agl-20230930
000183109712 月 31 日2023Q3假的http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent20000018310972023-01-012023-09-3000018310972023-10-27xbrli: 股票00018310972023-09-30iso421:USD00018310972022-12-31iso421:USDxbrli: 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單 10-Q
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（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告。
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-40332
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agilon Health, inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華37-1915147
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
6210 E Hwy 290, 450 套房
奧斯汀, TX78723
（主要行政辦公室地址）
(562)256-3800
（註冊人的電話號碼，包括區號）
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
AGL
紐約證券交易所
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或要求註冊人提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
x加速文件管理器o
非加速文件管理器o規模較小的申報公司o
  新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）是 o沒有 x
截至2023年10月27日，有 406,040,924註冊人面值0.01美元的已發行普通股的股份。

目錄
agilon Health, inc.
索引
第一部分財務信息
  
第 1 項。
財務報表：
  
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
3
 
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
4
 
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益（虧損）簡明合併報表
5
 
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益（赤字）報表
6
 
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表
8
 
 
簡明合併財務報表附註
9
 
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
 
第 4 項。
控制和程序
37
  
第二部分。其他信息
  
第 1 項。
法律訴訟
39
 
第 1A 項。
風險因素
39
 
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
39
第 5 項。
其他信息
39
 
第 6 項。
展品
40
  
簽名
41
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
agilon Health, inc.
簡明的合併資產負債表
（以千計，每股數據除外）
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
 （未經審計）   
資產
流動資產：
現金和現金等價物$168,339 $497,070 
限制性現金及等價物10,204 10,610 
有價證券395,878 411,901 
應收賬款，淨額1,345,711 497,574 
預付費用和其他流動資產36,512 34,119 
流動資產總額1,956,644 1,451,274 
財產和設備，淨額26,203 20,050 
無形資產，淨額92,657 67,680 
善意62,387 41,540 
其他資產，淨額140,184 116,924 
總資產$2,278,075 $1,697,468 
負債和股東權益（赤字）
流動負債：
醫療索賠和相關應付賬款$1,005,762 $346,727 
應付賬款和應計費用290,563 183,364 
長期債務的當前部分5,000 5,000 
流動負債總額1,301,325 535,091 
長期債務，扣除流動部分34,780 38,482 
其他負債70,370 83,286 
負債總額1,406,475 656,859 
承付款和意外開支
股東權益（赤字）：
普通股，$0.01面值：$2,000,000授權股份； 405,980和 412,385分別發行和流通股份
4,060 4,124 
額外的實收資本1,970,930 2,106,886 
累計赤字(1,096,393)(1,064,230)
累計其他綜合收益（虧損）(6,230)(5,560)
agilon health, inc. 股東權益總額（赤字）872,367 1,041,220 
非控股權益(767)(611)
股東權益總額（赤字）871,600 1,040,609 
負債和股東權益總額（赤字）$2,278,075 $1,697,468 
簡明的合併資產負債表包括合併可變利息實體（“VIE”）的資產和負債，因為agilon health, inc. 及其合併子公司和可變利息實體（“公司”）是這些VIE的主要受益者。簡明的合併資產負債表包括總資產，這些總資產只能用於結清公司合併後的VIE的債務，總額為美元1.48十億和美元703.30截至2023年9月30日和2022年12月31日分別為百萬美元，以及公司合併後的VIE的總負債，債權人無權獲得主要受益人的普通信貸1.23十億和美元462.40截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。有關其他詳細信息，請參見注釋 14。
見隨附的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
agilon Health, inc.
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
收入：
醫療服務收入$1,212,132 $693,934 $3,494,006 $2,015,541 
其他營業收入3,528 924 6,853 2,896 
總收入1,215,660 694,858 3,500,859 2,018,437 
費用：
醫療服務開支1,104,396 618,287 3,085,957 1,771,635 
其他醫療費用80,787 50,659 249,936 144,512 
一般和行政（包括基於股票的非現金薪酬支出）美元20,736, $7,907, $53,980和 $18,430，分別是）
74,138 51,980 222,483 143,738 
折舊和攤銷5,310 3,450 15,014 9,865 
支出總額1,264,631 724,376 3,573,390 2,069,750 
運營收入（虧損）(48,971)(29,518)(72,531)(51,313)
其他收入（支出）：
權益法投資的收益（虧損）14,659 (4,314)24,507 3,473 
其他收入（支出），淨額5,690 4,888 21,001 6,367 
租約終止後的收益（虧損）— — — (5,458)
利息支出(1,651)(1,000)(4,772)(2,816)
所得税前收入（虧損）(30,273)(29,944)(31,795)(49,747)
所得税優惠（費用）(1,210)(559)(524)(1,068)
來自持續經營業務的收入（虧損）(31,483)(30,503)(32,319)(50,815)
已終止的業務：
所得税前收入（虧損）— (224)— 526 
所得税優惠（費用）— (12)— (26)
已終止業務總數— (236)— 500 
淨收益（虧損）(31,483)(30,739)(32,319)(50,315)
非控股權益在（收益）虧損中所佔份額47 71 156 228 
歸屬於普通股的淨收益（虧損）$(31,436)$(30,668)$(32,163)$(50,087)
 
普通股每股淨收益（虧損），基本和攤薄
持續運營$(0.08)$(0.07)$(0.08)$(0.12)
已終止的業務$— $— $— $— 
加權平均已發行股數
基本405,787411,065412,077406,823
稀釋405,787411,065412,077406,823
見隨附的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
agilon Health, inc.
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
淨收益（虧損）$(31,483)$(30,739)$(32,319)$(50,315)
其他綜合收益（虧損）：  
有價證券未實現的淨收益（虧損），扣除税款114 (5,611)(758)(5,098)
外幣折算調整25 — 88 — 
綜合收益總額（虧損）(31,344)(36,350)(32,989)(55,413)
歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損47 71 156 228 
歸屬於agilon Health, inc.的綜合收益（虧損）總額$(31,297)$(36,279)$(32,833)$(55,185)
見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
agilon Health, inc.
股東權益（赤字）的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
在截至2023年9月30日的三個月中：
股東權益總額
普通股額外
付費
資本 		累積的
赤字 		累積其他綜合版
收入（虧損） 		非控制性
利息 		總計
股東
公平
（赤字）
股份 金額
2023年7月1日405,427$4,054 $1,947,438 $(1,064,957)$(6,369)$(720)$879,446 
淨收益（虧損）—— — (31,436)— (47)(31,483)
其他綜合收益（虧損）—— — — 139 — 139 
行使股票期權4245 2,718 — — — 2,723 
限制性股票單位的歸屬1321 (1)— — — — 
與淨股份結算相關的扣留股份(3)— (63)— — — (63)
普通股回購—— 102 — — — 102 
股票薪酬支出—— 20,736 — — — 20,736 
2023年9月30日405,980$4,060 $1,970,930 $(1,096,393)$(6,230)$(767)$871,600 
在截至2022年9月30日的三個月中：
股東權益總額
普通股額外
付費
資本 		累積的
赤字 		累積其他綜合版
收入（虧損） 		非控制性
利息 		總計
股東
公平
（赤字）
股份 金額
2022年7月1日408,204$4,082 $2,076,329 $(977,096)$513 $(457)$1,103,371 
淨收益（虧損）—— — (30,668)— (71)(30,739)
其他綜合收益（虧損）— — — — (5,611)— (5,611)
行使股票期權3,39033 10,356 — — — 10,389 
限制性股票單位的歸屬1492 (2)— — — — 
與淨股份結算相關的扣留股份(2)— (28)— — — (28)
股票薪酬支出—— 7,907 — — — 7,907 
2022年9月30日411,741$4,117 $2,094,562 $(1,007,764)$(5,098)$(528)$1,085,289 

6
目錄
agilon Health, inc.
股東權益（赤字）的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）

在截至2023年9月30日的九個月中：
 股東權益總額
 普通股額外
付費
資本 		累積的
赤字 		累積其他綜合版
收入（虧損） 		非控制性
利息 		總計
股東
公平
（赤字）
 股份 金額
2023年1月1日412,385$4,124 $2,106,886 $(1,064,230)$(5,560)$(611)$1,040,609 
淨收益（虧損）—— — (32,163)— (156)(32,319)
其他綜合收益（虧損）—— — — (670)— (670)
行使股票期權2,69127 13,241 — — — 13,268 
限制性股票單位的歸屬5846 (6)— — — — 
與淨股份結算相關的扣留股份(65)(1)(1,805)— — — (1,806)
普通股回購(9,615)(96)(201,366)— — — (201,462)
股票薪酬支出—— 53,980 — — — 53,980 
2023年9月30日405,980$4,060 $1,970,930 $(1,096,393)$(6,230)$(767)$871,600 
在截至2022年9月30日的九個月中：
 股東權益總額
 普通股額外
付費
資本		累積的
赤字 		累積其他綜合版
收入（虧損） 		非控制性
興趣愛好 		總計
股東
公平
（赤字）
 股份金額
2022年1月1日400,095$4,001 $2,045,572 $(957,677)$— $(300)$1,091,596 
淨收益（虧損）—— — (50,087)— (228)(50,315)
其他綜合收益（虧損）—— — — (5,098)— (5,098)
行使股票期權11,392113 31,349 — — — 31,462 
限制性股票單位的歸屬2893 (3)— — — — 
與淨股份結算相關的扣留股份(35)— (786)— — — (786)
股票薪酬支出—— 18,430 — — — 18,430 
2022年9月30日411,741$4,117 $2,094,562 $(1,007,764)$(5,098)$(528)$1,085,289 
見隨附的簡明合併財務報表附註。
7
目錄
agilon Health, inc.
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$(32,319)$(50,315)
為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷15,014 9,865 
股票薪酬支出53,980 18,430 
權益法投資的虧損（收入）(24,507)(3,473)
其他非現金物品(1,511)4,261 
經營資產和負債的變化(105,690)(59,617)
由（用於）經營活動提供的淨現金(95,033)(80,849)
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備，淨額(11,898)(11,937)
購買無形資產(3,535)(12,415)
投資應收貸款和其他貸款(8,778)(4,510)
對有價證券的投資(107,020)(423,183)
有價證券和其他證券的到期和銷售所得收益133,894 15,127 
企業合併中支付的淨現金(44,479)— 
出售業務和財產所得收益，扣除已剝離的現金— 500 
由（用於）投資活動提供的淨現金(41,816)(436,418)
來自融資活動的現金流：
股票發行收益，淨額11,462 30,676 
普通股回購(200,000)— 
償還長期債務(3,750)(3,750)
由（用於）融資活動提供的淨現金(192,288)26,926 
現金、現金等價物和限制性現金及等價物的淨增加（減少）(329,137)(490,341)
現金、現金等價物和限制性現金及等價物，期初507,680 1,054,820 
現金、現金等價物和限制性現金及等價物，期末$178,543 $564,479 
見隨附的簡明合併財務報表附註。
8
目錄
agilon Health, inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。商業
業務描述
agilon Health, inc. 通過其合作伙伴關係和平臺，為現有醫生集團提供必要的能力、資本和商業模式，以創建以醫療保險為中心的全球資本業務線。截至2023年9月30日，該公司通過其簽約醫生網絡為大約人提供了醫療服務 420,300Medicare Advantage 會員註冊了私人健康計劃。從2023年1月1日起，公司將其業務擴展到：（i）緬因州波特蘭，（ii）明尼蘇達州聖保羅，（iii）密歇根州底特律，（iv）南卡羅來納州查爾斯頓；（v）北卡羅來納州斯泰茨維爾；（vi）田納西州傑克遜，並在公司現有的德克薩斯州市場建立其他合作伙伴關係。
有關公司參與VIE的更多討論，請參閲附註14。
該公司的最大股東是與私募股權公司Clayton Dubilier & Rice, LLC（“CD&R”）相關的投資基金。所有與CD&R相關的基金均被視為關聯方。
後續事件
2023年10月27日，公司簽訂了出售全資子公司MDX Hawaii, Inc.（“夏威夷MDX”）及其相關業務的最終協議。 MDX Hawaii 於 2016 年被 agilon 收購，是一家提供商網絡，具有完全委託的風險合同和管理服務組織能力，包括索賠處理和使用管理。夏威夷MDX及其相關業務的出售於2023年10月31日結束。
注意事項 2。重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表由管理層根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制。簡明合併財務報表包括agilon Health, inc.、其全資子公司以及其通過投票權或其他方式控制的合資企業和VIE的賬目。合併後，公司間交易和餘額已被沖銷。公司認為公允列報其財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整（包括正常的經常性調整，除非另有説明）均已包括在內。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。隨附的簡明合併財務信息應與公司向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的截至2022年12月31日止年度的合併財務報表及其附註一起閲讀。
估算值的使用
管理層在編制財務報表時必須作出估計和假設。這些估計和假設影響截至簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。除其他外，重要估算值可以包括用於確定風險調整的收入和相關應收賬款、醫療服務費用和相關應付賬款（包括已發生但未申報（“IBNR”）索賠的準備金）以及長期資產、商譽和無形資產（通過業務合併獲得的資產和減值分析）的估值。管理層對收入確認、醫療服務支出以及其他估計、判斷和假設的估計可能與實際業績存在重大和不利差異。這些估計基於對當前事件和未來預期事件的瞭解，因此，實際結果最終可能與這些估計存在重大差異。
9
目錄
財產和設備
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的財產和設備賬面總額為美元38.6百萬和美元29.5百萬，累計折舊為美元12.4百萬和美元9.4分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認了美元2.1百萬和美元1.4折舊費用分別為百萬美元，包含在簡明合併運營報表中的折舊和攤銷費用中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司確認了美元5.6百萬和美元2.7折舊費用分別為百萬美元，包含在簡明合併運營報表中的折舊和攤銷費用中。
所得税
公司使用公司年度有效税率的估計值確定了過渡期的所得税準備金，該税率適用於年初至今的業績，並根據該季度出現的離散項目進行了調整。在每個季度，公司都會更新其估計的年度有效税率，如果估計的年度有效税率發生變化，則在該季度記錄累積的補繳調整。根據美國公認會計原則，公司採用期內税收分配規則，在持續經營和已終止的業務之間分配所得税，在計算持續經營所得税前收入（虧損）的税收影響時不考慮其他類別所得税前的收入（虧損）的税收影響。
注意事項 3。收入、應收賬款和信用風險集中度
醫療服務收入
醫療服務收入包括與各種Medicare Advantage付款人（“付款人”）簽訂的合同下的人均費用。根據典型的人頭安排，公司有權按月向每位成員收取費用（“PMPM”），以便為公司簽約的初級保健醫生的Medicare Advantage健康計劃成員（“會員”）提供一定範圍的醫療保健服務。PMPM費用按支付者從醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）為這些會員獲得的保費的百分比來確定。公司通常接受由簽約初級保健醫生承擔的會員的全部財務風險，因此應對這些成員所需的所有醫療保健服務的費用負責。費用通常以收入總額入賬，因為公司以委託人身份協調和控制根據與付款人簽訂的人頭合同提供的服務範圍（臨牀決策除外）。根據會計準則編纂（“ASC”）606的定義，與付款人簽訂的人頭合同通常是多年期安排，具有單一的履約義務，構成一系列履約義務， 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，在合同期內，每月隨時準備向成員提供所有方面的必要醫療服務。公司在合同期限內符合條件的會員有權獲得醫療福利的當月確認收入。
公司人均合約的交易價格是可變的，因為根據CMS的風險調整支付方法，公司有權獲得的PMPM費用會定期進行調整。CMS部署了風險調整模型，該模型根據每個成員的健康狀況和某些人口統計因素確定向所有付款人支付的保費。在這種風險調整方法下，CMS使用來自不同設置的診斷數據來計算經風險調整後的保費支付。公司和醫療保健提供者收集必要和可用的診斷數據並將其提交給付款人，公司使用此類數據來估算後續時期將收到的風險調整補助金。與風險調整相關的收入是使用最有可能的金額方法估算的，只有在任何不確定性得到解決後，累積收入很可能不會出現重大逆轉的情況下才包含在收入中。PMPM費用還可能根據公司與付款人簽訂的合同中規定的某些質量指標的實現情況進行激勵或處罰調整。公司使用最有可能的金額方法將激勵收入視為已賺取的收入，並且僅在任何不確定性得到解決後累積收入可能不會出現重大逆轉的範圍內。
公司及其任何關聯公司都不是註冊保險公司，因為其運營所在州的州法律不要求承擔風險的提供商進行此類註冊。
應收款
應收賬款主要包括根據與不同付款人簽訂的人頭合同應付的款項。根據從付款人那裏收到的報告和管理層對風險的估計，每月記錄按人頭合同到期的應收賬款
10
目錄
以後各期將收到未開業績年度的調整金。應收賬款按預期變現金額入賬。
濃度
公司與各種付款人簽訂合同，根據該合同，公司有權按月收取PMPM費用，為其簽約初級保健醫生的成員提供一定範圍的醫療保健服務。公司通常為此類成員承擔全部財務風險，因此應對他們所需的所有醫療保健服務的費用負責。實際上，公司的所有應收賬款餘額都來自少數付款人。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，來自Medicare Advantage付款人的收入基本上構成了公司總收入的全部。
下表提供了公司相對於主要付款人的收入集中度佔公司總收入的百分比：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
付款人 A24 %26 %24 %25 %
付款人 B14 %19 %15 %19 %
付款人 C18 %14 %17 %14 %
付款人 F10 %*10 %*
___________________________________________
*不到總收入的10％。
下表列出了公司相對於主要付款人的信用風險集中度佔應收賬款淨額的百分比：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
付款人 A*13 %
付款人 B18 %20 %
付款人 C12 %10 %
付款人 D*10 %
付款人 E*11 %
付款人 F26 %*
___________________________________________
*不到應收賬款總額的10％。
注意 4。有價證券和公允價值衡量
有價證券
下表彙總了公司的有價證券（以千計）：
 2023年9月30日2022年12月31日
 攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額 公允價值攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額 公允價值
有價證券：
公司債務證券$241,723 $— $(3,515)$238,208 $255,613 $60 $(3,240)$252,433 
美國國庫券150,473 — (2,751)147,722 151,873 — (2,306)149,567 
其他10,000 — (52)9,948 9,975 — (74)9,901 
 $402,196 $— $(6,318)$395,878 $417,461 $60 $(5,620)$411,901 
11
目錄
截至2023年9月30日和2022年12月31日，有價證券為美元373.3百萬和美元407.4分別有100萬人處於未實現虧損狀態不到十二個月。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的有價證券未實現虧損主要是由利率上升造成的。公司不打算出售處於未實現虧損狀況的有價證券，在收回可能已到期的攤餘成本基礎之前，公司被要求出售投資的可能性也很小。因此，該公司認為這些損失是暫時的。有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日可供出售有價證券的信用損失備抵金。
下表彙總了公司截至2023年9月30日的有價證券到期日（以千計）：
年攤銷成本公允價值
2023$27,922 $27,826 
2024155,006 153,241 
2025183,796 179,855 
202635,472 34,956 
 $402,196 $395,878 
公允價值測量
公司的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、有價證券、應收賬款、其他負債、應付賬款、某些應計費用以及包括定期貸款和循環信貸額度的借款。由於到期日較短，合併資產負債表中歸類為流動的金融工具的賬面價值接近其公允價值。公司的現金和現金等價物被歸類為公允價值層次結構的第一級。公司可能不時被要求以非經常性的公允價值衡量向醫生合作伙伴團體提供的貸款，主要與首次公開募股（“IPO”）完成後分配給他們的股票的應納税款有關。此類衡量標準被歸類為公允價值層次結構的第二級。定期貸款和循環信貸額度的賬面價值是對公允價值的合理估計，因為截至報告日，此類借款的利率接近市場利率。此類借款被歸類為公允價值層次結構的第二級。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公允價值層次結構內沒有金融資產或負債的重大轉移。
公司使用一系列估值技術來衡量和披露非金融和金融資產及負債的公允價值，該評估方法基於公允價值衡量的輸入在市場上是否被認為是可觀察的還是不可觀察的。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。這種層次結構要求在可用時使用可觀察的市場數據。這些輸入創建了以下公允價值層次結構：
•1級——活躍市場中相同工具的報價；
•第 2 級——活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及在活躍市場中可以觀察到重要投入和重要價值驅動因素的模型衍生估值；以及
•第 3 級 — 公允價值衡量標準源自估值技術，在這種技術中，無法觀察到一項或多項重要投入或重要價值驅動因素。
12
目錄
下表彙總了公司經常按公允價值計量的金融工具（以千計）：
 2023年9月30日2022年12月31日
 第 1 級第 2 級第 3 級第 1 級第 2 級第 3 級
有價證券：
公司債務證券$— $238,208 $— $— $252,433 $— 
美國國庫券147,722 — — 149,567 — — 
其他9,948 — — 9,901 — — 
 $157,670 $238,208 $— $159,468 $252,433 $— 
注意事項 5。其他資產，淨額
下表彙總了公司的其他淨資產（以千計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
向醫生合作伙伴貸款$70,475 $69,383 
健康計劃存款12,051 11,728 
權益法投資(1)
39,170 17,352 
使用權租賃資產14,594 13,029 
其他3,894 5,432 
 $140,184 $116,924 
___________________________________________
(1)有關公司權益法投資的更多討論，請參閲附註14。
向醫師合夥人貸款
向醫生合夥人提供的貸款主要是與首次公開募股中分配給他們的股票的應納税款有關的貸款。這些貸款在2026年至2031年之間到期，每年按名義複利，不收取預還款罰款。此類貸款按預期收取的金額列報。
注意事項 6。醫療索賠和相關應付賬款
醫療服務費用是指由醫生、醫院和其他輔助提供者向會員提供醫療服務所產生的成本，這些費用由公司直接支付，或由與公司簽訂合同的付款人支付。醫療服務費用在提供服務期間予以確認，包括已發生但尚未收到、處理或支付因而未申報的索賠估計數。
此類估算是使用健康保險精算師常用的精算方法得出的，其中包括許多因素和假設，包括醫療服務利用趨勢、成員人數變化、觀察到的醫療費用趨勢、歷史索賠支付模式和其他因素。通常，在最近幾個月中，公司通過將觀察到的醫療費用趨勢因素應用於有更完整索賠數據的前幾個月發生的平均PMPM醫療費用來估算所產生的索賠成本。
每一個時期，公司都會根據實際提交的索賠以及事實和情況的其他變化重新審查先前確定的醫療索賠應付額估算值。隨着更完整的索賠信息的出現，公司會調整其估算值，並在確定變更的時期內確認估算值的這些變化。估計負債和實際索賠結算之間的差額在理賠期內予以確認。該公司的醫療索賠應付餘額代表了管理層對截至2023年9月30日和2022年9月30日未付醫療費用負債的最佳估計。公司使用判斷來確定制定所需估算值的適當假設。
13
目錄
下表列出了醫療索賠和相關應付賬款變動的組成部分（以千計）：
 9月30日
 20232022
醫療索賠和相關應付賬款，年初$339,748 $239,014 
支出成本的組成部分涉及：
本年度3,032,501 1,756,943 
前幾年53,456 14,692 
已終止的業務——往年— — 
 3,085,957 1,771,635 
已支付的索賠涉及：
本年度(2,046,004)(1,283,242)
前幾年(387,161)(236,413)
已終止的業務——往年— (154)
 (2,433,165)(1,519,809)
醫療索賠和相關應付賬款，期末$992,540 $490,840 
醫療索賠和相關應付賬款還包括 $13.2百萬和美元7.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，可根據風險分擔安排從其他方收回，並作為預付費用和其他流動資產淨額列報，在簡明合併資產負債表中扣除。上述期間列報的醫療索賠和相關應付賬款包括與某些被剝離的加利福尼亞企業相關的索賠負債相關的非實質性餘額，公司保留了對剝離之日之前發生的索賠的責任。
注意 7。其他負債
下表彙總了公司的其他負債（以千計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
其他長期突發事件$49,523 $62,931 
L長期緩解負債11,975 9,885 
權益法負債 — ACO REACH— 4,657 
其他8,872 5,813 
 $70,370 $83,286 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司與未申報的索賠相關的或有負債應計額為美元49.5百萬和美元62.9分別為百萬。應計金額代表公司根據ASC Topic 450對可能損失的估計， 突發事件。該公司對超過此類應計損失的合理可能損失範圍的估計為美元0到 $69.1截至2023年9月30日，百萬人。
與公司ACO REACH投資相關的權益法負債見附註14。
注意 8。債務
2021年2月18日，公司簽署了一份信貸額度協議（經截至2021年3月1日的信貸協議第一修正案和截至2023年5月25日的信貸協議第二修正案，即 “信貸額度”）。信貸額度包括：(i) a $100.0百萬美元有擔保定期貸款（“有擔保定期貸款機制”）和（ii）a $100.0百萬美元優先有擔保循環信貸額度（“有擔保循環信貸額度”），可在某些情況下籤發備用信用證，最高金額為美元100.0百萬。在遵守特定條件和收到承諾的前提下，有擔保定期貸款額度（或增加新的定期貸款額度、循環信貸額度或信用證額度）最多可擴大（i）美元50.0百萬加上 (ii) 一筆額外金額
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目錄
根據與償還公司某些債務相關的公式確定。信貸額度的到期日為2026年2月18日。
截至2023年9月30日，該公司擁有美元40.0擔保定期貸款機制下的未償還額度為百萬美元，有擔保循環融資機制下的可用資金為美元32.9百萬，因為該公司有總額為美元的未償信用證67.1百萬，其中 $37.2百萬美元用於公司對ACO REACH的投資。備用信用證無需修改即可自動延期 一年期限，除非公司在到期日之前通知該機構該信函將終止。 沒有截至2023年9月30日，已從未償信用證中提取款項。
自2023年5月25日信貸協議第二修正案起，公司過渡到有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）作為信貸協議中使用的基準利率。根據公司的選擇，協議下的借款可以是：（i）SOFR利率貸款，（ii）每日簡單SOFR利率貸款，或（iii）基準利率貸款。每日簡單SOFR利率貸款和SOFR利率貸款的利率等於以下利率之和 4.00%（向下移至 3.502023 年 10 月 1 日及之後的百分比）以及 (a) 信貸協議中定義的 SOFR 和 (b) 中較高者 0%。基準利率貸款的利率等於以下總和 3.00%（向下移至 2.502023 年 10 月 1 日及之後的百分比），最高為：(a) 0.50超出隔夜聯邦基金利率的百分比，（b）行政機構不時確定的最優惠利率，（c）一個月的LIBO利率（根據最高儲備金進行了調整）加上 1.00% 和 (d) 0%。此外，公司為2021年未注資的循環信貸額度支付承諾費，金額為 0.50%（向下移至 0.3752023 年 10 月 1 日及之後的百分比）。公司還必須支付慣常的信用證費用。截至2023年9月30日，有擔保定期貸款機制的有效利率為 9.349%.
信貸額度由公司的某些子公司（包括被認定為VIE的子公司）提供擔保，幷包含慣例契約，包括對限制性付款的限制等，包括：（i）限制性子公司的股息和分配，（ii）最低財務比率要求，以及（iii）對基於某些財務比率的額外借款的限制。不履行這些契約中的任何一項都可能導致協議規定的違約。如果發生違約事件，貸款人可以選擇宣佈協議下的所有未付金額立即到期應付。截至2023年9月30日，該公司遵守了信貸額度下的所有契約。
注意 9。承付款和意外開支
法律訴訟
公司有時是法律訴訟、訴訟和其他索賠的當事方或與之有重要關係。公司不知道有任何法律訴訟或索賠可能單獨或共同對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司的政策是在法律費用發生時將其支出。
注意 10。普通股
普通股
2023。在截至2023年9月30日的三個月中，公司發行了大約 0.6百萬股普通股主要與股票獎勵的行使和歸屬有關。在截至2023年9月30日的九個月中，公司發行了大約 3.2百萬股普通股主要與股票獎勵的行使和歸屬有關。
2023 年 5 月 18 日，公司回購並退出 9.6根據承銷的二次公開發行發行的百萬股普通股 94.6CD&R 發行了百萬股普通股。該公司支付了大約 $20.80每股，這與承銷商在發行中向CD＆R支付的每股價格相同。
2022。在截至2022年9月30日的三個月中，公司發行了大約 3.5百萬股普通股，主要與股票獎勵的行使和歸屬有關。在截至2022年9月30日的九個月中，公司發行了大約 11.6百萬股普通股主要與股票獎勵的行使和歸屬有關。
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目錄
注意 11。每股普通股淨收益（虧損）
每股普通股基本淨收益（虧損）（“EPS”）是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股普通股淨收益（虧損）是根據已發行普通股的加權平均數加上假設股票期權、某些業績限制性股票單位和未歸屬限制性股票單位轉換所產生的可發行普通股的影響計算得出的。在本報告所述期間，只有那些對每股基本淨收益（虧損）具有攤薄影響的工具才包含在攤薄後的每股淨收益（虧損）中。
下表説明瞭基本每股收益和攤薄後每股收益的計算（以千計，每股金額除外）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
分子
來自持續經營業務的收入（虧損）$(31,483)$(30,503)$(32,319)$(50,815)
非控股權益在持續經營業務（收益）虧損中所佔份額47 71 156 228 
終止業務前歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）(31,436)(30,432)(32,163)(50,587)
來自已終止業務的收入（虧損）— (236)— 500 
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$(31,436)$(30,668)$(32,163)$(50,087)
分母
加權平均已發行股票—基本405,787411,065412,077406,823
加權平均已發行股票——攤薄405,787411,065412,077406,823
歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）
來自持續經營業務的每股普通股淨收益（虧損），包括基本收益和攤薄收益$(0.08)$(0.07)$(0.08)$(0.12)
已終止業務的每股普通股淨收益（虧損），包括基本收益和攤薄收益$— $— $— $— 
下表提供了普通股的加權平均潛在股份，這些股票在計算歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益（虧損）時被排除在外，因為它們的影響本來是反稀釋的（以千計）：
 9月30日
 20232022
股票期權17,42420,474
限制性庫存單位9,1831,908
注意 12。商譽和可攤銷無形資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的商譽餘額為美元62.4百萬和美元41.5分別為百萬，其中 $39.0向該公司的夏威夷申報部門撥款百萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，夏威夷申報單位的賬面價值為負數。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有任何事件或情況值得對商譽進行中期減值測試。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的可攤銷無形資產賬面總額為美元165.1百萬和美元130.8百萬，累計攤銷額為美元72.4百萬和美元63.1分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認了美元3.2百萬和美元2.1攤銷費用分別為百萬美元，包含在折舊和攤銷費用中
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目錄
簡明的合併運營報表。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司確認了美元9.4百萬和美元7.2攤銷費用分別為百萬美元，包含在簡明合併運營報表中的折舊和攤銷費用中。
收購
2023 年 2 月 28 日，公司完成了對價值型護理技術和互操作性解決方案的領先提供商 My Personal Health Record Express, Inc.（以下簡稱 “收購”）的收購，現金對價為美元44.5百萬，扣除獲得的現金，並需進行某些收盤後調整。公司使用收購會計方法對收購進行了核算，該方法要求根據對收購日期公允價值的估計確認資產和負債。確定收購資產和假設負債（包括其他無形資產和遞延税）的價值需要做出重大判斷。儘管公司使用其最佳估計和假設來準確估值收購之日收購的資產和承擔的負債，但該公司的估計本質上是不確定的，有待完善。因此，在衡量期內，即自收購之日起最長可能為一年，公司可能會記錄對收購資產和假設負債的調整，並相應地抵消商譽。測量期調整記錄在確定的時間段內，就好像調整是在收購之日完成一樣。收購資產或假設負債價值的最終確定結束後，或收購之日起一年後（以先發生者為準），任何後續調整均記錄在公司的合併經營業績中。以下根據假設資產和負債的公允價值對與收購相關的收購價格進行了初步分配，其中包括已開發的技術無形資產，即美元25.7百萬，客户關係無形資產為美元1.9百萬，假設淨負債為美元3.7百萬，剩餘金額記為商譽美元20.6百萬。收購的無形資產的加權平均壽命為 10年份。
注意 13。補充現金流信息
下表提供了補充現金流信息（以千計）：
 九個月已結束
9月30日
 20232022
補充現金流信息：
支付的利息$4,519 $2,878 
繳納的所得税5,156 4,223 
非現金投資和融資活動的補充披露：  
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產3,612 7,288 
對未合併子公司的非現金投資— 190 
下表彙總了來自持續經營業務的現金、現金等價物和限制性現金等價物（以千計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
現金和現金等價物$168,339 $497,070 
限制性現金及等價物(1)
10,204 10,610 
現金、現金等價物和限制性現金等價物$178,543 $507,680 
___________________________________________
(1)限制性現金及等價物主要由用作抵押品的金額組成，根據與付款人的合同，公司必須保留信用證。
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目錄
注意 14。可變利息實體
合併可變利息實體
截至2023年9月30日和2022年12月31日，agilon Health, inc.的合併資產和負債包括VIE的某些資產，這些資產只能用於清償相關VIE的負債。VIE債權人無權使用agilon Health, inc.
agilon health, inc. 的合併資產和負債包括以下VIE資產和負債（以千計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
現金和現金等價物$86,581 $155,819 
限制性現金等價物10,202 10,610 
應收賬款，淨額1,334,394 492,077 
預付費用和其他流動資產，淨額20,781 15,515 
財產和設備，淨額1,817 1,567 
無形資產，淨額20,187 17,347 
其他資產，淨額9,790 10,371 
負債
醫療索賠和相關應付賬款962,505 300,798 
應付賬款和應計費用259,553 159,526 
其他負債4,188 2,059 
承擔風險的實體。截至2023年9月30日，該公司運營 29全資風險承擔實體（“RBE”），目的是與付款人簽訂風險承擔合同。如果沒有額外支持，每個RBE的風險股票都被認為不足以為其活動提供資金，因此，每個RBE都被視為VIE。公司之所以合併RBE，是因為它已確定自己是主要受益者，因為它具有：（i）有能力控制對RBE經濟表現影響最大的活動；（ii）有義務吸收損失或有權獲得可能對RBE具有重大意義的收益。具體而言，通過RBE的治理和管理協議，公司擁有單方面的能力和權力，可以就RBE的戰略和運營活動做出重大決策，包括與付款人談判和簽訂風險承擔合同，以及批准RBE的年度運營預算。公司還有義務為RBE的損失提供資金，並有權從RBE產生的任何財務盈餘中獲得很大一部分。RBE的資產主要包括現金和現金等價物、應收賬款、淨資產、無形資產、淨資產和其他淨資產；其負債主要包括醫療索賠和相關應付賬款以及RBE的運營費用（應付賬款和應計費用），包括對公司醫生合作伙伴的激勵性補償義務。2021年2月18日，公司執行了信貸額度，由公司的某些VIE擔保。在某些有限的情況下，RBE產生的資產（主要來自醫療服務收入）可用於償還公司的合同債務。
未合併的可變權益實體
截至2023年9月30日，該公司已經 九被視為VIE的權益法投資（負債）。公司已確定，對這些VIE績效影響最大的活動包括向臨牀活動和提供者簽約決策分配資源以及其他與臨牀活動有關的決策。由於另一方控制了VIE的董事會，公司沒有能力控制這些活動，因此公司已確定自己不是這些VIE的主要受益人，因此不合並這些VIE。公司因參與VIE而面臨的最大虧損風險無法量化，因為公司有義務根據需要為未合併的VIE提供持續的運營支持。
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目錄
權益法投資
下表彙總了公司的權益法投資（以千計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
權益法投資-其他(1)
$9,114 $8,329 
權益法投資——ACO REACH(1)
30,056 9,023 
權益法負債——ACO REACH(2)
— (4,657)
___________________________________________
(1)包含在其他資產中，淨額計入簡明合併資產負債表。
(2)包含在簡明合併資產負債表中的其他負債中。
該公司是以下方面的合作伙伴 八與 ACO REACH 全資實體合作 12其在運營的醫師團體合作伙伴中 10地域。 公司ACO REACH實體的合併經營業績彙總如下（以千計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
醫療服務收入$296,937 $241,408 $858,286 $786,171 
醫療服務開支(242,431)(231,910)(741,752)(735,924)
其他醫療費用(1)
(31,970)(9,215)(71,138)(34,019)
運營收入（虧損）18,330 (3,035)31,515 6,333 
淨收益（虧損）(2)
14,628 (4,361)24,388 3,345 
___________________________________________
(1)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，包括美元的醫生激勵費用25.1百萬和美元2.9分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，包括美元的醫生激勵費用51.4百萬和美元15.0分別是百萬。
(2)包含在簡明合併運營報表中的權益法投資的收益（虧損）中。
公司ACO REACH實體的合併彙總資產負債表如下（以千計）：
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
流動資產$165,257 $70,625 
非流動資產130 — 
總資產165,387 70,625 
流動負債和總負債136,285 67,343 
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本報告中所有提及 “agilon”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指agilon health, inc. 及其合併子公司。除非上下文另有説明，否則提及 “agilon health, inc.” 是指沒有子公司的母公司。
關於前瞻性陳述的警示性語言
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的含義，本表10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）中非歷史事實陳述的陳述屬於 “前瞻性陳述”。一些前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“應該”、“會”、“可以”、“尋求”、“目標”、“項目”、“樂觀”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 或這些詞語或其他類似術語的負面版本。前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。它們出現在本報告的多個地方，包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績、現金流、前景和增長戰略等方面的意圖、信念、假設或當前預期的陳述。
前瞻性陳述受到已知和未知的風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性可能超出我們的控制範圍。我們提醒您，前瞻性陳述不能保證未來的業績或結果，實際業績和結果，包括但不限於我們的實際經營業績、財務狀況和流動性以及我們運營所在市場的發展，可能與本報告中包含的前瞻性陳述中所作或建議的表現和結果存在重大差異。此外，即使我們的經營業績、財務狀況和現金流以及我們經營業務的市場發展與本報告中包含的前瞻性陳述一致，但這些業績或發展可能並不代表後續時期的業績或發展。許多重要因素，包括但不限於第一部分第1A項中討論的風險和不確定性。截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素” 可能導致實際業績和結果與前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。如第 9A 項下更詳細地説明的那樣。“控制和程序” 在截至2022年12月31日的財政年度的10-K表年度報告中，我們正在採取廣泛的補救措施，以解決截至2022年12月31日發現的財務報告內部控制中的重大缺陷。我們正在努力改善內部控制。此外，新的風險和不確定性不時出現，我們不可能預測可能對本報告中包含的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。可能導致實際業績和結果與前瞻性陳述中反映的結果和結果不同的因素包括但不限於：
•我們的淨虧損歷史，以及我們在支出增加的環境中實現或維持盈利的能力；
•我們識別和開發成功的新地區、醫生合作伙伴和健康計劃付款人的能力，以及執行我們的增長計劃和實現所需的運營規模的能力；
•我們執行運營戰略或取得與我們的歷史業績一致的業績的能力；
•我們預計我們的支出將來會增加，代表會員產生的醫療費用可能超過我們獲得的醫療收入的風險；
•我們有能力與 Medicare Advantage（“MA”）付款人簽訂合同，並確保此類合同的財務條款足以實現我們的財務目標；
•我們有能力收回在醫生合作伙伴關係和計劃計劃發展的初始階段產生的啟動成本；
•我們獲得支持業務所需的額外資本的能力；
•我們的會員人數大幅減少；
•我們的醫生合作伙伴在向 “全面護理模式” 過渡時面臨的挑戰；
•我們在預測目標市場的規模、收入或醫療費用金額時使用的估算和假設存在不準確之處；
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目錄
•COVID-19 的傳播和反應、COVID-19 的潛在新變種和全新的流行病，以及無法預測疫情對我們的最終影響；
•我們在預測會員的風險調整因素、醫療服務費用、已發生但未報告的索賠以及付款人合同下的收益時使用的估算和假設存在不準確之處；
•我們與醫生合作伙伴簽訂的某些合同中的限制性或排他性條款的影響，這些條款可能禁止我們未來在某些地區建立新的風險承擔實體（均為 “RBE”）；
•我們與醫生合作伙伴簽訂的某些合同中的限制性或排他性條款的影響，這些條款可能會使我們受到調查或訴訟；
•我們留住管理團隊和關鍵員工或將來吸引合格人員的能力；
•我們實現無形資產全部價值的能力以及我們可能記錄的減值費用產生的任何負面影響；
•安全漏洞、數據丟失和我們數據平臺的其他中斷可能會對我們產生不利影響；
•我們保護我們的專有知識以及其他專有和內部開發的信息的機密性的能力；
•我們對與處置我們在加利福尼亞的業務有關的某些責任承擔的責任；
•我們的子公司缺乏業績或無法為其運營提供資金，這可能要求我們為此類損失提供資金；
•我們依賴數量有限的關鍵健康計劃付款人；
•我們與付款人的合同期限有限，到期後不得續訂；
•我們在會員資格歸屬和分配、數據和報告的準確性以及索賠付款方面依賴我們的健康計劃付款人；
•我們依賴醫生合作伙伴和其他提供者來有效管理醫療質量和成本，並履行付款人合同規定的義務；
•難以獲得準確和完整的診斷數據；
•如果任何診斷信息或診療數據不準確或不正確，我們依賴醫生合作伙伴準確、及時、充分地記錄其服務以及潛在的監管或其他責任；
•我們依賴第三方軟件和數據來運營我們的業務，對使用第三方資源的限制可能會對我們產生不利影響；
•我們依賴第三方提供互聯網基礎設施和帶寬來運營我們的業務併為我們的會員和醫生合作伙伴提供服務；
•我們行業的整合可能會對我們產生不利影響；
•降低報銷率或用於從聯邦政府醫療保健計劃中獲得報銷或終止該計劃的方法，我們的總收入幾乎全部來自聯邦政府醫療保健計劃；
•不確定或不利的經濟狀況，包括政府支出下滑或減少，包括由於美國聯邦政府無力或未能為醫療保險提供資金所致；
•我們在行業中的競爭能力；
•政府績效標準和基準對我們的薪酬和聲譽的影響；
•法律或監管變更、行政裁決、政策解釋、中介機構的決定和政府資金限制，及其對政府資助、計劃覆蓋範圍和報銷的影響；
•旨在控制或降低醫療保健成本的監管提案以及我們對此類擬議模式的參與；
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目錄
•我們、我們的醫生合作伙伴或附屬機構受到聯邦或州的調查、審計和執法行動；
•我們的健康計劃付款人提出的監管調查和糾正行動計劃；
•付款人審計產生的還款義務；
•醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）修改用於確定與MA成員相關的收入的方法對我們收入的影響；
•有關管理醫療保健行業的負面宣傳；
•聯邦、州和地方各級對醫療保健行業的廣泛監管；
•如果我們與醫生合作伙伴的醫生協調策略，包括形成風險和共享儲蓄池、進行下游付款和合資安排，不符合州和聯邦的欺詐和濫用法，包括醫生激勵計劃法律和法規，我們可能會受到處罰；
•我們的業務發展和會員參與活動可能涉及有關營銷、受益人激勵、電話營銷和使用受保護健康信息的法律和法規；
•我們的醫生合作伙伴受聯邦和州醫療欺詐和濫用法規的約束；
•我們對個人身份信息、個人健康信息和去身份化數據的使用、披露和處理受 HIPAA 和州患者保密法的約束，我們不遵守這些法規或未能充分保護我們持有的信息可能會對我們產生不利影響；
•我們未能獲得或維持允許我們參與與付款人的下游風險分擔安排的保險牌照、授權證書或同等授權，可能會對我們產生不利影響；
•規範公司醫療實踐的法律可能會限制我們開展業務的方式，不遵守此類法律或法規或類似法律或法規的任何變更都可能對我們產生不利影響；
•如果我們或我們的醫生合作伙伴無意中僱用了被排除的人或與之簽訂了合同，我們可能會面臨政府的制裁；
•我們可能面臨保險未涵蓋的訴訟；
•我們的債務以及我們可能承擔額外鉅額債務的可能性；
•管理我們債務的協議和文書包含可能對我們產生不利影響的限制和限制；
•agilon Health是一家控股公司，沒有自己的業務，它依賴子公司提供現金來為其所有運營和支出提供資金；
•根據我們的公司註冊證書，CD&R 投資者及其關聯公司，以及在某些情況下，我們的每位董事和高級職員（同時也是CD&R Investor及其關聯公司的董事、高級職員、員工、成員或合夥人）沒有義務向我們提供企業機會；
•我們的公司註冊證書和章程中的反收購條款可能會阻礙、延遲或阻止我們公司控制權的變更，並可能影響我們普通股的交易價格；
•在可預見的將來，我們不打算為普通股支付股息，因此，股東的投資回報取決於普通股價格的升值；
•我們的公司註冊證書指定特拉華州大法官法院為我們的股東可能提起的某些訴訟的唯一和獨家法庭，這可能會限制我們的股東獲得有利司法論壇解決與我們或我們的董事、高級管理人員或股東之間的糾紛的能力；
•我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷，如果我們的補救措施不足以解決重大弱點，或者如果發現或將來出現財務報告內部控制的重大缺陷或重大缺陷，則可能會對我們產生不利影響；以及
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目錄
•與截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中 “風險因素” 下討論的其他因素相關的風險。
除非法律要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述的任何義務，這些陳述僅代表其發表之日。
本第 2 項中列出的信息旨在讓讀者瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營業績。我們將按以下順序討論並提供我們的分析：
•概述和近期發展
•主要財務和運營指標
•我們運營業績的關鍵組成部分
•運營結果
•非公認會計準則財務指標
•流動性和資本資源
•關鍵會計政策與估計
•最近的會計公告
概述和近期發展
我們的業務正在通過授權初級保健醫生（“PCP”）成為他們所服務社區變革的推動者來改變醫療保健。我們相信，如果提供正確的基礎設施和支付模式，PCP憑藉其親密的醫患關係，最有能力推動質量、成本和患者體驗的有意義的變化。通過將agilon平臺、與現有醫生團體的長期合作模式以及不斷壯大的志同道合的醫生網絡相結合，我們有望徹底改變美國各地社區老年人的醫療保健。我們專門構建的模型為現有醫生集團提供了必要的能力、資本和商業模式，以創建以醫療保險為中心、全球資本充足的業務線。我們的模式通過在當地地區組建RBE來運作，由付款人達成協議，提供按月付款，以管理我們的醫生合作伙伴的歸因患者的總體醫療保健需求（或全球人頭安排）。RBE還與agilon簽訂合同，由其履行某些職能，並與一個或多個主導醫生團體簽訂長期專業服務協議，根據該協議，主導醫生團體將獲得基本補償率，並分享成功提高護理質量和降低成本所節省的費用。
我們的商業模式之所以與眾不同，是因為它專注於現有的社區醫生團體，並圍繞三個關鍵要素建立：（1）agilon的平臺；（2）agilon的長期醫生合作方法；以及（3）agilon的網絡。通過我們的模型，我們的目標是消除阻礙社區醫生發展到全面護理模式的障礙，在這種模式中，醫生有權管理歸因於其醫療保險患者的健康結果和總體醫療保健需求。
2023 年第三季度業績：
•截至2023年9月30日，Medicare Advantage會員約為420,300人，比2022年9月30日增長了58％。
•截至2023年9月30日，ACO REACH認為受益人約為87,700人，比2022年9月30日下降了2％。
•總收入為12.2億美元，比2022年第三季度增長了75％。
•毛利為3000萬美元，而2022年第三季度為2600萬美元。
•醫療利潤率為1.08億美元，而2022年第三季度為7,600萬美元。
•淨虧損為3100萬美元，而2022年第三季度為3100萬美元。
•第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損600萬美元，而2022年第三季度的調整後息税折舊攤銷前利潤虧損為2600萬美元。
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目錄
2023 年迄今為止的業績：
•35億美元的總收入比2022年增長了73％。
•毛利為1.65億美元，而2022年為1.02億美元。
•醫療利潤率為4.08億美元，而2022年為2.44億美元。
•淨虧損為3200萬美元，而2022年為5000萬美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,800萬美元，而2022年調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為2,000萬美元。
會員資格詳情
Medicare Advantage會員比2022年9月30日增長了58％，其中包括來自新地區的捐款以及2023年之前存在的地區的增長。居住在該平臺上的會員總數包括420,300名Medicare Advantage會員和87,700名歸因於ACO REACH受益人。
2023年第三季度，Medicare Advantage的平均會員人數為425,100人。
後續事件
2023 年 10 月 27 日，我們簽訂了出售全資子公司 MDX 夏威夷公司（“MDX Hawaii”）及其相關業務的最終協議。 MDX Hawaii 於 2016 年被 agilon 收購，是一家提供商網絡，具有完全委託的風險合同和管理服務組織能力，包括索賠處理和使用管理。夏威夷MDX及其相關業務的出售於2023年10月31日結束。
主要財務和運營指標
我們的所有關鍵指標均不包括加州業務的歷史業績（這些業績作為已終止業務包含在我們的簡明合併財務報表中）。
我們監控以下關鍵財務和運營指標，以幫助我們評估業務，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。我們認為以下關鍵指標有助於評估我們的業務（千美元）：
自那時起自那時起
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
20232022% 變化20232022% 變化
MA 成員420,300266,60058 420,300266,60058 
醫療服務收入$1,212,132 $693,934 75 $3,494,006 $2,015,541 73 
毛利$30,477 $25,912 18 $164,966 $102,290 61 
醫療利潤(1)
$107,736 $75,647 42 $408,049 $243,906 67 
平臺支持成本$46,629 $34,764 34 $141,176 $104,868 35 
淨收益（虧損）$(31,483)$(30,739)(2)$(32,319)$(50,315)36 
調整後 EBITDA(1)
$(5,777)$(25,839)78 $28,342 $(20,473)238 
___________________________________________
(1)醫療利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。毛利是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）與醫療利潤率計算的最直接可比的財務指標。淨收益（虧損）是根據美國公認會計原則與調整後息税折舊攤銷前利潤計算的最直接可比的財務指標。有關更多信息，請參見 “—非公認會計準則財務指標”。
醫療保險優勢會員
我們的 MA 成員包括在給定時間結束時加入並歸因於我們平臺上的 PCP 的併購計劃的所有個人。
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目錄
醫療服務收入
我們的醫療服務收入包括與不同付款人簽訂的合同下的人均收入。在典型的人頭安排下，我們有權向每位成員收取每月費用（“PMPM”），以便通過我們的簽約醫師合作伙伴和附屬的PCP為MA健康計劃成員提供一定範圍的醫療保健服務。此類費用通常基於付款人從CMS獲得的相應保費的固定百分比。我們確認符合條件的會員有權獲得醫療保健服務期間的人均收入。
毛利
毛利代表總收入減去醫療服務支出和其他醫療費用所得的金額。總收入包括醫療服務收入和其他營業收入。公司的收入成本包括醫療服務費用和其他醫療費用，這代表與提供創收服務直接相關的成本。
下表顯示了我們的毛利（千美元）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
總收入$1,215,660 $694,858 $3,500,859 $2,018,437 
醫療服務開支(1,104,396)(618,287)(3,085,957)(1,771,635)
其他醫療費用(1)
(80,787)(50,659)(249,936)(144,512)
毛利$30,477 $25,912 $164,966 $102,290 
___________________________________________
(1)代表與盈餘共享和其他有助於提高醫療成本效率的護理管理費用相關的醫生薪酬支出。包括正在實施且尚未產生收入和投資以發展現有市場的地區的成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，實施地區產生的成本分別為1,030萬美元和720萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，實施地區產生的成本分別為2,030萬美元和1,090萬美元。
醫療利潤
我們將醫療利潤率定義為扣除醫療服務費用後的醫療服務收入。醫療服務費用代表向我們的會員提供醫療服務所產生的成本。隨着我們平臺的成熟，我們預計醫療利潤率將以絕對美元計算。但是，醫療利潤率PMPM可能會隨着新加入我們平臺的會員比例的波動而有所不同。加入該平臺的新會員通常會削弱醫療利潤率 PMPM。
有關我們使用醫療利潤率以及毛利與醫療利潤率對賬的信息，請參閲 “—非公認會計準則財務指標”。
平臺支持成本
隨着我們的醫生合作伙伴增加成員和收入的增長，我們的平臺支持成本（包括區域支持人員和其他運營成本）佔收入的百分比預計將隨着時間的推移而下降。我們在企業層面的運營支出包括支持付款人簽約、臨牀項目開發、質量、數據管理、財務和法律職能的資源和技術。
下表列出了支持我們的實時地理位置和企業職能的成本，這些費用包含在一般和管理費用中（千美元）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
平臺支持成本$46,629 $34,764 $141,176 $104,868 
佔收入的百分比4 %5 %4 %5 %
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目錄
淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤
淨收益（虧損）是與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接比較的GAAP指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的淨收益（虧損），不包括：（i）扣除所得税後的已終止業務收入（虧損），（ii）利息支出，（iii）所得税支出（收益），（iv）折舊和攤銷，（v）股票薪酬支出，（vii）我們在評估持續經營業績時未考慮的某些其他項目。通過將該期間的實際所有權百分比逐個實體應用於適用的對賬項目，我們反映了我們在權益法投資的調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔的份額。
有關我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的信息，請參閲 “—非公認會計準則財務指標”。
我們運營業績的關鍵組成部分
收入
醫療服務收入
我們的醫療服務收入包括與不同付款人簽訂的合同下的人均收入。在典型的人頭安排下，我們有權收取PMPM費用，以便通過我們的簽約醫師合作伙伴和附屬的PCP為MA健康計劃成員提供一定範圍的醫療保健服務。此類費用通常基於付款人從CMS獲得的相應保費的固定百分比。我們確認符合條件的會員有權獲得醫療保健服務期間的人均收入。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，醫療服務收入基本上構成了我們總收入的全部。
運營費用
醫療服務費用
在我們的每個地區，都有一個由醫生、醫院和其他醫療保健提供者組成的網絡為我們的會員提供護理。醫療服務費用代表向我們的會員提供醫療服務所產生的成本。我們的醫療服務費用趨勢主要與會員每次就診費用的變化以及衞生系統和提供者對服務利用率的變化有關。醫療服務費用在提供服務的期限內予以確認，包括我們對第三方提供但索賠尚未收到、處理或支付的醫療服務的債務的估計。
其他醫療費用
其他醫療費用包括：（i）合作伙伴醫生補償費用和（ii）其他提供者費用。合作伙伴醫生薪酬支出代表對我們的醫生合作伙伴的債務，相當於我們所在地區產生的盈餘的一部分，該盈餘由相應地區的醫療服務收入減去醫療服務支出、其他提供者成本和市場運營成本總和的函數。醫生付款義務每季度核對一次，結算款通常按年度拖欠發放給醫療服務提供者，定期發放臨時補助金。其他提供者成本包括支持醫師與患者參與的付款、某些其他醫療費用以及其他有助於提高醫療成本效率的護理管理費用。其他提供商成本包括正在實施但尚未產生收入的地區產生的成本。
一般和行政
一般和管理費用包括以市場為基礎的支持人員和其他運營成本，以支持我們的地域、支持我們企業職能的人事和其他運營成本，以及支持我們的醫生合作伙伴發展和擴張的投資。我們的企業職能包括工資和相關費用、股票薪酬（包括根據合作伙伴醫師集團股權協議發行的股票）、運營支持費用、技術基礎設施、財務和法律以及與平臺持續增長相關的其他成本。為了計算醫師合夥人激勵費用，我們將企業一般和管理費用的一部分分配給我們的地區。一般和管理費用還包括離職費和未申報索賠的應計費用。
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目錄
折舊和攤銷
折舊和攤銷費用與我們的財產和設備以及收購的無形資產有關。折舊包括與建築物、計算機設備和軟件、傢俱和固定裝置以及租賃權益改善相關的費用。攤銷主要包括與收購的無形資產相關的費用。
其他收入（費用）
權益法投資的收益（虧損）
權益法投資的收入（虧損）主要包括與我們參與ACO REACH計劃相關的收入。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額包括以下項目：
•利息收入，主要包括我們的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及有價證券，包括折扣/溢價的攤銷/增加。
利息支出
利息支出主要包括與我們的未償債務相關的利息支出，包括債務折扣和成本的攤銷。
所得税優惠（費用）
我們要繳納美國公司聯邦、州和地方所得税。如果管理層認為遞延所得税資產變現的可能性不大，則估值補貼會減少遞延所得税資產。遞延所得税資產的最終變現取決於未來應納税所得額的產生。管理層根據與我們的計劃和估計一致的假設對未來的應納税收入做出估計和判斷。
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目錄
運營結果
下表總結了我們經營業績的關鍵組成部分（千美元）：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入：
醫療服務收入$1,212,132 $693,934 $3,494,006 $2,015,541 
其他營業收入3,528 924 6,853 2,896 
總收入1,215,660 694,858 3,500,859 2,018,437 
費用：
醫療服務開支1,104,396 618,287 3,085,957 1,771,635 
其他醫療費用80,787 50,659 249,936 144,512 
一般和行政（分別包括20,736美元、7,907美元、53,980美元和18,430美元的非現金股票薪酬支出）
74,138 51,980 222,483 143,738 
折舊和攤銷5,310 3,450 15,014 9,865 
支出總額1,264,631 724,376 3,573,390 2,069,750 
運營收入（虧損）(48,971)(29,518)(72,531)(51,313)
其他收入（支出）：
權益法投資的收益（虧損）14,659 (4,314)24,507 3,473 
其他收入（支出），淨額5,690 4,888 21,001 6,367 
租約終止後的收益（虧損）— — — (5,458)
利息支出(1,651)(1,000)(4,772)(2,816)
所得税前收入（虧損）(30,273)(29,944)(31,795)(49,747)
所得税優惠（費用）(1,210)(559)(524)(1,068)
來自持續經營業務的收入（虧損）(31,483)(30,503)(32,319)(50,815)
已終止的業務：
所得税前收入（虧損）— (224)— 526 
所得税優惠（費用）— (12)— (26)
已終止業務總數— (236)— 500 
淨收益（虧損）(31,483)(30,739)(32,319)(50,315)
非控股權益在（收益）虧損中所佔份額47 71 156 228 
歸屬於普通股的淨收益（虧損）$(31,436)$(30,668)$(32,163)$(50,087)
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目錄
下表彙總了我們的經營業績佔總收入的百分比：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入：
醫療服務收入100 %100 %100 %100 %
其他營業收入— — — — 
總收入100 100 100 100 
費用：
醫療服務開支91 89 88 88 
其他醫療費用7 7 7 7 
一般和行政（包括分別為2％、1％、1％和1％的非現金股票薪酬支出）
6 7 6 7 
折舊和攤銷— — — — 
支出總額104 104 102 102 
運營收入（虧損）(4)(4)(2)(2)
其他收入（支出）：
權益法投資的收益（虧損）1 (1)1 — 
其他收入（支出），淨額— 1 1 — 
租約終止後的收益（虧損）— — — — 
利息支出— — — — 
所得税前收入（虧損）(2)(4)(1)(2)
所得税優惠（費用）— — — — 
來自持續經營業務的收入（虧損）(2)(4)(1)(2)
已終止的業務：
所得税前收入（虧損）— — — — 
所得税優惠（費用）— — — — 
已終止業務總數— — — — 
淨收益（虧損）(2)(4)(1)(2)
非控股權益在（收益）虧損中所佔份額— — — — 
歸屬於普通股的淨收益（虧損）(2)%(4)%(1)%(2)%
截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月的比較
醫療服務收入
三個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
醫療服務收入$1,212,132 $693,934 $518,198 75 %
佔總收入的百分比100 %100 %
在截至2023年9月30日的三個月中，醫療服務收入有所增加，這主要是由於平均會員人數增長了57％，這要歸因於八個新地區在2023年開始創造收入，以及
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目錄
在我們現有地區的增長。在截至2023年9月30日的三個月中，醫療服務收入的增長在較小程度上也是由PMPM人頭費率提高11％所推動的。
九個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
醫療服務收入$3,494,006 $2,015,541 $1,478,465 73 %
佔總收入的百分比100 %100 %
在截至2023年9月30日的九個月中，醫療服務收入有所增長，這主要是由於平均會員人數增長了58％，這要歸因於八個新地區在2023年開始創造收入，以及我們現有地區的增長。在截至2023年9月30日的九個月中，醫療服務收入的增長在較小程度上也是由PMPM人均費率提高10％所推動的。
醫療服務費用
三個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
醫療服務開支$1,104,396 $618,287 $486,109 79 %
佔總收入的百分比91 %89 %
在截至2023年9月30日的三個月中，醫療服務費用增加，這主要是由於平均會員人數增長了57％，這要歸因於2023年有八個新地區投入運營，以及我們現有地區的增長。在截至2023年9月30日的三個月中，醫療服務費用的增加在較小程度上也是由每位成員的平均醫療服務支出增加13％所推動的。
九個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
醫療服務開支$3,085,957 $1,771,635 $1,314,322 74 %
佔總收入的百分比88 %88 %
截至2023年9月30日的九個月中，醫療服務費用增加，這主要是由於平均會員人數增長了58％，這要歸因於2023年有八個新地區投入運營，以及我們現有地區的增長。在截至2023年9月30日的九個月中，醫療服務費用的增加在較小程度上也是由每位成員的平均醫療服務支出增加11％所推動的。
其他醫療費用
三個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
其他醫療費用$80,787 $50,659 $30,128 59 %
佔總收入的百分比7 %7 %
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月中，其他醫療費用增加了3,010萬美元，增長了59％。2023年，伴侶醫生激勵費用增加了1,650萬美元，達到3,850萬美元，而2022年為2,200萬美元。其他提供商的成本增加了1,360萬美元，達到2023年的4,220萬美元，而2022年的這一數字為2,860萬美元，這是由於我們平臺上地域和會員數量的增加。截至2023年9月30日的三個月中，其他供應商成本包括與將於2024年1月開始運營的地理相關的1,030萬美元成本，而截至2022年9月30日的三個月中，其他供應商成本包括與2023年開始運營的地理相關的720萬美元成本。
30
目錄
九個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
其他醫療費用$249,936 $144,512 $105,424 73 %
佔總收入的百分比7 %7 %
與2022年相比，截至2023年9月30日的九個月中，其他醫療費用增加了1.054億美元，增長了73％。2023年，伴侶醫生激勵費用增加了6,510萬美元，達到1.409億美元，而2022年為7,580萬美元。其他提供商的成本增加了4,030萬美元，至2023年的1.090億美元，而2022年為6,870萬美元，這是由於我們平臺上地域和會員數量的增加。截至2023年9月30日的九個月中，其他供應商成本包括與將於2024年1月開始運營的地理相關的2,030萬美元成本，而截至2022年9月30日的九個月中，其他供應商成本包括與2023年開始運營的地理相關的1,090萬美元成本。
一般和行政
三個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
一般和行政$74,138 $51,980 $22,158 43 %
佔總收入的百分比6 %7 %
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月中，一般和管理費用增加了2,220萬美元，增長了43％。支持我們的實時地理位置和企業職能的運營成本（平臺支持成本）在2023年增加了1180萬美元，達到4,660萬美元，而2022年為3,480萬美元，這主要是由於為支持2023年投入運營的地區而產生的運營成本增加。在截至2023年9月30日的三個月中，支持我們的實時地理和企業職能的運營成本佔收入的百分比降至4％，而2022年同期為5％。支持地域進入的投資在2023年降至800萬美元，而2022年為1,410萬美元，這是由於與我們的地區在下一個日曆年開始運營以及向現有地區擴張相關的成本增加。2023年，股票薪酬支出增加了1,290萬美元，這主要是由於在2022年第三季度之後向第三方授予了某些股票類工具。
九個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
一般和行政$222,483 $143,738 $78,745 55 %
佔總收入的百分比6 %7 %
與2022年相比，截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用增加了7,870萬美元，增長了55％。支持我們的實時地理位置和企業職能的運營成本（平臺支持成本）在2023年增加了3630萬美元，達到1.412億美元，而2022年為1.049億美元，這主要是由於為支持2023年開始運營的地區而產生的運營成本增加。截至2023年9月30日的九個月中，支持我們的實時地理和企業職能的運營成本佔收入的百分比降至4％，而2022年同期為5％。支持地域進入的投資在2023年增加到2,860萬美元，而2022年為2450萬美元，這是由於與我們的地區在下一個日曆年開始運營以及向現有地區擴張相關的成本增加。2023年，股票薪酬支出增加了3560萬美元，這主要是由於在2022年第三季度之後向第三方授予了某些股票類工具。
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目錄
權益法投資的收益（虧損）
三個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
權益法投資的收益（虧損）$14,659 $(4,314)$18,973 440 %
佔總收入的百分比1 %(1)%
截至2023年9月30日的三個月，權益法投資的收益（虧損）與2022年相比增加了1,900萬美元，增長了440％，主要來自我們的ACO REACH股權投資，這是由於2023年與2022年相比PMPM人頭資本利率的提高推動了業績增強。
九個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
權益法投資的收益（虧損）$24,507 $3,473 $21,034 606 %
佔總收入的百分比1 %— %
與2022年相比，截至2023年9月30日的九個月中，權益法投資的收益（虧損）增加了2100萬美元，增長了606％，主要來自我們的ACO REACH股權投資，這主要是由於2023年與2022年相比PMPM人均利率的提高推動了業績的增強。
其他收入（支出），淨額
三個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
其他收入（支出），淨額$5,690 $4,888 $802 16 %
佔總收入的百分比1 %1 %
與2022年相比，截至2023年9月30日的三個月中，其他收入（支出）淨增長80萬美元，增長16％，主要來自於我們在2022年第一季度末進行的有價證券投資的利息收入。
九個月已結束
9月30日		改變
（千美元）20232022$%
其他收入（支出），淨額$21,001 $6,367 $14,634 230 %
佔總收入的百分比1 %— %
與2022年相比，截至2023年9月30日的九個月中，其他收入（支出）淨增1,460萬美元，增長230％，主要來自於我們在2022年第一季度末進行的有價證券投資的利息收入。
非公認會計準則財務指標
除了提供根據美國公認會計原則確定的業績外，我們還提供醫療利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤，它們是非公認會計準則財務指標。
我們將醫療利潤率定義為扣除醫療服務費用後的醫療服務收入。醫療服務費用代表向我們的會員提供醫療服務所產生的成本。隨着我們平臺的成熟，我們預計醫療利潤率將以絕對美元計算。但是，醫療利潤率PMPM可能會隨着新加入我們平臺的會員比例的波動而有所不同。向平臺添加的新成員通常是
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目錄
稀釋至醫療利潤 PMPM。我們認為，該指標可以深入瞭解我們人均安排的經濟性，因為它包括與會員護理直接相關的所有醫療服務費用。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的淨收益（虧損），不包括：（i）扣除所得税後的已終止業務的收入（虧損），（ii）利息支出，（iii）所得税支出（收益），（iv）折舊和攤銷，（v）股票薪酬支出，（vi）遣散費和相關成本，以及（vii）我們在評估持續經營業績時未考慮的某些其他項目。我們通過逐個實體將該期間的實際所有權百分比應用於適用的對賬項目，來反映我們在權益法投資調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔的份額。
毛利是與醫療利潤率最直接可比的GAAP指標。淨收益（虧損）是與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標。
我們認為，醫療利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤通過剔除本質上可變且我們在評估持續經營業績時未考慮的項目，從而有助於確定我們業務的潛在趨勢，並促進對業務逐期經營業績的評估，從而可以比較我們在多個時期內經常出現的核心業務經營業績。我們還認為，醫療利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們的經營業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並可以提高我們用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們認為，投資者、證券分析師、評級機構和其他各方廣泛使用醫療利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率或類似名稱的非公認會計準則指標來評估我們行業的公司，以此作為衡量財務業績的指標。其他公司計算醫療利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤或類似標題的非公認會計準則指標可能與我們計算這些指標的方式不同。因此，我們列報的醫療利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的同名指標相提並論，這限制了它們作為比較指標的用處。
根據美國公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不被視為衡量財務業績的指標，排除在外的項目是理解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應將其作為淨收益（虧損）、運營、投資或融資活動提供或使用的現金流，或作為財務業績或流動性指標列報的其他財務報表數據等美國公認會計原則指標的替代方案。其中一些限制是：
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映利息支出或償還債務的利息或本金所需的要求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映所得税支出（收益）或納税所需的現金；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映歷史現金支出或未來資本支出要求或合同承諾；
•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類替代資產的任何現金需求；以及
•我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的支出和其他項目可能不同於其他公司可能從類似標題的非公認會計準則財務指標中排除的支出和其他項目（如果有）。
33
目錄
下表使用從我們所述期間的簡明合併財務報表（千美元）中得出的數據，列出了毛利與醫療利潤率的對賬情況：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
毛利(1)
$30,477 $25,912 $164,966 $102,290 
其他營業收入(3,528)(924)(6,853)(2,896)
其他醫療費用80,787 50,659 249,936 144,512 
醫療利潤$107,736 $75,647 $408,049 $243,906 
___________________________________________
(1)毛利被定義為總收入減去醫療服務支出和其他醫療費用。
下表使用從我們所述期間的簡明合併財務報表（千美元）中得出的數據，列出了淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收益（虧損）$(31,483)$(30,739)$(32,319)$(50,315)
已終止業務的（收益）虧損，扣除所得税— 236 — (500)
利息支出1,651 1,000 4,772 2,816 
所得税支出（福利）1,210 559 524 1,068 
折舊和攤銷5,310 3,450 15,014 9,865 
終止租約的 (收益) 損失— — — 5,458 
遣散費和相關費用(1)
— 512 188 2,470 
股票薪酬支出20,736 7,907 53,980 18,430 
與權益法投資相關的息税折舊攤銷前利潤調整3,702 1,325 8,426 2,988 
其他(2)
(6,903)(10,089)(22,243)(12,753)
調整後 EBITDA(3)
$(5,777)$(25,839)$28,342 $(20,473)
___________________________________________
(1)在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，包括已故高管行使股票期權的税收和相關成本分別為60萬美元和200萬美元。
(2)包括利息收入、未申報的索賠和或有負債的非現金應計收入以及與交易相關的成本。
(3)自2023年起，我們不再將地理准入成本排除在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中。上期調整後的息税折舊攤銷前利潤已按照本期計算方法重報。
流動性和資本資源
從歷史上看，我們的運營資金主要來自與付款人的股本安排、股票證券的發行和信貸協議下的借款。我們通常將多餘的現金投資於貨幣市場賬户（被歸類為現金等價物）和有價證券。我們的投資策略旨在提供安全和資本保值，足夠的流動性以滿足我們業務運營的現金流需求，並實現有競爭力的回報。截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物和限制性現金及等價物為1.785億美元，對有價證券的投資為3.959億美元。
我們預計，在可預見的將來，由於我們打算繼續在擴大業務方面進行投資，以及預計將產生與上市公司運營相關的額外一般和管理成本，因此在可預見的將來，我們將繼續蒙受營業虧損併產生負的運營現金流。因此，將來我們可能需要額外的資本資源來執行戰略計劃來發展我們的業務。
我們使用現金的主要用途包括支付醫療索賠和其他醫療費用、一般和管理費用、與開發新地區和擴大現有地區相關的成本、
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目錄
還本付息和資本支出.最終對賬和收到付款人應付的款項通常在合同計劃年度結束後以拖欠方式結算。
根據我們的計劃運營，我們認為，我們現有的現金和現金等價物、對有價證券的投資以及信貸額度下的可用借貸能力，將足以滿足我們在未來至少12個月內的營運資本和資本支出需求，儘管將來我們可能需要額外的資本資源。我們的這些估計是基於可能被證明是錯誤的假設，我們可以比預期更快地使用可用的資本資源。
將來我們可能需要額外的資金來為營運資金提供資金和償還債務。我們可能會尋求通過公開或私募股權發行和/或債務融資相結合來籌集任何必要的額外資金。無法保證我們能夠成功獲得足以為我們的運營提供資金的額外資金，也無法保證我們能夠以對我們有利的條件（如果有的話）獲得額外資金。如果在需要時無法以可接受的條件獲得足夠的資金，我們可能需要大幅減少運營支出，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。如果我們確實通過公共或私募股權籌集了額外資金，那麼我們現有股東的所有權利益將被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他對我們現有股東權利產生不利影響的優惠。如果我們通過債務融資籌集額外資金，我們可能會受到契約的約束，限制或限制我們採取具體行動的能力，例如承擔額外債務、進行資本支出或申報分紅。
實際上，我們向普通股持有人支付股息的能力受到我們的增長計劃和信貸額度的嚴重限制，因為我們可能尋求從agilon Health management, inc.向我們提供的資金中支付股息。（“agilon management”）或其子公司，因為我們的信貸機制限制了安吉隆管理層向我們支付股息或貸款的能力。我們信貸額度的借款人是我們的全資子公司agilon management。我們的信貸額度由我們的某些子公司擔保，包括那些被確定為可變利息實體的子公司，幷包含慣例契約，包括對限制性付款的限制，包括：（i）限制性子公司的股息和分配，（ii）最低財務比率要求以及（iii）基於某些財務比率的額外借款限制。
現金流
以下對我們現金流的摘要討論基於簡明的合併現金流量表。下表列出了現金流的變化（千美元）：
截至9月30日的九個月
20232022改變
由（用於）經營活動提供的淨現金$(95,033)$(80,849)$(14,184)
由（用於）投資活動提供的淨現金(41,816)(436,418)394,602 
由（用於）融資活動提供的淨現金(192,288)26,926 (219,214)
（用於）經營活動提供的淨現金
截至2023年9月30日的九個月，用於經營活動的淨現金為9,500萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金為8,080萬美元。用於運營活動的淨現金的增加主要是由於提供者成本的增加，包括伴侶醫生激勵費用，以及與來自新和現有地區的付款人達成和解的時間安排，但新地區和現有地區貢獻的毛利潤的增加部分抵消了這一點。我們的運營現金流取決於我們平臺上的會員數量、與付款人達成和解的時間以及運營和發展業務所需的運營、一般和管理費用水平等因素。
由（用於）投資活動提供的淨現金
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為4180萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為4.364億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們以4,440萬美元的價格完成了對My Personal Health Record Express, Inc.的收購，並投資了1.070億美元的有價證券，這部分被有價證券到期的收益所抵消
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1.339億美元。在截至2022年9月30日的九個月中，我們對有價證券進行了4.232億美元的投資。
由（用於）融資活動提供的淨現金
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為1.923億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為2690萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們使用2億美元回購了普通股。在截至2023年9月30日的九個月中，我們從行使股票期權中獲得的淨收益為1150萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨收益為3,070萬美元。
債務義務
2021年2月18日，我們執行了一項信貸額度協議（經截至2021年3月1日的信貸協議第一修正案和截至2023年5月25日的信貸協議第二修正案，即 “信貸額度”）。信貸額度包括：（i）1億美元的優先有擔保定期貸款（“有擔保定期貸款機制”）和（ii）1億美元的優先有擔保循環信貸額度（“有擔保循環信貸額度”），在某些情況下能夠簽發最高額度為1億美元的備用信用證。在遵守特定條件和收到承諾的前提下，有擔保定期貸款額度（或增加新的定期貸款額度、循環信貸額度或信用證額度）最多可擴大（i）5,000萬美元，外加（ii）根據與償還某些債務相關的公式確定的額外金額。信貸額度的到期日延長至2026年2月18日。
自2023年5月25日信貸協議第二修正案起，我們過渡到有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），作為信貸協議中使用的基準利率。我們可以選擇，信貸協議中定義的信貸額度下的借款可以是：（i）SOFR利率貸款，（ii）每日簡單SOFR利率貸款，或（iii）基準利率貸款。每日簡單SOFR利率貸款和SOFR利率貸款的利率等於4.00％（在2023年10月1日當天及之後降至3.50％），以信貸協議中定義的（a）SOFR和（b）0％中較高者為準。基準利率貸款的利率等於3.00％（在2023年10月1日及之後降至2.50％），最高利率為：（a）比隔夜聯邦基金利率高出0.50％，（b）行政機構不時確定的最優惠利率，（c）一個月的SOFR利率（經最大準備金調整後）加上1.00％和（d）0％。此外，我們還為2021年無資金循環信貸額度支付0.50％的承諾費（2023年10月1日及之後降至0.375％）。我們還必須支付慣常的信用證費用。
信貸額度包含慣例契約，除其他外，包括對限制性付款的限制，包括：（i）限制性子公司的股息和分配，（ii）最低財務比率要求以及（iii）基於某些財務比率的額外借款限制。
有關我們債務的更多討論，請參閲簡明合併財務報表附註8，瞭解有關我們未償債務的更多信息。
公平
截至2023年9月30日，我們的已發行普通股為4.060億股。有關我們股票交易的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註10。
關鍵會計政策與估計
管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們在應用會計政策時做出判斷，包括做出估計和假設。我們的估算基於我們當時獲得的最佳信息、我們的歷史經驗、已知的趨勢和事件，以及我們認為在這種情況下合理的各種假設。這些估計數影響到報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。如果我們對與各種交易或其他事項有關的事實和情況的判斷或解釋不同，則可能採用不同的會計方法，從而導致我們簡明合併財務報表的列報方式有所不同。我們會不時地重新評估我們的估計和假設。在事件中，估計
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目錄
如果假設被證明與實際結果不同，則在以後各期進行調整，以反映有關本質上不確定問題的更多最新估計和假設。我們的關鍵會計政策摘要包含在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策” 以及簡明合併財務報表附註2中。2023年，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近的會計公告
截至2023年9月30日，尚未發佈任何對我們至關重要的新會計準則，我們也沒有采用這些準則。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率不利變化造成的潛在損失。我們在正常業務過程中不使用衍生金融工具，也不會出於投機或交易目的使用衍生金融工具。
我們因利息支出變動而面臨的市場風險主要與信貸額度有關。信貸額度下的負債是浮動利率債務，按攤銷成本記賬。因此，利率波動將影響我們的合併財務報表。利率上升的環境將增加為這筆債務支付的利息金額。假設利率變動100個基點不會對我們的利息支出產生重大影響。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們持有的現金、現金等價物、限制性現金等價物和有價證券分別為5.744億美元和9.196億美元，包括銀行存款、存款證、貨幣市場基金、美國國債和公司債務證券。此類利息賺錢工具具有一定程度的利率風險。假設利率變動100個基點不會對我們有價證券的公允價值產生重大影響。隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的投資收入。我們投資政策的目標是流動性和資本保值。我們不會出於交易或投機目的進行投資。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序。截至本報告所涉期末，我們的首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）在管理層其他成員的協助下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（1）在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及（2）酌情收集並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據本次審查，儘管我們繼續努力糾正截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的財務報告內部控制中的重大缺陷，並且迄今已取得進展，但我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年9月30日，與這些重大缺陷相關的披露控制和程序尚未生效。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現每一次錯報。成效評估面臨的風險是，由於條件的變化，控制可能變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能隨着時間的推移而降低。
財務報告內部控制的變化。根據美國證券交易委員會的適用規則（《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條），管理層必須評估每個財政季度發生的財務報告內部控制的任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
如第二部分第9A項下更詳細地解釋的那樣。“控制和程序” 在截至2022年12月31日的財政年度的10-K表年度報告中，我們正在採取廣泛的補救措施，以解決截至2022年12月31日發現的財務報告內部控制中的重大缺陷。我們正在努力改善內部控制。因此，儘管我們在首席執行官和首席財務官的參與下確定，在截至的三個月期間，我們對財務報告的內部控制沒有變化
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目錄
2023年9月30日，如果對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對之產生重大影響，我們將繼續監控這些補救措施的實施情況，直至本報告發布之日。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息，請參閲簡明合併財務報表附註9的 “法律訴訟” 部分，這些信息以引用方式納入本項目1。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表中列出的信息外，您還應仔細考慮我們在截至2022年12月31日的財年的10-K表年度報告中披露的風險因素。10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a)
沒有。
(b)
沒有。
(c)
沒有。
第 5 項。其他信息
開啟 2023年8月15日, Veral Desai，註冊人的 首席戰略與發展官, 採用a 規則 10b5-1 計劃旨在滿足委員會第 10b5-1 (c) 條的肯定抗辯。那個 交易計劃2023 年 11 月 20 日開始，於 2024 年 6 月 7 日結束，封面 1,307,441購買註冊人普通股的期權。
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目錄

第 6 項。展品
展覽
數字
描述
31.1
agilon 首席執行官 Steven J. Sell 根據《證券交易法》第 13a-14 (a) 條作出的認證。*
  
31.2
阿吉隆首席財務官蒂莫西·本斯利根據《證券交易法》第 13a-14 (a) 條作出的認證。*
  
32.1
根據《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第 18 條第 1350 條，由阿吉隆首席執行官史蒂芬·塞爾進行認證。**
  
32.2
阿吉隆首席財務官蒂莫西·本斯利根據《證券交易法》第13a-14（b）條和《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證。**
  
101.INS內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。*
  
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。*
  
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。*
  
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。*
  
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。*
  
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。*
  
104封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中）。*
___________________________________________
*隨函提交。
**隨函提供。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 11 月 2 日
agilon Health, inc.
  
 （註冊人）
  
 //TIMOTHY S. BENSLEY
 蒂莫西 S. 本斯利
 首席財務官
 （首席財務官）
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