000159703312 月 31 日2023Q3假的http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpense0.1269499http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent23300015970332023-01-012023-09-3000015970332023-10-27xbrli: 股票00015970332023-07-012023-09-30iso421:USD00015970332022-07-012022-09-3000015970332022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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1 級會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員SABR：環球商務旅行集團投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001597033US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員SABR：環球商務旅行集團投資成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：銀行定期存款會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員2023-07-012023-09-300001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員2023-01-012023-09-300001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員2022-07-012022-09-300001597033SABR：環球商務旅行集團投資成員2022-01-012022-09-300001597033美國公認會計準則：中期票據會員SABR：高級有擔保定期貸款機制到期2028會員2023-01-012023-09-300001597033Sabr：以現金會員支付的利息美國公認會計準則：中期票據會員SABR：高級有擔保定期貸款機制到期2028會員2023-01-012023-09-300001597033美國公認會計準則：中期票據會員Sabr：Interestpaidinkpik 會員SABR：高級有擔保定期貸款機制到期2028會員2023-01-012023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：2021 年 Termloanb1 會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：2021 年 Termloanb1 會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：2021 年 Termloanb1 會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：2021 年 Termloanb1 會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：2021 年 Termloanb2 會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：2021 年 Termloanb2 會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：2021 年 Termloanb2 會員美國公認會計準則：中期票據會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：2021 年 Termloanb2 會員美國公認會計準則：中期票據會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：中期票據會員SABR：a2022 Termloanb1 會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：中期票據會員SABR：a2022 Termloanb1 會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：中期票據會員SABR：a2022 Termloanb1 會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：中期票據會員SABR：a2022 Termloanb1 會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：中期票據會員SABR：2022 Termloanb2 會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：中期票據會員SABR：2022 Termloanb2 會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：中期票據會員SABR：2022 Termloanb2 會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：中期票據會員SABR：2022 Termloanb2 會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：有擔保債務成員SABR：高級有擔保定期貸款機制到期2028會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則：有擔保債務成員SABR：高級有擔保定期貸款機制到期2028會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：有擔保債務成員SABR：高級有擔保定期貸款機制到期2028會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住美國公認會計準則：有擔保債務成員SABR：高級有擔保定期貸款機制到期2028會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：Senior Securednotes925 Due2025 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：Senior Securednotes925 Due2025 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：Senior Securednotes925 Due2025 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：Senior Securednotes925 Due2025 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：SecuredNotes 高級會員SABR：Senior Securednotes7375Due2025 會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：SecuredNotes 高級會員SABR：Senior Securednotes7375Due2025 會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：SecuredNotes 高級會員SABR：Senior Securednotes7375Due2025 會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：SecuredNotes 高級會員SABR：Senior Securednotes7375Due2025 會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：SeniorExchangeableNotes400 Due2025 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：SeniorExchangeableNotes400 Due2025 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：SeniorExchangeableNotes400 Due2025 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：SeniorExchangeableNotes400 Due2025 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住Sabr：SeniorSecuredNotes 8625due2027 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住Sabr：SeniorSecuredNotes 8625due2027 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住Sabr：SeniorSecuredNotes 8625due2027 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住Sabr：SeniorSecuredNotes 8625due2027 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-12-310001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：Senior Securednotes1125 Due2027 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-09-300001597033US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住SABR：Senior Securednotes1125 Due2027 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-12-310001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：Senior Securednotes1125 Due2027 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-09-300001597033US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住SABR：Senior Securednotes1125 Due2027 會員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-12-310001597033US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300001597033US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001597033US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300001597033US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001597033US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300001597033US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001597033US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2023-09-300001597033US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2022-12-310001597033SABR：A 系列強制可轉換優先股成員2020-08-242020-08-240001597033SABR：A 系列強制可轉換優先股成員2021-01-012021-12-310001597033美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001597033SABR：A 系列強制可轉換優先股成員2023-09-010001597033SABR：A 系列強制可轉換優先股成員2020-08-240001597033SABR：A 系列強制可轉換優先股成員2023-01-012023-09-300001597033SABR：A 系列強制可轉換優先股成員2022-01-012022-09-3000015970332017-02-280001597033SABR：受限股票和期權會員2023-07-012023-09-300001597033SABR：受限股票和期權會員2023-01-012023-09-300001597033SABR：受限股票和期權會員2022-07-012022-09-300001597033SABR：受限股票和期權會員2022-01-012022-09-300001597033SABR：SeniorExchangeableNotes400 Due2025 會員US-GAAP：可轉換債務證券成員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-07-012022-09-300001597033SABR：SeniorExchangeableNotes400 Due2025 會員US-GAAP：可轉換債務證券成員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-07-012023-09-300001597033SABR：SeniorExchangeableNotes400 Due2025 會員US-GAAP：可轉換債務證券成員SABR：SecuredNotes 高級會員2022-01-012022-09-300001597033SABR：SeniorExchangeableNotes400 Due2025 會員US-GAAP：可轉換債務證券成員SABR：SecuredNotes 高級會員2023-01-012023-09-300001597033美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-07-012022-09-300001597033美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：可轉換債務證券成員2022-01-012022-09-300001597033SABR：美國航空訴訟成員SRT: 最低成員2017-03-012017-03-310001597033SABR：美國航空訴訟成員SRT: 最大成員2017-03-012017-03-310001597033SABR：美國航空會員SABR：美國航空訴訟成員2016-12-012016-12-310001597033SABR：美國航空會員SABR：美國航空訴訟成員2017-03-012017-03-310001597033SABR：美國航空訴訟成員2016-12-310001597033SABR：美國航空訴訟成員2016-10-012016-12-310001597033SABR：美國航空訴訟成員2017-04-012017-04-300001597033SABR：美國 AirwaysLitigation 重審成員SRT: 最低成員2022-04-012022-04-300001597033SABR：美國 AirwaysLitigation 重審成員SRT: 最大成員2022-04-012022-04-300001597033SABR：美國 AirwaysLitigation 重審成員SABR：美國航空會員2022-05-012022-05-310001597033SABR：美國 AirwaysLitigation 重審成員SABR：美國航空會員2022-06-012022-06-300001597033SABR：美國 AirwaysLitigation 重審成員2022-06-012022-06-300001597033SABR：美國 AirwaysLitigation 重審成員SABR：美國航空會員2023-06-012023-06-300001597033SABR：美國 AirwaysLitigation 重審成員2022-09-300001597033SABR：印度所得税訴訟成員美國公認會計準則：外國會員2023-01-012023-09-300001597033Sabr: Vattax MattersMember2023-01-012023-09-300001597033Sabr: Vattax MattersMember2023-07-012023-09-30sabr: 分段0001597033US-GAAP：企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300001597033US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300001597033US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300001597033US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300001597033US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001597033US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001597033US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001597033US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001597033Sabr: SeanmenkeMember2023-07-012023-09-300001597033Sabr: SeanmenkeMember2023-09-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

 

☒			根據1934年證券交易法第13或15 (D) 條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

要麼

☐			根據1934年證券交易法第13或15 (D) 條提交的過渡報告

Sabre 公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）)

  

特拉華			001-36422			20-8647322
（州或其他司法管轄區 公司或組織）			（委員會檔案編號）			（美國國税局僱主 證件號）

3150 Sabre Drive

索斯萊克, TX76092

(主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼)

(682)-605-1000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12（b）條註冊的證券：
普通股，面值0.01美元			軍刀			納斯達克股票市場有限責任公司
（每個班級的標題）			（交易代碼）			（註冊的每個交易所的名稱）

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》（“交易法”）第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求：是的  ☒    沒有  ☐

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒    沒有 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐   沒有 ☒

截至2023年10月27日， 379,481,247註冊人的普通股已流通，面值每股0.01美元。

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SABRE 公司

目錄

 

第一部分財務信息						頁號
第 1 項。			財務報表：
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表			1
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合虧損合併報表			2
			截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表			3
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表			4
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東赤字報表			5
			合併財務報表附註			6
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			24
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			45
第 4 項			控制和程序			45
第二部分。其他信息
第 1 項。			法律訴訟			45
第 1A 項。			風險因素			46
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			60
第 5 項			其他信息			61
第 6 項。			展品			61

我們可能會使用我們的網站、我們的LinkedIn賬户和我們的Twitter賬户（@Sabre_Corp）作為向公眾披露信息的其他手段。通過這些渠道披露的信息可能被視為重要信息，我們不得以其他方式進行傳播，因此我們鼓勵投資者查看我們的網站、LinkedIn和Twitter賬户。此處提及的我們的網站或社交媒體渠道的內容未以引用方式納入本10-Q表季度報告。

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第一部分財務信息

 

第 1 項。財務報表

SABRE 公司

合併運營報表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計） 

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
收入			$	740,461					$	663,394					$	2,220,685					$	1,905,836
收入成本，不包括技術成本			294,120						274,330						917,532						771,609
技術成本			243,404						273,240						799,121						824,142
銷售、一般和管理			150,736						172,359						494,227						516,345
營業收入（虧損）			52,201						(56,535)						9,805						(206,260)
其他費用：
利息支出，淨額			(119,372)						(77,120)						(325,290)						(205,062)
清償債務造成的損失，淨額			(121,120)						—						(108,577)						(3,533)
權益法收入			512						199						1,394						215
其他，淨額			(11,548)						(7,687)						8,084						139,617
其他支出總額，淨額			(251,528)						(84,608)						(424,389)						(68,763)
所得税前持續經營的虧損			(199,327)						(141,143)						(414,584)						(275,023)
所得税準備金（福利）			8,462						(6,989)						16,570						(2,195)
持續經營造成的損失			(207,789)						(134,154)						(431,154)						(272,828)
已終止業務的虧損，扣除税款			(116)						(446)						(517)						(596)
淨虧損			(207,905)						(134,600)						(431,671)						(273,424)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			379						776						(522)						1,933
歸屬於Sabre公司的淨虧損			(208,284)						(135,376)						(431,149)						(275,357)
優先股分紅			3,564						5,346						14,257						16,039
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(211,848)					$	(140,722)					$	(445,406)					$	(291,396)
歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損：
持續經營造成的損失			$	(0.61)					$	(0.43)					$	(1.33)					$	(0.89)
每股普通股淨虧損			$	(0.61)					$	(0.43)					$	(1.33)					$	(0.89)
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損：
持續經營造成的損失			$	(0.61)					$	(0.43)					$	(1.33)					$	(0.89)
每股普通股淨虧損			$	(0.61)					$	(0.43)					$	(1.33)					$	(0.89)
已發行普通股的加權平均值：
基本			345,128						328,228						335,460						326,170
稀釋			345,128						328,228						335,460						326,170

參見合併財務報表附註。

1

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SABRE 公司

綜合損失合併報表

（以千計）

（未經審計）

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
淨虧損			$	(207,905)					$	(134,600)					$	(431,671)					$	(273,424)
扣除税款的其他綜合收入：
外幣折算調整（“CTA”）			(3,089)						(7,015)						769						(8,301)
與退休相關的福利計劃：
淨精算收益，扣除税款—, $52, $—, $52			90						263						90						1,934
先前服務抵免的攤銷，扣除税款—, $—, $—, $—			(358)						(358)						(1,074)						(1,074)
精算虧損攤銷，扣除税款—, $—, $—, $—			575						1,998						1,726						5,990
退休相關福利計劃的淨變動，扣除税款			307						1,903						742						6,850
衍生品：
未實現收益，扣除税款—, $—, $—, $—			3,703						4,422						4,588						4,405
已實現（收益）虧損的重新分類調整，扣除税款—, $—, $—, $—			(2,057)						(41)						(4,473)						203
扣除税款後的衍生品淨變動			1,646						4,381						115						4,608
其他綜合權益虧損法投資的份額			(45)						(564)						(382)						(110)
其他綜合（虧損）收入			(1,181)						(1,295)						1,244						3,047
綜合損失			(209,086)						(135,895)						(430,427)						(270,377)
減去：歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損			(379)						(776)						522						(1,933)
歸屬於Sabre公司的綜合虧損			$	(209,465)					$	(136,671)					$	(429,905)					$	(272,310)

 

參見合併財務報表附註。

2

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SABRE 公司

合併資產負債表

（以千計）

（未經審計）

			2023年9月30日						2022年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	601,604					$	794,888
限制性現金			21,036						21,035
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元39,521和 $38,815			392,939						353,587
預付費用和其他流動資產			180,253						191,979
流動資產總額			1,195,832						1,361,489
不動產和設備，扣除累計折舊美元1,916,392和 $1,939,215			233,741						229,419
權益法投資			21,944						22,401
善意			2,552,000						2,542,087
收購的客户關係，扣除累計攤銷額821,350和 $803,026			220,113						238,756
其他無形資產，扣除累計攤銷額 $783,329和 $771,611			165,552						171,498
遞延所得税			30,703						38,892
其他資產，淨額			321,816						358,333
總資產			$	4,741,701					$	4,962,875
負債和股東赤字
流動負債
應付賬款			$	215,107					$	171,068
應計薪酬和相關福利			121,071						122,022
應計訂户激勵			257,637						218,761
遞延收入			91,016						66,503
其他應計負債			218,886						213,737
債務的流動部分			4,040						23,480
流動負債總額			907,757						815,571
遞延所得税			29,257						38,629
其他非流動負債			255,735						264,411
長期債務			4,816,886						4,717,091
承付款和或有開支（注14）
可贖回的非控制性權益			14,722						—
股東赤字
優先股，$0.01面值， 225,000授權， —和 3,290截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和未償還債務；總清算價值為 —和 $329,000分別截至2023年9月30日和2022年12月31日			—						33
普通股：$0.01面值；1,000,000授權股份； 405,781和 353,436已發行的股票， 379,458和 328,542分別於2023年9月30日和2022年12月31日的已發行股份			4,058						3,534
額外的實收資本			3,237,529						3,198,580
國庫股票，按成本計算， 26,323和 24,895股票分別為2023年9月30日和2022年12月31日			(520,041)						(514,215)
累計赤字			(3,951,934)						(3,506,528)
累計其他綜合虧損			(64,487)						(65,731)
非控股權益			12,219						11,500
股東赤字總額			(1,282,656)						(872,827)
負債總額和股東赤字			$	4,741,701					$	4,962,875

參見合併財務報表附註。

3

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SABRE 公司

合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

			截至9月30日的九個月
			2023						2022
經營活動
淨虧損			$	(431,671)					$	(273,424)
為將淨虧損與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷			113,871						142,693
清償債務造成的損失，淨額			108,577						3,533
股票薪酬支出			38,837						70,081
實物實收利息			26,386						—
前期激勵對價的攤銷			26,300						34,277
債務折扣和發行成本的攤銷			16,531						11,236
投資公允價值調整虧損			10,000						34,720
預期信貸損失準備金			7,421						550
其他			(4,714)						247
遞延所得税			(2,402)						(18,869)
權益法投資獲得的股息			1,514						533
已終止業務造成的虧損			517						596
出售資產和投資的收益			—						(180,081)
減值和相關費用			—						5,146
債務修改成本			—						4,905
貸款收益轉換為股權			—						(3,568)
運營資產和負債的變化：
賬款和其他應收款			(64,072)						(173,023)
預付費用和其他流動資產			20,480						(25,010)
資本化實施成本			(6,576)						(10,043)
前期激勵對價			(13,313)						(10,766)
其他資產			(1,902)						34,846
應計薪酬和相關福利			(12,950)						(19,993)
應付賬款和其他應計負債			93,728						60,545
遞延收入，包括前期解決方案費用			33,657						(3,901)
用於經營活動的現金			(39,781)						(314,770)
投資活動
財產和設備增補			(68,610)						(53,474)
收購，扣除獲得的現金			(12,021)						(72,543)
處置所得淨收益			—						392,268
購買股權證券投資			—						(80,000)
投資活動提供的現金（用於）			(80,631)						186,251
融資活動
貸款人借款的付款			(1,572,719)						(1,280,333)
向貸款人借款的收益			1,530,473						1,273,937
AR 融資機制下的借款收益			208,600						—
債務預付費和發行成本			(158,982)						(23,751)
AR 融資下的借款付款			(78,600)						—
優先股的股息支付			(16,039)						(16,039)
出售子公司可贖回股份的收益			16,000						—
結算基於權益的獎勵的淨支付額			(5,451)						(15,857)
其他籌資活動			4,200						397
用於融資活動的現金			(72,518)						(61,646)
來自已終止業務的現金流
用於經營活動的現金			(148)						(3,231)
已終止業務中使用的現金			(148)						(3,231)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(205)						(2,197)
現金、現金等價物和限制性現金減少			(193,283)						(195,593)
期初現金、現金等價物和限制性現金			815,923						999,391
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	622,640					$	803,798
不動產和設備的非現金增值			$	—					$	—

參見合併財務報表附註。

4

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SABRE 公司

股東赤字合併報表

（以千計，共享數據除外）

						股東赤字
						優先股												普通股												額外 已付款 資本						國庫股												留存赤字						累積的 其他 綜合損失						非控制性 利息						總計 股東 權益（赤字）
						股份						金額						股份						金額												股份						金額
截至2022年12月31日的餘額						3,290,000						$	33					353,436,503						$	3,534					$	3,198,580					24,894,998						$	(514,215)					$	(3,506,528)					$	(65,731)					$	11,500					$	(872,827)
綜合損失						—						—						—						—						—						—						—						(98,934)						1,252						(451)						(98,133)
優先股分紅(1)						—						—						—						—						—						—						—						(5,346)																		(5,346)
股票獎勵的結算						—						—						4,671,781						47						(5)						1,304,145						(5,289)						—						—						—						(5,247)
股票薪酬支出						—						—						—						—						17,005						—						—						—						—						—						17,005
截至2023年3月31日的餘額						3,290,000						$	33					358,108,284						$	3,581					$	3,215,580					26,199,143						$	(519,504)					$	(3,610,808)					$	(64,479)					$	11,049					$	(964,548)
綜合損失						—						—						—						—						—						—						—						(123,931)						1,172						516						(122,243)
優先股分紅(1)						—						—						—						—						—						—						—						(5,347)						—						—						(5,347)
股票獎勵的結算						—						—						455,208						5						—						67,470						(261)						—						—						—						(256)
股票薪酬支出						—						—						—						—						8,738						—						—						—						—						—						8,738
其他						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額						3,290,000						$	33					358,563,492						$	3,586					$	3,224,318					26,266,613						$	(519,765)					$	(3,740,086)					$	(63,307)					$	11,565					$	(1,083,656)
綜合損失						—						—						—						—						—						—						—						(208,284)						(1,180)						654						(208,810)
優先股分紅(1)						—						—						—						—						—						—						—						(3,564)						—						—						(3,564)
將優先股轉換為普通股						(3,290,000)						(33)						46,999,367						470						(437)						—						—						—						—												—
股票獎勵的結算						—						—						218,153						2						380						56,251						(276)						—						—						—						106
股票薪酬支出						—						—						—						—						13,094						—						—						—						—						—						13,094
其他						—						—						—						—						174						—						—						—						—						—						174
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額						—						$	—					405,781,012						$	4,058					$	3,237,529					26,322,864						$	(520,041)					$	(3,951,934)					$	(64,487)					$	12,219					$	(1,282,656)

(1) 我們的強制性可轉換優先股累計分紅年率為 6.50%.

															股東權益（赤字）
									優先股												普通股												額外 已付款 資本						國庫股												留存赤字						累積的 其他 全面 損失						非控制性 利息						總計 股東 權益（赤字）
															股份						金額						股份									金額									股份									金額
截至2021年12月31日的餘額															3,290,000						$	33					346,430,421						$	3,464					$	3,115,719					22,929,668						$	(498,141)					$	(3,049,695)					$	(80,287)					$	9,190					$	(499,717)
綜合收入															—						—						—						—						—						—						—						47,406						2,464						272						50,142
優先股分紅(1)															—						—						—						—						—						—						—						(5,346)						—						—						(5,346)
股票獎勵的結算															—						—						3,883,688						39						(9)						1,077,178						(10,300)						—						—						—						(10,270)
股票薪酬支出															—						—						—						—						27,605						—						—						—						—						—						27,605
其他															—						—						—						—						—						—						—						—						—						(119)						(119)
截至2022年3月31日的餘額															3,290,000						$	33					350,314,109						$	3,503					$	3,143,315					24,006,846						$	(508,441)					$	(3,007,635)					$	(77,823)					$	9,343					$	(437,705)
綜合損失															—						—						—						—						—						—						—						(187,387)						1,878						885						(184,624)
優先股分紅(1)															—						—						—						—						—						—						—						(5,347)																		(5,347)
股票獎勵的結算															—						—						2,629,221						26						(1)						777,678						(5,021)												—						—						(4,996)
股票薪酬支出															—						—						—						—						26,127						—						—						—						—						—						26,127
其他															—						—						—						—						—						—						—						—						—						(37)						(37)
截至2022年6月30日的餘額															3,290,000						$	33					352,943,330						$	3,529					$	3,169,441					24,784,524						$	(513,462)					$	(3,200,369)					$	(75,945)					$	10,191					$	(606,582)
綜合損失															—						—						—						—						—						—						—						(135,376)						(1,295)						776						(135,895)
優先股分紅(1)															—						—						—						—						—						—						—						(5,346)						—						—						(5,346)
股票獎勵的結算															—						—						260,577						3						—						92,784						(526)						—						—						—						(523)
股票薪酬支出															—						—						—						—						16,349						—						—						—						—						—						16,349
其他															—						—						—						—						—						—						—						—						—						1						1
2022 年 9 月 30 日的餘額															3,290,000						$	33					353,203,907						$	3,532					$	3,185,790					24,877,308						$	(513,988)					$	(3,341,091)					$	(77,240)					$	10,968					$	(731,996)

(1) 我們的強制性可轉換優先股累計分紅年率為 6.50%.

參見合併財務報表附註。

5

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SABRE 公司

合併財務報表附註

（未經審計）

 

1. 一般信息

Sabre Corporation 是一家特拉華州公司，成立於 2006 年 12 月。2007 年 3 月 30 日，Sabre Corporation 收購了 Sabre Holdings 公司（“Sabre Holdings”）。Sabre Holdings是Sabre公司的唯一直接子公司。Sabre GLBL Inc.（“Sabre GLBL”）是Sabre Holdings的主要運營子公司和唯一的直接子公司。Sabre GLBL或其直接或間接子公司經營我們的所有業務。在這些合併財務報表中，除非另有説明或上下文另有要求，否則提及的 “Sabre”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 均指Sabre Corporation及其合併子公司。

演示基礎—隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的，用於中期財務信息。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表包含公允列報所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整，包括正常的經常性應計賬款。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表任何其他中期或截至2023年12月31日的年度的預期業績。隨附的中期財務報表應與我們在2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。

我們將所有控股子公司和我們通過多數投票權行使控制權的公司進行整合。由於通過運營協議、融資協議進行控制或作為可變權益實體的主要受益人，任何實體都不會被合併。

合併財務報表包括我們在沖銷所有重要的公司間餘額和交易後的賬目。除非另有説明，否則財務報表和附註中表格中的所有美元金額，除每股金額外，均以千美元列報。除非另有説明，否則附註中的所有金額均指持續經營的結果。

估算值的使用— 根據公認會計原則編制這些中期財務報表要求根據管理層的估計和假設記錄某些金額。實際結果可能與這些估計和假設有所不同。我們的會計政策採用了重要的估算值和假設，包括：（i）收入確認和多項履約債務安排的估算，（ii）確定業務合併中收購的資產和負債的公允價值，（iii）評估長期資產和商譽賬面價值的可收回性，（iv）用於測試資本化實施成本以及客户和訂户預付款可收回性的假設，（v）對內部使用軟件資本化的判斷，(六)）評估我們的税收資產和負債計算方面的不確定性，（vii）航空預訂取消準備金的估計，以及（viii）對信貸損失補貼的評估。我們在2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其相關附註中討論了我們對估算值的使用和相關的會計政策。

採用新會計準則

2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了更新的指導方針，為將美國公認會計原則應用於現有合約、套期保值關係以及其他受倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）終止或其他參考利率的影響（如果滿足某些標準）影響的交易，提供了可選的權宜之計和例外情況。該標準在發佈後對所有實體生效，並且在2024年12月31日之前是可選的。我們在2023年第二季度選擇了與SOFR修正案（定義見附註8）相關的可選權宜之計。債務如下）。

2022年3月，財務會計準則委員會發布了最新的衍生品和套期保值指南，允許實體對已封閉的預付金融資產投資組合進行公允價值套期保值，而無需在衡量資產時考慮預付款風險或信用風險。修正案允許為單個封閉式金融資產投資組合或由金融工具組合擔保的一個或多個實益權益指定多個對衝層。因此，實體可以對更大比例的封閉投資組合所含資產固有的利率風險進行套期保值，從而進一步使對衝會計與風險管理策略保持一致。該標準在2022年12月15日之後的財政年度對公共實體有效，允許提前採用。我們在2022年第一季度採用了該準則，但對我們的合併財務報表沒有重大影響。

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2. 與客户簽訂合同的收入

合約餘額

我們收入中很大一部分的收入確認與正常計費條款一致，包括我們的交易收入、軟件即服務（“SaaS”）收入和託管收入。收入確認、無條件的賬單權和收到合同對價之間的時間差異可能導致合同資產或合同負債。

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們在客户方面的資產和負債（以千計）。

賬户						合併資產負債表地點						2023年9月30日						2022年12月31日
合同資產和客户預付款和折扣(1)						預付費用和其他流動資產/其他資產，淨額						$	45,642					$	55,473
貿易和未開票應收賬款，淨額						應收賬款，淨額						390,901						352,214
長期貿易未開票應收賬款，淨額						其他資產，淨額						10,311						16,129
合同負債						遞延收入/其他非流動負債						148,436						115,151

______________________

(1)包括 $ 的合約資產122023年9月30日和2022年12月31日為百萬美元。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認的收入約為美元24百萬美元來自截至2023年1月1日存在的合同負債。我們的長期貿易未開單應收賬款（淨額）涉及在合同期內開具的固定許可費，並在客户獲得軟件控制權時確認。如附註7所述，我們根據各種因素和記錄儲備金的組合評估應收賬款的可收回性。信用損失。

收入

下表顯示了我們按業務分列的收入（以千計）：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
分佈			$	524,801					$	430,826					$	1,581,092					$	1,205,252
IT 解決方案			147,128						172,821						439,039						531,542
全方位旅行解決方案			671,929						603,647						2,020,131						1,736,794
SynxIS 軟件和服務			70,795						60,520						206,828						168,879
其他			7,786						6,977						22,236						20,825
整體酒店業解決方案			78,581						67,497						229,064						189,704
淘汰			(10,049)						(7,750)						(28,510)						(20,662)
Sabre 總收入			$	740,461					$	663,394					$	2,220,685					$	1,905,836

由於交易價格估算值的變化，包括我們對可變對價估計值是否受到限制的評估的任何變化，我們偶爾可能會確認本期的收入，以兑現前幾個時期部分或全部履行的履約義務。在截至2023年9月30日的九個月中，前一期間部分或全部履行的履約義務對本期確認的收入的影響為美元13百萬，這主要是由於確認了以前被推遲但由於與IT解決方案客户相關的事實和情況的變化而得以確認的收入。這筆收入被認為不太可能被撤銷，這筆款項已由客户全額支付。

我們的機票預訂取消儲備金總額為 $11截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。

未實現的履約負債主要包括固定實施費用和未來產品實施的遞延收入，這些收入包含在我們合併資產負債表的遞延收入和其他非流動負債中。我們尚未披露與包含最低交易量的合同相關的履約義務，因為這代表了我們業務的一部分，因此對於理解我們的長期合同預計將獲得的未來總收入沒有意義。

3. 收購和處置

確認

2022 年 8 月，我們完成了對康弗瑪有限公司的收購 (“確認”），一家虛擬支付技術公司，旨在擴大我們對旅遊行業支付生態系統技術的投資。我們作為通過行使看漲期權收購了Conferma的所有未償股票和所有權權益，淨現金為美元62百萬美元以及將先前存在的應收貸款轉換為美元的股本11百萬。我們確認了大約 $ 的收益4按貸款的賬面價值和公允價值之間的差額折算為百萬美元，該貸款已記入其他，淨額計入我們的賬户

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操作結果。 Conferma是我們旅行解決方案領域的一部分。與納税負債相關的會計已於2023年6月30日完成，並已完成 不會導致任何額外的調整。2023 年 2 月，我們售出了 19Conferma的直接母公司向第三方出售的股本的百分比，收益為美元16自該日起，百萬美元產生非控股權益.參見注釋 4。可贖回的非控股權益瞭解更多詳情。

AirCentre配置

2021 年 10 月 28 日，我們宣佈與第三方達成協議，出售代表我們的 AirCentre 航空運營組合的飛行和機組人員管理和優化解決方案套件。截至2021年12月31日，與AirCentre投資組合相關的資產和負債在我們的合併資產負債表上以待售形式列報。開啟 2022 年 2 月 28 日，我們完成了向 AirCentre 的出售 第三方淨現金收益為 $392百萬。 AirCentre的經營業績包含在截至銷售之日的所有時期的旅行解決方案中。 出售的AirCentre的淨資產主要包括$的商譽146百萬，營運資金為美元34百萬美元和其他資產，扣除美元25百萬。我們的銷售税前收益約為 $180百萬（税後 $112百萬) 英寸 其他，淨額在我們截至2022年9月30日的九個月的合併運營報表中。

4. 可贖回的非控股權益

2023 年 2 月 1 日，我們出售了一家子公司的普通股，代表着 19向第三方支付Conferma直系母公司的百分比權益，現金對價為美元16百萬。關於此次出售，我們簽訂了一項管理協議，要求我們在有限的條件下兑換 19按原始購買價格計算的利息百分比（如果需要）16百萬。鑑於適用條件得到滿足的可能性很小，我們目前認為非控股權不太可能被贖回。

由於普通股在發生不完全在我們控制範圍內的情況時可以贖回，因此我們將非控股權益記為可贖回，並將其歸類為合併資產負債表中的臨時權益，最初按公允價值計算。每個報告期都會根據歸屬於非控股權益的虧損或收益對非控股權益進行調整。截至2023年9月30日，可贖回的非控股權益為美元15百萬。

下表顯示了截至2023年9月30日止期間合併子公司臨時權益中可贖回的非控股權益的變化（以千計）：

			九個月已結束 2023年9月30日
出售可贖回的非控股權益的收益			$	16,000
歸屬於可贖回非控股權益的淨虧損			(1,278)
期末可贖回的非控股權益			$	14,722

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5. 重組活動

在2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並在結構上降低我們的成本基礎。由於這項成本削減計劃，我們從2023年第二季度開始承擔了與員工相關的重組成本。該成本削減計劃將在2023年的剩餘時間內繼續實施，在我們繼續評估第三方成本的同時，可能會產生額外的重組費用。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們支出了美元56百萬美元與該商業計劃有關，其中 $12百萬記入收入成本（不包括技術成本）中21百萬計入技術成本，並且 $23百萬記入我們的合併運營報表中的銷售、一般和管理成本。這些費用的一部分代表未來用於支付遣散費和相關福利費用的現金支出。與我們的成本削減計劃相關的成本預計約為 $70本年度為百萬美元，其中大部分支出發生在2023年。

下表彙總了與本成本削減計劃相關的與遣散費和相關福利費用相關的應計負債，這些負債記錄在我們的合併資產負債表中的應計薪酬和相關福利費用中（以千計）：

			九個月已結束 2023年9月30日
截至2023年1月1日的餘額			$	—
收費			56,398
現金支付			(40,783)
截至2023年9月30日的餘額			$	15,615

6. 所得税

在截至2023年9月30日的九個月中，我們認可了美元17百萬美元的所得税支出，表示有效税率低於 1%，相比之下，所得税優惠為美元2百萬，表示有效税率低於 1截至2022年9月30日的九個月的百分比。截至2023年9月30日的九個月中，有效税率與2022年同期相比有所下降，這主要是由於本期記錄的估值補貼增加，以及相應九個月期間分別記錄的各種離散項目。我們的有效税率與美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要源於估值補貼、我們在各個税收管轄區的應納税收入的地理組合、税收永久差異和税收抵免。

在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額可以扣除的時期內未來應納税收入的產生。在進行評估時，我們會考慮遞延所得税負債的預定逆轉、預計的未來應納税收入和税收籌劃策略。我們認為，未來的經營業績很可能無法在美國和某些外國司法管轄區產生足夠的應納税所得額，無法從其遞延所得税資產中充分受益。根據這項評估，截至2023年9月30日，累計估值補貼為美元572百萬美元已記錄在案，僅確認遞延所得税資產中更有可能變現的部分。但是，如果結轉期內未來應納税所得額的估計值減少或增加，則可以調整被視為可變現的遞延所得税資產的金額。

當我們認為税務機關審查後不確定的税收狀況可能無法完全維持時，我們就會確認負債。這種評估需要重大判斷、使用估算值以及解釋和應用複雜的税法。當事實和情況發生變化時，我們會重新評估這些概率，並酌情在合併財務報表中記錄任何變化。合併資產負債表中包含的未確認淨税收優惠（不包括利息和罰款）為美元65百萬和美元76截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。

7. 信用損失

我們面臨信用損失的主要原因是我們向旅行和運輸行業的參與者出售服務，我們認為旅行和運輸行業是我們的唯一投資組合細分市場。我們制定並記錄了用於確定投資組合分部層面的信貸損失準備金的方法。在旅遊投資組合細分市場中，我們將航空公司、酒店經營者和旅行社確定為各自具有與歷史信用損失模式相關的獨特風險特徵，並通過評估與之相關的應收賬款固有的風險和損失來確定我們的信用損失準備金是否充足。

我們根據多種因素評估應收賬款的可收回性。在我們知道特定客户無法履行對我們的財務義務的情況下，例如申請破產或未能支付應付給我們或其他人的款項，我們會專門為應收賬款預留壞賬準備金，將已記錄的應收賬款減少到我們合理認為將收取的金額。對於所有其他客户，我們會根據歷史經驗和應收賬款過期時間來記錄應收賬款準備金，包括未開票的應收賬款和合同資產。信貸估計

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虧損是通過分析歷史十二個月的收款率，並根據當前的客户特定因素進行調整而得出的，這些因素表明了財務不穩定性以及與我們的應收賬款預期可收回性相關的其他宏觀經濟因素。

我們的信貸損失備抵涉及所有金融資產，主要是合併資產負債表中記錄的在不到一年的應收賬款中到期的貿易應收賬款。 截至2023年9月30日的九個月中，我們的投資組合板塊的信貸損失準備金彙總如下（以千計）：

			九個月已結束 2023年9月30日
截至2022年12月31日的餘額			$	38,815
預期信貸損失準備金			7,421
註銷			(6,716)
其他			1
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額			$	39,521

我們在截至2023年9月30日的九個月中為預期信貸損失準備金增加了美元7百萬美元來自去年同期的非實質性準備金。鑑於旅遊業和全球經濟復甦的不確定性，我們無法保證估算中使用的假設是準確的，實際註銷額可能與我們的估計有所不同。

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8. 債務

截至2023年9月30日和2022年12月31日，合併資產負債表中包含的未償債務總額為美元4,821百萬和美元4,741分別為百萬美元，扣除債務發行成本66百萬和美元44分別為百萬美元，未攤銷折扣為美元68百萬和美元54分別是百萬。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的未償債務的面值（以千計）：

			費率						成熟度						2023年9月30日						2022年12月31日
高級擔保信貸額度：
2021 年定期貸款 B-1			S(1) + 3.50%						2027 年 12 月						$	393,025					$	397,940
2021 年定期貸款 B-2			S(1) + 3.50%						2027 年 12 月						614,151						634,340
2022 年定期貸款 B-1			S(1) + 4.25%						2028 年 6 月						603,447						620,313
2022 年定期貸款 B-2			S(1) + 5.00%						2028 年 6 月						645,310						673,313
2028 年到期的優先擔保定期貸款			RR(3) + 1.75%(4)						2028 年 12 月						726,386						—
增強現實設施(2)			S(1) + 2.25%						2025 年 1 月						130,000						—
9.252025 年到期的優先擔保票據百分比			9.25%						2025 年 4 月						38,895						775,000
7.3752025 年到期的優先擔保票據百分比			7.375%						2025 年 9 月						63,019						850,000
4.002025 年到期的優先可交換票據百分比			4.00%						2025 年 4 月						333,220						333,220
8.6252027 年到期的優先有擔保票據百分比			8.625%						2027 年 6 月						852,987						—
11.252027 年到期的優先有擔保票據百分比			11.25%						2027 年 12 月						555,000						555,000
未償債務總額的面值															4,955,440						4,839,126
減去未償債務的流動部分															(4,040)						(23,480)
未償長期債務的面值															$	4,951,400					$	4,815,646

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(1) 代表擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。

(2)增強現實融資（定義見下文）受某些 “春季” 到期條件的約束；到期日最遲可能延長至2026年2月。

(3)代表如下定義的參考匯率。

(4)在我們選擇時，如果以現金支付利息，則利差為 0.25年利率，就實物支付的利息而言，利差為 1.75%.

我們的未償信用證總額為 $12截至2023年9月30日和2022年12月31日為百萬美元，由美元擔保21百萬現金抵押存款賬户。

高級擔保信貸設施

2023年5月16日，Sabre GLBL簽訂了信貸協議第5號修正案（“SOFR修正案”）。SOFR修正案是根據截至2013年2月19日的經修訂和重述的信貸協議簽訂的。SOFR修正案規定，2021年定期貸款B-1和2021年定期貸款B-2將基於倫敦銀行同業拆借利率的利率替換為基於SOFR的利率，並修訂了信貸協議的某些條款。從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR是由於參考利率改革和逐步取消作為貸款基準的倫敦銀行同業拆借利率。SOFR修正案沒有對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。

再融資交易

2022 年 3 月 9 日，我們簽署了一項修正案，為當時未償還的 B 期定期貸款（“2022 年 3 月再融資”）的另一部分進行再融資。我們的高級擔保信貸額度受經修訂和重述的信貸協議管轄，包括2020年12月簽訂的第六期A期貸款再融資和增量修正案以及之前的所有修正案。除了涵蓋折扣和某些費用和開支的金額外，我們沒有因2022年3月的再融資而產生額外的債務。2022 年 3 月的再融資包括使用新美元所得款項625Sabre GLBL根據我們經修訂和重述的信貸協議借入的百萬美元定期貸款 “B” 額度（“2022 年定期貸款 B-1 額度”），其效果是將到期日延長約美元623經修訂和重述的信貸協議下現有定期貸款B信貸額度的百萬美元。扣除折扣後的剩餘收益1百萬，用來支付 $1百萬其他費用和開支。我們獲得了 $ 的額外折扣5百萬美元和其他費用 $3百萬美元由手頭現金資助。在截至2022年12月31日的年度中，我們確認了與2022年3月再融資相關的債務清償虧損為美元4百萬美元，融資費的債務修改成本為美元1百萬入賬至其他，淨額。2022 年定期貸款 B-1 融資機制將於 2028 年 6 月 30 日到期，使我們能夠在此之後預付或償還2022年定期貸款 B-1 貸款 12幾個月或預付或還款 101該日期之前的保費。2022年定期貸款B-1融資機制的利率基於期限SOFR，取代倫敦銀行同業拆借利率，加上適用的保證金。

2022 年 8 月 15 日，我們簽署了一項修正案，要求為部分定期貸款B（“2022 年 8 月再融資”）進行再融資。除了涵蓋折扣和某些費用和開支的金額外，我們沒有因2022年8月的再融資而產生額外的債務。2022 年 8 月的再融資包括使用新美元所得款項675百萬美元定期貸款 “B” 貸款（“2022 年定期貸款 B-2 額度”），由 Sabre GLBL 根據我們的修訂版和

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重述信貸協議，其效果是將到期日延長約美元647經修訂和重述的信貸協議下現有定期貸款B信貸額度的百萬美元。扣除折扣後的剩餘收益25百萬，用來支付 $3百萬其他費用和開支。我們獲得了 $ 的額外折扣9百萬美元和其他費用 $2百萬是用手頭現金資助的。在截至2022年12月31日的年度中，我們確認了與2022年8月再融資相關的融資費的債務修改成本為美元5百萬記錄到其他，淨額。 沒有由於2022年8月的再融資，債務清償虧損記錄在案。2022年定期貸款B-2融資機制將於2028年6月30日到期，使我們能夠在此之後預付或償還2022年定期貸款B-2額度 12幾個月或預付或還款 101該日期之前的保費。2022年定期貸款B-2融資機制的利率基於期限SOFR，取代倫敦銀行同業拆借利率，加上適用的保證金。

2022年12月6日，我們使用2027年12月票據發行的收益贖回了定期貸款B的剩餘本金餘額536百萬，加上 $1百萬美元的應計利息（“2022 年 12 月再融資”）。我們確認了因償還債務而蒙受的損失1在截至2022年12月31日的年度中，與2022年12月的再融資相關的百萬美元，其中包括註銷未攤銷的債務發行成本和折現1百萬。

根據經修訂和重列的信貸協議，貸款方受某些慣常的非財務契約的約束，包括限制承擔某些類型的債務、對某些資產設定留置權、進行某些投資和支付股息。如果不將某些資產出售的收益再投資於該業務，我們還必須用出售某些資產的收益來償還定期貸款 15月，如經修訂和重述的信貸協議中所定義。截至2023年9月30日，我們遵守了經修訂和重述的信貸協議條款下的所有契約。

2028 年到期的優先擔保定期貸款

2023年6月13日，我們的間接合並子公司Sabre Financial Borrower, LLC（“Sabre FB”）達成了一系列交易，包括與某些貸款機構簽訂的新定期貸款信貸協議（“2023年定期貸款協議”）和公司間有擔保定期貸款協議（“Pari Passu貸款協議”）。

2023年定期貸款協議規定，優先擔保定期貸款（“2028年到期的優先擔保定期貸款”），最高金額為美元700本金總額為百萬美元，前提是Sabre FB使用2028年到期的優先擔保定期貸款的收益向Sabre GLBL提供公司間貸款。2023 年 6 月 13 日，Sabre FB 借了全額資金700根據2023年定期貸款協議，金額為百萬美元，並根據Pari Passu貸款協議將這筆資金借給了Sabre GLBL。2023年定期貸款協議下的借款由Sabre FB的資產擔保，包括Sabre FB在Pari Passu貸款協議下的索賠，以及我們某些外國子公司的資產。Pari Passu貸款協議下的借款由同一抵押品上的第一優先留置權作為擔保，用於擔保優先擔保信貸額度和Sabre GLBL未償還的優先擔保票據下的債務。Sabre GLBL 使用在 Pari Passu 貸款協議下借來的收益回購了 $650其未償還數百萬美元 9.252025 年到期的優先擔保票據百分比（“2023 年 6 月再融資”）和 $15其未償還的2021年定期貸款B-1、2021年定期貸款B-2和2022年定期貸款B-2中的百萬筆。扣除折扣後的剩餘收益23百萬，用來支付 $13百萬美元的其他費用和開支。我們額外收取了 $ 的費用15百萬，加上 $10百萬美元的應計和未付利息 9.25% 優先擔保票據，由手頭現金融資。我們確認在截至2023年9月30日的九個月中，與2023年6月再融資相關的債務清償淨收益為美元13百萬。截至2023年9月30日，我們遵守了2023年定期貸款協議和Pari Passu貸款協議下的契約。

2028年到期的優先擔保定期貸款將於2028年12月15日到期，使我們能夠預付預付保費，具體如下：(i) 對於2023年定期貸款協議兩週年當天或之前發生的任何預付款，按慣例支付整筆金額，以及 (ii) 對於在2023年定期貸款協議兩週年之後和2023年定期貸款三週年當天或之前發生的任何預付款協議， 25假設所有利息均為實物支付，則為適用利息率的百分比。2023年定期貸款協議簽署三週年後，所有預付款均可按面值加應計利息支付。

2028年到期的優先有擔保定期貸款的利息以現金支付；前提是根據我們的選擇，從協議簽訂之日起至2025年12月31日當天或之前的最後一個利息支付日，利息可以實物支付。2028年到期的優先有擔保定期貸款按浮動利率計息，利息期在截止日期的連續三個月週年日結束，並根據Sabre GLBL或其任何關聯公司每筆未償有擔保債務（定義見2023年定期貸款協議）的最高到期收益率的平均值設定拖欠款 20之前的交易日（“參考匯率”），加（i） 25現金利息的基點或 (ii) 175應付實物利息的基點，第一個利息期的參考利率被視為 13.00每年百分比。全額利率下限為 11.50現金利息百分比以及 13.00應付實物利息的百分比，總利率上限為 17.50現金利息百分比以及 19.00應付實物利息的百分比。我們目前已選擇以實物支付利息。如果未選擇以現金支付，則2028年到期的優先有擔保定期貸款的利息將從2023年6月13日開始計入應計並應付或資本化為本金，截至三個月後的日期，即每年的9月13日、12月13日、3月13日和6月13日。我們將2028年到期的優先擔保定期貸款的利息資本化，總額為美元26在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，百萬美元。

Sabre FB在2028年到期的優先擔保定期貸款下的義務必須由我們現有和未來的某些外國子公司（“外國擔保人”）擔保。2023 年定期貸款協議要求我們將現金餘額維持在至少美元100在某些外國子公司和其他契約中撥款百萬美元，以確保適用的外國擔保人的抵押品符合某些最低水平。2023年定期貸款協議還包括各種非財務契約，包括對某些投資、處置活動和關聯交易的限制。此外，

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2023 年定期貸款協議包含慣常的預還款事件、財務和負面契約以及其他基於經修訂和重述的信貸協議的違約陳述、契約和事件，但在某些情況下比修訂和重列的信貸協議更為嚴格。截至2023年9月30日，我們遵守了2023年定期貸款協議條款下的所有契約。

高級擔保票據

2022 年 12 月 6 日，Sabre GLBL 簽訂了一項新的債務協議，其中包括美元555百萬本金總額為 11.2502027年到期的優先有擔保票據（“2027年12月票據”）的百分比。2027年12月的票據發行折扣為 1.866%。2027年12月的票據由Sabre Holdings和為Sabre GLBL信貸額度提供擔保的所有限制性子公司共同和個別、不可撤銷和無條件地擔保。2027年12月的票據的利率為 11.250從 2023 年 6 月 15 日開始，每半年拖欠一次，每年 6 月 15 日和 12 月 15 日，每半年支付一次。2027 年 12 月的票據將於 2027 年 12 月 15 日到期。$的淨收益545出售2027年12月票據所得的百萬美元，扣除折扣後的金額10百萬，用於償還大約 $536定期貸款 B 項下的債務本金額，加上 $1百萬的應計利息。$ 的剩餘收益8百萬加上手頭現金，用於支付 $10百萬美元的承保費用和佣金以及其他費用。

2023 年 9 月 7 日，Sabre GLBL 完成了交易所要約787我們的數百萬個 7.3752025 年到期的優先擔保票據百分比約為 $66我們的數百萬個 9.252025年到期的優先擔保票據的百分比兑換成了現金和大約美元853百萬本金總額為 8.625% 2027年到期的優先有擔保票據（“2027年6月票據”），按面值發行（“2023年9月交易所交易”）。2027年6月的票據由Sabre Holdings和Sabre GLBL的所有限制性子公司共同和個別、不可撤銷和無條件地擔保，這些子公司為優先擔保信貸額度和2028年到期的有擔保定期貸款提供擔保。2027年6月票據的利率為 8.625年利率和利息每半年支付一次，從2024年3月1日開始，在每年的3月1日和9月1日拖欠一次。2027年6月的票據將於2027年6月1日到期。Sabre GLBL沒有從交易所獲得任何現金收益，也沒有產生超過已交換現有票據本金總額的額外債務。我們收取了大約 $ 的額外費用133百萬，主要包括大約 $115百萬的交易費，美元15百萬美元的承保及相關費用和開支外加 $3百萬的應計和未付利息，所有這些利息都由手頭現金注資。我們確定交易所交易，包括交易所費用的影響，代表着債務的消除，因此在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，確認了債務清償虧損，為美元121百萬，由美元組成115與2027年6月票據相關的百萬美元交易所費用和美元6百萬美元與註銷未攤銷的債務發行成本有關 9.25% 優先擔保票據和 7.375% 優先擔保票據。

增強現實設施

2023 年 2 月 14 日，我們的間接合並子公司兼特殊目的實體（“Sabre 證券化”）Sabre Securitization, LLC 簽訂了 三年承諾的應收賬款證券化工具（“AR 工具”）不超過美元200在北卡羅來納州 PNC 銀行借了百萬美元。2023 年 3 月 30 日，我們借了美元115AR 融資機制下的百萬美元。 截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $130百萬在 AR 設施下尚待支付。這些收益用於普通企業e p目的。

AR Facility下任何時候的可用借款額僅限於根據符合條件的應收賬款的未清餘額計算的借款基數，但須遵守一定的儲備金。AR 融資機制下的借款按等於 SOFR 的利率收取利息，但須符合 0下限百分比，加上提取的費用，最初的金額為 2.25%。提取費用根據我們的槓桿率而有所不同，Sabre證券化還會根據AR融資的未提取承諾金額支付費用。Sabre證券化在AR融資機制下應支付的利息和費用按月支付。與我們的AR融資機制相關的淨債務發行成本為美元2百萬美元，計入其他資產，淨額計入我們的合併財務報表。

除非根據其條款延期，否則AR設施計劃於2026年2月13日終止。如果發生與我們、Sabre Securitization和某些其他子公司的重大債務（定義見AR基金）有關的某些事件，則AR融資的春季到期日為2025年1月。

關於應收賬款融資，我們的某些子公司（“發起人”）已向Sabre證券化出售和出資，並將繼續出售或出資其幾乎所有的應收賬款和某些相關資產（統稱為 “應收賬款”），作為AR融資機制下借款的抵押品持有。Sabre證券化的資產不能用於履行Sabre Corporation或其任何關聯公司的義務。根據AR融資機制的條款，AR融資機制下的貸款人將對Sabre證券化的資產擁有優先權，Sabre證券化資產將主要由參與AR融資機制的發起人的應收賬款組成。截至目前 2023年9月30日, $389數百萬筆應收賬款由Sabre證券化作為資產持有，包括美元379百萬美元應收賬款和 $10其他數百萬個set，net 在我們的控制枱中上市資產負債表。

AR 融資機制在合併基礎上記作有擔保借款，而不是資產出售；因此，(i) 作為抵押品質押的應收賬款餘額作為資產列報，借款在我們的合併資產負債表上列為負債，(ii) 我們的合併運營報表反映了與已質押應收賬款和利息支出相關的壞賬支出（一般和管理支出的一部分）的相關費用以及（iii）來自與之相關的客户基礎應收賬款反映為運營現金流以及借款和還款 u在AR融資機制下，在我們的合併現金流量報表中反映為融資現金流。除Sabre證券化外，Sabre證券化的應收賬款和其他資產無法滿足任何實體的債權人的需求。

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AR融資機制包含某些慣例陳述、擔保、肯定契約和負面契約，在某些情況下有特定的補救期，包括髮起人出售應收款的資格、貸款人貸款的擔保，以及慣常的準備金要求、違約事件、終止事件和服務商違約。截至目前 2023年9月30日，至少在接下來的十二個月中，我們遵守並預計將遵守AR基金的財務契約。

可交換票據

2020 年 4 月 17 日，Sabre GLBL 簽訂了一項新的債務協議，其中包括345百萬本金總額為 4.0002025年到期的優先可交換票據（“可交換票據”）的百分比。可交換票據是Sabre GLBL的優先無抵押債務，應計利息每半年支付一次，到期日為2025年4月15日，除非根據可交換票據的特定情況和契約條款提前回購或兑換。 在截至2021年12月31日的年度中，某位持有人選擇兑換10百萬張可交換票據 1,269,497普通股，我們選擇以普通股結算。此外， 某些持有人選擇兑換 $2百萬美元可交換票據3百萬現金，我們選擇用現金結算。截至 2023年9月30日,我們有 $333已發行可交換票據的本金總額為百萬美元。

根據契約條款，這些票據可兑換成Sabre Corporation的普通股（簡稱 “在以下時間或情況下，我們的普通股”（此處）：

•在截至2020年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度中，如果我們上次公佈的普通股每股銷售價格超過 130至少每種交易價格的百分比 20期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日結束於前一個日曆季度的最後交易日，包括前一個日曆季度的最後交易日；

•在 五在任何一個工作日之後的連續工作日 五連續交易日週期（例如 五連續交易日時段， “衡量期”），如果可交換票據持有人根據契約程序提出要求後確定的每1,000美元可交換票據本金的交易價格低於衡量期內每個交易日的交易價格 98該交易日我們上次公佈的普通股每股銷售價格與該交易日匯率乘積的百分比；

•在發生某些公司事件或我們的普通股分配時，包括但不限於 “基本變動”（定義見票據的契約）；

•在特定公司事件發生時；或

•在2024年10月15日當天或之後，直到到期日之前的第二個預定交易日，即2025年4月15日營業結束。

除某些例外情況外，在控制權變更或其他根本性變動（均在管理可交換票據的契約中定義）後，可交換票據的持有人可能會要求我們以等於的回購價格回購可交換票據的全部或部分本金 100可交換票據本金的百分比，加上截至回購日期（但不包括回購日期）的任何應計和未付利息。截至2023年9月30日，允許可交換票據持有人交換的條件均未得到滿足。

可交換票據可由持有人選擇轉換為我們的普通股，其初始轉換率為每1,000美元可交換票據本金為126.949股普通股，相當於約美元的初始轉換價格7.88每股。匯率可能會受到反稀釋和其他調整。轉換後，Sabre GLBL將根據我們的選擇支付或交付現金、我們的普通股或現金與普通股的組合。 如果任何可交換票據發生 “整體基本變動”（定義見可交換票據契約），並且此類可交換票據的交換日期發生在相關的 “整體基本變動交換期”（定義見可交換票據契約），則在遵守可交換票據契約規定的前提下，適用於此類交換的匯率將增加可交換票據契約所含表格中列出的多股股份，基於自發起以來的時間函數以及我們在該類 Make-Whole 基本面變動發生之日的股價。出售可交換票據所得的淨收益為美元336扣除承保費和佣金後的百萬美元用於一般公司用途。

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下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的可交換票據的賬面價值（以千計）：

			2023年9月30日						2022年12月31日
校長			$	333,220					$	333,220
減去：未攤銷的債務發行成本			3,863						5,642
淨賬面價值			$	329,357					$	327,578

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中與可交換票據相關的確認利息支出（以千計）：

			截至9月30日的三個月									截至9月30日的九個月
			2023						2022			2023						2022
合同利息支出			$	3,332					$	3,332		$	9,997					$	9,997
發行成本攤銷			600						572			1,779						1,696

9. 衍生品

套期保值目標—我們面臨與持續業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是利率風險。利率互換是為了管理與我們的浮動利率借款相關的利率風險。

根據衍生品會計和套期保值的權威指南，我們將利率互換指定為浮動利率借款的現金流套期保值。

現金流對衝策略—我們簽訂利率互換協議以管理利率風險敞口。利率互換協議通過將浮動利率債務轉換為固定利率基準來改變我們的利率風險敞口，從而減少了利率變動對未來利息支出和淨收益的影響。這些協議涉及在協議有效期內收到浮動利率金額，以換取固定利率的利息支付，而無需交換基礎本金。

對於被指定為現金流套期保值的衍生工具，衍生工具收益或虧損的有效部分和無效部分作為其他綜合收益（虧損）（“OCI”）的一部分列報，並重新歸類為與預測交易相關的相同細列項目中的收益，以及套期保值交易影響收益的同一時期或同一時期的收益。截至2023年9月30日，我們沒有將任何對衝成分排除在有效性評估之外。在合併現金流量表中，現金流套期保值與套期保值項目歸入同一類別，衍生金融工具的損益在合併現金流量表中以經營活動提供（用於）的現金列報。未被指定為套期保值工具的衍生品按公允價值記賬，公允價值的變化反映在合併運營報表中的 “其他，淨額” 中。

利率互換合約—在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中未償還的利率互換如下：

名義金額

利率 已收到

已付利率

生效日期

到期日

被指定為對衝工具

$200百萬

1 個月 SOFR(1)

1.71%(2)

2022年4月30日

2023年12月31日

$150百萬

1 個月 SOFR(1)

2.79%(3)

2022年6月30日

2023年12月31日

$250百萬

1 個月 SOFR(1)

4.72%

2023年6月30日

2026年6月30日

$250百萬

1 個月 SOFR(1)

3.88%

2023年12月31日

2024年12月31日

______________________

(1)    受 a 約束 0.5% 下限。

(2)    的固定費用 1.71% 於 2022 年 4 月 30 日生效，並將於 2022 年 12 月 30 日到期，以及 3.09% 於 2022 年 12 月 31 日生效，並將於 2023 年 12 月 31 日到期。

(3)    的固定費用 2.79% 於 2022 年 6 月 30 日生效，並將於 2022 年 12 月 30 日到期，以及 3.98% 於 2022 年 12 月 31 日生效，並將於 2023 年 12 月 31 日到期。

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2022 年 4 月，我們達成了利率互換，以對衝與 $ 相關的利息支付2002022年和2023年浮動利率的2022年定期貸款B-1中的一百萬筆。2022 年 6 月，我們達成了利率互換，以對衝與 $ 相關的利息支付1502022年和2023年浮動利率定期貸款B-1中的百萬筆。2023 年 2 月，我們進行了遠期利率互換，以對衝與美元相關的利息支付250截至2024年止年度的2022年浮動利率定期貸款B-1中的百萬筆。2023 年 6 月，我們進行了利率互換，以對衝與美元相關的利息支付250截至2026年6月的2022年浮動利率定期貸款B-2中的百萬筆。我們將這些互換指定為現金流對衝。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們被指定為套期保值工具的衍生品的估計公允價值如下（以千計）：

						衍生資產
												截至的公允價值
被指定為對衝工具的衍生品						合併資產負債表地點						2023年9月30日			2022年12月31日
利率互換						預付費用和其他流動資產						$	6,235		$	4,905
利率互換						其他資產，淨額						645			—
利率互換						其他非流動負債						(2,149)			(168)
總計												$	4,731		$	4,737

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，扣除税收的衍生工具對OCI的影響如下（以千計）：

						OCI 中確認的衍生品收益金額， 有效部分
現金流對衝關係中的衍生品									截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
									2023						2022						2023						2022
利率互換									$	3,703					$	4,422					$	4,588					$	4,405
總計									$	3,703					$	4,422					$	4,588					$	4,405

												（收益）虧損金額從累計OCI重新歸類為收入，有效部分
現金流對衝關係中的衍生品						損益表地點						截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
												2023						2022						2023						2022
利率互換						利息支出，淨額						$	(2,057)					$	(41)					$	(4,473)					$	203
總計												$	(2,057)					$	(41)					$	(4,473)					$	203

10. 公允價值測量

公允價值的定義是市場參與者在衡量該資產或負債的主要市場或最有利市場上的有序交易中出售資產或為轉移負債而獲得的價格。公允價值計量和披露指南為披露用於衡量公允價值的投入建立了估值層次結構，定義如下：

第 1 級——投入是未經調整的報價，在活躍市場上針對相同資產或負債可用。

第 2 級——輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價和非活躍市場的報價、可觀察的除報價以外的投入，以及無法直接觀察但經可觀測的市場數據證實的投入。

第 3 級 — 不可觀察的輸入，幾乎沒有或幾乎沒有市場活動支持，反映了管理層對重要判斷的使用。

等級制度中金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量至關重要的最不可靠的投入水平確定的。在確定公允價值時，我們使用估值技術，最大限度地利用可觀察的投入，儘可能減少對不可觀察投入的使用。我們在評估公允價值時還會考慮交易對手和我們自己的不履約風險。

經常性以公允價值計量的資產和負債

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利率互換—我們的利率互換的公允價值是使用基於二級投入（包括從獨立定價服務獲得的信用評級和遠期利率收益率曲線）的綜合收益率方法估算的。

貨幣市場基金—我們用於衡量貨幣市場基金公允價值的估值技術來自這些工具的報價市場價格和活躍市場。

定期存款—我們用於衡量定期存款工具公允價值的估值技術源自以下因素：非約束力的市場共識價格，由可觀察的市場數據和類似工具的報價市場價格證實。

投資證券—2022 年 5 月，我們收購了 8百萬股 A 類普通股，面值為 $0.0001每股持有環球商務旅行集團有限公司（“GBT”），總收購價為美元80百萬，包含在我們合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。截至 2023 年 9 月 30 日，我們繼續擁有這些 8百萬股。這些股票的條款不包含任何會影響我們未來出售股票的能力的限制。我們對GBT投資的公允價值基於其股價，即一級輸入，因為該股票在紐約證券交易所公開交易，代碼為GBTG。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日需要定期按公允價值計量的資產（以千計）：

									報告日的公允價值使用
資產：			2023年9月30日						第 1 級						第 2 級						第 3 級
衍生品(1)
利率互換合約			$	4,731					$	—					$	4,731					$	—
投資證券			44,341						44,341						—						—
貨幣市場基金			280,952						280,952						—						—
定期存款			158,648						—						158,648						—
總計			$	488,672					$	325,293					$	163,379					$	—

									報告日的公允價值使用
資產：			2022年12月31日						第 1 級						第 2 級						第 3 級
衍生品(1)
利率互換合約			$	4,737					$	—					$	4,737					$	—
投資證券			54,303						54,303						—						—
貨幣市場基金			153,252						153,252						—						—
定期存款			444,835						—						444,835						—
總計			$	657,127					$	207,555					$	449,572					$	—

______________________

(1) 參見注釋 9。更多細節的衍生品。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公允價值層次結構中的1級和2級之間沒有轉賬。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們在證券投資中確認的未實現虧損總額為美元14百萬和美元10分別為百萬和美元5百萬和美元35在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，計入我們的經營業績淨額，計入其他。

其他金融工具

由於這些工具的短期性質，我們的金融工具（包括現金和現金等價物、限制性現金和應收賬款）的賬面價值接近其公允價值。我們的可交換票據、2025年和2027年到期的優先有擔保票據以及經修訂和重列的信貸協議下的定期貸款的公允價值是根據在活躍市場作為資產交易時類似負債的報價確定的，即二級投入。根據我們的2023年定期貸款協議，我們2028年到期的優先擔保定期貸款的公允價值是根據Sabre GLBL或其任何關聯公司每筆未償有擔保債務中最高到期收益率的平均值確定的 20之前的交易日加 (i) 25現金利息的基點或 (ii) 175實物應付利息的基點，即3級輸入。截至2023年9月30日，我們的AR貸款的未償本金餘額接近其公允價值。

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下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們在優先擔保信貸額度下的優先票據和借款的公允價值和賬面價值（以千計）：

						公允價值為												賬面價值為 (1)
金融工具						2023年9月30日						2022年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
2021 年定期貸款 B-1						$	346,599					$	362,872					$	392,342					$	397,147
2021 年定期貸款 B-2						543,907						578,042						610,358						629,832
2022 年定期貸款 B-1						531,788						567,974						598,169						614,139
2022 年定期貸款 B-2						573,923						623,235						617,683						640,899
2028 年到期的優先擔保定期貸款						726,293						—						726,386						—
9.252025 年到期的優先擔保票據百分比						38,304						774,128						38,895						775,000
7.3752025 年到期的優先擔保票據百分比						62,016						813,539						63,019						850,000
4.002025 年到期的優先可交換票據百分比						329,615						358,440						333,220						333,220
8.6252027 年到期的優先有擔保票據百分比						724,032						—						852,987						—
11.252027 年到期的優先有擔保票據百分比						509,568						572,058						545,963						544,770

______________________

(1)不包括未攤銷的淨債務發行成本。

按非經常性公允價值計量的資產

我們每年評估商譽和其他無限期無形資產的減值情況，如果出現指標，則更頻繁地評估減值。我們會持續監測事件和情況的變化，例如市場狀況的變化、短期和長期需求以及其他相關因素，這可能表明我們任何一個申報單位的公允價值都可能已降至各自賬面金額以下。自年度商譽減值測試進行以來，我們尚未發現任何需要我們進行另一次商譽減值測試的觸發事件或情況變化，我們確實如此 不不記錄截至2023年9月30日的三個月和九個月的任何商譽減值費用。

11. 累計其他綜合虧損

截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除相關遞延所得税後的累計其他綜合虧損組成部分如下（以千計）：

			2023年9月30日						2022年12月31日
固定福利養老金和其他退休後福利計劃			$	(73,004)					$	(73,746)
未實現的外幣折算收益			6,026						5,257
利率互換的未實現收益			4,692						4,577
其他綜合權益虧損法投資的份額			(2,201)						(1,819)
扣除税款後的累計其他綜合虧損總額			$	(64,487)					$	(65,731)

與我們的退休相關福利計劃相關的精算虧損和定期服務抵免的攤銷主要包含在合併運營報表中的 “其他，淨額” 中。2021年3月11日，2021年的《美國救援計劃法》（“ARP”）簽署成為法律，該法案通過重啟和延長資金短缺的攤銷以及延長和提高利率穩定百分比來修改單一僱主固定福利養老金計劃的資金要求。我們已選擇使用ARPA允許降低過去的繳款要求所產生的超額繳款來抵消剩餘的所需繳款。截至 2023 年 9 月 30 日，我們已經捐款了 $112023 年向我們的固定福利養老金計劃提供百萬美元。根據目前的假設，我們預計最多會捐款 $132023 年將向我們的固定福利養老金計劃提供百萬美元。參見注釋 9。衍生品，用於提供因衍生品相關的重新分類調整而受影響的損益表細列項目的信息。

12. 股票和股東權益

優先股

2020 年 8 月 24 日，我們完成了 3,340,000我們的股份 6.50% A系列強制性可轉換優先股（“優先股”），淨收益約為美元323百萬用作一般公司用途。在截至2021年12月31日的年度中，某位持有人選擇轉換 50,000優先股至 595,240普通股，離開 3,290,000已發行股份。2023年9月1日，即強制轉換日，每股已發行優先股自動轉換為普通股，利率為 14.2857每股優先股的普通股比例。轉換時發行的股票數量約為 47百萬股。

優先股累計分紅的年利率等於 6.50$的清算優先權的百分比100每股（相當於 $6.50每年每股）以現金支付，或在某些限制的前提下，通過交付股票支付

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我們的普通股或現金和普通股的任何組合，由我們選擇；但是，前提是任何未申報和未繳的股息將繼續累積。

我們記錄了 $4百萬和美元14我們在第三和第九期的合併經營業績中已累計百萬股優先股股息 月份 已於 2023 年 9 月 30 日結束，並且 $5百萬和美元16截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們為優先股支付了美元的現金分紅5百萬和美元16分別是百萬。

股票回購計劃

2017年2月，我們宣佈批准一項為期多年的股票回購計劃（“股票回購計劃”），最多可購買美元500Sabre的百萬股普通股已流通。股票回購計劃下的回購可以在公開市場或私下談判的交易中進行。在截至2023年9月30日的九個月中，我們做到了 不根據股票回購計劃回購任何股份。2020年3月16日，我們宣佈，由於 COVID-19 造成的市場狀況，我們將暫停股票回購計劃下的股票回購，同時我們還採取了某些現金管理措施。截至2023年9月30日，股票回購計劃仍處於暫停狀態，約為美元287仍有百萬人獲準回購。

可交換票據

2020 年 4 月 17 日，我們發行了 $345可交換票據的本金總額為百萬美元。 根據契約條款，在特定情況下，可交換票據可以兑換成我們的普通股。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 $333未償還的可交換票據本金總額為百萬美元。參見注釋 8。欲知更多詳情，敬請期待。我們預計將以普通股結算未償還的可交換票據的本金。

13. 每股收益

下表核對了計算持續經營業務基本和攤薄後每股收益時使用的分子和分母（以千計，每股數據除外）：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
分子：
持續經營造成的損失			$	(207,789)					$	(134,154)					$	(431,154)					$	(272,828)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			379						776						(522)						1,933
減去：優先股分紅			3,564						5,346						14,257						16,039
普通股股東可用的持續經營業務淨虧損，攤薄			$	(211,732)					$	(140,276)					$	(444,889)					$	(290,800)
分母：
已發行基本加權平均普通股			345,128						328,228						335,460						326,170
攤薄後的加權平均已發行普通股			345,128						328,228						335,460						326,170
持續經營的每股虧損：
基本			$	(0.61)					$	(0.43)					$	(1.33)					$	(0.89)
稀釋			$	(0.61)					$	(0.43)					$	(1.33)					$	(0.89)

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可用的持續經營業務的淨虧損除以每個時期已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過將普通股股東可用的持續經營業務的淨虧損除以已發行普通股的加權平均數加上每個時期內所有攤薄普通股等價物的影響計算得出的。攤薄後的加權平均流通普通股計算不包括在內 6百萬和 3截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別獲得百萬份攤薄性股票期權和限制性股票獎勵，以及 1百萬和 2在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別有100萬份攤薄性股票期權和限制性股票獎勵，因為考慮到該期間產生的淨虧損，它們的效果將是反稀釋的。攤薄後的加權平均股的計算排除了以下因素的影響 4百萬和 5截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別有100萬股反稀釋普通股等價物，以及 5百萬和 3截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別有100萬股反稀釋普通股等價物。

我們使用了if轉換法來計算可交換票據對攤薄後的每股淨收益的任何潛在攤薄影響。根據如果轉換法，假設可交換票據在期初進行轉換，由此產生的普通股包含在整個列報期內攤薄後每股收益的分母中，並且只有在具有攤薄效應的時期，才將與可交換票據相關的扣除税款的利息支出加回分子中。近似ly 42百萬回覆截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，與可交換票據相關的sulting普通股不是

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將其包含在攤薄加權平均已發行普通股的計算中，因為考慮到該期間發生的淨虧損，其影響將是反攤薄的。

同樣，我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月內已發行優先股的潛在攤薄效應是使用如果轉換法計算的，則假設轉換自最早報告期起或發行之日（如果較晚）。由此產生的普通股包含在整個列報期內攤薄後每股收益的分母中，並且只有在這種效應具有攤薄效應的時期內，才將優先股股息加回分子中。大約 39截至2022年9月30日的三個月和九個月中，與優先股相關的百萬股普通股不包括在攤薄加權平均已發行普通股的計算中，因為考慮到該期間發生的淨虧損，它們的影響將是反稀釋的。2023 年 9 月 1 日，每股已發行優先股自動轉換為大約 47我們的普通股百萬股。參見注釋 12。股票和股東權益，瞭解更多詳情。

14. 突發事件

法律訴訟

儘管我們作為當事方的某些法律訴訟和相關賠償義務具體説明瞭索賠金額，但這些金額可能不構成合理可能的損失。鑑於訴訟固有的不確定性，目前無法預測這些事項的最終結果，也無法合理估計可能的損失金額或損失範圍（如果有），除非已記錄了可能和合理估計的意外損失的總訴訟應計金額。這些意外開支所需的應計金額（如果有）是在仔細分析每個事項後確定的。應計金額將來可能會發生變化，因為每個事項都有新的信息或事態發展，或者方法的變化，例如處理這些問題的結算策略的變化。

反壟斷訴訟和調查

美國航空反壟斷訴訟

2011年4月，美國航空在紐約南區的聯邦法院對我們提起訴訟，指控我們違反了《謝爾曼法案》第1條（反競爭協議）和第2條（壟斷）。該投訴是在我們與美國航空簽訂新的分銷協議不到兩個月後提出的。2011年9月，法院駁回了與第2節有關的所有索賠。尚存的索賠包括根據謝爾曼法案第1條提出的索賠，涉及我們與美國航空的合同，美國航空聲稱這些索賠包含反競爭條款，以及涉嫌與其他 GDS 密謀，據稱是為了維護行業結構而不競爭內容。我們堅決否認美國航空提出的所有指控。

Sabre 於 2014 年 4 月提出了簡易判決動議。2015年1月，法院發佈了一項命令，部分批准了Sabre的即決判決動議，取消了美國航空公司所謂的大部分損失，並駁回了其為禁止Sabre執行合同中的某些條款而提出的禁令救濟請求。2015年9月，法院還駁回了美國航空的宣告性救濟申請。2017年2月，美國航空要求重審法院駁回宣告性救濟申請的意見，法院於2017年3月駁回了該請求。美國航空估計其損失在美元之間317百萬到美元482百萬（在三倍之前），取決於某些假設；在法院作出上述即決判決後，這一量化已大大減少。

其餘索賠的審判於2016年10月開始。2016 年 12 月，陪審團就美國航空根據《謝爾曼法案》第 1 條就Sabre與美國航空的合同提出的索賠作出了有利於美國航空的裁決，並判給美國航空公司 $5一百萬的單一賠償。陪審團駁回了美國航空指控與其他GDS共謀的指控。

根據陪審團的裁決，法院於2017年3月作出了有利於美國航空的最終判決，金額為美元15百萬，這是陪審團裁定的 $ 的三倍5符合《謝爾曼法案》要求的百萬。根據陪審團的裁決，根據《謝爾曼法案》，美國航空也有權獲得合理的律師費和成本。因此，它提出了一項動議，要求大約 $125百萬的律師費和費用，我們對此數額提出強烈異議。2018年1月，法院無偏見地駁回了美國航空要求支付律師費和費用的動議。

在2016年第四季度，我們累計虧損了美元32百萬，代表法院對美元的最終判決15百萬，加上我們估計的美元17百萬美元用於支付美國航空合理的律師費、開支和成本。

2017年4月，我們向美國第二巡迴上訴法院提起上訴，要求撤銷該判決。美國航空還提起反訴，質疑先前的法院命令，包括上文提及的對其部分索賠和損害賠償的解僱和/或即決判決令。就本次上訴而言，我們出具了等於美元總金額的上訴保證金15作出了百萬美元的判決加上利息，這使判決在上訴之前暫緩執行。第二巡迴法院於2018年12月聽取了關於此事的口頭辯論。

2019年9月，第二巡迴法院發佈命令和意見，撤銷了對美國航空根據第1條提出的索賠的判決，推翻了初審法院駁回美國航空與第2節有關的索賠的決定，並將該案發回地方法院重審。此外，第二巡迴法院確認了初審法院限制美國航空公司損害賠償的裁決。對美國航空的陰謀指控作出有利於我們的判決仍然完好無損。該訴訟被髮回紐約南區聯邦法院，以便根據第二巡迴法院的命令和意見進行進一步的訴訟。

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重審於 2022 年 4 月開始。美國航空將其重審損失量化為美元204百萬到美元299百萬（三倍前），基於其向Sabre支付的GDS預訂費、所謂的利潤損失以及某些其他假設。2022 年 5 月，陪審團駁回了美國航空根據《謝爾曼法案》第 1 條提出的索賠，認定 Sabre 的合同條款不具有反競爭性，並就其在 2007 年至 2012 年期間根據《謝爾曼法案》第 2 條提出的壟斷主張作出有利於美國航空的裁決。但是，陪審團僅裁定美國航空公司 $1.00一次性賠償。根據陪審團的裁決，2022 年 6 月，法院作出了有利於美國航空的最終判決，金額為 $3.00，這是陪審團裁決 $ 的三倍1.00正如《謝爾曼法案》所要求的那樣。我們已經向美國航空支付了美元3.05以滿足判決的這一部分。雙方均未提出上訴，及時提出上訴的期限已過。

此外，法院根據《謝爾曼法案》第2條對壟斷索賠做出的判決，使美國航空有權根據謝爾曼法案獲得合理的律師費和費用。法院已將律師費和費用問題移交給地方法官。地方法官發佈了一項建議，即美國航空公司有權獲得合理的律師費裁決，但該裁決可能會有所減少，以反映他們的名義收益，法院已完全採納該建議。2023 年 6 月，美國航空提出動議，尋求大約 $139百萬的律師費和費用，我們對此數額提出強烈異議。在截至2022年9月30日的季度中，我們累計的虧損估計為美元15這些律師費和成本的銷售、一般和管理費用為百萬美元，對我們2022年的經營業績沒有重大影響；根據我們對美國航空動議的審查，該金額在我們估計的結果範圍內。判決的律師費和費用金額取決於初審法院的最終裁決，可以對該裁決提出上訴。該問題的最終解決方案可能大於或小於記錄的金額，如果更高，可能會對我們的經營業績產生不利影響。只要訴訟仍在繼續，我們已經承擔並將承擔大量費用、成本和開支。

印度所得税訴訟

我們是印度所得税總監（“DIT”）在印度最高法院提起的所得税訴訟的被告。爭議發生在1999年，當時DIT聲稱我們擁有美國和印度共和國之間的《所得税協定》所指的常設機構，因此發佈了截至1998年3月和1999年3月的評估年度的税收評估。DIT 後來發佈了截至2000年3月至2006年3月的評估年度的進一步税收評估。DIT繼續在以後的幾年中以類似的方式發佈税收評估；但是，截至2007年3月及以後的評估年度的税收評估並不重要。我們對截至1998年3月至2006年3月的評估年度的税收評估提出上訴，印度所得税上訴專員的裁決好壞參半。我們向所得税上訴法庭（“ITAT”）提出了進一步的上訴。2009年6月19日和2009年7月10日，ITAT作出了有利於我們的裁決，規定在截至1998年3月和1999年3月的納税年度以及從2000年3月到2006年3月的納税年度中，任何收入都無需納税。DIT就這些決定向德里高等法院提起上訴，該法院於2010年7月19日作出了有利於我們的裁決。DIT 就該裁決向印度最高法院提起上訴，最高法院於 2023 年 4 月 19 日維持了德里高等法院的裁決。我們已就截至2013年3月至2018年3月和2021年3月的評估年度的税收評估向ITAT提出上訴，但尚未確定後續年度的試用日期。

此外，Sabre Asia Pacific Pte Ltd（“SAPPL”）目前是DIT提起的類似所得税訴訟的被告。爭議是在DIT聲稱SAPPL擁有新加坡和印度之間的《所得税協定》所指的常設機構，並據此發佈了截至2000年3月至2005年3月的評估年度的税收評估時產生的。SAPPL對税收評估提出上訴，印度所得税專員（上訴）做出了好壞參半的裁決。SAPPL向ITAT提出了進一步的上訴。ITAT作出了有利於SAPPL的裁決，認定在截至2000年3月至2005年3月的納税年度中，任何收入都無需納税。DIT就這些裁決向孟買高等法院提起上訴，我們的案件尚待該法院審理；高等法院駁回了該案的評估年度，截至2001年3月至2004年3月。對於截至2006年3月至2015年3月以及2018年3月至2020年3月的評估年度，DIT還以類似的方式評估税收以及一些其他問題，截至2006年3月至2016年3月以及2018年3月至2020年3月的評估年度的上訴正等待ITAT或高等法院審理，視年度而定。

如果DIT在針對我們的每一項索賠（包括SAPPL和其他集團公司）中完全勝訴，我們可能會被徵收約美元的税款、利息和罰款22截至2023年9月30日，百萬人。我們打算繼續對上述每一項指控進行積極辯護。儘管我們認為訴訟結果不會對我們的業務或財務狀況產生重大影響，但訴訟本質上是不確定的。我們認為這種結果的可能性不大，因此沒有為任何此類索賠的可能解決作出任何規定或記錄任何責任。

印度服務税訴訟

SAPPL的印度子公司還受到印度總經理（服務税）（“DGST”）的訴訟，該總幹事多年來一直對該子公司涉嫌未能就營銷費和費用報銷繳納服務税進行評估。印度法院已作出有利於印度子公司的判決。DGST已就該判決向印度最高法院提出上訴。我們認為不可能出現不利結果，因此沒有為任何此類索賠的可能解決作出任何準備或記錄任何責任。

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與例行程序有關的訴訟

我們還不時參與與我們的業務相關的其他常規法律和税務訴訟。我們認為這些例行程序中的任何一項都不會對業務或我們的財務狀況產生重大影響。

其他

其他税務事項

我們在許多司法管轄區開展業務，在這些司法管轄區，税務機關可能會質疑我們在所得税和非收入税方面的立場。我們經常收到詢問，也可能不時收到來自這些税務機構的質疑或評估。關於非所得税，當我們確定可能拖欠税務機關的金額並且這些金額可以估算時，我們就會確認負債。例如，在大多數國家，我們在正常業務過程中採購商品和服務或提供服務時支付和收取增值税（“VAT”）。增值税應收賬款是在繳納的增值税超過徵收的增值税的司法管轄區設立的，可以通過提出退款申請來追回。這些應收賬款具有評估我們退款索賠的特定司法管轄區所特有的固有審計和收款風險。對於任何並非微不足道的索賠，我們打算大力捍衞自己的立場，包括在必要時提起訴訟。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中 我們累積了 $11百萬美元與銷售、一般和管理費用等其他税務事項有關。隨着更多信息的出現，我們將繼續監控和更新這一估計。未來我們可能會承擔與此類事項相關的費用，包括訴訟費用以及可能預先支付任何評估税額的一部分，以捍衞我們的立場，如果我們的立場最終被拒絕，則可能會對我們的經營業績產生重大影響。

15. 細分信息

我們的應報告的細分市場基於我們的內部組織結構；我們的運營管理方式；我們的總裁，即我們的首席運營決策者（“CODM”）在評估分部業績時使用的標準；單獨財務信息的可用性；以及總體重要性考慮因素。

我們通過以下方式經營業務並展示業績 二業務領域，（i）旅行解決方案，我們為旅行供應商和旅行購買者提供的全球差旅解決方案，包括為航空公司提供的廣泛軟件技術產品和解決方案組合，以及（ii）酒店解決方案，為酒店經營者提供的一整套軟件解決方案。

我們的 CODM 使用調整後的營業收入（虧損），其中根據公認會計原則，這不是一個公認的術語，它是衡量盈利能力的指標，用於評估我們細分市場的業績和分配資源。我們使用調整後的營業收入（虧損）作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能替代對根據公認會計原則報告的業績進行分析。

我們定義 調整後營業收入（虧損）經權益法收入、收購相關攤銷、重組和其他成本、收購相關成本、訴訟成本、淨額和股票薪酬調整後的營業虧損。

我們的CODM不按細分市場審查總資產，因為運營評估和資源分配決策不是根據各分部的總資產做出的。

某些成本 與我們的技術組織相關的組織將根據細分市場的資源使用情況分配給這些細分市場。允許福利支出、設施和租賃成本以及相關的折舊費用根據人數調整到細分市場。未分配的公司成本包括某些共享費用，例如會計、財務、人力資源、法律、公司系統、收購的無形資產的攤銷、減值和相關費用、股票薪酬、重組費用、法定準備金和其他與我們的分部無法識別的項目。

我們將重要的細分市場間交易視為與第三方的交易，即按當前的估計市場價格計算。細分市場間收入和收入成本的大部分是旅行解決方案向酒店解決方案收取的費用，這些費用是通過我們的GDS預訂的酒店住宿。

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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的細分信息如下（以千計）：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
收入
旅行解決方案			$	671,929					$	603,647					$	2,020,131					$	1,736,794
酒店業解決方案			78,581						67,497						229,064						189,704
淘汰			(10,049)						(7,750)						(28,510)						(20,662)
總收入			$	740,461					$	663,394					$	2,220,685					$	1,905,836
調整後營業收入（虧損）(a)
旅行解決方案			$	142,089					$	69,311					$	348,560					$	172,501
酒店業解決方案			107						(11,312)						(10,424)						(38,469)
企業			(58,515)						(57,283)						(180,685)						(171,783)
總計			$	83,681					$	716					$	157,451					$	(37,751)
折舊和攤銷
旅行解決方案			$	20,050					$	28,043					$	64,929					$	84,329
酒店業解決方案			6,256						5,216						18,285						16,502
分段總數			26,306						33,259						83,214						100,831
企業			10,357						10,100						30,657						41,862
總計			$	36,663					$	43,359					$	113,871					$	142,693
資本支出
旅行解決方案			$	14,155					$	12,129					$	45,906					$	30,526
酒店業解決方案			1,489						1,118						5,642						4,884
分段總數			15,644						13,247						51,548						35,410
企業			4,776						6,843						17,062						18,064
總計			$	20,420					$	20,090					$	68,610					$	53,474

______________________

(a)下表列出了合併運營報表中的營業收入（虧損）與調整後的營業收入（虧損）（以千計）的對賬情況：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
營業收入（虧損）			$	52,201					$	(56,535)					$	9,805					$	(206,260)
重新添加：
權益法收入			512						199						1,394						215
減值和相關費用(1)			—						5,146						—						5,146
與收購相關的攤銷(1)			10,176						9,824						30,043						41,075
重組和其他成本(2)			3,909						9,944						62,962						14,279
與收購相關的成本(3)			270						424						1,658						6,333
訴訟費用，淨額(4)			3,519						15,365						12,752						31,380
基於股票的薪酬			13,094						16,349						38,837						70,081
調整後營業收入（虧損）			$	83,681					$	716					$	157,451					$	(37,751)

______________________

(1)與收購相關的攤銷是指2007年私有化交易中無形資產的攤銷，以及自該日以來與收購相關的無形資產的攤銷。

(2)本年度的重組和其他成本主要代表與我們在2023年第二季度實施的成本削減計劃相關的費用。參見注釋 5。對我們的合併財務報表進行重組活動。2022年，記錄了與規劃和實施業務重組活動相關的費用和對這些費用的調整，包括與就我們的業務結構和戰略提供諮詢的第三方顧問相關的成本。

(3)收購相關成本是指與收購和處置相關活動相關的費用和支出。

(4)訴訟費用，淨額代表與反壟斷訴訟和其他外國非所得税應急事項相關的費用。參見注釋 14。突發事件。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告，包括第一部分第2項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包含可能構成前瞻性陳述的信息。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實的事項有關的類似表述，例如有關我們未來財務狀況或經營業績、未來增長前景和戰略、新產品的開發和推出以及營銷和品牌戰略實施的陳述。在許多情況下，您可以通過術語來識別前瞻性陳述，例如 “展望”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”、“相信”、“計劃”、“臨時”、“預測”、“潛力”、“估計”、“應該”、“可能”、“預期”、“可能性”、“承諾”、“指導”、“預期”、“增量”、“初步”、“預測”、“繼續”、“戰略”、“” 信心”、“目標”、“項目” 或這些術語或其他類似術語的否定之處。前瞻性陳述基於我們當前對業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設，受風險、不確定性和情況變化的影響，這些風險、不確定性和情況變化可能導致事件或我們的實際活動或業績與任何前瞻性陳述中表達的明顯差異。 其中某些風險、不確定性和情況變化描述在 “風險因素”本季度報告的10-Q表部分以及我們於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 部分。 儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的事件、前景、指導、業績、行動、活動水平、業績或成就。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映其發表之日之後的情況或事件。

以下討論和分析應與我們在2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告和10-K表年度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

概述

我們用重新構想旅行業務的技術將人與地方聯繫起來。我們通過兩個業務領域運營業務並展示業績：（i）Travel Solutions，我們為旅行供應商和旅行購買者提供的全球企業對企業差旅市場，包括為航空公司提供廣泛的軟件技術產品和解決方案組合；（ii）Hospitality Solutions，為酒店經營者提供的一系列領先軟件解決方案。

我們收入的很大一部分來自我們向客户收取的基於交易的費用。對於旅行解決方案，我們通過在全球分銷系統（“GDS”）上進行預訂的交易費來從分銷活動中獲得收入，通過使用我們的軟件即服務（“SaaS”）和託管系統的經常性使用費，以及預付費用和專業服務費，從我們的IT解決方案中獲得收入。對於酒店業解決方案，我們的收入來自使用我們的 SaaS 和託管系統的經常性使用費，以及前期費用和專業服務費。未分配給我們業務部門的項目被認定為公司項目，主要包括股票薪酬支出、訴訟費用、公司員工人數相關成本以及我們兩個部門都無法識別的其他項目。

影響我們經營業績的近期事態發展

在過去幾年中，旅遊生態系統發生了變化，導致我們的航空公司、酒店和代理商客户的需求發生了變化，我們為此制定了戰略優先事項，目標是實現可持續的長期增長。我們在2022年和2023年第三季度的合併財務業績持續面臨重大阻力。儘管隨着全球旅行量的恢復，同比增長繼續使我們的關鍵運量指標有所改善，但最近的行業航空配送量增長已趨於平穩。這可能會持續到未來，並可能影響我們的增長率。隨着預訂量的持續增加，與前幾個時期相比，我們的激勵對價成本也大幅增加。在2023年第三季度，客户增長大大抵消了旅行解決方案客户移民對登機使用IT解決方案的乘客的影響。

在2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並在結構上降低我們的成本基礎。由於這項成本削減計劃，我們從2023年第二季度開始承擔了與員工相關的重組成本。該成本削減計劃將在2023年的剩餘時間內繼續實施，在我們繼續評估第三方成本的同時，可能會產生額外的重組費用。我們估計，這些行動將使我們每年的運營支出減少約2億美元。 在截至2023年9月30日的九個月中，我們在合併運營報表中承擔了與該業務計劃相關的5600萬美元。預計今年與我們的成本削減計劃相關的成本約為7,000萬美元，其中大部分支出發生在2023年。

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我們相信，我們的現金狀況和所採取的流動性措施將繼續為我們提供靈活性，以應對全球經濟復甦，包括從 COVID-19 疫情中持續復甦。因此，我們認為我們有足夠的資源至少在未來十二個月內為我們的流動性需求提供足夠的資金；但是，鑑於旅行減少的幅度以及未知的復甦持續時間，我們將繼續監控我們的流動性水平，並在確定必要時採取更多措施。請參閲 “—影響我們的流動性和資本資源的近期事件” 和 “—高級擔保信貸額度”。在2022年以及2023年第二和第三季度，我們對部分債務進行了再融資，這導致利率高於往年，從而增加了我們當前和未來的利息支出。由於我們最近的再融資活動，我們認為我們的債務到期日狀況更符合我們未來潛在的自由現金流產生。目前，扣除現金和利率互換的套期保值影響後，我們約有44％的債務是可變的，受利率變化的影響。我們的債務中約有27％是可變的，不包括2028年到期的優先擔保定期貸款，該貸款的定價以參考利率定義的Sabre GLBL擔保債務的最高到期收益率為準。請參閲 “風險因素——我們面臨利率波動的影響”。

2022 年 8 月，我們完成了對康弗瑪有限公司的收購 (“確認”），一家虛擬支付技術公司，旨在擴大我們對旅遊行業支付生態系統技術的投資。我們以6,200萬美元的淨現金對價收購了Conferma的所有未償股票和所有權，並將先前存在的貸款轉換為股本。我們已將Conferma自收購之日起的業績合併到我們的旅行解決方案板塊，這並未對我們的經營業績產生重大影響。2023年2月，我們將Conferma直接母公司19％的股本出售給了第三方，收益為1,600萬美元，從而產生了可贖回的非控股權益。

2021 年 10 月 28 日，我們宣佈與第三方簽訂協議，出售我們的航班和機組人員管理和優化解決方案套件，這套解決方案代表了我們在旅行解決方案的 IT 解決方案中的AirCentre航空公司運營組合。2022年2月28日，我們以3.92億美元的價格出售了AirCentre產品組合、相關技術和知識產權。在截至2022年9月30日的九個月的合併運營報表中，我們在其他業務淨額中錄得約1.8億美元（税後1.12億美元）的税前淨收益。參見注釋 3。收購和處置瞭解更多詳情。

2022 年 3 月，我們終止了與俄羅斯一家旅行解決方案客户的分銷協議，這影響了我們 2022 年的收入。2022 年 8 月，俄羅斯通過了立法和相關法規，自 2022 年 10 月 30 日起生效，要求與開發、創建和運營用於處理俄羅斯聯邦境內國內航空運輸的自動信息系統相關的活動由俄羅斯居民或法律實體擁有和運營，國外系統不進行更新或與之連接。俄羅斯境內的此類服務的Travel Solutions客户於當天停止使用我們的系統。該立法和這些法規禁止我們在俄羅斯提供這些服務，這對我們的收入和業績產生了負面影響，預計將繼續產生負面影響。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們確認了之前的2,400萬美元遞延收入，這是由於與位於俄羅斯的某位旅行解決方案客户相關的事實和情況發生了變化。這筆款項已由客户全額支付，因此人們認為這筆收入不太可能被撤銷。

影響我們業績的因素

除了上述 “——影響我們經營業績的近期事態發展” 外，我們於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——影響我們業績的因素” 的部分還包括對我們認為是目前影響我們業務和行業的最重要機遇和挑戰的趨勢的討論。討論還包括管理層對這些趨勢已經和預計將對我們持續經營業績產生的影響的評估。此信息並未詳盡列出可能影響我們業績的所有因素，應結合本10-Q表季度報告和2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 的部分中提及的因素一起閲讀。

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收入和支出的組成部分

收入

Travel Solutions通過在我們的GDS上處理的直接計費預訂，從分銷活動中獲得收入，並根據這些預訂的預計取消量進行調整。Travel Solutions還通過其產品從IT解決方案活動中獲得收入，這些產品包括全方位服務和低成本航空公司的預訂系統、商業和運營產品、專業服務、代理解決方案和預訂數據。此外，Travel Solutions通過軟件許可和維護費用創造收入。在交付時確認許可證費以前曾出現並將繼續導致確認收入的週期性波動。

Hospitality Solutions通過使用我們在安全平臺上託管或通過我們的SaaS部署的軟件解決方案而收取的預付解決方案費用和基於使用量的經常性費用以及包括數字體驗（“DX”）在內的其他專業服務費用來創造收入。某些專業服務費是分散的銷售機會，在不同時期之間可能會有很大的波動，我們不能保證將來的此類費用會與之前的時段保持一致。

收入成本，不包括技術成本

Travel Solutions和Hospitality Solutions產生的收入成本，不包括技術成本，主要包括與交付和分銷我們的產品和服務相關的成本，包括我們的交付、客户運營和呼叫中心團隊的員工相關成本以及設施和其他支持成本等分配的管理費用。Travel Solutions 的收入成本（不包括技術成本）還包括激勵對價支出，即在我們的 GDS 上進行預訂時向旅行社支付的款項或其他對價，這些費用按月累計。收入成本，不包括技術成本，還包括預付激勵對價的攤銷，即在我們的GDS上進行預訂時向旅行社提供的預付款或其他對價，這些對價在合同的預期期限內進行了資本化和攤銷。不包括在收入成本中的技術成本，不包括技術成本，如下所示。

公司收入成本，不包括技術成本，包括某些支出，例如股票薪酬、重組費用以及我們兩個細分市場都無法識別的其他項目。

收入成本（不包括技術成本）中包含的折舊和攤銷與資本化實施成本以及與通過收購購買的合同、供應商和分銷商協議相關的無形資產有關。

技術成本

Travel Solutions和Hospitality Solutions產生的技術成本包括與第三方提供商相關的費用和運營技術運營的員工相關成本，包括託管、第三方軟件以及與維護和稍作改進相關的其他成本。技術成本還包括與我們的技術轉型工作相關的成本。技術成本本質上變化較小，因此可能與收入的相關變化無關。

技術成本中包含的折舊和攤銷與為內部使用而開發的支持我們產品的軟件、支持我們的技術平臺、業務和系統的資產以及通過收購購買的技術的無形資產有關。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和管理費用包括專業服務費、某些和解費用或報銷、法律糾紛辯護費用、預期信用損失準備金、其他管理費用以及人事相關費用，包括股票薪酬，適用於從事銷售、銷售支持、賬户管理以及在財務、法律、人力資源、信息技術和通信領域為業務提供行政支持的員工。

銷售、一般和管理費用中包含的折舊和攤銷與財產和設備、收購的客户關係、通過收購購買或通過2007年私有化交易建立的商標和品牌名稱有關，其中包括截至2023年9月30日商標和品牌名稱的剩餘使用壽命為13年。

細分市場間交易

我們將重要的細分市場間交易視為與第三方的交易，即按當前的估計市場價格計算。對於通過我們的 GDS 預訂的酒店住宿，酒店解決方案向旅行解決方案支付費用。

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關鍵指標

“直接計費預訂” 和 “登機乘客” 是Travel Solutions用來衡量運營績效的主要指標。Travel Solutions為每次直接計費預訂創造分銷收入，其中包括通過我們的GDS（例如空運、住宿、陸運和海運 “LGS”）進行的預訂，以及在旅行供應商直接向我們付款的情況下，通過權益法投資進行的預訂。機票預訂是扣除在所述期間內取消的預訂後顯示的。Travel Solutions還從向登機乘客收取的基於使用費的經常性費用中確認IT解決方案收入。Hospitality Solutions使用的主要指標是通過Sabre Hospitality Solutions Synxis中央預訂系統（“HS中央預訂系統”）處理的預訂交易。這些關鍵指標使管理層能夠分析我們每條產品線在一段時間內的客户量，以監控行業趨勢並分析業績。我們認為，這些關鍵指標對投資者和其他第三方有用，可以作為衡量我們的財務業績和行業趨勢的指標。儘管這些指標基於我們認為對適用衡量期內交易數量的合理估計，但其衡量存在固有的挑戰。此外，我們一直在尋求改善對這些指標的估計，這些估算值可能會由於我們方法的改進或變化而發生變化。

下表列出了所示時段的這些關鍵指標（以千計）：

			截至9月30日的三個月																		截至9月30日的九個月
			2023						2022						% 變化						2023						2022						% 變化
旅行解決方案
直接計費預訂-航空			76,055						68,761						10.6%						237,347						196,078						21.0%
直接計費預訂-LGS			13,405						11,340						18.2%						39,185						29,730						31.8%
分銷可直接計費的預訂總額			89,460						80,101						11.7%						276,532						225,808						22.5%
IT 解決方案乘客登機			178,036						179,907						(1.0)%						517,500						469,274						10.3%
酒店業解決方案
HS 中央預訂系統交易			33,790						31,640						6.8%						93,452						84,200						11.0%

非公認會計準則財務指標的定義

我們在本10-Q表季度報告中納入了根據公認會計原則編制的財務指標和某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的營業收入（虧損）, 調整後的持續經營業務淨虧損（“調整後淨虧損”）、調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和基於這些財務指標的比率。

我們將調整後的營業收入（虧損）定義為營業虧損 根據權益法收入、減值和相關費用、收購相關攤銷、重組和其他成本、收購相關成本、訴訟成本、淨額和股票薪酬進行了調整。

我們將調整後淨虧損定義為經已終止業務（收益）虧損調整後的歸屬於普通股股東的淨虧損、扣除税收後的淨額（虧損）收益、優先股股息、減值和相關費用、收購相關攤銷、重組和其他成本、債務清償（收益）虧損、其他淨收購成本、訴訟成本、淨股票薪酬以及調整的税收影響。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經財產和設備折舊和攤銷、資本化實施成本攤銷、收購相關攤銷、減值和相關費用、重組和其他成本、利息支出、淨額、其他、債務清償淨額（收益）虧損、收購相關成本、訴訟成本、淨股票薪酬和所得税剩餘準備金調整後的持續經營虧損。

我們將自由現金流定義為用於經營活動的現金減去用於增加財產和設備的現金。

我們將每股持續經營業務的調整後淨虧損定義為調整後的淨虧損除以調整後的攤薄加權平均已發行普通股。

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這些非公認會計準則財務指標是管理層和董事會用來監控我們正在進行的核心業務的關鍵指標，因為由於我們的業務和監管環境的變化，與我們的核心業務無關的事件對歷史業績產生了重大影響。我們認為，投資者、分析師和其他利益相關方使用這些非公認會計準則財務指標來衡量財務業績，並評估我們償還債務、為資本支出提供資金、為技術轉型投資提供資金和滿足營運資金要求的能力。我們還認為，調整後的營業收入（虧損）、調整後的淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤，通過排除資本結構（影響利息支出）、税收狀況以及折舊和攤銷支出的影響所造成的差異，有助於投資者進行公司間和同期比較。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤產生的金額是我們優先擔保信貸額度下某些契約的主要組成部分。

調整後的營業收入（虧損）、調整後的淨虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和基於這些財務指標的比率不是公認會計原則的確認條款。這些非公認會計準則財務指標和基於它們的比率未經審計，作為分析工具存在重要侷限性，不應孤立地看待，也不得聲稱是作為經營業績指標的淨收益的替代品，也不得作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案。這些非公認會計準則財務指標和基於它們的比率不包括影響經營活動淨收入或現金流的部分但不是全部項目，這些指標可能因公司而異。我們使用這些衡量標準作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：

•這些非公認會計準則財務指標不包括某些經常性的非現金費用，例如股票薪酬支出和收購的無形資產的攤銷；

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類重置的現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映與我們的收入合同相關的資本化實施成本的攤銷，這可能需要未來的營運資金或現金需求；

•調整後的營業虧損、調整後的淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映可能代表我們可用現金減少的納税額；

•自由現金流消除了應計制會計對資產賬户和非債務負債賬户的影響，並未反映償還債務本金所需的現金需求；以及

•其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的營業收入（虧損）、調整後的淨虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤或自由現金流，這降低了它們作為比較衡量標準的用處。

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下表列出了歸屬於普通股股東的淨虧損與持續經營業務調整後淨虧損、營業收入（虧損）與調整後營業收入（虧損）以及持續經營虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以千計）：

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(211,848)					$	(140,722)					$	(445,406)					$	(291,396)
已終止業務的虧損，扣除税款			116						446						517						596
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(1)			379						776						(522)						1,933
優先股分紅			3,564						5,346						14,257						16,039
持續經營造成的損失			(207,789)						(134,154)						(431,154)						(272,828)
調整：
減值和相關費用(2)			—						5,146						—						5,146
與收購相關的攤銷(3a)			10,176						9,824						30,043						41,075
重組和其他成本(5)			3,909						9,944						62,962						14,279
清償債務造成的損失，淨額			121,120						—						108,577						3,533
其他，淨額(4)			11,548						7,687						(8,084)						(139,617)
與收購相關的成本(6)			270						424						1,658						6,333
訴訟費用，淨額(7)			3,519						15,365						12,752						31,380
基於股票的薪酬			13,094						16,349						38,837						70,081
調整的税收影響(8)			24,043						(11,005)						49,057						(13,801)
調整後的持續經營淨虧損			$	(20,110)					$	(80,420)					$	(135,352)					$	(254,419)
調整後的每股持續經營淨虧損			$	(0.06)					$	(0.25)					$	(0.40)					$	(0.78)
攤薄後的加權平均已發行普通股			345,128						328,228						335,460						326,170
營業收入（虧損）			$	52,201					$	(56,535)					$	9,805					$	(206,260)
重新添加：
權益法收入			512						199						1,394						215
減值和相關費用(2)			—						5,146						—						5,146
與收購相關的攤銷(3a)			10,176						9,824						30,043						41,075
重組和其他成本(5)			3,909						9,944						62,962						14,279
與收購相關的成本(6)			270						424						1,658						6,333
訴訟費用，淨額(7)			3,519						15,365						12,752						31,380
基於股票的薪酬			13,094						16,349						38,837						70,081
調整後營業收入（虧損）			$	83,681					$	716					$	157,451					$	(37,751)
持續經營造成的損失			(207,789)						$	(134,154)					(431,154)						$	(272,828)
調整：
財產和設備的折舊和攤銷(3b)			21,999						22,722						65,376						74,289
資本化實施成本的攤銷(3c)			4,488						10,813						18,452						27,329
與收購相關的攤銷(3a)			10,176						9,824						30,043						41,075
減值和相關費用(2)			—						5,146						—						5,146
重組和其他成本(5)			3,909						9,944						62,962						14,279
利息支出，淨額			119,372						77,120						325,290						205,062
其他，淨額(4)			11,548						7,687						(8,084)						(139,617)
清償債務造成的損失，淨額			121,120						—						108,577						3,533
與收購相關的成本(6)			270						424						1,658						6,333
訴訟費用，淨額(7)			3,519						15,365						12,752						31,380
基於股票的薪酬			13,094						16,349						38,837						70,081
所得税準備金（福利）			8,462						(6,989)						16,570						(2,195)
調整後 EBITDA			$	110,168					$	34,251					$	241,279					$	63,867

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下表列出了運營報表中調整後的營業收入（虧損）與營業收入（虧損）的對賬情況，以及按業務分部分列的運營報表中調整後的息税折舊攤銷前利潤與持續經營虧損的對賬情況（以千計）：

			截至2023年9月30日的三個月
			旅行解決方案						酒店業解決方案						企業						總計
調整後營業收入（虧損）			$	142,089					$	107					$	(58,515)					$	83,681
減去：
權益法收入			512						—						—						512
與收購相關的攤銷(3a)			—						—						10,176						10,176
重組和其他成本(5)			—						—						3,909						3,909
與收購相關的成本(6)			—						—						270						270
訴訟費用，淨額(7)			—						—						3,519						3,519
基於股票的薪酬			—						—						13,094						13,094
營業收入（虧損）			$	141,577					$	107					$	(89,483)					$	52,201
調整後 EBITDA			$	162,139					$	6,363					$	(58,334)					$	110,168
減去：
財產和設備的折舊和攤銷(3b)			16,978						4,840						181						21,999
資本化實施成本的攤銷(3c)			3,072						1,416						—						4,488
與收購相關的攤銷(3a)			—						—						10,176						10,176
重組和其他成本(5)			—						—						3,909						3,909
與收購相關的成本(6)			—						—						270						270
訴訟費用，淨額(7)			—						—						3,519						3,519
基於股票的薪酬			—						—						13,094						13,094
權益法收入			512						—						—						512
營業收入（虧損）			$	141,577					$	107					$	(89,483)					$	52,201
利息支出，淨額																					(119,372)
其他，淨額(4)																					(11,548)
債務消滅造成的損失																					(121,120)
權益法收入																					512
所得税準備金																					(8,462)
持續經營造成的損失																					$	(207,789)

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			截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
			旅行解決方案						酒店業解決方案						企業						總計
調整後營業收入（虧損）			$	69,311					$	(11,312)					$	(57,283)					$	716
減去：
權益法收入			199						—						—						199
減值和相關費用(2)			—						—						5,146						5,146
與收購相關的攤銷(3a)			—						—						9,824						9,824
重組和其他成本(5)			—						—						9,944						9,944
與收購相關的成本(6)			—						—						424						424
訴訟費用，淨額(7)			—						—						15,365						15,365
基於股票的薪酬			—						—						16,349						16,349
營業收入（虧損）			$	69,112					$	(11,312)					$	(114,335)					$	(56,535)
調整後 EBITDA			$	97,354					$	(6,096)					$	(57,007)					$	34,251
減去：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)			18,521						3,925						276						22,722
資本化實施成本的攤銷(3c)			9,522						1,291						—						10,813
與收購相關的攤銷(3a)			—						—						9,824						9,824
減值和相關費用(2)			—						—						5,146						5,146
重組和其他成本(5)			—						—						9,944						9,944
與收購相關的成本(6)			—						—						424						424
訴訟費用，淨額(7)			—						—						15,365						15,365
基於股票的薪酬			—						—						16,349						16,349
權益法收入			199						—						—						199
營業收入（虧損）			$	69,112					$	(11,312)					$	(114,335)					$	(56,535)
利息支出，淨額																					(77,120)
其他，淨額(4)																					(7,687)
權益法收入																					199
所得税優惠																					6,989
持續經營造成的損失																					$	(134,154)

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			截至2023年9月30日的九個月
			旅行解決方案						酒店業解決方案						企業						總計
調整後營業收入（虧損）			$	348,560					$	(10,424)					$	(180,685)					$	157,451
減去：
權益法收入			1,394						—						—						1,394
與收購相關的攤銷(3a)			—						—						30,043						30,043
重組和其他成本(5)			—						—						62,962						62,962
與收購相關的成本(6)			—						—						1,658						1,658
訴訟費用，淨額(7)			—						—						12,752						12,752
基於股票的薪酬			—						—						38,837						38,837
營業收入（虧損）			$	347,166					$	(10,424)					$	(326,937)					$	9,805
調整後 EBITDA			$	413,489					$	7,861					$	(180,071)					$	241,279
減去：
財產和設備的折舊和攤銷(3b)			50,677						14,085						614						65,376
資本化實施成本的攤銷(3c)			14,252						4,200						—						18,452
與收購相關的攤銷(3a)			—						—						30,043						30,043
重組和其他成本(5)			—						—						62,962						62,962
與收購相關的成本(6)			—						—						1,658						1,658
訴訟費用，淨額(7)			—						—						12,752						12,752
基於股票的薪酬			—						—						38,837						38,837
權益法收入			1,394						—						—						1,394
營業收入（虧損）			$	347,166					$	(10,424)					$	(326,937)					$	9,805
利息支出，淨額																					(325,290)
其他，淨額(4)																					8,084
清償債務造成的損失，淨額																					(108,577)
權益法收入																					1,394
所得税準備金																					(16,570)
持續經營造成的損失																					$	(431,154)

32

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			截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
			旅行解決方案						酒店業解決方案						企業						總計
調整後營業收入（虧損）			$	172,501					$	(38,469)					$	(171,783)					$	(37,751)
減去：
權益法收入			215						—						—						215
減值和相關費用(2)			—						—						5,146						5,146
與收購相關的攤銷(3a)			—						—						41,075						41,075
重組和其他成本(5)			—						—						14,279						14,279
與收購相關的成本(6)			—						—						6,333						6,333
訴訟費用，淨額(7)			—						—						31,380						31,380
基於股票的薪酬			—						—						70,081						70,081
營業收入（虧損）			$	172,286					$	(38,469)					$	(340,077)					$	(206,260)
調整後 EBITDA			$	256,830					$	(21,967)					$	(170,996)					$	63,867
減去：
財產和設備的折舊和攤銷(3b)			60,735						12,767						787						74,289
資本化實施成本的攤銷(3c)			23,594						3,735						—						27,329
與收購相關的攤銷(3a)			—						—						41,075						41,075
減值和相關費用(2)			—						—						5,146						5,146
重組和其他成本(5)			—						—						14,279						14,279
與收購相關的成本(6)			—						—						6,333						6,333
訴訟費用，淨額(7)			—						—						31,380						31,380
基於股票的薪酬			—						—						70,081						70,081
權益法收入			215						—						—						215
營業收入（虧損）			$	172,286					$	(38,469)					$	(340,077)					$	(206,260)
利息支出，淨額																					(205,062)
其他，淨額(4)																					139,617
債務消滅造成的損失																					(3,533)
權益法收入																					215
所得税優惠																					2,195
持續經營造成的損失																					$	(272,828)

下表列出了我們現金流量表中的信息，並列出了自由現金流與現金的對賬情況 用於經營活動，最直接可比的GAAP指標（以千計）：

			截至9月30日的九個月
			2023						2022
用於經營活動的現金			$	(39,781)					$	(314,770)
投資活動提供的現金（用於）			(80,631)						186,251
用於融資活動的現金			(72,518)						(61,646)

			截至9月30日的九個月
			2023						2022
用於經營活動的現金			$	(39,781)					$	(314,770)
財產和設備增補			(68,610)						(53,474)
自由現金流			$	(108,391)					$	(368,244)

______________________________

(1) 歸屬於非控股權益的淨收益是一項調整，包括分配給在 (i) 中東Sabre Travel Network持有的非控股權益的收益為40％，(ii) Sabre Seyahat Dagitim Sistemleri A.S. 為40％，(iii) Sabre Travel Network Lanka（Pte）Ltd為40％，（iv）Sabre Belgaria 4％0%，(v) FERMR Holdings Limited（Conferma的直接母公司）為19％。

(2) 上一年度的減值及相關費用為500萬美元的減值費用，這筆費用與俄羅斯監管變化對某些資產未來可收回性的影響有關。

(3) 折舊和攤銷費用：

(a) 與收購相關的攤銷是指2007年私有化交易中無形資產的攤銷，以及自該日以來與收購相關的無形資產的攤銷。

(b) 不動產和設備的折舊和攤銷包括為內部使用而開發的軟件以及合同購置費用的攤銷。

33

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(c) 資本化實施成本的攤銷是指在我們的SaaS和託管收入模式下實施新客户合同的前期成本的攤銷。

(4) 其他淨額包括我們在截至2022年9月30日的九個月中對GBT投資的公允價值調整以及出售AirCentre的1.8億美元收益的影響。此外，列報的所有期間均包括與將合併資產負債表中包含的以外幣計價的餘額重新計量為相關本位幣相關的外匯損益。

(5)本年度的重組和其他成本主要代表與我們在2023年第二季度實施的成本削減計劃相關的費用。參見注釋 5。對我們的合併財務報表進行重組活動。2022年，記錄了與規劃和實施業務重組活動相關的費用和對這些費用的調整，包括與就我們的業務結構和戰略提供諮詢的第三方顧問相關的成本。

(6) 收購相關成本是指與收購和處置相關活動相關的費用和支出。

(7) 訴訟費用，淨額代表與反壟斷訴訟和其他外國非所得税應急事項相關的費用。參見注釋 14。意外開支，到我們的合併財務報表。

(8) 調整的税收影響包括根據調整應納税或可扣除的司法管轄區的法定税率進行的每項單獨調整的税收影響，以及與特定税收金融交易、税法變化、不確定税收狀況和其他項目相關的項目的税收影響。

運營結果

下表列出了我們所列每個時期的合併運營報表數據：

 

			截至9月30日的三個月												截至9月30日的九個月
			2023						2022						2023						2022
			（金額以千計）												（金額以千計）
收入			$	740,461					$	663,394					$	2,220,685					$	1,905,836
收入成本，不包括技術成本			294,120						274,330						917,532						771,609
技術成本			243,404						273,240						799,121						824,142
銷售、一般和管理			150,736						172,359						494,227						516,345
營業收入（虧損）			52,201						(56,535)						9,805						(206,260)
利息支出，淨額			(119,372)						(77,120)						(325,290)						(205,062)
債務清償虧損，淨額			(121,120)						—						(108,577)						(3,533)
權益法收入			512						199						1,394						215
其他，淨額			(11,548)						(7,687)						8,084						139,617
所得税前持續經營的虧損			(199,327)						(141,143)						(414,584)						(275,023)
所得税準備金（福利）			8,462						(6,989)						16,570						(2,195)
持續經營造成的損失			$	(207,789)					$	(134,154)					$	(431,154)					$	(272,828)

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月

收入

			截至9月30日的三個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
旅行解決方案			$	671,929					$	603,647					$	68,282					11		%
酒店業解決方案			78,581						67,497						11,084						16		%
分部總收入			750,510						671,144						79,366						12		%
淘汰			(10,049)						(7,750)						(2,299)						30		%
總收入			$	740,461					$	663,394					$	77,067					12		%

旅行解決方案—截至2023年9月30日的三個月，收入與去年同期相比增加了6800萬美元，增長了11％，這主要是因為：

•基於交易的分銷收入增加了9,400萬美元，增長了22％，這主要是由於直接計費預訂量增加了12％，達到8,900萬筆，以及國際和企業預訂量改善帶來的有利利率影響；以及

•IT解決方案收入減少了2,600萬美元，下降了15％，這主要是由於俄羅斯法律的變化以及此類航空公司的解僱費的影響，這導致該期間登機的乘客減少。這些減少被增加的900萬美元部分抵消，這是由於我們客户羣的增長（不包括上面提到的移民的影響）而增加的乘客人數。

酒店業解決方案—截至2023年9月30日的三個月，收入與去年同期相比增加了1100萬美元，增長了16％。增長主要是由SynxiS Software增加1000萬美元推動的，以及

34

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服務收入歸因於新客户部署的推動下，交易量增長了7％，達到3,400萬筆，以及我們的分銷渠道內部的良好組合。此外，DX 收入增加了 100 萬美元。

收入成本，不包括技術成本

			截至9月30日的三個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
旅行解決方案			$	260,387					$	235,240					$	25,147					11		%
酒店業解決方案			37,616						33,767						3,849						11		%
淘汰			(10,048)						(7,750)						(2,298)						30		%
分部總收入成本，不包括技術成本			287,955						261,257						26,698						10		%
企業			1,306						1,868						(562)						(30)		%
折舊和攤銷			4,859						11,205						(6,346)						(57)		%
總收入成本，不包括技術成本			$	294,120					$	274,330					$	19,790					7		%

旅行解決方案—截至2023年9月30日的三個月，不包括技術成本在內的收入成本與去年同期相比增加了2500萬美元，增長了11％。增長的主要原因是交易量增加以及利率上升，激勵對價增加了3,900萬美元。這一增長被勞動力和專業服務減少的1,400萬美元部分抵消成本由我們的成本削減計劃驅動。

酒店業解決方案—C截至2023年9月30日的三個月，不包括技術成本在內的收入成本與去年同期相比增加了400萬美元，增長了11％，這主要是由於與之相關的成本增加了500萬美元交易量的增加以及我們在分銷渠道上的交易組合增加，但我們的成本削減計劃推動的人工和專業服務成本減少了100萬美元，部分抵消了這一點。

折舊和攤銷—在截至2023年9月30日的三個月中，不包括技術成本在內的收入成本下降了600萬美元，下降了57％，這主要是由於與某些客户實施相關的攤銷已經完成。

技術成本

			截至9月30日的三個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
旅行解決方案			$	208,696					$	229,789					$	(21,093)					(9)		%
酒店業解決方案			27,346						31,237						(3,891)						(12)		%
企業			7,362						12,214						(4,852)						(40)		%
總技術成本			$	243,404					$	273,240					$	(29,836)					(11)		%

旅行解決方案—科技成本它減少了2100萬美元，跌幅9％ 截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比。下降的主要原因是技術成本減少了900萬美元 節省與我們的大型機卸載和數據遷移相關的成本，我們的成本削減計劃的推動下，勞動力和專業服務減少了800萬美元，以及 的折舊和攤銷減少 200 萬美元 公關主要是由於某些資本化內部使用軟件的攤銷已經完成。

酒店業解決方案—技術成本s 減少了 400 萬美元，跌幅為 12%， 截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，收入為500萬美元 我們的成本削減計劃推動了勞動力和專業服務的減少。下降幅度為 p部分被與我們的技術轉型計劃相關的100萬美元技術成本增加所抵消。

企業—截至2023年9月30日的三個月中，技術成本與去年同期相比下降了500萬美元，下降了40％，原因是股票薪酬減少了200萬美元，這主要是由於沒收了未歸屬股份，而我們的成本削減計劃的推動下，勞動力和專業服務減少了200萬美元。

35

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銷售、一般和管理費用 

			截至9月30日的三個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
旅行解決方案			$	58,100					$	59,585					$	(1,485)					(2)		%
酒店業解決方案			12,085						12,521						(436)						(3)		%
企業			80,551						100,253						(19,702)						(20)		%
銷售、一般和管理費用總額			$	150,736					$	172,359					$	(21,623)					(13)		%

旅行解決方案—在截至2023年9月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用與去年同期相比減少了100萬美元，下降了2％，這主要是由於 300 萬美元減少法律費用，在我們的成本削減計劃的推動下，信貸損失準備金減少了200萬美元，勞動力和專業服務減少了100萬美元。其他業務支出增加的300萬美元部分抵消了這些下降。

企業—在截至2023年9月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用與去年同期相比減少了2,000萬美元，下降了20％。下降的主要原因是去年記錄的訴訟準備金減少了1500萬美元，股票薪酬減少了200萬美元，主要原因是沒收未歸屬股份，我們的成本削減計劃推動的勞動力和專業服務減少了200萬美元，風險和安全成本減少了100萬美元，以及其他持續業務支出的減少。與税務訴訟事項相關的200萬美元增長部分抵消了這些下降。

利息支出，淨額

			截至9月30日的三個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
利息支出，淨額			$	119,372					$	77,120					$	42,252					55		%

                    

利息支出在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比增加了4200萬美元，增長了55％，這主要是由於我們的定期貸款的利率提高以及自去年同期以來的融資活動產生的額外利息。參見注釋 8。債務瞭解有關這些債務交易的更多細節。

清償債務造成的損失，淨額

我們在償還債務後確認了1.21億美元的損失 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月這是本季度發生的融資活動的結果。參見注釋 8。欲知更多詳情，敬請期待。

其他，淨額

			截至9月30日的三個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
其他，淨額			$	11,548					$	7,687					$	3,861					50		%

其他，n在截至2023年9月30日的三個月中，淨資產增加了400萬美元與去年同期相比，這主要是由於我們的GBT投資的公允價值從去年同期的虧損500萬美元變為本年度的虧損1,400萬美元，以及由於去年收購Conferma而確認的400萬美元收益而增加的增長，但2022年8月與再融資相關的債務修改成本減少的500萬美元部分抵消, 以及更高的已實現和未實現的外幣匯兑收益.參見注釋 10。有關GBT投資的更多詳細信息的公允價值衡量標準和附註3。收購與處置，瞭解有關Conferma收購的更多詳情。

所得税準備金（福利）

			截至9月30日的三個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
所得税準備金（福利）			$	8,462					$	(6,989)					$	15,451					(221)		%

36

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在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認了800萬美元的所得税支出，相當於有效税率不到1％，而所得税優惠為700萬美元，這意味着截至2022年9月30日的三個月的有效税率為5％。截至2023年9月30日的三個月中，有效税率與2022年同期相比有所下降這主要是由於本期記錄的估值津貼增加, 以及相應的三個月期間分別記錄了各種離散項目.那個我們的有效税率與美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要來自估值補貼、我們在各個税務管轄區應納税所得的地理組合、税收永久差異和税收抵免。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月

收入

			截至9月30日的九個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
旅行解決方案			$	2,020,131					$	1,736,794					$	283,337					16		%
酒店業解決方案			229,064						189,704						39,360						21		%
分部總收入			2,249,195						1,926,498						322,697						17		%
淘汰			(28,510)						(20,662)						(7,848)						38		%
總收入			$	2,220,685					$	1,905,836					$	314,849					17		%

旅行解決方案—截至2023年9月30日的九個月中，收入與去年同期相比增加了2.83億美元，增長了16％，這主要是因為：

•基於交易的分銷收入增加了3.76億美元，增長了31％，這要歸因於直接計費預訂量增加了23％，達到2.77億英鎊，以及國際和企業預訂量改善帶來的有利利率影響；以及

•9,300萬美元（佔17％），IT解決方案收入減少了8300萬美元，其中包括移民導致的8300萬美元減少，這主要是由於俄羅斯法律的變化以及此類航空公司在這兩個時期收取的解僱費的影響，以及每個報告期內對先前遞延收入的確認減少了1,600萬美元，部分原因是去年與俄羅斯航空公司相關的事實和情況發生了變化。此外，由於2022年2月28日出售了我們的AirCentre投資組合，我們減少了3,600萬美元。由於登機旅客人數增加了10％，達到5.18億，收入的增加部分抵消了這些下降。

酒店業解決方案—截至2023年9月30日的九個月中，收入與去年同期相比增加了3,900萬美元，增長了21％。增長的主要原因是Synxis軟件和服務收入增加了3,800萬美元，這是由於新客户部署的推動，交易量增加了11％，達到9300萬澳元，而且我們的分銷渠道內部形成了良好的組合。此外，DX 收入增加了 100 萬美元。

收入成本，不包括技術成本

			截至9月30日的九個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
旅行解決方案			$	798,404					$	661,282					$	137,122					21		%
酒店業解決方案			111,809						95,158						16,651						17		%
淘汰			(28,509)						(20,662)						(7,847)						38		%
分部總收入成本，不包括技術成本			881,704						735,778						145,926						20		%
企業			16,670						5,880						10,790						184		%
折舊和攤銷			19,158						29,951						(10,793)						(36)		%
總收入成本，不包括技術成本			$	917,532					$	771,609					$	145,923					19		%

旅行解決方案—截至2023年9月30日的九個月中，不包括技術成本在內的收入成本與去年同期相比增加了1.37億美元，增長了21％。增長的主要原因是由於交易量增加和利率上升，激勵對價增加了1.64億美元。部分由於出售AirCE，勞動力和專業服務成本的下降部分抵消了這一增長ntre 和我們的成本削減計劃。

酒店業解決方案—截至2023年9月30日的九個月中，不包括技術成本在內的收入成本與去年同期相比增加了1700萬美元，增長了17％，這主要是由於與交易量增加相關的成本s 以及我們在分銷渠道上的交易組合。

企業—截至2023年9月30日的九個月中，不包括技術成本在內的收入成本增加了1,100萬美元，增長了184％，這主要是由於1200萬美元的重組費用 與我們的員工人數減少有關

37

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當前時期。由於我們的成本削減計劃，勞動力和專業服務成本減少了100萬美元，部分抵消了這一增長。

折舊和攤銷—在截至2023年9月30日的九個月中，不包括技術成本在內的收入成本減少了1,100萬美元，下降了36％，這主要是由於與某些客户實施相關的攤銷已經完成。

技術成本

			截至9月30日的九個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
旅行解決方案			$	667,742					$	681,623					$	(13,881)					(2)		%
酒店業解決方案			85,323						91,145						(5,822)						(6)		%
企業			46,056						51,374						(5,318)						(10)		%
總技術成本			$	799,121					$	824,142					$	(25,021)					(3)		%

旅行解決方案—截至2023年9月30日的九個月中，技術成本下降了1,400萬美元，跌幅2％ 去年同期的主要原因是 技術成本將減少1,600萬美元 以節省與我們的大型機卸載和數據遷移相關的成本。A此外，折舊和攤銷減少了900萬美元 公關主要是由於出售了我們的AirCentre投資組合以及資本化內部使用軟件的攤銷已經完成。 這些下降被為支持我們的技術轉型和戰略增長計劃而增加的1100萬美元勞動力和專業服務成本所部分抵消，而我們的成本削減計劃推動的2023年第三季度的削減抵消了這些下降。

酒店業解決方案—截至2023年9月30日的九個月中，技術成本與去年同期相比下降了600萬美元，下降了6％，這主要是由於我們的成本削減計劃的推動下，勞動力和專業服務減少了1200萬美元。與我們的技術轉型計劃（包括將Synxis遷移到雲端）相關的600萬美元技術成本增加部分抵消了這一下降。

企業—截至2023年9月30日的九個月中，技術成本與去年同期相比下降了500萬美元，下降了10％，這主要是由於先前收購的技術資產攤銷完成而減少了1000萬美元，我們的成本削減計劃推動了勞動力和專業服務減少了800萬美元，股票薪酬減少了800萬美元，這主要是由於沒收未歸股份。2,100萬美元的重組費用部分抵消了這些下降 與本期我們的員工人數減少有關。

銷售、一般和管理費用 

			截至9月30日的九個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
旅行解決方案			$	192,128					$	196,722					$	(4,594)					(2)		%
酒店業解決方案			38,155						38,133						22						—		%
企業			263,944						281,490						(17,546)						(6)		%
銷售、一般和管理費用總額			$	494,227					$	516,345					$	(22,118)					(4)		%

旅行解決方案—在截至2023年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用與去年同期相比下降了500萬美元，下降了2％，這主要是由於我們的成本削減計劃的推動下，勞動力和專業服務減少了1,300萬美元。信貸損失準備金增加了400萬美元，以及由於投資內部業務系統而增加了300萬美元，部分抵消了這一下降。

酒店業解決方案—在截至2023年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用與去年同期相比保持不變。信貸損失準備金增加了200萬美元，這主要是由於去年準備金削減帶來的不利波動，但由我們的成本削減計劃推動的勞動力和專業服務減少的200萬美元所抵消。

企業—在截至2023年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用與去年同期相比減少了1,800萬美元，下降了6％。減少的部分原因是股票薪酬減少了2200萬美元，這主要是由於沒收未歸股份，法律費用減少了1,600萬美元，由於上年度記錄的訴訟準備金減少了1,500萬美元，以及其他持續業務支出的減少。這些下降被2023年第二季度與裁員相關的2,300萬美元重組費用、與税務訴訟事項相關的1100萬美元費用以及勞動力和專業服務成本增加的500萬美元部分抵消。

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利息支出，淨額

			截至9月30日的九個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
利息支出，淨額			$	325,290					$	205,062					$	120,228					59		%

利息支出增加在截至2023年9月30日的九個月中，1.2億美元，與去年同期相比增長了59％，這主要是由於我們的定期貸款的利率提高以及自去年同期以來的融資活動產生的額外利息。我們的利率互換的影響部分抵消了這些增長。參見注釋 8。債務瞭解有關這些債務交易的更多細節。

清償債務造成的損失，淨額

我們確認了債務清償後的損失 1.09 億美元打電話 截至2023年9月30日的九個月，包括債務清償虧損為 1.21億美元來自2023年第三季度的融資活動，部分被2023年第二季度融資活動產生的1,300萬美元債務清償收益所抵消。由於2022年第一季度的再融資，我們在截至2022年9月30日的九個月中確認了400萬美元的債務清償虧損。參見注釋 8。欲知更多詳情，敬請期待。

其他，淨額

			截至9月30日的九個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
其他，淨額			$	(8,084)					$	(139,617)					$	131,533					(94)		%

其他，淨額 截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比增加了1.32億美元，這主要是由於上年出售AirCentre的收益為1.8億美元，但部分抵消了這一點 我們的GBT投資的公允價值從上一年的虧損3,500萬美元變為本年度的虧損1000萬美元，2023年第二季度的其他非營業收益為1,400萬美元，以及已實現和未實現的外匯匯兑收益. 參見注釋 10。有關GBT投資的更多詳細信息的公允價值衡量標準和附註3。收購與處置，瞭解有關AirCentre出售的更多詳情。

所得税準備金（福利）

			截至9月30日的九個月
			2023						2022						改變
			（金額以千計）
所得税準備金（福利）			$	16,570					$	(2,195)					$	18,765					(855)		%

在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了1,700萬美元的所得税支出，相當於有效税率不到1％，而所得税優惠為200萬美元，在截至2022年9月30日的九個月中，有效税率也低於1％。截至2023年9月30日的九個月中，有效税率與2022年同期相比有所下降，這主要是由於本期記錄的估值補貼增加，以及相應九個月期間分別記錄的各種離散項目。我們的有效税率與美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要源於估值補貼、我們在各個税收管轄區的應納税收入的地理組合、税收永久差異和税收抵免。

流動性和資本資源

我們目前的主要流動性來源是我們手頭的現金和現金等價物。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物以及未償信用證如下（以千計）：

 

			2023年9月30日						2022年12月31日
現金和現金等價物			$	601,604					$	794,888
AR 融資機制下的可用未提取餘額			8,800						—
AR 設施未清餘額			130,000						—
可通過雙邊信用證貸款機制獲得			7,569						8,473
雙邊信用證機制下的未償信用證			12,431						11,527

截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 1.3 億美元在 AR 設施下表現出色借款基礎為1.39億美元，其中Sabre的可用資金為900萬美元。 我們的增強現實設施最早將於 2025 年 1 月 14 日和 2026 年 2 月 13 日到期

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最遲取決於某些 “春季” 到期條件。AR融資機制使我們能夠在到期日之前預付本金，而無需支付罰款。參見注釋 8。債務。

我們認為現金等價物是流動性很高的投資，可以輕鬆兑換成現金。合同期限為三個月或更短的證券在購買時被視為現金等價物。我們記錄賬面透支狀況的變化，其中我們的銀行賬户沒有被透支，而是最近開具的，未兑現的支票導致總賬餘額為負數，因為來自融資活動的現金流。我們投資的貨幣市場基金在我們的合併資產負債表和現金流量表中被歸類為現金和現金等價物。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有持有任何短期投資。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們在合併資產負債表上以限制性現金形式持有2100萬美元作為備用信用證的現金抵押品。

流動性展望

在過去幾年中，旅遊生態系統發生了變化，導致我們的航空公司、酒店和代理商客户的需求發生了變化，我們為此制定了戰略優先事項，目標是實現可持續的長期增長。我們在2022年和2023年第三季度的合併財務業績持續面臨重大阻力。這些變化已經對我們的財務業績和流動性產生了重大負面影響，我們相信它們將繼續產生重大負面影響，這種負面影響可能會持續下去。鑑於全球經濟復甦的不確定性以及 COVID-19 對全球旅遊業交易量，尤其是航空旅行交易量的持續復甦，我們無法保證用於估算流動性需求的假設是準確的。但是，根據我們對財務狀況的假設和估計，我們認為至少在未來十二個月內，我們有足夠的資源來滿足我們的流動性需求。鑑於旅行下降幅度、不確定的經濟環境和未知的旅行復蘇軌跡，我們將繼續監測旅行活動，並在確定必要時採取更多措施。

在2022年以及2023年第二和第三季度，我們對部分債務進行了再融資並延長了到期日，由於利率上升，這也對我們的業績產生了負面影響，其中包括使用資產負債表中的1.3億美元現金。在2023年第二季度，我們實施了一項成本削減計劃，旨在將我們的業務重新定位到當前環境並從結構上降低我們的成本基礎。我們認為，全球經濟復甦對我們的運營和全球預訂的持續影響將繼續對我們的財務業績和流動性產生重大負面影響，儘管從 COVID-19 中持續復甦，這種負面影響可能會持續下去。我們相信，我們的現金狀況和我們採取的流動性措施將為我們度過行業的復甦提供更大的靈活性。我們將繼續監控我們的流動性水平，並在確定必要時採取更多措施。

我們使用現金和現金等價物主要用於支付運營費用、進行資本支出、投資我們的信息技術基礎設施、產品和產品、納税以及償還債務和其他長期負債。自由現金流是通過增加不動產和設備而減少的運營現金流計算得出的。到2023年，我們預計總資本支出約為8000萬美元。預計今年與我們的成本削減計劃相關的成本約為7,000萬美元，其中大部分支出發生在2023年。有關更多詳細信息，請參見 “—風險因素”。

我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素，任何未能履行償債義務都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們償還債務和為債務再融資，為營運資金需求和計劃資本支出提供資金的能力將取決於我們未來產生現金的能力，而這取決於我們無法控制的總體經濟、財務、競爭、商業、立法、監管和其他因素，包括從 COVID-19 的影響中恢復過來的情況。請參閲 “風險因素——從 COVID-19 疫情對我們業務的影響以及對經營業績的影響中持續恢復過來的情況非常不確定。” 和 “——我們需要的現金可能超過我們在運營活動中產生的收入，並且可能無法以合理的條件獲得額外資金，甚至根本無法獲得額外的資金。”

我們將持續評估和考慮戰略收購、資產剝離、合資企業、權益法投資、為現有債務再融資或在公開市場或私下談判交易中回購未償債務，以及我們認為可能創造股東價值或提高財務業績的其他交易。這些交易可能需要現金支出或產生收益，如果需要現金支出，則可以通過手頭現金、債務或股票發行相結合的方式籌集資金。

儘管我們的業務按公認會計原則產生了淨虧損，但我們根據我們的經營和非經營業績以及《減税和就業法》的規定，確認了2022年的聯邦應納税收入，這些條款限制了利息支出扣除和淨營業虧損（“NO”）結轉額的年度使用，並要求公司將研發成本資本化和攤銷。因此，我們預計將在2023年成為美國聯邦現金納税人，並且我們也預計將在可用範圍內在2023年從NOL的使用中受益。我們預計在2023年以後的短期內將繼續從我們的NOL和某些税收抵免中受益。

資本資源

截至2023年9月30日，我們的未償債務總額為48億美元，其中扣除了債務發行成本和1.34億美元的未攤銷折扣。目前，扣除現金和利率互換的套期保值影響後，我們約有44％的債務是可變的，受利率變化的影響。我們的債務中約有27％是可變的，其中不包括將於2028年到期的優先擔保定期貸款，該貸款的定價以Sabre GLBL擔保債務的最高到期收益率為準，定義為

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參考匯率。請參閲 “風險因素——我們面臨利率波動的影響”。將來，我們可能會審查為現有債務再融資的機會，並進行債務或股票發行以支持未來的戰略投資、支持運營需求、提供額外的流動性或償還債務。

由於烏克蘭和中東的衝突、通貨膨脹率的上升以及美國貨幣政策路徑的不確定性，全球資本市場在2022年和2023年第三季度經歷了波動時期。在2022年以及2023年第二和第三季度，我們對部分債務進行了再融資，這導致利率高於往年，從而增加了我們當前和未來的利息支出。但是，2023年6月的再融資（定義見下文）使利息能夠以實物形式支付，因此到期金額將在付款日資本化為票據餘額，而不是以現金支付，從而減少了我們為該債務的利息支付的短期現金支付。此外，2027年6月票據（定義見下文）的發行主要向先前票據的持有人支付了總額為1.3億美元的現金，但使我們能夠更好地管理持續的利息支出和付款，延長債務到期日。由於我們最近的再融資活動，我們認為我們的債務到期日狀況更符合我們未來潛在的自由現金流產生。截至2023年9月30日，資產負債表上的當前現金超過了截至2026年底的累計債務到期日。視市場狀況而定，我們可能會在2023年和2024年機會主義地對部分債務進行再融資，按照當前的利率和市場狀況，這可能會對我們的利息支出產生負面影響或導致攤薄率增加。此外，根據我們在與美國航空公司提起的反壟斷訴訟中的判決，我們最早可能被要求在2024年支付美國航空合理的律師費和費用。參見注釋 14。意外開支，到我們的合併財務報表。根據美國航空可能獲得的律師費和成本（如果有）的金額，如果我們手頭沒有足夠的現金，我們可能會被要求從私人或公共融資來源尋求融資，而這可能無法保證。

我們能否持續獲得資本資源取決於多種因素，包括全球經濟狀況、全球金融市場狀況、足夠的融資額度、我們滿足債務契約要求的能力、我們的經營業績和我們的信用評級。這些外部事件可能導致市場進一步混亂，並可能增加我們的融資成本。儘管我們的未償債務條款允許我們承擔額外債務，但有限制，但我們承擔額外有擔保債務的能力受到嚴重限制。因此，我們預計，任何此類增量債務，如果有的話，在未來發行的範圍內，都可能是無抵押的。如果我們的信用評級被下調，融資來源變得更加有限，或者將更高的風險歸因於我們的評級水平或我們的行業，那麼我們獲得資本的機會和任何融資的成本都將受到負面影響。無法保證將來會有額外的債務融資來為我們的債務提供資金，也無法保證會以商業上合理的條件獲得融資，在這種情況下，我們可能需要尋求其他資金來源。此外，未來債務協議的條款可能包括比我們目前所遵守的更嚴格的契約，這可能會限制我們的業務運營。有關更多信息，請參閲 “風險因素——我們需要的現金可能超過我們在運營活動中產生的現金，並且可能無法以合理的條件獲得額外資金，或者根本無法獲得額外資金。”

根據經修訂和重列的信貸協議，貸款方受某些慣常的非財務契約的約束，包括限制承擔某些類型的債務、對某些資產設定留置權、進行某些投資和支付股息。2023年第一季度，我們根據AR機制對應收賬款餘額進行了證券化交易，該機制提供了最多2億美元的額外資金。2023年6月，我們簽訂了2023年定期貸款協議，該協議規定本金總額不超過7億美元的優先有擔保定期貸款，並要求我們在某些外國子公司和其他契約中保持至少1億美元的現金餘額，以確保適用的外國擔保人的抵押品達到某些最低水平。2023年定期貸款協議還包括各種非財務契約，包括對某些投資、處置活動和關聯交易的限制。此外，2023年定期貸款協議包含慣例的預還款事件、財務和負面契約以及其他基於經修訂和重述的信貸協議的陳述、契約和違約事件，但在某些情況下比修訂和重述的信貸協議更為嚴格。截至2023年9月30日，我們遵守了經修訂和重列的信貸協議、AR融資和2023年定期貸款協議條款下的所有契約。

根據經修訂和重述的信貸協議的定義，我們需要償還相當於年度過剩現金流的50％的定期貸款。如果達到一定的槓桿比率，則該百分比要求可能會降低或取消。根據我們截至2021年12月31日的年度業績，我們無需在2022年支付超額現金流，對於截至2022年12月31日的年度業績，也不需要在2023年支付超額現金流。

根據經修訂和重述的信貸協議的規定，我們還必須使用某些資產出售（扣除税款）或借款的收益來償還定期貸款，這些收益未以其他方式再投資於業務。截至2023年9月30日，我們已將出售AirCentre的收益中的2.77億美元再投資或受合同條款的約束進行再投資。如果我們最終不在180天內將受此類合同條款約束的收益進行再投資，則我們必須將這些收益用於償還額外債務。2023年5月24日，根據2023年2月19日經修訂和重述的信貸協議的合同條款，我們使用出售AirCentre的剩餘淨現金收益，為2021年定期貸款B-2、2022年定期貸款B-1和2022年定期貸款B-2預付了4,800萬美元的本金和未應計利息。

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影響我們流動性和資本資源的最新事件

債務協議

2023年5月16日，Sabre GLBL簽訂了信貸協議第5號修正案（“SOFR修正案”）。SOFR修正案是根據截至2013年2月19日的經修訂和重述的信貸協議簽訂的。SOFR修正案規定，2021年定期貸款B-1和2021年定期貸款B-2將基於倫敦銀行同業拆借利率的利率替換為基於SOFR的利率，並修訂了信貸協議的某些條款。從倫敦銀行同業拆借利率改為SOFR是由於參考利率改革和逐步取消作為貸款基準的倫敦銀行同業拆借利率。SOFR修正案沒有對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。

2023年6月13日，我們的間接合並子公司Sabre Financial Borrower, LLC（“Sabre FB”）達成了一系列交易，包括與某些貸款機構簽訂的新定期貸款信貸協議（“2023年定期貸款協議”）和公司間有擔保定期貸款協議（“Pari Passu貸款協議”）。2023年定期貸款協議規定，本金總額最高為7億美元的優先擔保定期貸款（“2028年到期的優先擔保定期貸款”），但Sabre FB將2028年到期的優先有擔保定期貸款的收益用於向Sabre GLBL提供公司間貸款。2023年6月13日，Sabre FB根據2023年定期貸款協議全額借入了7億美元，並根據Pari Passu貸款協議將這筆資金借給了Sabre GLBL。2023年定期貸款協議下的借款由Sabre FB的資產擔保，包括Sabre FB在Pari Passu貸款協議下的索賠，以及我們某些外國子公司的資產。Pari Passu貸款協議下的借款由同一抵押品上的第一優先留置權作為擔保，用於擔保優先擔保信貸額度和Sabre GLBL未償還的優先擔保票據下的債務。Sabre GLBL使用根據Pari Passu貸款協議借入的款項，回購了2025年到期的9.25％未償還的優先擔保票據中的6.5億美元（“2023年6月再融資”）以及2021年未償還的2021年定期貸款B-1、2021年定期貸款B-2和2022年定期貸款B-2中的1500萬美元。扣除2,300萬美元折扣後的剩餘收益用於支付1,300萬美元的其他費用和開支。我們為9.25％的優先擔保票據承擔了1500萬美元的額外費用，外加1000萬美元的應計和未付利息，這些票據由手頭現金融資。我們確認在截至2023年9月30日的九個月中，與2023年6月再融資相關的債務清償淨收益為1,300萬美元。截至2023年9月30日，我們遵守了2023年定期貸款協議和Pari Passu貸款協議下的契約。

2023年9月7日，Sabre GLBL完成了交易所要約，其中2025年到期的7.375％優先有擔保票據中約7.87億美元和2025年到期的9.25％優先有擔保票據中約6600萬美元兑換成現金和2027年到期的8.625％優先有擔保票據（“2027年6月票據”）的總本金額約8.53億美元，按面值發行（“2023年9月交易所交易”）。2027年6月的票據由Sabre Holdings和Sabre GLBL的所有限制性子公司共同和個別、不可撤銷和無條件地擔保，這些子公司為優先擔保信貸額度和2028年到期的有擔保定期貸款提供擔保。2027年6月的票據年利率為8.625％，從2024年3月1日起，每半年支付一次利息，在每年的3月1日和9月1日到期。2027年6月的票據將於2027年6月1日到期。Sabre GLBL沒有從交易所獲得任何現金收益，也沒有產生超過已交換現有票據本金總額的額外債務。我們產生了約1.33億美元的額外費用，主要包括約1.15億美元的交易費、1,500萬美元的承保和相關費用和支出以及300萬美元的應計和未付利息，所有這些費用均由手頭現金提供資金。我們確定交易所交易，包括交易所費用的影響，代表債務清除，因此在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，債務清償損失為1.21億美元，其中包括與2027年6月票據相關的1.15億美元交易所費用，以及與註銷9.25％的優先擔保票據和7.375％的優先擔保票據的未攤銷債務發行成本相關的600萬美元。

增強現實設施

2023年2月14日，Sabre Corporation的間接合並子公司和特殊目的實體（“Sabre證券化”）Sabre證券化有限責任公司與北卡羅來納州PNC銀行簽訂了為期三年的承諾應收賬款證券化額度（“AR基金”），金額高達2億美元。截至2023年9月30日，我們已經 1.3 億美元在 AR 設施下尚待支付。這些收益用於一般公司用途。

分紅

優先股以現金、普通股或現金和普通股的組合形式累積每年的累計股息等於6.50％的應付股息。我們在三和九的合併經營業績中記錄了400萬美元和1,400萬美元的應計優先股股息 月份 截至2023年9月30日，截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為500萬美元和1,600萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們分別為優先股支付了500萬美元和1,600萬美元的現金分紅。2023年9月1日，即強制轉換日，每股已發行優先股自動轉換為我們的普通股。參見注釋 12。股票和股東權益 瞭解更多細節。

股票回購計劃

2017年2月，我們宣佈批准一項多年期股票回購計劃（“股票回購計劃”），以購買Sabre高達5億美元的已發行普通股。股票回購計劃下的回購可以在公開市場或私下談判的交易中進行。在截至9月30日的九個月中

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2023 年，我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。2020年3月16日，由於 COVID-19 造成的市場狀況，我們宣佈暫停根據股票回購計劃以及我們正在採取的現金管理措施進行股票回購。截至2023年9月30日，股票回購計劃仍處於暫停狀態，大約2.87億美元仍獲準回購。

高級擔保信貸設施

2022 年 3 月 9 日，我們簽署了一項修正案，為當時未償還的 B 期定期貸款（“2022 年 3 月再融資”）的另一部分進行再融資。我們的高級擔保信貸額度受經修訂和重述的信貸協議管轄，包括2020年12月簽訂的第六期A期貸款再融資和增量修正案以及之前的所有修正案。除了涵蓋折扣和某些費用和開支的金額外，我們沒有因2022年3月的再融資而產生額外的債務。2022年3月的再融資包括使用Sabre GLBL根據我們經修訂和重列的信貸協議借入的新的6.25億美元定期貸款 “B” 貸款（“2022年定期貸款B-1額度”）的收益，目的是延長經修訂和重列的信貸協議下現有定期貸款B信貸額度約6.23億美元的到期日。扣除100萬美元折扣後的剩餘收益用於支付100萬美元的其他費用和開支。我們獲得了500萬美元的額外折扣和300萬美元的其他費用，這些費用由手頭現金資助。在截至2022年12月31日的年度中，我們確認了與2022年3月再融資相關的債務清償虧損400萬美元，並確認了記入其他（淨額）的100萬美元融資費的債務修改成本。2022年定期貸款B-1融資機制將於2028年6月30日到期，使我們能夠在12個月後預付或償還2022年定期貸款B-1額度，也可以在該日期之前預付或按101的保費償還或還款。2022年定期貸款B-1融資機制的利率基於期限SOFR，取代倫敦銀行同業拆借利率，外加適用的利潤率。

2022 年 8 月 15 日，我們簽署了一項修正案，要求為部分定期貸款B（“2022 年 8 月再融資”）進行再融資。除了涵蓋折扣和某些費用和開支的金額外，我們沒有因2022年8月的再融資而產生額外的債務。2022年8月的再融資包括使用Sabre GLBL根據經修訂和重列的信貸協議借入的新的6.75億美元定期貸款 “B” 貸款（“2022年定期貸款B-2額度”）的收益，其效果是延長經修訂和重列的信貸協議下現有定期貸款B信貸額度約6.47億美元的到期日。扣除2500萬美元折扣後的剩餘收益用於支付300萬美元的其他費用和開支。我們獲得了900萬美元的額外折扣和200萬美元的其他費用，這些費用由手頭現金資助。在截至2022年12月31日的年度中，我們確認了與2022年8月再融資相關的融資費的債務修改成本為淨額500萬美元，計入其他。由於2022年8月的再融資，沒有因債務清償而蒙受損失。2022年定期貸款B-2融資機制將於2028年6月30日到期，使我們能夠在12個月後預付或償還2022年定期貸款B-2額度，也可以在該日期之前預付或按101的保費償還或還款。2022年定期貸款B-2融資機制的利率基於期限SOFR，取代倫敦銀行同業拆借利率，外加適用的利潤率。

根據經修訂和重列的信貸協議，貸款方受某些慣常的非財務契約的約束，包括限制承擔某些類型的債務、對某些資產設定留置權、進行某些投資和支付股息。截至2023年9月30日，我們遵守了經修訂和重述的信貸協議條款下的所有契約。

現金流

			截至9月30日的九個月
			2023						2022
			（金額以千計）
用於經營活動的現金			$	(39,781)					$	(314,770)
投資活動提供的現金（用於）			(80,631)						186,251
用於融資活動的現金			(72,518)						(61,646)
已終止業務中使用的現金			(148)						(3,231)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(205)						(2,197)
現金、現金等價物和限制性現金減少			$	(193,283)					$	(195,593)

經營活動

在截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的現金總額為4000萬美元。與去年同期相比，運營現金流增加了2.75億美元，這主要是由於交易量的增加，但部分被與債務相關的7,300萬美元利息支付額和與我們的成本削減計劃相關的4,100萬美元遣散費所抵消。

投資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，我們將6,900萬美元現金用於資本支出，主要與為內部使用而開發的軟件有關，1200萬美元用於收購相關活動。

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在截至2022年9月30日的九個月中，我們從出售AirCentre中獲得了3.92億美元的收益，部分抵消了用於資本支出的5,300萬美元現金，主要用於開發供內部使用的軟件，用於投資GBT的8000萬美元現金以及用於Conferma和其他收購的7,300萬美元。

融資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，我們使用了7,300萬美元的現金用於融資活動。我們融資活動的重要亮點包括：

•發行2027年到期的8.625％優先擔保票據所得收益8.53億美元；

•為2025年到期的7.375％優先擔保票據支付7.87億美元，為2025年到期的9.25％優先擔保票據支付6,600萬美元；

•發行2028年到期的優先有擔保定期貸款所得收益6.77億美元；

•為2025年到期的9.25％優先擔保票據、2021年定期貸款B-1、2021年定期貸款B-2和2022年定期貸款B-2支付6.65億美元；

•支付1.59億美元的債務折扣和發行成本；

•我們的增強現實融資機制的借款淨收益為1.3億美元；

•根據經修訂和重列的信貸協議，向我們的定期貸款支付5,500萬美元，其中4,800萬美元是AirCentre處置的預付款；

•出售Conferma直接母公司普通股所得的1,600萬美元收益；

•為我們的優先股支付1,600萬美元的股息；以及

•員工股票期權獎勵的結算淨支付額為500萬美元。

對於截至2022年9月30日的九個月，融資活動使用了6200萬美元。我們融資活動的重要亮點包括：

•發行2022年定期貸款B-1和2022年定期貸款B-2的收益分別為6.24億美元和6.5億美元；

•根據經修訂和重列的信貸協議支付13億美元的先前定期貸款；

•為2021年定期貸款B-1、2021年定期貸款B-2和2022年定期貸款B-1支付1,100萬美元；

•支付2,400萬美元的債務折扣和發行成本；

•員工股票期權獎勵的結算淨支付額為1,600萬美元；以及

•為我們的優先股支付1600萬美元的股息。

合同義務

正如我們在2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中披露的那樣，自2022年12月31日以來，我們未來的最低合同義務沒有發生任何重大變化，除了利率對我們的債務的影響以及根據三年承諾應收賬款證券化機制下的額外借款的影響 1.3 億美元以及 2023 年 6 月再融資的影響 2023 年 9 月交易所交易。截至2023年9月30日，我們的債務總額為73億美元，其中9,700萬美元將在2023年剩餘時間內到期。

在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中，我們沒有資產負債表外安排。

最近的會計公告

與最近的會計公告相關的信息包含在附註1中。一般信息，適用於本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表，該報告以引用方式納入此處。

關鍵會計估計

對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表，該報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響我們報告的資產和負債、收入和支出以及其他財務信息的估算和判斷。實際業績可能與這些估計存在顯著差異，在不同的假設和條件下，我們報告的財務狀況和經營業績可能會有所不同。此外，由於特定會計準則應用的變化，我們報告的財務狀況和經營業績可能會有所不同。

如果會計估計要求我們對估算時不確定的事項做出假設，並且估計值有合理可能發生變化並可能對財務狀況的列報產生重大影響，則我們將財務報表所依據的會計估計視為 “關鍵會計估計”，則變動

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財務狀況或經營業績。有關涉及我們認為對財務報表編制最重要的重大估計和假設的會計政策、我們如何適用這些政策以及與我們的估計和假設不同的結果將如何影響財務報表中列報的金額的討論，請參閲我們於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計”。自2023年2月17日向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險指以下不利變動造成的潛在損失：（i）現行利率，（ii）外匯匯率，（iii）信用風險和（iv）通貨膨脹。我們的市場風險敞口與我們的長期債務、衍生工具、現金和現金等價物收入、應收賬款和應付賬款、訂户激勵負債和遞延收入的到期利息支出有關。我們通過既定的政策和程序來管理我們面臨的這些風險。我們不參與衍生品市場的交易、做市或其他投機活動。我們的目標是減少未來利息和外匯匯率可能出現的不利波動所造成的潛在損益表、現金流和公允價值風險。由於全球經濟復甦帶來的不確定性，包括 COVID-19 疫情對我們的外幣風險敞口，我們已暫停對預測的外幣現金流進行新的現金流套期保值，直到我們更清楚地瞭解復甦軌跡及其對淨風險敞口的影響。除下文所述外，自2022年12月31日以來，我們的市場風險沒有重大變化，正如我們之前在2023年2月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的 “市場風險定量和定性披露” 中披露的那樣。

從歷史上看，我們面臨的利率風險主要與我們在高級擔保信貸額度的修訂和重述信貸協議下的利率互換和利率有關。2023年6月，我們簽訂了一項新的優先有擔保定期貸款機制，即2028年到期的優先擔保定期貸款，該貸款按浮動利率計息，利率基於Sabre GLBL或其任何關聯公司在前20個交易日（“參考利率”）中每個交易日（“參考利率”）中最高到期收益率（定義見2023年定期貸款協議）的平均值，加（i）25個基準現金利息積分或 (ii) 應付實物利息175個基點。現金利息的全額利率下限為11.50％，應付實物利息的全額利率上限為13.00％，現金利息的全額利率上限為17.50％，應付實物利息的總利率上限為19.00％。將參考利率提高到上限利率將影響我們的利息支出。

第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本期末，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告的內部控制

2023 年 3 月，我們完成了新的計費系統的實施，該系統影響了我們對很大一部分收入的控制環境。第一個實施階段於2021年第四季度完成，對我們一小部分收入的控制環境產生了影響。在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

公司及其子公司不時參與與我們的業務相關的例行法律訴訟。有關我們重大法律訴訟的描述，請參閲註釋14。意外開支，指本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表，該報告以引用方式納入此處。

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第 1A 項。風險因素

以下風險因素對於理解本10-Q表季度報告或其他地方的任何陳述可能很重要。我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到多種因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於下述因素。這些因素中的任何一個或多個都可能直接或間接導致我們的實際經營業績和財務狀況與過去或預期的未來運營業績和財務狀況存在重大差異。這些因素中的任何一個，無論是全部還是部分，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生重大和不利影響。

與我們的業務和行業相關的風險

從 COVID-19 疫情對我們業務的影響以及對經營業績的影響中能否持續恢復過來，這是非常不確定的。

COVID-19 的傳播以及圍繞全球疫情的事態發展對我們業務的各個方面產生了重大和負面影響。COVID-19 疫情以及隨之而來的經濟狀況和政府命令導致全球旅遊業的消費者支出大幅減少，交易量空前下降，而這些交易量將在多大程度上恢復尚無法確定。我們的財務業績和前景在很大程度上取決於這些交易量。儘管無法準確預測這些發展對我們業務的最終影響，但截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度以及2023年前九個月的財務業績（不包括處置活動的積極影響）受到了重大負面影響，與2019年相比，總收入、淨收入、運營現金流和調整後的息税折舊攤銷前利潤大幅下降。這種負面影響可能會持續一段不可預測的時期。

我們的業務取決於消費者旅行的能力和意願，尤其是乘飛機。儘管在過去幾年中，我們的主要指標逐漸回升，但我們無法預測疫情對我們的業務或整個旅遊行業的長期影響。如果 COVID-19 的爆發從根本上改變了旅遊業，不利於我們的運營模式，那麼即使整個全球經濟或旅遊業正在復甦，我們的業務仍可能繼續受到不利影響。

從 COVID-19 疫情對我們的業務、經營業績、現金流和增長前景的影響中恢復的程度非常不確定，最終將取決於未來的發展。其中包括但不限於招聘水平和遠程工作安排變化的影響；整個旅行生態系統的復甦速度和程度；包括商務旅行在內的旅行模式的短期和長期變化；以及疫情導致或之後的衰退或通貨膨脹壓力等對客户支出的影響的持續時間、時間和嚴重程度。旅行方面的社會規範可能會以無法預測的方式永久改變，這可能會以不利於我們業務的方式改變旅遊業。此外，旅行服務提供商和旅行社的潛在倒閉（或收購陷入困境的旅行服務提供商或旅行社）可能會導致該行業的進一步整合，從而可能影響我們服務的市場動態。

疫情及相關措施對旅遊業以及我們業務所依賴的許多旅行供應商（包括航空公司和酒店）產生了重大的負面影響。疫情已經導致並可能繼續導致其中某些旅行供應商的重組或破產，以及我們與他們的協議條款的重新談判。請參閲 “——我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務依賴於維護和續訂與客户和其他交易對手的合同。”

如果與從 COVID-19 疫情中恢復相關的持續影響繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響，它也可能加劇本 “風險因素” 部分中確定的許多其他風險，例如與我們的大量未償債務以及我們需要創造足夠的現金流來償還債務有關的風險。

我們招聘、培訓和留住員工（包括我們的主要執行官和技術員工）的能力對我們的經營業績和未來增長至關重要.

我們持續的有效競爭能力取決於我們招聘新員工以及留住和激勵現有員工的能力，尤其是在行業、信息技術和系統方面具有經驗的專業人員以及我們的主要執行官。例如，我們需要的專業技能可能很難獲得且耗時，而且往往供不應求。在全球範圍內，對高素質員工的需求和競爭非常激烈，例如軟件工程師、開發人員和其他具有軟件開發專業知識，尤其是某些編程語言專業知識的技術專業人員。這場競爭既影響了我們留住關鍵員工的能力，也影響了我們僱用新員工的能力。同樣，全球政治環境的不確定性可能會對我們僱用和留住關鍵員工的能力產生不利影響。此外，COVID-19 的復甦對我們業務的持續影響已經並可能繼續影響我們留住關鍵員工和僱用新員工的能力。見 “——從 COVID-19 疫情對我們業務的影響以及對經營業績的影響中能否持續恢復過來，這是非常不確定的。”我們的任何員工都可以選擇隨時終止對我們的僱用，當此類技術人員離開公司時，需要很長時間才能僱用和培訓替代員工。此外，包括高管團隊在內的員工羣體的變化可能會影響我們的經營業績和增長。例如，我們已經宣佈修改業務戰略，增加對技術基礎設施等關鍵領域的長期投資，由於預計運營支出和資本支出將增加，這可能會在短期內繼續產生負面影響。如果我們做不到

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吸引高素質員工或留住或激勵現有員工，我們的業務可能會受到重大阻礙，例如，我們無法按合同提供產品和服務、向市場推出新產品和服務或迅速響應客户需求或競爭對手的新產品.

在2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並在結構上降低我們的成本基礎。我們的成本削減計劃可能會干擾我們的運營，裁員可能會產生意想不到的後果，例如計劃裁員之外的人員流失、日常運營困難增加以及員工士氣低落。如果未受裁員影響的員工尋求替代工作，則可能導致需要以計劃外的額外費用獲得合同支持，或損害我們的生產力。裁員還可能損害我們吸引和留住合格人員的能力。此外，由於不可預見的困難、延誤或意想不到的成本，我們可能無法實現成本削減工作帶來的預期收益、節省和改進。

我們在競爭激烈、不斷變化的市場中運營，如果我們不繼續創新和發展，我們的業務運營和競爭力可能會受到損害。

隨着旅行供應商尋求新的或改進的途徑來接觸客户和增加價值，旅行技術正在迅速發展。我們必須繼續創新和發展，以應對旅行供應商不斷變化的需求並應對激烈的競爭。隨着供應商尋求在所有分銷渠道上提供相同旅行者體驗的IT解決方案，無論是間接通過GDS還是直接通過其他渠道，我們面臨着日益激烈的競爭。隨着旅遊供應商採用跨渠道運作的創新解決方案，如果我們不預見到需要新的產品或服務來應對GDS或其他分銷IT解決方案的競爭，我們的運營業績可能會受到影響。

適應新的技術和市場發展可能需要大量的支出和交貨時間，我們無法保證未來預計的業務量增長會真正實現。我們可能會遇到困難，這些困難可能會延遲或阻礙改進、升級和增補的成功開發、營銷和實施。此外，我們可能無法像競爭對手一樣快或以具有成本效益的方式維護、升級或推出新的產品、服務、技術和系統。例如，我們必須不斷更新我們的產品，使其具有新功能，以適應不斷變化的技術環境和客户需求。但是，這個過程可能既昂貴又耗時，與競爭對手相比，我們的努力可能不成功。我們開發的那些產品可能無法在市場上獲得足夠的認可，不足以產生實質性收入，或者競爭對手的產品可能會過時或失去競爭力。

此外，我們的競爭對手在不斷髮展，包括通過有機研發或戰略收購增加其產品和服務供應。因此，我們必須繼續在研發上投入大量資源，以不斷提高我們服務的速度、準確性和全面性，我們已經做出和將來可能被要求對我們的技術平臺進行更改或增加對技術的投資，增加營銷，調整價格或商業模式並採取其他行動，這已經影響了我們的財務業績和流動性，將來可能會影響我們的財務業績和流動性。

我們依賴尖端信息技術和系統的使用。我們的競爭力和未來業績取決於我們能否根據新的技術發展、行業標準和趨勢以及客户要求對我們的產品、服務、技術和系統進行及時和具有成本效益的增強、升級和補充。再舉一個例子，將我們的企業應用程序和平臺遷移到其他託管環境已經使我們並將繼續導致我們承擔大量成本，並且已經導致和將來可能導致不穩定和業務中斷，這可能會對我們的業務造成重大損害。

我們的旅行解決方案業務面臨來自旅行供應商的定價壓力。

旅遊供應商繼續尋找降低成本和加強對分銷控制的方法。例如，航空業的整合、LCC/Hybrids的增長以及宏觀經濟因素等促使一些航空公司在合同重新談判期間就降低費用進行談判，從而給我們的旅行解決方案業務帶來了更大的定價壓力，這反過來又對我們的收入和利潤率產生了負面影響。此外，旅行供應商使用多種分銷渠道也可能對我們與這些供應商的合同重新談判產生不利影響，並對我們的收入產生負面影響。例如，當我們試圖與我們的旅行供應商重新談判新的GDS協議時，他們可能會扣留部分或全部內容（票價和相關經濟條款），僅通過其直接分銷渠道（例如相關航空公司的網站）分發，或者在合同到期後為旅行者提供更具吸引力的條款，以獲取通過這些直接渠道提供的內容。由於這些談判壓力，我們可能不得不降低價格以維持他們的業務。如果我們無法續訂 我們的與這些旅行供應商簽訂類似的經濟條款或根本不簽訂合同，或者如果我們提供此類內容的能力受到類似的阻礙，這也將對我們的旅行解決方案業務作為市場的價值產生不利影響，因為我們的內容更為有限。

我們的收入高度依賴於全球旅遊行業的交易量，尤其是航空旅行交易量。

我們的旅行解決方案和酒店解決方案收入在很大程度上與旅遊供應商的交易量有關，而不是與其機票、酒店房間或其他旅行產品的單位定價有關。根據我們與旅行供應商的協議，這些收入通常不按合同承諾每年重複計算。因此，我們的收入高度依賴全球旅遊業，尤其是航空旅行，我們從航空旅行中獲得大量收入，並且與全球直接相關

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旅行、旅遊和運輸交易量。因此，我們的收入極易受到休閒和商務旅行下降或中斷的影響，這些下降或中斷可能是由我們完全無法控制的因素造成的，因此，如果這些下降或中斷髮生，則可能不會再次發生。

各種因素可能會對休閒和商務旅行造成暫時或持續的幹擾。這些中斷將對我們業務產生的影響取決於此類中斷的程度和持續時間。除其他外，這些因素包括：（1）總體和地方經濟狀況，包括衰退和通貨膨脹壓力；（2）旅行供應商的財務不穩定以及任何根本性的公司變革對此類旅行供應商的影響，例如航空公司破產、合併或暫停服務，對旅行內容的成本和可用性的影響；（3）影響旅行需求的因素，例如傳染病的爆發，包括 COVID-19、流感、寨卡，埃博拉和中東呼吸綜合徵病毒、燃料價格上漲、政府關閉對旅行的環境成本、安全問題和向遠程工作環境轉移以及商業慣例變化的態度發生變化；（4）恐怖主義、敵對行動、戰爭和政治動亂等政治事件；（5）惡劣天氣、自然或人為災害以及氣候變化的影響；（6）影響旅行供應的因素，例如旅行限制、監管行動、飛機停飛或航空公司和旅遊業法規的變化，比如確實有效的政府制裁或將禁止與某些國有旅行供應商做生意，禁止在任何主要航空公司、酒店或機場停工或出現勞工騷亂。COVID-19 造成的持續中斷對我們的業務產生了負面影響，這些中斷之後的復甦程度尚不確定。見 “——從 COVID-19 疫情對我們業務的影響以及對我們經營業績的影響中能否持續恢復過來，這是非常不確定的。”

我們的旅行供應商客户可能會遇到財務不穩定或整合，尋求降低成本，改變分銷模式或經歷其他變化。

我們的大部分收入和應收賬款來自航空公司。我們還從酒店、汽車租賃品牌、鐵路承運人、郵輪公司、旅遊運營商以及旅行和旅遊行業的其他供應商那裏獲得收入。這些關係中的任何一種不利變化或無法建立新的關係都可能對我們旅行產品和服務的需求和競爭力產生負面影響。例如，資本市場缺乏流動性或經濟表現疲軟，可能導致我們的旅行供應商延長支付或違約付款義務所需的時間，這可能導致為預期的信貸損失準備金增加，並對我們的業績產生負面影響。航空公司或酒店供應商的任何大規模破產或其他破產程序都可能使我們與該客户的協議被拒絕或提前終止，如果適用，還會導致可能出現重大資產減值。同樣，航空公司或酒店供應商的任何暫停或停止運營都可能對我們的業績產生負面影響。由於我們通常不要求客户提供擔保或抵押品作為銷售條件，因此我們的收入可能更普遍地面臨信用風險。

此外，供應商整合，尤其是在航空業，可能會損害我們的業務。我們的旅行解決方案業務的很大一部分收入依賴於相對較少的航空公司，而且我們所有的業務都高度依賴機票量。航空公司之間的整合可能導致現有客户流失和相關的費用收入，由於與整合同時實施的運力限制而導致機票量減少，航空公司的集中度和談判降低交易費用的議價能力也會增加。請參閲 “——我們的旅行解決方案業務面臨來自旅行供應商的定價壓力。”

由於政府監管、法律要求衝突、對數據隱私的不同看法或安全事件，我們收集、處理、存儲、使用和傳輸個人數據可能會產生責任。

我們每天收集、處理、存儲、使用和傳輸大量個人數據，包括為我們的客户處理旅行交易以及提供其他與旅行相關的產品和服務。世界各地的個人數據越來越受到法律和監管保護，這些保護的方法差異很大，可能相互衝突。例如，近年來，美國立法者和監管機構（例如聯邦貿易委員會）以及美國各州更加註重通過法律和法規保護個人數據，並增加了對違反隱私和數據保護要求的執法行動。歐盟委員會通過的數據保護法《通用數據保護條例》（“GDPR”）以及其他各種特定國家和美國各州的數據保護法已經生效或計劃生效。這些以及其他數據保護法律和法規旨在保護個人數據的隱私和安全，包括在相關司法管轄區內或從相關司法管轄區收集、處理和傳輸的信用卡信息。實施和遵守這些法律和法規的成本可能比我們預期的更高或花費更長的時間，或者可能對我們的業務運營產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況或現金流產生負面影響。此外，許多國家已實施立法，要求在當地存儲旅行或其他個人數據。如果我們無法或從我們那裏收到個人數據的供應商無法在個人數據的使用、新的數據處理或本地化要求方面開展運營，我們的業務可能會受到重大不利影響。此外，媒體對數據事件的報道有所增加，部分原因是執法行動、調查和訴訟數量的增加。隨着對隱私和數據保護的關注和關注度不斷提高，我們還面臨潛在責任和成本的風險，或因遵守或不遵守適用的法律要求、這些法律要求之間的衝突或旅行數據隱私和安全方法的差異而面臨聲譽風險。

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軟件解決方案的實施通常涉及大量的資源投入，任何未能按承諾交付重大實施都可能對我們的業務產生不利影響。

在我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務中，軟件解決方案的實施通常涉及大量的資源投入，並面臨許多我們可能控制也可能無法控制的重大風險。這些風險包括：

•所實施軟件的功能可能不符合客户的期望或不符合客户的商業模式；

•對於複雜的實施項目，我們有限的受過培訓的實施專家庫無法快速輕鬆地擴大，因此，資源問題如果不能有效規劃和管理，可能會導致代價高昂的項目延遲；

•客户特定的因素，例如客户先前存在的信息技術基礎設施的穩定性、功能性、互連性和可擴展性，以及財務或其他情況，可能會動搖、延遲或阻礙實施過程的完成，而對於航空公司預訂系統而言，實施過程通常需要12至18個月；以及

•客户及其合作伙伴可能無法全面或及時執行為確保成功實施而必須採取的行動，包括我們建議的防範技術和業務風險的措施。

由於這些風險和其他風險，我們的一些客户可能會在購買和安裝我們的軟件產品時產生大量的計劃外成本。此外，實施項目可能需要比計劃更長的時間或失敗。我們可能無法減少或消除漫長的安裝或大量額外成本。重大延誤或客户實施項目不成功可能會導致現有協議的取消或重新談判、客户索賠、損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生負面影響。

我們的旅行解決方案業務取決於與旅行買家的關係。

我們的旅行解決方案業務依賴於與包括差旅管理公司（“TMC”）和OTA在內的幾家大型旅行買家的關係，通過這些旅遊公司的預訂獲得很大一部分收入。這種收入集中在相對較少的旅遊買家身上，這使我們特別依賴影響這些公司的因素。例如，如果對其服務的需求減少，或者如果主要供應商從我們這裏撤回其內容，則旅行買家可能會停止使用我們的服務或將其全部或部分業務轉移到競爭對手或競爭渠道。儘管當旅行社通過我們的GDS處理一定數量或一定比例的預訂時，我們與大型旅行社簽訂的合同通常會增加激勵措施，但合同並不要求旅行買家在合同期限內僅通過我們的GDS進行預訂。旅行買家也會出於多種原因將預訂轉移到其他分銷渠道，包括避免過度依賴單一旅行內容來源或提高他們與GDS提供商的議價能力。此外，一些法規允許旅行購買者提前終止合同。

旅行社和旅行社之間的整合加劇了這些風險，這最終可能會減少訂閲 GDS 的旅行社數量。我們必須通過提供有競爭力的前期激勵對價，與其他GDS和其他競爭對手競爭他們的業務。由於這些大型旅行買傢俱有強大的議價能力，每輪合同續訂中，這種激勵措施往往會增加。見”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—影響我們業績的因素——增加旅行社激勵對價”，請參閲我們的10-K表年度報告，瞭解有關我們激勵措施的更多信息。但是，由於供應商整合或其他市場力量而降低旅行供應商的交易費用，都可能限制我們以具有成本效益的方式增加對旅行社的激勵對價的能力，或者以其他方式影響我們的利潤率。

我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務依賴於維護和續訂與客户和其他交易對手的合同。

在我們的旅行解決方案業務中，我們與航空公司簽訂了參與的航空公司分銷和服務協議。我們與主要航空公司簽訂的合同通常為期三到五年，並且通常會在期限結束時自動續訂，除非任何一方按要求提前通知終止。我們與小型航空公司的合同通常為期一年，並且還可以在期限結束時自動續訂，除非任何一方在按要求提前通知後終止。根據合同，航空公司通常沒有義務在合同期限內僅通過我們的GDS進行分銷，並且可以在初始期限到期後提供所需的提前通知後終止與我們的協議。我們無法保證將來能夠以有利的經濟條件續訂我們的航空公司合同，這些協議的終止或到期可能會對我們的業務產生重大不利影響。請參閲 “——我們的旅行解決方案業務面臨來自旅行供應商的定價壓力。”

我們還與旅行買家簽訂合同。儘管我們的大多數旅行買家合同的期限為一至三年，但我們通常與主要旅行社客户簽訂為期五至十年的非排他性合同。我們通常還與企業差旅部門簽訂三到五年的合同，除非提前通知終止，否則這些合同通常會自動續訂。我們的旅行買家協議中有很大一部分，通常約佔我們預訂量的15％至20％，將在任何一年內續訂。我們無法保證將來能夠以優惠的經濟條件續訂我們的旅行買家協議，甚至根本無法保證。同樣，我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務以與旅行供應商簽訂的合同為基礎，航空公司的合同期限通常分別為三至七年，酒店的期限通常為一至五年。我們無法保證將來能夠以優惠的經濟條件續訂我們的解決方案合同，甚至根本無法保證。此外，我們還使用多個第三方分銷商合作伙伴和權益法投資來

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將我們的 GDS 服務擴展到歐洲、中東和非洲（“EMEA”）和亞太地區（“亞太地區”）。我們與任何第三方分銷商合作伙伴的合同安排和權益法投資的終止可能會對我們在相關地區的旅行解決方案業務產生不利影響。有關我們與第三方分銷商合作伙伴關係和權益法投資的更多信息，請參閲 “——我們依靠第三方分銷商合作伙伴和權益法投資將我們的GDS服務擴展到某些地區，這使我們面臨與缺乏直接管理控制和潛在利益衝突相關的風險。”

由於我們的內容和分銷範圍有限，我們未能以經濟上有利的條件或根本不續訂這些協議中的部分或全部協議，或者提前終止這些現有合同，將對我們的旅行解決方案業務作為市場的價值產生不利影響，這可能會導致我們的一些訂閲者轉向競爭的GDS或使用其他旅行技術提供商提供我們提供的解決方案，並將嚴重損害我們的業務、聲譽和品牌。因此，我們的業務依賴於我們續訂與旅行購買者、旅行供應商、第三方分銷商合作伙伴和權益法投資的協議的能力，或者與新的旅行購買者和旅行供應商建立關係以抵消任何客户損失的能力。

我們的收入在一定程度上集中在部分客户羣中。由於這種集中在少數客户中，如果某一事件對其中一位客户產生不利影響，則可能會對我們的業務產生重大影響。

我們面臨與支付卡行業數據（“PCI”）合規相關的風險。

PCI 數據安全標準 (“PCI DSS”) 是信用卡品牌為增強支付賬户數據安全而要求的一組特定的綜合安全標準，包括但不限於安全管理、政策、程序、網絡架構和軟件設計的要求。為了維護信用卡處理服務，必須符合 PCI DSS。遵守 PCI DSS 的成本非常可觀，並且可能會隨着要求的變化而增加。例如，支付卡行業安全標準委員會已經發布了其數據安全標準的4.0版本，我們正在進行評估，以確定這些新標準的範圍和對我們現有流程和控制的影響。我們會定期接受評估以確保安全，並於 2022 年 10 月成功完成了最後一次年度評估。合規性並不能保證環境的完全安全，儘管本次評估有結果，但無法保證支付卡品牌不會要求進一步的合規性評估或提出其他要求來維持信用卡處理服務的訪問權限。請參閲 “—安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”合規是一項持續的工作，隨着新威脅的發現，要求會不斷變化。如果我們失去 PCI DSS 合規狀態（或未能在未來版本的 PCI DSS 下續訂合規性），我們可能會面臨運營成本增加、罰款和處罰，在極端情況下，我們的信用卡處理權限可能會被撤銷，這將對我們的業務產生重大不利影響。

我們參與了各種法律訴訟，這些訴訟可能導致我們承擔鉅額費用、成本和開支，並可能導致不利的結果。

我們參與了各種法律訴訟，這些訴訟涉及鉅額款項索賠或涉及我們開展業務的方式。參見注釋 14。意外開支，到我們的合併財務報表。例如，根據我們在與美國航空公司提起的反壟斷訴訟中的判決，我們可能需要支付美國航空合理的律師費和費用。根據授予美國航空的律師費和費用金額，如果我們手頭沒有足夠的現金，我們可能會被要求從私人或公共融資來源尋求融資，而這可能無法保證。見 “——我們有大量債務，這可能會對我們的現金流以及我們經營業務和履行債務義務的能力產生不利影響。”此外，儘管陪審團駁回了美國航空根據《謝爾曼法案》第1條提出的申訴，認為Sabre的合同條款不具有反競爭性，但陪審團根據謝爾曼法案第2條就美國航空在2007年至2012年期間的壟斷索賠作出了有利於美國航空的裁決。儘管美國航空僅就該判決獲得了1.00美元的單筆賠償金，而且我們認為類似索賠的適用時效期限已經過期，但其他當事方同樣可能會以相同或相似的理由威脅要我們提出或實際提出索賠，或者利用訴訟尋求更優惠的合同條款，從而從該判決中受益。根據這些問題的結果以及結果的範圍，我們的航空分銷業務的運營方式可能會受到影響，並可能迫使現有的航空分銷業務模式發生變化。

對這些行為的辯護，以及註釋14中描述的任何其他行為的辯護。突發事件、我們的合併財務報表或本10-Q表季度報告中的其他地方，以及未來可能對我們提起的任何其他行動，都非常耗時，會轉移管理層的注意力。即使我們最終成功地在這些問題上為自己辯護，但只要這些費用和開支仍在繼續，我們很可能會承擔大量費用、成本和開支。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

任何不遵守法規或管理我們業務的此類法規的任何變化都可能對我們產生不利影響。

我們的部分業務在受監管的行業中運營，可能會受到適用於我們的法律、法規或法規的不利變化或頒佈的不利影響，這可能會減少對我們產品和服務的需求或限制對我們的產品和服務的獲取，增加成本或使我們承擔額外責任。此外，監管機構在授予、續訂和撤銷許可證和批准以及實施或解釋法規方面擁有相對廣泛的自由裁量權。因此，如果發現我們的做法不符合適用的監管或許可要求或對此的任何解釋，這些監管機構可能會阻止或暫時中止我們進行部分或全部活動，或者以其他方式對我們進行處罰。

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監管機構的要求。此外，我們受國際、聯邦、州和地方法律、法規和政策的約束或影響，這些法律法規和政策不斷變化。其中包括數據保護和隱私立法和法規，以及影響以下問題的立法和法規：貿易制裁、技術出口、反壟斷、反腐敗、反抵制、電信、網絡安全、環境、社會和治理事務以及電子商務。我們未能遵守這些要求、解釋、立法或法規中的任何一項，都可能對我們的運營產生重大不利影響。

此外，美國已實施經濟制裁，未來可能實施進一步制裁，影響與指定國家的交易，包括但不限於古巴、伊朗、克里米亞、烏克蘭的頓涅茨克和盧甘斯克地區、朝鮮和敍利亞以及這些國家的國民和其他人，以及某些專門針對從事有損美國國家安全利益行為的個人和實體。這些制裁由外國資產控制辦公室（“OFAC”）管理，通常被稱為 OFAC 法規。這些條例以及其他國家的類似條例廣泛而複雜，而且它們因制裁制度而異。不遵守這些規定可能會使我們面臨法律和聲譽後果，包括民事和刑事處罰。

我們與飛往古巴、伊朗、克里米亞、烏克蘭、朝鮮和敍利亞的頓涅茨克和盧甘斯克地區的航空公司簽訂了GDS合同，但總部設在這些國家以外，既不歸這些國家/地區的政府所有，也不屬於這些國家/地區的國民，也不受制裁。關於伊朗、蘇丹、朝鮮和敍利亞，我們認為，我們的活動旨在遵守某些信息和旅行相關豁免。關於古巴，我們已告知外國資產管制處，我們在Sabre GDS上顯示向古巴提供服務的非古巴航空公司的航班信息，並支持這些航班的預訂和出票。根據律師的建議，我們認為這些活動不受外國資產管制處法規的約束，該法規適用於信息和信息材料的傳輸以及與之相關的交易。我們認為，外國資產管制處和其他監管機構都知道我們在這些國家的活動。但是，我們注意到，制裁條例和相關的解釋性指導很複雜，有不同的解釋。由於這種複雜性，監管機構對自身法規和指導的解釋因具體情況而異。因此，我們無法保證監管機構將來不會質疑我們的任何活動，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

在歐洲，GDS的法規或相關解釋可能會增加我們的經商成本或降低我們的收入，限制我們出售營銷數據的能力，影響與旅行買家、航空公司、鐵路承運人或其他方的關係，損害與旅行買家和我們系統的其他用户的現有協議的可執行性，禁止或限制我們提供服務或產品，或者限制我們確定或更改費用的能力。儘管美國取消了專門管理GDS的法規，但它們仍受美國交通部（“DOT”）關於不公平貿易行為的一般法規的約束。此外，歐盟和其他地方對全球導航系統的持續監管也可能帶來運營挑戰，即支持不同的產品、服務和商業慣例以符合不同的監管制度。我們目前沒有維護影響我們全球業務的所有監管要求的中央數據庫，因此，不遵守上述法律和法規的風險增加。我們不遵守這些法律和法規可能會使我們受到罰款、處罰和潛在的刑事違法行為。這些法律或法規的任何變更或任何新的法律或法規都可能使我們更難經營業務。

此外，針對烏克蘭當前的軍事衝突，美國、英國、歐盟和其他國家政府制定了影響俄羅斯以及烏克蘭和白俄羅斯某些地區的協調製裁和出口管制一攬子措施，並可能在未來實施額外的制裁和出口管制。衝突以及這些制裁和出口管制可能會阻止或阻止我們履行與這些國家的客户簽訂的現有合同或接收來自這些國家的客户的付款。此外，衝突或這些制裁和出口管制可能會阻止或阻止我們可能依賴的第三方繼續在這些國家開展活動。任何這些制裁、出口管制和相關物品，以及我們或其他人針對這些制裁或與軍事衝突有關的其他行動都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

俄羅斯已通過立法和相關法規，自2022年10月30日起生效，要求與開發、創建和運營用於處理俄羅斯聯邦境內國內航空運輸的自動化信息系統相關的活動應由俄羅斯居民或法律實體擁有和運營，國外系統不進行更新或與之連接。這項立法和這些法規禁止我們在俄羅斯提供這些服務，這已經產生了負面影響，預計將繼續對我們的收入和業績產生負面影響。有關更多詳細信息，請參閲 “——影響我們經營業績的最新進展”。

如前所述，上述法規和制裁措施以及其他制裁制度非常複雜，儘管我們制定了合規計劃來幫助我們解決這些問題，但無法保證我們能夠持續有效地解決這些問題。任何不遵守這些制裁、出口管制和相關物品的行為都可能使我們受到罰款、處罰和潛在的刑事違法行為。在2022年第三季度，我們發現了制裁合規計劃中未按預期發揮作用的內容，我們正在解決這些問題。我們的增強計劃可能會識別出不符合這些監管或制裁要求的重大物品。與這些項目相關的任何罰款和其他影響、成本或補救措施可能會對我們的業績產生不利影響。我們已經意識到，我們從俄羅斯的一家航空公司收到的GDS服務款項金額不大，收到這些款項可能違反了英國的制裁。我們已自願向英國金融制裁實施辦公室（OFSI）披露了這些款項的收據。如果OFSI處以罰款，我們認為這並不重要；但是，無法保證任何此類罰款的金額。

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我們面臨與收購或剝離業務或業務運營相關的風險。

我們已經收購了業務或業務運營，作為我們增長戰略的一部分，將來可能會收購。我們可能無法為其他業務合併和戰略投資找到合適的候選人，無法為此類交易以可接受的條件獲得融資，無法獲得必要的監管部門批准或以其他方式以可接受的條件完成此類交易，或者根本無法完成。例如，我們之前宣佈，我們已經簽訂了收購Farelogix的協議，該協議須遵守慣例成交條件和監管部門的批准。2019年8月20日，司法部向特拉華特區聯邦法院提起訴訟，要求發佈永久禁令，阻止Sabre收購Farelogix。儘管初審法院沒有批准司法部的請求，但在收購協議終止後，美國第三巡迴上訴法院批准了司法部撤銷該判決的動議，認為該動議沒有實際意義，如下所述。此外，英國競爭與市場管理局（“CMA”）阻止了我們收購Farelogix的提議，英國競爭上訴法庭也確認了CMA的裁決。Sabre和Farelogix同意於2020年5月1日終止收購協議，根據收購協議，我們在2020年第二季度向Farelogix支付了總額為2,100萬美元的終止費。

我們能夠識別和完成的任何收購也可能涉及許多風險，包括我們無法成功整合、運營、維護和管理新收購的業務或員工，以實現盈利；將管理層的注意力從現有業務轉移到整合運營和人員上；在整合過程中可能對我們的經營業績產生重大不利影響；承擔或有負債或其他負債，包括收購前的事件或行為所產生的責任我們在收購時並不知道這一點；而且我們可能無法實現收購的預期目標，包括無法實現預期的業務或財務業績、成本節約和協同效應。收購還可能產生意想不到的税收、監管和會計影響，包括記錄定期接受減值測試的商譽和不可攤銷的無形資產、潛在的定期減值費用以及與某些無形資產相關的攤銷費用。為了完成這些收購中的任何一項，我們可能需要通過出售股權或在資本市場發行債務或通過私募籌集外部資金，這可能會影響我們的流動性，並可能稀釋普通股的價值。見 “——我們有大量債務，這可能會對我們的現金流以及我們經營業務和履行債務義務的能力產生不利影響。”

我們還剝離了業務或業務運營，將來可能會剝離業務或業務運營，包括出售我們的AirCentre產品組合 2022年2月28日。任何剝離都可能涉及多種風險，包括轉移管理層的注意力、鉅額成本和支出、未能獲得必要的監管批准、實施與此類資產剝離相關的過渡服務、失去客户關係和現金流，以及受影響的業務或業務運營中斷。未能及時完成或完成資產剝離可能會對受影響業務或業務運營的估值產生負面影響，或導致重組費用。

我們依賴品牌的價值，品牌的價值可能會受到多種因素的損害，其中一些因素是我們無法控制的。

我們認為，維護和擴大我們的產品和服務品牌組合是我們努力吸引和擴大客户羣的重要方面。我們的品牌可能會受到以下因素的負面影響：第三方提供商提供的服務水平不可靠、客户無法將其應用程序與我們的技術正確接口、個人數據（包括 PCI 或個人身份信息（“PII”）的丟失或未經授權的披露，或者由於訴訟、監管問題或與我們的業務有關的其他不良宣傳。請參閲 “—安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”任何無法維持或提高現有和目標客户對我們品牌的知名度都可能對我們當前和未來的業務前景產生負面影響。

我們依靠第三方分銷商合作伙伴和權益法投資將我們的GDS服務擴展到某些地區，這使我們面臨與缺乏直接管理控制和潛在利益衝突相關的風險。

我們的旅行解決方案業務利用第三方分銷商合作伙伴和權益法投資，將我們的GDS服務擴展到歐洲、中東和非洲和亞太地區。我們與這些合作伙伴合作，與旅行供應商和旅行購買者建立並維持商業和客户服務關係。由於在許多情況下，我們無法對他們的日常運營進行全面的管理控制，因此他們的營銷工作的成功和他們提供的服務質量是我們無法控制的。如果這些合作伙伴不符合我們的分銷標準，我們的聲譽可能會受到嚴重影響，這些地區的銷售額可能會大幅下降。這些第三方服務的任何中斷、其績效的惡化或我們與他們的合同安排的終止都可能對我們在相關市場擴展我們的GDS服務的能力產生負面影響。此外，由於與我們的權益法投資存在潛在的利益衝突，我們的業務可能會受到損害。

與技術和知識產權相關的風險

我們依賴第三方提供的信息技術服務的可用性和性能，包括DXC Technology（“DXC”）和其他網絡、雲和SaaS提供商。

我們的業務依賴於 DXC 和其他網絡、雲和 SaaS 提供商為我們運營的 IT 基礎設施和應用程序。我們向客户提供的商業服務通常在 DXC 和雲提供商等第三方提供的基礎設施上運行，而 DXC 為我們的大型機平臺提供重要的運營支持。我們還使用多個第三方 SaaS 平臺來運營我們的服務、運營我們的業務和支持我們的客户，包括 IT 服務

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管理 (ITSM)、企業資源規劃 (ERP)、客户關係管理 (CRM) 和人力資源信息系統 (HRIS)。

我們的成功取決於我們與這些第三方技術和服務提供商保持有效關係的能力。我們與第三方技術和服務提供商的某些協議可以在短時間內因故終止，並且通常為服務中斷提供有限的追索權。例如，我們與 DXC 的協議為我們提供了有限的賠償權。在以下情況下，我們可能會面臨巨大的額外成本或業務中斷：(1) 這些提供商中的任何一家都無法使我們為客户和供應商提供對我們系統的可靠、實時訪問。例如，由於我們的一家服務提供商的故障，我們之前曾經歷過Sabre平臺的嚴重中斷，這種中斷將來可能會發生。這次停電影響了我們的旅行解決方案業務，持續了幾個小時，給我們的客户造成了重大問題。未來的任何此類中斷都可能導致我們的聲譽受損、客户流失，並要求我們向受影響的客户支付賠償，對此我們可能無法獲得賠償或補償。(2) 我們與此類提供商的協議已終止或受到損害，我們無法以商業上合理的條件或及時找到其他技術或系統支持來源。例如，我們的許多系統嚴重依賴DXC，這使我們很難更換供應商，也使我們對DXC服務定價的變化更加敏感。

我們的成功取決於維護系統和基礎架構的完整性，這些系統和基礎設施可能會受到故障、容量限制、業務中斷和我們無法控制的力量的影響。

我們可能無法維護和提高系統的效率、可靠性和完整性。我們業務量的意外增長可能會超過系統容量，從而導致服務中斷、中斷和延遲。這些限制還可能導致我們的服務惡化或損害我們處理交易的能力。我們偶爾會遇到系統中斷，導致我們的系統不可用，包括但不限於我們的GDS以及我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務向航空公司和酒店提供的服務。此外，在執行技術戰略（包括雲遷移和大型機卸載活動）時，我們過去和將來可能會偶爾遇到系統中斷的情況。系統中斷使我們無法有效地向客户或其他第三方提供服務，並可能損害我們的聲譽，導致客户和收入損失或導致我們承擔訴訟和責任。儘管我們在合同上限制了我們對因GDS中斷而造成的損失（我們的重大過失或故意不當行為造成的損害除外）的責任，但我們不能保證我們不會因此類中斷而受到客户的訴訟或其他補償索賠，而我們可能無法獲得賠償或補償。

我們的系統也容易受到外部損壞或幹擾。我們所依賴的許多計算機和通信硬件都位於單個地理區域的多個數據中心設施中。我們的系統過去和任何時候，包括將來，都可能因電力、硬件、軟件或電信故障、人為錯誤、包括洪水、颶風、火災、冬季風暴、地震和龍捲風在內的自然事件、恐怖主義、入室盜竊、敵對行動、戰爭或類似事件等事件而受到損壞或中斷。計算機病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊、對硬件或軟件漏洞的攻擊或利用、物理或電子入侵、網絡釣魚攻擊、網絡安全事件或其他安全事件，以及影響互聯網、電信服務、我們的系統或客户系統的類似中斷，可能在任何時候（包括將來）導致服務中斷或關鍵數據丟失，從而使我們無法及時提供服務。例如，2021年4月，我們的子公司Radixx宣佈了一項影響其Radixx預訂系統的活動。請參閲 “—安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”未能有效地向客户或其他第三方提供服務可能會損害我們的聲譽，並導致客户和收入損失、資產減值、鉅額追回成本或訴訟和負債損失。此外，隨着我們擴展業務以及所涉及的工具和技術變得越來越複雜，此類風險可能會增加。

儘管我們已經實施了旨在保護某些系統和關鍵數據的措施，併為購買此額外保護的某些客户提供全面的災難恢復和應急計劃，但並非所有系統都有這些保護和計劃。此外，我們現有的幾個關鍵備份系統與我們的主系統位於同一個大都市區，我們可能沒有足夠的災難恢復工具或資源可用，具體取決於中斷的類型或規模。影響我們的設施、系統或人員的災難的補救費用可能很高，並可能嚴重削弱我們的聲譽和品牌，而且我們可能沒有足夠的保險來支付此類費用。

依賴我們的軟件產品和服務（包括我們的 SaaS 和託管產品）來開發與其業務不可分割的應用程序的客户和其他最終用户對產品錯誤和安全漏洞的敏感度可能比一般的軟件產品的客户更敏感。此外，影響我們所依賴的第三方（例如旅行供應商）的安全事件可能會進一步使我們面臨負面宣傳、可能的責任或監管處罰。超出我們控制範圍的事件過去曾造成，將來可能導致我們的 IT 系統中斷，這可能會對我們的業務運營產生重大不利影響並損害我們的聲譽。

安全事件使我們面臨責任，並可能損害我們的聲譽和業務。

我們處理、存儲和傳輸大量數據，例如客户和員工的個人身份信息以及客户的個人身份信息。我們的設施和基礎設施，包括DXC、雲提供商或其他供應商提供的設施和基礎設施，必須保持安全並被市場視為安全，這對我們的業務戰略至關重要。我們的基礎設施可能容易受到物理或電子入侵、計算機病毒、勒索軟件攻擊或類似的破壞性問題的攻擊。

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此外，像大多數科技公司一樣，我們是試圖入侵我們系統的網絡犯罪分子的目標。我們面臨並經歷威脅和入侵，必須識別和糾正這些威脅和入侵，以保護敏感信息以及我們的知識產權和整體業務。為了應對這些威脅和入侵，我們擁有一支由經驗豐富的安全專家組成的團隊，並由專門從事數據安全和網絡安全的公司提供支持。我們經常受到這些威脅和入侵，敏感信息過去曾經、也可能因此受到泄露，包括將來。與這些事件相關的成本和影響，包括調查和補救費用、任何政府機構或支付卡品牌評估的任何相關罰款，以及對客户的任何賠償或其他合同義務，可能是重大的，可能會損害我們的聲譽。

例如，我們之前發現了一起涉及未經授權訪問通過Sabre Hospitality Solutions Synxis中央預訂系統（“HS中央預訂系統”）處理的部分酒店預訂中包含的付款信息的事件。2020年12月，我們與某些州檢察長簽訂了和解協議，以解決他們對這起事件的調查。作為這些協議的一部分，我們在2021年第一季度向總檢察長代表的州支付了200萬美元，並同意實施某些安全控制和程序。此外，2021年4月，我們的子公司Radixx宣佈，它經歷了一起影響其Radixx Res™ 預訂系統的事件。一項調查表明，該活動是由Radixx Res™ 預訂系統上的惡意軟件造成的。根據調查，Sabre的系統，包括GDS、Airline IT、SabreSonic乘客服務系統和酒店解決方案系統，沒有受到影響，調查表明，包含客户信息的Radixx數據庫在此事件中沒有遭到泄露。

此外，在2023年第三季度，我們意識到未經授權的行為者非法提取了某些公司數據並將其發佈到暗網中。得知這一提取後，我們在網絡安全和取證專業人員的協助下立即啟動了調查。我們還通知了聯邦執法部門，並提供了其他必需的通知。儘管我們的調查仍在進行中，但迄今為止，這起網絡安全事件尚未對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。但是，無法保證這不會給我們帶來重大成本、聲譽損害、額外資源的支出、訴訟或監管調查，從而可能導致重大不利影響。

任何計算機病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊、對硬件或軟件漏洞的攻擊或利用、物理或電子入侵、網絡釣魚攻擊、網絡安全事件（例如上述項目），或者我們或我們的服務提供商處理的信息的其他安全事件或泄露都可能危及我們或我們的客户計算機系統和網絡中信息的安全性或完整性，並導致我們和我們客户的運營嚴重中斷。

我們開發或使用的任何旨在保護客户信息、防止數據丟失和其他安全事件的系統和流程都無法提供絕對的安全性。此外，我們可能無法成功實施補救計劃來解決所有潛在的風險。我們可能必須花費額外的財政和其他資源來解決這些問題。未能防止或減少數據丟失或其他安全事件可能會使我們或我們的客户面臨丟失或濫用此類信息的風險，導致客户對我們的數據保護措施失去信心，損害我們的聲譽，對我們的運營業績產生不利影響，或導致我們提起訴訟或承擔潛在責任。例如，根據我們與客户的協議條款，我們與客户的協議可能要求我們賠償客户因數據事故而產生的責任。這些賠償義務可能很大，可能超過我們維持的任何適用保險單的限額。儘管根據保單條款和條件，我們維持的保險範圍可能涵蓋網絡風險的某些方面，但該保險受保留金額的限制，可能不適用於特定事件，或者可能不足以彌補除任何留存之外的所有損失。同樣，我們預計將繼續對我們的信息技術基礎設施進行大量投資。實施這些投資的成本可能比我們預期的更高或花費更長的時間，或者可能對我們的業務運營產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。

針對我們的知識產權侵權訴訟進行辯護可能既昂貴又耗時，如果我們的辯護不成功，可能會導致商業損失。

第三方可以斷言，包括通過因主張我們的知識產權而對我們提出反訴，聲稱我們的產品、服務或技術或我們的業務運營侵犯了他們的知識產權。我們目前面臨此類指控，包括專利侵權索賠，將來可能會受到此類指控的影響。這些指控也可能針對可能向我們尋求賠償的客户。在正常業務過程中，我們簽訂了包含賠償義務的協議，根據這些協議，我們需要就客户使用我們的產品、服務或技術而產生的這些指控向客户提供賠償。隨着我們行業競爭的加劇以及技術產品的功能進一步重疊，這些索賠和反訴可能會變得更加普遍。我們無法確定我們沒有或不會侵犯第三方的知識產權。

涉及知識產權的法律訴訟非常不確定，可能涉及複雜的法律和科學問題。任何針對我們的知識產權索賠，無論其案情如何，都可能給我們的業務帶來重大負擔，並且辯護可能既昂貴又耗時。根據此類索賠的性質，我們的業務可能會中斷，管理層的注意力和其他公司資源可能會被轉移，如果可行，我們可能會被要求重新設計、重新設計或重塑我們的產品和服務，停止提供某些產品和服務或簽訂特許權使用費或許可協議，以獲得使用必要技術的權利，而這些技術可能無法按條款提供

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如果有的話，我們可以接受，並可能導致我們的能力下降。我們在此類問題上未能勝訴，可能會導致知識產權損失、判決給予重大損害賠償（包括可能的三倍賠償金和律師費），以及針對我們的禁令或其他衡平救濟。如果我們承擔責任，我們可能無法使用我們的部分或全部知識產權或技術。即使我們不承擔任何責任，我們也可以選擇通過支付金錢或授予我們原本不會許可的知識產權的許可來解決索賠。此外，判決可能導致聲譽損失，可能迫使我們採取代價高昂的補救措施，推遲銷售我們的產品和提供我們的服務，減少我們的服務或產品中的特性或功能，或完全停止此類活動。保險可能無法承保或不足以支付任何此類索賠。

我們可能無法有效保護我們的知識產權，這可能會允許競爭對手複製我們的產品和服務。

我們的成功和競爭力在一定程度上取決於我們的技術和其他知識產權，包括我們的品牌。我們的重要資產包括我們的專有和許可軟件以及其他專有信息和知識產權。我們依靠版權、商標和專利法、保護商業祕密的法律、保密程序和合同條款相結合來保護在美國和國外的這些資產。與美國法律相比，某些司法管轄區的法律對我們的技術和其他知識產權資產的保護可能較少。

無法確定我們的知識產權會為我們提供實質性保護或商業利益。儘管我們努力保護我們的知識產權，但我們的某些創新可能無法得到保護，我們的知識產權可能無法提供足夠的保護，使其免受競爭或未經授權的使用、失效或過期，受到質疑、縮小、失效或被第三方盜用，或者被視為不可執行或放棄，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，我們可用的法律補救措施可能無法充分補償我們。我們無法確定其他人不會獨立開發、圍繞其進行設計或以其他方式獲得同等或更優的技術或知識產權。

儘管我們採取了合理的措施來保護我們的品牌和商標，但我們可能無法成功維護或捍衞我們的品牌，也無法阻止第三方採用類似的品牌。如果我們的競爭對手侵犯了我們的主要商標，我們的品牌可能會被稀釋，或者如果我們的競爭對手推出的品牌或產品在市場上與我們的品牌或產品造成混淆，我們的消費者與我們的品牌相關的價值可能會降低，這可能會對收入產生負面影響。我們的專利申請可能無法獲得批准，我們擁有的專利可能會受到質疑、無效、縮小範圍或被他人規避，其範圍或強度可能不足以為我們提供任何有意義的保護或商業優勢。一旦我們的專利到期，或者如果專利失效、範圍縮小或規避，我們的競爭對手可能能夠使用受我們專利保護的技術，這可能會對我們的業務產生不利影響。儘管我們依靠版權法來保護我們創作的作者作品，但在允許進行此類註冊的情況下，我們通常不會對受版權保護的作品的版權進行註冊。必須先對源自美國的版權進行註冊，然後版權所有者才能在美國提起侵權訴訟。因此，如果第三方侵犯了我們源自美國的未註冊版權之一，則我們需要先註冊該版權，然後才能在美國提起侵權訴訟，並且我們在任何此類侵權訴訟中的補救措施可能會受到限制。我們盡合理努力保護我們的商業祕密。但是，保護商業祕密可能很困難，我們的努力可能不足以防止未經授權的使用、盜用或披露我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息。我們還依靠我們的域名來開展在線業務。雖然我們會盡合理的努力來保護和維護我們的域名，但如果我們不這樣做，其他人可能會使用這些域名。此外，監督域名註冊的監管機構可能會更改其法規，從而對我們註冊和使用某些域名的能力產生不利影響。

我們向第三方許可軟件和其他知識產權。這些許可方可能違反或以其他方式未能履行其義務，或聲稱我們違反了或試圖以其他方式終止他們與我們簽訂的許可協議。我們還依賴許可協議來允許第三方使用我們的知識產權，包括我們的軟件，但不能保證我們的被許可人會遵守我們的許可協議的條款，也不能保證我們協議的條款將始終可執行。此外，監管未經授權的使用和強制執行知識產權可能既困難又昂貴。我們擁有知識產權，包括註冊的知識產權，這一事實可能不能保證我們對第三方強制執行這些權利的嘗試會成功。除了一般的訴訟風險外，知識產權法的變化或解釋可能會損害我們行使權利的能力。我們可能沒有意識到侵權或挪用行為，或者選擇不設法阻止侵權或挪用。我們的決策可能基於多種因素，例如採取行動的成本和收益，以及與情境相關的業務、法律和其他問題。任何無法在具有成本效益的基礎上充分保護我們的知識產權的行為都可能損害我們的業務。

我們在解決方案中使用開源軟件，這可能會使我們的軟件解決方案正式發佈或要求我們重新設計解決方案。

我們在解決方案中使用開源軟件，將來可能會使用更多的開源軟件。有一些公司聲稱擁有以前被認為是開源的軟件的所有權，但後來被其他公司整合到他們的產品中。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件的所有權的當事方的訴訟。一些開源許可證要求我們提供源代碼以供修改或基於開源軟件創建的衍生作品，並要求我們根據特定的開源許可證或其他授予第三方某些進一步使用權利的許可證的條款對這些修改或衍生作品進行許可。如果我們將我們的專有軟件解決方案與開源軟件結合起來，或者在某些情況下將其與開源軟件關聯起來

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某些情況下，根據某些開源許可證，我們可以被要求發佈我們的專有軟件解決方案的源代碼，或者根據特定的開源許可證或其他授予第三方某些進一步使用權利的許可證的條款許可此類專有解決方案。除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。此外，開源許可條款可能含糊不清，與使用開源相關的許多風險無法消除，如果不妥善解決，可能會對我們的業務產生負面影響。如果發現我們不當使用了開源軟件，我們可能會被要求向第三方尋求許可，以便繼續提供我們的軟件，重新設計我們的解決方案，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售我們的解決方案，或者採取其他可能從開發工作中轉移資源的補救措施，任何補救措施都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

與經濟、政治和全球狀況相關的風險

不利的全球和地區經濟和政治條件可能會損害我們的業務。

差旅支出對個人和企業可自由支配支出水平很敏感，在經濟低迷時期，差旅支出增長會更慢或下降。我們的大部分收入來自美國和歐洲，並且我們擴大了Travel Solutions在亞太地區的影響力。我們在美國和歐洲的地理集中度以及擴大對亞太地區的關注範圍，使我們的業務可能容易受到經濟和政治條件的影響，這些條件會對從這些地區出發或前往這些地區的商務和休閒旅行產生不利影響。

全球經濟繼續面臨巨大的不確定性，包括失業率上升、通貨膨脹和供應限制，商務和休閒旅行者的財務能力下降，流動性和信貸可用性減少，消費者信心和可支配收入下降以及經濟穩定的普遍不確定性。此外，美國監管、税收和經濟環境的變化可能會對旅行需求、我們的業務運營或財務業績產生不利影響。我們無法預測這些影響對全球經濟的規模、持續時間或複發性，這些影響已經影響並將繼續影響旅行需求，並導致我們提供的服務支出減少。

我們的剩餘收入來自拉丁美洲、中東、非洲和亞太地區。這些地區任何不利的經濟、政治或監管發展都可能對我們的業務產生負面影響，例如延遲支付或不支付合同、延遲執行或簽署、承運人控制問題以及監管變化導致的成本增加，尤其是在我們的部分增長戰略涉及擴大我們在這些新興市場的影響力的情況下。例如，一些地區已經或預計將經歷通貨膨脹和/或經濟放緩的情況。這些不利的經濟狀況可能會對我們在這些地區的業務業績產生負面影響。

此外，烏克蘭當前的軍事衝突以及對俄羅斯和白俄羅斯實施的相關制裁和出口管制，以及中東的衝突，造成了全球經濟的不確定性，加劇了包括燃料價格在內的通貨膨脹壓力。經濟混亂的顯著升級或擴大、衝突的當前範圍或額外的制裁和出口管制以及為應對這些制裁和出口管制而採取的行動可能會擾亂我們的業務，擴大通貨膨脹成本，並對我們的經營業績產生重大不利影響。見 “——我們的收入高度依賴於全球旅遊業的交易量，尤其是航空旅行交易量。”

我們經營的全球業務使我們面臨與國際活動相關的風險。

我們的國際業務涉及在美國開展業務時通常不會遇到的風險。這些風險包括但不限於：（1）國外地區的商業、政治和經濟不穩定，包括實際或威脅的恐怖活動和軍事行動，以及烏克蘭和中東當前軍事衝突的影響；（2）不利的法律和監管要求，包括歐盟更全面的監管，英國的持續影響。”退出歐盟（“英國脱歐”）以及俄羅斯最近的立法和相關法規（見 “——任何不遵守法規的行為或管理我們業務的此類法規的任何變化都可能對我們產生不利影響。”）；（3）多幣種交易產生的外幣匯率變化和財務風險；（4）由於距離、語言和文化差異而難以發展、管理和配備國際業務；（5）中斷或延誤在發展通信和運輸服務方面，以及基礎設施；（6）更嚴格的數據隱私要求，包括GDPR；（7）消費者態度，包括客户對本地提供商的偏好，以及其他利益相關者的態度，這些態度源於我們因烏克蘭當前的軍事衝突而引起或與之相關的作為或不作為；（8）國外高工資通脹、一般就業條件和法規的差異以及員工工會組織和活動程度導致的勞動力成本增加；（9）出口或貿易限制或貨幣管制；(10)政府政策或行動，例如消費者、勞工和貿易保護措施以及旅行限制、制裁和出口管制，包括與烏克蘭當前軍事衝突有關的限制；（11）税收、對外國投資的限制和對資金匯回的限制；（12）依法行使合同權利的能力減弱；（13）減少對知識產權的保護。上述任何風險都可能對我們在國際上開展和發展業務的能力產生不利影響。

與我們的債務、財務狀況和普通股相關的風險

我們有大量債務，這可能會對我們的現金流以及我們經營業務和履行債務義務的能力產生不利影響。

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我們有大量債務。截至2023年9月30日，我們有48億美元的未償債務，其中扣除了債務發行成本和未攤銷的折扣。我們的鉅額負債增加了我們可能無法從運營中產生足夠的現金流，無法在到期時支付這些債務的本金、利息或其他到期款項。與我們的長期債務有關的其他風險包括：（1）更容易受到普遍不利的經濟和行業條件的影響；（2）如果我們的浮動利率借款利率上升而我們的套期保值策略不能有效減輕這些上漲的影響，或者如果我們在更高的利率環境中不得不承擔額外的債務，則利息支出會增加；（3）需要將很大一部分現金流從運營轉用於償還債務, 從而減少了為工作提供資金的可用現金資本、資本支出、收購、投資和其他一般公司用途；(4) 在需要時以我們認為可以接受的條件為現有債務再融資或以我們認為可以接受的條件為營運資金、資本支出、擴張計劃和其他投資獲得額外融資的能力有限，這可能會對我們實施業務戰略的能力產生不利影響；(5) 規劃或應對業務變化以及我們運營或採取的市場的靈活性有限市場機會的優勢；以及 (6) a與債務較少的競爭對手相比，競爭劣勢。視市場狀況而定，我們可能會在2023年和2024年機會主義地對部分債務進行再融資，按照當前的利率和市場狀況，這可能會對我們的利息支出產生負面影響或導致攤薄率增加。

此外，將來，在正常業務過程中，我們可能需要承擔額外的債務。儘管我們的未償債務條款允許我們承擔額外債務，但有侷限性，但我們承擔額外有擔保債務的能力卻非常有限。因此，我們預計，在未來發行的範圍內，任何此類額外負債都可能是無抵押的，也可能是從屬於我們目前未償債務的抵押品。我們的經修訂和重列的信貸協議的條款允許我們在某些限制下承擔額外債務。如果將新債務增加到當前的債務水平上，上述風險可能會加劇。此外，我們無法維持某些契約可能導致我們的部分債務加速履行，如果我們無法償還加速償還的債務，則可能導致我們違約。

我們的債務契約條款可能會限制我們經營業務的自由裁量權，任何不遵守此類契約的行為都可能導致我們所有的債務違約。

管理我們債務的協議包含和管理我們未來債務的協議可能包含各種契約，包括限制我們或子公司以下能力的契約：（1）對我們的財產、資產和收入產生留置權；（2）借錢，為第三方的債務提供擔保或提供其他支持；（3）支付股息或對我們的股本進行其他分配、贖回或回購等能力；（4）) 預付、贖回或回購我們的某些債務；(5) 達成某些控制權變更交易；（6）投資於我們不受控制的實體，包括權益法投資和合資企業；（7）進行某些資產出售交易，包括剝離某些公司資產和剝離全資子公司的股本；（8）與關聯公司進行某些交易；（9）簽訂擔保融資安排；（10）進行銷售和回租交易；（11）更改我們的財政年度；以及（12) 進入截然不同的業務領域。這些契約可能會限制我們有效運營業務或最大限度地提高股東價值的能力。任何不遵守我們經修訂和重述的信貸協議或任何管理我們其他債務的協議的限制都可能導致這些協議下的違約。這種違約可能使債權人加快相關債務的償付，這可能會觸發其他債務的交叉加速或交叉違約條款。此外，貸款人也許能夠終止他們為我們提供更多資金所做的任何承諾。

我們需要的現金可能超過我們在運營活動中產生的現金，並且可能無法以合理的條件獲得額外資金，或者根本無法獲得額外資金。

我們無法保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，為我們的資本投資需求或其他流動性需求提供資金，特別是考慮到與 COVID-19 疫情後復甦相關的不確定性。見 “——從 COVID-19 疫情對我們業務的影響以及對經營業績的影響中能否持續恢復過來，這是非常不確定的。”此外，由於我們是一家控股公司，沒有實質性的直接業務，因此我們依靠子公司的貸款、分紅和其他付款來籌集履行財務義務所需的資金。我們的子公司在法律上與我們不同，可能被禁止或限制在某些條件下向我們支付股息或以其他方式向我們提供資金。因此，我們可能被要求通過銀行貸款、額外債務融資、公開或私募股權發行或其他方式為我們的現金需求提供資金。我們安排融資或再融資的能力以及此類融資或再融資的成本取決於許多因素，包括但不限於總體經濟和資本市場狀況、銀行或其他貸款機構的信貸供應情況、投資者對我們的信心以及我們的經營業績。

無法保證融資或再融資的條件對我們有利，甚至根本無法保證，這可能會迫使我們推遲、減少或放棄增長戰略，增加融資成本，或者對我們運營業務的能力產生不利影響。來自債務融資的額外資金可能會使我們更難經營業務，因為我們內部運營產生的部分現金將用於償還債務的本金和利息，而且我們可能有義務遵守債務融資協議中包含的限制性契約，除其他外，這可能會限制我們做出業務決策的能力，進一步限制我們支付股息的能力。最近的利率上升，包括通貨膨脹壓力的增加，大大增加了我們的利息支出，而利率的進一步提高將導致利息支出增加，這將對我們的財務業績產生不利影響。此外，標準普爾、穆迪投資者服務公司或類似評級機構對債務評級的任何下調、總體利率水平和信用利差的提高或信貸市場的整體疲軟都可能增加我們的資本成本。

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此外，通過公開發行或私募出售股權籌集資金可能會導致您在我們公司的股權稀釋收益或所有權。

我們面臨利率波動的影響。

我們的浮動利率負債和固定利率債務的潛在再融資使我們面臨現行利率的波動。為了減少利率大幅波動的影響，我們通常通過與金融機構簽訂衍生品協議來對衝部分利率風險。我們對浮動利率的風險主要與我們在經修訂和重列的信貸協議下的借款有關。我們用來管理與利率波動相關的風險的衍生協議可能無法消除這些變化的風險。此外，最近的利率上調總體上增加了債務成本，與之前和目前未償還的固定利率債務（包括與此類債務的再融資有關的債務）的應付利率相比，我們過去和將來可能被要求為已經發生和將來可能產生的新固定利率債務支付更高的利率。利率對我們無法控制的許多因素很敏感，例如我們業務所在司法管轄區的政府和中央銀行的貨幣政策。根據風險敞口規模和利率的相對變動，如果我們選擇不進行套期保值或未能有效對衝風險敞口，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

由於我們有大量普通股有資格在未來出售，普通股的市場價格可能會下跌。

在未來的發行中在公開市場上出售大量普通股或可轉換工具，或者認為這些出售可能會發生，都可能導致我們普通股的市場價格下跌。這些銷售還可能使我們更難在未來以我們認為合適的時間和價格出售股票或股票相關證券。此外，我們的高管或董事在公開市場上額外出售我們的普通股，或者認為這些出售可能發生，都可能導致我們普通股的市場價格下跌。我們可能會不時發行普通股或其他證券，作為未來收購和投資或其他資本需求的對價或融資。我們無法預測未來股票發行的規模，也無法預測未來股票的銷售和發行將對普通股市場價格產生的影響（如果有的話）。如果任何此類收購或投資規模巨大，則我們可能發行的其他證券的普通股數量或本金總額（視情況而定）可能相當可觀，並可能導致股東進一步稀釋。我們還可能授予註冊權，涵蓋我們可能發行的與任何此類收購和投資有關的普通股或其他證券。如果我們中的任何人、我們的執行官或董事在公開市場上出售或表示有意出售大量普通股，則普通股的交易價格可能會大幅下跌。

我們可能會確認長期資產（包括商譽和其他無形資產）的減值，或者確認權益法投資的減值。

截至2023年9月30日，我們的合併資產負債表包含商譽和無形資產，淨資產總額為29億美元。未來導致確認額外商譽和無形資產的收購將導致此類資產的增加。我們不攤銷商譽和確定有無限使用壽命的無形資產，但我們會按直線方式攤銷固定壽命的無形資產，其有用經濟壽命從四年到三十年不等，具體取決於分類。如果存在減值指標，我們會每年或更早地評估商譽的減值情況，每當事件或情況變化表明，組合使用在很大程度上獨立於其他資產的現金流的固定壽命無形資產的賬面金額可能無法收回時，我們就會評估固定壽命的無形資產的減值情況。每當我們的申報單位或此類無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時，我們都會記入減值費用。減值評估中使用的公允價值是根據折現的未來現金流預測和可比業務的觀察到的市場倍數採用綜合方法估算的。根據風險調整後的貼現率、未來的預訂和交易量水平、旅行供應商的能力和負荷係數、未來的價格水平、包括長期增長率在內的增長率、運營支出、收入和税收成本的增長率以及估計的成本節約舉措實現情況的變化而產生的估算值的變化，可能會導致重大減值費用。

維持和改善我們的財務控制以及上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，轉移管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。

作為一家上市公司，我們受《交易法》、2002 年薩班斯-奧克斯利法案（“薩班斯-奧克斯利法案”）、2010 年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（“多德-弗蘭克法案”）和納斯達克股票市場（“納斯達克”）規則的報告要求的約束。這些細則和條例的要求已經增加，並將繼續顯著增加我們的法律和財務合規成本，包括與僱用額外人員相關的成本，使某些活動變得更加困難、更耗時或更昂貴，還可能給我們的人員、系統和資源帶來不必要的壓力。除其他外，《交易法》要求我們提交有關業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序，並維持這些控制和程序，是一項昂貴而耗時的工作，需要經常重新評估。《薩班斯-奧克斯利法案》（“第404條”）第404條要求我們每年評估對財務報告的內部控制，以使管理層能夠報告這些控制措施的有效性，並使我們的獨立審計師能夠在每個財政年度結束時審計這些控制措施的有效性。關於第404條的要求，我們和我們的獨立註冊會計師事務所都對我們的內部控制進行了測試，並可能作為其中的一部分

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記錄和測試，找出重大缺陷、重大缺陷或其他需要進一步關注或改進的領域。

對我們的內部控制進行任何適當的變更都可能需要對我們的董事、高級管理人員和員工進行專門的合規培訓，需要僱用額外的財務、會計和其他人員，修改我們現有的會計制度或任何手動系統或流程需要大量成本，並且需要很長時間才能完成。但是，這些變化可能無法有效維持我們內部控制的充分性，任何未能保持這種充足性，或者因此無法及時編制準確的財務報表，都可能增加我們的運營成本，並可能嚴重損害我們的業務運營能力。此外，充分的內部控制對於我們生成可靠的財務報告是必要的，對於幫助防止欺詐非常重要。因此，我們未能及時滿足第404條的要求可能會導致投資者對財務報表可靠性失去信心，這反過來又可能導致普通股的市值下跌。適用於上市公司的各種規章制度使我們維持董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能需要接受減少的保險範圍或承擔更高的費用來維持保險。如果我們無法維持足夠的董事和高級管理人員責任保險，那麼我們招聘和留住合格的高級管理人員和董事，尤其是那些根據納斯達克規則可能被視為獨立的董事，將受到嚴重限制。

我們的納税負債可能高於預期。

我們在全球許多司法管轄區都要繳納各種税款，包括美國聯邦、州和地方各級的所得税，以及許多其他國家的所得税。在確定我們的全球所得税準備金時，需要做出重大判斷。在我們的正常業務過程中，有許多交易和計算的最終税收確定尚不確定。我們在許多國家開展業務，在這些國家，我們的所得税申報表需要接受當地税務機關的審計和調整。由於我們在全球開展業務，因此不確定的税收狀況的性質通常非常複雜，可能會發生變化，而且有爭議的金額可能很大。估計這樣的金額本質上是困難和主觀的，因為我們必須確定各種可能結果的概率。我們每季度重新評估不確定的税收狀況。該評估基於包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、有效解決的審計問題以及新的審計活動在內的因素。儘管我們認為我們的税收估算是合理的，但税務審計的最終決定可能與我們的歷史所得税條款和應計額存在重大差異。我們的有效税率可能逐年變化，具體取決於不同司法管轄區之間活動和分配或收入的組合或規模、這些司法管轄區的税法、各國之間的税收協定、我們在這些税收協定下獲得福利的資格以及遞延所得税資產和負債的估計價值（包括估值補貼的估算）的變化。此類變化可能導致適用於我們全部或部分收入或虧損的有效税率增加或降低，這將影響我們的盈利能力。我們認為，自2023年9月30日起，對外國子公司的未分配資本投資將無限期地進行再投資，因此，我們沒有為大多數子公司提供任何外部基礎差異的遞延税。

我們根據適用的會計原則並考慮到所有當前的事實和情況，為包括銷售税、佔用税和增值税（“增值税”）在內的美國和非美國税收的潛在負債設立準備金。在需要時，我們還會設立儲備金，用於收取與增值税相關的退款，增值税在不同國家存在審計和徵收風險。從歷史上看，我們收回與歐洲業務相關的某些增值税應收賬款的權利一直受到税務機關的質疑。這些儲備金是我們對税收或有負債的最佳估計。對税法的解釋以及根據這些法律確定任何潛在責任都很複雜，我們的負債金額可能超過我們的既定儲備金。

新的税法、法規、規則、條例或條例可以隨時頒佈，現有的税法、法規、規則、規章和條例可能會被解釋、更改、修改或應用對我們不利。這些事件可能要求我們在預期或追溯的基礎上繳納額外的税款，並要求我們為過去被認為應付的款項支付費用、罰款或利息。新、變更、修改或新解釋或適用的法律也可能增加我們的合規、運營和其他成本，以及我們的產品和服務的成本。2022年8月16日，美國政府頒佈了2022年的《通貨膨脹降低法案》，其中包括相當於某些公司調整後財務報表收入15％的最低税收以及對股票回購徵收的1％的消費税，從2023年開始的納税年度生效。生效後，根據賬面收入和應納税所得額之間的差異（包括暫時性差異所致），最低税可能導致給定年份的常規聯邦公司納税義務增加額外的納税義務。我們預計，2022年的通貨膨脹降低法案在不久的將來不會對公司的税率和財務業績產生重大影響。隨着更多信息的獲得，我們將繼續評估其影響。此外，經濟合作與發展組織（經合組織）發佈了適用於跨國實體的全球最低税率為15％的示範規則。140多個國家已同意頒佈實施這些規則的立法，其中一些國家已經頒佈了這樣做的國內法。在我們運營的一些國家，新規定將在2024年開始適用，預計將在2025年開始適用更多規則。我們正在密切關注事態發展，並評估這些新規定將對我們的税率產生的影響。此外，一些國家，主要是歐洲國家，以及歐盟委員會已提議或通過了對跨國公司在某些 “數字經濟” 領域從與其居民基於用户的活動相關的活動中獲得的收入徵税。這些提案通常被標記為 “數字服務税”（“DST”）。我們將繼續評估夏令時可能對我們的運營、現金流和經營業績產生的潛在影響。夏令時的未來影響，包括對我們全球業務的影響，尚不確定，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。

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目前，我們的養老金計劃債務沒有準備金，我們可能不得不為我們的計劃繳納大量現金，這可能會減少我們業務的可用現金。

據估計，截至2022年12月31日，我們的養老金計劃資金總額為8300萬美元。我們的養老金計劃約有3,800名參與者，因此我們承擔了與養老金福利相關的鉅額成本，由於醫療保健法律和成本的變化、養老金計劃資產投資回報的波動以及用於計算相關負債的貼現率的變化，這些成本可能會有很大差異。我們對養老金福利負債和支出的估算需要使用假設，包括與未來估計負債貼現率有關的假設、計劃資產回報率、通貨膨脹以及與員工隊伍有關的幾項假設（醫療費用、退休年齡和死亡率）。實際業績可能有所不同，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。未來股市的波動和混亂可能導致我們養老金計劃的資產價值下降。此外，降低用於確定最低供資需求的貼現率可能導致未來捐款的增加。如果發生任何一種情況，或者為了避免某些基於資金的福利限制，我們可能需要在目前的估計之外支付額外的養老金繳款，或者為計劃提供擔保，這可能會減少我們企業的可用現金。

我們可能沒有足夠的保險來承保未決的訴訟索賠和未來索賠中的責任，這要麼是由於承保範圍限制，要麼是保險公司試圖拒絕承保此類索賠，無論哪種情況，這都可能使我們面臨鉅額負債。

我們為各種責任風險提供第三方保險，包括證券、股東、衍生品、ERISA和產品責任索賠，以及構成針對我們的未決訴訟事項基礎的其他索賠。我們認為，這些保險計劃是保護我們的資產免受責任風險的有效途徑。但是，與針對我們的未決訴訟事項或將來可能出現的訴訟事項相關的潛在責任可能會超過此類計劃提供的承保範圍。此外，我們的保險公司過去曾尋求或將來可能尋求撤銷或拒絕就未決的索賠或訴訟、已完成的調查或待決或將來的調查以及針對我們的其他法律行動提供保險。如果我們的保單中沒有足夠的承保範圍，或者如果保險公司成功取消或拒絕承保，我們可能需要支付與第三方索賠相關的實質性款項。

我們產品的缺陷可能會使我們面臨重大的保修責任或產品責任索賠，並且我們可能沒有足夠的產品責任保險來支付未投保的重大索賠。

我們的業務使我們面臨軟件開發固有的產品責任索賠風險。我們可能會無意中創建有缺陷的軟件或向我們的客户提供我們從第三方購買的有缺陷的軟件或軟件組件，這可能會導致人身傷害、財產損失或其他責任，並可能導致對我們、我們的旅行供應商客户或第三方提起保修或產品責任索賠。 根據我們的客户協議，我們通常必須賠償客户因與我們的軟件有關的知識產權侵權索賠而產生的責任。這些賠償可能很大，我們可能沒有足夠的保險來保護我們免受所有索賠。我們的保險範圍、現金流和儲備金加起來可能不足以償還我們未來可能承擔的產品負債。即使是毫無根據的索賠也可能使我們受到負面宣傳，阻礙我們將來獲得保險，要求我們承擔鉅額的律師費，減少對我們成功開發的任何產品的需求，轉移管理層的注意力，並迫使我們限制或放棄這些產品的進一步開發和商業化。任何產品責任訴訟或其他訴訟的費用，即使得到對我們有利的解決，也可能是巨大的。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

股票回購是根據董事會於 2017 年 2 月 6 日批准的多年期股票回購計劃（“股票回購計劃”）進行的。該計劃於2017年2月7日宣佈，允許通過私下談判交易或公開市場或其他方式購買高達5億美元的已發行普通股。2023 年第三季度沒有回購任何股票。2020年3月16日，我們宣佈，由於 COVID-19 造成的市場狀況，我們將暫停股票回購計劃下的股票回購，同時我們還採取了某些現金管理措施。截至2023年9月30日，股票回購計劃仍處於暫停狀態，大約2.87億美元仍獲準回購。

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第 5 項。其他信息

證券交易安排

《交易法》第10b5-1條提供了積極的辯護，允許進行預先安排的證券交易，這樣可以避免擔心在可能擁有重要的非公開信息的情況下在將來啟動交易。我們的內幕交易政策允許我們的員工，包括高管（定義見《交易法》第16a-1（f）條）（“第16條官員”）和我們的董事制定旨在遵守《交易法》第10b5-1條的交易計劃。在 2023 年第三季度，我們的第 16 分區官員和我們的董事 採用要麼 終止購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，如下所述：

交易安排

姓名和標題

行動

日期

規則 10b5-1*

非規則 10b5-1**

聚合數 即將到來的證券 已購買或已售出

到期日期

肖恩·門克, 首席執行官兼董事會主席

收養

2023年8月9日

X

最多可售出 700,0002023年和2024年期間幾筆交易中的普通股

2024年3月29日

* 旨在滿足《交易法》第10b5-1 (c) 條的肯定辯護

** 無意滿足《交易法》第10b5-1 (c) 條的肯定辯護。

第 6 項。展品

以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交。

 

展覽 數字						展品描述
31.1*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證
32.2*						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證
10.134						契約，截至2023年9月7日，由Sabre GLBL Inc.、其各擔保方和作為受託人和抵押代理人的Computershare Trust Company（全國協會）簽訂（參照Sabre Corporation於2023年9月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.1成立）。
10.135						2027年到期的8.625％優先擔保票據表格（參照Sabre Corporation於2023年9月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）。
10.136						截至2023年9月7日，Sabre GLBL Inc.、Sabre Holdings Corporation（其子公司擔保方）和作為抵押代理人的Computershare Trust Company（全國協會）之間的質押和擔保協議。（參照Sabre Corporation於2023年9月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。
101.INS*						行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*						內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL*						內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF*						內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LAB*						內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE*						內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104*						封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

_________________

† 表示管理合同或補償計劃或安排。

* 隨函提交

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

SABRE 公司

（註冊人）

日期：

2023年11月2日

來自：

//邁克爾·蘭多菲

邁克爾·蘭多菲

執行副總裁兼首席財務官

（註冊人的首席財務官）

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