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投資美國科學委員會成員2022-01-012022-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員et: 外部客户會員2023-07-012023-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員et: 外部客户會員2022-07-012022-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員et: 外部客户會員2023-01-012023-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員et: 外部客户會員2022-01-012022-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員et: 區間成員2023-07-012023-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員et: 區間成員2022-07-012022-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員et: 區間成員2023-01-012023-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員et: 區間成員2022-01-012022-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-07-012023-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-07-012022-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-09-300001276187US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-01-012022-09-300001276187US-GAAP：分段間消除成員2023-07-012023-09-300001276187US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001276187US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001276187US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300001276187ET: 所有其他細分市場成員2023-07-012023-09-300001276187ET: 所有其他細分市場成員2022-07-012022-09-300001276187ET: 所有其他細分市場成員2023-01-012023-09-300001276187ET: 所有其他細分市場成員2022-01-012022-09-30
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
etlogoa05.jpg
表單 10-Q
ý根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
¨根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
委員會檔案編號 1-32740
能量傳輸 LP
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 30-0108820
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
威徹斯特大道 8111 號, 600 套房, 達拉斯, 德州75225
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(214) 981-0700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
常用單位等紐約證券交易所
7.375% C 系列固定至浮動利率累積可贖回永久優先單位etPRC紐約證券交易所
7.625% D 系列固定至浮動利率累積可贖回永久優先單位eTPRD紐約證券交易所
7.600% E 系列固定至浮動利率累積可贖回永久優先單位etPre紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ý沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ý沒有¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器ý加速過濾器
☐
非加速過濾器¨規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有ý
截至 2023 年 10 月 27 日，註冊人有 3,145,065,881未付的普通單位。

目錄
表格 10-Q
能源傳輸有限責任公司和子公司
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
合併資產負債表
5
合併運營報表
7
綜合收益綜合報表
8
合併權益表
9
合併現金流量表
11
合併財務報表附註
12
1。組織和演示依據
12
2。收購
12
3。現金和現金等價物
13
4。庫存
14
5。公允價值測量
14
6。每個普通單位的淨收入
17
7。債務義務
17
8。可贖回的非控股權益
18
9。股權
19
10。監管事務、承諾、突發事件和環境負債
22
11。收入
32
12。衍生資產和負債
33
13。可報告的細分市場
38
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
41
最近的事態發展
41
運營結果
43
流動性和資本資源
57
現金分配
61
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
66
第 4 項。控制和程序
67
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
69
第 1A 項。風險因素
69
第 6 項。展品
70
簽名
71
2
目錄
定義
提及 “夥伴關係” 或 “能源轉移” 是指 Energy Transfer LP。此外，以下是本文檔中使用的某些縮略語和術語的列表：
/d每天
AOCI累計其他綜合收益
bBtU十億英制熱單位
柑橘Citrus, LLC，一家50/50的合資企業，擁有佛羅裏達天然氣輸送公司有限責任公司，該公司擁有佛羅裏達天然氣輸送管道
達科他訪問權限Dakota Access, LLC，能源傳輸和/或達科他接入管道的非全資子公司
加拿大能源轉移加拿大能源轉移 ULC 是能源轉移的非全資子公司，直到 2022 年 8 月出售
能量傳輸首選單位統稱為 A 系列首選單位、B 系列首選單位、C 系列首選單位、D 系列首選單位、E 系列首選單位、F 系列首選單位、G 系列首選單位和 H 系列首選單位
能量轉移 R&MEnergy Transfer (R&M), LLC（前身為 Sunoco (R&M), LLC）
ETC SunocoETC Sunoco Holdings LLC（前身為 Sunoco, Inc.），Energy Transfer 的全資子公司
ETO
Energy Transfer Operating, L.P. 在2021年4月併入合夥企業之前，曾是Energy Transfer的非全資子公司
《交易法》經修訂的 1934 年《證券交易法》
探險者探索者管道公司
FERC聯邦能源監管委員會
GAAP美利堅合眾國普遍接受的會計原則
普通合夥人LE GP, LLC，能源轉移的普通合夥人
HFOTCOHFOTCO LLC，Energy Transfer 的全資子公司，擁有休斯敦碼頭
IFERC深入瞭解FERC的天然氣市場報告
LIBOR倫敦銀行同業拆借利率
mbbls千桶
MEP中大陸快線管道有限責任公司
NGL液態天然氣，例如丙烷、丁烷和天然汽油
NYMEX紐約商品交易所
場外的非處方藥
狹長地帶Panhandle Eastern Pipe Line Company，LP，Energy Transfer 和/或 Panhandle
合作協議Energy Transfer的第三次修訂和重述的有限合夥協議，迄今為止已修訂
PHMSA管道和危險材料安全管理局
流浪者Rover Pipeline LLC，能源傳輸和/或羅孚管道的非全資子公司
海知更鳥Sea Robin 管道公司，Energy Transfer 的全資子公司
秒證券交易委員會
A 系列首選單位6.250% A系列固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位（目前為浮動利率證券）
B 系列首選單位6.625% B 系列固定至浮動利率累積可贖回永久優先單位
C 系列首選單位7.375% C 系列固定至浮動利率累積可贖回永久優先股（目前為浮動利率證券）
D 系列首選單位7.625% D 系列固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位（目前為浮動利率證券）
E 系列首選單位7.600% E 系列固定至浮動利率累積可贖回永久優先單位
3
目錄
F 系列首選單位6.750% F 系列固定利率重置累積可贖回永久優先單位
G 系列首選單位7.125% G 系列固定利率重置累積可兑換永久優先單位
H 系列首選單位6.500% H 系列固定利率重置累積可贖回永久優先單位
軟弱有擔保的隔夜融資利率
SPLPSunoco Pipeline L.P.，Energy Transfer 的全資子公司
橫貫西部Transwestern Pipeline Company, LLC，Energy Transfer 和/或
USACUSA Compression Partners，LP，一家上市合夥企業，也是能源轉移的合併子公司
白崖White Cliffs Pipeline，L.L.C
4
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
能源傳輸有限責任公司和子公司
合併資產負債表
（百萬美元）
（未經審計）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$514 $257 
應收賬款，淨額
9,612 8,466 
關聯公司應收賬款
101 93 
庫存
2,590 2,461 
應收所得税
84 68 
衍生資產
14 10 
其他流動資產
508 726 
流動資產總額
13,423 12,081 
不動產、廠房和設備
109,411 105,996 
累計折舊和損耗
(28,538)(25,685)
不動產、廠房和設備，淨額80,873 80,311 
對未合併關聯公司的投資2,993 2,893 
非流動衍生資產
4 — 
租賃使用權資產，淨額
820 819 
其他非流動資產，淨額
1,690 1,558 
無形資產，淨額
5,204 5,415 
善意
2,564 2,566 
總資產
$107,571 $105,643 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
能源傳輸有限責任公司和子公司
合併資產負債表（續）
（百萬美元）
（未經審計）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
負債和權益
流動負債：
應付賬款
$7,997 $6,952 
應付關聯公司的賬款
7 17 
衍生負債
4 23 
經營租賃流動負債
45 45 
應計負債和其他流動負債
3,696 3,329 
長期債務的當前到期日
1,006 2 
流動負債總額
12,755 10,368 
長期債務，減去當前到期日
47,075 48,260 
非流動衍生負債
— 23 
非流動經營租賃負債
775 798 
遞延所得税
3,891 3,701 
其他非流動負債
2,016 1,341 
承付款和意外開支
可贖回的非控制性權益
498 493 
股權：
有限合夥人：
首選單位持有人6,083 6,051 
普通單位持有人27,014 26,960 
普通合夥人
(2)(2)
累計其他綜合收益29 16 
合夥人資本總額
33,124 33,025 
非控股權益
7,437 7,634 
權益總額
40,561 40,659 
負債和權益總額
$107,571 $105,643 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
能源傳輸有限責任公司和子公司
合併運營報表
（百萬美元，單位數據除外）
（未經審計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入：
成品銷售
$6,403 $6,647 $17,691 $20,043 
原油銷售
6,587 5,773 17,298 17,758 
液化天然氣銷售額
3,760 4,823 11,409 15,828 
集合、交通和其他費用
2,824 2,830 8,412 8,288 
天然氣銷售
878 2,648 2,462 6,830 
其他
287 218 782 628 
總收入
20,739 22,939 58,054 69,375 
成本和支出：
銷售產品的成本
16,059 18,516 44,761 56,169 
運營費用
1,105 973 3,224 2,982 
折舊、損耗和攤銷
1,107 1,030 3,227 3,104 
銷售、一般和管理
234 361 700 802 
減值損失和其他1 86 12 386 
成本和支出總額
18,506 20,966 51,924 63,443 
營業收入
2,233 1,973 6,130 5,932 
其他收入（支出）：
利息支出，扣除資本化利息
(632)(577)(1,892)(1,714)
未合併關聯公司的收益權益103 68 286 186 
利率衍生品的收益32 60 47 303 
與營業外訴訟相關的損失(625)— (625)— 
其他，淨額
13 (120)37 (117)
所得税支出前的收入1,124 1,404 3,983 4,590 
所得税支出77 82 256 159 
淨收入1,047 1,322 3,727 4,431 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益451 304 1,080 793 
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨收益
12 12 39 37 
歸屬於合作伙伴的淨收益584 1,006 2,608 3,601 
普通合夥人在淨收入中的利息— 1 2 3 
優先基金單位持有人在淨收益中的權益118 106 340 317 
普通單位持有人在淨收益中的權益 $466 $899 $2,266 $3,281 
每個普通單位的淨收入：
基本
$0.15 $0.29 $0.73 $1.06 
稀釋
$0.15 $0.29 $0.72 $1.06 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
目錄
能源傳輸有限責任公司和子公司
綜合收益合併報表
（百萬美元）
（未經審計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收入$1,047 $1,322 $3,727 $4,431 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
可供出售證券價值的變化2 (4)2 (13)
與養老金和其他退休後福利計劃相關的精算收益— — — 7 
外幣折算調整— 13 (5)(6)
未合併關聯公司其他綜合收益的變化3 6 6 24 
5 15 3 12 
綜合收入1,052 1,337 3,730 4,443 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益451 307 1,080 787 
減去：歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益12 12 39 37 
歸屬於合作伙伴的綜合收益$589 $1,018 $2,611 $3,619 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
目錄
能源傳輸有限責任公司和子公司
合併權益表
（百萬美元）
（未經審計）
普通單位持有人首選單位持有人普通合夥人AOCI非控股權益總計
餘額，2022 年 12 月 31 日$26,960 $6,051 $(2)$16 $7,634 $40,659 
分發給合作伙伴(920)(80)(1)— — (1,001)
對非控股權益的分配— — — — (441)(441)
非控股權益的資本出資— — — — 3 3 
扣除税款的其他綜合虧損— — — (3)— (3)
其他，淨額14 — — — 4 18 
淨收益，不包括歸屬於可贖回非控股權益的金額1,003 109 1 — 321 1,434 
餘額，2023 年 3 月 31 日27,057 6,080 (2)13 7,521 40,669 
分發給合作伙伴(942)(151)(1)— — (1,094)
對非控股權益的分配— — — — (421)(421)
其他綜合收益，扣除税款— — — 1 — 1 
收購路特斯中游574 — — — — 574 
其他，淨額1 — — 10 3 14 
淨收益，不包括歸屬於可贖回非控股權益的金額797 113 1 — 308 1,219 
餘額，2023 年 6 月 30 日27,487 6,042 (2)24 7,411 40,962 
分發給合作伙伴(952)(77)— — — (1,029)
對非控股權益的分配— — — — (428)(428)
其他綜合收益，扣除税款— — — 5 — 5 
其他，淨額13 — — — 3 16 
淨收益，不包括歸屬於可贖回非控股權益的金額466 118 — — 451 1,035 
餘額，2023 年 9 月 30 日$27,014 $6,083 $(2)$29 $7,437 $40,561 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
目錄
能源傳輸有限責任公司和子公司
合併權益表（續）
（百萬美元）
（未經審計）
普通單位持有人首選單位持有人普通合夥人AOCI非控股權益總計
餘額，2021 年 12 月 31 日$25,230 $6,051 $(4)$23 $8,045 $39,345 
分發給合作伙伴(528)(80)— — — (608)
對非控股權益的分配— — — — (307)(307)
非控股權益的資本出資— — — — 373 373 
其他綜合收益，扣除税款— — — 20 5 25 
其他，淨額17 — — — 10 27 
淨收益，不包括歸屬於可贖回非控股權益的金額1,162 106 1 — 205 1,474 
餘額，2022 年 3 月 31 日25,881 6,077 (3)43 8,331 40,329 
分發給合作伙伴(603)(131)(1)— — (735)
對非控股權益的分配— — — — (446)(446)
非控股權益的資本出資— — — — 24 24 
扣除税款的其他綜合虧損— — — (14)(14)(28)
其他，淨額9 — — — 2 11 
淨收益，不包括歸屬於可贖回非控股權益的金額1,220 105 1 — 284 1,610 
餘額，2022 年 6 月 30 日26,507 6,051 (3)29 8,181 40,765 
分發給合作伙伴(694)(80)(1)— — (775)
對非控股權益的分配— — — — (424)(424)
非控股權益的資本出資— — — — 7 7 
加拿大能源轉移促銷— — — (9)(337)(346)
扣除税款的其他綜合虧損— — — 12 3 15 
其他，淨額13 — — — 3 16 
淨收益，不包括歸屬於可贖回非控股權益的金額899 106 1 — 304 1,310 
餘額，2022 年 9 月 30 日$26,725 $6,077 $(3)$32 $7,737 $40,568 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
10
目錄
能源傳輸有限責任公司和子公司
合併現金流量表
（百萬美元）
（未經審計）
九個月已結束
9月30日
20232022
經營活動：
淨收入$3,727 $4,431 
淨收入與經營活動提供的淨現金的對賬：
折舊、損耗和攤銷3,227 3,104 
遞延所得税187 158 
庫存估值調整(113)(81)
非現金補償費用99 88 
減值損失和其他12 386 
未歸屬獎勵的分配(47)(37)
未合併關聯公司的收益權益(286)(186)
來自未合併關聯公司的分配286 182 
其他非現金(15)(120)
運營資產和負債的淨變化，扣除收購和資產剝離的影響1,182 (212)
經營活動提供的淨現金8,259 7,713 
投資活動：
為收購 Lotus Midstream 支付的現金，扣除收到的現金(930)— 
為其他收購支付的現金，扣除收到的現金(111)(1,062)
資本支出，不包括施工期間使用的股權資金補貼(2,430)(2,493)
施工費用補助捐款38 50 
對未合併關聯公司的捐款(5)— 
未合併關聯公司的分配超過累計收益45 66 
出售加拿大能源轉讓利息的收益— 302 
出售其他資產的收益31 60 
其他，淨額1 — 
用於投資活動的淨現金(3,361)(3,077)
融資活動：
借款收益22,912 19,400 
償還債務(23,095)(21,110)
非控股權益的資本出資3 404 
分發給合作伙伴(3,124)(2,118)
對非控股權益的分配(1,290)(1,177)
對可贖回的非控股權益的分配(37)(37)
債務發行成本(12)(9)
其他，淨額2 1 
用於融資活動的淨現金(4,641)(4,646)
現金和現金等價物的增加（減少）257 (10)
現金和現金等價物，期初257 336 
現金和現金等價物，期末$514 $326 
.
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
11
目錄
能源傳輸有限責任公司和子公司
合併財務報表附註
（表格中的美元和單位金額，除單位數據外，均以百萬為單位）
（未經審計）
1.編排和列報依據
組織
此處列出的合併財務報表包含Energy Transfer LP及其子公司（“合夥企業”、“我們”、“我們的” 或 “能源轉移”）的業績。
演示基礎
本10-Q表中包含的未經審計的財務信息的編制基礎與合夥企業於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表的編制基礎相同。合夥企業管理層認為，此類財務信息反映了根據公認會計原則公允列報此類過渡期間的財務狀況和經營業績所必需的所有調整。合併中刪除了所有跨公司項目和事務。根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中包含的某些信息和披露已被省略。
此處列出的合夥企業的合併財務報表包括我們控制的子公司的經營業績，包括Sunoco LP和USAC。合夥企業擁有普通合夥人的權益、激勵分配權和 28.5Sunoco LP 的百萬個普通單位，以及普通合夥人的權益和 46.1USAC 的百萬個普通單位。
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。這些重新分類對淨收入或總權益沒有影響。
估算值的使用
未經審計的合併財務報表是根據公認會計原則編制的，該原則要求使用管理層做出的估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日存在的資產、負債、收入、支出以及或有資產和負債的應計和披露。儘管這些估計基於管理層對當前和未來預期事件的現有了解，但實際結果可能與這些估計有所不同。
2.收購
待收購克雷斯特伍德
2023年8月16日，合夥企業宣佈簽訂最終合併協議，收購Crestwood Equity Partners LP（“Crestwood”）。根據合併協議的條款，克雷斯特伍德的普通單位持有人將獲得 2.07每個 Crestwood 普通單位的能量傳遞通用單位。克雷斯特伍德擁有位於威利斯頓、特拉華州和波德河盆地的採集和加工資產。2023年10月30日，克雷斯特伍德的大多數單位持有人投票批准了合併。該交易預計將於2023年11月3日完成，但須遵守慣例成交條件。
Lotus 中游收購
2023 年 5 月 2 日，Energy Transfer 收購了蓮花中游運營有限責任公司（“Lotus Midstream”），總對價為美元1.50十億美元，包括營運資金。對價包括 $930百萬現金和大約 44.5百萬個新發行的 Energy Transfer 普通單位，收購日的總公允價值為 $574百萬。Lotus Midstream 擁有並經營 Centurion Pipeline Company LLC，這是一家位於二疊紀盆地的綜合原油中游平臺。

12
目錄
下表彙總了購買價格在收購資產和假設負債中的假定分配：
2023 年 5 月 2 日
流動資產總額$61 
不動產、廠房和設備，淨額1,263 
對未合併關聯公司的投資138 
租賃使用權資產，淨額10 
其他非流動資產4 
無形資產，淨額75 
總資產1,551 
流動負債總額27 
其他非流動負債16 
負債總額43 
全部對價1,508 
收到的現金4 
總對價，扣除收到的現金$1,504 
Sunoco LP 的收購
2023 年 5 月 1 日，Sunoco LP 完成了 16Zenith Energy位於東海岸和中西部的精煉產品碼頭，價格為美元111百萬，包括營運資金。購買價格主要分配給財產和設備。
3.現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有手頭現金、活期存款和原始到期日不超過三個月的投資。我們認為現金等價物包括短期、高流動性的投資，這些投資易於兑換成已知金額的現金，價值變動風險微乎其微。截至2023年9月30日或2022年12月31日，合夥企業的合併資產負債表不包括任何實質性限制性現金。
我們將現金存款和臨時現金投資存放在信用質量高的金融機構。有時，我們的現金和現金等價物可能沒有保險，或者存入的存款賬户超過了聯邦存款保險公司的保險限額。

13
目錄
扣除收購的影響，包含在經營活動現金流中的運營資產和負債的淨變動如下：
九個月已結束
9月30日
20232022
應收賬款
$(1,125)$(999)
關聯公司應收賬款
(8)17 
庫存
(3)(287)
其他流動資產
208 (176)
其他非流動資產，淨額
(135)106 
應付賬款
1,076 599 
應付關聯公司的賬款
(12)1 
應計負債和其他流動負債
562 585 
其他非流動負債
669 254 
衍生資產和負債，淨額
(50)(312)
運營資產和負債的淨變化，扣除收購和資產剝離的影響$1,182 $(212)
非現金投資和融資活動如下：
九個月已結束
9月30日
20232022
應計資本支出
$354 $454 
為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產26 37 
分銷再投資
70 42 
4.庫存
庫存包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
天然氣、液化天然氣和精煉產品
$1,951 $1,802 
原油169 246 
備件和其他470 413 
庫存總額$2,590 $2,461 
Sunoco LP的燃料庫存採用後進先出（“LIFO”）方法，以成本或市場中較低的價格列報。截至2023年9月30日和2022年12月31日，Sunoco LP燃料庫存的賬面價值包括成本或市場儲備中較低的美元3百萬和美元116分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，合夥企業的合併損益表不包括清算Sunoco LP的LIFO燃料庫存所產生的任何重大收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，該合夥企業的產品銷售成本包括有利的庫存調整141百萬美元和不利的庫存調整為美元40分別為百萬美元，與Sunoco LP的後進先出庫存有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該合作伙伴關係的產品銷售成本包括有利的庫存調整113百萬美元和有利的庫存調整81分別為百萬美元，與Sunoco LP的LIFO庫存有關。
5.公允價值衡量標準
我們的大宗商品衍生品和利率衍生品在合併資產負債表中按公允價值計為資產和負債。我們使用盡可能高的投入 “水平” 來確定受公允價值衡量的資產和負債的公允價值。第一級輸入是活躍市場中相同資產和負債的可觀察報價。我們考慮通過清算交易的有價證券和大宗商品衍生品的估值

14
目錄
經紀商將相應交易所的公佈價格作為1級估值。第 2 級輸入是相似資產和負債的可觀測輸入。我們將直接與第三方簽訂的場外大宗商品衍生品視為二級估值，因為這些衍生品的價值是在類似交易的交易所報價的。此外，我們認為通過清算經紀人交易的期權具有2級輸入，這是因為這些合約在交易所交易的活躍程度。我們的利率衍生品所採用的估值方法不需要進行實質性判斷，這些投入是從活躍報價的公開市場中觀察到的，因此被歸類為第二級。3 級輸入不可觀察。在截至2023年9月30日的九個月中， 不轉賬是在公允價值層次結構中的任何級別之間進行的。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日以公允價值計量和記錄的經常性金融資產和負債的公允價值總額，這些公允價值是根據用於得出公允價值的輸入得出的：
公允價值測量值位於
2023年9月30日
公允價值總計第 1 級第 2 級
資產：
利率衍生品
$14 $— $14 
大宗商品衍生品：
天然氣：
基差互換 IFERC/NYMEX
$3 $3 $— 
Swing Swaps IFERC
4 4 — 
固定掉期/期貨
28 28 — 
遠期實物合約
3 — 3 
功率：
前鋒
46 — 46 
期貨
6 6 — 
NGL — 遠期/互換
256 256 — 
成品油—期貨
27 27 — 
原油 — 遠期/掉期
32 32 — 
商品衍生品總額
405 356 49 
其他非流動資產
28 18 10 
總資產
$447 $374 $73 
負債：
大宗商品衍生品：
天然氣：
基差互換 IFERC/NYMEX
$(10)$(10)$— 
Swing Swaps IFERC
(5)(5)— 
固定掉期/期貨
(2)(2)— 
功率：
前鋒
(45)— (45)
期貨
(5)(5)— 
NGL — 遠期/互換
(306)(306)— 
成品油—期貨
(35)(35)— 
原油 — 遠期/掉期
(41)(41)— 
商品衍生品總額
(449)(404)(45)
負債總額
$(449)$(404)$(45)

15
目錄
公允價值測量值位於
2022年12月31日
公允價值總計第 1 級第 2 級
資產：
大宗商品衍生品：
天然氣：
基差互換 IFERC/NYMEX
$60 $60 $— 
Swing Swaps IFERC
75 75 — 
固定掉期/期貨
113 113 — 
遠期實物合約
10 — 10 
功率：
前鋒
52 — 52 
期貨
3 3 — 
NGL — 遠期/互換
317 317 — 
成品油—期貨
20 20 — 
原油 — 遠期/掉期
38 38 — 
商品衍生品總額
688 626 62 
其他非流動資產
27 18 9 
總資產
$715 $644 $71 
負債：
利率衍生品
$(23)$— $(23)
大宗商品衍生品：
天然氣：
基差互換 IFERC/NYMEX
(25)(25)— 
Swing Swaps IFERC
(12)(12)— 
固定掉期/期貨
(4)(4)— 
遠期實物合約
(2)— (2)
功率：
前鋒
(51)— (51)
期貨
(3)(3)— 
NGL — 遠期/互換
(358)(358)— 
成品油—期貨
(59)(59)— 
原油 — 遠期/掉期
(12)(12)— 
商品衍生品總額
(526)(473)(53)
負債總額
$(549)$(473)$(76)
截至2023年9月30日，我們合併債務的總估計公允價值和賬面金額為美元44.60十億和美元48.08分別為十億。截至2022年12月31日，我們合併債務的總公允價值和賬面金額為美元45.42十億和美元48.26分別為十億。我們的合併債務的公允價值是基於相應債務對類似負債的可觀察投入得出的二級估值。

16
目錄
6.每個普通單位的淨收入
收入或虧損與用於計算每個普通單位基本和攤薄收益的加權平均單位的對賬情況如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收入 $1,047 $1,322 $3,727 $4,431 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益451 304 1,080 793 
減去：歸屬於可贖回非控股權益的淨收益
12 12 39 37 
淨收益，扣除非控股權益584 1,006 2,608 3,601 
減去：普通合夥人在淨收入中的利息— 1 2 3 
減去：優先基金單位持有人在淨收入中的利息118 106 340 317 
普通單位持有人在淨收益中的權益$466 $899 $2,266 $3,281 
每個普通單位的基本收入：
加權平均常用單位3,144.0 3,087.6 3,122.3 3,085.6 
每個普通單位的基本收入$0.15 $0.29 $0.73 $1.06 
每普通單位攤薄收益：
普通單位持有人在淨收益中的權益$466 $899 $2,266 $3,281 
子公司股權薪酬的攤薄效應 (1)
1 — 2 2 
歸屬於普通單位持有人的攤薄收益$465 $899 $2,264 $3,279 
加權平均常用單位3,144.0 3,087.6 3,122.3 3,085.6 
未歸屬的限制性單位獎勵的稀釋效應 (1)
23.7 21.0 23.6 20.8 
加權平均普通單位，假設未歸屬限制性單位獎勵的攤薄效應3,167.7 3,108.6 3,145.9 3,106.4 
每普通單位攤薄收益$0.15 $0.29 $0.72 $1.06 
(1)對於本來會產生反稀釋效應的時期，攤薄效應不包括在計算範圍內。
7.債務義務
近期交易
高級票據
2023 年 11 月 1 日，合作伙伴兑換了美元600百萬其本金總額 4.502023年11月1日到期的優先票據百分比，使用下段所述優先票據發行的收益。
2023 年 10 月，該合夥企業發行了 $1.00十億本金總額 6.052026年到期的優先票據百分比，美元500百萬本金總額為 6.102028 年到期的優先票據百分比，美元1.00十億本金總額 6.402030 年到期的優先票據百分比和美元1.50十億本金總額 6.55% 2033 年到期的優先票據。合夥企業打算將淨收益用於為現有債務再融資，包括其五年信貸額度（定義見下文）下的借款以及用於普通合夥目的的借款。
2023 年第三季度，合作伙伴兑換了 $500百萬其本金總額 4.202023年9月到期的優先票據百分比，使用其五年期信貸額度的收益。
2023 年第一季度，合作伙伴關係兑換了 $350百萬其本金總額 3.452023 年 1 月到期的優先票據百分比，美元800百萬其本金總額 3.602023 年 2 月到期的優先票據百分比和 $1.00其本金總額為十億美元 4.252023年3月到期的優先票據百分比，使用其五年期信貸額度的收益。

17
目錄
HFOTCO 債務
2023年5月，該合夥企業為所有美元進行了再融資225百萬未償還的HFOTCO免税債券本金和新的10年期免税債券。這些新債券通過哈里斯縣工業發展公司發行，是能源轉移的債務，其應計利率為 4.05% 並在 2033 年強制兑換。贖回後，這些免税債券可能會在2050年11月1日的最終到期日之前按不同的條件進行再銷售。
Sunoco LP 優先票據發行
2023 年 9 月，Sunoco LP 發行了 $500百萬本金總額為 7.002028年到期的優先票據百分比，以私募方式向符合條件的買家發放。此次發行的淨收益用於償還Sunoco LP在其信貸額度下的部分現有借款。
長期債務的當前到期日
截至2023年9月30日，合夥企業合併資產負債表上反映的長期債務的當前到期日包括美元1.00Bakken Pipeline實體發行的數十億張優先票據，將於2024年4月到期。
信貸額度和商業票據
五年期信貸額度
該合夥企業的循環信貸額度（“五年期信貸額度”）允許不超過美元的無抵押借款5.00十億，將於 2027 年 4 月到期。五年期信貸額度包含手風琴功能，根據該功能，總承諾額可以增加到美元7.00在某些條件下為十億。
截至2023年9月30日，五年期信貸額度為美元2.85十億美元的未償借款，其中 $1.55十億美元由商業票據組成。可供未來借款的金額為 $2.12十億美元，扣除未付信用證金額32百萬。截至2023年9月30日，未償還總額的加權平均利率為 6.29%.
Sunoco LP 信貸額度
截至2023年9月30日，Sunoco LP的信貸額度為美元6.47 億未償借款和美元6百萬張備用信用證，將於2027年4月到期。截至2023年9月30日，可供未來借款的金額為美元847百萬。截至2023年9月30日，未償還總額的加權平均利率為 7.34%.
USAC 信貸額度
截至2023年9月30日，USAC的信貸額度將於2026年12月到期，其信貸額度為美元813數百萬筆未償還的借款，沒有未償還的信用證。截至 2023 年 9 月 30 日，USAC 有 $787其信貸額度下的可用資金為百萬美元，視適用的財務條款的遵守情況而定，可用借款能力為美元434百萬。截至2023年9月30日，未償還總額的加權平均利率為 7.99%.
遵守我們的盟約
截至2023年9月30日，我們及其子公司遵守了與債務協議有關的所有要求、測試、限制和契約。在截至2023年9月30日的季度中，根據與我們的五年信貸額度相關的契約計算，我們的槓桿比率為 3.11x.
8.可贖回的非控股權益
合夥企業子公司的某些可贖回非控股權益作為夾層權益反映在合併資產負債表上。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可贖回的非控股權益餘額為美元477百萬與USAC A系列首選單位有關。可贖回的非控股權益還包括餘額21截至 2023 年 9 月 30 日，百萬美元16截至2022年12月31日，百萬美元與合夥企業合併子公司之一的非控股權益持有人有關，他們可以選擇將其權益出售給合夥企業。

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目錄
9.公平
能量傳遞常用單位
在截至2023年9月30日的九個月中，能量傳輸普通單位的變化如下：
單位數量
截至2022年12月31日的普通單位數量3,094.4 
根據分銷再投資計劃發行的普通單位5.5 
為收購 Lotus Midstream 發行的普通單位44.5 
歸屬於股權激勵計劃和其他的普通單位0.7 
截至2023年9月30日的普通單位數量3,145.1 
能源轉移回購計劃
在截至2023年9月30日的九個月中，Energy Transfer沒有根據其當前的回購計劃回購任何普通單位。截至2023年9月30日，美元880根據目前的計劃，仍有數百萬美元可供回購。
能源轉移分配再投資計劃
在截至2023年9月30日的九個月中，分配額為美元70在分銷再投資計劃下進行了數百萬美元的再投資。截至 2023 年 9 月 30 日，共有 6根據與分銷再投資計劃有關的現有註冊聲明，仍有百萬套Energy Transfer普通單位可供發行。
能量轉移普通單位的現金分配
2022年12月31日之後申報和/或支付的能源轉移普通單位的分配情況如下：
季度已結束記錄日期付款日期費率
2022年12月31日2023年2月7日2023年2月21日$0.3050 
2023年3月31日2023年5月8日2023年5月22日0.3075 
2023年6月30日2023年8月14日2023年8月21日0.3100 
2023年9月30日2023年10月30日2023年11月20日0.3125 
能量傳輸首選單位
截至2023年9月30日和2022年12月31日，Energy Transfer的未償優先單位包括 950,000A 系列首選單位， 550,000 B 系列首選單位， 18,000,000C 系列首選單位， 17,800,000D 系列首選單位， 32,000,000E 系列首選單位， 500,000F 系列首選單位， 1,484,780G 系列首選單位和 900,000H 系列首選單位。

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目錄
下表彙總了能量傳輸首選單位的變化：
首選單位持有人
A 系列B 系列C 系列D 系列E 系列 F 系列G 系列H 系列總計
餘額，2022 年 12 月 31 日$958 $556 $440 $434 $786 $496 $1,488 $893 $6,051 
分發給合作伙伴(30)(18)(8)(9)(15)— — — (80)
淨收入18 9 8 9 15 8 27 15 109 
餘額，2023 年 3 月 31 日946 547 440 434 786 504 1,515 908 6,080 
分發給合作伙伴(21)— (8)(9)(15)(16)(53)(29)(151)
淨收入22 9 9 9 15 8 26 15 113 
餘額，2023 年 6 月 30 日947 556 441 434 786 496 1,488 894 6,042 
分發給合作伙伴(22)(20)(12)(8)(15)— — — (77)
淨收入23 10 11 10 15 8 27 14 118 
餘額，2023 年 9 月 30 日$948 $546 $440 $436 $786 $504 $1,515 $908 $6,083 
首選單位持有人
A 系列B 系列C 系列D 系列E 系列 F 系列G 系列H 系列總計
餘額，2021 年 12 月 31 日$958 $556 $440 $434 $786 $496 $1,488 $893 $6,051 
分發給合作伙伴(30)(18)(8)(9)(15)— — — (80)
淨收入15 9 8 9 15 8 27 15 106 
餘額，2022 年 3 月 31 日943 547 440 434 786 504 1,515 908 6,077 
分發給合作伙伴— — (8)(9)(15)(16)(53)(30)(131)
淨收入15 9 8 9 15 8 26 15 105 
餘額，2022 年 6 月 30 日958 556 440 434 786 496 1,488 893 6,051 
分發給合作伙伴(30)(18)(8)(9)(15)— — — (80)
淨收入15 9 8 9 15 8 27 15 106 
餘額，2022 年 9 月 30 日$943 $547 $440 $434 $786 $504 $1,515 $908 $6,077 
能量轉移優先單位的現金分配
能源轉移優先單位申報的分佈情況如下：
期限已結束記錄日期付款日期
A 系列(1)
B 系列(2)
C 系列(1)
D 系列(1)
E 系列
F 系列(2)
G 系列(2)
H 系列(2)
2022年12月31日2023年2月1日2023年2月15日$31.250 $33.125 $0.4609 $0.4766 $0.475 $— $— $— 
2023年3月31日2023年5月1日2023年5月15日21.982 — 0.4609 0.4766 0.475 33.750 35.625 32.500 
2023年6月30日2023年8月1日2023年8月15日23.891 33.125 0.6294 0.4766 0.475 — — — 
2023年9月30日2023年11月1日2023年11月15日24.672 — 0.6489 0.6622 0.475 33.750 35.625 32.500
(1)請參閲下方有關 A 系列、C 系列和 D 系列發行版的更多信息。
(2)B 系列、F 系列、G 系列和 H 系列分配每半年支付一次。
在2023年2月15日之前，A系列優先單位的分配按固定利率累計 6.250每年 $ 清算優先權的百分比1,000。從2023年2月15日起（但不包括2023年8月15日），A系列優先單位應計浮動分配利率，每個季度分配期定為美元的百分比1,000清算優先權等於當時的三個月倫敦銀行同業拆借利率加上利差 4.028每年百分比。2023年8月15日及之後，A系列優先單位的浮動分配利率以三個月的SOFR為基礎，再加上期限利差調整為 0.26161%，加上 4.028每年百分比。此前，A系列優先單位的分配每半年拖欠一次，直到2023年2月15日；在2023年2月15日之後，每季度拖欠一次，當我們的普通合夥人宣佈從合法可用的資金中提取用於此類目的的資金時。

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目錄
在2023年5月15日之前，C系列優先單位的分配按固定利率累計 7.375每年 $ 清算優先權的百分比25。從2023年5月15日開始（但不包括2023年8月15日），C系列優先單位按浮動分配利率計算，每個季度分配期定為美元的百分比25清算優先權等於當時的三個月倫敦銀行同業拆借利率加上利差 4.530每年百分比。2023年8月15日及之後，C系列優先單位的浮動分配利率基於三個月的SOFR，再加上期限利差調整 0.26161%，加上 4.530每年%。
在 2023 年 8 月 15 日之前，D 系列優先單位的分配按固定利率累計 7.625每年 $ 清算優先權的百分比25。2023 年 8 月 15 日及之後，D 系列優先單位累積浮動分配率，將每個季度分配期設定為美元的百分比25清算優先權等於三個月的SOFR，加上期限利差調整為 0.26161%，加上 4.738每年%。
B系列優先單位和E系列優先單位的分配計劃開始按浮動利率累計，如下所示：
浮動利率期的開始適用的點差期限點差調整浮動利率
B 系列首選單位2028年2月15日4.155 %0.26161 %三個月的 SOFR
E 系列首選單位2024年5月15日5.161 %0.26161 %三個月的 SOFR
非控股權益
該合夥企業的合併財務報表還包括Sunoco LP和USAC的非控股權益，兩者均為主有限合夥企業，以及其他非全資合併合資企業。以下各節描述了我們的上市子公司Sunoco LP和USAC的現金分配，根據各自的合夥協議，這兩個子公司都必須在每個季度結束後分配所有手頭現金（不包括由各自普通合夥人董事會確定的不恰當儲備金）。
Sunoco LP 現金分配
Sunoco LP在2022年12月31日之後申報和/或支付的Sunoco LP普通單位的分配情況如下：
季度已結束記錄日期付款日期費率
2022年12月31日2023年2月7日2023年2月21日$0.8255 
2023年3月31日2023年5月8日2023年5月22日0.8420 
2023年6月30日2023年8月14日2023年8月21日0.8420 
2023年9月30日2023年10月30日2023年11月20日0.8420 
USAC 現金分配
USAC 在 2022 年 12 月 31 日之後申報和/或支付的 USAC 普通單位的分配情況如下：
季度已結束記錄日期付款日期費率
2022年12月31日2023年1月23日2023年2月3日$0.525 
2023年3月31日2023年4月24日2023年5月5日0.525 
2023年6月30日2023年7月24日2023年8月4日0.525 
2023年9月30日2023年10月23日2023年11月3日0.525 
USAC 的認股權證
截至2023年9月30日和2022年12月31日，美國民航局對購買權進行了認證 10,000,000USAC 普通單位，行使價為 $19.59每個單位都非常出色。2023年10月27日，此類認股權證由持有人全面行使。認股權證的行使將以大約淨額結算 2,360,000USAC 常用單位。

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目錄
累計其他綜合收益
下表列出了扣除税後AOCI的組成部分：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
可供出售證券的未實現收益$11 $9 
外幣折算調整
6 1 
與養老金和其他退休後福利有關的精算損失(7)(7)
對未合併關聯公司的投資，淨額19 13 
扣除税款後的合夥人資本中包含的AOCI總額
$29 $16 
10.監管事宜、承諾、突發事件和環境負債
FERC 訴訟程序
Rover — FERC-Stoneman House
2016年底，FERC執法人員開始了一項與羅孚購買和拆除可能具有歷史意義的住宅（稱為Stoneman House）有關的非公開調查，而羅孚申請建造新的711英里州際天然氣管道和相關設施的許可申請尚待審理。2021 年 3 月 18 日，FERC 發佈了一項命令，要求説明擬議處罰的原因和通知（備審案卷編號IN19-4-000)，命令 Rover 解釋為什麼它不應該支付 1 美元20因涉嫌違反FERC要求證書持有人直言不諱地向FERC提交信息而被處以百萬美元的民事罰款。羅孚於 2021 年 6 月 21 日對該命令作出答覆和拒絕，並於 2021 年 9 月 15 日作出答覆。FERC 於 2022 年 1 月 20 日發佈命令，將此事交由行政法法官審理。聽證會定於2023年3月6日開始；如下文所述，該FERC程序已被暫停。
2022年2月1日，Energy Transfer和Rover向美國德克薩斯州北區地方法院（“聯邦地方法院”）提起宣告性救濟申訴，要求下令宣佈FERC必須在聯邦地方法院（而不是行政法法官）提起執法行動。同樣在2022年2月1日，Energy Transfer和Rover向FERC行政法法官提出了加急請求，要求在聯邦地方法院的案件得出結果之前暫停訴訟。2022年5月24日，聯邦地方法院下令暫緩執行FERC的執法案和地方法院的案件，等待美國最高法院的兩起未決案件得到解決。這些案件的辯論是在2022年11月7日聽取的。2023年4月14日，美國最高法院在這兩起案件中均對政府作出不利裁決，認定聯邦地方法院有權審理這些訴訟並解決雙方的憲法質疑。這些案件被髮回聯邦地方法院重審。
2023年9月13日，地方法院下令，在美國最高法院審理的另一起案件得到解決之前，將暫停地方法院的案件，FERC執法案將繼續中止。Energy Transfer和Rover打算大力捍衞這一説法
Rover — FERC-塔斯卡拉瓦斯
2017年年中，FERC執法人員開始了一項非公開調查，調查有關塔斯卡拉瓦斯河水平定向鑽探（“HDD”）作業的鑽井泥漿中可能含有柴油的指控。Rover和合作夥伴關係正在配合調查。2019年，執法人員根據FERC法規第1b.19條向羅弗發出通知，表示執法人員打算建議FERC對Rover及其合作伙伴採取執法行動。2021 年 12 月 16 日，FERC 發佈了一項命令，要求説明擬議處罰的原因和通知（案卷編號IN17-4-000），命令Rover和Energy Transfer説明為何不應認定他們違反了《天然氣法》第7（e）條、FERC法規第157.20條和羅孚管道證書令，並評估了為數美元的民事罰款40百萬。
Rover 和 Energy Transfer 於 2022 年 3 月 21 日對該命令作出答覆，執法人員於 2022 年 4 月 20 日提交了答覆。Rover 和 Energy Transfer 於 2022 年 5 月 13 日對該命令做出了祕密答覆。負責塔斯卡瓦斯河場地HDD運營的主要承包商（和其中一個分包商）已同意向Rover和Partnershiptners進行此類硬盤驅動器業務所造成的任何和所有損失，包括政府機構的任何罰款和處罰。鑑於訴訟階段，合夥企業目前無法對潛在結果或潛在責任範圍（如果有）進行評估；但是，合夥企業認為

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目錄
上述賠償將適用於執法人員提出的處罰，旨在大力捍衞自己免受有關索賠。
FERC 的其他訴訟程序
根據2019年1月16日發佈的命令，聯邦選舉委員會根據《天然氣法》第5條啟動了對潘漢德爾當時的費率的審查，以確定Panhandle收取的費率是否公正合理，並將此事提交聽證。2019年8月30日，潘漢德爾根據《天然氣法》第4條提起了一般費率訴訟。2019年10月1日，首席法官下令合併了《天然氣法》第5條和第4節的訴訟。行政法法官的初步裁決於2021年3月26日發佈，聯邦選舉委員會於2022年12月16日發佈了關於初步裁決的命令。2023年1月17日，潘漢德爾和密歇根州公共服務委員會分別要求重審FERC關於初步決定的命令，但截至2023年2月17日，該命令被法律駁回。2023年3月23日，潘漢德爾就這些命令向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院（“上訴法院”）提出上訴，密歇根州公共服務委員會隨後也對這些命令提出上訴。2023年4月25日，上訴法院合併了潘漢德爾和密歇根州公共服務委員會的上訴，暫停了聯合上訴程序，而FERC進一步考慮了重審其2022年12月16日命令的請求。2023 年 9 月 25 日，FERC 發佈命令，處理有關複審和合規的爭論，該命令駁回了我們的複審請求。Panhandle正在評估9月25日的命令，從該日起有六十天的時間向上訴法院對該命令提出上訴。
2022年12月1日，Sea Robin根據《天然氣法》第4條提起了費率訴訟。根據2023年6月29日的命令，該訴訟中通過了修訂後的程序時間表，將聽證會定於2024年1月9日開始，初步決定預計將在2024年5月21日之前作出。隨後，根據代理首席行政法法官的命令，程序時間表的最後期限被延長，包括修改後的聽證開始日期和初步裁決截止日期，分別延長至2024年3月26日和2024年8月8日。
2021年5月，FERC開始對SPLP進行自2018年1月1日至今的審計，以評估SPLP遵守其FERC石油費率、FERC規定的統一賬户體系會計要求以及FERC的6號表格報告要求的情況。2023 年 9 月收到一份審計報告，指出沒有任何問題會對夥伴關係的財務狀況或經營業績產生重大影響。
美國國税局審計
美國國税局（“IRS”）目前正在審查合夥企業的2020年美國聯邦所得税申報表。總的來説，Energy Transfer及其子公司在2017年和之前的納税年度不再受到美國國税局和大多數州司法管轄區的審查。
美國國税局目前正在對USAC進行2019年和2020年的審查。美國國税局已經發布了初步的合夥企業審查變更，以及估算的少付工資計算。根據與美國國税局的討論，USAC估計了潛在的損失範圍，最高可達 $25百萬。一旦確定了最終的合夥企業估算的少付款（如果有），USAC的普通合夥人可以選擇直接向美國國税局支付估算的少付款（包括任何適用的罰款和利息），或者如果符合條件，就經審計和調整後的申報表向每位USAC單位持有人和前USAC單位持有人發佈修訂後的信息聲明。
承諾
在正常業務過程中，Energy Transfer根據長期合同購買、加工和銷售天然氣，並簽訂長期運輸和儲存協議。此類合同包含業內慣用的條款。Energy Transfer認為，這些協議的條款在商業上是合理的，不會對合夥企業的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的合資協議要求我們在向未合併的關聯公司出資中按比例提供資金。此類捐款將取決於未合併子公司的資本需求，例如為資本項目提供資金或償還長期債務。

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目錄
我們有某些不可取消的通行權（“ROW”）承諾，這些承諾需要定期付款，要麼在我們選擇的放棄時到期，要麼在未來的不同日期到期。下表反映了隨附的合併運營報表中包含在運營費用中的ROW支出：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
ROW 開支
$20 $16 $46 $44 
訴訟和突發事件
在正常業務過程中，我們可能會不時參與因我們的運營而產生的訴訟和索賠。由於天然氣和原油的易燃和可燃性質，在運輸、儲存或使用過程中有可能造成人身傷害和/或財產損失。在正常業務過程中，我們有時會受到各種訴訟的威脅或被指定為被告，這些訴訟要求對產品責任、人身傷害和財產損失進行實際和懲罰性賠償。我們與保險公司簽訂責任保險，其金額和承保範圍及免賠額管理層認為是合理和謹慎的，並被業界普遍接受。但是，無法保證目前有效的保險保障水平將繼續以合理的價格提供，也無法保證這些水平將來足以保護我們免受與產品責任、人身傷害或財產損失相關的物質支出。
我們或我們的子公司是與我們的業務相關的各種法律訴訟、仲裁和/或監管程序的當事方。對於每一個問題，我們都會評估案件的是非曲直、我們面對此事的風險、可能的法律或和解策略、出現不利結果的可能性以及保險的可用性。如果我們確定特定事項可能出現不利結果並且可以估計，則我們會累積或有債務以及與意外開支相關的任何預期保險可收回金額。隨着新信息的出現，我們的估計可能會發生變化。這些變化的影響可能會在單一時期內對我們的經營業績產生重大影響。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，應計金額約為美元947百萬和美元200百萬美元分別反映在我們與符合可能和合理估計標準的或有債務相關的合併資產負債表上。此外，我們可能會確認未來與 (i) 目前認為可能發生損失但不可能發生的或有事項相關的額外或有損失，和/或 (ii) 超過此類或有事項已計金額的損失。在其中一些情況下，我們無法估計可能的損失或超過應計金額的一系列可能損失。對於可以合理估計額外或有損失的事項，估計額外損失的範圍最多約為美元200百萬。
無法肯定地預測這些事項的結果，也無法保證某一特定事項的結果不會導致支付該事項尚未應計的款項。此外，在解決特定突發事件之前，我們可能會根據事實和情況的變化或預期結果的變化，修改應計金額或我們對合理可能的損失的估計。
以下各節描述了可能影響合夥企業未來財務狀況、經營業績和/或現金流的某些事項。以下各節還包括先前披露的某些事項的最新情況，即使預計這些事項不會對未來時期產生潛在的重大影響。除了以下各節中披露的事項外，合夥企業還參與了可能影響未來時期的多個其他事項，包括與合夥企業商業協議有關的其他訴訟和仲裁。關於此類事項，符合可能和合理估計標準的意外開支已列入上文披露的應計額，上文披露的額外損失範圍也反映了此類事項的任何相關數額。
達科他接入管道
2016年7月27日，Standing Rock Sioux Tribe（“SRST”）向美國哥倫比亞特區地方法院（“地區法院”）提起訴訟，質疑美國陸軍工程兵團（“USACE”）簽發的允許Dakota Access在北達科他州奧阿赫湖穿越密蘇裏河的許可證。隨後對該案進行了修正，對USACE頒發的地役權提出質疑，該地役權允許管道穿越密蘇裏河附近的USACE擁有的土地。Dakota Access 和 Cheyenne River Sioux Tribe（“CRST”）進行了幹預。奧格拉拉蘇族部落（“OST”）和揚克頓蘇族部落（“YST”）分別提起的訴訟與該訴訟合併，幾名部落成員進行了幹預（SRST和CRST共同稱為 “部落”）。在三月

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目錄
2020年25日，地方法院將案件發回USACE，以準備環境影響聲明（“EIS”）。2020年7月6日，地方法院撤銷了地役權，並下令在2020年8月5日之前關閉達科他通道管道並清空石油。Dakota Access和USACE向上訴法院提出上訴，上訴法院批准了對地方法院7月6日的命令的行政暫停，並下令進一步通報是否完全暫停執行7月6日的命令。2020年8月5日，上訴法院（1）批准暫緩執行地方法院命令中要求Dakota Access關閉管道並清空其石油的部分，（2）駁回了在上訴法院就是否需要USACE準備EIS的案情做出裁決之前暫停執行3月25日命令的動議，（3）駁回了暫停地方法院撤出緩解令的動議在此上訴過程中。8月5日的命令還指出，上訴法院希望USACE澄清其立場，即儘管地役權已撤出，但USACE是否打算允許管道繼續運營，必要時地方法院可能會考慮額外的救濟。
2020年8月10日，地方法院命令USACE在2020年8月31日之前提交一份狀況報告，澄清其對管道持續運營的決策過程的立場。2020年8月31日，USACE提交了一份狀況報告，表明它認為在沒有地役權的情況下在奧阿赫湖過境點存在管道構成了對聯邦土地的侵佔，並且仍在考慮是否對這種侵佔行使執法自由裁量權。部落隨後提出了一項動議，要求發佈禁令以停止管道的運營，USACE和Dakota Access都提交了反對禁令動議的摘要。截至2021年1月8日，禁令動議已得到全面簡報。
2021年1月26日，上訴法院維持了地方法院2020年3月25日要求EIS的命令及其2020年7月6日取消地役權的命令。在1月26日的同一命令中，上訴法院還推翻了地方法院於2020年7月6日下達的關閉管道並清空石油的命令。Dakota Access於2021年4月12日申請集體重審，但被上訴法院駁回。2021 年 9 月 20 日，Dakota Access 向美國最高法院提交了一份審理此案的請願書。反對意見由副檢察長（2021年12月17日）和部落（2021年12月16日）提出。Dakota Access 於 2022 年 1 月 4 日提交了答覆。2022 年 2 月 22 日，美國最高法院拒絕審理此案。
地方法院定於2021年2月10日舉行情況會議，討論上訴法院2021年1月26日命令對懸而未決的禁令救濟動議的影響，以及USACE對其將如何處理地役權執法自由裁量權的預期。2021 年 5 月 3 日，USACE 告知地方法院，它沒有改變其反對部落禁令動議的立場。2021 年 5 月 21 日，地方法院駁回了原告的禁令請求。2021 年 6 月 22 日，地方法院終止了合併訴訟，並無偏見地駁回了所有剩餘的未決罪名。
2023 年 9 月 8 日，USACE 發佈了 EIS 草案。USACE預計，最終環境影響評估和決策記錄將在2024年發佈。在EIS完成之前，該管道將繼續運營。Energy Transfer無法確定未來的訴訟何時或如何解決，也無法確定這些訴訟可能對由達科他通道和能源轉移原油管道組成的巴肯管道產生的影響；但是，能源轉移公司預計，在充分考慮法律和完整記錄之後，任何此類訴訟都將以允許管道繼續運營的方式得到解決。
此外，這種或類似性質的訴訟和/或監管程序或行為可能導致當前或未來項目的施工或運營中斷，這些項目的完成延遲和/或項目成本增加，所有這些都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
貝爾維尤山事件
2016年6月26日，位於德克薩斯州貝爾維尤山的設施與Lone Star NGL Mont Belvieu LP（“Lone Star”）（現名為Energy Transfer Mont Belvieu NGLS LP）附近的另一家運營商設施上的一口碳氫化合物儲存井經歷了超壓，導致地下釋放。地下泄漏導致孤星南航站樓起火，並損壞了孤星在南航站樓和北航站樓的儲油井作業。這些設施於2016年秋季恢復了正常運營，唯一的例外是Lone Star在北航站樓的一口儲油井尚未恢復使用。Lone Star已為其向鄰近運營商提交的大部分損失獲得了賠償。Lone Star繼續量化未償損失並尋求補償。
甲基叔丁基醚訴訟
ETC Sunoco和Energy Transfer R&M（統稱為 “Sunoco 被告”）是指控甲基叔丁基醚（“MTBE”）污染地下水的訴訟的被告。原告，州級政府實體，聲稱產品責任、滋擾、侵入、疏忽、違反環境法和/或欺騙性商業行為

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索賠。原告尋求追回補償性損失，在某些情況下，還尋求自然資源賠償、禁令救濟、懲罰性賠償和律師費。
截至2023年9月30日，Sunoco的被告是以下被告 二案件：一宗由馬裏蘭州提起，一宗由賓夕法尼亞聯邦提起。提起的訴訟還將ETO、ETP Holdco Corporation和Sunoco Partners Marketing & Terminals L.P.（現名為能源轉移營銷與終端有限責任公司）列為被告。ETP Holdco Corporation和能量轉移營銷與終端有限責任公司是能源轉移的全資子公司。
在其餘情況下，損失是合理的；但是，我們無法估計可能的損失或超過應計金額的損失範圍。在任何此類不利裁決發生期間，對一起或多起甲基叔丁基醚案件的不利裁決可能會對經營業績產生重大影響，但這種不利裁決可能不會對合夥企業的合併財務狀況產生重大不利影響。
威廉姆斯提起的訴訟或針對威廉姆
2016年4月和5月，威廉姆斯公司公司（“威廉姆斯訴訟”）在特拉華州財政法院（“法院”）對Energy Transfer、LLC、Energy Transfer Corp LP、ETE Corp GP, LLC（統稱為 “能源轉移被告”）提起了兩項訴訟（“威廉姆斯訴訟”），指控能源轉移被告違規他們在Energy Transfer-Williams合併協議（“合併協議”）下的義務。總的來説，威廉姆斯聲稱，能源轉讓被告違反了合併協議，因為 (a) 未能做出商業上合理的努力從瑞生律師事務所（“瑞生”）獲得有關《美國國税法》第721條（“721意見”）的税務意見，（b）發行合夥企業的A系列可轉換優先股（“發行”），以及（c）作出涉嫌不真實的陳述和擔保合併協議。威廉姆斯要求法院迫使能源轉移被告完成合並或採取其他各種平權行動。
經過2016年6月20日和21日為期兩天的審判，法院作出了有利於能源轉移被告的裁決，併發布了一項宣告性判決，即由於瑞生無法提供所需的721意見，Energy Transfer可以在2016年6月28日之後終止合併。法院沒有就威廉姆斯與發行有關的索賠或某些所謂的不真實陳述和保證作出裁決。2017年3月23日，特拉華州最高法院維持了對2016年6月審判的這一裁決。2016年9月，雙方提交了經修正的書狀。威廉姆斯提出了修改後的申訴，要求 $410百萬美元終止費（“終止費”），基於涉嫌違反上述合併協議的行為。Energy Transfer被告提出了經修正的反訴和肯定性辯護，聲稱威廉姆斯嚴重違反了合併協議，除其他外，(a) 以不利於合併的方式修改和限定了董事會建議，(b) 未能盡最大努力完成合並，(c) 未能向Energy Transfer提供重要信息以納入與合併相關的S-4表格，(d) 未能為合併的融資提供便利合併以及 (e) 違反合併協議的法庭選擇條款.能量轉移被告尋求 $1.48合併協議下的十億美元終止費以及威廉姆斯的不當行為造成的額外損失。
2016年9月29日，威廉姆斯提出動議，要求駁回能源轉移被告修改後的反訴，並駁回能源轉移被告的某些肯定性辯護。2017年12月1日，法院發佈了一份備忘錄意見，部分批准了威廉姆斯的駁回動議，部分駁回了威廉姆斯的駁回動議。除其他外，法院駁回了能源轉移被告對美元的索賠1.48十億終止費。
2021年5月10日至17日，法院對所有剩餘索賠進行了審判，2021年12月29日，法院作出了有利於威廉姆斯的裁決，並判給其終止費以及某些費用和開支，認為此次發行違反了合併協議，威廉姆斯並未實質性違反合併協議，儘管法院因威廉姆斯首席執行官故意破壞證據而對威廉姆斯進行了制裁。法院隨後判給威廉姆斯大約 $190百萬的律師費、開支和判決前利息。
2022 年 9 月 21 日，法院對能源轉移被告作出了最終判決，金額約為 $601百萬加上判決後的利息，利率為 3.5每年百分比，按季度複利。能源轉讓被告於2022年10月21日提交了上訴通知書，並於2022年12月30日提交了支持其上訴的開場白。威廉姆斯於2023年1月20日提交了答辯摘要，能源轉移被告於2023年2月6日提交了答覆摘要。特拉華州最高法院於2023年7月12日聽取了口頭辯論。
2023年10月10日，特拉華州最高法院予以確認。2023 年 10 月 25 日，能源轉讓被告提出了重新辯論的動議。因此，在特拉華州最高法院對該動議作出裁決之前，該授權不會發布。

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一旦授權下達，先前暫停執行的判決金額約為美元617百萬美元將生效，外加額外的判決後利息。
Rover-俄亥俄州
2017年11月3日，俄亥俄州和俄亥俄州環境保護局（“俄亥俄州環保局”）對羅弗和其他被告（統稱為 “被告”）提起訴訟，要求追回據稱拖欠的約260萬美元的民事罰款以及與許可證合規相關的某些禁令救濟。被告提出了幾項駁回動議，所有罪狀均獲得批准。俄亥俄州環保局提出上訴，2019年12月9日，第五地區上訴法院作出一致判決，確認了初審法院的裁決。俄亥俄州環保局要求俄亥俄州最高法院進行復審。2020年4月22日，俄亥俄州最高法院批准了複審。2022 年 3 月 17 日，俄亥俄州最高法院部分撤銷，發回俄亥俄州審判法院。俄亥俄州最高法院同意羅弗的觀點，即俄亥俄州已經放棄了《清潔水法》第401條規定的權利，但將其發回初審法院，以確定是否有任何指控不在豁免範圍之內。
在押候審期間，俄亥俄州環保局自願解僱了其他五名被告中的四名，並駁回了對羅弗的一項指控。俄亥俄州環保局在其第四次修正申訴中刪除了所有指控四名被解僱的被告違規行為的段落，包括被解僱的被告被指控與羅弗或其他人共同行動的段落。在2022年6月2日的情況會談中，初審法官為羅弗和其他剩餘被告制定了提出動議以駁回第四修正申訴的時間表。2022年8月1日，羅弗和其他剩餘被告分別提出了各自的動議。有關這些動議的簡報已於2022年11月4日完成。根據2023年10月20日發佈的命令，初審法官駁回了俄亥俄州環保局的第四次修正申訴。
關於管道建設的單位持有人訴訟
Energy Transfer的各種所謂單位持有人對Energy Transfer董事會LE GP, LLC和Energy Transfer的前任和現任成員提起了衍生訴訟，他們聲稱違反信託義務、不當致富、浪費公司資產、違反Energy Transfer的合作協議、侵權幹預、濫用控制和嚴重管理不善，主要與賓夕法尼亞州和俄亥俄州管道建設有關的事項。他們還要求賠償和改變Energy Transfer的公司治理結構。見 Bettiol 訴 LE GP，案件編號 3:19-cv-02890-x（N.D. Tex.）；戴維森訴 Kelcy L. Warren，Cause No.DC-20-02322（德克薩斯州達拉斯縣第 44 司法區）；Harris 訴 Kelcy L. Warren 案，案件編號 2:20-cv-00364-GAM（賓夕法尼亞州 E.D.）；Barry King 訴 LE GP，案件編號 3:20-cv-00719-x（德克薩斯州）；Intermarketing Group USA, Inc. 訴 LE GP 等，案件編號 2022-0139-SG（Del.Ch.）；Elliot 訴 LE GP LLC，案件編號 3:22-cv-01527-b（N.D. Tex.）；Chapa 訴 Kelcy L. Warren 等人，索引編號 611307/2022（N.Y. Sup.Ct.）；Elliott 訴 LE GP 等人，Cause No.DC-22-14194（德克薩斯州達拉斯縣）；以及 Charles King 訴 LE GP, LLC 等人，Cause No.DC-22-14159（德克薩斯州達拉斯縣）。向美國德克薩斯州北區地方法院提起的巴里·金訴訟（案件編號 3:20-cv-00719-x）已與Bettiol的訴訟合併。2022年8月9日，向美國德克薩斯州北區地方法院提起的艾略特訴訟（案件編號 3:22-cv-01527-b）被自願駁回。
另一位據稱是能源轉移的單位持有人，阿勒格尼縣僱員退休制度（“ACERS”）以個人名義並代表所有其他處境相似的人，根據聯邦證券法，對能源轉移和能源轉賬的三位董事：凱爾西·沃倫、約翰·麥克雷諾茲和託馬斯·朗提起訴訟。參見 Allegheny County Emps。”Ret。Sys. v. Energy Transfer LP，案例編號 2:20-00200-GAM（E.D. Pa.）。2020年6月15日，宏碁提出了修正申訴，並將能源轉移董事馬歇爾·麥克雷和馬修·拉姆齊以及邁克爾·亨尼根和約瑟夫·麥金列為其他被告。修正後的申訴主張有人違反《交易法》第10（b）和20（a）條以及據此頒佈的第10b-5條，主要涉及賓夕法尼亞州管道建設的事項。2020年8月14日，被告提出動議，要求駁回宏碁的修正申訴。2021年4月6日，法院部分批准並部分駁回了被告的駁回動議。法院認為，宏碁可以繼續就修正後的申訴中存在爭議的某些陳述提出索賠，同時也可以駁回基於其他陳述的索賠。法院還毫無偏見地駁回了對被告麥克雷諾茲、麥金和亨尼根的指控。發現正在進行中。2022年8月23日，法院部分批准了宏碁的等級認證動議，部分駁回了該動議。法院認證的類別包括在2017年2月25日至2019年11月11日期間購買或以其他方式獲得能源轉移普通單位的人。
2022年6月3日，另一位據稱是能源轉移單位持有人的邁克·維加據稱代表一個階層對能源轉移以及沃倫、朗、麥克雷和懷特赫斯特先生提起訴訟。見 Vega 訴 Energy Transfer LP 等人，案例編號 1:22-cv-4614（S.D.N.Y.）。該訴訟指控違反1934年《證券交易法》第10（b）條和第20（a）條以及據此頒佈的第10b-5條，主要涉及與該法有關的聲明

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Rover 的建造。2022年8月10日，法院任命新墨西哥州投資委員會和新墨西哥州公共僱員退休協會（“新墨西哥基金”）為主要原告。新墨西哥基金於2022年9月30日提出了修正申訴，並將能源轉移董事約翰·麥克雷諾茲和馬修·拉姆齊列為其他被告。2022年11月7日，法院批准了被告的移交動議，並將該訴訟移交給了美國德克薩斯州北區地方法院。2023年1月27日，被告提出動議，要求駁回新墨西哥基金的修正申訴。
被告無法預測這些訴訟的結果或在本申請之日之後可能提起的任何訴訟，也無法預測解決這些訴訟所需的時間和費用。但是，被告認為這些指控毫無根據，並打算對其進行激烈的質疑。
克萊恩集體訴訟
2017年7月7日，佩裏·克萊恩在俄克拉荷馬州東區對Sunoco, Inc.（R&M）, LLC（現稱為Energy Transfer R&M）和能源轉移營銷與終端有限責任公司（統稱為 “ETMT”）提起集體訴訟，指控ETMT未能及時支付俄克拉荷馬州油井的石油和天然氣收益，也未能為這些不合時宜的付款支付法定利息。2019年10月3日，地方法院認證了一個類別，包括所有在2012年7月7日當天或之後從俄克拉荷馬州油井過早收到款項，並且尚未因過早付款而獲得法定利息的人（“類別”）。該類別中不包括有權獲得符合 “最低工資” 條件的收益支付者、前一時期調整和轉賬付款的人，以及政府機構和上市石油和天然氣公司。
經過替補審判，約翰·吉布尼法官（來自弗吉尼亞東區）於2020年8月17日發佈了一項意見，裁定集體實際損害賠償為美元74.8百萬美元用於支付已確認和身份不明的特許權使用費所有者的逾期付款利息和利息。該金額後來修改為 $80.7百萬美元用於計入試用所產生的利息（“訂單”）。吉布尼法官還裁定了懲罰性賠償，金額為美元75百萬。集體訴訟也在尋求律師費。
2020年8月27日，ETMT向第十巡迴上訴法院（“第十巡迴上訴法院”）提交了上訴通知書，並對該命令的全部內容提出了上訴。此事已得到全面通報，口頭辯論定於2021年11月15日舉行。但是，2021年11月1日，第十巡迴法院駁回了上訴，原因是該命令的最終性存在管轄權問題。2021 年 11 月 29 日，對該決定的集體重審被駁回。2021年12月1日，ETMT向第十巡迴法院提交了命令令狀申請，以糾正管轄權問題並確保最終判決。2022年2月2日，第十巡迴法院駁回了命令令狀申請，理由是ETMT還有其他途徑可以獲得足夠的救濟。2022年2月10日，ETMT向初審法院提交了修改分配計劃令併發布第58條判決的動議，要求地方法院根據規則作出最終判決。ETMT還向初審法院提交了禁令，禁止原告盡一切努力執行任何非最終判決。2022年3月31日，吉布尼法官駁回了修改分配計劃的動議，重申了他的觀點，即該命令構成最終判決。吉布尼法官部分批准了禁令（將執法工作暫停了60天），部分駁回了該禁令。此後，該禁令已被解除。
儘管ETMT的立場是該判決不是最終判決，也不能執行，但該集體還是參與了資產發現，並積極試圖通過扣押程序向ETMT的客户收取判決。ETMT試圖將資金存入地區法院的登記處，但未成功。因此，為了停止扣押程序，ETMT 於 2022 年 12 月 2 日電匯了大約 $161百萬美元存入原告批准的計劃管理人，相當於判決的全部金額以及律師費和判決後的利息。ETMT是在沒有放棄其提起未決上訴的能力或對判決的案情提出上訴的權利的情況下這樣做的。此後，原告駁回了扣押行動。
ETMT無法預測案件的結果，ETMT也無法預測解決上訴所需的時間和費用。ETMT一直積極而勤奮地就該命令所依據的終局性問題提出上訴，並就修改動議的駁回向第十巡迴法院提起上訴，試圖就終局性作出裁決。上訴已得到充分通報，口頭辯論於2023年3月21日舉行。2023年8月3日，第十巡迴法院作出了有利於ETMT的裁決，並認定地方法院的分配計劃（這是最終判決的一部分）並未滿足所有終局性要求。法院認為，地方法院濫用了自由裁量權，駁回了ETMT的第60（b）（6）條修改動議，並推翻併發回重審。該案現已回到初審法院，因此地方法院可以在判決中確定終局性要求。此外，ETMT要求並追回存放給計劃管理人的資金；集體法律顧問沒有反對該動議。
在2023年9月28日的狀態聽證會上，集體法律顧問表示，在作出最終判決之前，它將尋求額外的利息。地區法院要求就額外利益問題進行簡報，並舉行了聽證會

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2023 年 10 月 17 日，進一步解決這個問題，並就是否應在判決總額中增加額外利息作出裁決。在聽證會上，地方法院裁定應在法庭上判處額外利息 12從先前的不當判決之日起至2023年10月17日止的法定税率％。但是，法官公佈了計劃管理人持有Sunoco資金期間（2022年11月2日至2023年10月10日期間）的利息流向。根據該裁決，該集體計算得出大約 $23應在最終判決中增加百萬美元的額外利息。2023 年 10 月 19 日，地方法院作出了新的最終判決，並附上了更正後的分配計劃。雙方同意，這項新作出的判決解決了終局問題，並將允許就案情向第十巡迴法院提出上訴。加上額外利息，判給原告的總金額約為 $104百萬美元的實際損失和 $75百萬的懲罰性賠償。Sunoco打算對整個判決提出上訴。
Energy Transfer LP 和 ETC 德州管道有限公司訴 Culberson Midstream LLC 等人
2022年4月8日，能源傳輸和ETC德州管道有限公司（“ETC”，連同能源傳輸公司，“原告”）對庫爾伯森中游有限責任公司（“庫爾伯森”）、庫爾伯森中游股票有限責任公司（“庫爾伯森股權”）和月塔資源收集有限責任公司（“月塔”）提起訴訟。2018年10月1日，ETC和Culberson簽訂了天然氣收集和加工協議（“繞過GGPA”），根據該協議，庫爾伯森將從其專用區域收集天然氣，並將所有承諾的天然氣專門運送給ETC。2018年10月18日，能源轉移和庫爾伯森股權也與繞行GGPA簽訂了期權協議。根據期權協議，Culberson Equity和Moontower有權（但沒有義務）要求Energy Transfer通過看跌期權購買各自在庫爾伯森的權益。值得注意的是，期權協議只有在雙方遵守Bypass GGPA的前提下才能執行。2022年3月下旬，Culberson Equity和Moontower向能源轉移提交了一份看跌通知，要求能源轉移以約1美元的價格收購各自在庫爾伯森的權益93百萬。2022年4月8日，原告對Culberson、Culberson Equity和Moontower提起訴訟，聲稱他們要求作出宣告性判決和違反合同，辯稱他們向第三方運送一些承諾的天然氣，自2020年3月以來未能向原告運送任何天然氣，從而嚴重違反了Bypass GGPA，因此Culberson Equity和Moontower的看跌通知無效。Culberson、Culberson Equity 和 Moontower 已經回答了訴訟。此外，庫爾伯森以違反Bypass GGPA為由對ETC提起了反訴，要求追回損害賠償金和律師費。Culberson Equity和Moontower還對Energy Transfer提起了反訴，理由是（1）違反了期權協議，（2）就Energy Transfer涉嫌購買庫爾伯森權益的義務作出了宣告性判決。該訴訟正在德克薩斯州達拉斯縣的第193司法地區法院（“法院”）待審。2022年4月27日，庫爾伯森申請臨時限制令、臨時禁令和永久禁令，Culberson Equity和Moontower也加入了該請求。法院於4月28日就該申請舉行了聽證會，並駁回了禁令。5月初，庫爾伯森提出動議，要求執行評估程序並確認其看跌價計算的有效性，但原告對此表示反對。2022年7月11日，法院就該動議舉行了聽證會，2022年7月19日，法院命令雙方就看跌價進行評估程序。任命了一位獨立評估師並於 2022 年 10 月 15 日發佈了他的決定，得出的結論是，看跌價總計 $93百萬。原告一直重申他們對評估程序和結論的異議。
2022年10月6日，Culberson、Culberson Equity和Moontower提出了即決判決動議，但法院將對該動議的審議推遲到進一步的文件發現和證詞之後。2022年12月7日，原告修改了申請，將月塔資源運營有限責任公司和威斯康星州月塔資源有限責任公司列為被告，並以欺詐性誘因對所有被告提起訴訟。
被告於2023年5月5日重新提交了最新的即決判決動議，要求對以下問題進行即決判決：（1）原告的違反合同和在無證據基礎上的宣告性判決索賠；（2）原告在無證據基礎上的欺詐和改變自我索賠；（3）原告的傳統欺詐索賠。原告於2023年6月6日作出迴應。被告於2023年6月12日提交了支持即決判決的答覆。
2023年6月5日，被告律師通過一封信通知法院，被告將繼續就原告違約和宣告性判決索賠提交無證據動議的日期，並指出此類申請將與關於同一主題的傳統即決判決動議一起重新安排。為此，2023年7月17日，被告Culberson Midstream, LLC提出了對原告違約和宣告性判決索賠進行即決判決的傳統動議，而被告Culberson Midstream Equity, LLC和Moontower Resources Gathering提出了對違反期權協議的部分即決判決動議。此外，2023年7月25日，被告提出傳統和無證據動議，要求就損害賠償和撤銷作出簡易判決。反過來，原告ETC Texas Pipeline, Ltd.於2023年7月28日提出了一項傳統動議，要求對違約行為作出部分即決判決和宣告性判決。

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2023年9月20日，法院就各種即決判決動議進行了口頭辯論。經過口頭辯論，法院於2023年9月26日對每項動議作出裁決。法院駁回了被告要求就欺詐行為進行部分即決判決的傳統動議、被告就原告的欺詐和改變自我索賠提出的無證據即決判決動議、被告要求就損害賠償和撤銷進行部分即決判決的傳統動議，以及原告ETC Texas Pipeline, Ltd.要求對違約行為進行部分即決判決的傳統動議。法院批准了Culberson Midstream, LLC要求駁回原告違約和宣告性判決索賠的部分即決判決的傳統動議，以及Culberson Midstream Equity, LLC和Moontower Resources Gethering, LLC關於違反期權協議的部分即決判決的動議。
此事的發現已經結束。剩餘問題的審判目前定於2024年6月18日進行。原告無法預測該訴訟的最終結果，也無法預測解決該訴訟所需的時間和費用。
馬薩諸塞州總檢察長訴新英格蘭天然氣公司
2011年7月7日，馬薩諸塞州總檢察長（“MA AG”）就某些環境成本回收向馬薩諸塞州公用事業部（“DPU”）對新英格蘭天然氣公司（“NEG”）提起監管申訴。NEG是南方聯合公司（“SUG”）的運營部門，NEG資產是在2012年3月與Energy Transfer的合併交易中被收購的。合併後，SUG於2013年將NEG資產出售給了Liberty Utilities（“Liberty”，與NEG和SUG一起稱為 “受訪者”），並保留了某些潛在負債，包括與DPU未決投訴有關的環境成本回收。具體而言，MA AG要求向NEG的納税人退還約美元18與SUG環境響應活動相關的百萬律師費。MA AG要求DPU開始調查NEG收取和調節可收回的環境成本的情況，即：（1）自2005年以來由卡索維茨、本森、託雷斯和弗裏德曼律師事務所收取並通過追回機制的律師費；（2）畢曉普、倫敦和多茲律師事務所收取並自2005年以來通過追回機制通過的律師費 MA AG認為，只有較低（即50％）的復甦水平才有資格。受訪者堅持認為，按費率計算，這些成本可以通過根據環境修復調整條款計劃向NEG客户收取的費率來收回。在受訪者對申訴作出答覆並於2011年提出駁回動議後，聽證官推遲了對駁回動議的裁決，併發布了在發現糾紛得到解決之前暫緩發現的決定，該爭議後來於2013年6月24日解除，允許該案繼續進行。但是，近七年來，MA AG未能採取任何進一步措施來起訴其索賠。直到2022年2月，聽證官否決了駁回動議，該案基本處於休眠狀態。在收到各方的意見後，聽證官於2022年3月16日輸入了程序時間表（該時間表在2022年8月22日略有修改）。當事方參與了發現和準備預先存檔的證詞。受訪者於2022年7月11日提交了預先提交的證詞。MA AG分別於9月9日、9月12日和9月20日向受訪者提出了三組發現請求，受訪者及時回覆了這些請求。2022年10月5日，MA AG要求DPU就受訪者在律師費發票中編輯的信息是否受律師-客户特權保護作出裁決。同一天，MA AG還提出了一項動議，要求在就特權問題作出裁決之前暫停執行程序時間表。2022 年 10 月 6 日，DPU 甚至沒有向受訪者提供迴應機會，就批准了 MA AG 暫緩執行程序的請求。因此，之前的所有截止日期（包括MA總檢察長於2022年10月7日提交直接預先提交的證詞的最後期限）目前均暫停有效。2023年10月18日，DPU發佈了關於總檢察長強制動議的命令，對MA AG於2013年提出的強制動議中最初提出的問題作出裁決。2023 年 10 月 18 日的命令指示 NEG 再次審查其編輯內容，如果發票已完全編輯或經過大量編輯，則在 30 天內提供更輕微的編輯版本。2023年10月18日的命令還規定，MDPU將在NEG遵守命令中的指令後的某個時候就此事制定新的程序時間表。受訪者無法預測該監管程序的最終結果，也無法預測解決這些索賠所需的時間和費用；但是，受訪者將大力為自己辯護，免受MA AG的索賠。
環境問題
我們的運營受廣泛的聯邦、部落、州和地方環境與安全法律和法規的約束，這些法律和法規要求支出確保合規，包括與運營設施的空氣排放和廢水排放、當前和以前的設施以及廢物處置場所的修復有關的支出。從歷史上看，我們的環境合規成本並未對我們的經營業績產生重大不利影響，但無法保證此類成本將來不會產生重大影響，也無法保證未來遵守現有、修訂或新的法律要求不會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。規劃、設計、建造和運營管道、工廠和其他設施的成本必須包括遵守環境法律和法規以及安全標準。不遵守這些法律和法規可能會導致對行政、民事和

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刑事處罰, 履行調查, 補救和糾正行動義務, 自然資源損失, 在受影響地區發佈禁令以及提起聯邦授權的公民訴訟.與所有已知重大環境事項相關的或有損失均已累計和（或）單獨披露。但是，我們可能會根據事實和情況的變化或預期結果的變化在解決特定應急金額之前修改應計金額。
由於未知因素，例如可能的污染程度、補救的時間和範圍、我們與其他各方的責任比例的確定、清理技術的改進以及未來環境法律法規可能發生的變化程度等未知因素，因此環境暴露和責任難以評估和估計。儘管環境成本可能會對我們在任何單一時期的經營業績產生重大影響，但我們認為此類成本不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
根據目前獲得的信息以及為確定潛在暴露而進行的審查，我們認為為環境問題預留的金額足以支付清理成本的潛在暴露量。
環境修復
我們的子公司負責某些場所的環境修復，包括：
•我們的某些州際管道對土壤和地下水進行修復，這些管道與過去使用多氯聯苯（“PCB”）造成的污染有關。多氯聯苯評估正在進行中，在某些情況下，根據合同，我們的子公司可能對其他方造成的污染負責。
•某些收集和處理系統負責修復與碳氫化合物釋放有關的土壤和地下水。
•與Sunoco, Inc.相關的需要接受環境評估的遺留場地，包括以前擁有的碼頭和其他物流資產、合夥企業不再運營的零售場地、關閉和/或出售的煉油廠以及其他以前擁有的場地。
•對於已確定為潛在責任方（“PRP”）的場地的補救費用，該夥伴關係可能要承擔連帶責任。截至2023年9月30日，該夥伴關係被命名為PRP，約為 31根據聯邦和/或類似的州法律，已識別或可能可識別的 “超級基金” 網站。該合作伙伴關係通常是眾多被認定為現場PRP的公司之一。合作伙伴關係已審查了其參與每個站點的性質和範圍以及其他相關情況，並根據合作伙伴關係聲稱與這些網站的關係，認為其與此類網站相關的潛在責任不會很大。
在可估算的範圍內，預期的修復成本包含在我們合併資產負債表中記錄的環境事項金額中。在某些情況下，無法合理估算未來的成本，因為補救活動是在客户和以前的客户提出索賠時進行的。如果環境補救義務由適用監管會計政策的子公司記錄，則預計可通過關税或税率收回的金額將在我們的合併資產負債表上記錄為監管資產。
下表反映了我們的合併資產負債表中記錄的與環境事項相關的應計負債金額，這些負債被認為是可能且可以合理估計的。目前，我們無法估計可能的損失或超過應計金額的一系列可能損失。除上述事項外，我們沒有儘可能合理地評估任何需要在合併財務報表中披露的重大環境問題。
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
當前$44 $54 
非當前240 228 
環境負債總額
$284 $282 
我們已經成立了一家全資自保公司，承擔與某些已停止運營的場地相關的環境義務相關的某些風險。根據精算確定的全面理賠費用估算，支付給自保公司的保費包括已發生但未報告的環境索賠的估算值。在這種情況下，我們會根據折扣估算值累積可歸因於未主張的索賠的損失，折扣估算值用於計算支付給自保公司的保費。

31
目錄
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該合作伙伴關係錄得了美元23百萬和美元8分別為百萬美元與環境清理計劃有關的支出。
我們的管道運營受美國交通部根據PHMSA的監管，根據該監管，PHMSA制定了與管道設施的設計、安裝、測試、施工、運營、更換和管理有關的要求。此外，PHMSA通過管道安全辦公室頒佈了一項規則，要求管道運營商制定誠信管理計劃以全面評估其管道，並採取措施保護位於該規則所謂的 “高後果區域” 的管道。這些誠信管理計劃下的活動包括進行內部管道檢查、壓力測試或其他有效手段來評估這些受監管管道部分的完整性，這些法規要求立即採取行動，解決評估和分析中提出的完整性問題。將繼續對所有這些資產進行完整性測試和評估，此類測試和評估的結果可能會導致我們將來為確保管道持續安全可靠運行所必需的維修或升級產生資本和運營支出。但是，目前無法估計此類支出的可能範圍。
我們的運營還受《聯邦職業安全與健康法》（“OSHA”）和規範員工健康和安全保護的類似州法律的要求的約束。此外，美國職業安全與健康管理局的危險通信標準要求保留有關我們在運營中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公民。我們認為，我們過去用於職業安全與健康管理局所需活動的成本，包括一般行業標準、記錄保存要求和對受管制物質的職業暴露的監測，並未對我們的經營業績產生重大不利影響；但是，無法保證此類成本將來不會很大。
11.收入
收入分解
合夥企業的合併財務報表反映了八個應報告的細分市場，這也代表了合夥企業為披露目的彙總收入的水平。附註13描述了按分部分列的收入情況。
與客户的合同餘額
合夥企業通過轉讓商品或服務以換取客户的報酬來履行其義務。履約時間可能不同於向客户支付或從客户那裏收到相關對價的時機，從而導致合同資產或合同負債的確認。
合夥企業在向某些客户支付預付對價或在合同允許合夥企業為此類服務開具賬單之前向客户提供服務時確認合同資產。
如果客户支付的對價先於合夥企業履行履約義務，則合夥企業確認合同責任。某些合同包含要求客户支付固定的最低費用的條款，但允許客户對未來某個時間點提供的服務收取此類費用。這些金額將反映為遞延收入，直到客户將缺陷費用用於所提供的服務，或者由於合同期到期，可以收取的費用或由於容量限制而無法使用這些費用實際無法使用費用來支付未來的服務。此外，Sunoco LP維持一些特許經營協議，要求經銷商為長期許可協議一次性預付款。Sunoco LP在收到預付款時確認合同責任，並在許可期限內確認收入。

32
目錄
下表彙總了我們的合同負債的合併活動：
合同負債
餘額，2022 年 12 月 31 日$615 
增補794 
確認的收入(836)
餘額，2023 年 9 月 30 日$573 
餘額，2021 年 12 月 31 日$459 
增補815 
確認的收入(688)
其他(13)
餘額，2022 年 9 月 30 日$573 
Sunoco LP的合同資產餘額如下：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
合同資產
$239 $200 
與客户簽訂的合同產生的應收賬款
1,079 834 
履約義務
在合同開始時，合夥企業會評估與客户簽訂的合同中承諾的商品和服務，並確定每一項承諾的履約義務，即轉讓不同的商品或服務（或捆綁商品或服務）。為了確定履約義務，合夥企業會根據慣例考慮合同中承諾的所有商品或服務，無論是明確説明還是暗示。對於具有多項履約義務的合同，合夥企業根據獨立的銷售價格將其預計有權獲得的合同對價總額分配給每項不同的履約義務。當履約義務得到履行時（或作為）履約義務得到履行時，即客户獲得對商品或服務的控制權時，即確認收入。我們的某些合同包含可變部分，這些組成部分與固定部分結合使用時，被視為單一的履約義務。對於這些類型的聯繫人，下表中僅包括合同的固定組成部分。
截至2023年9月30日，分配給未履行（或部分履行的）履約義務的交易價格總額為美元39.83十億。合作伙伴希望在下表所示的時間段內將這筆金額確認為收入：
截至12月31日的年份
2023
（剩餘部分）20242025此後總計
預計將根據截至2023年9月30日與客户簽訂的合同確認收入$2,176 $7,345 $6,247 $24,062 $39,830 
12.衍生資產和負債
大宗商品價格風險
我們面臨與大宗商品價格波動相關的市場風險。為了管理這些價格波動的影響，我們使用各種交易所交易和場外交易大宗商品金融工具合約。這些合約主要包括期貨、掉期和期權，並按公允價值記錄在我們的合併資產負債表中。
我們使用期貨和基差互換（被指定為公允價值套期保值）來對衝存儲在巴梅爾儲存設施中的天然氣庫存。在對衝之初，我們通過在現貨市場或淡旺季購買天然氣並簽訂金融合同來鎖定利潤。遠期天然氣價格和實物庫存現貨價格之間的價差變化會導致未實現的收益或虧損，直到標的實物天然氣被提取並獲得相關的指定價格為止

33
目錄
衍生品已結算。一旦提取天然氣並結算了指定的衍生品，與這些頭寸相關的先前未實現的收益或虧損就會變現。
我們使用期貨、互換和期權來對衝我們為州內運輸和儲存領域的費用以及州際運輸和儲存領域的運營天然氣銷售而保留的天然氣的銷售價格。出於會計目的，這些合約未被指定為套期保值。
我們使用液化天然氣和原油衍生品互換合約對衝我們在中游細分市場以收取費用而保留的液化天然氣和凝析油淨值的預測銷售量，我們的子公司通常代表生產商收集和加工天然氣，以市場價格出售由此產生的殘餘氣和液化天然氣產量，然後根據殘留氣和液化天然氣的指數價格將收益的商定百分比匯給生產商。出於會計目的，這些合約未被指定為套期保值。
我們利用掉期、期貨和其他衍生工具來降低與天然氣、精煉產品和液化天然氣價格的市場走勢相關的風險，以管理我們的儲存設施以及購買和出售純淨液化天然氣。出於會計目的，這些合約未被指定為套期保值。
我們使用期貨和互換來實現原油購買的按税定價，將某些預期的精煉產品銷售轉換為固定或浮動價格，鎖定某些成品油的利潤，並鎖定部分天然氣購買或銷售的價格。出於會計目的，這些合約未被指定為套期保值。
我們使用金融大宗商品衍生品在交易活動中利用市場機會，這些機會補充了州內運輸和倉儲部門的業務，並在合併運營報表中按銷售的產品成本進行了淨化。我們還在所有其他細分市場中開展與電力和天然氣相關的貿易和營銷活動，這些活動也計入了銷售產品的成本。由於我們的交易活動以及在州內運輸和倉儲領域使用衍生金融工具，各時期可能出現的收益波動程度可能很大，無論是有利還是不利。我們試圖通過使用向我們的風險監督委員會（包括高級管理層成員）提供的每日頭寸和損益報告以及我們的大宗商品風險管理政策中規定的限額和授權來管理這種波動。

34
目錄
下表詳細列出了我們未償還的大宗商品相關衍生品：
2023年9月30日2022年12月31日
名義交易量成熟度名義交易量成熟度
按市值計價衍生品
（交易）
天然氣 (bBTU)：
固定掉期/期貨
330 2023-2024145 2023
基差互換 IFERC/NYMEX (1)
(44,800)2023-2024(39,563)2023
功率（兆瓦）：
前鋒171,600 2023-2029— 2023-2029
期貨(74,391)2023-2024(21,384)2023
期權 — 看跌期權68,800 2023-2024119,200 2023
選項 — 通話— 2023-2024— —
（非交易）
天然氣 (bBTU)：
基差互換 IFERC/NYMEX48,393 2023-202542,440 2023-2024
Swing Swaps IFERC(72,220)2023-2025(202,815)2023-2024
固定掉期/期貨(4,803)2023-2025(15,758)2023-2025
遠期實物合約(2,145)2023-20252,423 2023-2024
ngLs (mbbL) — 遠期/互換(14,238)2023-20266,934 2023-2025
原油（mBBL）——遠期/掉期
(7,660)2023-2025795 2023-2024
成品油 (mbBL) — 期貨(5,751)2023-2025(3,547)2023-2024
公允價值套期保值衍生品
（非交易）
天然氣 (bBTU)：
基差互換 IFERC/NYMEX(43,745)2023-2024(37,448)2023
固定掉期/期貨(43,745)2023-2024(37,448)2023
對衝物品—庫存43,745 2023-202437,448 2023
(1)包括與休斯頓船舶頻道、Waha Hub、NGPL TexOk、路易斯安那西區和 Henry Hub 所在地相關的未平倉頭寸總金額。
利率風險
我們面臨利率變動的市場風險。為了維持具有成本效益的資本結構，我們混合使用固定利率債務和浮動利率債務來借款。我們還通過利用利率互換來管理利率敞口，以實現固定利率和浮動利率債務的理想組合。我們還利用遠期起始利率互換來鎖定部分預期債務發行的利率。

35
目錄
下表彙總了我們的未償利率互換（包括USAC），出於會計目的，這些利率互換均未被指定為套期保值：
任期
類型(1)
名義未付金額
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
能量傳輸：
2024 年 7 月(2)
向前支付平均固定利率為3.388％並獲得浮動利率$— $400 
USAC：
2025 年 4 月(3)
支付3.785％的固定利率並獲得浮動利率（2023年4月生效）700 — 
(1)浮動利率基於SOFR。
(2)2024年7月的利率互換已終止並於2023年8月結算。
(3)2023年10月，美國加州航空局修改了其2025年4月的利率互換。終止日期從2025年4月1日延長至2025年12月31日。根據修改後的利率互換，USAC支付的固定利率為 3.9725％，並繼續獲得與一個月SOFR掛鈎的浮動利率補助金。
信用風險
信用風險是指交易對手可能違約而導致合夥企業損失的風險。已經批准並實施了信貸政策，以管理合夥企業的交易對手組合，目的是減輕信貸損失。這些政策通過強制對現有和潛在交易對手的財務狀況進行適當評估，監控機構的信用評級，以及實施根據交易對手風險狀況限制風險敞口的信用慣例，在批准的容忍度內管理信用風險，從而制定了指導方針、控制措施和限額。此外，在某些情況下，合夥企業有時可能需要抵押品，以在必要時降低信用風險。該合夥企業還使用行業標準商業協議，允許將與根據單一商業協議執行的交易相關的風險敞口進行淨額結算。此外，我們還利用主淨額結算協議來抵消與單一交易對手或關聯交易對手集團簽訂的多個商業協議中的信用風險。
我們的天然氣運輸和中游收入主要來自從事勘探和生產活動的公司。除石油和天然氣生產商外，該夥伴關係的交易對手還包括能源行業的多元化客户組合，包括石化公司、商業和工業最終用户、市政當局、天然氣和電力公用事業、中游公司和獨立發電機。我們的總體風險敞口可能會受到宏觀經濟或監管變化的正面或負面影響，這些變化在某種程度上影響我們的交易對手。目前，管理層預計交易對手不履約不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
該合夥企業向場外交易市場的某些交易對手提供維持保證金存款，主要是向獨立系統運營商和清算經紀商存入維持保證金存款。當衍生品的價值超過我們與交易對手預先設定的信用額度時，需要支付保證金存款。保證金存款將在非交易所交易衍生品的結算日當天或前後退還給我們，對於交易所交易的交易，我們每天都會交換追加保證金。由於每天都向交易所經紀商發出追加保證金，因此金融衍生工具的公允價值被視為流動價值，在合併資產負債表中的其他流動資產中計入支付給供應商的存款。
對於金融工具，交易對手未能履行合同可能導致我們無法變現已記錄在合併資產負債表上並計入淨收益或其他綜合收益的金額。

36
目錄
衍生品摘要
下表彙總了我們的衍生資產和負債：
衍生工具的公允價值
資產衍生品負債衍生品
9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
被指定為對衝工具的衍生品：
大宗商品衍生品-保證金存款$23 $87 $(7)$(7)
23 87 (7)(7)
未被指定為對衝工具的衍生品：
大宗商品衍生品-保證金存款311 506 (371)(411)
商品衍生品
71 95 (71)(108)
利率衍生品
14 — — (23)
396 601 (442)(542)
衍生品總數
$419 $688 $(449)$(549)
下表列出了我們按毛額計算的已確認衍生資產和負債的公允價值以及受強制執行的主淨結算安排或類似安排約束的合併資產負債表上的抵消金額：
資產衍生品負債衍生品
資產負債表地點9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
沒有抵消協議的衍生品
衍生資產（負債）$14 $— $— $(23)
抵消協議中的衍生品：
場外交易合約
衍生資產（負債）
71 95 (71)(108)
經紀商清算的衍生品
其他流動資產（負債）
334 593 (378)(418)
衍生品總額
419 688 (449)(549)
抵消協議：
交易對手淨額結算
衍生資產（負債）
(67)(85)67 85 
交易對手淨額結算
其他流動資產（負債）
(303)(359)303 359 
淨衍生品總額
$49 $244 $(79)$(105)
我們在合併資產負債表上以公允價值將非交易所交易的金融衍生工具披露為衍生資產和負債，金額根據預期的結算日期分為流動或長期兩類。

37
目錄
下表彙總了我們在合併運營報表中確認的衍生金融工具的地點和金額：
地點衍生品收益中確認的收益（虧損）金額
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
未被指定為對衝工具的衍生品：
大宗商品衍生品 — 交易
銷售產品的成本
$4 $22 $(6)$50 
大宗商品衍生品-非交易
銷售產品的成本
(166)186 (106)(6)
利率衍生品
利率衍生品的收益32 60 47 303 
總計
$(130)$268 $(65)$347 
13.可報告的細分市場
我們的應申報細分市場主要在美國開展業務，具體如下：
•州內運輸和儲存；
•州際運輸和儲存；
•中游;
•液化天然氣和成品油的運輸和服務；
•原油運輸和服務；
•投資Sunoco LP；
•在USAC的投資；以及
•所有其他。
合併收入和支出反映了所有重大公司間交易的抵消。
我們州內運輸和儲存部門的收入主要反映在天然氣的銷售和採集、運輸和其他費用中。我們的州際運輸和倉儲部門的收入主要反映在收集、運輸和其他費用中。我們中游細分市場的收入主要反映在天然氣銷售、液化天然氣銷售和採集、運輸和其他費用中。我們的液化天然氣和成品油運輸和服務板塊的收入主要反映在液化天然氣的銷售和採集、運輸和其他費用中。我們的原油運輸和服務板塊的收入主要反映在原油銷售中。我們對Sunoco LP板塊的投資收入主要反映在成品油銷售上。我們在USAC板塊的投資收入主要反映在採集、運輸和其他費用中。我們所有其他細分市場的收入主要反映在天然氣的銷售和採集、運輸和其他費用中。
我們將分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和合並後的調整後息税折舊攤銷前利潤作為衡量分部業績的指標。我們將分部調整後息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目前的合夥企業總收益，例如非現金補償支出、資產處置損益、施工期間使用的權益基金備抵額、大宗商品風險管理活動的未實現損益、庫存估值調整、非現金減值費用、債務清償虧損和其他非營業收入或支出項目，以及某些非經常性的收益和損失。排除在調整後息税折舊攤銷前利潤計算之外的庫存調整僅代表後進先出存貨的成本或市場儲備較低值的變化。這些金額是未實現的估值調整，適用於期末Sunoco LP庫存中剩餘的燃料量。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤反映了未合併關聯公司的金額，其確認和衡量方法與記錄未合併關聯公司收益權益的確認和衡量方法相同。已調整

38
目錄
與未合併關聯公司相關的息税折舊攤銷前利潤與計算分部調整後息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤不包括的項目相同，例如利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。儘管這些金額不包括在與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤中，但此類排除不應理解為意味着我們可以控制此類關聯公司的運營以及由此產生的收入和支出。我們不控制未合併的關聯公司；因此，我們不控制此類關聯公司的收益或現金流。因此，應限制使用與未合併關聯公司相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具。
下表按分部列出了財務信息：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入：
州內運輸和儲存：
來自外部客户的收入$880 $2,081 $2,424 $5,550 
細分市場間收入93 302 646 668 
973 2,383 3,070 6,218 
州際運輸和儲存：
來自外部客户的收入562 533 1,720 1,591 
細分市場間收入9 16 35 54 
571 549 1,755 1,645 
中游：
來自外部客户的收入775 1,115 2,370 3,399 
細分市場間收入2,002 3,756 5,629 10,447 
2,777 4,871 7,999 13,846 
液化天然氣和成品油運輸和服務：
來自外部客户的收入4,369 5,169 13,210 16,644 
細分市場間收入891 906 2,654 3,265 
5,260 6,075 15,864 19,909 
原油運輸和服務：
來自外部客户的收入7,289 6,415 19,321 19,640 
細分市場間收入— 1 1 2 
7,289 6,416 19,322 19,642 
對 Sunoco LP 的投資：
來自外部客户的收入6,317 6,577 17,395 19,767 
細分市場間收入3 17 32 44 
6,320 6,594 17,427 19,811 
在 USAC 的投資：
來自外部客户的收入212 176 605 503 
細分市場間收入5 3 16 11 
217 179 621 514 
所有其他：
來自外部客户的收入335 873 1,009 2,281 
細分市場間收入109 211 378 480 
444 1,084 1,387 2,761 
淘汰(3,112)(5,212)(9,391)(14,971)
總收入$20,739 $22,939 $58,054 $69,375 

39
目錄
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
部門調整後的息税折舊攤銷前利潤：
州內運輸和儲存$244 $301 $869 $963 
州際運輸和儲存491 409 1,468 1,259 
中游631 868 1,851 2,578 
液化天然氣和成品油運輸和服務1,076 634 2,852 2,097 
原油運輸和服務706 461 1,906 1,616 
投資 Sunoco LP257 276 728 681 
投資USAC130 109 373 313 
所有其他6 30 49 149 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（合併）$3,541 $3,088 $10,096 $9,656 
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨收入$1,047 $1,322 $3,727 $4,431 
折舊、損耗和攤銷1,107 1,030 3,227 3,104 
利息支出，扣除資本化利息632 577 1,892 1,714 
所得税支出77 82 256 159 
減值損失和其他1 86 12 386 
利率衍生品的收益(32)(60)(47)(303)
非現金補償費用35 27 99 88 
商品風險管理活動的未實現（收益）損失107 (76)182 (130)
庫存估值調整（Sunoco LP）(141)40 (113)(81)
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤182 147 514 409 
未合併關聯公司的收益權益(103)(68)(286)(186)
與營業外訴訟相關的損失625 — 625 — 
其他，淨額4 (19)8 65 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（合併）$3,541 $3,088 $10,096 $9,656 

40
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況的討論和分析
和操作結果
（表格中的美元和單位金額，除單位數據外，均以百萬為單位）
以下是對我們歷史合併財務狀況和經營業績的討論，應與（i）本10-Q表季度報告其他地方包含的歷史合併財務報表及其附註；（ii）合夥企業於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。本討論包括存在風險和不確定性的前瞻性陳述。由於 “第一部分——第1A項” 中討論的許多因素，實際結果可能與我們在本節中所做的陳述有很大不同。我們於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的 “風險因素”，“第二部分——第1A項。我們於2023年8月3日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告以及本10-Q表季度報告中的 “風險因素”。“前瞻性陳述” 中討論了有關前瞻性陳述的其他信息。
除非上下文另有要求，否則提及 “我們”、“我們的”、“合夥企業” 和 “能源轉移” 是指Energy Transfer LP及其合併子公司。
最近的事態發展
待收購克雷斯特伍德
2023年8月16日，合夥企業宣佈簽訂最終合併協議，收購Crestwood Equity Partners LP（“Crestwood”）。根據合併協議的條款，Crestwood的普通單位持有人將為每個Crestwood普通單位獲得2.07個能量轉移普通單位。克雷斯特伍德擁有位於威利斯頓、特拉華州和波德河盆地的採集和加工資產。2023年10月30日，克雷斯特伍德的大多數單位持有人投票批准了合併。該交易預計將於2023年11月3日完成，但須遵守慣例成交條件。
Lotus 中游收購
2023年5月2日，Energy Transfer收購了路特斯中游運營有限責任公司（“Lotus Midstream”），總對價為15.0億美元。Lotus Midstream 擁有並經營 Centurion Pipeline Company LLC，這是一家位於二疊紀盆地的綜合原油中游平臺。
Sunoco LP 的收購
2023年5月1日，Sunoco LP以1.11億美元的價格完成了對Zenith Energy對位於東海岸和中西部的16個成品油終端的收購。Sunoco LP預計，此次收購將在獲得所有權的第一年為其單位持有人帶來更多收益。
季度現金分配
2023年10月，Energy Transfer宣佈，截至2023年9月30日的季度，能源轉移普通單位的季度分配為每單位0.3125美元（按年計算為1.25美元）。
監管更新
州際天然氣運輸法規
費率監管
自2018年1月起，2017年《減税和就業法》（“税法”）修改了聯邦税法的多項條款，包括降低最高公司税率。2018年3月15日，FERC在一系列相關提案中討論了受監管實體税率中聯邦所得税補貼的處理問題。FERC發佈了經修訂的所得税處理政策聲明（“修訂後的政策聲明”），表示它將不再允許有限合夥企業在服務成本税率中收回所得税減免。FERC發佈了修訂後的政策聲明，以迴應美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院在聯合航空訴FERC案中的重審，在該聲明中，聯邦競爭委員會沒有理由得出結論，即以主有限合夥企業形式組建的管道不會 “雙重收回” 其服務成本中的所得税補貼並獲得使用折扣現金流方法計算的股本回報率。2018年7月18日，FERC澄清説，在未來的訴訟中，不妨礙以主有限合夥企業形式組建的管道爭辯和提供證據支持，證明其有權獲得所得税減免，也不能證明其收回的所得税補貼不能

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導致投資者的所得税成本雙重收回。2020年7月31日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發表意見，維持FERC拒絕單獨收回所得税補貼主有限合夥企業的裁決，以及其不要求主有限合夥企業退還累計遞延所得税餘額的決定。鑑於複審令澄清了個人實體有權為恢復所得税補貼進行辯論，以及法院隨後提出的支持拒絕向主有限合夥企業提供所得税補貼的意見，目前尚不清楚FERC的政策對所得税處理對我們可以為FERC監管的運輸服務收取的費率的影響。
即使不適用FERC的費率制定相關政策聲明和規則制定，FERC或我們的託運人也可能會對我們收取的服務成本費率提出質疑。FERC制定公正合理的費率基於許多組成部分，包括投資回報率和税收相關部分，還有其他管道成本，這些成本將繼續影響FERC確定公正合理的服務成本費率。此外，我們根據各種費率結構從管道中獲得收入，包括服務成本費率、協議費率、折扣費率和基於市場的費率。我們的許多州際管道，例如老虎管道、中部大陸快速管道和費耶特維爾快車管道，已經就客户為支持管道建設而簽訂的長期合同商定的市場費率。其他系統，例如佛羅裏達天然氣輸送管道、Transwestern和Panhandle，混合了費率、貼現率和協議費率協議。由於FERC政策的變化以及《税法》中規定的企業聯邦所得税税率的降低，我們根據基於服務成本的費率提供的天然氣運輸服務獲得的收入將來可能會減少。與我們的服務成本費率相關的收入減少程度（如果有）將取決於對我們所有服務成本組成部分的詳細審查，以及FERC或我們的託運人對我們的費率提出任何質疑的結果。
2018年7月18日，FERC發佈了一項最終規則，根據《税法》和FERC的修訂政策聲明，制定了評估FERC管轄區天然氣管道收取的費率的程序。根據2019年1月16日發佈的命令，聯邦選舉委員會開始根據《天然氣法》第5條對潘漢德爾當時的費率進行審查，以確定Panhandle收取的費率是否公正合理，並將此事提交聽證。2019年8月30日，潘漢德爾根據《天然氣法》第4條提起了一般費率訴訟。2019年10月1日，首席法官下令合併了《天然氣法》第5條和第4節的訴訟。行政法法官的初步裁決於2021年3月26日發佈，聯邦選舉委員會於2022年12月16日發佈了關於初步裁決的命令。2023年1月17日，潘漢德爾和密歇根州公共服務委員會分別要求重審FERC關於初步決定的命令，但截至2023年2月17日，該命令被法律駁回。2023年3月23日，潘漢德爾就這些命令向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院（“上訴法院”）提出上訴，密歇根州公共服務委員會隨後也對這些命令提出上訴。2023年4月25日，上訴法院合併了潘漢德爾和密歇根州公共服務委員會的上訴，暫停了聯合上訴程序，而FERC進一步考慮了重審其2022年12月16日命令的請求。2023 年 9 月 25 日，FERC 發佈命令，處理有關複審和合規的爭論，該命令駁回了我們的複審請求。Panhandle正在評估9月25日的命令，從該日起有六十天的時間向上訴法院對該命令提出上訴。
管道認證
FERC於2018年4月19日發佈了調查通知（“管道認證NOI”），從而開始對其天然氣管道認證政策的審查，包括審查其長期以來於1999年發佈的《關於新州際天然氣管道設施認證的政策聲明》，該聲明用於確定是否為新管道項目頒發證書。2021 年 2 月 18 日，FERC 發佈了另一份 NOI（“2021 NOI”），重新開始對 1999 年政策聲明的審查。對2021年NOI的評論截止日期為2021年5月26日；我們在FERC程序中提交了意見。2021 年 9 月，FERC 發佈了與《天然氣法》第 3 條和第 7 條批准的天然氣基礎設施項目相關的温室氣體減排技術會議通知。2021 年 11 月 19 日舉行了一次技術會議，並於 2022 年 1 月 7 日向 FERC 提交了技術會議後的意見。
2022 年 2 月 18 日，FERC 發佈了兩項新的政策聲明：（1）關於新州際天然氣設施認證的最新政策聲明和（2）關於在天然氣基礎設施項目審查中考慮温室氣體排放的政策聲明（“2022 年政策聲明”），將於當天生效。2022 年 3 月 24 日，FERC 發佈了一項命令，將 2022 年政策聲明指定為政策聲明草案，並要求進一步徵求意見。在就這些主題發佈任何最終指導之前，FERC不會將現在的2022年政策聲明草案適用於待處理的申請或向FERC提交的申請。對2022年政策聲明的評論截止日期為2022年4月25日，回覆意見的截止日期為2022年5月25日。我們無法預測2022年政策聲明可能提出哪些可能影響我們的天然氣管道或液化天然氣設施項目的變更（如果有），也無法預測此類新政策（如果有）何時生效。我們預計，這些政策聲明的任何變化對我們的影響都不會與在美國運營的任何其他天然氣管道公司截然不同。

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州際公共承運人法規
根據《州際商業法》（“ICA”），在州際商業中運輸的液體管道作為普通承運人受到FERC的監管。根據ICA，FERC使用指數化費率方法，與目前一樣，該方法允許普通航空公司在規定的上限範圍內更改費率，該上限與製成品生產者價格指數（PPI-FG）的變化掛鈎。許多現有管道每年都使用FERC液體指數來更改運輸費率。指數化方法適用於現有利率，但不包括基於市場的利率。FERC的索引方法每五年審查一次。
2020年12月17日，FERC發佈了一項命令，設立了PPI-FG加0.78％的新指數。FERC收到了重審其2020年12月17日命令的請求，並於2022年1月20日批准了重審並修改了石油指數。具體而言，在自2021年7月1日起至2026年6月30日止的五年期內，允許受FERC監管的收取指數費率的液體管道每年調整其指數上限，調整幅度為PPI-FG減去0.21％。FERC指示液體管道根據新的指數水平重新計算其2021年7月1日至2022年6月30日的上限水平，以及2022年7月1日至2023年6月30日期間的上限水平。如果石油管道的申報費率超過其上限水平，FERC命令此類輸油管道降低費率，使其符合重新計算的上限水平，將於2022年3月1日生效。一些政黨要求與FERC重審1月20日的命令，但該命令於2022年5月6日被FERC拒絕。某些當事方已對1月20日和5月6日的命令提出上訴。此類上訴仍在哥倫比亞特區巡迴法院待審。
2022年10月20日，FERC發佈了關於適用於石油管道指數費率變動投訴的標準的政策聲明，以制定有關FERC將如何評估託運人對石油管道指數加息的投訴的指導方針。具體而言，該政策聲明採納了FERC於2020年3月25日發佈的先前調查通知中的提議，即取消 “大幅惡化測試”，因為初步篩選適用於針對指數加息的投訴，而是採用 “百分比比較測試” 作為針對指數加息的抗議和投訴的初步篩選。目前，我們無法確定FERC修改針對指數利率變動的投訴的初步篩選會產生什麼影響，但是，修訂後的篩選將使門檻與抗議指數加息的現有門檻保持一致。託運人提出的任何投訴或抗議都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
空氣質量標準
美國環保局最近敲定了《好鄰居計劃》（“計劃”），該計劃旨在減少來自23個上風州的發電廠和其他工業設施的氮氧化物污染，美國環保局認為，這些污染導致了國家環境空氣質量標準（NAAQS）未能達到，並幹擾了下風州2015年臭氧NAAQS的維護。作為該計劃的一部分，美國環保局宣佈將發佈多個行業的規範性排放標準，包括用於天然氣管道運輸的某些新的和現有的一定尺寸的內燃機。EPA的最終規則將於2023年8月4日生效，規定的排放標準計劃於2026年生效；但是，在夥伴關係範圍內的九個州中，該規則的有效性目前在六個州暫停，還有待其他三個州的暫緩執行決定。此外，其他運營商和行業團體也在哥倫比亞特區巡迴法院對該計劃提出了質疑。儘管中止令被拒絕，但隨後立即向美國最高法院提交了緊急中止申請，該申請仍在審理中。該夥伴關係目前估計，最終規則將要求在其州際和州內天然氣運輸和儲存業務中改裝或更換約240台發動機。該夥伴關係參與了在其足跡範圍內受影響的九個州對該計劃的實施提出質疑。遵守該計劃（如果未暫停實施或以其他方式推遲）仍將需要大量資本支出，這可能會對我們的未來業務產生不利影響。但是，目前，我們仍在評估該規則的潛在成本，鑑於各州、華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院對該計劃提出的多項法律質疑所帶來的不確定性，我們無法確定地預測合夥計劃的最終合規成本可能是多少。有關2015年臭氧NAAQS相關監管發展將如何影響我們的運營的更多信息，請參閲 “項目1。業務 — 法規 — 環境問題 — 空氣排放” 以及 “第 1A 項” 中標題為 “我們的業務涉及危險物質、碳氫化合物和廢物的產生、處理和處置，這些活動受環境和工人健康與安全法律和法規的約束，可能導致我們承擔鉅額成本和責任” 的風險因素。風險因素——與合夥企業業務相關的風險——監管事項” 包含在合夥企業於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
操作結果
我們將分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和合並後的調整後息税折舊攤銷前利潤作為衡量分部業績的指標。我們將分部調整後息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目（例如非現金薪酬支出、損益）前的合夥企業總收益

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資產處置、施工期間使用的權益資金備抵金、商品風險管理活動的未實現損益、庫存估值調整、非現金減值費用、債務清償損失和其他非營業收入或支出項目損失，以及某些非經常性損益。排除在調整後息税折舊攤銷前利潤計算之外的庫存調整僅代表後進先出存貨的成本或市場儲備較低值的變化。這些金額是未實現的估值調整，適用於期末Sunoco LP庫存中剩餘的燃料量。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤反映了未合併關聯公司的金額，其確認和衡量方法與記錄未合併關聯公司收益中的權益時使用的確認和衡量方法相同。與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤不包括與未合併關聯公司計算分部調整後息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤相同的項目，例如利息、税款、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。儘管這些金額不包括在與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤中，但這種排除不應被理解為意味着我們可以控制此類關聯公司的運營以及由此產生的收入和支出。我們不控制未合併的關聯公司；因此，我們不控制此類關聯公司的收益或現金流。應相應地限制使用與未合併關聯公司相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具。
下表中每個細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤在標題為 “分部經營業績” 的部分中對每個細分市場進行了分析。調整後的息税折舊攤銷前利潤是行業分析師、投資者、貸款人和評級機構用來評估合夥企業基本業務活動的財務業績和經營業績的非公認會計準則指標，不應孤立地考慮，也不應將其作為淨收入、運營收入、經營活動現金流或其他公認會計原則指標的替代品。
合併業績
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
部門調整後的息税折舊攤銷前利潤：
州內運輸和儲存$244 $301 $(57)$869 $963 $(94)
州際運輸和儲存491 409 82 1,468 1,259 209 
中游631 868 (237)1,851 2,578 (727)
液化天然氣和成品油運輸和服務1,076 634 442 2,852 2,097 755 
原油運輸和服務706 461 245 1,906 1,616 290 
投資 Sunoco LP257 276 (19)728 681 47 
投資USAC130 109 21 373 313 60 
所有其他6 30 (24)49 149 (100)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（合併）$3,541 $3,088 $453 $10,096 $9,656 $440 

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目錄
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨收入$1,047 $1,322 $(275)$3,727 $4,431 $(704)
折舊、損耗和攤銷1,107 1,030 77 3,227 3,104 123 
利息支出，扣除資本化利息632 577 55 1,892 1,714 178 
所得税支出77 82 (5)256 159 97 
減值損失和其他1 86 (85)12 386 (374)
利率衍生品的收益(32)(60)28 (47)(303)256 
非現金補償費用35 27 8 99 88 11 
商品風險管理活動的未實現（收益）損失107 (76)183 182 (130)312 
庫存估值調整（Sunoco LP）(141)40 (181)(113)(81)(32)
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤182 147 35 514 409 105 
未合併關聯公司的收益權益(103)(68)(35)(286)(186)(100)
與營業外訴訟相關的損失625 — 625 625 — 625 
其他，淨額4 (19)23 8 65 (57)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（合併）$3,541 $3,088 $453 $10,096 $9,656 $440 
淨收入。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，淨收入 下降 2.75 億美元和 7.04 億美元，分別佔大約 21% 和 16%。在三個月和九個月期間，淨收入都受到2023年第三季度6.25億美元非經營訴訟相關虧損的確認以及利率衍生品收益減少以及折舊、損耗和攤銷增加的重大影響；下文將進一步討論所有這些項目。 前一時期確認的減值損失的影響部分抵消了這些減少的影響；下文還將進一步討論這些減值。 淨收入的變化還反映了調整後息税折舊攤銷前利潤的變化，下文對此進行了總結，並在 “分部經營業績” 中進行了更詳細的討論。
調整後的息税折舊攤銷前利潤（合併）。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增加了4.53億美元和4.4億美元，這主要是受液化天然氣和成品油運輸和服務板塊以及原油運輸和服務板塊增長的推動，但部分被中游細分市場不利的天然氣和液化天然氣價格的影響所抵消。其他多個細分市場調整後息税折舊攤銷前利潤的增加部分抵消了中游板塊調整後息税折舊攤銷前利潤的下降。
有關截至2023年9月30日的三個月和九個月中與去年同期相比影響淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的變化的更多討論見下文和 “分部經營業績”。
折舊、損耗和攤銷。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，折舊、損耗和攤銷有所增加，這主要是由於最近投入使用的資產和最近的收購增加了折舊和攤銷。
利息支出，扣除資本化利息。 截至2023年9月30日的三個月和九個月中，扣除資本化利息後的利息支出與去年同期相比有所增加，這主要是由於浮動利率債務的利率上升。
所得税費用。在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，所得税支出有所減少，這是由於前一時期與出售加拿大能源轉移相關的税收支出增加。在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，由於合夥企業合併子公司的收益增加，所得税支出有所增加。

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減值損失及其他。 在截至2023年9月30日的三個月中，減值損失和其他損失包括USAC確認的與其壓縮設備相關的總額為100萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，減值損失和其他損失包括USAC確認的與其壓縮設備相關的總額為1200萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月中，減值損失和其他損失包括加拿大能源轉運公司分拆產生的8500萬美元虧損，該虧損是在2022年8月完成出售時記錄的。截至2022年9月30日的九個月金額還包括與加拿大能源轉運公司於2022年3月記錄的資產相關的3億美元減值，其基礎是預期出售這些資產的預期收益。截至2022年9月30日的三個月和九個月中，剩餘的減值損失和其他損失來自USAC對其壓縮設備相關的減值損失的確認。
利率衍生品的收益。利率衍生品的收益源於遠期利率的變化，這導致我們的遠期起始掉期價值發生變化。相應時期的收益幅度也反映了前一時期未償還的利率互換的名義總額增加。
商品風險管理活動的未實現（收益）損失。 我們的大宗商品風險管理活動的未實現損益包括大宗商品衍生品公允價值的變化以及指定公允價值套期保值關係中包含的套期保值庫存。有關每個細分市場內未實現損益的信息包含在 “分部經營業績” 中，有關大宗商品相關衍生品的更多信息，包括名義交易量、到期日和公允價值，可在 “第3項” 中找到。有關市場風險的定量和定性披露” 以及我們合併財務報表附註12中包含在 “第1項” 中。財務報表。”
庫存估值調整。庫存估值調整表示對Sunoco LP庫存採用後進先出法降低成本或市場儲備的變化。這些金額是未實現的估值調整，適用於期末庫存中剩餘的燃料量。在截至2023年9月30日的三個月中，燃油價格的上漲使該期間成本或市場儲備要求的較低值淨減少了1.41億美元，對淨收入產生了有利影響。在截至2022年9月30日的三個月中，燃油價格的下跌使該期間成本或市場儲備要求的較低值淨增加了4000萬美元，對淨收入造成了不利影響。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，燃油價格的上漲使該期間成本或市場儲備要求的較低額分別減少了1.13億美元和8100萬美元，對淨收入產生了有利影響。
與未合併關聯公司和未合併關聯公司收益中的權益相關的調整後息税折舊攤銷前利潤。請參閲 “未合併關聯公司的補充信息” 和 “分部經營業績” 中的其他信息。
與營業外訴訟相關的損失。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中確認的非經營性訴訟相關虧損代表與威廉姆斯訴訟相關的估計或有損失，該損失在 “項目1” 中的合併財務報表附註10中進行了討論。財務報表。”
其他，網絡。其他，淨額主要包括監管資產的攤銷和其他收入和支出金額。

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關於未合併關聯公司的補充信息
下表列出了與未合併關聯公司相關的財務信息：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
未合併關聯公司的權益收益（虧損）：
柑橘$39 $36 $3 $110 $109 $1 
MEP21 (1)22 68 (7)75 
白崖2 — 2 5 1 4 
探險者10 8 2 27 17 10 
其他31 25 6 76 66 10 
未合併關聯公司收益中的權益總額$103 $68 $35 $286 $186 $100 
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤(1):
柑橘$86 $86 $— $250 $245 $5 
MEP30 8 22 94 19 75 
白崖7 5 2 19 15 4 
探險者16 12 4 42 28 14 
其他43 36 7 109 102 7 
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤總額$182 $147 $35 $514 $409 $105 
從未合併關聯公司收到的分配：
柑橘$53 $52 $1 $123 $133 $(10)
MEP25 4 21 89 14 75 
白崖7 5 2 18 15 3 
探險者10 6 4 29 20 9 
其他27 27 — 72 66 6 
從未合併關聯公司收到的分配總額$122 $94 $28 $331 $248 $83 
(1)這些金額代表我們在未合併關聯公司調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔的比例份額，基於我們在未合併關聯公司的利息、折舊、損耗、攤銷、非現金項目和税收中所佔的比例進行了調整，調整了我們在未合併關聯公司的收益或虧損中的權益。
分部經營業績
我們根據細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤評估細分市場業績，我們認為這是衡量我們業務核心盈利能力的重要績效指標。該衡量標準是我們內部財務報告的基礎，也是高級管理層在決定如何在業務部門之間分配資本資源時使用的績效指標之一。
下表列出了分部調整後息税折舊攤銷前利潤的組成部分，計算公式如下：
•分部利潤率、運營費用 和銷售、一般和管理費用。這些金額代表我們合併財務報表中包含的歸因於每個分部的金額。
•商品風險管理活動和庫存估值調整的未實現收益或虧損。這些是未實現金額，包含在銷售產品成本中，用於計算分部利潤。這些金額不包含在分部調整後的息税折舊攤銷前利潤中；因此，將未實現虧損加回來，減去未實現收益以計算分部衡量標準。

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•非現金補償費用。這些金額代表了記錄在運營費用和銷售、一般和管理費用中的非現金薪酬總額。該費用不包含在分部調整後的息税折舊攤銷前利潤中，因此將其加回來計算分部衡量標準。
•與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤。與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤不包括與未合併關聯公司計算分部調整後息税折舊攤銷前利潤相同的項目，例如利息、税款、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。儘管這些金額不包括在與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤中，但這種排除不應被理解為意味着我們可以控制此類關聯公司的運營以及由此產生的收入和支出。我們不控制未合併的關聯公司；因此，我們不控制此類關聯公司的收益或現金流。
以下對細分市場經營業績的分析包括對細分市場利潤率的衡量標準。分部利潤率是一項非公認會計準則財務指標，此處列出的目的是幫助分析細分市場的經營業績，特別是為了便於瞭解銷售收入的變化對分部調整後息税折舊攤銷前利潤的分部業績指標的影響。分部利潤率與衡量毛利率的公認會計原則類似，不同之處在於分部利潤率不包括折舊、損耗和攤銷費用。在合夥企業報告的GAAP指標中，與分部利潤率最直接可比的指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤；下表中列報了分部利潤率的每個細分市場的分部利潤率與分部調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬。
此外，對於某些細分市場，以下部分包括按銷售類型劃分的分部利潤率組成部分的信息，包括哪些組成部分是為了提供額外的分類信息，以便於分析分部利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤。例如，這些組成部分包括運輸利潤、倉儲利潤和其他利潤。分部利潤的這些組成部分的計算與分部利潤率的計算一致；因此，這些組成部分還不包括折舊、損耗和攤銷費用。
州內運輸和儲存
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日		 
20232022改變20232022改變
運輸的天然氣 (bbtu/d)
15,123 14,878 245 15,011 14,565 446 
從儲存天然氣庫存 (bBTU) 中提款— — — 8,400 21,858 (13,458)
收入
$973 $2,383 $(1,410)$3,070 $6,218 $(3,148)
銷售產品的成本
664 1,994 (1,330)2,119 5,008 (2,889)
細分市場利潤
309 389 (80)951 1,210 (259)
商品風險管理活動的未實現虧損14 12 2 144 17 127 
運營費用，不包括非現金薪酬支出
(71)(93)22 (207)(251)44 
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用
(13)(12)(1)(38)(37)(1)
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤
6 5 1 19 18 1 
其他
(1)— (1)— 6 (6)
分部調整後的息税折舊攤銷前
$244 $301 $(57)$869 $963 $(94)
音量。在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，運輸量增加的主要原因是我們德克薩斯州內資產的利用率提高。在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，運輸量增加的主要原因是啟用俄克拉荷馬州內輸電系統和德克薩斯系統的利用率提高，以及海恩斯維爾頁巖產量的提高。

48
目錄
分部利潤。我們的州內運輸和倉儲細分市場利潤率的組成部分如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日		 
20232022改變20232022改變
交通費
$211 $202 $9 $636 $613 $23 
天然氣銷售及其他（不包括未實現的損益）
65 139 (74)311 423 (112)
剩餘燃料收入（不包括未實現的損益）
19 59 (40)49 150 (101)
倉儲利潤率（不包括未實現損益和公允價值庫存調整）28 — 28 99 40 59 
商品風險管理活動和公允價值庫存調整的未實現虧損(14)(11)(3)(144)(16)(128)
分部利潤總額
$309 $389 $(80)$951 $1,210 $(259)
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的州內運輸和倉儲板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降：
•已實現的天然氣銷售額和其他銷售額減少了7,400萬美元，這主要是由於管道優化程度降低；以及
•與天然氣價格下跌有關的留存燃料收入減少了4,000萬美元；部分抵消了
•存儲利潤增加了2,800萬美元，這主要是由於有利的存儲優化；
•運營費用減少了2,200萬美元，這主要是由於天然氣價格下跌導致燃料消耗成本減少了2,100萬美元，而公用事業價格降低則減少了200萬美元；以及
•運輸費增加了900萬美元，這主要是由於我們的德克薩斯州系統和海恩斯維爾資產簽訂了新合同。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的州內運輸和倉儲板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降：
•已實現的天然氣銷售額和其他銷售額減少了1.12億美元，這主要是由於管道優化程度降低；以及
•與天然氣價格下跌有關的留存燃料收入減少了1.01億美元；部分抵消了
•存儲利潤增加了5900萬美元，這主要是由於更高的存儲優化；
•運營費用減少了4,400萬美元，這主要是由於天然氣價格下跌導致燃料消耗成本減少了5,300萬美元，但部分被最近收購的資產增加的400萬美元、從價税增加200萬美元和員工成本增加300萬美元所抵消；以及
•運輸費增加了2,300萬美元，這主要是由於我們的德克薩斯州系統和海恩斯維爾資產簽訂了新合同。

49
目錄
州際運輸和儲存
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
運輸的天然氣 (bbtu/d)16,237 14,157 2,080 16,424 14,359 2,065 
天然氣已售出 (bbtu/d)40 28 12 27 30 (3)
收入$571 $549 $22 $1,755 $1,645 $110 
銷售產品的成本2 3 (1)5 24 (19)
細分市場利潤569 546 23 1,750 1,621 129 
運營費用，不包括非現金薪酬、攤銷和增值費用(178)(219)41 (567)(590)23 
銷售、一般和管理費用，不包括非現金薪酬、攤銷和增值費用(30)(37)7 (89)(100)11 
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤129 106 23 374 293 81 
其他1 13 (12)— 35 (35)
分部調整後的息税折舊攤銷前$491 $409 $82 $1,468 $1,259 $209 
卷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，運輸量與去年同期相比有所增加，這主要是由於我們的Gulf Run系統於2022年12月投入使用，以及需求增加導致我們的Transwestern、Rover、Panhandle和Trunkline系統的運力增加和利用率的提高。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的州際運輸和倉儲板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：
•細分市場利潤率增加了2,300萬美元，這主要是由於我們的Gulf Run系統於2022年12月投入使用，增加了4,400萬美元，以及由於合同量增加和可中斷利用率的提高，我們的幾條州際管道的運輸收入增加了2,800萬美元。這些增長被FERC在費率範圍內下達的訂單導致的Panhandle系統費率下降的2,300萬美元以及主要由於價格下跌導致的運營天然氣銷售減少而減少的2,700萬美元部分抵消；
•運營費用減少了4,100萬美元，這主要是由於系統氣體的重估減少了；
•銷售、一般和管理費用減少了700萬美元，這主要是由於員工相關成本和專業費用降低；以及
•與未合併子公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了2,300萬美元，這主要是由於我們的Midcontinent Express Pipeline合資企業由於以更高的利率出售產能而增加；部分抵消了這一點
•其他項目減少了1,200萬美元，這主要是由於在前一時期確認了與託運人破產有關的款項。
在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的州際運輸和倉儲板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：
•細分市場利潤率增加了1.29億美元，這主要是由於我們的Gulf Run系統於2022年12月投入使用，增加了9,700萬美元，由於合同量增加和費率上升，我們的幾個州際管道系統的運輸收入增加了4900萬美元，與託運人破產相關的增長了1,800萬美元，停車和倉儲收入增加了1300萬美元，可中斷利用率增加了500萬美元。這些增長被價格下跌導致的運營天然氣銷售減少2200萬美元、FERC在費率範圍內下達訂單導致的Panhandle系統費率降低而減少的2,300萬美元以及價格下跌導致液體收入減少800萬美元所部分抵消；
•運營費用減少了2,300萬美元，這主要是由於系統氣體重估減少了4,600萬美元，但部分被2022年12月我們的Gulf Run系統投入使用的1,900萬美元增量支出所抵消；

50
目錄
•銷售、一般和管理費用減少了1100萬美元，這主要是由於專業費用和員工相關成本的降低；以及
•與未合併子公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了8100萬美元，這主要是由於我們的Midcontinent Express Pipeline合資企業增加了7,500萬美元，這是由於以更高的費率出售產能導致收入增加，我們的東南供應頭合資企業增加了500萬美元；部分抵消了這一點
•其他項目減少了3,500萬美元，這主要是由於前一時期確認了與託運人破產有關的某些款項。
中游
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
收集的體積 (bbtu/d)
19,825 19,107 718 19,808 18,264 1,544 
生產的液化天然氣 (mbbls/d)
869 814 55 848 795 53 
股票 NGL (mbbls/d)
42 43 (1)41 44 (3)
收入
$2,777 $4,871 $(2,094)$7,999 $13,846 $(5,847)
銷售產品的成本
1,808 3,678 (1,870)5,124 10,418 (5,294)
細分市場利潤
969 1,193 (224)2,875 3,428 (553)
運營費用，不包括非現金薪酬支出
(294)(275)(19)(890)(768)(122)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用
(50)(55)5 (152)(140)(12)
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤
5 5 — 14 20 (6)
其他
1 — 1 4 38 (34)
分部調整後的息税折舊攤銷前
$631 $868 $(237)$1,851 $2,578 $(727)
卷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，銷量增加和液化天然氣產量增長的主要原因是大多數地區的生產者活動增加。
分部利潤。下表顯示了我們中游板塊利潤率的組成部分。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，對先前報告的收費和非收費利潤率進行了調整，以反映為符合本期列報而對某些金額的重新分類；這些變化並未影響分部總利潤率。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
收集和處理收費收入$772 $772 $— $2,299 $2,175 $124 
非收費合約和處理（不包括未實現的損益）197 421 (224)576 1,253 (677)
分部利潤總額$969 $1,193 $(224)$2,875 $3,428 $(553)
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的中游板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降：
•由於天然氣價格下降至1.57億美元，液化天然氣價格下降至6,800萬美元，非收費利潤率減少了2.24億美元；以及
•運營費用增加了1,900萬美元，原因是員工成本增加了900萬美元，維護、維修和項目增加了700萬美元，包括卡車運輸和壓縮需求以及定價上漲，以及增長和收購導致的從價税增加了600萬美元；部分抵消了這一點

51
目錄
•銷售、一般和管理費用減少了500萬美元，這主要是由於保險成本降低。
在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的中游板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降：
•由於天然氣價格下降了4.2億美元，液化天然氣價格下降了2.71億美元，非收費利潤率減少了6.91億美元；
•運營費用增加了1.22億美元，這是由於服務和材料（包括維修、合規和定價）增加了4,400萬美元，員工成本增加了2,900萬美元，收購伍德福德快車和我們的新工廠上線增加了1,700萬美元，卡車運輸和租賃定價和使用量增加了1,300萬美元，從價税增加了1000萬美元，環境保護區增加了600萬美元；
•銷售、一般和管理費用增加了1200萬美元，這主要是由於公司撥款和法律費用增加；
•由於該合夥企業在2022年出售了Ranch Westex JV LLC的會員權益，與未合併的關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤減少了600萬美元；以及
•其他項目減少3 400萬美元，這主要是由於前一時期變現了與託運人破產有關的某些款項；部分抵消了
•由於二疊紀和南德克薩斯地區的加工量增加，非收費利潤率增加了1400萬美元；以及
•由於2022年9月對伍德福德快車的收購，以及所有地區的生產者活動的增加，收費利潤率增加了1.24億美元。
液化天然氣和成品油運輸和服務
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
液化天然氣運輸量 (mbbls/d)2,161 1,892 269 2,101 1,852 249 
成品油運輸量 (mbbls/d)551 543 8 535 522 13 
液化天然氣和成品油終端容量 (mbbls/d)1,475 1,287 188 1,425 1,265 160 
液化天然氣分餾量 (mbbls/d)1,029 940 89 985 895 90 
收入$5,260 $6,075 $(815)$15,864 $19,909 $(4,045)
銷售產品的成本4,034 5,044 (1,010)12,365 16,921 (4,556)
細分市場利潤1,226 1,031 195 3,499 2,988 511 
商品風險管理活動的未實現（收益）損失84 (126)210 34 (158)192 
運營費用，不包括非現金薪酬支出(235)(265)30 (667)(708)41 
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用(33)(33)— (106)(96)(10)
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤34 27 7 92 71 21 
分部調整後的息税折舊攤銷前$1,076 $634 $442 $2,852 $2,097 $755 
卷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，液化天然氣的運輸量和碼頭量與去年同期相比有所增加，這主要是由於來自二疊紀地區、我們的Mariner East管道系統以及通往荷蘭碼頭的出口管道的運輸量增加。
運輸量的增加以及第八臺分餾塔於2023年8月投入使用，也使我們在德克薩斯州蒙特貝爾維尤分餾廠在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分餾廠的分餾量與去年同期相比有所增加。

52
目錄
分部利潤。我們的液化天然氣和成品油運輸和服務板塊利潤率的組成部分如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
運輸利潤$639 $553 $86 $1,778 $1,552 $226 
分餾塔和煉油廠服務利潤率251 227 24 647 627 20 
終端服務利潤率235 179 56 664 521 143 
存儲空間78 72 6 232 211 21 
營銷利潤107 (126)233 212 (81)293 
商品風險管理活動的未實現收益（虧損）(84)126 (210)(34)158 (192)
分部利潤總額$1,226 $1,031 $195 $3,499 $2,988 $511 
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的液化天然氣和成品油運輸和服務板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：
•營銷利潤率增加了2.33億美元（不包括大宗商品風險管理活動的未實現損益），這主要是由於與2022年期間該活動的虧損相比，對衝液化天然氣和成品油庫存的優化在2023年期間產生的收益。M營銷利潤率還受益於700萬美元的分段間收費，這些費用在我們的運輸利潤率中完全抵消；
•增加了 8600 萬美元運輸利潤率主要是由於德克薩斯州管道系統的y級吞吐量提高和合同費率提高而增加了4100萬美元，由於Mariner East管道系統的吞吐量增加而增加了2600萬美元，進入荷蘭碼頭的出口量增加了1500萬美元，精煉產品管道吞吐量提高和合同費率提高增加了1300萬美元，Mariner West管道的吞吐量提高增加了200萬美元。這些增長被700萬美元和600萬美元的分段內費用部分抵消，這兩筆費用分別在我們的營銷和分割利潤率中被完全抵消；
•增加了 5600 萬美元碼頭服務利潤率主要歸因於合同費率上漲和吞吐量增加使我們的馬庫斯胡克碼頭增加了3,400萬美元，荷蘭碼頭裝載的出口量增加增加了1,800萬美元，鷹角碼頭的儲罐租賃增加了300萬美元；
•減少了 3000 萬美元運營支出主要是由於天然氣和電力公用事業成本的降低；
•增加了 2,400 萬美元由於產量增加導致分餾廠和煉油廠服務利潤率增加了1700萬美元，600萬美元的分段內費用被我們的運輸利潤率完全抵消，更有利的定價環境影響了我們的煉油服務業務，增加了200萬美元；
•增加了 700 萬美元與未合併子公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤主要是由於某些合資渠道的交易量增加；以及
•增加了 600 萬美元存儲利潤率主要是由於出口量產生的費用增加了1000萬美元。與洞穴開採時間相比減少了300萬美元，部分抵消了這一增長。
在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的液化天然氣和成品油運輸和服務板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：
•增加銷售利潤率為2.93億美元（不包括大宗商品風險管理活動的未實現損益），這主要是由於與2022年期間該活動的虧損相比，對衝液化天然氣和成品油庫存的優化在2023年期間的收益有所增加。營銷利潤率還受益於1,900萬美元的分段間收費，這些費用在我們的運輸利潤率中完全抵消；
•運輸利潤率增加了2.26億美元，這主要是由於年級增長導致1.17億美元增長我們的德克薩斯州管道系統的粗糙度和合同費率上調，增加了7100萬美元 這是由於我們的Mariner East管道系統的吞吐量增加，出口量的增加增加了3,300萬美元 向我們的荷蘭碼頭注資，由於我們精煉產品的吞吐量提高和合同費率的提高，增加了1500萬美元

53
目錄
管道，比我們東北地區管道的第三方補貼時間增加了1300萬美元，而Mariner West管道的吞吐量提高增加了900萬美元。這些增長被1,900萬美元和1,200萬美元的分段內費用部分抵消，這兩筆費用分別在我們的營銷和分割利潤率中被完全抵消；
•增加了 1.43 億美元碼頭服務利潤率主要歸因於合同費率上漲和吞吐量提高使我們的Marcus Hook碼頭增加了8900萬美元，荷蘭碼頭裝載的出口量增加增加了4,800萬美元，主要來自精煉產品營銷終端吞吐量的提高，增加了600萬美元；
•減少了 4100 萬美元運營支出主要是由於降低電價節省了7,000萬美元，但部分被員工成本增加的1,500萬美元以及材料成本以及合同和維護勞動力的900萬美元增加所抵消；
•增加了 2100 萬美元存儲利潤主要來自出口量產生的費用；
•增加了 2100 萬美元由於某些合資管道的交易量增加，與未合併的子公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤；以及
•增加了 2,000 萬美元分餾廠和煉油廠服務利潤率的主要原因是銷量增加導致了1,900萬美元的增長，以及1200萬美元的分段內費用，這完全被我們的運輸利潤率所抵消。這些增長被影響煉油服務業務的不利定價環境造成的1,100萬美元減少部分抵消；部分抵消了這些增長
•增加了 1000 萬美元銷售、一般和管理費用主要是由於管理費用增加了700萬美元，保險成本增加了300萬美元。
原油運輸和服務
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
原油運輸量 (mbbls/d)5,640 4,575 1,065 5,056 4,369 687 
原油終端容量（mbbls/d）3,548 3,088 460 3,359 2,974 385 
收入$7,289 $6,416 $873 $19,322 $19,642 $(320)
銷售產品的成本6,392 5,627 765 16,858 17,347 (489)
細分市場利潤897 789 108 2,464 2,295 169 
商品風險管理活動的未實現（收益）損失14 2 12 26 (4)30 
運營費用，不包括非現金薪酬支出(183)(176)(7)(508)(467)(41)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用(29)(155)126 (90)(212)122 
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤6 1 5 12 3 9 
其他
1 — 1 2 1 1 
分部調整後的息税折舊攤銷前$706 $461 $245 $1,906 $1,616 $290 
卷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，由於二疊紀原油產量增加、採集量增加以及2023年收購資產的貢獻，我們的德克薩斯管道系統的原油運輸量有所增加。受巴肯原油產量持續增長的推動，我們的巴肯管道的產量也有所增加。由於墨西哥灣沿岸煉油廠需求持續強勁，在截至2023年9月30日的九個月中，我們的河口大橋管道的產量有所增加，而在截至2023年9月30日的三個月中，產量相對穩定。由於二疊紀和巴肯產量的增長、墨西哥灣沿岸煉油廠利用率的提高以及2023年收購的資產的貢獻，原油碼頭的產量增加。

54
目錄
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，與我們的原油運輸和服務板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於以下因素的淨影響：
•分部利潤率增加了1.2億美元（不包括大宗商品風險管理活動的未實現損益），這主要是由於最近收購的資產增加了8100萬美元，巴肯管道的銷量增加增加了3,600萬美元，德克薩斯州原油管道系統的產量增加增加了3,300萬美元，但由於前一時期石油收益銷售時機導致墨西哥灣沿岸碼頭減少了2,000萬美元，以及減少了900萬美元，部分抵消了這一點來自我們的原油收購和營銷業務主要歸因於降低成品油的銷售利潤率，以及因運輸量增加而支付的加盟費增加；
•銷售、一般和管理費用減少了1.26億美元，這主要是由於前一時期與法律事務有關的費用；以及
•由於收購了資產，與未合併的關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了500萬美元；部分抵消了
•運營費用增加了700萬美元，這主要是由於收購的資產增加了2100萬美元，但部分被從價税減少的900萬美元所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，與我們的原油運輸和服務板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於以下因素的淨影響：
•分部利潤率增加了1.99億美元（不包括大宗商品風險管理活動的未實現損益），這主要是由於最近收購的資產增加了1.31億美元，巴肯管道的銷量增加增加了8500萬美元，德克薩斯州原油管道系統的銷量增加增加了6500萬美元，但部分被原油收購和營銷業務減少的1億美元所抵消，這主要是由於成品油銷售利潤率下降以及由於上漲而支付的加盟費用增加運輸量；
•銷售、一般和管理費用減少了1.22億美元，這主要是由於前一時期與法律事務有關的費用；以及
•由於收購了資產，與未合併的關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了900萬美元；部分抵消了
•運營費用增加了4,100萬美元，這主要是由於收購的資產增加了3,700萬美元。
投資 Sunoco LP
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
收入$6,320 $6,594 $(274)$17,427 $19,811 $(2,384)
銷售產品的成本5,793 6,261 (468)16,211 18,703 (2,492)
細分市場利潤527 333 194 1,216 1,108 108 
商品風險管理活動的未實現（收益）損失(1)23 (24)(11)3 (14)
運營費用，不包括非現金薪酬支出(110)(98)(12)(310)(293)(17)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用(28)(29)1 (83)(78)(5)
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤2 2 — 8 7 1 
庫存估值調整(141)40 (181)(113)(81)(32)
其他8 5 3 21 15 6 
分部調整後的息税折舊攤銷前$257 $276 $(19)$728 $681 $47 
對Sunoco LP板塊的投資反映了Sunoco LP的合併業績。

55
目錄
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，與我們在Sunoco LP板塊的投資相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降，這主要是由於以下因素的淨影響：
•汽車燃料銷售利潤減少2,200萬美元，這主要是由於每售出加侖的利潤下降了7％，但銷售的加侖量增加部分抵消了這一點；以及
•運營成本增加了1,100萬美元，包括其他運營費用、一般和管理費用以及租賃費用，這主要是由於收購精煉產品終端和混料加工和終端設施導致成本增加；部分抵消了這一點
•非機動燃料的銷售和租賃利潤增加了1200萬美元，這主要是由於最近的收購增加了吞吐量和存儲利潤率，並增加了租金收入。
在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，與我們在Sunoco LP板塊的投資相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於以下方面的淨影響：
•汽車燃料銷售毛利增加4,200萬美元，這主要是由於加侖銷量增加了6.9％；以及
•非機動燃料銷售和租賃利潤增加2,400萬美元，這主要是由於最近的收購提高了吞吐量和存儲利潤率，以及租金收入的增加；部分抵消了
•運營成本增加了2,200萬美元，包括其他運營費用、一般和管理費用以及租賃費用，這主要是由於收購精煉產品終端以及混料處理和終端設施導致成本增加。
投資USAC
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
收入
$217 $179 $38 $621 $514 $107 
銷售產品的成本
35 28 7 104 78 26 
細分市場利潤
182 151 31 517 436 81 
運營費用，不包括非現金薪酬支出
(39)(31)(8)(107)(90)(17)
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用
(13)(11)(2)(37)(33)(4)
分部調整後的息税折舊攤銷前
$130 $109 $21 $373 $313 $60 
USAC分部的投資反映了USAC的合併業績。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，與我們在USAC板塊的投資相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於以下因素的淨影響：
•細分市場利潤率增加了3,100萬美元，這主要是由於對壓縮服務的需求增加，創收能力的提高，新部署和重新部署的壓縮機組的利率提高以及現有客户合同的平均費率提高；部分抵消了這一點
•運營費用增加了800萬美元，這主要是由於與創收能力增加相關的員工成本增加以及零件和服務成本的增加。
在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，與我們在USAC板塊的投資相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於以下因素的淨影響：
•細分市場利潤率增加了8,100萬美元，這主要是由於壓縮服務需求增加，創收能力增加，新部署和重新部署的壓縮機組的基於市場的利率提高以及現有客户合同的平均費率提高；部分抵消了這一點
•運營費用增加了1,700萬美元，這主要是由於與創收能力增加相關的員工成本增加以及零件和服務成本的增加。

56
目錄
所有其他
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
20232022改變20232022改變
收入$444 $1,084 $(640)$1,387 $2,761 $(1,374)
銷售產品的成本457 1,052 (595)1,354 2,548 (1,194)
細分市場利潤(13)32 (45)33 213 (180)
商品風險管理活動的未實現（收益）損失(4)13 (17)(11)12 (23)
運營費用，不包括非現金薪酬支出(8)(17)9 (18)(75)57 
銷售、一般和管理費用，不包括非現金補償費用(13)(11)(2)(33)(44)11 
與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤
2 2 — 3 3 — 
其他和淘汰42 11 31 75 40 35 
分部調整後的息税折舊攤銷前$6 $30 $(24)$49 $149 $(100)
反映在我們所有其他細分市場中的金額主要包括：
•我們的天然氣營銷業務；
•我們的全資天然氣壓縮業務；
•我們在煤炭處理設施方面的投資；以及
•我們在加拿大的業務，直到 2022 年 8 月這些資產被剝離。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，與所有其他板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降，這主要是由於以下因素的淨影響：
•由於2022年出售加拿大能源轉移局，減少了1100萬美元；
•由於電力交易市場條件不佳，減少了1000萬美元；以及
•由於汽油價格下跌和競爭加劇，我們的雙驅動壓縮業務減少了700萬美元；部分抵消了這一點
•由於我們壓縮機業務的銷售利潤率增加，增加了500萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，與所有其他板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降，這主要是由於以下因素的淨影響：
•由於2022年出售加拿大能源轉移局，減少了8000萬美元；
•由於汽油價格下降和競爭加劇，我們的雙驅動壓縮業務減少了1900萬美元；以及
•由於波動性降低，電力交易市場條件不佳，減少了1,600萬美元；部分抵消了
•由於我們壓縮機業務的銷售利潤率增加，增加了2000萬美元。
流動性和資本資源
概述
我們履行債務和向單位持有人支付分配款項的能力將取決於我們未來的業績，這將受到當前的經濟、財務、商業和天氣狀況以及其他因素的影響，其中許多因素是管理層無法控制的。

57
目錄
我們目前預計2023年的資本支出將在以下範圍內（僅包括我們在合資企業中的比例份額，不包括與我們在Sunoco LP和USAC的投資相關的資本支出）：
成長保養
低高低高
州內運輸和儲存$50 $75 $30 $40 
州際運輸和儲存250 300 160 170 
中游825 850 245 255 
液化天然氣和成品油運輸和服務575 625 120 130 
原油運輸和服務175 200 130 135 
所有其他（包括淘汰）25 50 55 60 
資本支出總額
$1,900 $2,100 $740 $790 
該夥伴關係預計，其增長資本支出將在未來時期每年20億至30億美元之間。
我們的天然氣和液體業務中使用的資產，包括管道、收集系統和相關設施，通常是長期資產，不需要大量的維護資本支出。因此，我們對業務的維護資本支出沒有任何重大的財務承諾。由於多種原因，我們的管道成本不時增加，包括但不限於鋼廠的延誤、能夠及時生產大直徑管道的鋼廠選擇有限、鋼鐵價格上漲以及我們無法控制的其他因素。但是，我們已將這些因素納入每年的預期增長資本支出中。
我們通常使用運營活動產生的現金流為資本支出和分配提供資金。
Sunoco LP目前預計將在2023年全年花費約6500萬美元的維護資本和至少1.5億美元的增長資本。
USAC目前計劃在2023年全年花費約2600萬美元的維護資本支出，並花費2.7億至2.8億美元的擴張資本支出。
現金流
由於多種因素，我們的現金流將來可能會發生變化，其中一些因素是我們無法控制的。其中包括監管變化、我們產品和服務的價格、對此類產品和服務的需求、大宗商品價格重大變化產生的利潤要求、運營風險、收購的成功整合以及其他因素。
經營活動
各期之間經營活動產生的現金流變化主要源於收益的變化（如 “經營業績” 中所述），不包括非現金項目以及運營資產和負債變化的影響。非現金項目包括經常性非現金支出，例如折舊、損耗和攤銷費用以及非現金補償費用。在本報告所述期間，折舊、損耗和攤銷費用的增加主要是由於資產的建造和收購，而非現金補償支出的變化是由於授予單位數量的變化以及此類補助金估計的授予日公允價值的變化。來自經營活動的現金流也與收益不同，這是因為非現金費用可能不是經常性的，例如減值費用和施工期間使用的股票基金備抵金。在我們有大量州際管道建設進行的時期，施工期間使用的股權基金備抵額會增加。各期之間運營資產和負債的變化是由價格風險管理資產和負債價值的變化、應收賬款收款的時間、應付賬款的支付時間、購買和出售庫存的時間以及從客户那裏收到的預付款和存款的時間等因素造成的。
截至2023年9月30日的九個月相比之下，截至2022年9月30日的九個月為九個月。2023年經營活動提供的現金為82.6億美元，而2022年為77.1億美元，2023年的淨收入為37.3億美元，2022年的淨收入為44.3億美元。截至2023年9月30日的九個月中，淨收入與經營活動提供的淨現金之間的差額主要包括11.8億美元的運營資產和負債淨變動（扣除收購和資產剝離的影響）和總額為31.1億美元的非現金項目。
2023年和2022年的非現金活動主要包括分別為32.3億美元和31.0億美元的折舊、損耗和攤銷，分別為9,900萬美元的非現金補償支出和8,800萬美元的有利庫存

58
目錄
估值調整分別為1.13億美元和8100萬美元，遞延所得税分別為1.87億美元和1.58億美元，減值損失和其他分別為1,200萬美元和3.86億美元。淨收入還包括2023年和2022年未合併關聯公司收益中的權益，分別為2.86億美元和1.86億美元。
經營活動提供的現金包括從未合併的關聯公司收到的現金分配，這些現金分配被視為從累計收益中支付，2023年的分配額為2.86億美元，2022年為1.82億美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，扣除資本化利息後的現金分別為15.4億美元和14.8億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，利息資本化分別為5,300萬美元和8,400萬美元。
投資活動
投資活動產生的現金流主要包括為收購支付的現金金額、資本支出、對合資企業的現金出資以及出售或出資產生的現金收益。此外，如果股權被投資者的分配被視為合夥企業的投資回報，則這些分配將包含在投資活動的現金流中。各期之間資本支出的變化主要是由於我們為建設和擴建項目提供資金的增長資本支出的增加或減少。
截至2023年9月30日的九個月，而截至2022年9月30日的九個月為九個月。 2023年用於投資活動的現金為33.6億美元，而2022年為30.8億美元。2023年的總資本支出（不包括施工期間使用的股權基金補貼和扣除建築成本補助金）為23.9億美元，而2022年為24.4億美元。下表提供了與我們的資本支出有關的更多細節。
2023年，我們為收購Lotus Midstream支付了9.3億美元的現金，Sunoco LP支付了1.11億美元的現金，從真力時能源收購了16個精煉產品終端。2022年，我們支付了4.85億美元的現金收購了伍德福德快車有限責任公司，我們支付了3.25億美元的現金收購了Caliche Coastal Holdings, LLC（後來更名為能源轉移Spindletop LLC），Sunoco LP支付了款項 2.52 億美元的現金與其收購混音處理和終端設施有關。2022年，我們通過出售加拿大能源轉移公司的權益獲得了3.02億美元的現金。
以下是截至2023年9月30日的九個月按應計制計算的資本支出摘要（僅包括我們在合資企業中的比例份額，扣除建築費用援助繳款）：
期內記錄的資本支出
成長保養總計
州內運輸和儲存$47 $38 $85 
州際運輸和儲存172 111 283 
中游498 165 663 
液化天然氣和成品油運輸和服務399 89 488 
原油運輸和服務69 98 167 
投資 Sunoco LP
95 37 132 
投資USAC185 19 204 
所有其他（包括淘汰）27 44 71 
資本支出總額$1,492 $601 $2,093 
融資活動
各期之間融資活動現金流的變化主要源於借款和股票發行水平的變化，借款和股票發行水平主要用於為我們的收購和增長資本支出提供資金。根據未償公用單位數量的增加或分配率的增加，各期之間的分配會增加。
截至2023年9月30日的九個月，而截至2022年9月30日的九個月為九個月。2023年用於融資活動的現金為46.4億美元，而2022年為46.5億美元。2023年，我們的債務水平淨減少了1.83億美元，而2022年的淨減少了17.1億美元。在2023年和2022年，我們分別支付了1200萬美元和900萬美元的債務發行成本。

59
目錄
在2023年和2022年，我們分別向合作伙伴支付了31.2億美元和21.2億美元的分配。在2023年和2022年，我們分別向非控股權益支付了12.9億美元和11.8億美元的分配。在2023年和2022年，我們在兩個時期向可贖回的非控股權益支付了3,700萬美元的分配。
在2023年和2022年，我們分別從非控股權益中獲得了300萬美元和4.04億美元的現金出資。
債務描述
我們的未償合併債務如下：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
能量轉移債務：
票據和債券(1) (2)
$37,043 $39,468 
五年期信貸額度(2)
2,847 793 
子公司債務：
Transwestern250 250 
巴肯項目高級筆記1,850 1,850 
Sunoco LP 優先票據和租賃相關債務(2)
3,194 2,694 
USAC 高級筆記1,475 1,475 
HFOTCO 免税債券(2)
— 225 
Sunoco LP 信貸額度(2)
647 900 
USAC 信貸額度
813 646 
其他長期債務29 3 
未攤銷的淨保費、折扣和公允價值調整145 183 
遞延債務發行成本(212)(225)
債務總額48,081 48,262 
減去：長期債務的當前到期日(3)
1,006 2 
長期債務，減去當前到期日$47,075 $48,260 
(1)截至2023年9月30日，該餘額包括2024年9月30日當天或之前到期的總本金43.1億美元的優先票據，這些票據被歸類為長期票據，因為管理層有意且有能力對借款進行長期再融資。
(2)請參閲下文 “近期交易” 下的更多信息。
(3)截至2023年9月30日，反映在合夥企業合併資產負債表上的長期債務的當前到期日包括巴肯管道實體發行的10億美元優先票據，這些票據將於2024年4月到期。該合夥企業在巴肯管道實體的比例所有權為36.4％。
最近的交易
高級票據
2023年11月1日，合夥企業使用下段所述優先票據發行的收益贖回了2023年11月1日到期的4.50％優先票據的本金總額為6億美元。
2023年10月，合夥企業發行了10億美元的本金總額，即2026年到期的6.05％的優先票據，本金總額為5億美元，佔2028年到期的6.10％的優先票據，本金總額為10億美元，2030年到期的6.40％的優先票據，本金總額為15億美元，佔2033年到期的6.55％的優先票據。合夥企業打算將淨收益用於為現有債務再融資，包括其五年信貸額度（定義見下文）下的借款以及用於普通合夥目的的借款。
2023年第三季度，合夥企業使用其五年信貸額度的收益贖回了2023年9月到期的4.20％優先票據的本金總額為5億美元。

60
目錄
在2023年第一季度，合夥企業使用其五年信貸額度的收益贖回了2023年1月到期的3.45％優先票據的本金總額為3.5億美元、2023年2月到期的3.60％優先票據的本金總額為8億美元，以及2023年3月到期的4.25％優先票據的10億美元本金總額。
HFOTCO 債務
2023年5月，該合夥企業使用新的10年期免税債券為所有2.25億美元的HFOTCO免税債券本金進行了再融資。這些新債券通過哈里斯縣工業發展公司發行，屬於能源轉移債務，按4.05％的固定利率計息，並可在2033年強制贖回。贖回後，這些免税債券可以在2050年11月1日的最終到期日之前以不同的條件進行再銷售。
Sunoco LP 優先票據發行
2023年9月，Sunoco LP以私募方式向符合條件的買家發行了本金總額為5億美元、利率為7.00％的優先票據。此次發行的淨收益用於償還Sunoco LP在其信貸額度下的部分現有借款。
信貸額度和商業票據
五年期信貸額度
該合夥企業的循環信貸額度（“五年期信貸額度”）允許高達50億美元的無抵押借款，並將於2027年4月到期。五年期信貸額度包含手風琴功能，根據該功能，在某些條件下，總承諾額可增加到70億美元。
截至2023年9月30日，五年期信貸額度有28.5億美元的未償借款，其中15.47億美元為商業票據。扣除3,200萬美元的未償信用證後，可供未來借款的金額為21.2億美元。截至2023年9月30日，未償還總額的加權平均利率為6.29％。
Sunoco LP 信貸額度
截至2023年9月30日，Sunoco LP的信貸額度有6.47億美元的未償借款和600萬美元的備用信用證，將於2027年4月到期。截至2023年9月30日，可供未來借款的金額為8.47億美元。截至2023年9月30日，未償還總額的加權平均利率為7.34％。
USAC 信貸額度
截至2023年9月30日，USAC的信貸額度將於2026年12月到期，有8.13億美元的未償借款，沒有未償信用證。截至2023年9月30日，USAC的信貸額度下有7.87億美元的可用貸款，並且在遵守適用的財務契約的前提下，可用借款能力為4.34億美元。截至2023年9月30日，未償還總額的加權平均利率為7.99％。
遵守我們的盟約
截至2023年9月30日，我們及其子公司遵守了與債務協議有關的所有要求、測試、限制和契約。
現金分配
通過能源轉移支付的現金分配
根據其合作協議，Energy Transfer將在每個財政季度結束後的50天內分配合作夥伴協議中定義的所有可用現金。就任何季度而言，可用現金通常是指該季度末的所有手頭現金減去我們的普通合夥人為滿足未來現金需求而根據合理的自由裁量權所必需或適當的現金儲備金額。

61
目錄
能量轉移普通單位的現金分配
2022年12月31日之後申報和/或支付的能源轉移普通單位的分配情況如下：
季度已結束記錄日期付款日期費率
2022年12月31日2023年2月7日2023年2月21日$0.3050 
2023年3月31日2023年5月8日2023年5月22日0.3075 
2023年6月30日2023年8月14日2023年8月21日0.3100 
2023年9月30日2023年10月30日2023年11月20日0.3125 
能量轉移優先單位的現金分配
能源轉移優先單位申報的分佈情況如下：
期限已結束記錄日期付款日期
A 系列(1)
B 系列(2)
C 系列(1)
D 系列(1)
E 系列
F 系列(2)
G 系列(2)
H 系列(2)
2022年12月31日
2023年2月1日2023年2月15日$31.250 $33.125 $0.4609 $0.4766 $0.475 $— $— $— 
2023年3月31日2023年5月1日2023年5月15日21.982 — 0.4609 0.4766 0.475 33.750 35.625 32.500 
2023年6月30日2023年8月1日2023年8月15日23.891 33.125 0.6294 0.4766 0.475 — — — 
2023年9月30日2023年11月1日2023年11月15日24.672 — 0.6489 0.6622 0.4750 33.75 35.625 32.50 
(1)請參閲下方有關 A 系列、C 系列和 D 系列發行版的更多信息。
(2)B 系列、F 系列、G 系列和 H 系列分配每半年支付一次。
在2023年2月15日之前，A系列優先單位的分配按每年6.250％的固定利率累計，清算優先權1,000美元。從2023年2月15日開始（但不包括2023年8月15日），A系列優先單位應計浮動分配利率，將每個季度分配期設定為1,000美元清算優先權的百分比，等於當時的三個月倫敦銀行同業拆借利率加上每年4.028％的利差。從2023年8月15日起，A系列優先單位的浮動分配利率以三個月的SOFR為基礎，加上0.26161％的期限利差調整，加上每年4.028％。此前，A系列優先單位的分配每半年拖欠一次，直到2023年2月15日；在2023年2月15日之後，如果我們的普通合夥人宣佈從合法可用資金中扣除用於該用途的資金，則按季度拖欠一次。
2023年5月15日之前，C系列優先單位的分配按25美元清算優先權中每年7.375％的固定利率累計。從2023年5月15日開始（但不包括2023年8月15日），C系列優先單位應計浮動分配利率，將每個季度分配期設定為25美元清算優先權的百分比，等於當時的三個月倫敦銀行同業拆借利率加上每年4.530％的利差。2023年8月15日及之後，C系列優先單位的浮動分配利率以三個月的SOFR為基礎，加上0.26161％的期限利差調整，加上每年4.530％。
2023年8月15日之前，D系列優先單位的分配按每年7.625％的固定利率累積，即25美元的清算優先權。2023年8月15日及之後，D系列優先單位應計浮動分配利率，將每個季度分配期設定為25美元清算優先權的百分比，等於三個月的SOFR，再加上0.26161％的期限利差調整，每年加上4.738％。
B系列優先單位和E系列優先單位的分配計劃開始按浮動利率累計，如下所示：
浮動利率期的開始適用的點差期限點差調整浮動利率
B 系列首選單位2028年2月15日4.155 %0.26161 %三個月的 SOFR
E 系列首選單位2024年5月15日5.161 %0.26161 %三個月的 SOFR

62
目錄
能量傳輸首選單位的描述
與能源轉移優先單位相關的分配和贖回權摘要包含在 “第 1 項” 的註釋9中。財務報表。”
子公司支付的現金分配
該合夥企業的合併財務報表包括Sunoco LP和USAC，兩者都是主有限合夥企業，以及其他非全資合併合資企業。以下各節描述了我們的上市子公司Sunoco LP和USAC的現金分配，根據各自的合夥協議，這兩個子公司都必須在每個季度結束後分配所有手頭現金（不包括由各自普通合夥人董事會確定的不恰當儲備金）。
由 Sunoco LP 支付的現金分配
Sunoco LP在2022年12月31日之後申報和/或支付的Sunoco LP普通單位的分配情況如下：
季度已結束記錄日期付款日期費率
2022年12月31日2023年2月7日2023年2月21日$0.8255 
2023年3月31日2023年5月8日2023年5月22日0.8420 
2023年6月30日2023年8月14日2023年8月21日0.8420 
2023年9月30日2023年10月30日2023年11月20日0.8420 
USAC 支付的現金分配
USAC 在 2022 年 12 月 31 日之後申報和/或支付的 USAC 普通單位的分配情況如下：
季度已結束記錄日期付款日期費率
2022年12月31日2023年1月23日2023年2月3日$0.525 
2023年3月31日2023年4月24日2023年5月5日0.525 
2023年6月30日2023年7月24日2023年8月4日0.525 
2023年9月30日2023年10月23日2023年11月3日0.525 
關鍵會計估計
該合夥企業的關鍵會計估算已在2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中進行了描述。在提交10-K表格後，我們沒有對涉及關鍵會計估算的會計政策進行任何修改。“項目1” 中包含的合併財務報表附註中討論了任何相關估計金額的變化。財務報表”，載於這份10-Q表季度報告中。
前瞻性陳述
本季度報告包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和普通合夥人的信念，以及我們做出的假設和目前可用的信息。這些前瞻性陳述被確定為與歷史或當前事實不嚴格相關的任何陳述。在本季度報告中使用諸如 “預期”、“項目”、“期望”、“計劃”、“目標”、“預測”、“估計”、“打算”、“可能”、“相信”、“可能”、“將” 等詞語以及有關我們未來運營計劃和目標的類似表達方式和陳述，旨在識別前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為此類前瞻性陳述所依據的預期是合理的，但我們和我們的普通合夥人都無法保證此類預期將被證明是正確的。前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一項或多項成為現實，或者如果基本假設被證明不正確，我們的實際結果可能與預期、估計、預測或預期存在重大差異。可能直接影響我們的經營業績和財務狀況的關鍵風險因素包括：
•我們的子公司向我們分配現金的能力，這取決於其經營業績、現金流和財務狀況；
•我們的子公司向我們分配的實際現金金額；

63
目錄
•我們子公司的管道和收集系統運輸的數量；
•我們子公司加工和處理設施的吞吐量水平；
•我們的子公司收取的費用以及他們在收集、處理、加工、儲存和運輸服務中獲得的利潤；
•天然氣和液化天然氣的價格和市場需求以及它們之間的關係；
•一般的能源價格；
•世界衞生事件的影響；
•網絡和惡意軟件攻擊的可能性；
•天然氣和液化天然氣的價格與替代燃料和競爭燃料的價格比較；
•石油產品需求的總體水平以及液化天然氣供應的供應和價格；
•國內石油、天然氣和液化天然氣產量；
•進口石油、天然氣和液化天然氣的供應情況；
•外國石油和天然氣生產國採取的行動；
•石油生產國的政治和經濟穩定;
•天氣狀況對石油、天然氣和液化天然氣需求的影響；
•當地、州內和州際交通系統的可用性；
•繼續有能力尋找和簽訂新的天然氣供應來源；
•競爭性燃料的供應和營銷；
•節能工作的影響；
•能源效率和技術趨勢；
•政府監管和税收；
•與我們的子公司州際和州內管道相關的費率和運營要求監管的變更和適用；
•收集、處理、加工和運輸天然氣和液化天然氣所附帶的危險或運營風險；
•來自其他中游公司和州際管道公司的競爭；
•關鍵人員的流失；
•主要天然氣生產商或分餾服務提供商的損失；
•減少與我們的子公司管道和設施相連的第三方管道的容量或分配；
•風險管理政策和程序的有效性以及我們的子公司液體營銷對手履行其財務承諾的能力；
•我們子公司的客户不付款或不履約；
•與開發新基礎設施項目或其他增長項目相關的風險，包括未能取得足夠的進展以證明繼續開發是合理的，延遲獲得客户，融資和監管成本增加，可能影響這些項目的時間和成本的環境、政治和法律不確定性；
•與修建新管道、處理和加工設施或其他設施，或增加我們子公司現有管道及其設施相關的風險，包括難以獲得許可和通行權或其他監管批准以及第三方承包商的履約；
•資本的可用性和成本以及我們的子公司獲得某些資本來源的能力；
•信貸和資本市場的惡化;
•與我們的子公司擁有非控股權益的實體的資產和運營相關的風險，包括與我們的子公司可能無法控制或施加影響的此類實體的管理行為相關的風險；

64
目錄
•能夠成功識別和完成以可增加我們財務業績的收購價格進行戰略收購，併成功整合收購的業務；
•我們須遵守的法律法規的變化，包括税收、環境、交通和就業法規，或監管機構對此類法律法規的新解釋；
•法律和行政訴訟的費用和影響；以及
•與可能未能成功合併我們的業務與Crestwood的業務相關的風險。
您不應過分依賴任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，請查看 “第一部分——第1A項” 中描述的風險。我們於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的 “風險因素”，“第二部分——第1A項。我們於2023年8月3日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告以及本10-Q表季度報告中的 “風險因素”。我們在本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述僅基於我們目前獲得的信息，僅代表截至發表之日的信息。我們沒有義務公開更新可能不時發表的任何前瞻性陳述，無論是書面還是口頭陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
第3項中包含的信息更新了合夥企業於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第二部分——第7A項中規定的信息，以及隨附的附註和管理層對本10-Q表季度報告第1和2項中提出的財務狀況和經營業績的討論和分析，應與這些信息一起閲讀。我們關於市場風險的定量和定性披露與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中討論的披露一致。自 2022 年 12 月 31 日以來，我們的主要市場風險敞口或這些風險敞口的管理方式沒有發生任何重大變化。
大宗商品價格風險
下表彙總了我們與大宗商品相關的金融衍生工具和公允價值，包括與我們的合併子公司相關的衍生品，以及假設大宗商品基礎價格變動10％的影響。美元金額以百萬計。
2023年9月30日2022年12月31日
名義交易量公允價值資產（負債）假設 10% 變化的影響名義交易量公允價值資產（負債）假設 10% 變化的影響
按市值計價衍生品
（交易）
天然氣 (bBTU)：
固定掉期/期貨330 $— $— 145 $— $— 
基差互換 IFERC/NYMEX (1)
(44,800)(6)1 (39,563)54 3 
功率（兆瓦）：
前鋒
171,600 1 — — 1 — 
期貨
(74,391)1 — (21,384)— — 
期權 — 看跌期權
68,800 — — 119,200 — — 
（非交易）
天然氣 (bBTU)：
基差互換 IFERC/NYMEX
48,393 (3)2 42,440 (41)4 
Swing Swaps IFERC
(72,220)(1)2 (202,815)63 7 
固定掉期/期貨
(4,803)12 2 (15,758)51 7 
遠期實物合約
(2,145)3 1 2,423 8 1 
ngLs (mbbL) — 遠期/互換
(14,238)(50)60 6,934 (41)63 
原油（mBBL）——遠期/掉期
(7,660)(9)54 795 26 22 
成品油 (mbBL) — 期貨
(5,751)(8)62 (3,547)(39)37 
公允價值套期保值衍生品
（非交易）
天然氣 (bBTU)：
基差互換 IFERC/NYMEX
(43,745)2 1 (37,448)22 2 
固定掉期/期貨
(43,745)14 14 (37,448)58 17 
(1)包括與休斯頓船舶頻道、Waha Hub、NGPL TexOk、路易斯安那西區和 Henry Hub 所在地相關的未平倉頭寸總金額。
初級商品相關財務狀況的公允價值是使用獨立的第三方價格、現成的市場信息和適當的估值技術確定的。非交易頭寸抵消了現貨市場的實物敞口；這些抵消性實物風險敞口均未包含在上表中。價格風險敏感度的計算方法是，無論工具的合約價格與標的商品價格之間的期限或歷史關係如何，理論上的價格變動（上漲或下跌）為10％。業績以絕對值列報，代表淨收益或其他綜合收益的潛在收益或虧損。如果即時天然氣價格實際變動了10％，則由於諸如以下因素的影響，我們的衍生品投資組合總額的公允價值可能不會變動10％

66
目錄
金融工具結算和金融工具的關聯地點（即基差互換）以及即期月和遠期月份之間的關係。
利率風險
截至2023年9月30日，我們和我們的子公司有49.1億美元的浮動利率未償債務。假設100個基點的變化將導致每年利息支出的最大潛在變化為4,900萬美元。但是，由於我們的浮動利率債務工具中包含利率下限，我們在給定時期內利息支出的實際變化可能會減少。我們通過利用利率互換來管理部分利率敞口，包括通過預先啟動的利率互換來鎖定部分預期債務發行的利率。
下表彙總了我們的未償利率互換（包括USAC），出於會計目的，這些利率互換均未被指定為套期保值（美元金額以百萬計）：
任期
類型(1)
名義未付金額
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
能量傳輸：
2024 年 7 月(2)
向前支付平均固定利率為3.388％並獲得浮動利率$— $400 
USAC：
2025 年 4 月(3)
支付3.785％的固定利率並獲得浮動利率（2023年4月生效）700 — 
(1)浮動利率以 SOFR 為基礎。
(2)2024年7月的利率互換已終止並於2023年8月結算。
(3)2023年10月，美國加州航空局修改了其2025年4月的利率互換。終止日期從2025年4月1日延長至2025年12月31日。根據修改後的利率互換，USAC支付3.9725％的固定利率，並繼續獲得與一個月SOFR掛鈎的浮動利率付款。
假設USAC的利率互換利率變動為100個基點，截至2023年9月30日，利率衍生品和收益（在利率衍生品損益中確認）的公允價值淨變動為1100萬美元。對於遠期利率互換，假設利率100個基點的變化在互換結算之前不會影響現金流。
該合夥企業還擁有未償還的A系列優先單位、C系列優先單位和D系列優先單位，清算優先權總額分別為9.5億美元、4.5億美元和4.45億美元，其分配分別從2023年2月15日和2023年5月15日開始的浮動利率計算。假設利率變動100個基點，將導致A系列優先單位、C系列優先單位和D系列優先單位的優先單位分配淨變化為每年1,800萬美元。
截至2023年9月30日，該合夥企業有6億美元的未償浮動利率初級次級票據，以及A系列優先單位、C系列優先單位和D系列優先單位，每種單位的浮動利率均基於三個月的SOFR利率加上0.26161％的期限利差調整。此類期限利差調整將是對每個系列優先單位和浮動利率初級次級票據的適用利差的補充。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序，以確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們（包括我們的合併實體）披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的。
在包括普通合夥人聯席首席執行官（聯席首席執行官）和首席財務官（首席財務官）在內的高級管理層的監督和參與下，我們評估了我們的披露控制和程序，該術語的定義見《交易法》頒佈的第13a—15（e）條。根據這項評估，我們普通合夥人的聯席首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，以確保記錄、處理、彙總我們在根據《交易法》(1) 提交或提交的報告中要求披露的信息

67
目錄
並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行報告，並且（2）彙總並傳達給管理層，包括我們普通合夥人的聯席首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
2023年5月2日，能源轉移收購了蓮花中游運營有限責任公司（“蓮花中游”），在截至2023年9月30日的三個月中，蓮花中游對財務報告的某些內部控制受到為遵守能源轉移現有控制和程序而做出的變更的影響。
收購Lotus Midstream所產生的任何變化都不是為了應對我們對財務報告的內部控制存在任何已發現的缺陷或薄弱。除了收購 Lotus Midstream 帶來的變化外，還有在此期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第 13 (a) -15 (f) 條或第 15d-15 (f) 條）沒有變化三個月已結束 2023年9月30日對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的行為。

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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的信息，請參閲我們於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告和 “第1項” 中的註釋10。財務報表” 載於截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告。
此外，根據與向環境排放材料或保護環境有關的各種聯邦、州和地方規定，我們收到了違規行為和可能處以罰款的通知。儘管我們認為，即使以下任何一項或多項環境訴訟是針對我們的裁決，也不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響，但如果我們有理由認為此類訴訟可能導致超過30萬美元的金錢制裁，我們就必須報告政府訴訟程序。
2023年6月15日，PHMSA發佈了可能違規通知、擬議民事處罰和擬議合規令（統稱 “NOPV”），即CPF 4-2023-011-NOPV，確定了三種可能的違規行為，包括與其中兩起相關的合規令行動和擬議的民事處罰，總金額為2473,912美元。NOPV與PHMSA事故調查部對2020年3月26日在堪薩斯州合夥企業博徹站發生的導致一人死亡的清豬事件的調查有關。該夥伴關係對PHMSA涉嫌的違規行為以及NOPV中包含的相關民事處罰和合規令行動提出質疑，並要求在PHMSA主持人面前舉行行政聽證會，聽證會定於2024年4月24日舉行。
2023年8月31日，美國司法部向德克薩斯州南區地方法院（科珀斯克里斯蒂分院）提起訴訟，標題為美國訴能源轉移（R＆M）、LLC等案。第 2:23-cv-214 號民事訴訟，針對Sunoco和另外兩方，要求追回據稱美國環保局過去承擔的超過50萬美元的CERCLA答覆費用以及與合規相關的某些宣告性救濟。據稱，Suntide Refiling Company（Sunoco作為繼任者）已安排在德克薩斯州努埃斯縣科珀斯克里斯蒂的鹽水服務公司超級基金場地運輸和處置含有危險物質的煉油廠廢物。目前，我們無法確定在此事上承擔任何責任的可能性；但是，Sunoco打算就訴訟指控進行辯護和異議，包括但不限於所尋求的連帶責任裁定。該訴訟包含在我們討論其他環境補救事項時描述的事項中。請參閲 “第一部分” 第 1 項。注意 10。監管事宜、承諾、突發事件和環境責任——環境問題——環境修復”。
根據10-Q表的指示，本第二部分第1項中披露的事項包括任何應報告的法律程序 (i) 在本報告所涉期間終止，(ii) 在本報告所涉期間成為應報告的事件，或 (iii) 在本報告所涉期間取得重大進展的任何應報告法律程序。
有關本項目所需的其他信息，請參閲 “第1項” 合併財務報表附註10中 “訴訟和突發事件” 和 “環境事務” 標題下的披露。財務報表”，這些信息以引用方式納入本項目。
第 1A 項。風險因素
以下風險因素應與 “第一部分—第1A項” 中描述的風險因素一起閲讀。合夥企業於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素”，來自 “第二部分——第1A項” 中描述的風險因素。合夥企業於2023年8月3日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中的 “風險因素”。
對Crestwood的收購可能無法完成，即使收購完成，我們也可能無法成功合併業務，這可能會對我們未來的業績產生不利影響。
Crestwood的收購預計將於2023年第四季度完成，但取決於我們無法控制的許多條件的滿足，這些條件可能會阻止、延遲收購的完成或以其他方式對收購的完成產生重大不利影響。我們無法確定地預測這些條件是否以及何時會得到滿足。在完成收購方面的任何延遲都可能導致我們無法意識到或延遲實現我們期望從收購中獲得的部分或全部收益。此外，如果交易完成，我們可能無法將Crestwood的業務成功整合到我們的業務中，也無法通過交易實現預期的協同效應和價值創造，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。


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目錄
第 6 項。展品
如上所示，以下物證索引中列出的證物是作為本報告的一部分歸檔或提供的：
展品編號
描述
3.1
能源轉讓股權有限合夥企業證書，L.P.（參照 2005 年 9 月 2 日提交的 S-1 表格（文件編號 333-128097）附錄 3.2 註冊成立）
3.2
截至2018年10月19日的能源轉讓股權有限合夥企業證書修正證書（參照2018年10月19日提交的表格8-K（文件編號1-32740）附錄3.1納入）
3.3
能源轉讓股權有限合夥企業第三次修正協議修訂版，L.P.，日期為 2006 年 2 月 8 日（參照 2006 年 2 月 14 日提交的 8-K 表（文件編號 1-32740）附錄 3.1 納入）
3.4
2006 年 11 月 1 日能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重述協議第 1 號修正案（參照 2006 年 11 月 29 日提交的 10-K 表（文件編號 1-32740）附錄 3.3.1 納入其中）
3.5
2007 年 11 月 9 日能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重述協議第 2 號修正案（參照 2007 年 11 月 13 日提交的 8-K 表（文件編號 1-32740）附錄 3.3.2 納入）
3.6
2010 年 5 月 26 日能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重述協議第 3 號修正案（參照 2010 年 6 月 2 日提交的 8-K 表（文件編號 1-32740）附錄 3.1 納入）
3.7
2013年12月23日能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重述協議第4號修正案（參照2013年12月27日提交的表格8-K（文件編號1-32740）附錄3.1納入）
3.8
2016年3月8日能源轉移股權有限合夥企業第三次修訂和重述協議第5號修正案（參照2016年3月9日提交的表格8-K（文件編號1-32740）附錄3.1納入）
3.9
2018 年 10 月 19 日能源轉移股權有限合夥企業第三次修訂和重述協議第 6 號修正案（參照 2018 年 11 月 8 日提交的 10-Q 表（文件編號 1-32740）附錄 3.9 納入）
3.10
2019年8月6日能源轉移有限合夥企業第三次修訂和重述協議第7號修正案（參照2019年8月8日提交的10-Q表（文件編號1-32740）附錄3.10納入其中）
3.11
2021年4月1日能源轉移有限合夥企業第三次修訂和重述協議的第8號修正案（參照2021年4月1日提交的表格8-K（文件編號1-32740）附錄3.1納入）
3.12
2021年6月15日能源轉移有限合夥企業第三次修訂和重述協議第9號修正案（參照2021年6月15日提交的表格8-K（文件編號1-32740）附錄3.1納入）
4.1
第二份補充契約，日期為2023年10月13日，由作為發行人的能源轉移有限責任公司與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會（參照2023年10月13日提交的表格8-K附錄4.2（文件編號1-32740）合併）
22.1
註冊證券的發行人和擔保人（參照2021年8月5日提交的10-Q表格（文件編號1-32740）附錄22.1註冊成立）
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對聯席首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對聯席首席執行官進行認證
31.3*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官進行認證
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對聯席首席執行官進行認證
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對聯席首席執行官進行認證
32.3**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
101*
根據S-T法規第405條的交互式數據文件：（i）我們的合併資產負債表；（ii）我們的合併運營報表；（iii）我們的合併綜合收益表；（iv）我們的合併權益表；（v）我們的合併現金流量表；（vi）我們的合併財務報表附註
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
*隨函提交
**隨函提供

70
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
能量傳輸 LP
來自：LE GP, LLC，其普通合夥人
日期：2023年11月2日來自：/s/A. Troy Sturrock
A. Troy Sturrock
集團高級副總裁、財務總監兼首席會計官

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