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AttribletableTonControlingingingingingestember2022-01-012022-03-310000874761US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-03-310000874761US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-01-012022-03-310000874761US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310000874761US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整包括歸屬於非控股權益成員的部分2022-01-012022-03-310000874761US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310000874761US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-03-310000874761US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310000874761US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-03-3100008747612022-07-012022-09-300000874761US-GAAP：後續活動成員2023-05-152023-05-15aes: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________________________________________
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號1-12291
AESlogo03.jpg
AES 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
54-1163725
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
4300 威爾遜大道
阿靈頓，
弗吉尼亞州
22203
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：
(703)
522-1315
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元
AES
紐約證券交易所
公司單位AESC紐約證券交易所
______________________________________________________________________________________________
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有☐
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了根據第 S-T 條例（本章第 232.405 條）要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒加速過濾器☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐非加速過濾器☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
______________________________________________________________________________________________
註冊人普通股的已發行股票數量，面值 $0.012023 年 5 月 2 日，每股為 669,335,716.



AES 公司
截至2023年3月31日的季度期的10-Q表
目錄
術語表
1
第一部分：財務信息
2
第 1 項。
財務報表（未經審計）
2
簡明合併資產負債表
2
簡明合併運營報表
3
綜合收益（虧損）簡明合併報表
4
簡明合併權益變動表
5
簡明合併現金流量表
6
簡明合併財務報表附註
7
附註1-財務報表列報
7
附註 2-庫存
10
附註3-公允價值
10
附註4-衍生工具和對衝活動
12
附註5-融資應收賬款
13
附註6-對關聯公司的投資和預付款
14
附註7——債務
14
附註8——承付款和意外開支
16
附註 9-租約
17
附註10-子公司的可贖回股票
18
附註11-股權
18
附註 12-分段
21
附註13-收入
23
附註14-其他收入和支出
23
附註15-資產減值支出
24
附註16-待售和處置
24
附註17——收購
24
附註18-每股收益
25
附註19-風險和不確定性
25
注20-後續事件
26
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
執行摘要
27
審查合併經營業績
30
SBU 績效分析
33
主要趨勢和不確定性
39
資本資源和流動性
46
關鍵會計政策與估計
53
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
53
第 4 項。
控制和程序
55
第二部分：其他信息
57
第 1 項。
法律訴訟
57
第 1A 項。
風險因素
60
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
60
第 3 項。
優先證券違約
60
第 4 項。
礦山安全披露
60
第 5 項。
其他信息
60
第 6 項。
展品
60
簽名
61

1 | AES 公司 | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
術語表
以下術語和縮略語出現在本報告正文中，其定義如下：
調整後 EBITDA
扣除利息收入和支出、税款、折舊和攤銷前的調整後收益，這是衡量經營業績的非公認會計準則指標
含税屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤
調整後的扣除利息收入和支出、税款、折舊和攤銷前的收益，加上分配給税收股權投資者的生產税抵免、投資税收抵免和折舊税費用的税前影響，這是一項非公認會計準則衡量標準
調整後 EPS調整後的每股收益，一項非公認會計準則指標
調整後的 PTC調整後的税前繳款，衡量經營業績的非公認會計準則
AES母公司及其子公司和關聯公司
AES 安第斯AES Andes S.A.，前身為 AES Gener
AES 巴西AES Brasil Operazöes S.A.，前身為 AES Tiete
AES 清潔能源開發AES 清潔能源開發有限責任公司
印第安納州印第安納波利斯電力和照明公司，前身為IPL。印第安納州 AES 由 IPALCO 全資擁有
美國俄亥俄州Dayton Power & Light Company，前身為 DP&L。AES Ohio 由 DPL 全資擁有
AES可再生控股公司AES 可再生控股有限責任公司，前身為AES分佈式能源
AFUDC施工期間使用的資金補貼
AOCL累計其他綜合虧損
ASC會計準則編纂
ASU會計準則更新
CAA美國《清潔空氣法》
CAMMESA阿根廷電力批發市場管理員
CCGT聯合循環燃氣輪機
CCR煤炭燃燒殘留物，包括燃煤發電廠現場產生的底灰、飛灰和空氣污染控制廢物
CECL當前的預期信用損失
CO2
二氧化碳
CSAPR跨州空氣污染規則
DG Comp競爭總局
DPLDPL Inc.
EBITDA
未計利息收入和支出、税項、折舊和攤銷前的收益，非公認會計準則衡量經營業績
環保局美國環境保護署
EPC工程、採購和施工
特別是電力安全計劃
FASB財務會計準則委員會
流暢Fluence Energy, Inc及其子公司，包括Fluence Energy, LLC，該公司以前是我們與西門子的合資企業（納斯達克股票代碼：FLNC）
GAAP美國公認的會計原則
GHG温室氣體
GILTI全球無形低税收收入
GWh千兆瓦時
HLBV按賬面價值進行假設清算
IPALCOIPALCO Enterprises, Inc.
LIBOR倫敦銀行同業拆借利率
液化天然氣液態天然氣
mmBTU百萬英制熱單位
兆瓦兆瓦
兆瓦時兆瓦時
NAAQS國家環境空氣質量標準
NCI非控股權益
NM沒有意義
十一月違規通知
沒有X
氮氧化物
PPA購電協議
PREPA波多黎各電力管理局
RSU限制性股票單位
SBU戰略業務部
秒美國證券交易委員會
所以2
二氧化硫
TSIC傳輸、配電和存儲系統改進費
美國美國
美元美國美元
增值税增值税
競爭可變利息實體

2 | AES 公司 | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
簡明合併資產負債表 （未經審計）
2023年3月31日2022年12月31日
（以百萬計，股票和每股金額除外）
資產
流動資產
現金和現金等價物$1,441 $1,374 
限制性現金456 536 
短期投資822 730 
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金美元5和 $5，分別地
1,859 1,799 
庫存864 1,055 
預付費用167 98 
其他流動資產1,523 1,533 
當前持有待售資產511 518 
流動資產總額7,643 7,643 
非流動資產
財產、廠房和設備：
土地477 470 
發電、配電資產和其他27,054 26,599 
累計折舊(8,882)(8,651)
在建工程5,564 4,621 
不動產、廠房和設備，淨額24,213 23,039 
其他資產：
對關聯公司的投資和預付款768 952 
還本付息準備金和其他存款180 177 
善意362 362 
其他無形資產，扣除累計攤銷額 $455和 $434，分別地
1,862 1,841 
遞延所得税324 319 
應收貸款，扣除美元備抵後的淨額25和 $26，分別地
1,044 1,051 
其他非流動資產，扣除美元備抵後的淨額46和 $51，分別地
2,961 2,979 
其他資產總額7,501 7,681 
總資產$39,357 $38,363 
負債和權益
流動負債
應付賬款$1,505 $1,730 
應計利息296 249 
應計非所得税289 249 
應計負債和其他負債2,103 2,151 
追索權債務500 — 
無追索權債務，包括 $314和 $416，分別與可變利息實體有關
1,737 1,758 
當前持有待售負債346 354 
流動負債總額6,776 6,491 
非流動負債
追索權債務4,081 3,894 
無追索權債務，包括 $2,413和 $2,295，分別與可變利息實體有關
18,513 17,846 
遞延所得税1,110 1,139 
其他非流動負債3,131 3,168 
非流動負債總額26,835 26,047 
承付款和意外開支（見附註8）
子公司的可贖回股票1,283 1,321 
公平
AES公司股東權益
優先股（無面值， 50,000,000授權股份； 1,043,050已於 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日發行並未到期）
838 838 
普通股 ($)0.01面值， 1,200,000,000授權股份； 818,808,272發行和 669,335,716截至 2023 年 3 月 31 日仍未付清而且 818,790,001發行和 668,743,464截至二零二二年十二月三十一日未付清）
8 8 
額外的實收資本6,557 6,688 
累計赤字(1,484)(1,635)
累計其他綜合虧損(1,742)(1,640)
庫存股，按成本計算（149,472,556和 150,046,537股票分別為2023年3月31日和2022年12月31日的股票）
(1,815)(1,822)
AES 公司股東權益總額2,362 2,437 
非控制性權益2,101 2,067 
權益總額4,463 4,504 
負債和權益總額$39,357 $38,363 
參見簡明合併財務報表附註。

3 | AES 公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
（以百萬計，股份和每股金額除外）
收入：
不受監管$2,287 $2,017 
受監管952 835 
總收入3,239 2,852 
銷售成本：
不受監管(1,797)(1,617)
受監管(848)(705)
總銷售成本(2,645)(2,322)
營業利潤率594 530 
一般和管理費用(55)(52)
利息支出(330)(258)
利息收入123 75 
債務消滅造成的損失(1)(6)
其他費用(14)(12)
其他收入10 6 
處置和出售商業權益的收益— 1 
資產減值支出(20)(1)
外幣交易損失(42)(19)
税前持續經營收入和關聯公司收益中的權益265 264 
所得税支出(72)(60)
關聯公司虧損中的淨權益(4)(33)
淨收入189 171 
減去：歸屬於子公司非控股權益和可贖回股票的淨收益(38)(56)
歸屬於AES公司的淨收益$151 $115 
每股基本收益：
歸屬於AES公司普通股股東的淨收益$0.22 $0.17 
攤薄後每股收益：
歸屬於AES公司普通股股東的淨收益$0.21 $0.16 
攤薄後已發行股份
712 711 
參見簡明合併財務報表附註。

4 | AES 公司
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
（單位：百萬）
淨收入$189 $171 
外幣折算活動：
外幣折算調整，扣除美元0所有時期的所得税
40 132 
外幣折算調整總額40 132 
衍生活動：
扣除所得税優惠（支出）後的衍生公允價值變動（支出）美元31，以及 $ (73），分別是
(122)272 
重新歸類為收益，扣除所得税優惠（支出）美元9，以及 $ (10），分別是
(41)18 
衍生品公允價值的總變動(163)290 
養老金活動：
養老金調整因該期間淨精算收益（虧損）（扣除美元）而發生的變化0所有時期的所得税
1 — 
重新歸類為收益，扣除美元0所有時期的所得税
— 1 
養老金調整總額1 1 
其他綜合收益（虧損）(122)423 
綜合收入67 594 
減去：歸屬於子公司非控股權益和可贖回股票的綜合收益(18)(82)
歸屬於AES公司的綜合收益$49 $512 
參見簡明合併財務報表附註。

5 | AES 公司
簡明合併權益變動表
（未經審計）
截至2023年3月31日的三個月
優先股普通股國庫股額外
付費
資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失		非控制性
興趣愛好
股份金額股份金額股份金額
（單位：百萬）
2023 年 1 月 1 日的餘額1.0 $838 818.8 $8 150.0 $(1,822)$6,688 $(1,635)$(1,640)$2,067 
淨收入— — — — — — — 151 — 52 
扣除所得税後的外幣折算調整總額— — — — — — — — 33 7 
扣除所得税後的衍生公允價值的總變動— — — — — — — — (135)1 
扣除所得税後的養老金調整總額— — — — — — — — — 1 
其他綜合收益總額（虧損）— — — — — — — — (102)9 
對非控股權益的分配— — — — — — — — — (37)
收購非控股權益— — — — — — (1)— — 1 
來自非控股權益的出資— — — — — — — — — 2 
向非控股權益出售— — — — — — (7)— — 3 
在子公司發行優先股— — — — — — — — — 4 
普通股申報的股息 ($0.1659/分享）
— — — — — — (111)— — — 
發行和行使股票薪酬福利計劃，扣除所得税— — — — (0.5)7 (12)— — — 
截至2023年3月31日的餘額1.0 $838 818.8 $8 149.5 $(1,815)$6,557 $(1,484)$(1,742)$2,101 

截至2022年3月31日的三個月
優先股普通股國庫股額外
付費
資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失		非控制性
興趣愛好
股份金額股份金額股份金額
（單位：百萬）
2022 年 1 月 1 日的餘額1.0 $838 818.7 $8 152.0 $(1,845)$7,106 $(1,089)$(2,220)$1,769 
淨收入— — — — — — — 115 — 94 
扣除所得税後的外幣折算調整總額— — — — — — — — 131 1 
扣除所得税後的衍生公允價值的總變動— — — — — — — — 265 22 
扣除所得税後的養老金調整總額— — — — — — — — 1 — 
其他綜合收入總額— — — — — — — — 397 23 
對非控股權益的分配— — — — — — — — — (25)
收購非控股權益— — — — — — (93)— (76)(367)
來自非控股權益的出資— — — — — — — — — 86 
向非控股權益出售— — — — — — 7 — — 30 
在子公司發行優先股— — — — — — — — — 60 
普通股申報的股息 ($0.1580/分享）
— — — — — — (105)— — — 
發行和行使股票薪酬福利計劃，扣除所得税— — — — (1.1)13 (12)— — — 
截至2022年3月31日的餘額1.0 $838 818.7 $8 150.9 $(1,832)$6,903 $(974)$(1,899)$1,670 








參見簡明合併財務報表附註。

6 | AES 公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
（單位：百萬）
經營活動：
淨收入$189 $171 
淨收入調整：
折舊和攤銷273 270 
處置和出售商業權益的收益— (1)
減值支出20 1 
遞延所得税(11)(7)
債務消滅造成的損失1 6 
扣除股息後的關聯公司損失4 33 
排放補貼支出89 118 
其他51 54 
運營資產和負債的變化：
應收賬款（增加）減少(62)(77)
庫存（增加）減少191 (44)
預付費用和其他流動資產（增加）減少64 59 
其他資產（增加）減少50 (10)
應付賬款和其他流動負債增加（減少）(293)(124)
所得税應付賬款、淨額和其他應付税款增加（減少）(7)7 
遞延收益增加（減少）21 10 
其他負債增加（減少）45 (9)
經營活動提供的淨現金625 457 
投資活動：
資本支出(1,551)(766)
出售商業權益的收益，扣除出售的現金和限制性現金98 1 
出售短期投資356 197 
購買短期投資(418)(345)
對股權關聯公司的捐款和貸款(20)(93)
購買排放補貼(78)(136)
其他投資(11)(11)
用於投資活動的淨現金(1,624)(1,153)
融資活動：
循環信貸額度和商業票據計劃下的借款2,335 1,193 
循環信貸額度和商業票據計劃下的還款(1,625)(715)
發行追索權債務500 — 
追索權債務的償還— (29)
發行無追索權債務690 1,710 
償還無追索權債務(660)(788)
支付融資費(18)(27)
根據供應商融資安排進行的採購529 93 
償還供應商融資安排下的債務(587)(50)
對非控股權益的分配(47)(47)
收購非控股權益— (535)
來自非控股權益的出資18 8 
向非控股權益出售— 48 
在子公司發行優先股3 60 
為AES普通股支付的股息(111)(105)
融資資本支出的付款(4)(4)
其他融資(7)6 
融資活動提供的淨現金1,016 818 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(18)20 
持有待售業務的現金、現金等價物和限制性現金增加(9)(64)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）總額(10)78 
現金、現金等價物和限制性現金，期初2,087 1,484 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$2,077 $1,562 
補充披露：
扣除資本化金額後的利息現金支付$252 $185 
扣除退款後的所得税現金支付53 46 
非現金投資和融資活動時間表：
已申報但尚未支付的股息111 105 

參見簡明合併財務報表附註。

7 | 簡明合併財務報表附註 | 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
簡明合併財務報表附註
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
（未經審計）
1。財務報表列報
整合 — 在本季度報告中，“AES”、“公司”、“我們” 或 “我們” 等術語是指合併後的實體，包括其子公司和關聯公司。術語 “AES公司” 或 “母公司” 僅指上市控股公司AES公司，不包括其子公司和關聯公司。此外，公司持有可變利息的VIE已合併，公司是主要受益人。公司有能力行使重大影響力但沒有控制權的投資使用權益會計法進行核算，但我們在Alto Maipo的投資除外，我們選擇了ASC 825允許的公允價值期權。在合併中，所有公司間交易和餘額均已刪除。
中期財務報告 — 隨附的未經審計的簡明合併財務報表和腳註是根據FASB ASC中包含的GAAP以及美國證券交易委員會發布的S-X條例第10條編制的，用於中期財務信息。因此，它們不包括公認會計原則要求的年度財務報告期的所有信息和腳註。管理層認為，臨時財務信息包括公允列報經營業績、財務狀況、綜合收益、權益變化和現金流所必需的所有正常經常性調整。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。隨附的簡明合併財務報表未經審計，應與2022年經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，後者包含在2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表格（“2022年10-K表格”）中。
現金、現金等價物和限制性現金 — 下表彙總了簡明合併資產負債表上報告的現金、現金等價物和限制性現金金額，這些金額與簡明合併現金流量表中顯示的金額總額進行了對賬（以百萬計）：
2023年3月31日2022年12月31日
現金和現金等價物$1,441 $1,374 
限制性現金456 536 
還本付息準備金和其他存款180 177 
現金、現金等價物和限制性現金$2,077 $2,087 
ASC 326-金融工具-信用損失 —下表顯示了所述期間信貸損失備抵的結轉情況（以百萬計）：

8 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
截至2023年3月31日的三個月
應收賬款 (1)
Mong Duong 應收貸款阿根廷應收款
應收租金 (2)
其他總計
CECL 期初儲備金餘額$3 $28 $30 $20 $2 $83 
本期準備金2 — — — 6 8 
從津貼中扣除的註銷款(3)— — — — (3)
已收回的款項1 1 — — — 2 
外匯— — (5)— — (5)
CECL 期末儲備金餘額$3 $29 $25 $20 $8 $85 
截至2022年3月31日的三個月
應收賬款 (1)
Mong Duong 應收貸款阿根廷應收款其他總計
CECL 期初儲備金餘額$3 $30 $23 $7 $63 
本期準備金2 — 2 — 4 
從津貼中扣除的註銷款(2)— — — (2)
已收回的款項— — — — — 
外匯— — (2)— (2)
CECL 期末儲備金餘額$3 $30 $23 $7 $63 
_____________________________
(1)不包括運營租賃應收賬款補貼和合同糾紛補貼美元1百萬和美元2截至2023年3月31日和2022年3月31日，分別為百萬人。根據ASC 326的規定，這些儲備金不在範圍內。
(2)南國能源（AES Gilbert）的應收租賃信貸損失補貼。

ASC 450-負債-供應商融資計劃 — 通過一些收購，AES簽訂了供應商融資安排。公司通常在供應商和公司之間使用中間實體，但有時會直接與供應商簽訂這些協議，目的是確保改善付款條件。這些安排包含在 應計負債和其他負債在合併資產負債表上，因為所有金額都將在不到一年的時間內到期；相關的利息支出記錄在合併運營報表中 利息支出。該公司有 33供應商融資安排，未清餘額總額為美元645截至 2023 年 3 月 31 日，百萬人，以及 46供應商融資安排，未清餘額總額為美元662截至2022年12月31日，百萬人。協議價格低於 $1百萬到美元69百萬，加權平均利率為 6.58截至2023年3月31日的百分比；截至2022年12月31日，協議價格低於美元1百萬到美元88百萬，加權平均利率為 4.32%。在供應商融資安排下的未繳款項中，美元473百萬和美元296截至2023年3月31日和2022年12月31日，母公司分別擔保了百萬美元。
2023 年通過的新會計公告 — 下表簡要描述了最近對公司合併財務報表產生影響的會計公告。下文未列出的會計聲明經過評估並確定要麼不適用，要麼對公司的合併財務報表沒有重大影響。
採用了新的會計準則
亞利桑那州立大學的號碼和名稱描述收養日期通過後對財務報表的影響
2021-08，業務合併（主題805）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計此更新旨在通過解決實踐中的多樣性和與以下方面相關的不一致性來改善業務合併中與客户簽訂的所得收入合同的會計處理：（1）確認收購的合同負債，以及（2）付款條件及其對收購方確認的後續收入的影響。允許儘早通過修正案，包括在過渡時期內通過。在過渡期內提前採用修正案的實體應追溯適用修正案（1）適用於收購日期發生在包括提前申請過渡期在內的財政年度開始之日或之後的所有業務合併，（2）潛在地適用於在首次申請之日或之後發生的所有業務合併。2023年1月1日公司在預期的基礎上採用了該標準，該標準將適用於2023年或之後發生的任何業務合併。該ASU的採用沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。

9 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
2022-02 金融工具-信用損失（主題 326）：問題債務重組和歷史披露
亞利桑那州立大學2022-02修訂了ASC 326-20-50-6，要求公共企業實體按年初至今在歷史披露中按來源年份披露本期記錄的註銷總額。這種披露應涵蓋從財務報表日期開始的前五個年度期間中的每一個時期，對於在此之前的年期，則應涵蓋合計總額。但是，ASU通過後，實體將不提供前五個年度的總註銷額。財務會計準則委員會決定，將改為在未來的過渡基礎上披露總額的註銷額，以便編制者能夠隨着時間的推移 “建立” 五年期披露。
2023年1月1日該公司在預期的基礎上採用了該準則，它對財務報表沒有重大影響。
2022-04，負債——供應商融資計劃（主題 450-50）：供應商融資計劃義務的披露本次更新旨在提供有關實體使用供應商融資計劃的更多信息和披露，以瞭解這些計劃將如何影響實體的營運資金、流動性和現金流。使用供應商融資計劃作為買方的實體應披露（1）付款條件和作為擔保或其他形式擔保質押資產的關鍵條款；（2）未付金額，説明這些債務在資產負債表上的列報位置，以及這些債務在年度期間的結轉情況。2023 年 1 月 1 日，前滾信息修正案除外，該修正案在 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度生效。亞利桑那州立大學僅要求披露與公司的供應商財務計劃相關的信息，不影響資產負債表或現金流量表上供應商融資計劃債務的確認、衡量或列報。公司在2023年第一季度通過了新的披露要求，但年度披露展期信息的要求除外，該公司預計將從2024年年度財務報表開始採用和公佈這些信息。
新的會計公告已發佈但尚未生效 — 下表簡要描述了最近的會計公告，這些聲明一旦獲得通過，可能會對公司的合併財務報表產生重大影響。下文未列出的會計聲明經過評估並確定要麼不適用，要麼預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
新會計準則已發佈但尚未生效
亞利桑那州立大學的號碼和名稱描述收養日期通過後對財務報表的影響
2023-01 租賃（主題 842）：共同控制安排本更新中的修正案要求與普通控制權租賃相關的租賃權改善必須是：
1，只要承租人通過租賃控制標的資產（租賃資產）的使用，承租人在共同控制組的租賃權益改善的使用壽命內進行攤銷（無論租賃期限如何）。但是，如果出租人通過與不屬於同一共同控制組的另一實體簽訂租約獲得了控制標的資產使用的權利，則攤還期不得超過共同控制組的攤還期。
2。如果承租人不再控制標的資產的使用，則通過調整權益（或非營利實體的淨資產）計為共同控制下的實體之間的轉移。此外，這些租賃權益的改善受主題360 “財產、廠房和設備” 中的減值指導的約束。		適用於 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。
2023-02 投資-權益法和合資企業（主題 323）：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理本更新中的修正案允許申報實體選擇在以下情況下使用比例攤銷法對其税收權益投資進行核算，無論所得税抵免來自哪個税收抵免計劃：
1。分配給税收股權投資者的所得税抵免很可能會到位。
2。税收股權投資者沒有能力施加重大影響。
3。基本上，所有預計的福利都來自所得税抵免和其他所得税優惠。
4。僅根據所得税抵免和其他所得税優惠產生的現金流，税收股權投資者的預計收益率為正數。
5。税收股權投資者是有限責任投資者，税收權益投資者的責任僅限於其資本投資		適用於 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。

10 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
2. 庫存
下表彙總了公司截至所述期間的庫存餘額（以百萬計）：
2023年3月31日2022年12月31日
燃料和其他原材料$587 $733 
備件和用品277 322 
總計$864 $1,055 
3. 公允價值
流動金融資產和負債、償債準備金和其他存款的公允價值接近其報告的賬面金額。公司資產和負債的估計公允價值是根據可用的市場信息確定的。由於這些金額是估算值，基於出售資產或轉移負債的假設交易，因此使用不同的市場假設和/或估算方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。有關我們的估值技術和政策的更多信息，請參閲附註5—公允價值在第 8 項中。—財務報表和補充數據在我們的 2022 年 10-K 表格中。
重複測量
下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至指定日期定期按公允價值計量的公司金融資產和負債（以百萬計）。對於公司對有價債務證券的投資，提出的證券類別是根據證券的性質和風險確定的，與公司管理、監控和衡量其有價證券的方式一致：
 2023年3月31日2022年12月31日
 第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
債務證券：
可供出售：
存款證$— $778 $— $778 $— $698 $— $698 
政府債務證券— 4 — 4 — 3 — 3 
債務證券總額— 782 — 782 — 701 — 701 
股權證券：
共同基金40 — — 40 38 — — 38 
股票證券總額40 — — 40 38 — — 38 
衍生品：
利率衍生品— 187 5 192 — 314 — 314 
跨貨幣衍生品— — — — — — — — 
外幣衍生品— 22 62 84 — 22 64 86 
商品衍生品— 238 8 246 — 232 13 245 
衍生品總額-資產— 447 75 522 — 568 77 645 
總資產$40 $1,229 $75 $1,344 $38 $1,269 $77 $1,384 
負債
衍生品：
利率衍生品$— $36 $10 $46 $— $6 $— $6 
跨貨幣衍生品— 50 — 50 — 42 — 42 
外幣衍生品— 17 — 17 — 20 — 20 
商品衍生品— 255 77 332 — 346 60 406 
衍生品總額——負債— 358 87 445 — 414 60 474 
負債總額$— $358 $87 $445 $— $414 $60 $474 
截至2023年3月31日，所有可供出售的債務證券均在一年內申報到期。在截至2023年3月31日的三個月中，有價證券沒有其他減值。根據ASC 326的規定，信貸相關減值在收益中確認。出售投資的收益和虧損是使用特定識別方法確定的。 下表列示了所述期間出售可供出售證券的總收益（單位：百萬）：
截至3月31日的三個月
20232022
出售可供出售證券的總收益$369 $197 
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，使用大量不可觀察的投入（第三級）經常性按公允價值計量的淨衍生資產和負債的對賬情況

11 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
（按衍生品類型列示的淨值，以百萬計）。3級和2級之間的轉移主要是由於用於計算信用估值調整的不可觀察輸入的重要性發生變化。
截至2023年3月31日的三個月利率外幣大宗商品總計
1 月 1 日的餘額$— $64 $(47)$17 
已實現和未實現收益（虧損）總額：
包含在收入中— (2)— (2)
包含在其他綜合收益中-衍生活動(1)— (17)(18)
包含在監管（資產）負債中— — (5)(5)
資產（負債）轉移，淨額轉入第 3 級(4)— — (4)
3 月 31 日的餘額$(5)$62 $(69)$(12)
該期間的收益（虧損）總額包括與期末持有的資產和負債有關的未實現收益（虧損）變化的收益$— $(1)$1 $— 
截至2022年3月31日的三個月利率外幣大宗商品總計
1 月 1 日的餘額$(6)$108 $(1)$101 
已實現和未實現收益（虧損）總額：
包含在收入中2 (11)1 (8)
包含在其他綜合收益中-衍生活動5 (4)(14)(13)
定居點— — (1)(1)
（資產）負債轉移，扣除第三級後的淨額— — 2 2 
3 月 31 日的餘額$1 $93 $(13)$81 
該期間的收益（虧損）總額包括與期末持有的資產和負債有關的未實現收益（虧損）變化的收益$2 $(11)$2 $(7)
下表彙總了截至2023年3月31日用於3級衍生資產（負債）的重要不可觀察投入（以百萬計，區間金額除外）：
衍生品的類型公允價值不可觀察的輸入金額或範圍（加權平均值）
利率$(5)子公司信貸利差
0.5725% - 2.5% (1.6%)
外幣：
阿根廷比索62 一年後阿根廷比索對美元的貨幣匯率
405 - 1,059 (808)
商品：
CAISO 能源互換(76)2030 年後每兆瓦時的遠期能源價格
21 - 112.11 (63.35)
其他7 
總計$(12)
對於利率衍生品和外幣衍生品，公司自身信用利差估計值的增加（降低）將降低（增加）處於負債狀態的衍生品的價值。對於外幣衍生品，上述匯率估計值的增加（降低）將增加（降低）衍生品的價值。
非循環測量
公司使用適用的公允價值衡量指南來衡量公允價值。減值支出（如下所示為税前虧損）是通過將評估日的公允價值與當時最新的可用賬面金額進行比較來衡量的，幷包含在 資產減值支出要麼 其他非營業費用， 視情況而定,在簡明合併運營報表上。 下表彙總了我們在非經常性基礎上以公允價值計量的主要資產類別及其在公允價值層次結構中的水平（以百萬計）。在截至2022年3月31日的三個月中，沒有重大減值。
測量日期
賬面金額 (1)
公允價值税前虧損
截至2023年3月31日的三個月第 1 級第 2 級第 3 級
持有待售企業： (2)
喬丹 (3)
3/31/2023$179 $— $170 $— $14 
_____________________________
(1)代表公允價值調整之前計量之日的賬面價值。
(2)參見注釋 16 — 待售和處置以獲取更多信息。
(3)確認的税前虧損是使用美元計算的170約旦處置集團的公允價值百萬美元減去出售成本美元5百萬。

12 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
簡明合併資產負債表中未按公允價值計量的金融工具
下表（以百萬計）列出了公司金融資產和負債的賬面金額、公允價值和公允價值層次結構，截至所述期間，這些資產和負債在簡明合併資產負債表中未按公允價值計量，但已披露其公允價值：
2023年3月31日
攜帶
金額
公允價值
總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產：
應收賬款——非流動 (1)
$190 $229 $— $— $229 
負債：無追索權債務20,073 19,851 — 18,375 1,476 
追索權債務4,581 4,231 — 4,231 — 
2022年12月31日
攜帶
金額
公允價值
總計第 1 級第 2 級第 3 級
資產：
應收賬款——非流動 (1)
$255 $294 $— $— $294 
負債：無追索權債務19,429 18,527 — 17,089 1,438 
追索權債務3,894 3,505 — 3,505 — 
_____________________________
(1)這些款項主要涉及阿根廷電力批發市場管理機構CAMMESA應付的款項，以及受智利政府頒佈的穩定基金影響的款項，包含在 其他非流動資產 在隨附的簡明合併資產負債表中。
4. 衍生工具和套期保值活動
有關公司衍生品和對衝會計政策的更多信息，請參閲附註1—重要會計政策概述和摘要—衍生品和套期保值活動第 8 項。—財務報表和補充數據在 2022 年的 10-K 表格中。
活動量 — 下表列出了截至2023年3月31日按衍生品類型分列的公司在剩餘合同期內的最大名義收入（以百萬計），無論這些衍生品是否處於合格的現金流對衝關係中，以及每種衍生品的到期日：
利率和外幣衍生品最高名義貨幣折算成美元最新到期日
利率$6,413 2059
跨幣種互換（巴西雷亞爾）404 2026
外幣：
智利比索144 2025
歐元141 2025
哥倫比亞比索50 2024
巴西雷亞爾25 2024
墨西哥比索11 2024
阿根廷比索4 2026
商品衍生品
最大名義值最新到期日
天然氣（單位：百萬英熱單位）103 2030
功率（以兆瓦時為單位）13 2040
煤炭（以噸或公噸為單位）6 2027
會計和報告 — 資產和負債 — 下表列出了截至所述期間與公司衍生工具相關的資產和負債的公允價值（以百萬計）：
公允價值2023年3月31日2022年12月31日
資產指定未指定總計指定未指定總計
利率衍生品$192 $— $192 $313 $1 $314 
外幣衍生品28 56 84 27 59 86 
商品衍生品— 246 246 — 245 245 
總資產$220 $302 $522 $340 $305 $645 
負債
利率衍生品$46 $— $46 $6 $— $6 
跨貨幣衍生品50 — 50 42 — 42 
外幣衍生品5 12 17 9 11 20 
商品衍生品76 256 332 59 347 406 
負債總額$177 $268 $445 $116 $358 $474 

13 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
2023年3月31日2022年12月31日
公允價值資產負債資產負債
當前$295 $161 $271 $168 
非當前227 284 374 306 
總計$522 $445 $645 $474 
收益和其他綜合收益（虧損） — 下表列出了在AOCL中確認的税前收益（虧損）以及所示期間與所有衍生工具相關的收益（單位：百萬）：
截至3月31日的三個月
20232022
現金流套期保值
AOCL 中確認的收益（虧損）
利率衍生品$(138)$304 
外幣衍生品8 12 
商品衍生品(23)29 
總計$(153)$345 
收益（虧損）從AOCL重新歸類為收益
利率衍生品$36 $(27)
商品衍生品14 (1)
總計$50 $(28)
公允價值套期保值關係的收益（虧損）
跨貨幣衍生品$(53)$(55)
對衝物品50 57 
總計$(3)$2 
由於停止對衝會計，收益從AOCL重新歸類為收益$1 $— 
在與以下相關的收益中確認的收益（虧損）
未被指定為對衝工具：
利率衍生品$— $2 
外幣衍生品(4)(19)
大宗商品衍生品及其他65 (13)
總計$61 $(30)
預計AOCL將在截至2024年3月31日的十二個月中將持續經營業務的税前收入減少美元15百萬，主要歸因於利率衍生品。
5. 融資應收賬款
合同期限超過一年的應收賬款被視為融資應收賬款。 下表列出了截至所示日期按國家分列的融資應收賬款（單位：百萬）：
2023年3月31日2022年12月31日
應收款總額津貼淨應收賬款應收款總額津貼淨應收賬款
智利$177 $— $177 $239 $— $239 
其他14 — 14 18 — 18 
總計$191 $— $191 $257 $— $257 
智利 — AES Andes記錄了與受監管能源合同確認的收入有關的應收賬款，這些合同受到智利政府於2019年10月和2022年8月設立的穩定基金以及關税穩定法的影響。從歷史上看，政府每六個月更新一次這些合約的價格，以反映合約與匯率和大宗商品價格的指數化。在納入新的低成本可再生能源合同以供應受監管合同之前，《費率穩定法》不允許將這些合同指數化更新轉嫁給2019年7月1日生效的定價以外的客户。因此，超過2019年7月1日價格的費用將累計並由發電機承擔。通過不同的計劃，AES Andes的目標是減少其風險敞口，並且已經出售了截至2021年12月31日累積的應收賬款中的很大一部分。
截至2023年3月31日，美元26百萬美元的當期應收賬款和 $162數百萬筆非流動應收賬款記錄在 應收賬款和 其他非流動資產, 分別與穩定基金有關.此外，$15作為綠色混合協議的一部分，向礦業客户發放的數百萬筆延期付款被記錄為融資應收賬款 其他非流動資產2023 年 3 月 31 日。

14 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
6. 對關聯公司的投資和預付款
財務信息摘要 — 下表彙總了使用權益法核算的公司持股比例為50％或更少的關聯公司的財務信息（以百萬計）：
 擁有或少於 50% 的關聯公司
截至3月31日的三個月20232022
收入$461 $302 
營業虧損(43)(214)
淨虧損(62)(254)
歸屬於關聯公司的淨虧損(60)(238)
Power — 2022 年 12 月，該公司同意出售 49其在Spower運營資產組合（“OpCo B”）中的間接權益的百分比。2023 年 2 月 28 日，Spower 以 $ 的價格結束了此次拍賣196百萬。交易的結果是，公司獲得了 $98銷售收入為百萬美元，銷售收入為100萬美元5百萬，記錄於 處置和出售商業權益的收益。出售後，該公司在OpCo B的所有權減少了 50% 到大約 26%。由於該公司在交易後仍無法控制SpoWer，因此它繼續被視為權益法投資，並在可再生能源SBU應申報板塊中列報。
7. 債務
追索權債務
AES 清潔能源開發 — 2023 年 3 月，AES 清潔能源開發控股有限責任公司執行了 $500百萬美元過渡貸款將於2023年12月到期，並將所得款項用於一般公司用途。過渡貸款下的債務是無抵押的，由母公司全額擔保。
商業票據計劃 —2023年3月，公司制定了一項商業票據計劃，根據該計劃，公司可以發行無抵押商業票據（“票據”），最高總票面金額為美元750任何時候都有百萬未付款。票據的到期日可能有所不同，但自發行之日起不超過397天。票據的收益將用於一般公司用途。這些票據將在美國商業票據市場以私募方式按慣例出售。公司必須有循環信貸額度，並且公司發行的商業票據總額不能超過其循環信貸額度下當時的可用容量。截至2023年3月31日，該公司的收入為美元350商業票據計劃下的百萬筆未償借款，加權平均利率為5.62%。這些票據被歸類為非流動票據。
無追索權債務
在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的子公司進行了以下重大債務交易（以百萬計）：
子公司交易週期發行還款債務消滅造成的損失
荷蘭和科隆Q1$350 $(500)$(1)
AES 巴西Q1169 — — 

15 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
荷蘭和科隆— 2022 年 3 月，總部位於荷蘭的公司 AES Hispanola Holdings BV 和作為共同借款人的科隆執行了 $500百萬美元過渡貸款將於2023年到期。公司分配了 $450百萬和美元50協議收益中的百萬美元分別分配給AES Hispanola Holdings BV和Colon。
2023 年 1 月，作為共同借款人的 AES Hispanola Holdings BV 和 Colon 執行了 $350百萬信貸協議位於 8.85%，將於2028年到期。公司分配了 $300百萬和美元50協議收益中的百萬美元分別分配給AES Hispanola Holdings BV和Colon。該協議的淨收益用於部分償還美元5002022 年執行了百萬筆過渡貸款。過渡貸款的剩餘未償本金由運營現金流收益和母公司現金償還。由於這些交易，公司確認債務清償虧損為美元1截至2023年3月31日的三個月為百萬美元。
英國— 2022年1月6日，總部位於英國的水星智利控股有限責任公司（“水星智利”）執行了1美元350百萬美元過渡貸款，並使用了所得款項，以及額外的資本出資 $196來自母公司的百萬美元，用於通過中間控股公司收購AES Andes的少數股權（見附註11—公平獲取更多信息）。2022 年 1 月 24 日，智利水星發行了 $360百萬本金總額為 6.5百分比將於2027年到期的優先擔保票據，並使用發行的收益全額預付美元350百萬美元過橋貸款。
AES 清潔能源 — 2022年12月，AES清潔能源開發公司、AES可再生控股公司和權益法投資公司Spower（統稱為發行人）簽訂了主契約協議，根據該協議，將不時發行長期票據，為發行人擁有的風能、太陽能和儲能項目融資或再融資。2022年12月13日，發行人簽訂了票據購買協議，發行不超過美元647百萬的 6.552047年到期的優先票據百分比。這些票據於2022年12月14日以面值出售，面值為美元647百萬。每位發行人都被視為 “共同發行人”，將與其他共同發行人共同承擔該機制下的所有義務。發行的結果是，AES清潔能源開發公司的負債為美元37百萬，代表其在已發行票據中所佔的份額。截至2023年3月31日，歸屬於AES清潔能源開發和AES可再生控股公司的票據的總賬面金額為美元37百萬。
2021年，AES清潔能源開發公司、AES可再生控股公司和Spower（統稱為借款人）執行了兩份信貸協議，總承諾額為美元1.2十億，到期日分別為2024年12月和2025年9月。借款人對循環信貸額度進行了修訂，導致承付款總額增加了美元1.3十億美元，使新協議下的承諾總額達到美元2.5十億。修正案規定的到期日沒有變化。每位借款人都被視為 “共同借款人”，並將與其他共同借款人共同和分別承擔融資機制下的所有義務。由於使用的承付款增加，AES清潔能源開發和AES可再生控股公司的負債總額增加了美元4342023年為百萬美元，截至2023年3月31日，循環信貸額度下使用的承付款總額為美元1.7十億。截至2023年3月31日，共同借款人循環信貸額度下使用的總承付款額為美元2.3十億。
無追索權債務契約、限制和違約—公司的無追索權債務的條款包括某些財務和非財務契約。這些契約僅限於子公司活動，因子公司而異。這些契約可能包括但不限於維持某些儲備金和財務比率、最低營運資金水平以及對承擔額外債務的限制。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，約為美元416百萬和美元424根據無追索權債務協議的某些契約，分別保留了100萬美元的限制性現金。這些金額包含在 限制性現金和 還本付息準備金和其他存款在隨附的簡明合併資產負債表中。
各種貸款機構和政府規定限制了公司某些子公司將其淨資產轉移給母公司的能力。子公司的此類限制性淨資產約為美元1.7截至2023年3月31日，為十億美元。
下表彙總了截至2023年3月31日公司違約的子公司無追索權債務（以百萬計）。由於違約，這些金額包含在無追索權債務的流動部分中：
子公司
違約的主要性質違約債務淨資產（負債）
AES 波多黎各契約$143 $(175)
AES Ilumina（波多黎各）契約26 27 
AES 喬丹太陽能契約7 10 
總計$176 

16 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
以上默認值不是付款違約。在波多黎各，子公司無追索權債務違約是由於承購人破產而未能遵守無追索權債務文件中包含的契約或其他要求而觸發的。
AES Corporation的追索權債務協議包括交叉違約條款，如果無追索權債務違約的子公司或子公司集團提供交叉違約條款，則該條款將觸發 20在最近完成的四個財政季度中，母公司企業現金分配總額的百分比或以上。截至2023年3月31日，該公司已經 不導致或有觸發母公司追索權債務下的交叉違約風險的違約。如果母公司不遵守其循環信貸額度的財務契約，則限制性付款將僅限於按當時通行利率計算的定期季度股東分紅。拖欠付款和破產違約將妨礙進行任何限制性付款。
8. 承付款和意外開支
擔保、信用證和承諾書 — 在某些項目融資、收購和處置、購電和其他協議方面，母公司明確承擔了有限的義務和承諾，其中大部分只有在未來事件發生時才會生效或終止。在正常業務過程中，母公司簽訂了各種協議，主要是擔保和信用證，代表AES業務向第三方提供財務或績效保證。簽訂這些協議主要是為了支持或增強企業以其他方式獨立獲得的信譽，從而促進獲得足夠的信貸以實現其預期的商業目的。大多數或有債務與公司或其業務期望在正常業務過程中履行的未來業績承諾有關。這些擔保的到期日期各不相同 少於一年至不超過18年.
下表彙總了截至2023年3月31日母公司的或有合同義務。下表中列出的金額代表母公司當前未貼現的擔保敞口和最大未貼現潛在風險敞口範圍，不包括簡明合併資產負債表中列報的擔保 追索權債務。根據擔保中的追索權或抵押條款，可以追回的金額（如果有）並未減少最大風險敞口。
或有合同義務金額（以百萬計）協議數量每份協議的最大風險敞口範圍（單位：百萬）
擔保和承諾$2,648 73 
1 — 400
雙邊協議下的信用證123 2 
$59 — 64
無抵押信貸額度下的信用證109 34 
1 — 36
循環信貸額度下的信用證20 16 
1 — 4
擔保債券2 2 
1
總計$2,902 127 
在截至2023年3月31日的三個月中，公司支付了信用證費用，包括 1% 至 3每年未清信用證金額的百分比。
突發事件
環保 — 公司定期審查與遵守環境法有關的義務，包括場地修復和修復。在截至2023年3月31日和2022年12月31日的期間，公司確認的負債為美元10百萬美元用於預計的環境修復成本。由於與環境評估和補救活動相關的不確定性，未來的合規或補救成本可能高於或低於目前的應計金額。此外，如果未確認任何責任，則有理由要求公司承擔補救費用或支出金額可能很大，但截至2023年3月31日無法估算的金額。總體而言，該公司估計，與環境問題相關的潛在損失範圍（如果可以估計）最高為美元12百萬。認為合理可能的金額不包括上文討論的應計金額。
訴訟 — 公司在正常業務過程中參與某些索賠、訴訟和法律訴訟。當很可能發生責任並且損失金額可以合理估計時，公司將累積訴訟和索賠費用。公司已確認所有索賠的總負債約為美元22截至2023年3月31日和2022年12月31日，為百萬人。這些金額在簡明合併資產負債表中列報 應計負債和其他負債和 其他非流動負債。這些應計負債中有很大一部分與國際監管事務和商業糾紛有關

17 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
司法管轄區。無法保證這些應計負債足以支付所有現有和未來的索賠，也無法保證我們有足夠的流動性在出現此類索賠時予以支付。
如果未確認應計負債，則有理由認為某些事項可能會對公司不利，並可能要求公司支付損害賠償金或支出，這些金額可能很大，但截至2023年3月31日無法估計。合理可能造成損失的重大突發事件主要包括與承購方、供應商和工程總承包商的糾紛；涉嫌違反合同；涉嫌違反法律法規；與税務機關發生的所得税和非所得税問題；以及監管事宜。總體而言，公司估計，與這些合理可能的重大突發事件相關的潛在損失（如果可以估計）在美元之間52百萬和美元87百萬。如上所述，被認為合理可能的金額不包括應計金額。這些重大突發事件不包括與所得税相關的突發事件，這些突發事件被視為我們不確定税收狀況的一部分。
9. 租賃
出租人 — 公司為某些發電合同簽訂了運營租約，其中包含向客户提供容量的條款，這是在客户需要時提供能源的待命義務。 容量收入通常被視為租賃要素，因為它們涵蓋了設施的大部分可用產出。租賃和非租賃部分之間的合同付款是在租賃開始時分配的。此類合同的租賃收入在租賃期內按直線法確認為租賃收入，而可變租賃收入則在獲得時予以確認。
下表列出了以公司為出租人的經營租賃產生的租賃收入，確認於 收入在所示期間的簡明合併運營報表中（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
經營租賃收入20232022
租賃收入總額$121 $134 
減去：可變租賃收入(8)(7)
非可變租賃收入總額$113 $127 
下表顯示了所包含的標的總資產和經營租賃的累計折舊 不動產、廠房和設備 在所示期間的簡明合併資產負債表上（以百萬計）：
不動產、廠房和設備，淨額2023年3月31日2022年12月31日
總資產$1,272 $1,319 
減去：累計折舊(147)(139)
淨資產$1,125 $1,180 
延長或終止租約的選擇基於合同中慣常的提前終止條款，例如拖欠付款、破產和能源交付表現不佳。截至2023年3月31日，該公司尚未發現任何提前解僱的情況。某些租賃可能根據使用情況或基於指數（例如美國消費者物價指數）的租賃付款調整提供可變的租賃付款。
下表顯示了截至2023年3月31日的2023年剩餘時間至2027年及以後的未來租賃收入（以百萬計）：
的未來現金收入
銷售類型租賃
經營租賃
2023$19 $292 
202425 390 
202525 390 
202625 279 
202725 203 
此後360 545 
總計$479 $2,099 
減去：估算利息(252)
租賃收入總額的現值$227 

18 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
電池存儲租賃安排— 該公司建造和運營的項目僅包括獨立的電池儲能系統（“BESS”）設施，以及將BESS與太陽能系統配對的項目。這些項目可以更靈活地決定何時向電網提供能源。該公司將就該設施的全部產出簽訂PPA，使客户能夠決定何時對BESS進行充電和放電。這些安排包括ASC 842下的租賃和非租賃內容，BESS部分通常構成銷售型租賃。公司通過利息收入確認了銷售類租賃的租賃收入 $4百萬和美元3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
10. 子公司的可贖回股票
下表彙總了截至所述期間公司子公司的可贖回股票餘額（以百萬計）：
2023年3月31日2022年12月31日
IPALCO 普通股$771 $782 
AES 清潔能源開發普通股412 436 
AES 清潔能源開發税收股權夥伴關係83 86 
Potengi 普通股和優先股17 17 
子公司的可贖回股票總額$1,283 $1,321 
Potengi — 2022年3月，AES巴西的子公司圖卡諾控股公司（“圖卡諾”）發行了波坦吉風能開發項目的新股。BRF S.A.（“BRF”）收購了代表的股份 24項目淨值的百分比（美元）12百萬，將公司在 Potengi 的間接所有權權益減少至 35.5%。由於公司在交易後保持控制權，Potengi將繼續由公司合併。作為交易的一部分，BRF獲得了在PPA期限結束時出售其全部所有權的選擇權。因此，少數股權被視為臨時股權，將根據ASC 810分配給非控股權益的收益或虧損進行調整。退出權贖回價值的任何後續變化都將根據ASC 480-10-S99 予以確認，因為股票很可能會被贖回。Potengi在可再生能源SBU可報告板塊中報道。
11. 公平
權益單位
2021年3月，公司發佈了 10,430,500名義總價值為 $ 的股票單位1,043百萬。每個股票單位的規定金額為 $100最初是作為公司單位發行的，包括一份遠期股票購買合同（“2024年購買合同”）和一份 10其中一股不可分割的受益所有權權益百分比 0% A系列累積永久可轉換優先股，無面值發行，清算優先權為美元1,000每股（“A系列優先股”）。
該公司得出結論，根據2024年購買合同與A系列優先股之間的經濟聯繫以及公司對與合併獨立工具有關的適用會計指導的評估，權益單位應作為一個記賬單位進行核算。股票單位代表強制可轉換的優先股。因此，使用如果轉換後的方法，與合併工具相關的股票將反映在攤薄後的每股收益中。
在發行股票單位的同時，公司獲得了大約 $1發行費用前，扣除承保成本和佣金後的10億美元收益。發行的收益 1,043,050股票以美元計入A系列優先股838百萬和美元205百萬美元，表示應支付給2024年採購合同持有人的季度付款（“合同調整付款”）的現值。所得款項將用於發展AES可再生能源業務、美國公用事業業務、液化天然氣基礎設施以及管理層確定的其他開發。
A系列優先股最初不會產生任何股息，可轉換優先股的清算優先權不會增加。A系列優先股沒有到期日，除非持有人轉換或公司贖回，否則將繼續處於未償狀態。可轉換優先股股票的持有者將擁有有限的投票權。

19 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
A系列優先股作為抵押品質押，以支持持有人在2024年購買合同下的購買義務，並且可以再出售。對於任何成功的再營銷，公司都可能提高股息率，提高轉換率，並修改可轉換優先股的最早贖回日期。成功進行任何與提高可轉換優先股股息相關的再銷售後，如果董事會申報，公司將從適用的再銷售結算日起按季度支付可轉換優先股的累計股息。
公司單位的持有人可以通過購買合同協議中規定的公司單位分別用國債或現金代替構成公司單位一部分的可轉換優先股來創建國庫單位或現金結算單位。
在2024年3月22日之前，公司不得贖回A系列優先股。經公司選擇，即2024年3月22日當天或之後，公司可以將A系列優先股的全部或任何部分已發行股份兑換成現金，贖回價格等於 100清算優先權的百分比，加上任何累計和未付的股息。
2024年購買合同要求持有人在2024年2月15日以美元的價格購買100現金，最大金額為 57,326,028公司普通股的股份（須遵守慣例的反稀釋調整）。2024年購買合同持有人可以選擇提前以現金結清債務。A系列優先股作為抵押品質押，以擔保持有人根據2024年購買合同的條款購買普通股的義務。決定每位持有人必須購買的股票數量的初始結算率不會超過最高結算率，並且是在2024年2月15日之前的市值平均期內確定的。
初始最大結算率為 3.864是使用 $ 的初始參考價格計算得出的25.88，等於2021年3月4日公司上次公佈的普通股銷售價格。截至2023年3月31日，由於慣常的反稀釋條款，最高結算率為 3.8713，相當於美元的參考價格25.83。如果公司普通股的適用市值小於或等於參考價格，則結算率將是最高結算率；如果普通股的適用市值大於參考價格，則結算率將是公司普通股的數量等於美元100除以適用的市場價值。成功再銷售A系列優先股（“再銷售的A系列優先股”）後，公司預計將獲得額外的現金收益，金額為美元1十億股併發行再出售的A系列優先股。
公司向2024年購買合同的持有人支付合同調整費，費率為 6.875每年百分比，從2021年5月15日開始，每季度拖欠一次，分別在2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付。那個 $205合同調整補助金的現值為百萬美元，減少了A系列優先股。每季度支付合同調整款時，相關負債將減少，現金付款與現值之間的差額將計入利息支出，約為 $5三年期內為百萬美元。截至2023年3月31日，合同調整款的現值為美元71百萬。
持有人可以提前以現金結算購買合同，但招股説明書補充文件中的某些例外情況和條件除外。在提前結算任何購買合同後，公司將交付的普通股數量等於 85本來可以交割的普通股數量的百分比。
具有非控股權益的股權交易
智利可再生能源 —根據與全球基礎設施管理有限責任公司（“GIP”）簽訂的可再生能源合作協議，隨着項目進入商業運營，AES Andes將向智利可再生能源公司捐贈特定的可再生能源開發項目管道，而GIP可能會為維持其項目提供額外捐款 49% 所有權權益。2022年1月，AES安第斯完成了以美元向智利可再生能源公司出售安第斯太陽能2a的交易37百萬，導致降至 NCI 為 $28百萬美元，並增加額外的實收資本 $9百萬。由於公司在交易後保持控制權，該公司繼續將智利可再生能源整合到能源基礎設施SBU應申報板塊中。
瓜伊姆貝控股公司 — 2022 年 1 月，瓜伊姆貝控股公司合併了 Ventus 風能綜合體和 AGV 太陽能綜合體。Guaimbe Holding發行的優先股代表 3.5子公司的所有權百分比，總收益為美元63百萬。該交易將公司的間接所有權權益減少至 35.8%。由於公司在這些交易後保持控制權，該公司繼續將Guaimbe Holding整合到可再生能源SBU應報告板塊中。

20 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
AES 安第斯 — 2022年1月，Inversiones Cachagua SpA（“Cachagua”）以美元的價格完成了對少數股東持有的AES Andes股票的要約522百萬，扣除交易成本。完成後，AES對AES Andes的間接受益權益從 67.1% 至 98.1%。通過2022年第一季度要約後的多筆交易，Cachagua又收購了一筆 0.8以美元購買 AES Andes 的所有權百分比13百萬，進一步增加了AES的間接受益權益 98.9%。要約和這些後續交易產生了 $169由於額外實收資本減少了美元，母公司股東權益減少了百萬美元93百萬美元，並將累計的其他綜合虧損從NCI重新歸類為AOCL美元76百萬。據報道，AES Andes出現在能源基礎設施SBU應報告板塊中。
累計其他綜合虧損 — 下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中按組成部分（扣除税款和NCI）分列的AOCL的變化（以百萬計）：
外幣折算調整，淨額未實現的衍生品收益（虧損），淨額無準備金的養老金債務，淨額總計
期初餘額 $(1,828)$211 $(23)$(1,640)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）33 (95)— (62)
金額重新歸類為收入— (40)— (40)
其他綜合收益（虧損）33 (135)— (102)
期末餘額$(1,795)$76 $(23)$(1,742)
下表列出了從 AOCL 中重新分類的情況。所示期間的金額以百萬計，括號中的金額表示簡明合併運營報表的借方：
AOCL 組件簡明合併運營報表中受影響的細列項目截至3月31日的三個月
20232022
衍生品收益（虧損），淨額
非監管收入$— $(1)
不受監管的銷售成本(1)(1)
利息支出3 (23)
處置和出售商業權益的收益33 — 
税前持續經營收入和關聯公司收益權益35 (25)
所得税支出(9)10 
關聯公司虧損中的淨權益15 (3)
淨收入41 (18)
減去：歸屬於子公司非控股權益和可贖回股票的淨收益(1)11 
歸屬於AES公司的淨收益$40 $(7)
固定收益養老金精算收益（虧損）攤銷，淨額
其他費用$— $(1)
歸屬於AES公司的淨收益$— $(1)
該期間的重新分類總額，扣除所得税和非控股權益$40 $(8)
普通股分紅—母公司支付了美元的股息0.16592023年第一季度向普通股股東發放每股已發行股息，2022年12月宣佈分紅。
2023年2月24日，董事會宣佈季度普通股股息為美元0.1659每股應於2023年5月15日支付給2023年5月1日營業結束時的登記股東。

21 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
12. 段
分部報告結構以公司的管理報告結構為基礎，以反映公司內部如何管理業務。在我們的 2022 年 Form 10-K 中，管理報告結構和公司的應申報部門主要按地理區域組織。2023 年 3 月，我們宣佈內部管理層變動，這是我們持續戰略的一部分，旨在調整業務以滿足客户需求並實現我們的主要戰略目標。管理報告結構現在由以下部分組成 四SBU，主要由技術部門組織，由我們的總裁兼首席執行官領導。根據分部報告的會計指導，公司確定其 四運營部門與其一致 四與其 SBU 對應的可報告分段。所有前期業績均經過追溯修訂，以反映新的分部報告結構。
•可再生能源 — 太陽能、風能、儲能、水能、生物質和垃圾填埋氣發電設施；
•公共事業 — AES Indiana、AES Ohio 和 AES Salvador 監管的公用事業及其發電設施；
•能源基礎設施 — 天然氣、液化天然氣、煤炭、石油焦炭、柴油和石油發電設施，以及我們在智利的業務，這些混合發電來源，包括可再生能源，彙集起來為我們現有的PPA提供服務；以及
•新能源技術 — 綠色氫的舉措和投資 Fluence、Uplight、5B和其他新的和創新的能源技術業務。
我們的可再生能源、公用事業和能源基礎設施 SBU 參與我們的發電業務線，在該業務線中，我們擁有和/或運營發電廠，向公用事業、工業用户和其他中介機構等客户生產和銷售電力。我們的公用事業SBU參與我們的公用事業業務線，在該業務線中，我們擁有和/或運營公用事業，在規定的服務區域內，向住宅、商業、工業和政府部門的最終用户客户生產或購買、分配、輸送和出售電力。在某些情況下，我們的公用事業公司還會在批發市場上生產和銷售電力。我們的新能源技術業務部門包括對新技術和創新技術的投資，以支持前沿的綠色能源解決方案。
“公司及其他” 中包括AES自保公司的業績，與我們的運營無直接關係的公司管理費用 四應申報的細分市場，以及某些公司間費用，例如在合併中完全取消的自保費。
在2023年第一季度，管理層開始使用調整後的息税折舊攤銷前利潤評估運營績效並做出資源分配決策。因此，公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為其主要的細分市場績效衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，由公司定義為扣除利息收入和支出、税款、折舊和攤銷前的收益，經NCI以及股權關聯公司的利息、税項、折舊和攤銷影響進行調整，再加上根據服務優惠安排確認的利息收入；不包括合併實體和實體因衍生品交易和權益相關的未實現損益而產生的損益證券；(b) 未實現的國外證券貨幣收益或損失；（c）與處置和收購商業權益（包括提前關閉工廠）相關的收益、損失、收益和成本，以及開始銷售類租賃時確認的損益；（d）減值造成的損失；（e）提前償還債務所產生的收益、損失和成本；（f）我們在能源基礎設施SBU的業務之一Angamos與早期相關的淨收益終止與Minera Escondida和Minera Spence的合同。
公司得出結論，調整後的息税折舊攤銷前利潤更好地反映了公司的基本業務業績，是公司對其分部財務業績進行內部評估時考慮的最相關的指標。此外，鑑於其業務數量眾多和整體複雜性，該公司得出結論，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種更透明的衡量標準，可以更好地幫助投資者確定哪些業務對公司業績的影響最大。
收入和調整後的息税折舊攤銷前列報，分部間沖銷前包括與其他分部的公司間交易的影響，但某些管理費的費用和公司間餘額的註銷（如適用）除外。該細分市場內的所有細分市場內活動均已消除。在合併總業績中，細分市場間活動已被刪除。

22 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
下表按分部列出了所示期間的財務信息（單位：百萬）：
截至3月31日的三個月
總收入 20232022
可再生能源SBU$495 $420 
公用事業 SBU971 859 
能源基礎設施 SBU1,724 1,607 
新能源技術 SBU74 — 
企業和其他27 23 
淘汰(52)(57)
總收入$3,239 $2,852 

截至3月31日的三個月
調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬（單位：百萬）20232022
淨收入$189 $171 
所得税支出72 60 
利息支出330 258 
利息收入(123)(75)
折舊和攤銷273 270 
EBITDA$741 $684 
減去：子公司非控股權益和可贖回股票的調整 (1)
(170)(156)
減去：所得税支出（收益）、利息支出（收入）以及股權附屬公司的折舊和攤銷39 34 
根據服務特許安排確認的利息收入18 19 
未實現的衍生品和股票證券損失（收益）(39)42 
未實現的外匯損失（收益）32 (18)
處置/收購損失（收益）(3)9 
減值損失9 1 
債務消滅造成的損失1 6 
調整後 EBITDA$628 $621 
_____________________________
(1)從調整後的息税折舊攤銷前利潤中刪除了分配給合併實體和股票關聯公司的税收股權投資者的收益。
截至3月31日的三個月
調整後 EBITDA20232022
可再生能源SBU$124 $119 
公用事業 SBU162 184 
能源基礎設施 SBU363 354 
新能源技術 SBU(26)(35)
企業和其他(1)4 
淘汰6 (5)
調整後 EBITDA$628 $621 
該公司使用長期資產作為分部資產的衡量標準。長期資產包括記錄在中的金額 不動產、廠房和設備，淨額 以及記錄在中的經營租賃使用權資產 其他非流動資產在簡明合併資產負債表上。
長期資產2023年3月31日2022年12月31日
可再生能源SBU$10,611 $9,533 
公用事業 SBU6,452 6,311 
能源基礎設施 SBU7,561 7,532 
新能源技術 SBU1 2 
企業和其他15 17 
長期資產24,640 23,395 
流動資產7,643 7,643 
對關聯公司的投資和預付款768 952 
還本付息準備金和其他存款180 177 
善意362 362 
其他無形資產1,862 1,841 
遞延所得税324 319 
應收貸款1,044 1,051 
其他非流動資產，不包括用於經營租賃的使用權資產2,534 2,623 
總資產$39,357 $38,363 

23 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
13. 收入
下表顯示了我們與客户簽訂合同的收入以及所示期間的其他收入（單位：百萬）：
截至2023年3月31日的三個月
可再生能源SBU公用事業 SBU能源基礎設施 SBU新能源技術 SBU公司、其他和淘汰總計
非監管收入
與客户簽訂合同的收入
$477 $17 $1,572 $74 $(25)$2,115 
其他非監管收入 (1)
18 2 152 — — 172 
非監管收入總額
495 19 1,724 74 (25)2,287 
受監管的收入
與客户簽訂合同的收入
— 944 — — — 944 
其他受監管收入
— 8 — — — 8 
監管收入總額
— 952 — — — 952 
總收入
$495 $971 $1,724 $74 $(25)$3,239 
截至2022年3月31日的三個月
可再生能源SBU公用事業 SBU能源基礎設施 SBU新能源技術 SBU公司、其他和淘汰總計
非監管收入
與客户簽訂合同的收入$425 $23 $1,501 $— $(34)$1,915 
其他非監管收入 (1)
(5)1 106 — — 102 
非監管收入總額420 24 1,607 — (34)2,017 
受監管的收入
與客户簽訂合同的收入— 828 — — — 828 
其他受監管收入— 7 — — — 7 
監管收入總額— 835 — — — 835 
總收入$420 $859 $1,607 $— $(34)$2,852 
_______________________________
(1)         其他非監管收入主要包括未計入ASC 606的租賃和衍生品收入。
合約餘額 — 收入確認、計費和現金收取的時間會導致應收賬款和合同負債。與客户簽訂合同的合同負債為美元364百萬和美元337截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們確認的收入為美元7百萬和美元30分別為百萬美元，在期初計入相應的合同負債餘額。
我們在越南 Mong Duong 的工廠有一項重要的融資安排。該工廠是根據建造、運營和轉讓合同建造的，將在為期25年的PPA完成後移交給越南政府。建造該設施的履約義務已於2015年基本完成。與施工有關但尚未通過25年PPA收取的合同對價已反映在簡明合併資產負債表中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，Mong Duong的應收貸款餘額為美元1.1十億美元，扣除CECL儲備金的美元27百萬和美元28百萬分別被歸類為 a應收貸款 在簡明合併資產負債表上。
剩餘的履約義務 — 分配給剩餘履約債務的交易價格代表報告期末未履行（或部分未履行）履約債務的未來對價。截至2023年3月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元5百萬美元，主要包括在美國長期合同中出售可再生能源信貸（“REC”）的固定對價。我們預計，在2023年至2027年之間，每年將確認約100萬美元的收入.
14. 其他收入和支出
其他收入通常包括超過財產損失的保險追償收益、資產出售和負債清償的收益、對意外開支的有利判斷、施工期間使用的資金備抵以及其他來自雜項交易的收入。其他支出通常包括資產損失

24 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
銷售和處置, 法律意外開支損失以及其他雜項交易的損失. 各組成部分概述如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022
其他收入法律和解$3 $— 
AFUDC（美國公用事業）3 3 
出售資產的收益 2 — 
其他2 3 
其他收入總額$10 $6 
其他費用重新計算或有對價造成的損失$7 $— 
出售和處置資產的損失2 4 
其他 5 8 
其他支出總額$14 $12 
15. 資產減值支出
下表顯示了我們在所示時期內的資產減值支出（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022
喬丹$14 $— 
其他6 1 
總計$20 $1 
喬丹— 2020年11月，該公司簽署了出售協議 26安曼東部和IPP4的所有權百分比，價格為美元58百萬，截至2023年3月31日，這些發電廠被歸類為待售。由於延遲完成交易，該資產組在後續時期的賬面金額超過了商定的銷售價格和税前減值支出，即美元14在截至2023年3月31日的三個月中，記錄了百萬美元。參見注釋 16—待售和處置 以獲取更多信息。能源基礎設施SBU應報告板塊報告了安曼東部和IPP4。
16. 待售和處置
持有待售
喬丹— 2020年11月，該公司簽署了出售協議 26安曼東部和IPP4的所有權百分比，價格為美元58百萬。此次拍賣預計將於2023年結束。出售完成後，公司將保留 10安曼東部和IPP4的所有權百分比，將計為權益法投資。截至2023年3月31日，這些發電廠被歸類為待售，但不符合報告為已終止運營的標準。合併計算，截至2023年3月31日待售工廠的賬面價值為美元165百萬。能源基礎設施SBU應報告板塊報告了安曼東部和IPP4。
不包括任何減值費用，截至2023年3月31日，待售企業可歸屬於AES的税前收益（虧損）如下：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20232022
喬丹$5 $5 
17。收購
社區能源 — 2022年第一季度，公司最終確定了與收購社區能源有限責任公司相關的收購價格分配。收購完成時，對2021年第四季度記錄的初步收購價格分配沒有進行重大調整。社區能源在可再生能源SBU可報告板塊中報告。
《紐約風》 — 2022年第一季度，公司最終確定了與收購Cogentrix Valcour中質控股有限責任公司相關的收購價格分配。收購完成時，對2021年第四季度記錄的初步收購價格分配沒有進行重大調整。可再生能源SBU可報告板塊報道了紐約風能。

25 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
18. 每股收益
基本和攤薄後的每股收益基於該期間普通股和潛在已發行普通股的加權平均數。為了確定攤薄後的每股收益，潛在普通股包括攤薄限制性股票單位、股票期權和股票單位的影響。此類潛在普通股的影響是使用RSU和股票期權的庫存股法計算的，並使用權益單位的if轉換法計算。
下表是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月持續經營收入基本和攤薄後每股收益計算的分子和分母的對賬表，其中收入代表分子，加權平均股代表分母。
截至3月31日的三個月20232022
（以百萬計，每股數據除外）
收入
股份
每股 $
收入
股份
每股 $
每股基本收益
歸屬於AES公司普通股股東的持續經營收入$151 669 $0.22 $115 668 $0.17 
稀釋性證券的影響
股票期權
— 1 — — 1 — 
限制性庫存單位
— 2 — — 2 — 
權益單位— 40 (0.01)— 40 (0.01)
攤薄後的每股收益$151 712 $0.21 $115 711 $0.16 
不包括攤薄後每股收益的計算 1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別授予百萬和200萬股已發行股票，這將起到反稀釋作用。這些股票獎勵可能會削弱未來的基本每股收益。
如注 11 中所述—股權，該公司發佈了 10,430,5002021年3月的股票單位，總名義價值為美元1,043百萬。每個股票單位的規定金額為 $100最初是作為公司單位發行的，包括一份2024年的採購合同和一份 10A系列優先股一股不可分割的受益所有權權益百分比。在2024年2月15日之前，只有在發生根本性變化時，持有人才可以選擇轉換A系列優先股。在2024年2月15日及之後，A系列優先股可以由持有人選擇自由轉換。轉換後，公司將向持有人交付每股被轉換的A系列優先股的股份（i）我們的B系列優先股，或者，僅就與贖回相關的轉換，向持有人交付現金和（ii）普通股股份（如果有），則超過正在轉換的優先股清算優先權的任何轉換價值。轉換率最初是 31.5428每股A系列優先股的普通股，相當於初始轉換價格約為美元31.70每股普通股。截至2023年3月31日，由於慣常的反稀釋條款，轉換率為 31.6031，相當於大約美元的轉換價格31.64每股普通股。A系列優先股和2024年購買合同被記為一個記賬單位。在計算攤薄後的每股收益時，公司採用瞭如果轉換後的方法來確定遠期購買功能的影響，並考慮了是否應包括與A系列優先股轉換價值相關的增量股票。
19. 風險和不確定性
COVID-19 疫情 — COVID-19 疫情嚴重影響了包括電力和能源消耗在內的全球經濟活動，並給金融市場造成了巨大的波動和負面壓力。COVID-19 疫情的規模和持續時間目前尚不清楚，未來可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大和不利影響.
波多黎各 — AES波多黎各發現了一項減值指標，這與PREPA於2023年3月6日對擬議的購電和運營協議（“PPOA”）修正案的負面迴應有關，該修正案旨在在業務運營成本增加的情況下維持流動性。AES波多黎各於2023年3月17日通知了其票據持有人，因為該公司預計它將沒有足夠的資金來支付將於2023年6月1日到期和應付的A系列債券貸款的本金和利息債務。AES波多黎各資產集團通過了可收回性測試，因此沒有記錄減值。
考慮到截至申報日可用的信息，管理層認為我們在AES波多黎各的長期資產的賬面金額為美元62截至2023年3月31日，百萬美元是可以追回的。但是，對未貼現現金流的估計可能在短期內發生變化，因此需要按公允價值減記我們在波多黎各的長期資產。

26 | 簡明合併財務報表附註—（續）| 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日
20. 後續事件
AES 南國 —2023 年 4 月，AES Southland 與加州水資源部簽署協議，將其亨廷頓海灘和阿拉米託斯設施的一次性冷卻（“OTC”）裝置的運營延長至2026年。延期取決於州水資源控制委員會延長非處方藥合規日期，預計將在2023年下半年延期。

27 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
項目1中包含的簡明合併財務報表。—財務報表本表格 10-Q 以及此處包含的討論應與我們的 2022 年 10-K 表格一起閲讀。
前瞻性信息
以下討論可能包含有關我們、我們的業務、前景和經營業績的前瞻性陳述，包括我們對 COVID-19 疫情對我們業務影響的預期，這些陳述受許多因素和事件構成的某些風險和不確定性的影響，這些因素和事件可能導致我們的實際業務、前景和經營業績與此類前瞻性陳述可能預期的存在重大差異。這些陳述包括但不限於有關管理層意圖、信念和當前預期的陳述，通常包含但不限於 “預期”、“潛力”、“預期”、“預測”、“目標”、“將”、“打算”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃” 和類似詞語。前瞻性陳述並非旨在保證未來業績，而是基於合理假設構成當前預期。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於第1A項中描述的因素。—風險因素 在本表格 10-Q 中，第 1A 項。—風險因素和第 7 項。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 我們的 2022 年 10-K 表格以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件。
提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日的情況。我們沒有義務修改任何前瞻性陳述以反映隨後可能發生的事件或情況。如果我們確實更新了一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷出我們將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行更多更新。敦促讀者仔細閲讀和考慮我們在本報告中以及向美國證券交易委員會提交的其他報告中披露的各種信息，這些報告就可能影響我們業務的風險和因素提供了建議。
我們的業務概述
我們是一家多元化的發電和公用事業公司，分為以下四個 SBU，主要按技術進行組織： 可再生能源（太陽能、風能、儲能、水能、生物質和垃圾填埋氣體）， 公共事業（AES 印第安納州、AES 俄亥俄州和 AES 薩爾瓦多）， 能源基礎設施（天然氣、液化天然氣、煤炭、石油焦炭、柴油和石油），以及 新能源技術（綠色氫氣、Fluence、Uplight 和 5B）。我們在智利的業務混合了包括可再生能源在內的各種發電來源，也包含在能源基礎設施SBU中，因為所有來源的發電量都彙集到我們現有的PPA中。在我們的 2022 年 Form 10-K 中，管理報告結構和公司的應申報部門主要按地理區域組織。2023 年 3 月，我們宣佈內部管理層變動，這是我們持續戰略的一部分，旨在調整業務以滿足客户需求並實現我們的主要戰略目標。現在，我們的運營結果已通過四個新成立的基於技術的 SBU 進行報告。有關我們業務的更多信息，請參閲第 1 項。—商業在我們的 2022 年 10-K 表格中。
我們有兩條業務線：發電和公用事業。我們的可再生能源、公用事業和能源基礎設施 SBU 參與我們的第一條業務線，即發電廠，我們擁有和/或運營發電廠，向公用事業、工業用户和其他中介機構等客户生產和銷售電力。我們的公用事業SBU參與我們的第二業務線，即公用事業，在該業務線中，我們擁有和/或運營公用事業，在規定的服務區域內，向住宅、商業、工業和政府部門的最終用户客户生產或購買、分配、輸送和出售電力。在某些情況下，我們的公用事業公司還會在批發市場上生產和銷售電力。我們的新能源技術業務部門包括對新技術和創新技術的投資，以支持前沿的綠色能源解決方案。
執行摘要
與去年相比，第一季度的淨收入增加了1800萬美元，從1.71億美元增加到1.89億美元。這一增長是能源基礎設施和新能源技術SBU的有利貢獻的結果，但公用事業和可再生能源SBU的貢獻減少部分抵消了這一增長。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則衡量標準，增加了700萬美元，從6.21億美元增至6.28億美元，這主要是由於有利的風能和水文條件以及我們在可再生能源業務部門投資組合的產能增加，能源基礎設施SBU的液化天然氣交易良好，以及運輸限制和成本減少以及項目延遲減少而部分抵消公用事業SBU的需求。

28 | AES 公司 | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
與去年相比，第一季度持續經營業務攤薄後的每股收益增加了0.05美元，從0.16美元增至0.21美元。這一增長主要是由能源基礎設施SBU的有利液化天然氣交易、可再生能源SBU在投資組合中運營的新業務以及新能源技術SBU關聯公司的虧損減少所推動的，但公用事業SBU由於不利的天氣條件而導致的利潤率下降部分抵消了這一增長。
調整後的每股收益是一項非公認會計準則指標，從0.21美元上漲0.01美元，至0.22美元，這主要是由經NCI調整後的上述驅動因素以及調整後的税率降低所推動的。

29 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
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(1)非公認會計準則衡量標準。參見第 2 項。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—SBU 績效分析—非公認會計準則指標 用於協調和定義。
(2)GWh 於 2022 年售出。

30 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
戰略績效概述
AES通過投資可再生能源、公用事業和技術業務，引領行業向清潔能源的過渡。
•截至2023年第一季度末，該公司的積壓項目（包括已簽訂合同但尚未投入運營的項目）為11,932兆瓦，包括在建的5,627兆瓦。相比之下，截至2022年底，積壓的兆瓦數為12,179兆瓦。
•2023 年 4 月，AES Ohio 與俄亥俄州公用事業委員會（“PUCO”）就其電力安全計劃（“ESP4”）簽署了全面和解協議，為實現未來增長提供了必要的監管基礎。該和解協議預計將在2023年第三季度獲得PUCO的批准。
•2023年4月，該公司宣佈了下一個脱碳里程碑，同意終止馬裏蘭州205兆瓦的Warrior Run燃煤電廠的PPA，總代價為3.57億美元，但須獲得馬裏蘭州公共服務委員會（“PSC”）的批准。AES將至少在2024年5月之前繼續運營該工廠，此後該公司看到了將場地重新用於低碳解決方案的有趣機會，這將繼續為當地社區提供服務。
•2023 年 4 月，該公司簽署協議，將位於南加州的南國傳統發電廠 1.4 吉瓦的天然氣發電量延長三年。此次擴建將有助於滿足加利福尼亞州的電網可靠性需求，同時支持其脱碳目標。
審查合併經營業績（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股金額除外）20232022$ 零錢% 變化
收入：
可再生能源SBU$495 $420 $75 18 %
公用事業 SBU971 859 112 13 %
能源基礎設施 SBU1,724 1,607 117 7 %
新能源技術 SBU74 — 74 NM
企業和其他
27 23 4 17 %
淘汰
(52)(57)5 9 %
總收入3,239 2,852 387 14 %
營業利潤率：
可再生能源SBU88 53 35 66 %
公用事業 SBU105 134 (29)-22 %
能源基礎設施 SBU375 316 59 19 %
新能源技術 SBU(4)(2)(2)100 %
企業和其他
57 48 9 19 %
淘汰
(27)(19)(8)-42 %
總營業利潤率594 530 64 12 %
一般和管理費用(55)(52)(3)6 %
利息支出(330)(258)(72)28 %
利息收入123 75 48 64 %
債務消滅造成的損失(1)(6)5 -83 %
其他費用(14)(12)(2)17 %
其他收入10 6 4 67 %
處置和出售商業權益的收益— 1 (1)-100 %
資產減值支出(20)(1)(19)NM
外幣交易損失(42)(19)(23)NM
所得税支出(72)(60)(12)20 %
關聯公司虧損中的淨權益(4)(33)29 -88 %
淨收入189 171 18 11 %
減去：歸屬於子公司非控股權益和可贖回股票的持續經營收益(38)(56)18 -32 %
歸屬於AES公司的淨收益$151 $115 $36 31 %
經營活動提供的淨現金$625 $457 $168 37 %
收入、銷售成本和營業利潤率的組成部分— 收入包括從我們的公用事業公司銷售能源以及我們的發電廠生產和銷售能源所獲得的收入，這些發電廠被歸類為受監管和非監管的,分別載於簡明合併運營報表。

31 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
收入還包括與電力銷售相關的衍生品的收益或虧損。
銷售成本包括企業在正常業務過程中直接產生的成本。示例包括電力和燃料採購、運營和維護成本、折舊和攤銷費用、壞賬支出和回收以及一般管理和支持成本（包括與企業運營直接相關的員工相關成本）。銷售成本還包括與購買電力或燃料相關的衍生品（包括除外幣嵌入式衍生品以外的嵌入式衍生品）的收益或虧損。
營業利潤率定義為收入減去銷售成本。
合併收入和營業利潤率
截至2023年3月31日的三個月
收入
（單位：百萬）
1148
合併收入 — 與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月收入增長了3.87億美元，增長了14％，原因是：
•能源基礎設施1.17億美元，這得益於有利的液化天然氣交易、燃料成本上漲推動的能源價格上漲以及未實現的衍生品收益；部分被髮電量減少和阿根廷比索貶值的影響所抵消；
•公用事業的1.12億美元，主要受到燃料和採購附加費收入的增加、TDSIC附加費和變速箱收入的增加以及銷量增加導致的批發收入增加的推動；天氣温和導致的零售量減少部分抵消；
•Renewables的7500萬美元主要受2023年投入使用的新項目、更好的風力發電、未實現的大宗商品衍生品收益和更高的現貨銷售額的推動；被哥倫比亞比索貶值的影響部分抵消；以及
•新能源科技的7400萬美元主要是由2023年3月出售法爾布魯克項目推動的。
營業利潤率
（單位：百萬）
2317
合併營業利潤率 — 與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，營業利潤率增加了6400萬美元，增長了12％，原因是：
•能源基礎設施的5900萬美元主要是由有利的液化天然氣交易以及液化天然氣交易的增長推動的

32 | AES 公司 | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
未實現的衍生收益；被更高的停機時間、較低的合同利潤率和較低的熱量調度的影響以及項目預期完工成本降低所推動的上一年度一次性收入確認所部分抵消；以及
•Renewables的3500萬美元主要是由更好的水文狀況、投入使用的新項目和更好的風力發電推動的；由於加速增長計劃和哥倫比亞比索貶值的影響而導致的固定成本上漲部分抵消。
公用事業公司減少了2900萬美元，部分抵消了這些有利影響，這主要是由於天氣温和和固定成本增加導致的需求減少；輸電收入的增加部分抵消了這些有利影響。
參見第 2 項。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—SBU 績效分析本表格10-Q用於進一步討論和分析每個SBU的運營業績。
合併經營業績-其他
一般和管理費用
截至2023年3月31日的三個月，一般和管理費用增加了300萬美元，達到5,500萬美元，增長6％，而截至2022年3月31日的三個月為5,200萬美元，這主要是由於業務發展活動的增加。
利息收入
截至2023年3月31日的三個月，利息收入增加了4,800萬美元，達到1.23億美元，增長64％，而截至2022年3月31日的三個月為7,500萬美元，這主要是由於平均利率提高以及對可再生能源和能源基礎設施SBU的短期投資的提高。
利息支出
截至2023年3月31日的三個月，利息支出增加了7200萬美元，至3.3億美元，增長了28％，而截至2022年3月31日的三個月為2.58億美元。這種增長主要是由於更高的利率以及可再生能源SBU發行的新債券，為我們的可再生增長戰略提供資金。
資產減值支出
截至2023年3月31日的三個月中，資產減值支出增加了1,900萬美元，至2,000萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。這種增長主要是由於美元14由於銷售交易延遲完成，安曼東部和約旦IPP4的減值額為百萬美元。
參見注釋 15—資產減值支出包含在項目 1 中。—財務報表請填寫此表 10-Q 以獲取更多信息。
外幣交易損失
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20232022
阿根廷$(33)$(13)
智利(16)(10)
巴西12 6 
其他(5)(2)
總計 (1)
$(42)$(19)
___________________________________________
(1)包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為800萬美元和5600萬美元的外幣衍生品合約虧損。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認的外幣交易淨虧損為4200萬美元，這主要是由於以阿根廷比索計價的應收賬款貶值導致的未實現虧損以及與以哥倫比亞比索計價的公司間貸款相關的未實現虧損。
在截至2022年3月31日的三個月中，公司確認的外匯交易淨虧損為1,900萬美元，這主要是由於與阿根廷政府應收賬款相關的外幣衍生品的未實現虧損、以阿根廷比索計價的應收賬款貶值導致的未實現虧損以及哥倫比亞比索升值導致的外幣衍生品未實現虧損。

33 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
所得税支出
截至2023年3月31日的三個月，所得税支出增加了1200萬美元，增幅20％，達到7200萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為6,000萬美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，該公司的有效税率分別為27％和23％。有效税率的淨增加部分歸因於Fluence淨資產虧損減少的影響。
我們的有效税率反映了美國境外重大業務的税收影響，這些業務的税率通常不同於美國21％的法定税率。此外，根據GILTI規則，我們的國外收入可能會被美國徵收增税。未來來自國內外税收管轄區的所得税前收入構成的相應變化可能會影響我們的定期有效税率。
關聯公司虧損中的淨權益
截至2023年3月31日的三個月，關聯公司的淨資產虧損減少了2900萬美元，至400萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為3,300萬美元。減少的原因是Fluence的虧損減少了3,300萬美元，這主要是由於運輸限制和成本的減少以及施工延誤的改善。
參見注釋 6—對關聯公司的投資和預付款包含在項目 1 中。—財務報表請填寫此表 10-Q 以獲取更多信息。
歸屬於子公司非控股權益和可贖回股票的淨收益
截至2023年3月31日的三個月，歸屬於子公司非控股權益和可贖回股票的淨收益下降了1,800萬美元，至3,800萬美元，下降了32％，而截至2022年3月31日的三個月為5,600萬美元。下降的主要原因是：
•增加對税收股權投資者的虧損分配，增加與可再生能源SBU業務增長相關的成本；
•上一年度的一次性收入確認是由項目預期完工成本降低以及約旦能源基礎設施SBU本年度減值推動的；以及
•由於公用事業SBU的不利天氣，收益降低。
這一減少被以下因素部分抵消：
•由於可再生能源SBU的水文狀況得到改善，收入增加；以及
•能源基礎設施SBU的液化天然氣交易良好。
歸屬於AES公司的淨收益
截至2023年3月31日的三個月，歸屬於AES公司的淨收益增加了3,600萬美元，達到1.51億美元，而截至2022年3月31日的三個月為1.15億美元。這一增長主要是由於：
•能源基礎設施SBU的液化天然氣交易良好；
•由於平均利率的提高以及對能源基礎設施和可再生能源SBU的短期投資，利息收入增加；以及
•降低新能源技術SBU關聯公司的虧損。
這一增長被以下因素部分抵消：
•由於更高的利率和可再生能源SBU發行的新債務，利息支出增加；以及
•不利的天氣對公用事業SBU的需求產生了影響。
SBU 績效分析
非公認會計準則指標
調整後的營業利潤率、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後的PTC和調整後每股收益是非公認會計準則補充指標，供管理層和我們簡明合併財務報表的外部用户（例如投資者、行業分析師和貸款機構）使用。

34 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
在2023年第一季度，管理層開始使用調整後的息税折舊攤銷前利潤評估運營績效並做出資源分配決策。因此，公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為其主要的細分市場績效衡量標準。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤是從2023年第一季度開始公佈的新非公認會計準則補充指標。
調整後的營業利潤率
我們將調整後的營業利潤率定義為經NCI影響調整後的營業利潤率，不包括（a）與衍生品交易相關的未實現收益或虧損；（b）與處置和收購商業權益（包括提前關閉工廠）相關的收益和成本；以及（c）與Minera Escondida和Minera Spence的合同提前終止相關的淨收益。對税收股票投資者的收益分配未根據調整後的營業利潤率進行調整。請參見 審查合併經營業績用於定義營業利潤。
與調整後營業利潤率最相似的 GAAP 指標是 營業利潤率。我們認為，調整後的營業利潤率更好地反映了公司的基本業務表現。這種決定的因素包括NCI的影響（AES合併非公司全資擁有的子公司的業績）的影響，以及與衍生品交易和處置或收購商業權益的戰略決策相關的未實現收益或虧損所導致的波動。
調整後的營業利潤率不應被解釋為替代方案 營業利潤率，這是根據公認會計原則確定的。
截至3月31日的三個月
調整後營業利潤率的對賬（單位：百萬）20232022
營業利潤率$594 $530 
非控股權益調整 (1)
(130)(92)
未實現的衍生品收益(43)(3)
處置/收購損失（收益）2 (1)
調整後的營業利潤率$423 $434 
_______________________
(1)對税收股票投資者的收益分配未根據調整後的營業利潤率進行調整。

2712

35 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和具有税收屬性的調整後息税折舊
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入和支出、税項、折舊和攤銷前的收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，不包括NCI以及股權子公司的利息、税項、折舊和攤銷的影響，再加上服務優惠安排下確認的利息收入，不包括合併實體和實體因以下原因而產生的損益：(a) 與衍生品交易和股票證券相關的未實現損益；(b) 未實現的外幣損益；(c) 收益、虧損、收益以及與處置和收購相關的成本商業利益，包括提前關閉工廠以及銷售類租賃開始時確認的損益；（d）減值損失；（e）債務提前償還產生的收益、虧損和成本；以及（f）我們在能源基礎設施SBU的業務之一Angamos的淨收益，與Minera Escondida和Minera Spence的合同提前終止。
除了營業利潤率中反映的收入和銷售成本外，調整後的息税折舊攤銷前利潤還包括我們合併運營報表的其他組成部分，例如 一般和管理費用在公司和其他方面以及業務發展成本方面， 其他開支和 其他收入， 已實現的外幣交易損益，和 關聯公司收益中的淨權益.
我們將具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤進一步定義為調整後息税折舊攤銷前利潤，將分配給税收權益投資者的生產税收抵免（“PTC”）、投資税收抵免（“ITC”）和折舊税費用的税前影響相加。
與息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤最具可比性的GAAP指標是 淨收入。我們認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤更好地反映了公司的基本業務表現。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司對其分部財務業績進行內部評估時考慮的最相關的指標。這種決定的因素包括與衍生品交易或股票證券重新計量相關的未實現收益或虧損、未實現的外幣收益或虧損、減值造成的損失、處置或收購商業權益或償還債務的戰略決策、安加莫斯提前終止合同影響的非經常性質，以及税收股票投資者收益分配的可變性，這些變化會影響給定時期或時期的業績。此外，這些指標中的每一個指標都代表了公司在適用法定所得税税率和税收調整之前的業務業績，包括税收籌劃的影響，與公司運營所在的各個司法管轄區相對應。鑑於其龐大的業務數量和整體複雜性，該公司得出結論，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一種更透明的衡量標準 淨收入這可以更好地幫助投資者確定哪些業務對公司業績的影響最大。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為替代方案 淨收入，這是根據公認會計原則確定的。
截至3月31日的三個月
調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與税收屬性的對賬（單位：百萬）20232022
淨收入$189 $171 
所得税支出72 60 
利息支出330 258 
利息收入(123)(75)
折舊和攤銷273 270 
EBITDA$741 $684 
減去：子公司非控股權益和可贖回股票的調整 (1)
(170)(156)
減去：所得税支出（收益）、利息支出（收入）以及股權關聯公司的折舊和攤銷39 34 
根據服務特許安排確認的利息收入18 19 
未實現的衍生品和股票證券損失（收益）(39)42 
未實現的外匯損失（收益）32 (18)
處置/收購損失（收益）(3)9 
減值損失9 1 
債務消滅造成的損失1 6 
調整後 EBITDA (1)
$628 $621 
分配給税收股權投資者的税收屬性 13 13 
含税屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤 (2)
$641 $634 

36 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
______________________________
(1)        從調整後的息税折舊攤銷前利潤中刪除了分配給合併實體和股票關聯公司的税收股權投資者的收益。
(2)         具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤包括根據HLBV會計方法分配給税收權益投資者的ITC、PTC和折舊費用份額的影響，這些份額被確認為税收權益投資者 歸屬於子公司非控股權益和可贖回股票的淨虧損 在簡明合併運營報表上。所有税收屬性都與可再生能源SBU有關。
10445360499062
調整後的 PTC
我們將調整後的PTC定義為歸屬於AES公司的持續經營的税前收入，不包括合併實體因以下原因而產生的損益：(a) 與衍生品交易和股權證券相關的未實現損益；(b) 未實現的外幣收益或虧損；(c) 與處置和收購（包括提前關閉工廠）相關的收益、損失、收益和成本，以及銷售類租賃開始時確認的損益；(d)) 減值造成的損失；(e) 收益、損失和成本這是由於債務提前償還；以及（f）我們在能源基礎設施SBU的業務之一Angamos的淨收益，這與Minera Escondida和Minera Spence的合同提前終止有關。調整後的PTC還包括按税後計算的關聯公司收益中的淨權益，這些淨資產是根據合併實體不包括的相同收益或虧損進行調整的。
調整後的 PTC 反映了 NCI 的影響，不包括上述定義中規定的項目。除了反映在營業利潤率中的收入和銷售成本外，調整後的 PTC 還包括合併運營報表的其他組成部分，例如 一般和管理費用在公司和其他方面以及業務發展成本方面， 利息支出和 利息收入， 其他開支和 其他收入， 已實現的外幣交易損益，和 關聯公司收益中的淨權益.
與調整後的 PTC 最相似的 GAAP 指標是 歸屬於AES公司的持續經營業務收入。我們認為，調整後的PTC更好地反映了公司的基本業務業績，是公司對其細分市場財務業績進行內部評估時考慮的一項相關指標。這種決定的因素包括與衍生品交易或股票證券重新計量相關的未實現收益或虧損、未實現的外幣收益或虧損、減值造成的損失、處置或收購商業權益或償還債務的戰略決策，以及安加莫斯提前終止合同的影響的非經常性質，這些影響在給定時期或時期內的業績。此外，税前收益代表公司在適用法定所得税税率和税收調整之前的業務業績，包括税收籌劃的影響，與公司運營所在的各個司法管轄區相對應。鑑於其龐大的業務數量和複雜性，該公司得出結論，調整後的PTC的透明度高於 歸屬於AES公司的持續經營業務收入 這可以更好地幫助投資者確定哪些業務對公司業績的影響最大。
調整後的 PTC 不應被解釋為替代方案 歸屬於AES公司的持續經營業務收入，這是根據公認會計原則確定的。

37 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
截至3月31日的三個月
調整後PTC的對賬（單位：百萬）20232022
歸屬於AES公司的持續經營收入（扣除税款）$151 $115 
歸屬於AES公司的持續經營所得税支出51 50 
税前繳款202 165 
未實現的衍生品和股票證券損失（收益）(39)41 
未實現的外匯損失（收益）31 (19)
處置/收購損失（收益）(3)9 
減值損失9 1 
債務消滅造成的損失4 10 
調整後的 PTC$204 $207 
5666
調整後 EPS
我們將調整後的每股收益定義為持續經營業務的攤薄後每股收益，不包括按權益法核算的合併實體和實體的損益，原因是：(a) 與衍生品交易和股權證券相關的未實現損益；(b) 未實現的外幣收益或虧損；(c) 與處置和收購業務權益（包括提前關閉工廠）相關的收益、損失、收益和成本，以及銷售收益匯回所產生的税收影響，以及確認的收益和虧損位於開始銷售類租賃；（d）減值造成的損失；（e）提前償還債務產生的收益、損失和成本；（f）我們在能源基礎設施分部的業務之一Angamos的淨收益，與Minera Escondida和Minera Spence的合同提前終止有關；（g）與2017年美國税法改革和相關法規的頒佈影響相關的税收優惠或支出以及與頒佈效果相關的任何後續時期調整，包括有效逆轉不確定税收狀況的2021年税收優惠在公司的美國納税申報表考試結束後達成和解。
與調整後每股收益最相似的 GAAP 指標是 持續經營業務的攤薄後每股收益。我們認為，調整後的每股收益更好地反映了公司的基本業務業績，並在公司對財務業績的內部評估中得到了考慮。這種決定的因素包括與衍生品交易或股票證券重新計量相關的未實現收益或虧損、未實現的外幣收益或虧損、減值造成的損失、處置或收購商業權益或償還債務的戰略決策、2017年美國税法改革和隨後與頒佈效果相關的期限調整所產生的一次性影響，以及安加莫斯提前終止合同的影響的非經常性質，這會影響業績給定的一個或多個時期。
調整後的每股收益不應被解釋為替代方案 持續經營業務的攤薄後每股收益，這是根據公認會計原則確定的。

38 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
截至3月31日的三個月
調整後每股收益的對賬20232022
持續經營業務的攤薄後每股收益$0.21 $0.16 
未實現的衍生品和股票證券損失（收益）(0.06)
(1)
0.06 
(2)
未實現的外匯損失（收益）0.04 
(3)
(0.02)
(4)
處置/收購損失— 0.01 
減值損失0.01 — 
債務消滅造成的損失0.01 0.01 
減去：淨所得税支出（福利）0.01 (0.01)
調整後 EPS$0.22 $0.21 
_____________________________
(1)金額主要涉及能源基礎設施SBU的未實現衍生品虧損4,800萬美元，合每股0.07美元。
(2)金額主要涉及紐約風能公司未實現的大宗商品衍生品虧損2,000萬美元，合每股虧損0.03美元，以及巴西未實現的外幣衍生品虧損2,000萬美元，合每股虧損0.03美元。
(3)金額主要涉及未實現的外幣虧損，主要與以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值2,500萬美元或每股0.03美元有關。
(4)金額主要涉及巴西未實現的2,200萬美元外幣收益，合每股收益0.03美元，主要與以巴西雷亞爾計價的債務有關。
可再生能源SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022$ Change
% 變化
營業利潤率$88 $53 $35 66 %
調整後的營業利潤率 (1)
51 51 — — %
調整後 EBITDA (1)
124 119 5 4 %
含税屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤 (1)
137 132 5 4 %
_____________________________
(1)    一項非公認會計準則財務指標。請參見 SBU 績效分析——非 GAAP 指標用於定義。

截至2023年3月31日的三個月中，營業利潤率增加了3500萬美元，這主要是由於水文狀況的改善、我們投資組合中的新業務運營以及風能可用性的提高，從而提高了可再生能源的發電量。這一增長被加速增長計劃導致的固定成本增加、哥倫比亞比索貶值的影響以及根據第2022/1854號法規在歐洲實施的可再生能源價格上限所部分抵消。
截至2023年3月31日的三個月中，調整後的營業利潤率保持不變，這主要是由於上述驅動因素，經NCI和未實現衍生品調整後。
截至2023年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了500萬美元，這主要是由於經摺舊費用調整後的調整後營業利潤率的上述驅動因素。
截至2023年3月31日的三個月，調整後的具有税收屬性的息税折舊攤銷前利潤增加了500萬美元，這主要是由於調整後息税折舊攤銷前利潤的增加。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們從美國可再生能源業務獲得的税收屬性中實現了1300萬美元。
公用事業 SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的 PTC（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022$ Change
% 變化
營業利潤率$105 $134 $(29)-22 %
調整後的營業利潤率 (1)
82 104 (22)-21 %
調整後 EBITDA (1)
162 184 (22)-12 %
調整後的 PTC (1) (2)
38 69 (31)-45 %
____________________________
(1)    一項非公認會計準則財務指標。請參見 SBU 績效分析——非 GAAP 指標用於定義。
(2)    調整後的 PTC 仍然是管理層用來分析我們在公用事業行業業務的關鍵指標.

39 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
截至2023年3月31日的三個月中，營業利潤率減少了2900萬美元，這主要是由於温和的天氣以及財產税和維護費用增加導致的固定成本上漲的影響，但TDSIC附加收入的增加部分抵消了這一點。
截至2023年3月31日的三個月中，調整後的營業利潤率減少了2200萬美元，這主要是由於經NCI調整後的上述驅動因素。
截至2023年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了2200萬美元，這與調整後營業利潤率的下降一致。
截至2023年3月31日的三個月中，調整後的PTC減少了3100萬美元，這是由於上述驅動因素以及新的債務交易導致的利息支出增加。
能源基礎設施 SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤（單位：百萬）：
截至3月31日的三個月
20232022$ Change
% 變化
營業利潤率$375 $316 $59 19 %
調整後的營業利潤率 (1)
262 251 11 4 %
調整後 EBITDA (1)
363 354 9 3 %
_____________________________
(1)    一項非公認會計準則財務指標。請參見 SBU 績效分析——非 GAAP 指標用於定義。
截至2023年3月31日的三個月中，營業利潤率增加了5900萬美元，這主要是受有利的液化天然氣交易以及作為商業對衝策略一部分的天然氣和電力互換衍生品產生的未實現收益的推動。
這些收益被停機時間增加、主要由大宗商品價格指數下跌推動的合同利潤率降低、銷售成本上升以及以可再生能源替代的熱量調度減少的影響部分抵消。此外，由於項目預期完工成本的降低，去年的一次性收入確認也影響了營業利潤率的同比比較。
截至2023年3月31日的三個月中，調整後的營業利潤率增加了1100萬美元，這要歸因於上述驅動因素，經NCI和衍生品未實現收益調整後。
截至2023年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了900萬美元，這與調整後營業利潤率的增加一致。
新能源技術 SBU
下表彙總了所示期間的營業利潤率、調整後的營業利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤（單位：百萬）：
截至3月31日的三個月
20232022$ Change% 變化
營業利潤率$(4)$(2)$(2)-100 %
調整後的營業利潤率 (1)
(4)(2)(2)-100 %
調整後 EBITDA (1)
(26)(35)9 26 %
_____________________________
(1)    一項非公認會計準則財務指標。請參見 SBU 績效分析——非 GAAP 指標用於定義。
截至2023年3月31日的三個月中，營業利潤率和調整後營業利潤率下降了200萬美元，但沒有實質性驅動因素。
截至2023年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了900萬美元，這主要是受Fluence虧損減少的推動，其業績報告為關聯公司虧損中的淨權益出現在我們的簡明合併運營報表中，這是由於運輸限制和成本的減少以及施工延誤的改善。
主要趨勢和不確定性
在2023年及以後，我們預計我們的某些業務將面臨以下挑戰。管理層預計，某些企業的經營業績改善，新業務的增長，

40 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
全球成本削減舉措可能會減輕或抵消其影響。如果這些有利影響沒有發生，或者如果下文和本節其他地方描述的挑戰對我們的影響比我們目前的預期要大，或者如果波動的外幣和大宗商品走勢更為不利，那麼這些不利因素（或我們未知的其他不利因素）可能會對我們的營業利潤率、歸屬於AES公司的淨收入和現金流產生重大影響。我們將繼續監控我們的運營情況，並在出現的挑戰時予以應對。有關與我們的業務相關的風險因素，請參閲第 1 項。—商業 以及第 1A 項。—風險因素在我們的 2022 年 10-K 表格中。
運營
貿易限制和供應鏈 — 2022年3月29日，美國商務部（“商務部”）宣佈開始調查，調查從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口到美國的太陽能電池和電池板是否規避了對來自中國的太陽能電池和電池板的反傾銷和反補貼税令。這項調查導致從東南亞進口太陽能電池和電池板受到嚴重的系統性幹擾。2022年6月6日，拜登總統發佈公告，在24個月內免除調查產生的任何關税。自拜登總統發表聲明以來，東南亞的供應商再次向美國進口電池和麪板。
2022 年 12 月 2 日，商務部在全國範圍內發佈了肯定的初步裁決，認定四個東南亞國家都存在規避行為。商務部還對許多個別公司進行了評估，併發布了初步裁定，表明其中許多但不是全部公司都存在規避行為。此外，商務部發布了初步裁定，如果從這四個國家進口的任何太陽能電池和電池板是在中國境外製造的，或者如果在中國生產的特別確定的組件中不超過兩個則不超過兩個，則不會被視為存在規避行為。這些初步決定可能會被修改，目前預計商務部將在2023年8月做出最終決定。對於計劃在2023年實現商業運營的美國項目，我們已經簽訂了合同並確保了對太陽能電池板的預期要求。
此外，《維吾爾族強迫勞動預防法》（“UFLPA”）旨在阻止在中國某些地區進口用強迫勞動製成的產品，並可能導致某些供應商被禁止向美國進口太陽能電池和電池板。儘管這影響了美國市場，但AES在沒有對我們的項目產生重大影響的情況下解決了這個問題。進一步的中斷可能會影響我們的供應商履行合同協議或繼續以我們認為令人滿意的條件向美國市場供應電池或面板的能力或意願。
任何不利的商務決定、UFLPA的影響、未來對太陽能電池板供應鏈的中斷及其對AES美國太陽能項目開發和建設活動的影響尚不確定。AES將繼續關注事態發展，並採取謹慎的措施，為我們的可再生能源項目維持穩健的供應鏈。
COVID-19 疫情 — COVID-19 疫情影響了包括電力和能源消耗在內的全球經濟活動，並在過去三年中間歇性地造成了金融市場的巨大波動。在整個 COVID-19 疫情期間，我們在沒有受到重大幹擾的情況下開展了基本行動。我們的總收入中約有80％來自受監管的公用事業以及發電業務的長期銷售和供應合同或PPA，這有助於我們大多數業務的收入和成本結構相對穩定。2022 年，我們的運營地點繼續受到 COVID-19 疫情的影響並從中恢復過來。在我們的全球投資組合中，我們的公用事業業務的表現總體上符合我們的預期，這與從 COVID-19 疫情中復甦相一致。另請參閲第 1A 項。—風險因素在我們的 2022 年 10-K 表格中。
宏觀經濟和政治
在過去的幾年中，我們的子公司開展業務的一些國家經歷了宏觀經濟和政治變化。如果這些趨勢持續下去，可能會對我們的業務產生不利影響。
通貨膨脹降低法案和美國可再生能源税收抵免 —《降低通貨膨脹法》（“IRA”）於2022年在美國簽署成為法律。IRA包括有望使美國清潔能源行業受益的條款，包括為陸上和海上風能、太陽能、儲能和氫能項目增加、延長和/或新的税收抵免。我們預計，延長當前的太陽能投資税收抵免（“ITC”），以及為滿足工資和學徒要求的項目提供的更多抵免，將增加對我們可再生能源產品的需求。

41 | AES 公司 | 2023 年 3 月 31 日表格 10-Q
我們的美國可再生能源業務有51吉瓦的管道，我們打算利用它來繼續發展我們的業務，而税收政策的這些變化支持了這一戰略。我們根據美國公認會計原則對美國可再生能源項目進行核算，美國公認會計原則在與税收權益投資者合作實現税收優惠貨幣化時，使用HLBV方法。該方法確認在創建時轉移給税收股權合作伙伴的税收抵免價值，對於使用投資税收抵免的項目，該價值在項目開始商業運營的季度內。對於使用生產税收抵免的項目，該價值將在該設施生產能源時在10年內予以確認。2022 年，我們通過税收屬性實現了 2.67 億美元的收入。2023年，我們預計，隨着該業務的增長，我們的美國可再生能源業務所獲得的税收屬性將有所增加。根據施工進度，這些收益的很大一部分將在第四季度實現。
預計IRA的實施需要美國財政部和其他政府機構的實質性指導。儘管該指導方針尚待通過，但愛爾蘭共和軍某些條款的實施將存在不確定性。
全球税 — 2022年和2023年，美國以及我們的子公司開展業務的一些國家的宏觀經濟和政治環境發生了變化。這可能會對税法產生重大影響。
在美國，IRA包括根據調整後的財務報表收入徵收15％的公司替代性最低税。我們目前預計不會在2023年繳納企業替代性最低税。預計將在2023年發佈更多指南。
2022年第四季度，歐盟委員會通過了經修訂的第二支柱指令，將全球最低税率定為15％。該通過要求歐盟成員國在2023年12月31日之前將該指令轉化為各自的國家法律，以便這些規則從2024年1月1日起生效。我們將繼續監測保加利亞和其他相關的歐盟成員國頒佈立法草案的情況。對公司的影響尚不清楚，但可能是重大的。
通脹 — 在我們開展業務的市場中，最近通貨膨脹率有所上升。儘管我們在國際業務中的大多數合同都與通貨膨脹掛鈎，但總的來説，我們在美國的發電合同並不與通貨膨脹掛鈎。如果我們市場的通貨膨脹率繼續上升，可能會增加我們可能無法將費用轉嫁給客户。這也可能增加我們一些開發項目的成本，從而對其競爭力產生負面影響。我們的公用事業業務確實允許通過監管程序收回運營和維護成本，這可能會對復甦產生時機影響。
參考利率改革 — 如第 7 項中所述—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—主要趨勢和不確定性在2022年10-K表格中，英國金融行為監管局於2017年7月宣佈打算逐步取消倫敦銀行同業拆借利率。在美國，美聯儲另類參考利率委員會將有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）確定為倫敦銀行同業拆借利率的首選替代利率；其他主要市場的替代參考利率正在開發中。ICE基準協會（“IBA”）已決定，將在2023年6月30日之前停止公佈一個月、三個月、六個月和12個月的美元倫敦銀行同業拆借利率。AES持有大量以倫敦銀行同業拆借利率為基準的債務和衍生品合約。為了促進從倫敦銀行同業拆借利率向替代基準利率的有組織過渡，AES制定了衡量和降低與終止倫敦銀行同業拆借利率相關的風險的流程。作為該舉措的一部分，已經並將繼續為新執行的協議評估和實施替代基準利率。AES的許多現有協議都包含旨在促進從倫敦銀行同業拆借利率有序過渡的條款，而利率衍生品則通過採用ISDA 2020年《IBOR Fallbacks》和後續修正案來解決倫敦銀行同業拆借利率的過渡。如果倫敦銀行同業拆借利率停止後信貸協議和衍生工具的條款不一致，則AES會與交易對手談判合同修訂或其他衍生品合約。
波多黎各 — 如第 7 項中所述—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—主要趨勢和不確定性在2022年Form 10-K中，我們在波多黎各的子公司與國有PREPA簽訂了長期PPA，後者一直面臨着經濟挑戰，可能會對我們在波多黎各的業務造成重大不利影響。 儘管有第三章的保護，但PREPA基本上按照歷史付款模式向發電機支付了所有款項。
《波多黎各監督、管理和經濟穩定法》（“PROMESA”）的頒佈旨在建立對美國各領土財政事務行使聯邦監督的結構，並制定了調整波多黎各政府以及可能包括其他領地積累的債務的程序（“第三章”）。PROMESA還加快了對波多黎各關鍵能源項目和其他關鍵項目的批准。

42 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
PROMESA允許成立一個監督委員會，對波多黎各擁有廣泛的預算和財務控制權。2017年7月，監督委員會代表PREPA根據第三章申請破產。由於申請破產，AES波多黎各和AES Ilumina的無追索權債務分別為1.43億美元和2600萬美元，繼續處於技術違約狀態，截至2023年3月31日被歸類為流動債務。截至2023年3月31日，該公司已履行其債務償還義務。
2022年4月12日，任命了一個調解小組，負責制定解決PREPA第三章案件和相關訴訟的計劃。披露聲明聽證會於2023年4月28日舉行；PREPA披露聲明獲得批准，調解延長至2023年7月28日。
AES波多黎各發現了一項減值指標，這與PREPA於2023年3月6日對擬議的購電和運營協議（“PPOA”）修正案的負面迴應有關，該修正案旨在在業務運營成本增加的情況下保持流動性。AES波多黎各於2023年3月17日通知了其票據持有人，因為該公司預計它將沒有足夠的資金來支付將於2023年6月1日到期和應付的A系列債券貸款的本金和利息債務。AES波多黎各資產集團通過了可收回性測試，因此沒有記錄減值。
考慮到截至申報之日可獲得的信息，管理層認為，截至2023年3月31日，我們在AES波多黎各的6,200萬美元長期資產的賬面金額是可以收回的。但是，對未貼現現金流的估計可能在短期內發生變化，因此需要按公允價值減記我們在波多黎各的長期資產。
脱碳舉措
我們的戰略包括向清潔能源平臺轉型，包括可再生能源、儲能、液化天然氣和現代化電網。它旨在為我們的持續增長做好準備，同時降低我們的碳強度，並共同支持我們加速能源未來的使命。2022年2月，我們宣佈打算在2025年底之前退出煤炭發電，但須獲得必要的批准。
此外，包括智利、波多黎各和保加利亞在內的監管機構以及近年來承購方也宣佈了一些舉措，旨在減少能源行業產生的温室氣體排放。同時，向可再生能源的轉變導致某些客户轉向其他低碳能源解決方案，這種趨勢可能會持續下去。
儘管我們目前無法估計這些脱碳舉措的財務影響，但進一步限制碳排放的新立法或監管計劃或其他自願退出煤炭發電的舉措可能需要大量資本支出，從而縮短某些煤炭設施的估計使用壽命，或者對我們的財務業績產生其他重大不利影響。
有關與脱碳計劃相關的風險的更多信息，請參閲第 1A 項。—風險因素—對温室氣體排放的擔憂以及與氣候變化相關的潛在風險導致了監管和其他可能影響我們業務的行動包含在 2022 年的 10-K 表格中。
AES 勇士逃跑 PPA 終止— 2023年3月23日，該公司達成協議，終止其205兆瓦Warrior Run燃煤發電廠的PPA。承購方波託馬克·愛迪生同意終止PPA，總對價為3.57億美元，但須經馬裏蘭州公共服務委員會監管部門批准。如果該協議獲得批准，該公司將至少在2024年5月之前繼續運營Warrior Run燃煤電廠。Warrior Run PPA 之前的到期時間是 2030 年。
監管
AES Maritza PPA 評論 — DG Comp正在對AES Maritza與NEK的PPA是否符合歐盟的國家援助規定進行初步審查。迄今為止，DG Comp尚未展開任何正式調查。但是，AES Maritza一直在與DG Comp案例小組和保加利亞政府（“GoB”）進行討論，試圖通過談判解決DG Comp的審查（“PPA討論”）。PPA的討論仍在進行中，PPA繼續有效。但是，無法保證在PPA討論的背景下，其他各方不會尋求立即終止PPA。
我們認為終止PPA是沒有道理的。儘管如此，PPA討論將涉及一系列潛在結果，包括但不限於終止PPA和向AES Maritza支付一定程度的補償。任何談判達成的解決方案都必須遵守雙方均可接受的條款、貸款人同意和DG Comp的批准。目前，我們無法預測PPA討論的結果，也無法預測何時進行

43 | AES 公司 | 2023 年 3 月 31 日表格 10-Q
討論將結束。如果PPA討論未能就該機構的審查達成協議，我們也無法預測DG Comp將如何解決其審查問題。AES Maritza認為其PPA是合法的，符合所有適用法律，它將採取一切必要行動來保護其利益，無論是通過談判協議還是其他方式。但是，無法保證此事會得到積極解決；如果不是，可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。截至2023年3月31日，我們在Maritza的長期資產的賬面價值為4.69億美元。
AES 俄亥俄州分配率案例— 2022年12月14日，PUCO對俄亥俄州AES的申請發佈命令，要求提高其配電服務的基本費率，以部分解決材料和勞動力成本上漲以及為改善配電結構進行大量投資的問題。除其他事項外，該命令規定，俄亥俄州AES的配電服務基本費率將增加7600萬美元的收入。這一增長將在俄亥俄州AES制定新的電力安全計劃時生效，該計劃預計將於2023年生效。
AES 俄亥俄州電氣安全計劃— 2022年9月26日，俄亥俄州AES向PUCO提交了最新的電力安全計劃（ESP 4），這是一項全面的計劃，旨在增強和升級其網絡並提高服務可靠性，為價格穩定提供更大的保障，並繼續投資於當地經濟發展。ESP 4還尋求收回目前未按利率計算的未償監管資產。俄亥俄州AES沒有提議根據ESP 4繼續徵收利率穩定費。
2023 年 4 月 10 日，俄亥俄州 AES 與各參與方簽訂了有關 ESP 4 的規定和建議。和解協議必須得到PUCO的批准，並以此為條件。該和解協議將規定為期三年的ESP，不收取費率穩定費，除其他項目外，還規定：
•分銷投資附加條款允許AES Ohio根據9.999％的股本回報率及時收回分銷投資，但須遵守收入上限；
•回收的6,600萬美元與俄亥俄州AES過去的支出以及在ESP 4期限內追回不超過特定年度限額的增量植被管理費用有關；以及
•為援助低收入客户和經濟發展計劃提供資金。
和解協議獲得批准後，PUCO於2022年12月批准的分配費率將生效。證據聽證會於2023年5月2日開始，俄亥俄州AES預計PUCO將在2023年第三季度下達命令。
外匯匯率
我們在多個國家開展業務，因此會受到子公司層面以及我們的本位貨幣美元和業務所在國家的貨幣之間不同程度的匯率波動的影響。
阿根廷的整體經濟環境惡化，導致了波動，並增加了阿根廷比索兑美元進一步大幅貶值的風險，類似於該國在2018年和2019年經歷的貶值。比索貶值的持續趨勢可能導致通貨膨脹率上升、國家風險狀況惡化以及其他可能嚴重影響我們的經營業績的不利宏觀經濟影響。有關更多信息，請參閲第 3 項。—關於市場風險的定量和定性披露.
損傷
長期資產和持有待售的流動資產 — 在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了2000萬美元的資產減值支出。參見注釋 15—資產減值費用 包含在項目 1 中。—財務報表 請填寫此表 10-Q 以獲取更多信息。在確認這筆減值支出後，截至2023年3月31日，經減值評估的長期資產和待售流動資產的賬面價值共計6.14億美元。
可能需要進行可回收性測試和長期資產潛在減值的事件或情況變化可能包括但不限於監管環境的不利變化、電價或燃料成本的不利變化、電網容量增加導致的競爭加劇、技術進步、需求下降趨勢、從化石燃料來源過渡到發電的行業預期不斷變化，或者預計資產很有可能在交易之前被處置它結束了估計的使用壽命。

44 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
環保
公司受其運營所在司法管轄區的眾多環境法律和法規的約束。公司面臨與這些環境法律和法規相關的某些風險和不確定性，包括現有和潛在的温室氣體立法或法規，以及與水排放、廢物管理（包括煤炭燃燒殘留物的處置）和某些空氣排放（例如SO）有關的實際或潛在的法律和法規2，沒有x、顆粒物、汞和其他有害空氣污染物。此類風險和不確定性可能導致資本支出或其他合規成本增加，這可能會對我們的某些美國或國際子公司以及我們的合併經營業績產生重大不利影響。有關這些風險的更多信息，請參閲第 1A 項。—風險因素——我們的運營受到政府嚴格的監管，可能會受到法律或監管計劃變化的不利影響；我們的幾家企業面臨着與CCR相關的潛在鉅額補救費用、執法舉措、私人訴訟和聲譽風險；我們的業務受到嚴格的環境法律、規章和法規的約束；和對温室氣體排放的擔憂以及與氣候變化相關的潛在風險導致了監管和其他可能影響我們業務的行動包含在 2022 年 10-K 表格中。
CSAPR — CSAPR涉及民航局的 “好鄰居” 條款，該條款禁止各州內的污染源排放任何空氣污染物，其量會嚴重影響任何其他州未達到或幹擾任何NAAQS的維護。CSAPR 要求大幅削減 SO2而且不是x公司子公司運營所在的許多州的發電廠排放。某些州，包括印第安納州和馬裏蘭州，公司必須遵守CSAPR。CSAPR在一定程度上是通過一項基於市場的計劃實施的，根據該計劃，可以通過獲取和使用EPA設定的排放限額來實現合規。公司通過實施現有控制措施和根據需要在公開市場上購買補貼來遵守CSAPR。
2016年10月，美國環保局發佈了更新CSAPR的最終規則，以解決2008年的臭氧NAAQS（“CSAPR更新規則”）。CSAPR 更新規則發現沒有x22個州（包括印第安納州和馬裏蘭州）的臭氧季節排放影響了下風州實現和維持2008年臭氧NAAQS的能力，因此，美國環保局發佈了聯邦實施計劃，兩者都更新了現有的CSAPR NOx這些州內發電機組的臭氧季節排放預算，並通過修改CSAPR NO來實施這些預算x臭氧季節補貼交易計劃。實施工作始於2017年臭氧季節（2017年5月至9月）。受影響設施的臭氧季節較少 NOx2017年及以後的津貼，可能導致需要購買額外的津貼。在CSAPR更新規則受到法律質疑之後，美國環保局於2021年4月30日發佈了經修訂的CSAPR更新規則。修訂後的CSAPR更新規則要求某些州（包括印第安納州和馬裏蘭州）受影響的EGU參與一項新的交易計劃，即CSAPR NOx臭氧季節第三組交易計劃。這些受影響的 EGU 獲得的 NO 較少x臭氧季節補貼從2021年開始。
2023年3月15日，美國環保局發佈了最終聯邦實施計劃的預發佈版本，以應對2015年臭氧NAAQS對空氣質量的影響。該規則規定了修訂後的CSAPR NOx臭氧季節第三組交易計劃適用於包括印第安納州和馬裏蘭州在內的22個州，預計將於2023年生效。FIP還包括對修訂後的第三組交易計劃的改進，其中包括從2026年開始的動態預算設定流程，每年重新調整補貼庫以反映受影響來源的變化，最早從2024年開始對某些燃煤發電機組實行每日支持排放率限制，以及禁止與國家保障水平相關的某些排放的二次排放限制。現在確定這項最終規則的影響還為時過早，但這可能會導致需要購買額外津貼或進行業務調整。
儘管該公司迄今為止額外的CSAPR合規成本並不重要，但目前尚不確定滿足減排要求的配額的未來可用性和購買成本，但這可能是重要的。
水銀和空氣毒物標準 —2012年4月，EPA關於為煤炭和燃油電力公司排放的危險空氣污染物制定最大可達到的控制技術標準的規定（即 “MATS”）生效，AES設施也酌情采取了遵守措施。2015年6月，美國最高法院將MATS發回哥倫比亞特區巡迴法院，原因是美國環保局在決定根據民航局第112條監管發電廠之前沒有考慮成本，隨後在沒有撤回的情況下將MATS發回環保局。2020年5月22日，美國環保局公佈了最終調查結果，即監管燃煤和燃油發電機組（EGU）的有害空氣污染物排放不是 “適當和必要的”（推翻了2016年之前的調查結果），但EPA不會將該來源類別從CAA第112（c）節的來源類別清單中刪除，也不會更改MATS的要求。2023 年 3 月 6 日，美國環保局

45 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
發佈了一項最終規則，以撤銷其2020年5月的調查結果，並重申其2016年的調查結果，即監管這些排放是適當和必要的。2023年4月5日，美國環保局發佈了一項擬議規則的預發佈版本，該規則旨在降低某些排放限值並修改MATS的某些其他方面。我們仍在審查該提案。
進一步的規則制定和/或訴訟是可能的；但是，與此同時，MATS仍然有效。我們目前無法預測監管或司法程序的結果，也無法預測其對我們的MATS合規計劃或最終成本的影響（如果有）。
氣候變化監管 — 2019年7月8日，美國環保局發佈了最終的《平價清潔能源規則》（“ACE”），以及對實施法規的相關修訂，並最終撤銷了CPP。ACE 規則確定，熱速改善措施是現有燃煤發電機組的最佳減排系統。最終的 ACE 規則制定了 CO2民航局第111（d）條規定的現有發電廠的排放規則取代了美國環保局的2015年清潔能源計劃規則（“CPP”），該規則除其他外，呼籲各州要求電力公司將發電轉移到較低或零的碳燃料來源。在最終的ACE規則中，EPA確定熱速改善措施是現有燃煤發電機組的最佳減排系統。AES印第安納州彼得斯堡和AES Warrior Run的燃煤發電機組可能會受到該法規的影響。2021年1月19日，華盛頓特區巡迴法院撤銷了ACE規則並將其發回環保局，儘管雙方有機會要求在哥倫比亞特區巡迴法院重審或尋求美國最高法院對該裁決進行復審。2021 年 3 月 5 日，哥倫比亞特區巡迴法院發佈了一項部分授權，宣佈撤銷 ACE 規則。實際上，CPP並未生效，而美國環保局正在通過頒佈一項新的第111（d）條來監管來自現有發電機組的温室氣體的第111（d）條來解決ACE規則的待審問題。2021 年 10 月 29 日，美國最高法院批准了複審哥倫比亞特區巡迴法院撤銷 ACE 規則的裁決的申請。2022年6月30日，最高法院推翻了哥倫比亞特區巡迴法院的判決，並根據其意見發回重審。該意見認為，CPP中的 “換代” 方法超出了國會根據民航局第111（d）條授予環保局的權限。根據最高法院2022年6月30日的裁決，哥倫比亞特區巡迴法院於2022年10月27日撤回了其2021年3月5日的部分授權，併發布了新的部分授權，在EPA制定替代規則的同時，暫時擱置對ACE規則的未決質疑。截至2023年4月，美國環保局正準備提出限制新建和現有煤炭和天然氣發電廠温室氣體排放的規定。由於擬議規則的細節尚未公開，而且任何最終規則都可能受到法律質疑，因此我們目前無法預測任何此類規則的影響，但這可能是實質性的。進一步訴訟的結果和未來可能的温室氣體排放法規的影響仍不確定。
廢物管理— 2015 年 10 月 19 日，美國環保局根據《資源保護和回收法》對非危險固體廢物的 CCR 進行監管的規定生效。該規則為在新的和目前正在運營的垃圾填埋場和地表蓄水池中處置CCR制定了全國適用的最低標準，包括位置限制、設計和運營標準、地下水監測、糾正措施和封鎖要求以及封鎖後的護理。該條例規定的主要執法機制將是各州提起的訴訟和私人訴訟。2016年12月16日，《國家水基礎設施改善法》（“WIN法案”）簽署成為法律。這包括通過州許可計劃實施CCR規則的規定，或者如果該州選擇不參與，則可能的聯邦許可計劃。如果該規則在印第安納州或波多黎各制定州級CCR許可計劃之前最終確定，則這些地區的AES CCR單位最終可能需要向EPA申請聯邦CCR許可證。美國環保局表示，它將分階段實施修訂《CCR規則》的方法，該方法仍在進行中。2020年8月28日，美國環保局發佈了CCR規則的最終修正案，標題為 “封閉的整體方法A部分：啟動封鎖的最後期限”，該修正案除其他修正案外，要求某些CCR單位在2021年4月11日之前停止接收廢物並開始關閉。如果EPA確定符合某些標準，則CCR的A部分規則還允許延長2021年4月11日的最後期限。尋求延期的機構必須在2020年11月30日之前向美國環保局提交演示文件。2022年1月11日，美國環保局發佈了有關CCR A部分規則演示的一系列擬議決定中的第一份，以及通知某些其他機構履行聯邦CCR法規規定的合規義務的合規相關信函。裁決和信函包括對CCR規則實施情況的解釋。2022年4月8日，提交了複審申請，對環保局的這些行動提出質疑。請願書合併到 電能公司訴環保局案 現在確定這些信件的直接或間接影響或可能做出的任何決定還為時過早。
CCR規則、CCR規則的當前或擬議修正或解釋、地下水監測數據的結果或與CCR相關的訴訟結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。AES Indiana將尋求收回由此產生的任何支出；但是，不能保證我們在這方面會取得成功。

46 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
水排放 —2015 年 6 月，美國環保局和美國陸軍工程兵團（“各機構”）發佈了一項規則，定義了聯邦對美國水域（即 “美國水域”）的管轄權。(WOTUS) 規則。該規定最初於2015年8月生效，可能會擴大或以其他方式改變須經CWA許可的水域或地貌的數量和類型。但是，在2019年10月22日廢除了2015年WOTUS規則後，這些機構於2020年4月21日發佈了最終的 “通航水域保護”（NWP）規則，該規則再次修訂了美國水域的定義。2021年8月30日，美國亞利桑那特區地方法院發佈命令，撤銷並重審NWP規則。這些機構再次對美國水域的解釋與2015年之前的監管制度一致。2023年1月18日，這些機構發佈了一項最終規則，以定義CWA監管的水域範圍。該規則恢復了2015年之前制定的定義WOTUS的法規，更新旨在與最高法院的相關裁決保持一致。2023年4月12日，美國北達科他特區地方法院批准了一項動議，禁止各機構實施對美國水域範圍的2023年最終規則解釋。因此，在採取進一步行動之前，2015年之前的監管制度將適用於一些州。
美國最高法院與美國水域有關的裁決也仍在等待裁決。2022 年 1 月 24 日，美國最高法院批准了一起濕地案件的移審令 (薩克特訴環保局）關於一個有限的問題：“第九巡迴法院是否為根據《清潔水法》確定濕地是否為'美國水域'制定了適當的檢驗標準。”第九巡迴法院採用了肯尼迪法官自2006年以來的 “重要關係” 測試 拉帕諾斯訴美國決定；中的多元化觀點 拉帕諾斯要求水體與美國的水有 “持續的表面連接”，才能被視為CWA覆蓋的濕地。在 薩克特訴環保局，法院最終可以澄清自2006年的哪項檢驗標準 拉帕諾斯決策控制。現在確定新頒佈的NWP規則或任何訴訟結果是否會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響還為時過早。
2015年11月，EPA發佈了最終的ELG規則，通過技術應用減少蒸汽發電廠排放到美國水域的有毒污染物。現有和新來源的這些污水限制包括飛灰的幹法處理、底灰的閉環或幹處理，以及對煙氣脱硫廢水的更嚴格的出水限制。AES印第安納州彼得斯堡分公司已根據CCR規則安裝了幹底灰處理系統，並在ELG合規日期之前安裝了污水處理系統，以響應NPDES的許可。其他美國業務已經包括對粉煤灰和底灰進行幹處理，並且不產生煙氣脱硫廢水。繼2019年美國上訴法院撤銷和重審2015年ELG規則中與滲濾液和遺留水有關的部分內容之後，美國環保局於2023年3月8日發佈了修訂2020年重審規則的發佈前擬議規則。擬議規則將為煙氣脱硫廢水、底灰處理水和燃燒殘留滲濾液設定新的最佳可用技術，以經濟上可實現的污水限值。我們仍在審查該提案，現在確定訴訟結果或ELG規則的當前或未來修訂是否會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響還為時過早。
資本資源和流動性
概述
截至2023年3月31日，公司擁有14億美元的無限制現金及現金等價物，其中1.17億美元存放在母公司和合格控股公司。該公司擁有8.22億美元的短期投資，主要持有子公司，限制性現金和償債準備金為6.36億美元。該公司的未償債務的無追索權和追索權本金總額分別為201億美元和46億美元。在我們目前的17億美元無追索權債務中，有16億美元是這樣列報的，因為該債務將在未來十二個月內到期，而1.76億美元與因違反契約而被視為違約的債務有關。這些違約都不是付款違約，而是因未能遵守無追索權債務文件中包含的契約或其他要求而觸發的技術性違約，其中1.69億美元是由於承購方破產造成的。截至2023年3月31日，該公司還有與供應商融資安排相關的6.45億美元未償還款項，這些安排被歸類為 應計負債和其他負債.
我們預計，無追索權債務、追索權債務和供應商融資安排下到期金額的當前到期日將通過機會主義再融資活動或兩者的某種組合，從負債所涉子公司的經營活動提供的淨現金中償還。我們有5億美元的追索權債務，將在未來十二個月內到期，還有根據供應商融資安排到期的款項，其中4.73億美元由母公司擔保。當管理層認為此類證券的價格具有吸引力時，我們可能會不時選擇通過現金購買、私下談判交易或其他方式回購未償債務。此類回購（如果有）將取決於當前的市場

47 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
條件、我們的流動性要求和其他因素。任何此類回購所涉及的金額都可能很大。
我們主要依靠長期債務為我們的建築活動提供資金。在可接受的條件下，我們已使用無追索權債務為建造和收購我們的發電廠、配電公司和相關資產所需的很大一部分資本支出和投資提供資金。我們的無追索權融資旨在限制母公司或其他子公司和關聯公司的交叉違約風險。我們的無追索權長期債務是固定利率和浮動利率工具的組合。債務通常以與受益項目預期產生的收入的貨幣相匹配的貨幣計價，從而降低貨幣風險。在某些情況下，通過使用衍生工具來匹配貨幣。我們的大多數無追索權債務由國際商業銀行提供資金，債務能力由多邊銀行和當地區域銀行補充。
鑑於我們的長期債務義務，公司面臨以浮動利率計息的債務餘額的利率風險。在可能的情況下，公司將以固定利率借入資金或對衝其浮動利率債務，以固定此類債務的利息成本。此外，該公司歷來試圖將至少70％的合併長期債務維持在固定利率下，包括通過使用利率互換來固定利率。這些努力適用於互換的名義金額與相關基礎債務金額的比較。目前，母公司唯一可變利率債務的重大非套期保值風險敞口與根據其循環信貸額度提取1.6億美元和7億美元的優先無抵押定期貸款有關。此外，商業票據的發行是短期的，在票據再融資時，母公司面臨利率風險。合併計算，截至2023年3月31日，在公司250億美元的未償債務總額中，約有79億美元按浮動利率計息，不受固定利率的衍生工具的約束。巴西持有24億美元的浮動利率無追索權風險敞口，因為浮動利率工具是巴西通貨膨脹的天然對衝工具。
除了在子公司層面使用無追索權債務（如果有）外，母公司還提供部分或在某些情況下全部剩餘的長期融資或信貸，為特定項目的開發、建設或收購提供資金。這些投資通常採取股權投資或公司間貸款的形式，這些貸款從屬於項目的無追索權貸款。我們通常從運營現金流、出售資產的收益和/或發行債務、普通股和其他證券的收益中獲得用於這些投資的資金。同樣，在我們的某些業務中，母公司可能會為與我們的子公司或貸款人簽訂購買或銷售電力、設備或其他服務合同的交易對手提供財務擔保或其他信貸支持。在這種情況下，如果企業拖欠付款或供應義務，母公司將對企業的債務負責，最高金額不超過相關擔保或其他信貸支持中規定的金額。截至2023年3月31日，母公司已向我們的業務或為我們的業務提供了未償還的財務和業績相關擔保或其他信貸支持承諾，這些承諾受協議條款的限制，總額約為26億美元（不包括下文討論的信用證和其他債務作為抵押的承諾）。
一些交易對手可能不願接受我們提供信貸支持的一般無抵押承諾。因此，對於新的和現有的承諾，母公司可能需要提供其他形式的保證，例如信用證，以支持或取代我們的信貸支持。母公司可能無法向此類交易對手提供足夠的保證。只要我們被要求並且能夠向此類交易對手提供信用證或其他抵押品，這將減少我們可用於滿足其他流動性需求的信貸金額。截至2023年3月31日，我們在雙邊協議下有1.23億美元的信用證，在我們的無抵押信貸額度下提供了1.09億美元的未償信用證，在循環信貸額度下提供了2000萬美元的未償信用證。這些信用證用於擔保與某些項目開發和建設活動以及業務運營有關的業績。在截至2023年3月31日的季度中，公司為未付金額支付了每年1％至3％的信用證費用。
我們預計將在可能的情況下繼續尋求與我們或我們的關聯公司可能開發、建造或收購的資產或業務相關的無追索權債務融資。但是，視當地和全球市場條件以及個體企業的獨特特徵而定，無追索權債務可能無法以具有經濟吸引力的條件發行，也可能根本不存在。如果我們決定不向正在建設或有短期債務償還義務的子公司項目提供任何額外的資金或信貸支持，而該子公司無法獲得額外的無追索權債務，則該子公司可能會破產，我們可能會損失對該子公司的投資。此外，如果我們的任何子公司失去了重要客户，該子公司可能需要退出項目或重組無追索權債務融資。如果我們或子公司選擇不這樣做

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繼續進行項目或無法成功完成無追索權債務的重組，我們可能會損失對該子公司的投資。
我們的許多子公司依靠及時、持續的資本市場準入來管理其流動性需求。在政治或經濟不確定時期，無法以優惠條件籌集資金、為現有債務進行再融資或為運營和其他承諾提供資金，可能會對這些子公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，提高關税的時間的變化或相關優惠規定的監管決定的延遲可能會影響我們業務的現金流和經營業績。
長期應收賬款
截至2023年3月31日，該公司的應收賬款總額約為1.91億美元，歸類為 其他非流動資產。這些非流動應收賬款主要由智利的應收賬款組成，根據修訂後的協議或政府決議，這些賬款的收款期限為2024年3月31日以後，或自最近的資產負債表日期起一年。智利的非流動應收賬款主要涉及受監管能源合同確認的收入，這些收入受到智利政府設立的穩定基金的影響。參見注釋 5—融資應收賬款在第 1 項中。—財務報表本表格 10-Q 和第 7 項。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵趨勢和不確定性——宏觀經濟和政治——智利 包含在我們的 2022 年 10-K 表格中，以獲取更多信息。
截至2023年3月31日，該公司約有11億美元的應收貸款，主要與根據建造、運營和轉讓合同在越南建造的設施有關。這筆應收貸款代表與該設施建設相關的合同對價，該設施已於2015年基本完工，將在該工廠的PPA的25年期限內收取。截至2023年3月31日，扣除CECL的2700萬美元儲備金後的10億美元應收貸款被歸類為 應收貸款在簡明合併資產負債表上。參見注釋 13—收入在第 1 項中。—財務報表請填寫此表 10-Q 以獲取更多信息。
現金來源和用途
在截至2023年3月31日的三個月中，公司的主要現金來源是債務融資、經營活動的現金流、供應商融資安排下的購買以及短期投資的出售。在截至2023年3月31日的三個月中，現金的主要用途是償還債務、資本支出、償還供應商融資安排下的債務以及購買短期投資。
在截至2022年3月31日的三個月中，公司的主要現金來源是債務融資、經營活動產生的現金流和短期投資的銷售。在截至2022年3月31日的三個月中，現金的主要用途是償還債務、資本支出、收購非控股權益和購買短期投資。

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現金活動摘要如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
現金來源：20232022
循環信貸額度和商業票據計劃下的借款$2,335 $1,193 
發行無追索權債務690 1,710 
經營活動提供的淨現金625 457 
根據供應商融資安排進行的採購529 93 
發行追索權債務500 — 
出售短期投資356 197 
出售商業權益的收益，扣除出售的現金和限制性現金98 1 
其他21 142 
現金來源總額$5,154 $3,793 
現金用途：
循環信貸額度和商業票據計劃下的還款$(1,625)$(715)
資本支出(1,551)(766)
償還無追索權債務(660)(788)
償還供應商融資安排下的債務(587)(50)
購買短期投資(418)(345)
為AES普通股支付的股息(111)(105)
購買排放補貼(78)(136)
對股權關聯公司的捐款和貸款(20)(93)
收購非控股權益— (535)
其他(114)(182)
現金使用總額$(5,164)$(3,715)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$(10)$78 
合併現金流
下表反映了比較後的三個月期間運營、投資和融資現金流的變化（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
提供的現金流由（用於）：20232022$ Change
經營活動$625 $457 $168 
投資活動(1,624)(1,153)(471)
籌資活動1,016 818 198 
經營活動
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金增加了1.68億美元。
運營現金流
（單位：百萬）
144
(1)調整後淨收入的變化被定義為以下方面的差異 淨收入，扣除總數 淨收入調整 如項目1中的現金流量簡明合併報表所示—財務報表 這張表格的 10-Q.
(2)營運資金的變化定義為總額的差異 c運營資產和負債的變化如項目1中的現金流量簡明合併報表所示—財務報表 這張表格的 10-Q.

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•調整後的淨收入減少了2900萬美元，這主要是由於我們的公用事業SBU的利潤率下降以及利息支出的增加；我們的能源基礎設施和可再生能源SBU的利潤率增加部分抵消了這一點。
•營運資金需求減少了1.97億美元，這主要是由於煤炭和液化天然氣購買量減少以及出售Fallbrook儲能項目導致庫存減少；以及與智利穩定基金相關的融資應收賬款減少和長期遞延燃料成本減少所推動的其他資產減少；2023年向供應商支付的款項增加以及其他負債的增加部分抵消。
投資活動
與截至2022年3月31日的三個月相比，在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金增加了4.71億美元。
投資現金流
（單位：百萬）
144
•出售商業權益的收益增加了9,700萬美元，這主要是由於出售了Spower OpCo B。
•用於短期投資活動的現金減少了8,600萬美元，這主要是由於2023年為我們的可再生能源項目的資本支出提供資金的短期投資銷售增加。
•資本支出增加了7.85億美元，下文將進一步討論。
資本支出
（單位：百萬）
518
(1)增長支出通常包括與建設中的開發項目相關的支出、將設施容量提高到原始設計之外的支出，以及對總體負荷增長或系統現代化的投資。
(2)維護支出通常包括維持設施正常運營或最大淨容量所需的支出。
•增長支出增加了7.23億美元，這主要是受可再生能源項目增加的推動。
•維護支出增加了6200萬美元，這主要是由於我們的公用事業SBU的輸電和配電以及可再生能源項目投資的增加。

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融資活動
與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金增加了1.98億美元。
為現金流融資
（單位：百萬）
148
參見注釋 7—債務 和 11—公平 在第 1 項中—財務報表請填寫本表格10-Q，瞭解有關重大債務和股權交易的更多信息。
•無追索權債務交易產生的8.92億美元影響主要是由於企業和能源基礎設施SBU的淨還款額分別增加和淨借款減少。
•收購非控股權益所產生的5.35億美元影響主要是由於2022年收購了AES Andes的額外32％所有權。
•追索權債務產生的5.29億美元影響主要是由於AES Clean Energy發行了過渡貸款，該貸款由母公司全額擔保，用於一般公司用途。
•無追索權循環產生的2.97億美元影響主要是由於我們的可再生能源業務部門為可再生能源項目的資本支出提供資金的借款增加，但我們的公用事業SBU借款減少部分抵消了這一點。
•供應商融資安排產生的1.01億美元影響主要是由於我們的能源基礎設施和可再生能源SBU的淨還款額增加。
母公司流動性
鑑於我們的大部分債務具有無追索權性質，以下討論被列為衡量AES公司或母公司可用流動性的有用指標。如下所述，母公司流動性是非公認會計準則衡量標準，不應被解釋為替代方法 現金和現金等價物，這是根據公認會計原則確定的。母公司流動性可能與其他公司使用的同名衡量標準不同。母公司層面的主要流動性來源是子公司的股息和其他分配，包括再融資收益、母公司層面的債務和股權融資收益，包括我們的循環信貸額度和商業票據計劃下的可用性，以及資產出售的收益。母公司層面的現金需求主要用於為債務的利息和本金償還、建築承諾、其他股權承諾、收購、税收、母公司管理費用和開發成本以及普通股分紅提供資金。
公司將母公司流動性定義為母公司可用的現金，包括合格控股公司的現金，以及我們現有信貸額度和商業票據計劃下的可用借款。合格控股公司持有的現金代表寄給公司在美國境外的子公司的現金。此類子公司向母公司匯款的能力沒有合同限制。母公司流動性與其最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬， 現金和現金等價物，時間段如下（以百萬計）：

52 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
2023年3月31日2022年12月31日
合併現金及現金等價物$1,441 $1,374 
減去：子公司的現金和現金等價物(1,324)(1,350)
母公司和合格控股公司的現金和現金等價物117 24 
母公司信貸額度下的承諾1,500 1,500 
減去：信貸額度下的信用證(20)(34)
減去：信貸額度下的借款(160)(325)
減去：商業票據計劃下的借款(350)— 
母公司信貸額度下可用的借款970 1,141 
母公司總流動性$1,087 $1,165 
公司利用其母公司信貸額度和商業票據計劃來滿足短期現金需求，以彌合其子公司全年分發的時機。
母公司在2023年第一季度向普通股股東支付了每股流通股0.1659美元的股息，分紅於2022年12月申報。儘管我們打算繼續支付股息，並相信我們將有足夠的流動性來支付股息，但我們無法保證我們會繼續支付股息，如果繼續支付股息，也無法保證此類分紅的金額。
追索權債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的追索權債務總額分別為46億美元和39億美元。參見注釋 7—債務在第 1 項中。—財務報表 在這張表格 10-Q 和註釋11中—債務在第 8 項中。—財務報表和補充數據請參閲我們的 2022 年 10-K 表格，瞭解更多詳情。
我們相信，我們的流動性來源將足以滿足我們在可預見的將來的需求。這種信念基於許多實質性假設，包括但不限於對我們進入資本市場的能力、子公司的運營和財務業績、匯率、股市組合價格以及子公司支付股息的能力的假設。此外，我們的子公司（在母公司層面）向我們申報和支付現金分紅的能力受到貸款、政府條款和其他協議中包含的某些限制的約束。我們無法保證這些來源將在需要時可用，也無法保證實際現金需求不會超過預期。我們通過循環信貸額度和商業票據計劃滿足了母公司層面短期和營運資本融資的臨時需求。參見第 1A 項。—風險因素—AES公司償還未償債務的能力取決於從我們的子公司收到的資金參閲公司 2022 年的 10-K 表格，以獲取更多信息。
母公司層面的各種債務工具，包括我們的循環信貸額度和商業票據計劃，都包含某些限制性契約。契約除其他外，規定了對其他債務、留置權、投資和擔保的限制；對股息、股票回購和其他股權交易的限制；對合並和收購、資產出售、租賃、與關聯公司的交易以及資產負債表外和衍生品安排的限制和限制；維持某些財務比率；以及財務和其他報告要求。截至2023年3月31日，我們在母公司層面遵守了這些契約。
無追索權債務
儘管我們的無追索權債務融資下的貸款人通常無法直接追索母公司，但母公司的違約仍可能對我們的經營業績和流動性產生重要影響，包括但不限於：
•減少我們的現金流，因為子公司通常被禁止在任何違約期間向母公司分配現金；
•觸發我們有義務根據我們向此類子公司或代表該子公司提供的任何財務擔保、信用證或其他信用支持進行付款；
•如果貸款人取消資產抵押品贖回權，則導致我們蒙受損失；以及
•觸發我們在母公司的未償債務違約。
例如，我們在母公司的循環信貸額度和未償債務證券包括某些涉及重要子公司的破產相關事件的違約事件。此外，我們在母公司簽訂的循環信貸協議包括與付款違約和重要子公司加速償還未償債務有關的違約事件。

53 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
我們的一些子公司目前已拖欠全部或部分未償債務。在隨附的簡明合併資產負債表中歸類為流動的無追索權債務總額為17億美元。截至2023年3月31日，與此類違約相關的流動債務部分為1.76億美元，所有這些都是與三家子公司——AES波多黎各、AES Ilumina和AES Jordan Solar相關的無追索權債務。這些違約都不是付款違約，而是因未能遵守無追索權債務文件中包含的其他契約或其他條件而觸發的技術性違約，其中1.69億美元是由於承購方破產造成的。參見注釋 7—債務在第 1 項中。—財務報表 有關此表格 10-Q 的更多詳細信息。
截至2023年3月31日，目前違約的子公司均不是符合母公司債務協議中適用的重要性定義的子公司，目的是使此類違約觸發違約事件或允許母公司債務加速償還。但是，由於資產的額外處置、資產賬面價值的其他大幅下降或未來可能影響我們的財務狀況和經營業績或個別子公司的財務狀況的其他事項，這些子公司中的一家或多家可能屬於 “重要子公司” 的定義範圍，從而引發違約事件，並可能加速母公司未償債務證券下的負債。在母公司的循環信貸額度中，重要子公司被定義為在最近結束的四個財政季度中貢獻母公司企業現金分配總額20％或以上的任何企業。截至2023年3月31日，上面列出的任何違約行為，無論是單獨還是合計，都不會導致或有觸發母公司追索權債務下的交叉違約的風險。
關鍵會計政策與估計
AES的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，該會計原則要求使用影響財務報表日報告的資產和負債金額以及列報期間報告的收入和支出金額的估計、判斷和假設。
附註1中描述了公司的重要會計政策— 重要會計政策概述和摘要我們的 2022 年 10-K 表格。第7項描述了公司的關鍵會計估計。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在 2022 年的 10-K 表格中。如果估算要求管理層對估算時高度不確定的事項做出假設，本可以合理地使用不同的估算值，或者估算值有理由在一段時間內發生會對公司財務狀況或經營業績產生重大影響的變化，則會計估算被認為是至關重要的。管理層認為，所採用的會計估計數是適當的，由此產生的餘額是合理的；但是，實際結果可能與最初的估計不同，因此需要在未來各期對這些餘額進行調整。公司已審查並確定，截至2023年3月31日的三個月中，這些政策仍然是至關重要的會計政策。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的概述
我們的企業面臨並主動管理市場風險。我們的主要市場風險敞口是大宗商品的價格，尤其是電力、石油、天然氣、煤炭和環境信貸。此外，由於進入成本降低和可變成本降低，包括來自風能和太陽能等可再生能源的競爭加劇，我們的業務面臨更低的電價。我們在多個國家/地區開展業務，因此，子公司層面以及我們的本位貨幣美元與我們運營所在國家的貨幣之間的匯率波動會有不同程度的影響。由於我們發行債務和相關金融工具，我們還面臨利率波動的影響。
本項目3中提供的披露基於許多假設；實際影響可能有所不同。1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條規定的安全港應適用於本項目3中包含的披露。有關市場風險的更多信息，請參閲第 1A 項。—風險因素, 貨幣匯率的波動可能會影響我們的財務業績和狀況； 電力批發價格可能會在我們的市場中經歷巨大波動，這可能會影響我們的運營和未來的增長機會； 我們可能無法充分對衝我們面臨的大宗商品價格或利率變化的風險；和 我們的某些業務對天氣和水文的變化很敏感 在 2022 年的 10-K 表格中。

54 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
大宗商品價格風險
儘管我們更願意對衝市場波動對電力、燃料和環境信貸價格影響的風險，但我們的一些發電業務以短期銷售方式運營，簽訂的電力義務大於供應，或者合同銷售對我們的部分產能沒有套期保值，或者燃料直通不完善。這些業務使我們的經營業績受到競爭市場中電力、燃料和環境信貸價格波動的影響。我們採用風險管理策略來對衝我們的財務業績，使其免受能源商品價格波動的影響。這些策略的實施可能涉及使用實物和金融商品合約、期貨、掉期和期權。
我們的銷售和購買中不受此類協議約束的部分，如果指數化與業務驅動因素不完全匹配，則將面臨大宗商品價格風險。在對衝發電資產的產出時，我們利用合同銷售來鎖定可變成本與電力銷售價格之間的每兆瓦時價差。
隨着全球大宗商品價格的變化，AES企業將看到可變利潤率表現的變化。截至2023年3月31日，我們預計，大宗商品價格上漲10％（不相關）的税前收益敞口將為電力收益約800萬美元，石油、煤炭和天然氣的虧損不到500萬美元。我們的估計不包括石油與煤炭或天然氣的相關性。例如，如果大宗商品價格相互關聯，則石油或天然氣價格的下跌可能伴隨着煤炭價格的下跌。總體而言，該公司的下行風險發生在電力降低、石油價格降低、天然氣上漲和煤炭價格上漲的情況下。隨着新合同或財務套期保值的執行，個體企業的風險敞口將發生變化，隨着一些業務套期保值水平的降低，我們對大宗商品價格變化的敏感度通常會在以後的幾年中提高。
大宗商品價格對我們業務的影響因當地市場特徵和風險管理策略而異。現貨電價、合同指數化條款和發電成本可能受到天然氣、石油和煤炭價格變動的直接或間接影響。我們的業務之間有一些自然的抵消作用，因此低廉的大宗商品價格可能會使某些企業受益，而對其他企業卻造成成本。曝光不是完全線性或對稱的。敏感性受到許多當地或間接市場因素的影響。這些因素的例子包括水文學、當地能源市場供需平衡、區域燃料供應問題、區域競爭、投標策略和價格上限等監管幹預措施。操作靈活性改變了我們的敏感性。例如，某些發電廠可以通過減少低市場環境中的調度來限制下行風險。交易量變化也會影響我們的大宗商品敞口。根據合同或零售特許權的銷售量可能因天氣和經濟狀況而異，從而導致現貨市場的銷售量增加或減少。熱機組的可用性和水文狀況會影響可供出售的發電產量，並可能影響邊際單位設定電價。
在能源基礎設施SBU中，發電業務基本上是簽訂合同的，但如果合同與業務驅動因素沒有完全掛鈎，則可能存在剩餘風險。在南國，我們在加利福尼亞州現有的一次性冷卻發電機組（“傳統資產”）獲準在2023年底之前運行。這些資產已簽訂產能合同，能源收入的增值將持續到2023年，並於4月簽署協議，將部分單位的運營延長至2026年，但預計將在今年晚些時候獲得州一級的進一步批准。
AES Andes在智利的業務在該國中部和北部地區擁有資產，並且在這兩個地區都有合同銷售組合。我們的購買力平價協議中有很大一部分包括指數化機制，這些機制根據煤炭價格的波動調整能源價格，具體指數和時間因合同而異，以緩解燃料價格的變化。在多米尼加共和國，我們擁有按合同銷售組合簽約的天然氣發電廠，合同和現貨價格都可能隨大宗商品價格的變化而變化。此外，合同水平並不總是與我們的發電供應量相匹配，我們的資產可能是現貨價格超過合約水平的賣方，也可能是現貨市場上用於履行合同義務的淨買家。我們在越南和保加利亞運營的資產對大宗商品價格風險的風險敞口微乎其微，因為它們沒有或很小的商户風險敞口，而且燃料受直通機制的約束。
在可再生能源SBU，我們的業務因未套期保值交易量和資源波動性而面臨大宗商品風險。在哥倫比亞，我們採用短期銷售策略，對未簽約的交易量進行現貨市場敞口。由於我們在那裏擁有水力發電資產，因此合同不與燃料掛鈎。在巴西，水力發電和其他可再生能源發電設施由合同銷售支付。在正常的水文波動下，通過全國所有水力發電機的監管共享機制，可以緩解現貨價格風險。在更乾燥的條件下，共享機制可能不足以支付企業的合同狀況，因此它可能不得不以受熱發電成本驅動的現貨價格購買電力。我們的可再生能源

55 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
巴拿馬的企業在財務和負荷跟蹤型PPA結構下高度緊縮，這使業務面臨基於水文的差異。如果水文流入量大於或小於合同量，則該企業將對現貨電價的變化很敏感，而現貨電價的變化可能在某些時期內受到石油和天然氣價格的推動。
外匯匯率風險
在正常業務過程中，我們面臨外幣風險和其他外國運營風險，這些風險是由投資外國子公司和關聯公司而產生的。這些風險的一個關鍵組成部分源於這樣一個事實，即我們的一些外國子公司和關聯公司使用的是合併報告貨幣美元以外的貨幣。此外，我們的某些外國子公司和分支機構已以美元或其本位幣以外的貨幣承擔了貨幣義務。我們的某些外國子公司以自己的本位幣以外的貨幣計算和納税。我們對美元與以下貨幣之間匯率變化的影響程度不同：阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、多米尼加比索、歐元和墨西哥比索。我們對其中某些貨幣的敞口可能很大。這些子公司和分支機構試圖通過簽訂可適應外匯匯率變化的收入合同來限制潛在的外匯風險。我們還儘可能使用外幣遠期、掉期和期權來管理與某些外幣波動相關的風險。
AES進入外幣套期保值以保護業務的經濟價值並最大限度地減少匯率波動對AES投資組合的影響。在保護現金流的同時，套期保值策略還旨在降低前瞻性收益外匯波動。由於現金分配和收益敞口之間的時間和金額不同，對衝影響可能無法完全覆蓋已實現收益敞口，這可能導致收益波動性更大。
AES未對衝來自阿根廷比索的前瞻性收益外匯貶值風險，這可能是重大的。此外，as of 2023年3月31日，假設美元升值10％，可歸屬於外國子公司的哥倫比亞比索和歐元現金分配可能會受到低於500萬美元的匯率波動的影響。這些數字是在扣除未償套期保值和保持所有其他變量不變的影響後，將2023年受上述貨幣影響的相應子公司預測的10％美元一次性升值計算得出的。上面列出的數字是扣除任何交易收益或虧損後的數字。將來，隨着新的套期保值的實施或現有套期保值的展開，這些敏感性可能會發生變化。此外，對面臨外匯風險的預測現金分配進行更新可能會導致進一步的修改。所提出的敏感性並未反映任何行政市場限制或貨幣可兑換性的影響。
利率風險
我們面臨因發行浮動和固定利率債務以及利率互換、上限、下限和期權協議而導致的利率變動所產生的風險。
關於固定浮動債務組合的決策是為了與個別企業或工廠面臨的風險因素保持一致。根據工廠的產能支付或收入來源是固定的，還是隨通貨膨脹而變化，我們通過安排固定利率或浮動利率融資來部分對衝利率波動。在某些情況下，特別是對於無追索權融資，我們會執行利率互換、上限和下限協議，以有效固定或限制標的融資的利率風險。我們的大部分利率風險與企業的無追索權融資有關。
截至2023年3月31日，我們的阿根廷比索、巴西雷亞爾、智利比索、哥倫比亞比索、歐元和美元計價債務利率一次性上調100個基點的投資組合的税前收益敞口將低於以這些貨幣計價的債務的利息支出將低於4000萬美元。這些金額沒有考慮到這些利率之間的歷史相關性。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，公司在包括公司首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的管理層的監督和參與下，評估了《交易法》第13a-15（e）條所定義的 “披露控制和程序” 的有效性。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，以確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是

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在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，包括控制措施和程序，旨在確保收集我們在此類報告中要求披露的信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的財政季度中，沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分：其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司在正常業務過程中參與某些索賠、訴訟和法律訴訟。當很可能產生了責任並且損失金額可以合理估計時，公司就會累積訴訟和索賠費用。公司認為，根據其目前掌握的信息，並考慮到既定的估計負債準備金及其保險範圍，這些訴訟和訴訟的最終結果不太可能對公司的簡明合併財務報表產生重大不利影響。但是，有理由認為，某些事項的決定可能會對公司不利，並可能要求公司支付損害賠償金或支出，這些金額可能很大，但截至2023年3月31日無法估計。根據美國證券交易委員會修正案S-K條例第103項，AES的政策是，如果有理由預計政府機構參與的環境法律訴訟將導致超過或等於100萬美元的金錢制裁，則披露此類訴訟程序。
2001年12月，奧裏薩邦電網公司（“GRIDCO”）根據1996年《印度仲裁和調解法》，根據GRIDCO、公司、AES ODPL、Jyoti和奧裏薩邦中央電力供應公司之間的股東協議條款，對公司、AES Orissa配電私人有限公司（“AES ODPL”）和Jyoti Structures（“Jyoti”）發出仲裁通知有限公司（“CESCO”），該公司的附屬公司。在仲裁中，GRIDCO斷言，該公司就公司對CESCO的間接投資簽發的安慰函要求公司提供額外的財務支持，以支付CESCO對GRIDCO的所有財務義務。GRIDCO似乎在尋求約1.89億美元的賠償，外加未公開的罰款和利息，但GRIDCO沒有提交詳細的涉嫌損失分析。該公司向GRIDCO提出反訴，要求賠償損失。2007年6月，仲裁庭以2比1的多數作出裁決，駁回了GRIDCO的索賠，並認為被告、公司、AES ODPL或Jyoti均不對GRIDCO承擔任何責任。被告的反訴也被駁回。仲裁庭的大多數成員後來將與仲裁有關的部分費用判給包括公司在內的被告。GRIDCO向印度地方法院對法庭的裁決提出了質疑。GRIDCO對費用裁決的質疑已被法院駁回，但其對責任裁決的質疑仍懸而未決。迄今為止，尚未就責任裁決舉行聽證會。該公司認為，它對針對其提出的索賠有充分的辯護，並將在這些訴訟中大力為自己辯護；但是，無法保證其努力會取得成功。
根據環境審計，AES Sul和AES Florestal在AES Florestal運營的一家極化工廠發現了200桶固體雜酚油廢物和其他污染物。審計的結論是，電線杆廠以前的運營商Companhia Estadual de Energia（“CEEE”）一直在使用這些污染物來處理工廠製造的電線杆。AES Sul和AES Florestal主動與巴西當局和CEEE就採取遏制和補救措施進行了溝通。2008年3月，巴西南里奧格蘭德州檢察官對AES Sul、AES Florestal和CEEE提起公共民事訴訟，要求下令要求兩家公司緩解位於電線杆廠場地上的污染區域，並支付約600萬雷亞爾（100萬美元）的賠償金。2011年10月，州檢察官提出禁令申請，命令被告公司立即控制和清除污染。法院於2011年10月18日批准了禁令救濟，但裁定只有CEEE需要進行驅逐工作。2012年5月，CEEE根據禁令開始了驅逐工作。該案目前正在等待判決。據估計，拆除和修復成本約為1500萬雷亞爾至6000萬雷亞爾（300萬至1200萬美元），可能還有目前無法估計的額外成本。2016年6月，該公司將AES Sul出售給了CPFL Energia S.A.，作為出售的一部分，AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了與此事有關的潛在責任。該公司認為，對其提出的索賠有合理的辯護，並將在這些訴訟中大力為自己辯護；但是，無法保證其努力會取得成功。
2015年9月，AES Southland Development, LLC和AES Redondo Beach, LLC對加州海岸委員會（“CCC”）提起訴訟，理由是CCC認定AES雷東多海灘的場地包括約5.93英畝的CCC管轄濕地。CCC斷言，AES Redondo Beach不當安裝和操作了影響所謂濕地的水泵，違反了《加利福尼亞海岸法》和雷東多海灘當地海岸計劃。CCC裁決的潛在結果可能包括下令要求AES Redondo Beach進行修復和/或支付罰款或罰款。AES Redondo Beach認為，它對CCC的基本決定有充分的論據，但無法保證該決定會成功。2020年3月27日，AES Redondo Beach, LLC將該網站出售給了承擔這些訴訟中包含的義務的無關聯第三方購買者。2020年5月26日，CCC工作人員向AES發送了一份NOV，指示AES提交海岸開發許可證（“CDP”）申請

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拆除所謂濕地內的水泵。AES已就AES禁用或拆除水泵的計劃向許可機構雷東多海灘市（“市政府”）提交了CDP。NOV還指示AES提交有關位於現場電氣庫中的其他水泵的技術分析，並提交CDP申請以供其繼續運行。AES已對CCC做出了迴應，提供了所要求的分析，並尋求與該機構就CDP進行進一步討論。2020年10月14日，紐約市認為CDP申請已完成，並表示需要舉行公開聽證會，屆時AES必須就所謂的濕地和現場電氣庫內的水泵提供更多信息和分析。
2015 年 10 月，AES Indiana 收到 NOV，指控彼得斯堡車站 3 號機組涉嫌違反《清潔空氣法》（“CAA”）、印第安納州實施計劃（“SIP”）和第五章運營許可證。此外，2016年2月，AES Indiana收到了美國環保局的NOV，指控彼得斯堡車站違反了《新來源審查》和其他民航局法規、印第安納州SIP和Title V運營許可證。2020年8月31日，AES印第安納州與環保局、司法部和印第安納州環境管理部（“IDEM”）達成和解，解決了彼得斯堡站涉嫌違反民航局的行為。該和解協議以擬議的司法同意令的形式於2021年3月23日獲得美國印第安納州南區地方法院的批准和簽署，除其他外，包括以下要求：NO的年度上限x所以2排放和比印第安納州AES目前的第五章航空許可證更嚴格的排放限制；支付總額為150萬美元的民事罰款；一項500萬美元的環境緩解項目，包括在現場建造和運營新的非排放發電源；在保護當地具有生態意義的土地的僅限州的環保項目上支出30萬美元；以及1號和2號機組在2023年7月1日之前退役。如果印第安納州AES不履行退休義務，則必須在4號機組安裝選擇性非催化還原系統（“SNCR”）。
2018年12月，多米尼加共和國民事法庭對公司、AES波多黎各和其他三家AES子公司提起訴訟。該訴訟聲稱是代表100多名在世和已故的多米尼加索賠人提起的，似乎是在尋求與2004年向多米尼加共和國交付的CCR有關的救濟。該訴訟通常指控CCR造成人身傷害和死亡，並要求賠償4.76億美元。該訴訟沒有查明索賠人個人所稱的傷害，也沒有提供任何有關這些傷害的支持信息。該訴訟也沒有提供任何支持損害賠償要求的信息，也沒有解釋量子是如何得出的。相關的AES公司認為，他們對針對他們的索賠有合理的辯護，並將在訴訟中大力為自己辯護；但是，無法保證他們的努力會取得成功。
2019年2月，多米尼加共和國民事法庭對公司、AES波多黎各、另外兩家AES關聯公司以及一家非關聯公司及其負責人提起了單獨的訴訟。該訴訟聲稱是代表200多名在世和死亡的多米尼加索賠人提起的，似乎是在尋求與2003年和2004年向多米尼加共和國交付的CCR有關的救濟。該訴訟通常指控CCR造成人身傷害和死亡，並要求賠償超過9億美元。該訴訟沒有確定或提供任何與索賠人個人所稱傷害有關的支持信息，也沒有提供任何支持損害賠償要求或解釋金額是如何得出的信息。2020年8月，應相關AES公司的要求，該案被移交給另一個民事法院（“民事法院”）。已經舉行了初步聽證會。雙方正在等待民事法院對AES答辯人駁回訴訟的動議的裁決。相關的AES公司認為，他們對針對他們的索賠有合理的辯護，並將在訴訟中大力為自己辯護；但是，無法保證他們的努力會取得成功。
2019年10月，環境監管局（“SMA”）向AES Andes通報了某些涉嫌違反文塔納斯綜合體環境許可證的行為，並通過豁免決議N°1/ ROL D-129-2019 啟動了制裁程序。所指控的指控包括超過發電量限制、在空氣質量差時未能減少排放、超過海上排放限制以及超過噪音限制。AES Andes已向SMA提交了Ventanas綜合體的 “合規計劃” 提案。該合規計劃的最新版本已於 2021 年 5 月 26 日提交。2021 年 12 月 30 日，合規計劃獲得了 SMA 的批准。但是，由於涉嫌超出發電限制，SMA依職權提起訴訟，這將要求該公司減少二氧化硫、氮氧化物和PM的排放，以實現合規計劃中規定的排放抵消。2022年1月6日，AES Andes向SMA提交了一份重新提案，要求修改遵守依職權訴訟的手段。2023年1月17日，SMA批准了街道鋪路措施，或者為社區成員提供加熱器的計劃，以此作為滿足批准的合規計劃中空氣排放抵消的手段。擬議的合規計劃的成本約為1,080萬美元。2023年4月21日，SMA向AES Andes通報了一項決議，指控文塔納斯綜合大樓還有一項 “嚴重” 違規行為，未能在空氣質量惡劣時減少排放。AES Andes計劃通過以下方式大力自衞

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行政程序，但無法保證它會成功。如果AES Andes未能成功為2023年4月的決議辯護，和/或SMA認為與2019年10月制裁程序相關的合規計劃的執行不令人滿意，則可能會處以罰款。
2020年3月，墨西哥聯邦電力委員會（“CFE”）對AES Merida III提出了仲裁要求。CFE指控AES Mérida III違反了雙方在電力和容量購買協議（“合同”）下的義務，該指控涉及CFE自己未能按照合同規定提供燃料。CFE尋求追回根據合同向AES Mérida支付的約2億美元的款項，以及因不得不從尤卡坦半島的替代來源獲得電力而被指控的約4.8億美元的損失。AES Mérida已提交答覆，否認對CFE承擔責任，並因CFE違反其義務而要求賠償損失。雙方於2020年12月提交了各自的初步陳述和支持證據。經過進一步的通報，證據聽證會於2021年11月舉行。2022 年 5 月聽取了閉幕辯論。2022年11月，仲裁庭對該案作出裁決，駁回了CFE的損害賠償索賠，並就AES Merida的反訴給予了淨額的損害賠償（“裁決”）。墨西哥法院正在就AES Mérida試圖執行該裁決和CFE試圖對該裁決提出質疑一事進行訴訟。AES Mérida認為，它有合理的辯護和主張，並將在這場爭端中大力主張這些辯護和索賠；但是，無法保證其努力會取得成功。
2021年5月12日，墨西哥聯邦環境保護檢察官（“管理局”）啟動了對Termoelectrica del Peñolectrica（“TEP”）熱發電設施的環境審計。2023 年 1 月 20 日，TEP 被告知管理局發佈的決議，該決議指控違反空氣排放法規，包括未提交報告。該決議處以27,615,140比索（約合150萬美元）的罰款。2023 年 3 月 3 日，該機構提交了無效判決，對此類決議提出質疑。由於此類無效判決尚未被接受，TEP提起了要求保護憲法權利的訴訟，該訴訟於2023年3月28日被受理。司法當局尚未對憲法權利保護令的訴訟作出裁決。該公司認為，它對針對其提出的索賠有充分的辯護，並將在這些訴訟中大力為自己辯護；但是，無法保證其努力會取得成功。
2022 年 2 月，多米尼加共和國民事法庭對該公司提起訴訟。該訴訟聲稱是代表超過425名在世和死亡的多米尼加索賠人提起的，似乎是在尋求與2003年和2004年向多米尼加共和國交付的CCR有關的救濟。該訴訟通常指控CCR造成人身傷害和死亡，並要求賠償超過6億美元。該訴訟沒有確定或提供任何有關索賠人個人所稱傷害的支持信息。該訴訟也沒有提供任何支持損害賠償要求的信息，也沒有解釋量子是如何得出的。該公司認為，它對針對其提出的索賠有充分的辯護，並將在本訴訟中大力為自己辯護；但是，無法保證其努力會取得成功。
2022年7月25日，AES Puerto Rico, LP（“AES-PR”）收到環保局的一份NOV，指控AES-PR位於波多黎各瓜亞馬的燃煤發電設施存在某些違反民航局規定的行為。NOV指控AES-PR超過了排放限制，沒有按照美國環保局的汞和空氣毒物標準的要求持續運行某些監測設備，進行某些分析和測試，保存完整的記錄並提交某些報告。NOV進一步指控AES-PR沒有完全遵守該設施的第五章運營許可。AES-PR 正在與美國環保局討論 11 月的消息AES-PR將捍衞其利益，但我們目前無法預測此事的結果。但是，民航局指控其他燃煤發電廠的索賠的和解和訴訟結果要求公司支付民事罰款並採取補救措施。
2022年4月，環境監管局（“SMA”）向AES Andes通報了某些涉嫌與梅薩馬維達風電項目建設相關的違規行為，啟動了制裁程序。所指控的指控包括未及時實施道路改善措施和道路使用時間表，以及未能識別出與項目第一施工階段最近的所有噪音受體。2022年6月23日，SMA向Energía Eölica Mesamávida SpA提出了指控。2022年6月28日，Energía Eölica Mesamávida SpA提交了一份合規計劃提案，估計費用為430萬美元，該計劃隨後獲得SMA的批准。2022年11月9日，該項目的反對者向第三環境法院提交了司法訴訟，質疑該合規計劃的批准。2023年3月7日，第三環境法院駁回了針對合規計劃的第三方司法訴訟。對該決定提出上訴的最後期限已過，沒有人提出任何上訴。如果SMA確定合規計劃的執行不令人滿意，則可能會處以罰款。
2023年1月26日，SMA向Alto Maipo SpA通報了四項涉嫌與Alto Maipo設施有關的指控，SMA將所有這些指控歸類為 “嚴重”。所謂的指控包括過早完成

60 | AES Corporation | 2023 年 3 月 31 日 10-Q 表格
與當地社區達成的協議所設想的臨時工程、灌溉出水口和運河的採水工程和捕撈不足；未遵守森林管理計劃的細節和對未經許可的區域進行幹預；在古生物學禁區內修建道路；非法移動動物。2023年2月16日，Alto Maipo項目提交了一份合規計劃，目前SMA正在考慮該計劃。任何此類合規計劃的成本尚不確定。如果合規計劃未獲得SMA的批准或執行令SMA滿意，則根據適用法規，此類涉嫌嚴重違規行為可能會導致罰款、吊銷SMA批准的設施RCA環境許可證或關閉。
第 1A 項。風險因素
第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。—風險因素我們的 2022 年 10-K 表格。其他風險和不確定性也可能對我們的業務和運營產生不利影響，包括第 2 項中討論的風險和不確定性。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析在這張表格中 10-Q。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
董事會已授權公司通過多種方式回購股票，包括公開市場回購、合同購買（包括但不限於加速股票回購計劃或10b5-1計劃）和/或私下談判交易。無法保證回購的金額、時間或價格，回購的金額、時間或價格可能會因市場狀況和其他因素而有所不同。該計劃沒有到期日期，董事會可以隨時修改或終止。截至2023年3月31日，該計劃仍有2.64億美元可供回購。AES公司在2023年第一季度沒有回購其普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
3.2
AES公司章程，參照公司於2023年4月24日提交的8-K表格附錄3.1修訂並納入此處。
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 安德烈斯·格魯斯基的認證（隨函提交）。
31.2
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對斯蒂芬·科夫林的認證（隨函提交）。
32.1
第 1350 節安德烈斯·格魯斯基的認證（隨函提交）。
32.2
第 1350 條對斯蒂芬·科夫林的認證（隨函提交）。
101
AES Corporation截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，採用內聯XBRL（內聯可擴展業務報告語言）格式：（i）封面，（ii）簡明合併資產負債表，（iii）簡明合併運營報表，（iv）簡明合併權益變動表，（vi）簡明合併現金流量表，以及（vii）簡明合併財務報表附註。實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

61 | AES 公司 | 2023 年 3 月 31 日表格 10-Q
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
AES 公司
（註冊人）
日期：2023年5月4日來自：/s/ 斯蒂芬·科夫林
姓名：斯蒂芬·科夫林
標題：執行副總裁兼首席財務官（首席財務官）
來自：/s/ SHERRY L. KOHAN
姓名：Sherry L. Kohan
標題：高級副總裁兼首席會計官（首席會計官）