附錄 99.01

NuStar Energy L.P. 公佈了穩健的2023年第三季度財報

D 系列優先單位的兑換，比原計劃提前兩年完成

管道板塊的營業收入同比增長14％

燃料營銷部門報告又一個接近創紀錄的季度

由於資產負債表增強，NuStar獲得信用評級上調

2023 年剩餘時間的前景樂觀

聖安東尼奧，2023年11月2日——NuStar Energy L.P.（紐約證券交易所代碼：NS）今天公佈了2023年第三季度的穩健業績，這得益於其成品油管道的強勁銷量。

NuStar董事長兼首席執行官布拉德·巴倫表示：“我很高興地向大家報告，今年我們又取得了穩健的季度收益業績，並在所有戰略舉措上取得了重大進展。”

巴倫説：“我們2023年的首要任務之一是繼續加強資產負債表，我很自豪地説，我們在這方面向前邁出了一大步。”“8月，我們成功發行了普通股並籌集了2.22億美元，我們將其用於贖回剩餘的830萬套D系列優先股。儘管我們第三季度的每單位收益受到為贖回這些單位而支付的溢價的影響，總計每單位0.27美元，但我們很高興能夠比原計劃提前兩年和之前宣佈的目標提前一年贖回這些單位，從而顯著改善了資產負債表。

巴倫説：“NuStar報告稱，2023年第三季度的淨收入為5100萬美元，這主要是由於每單位保費0.27美元，每單位淨虧損0.07美元，而2022年第三季度的淨收入為6000萬美元，合每單位0.20美元。”“值得注意的是，未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）沒有受到加速回購D系列優先單位相關的溢價的影響，我們報告稱，2023年第三季度的息税折舊攤銷前利潤為1.8億美元，高於2022年第三季度的息税折舊攤銷前利潤為1.78億美元。”

運營繼續表現良好

NuStar的管道板塊在2023年第三季度創造了1.26億美元的營業收入和1.7億美元的息税折舊攤銷前利潤，而2022年第三季度的營業收入為1.1億美元，息税折舊攤銷前利潤為1.55億美元。

巴倫説：“我們的精煉產品系統和氨水系統在2023年第三季度繼續創造穩健、可靠的收入，總產量與2022年同期相比增長了約7％，這反映了這些資產的實力以及我們在中部大陸和整個德克薩斯州所服務的市場中的強勢地位。”“我們的麥基系統本季度表現非常好，與去年同期相比，收入和吞吐量都有所提高。我們的Three Rivers成品油系統在本季度的收入和產量均有所增加，這得益於該系統上各種管道的需求增加。”

NuStar的存儲板塊在2023年第三季度創造了1700萬美元的營業收入和3,600萬美元的息税折舊攤銷前利潤，而2022年第三季度的營業收入為2,300萬美元，息税折舊攤銷前利潤為4,100萬美元。






巴倫説：“我們存儲板塊的減少主要是由於我們科珀斯克里斯蒂北灘碼頭的客户合同的修改和延期，以及客户過渡以及聖詹姆斯碼頭的儲罐需要維護。”

巴倫強調了NuStar燃料營銷部門和西海岸可再生燃料戰略的強勁表現。

巴倫説：“在經歷了近乎創紀錄的2022年之後，我們的燃料營銷板塊又迎來了一個強勁的季度，在2023年第三季度創造了800萬美元的營業收入和息税折舊攤銷前利潤，與該細分市場2022年第三季度的強勁業績相當。”“此外，在很大程度上要歸功於我們的西海岸可再生燃料戰略，我們的西海岸地區又實現了一個不錯的季度，收入與2022年第三季度相比增長了16％。”

NuStar的二疊紀原油系統日均成交量為52.3萬桶（桶），低於2022年第三季度，但與2023年第二季度的50.8萬桶/日相比有所增加。

巴倫説：“正如我們在之前的電話會議上所説，2023年迄今為止，我們的二疊紀產量反映了生產商特定的運營問題和延誤，但隨着其中一些問題得到解決，10月份的平均銷量為每天53.3萬桶。”“因此，我們現在預計第四季度的平均銷量約為每天54萬桶，我們預計該系統2023年的全年收入將與2022年相當。”

資產負債表繼續走強/Nustar獲得信用評級上調

NuStar執行副總裁兼首席財務官湯姆·肖夫（Tom Shoaf）介紹了該公司在建立財務實力和靈活性方面的持續進展。

Shoaf説：“截至2023年第三季度，我們的債務與息税折舊攤銷前利潤的比率為3.83倍，我們的10億美元無抵押循環信貸額度中有6.65億美元可用。”“我們認為，從資本結構中取消D輪優先單位使我們能夠靈活地專注於戰略投資，例如與我們的可再生燃料和氨資產相關的有機增長項目，以及進一步的去槓桿化。”

Shoaf還評論説，信用評級機構已經注意到NuStar的資產負債表有所改善。

肖夫指出：“我們很高興在9月份贖回D系列優先單位後，惠譽評級將我們的信用評級上調了一個檔次至'BB'，而標普全球則將其前景從'穩定'上調至'正面'。”

2023 年剩餘時間的前景樂觀

Shoaf還提供了2023年淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤以及戰略資本和可靠性資本的最新全年指引。

Shoaf説：“我們預計2023年全年淨收入將在2.61億美元至2.73億美元之間，2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤將在7.2億美元至7.4億美元之間。”

他還指出，NuStar計劃在2023年花費1.2億至1.3億美元的戰略資本。







肖夫説：“我們仍然預計二疊紀系統的支出將在3500萬至4,500萬美元之間。”“而且，我們仍然預計將花費約2500萬美元來擴大我們的西海岸可再生燃料網絡，並將花費約2500萬美元用於我們的氨水管道項目。

“此外，我們預計今年將在可靠性上花費2500萬至3000萬美元。”

Shoaf還指出，NuStar預計將在2023年再次自籌其所有運營費用、成長資本和分配。他還表示，儘管加速贖回了D系列單位，但NuStar的目標仍然是將健康的年終債務與息税折舊攤銷前利潤的比率降至四倍以下。

氨系統提供了巨大的新增長平臺

巴倫最後強調了NuStar氨氣管道系統及其位於路易斯安那州的聖詹姆斯工廠的潛在增長機會。

巴倫説：“正如我們之前所討論的那樣，氨是一種非常重要的化學物質。”“氨是氮肥的基礎，氮肥支持全球約50％的糧食產量，對於眾多多樣化的其他行業也至關重要。

“目前，由於全球約有99％的氨是使用化石燃料生產的，因此，通過捕獲與傳統生產相關的排放（也稱為'藍色'氨水），或者利用太陽和風能驅動的電解來生產'綠色'氨水，人們對脱碳氨以減少該行業對全球排放的貢獻的興趣一直並將繼續與日俱增。”

巴倫繼續説：“在世界各地，政府以及私營部門正在開發低碳氨的新用途，預計最早從2025年開始，全球對低碳氨的需求將大幅增長。實際上，已經宣佈在美國建設低碳氨生產項目，每年總產量約為3,800萬噸，將在2025年至2030年之間投入使用。由於NuStar的氨氣系統貫穿中西部，一直延伸到墨西哥灣沿岸，宣佈的產能中的絕大多數將位於墨西哥灣沿岸，而且由於NuStar在高效、安全地運輸氨方面擁有數十年的經驗，我們處於理想的地位，可以成為美國首屈一指的低碳氨物流提供商，並向亞洲、歐洲和其他市場提供低碳氨的出口服務。

“除了將我們的氨系統連接到OCI在愛荷華州最先進的氨產品工廠（該工廠有望在1月份投入使用）外，我們預計將在明年初宣佈一個大型全球氨生產商的項目。我們還在繼續推進其他一些有前途的項目，為低碳氨提供運輸、儲存和出口。與我們在西海岸的可再生燃料戰略類似，我們已經建立並繼續擴大可再生燃料物流網絡，使我們成為該地區的領導者。我們預計，這些低倍數、高回報的低碳項目將使NuStar成為美國首屈一指的低碳氨物流供應商，併為未來五年的強勁有機增長提供重要平臺，” 巴倫説。

NuStar仍然致力於其核心戰略優先事項

最後，巴倫指出，NuStar仍然致力於實現其核心戰略優先事項，即最大限度地提高現金流，維持健康的債務指標，以及為推動我們國家生活質量提供最安全、最可靠的基本能源的運輸和儲存。

電話會議詳情

計劃於美國中部時間2023年11月2日星期四上午9點與管理層舉行電話會議，討論2023年第三季度的財務和運營業績。對 “只聽” 感興趣的人


參與者可以直接通過 https://edge.media-server.com/mmc/p/3v3uhf8c 觀看電話會議。有興趣參與問答的人士可以預先註冊電話會議並獲得撥號號碼和密碼，網址為 https://register.vevent.com/register/BI746f2c67e6c944c4a6e919ede872ff79。錄製版將在電話會議結束兩小時後公佈，網址為 https://edge.media-server.com/mmc/p/3v3uhf8c。

也可以通過NuStar Energy L.P. 網站的 “投資者” 部分訪問電話會議，網址為 https://investor.nustarenergy.com。

NuStar Energy L.P. 是一家總部位於德克薩斯州聖安東尼奧市的上市主有限合夥企業，是美國最大的獨立液體碼頭和管道運營商之一。NuStar目前擁有約9,500英里的管道和63個碼頭和儲存設施，用於儲存和分配原油、精煉產品、可再生燃料、氨和特種液體。該合作伙伴關係的合併系統擁有約4900萬桶的存儲容量，NuStar在美國和墨西哥開展業務。欲瞭解更多信息，請訪問 NuStar Energy L.P. 的網站 www.nustarenergy.com 及其可持續發展頁面 https://sustainability.nustarenergy.com/。

關於前瞻性陳述的警示聲明
本新聞稿包括有關未來事件和預期的前瞻性陳述，例如NuStar的未來業績、計劃和支出，相關的電話會議將包括這些陳述。所有前瞻性陳述均基於NuStar的信念以及NuStar做出的假設和目前可用的信息。這些陳述反映了NuStar當前對未來事件的看法，並受各種風險、不確定性和假設的影響。NuStar Energy L.P. 的2022年10-K表年度報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中討論了這些風險、不確定性和假設。實際結果可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。除非法律要求，否則NuStar不打算或承擔任何義務更新或修改其前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。






NuStar Energy L.P. 及其子
合併財務信息
（未經審計，千美元，單位、單位和比率數據除外）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
損益表數據：
收入：
服務收入$289,945 $277,380 $850,578 $820,752 
產品銷售120,355 135,863 331,923 432,511 
總收入410,300 413,243 1,182,501 1,253,263 
成本和支出：
與服務收入相關的成本：
運營費用
94,052 91,286 276,577 272,636 
折舊和攤銷費用63,215 63,140 187,799 188,683 
與服務收入相關的總成本157,267 154,426 464,376 461,319 
與產品銷售相關的成本101,572 117,324 281,947 378,217 
減值損失— — — 46,122 
一般和管理費用35,083 27,676 95,428 82,656 
其他折舊和攤銷費用1,080 1,935 3,672 5,582 
成本和支出總額295,002 301,361 845,423 973,896 
出售資產的收益— — 41,075 — 
營業收入115,298 111,882 378,153 279,367 
利息支出，淨額(63,125)(52,294)(178,666)(153,053)
其他收入，淨額156 1,475 7,298 7,158 
所得税支出前的收入52,329 61,063 206,785 133,472 
所得税支出1,134 1,430 3,513 2,328 
淨收入$51,195 $59,633 $203,272 $131,144 
每個普通單位的基本和攤薄後淨（虧損）收益$(0.07)$0.20 $0.34 $0.18 
基本和攤薄後的加權平均未償普通單位119,218,622 110,310,921 113,698,898 110,265,359 
其他數據（注1）：
調整後淨收益$51,195 $59,633 $162,197 $174,558 
每個普通單位的調整後淨收入$0.20 $0.20 $0.54 $0.58 
EBITDA
$179,749 $178,432 $576,922 $480,790 
調整後 EBITDA
$179,749 $178,432 $535,847 $525,348 
DCF
$21,322 $93,485 $199,724 $267,545 
調整後的 DCF
$92,760 $93,485 $266,419 $267,545 
配送覆蓋率
0.42x2.12x1.44x2.02x
調整後的分銷覆蓋率
1.84x2.12x1.92x2.02x

在截至9月30日的四個季度中，
20232022
合併債務覆蓋率
3.83x3.79x


NuStar Energy L.P. 及其子
合併財務信息-續
（未經審計，千美元，桶裝數據除外）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
管道：
原油管道吞吐量（桶/天）1,200,582 1,335,336 1,211,871 1,288,489 
精煉產品和氨氣管道吞吐量（桶/天）600,740 560,202 597,860 568,533 
總吞吐量（桶/天）1,801,322 1,895,538 1,809,731 1,857,022 
吞吐量和其他收入$225,364 $209,008 $645,248 $598,256 
運營費用55,180 53,837 159,997 157,110 
折舊和攤銷費用44,231 44,806 131,636 134,076 
分部營業收入$125,953 $110,365 $353,615 $307,070 
存儲：
吞吐量 (桶/天) (a)410,472 479,110 434,557 469,219 
吞吐量終端收入$21,868 $26,933 $73,022 $84,303 
存儲終端收入53,336 51,459 161,048 170,793 
總收入75,204 78,392 234,070 255,096 
運營費用38,872 37,449 116,580 115,526 
折舊和攤銷費用18,984 18,334 56,163 54,607 
減值損失— — — 46,122 
分部營業收入$17,348 $22,609 $61,327 $38,841 
助力營銷：
產品銷售$109,732 $125,843 $303,185 $399,912 
商品成本101,056 116,763 280,591 376,627 
毛利率8,676 9,080 22,594 23,285 
運營費用516 561 1,358 1,591 
分部營業收入$8,160 $8,519 $21,236 $21,694 
合併和分段間抵消：
收入$— $— $(2)$(1)
商品成本— — (2)(1)
總計$— $— $— $— 
合併信息：
收入$410,300 $413,243 $1,182,501 $1,253,263 
與服務收入相關的成本：
運營費用94,052 91,286 276,577 272,636 
折舊和攤銷費用63,215 63,140 187,799 188,683 
與服務收入相關的總成本157,267 154,426 464,376 461,319 
與產品銷售相關的成本101,572 117,324 281,947 378,217 
減值損失— — — 46,122 
分部營業收入151,461 141,493 436,178 367,605 
出售資產的收益— — 41,075 — 
一般和管理費用35,083 27,676 95,428 82,656 
其他折舊和攤銷費用1,080 1,935 3,672 5,582 
合併營業收入$115,298 $111,882 $378,153 $279,367 
(a) 重報了科珀斯克里斯蒂北灘碼頭在存儲領域的上期吞吐量，與本期報告一致。


NuStar Energy L.P. 及其子
非公認會計準則財務信息的對賬
（未經審計，千美元，比率數據除外）
注1：NuStar Energy L.P.（合夥企業）使用財務指標，例如未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）、可分配現金流（DCF）和分配覆蓋率，這些指標在美國公認會計原則（GAAP）中未定義。管理層認為，這些財務指標為投資者和我們財務信息的其他外部用户提供了有用的信息，因為（i）它們提供了有關合夥企業資產經營業績和業務產生的現金的更多信息；（ii）投資者和我們財務報表的其他外部用户受益於管理層和董事會在做出財務、運營、薪酬和規劃決策時使用的相同財務指標；（iii）它們強調了重大交易的影響。我們提供分部息税折舊攤銷前利潤是為了便於對業務板塊的運營業績進行同期比較，並瞭解我們的業務板塊對合並業績的相對貢獻。我們還可能調整這些衡量標準，以提高我們各時期業績的可比性。
我們的董事會和管理層在評估以下（i）資產表現，（ii）潛在項目的可行性，（ii）我們為分配提供資金的能力，（iv）我們為資本支出提供資金的能力，（v）我們為資本支出提供資金的能力以及（v）我們償還債務的能力，時會使用息税折舊攤銷前利潤和/或DCF。此外，我們的董事會使用息税折舊攤銷前利潤、DCF和基於DCF計算的分配覆蓋率作為確定薪酬的一些因素。DCF是主要有限合夥企業（MLP）投資界用來比較合夥企業績效的財務指標。MLP投資界之所以使用DCF，部分原因是合夥單位的價值部分取決於其收益率，其收益率基於合夥企業可以向其單位持有人支付的現金分配。
這些財務指標都不是淨收入的替代方案。不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品。
以下是淨收入與息税折舊攤銷前利潤、DCF和分銷覆蓋率的對賬情況。
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
淨收入$51,195 $59,633 $203,272 $131,144 
利息支出，淨額63,125 52,294 178,666 153,053 
所得税支出1,134 1,430 3,513 2,328 
折舊和攤銷費用64,295 65,075 191,471 194,265 
EBITDA179,749 178,432 576,922 480,790 
利息支出，淨額(63,125)(52,294)(178,666)(153,053)
可靠性資本支出(9,756)(11,252)(20,491)(24,657)
所得税支出(1,134)(1,430)(3,513)(2,328)
長期激勵性股權獎勵 (a)3,691 2,534 9,677 8,097 
首選單位分佈(26,535)(32,463)(91,394)(95,078)
減值損失— — — 46,122 
與減值損失相關的所得税優惠— — — (1,144)
兑換 D 系列累積可轉換優先單位的溢價(71,438)— (107,770)— 
其他物品9,870 9,958 14,959 8,796 
DCF$21,322 $93,485 $199,724 $267,545 
適用於普通有限合夥人的分配$50,358 $44,125 $139,117 $132,418 
配送覆蓋率 (b)0.42x2.12x1.44x2.02x
(a) 我們打算通過發行普通單位來滿足這些基於股票的獎勵的權益。因此，與這些獎勵相關的費用被視為非現金支出，並重新計入DCF。某些獎項包括分銷等價權 (DER)。與DER相關的付款從DCF中扣除。
(b) 分配覆蓋率的計算方法是將DCF除以適用於普通有限合夥人的分配。



NuStar Energy L.P. 及其子
非公認會計準則財務信息對賬——續
（未經審計，千美元，單位和比率數據除外）
以下是循環信貸協議（循環信貸協議）中定義的合併債務覆蓋率計算對賬表。
在截至9月30日的四個季度中，
20232022
營業收入$507,599 $381,112 
折舊和攤銷費用256,442 259,296 
減值損失— 46,122 
基於權益的獎勵的攤銷費用15,572 13,607 
處置的形式效應 (a)— (1,613)
其他(2,287)(15)
循環信貸協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤$777,326 $698,509 
長期債務，減去融資租賃的流動部分$3,398,006 $3,068,055 
融資租賃（長期）(50,000)(51,619)
未攤銷的債務發行成本29,234 34,604 
NuStar Logistics 的浮動利率次級票據(402,500)(402,500)
循環信貸協議中定義的合併債務
$2,974,740 $2,648,540 
合併債務覆蓋率（合併債務佔合併息税折舊攤銷前利潤）
3.83x3.79x
(a) 此次調整代表了2022年4月出售的Point Tupper航站樓和2021年10月出售的美國東部航站樓的預估影響。

以下是每個普通單位的淨收入/淨（虧損）收入與調整後的淨收入/調整後的每個普通單位淨收入的對賬情況。
截至9月30日的三個月
20232022
每個普通單位的淨收益/淨（虧損）收入$51,195 $(0.07)$59,633 $0.20 
兑換 D 系列累積可轉換優先單位的溢價— 0.27 — — 
調整後淨收益/調整後每普通單位淨收益$51,195 $0.20 $59,633 $0.20 

截至9月30日的九個月
20232022
淨收入/每個普通單位的淨收入$203,272 $0.34 $131,144 $0.18 
兑換 D 系列累積可轉換優先單位的溢價— 0.57 — — 
出售資產的收益(41,075)(0.37)(1,564)(0.01)
減值損失— — 46,122 0.42 
與減值損失相關的所得税優惠— — (1,144)(0.01)
調整後淨收益/調整後每普通單位淨收益$162,197 $0.54 $174,558 $0.58 










NuStar Energy L.P. 及其子
非公認會計準則財務信息對賬——續
（未經審計，千美元，比率數據除外）

以下是息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
EBITDA$179,749 $178,432 $576,922 $480,790 
出售資產的收益— — (41,075)(1,564)
減值損失— — — 46,122 
調整後 EBITDA$179,749 $178,432 $535,847 $525,348 

以下是DCF與調整後的DCF和調整後的分配覆蓋率的對賬情況。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
DCF$21,322 $93,485 $199,724 $267,545 
兑換 D 系列累積可轉換優先單位的溢價71,438 — 107,770 — 
出售資產的收益— — (41,075)— 
調整後的 DCF$92,760 $93,485 $266,419 $267,545 
適用於普通有限合夥人的分配$50,358 $44,125 $139,117 $132,418 
調整後的分配覆蓋率 (a)1.84x2.12x1.92x2.02x
(a) 調整後的分配覆蓋率的計算方法是將調整後的DCF除以適用於普通有限合夥人的分配。

以下是我們報告的營業收入分部與分部息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
截至2023年9月30日的三個月
 管道存儲助力營銷
營業收入$125,953 $17,348 $8,160 
折舊和攤銷費用44,231 18,984 — 
分部息税折舊攤銷前$170,184 $36,332 $8,160 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
管道存儲助力營銷
營業收入$110,365 $22,609 $8,519 
折舊和攤銷費用44,806 18,334 — 
分部息税折舊攤銷前$155,171 $40,943 $8,519 

以下是預計淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況。
 預計截至2023年12月31日的財年
淨收入$ 261,000 - 273,000
利息支出，淨額242,000 - 245,000
所得税支出4,000 - 6,000
折舊和攤銷費用254,000 - 257,000
EBITDA                761,000 - 781,000
出售資產的收益(41,000)
調整後 EBITDA$ 720,000 - 740,000