季度報告的這一部分為管理層提供S對財務狀況和經營結果的討論和分析 (MD&A)，使讀者能夠評估截至2023年9月30日的財務狀況和經營結果與上年同期相比的重大變化。MD&A旨在幫助讀者瞭解巴里克黃金公司(巴里克黃金公司、我們公司、我們的公司或集團)、我們的運營、財務業績以及我們現在和未來的商業環境。本MD&A截至2023年11月1日編制，旨在補充和補充根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的簡明未經審計中期合併財務報表及其附註，包括國際會計準則34中期財務報告(IAS 34)(統稱為財務報表)，這些財務報表包括在本季度報告第84至88頁中。我們鼓勵您在審核本MD&A的同時審核財務報表。本MD&A應與

截至2022年12月31日的兩個年度的年度經審計綜合財務報表、2022年年度報告中包含的相關年度MD&A，以及提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和加拿大省級證券監管機構的最新Form 40 F/年度信息表。有關該公司的這些文件和更多信息可在SEDAR網站www.sedar.com和EDGAR網站www.sec.gov上查閲。財務報表的某些附註在本MD&A中特別提及，該等附註 以引用方式併入本文。除非另有説明，本MD&A中的所有金額均以百萬美元為單位(美元或美元)。

為了準備我們的MD&A，我們考慮了信息的重要性。信息在以下情況下被視為重大信息：(I)該等信息導致或將合理地預期導致我們股票的市場價格或價值發生重大變化；(Ii)合理的投資者很有可能認為該信息在作出投資決策時非常重要；或(Iii)該信息將顯著改變投資者可獲得的信息的總體組合。我們參考所有相關情況來評估重要性，包括潛在的市場敏感度。

本MD&A中包含或通過引用併入的某些信息，包括與我們的戰略、項目、計劃或未來財務或經營業績有關的任何信息，均構成前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。詞語 相信、預期、預期、願景、目標、機會、指導、預測、 Outlook、目標、目標、意向、項目、追求、發展、進展、繼續、承諾、承諾、預算、估計、潛在、未來、未來、焦點、期間、正在進行的、受限制、預定的、可能的、將會、可能的、可能的、類似的前瞻性陳述。特別是，本MD&A包含前瞻性陳述，包括但不限於：巴里克·S 前瞻性生產指導，包括2023年第四季度的預期黃金產量和我們對2023年黃金年產量相對於之前宣佈的2023年指導意見出現短缺(以及預期短缺的幅度)的預期 ；對未來每盎司黃金和每磅銅的銷售成本、每盎司總現金成本和每磅現金成本的估計，以及 一站式支持每盎司/磅成本；現金流預測；預計資本、運營和勘探支出；股票回購計劃和業績股息政策，包括股息支付標準；礦山壽命和生產率；與戈德魯什項目相關的預計資本估計和預期許可時間表；我們的增長和資本項目的計劃、預期完成和效益，包括Goldrush項目和商業生產的預期時間、Fourmile、Pueblo Viejo工廠擴建和礦山壽命延長項目，包括估計的資本成本、工廠擴建的預期時間和El Naranjo尾礦存儲設施、Veladero 7期浸出墊項目、Reko Diq項目、NGM和Loulo-Gounkoto的太陽能項目、Jabal Sayid Lode 1項目和Lumwana的新移動設備機隊的計劃更新歷史Reko Diq可行性研究和目標第一次生產的可行性研究；Lumwana通過開發超級礦坑延長礦山壽命的潛力以及可行性研究和目標第一次生產的預期時間；長峽谷地下選項的潛力；與升級和持續管理計劃相關的資本支出；我們識別新的一級資產和現有資產達到一級狀態的潛力的能力；巴里克和S的全球勘探戰略和計劃的勘探活動；根據巴布亞新幾內亞和BNL之間的啟動協議實施最終協議的時間表；波格拉暫停作業的持續時間，礦山重新開放的條件，包括與當地土地所有者執行補償協議以及重新開始作業的時間表；我們正在進行的在現有作業或附近的高信心項目；潛在的礦化和金屬或礦物回收；我們將資源轉化為儲量的能力；資產出售、合資企業和合作夥伴關係； 巴里克·S在環境和社會治理問題上的戰略、計劃和目標，

包括氣候變化、温室氣體減排目標(包括範圍3排放 和我們依賴價值鏈以幫助我們在指定的時間框架內實現這些目標)、安全績效、負責任的用水、三氟化硫的管理，包括巴里克S對尾礦管理、社區發展、生物多樣性和人權倡議的全球行業標準的遵守情況，以及對未來價格假設、財務業績和其他展望或指導的預期。

前瞻性表述必須基於若干估計和假設，包括與下列因素相關的重大估計和假設 ，儘管本公司根據管理層S的經驗以及對現狀和預期發展的看法認為在本MD&A發佈之日是合理的，但固有地受到重大業務、經濟和競爭不確定性和或有事件的影響。已知和未知因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭，不應過分依賴此類陳述和信息。這些因素包括但不限於：黃金、銅或某些其他大宗商品(如銀、柴油、天然氣和電力)的現貨和遠期價格的波動；與處於評估早期階段、需要進行額外工程和其他分析的項目相關的風險；與未來勘探結果可能與S預期不符的風險；儲量數量或品位減少，以及資源可能無法轉化為儲量的風險；與本MD&A中描述的某些舉措仍處於早期階段且可能不會實現的風險；礦產生產業績、開採和勘探成功的變化；勘探數據可能不完整和可能需要大量額外工作以完成進一步評估的風險，包括但不限於鑽探、工程和社會經濟研究和投資；礦產勘探和開發的投機性；對外國法律制度缺乏確定性、腐敗和其他與法治不符的因素。國家和地方政府立法、税收、管制或法規的變化和/或法律、政策和做法管理的變化；智利法律擬議的變化對智利因開發帕斯誇拉馬項目而收到的增值税退税狀況的潛在影響；財產徵收或國有化以及巴里克未來開展或可能開展業務的其他國家的政治或經濟發展；與巴里克開展業務的某些司法管轄區的政治不穩定有關的風險；收到或未能遵守必要許可和批准的時間，包括： 為Goldrush項目發放棒材和/或Goldrush項目是否將被允許按其可行性研究的當前設計推進，為Pueblo Viejo建造和運營El Naranjo尾礦存儲設施的環境許可證，以及優化礦山長峽谷S使用壽命所需的評估；政府當局不續簽關鍵許可證；未能遵守環境和健康以及安全法律法規；

與氣候變化有關的成本增加以及實物和過渡風險，包括極端天氣事件、資源短缺、新出現的政策以及與温室氣體排放水平、能源效率和風險報告相關的更多監管；爭奪財產所有權，特別是未開發財產的所有權，或獲得水、電力和其他必要基礎設施的權利；與採礦業的風險和危險有關的責任，以及維持保險以彌補此類損失的能力；由於 實際或預期發生的任何事件對S公司聲譽的損害，包括對S公司處理環境問題或與社區團體打交道的負面宣傳，無論是真的還是假的；與社區附近業務有關的風險，可能認為S的業務對他們有害；訴訟、法律和行政訴訟；與採礦或開發活動有關的運營或技術困難，包括巖土工程 挑戰、尾礦庫和儲存設施故障以及所需基礎設施和信息技術系統的維護或提供中斷；與基建項目建設相關的增加的成本、延誤、暫停和技術挑戰；與合作伙伴在共同控制的資產中合作的風險；與供應路線中斷可能導致建築和採礦活動延誤的風險，包括由於俄羅斯入侵烏克蘭而導致關鍵採礦投入供應中斷的風險；戰爭、恐怖主義、破壞和內亂造成的損失風險；與手工和非法採礦有關的風險；與巴里克·S的基礎設施、信息技術系統和巴里克·S技術舉措的實施有關的風險，包括與網絡攻擊、網絡安全漏洞或類似的網絡或系統中斷有關的風險；全球流動性和信貸供應對現金流時機和資產和負債價值的影響(基於對未來現金流的預測)；通貨膨脹的影響，包括持續的新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷造成的全球通脹壓力；俄羅斯入侵烏克蘭後全球能源成本上升以及阿根廷特定國家的政治和經濟因素；我們信用評級的不利變化；貨幣市場的波動；美元利率的變化；持有衍生品工具產生的風險(如信用風險、市場流動性風險和 )按市值計價風險)；相關風險

對於對本公司S管理層的要求，管理層執行其業務戰略的能力和在某些司法管轄區增加的政治風險；不確定巴里克·S的部分或全部目標投資和項目是否能達到本公司的資本配置目標和內部門檻比率；最近的交易是否實現了預期的收益 本公司可能獲得或追求的商機；我們成功整合收購或完成資產剝離的能力；與採礦業競爭相關的風險；員工關係，包括失去關鍵員工；與採礦投入和勞動力相關的可用性和增加的成本；與疾病、流行病和大流行相關的風險，包括全球新冠肺炎疫情的影響和潛在影響；與內部控制失靈相關的風險；與公司商譽和資產減值相關的風險。巴里克還警告説，其2023年的指導意見可能會受到新冠肺炎傳播所造成的持續的商業和社會混亂的影響。

此外，還有與礦產勘探、開發和採礦業務相關的風險和危害，包括環境危害、工業事故、不尋常或意外的地層、壓力、塌方、洪水和金條、陰極銅或金或銅精礦損失(以及保險不足或無法獲得保險以承保這些風險)。

其中許多不確定性和或有事項可能會影響我們的實際結果，並可能導致實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。提醒讀者，前瞻性陳述並不是未來業績的保證。本MD&A中所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性聲明的限制。請具體參考美國證券交易委員會和加拿大省級證券監管機構備案的最新Form 40-F/年度信息表，以 更詳細地討論前瞻性陳述中的一些因素，以及可能影響Barrick實現本MD&A中包含的前瞻性陳述中所述預期的能力的風險。除非適用法律要求，否則我們 不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務。

影響淨收益和調整後淨收益的因素¹-截至2023年9月30日的三個月與2023年6月30日

截至2023年9月30日的三個月，巴里克銀行股東應佔淨收益為3.68億美元，而上一季度為3.05億美元。這一增長主要是由於黃金和銅的銷售成本下降 每盎司/磅²，黃金銷售量上升，已實現銅價上升¹，被較低的已實現黃金價格 部分抵消¹。淨收益也受到所得税支出下降的有利影響。這部分被3000萬美元的貨幣兑換虧損所抵消，而上一季度的收益為1200萬美元。

經不能代表未來營業收益的項目調整後，調整後的淨收益為 ¹截至2023年9月30日的三個月，4.18億美元比上一季度增加了8200萬美元。增加的主要原因是黃金和銅的每盎司銷售成本較低²。每盎司黃金銷售成本的下降²主要是由於整個投資組合的銷售組合的影響，Cortez、綠松石嶺和Kibali以較低的每盎司成本貢獻了較高的盎司，加上Carlin的較低單位成本。每磅銅銷售成本較低²主要是由於Lumwana的採礦效率提高。這與較高的黃金銷售量相結合，主要是由於Cortez的CrossRoads露天礦和Cortez Hills地下的氧化物產量增加。此外，由於上一季度計劃進行高壓滅菌器維護， 綠松石嶺的產量較高，Kibali的產量也較高，原因是品級提高。由於Goldstar露天礦的開採已於第三季度初基本完成，導致較低品位的露天礦石噸較少，導致焙燒廠加工的較低品位庫存噸所佔比例較高，導致Carlin的產量下降。調整後淨收益¹也受到了較低的已實現黃金價格的影響¹，部分被較高的已實現銅價所抵消¹。已實現的金價和銅價¹在截至2023年9月30日的三個月裏，分別為每盎司1,928美元和每磅3.78美元，而上一季度分別為每盎司1,972美元和每磅3.70美元。

影響淨收益和調整後淨收益的因素¹-截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日

2023年第三季度的淨收益為3.68億美元，而去年同期為2.41億美元。這一增長主要是由於已實現的黃金和銅價上漲。¹，加上更高的黃金銷售量。這部分被較高的每盎司/磅黃金和銅銷售成本所抵消。²去年同期，將版税組合出售給Maverix Metals Inc.和將NGM的版税組合出售給 Gold Royalty Corp，總共獲得了6300萬美元的收益。

扣除不能預示未來營業收益的項目後，調整後的淨收益為 ¹2023年第三季度的收入為4.18億美元，比上年同期高出1.94億美元。增長的主要驅動力之一是較高的實現金價和銅價¹。已實現的金價和銅價¹截至2023年9月30日的三個月，分別為每盎司1,928美元和每磅3.78美元，而去年同期分別為每盎司1,722美元和每磅3.24美元。這與更高的黃金價格相結合

銷售量。黃金銷售量增加主要是由於Cortez的CrossRoads露天礦和Cortez Hills地下的氧化物產量增加，再加上綠松石嶺和Kibali的加工品級、回收率和產量都較高。這部分被Pueblo Viejo的產量下降所抵消，這是由於新安裝的設備在投產和擴建過程中過早發生機械故障而導致回收率下降和產能下降。調整後淨收益¹進一步受到每盎司黃金銷售成本上升的影響²，主要是由於加工的品位較低，部分被Pueblo Viejo較低的貢獻、較高的單位成本、Kibali較高的折舊以及每磅較高的銅銷售成本所抵消²，主要是由於Lumwana的加工品級較低和回收率較低。

截至2023年9月30日的三個月的重大調整項目包括：

有關淨收益和調整後淨收益之間的對賬項目的完整列表，請參閲第59頁¹本期和前幾期。

影響淨收益和調整後淨收益的因素 ¹-截至2023年9月30日的9個月與2022年9月30日

截至2023年9月30日的9個月的淨收益為7.93億美元，而去年同期為11.67億美元。在 下降的驅動因素中，每盎司/磅的黃金和銅銷售成本上升²黃金和銅銷售量下降，部分被較高的已實現黃金價格抵消¹。淨收益也受到本期關閉礦山修復收益35,000,000美元的影響，而上一年同期為180,000,000美元，這是由於本期用於貼現關閉撥備的市場實際無風險利率較上年同期增長較小。

經不能代表未來營業收益的項目調整後，調整後的淨收益¹截至2023年9月30日的9個月為10.1億美元，比去年同期減少1.05億美元。調整後淨收益的減少主要是由於每盎司/磅的黃金和銅銷售成本上升。²黃金和銅銷售量下降，部分被較高的已實現黃金價格抵消 ¹。每盎司黃金銷售成本的增加²與上年同期相比，主要原因是加工品級較低，以及承包商和維護成本上升，而每磅銅銷售成本增加²主要是由於Lumwana的加工品級較低、回收率較低以及資本剝離較少而導致運營單位成本較高。較低的黃金銷售量主要是由於按照計劃的採礦和庫存進料順序加工的品位較低，以及與工廠擴建相關的連接和試運行工作導致產量下降；在卡林，主要是由於2023年第二季度初關閉了黃金採石場選礦廠

並於2023年第一季度將GoldStrike高壓滅菌器轉換為傳統的CIL工藝； 和Long Canyon的第一階段採礦於2022年5月完成。這些影響部分被從CrossRoads和Chug開採的氧化物礦石噸增加，以及Cortez的堆浸產量增加所抵消。銅銷售量的下降 主要是由於加工品級較低和回收率較低所致，但產量增加部分抵消了這一影響。這些不利影響被實現黃金價格的上漲部分抵消了 ¹，而實現的銅價¹與上一年同期一致。已實現的金價和銅價¹截至2023年9月30日的9個月，分別為每盎司1,934美元和每磅3.88美元，而去年同期分別為每盎司1,820美元和每磅3.86美元 。

截至2023年9月30日的9個月中，重大調整項目包括：

有關淨收益和調整後淨收益之間的對賬項目的完整列表，請參閲第59頁¹本期和前幾期。

影響營業現金流和自由現金流的因素¹-截至2023年9月30日的三個月與2023年6月30日

在截至2023年9月30日的三個月中，我們產生了11.27億美元的運營現金流，而上一季度為8.32億美元。增加2.95億美元主要是由於我們的債券在第二季度和第四季度每半年支付一次利息，導致支付的現金税款減少和利息支付減少。運營現金流進一步受到總現金成本/每盎司/磅c1現金成本下降的影響¹，黃金銷售量增加，實現銅價上升¹， 部分被較低的已實現黃金價格抵消¹.

在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄了自由現金流¹3.59億美元，而上一季度為6300萬美元，主要反映瞭如上所述的運營現金流增加，而資本支出與上一季度持平。2023年第三季度，現金基礎上的資本支出為7.68億美元，而上一季度為7.69億美元，這是因為項目資本支出略有下降 ¹，在很大程度上被維持資本支出的礦場略有增加所抵消¹。項目資本支出的減少 ¹主要在Pueblo Viejo，因為工廠擴建接近完成，以及在Lumwana，由於剩餘的新所有者採礦卡車車隊的交付時間，以取代 合同採礦。這是

部分被較高的項目資本支出抵消 ¹在Loulo-Gounkoto，由於Yalea South項目。礦場維持性資本支出¹增加的主要原因是Lumwana和Carlin的資本化廢物剝離增加，但Loulo-Gounkoto的資本化廢物剝離減少部分抵消了這一增長。

影響營業現金流和自由現金流的因素¹-截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日

2023年第三季度，我們產生了11.27億美元的運營現金流，而去年同期為7.58億美元。增加3.69億美元的主要原因是已實現的黃金和銅價上漲¹，加上更高的黃金銷售量。黃金和銅總現金成本 成本/每盎司/磅c1現金成本上升部分抵消了這一增長¹。營運現金流亦受到因市場利率上升而支付的現金税項減少及利息收入增加所帶來的正面影響。

在2023年第三季度，我們產生了自由現金流¹3.59億美元，而自由現金流為負¹去年同期為3,400萬美元。這一增長主要反映瞭如上所述的運營現金流增加，以及資本支出略有下降。2023年第三季度，現金基礎上的資本支出為7.68億美元，而2022年第三季度為7.92億美元。資本支出減少2,400萬美元，原因是礦場持續資本支出減少¹，部分被項目資本支出增加所抵消。 ¹。礦場維持性資本支出¹與上年同期相比下降，主要是由於Cortez的資本化廢物剝離較低，以及Lumwana的採礦單價有所改善，但被Carlin資本化的廢物剝離和地下開發部分抵消。項目資本支出增加¹這主要是由於NGM的TS Solar項目於2022年第四季度開工建設，加上對Lumwana的新業主採礦卡車車隊的投資，導致支出增加。隨着工廠擴建接近完成，Pueblo Viejo的項目支出減少，部分抵消了這一影響。

影響營業現金流和自由現金流的因素¹-截至2023年9月30日的9個月與2022年9月30日

在截至2023年9月30日的9個月中，我們產生了27.35億美元的運營現金流，而去年同期為26.86億美元。增加4900萬美元的主要原因是支付的現金税款減少，以及由於市場利率上升而獲得的利息收入增加。運營現金流受到較高的總現金成本 成本/每盎司/磅的C1現金成本的負面影響¹黃金和銅銷售量下降，部分被較高的已實現黃金價格抵消¹。這與營運資金的不利變動相結合，主要是應收賬款和應付帳款，但被其他流動資產的有利變動部分抵銷。

在截至2023年9月30日的9個月中，我們產生了自由現金流¹為5.1億美元，而去年同期為5.28億美元。減少1800萬美元主要是因為資本支出增加，但如上所述，業務現金流增加部分抵消了這一減少額。在截至2023年9月30日的9個月中，現金基礎上的資本支出為22.25億美元

與上年同期的21.58億美元相比，這是由於項目資本支出增加 ¹部分被礦場持續資本支出的減少所抵消¹。項目資本支出增加¹這主要是由於對Lumwana的新業主採礦卡車車隊的投資，加上NGM的TS Solar項目在2022年第四季度開工建設而支出增加 。這部分被Pueblo Viejo工廠擴建產生的較低項目支出所抵消。較低的礦場維持資本支出¹這主要是由於Cortez和Lumwana的剝離廢物資本化較低，但由於Carlin處理設施和地下開發的項目支出增加，北馬拉的資本剝離廢物增加，以及Loulo-Gounkoto地下尾礦堡壘項目和新設備採購的支出增加，這在很大程度上被抵消了。

主要業務發展

股票回購計劃

在2023年2月14日的會議上，董事會批准了一項新的股票回購計劃，用於在未來12個月內購買至多10億美元的巴里克S流通股。截至2023年9月30日，我們在2023年未根據該計劃購買任何股票。

可能購買的實際普通股數量以及任何此類購買的時間將由巴里克根據一系列因素確定，這些因素包括本公司的財務業績、現金流的可用性以及對其他現金用途的考慮，包括資本投資機會、股東回報和債務削減。

回購計劃並不要求本公司購買任何特定數量的普通股 ，回購計劃可由S公司酌情決定隨時暫停或終止。

波格拉特殊採礦租約

2021年4月9日，BNL與巴新獨立國和國有礦業公司Kumul Minerals簽署了一項具有約束力的框架協議， 列出了重新開放Porgera礦的條款和條件。2022年2月3日，框架協議由PNG、Kumul Minerals、BNL、BNL的關聯公司Porgera(Jersey)Limited以及原始Porgera合資企業剩餘5%的持有者MRE簽署的啟動協議取代。開工協議反映了之前在框架協議下商定的商業條款，即巴新利益相關者將獲得Porgera礦51%的股權，其餘49%將由BNL或一家關聯公司持有。BNL由巴里克和紫金礦業各佔一半股權。啟動協議還規定，巴新股東和巴新及其聯營公司將在礦山剩餘壽命內分別按53%和47%的基準分享重開的Porgera礦產生的經濟利益，巴新政府將保留10年後按公平市價收購巴新控股S或其聯營公司S 49%股權的選擇權。

2022年4月21日，巴新國民議會通過立法，其中包括為新的波格拉合資企業提供某些商定的免税和税收穩定。這項立法於2022年5月30日獲得認證。七項立法中有六項自 起生效

根據巴布亞新幾內亞法律的要求，分別於2023年4月11日和14日在《國家公報》上公佈。剩下的法案等待公佈生效。

2022年9月13日，新的Porgera合資公司的股東協議由Porgera(Jersey)Limited、國有的Kumul Minerals(Porgera)Limited和MRE簽署。新的Porgera合資公司New Porgera Limited於2022年9月22日註冊成立， 於2023年10月13日成為啟動協議和股東協議的訂約方。

於2023年3月31日，巴新獨立國與New Porgera Limited簽署了新的Porgera進度協議，雙方重申將根據《開工協議》和《股東協議》的條款重開Porgera礦。《啟動協定》的各項規定將得到充分執行，在滿足若干條件後，將開始在波格拉全面恢復採礦作業的工作。根據《開工協議》的條款，BNL將繼續擁有該礦場，並對礦場進行維護和維護。

New Porgera Limited根據《啟動協議》於2023年6月13日向礦產資源管理局申請新的SML。

2023年6月20日，巴布亞新幾內亞IRC、總檢察長、Barrick和BNL達成和解協議，以解決IRC對BNL發佈的納税評估的爭議。這一税務糾紛的解決滿足了根據《啟動協定》重新開工波格拉礦的條件之一。

2023年10月13日，在巴新獨立國和New Porgera Limited簽署採礦開發合同後，巴布亞新幾內亞獨立國向New Porgera Limited授予了新的SML，即特別採礦租約13。向New Porgera Limited授予新的SML後，巴里克·S對Porgera礦未來生產的權益由47.5%降至 24.5%。同樣於2023年10月13日，獨立國家巴布亞新幾內亞和New Porgera Limited簽署了Porgera礦和New Porgera Limited的財政穩定協議，BNL簽署了項目運營協議，根據該協議，BNL被任命為Porgera礦的運營商。

《開工協議》各方正在繼續推進重新開礦的剩餘條件 。重新啟動的關鍵剩餘條件是與當地土地所有者執行新的補償協議。

我們的2023年黃金指引繼續排除波格拉，等待土地所有者補償協議的執行和全面恢復礦山運營的時間表的敲定。有關更多信息，請參閲財務報表附註12和16。

環境、社會和治理(ESG？)

可持續性在我們的DNA中根深蒂固：我們的可持續發展戰略就是我們的商業計劃。

巴里克·S對可持續發展的願景是基於這樣一種認識，即可持續發展方面是相互關聯的，必須 相互結合和參考。我們稱這種方法為整體和綜合可持續發展管理。雖然我們整合了我們的可持續發展管理，但我們在四大支柱中討論我們的可持續發展戰略：(1)尊重人權；(2)保護我們人民和當地社區的健康和安全；(3)分享我們運營的好處；以及(4)管理我們對環境的影響。

我們通過將自上而下的責任與自下而上的責任相結合來實施這一戰略。這意味着我們將日常工作可持續發展的所有權，以及相關的風險和機會， 掌握在各個地點手中。在每個站點必須管理其地質、運營和技術能力以實現業務目標的同時，它還必須管理和確定衡量進度的計劃、指標和目標 併為業務和我們的利益相關者(包括我們的東道國和當地社區)提供真正的價值。集團可持續發展主管在區域可持續發展領導的支持下，對這一站點級別的所有權進行監督和指導，以確保與整體業務的戰略優先事項保持一致。

治理

我們可持續發展戰略的基石是強有力的治理。我們致力於可持續發展的最高管理層機構是環境與安全委員會，它將我們可持續發展戰略的現場所有權與集團的領導力聯繫起來。該委員會由總裁和首席執行官擔任主席，包括：(1)區域首席運營官；(2)礦場總經理；(3)健康、安全、環境和關閉領導；(4)集團可持續發展主管；(5)內部法律顧問；以及(6)擔任顧問角色的獨立可持續發展顧問。環境與安全委員會每季度召開一次會議，審查我們在一系列關鍵績效指標上的表現，並提供對可持續性管理的獨立監督和審查。

總裁和首席執行官在董事會S提名委員會的每季度會議上審查E&S委員會的報告。審查這些報告是為了確保我們可持續發展政策的實施，並推動我們的環境、健康和安全、社區關係和發展以及人權計劃的績效。

此外，區域可持續發展負責人和集團可持續發展主管之間至少每週舉行一次會議。這些會議實時審查企業面臨的與可持續性相關的風險和機遇，以及納入執行委員會每週審查會議的進展和問題。

作為巴里克合作伙伴計劃的一部分，我們業界首創的可持續發展記分卡佔高級領導者長期激勵獎勵的25%。在我們努力實現持續的強勁業績的同時，可持續發展記分卡的目標和指標每年都會更新。2022年可持續發展記分卡的結果以及2023年更新的指標和目標在我們的 2022中披露

2023年4月發佈的可持續發展報告。E&S委員會對照所有 指標跟蹤我們的進展。

人權

我們尊重人權的承諾寫入了我們獨立的人權政策，並受到聯合國商業和人權指導原則、安全和人權自願原則和經合組織跨國企業指南的期望。這一承諾是通過我們的人權方案在實地履行的，其基本原則包括：監測和報告、盡職調查、培訓以及紀律處分和補救措施。

我們繼續評估和管理我們所有業務的安全和人權風險，併為我們所有地點的私營和公共安全部隊提供安全和人權培訓。

安全問題

我們致力於我們的人民、他們的家人和我們所在的社區的安全、健康和福祉。我們的安全願景是讓每個人每天都能安全健康地回家。

令人遺憾的是，2023年9月，我們發生了兩起不幸事件：一起發生在馬裏的Loulo-Gounkoto，造成一名僱員死亡；第二起發生在NGM的勘探承包商死亡事件。

我們的重點和優先事項仍然是推出我們於2023年第一季度制定的零增長之旅計劃。本季度更新了我們的10項致命風險標準，並推出了實地風險評估。

我們每季度報告我們的安全表現，作為我們E&S委員會會議的一部分，以及我們向ESG&提名委員會報告的一部分。我們的安全表現是執行委員會每週審查會議的常規議程項目。

在其他關鍵績效指標方面，2023年第三季度，我們的LTIFR³為0.29，環比增長11%，我們的 TRIFR³為1.28，比第二季度增長27%。

社交

我們將東道國社區和國家視為我們業務中的重要合作伙伴。我們的可持續發展政策承諾我們在與東道國社區、政府當局、公眾和其他關鍵利益攸關方的關係中保持透明度。通過這些政策，我們承諾以誠信和絕對反對腐敗的方式開展業務。我們要求我們的供應商 以合乎道德和負責任的方式運作，作為與我們做生意的條件。

社區和經濟發展

我們對社會和經濟發展的承諾在我們總體的可持續發展和社會績效政策中闡述。 礦業被確定為實現聯合國可持續發展目標的關鍵，不僅是因為它在提供向低碳密集型經濟過渡所需的礦物方面的作用，更重要的是因為它有能力推動社會經濟發展和增強復原力。創造長期價值和分享經濟利益是我們實現可持續發展和社區發展的核心。此方法封裝在三個概念中：

夥伴關係的首要地位：這意味着我們投資於真正的合作伙伴關係， 共同承擔責任。夥伴關係包括當地社區、供應商、政府和組織，這種方法在我們的疾控中心通過發展倡議和投資得到了體現。

分享優勢：我們儘可能僱傭和購買當地員工，因為這會將資金注入並保留在我們的當地社區和東道國。通過這樣做，我們建設能力、社區復原力並創造機會。我們還通過我們的疾控中心投資於社區發展。分享利益還意味着支付我們公平份額的税款、特許權使用費和股息，並且主要通過加拿大《採掘業透明度措施法》的報告機制透明地完成這項工作。我們的年度税收貢獻報告詳細列出了我們對東道國政府的經濟貢獻。

讓利益相關者參與並傾聽他們的意見：我們為每一項運營和整個業務制定量身定製的利益相關者參與計劃。這些計劃指導和記錄我們與各種利益相關者羣體接觸的頻率，並使我們能夠在問題升級為重大風險之前主動處理這些問題。

我們在第三季的社區發展開支為1,000萬元，今年迄今的開支為2,700萬元。

環境

我們知道我們工作的環境和我們所在的社區有着千絲萬縷的聯繫，我們採用整體和綜合的方法進行可持續性管理。作為負責任的環境管理者，通過應用最高標準的環境管理、高效利用自然資源和能源、回收和減少廢物以及努力保護生物多樣性，我們可以為我們的業務節省大量成本，減少未來的負債，並幫助建立 更牢固的利益相關者關係。我們如何用水、預防事故、管理尾礦、應對氣候變化和保護生物多樣性等環境問題是重點關注的領域。

我們保持了良好的管理記錄，沒有記錄任何 1級⁴本季度或2023年到目前為止的環境事件。

氣候變化

ESG和提名委員會負責監督巴里克·S與可持續發展和環境(包括氣候變化)相關的政策、計劃和績效。審計與風險委員會協助董事會監督S集團對企業風險的管理，以及監測和緩解該等風險的政策和標準的執行情況。氣候變化已納入我們的正式風險管理程序，審計與風險委員會定期審查其結果。

巴里克的氣候變化戰略有三個支柱：(1)識別、瞭解和緩解與氣候變化相關的風險；(2)衡量和減少我們整個業務和價值鏈的温室氣體排放；以及(3)改進我們對氣候變化的披露。我們的氣候變化戰略的三大支柱並不僅僅側重於制定減排目標，而是在我們的方法中整合和考慮生物多樣性保護、水管理和社區適應能力的各個方面。

我們敏鋭地意識到氣候變化和極端天氣事件對我們東道主的影響

社區和國家，特別是發展中國家，往往是最脆弱的。隨着世界經濟向可再生能源轉型，發展中國家不能掉隊是當務之急。作為一家負責任的企業，我們一直致力於在東道國社區和國家/地區建立彈性，就像我們為我們的業務所做的那樣。我們的氣候信息披露是基於TCFD的建議。

識別、瞭解和緩解與氣候變化相關的風險

我們識別和管理風險，建立對氣候變化和極端天氣事件的應變能力，併為自己定位以迎接新的機遇。這些因素將繼續納入我們的正式風險評估程序。我們已經為我們的業務確定了幾個風險和機會，包括：極端天氣事件的物理影響； 旨在應對氣候變化的法規增加；以及全球對創新和低碳技術的投資增加。

風險評估流程包括情景分析，該分析將推廣到所有站點，最初重點放在我們的第一層黃金資產 ⁵，以評估與特定地點氣候有關的風險和機會。Loulo-Gounkoto和Kibali的資產水平實物和過渡性風險評估的主要結果和摘要作為我們的CDP(前身為碳披露項目)氣候變化和水安全問卷的一部分披露，該問卷於2023年7月提交給CDP。

此外，還完成了對Carlin(實際風險)和NGM(過渡風險)的氣候情景分析和風險評估。 這些披露將包括在2024年出版的2023年可持續發展報告中。

測算和減少S集團對氣候變化的影響

採礦業是一項能源密集型行業，我們瞭解能源使用和温室氣體排放之間的重要聯繫。通過測量和有效管理我們的能源使用，我們可以減少温室氣體排放，實現更高效的生產，並降低成本。

我們在每個地點都有氣候冠軍，他們的任務是確定路線圖並評估我們的温室氣體減排和碳抵消的可行性。難以消退排放。我們追求的任何碳抵消都必須具有適當的社會經濟和/或生物多樣性效益。我們已 發佈了可實現的減排路線圖，並繼續評估我們所有業務的進一步減排機會。詳細的路線圖首次發佈在我們的《2021年可持續發展報告》中，包括承諾資本項目和依賴技術進步的正在調查的項目，進度摘要包含在《2022年可持續發展報告》中。

我們繼續在整個價值鏈中推進我們的廣泛工作，以瞭解我們的範圍3(與價值鏈相關的間接排放)排放並實施我們的參與路線圖，以使我們的主要供應商能夠根據ICMM氣候立場文件做出的承諾設定有意義和可衡量的減排目標。

2023年11月，巴里克宣佈了其範圍3排放目標，以提高其價值鏈中的認識和行動 ，並使這些行為者能夠設定自己的淨零承諾，並制定短期和中期目標。這些目標既有定量的，也有定性的，重點放在我們價值鏈中的高排放領域，概述如下：

貨物和供應商(第1類⁶):

燃料和能源(類別 3⁶):

下游銅加工(10類⁶):

改進我們對氣候變化的信息披露

我們對氣候變化的披露，包括在我們的可持續發展報告和我們的網站上，是根據TCFD的建議制定的。巴里克 繼續監測世界各地正在制定的各種監管環境披露標準，包括最近發佈的國際標準委員會SS2與氣候有關的披露。此外，我們還完成了年度CDP氣候變化和水安全調查問卷。這確保了我們與投資者相關的用水量、排放量和氣候數據可以廣泛獲得。

排放物

巴里克和S 中期温室氣體減排目標是到2030年在2018年基線的基礎上至少減少30%，同時保持穩定的生產狀況。這一減少的基礎是2018年7,541 kt CO的基線₂-e.

我們的温室氣體減排目標以科學為基礎，並有實現的詳細途徑。我們的目標不是一成不變的，隨着我們繼續尋找和實施新的温室氣體減排機會，我們的目標將不斷更新。

最終，我們的願景是到2050年實現温室氣體淨零排放，主要通過温室氣體減排實現，同時對難以消退排放。還將加強提高能源效率、整合清潔和可再生能源以及減少温室氣體排放的現場計劃。我們 計劃以基於背景的現場特定減排目標來補充我們的企業減排目標。

於2023年第三季度，S集團的温室氣體總排放量為1,789 kt CO₂-e.今年迄今的排放量大約比2022年同期的温室氣體排放量少6%。

水

水是一種至關重要且日益稀缺的全球資源。負責任地管理和使用水是我們可持續發展戰略最關鍵的部分之一。我們對負責任用水的承諾寫入了我們的環境政策。穩定、可靠的供水對我們煤礦的有效運行至關重要。獲得水也是一項基本人權。

瞭解我們運營地區的水壓力使我們能夠更好地瞭解風險並管理我們的水資源 根據ICMM水資源核算框架，通過特定地點的水平衡，旨在最大限度地減少我們的取水量，並在我們的運營中最大限度地實現水的重複利用和循環利用。

我們將每個煤礦的水風險包括在其運營風險登記冊中。然後將這些風險彙總並併入 公司風險登記簿。我們確定的與水有關的風險包括：(1)在降雨量大的地區管理過剩的水；(2)在乾旱地區和容易缺水的地區保持供水；以及(3)與許可限制以及市政和國家用水規定有關的監管風險。

我們將每年的水回收和再利用目標定為80%。我們在2023年第三季度的水回收和再使用率約為85%。這一增長是由於改進了Pueblo Viejo水量平衡會計，因此2022年同期的業績無法直接進行比較。

尾礦

我們致力於使我們的TSF符合全球最佳安全實踐。我們的TSF經過精心設計和定期檢查，特別是那些降雨量和地震事件較多地區的TSF。

我們於2023年8月4日在承諾的披露時間範圍內，在巴里克網站上披露了我們對所有極端和非常高後果設施的GISTM符合性。我們所有被歸類為非常嚴重或極端後果的網站都符合GISTM。我們繼續按照GISTM對低後果設施的符合性進行改進。同樣按照GISTM的規定，較低後果設施的披露將於2025年8月完成。

生物多樣性

生物多樣性支撐着我們的礦山及其周圍社區所依賴的許多生態系統服務。如果管理不當，採礦和勘探活動有可能對生物多樣性和生態系統服務產生負面影響。保護生物多樣性和防止自然損失也是應對氣候變化的關鍵和不可分割的聯繫。我們致力於 主動管理我們對生物多樣性的影響，並努力保護我們運營的生態系統。只要有可能，我們的目標是實現淨中立的生物多樣性影響，特別是對生態敏感的環境。

我們將繼續努力落實我們的行動綱領。BAPS概述了我們的戰略，以實現對所有關鍵生物多樣性特徵及其相關管理計劃的淨中立影響。

2023年全年展望

我們預計2023年的黃金產量將略低於我們在2023年初宣佈的420萬至460萬盎司指導範圍的低端。我們繼續承擔起履行最初承諾的責任，並正在探索縮小差距的短期選擇。偏離計劃的主要原因是設備問題阻礙了Pueblo Viejo的升級。此外，Cortez和Carlin現在預計將略低於他們今年的生產指導。我們繼續預計S集團第四季度產量將大幅增長，預計全年產量將在該區間的低端3%以內。

在Pueblo Viejo，工廠第三季度的擴建受到設備故障的影響，主要是新安裝的浮選迴路。我們已與原設備製造商確定了這些故障的根本原因，並正在進行整改工作。我們還在第四季度初經歷了進一步的挫折，破碎機傳送帶的結構故障。我們現在預計在2024年第一季度達到擴建工廠的銘牌產能 。

在內華達金礦，Cortez和S的產量主要受到CrossRoads的氧化物品位低於預期以及Goldrush的生產速度慢於預期的影響。在卡林，生產受到金礦開採速度放緩以及GoldStrike高壓滅菌器第三季度計劃外停工的影響，預計這也將影響第四季度。

除上述三個站點外，所有其他站點預計都將在指導範圍內交付。值得注意的是，Veladero現在預計將超過其2023年產量指導範圍的高端。

我們的2023年黃金指引繼續排除波格拉，等待土地所有者補償協議的執行和預計到2023年底全面恢復礦山運營的時間表的敲定。

我們的2023年黃金成本指引受到產量下降的影響，考慮到金價上漲的影響，我們現在預計略高於我們提供的初始區間。這些成本指導範圍是基於每盎司1650美元的金價假設。我們此前披露，根據我們的2023年黃金成本指導指標，金價每變化100美元，敏感性約為每盎司5美元，根據截至2023年9月30日的九個月的已實現金價，金價上漲對特許權使用費成本的影響約為15美元/盎司。

我們繼續預計2023年銅產量將在4.2億至4.7億磅之間。預計2023年最後一個季度的產量將高於前三個季度，主要原因是隨着我們執行所有者-礦商戰略，Lumwana的產量穩步增加，並繼續看到增加新採礦船隊的好處。我們預計，我們將實現集團2023年的銅成本指導指標，該指標基於銅價每磅3.50美元的假設。

關於我們的可歸屬資本支出，我們預計全年結果將在指導範圍 22 - 26億美元的中點左右。

下文提供了我們2023年公司指南的更多詳細信息， 包括用作2023年2月15日發佈的本指南基礎的關鍵假設，以及上述風險和不確定性的限制。

2023年第一季度，我們重新評估了我們可報告的運營部門，並開始詳細報告我們對Lumwana的興趣，不再提供我們對Veladero的興趣的詳細報告。因此，我們介紹的可報告經營部門包括八個金礦(Carlin、Cortez、綠松石嶺、Pueblo Viejo、Loulo-Gounkoto、Kibali、North Mara和Bulyanhulu)和一個銅礦(Lumwana)。剩餘運營

部門，包括我們剩餘的金礦和銅礦，已被歸入其他礦山類別，不會單獨報告。分部業績根據多項衡量標準進行評估，包括税前營業收入、生產水平和單位生產成本。某些成本按綜合基礎進行管理 ，因此不反映在分部收入中。