — — — (875)(4,566)
其他（收入）支出— (1,276)— — (1,367)6,499 (1,367)5,223 
282,718 239,934 286,296 67,296 177,702 (26,305)746,716 280,925 
所得税前淨收益（虧損）168,262 157,873 185,685 99,968 (177,702)26,305 176,245 284,146 
所得税（恢復）費用
當期所得税支出808 703 
遞延所得税（回收）費用48,007 18,475 
48,815 19,178 
淨收益（虧損）$168,262 $157,873 $185,685 $99,968 $(177,702)$26,305 $127,430 $264,968 
增加勘探和評估資產40 — — — — — 40 — 
增加石油和天然氣特性107,013 117,150 302,138 50,303 — — 409,151 167,453 
公司收購，扣除收購的現金— — — — — — — — 
財產收購4,277 — — — — — 4,277 — 
處置收益(226)(25,460)— — — — (226)(25,460)
7

加拿大美國企業合併
截至9月30日的九個月2023 20222023 20222023 20222023 2022
扣除特許權使用費後的收入
石油和天然氣銷售$1,291,131 $1,508,609 $1,025,975 $731,450 $— $— $2,317,106 $2,240,059 
特許權使用費(155,402)(224,710)(285,820)(216,563)— — (441,222)(441,273)
1,135,729 1,283,899 740,155 514,887 — — 1,875,884 1,798,786 
開支
正在運營275,599 244,152 130,366 74,179 — — 405,965 318,331 
運輸46,320 33,744 13,242 — — — 59,562 33,744 
混合和其他162,506 139,280 — — — — 162,506 139,280 
一般和行政— — — — 47,510 35,325 47,510 35,325 
交易成本— — — — 43,966 — 43,966 — 
探索與評估941 17,346 — — — — 941 17,346 
損耗和折舊355,947 304,147 300,509 118,759 5,418 4,348 661,874 427,254 
基於股份的薪酬— — — — 41,440 9,959 41,440 9,959 
融資和利息— — — — 126,287 77,074 126,287 77,074 
金融衍生品損失— — — — 17,054 191,838 17,054 191,838 
外匯損失— — — — 30,680 52,269 30,680 52,269 
處置收益(539)(5,007)— — — — (539)(5,007)
其他（收入）支出(1,271)(2,741)— — (1,013)7,500 (2,284)4,759 
839,503 730,921 444,117 192,938 311,342 378,313 1,594,962 1,302,172 
所得税前淨收益（虧損）296,226 552,978 296,038 321,949 (311,342)(378,313)280,922 496,614 
所得税（復甦）費用
當期所得税支出3,278 2,753 
遞延所得税（回收）費用(114,830)(8,937)
(111,552)(6,184)
淨收益（虧損）$296,226 $552,978 $296,038 $321,949 $(311,342)$(378,313)$392,474 $502,798 
增加勘探和評估資產1,271 5,897 — — — — 1,271 5,897 
增加石油和天然氣特性386,791 289,264 425,459 122,747 — — 812,250 412,011 
公司收購，扣除收購的現金— 662,579 — — — 662,579 — 
財產收購4,721 267 — — — — 4,721 267 
處置收益(511)(25,501)— — — — (511)(25,501)
2023年9月30日2022年12月31日
加拿大資產$2,874,726 $2,779,596 
美國資產6,023,118 2,301,047 
公司資產48,337 23,126 
合併資產總額$8,946,181 $5,103,769 

8

5。勘探和評估資產
2023年9月30日2022年12月31日
期初餘額$168,684 $172,824 
資本支出1,271 6,359 
財產收購4,600 301 
資產剝離(824)(498)
財產互換978 385 
減值逆轉— 22,503 
勘探和評估費用(941)(30,239)
轉至石油和天然氣特性（注6）
(9,820)(8,496)
外幣折算(9)5,545 
期末餘額$163,939 $168,684 

截至2023年9月30日，公司任何現金產生單位（“CGU”）的勘探和評估資產都沒有減值或減值逆轉的跡象。

2022年12月31日，由於土地銷售價值的增加，公司確定了Peace River CGU內勘探和評估資產的減值逆轉指標。Peace River CGU的可收回金額超過了其賬面價值，截至2022年12月31日，減值扭轉了2,250萬美元。可收回金額基於CGU的公允價值減去處置成本（“FVLCD”），是參照類似地點的正常交易以及與公司未來發展計劃相關的折現現金流估算得出的。

6。石油和天然氣特性
成本累積的
消耗		賬面淨值
餘額，2021 年 12 月 31 日$11,633,517 $(7,169,146)$4,464,371 
資本支出515,183 — 515,183 
財產收購1,173 — 1,173 
從勘探和評估資產轉入的款項（附註5）8,496 — 8,496 
資產退休義務的變化（附註9）(147,020)— (147,020)
資產剝離(265,166)241,892 (23,274)
財產互換— — — 
減值逆轉— 245,241 245,241 
外幣折算296,033 (158,404)137,629 
枯竭— (581,033)(581,033)
餘額，2022 年 12 月 31 日$12,042,216 $(7,421,450)$4,620,766 
資本支出812,250 — 812,250 
企業收購（注3）3,081,596 — 3,081,596 
財產收購109 — 109 
從勘探和評估資產轉入的款項（附註5）9,820 — 9,820 
從租賃資產中轉賬3,736 — 3,736 
資產退休義務的變化（附註9）(727)— (727)
資產剝離(1,909)1,511 (398)
財產互換(4,531)3,756 (775)
外幣折算73,622 (3,550)70,072 
枯竭— (656,456)(656,456)
餘額，2023 年 9 月 30 日$16,016,182 $(8,076,189)$7,939,993 

截至2023年9月30日，公司任何CGU中都沒有石油和天然氣資產減值或減值逆轉的跡象。

9

2022年12月31日，公司確定了六個CGU中五個石油和天然氣資產的減值逆轉指標，這是由於預測的大宗商品價格上漲以及探明儲量和可能儲量的變化。三個CGU的可收回金額超過了其賬面價值，導致截至2022年12月31日的減值逆轉為2.452億美元。每個CGU的可收回金額基於其FVLCD，該折扣現金流模型是使用截至2022年12月31日編制的獨立儲備報告中的已證實現金流加上可能的現金流模型估算的。適用於現金流的税後折扣率在12％至23％之間。

7。信貸設施
2023年9月30日2022年12月31日
信貸額度-以美元計價 (1)
$569,951 $30,394 
信貸額度-以加元計價476,805 355,000 
信貸額度-本金 (2)
$1,046,756 $385,394 
未攤銷的債務發行成本(17,889)(2,363)
信貸設施$1,028,867 $383,031 
(1) 截至2023年9月30日，以美元計價的信貸額度餘額為4.210億美元（2022年12月31日為2,250萬美元）。
(2) 從2022年12月31日至2023年9月30日，未償信貸額度的本金增加是淨提取6.489億美元的結果，其中包括1.5億美元定期貸款的償還，以及報告的1,220萬美元外匯計價債務金額的變化。

截至2023年9月30日，Baytex擁有11億美元的循環信貸額度（“信貸額度”）。2023年6月20日，與收購Ranger有關，Baytex修改了信貸額度，增加了承諾金額（截至2022年4月1日，總額為8.5億美元），並簽訂了1.5億美元的有擔保的兩年期定期貸款，該貸款於2023年8月償還並取消。信貸額度的到期日為2026年4月1日。

信貸額度是有擔保的，包括Baytex的5000萬美元運營貸款和7.5億美元的銀團循環貸款，以及Baytex全資子公司Baytex Energy USA, Inc.的4,500萬美元運營貸款和2.55億美元的銀團循環貸款。修訂後的信貸額度包含一項額外的財務契約，即最高總債務與銀行息税折舊攤銷前利潤比率為4. 0:1.0，並提高了最低利息覆蓋率比率為 3. 5:1.0（從 2. 0:1.0 開始）。

信貸額度不是借款基礎設施，也不需要進行年度或半年度審查。不要求在到期前支付強制性本金，可以根據我們的要求延期。除了下文詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準的商業契約。信貸額度下的預付款可以從加拿大或美國的資金中提取，利息按銀行的優惠貸款利率、銀行的承兑貼現率或擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率計算。

截至2023年9月30日的九個月中，信貸額度的加權平均利率為7.3％（截至2022年9月30日的九個月為3.1％）。

下表彙總了適用於信貸額度的財務契約以及我們截至2023年9月30日的遵守情況。
盟約描述
當時的位置
2023年9月30日		契約
優先擔保債務（1）與銀行息税折舊攤銷前利潤（2）（最大比率）
0.5:1.03.5:1.0
利息保障 (3)（最低比率）
12.3:1.03.5:1.0
總負債 (4) 與銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率）
1.2:1.04:0:1.0
(1) “優先擔保債務” 根據信貸額度協議計算，定義為信貸額度協議中確定的信貸額度和其他擔保債務的本金。截至2023年9月30日，該公司的優先擔保債務未償本金總額為10.468億美元。
(2) “銀行息税折舊攤銷前利潤” 根據信貸額度協議中規定的術語和定義計算，該協議調整了融資和利息支出、所得税、非經常性虧損、某些特定的未實現和非現金交易的淨收入或虧損，並以過去十二個月為基礎計算，包括重大收購的影響，就好像它們發生在十二個月期初一樣。截至2023年9月30日的十二個月中，銀行息税折舊攤銷前利潤為22億美元。
(3) “利息覆蓋範圍” 根據信貸額度協議計算，按銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金交易，並以過去十二個月為基礎計算。截至2023年9月30日的十二個月中，融資和利息支出為1.763億美元。
(4) “總負債” 根據信貸額度協議計算，定義為Baytex的所有債務、負債和負債，不包括貿易和其他應付賬款、資產報廢義務、租賃、遞延所得税負債和金融衍生品負債。截至2023年9月30日，該公司的債務總額為27億美元的未償本金。

10

截至2023年9月30日，Baytex有1,710萬美元的未償信用證，其中1,570萬美元屬於2,000萬美元未承諾的無抵押活期循環信用證額度（2022年12月31日——未償還的1,570萬美元）。該貸款下的信用證由加拿大出口發展局擔保，不使用信貸機制下的可用容量。

8。長期票據
2023年9月30日2022年12月31日
8.75% 票據到期 2027 年 4 月 1 日 (1)
$554,719 $554,597 
8.50％的票據將於2030年4月1日到期 (2)
1,082,921 — 
長期票據總額-本金 (3)
$1,637,640 $554,597 
未攤銷的債務發行成本(37,243)(6,999)
長期票據總額——扣除折扣和未攤銷債務發行成本$1,600,397 $547,598 
(1) 截至2023年9月30日，8.75％的票據中以美元計價的未償還本金為4.098億美元（2022年12月31日為4.098億美元）。
(2) 截至2023年9月30日，8.50％票據中以美元計價的未償還本金為8億美元（2022年12月31日——零）。
(3) 從2022年12月31日至2023年9月30日，未償長期票據本金額的增加是發行8.50％的票據的結果，其中包括由於用於轉換以美國計價的未償長期票據的加元/美元匯率發生變化而報告的2320萬美元計價債務金額的變化。

2023年4月27日，我們發行了本金總額為8億美元的優先無抵押票據，將於2030年4月30日到期，每半年利率為8.50％（“8.50％的優先票據”）。8.50％的優先票據以面值的98.709％發行，可以在2026年4月30日之後以指定的贖回價格全部或部分贖回，並將在2028年4月30日至到期日期間按面值贖回。淨收益為10億美元，相當於1,370萬美元的原始發行折扣，Baytex在發行時還產生了1,850萬美元的交易成本。

長期票據不包含任何重要的財務維護契約，但確實包含債務發生和限制性付款的標準商業契約。

9。資產退休義務
2023年9月30日2022年12月31日
期初餘額$588,923 $743,683 
產生的負債 (1)
17,413 19,942 
負債已結算(18,770)(18,351)
因收購公司而承擔的負債（附註3）31,310 — 
通過房地產收購獲得的負債11 950 
已剝離負債(1,096)(3,464)
財產互換26 — 
增量（注15）
14,252 15,683 
政府補助 (2)
(1,271)(4,009)
估計值的變化 (1)
17,159 6,124 
貼現率和通貨膨脹率的變化 (1) (3)
(35,299)(173,086)
外幣折算1,608 1,451 
期末餘額$614,266 $588,923 
減去資產退休債務的流動部分14,730 12,813 
資產退休債務的非流動部分$599,536 $576,110 
(1) 同意每份附註6——石油和天然氣地產，資產報廢義務的總變動為70萬美元。
(2) 在截至2023年9月30日的九個月中，Baytex確認了130萬澳元的非現金其他收入以及與艾伯塔省政府和薩斯喀徹温省政府提供的政府補助相關的資產退休債務減少（截至2022年12月31日的年度為400萬美元）。
(3) 截至2023年9月30日，用於計算我們在加拿大業務的負債的貼現率和通貨膨脹率分別為3.8％和1.8％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。截至2023年9月30日，用於計算我們在美國的業務負債的貼現率和通貨膨脹率分別為4.7％和2.3％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。貼現率的變化還包括將從Ranger手中收購的負債從收購之日的市場利率重新調整為期末的無風險利率。
11

10。股東資本
Baytex的法定資本包括無限數量的無名義或面值的普通股和1,000萬股不帶名義或面值的優先股，可連續發行。Baytex在發行時確定優先股的權利和條款。截至2023年9月30日，公司尚未發行任何優先股，所有發行的普通股均已全額支付。

普通股持有人可以獲得不時宣佈的股息，並且有權在普通股持有人的任何會議上每股獲得一票。如果公司清盤或解散，所有普通股在公司淨資產中的排名相同。

2023年6月，多倫多證券交易所接受了Baytex打算續訂其正常課程發行人出價（“NCIB”）的通知。根據NCIB的條款，公司可以在自2023年6月29日起的12個月內購買最多6,840萬股普通股以供註銷。截至2023年6月21日，獲準回購的股票數量佔公司公眾持股量的10％。2023年6月21日，Baytex的已發行普通股為8.569億股。在公開市場上以交易時的現行價格進行購買。在截至2023年9月30日的九個月中，Baytex以每股5.30美元的平均價格回購並取消了1,680萬股普通股，總對價為8,930萬美元。

截至2023年10月31日，我們已經回購了2810萬股普通股，平均價格為每股5.51美元，總對價為1.55億美元。

2023年7月，公司董事會宣佈派發每股0.0225美元的季度現金分紅，該股息已於2023年10月2日向截至2023年9月15日的登記股東支付。2023年9月30日之後，公司董事會宣佈將於2024年1月2日向截至2023年12月15日的登記股東支付每股0.0225美元的季度現金分紅。
普通股數量
(000s)
金額
餘額，2021 年 12 月 31 日564,213 $5,736,593 
股票獎勵的授予5,035 8,501 
普通股回購和取消(24,318)(245,430)
餘額，2022 年 12 月 31 日544,930 $5,499,664 
在公司收購時發行（注3）311,370 1,326,435 
股票獎勵的授予5,892 26,229 
普通股回購和取消(16,832)(134,695)
餘額，2023 年 9 月 30 日845,360 $6,717,633 

11。基於股份的薪酬計劃
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出總額分別為1,470萬美元和4,140萬美元（截至2022年9月30日的三個月和九個月為310萬美元和1,000萬美元），其中包括與現金結算獎勵和相關的權益總回報互換（截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為240萬美元和730萬美元）。截至九個月的財政期間還包括1,620萬美元的非現金支出，這些支出與收購Ranger時獲得的獎勵有關，這些獎勵是在業務合併結束後以Baytex普通股結算的。

該公司於2023年9月30日在多倫多證券交易所的收盤價為5.99美元（2022年9月30日為5.85美元）。

股票獎勵激勵計劃

Baytex有一項股票獎勵激勵計劃，根據該計劃，它將發放限制性獎勵和績效獎勵。限制性獎勵使每項獎勵的持有人有權獲得Baytex的一股普通股或授予時的等值現金價值。績效獎勵使每項獎勵的持有人有權在歸屬時獲得零到兩股普通股或現金等價價值；已發行的普通股數量由績效乘數決定。乘數可以介於零到二之間，是根據董事會每年確定和批准的許多因素計算的。股票獎勵在授予日期的第一、二和三週年時分成同等分配。累積費用在每個期末按公允價值確認，並計入貿易和其他應付賬款。
12


2023年6月20日，Baytex成為Ranger股份獎勵計劃的繼任者。儘管根據Ranger股份獎勵計劃不會提供新的補助金，但截至2023年6月20日未償還的獎勵已轉換為限制性獎勵，將以Baytex的股票或現金結算，未償還的數量根據與Ranger的業務合併的匯率進行調整。

在截至2023年9月30日的九個月中，授予的股票獎勵的加權平均公允價值為每項限制性和績效獎勵5.44美元（截至2022年9月30日的九個月為5.68美元）。

未償還的股票獎勵數量詳述如下。

(000s)限制性獎勵數量績效獎勵數量股票獎勵總數
餘額，2021 年 12 月 31 日2,093 7,381 9,474 
已授予68 1,391 1,459 
既得(1,377)(3,630)(5,007)
被沒收(22)(346)(368)
餘額，2022 年 12 月 31 日762 4,796 5,558 
已授予41 2,628 2,669 
在公司收購時假設 (1)
10,789 — 10,789 
既得(9,302)(3,767)(13,069)
被沒收(8)(234)(242)
餘額，2023 年 9 月 30 日2,282 3,423 5,705 
(1) 交易完成後，根據Ranger基於股份的薪酬計劃未償還的獎勵持有人有權獲得Baytex普通股，而不是Ranger普通股，並根據Ranger股票的兑換率調整已發行數量。分配給對價的股票獎勵的公允價值基於收購日之前的服務期（附註3），而Baytex承擔的股票獎勵的剩餘公允價值將在剩餘的未來服務期內確認。

激勵獎勵計劃

Baytex有激勵獎勵計劃，根據該計劃，每項激勵獎勵的持有人有權獲得相當於歸屬時一股Baytex普通股價值的現金補助。激勵獎勵在補助日期的第一、二和三週年時分等額發放。累積費用在每個期末按公允價值確認，並計入貿易和其他應付賬款。

在截至2023年9月30日的九個月中，Baytex根據激勵獎勵計劃發放了250萬份獎勵，每份獎勵的公允價值為5.41美元（截至2022年9月30日的九個月中，有140萬份獎勵，每份獎勵5.68美元）。截至2023年9月30日，激勵獎勵計劃下有450萬個未完成的獎勵（截至2022年12月31日，有510萬個未完成的獎勵）。

遞延股份單位計劃（“DSU 計劃”）

Baytex制定了DSU計劃，根據該計劃，Baytex的每位獨立董事都有權在停止擔任董事會成員之日獲得相當於每份DSU獎勵中一股Baytex普通股價值的現金支付。獎勵一經授予，即刻歸屬，並在授予之日全額支付。這些單位在每個期末按公允價值確認，並計入貿易和其他應付賬款。

在截至2023年9月30日的九個月中，Baytex根據DSU計劃發放了30萬份獎勵，公允價值為每份獎勵5.15美元（截至2022年9月30日的九個月中，20萬份獎勵，每份獎勵5.68美元）。截至2023年9月30日，根據DSU計劃，有120萬個未決獎項（截至2022年12月31日，有100萬個未發放獎項）。

股票總回報互換

公司對等數量的Baytex普通股使用權益總回報互換，以按授予日確定的公允價值固定公司現金結算的DSU計劃的總成本。

截至2023年9月30日，與股權回報互換相關的270萬美元資產已包含在貿易應收賬款和預付金中（2022年12月31日——2,120萬美元）。

13

12。每股淨收益
Baytex使用該期間已發行股票的加權平均數，根據歸屬於股東的淨收益或虧損來計算每股基本收益或虧損。攤薄後的每股收益金額反映了將股票獎勵轉換為普通股後可能發生的攤薄。庫存股法用於確定股票獎勵的攤薄效應，即假設股票獎勵的潛在轉換和歸因於未來服務的薪酬支出金額（如果有）用於以該期間的平均市場價格購買普通股。
截至 9 月 30 日的三個月
20232022
淨收入加權平均普通股（000 股）每股淨收益淨收入加權平均普通股
(000s)		每股淨收益
淨收入-基本$127,430 855,300 $0.15 $264,968 553,409 $0.48 
股票獎勵的攤薄效應5,272 — 5,765 — 
淨收益-攤薄$127,430 860,572 $0.15 $264,968 559,174 $0.47 
截至9月30日的九個月
20232022
淨收入加權平均普通股（000 股）每股淨收益淨收入加權平均普通股（000 股）每股淨收益
淨收入-基本$392,474 662,379 $0.59 $502,798 561,931 $0.89 
股票獎勵的攤薄效應3,815 — 5,731 — 
淨收益-攤薄$392,474 666,194 $0.59 $502,798 567,662 $0.89 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，攤薄後每股收益的計算中沒有排除任何股票獎勵，因為其所有影響都是攤薄的。

13。石油和天然氣銷售

下表列出了與客户簽訂的加拿大和美國業務部門合同的石油和天然氣銷售額。
截至 9 月 30 日的三個月
20232022
加拿大美國總計加拿大美國總計
輕油和冷凝水$173,475 $583,304 $756,779 $175,447 $188,521 $363,968 
重油323,272 — 323,272 267,958 — 267,958 
NGL5,945 41,027 46,972 7,929 22,627 30,556 
天然氣銷售12,526 23,461 35,987 22,374 27,209 49,583 
石油和天然氣銷售總額$515,218 $647,792 $1,163,010 $473,708 $238,357 $712,065 
截至9月30日的九個月
20232022
加拿大美國總計加拿大美國總計
輕油和冷凝水$444,894 $909,159 $1,354,053 $548,588 $591,946 $1,140,534 
重油791,806 — 791,806 858,497 — 858,497 
NGL15,777 73,192 88,969 23,701 69,529 93,230 
天然氣銷售38,654 43,624 82,278 77,823 69,975 147,798 
石油和天然氣銷售總額$1,291,131 $1,025,975 $2,317,106 $1,508,609 $731,450 $2,240,059 
14

截至2023年9月30日，應收賬款中包括與交付量相關的3.820億美元應計生產收入（2022年12月31日——1.830億美元）。

14。所得税
所得税準備金的計算方法如下：
截至9月30日的九個月
2023 2022 
所得税前淨收益（虧損）$280,922 $496,614 
預計所得税的法定税率為24.64％（2022年為24.80％）（1）
69,219 123,160 
所得税的變化是由於：
外匯的影響2,817 5,917 
所得税税率變化的影響(427)— 
費率調整對外國司法管轄區的影響(7,230)(21,237)
遞延所得税優惠變更的影響未得到確認 (2)
3,213 (72,297)
內部債務重組的影響 (3)
(186,319)(44,793)
調整、評估和其他7,175 3,066 
所得税支出（恢復）$(111,552)$(6,184)
(1) 由於加拿大各省收入分配的變化，預期的所得税税率有所下降
(2) 由於未來資本收益的不確定性，1,750萬美元的遞延所得税資產仍未得到確認（2022年12月31日——1,440萬美元）。未確認的遞延所得税資產涉及償還先前發行的以美元計價的長期票據以及折算目前未償還的以美元計價的長期票據所產生的已實現和未實現的外匯損失。
(3) 由於交易結構的影響，遞延所得税資產在收購Ranger完成後立即得到確認。

正如2022年年度財務報表所披露的那樣，某些間接子公司於2016年6月收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估，該評估拒絕了與計算2011年至2015年所得税相關的5.910億美元非資本損失扣除。2016年9月，Baytex向CRA提交了異議通知，對收到的每項重新評估提出上訴。2023年7月，Baytex收到了CRA上訴庭的一封信，提議確認重新評估。Baytex 於 2023 年 10 月提交了對該提案的迴應。

Baytex已收到其税務顧問的建議，即它應該有權使用非資本損失扣除額，並且仍然相信原始納税申報是正確的。因此，Baytex未在其未經審計的中期合併財務報表中確認任何與重新評估有關的準備金。如果Baytex不成功，Baytex將被要求匯出税款和利息。

15。融資和利息
截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
2023 2022 2023 2022 
信貸額度的利息$21,671 $5,788 $35,422 $12,897 
長期票據的利息34,664 13,935 67,323 47,635 
租賃債務的利息160 51 380 143 
現金利息$56,495 $19,774 $103,125 $60,675 
債務發行成本的攤銷6,539 1,242 8,910 4,671 
資產退休債務的增加（附註9）5,031 4,412 14,252 11,403 
提前贖回費用— 325 — 325 
融資和利息$68,065 $25,753 $126,287 $77,074 

15

16。外匯
截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
2023 2022 2023 2022 
未實現的外匯虧損——長期票據和信貸額度$42,392 $39,799 $29,299 $52,750 
已實現的外匯虧損（收益）290 (894)1,381 (481)
外匯損失$42,682 $38,905 $30,680 $52,269 

17。金融工具和風險管理
公司的金融資產和負債包括現金、貿易應收賬款和預付款、貿易和其他應付賬款、金融衍生品、信貸額度和長期票據。從短期到期來看，貿易應收賬款和預付賬款以及貿易和其他應付賬款的公允價值接近賬面價值。信貸額度的公允價值等於未償還的本金，因為信貸額度按浮動利率和反映市場利率的信貸利差計算。長期票據的公允價值根據市場價格確定。

簡明合併財務狀況表中包含的公司金融工具的賬面價值和公允價值分為以下類別：
2023年9月30日2022年12月31日
賬面價值公允價值賬面價值公允價值公允價值衡量層次結構
金融資產
計入損益的公允價值
金融衍生品$6,695 $6,695 $10,105 $10,105 第 2 級
總計$6,695 $6,695 $10,105 $10,105 
攤銷成本
現金$23,899 $23,899 $5,464 $5,464 —
貿易應收賬款和預付款
540,679 540,679 228,485 228,485 —
總計$564,578 $564,578 $233,949 $233,949 
金融負債
計入損益的公允價值
金融衍生品$(12,793)$(12,793)$— $— 第 2 級
總計$(12,793)$(12,793)$— $— 
攤銷成本
貿易和其他應付賬款$(685,392)$(685,392)$(281,404)$(281,404)— 
應付股息(19,138)(19,138)— — — 
信貸設施(1,028,867)(1,046,756)(383,031)(385,394)— 
長期票據(1,600,397)(1,676,488)(547,598)(563,292)第 1 級
總計$(3,333,794)$(3,427,774)$(1,212,033)$(1,230,090)

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，1級和2級之間沒有轉賬。

外幣風險

截至報告日，公司在採用加元本位幣的實體中記錄的以美元計價的貨幣資產和負債的賬面金額如下：
資產負債
2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
以美元計價5,041 美元6,980 美元1,448,655 美元430,171 美元
16

大宗商品價格風險

金融衍生合約

在2023年9月30日之後以及截至2023年11月2日，Baytex有以下未償還的金融衍生品合約：
剩餘期限音量
價格/單位 (1)
索引
石油
基本差異 (2)
2023 年 10 月至 2023 年 12 月1,500 bbl/dWTI 減去 2.50 美元/桶MSW
基本差異 (2)
2024 年 1 月至 2024 年 12 月1,500 bbl/dWTI 減去每桶2.65美元MSW
基本差異 (2)
2023 年 10 月至 2023 年 12 月8,000 bbl/dWTI 減去 13.96 美元/桶WCS
基本差異 (2)
2023 年 10 月至 2023 年 12 月5,000 bbl/dBaytex 付了錢：Hardisty 的 WCS 差異
Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差價減去每桶 8.10 美元		WCS
基本差異 (2)
2024 年 1 月至 2024 年 6 月4,000 bbl/dBaytex 付了錢：Hardisty 的 WCS 差異
Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差價減去每桶 8.10 美元		WCS
看跌期權2023 年 10 月至 2023 年 12 月5,000 bbl/d60.00 美元WTI
項圈2023 年 10 月至 2023 年 12 月30,589 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
項圈2024 年 1 月至 2024 年 3 月10,400 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
項圈2024 年 1 月至 2024 年 6 月24,500 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
項圈2024 年 7 月至 2024 年 12 月2,500 bbl/d60.00 美元/90.21 美元WTI
項圈2024 年 4 月至 2024 年 6 月11,750 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
項圈2024 年 7 月至 2024 年 12 月2,500 bbl/d60.00 美元/94.15 美元WTI
項圈2024 年 7 月至 2024 年 12 月5,000 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
項圈 (3)
2024 年 7 月至 2024 年 9 月10,000 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
項圈 (3)
2024 年 10 月至 2024 年 12 月2,500 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
項圈 (3)
2024 年 7 月至 2024 年 12 月5,000 bbl/d60.00 美元/100.00 美元WTI
天然氣
基本差異 (2)
2023 年 10 月至 2023 年 12 月11,413 mmbtu/dBaytex 付款：紐約商品交易所
Baytex 收到：HSC 減去 0.1525 美元/百萬英熱單位		HSC
固定賣出2023 年 10 月至 2024 年 3 月3,500 mmbtu/d3.5025 美元NYMEX
項圈2023 年 10 月至 2023 年 12 月11,413 mmbtu/d2.50 美元/2.68 美元NYMEX
項圈2024 年 1 月至 2024 年 3 月11,538 mmbtu/d2.50 美元/3.65 美元NYMEX
項圈2024 年 4 月至 2024 年 6 月11,538 mmbtu/d2.33 美元/3.00 美元NYMEX
項圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月2,500 mmbtu/d3.00 美元/4.06 美元NYMEX
項圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月2,500 mmbtu/d3.00 美元/4.09 美元NYMEX
項圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月5,000 mmbtu/d3.00 美元/4.10 美元NYMEX
項圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月8,500 mmbtu/d3.00 美元/4.15 美元NYMEX
項圈2024 年 1 月至 2024 年 12 月5,000 mmbtu/d3.00 美元/4.19 美元NYMEX
液化天然氣
固定賣出2023 年 10 月至 2024 年 3 月34,364 加侖/天0.2280美元/加侖山。Belvieu 無紡布乙烷
(1) 基於該期間每單位的加權平均價格。
(2) 確定某些石油參考價格之間基差的合同。
(3) 在2023年9月30日之後簽訂的合同。

下表列出了金融衍生品記錄的已實現和未實現損益。
截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
2023 2022 2023 2022 
已實現的金融衍生品（收益）虧損$(2,055)$76,408 $(23,835)$284,816 
未實現的金融衍生品虧損（收益） 30,696 (190,471)40,889 (92,978)
金融衍生品虧損（收益） $28,641 $(114,063)$17,054 $191,838 
17

18。資本管理
公司的資本管理目標是維持強勁的資產負債表，為執行其發展計劃提供財務靈活性，為股東提供回報，並通過戰略收購優化其投資組合。Baytex努力積極管理其資本結構，以應對經濟狀況的變化。截至2023年9月30日，公司的資本結構由股東資本、長期票據、貿易應收賬款和預付款、貿易和其他應付賬款、應付股息、現金和信貸額度組成。

為了管理其資本結構和流動性，Baytex可能會不時發行股權或債務證券，進行包括出售資產在內的商業交易或調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。無法確定在需要時是否會有這些額外的資本來源。

淨負債

該公司使用淨負債來監控其當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。公司將淨負債定義為我們的信貸額度和未償長期票據的總和，這些票據根據未攤銷的債務發行成本、貿易和其他應付賬款、應付股息、現金以及貿易應收賬款和預付金進行了調整。Baytex還使用淨負債預測來估算未來的流動性，以及是否需要額外的資金來源來為正在進行的業務提供資金。

下表將淨負債與主要財務報表中披露的金額進行對賬。

2023年9月30日2022年12月31日
信貸設施$1,028,867 $383,031 
未攤銷債務發行成本——信貸額度（附註7）
17,889 2,363 
長期票據1,600,397 547,598 
未攤銷債務發行成本——長期票據（附註8）
37,243 6,999 
貿易和其他應付賬款685,392 281,404 
應付股息19,138 — 
現金(23,899)(5,464)
貿易應收賬款和預付款
(540,679)(228,485)
淨負債$2,824,348 $987,446 

調整後的資金流

調整後的資金流用於監測經營業績以及公司為勘探和開發支出籌集資金以及結算放棄債務的能力。調整後的資金流包括根據非現金營運資金變化調整的經營活動的現金流、在適用時期內結算的資產報廢債務、交易成本和衍生品的現金溢價。

調整後的資金流與下表中主要財務報表中披露的金額進行了調節。

截至 9 月 30 日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
來自經營活動的現金流$444,033 $310,423 $821,279 $869,431 
非現金營運資本的變化126,075 (30,734)205,924 29,560 
資產退休債務已結清9,252 4,599 18,770 10,608 
交易成本2,263 — 43,966 — 
衍生品的現金溢價— — 2,263 — 
調整後的資金流$581,623 $284,288 $1,092,202 $909,599 
18