管理層對財務狀況和業績的討論和分析

截至2023年9月30日的三個月和六個月的運營情況

在本管理層的討論和分析（“MD&A”）中，除非上下文另有説明或另有要求，否則所有提及 “公司”、“Lightspeed”、“我們” 或 “我們的” 的內容均指Lightspeed Commerce Inc.及其子公司，合併成立於2023年9月30日。

截至2023年9月30日的三個月和六個月的2023年11月2日MD&A應與公司截至2023年9月30日的三個月和六個月未經審計的簡明中期合併財務報表及其相關附註以及截至2023年3月31日止年度的經審計的年度合併財務報表和相關附註一起閲讀。本MD&A中列出的財務信息來自公司截至2023年9月30日的三個月和六個月未經審計的簡明中期合併財務報表，該財務報表是根據適用於編制中期財務報表的《國際財務報告準則》（“IFRS”），包括國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際會計準則》（“IAS”）34中期財務報告編制的。除非另有説明，否則所有金額均以美元計。

我們參照加拿大證券管理機構國家儀器51-102 “持續披露義務” 編寫了本MD&A。根據美國/加拿大多司法管轄區披露系統，我們有權根據加拿大的披露要求準備本MD&A，該要求與美國的要求不同。

與Lightspeed有關的更多信息，包括我們最近填寫的年度信息表和截至2023年3月31日財年的40-F表年度報告，可在我們的網站investors.lightspeedhq.com上查閲，也可以在SEDAR上查閲，網址為www.sedarplus.ca和EDGAR的www.sec.gov。

前瞻性信息

本MD&A包含適用證券法所指的 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陳述”（統稱為 “前瞻性信息”）。前瞻性信息可能與我們的財務前景和預期事件或業績有關，可能包括有關我們的財務狀況、業務戰略、增長戰略、潛在市場、預算、運營、財務業績、税收、股息政策、計劃和目標的信息。特別是，有關我們對未來業績、業績、成就、前景或機遇或我們運營所在市場的預期的信息；宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹壓力、利率、銀行業的不穩定性和全球經濟的不確定性；我們對成本削減計劃的成本、時機和影響的預期；地緣政治不穩定、恐怖主義、戰爭和其他全球衝突，例如俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭；以及對工業和工業的預期消費者支出趨勢、我們的增長率、平臺的進步和擴展、我們對複雜、高 GTV 客户的關注、我們的支付相關解決方案和其他解決方案的收入和創收潛力、我們決定將 POS 和支付解決方案作為一個統一平臺進行銷售的影響、我們的毛利率和未來盈利能力、收購結果和協同效應、未決訴訟和威脅訴訟的影響、外匯波動對我們經營業績的影響、我們的商業計劃和戰略而我們在行業中的競爭地位是前瞻性信息。

在某些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性信息，例如 “計劃”、“目標”、“預期” 或 “不期望”、“機會存在”、“預算”、“預期”、“估計”、“展望”、“預測”、“前景”、“戰略”、“打算”、“預期” 或 “不預期”，“相信”，或某些行動、事件或結果 “可能”、“會”、“可能”、“會”、“會”、“將會”、“將被採取”、“發生” 或 “實現” 的詞語、短語或陳述的變體，其負面影響術語和類似的術語。此外，任何涉及對未來事件或情況的預期、意圖、預測或其他描述的陳述都包含前瞻性信息。包含前瞻性信息的陳述不是歷史事實，而是代表管理層對未來事件或情況的預期、估計和預測。

這些前瞻性信息和其他前瞻性信息基於我們的觀點、估計和假設，這些觀點、估計和假設是我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法，以及我們目前認為在前瞻性信息發佈之日的情況下是適當和合理的其他因素。儘管對前瞻性信息的準備和審查進行了謹慎的處理，但無法保證基本觀點、估計和假設會被證明是正確的。針對我們建立市場份額和進入新市場和垂直行業的能力；我們吸引、培養和留住關鍵人員的能力；我們管理供應鏈風險和供應鏈短缺對客户影響的能力；我們維護和

擴大地域範圍；我們執行擴張計劃的能力；我們執行成本削減計劃的能力；我們繼續投資基礎設施並實施可擴展的控制、系統和流程以支持我們的增長的能力；我們預防和管理信息安全漏洞或其他網絡安全威脅的能力；我們保護知識產權的能力以及第三方因知識產權侵權而提出索賠的風險；集體訴訟和其他未決和威脅訴訟的影響；我們產品的定價；我們成功將我們的 POS 和支付解決方案作為一個統一平臺向新老客户銷售的能力；我們成功整合已收購的公司並從收購中獲得預期收益的能力；我們以可接受的條件獲得和維持融資的能力；匯率和利率，包括通貨膨脹；我們業務和客户業務的季節性；競爭的影響；我們行業的變化和趨勢或全球經濟，包括消費者支出的變化；商譽減值和未來減值的可能性；以及法律、規則、法規和全球標準的變化，是編制前瞻性信息和管理層預期的重要因素。

前瞻性信息必然基於許多觀點、估計和假設，截至此類陳述發表之日我們認為適當和合理，受已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性信息所表達或暗示的結果存在重大差異，包括但不限於本 “影響我們業績的因素摘要” 部分中描述的因素MD&A，在2023年5月18日的年度信息表的 “風險因素” 部分，以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的其他文件中，所有這些文件均可在我們在SEDAR上的個人資料（www.sedarplus.ca）和EDGAR的www.sec.gov上查閲。

如果這些風險或不確定性成為現實，或者前瞻性信息所依據的觀點、估計或假設被證明不正確，則實際結果或未來事件可能與前瞻性信息中的預期存在重大差異。潛在投資者應仔細考慮上述並在本MD&A中更詳細地描述的觀點、估計或假設。

儘管我們試圖確定可能導致實際結果與前瞻性信息中包含的結果存在重大差異的重要風險因素，但可能還有其他風險因素我們目前不知道，或者我們目前認為不是實質性的風險因素，也可能導致實際結果或未來事件與此類前瞻性信息中表達的結果存在重大差異。無法保證此類信息會被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類信息中的預期存在重大差異。任何前瞻性信息都不能保證未來的業績。因此，您不應過分依賴前瞻性信息，前瞻性信息僅代表截至發佈之日。本 MD&A 中包含的前瞻性信息代表了我們截至本文發佈之日或截至其他聲明發布之日的預期（視情況而定），在此日期之後可能會發生變化。但是，除非適用的證券法要求，否則我們不打算或承擔任何更新或修改任何前瞻性信息的意圖、義務或承諾，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

本MD&A中包含的所有前瞻性信息均受到上述警示陳述的明確限制。

本MD&A包括某些商標，包括 “Lightspeed”、“NuOrder” 和其他商標，這些商標受適用的知識產權法保護，是我們的財產。僅為方便起見，我們在本MD&A中提及的商標可能不帶有® 或™ 符號，但此類提及的目的並不是以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們對這些商標的權利。

與Lightspeed有關的更多信息，包括我們最近填寫的年度信息表，可在SEDAR上找到，網址為www.sedarplus.ca，在EDGAR上查閲，網址為www.sec.gov。

概述

Lightspeed 提供基於雲的商務平臺，該平臺可連接供應商、商家和消費者，同時實現全渠道體驗。我們的軟件平臺為客户提供了與消費者互動、管理其運營、接受付款和發展業務所需的關鍵功能。我們為全球客户提供服務，通過在線、移動、社交和實體渠道與消費者互動，使單一和多地零售商、餐廳、高爾夫球場運營商和其他企業能夠在全渠道市場環境中成功競爭。我們主要針對中小型企業（“SMB”），提供易於使用且具有成本效益的解決方案。我們的大部分收入是經常性或經常性的，而且我們有着每位客户的收入隨着時間的推移而增長的記錄。

我們的雲平臺圍繞三個相互關聯的要素而設計：全渠道消費者體驗、旨在提高客户效率和洞察力的全面後臺運營管理套件以及便利支付。我們平臺的主要功能包括完整的全渠道功能、銷售點（“POS”）、產品和菜單管理、員工和庫存管理（包括訂購）、分析和報告、多地點連接、提前下單和路邊提貨功能、忠誠度、客户管理和量身定製的財務解決方案，例如Lightspeed Payments和Lightspeed Capital。通過雲端提供解決方案，我們使商家能夠減少對實體渠道的依賴，在任何地方（店內、線上、移動設備和社交場所）與客户互動，通過跟蹤所有渠道的活動和關鍵指標來更深入地瞭解他們的客户和運營情況，更新庫存、運行分析、更改菜單、發送促銷活動以及以其他方式在任何地點管理其業務運營。

我們的旗艦解決方案包括統一的酒店商務產品Lightspeed Restaurant和Lightspeed Retail（一種將高級POS、支付和電子商務整合為一個統一而強大的解決方案的零售商務產品）。此外，Lightspeed 電子商務使商家能夠擴大全渠道覆蓋面並提高銷售靈活性，包括通過社交媒體平臺和數字市場。我們的旗艦解決方案受到全球客户的熱烈歡迎。Lightspeed的NuOrder一旦完全整合，將為客户提供更好的供應商訪問和庫存可見性，實現手動訂購，將供應商門户網站整合到POS，通過輕鬆地將產品詳細信息和照片導入POS來簡化全渠道運營，並確保使用供應商認可的品牌名稱和圖像。深入垂直行業也將為我們創造機會，讓我們在供應鏈上下游通過數據獲利。在截至2023年3月31日的財年中，我們宣佈首次推出我們的B2B產品Lightspeed B2B，適用於北美的幾個主要垂直行業：時裝、户外、自行車和體育用品。我們相信，我們對Lightspeed B2B的持續投資為我們提供了從競爭對手中脱穎而出的機會。

成為電子商務平臺使我們在支付處理方面處於最佳位置，並使我們能夠收集與交易相關的數據見解。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的交易收入為1.37億美元，較截至2022年9月30日的三個月的1.013億美元基於交易的收入增長了36％。這主要是由於我們的統一支付計劃導致客户越來越多地採用我們的支付解決方案，與截至2022年9月30日的三個月相比，GPV1增長了59％。截至2024年3月31日的財政年初（“2024財年”），我們現在將POS和支付解決方案作為一種統一產品一起銷售。我們相信，嵌入式支付可以提高一致性和可靠性，簡化支持和計費，增加他們利用創新產品功能的機會，從而為客户帶來最佳體驗。我們通過提供免費硬件和實施、幫助合同收購和提供有競爭力的價格來幫助客户。作為這項舉措的結果，我們將要求符合條件的新老客户採用我們的支付解決方案。我們相信，通過我們的支付解決方案為新老客户處理額外的GTV將有助於推進我們的增長戰略，並使我們能夠降低業務的複雜性。此外，該計劃將有助於降低支持各種第三方支付處理器的成本。

我們的平臺旨在與客户一起擴展，為他們開設新地點提供支持，並在他們的業務需求變得越來越複雜時提供越來越複雜的解決方案。我們的平臺可幫助中小型企業避免將來自不同提供商的多個（通常是不連貫的）應用程序組合在一起，以利用運營和發展業務所需的技術。我們的開發、渠道和安裝合作伙伴生態系統進一步增強了我們解決方案的可擴展性，使其具有可定製性和可擴展性。我們通過提供業界領先的入職和支持服務，在客户的業務旅程中與他們合作，並從根本上相信我們的成功與他們的成功直接相關。不包括Ecwid電子商務獨立產品，截至2023年9月30日，我們的月度 ARPU1 約為425美元，而截至2022年9月30日，該價格約為337美元。

為了進一步補充我們的核心雲解決方案，我們提供了一項名為Lightspeed Capital的商户現金透支計劃。該計劃向符合條件的商家提供現金透支，旨在幫助他們實現整體業務增長和現金管理。商家使用這些現金透支來管理現金流、購買庫存和投資營銷等。

我們主要通過我們在北美、歐洲、英國、澳大利亞和新西蘭的直銷隊伍銷售解決方案，並輔之以世界其他國家的間接渠道。我們的平臺非常適合各種類型的中小企業，尤其是運營複雜的單一和多地零售商，例如產品數量多、庫存需求多樣化或服務部門的零售商、高爾夫球場運營商和酒店業客户。

1 參見標題為 “關鍵業績指標” 的部分。

我們仍然專注於吸引合適的客户羣體，尤其是具有更高 GTV 和更復雜需求的客户，我們認為這些商家非常適合我們行業領先的解決方案。在截至2023年9月30日的三個月中，國內生產總值為59億美元，而截至2022年9月30日的三個月為37億美元，增長了59％。在截至2023年9月30日的三個月中，我們基於雲的軟件即服務平臺處理了235億美元的GTV1，與截至2022年9月30日的三個月中處理的223億美元GTV相比，增長了5％。

在截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，我們的全渠道零售GTV增長了3％，酒店業GTV增長了8％。截至2023年9月30日的三個月中，所有增長都是有機增長，因為自上一個可比期開始以來沒有發生任何收購。

截至2023年9月30日，我們的客户分佈在100多個國家。不包括可歸屬於Ecwid電子商務獨立產品的客户地點，截至2023年9月30日，我們的客户地點位於北美約51％，在世界其他地區佔49％，這些客户地點在零售和酒店業之間的分佈分別約佔我們總客户地點的63％和37％。我們的注意力繼續集中在服務複雜的中小型企業，尤其是高GTV客户上，我們的解決方案特別適合他們。我們相信，儘管收購Ecwid為我們的整體客户羣增加了大量較低的ARPU客户羣，但利用Ecwid的平臺作為我們的旗艦電子商務產品將使這些企業能夠擴大其全渠道覆蓋面並提高銷售靈活性。

鑑於我們的規模、能力廣度和客户的多樣性，我們相信，我們在中小企業商務領域具有獨特的領導地位。我們的收入主要來自銷售基於雲的軟件訂閲和我們的支付解決方案。我們提供的定價計劃旨在滿足現有和潛在客户的需求，使Lightspeed解決方案能夠隨着中小型企業的發展而擴展。我們的訂閲計劃從月度計劃到一年和多年期不等。我們還將我們的軟件與各種第三方支付處理器集成在一起，這些處理器向我們支付我們推薦的客户的付款處理收入份額。這些安排通常早於我們的支付解決方案在我們所服務的各個市場上市，隨着使用我們的支付解決方案的商户數量的持續增加，我們預計這些安排的收入將隨着時間的推移而減少。

截至2023年9月30日的三個月和六個月，我們的總收入已從截至2022年9月30日的三個月和六個月的1.837億美元和3.576億美元增至2.303億美元和4.394億美元，同比分別增長25％和23％。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，訂閲收入分別佔我們總收入的35％和36％（截至2022年9月30日的三個月和六個月中為41％），基於交易的收入佔我們總收入的60％和59％（截至2022年9月30日的三個月和六個月中，分別為55％和54％）。

此外，我們還提供各種硬件和其他服務，為我們的商家提供增值支持，並補充我們的訂閲和基於交易的收入解決方案。這些收入通常是一次性收入，與銷售我們的解決方案集成的硬件以及銷售支持我們解決方案的安裝和實施的專業服務相關的一次性收入。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，這筆收入佔我們總收入的5％（截至2022年9月30日的三個月和六個月分別為4％和5％）。

我們計劃繼續進行深思熟慮的投資，以推動未來的增長，包括對Lightspeed B2B和人工智能驅動的技術，以增強我們的客户支持體驗並增強我們更快地開發解決方案的能力。我們認為，我們未來的成功取決於許多因素，包括我們能否擴大市場份額，在支付和量身定製的金融解決方案的成功基礎上再接再厲，為我們的平臺添加更多解決方案，擴大我們在垂直領域的影響力，以及有選擇地進行和整合增值收購。

我們相信，鑑於隨着時間的推移越來越多的客户採用更多的Lightspeed產品，我們有很大的機會繼續擴大ARPU，而我們的持續投資將增加我們的收入基礎，提高這一基礎的保留率，增強我們增加向客户銷售的能力。到目前為止，我們還沒有盈利。如果我們無法成功實施增長戰略和成本降低計劃，我們可能無法實現盈利。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，我們分別蒙受了5,200萬美元和1.102億美元的營業虧損，而截至2022年9月30日的三個月和六個月的營業虧損分別為8,680萬美元和1.917億美元。截至2023年9月30日的六個月中，我們用於經營活動的現金流為5,090萬美元，用於經營活動的調整後現金流2為5,290萬美元，而截至2022年9月30日的六個月中，分別為5,730萬美元和4,900萬美元。用於經營活動的現金流和用於經營活動的調整後現金流

2請參閲標題為 “非國際財務報告準則衡量標準和比率以及非國際財務報告準則指標和比率的調節” 的部分。

在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，s2分別包括來自商户現金透支的1,010萬美元和2,110萬美元的營運資金流動（2022年9月——330萬美元和630萬美元）。

可持續性

可持續發展已融入我們的指導原則，我們正在努力實現可持續的未來和更綠色的經濟。作為這一承諾的一部分，我們已採取措施幫助客户減少碳足跡。我們與 Sustainably Run 合作開展無碳餐飲計劃。該合作伙伴關係使我們的客户能夠通過植樹來抵消與購買相關的碳排放，併為我們的客户提供購買Lightspeed產品的可持續積分。該計劃已導致種植了超過150萬棵樹。除了抵消碳排放，這些樹木還為贊助種樹的社區提供食物、收入和教育。我們還與 TravelPerk 合作，以抵消我們乘坐飛機、汽車和火車進行商務旅行的碳排放。我們選擇與同樣具有環保意識的公司合作。我們的大多數解決方案都由亞馬遜網絡服務（“AWS”）和谷歌雲平臺提供支持。谷歌雲完全由可再生能源提供動力，AWS已承諾到2025年使用100％的可再生能源為其運營提供動力。

Lightspeed也是一個多元化、公平和包容的地方，自2005年我們的執行主席達克斯·達席爾瓦在蒙特利爾的同性戀村創立公司以來，一直如此。Lightspeed的前四名員工全部來自LGBTQ2S+社區，根據2023年的年度DEI參與度調查，我們有10％的員工認同自己是LGBTQ2S+。我們對多元化和包容性工作場所的承諾體現在公司的各個層面，包括我們以員工為主導的女性網絡、LGBTQ2S+ 社區成員和 BIPOC 社區成員。此外，在本季度成功讓Manon Brouillette加入董事會之後，我們成功地恢復了我們的目標，即在董事會中保持至少37.5％的女性代表性。此外，截至本文發佈之日，其獨立成員中有50％是女性。我們相信在整個生態系統中創造價值，包括確保為所有員工提供有意義的財富創造機會。所有長期僱員在被僱用時都將獲得公司的股權，從而確保員工的利益與股東的利益保持一致。

宏觀經濟狀況

宏觀經濟環境仍然存在不確定性，包括通貨膨脹壓力、消費者支出的變化、銀行業的不穩定、匯率波動和利率的上升。這種宏觀經濟的不確定性使得我們難以評估這些事件和狀況將對我們的客户羣、我們服務的終端市場產生的未來影響，以及由此產生的短期和長期對我們的業務和運營的影響。

儘管存在這些風險和不確定性，但我們仍然認為，在我們所服務的行業中，對我們解決方案的需求越來越大，因為中小企業希望通過在線和數字戰略來增強傳統的面對面銷售模式，減少員工人數以通過自動化耗時的任務來管理勞動力短缺，並找到新的效率和對業務的見解。目前，我們市場的很大一部分是由傳統的本地系統提供的，這些系統昂貴、複雜、過時，並且設備不足，無法幫助中小企業適應這種迫切需求。這對我們來説是一個重要的機會，可以繼續推動我們的解決方案的採用。我們認為，儘管宏觀經濟環境充滿挑戰，但我們的增長是持續向基於雲的解決方案轉變的指標。Lightspeed認為，它完全有能力抓住這個機會，並將繼續利用其在銷售點的特權地位來抓住我們的支付機會。

抓住我們的支付機會意味着將客户GTV的更大一部分貨幣化，在截至2023年9月30日的六個月中，GTV為469億美元，較截至2022年9月30日的六個月中處理的444億美元增長了6％。我們預計，我們運營所在地區的消費者支出或其他宏觀經濟狀況的變化將繼續導致我們的GTV波動；但是，我們相信，我們在客户垂直領域和所服務地區的多樣性將繼續成為該業務的強大資產。

此外，以色列-哈馬斯戰爭和俄羅斯入侵烏克蘭已經造成並有望繼續造成進一步的全球經濟不確定性。我們在中東、俄羅斯、白俄羅斯或烏克蘭沒有任何重要的業務、客户或供應商關係，並且已停止向俄羅斯和白俄羅斯的新客户銷售活動。我們所有的知識產權和客户數據都位於俄羅斯和白俄羅斯以外。我們在俄羅斯確實有通過收購Ecwid而獲得的員工，作為業務連續性計劃的一部分，我們已將許多人調往俄羅斯境外，以減輕對該地區的依賴。美國國務院已發出警告，由於烏克蘭戰爭以及許多國家宣佈對俄羅斯加強制裁，可能導致的潛在升級之一是，來自參與對俄羅斯制裁的國家的公司的網絡和業務受到網絡安全攻擊的風險可能增加。我們非常認真地對待這個問題，並加大了自己的努力

監控我們的網絡和信息技術基礎設施是否有此類攻擊的跡象。我們將繼續密切關注這些情況，但迄今為止，我們的業務運營尚未因此而中斷。

我們將繼續監測宏觀經濟事件和狀況對我們的業務、財務狀況和運營的影響，下文將進一步討論。有關我們所面臨風險的討論，請參閲本MD&A中標題為 “影響我們業績的因素摘要” 的部分、我們最新的年度信息表的 “風險因素” 部分，以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的其他文件，所有這些文件均可在SEDAR上查閲，網址為www.sedarplus.ca，也可以在EDGAR上查閲，網址為www.sec.gov。

關鍵績效指標

我們監控以下關鍵績效指標，以幫助我們評估業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。這些關鍵績效指標還用於為投資者提供衡量我們經營業績的補充指標，從而突出我們核心業務的趨勢，如果僅依賴國際財務報告準則的指標和比率，這些趨勢可能並不明顯。我們還認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用行業指標來評估發行人。我們的關鍵績效指標的計算方式可能與其他公司使用的類似關鍵績效指標不同。

每位用户的平均收入。“每位用户的平均收入” 或 “ARPU” 表示該期間公司訂閲收入和基於交易的總收入除以該期間公司的客户地點數量。我們之所以使用這項衡量標準，是因為我們認為它為我們在增加客户羣收入方面的進展提供了有用的補充指標。如果不包括歸屬於Ecwid電子商務獨立產品的客户地點（這些客户所在地的ARPU較低），則截至2023年9月30日，我們的客户地點的每月ARPU增長了26％，達到每個客户地點約425美元，而截至2022年9月30日，每個客户地點的每月ARPU約為337美元。為了更加清晰起見，該期間公司的客户地點數量是通過取整個期間的平均客户地點數量計算得出的。客户所在地是指服務期限尚未結束或我們正在與之談判續訂合同的計費商户地點，以及就NuOrder而言，是指服務期限尚未結束或我們正在就其訂閲續訂進行談判的直接或間接付費訂閲的品牌。單個唯一客户可以擁有多個客户地點，包括實體和電子商務網站，如果是NuOrder，則可以擁有多個訂閲。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們相信，我們有能力增加平臺每年提供高GTV的客户地點數量，這是我們在市場滲透率和業務增長方面取得成功的指標。

總付款量。“總付款量” 或 “GPV” 是指在扣除退款（包括運費和手續費、關税和增值税在內的退款）期間，通過我們的支付解決方案處理的交易的總美元價值，其中不包括通過NuOrder解決方案處理的金額，我們作為與客户達成協議的主體。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們認為GPV的增長表明了我們在多大程度上擴大了支付解決方案的規模。隨着使用我們的支付解決方案的客户地點數量的增加，尤其是那些擁有高GTV的客户所在地數量的增加，我們將產生更多的GPV，並看到更高的基於交易的收入。在截至2023年9月30日的三個月中，國內生產總值為59億美元，而截至2022年9月30日的三個月為37億美元，增長了59％。在截至2023年9月30日的六個月中，國內生產總值為110億美元，而截至2022年9月30日的六個月為70億美元，增長了57％。我們已將通過NuOrder解決方案處理的金額排除在我們的GPV之外，因為它們代表企業對企業的交易量，而不是企業對消費者的交易量，而且我們目前沒有針對企業間交易量的強大支付解決方案。

總交易量。“總交易量” 或 “GTV” 是指在此期間通過我們基於雲的軟件即服務平臺處理的交易的總美元價值，不包括通過NuOrder解決方案處理的金額，扣除退款，包括運費和手續費、關税和增值税。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們相信GTV是衡量客户成功和平臺實力的指標。GTV 不代表我們獲得的收入。在截至2023年9月30日的三個月中，GTV為235億美元，而截至2022年9月30日的三個月為223億美元，增長了5％。在截至2023年9月30日的六個月中，GTV為469億美元，而截至2022年9月30日的六個月為444億美元，增長6％。我們已將通過NuOrder解決方案處理的金額排除在GTV之外，因為它們代表的是企業對企業的交易量，而不是企業對消費者的交易量，而且我們目前沒有針對企業間交易量的強大支付解決方案。

非國際財務報告準則衡量標準和比率以及非國際財務報告準則指標和比率的對賬

本MD&A中提供的信息包括某些非國際財務報告準則財務指標，例如 “調整後息税折舊攤銷前利潤”、“調整後收益（虧損）” 和 “用於經營活動的調整後現金流”，以及非國際財務報告準則比率 “調整後每股收益（虧損）——基本和攤薄”。這些衡量標準和比率不是《國際財務報告準則》中認可的衡量標準和比率，沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準和比率相提並論。相反，這些衡量標準和比率是作為補充信息提供的，通過從管理層的角度進一步瞭解我們的經營業績，來補充這些國際財務報告準則指標和比率。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準和比率，也不能替代對根據國際財務報告準則報告的財務信息的分析。這些非國際財務報告準則指標和比率用於為投資者提供我們經營業績的補充衡量標準和比率，從而突出我們核心業務的趨勢，如果僅依靠國際財務報告準則衡量標準和比率，這些趨勢可能不明顯。我們還認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估發行人時經常使用非國際財務報告準則的指標和比率。我們的管理層還使用非國際財務報告準則衡量標準和比率，以促進不同時期的經營業績比較，編制運營預算和預測，並確定管理層薪酬的組成部分。

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤被定義為不包括利息、税項、折舊和攤銷的淨虧損或息税折舊攤銷前利潤，經股票薪酬和相關工資税、與已完成收購相關的薪酬支出、外匯損益、交易相關成本、重組、訴訟準備金和商譽減值調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為衡量公司經營業績提供了有用的補充指標，因為它有助於説明我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被不代表我們業務核心經營業績的收入或支出的影響所掩蓋。下表將所示期間的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

			三個月已結束 9月30日												六個月已結束 9月30日
（以千美元計）			2023						2022						2023						2022
			$						$						$						$
淨虧損			(42,492)						(79,943)						(91,195)						(180,739)
基於股份的薪酬和相關的工資税 (1)			23,304						34,928						42,037						73,230
折舊和攤銷 (2)			27,130						28,935						55,322						58,079
外匯損失 (3)			689						29						1,360						472
淨利息收入 (2)			(10,746)						(4,851)						(21,108)						(6,858)
收購相關薪酬 (4)			560						12,653						3,105						29,756
與交易相關的成本 (5)			458						947						1,067						3,121
重組 (6)			80						603						552						1,810
訴訟條款 (7)			7						198						16						1,116
所得税支出（恢復）			1,252						(2,022)						2,075						(4,111)
調整後 EBITDA			242						(8,523)						(6,769)						(24,124)

(1) 這些支出代表根據我們的股權激勵計劃向員工和董事發行的股票期權和其他獎勵而確認的非現金支出，以及與現金相關的工資税，前提是它們直接歸因於股票薪酬；它們可以包括估算值，因此可能會發生變化。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，基於股份的薪酬支出分別為23,281美元和41,104美元（2022年9月——支出為35,061美元和73,589美元），相關的工資税分別為23美元和933美元（2022年9月——追回133美元和359美元）。這些金額包含在收入的直接成本、一般和管理費用、研發費用以及銷售和營銷費用中（更多細節見未經審計的簡明中期合併財務報表附註6）。

(2) 關於會計準則國際財務報告準則第16號——租賃，截至2023年9月30日的三個月，淨虧損包括與使用權資產相關的1,647美元折舊、295美元的租賃負債利息支出，不包括與租金支出有關的2,053美元（截至2022年9月30日的三個月中，分別為2,063美元、251美元和2,101美元）。在截至2023年9月30日的六個月中，淨虧損包括與使用權資產相關的3,877美元折舊、582美元的租賃負債利息支出，不包括與租金支出相關的4,119美元（截至2022年9月30日的六個月分別為4,110美元、522美元和4,193美元）。

(3) 這些非現金損失與外匯折算有關。

(4) 這些成本是向被收購企業支付的對價的一部分，這取決於此類被收購企業某些關鍵人員的持續就業義務和/或某些績效標準的達成。

(5) 這些費用涉及與我們的公開募股和收購相關的專業、法律、諮詢、會計、諮詢和其他本來不會產生的費用。這些成本包含在一般和管理費用以及銷售和營銷費用中。

(6) 在截至2023年3月31日的財政年度中，對某些職能和相關的管理結構進行了重組，以實現協同效應並確保組織靈活性。與本次重組相關的費用記為重組費用。

(7) 這些金額代表扣除保險和賠償所承保金額後的某些訴訟事項所產生的準備金和其他費用，例如律師費。這些金額不包括就我們認為對我們的業務正常的訴訟事項而提取的準備金和其他費用。這些金額包含在一般和管理費用中。

調整後每股收益（虧損）和調整後每股收益（虧損）——基本和攤薄

調整後收益（虧損）被定義為不包括無形資產攤銷的淨虧損，經股票薪酬和相關工資税、與已完成收購相關的薪酬支出、交易相關成本、重組、訴訟條款、遞延所得税支出（回收）和商譽減值進行了調整。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們認為，不包括無形資產攤銷和某些其他非現金或非運營支出可以為我們的業務績效提供有用的補充指標，因為它可以更準確地進行跨時期的可比性。調整後每股收益（虧損）——基本收益和攤薄收益定義為調整後收益（虧損）除以普通股的加權平均數（基本和攤薄）。我們使用調整後的每股收益（虧損）——基本收益和攤薄收益來提供有用的補充指標，以每股（基本和攤薄）為基礎來衡量我們的業務表現。下表將所示期間的淨虧損與調整後的收益（虧損）進行了對賬：

(1) 這些支出代表根據我們的股權激勵計劃向員工和董事發行的股票期權和其他獎勵而確認的非現金支出，以及與現金相關的工資税，前提是它們直接歸因於股票薪酬；它們可以包括估算值，因此可能會發生變化。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，基於股份的薪酬支出分別為23,281美元和41,104美元（2022年9月——支出為35,061美元和73,589美元），相關的工資税分別為23美元和933美元（2022年9月——追回133美元和359美元）。這些金額包含在收入的直接成本、一般和管理費用、研發費用以及銷售和營銷費用中（更多細節見未經審計的簡明中期合併財務報表附註6）。

(2) 這些成本是向被收購企業支付的對價的一部分，這取決於此類被收購企業某些關鍵人員的持續就業義務和/或某些績效標準的達成。

(3) 這些費用涉及與我們的公開募股和收購相關的專業、法律、諮詢、會計、諮詢和其他本來不會產生的費用。這些成本包含在一般和管理費用以及銷售和營銷費用中。

(4) 在截至2023年3月31日的財政年度中，對某些職能和相關的管理結構進行了重組，以實現協同效應並確保組織靈活性。與本次重組相關的費用記為重組費用。

(5) 這些金額是扣除保險和賠償所涵蓋的金額後，為某些訴訟事項開列的準備金和其他費用，例如律師費。這些金額不包括就我們認為對我們的業務來説是正常性質的訴訟事項而採取的準備金和其他費用。這些金額包含在一般和管理費用中。

(6) 在我們報告調整後虧損的時期，由於調整後的虧損，所有可能攤薄的股票都被排除在調整後每股虧損——攤薄後的計算範圍之外，因為將其包括在內將具有反攤薄作用。在我們發生調整後虧損的時期，調整後的每股虧損——攤薄後與調整後的每股虧損——基本虧損相同。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，因為將潛在攤薄的股票納入普通股加權平均數（基本股和攤薄後）的影響不會導致調整後的每股收益（基本和攤薄）發生變化，因此未對基本股和攤薄後的普通股加權平均數進行調整，以包括潛在攤薄的股份。

經營活動中使用的調整後現金流

用於經營活動的調整後現金流定義為運營活動中使用的現金流，經調整後用於支付基於股份的薪酬的工資税、與已完成的收購相關的補償支出、交易相關成本的支付、重組成本的支付、扣除保險和賠償收益後收到的與訴訟準備金相關的款項的支付，以及與資本化內部開發成本相關的金額的支付。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們認為，包括或排除某些流入和流出可以為投資者提供有用的補充指標，以衡量我們在公司創造現金流的能力方面的業務表現。本MD&A的 “流動性和資本資源” 部分對用於經營活動的調整後現金流的解釋見下表。下表對指定期間用於經營活動的現金流與用於經營活動的調整後現金流進行了調節：

			三個月已結束 9月30日												六個月已結束 9月30日
（以千美元計）			2023						2022						2023						2022
			$						$						$						$
經營活動中使用的現金流			(24,846)						(23,859)						(50,936)						(57,273)
與股份薪酬相關的工資税 (1)			415						194						749						267
交易相關成本 (2)			—						(220)						680						4,824
重組 (3)			828						1,230						1,658						1,813
訴訟條款 (4)			4						710						80						2,869
資本化內部開發成本 (5)			(2,856)						(895)						(5,141)						(1,498)
經營活動中使用的調整後現金流			(26,455)						(22,840)						(52,910)						(48,998)

截至2023年9月30日的三個月和六個月中，用於經營活動的現金流和用於經營活動的調整後現金流分別包括來自商户現金預付款的1,010萬美元和2,110萬美元的營運資金流動（2022年9月——330萬美元和630萬美元）。

(1) 這些金額代表我們向員工和董事發行的股票期權和其他獎勵的工資税的現金流入和流出。

(2) 這些金額代表現金流出和因時間差異而產生的流入，這些費用與我們的公開發行和收購相關的專業、法律、諮詢、會計、諮詢和其他費用有關，否則這些費用本來不會產生。

(3) 在截至2023年3月31日的財政年度中，對某些職能和相關的管理結構進行了重組，以實現協同效應並確保組織靈活性。與本次重組相關的費用被記為重組費用。

(4) 這些金額代表扣除作為保險和賠償收益收到的金額後，與某些訴訟事項有關的現金流入和流出，例如產生的律師費。這些現金流入和流出不包括與我們認為業務正常性質的訴訟事項有關的現金流入和流出。

(5) 這些金額代表與資本化內部開發成本相關的現金流出，其中大部分與Lightspeed B2B的開發有關。這些金額包含在未經審計的簡明中期合併現金流量報表中（用於）投資活動的現金流部分中。如果不將這些成本作為無形資產資本化，它們將成為我們用於運營活動的現金流的一部分。

外表

關於管理層對公司截至2023年12月31日的三個月和截至2024年3月31日的財年的展望的討論載於公司2023年11月2日發佈的新聞稿中，標題為 “財務展望”。該新聞稿可在SEDAR上查閲，網址為www.sedarplus.ca，並在EDGAR上查閲，網址為www.sec.gov。此類新聞稿中包含或通過其他方式訪問的信息不被視為本MD&A的一部分，並且此類新聞稿和信息不以引用方式納入此處。

影響我們業績的因素摘要

我們認為，我們業務的增長和未來成功取決於許多因素，包括下述因素。儘管這些因素都為我們的業務帶來了重大機遇，但它們也構成了重要的挑戰，其中一些將在下文、我們最新的年度信息表的 “風險因素” 部分以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的其他文件中討論，所有這些文件都可以在SEDAR上找到，網址為www.sedarplus.ca，在EDGAR上查看，網址為www.sedarplus.ca，也可以在EDGAR上找到，網址為www.sedarplus.ca。

我們平臺的市場採用率

我們打算通過擴展我們的解決方案來繼續推動高級商務平臺的採用，以滿足各種類型和規模的新老客户的需求，我們的重點是複雜的高GTV客户。我們認為，提高我們整個潛在市場的滲透率和吸引新客户具有巨大的潛力，而且由於中小企業越來越需要從傳統的本地系統轉向基於雲的全渠道解決方案，這種潛力變得更大。為此，我們計劃進一步開發我們的產品和服務，將自己嵌入垂直行業生態系統的上下供應鏈，並繼續投資於量身定製的營銷策略，以吸引新企業加入我們的平臺，無論是在現有的地理位置還是在全球新市場。我們還打算有選擇地評估向我們目前不提供服務的垂直行業的企業提供解決方案的機會。我們計劃繼續投資我們的平臺，以推動市場採用，尤其是我們的支付解決方案，在進行這些投資時，我們的運營現金流可能會波動，我們的盈利能力可能會受到影響。我們的市場龐大、不斷變化、高度分散、競爭激烈，在我們開展業務的許多國家進入門檻低。我們的競爭對手從知名的大型供應商到規模較小的早期供應商不等。我們預計，未來競爭將加劇，尤其是在行業整合以及大型知名供應商越來越多地為更復雜的客户提供服務或將重點轉移到面對面購物和服務的情況下。我們專注於在全球範圍內銷售我們的旗艦產品，因為我們相信兩款核心產品將降低複雜性，有助於改善上市勢頭並有助於提供更強的性能。

客户採用我們的支付解決方案

我們相信，隨着我們繼續提高其在整個客户羣和核心地區的可用性，我們的支付解決方案將繼續成為我們業務中越來越重要的一部分。我們的支付解決方案設計透明且易於理解，並且我們根據通過我們的平臺以電子方式處理的GTV的百分比，以具有市場競爭力的價格對解決方案進行了定價。我們繼續看到我們的支付處理解決方案的採用率不斷提高，這是公司收入增長的最大推動力。隨着我們收入中越來越多的比例來自支付解決方案，我們認為，儘管我們的總收入可能會增長，但我們的毛利率將隨着時間的推移而下降，這是因為相對於訂閲收入流的毛利率較高，我們基於交易的收入來源的毛利率較低。截至2024財年初，我們現在將我們的POS和支付解決方案作為一個統一的產品一起銷售。我們相信，嵌入式支付可以提高一致性和可靠性，簡化支持和計費，增加他們利用創新產品功能的機會，從而為客户帶來最佳體驗。我們通過提供免費硬件和實施、幫助合同收購和提供有競爭力的價格來幫助客户。作為這項舉措的結果，我們將要求符合條件的新老客户採用我們的支付解決方案。我們相信，通過我們的支付解決方案為新老客户處理額外的GTV將有助於推進我們的增長戰略，並使我們能夠降低業務的複雜性。此外，該計劃將有助於降低支持各種第三方支付處理器的成本。根據我們與第三方支付處理商的合作條款和條件，我們過去和將來在將來將某些客户切換到我們的嵌入式支付解決方案的能力可能會受到限制。此外，我們的第三方合作伙伴過去和將來都可能聲稱我們與某些客户進行了不當接觸或以其他方式違反了我們對他們的合同義務。任何此類指控都可能損害我們的聲譽和品牌，使我們面臨訴訟或其他責任的風險，這些風險昂貴、耗時、分散管理層的注意力，並對我們成功地將我們的POS和支付解決方案作為一個統一產品一起銷售的能力產生不利影響。

與現有客户交叉銷售和追加銷售

我們的現有客户是交叉銷售和追加銷售產品和服務的絕佳機會，而銷售和營銷費用卻大大降低。我們採用 “落地並擴展” 的方法，我們的許多客户最初為特定的用例部署我們的平臺。一旦他們意識到我們平臺的好處和廣泛功能，他們就可以擴大用例的數量，包括Lightspeed Advanced Insights、Lightspeed Payments和Lightspeed Capital等服務。我們計劃繼續投資於產品開發、銷售和營銷，為我們的平臺添加更多解決方案，並提高我們解決方案的使用率和知名度。此類投資包括整合 Lightspeed B2B，以實現直接從商家的 POS 訂購庫存，以及為品牌提供有關消費者和趨勢的數據見解，以優化製造和分銷。我們還計劃投資和採用創新的解決方案和實踐，包括軟件開發生命週期中的人工智能工具和客户支持能力。我們未來的收入增長以及實現和維持盈利能力取決於我們維護現有客户關係以及繼續擴大客户對我們全套解決方案的使用範圍的能力。

在我們的解決方案和運營中使用人工智能和機器學習

我們和我們的合作伙伴已經並將繼續不時地將人工智能（AI）解決方案整合到我們的業務和運營中。與許多創新一樣，人工智能帶來了風險和挑戰，這些風險和挑戰可能會影響其進一步的發展、採用和利用，從而影響我們的業務。如果人工智能應用程序協助製作的內容、建議或分析存在或被指控存在缺陷或不準確，我們可能會面臨競爭風險、潛在的法律或財務責任以及聲譽損害。人工智能應用程序的使用也可能導致網絡安全或隱私事件。任何與我們使用人工智能應用程序有關的事件都可能對我們的業務產生不利影響。此外，人工智能可能會帶來新出現的倫理問題。如果我們對人工智能的使用引起爭議，我們可能會遭受聲譽損害或其他責任。此外，鑑於人工智能的早期階段，可能影響人工智能的因素，例如政府監管和市場需求，尚不確定，我們的產品開發工作可能無法成功。

我們的競爭對手或其他第三方也可能將人工智能納入他們的產品和運營中。如果他們比我們更快或更成功地使用人工智能，我們的有效競爭能力可能會受到損害，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

經濟狀況和由此產生的消費者支出趨勢

我們的業績受全球經濟狀況和全球事件的影響，包括可能影響我們的運營或客户運營的政治、經濟、社會和環境風險。此類情況和事件可能會對消費者信心、消費者支出、消費者可自由支配收入或消費者購買習慣的改變產生不利影響。總體經濟狀況的惡化，包括失業率的任何上升、通貨膨脹和利率的上升，過去都產生了不利影響，將來可能會對消費者支出、消費者債務水平以及信用卡和借記卡的使用產生不利影響，因此，過去和將來可能會減少使用我們的支付解決方案處理的交易數量或交易的平均購買金額，從而對我們的財務業績產生不利影響。總體經濟狀況的惡化還可能導致金融機構限制持卡人的信貸額度或限制新卡的發行，以緩解持卡人的信用擔憂，這可能會進一步減少使用我們的支付解決方案處理的交易數量或平均購買金額。使用我們平臺的許多客户都是中小企業，許多客户也處於創業發展階段。中小型企業可能會受到上述經濟狀況或經濟衰退的不成比例的影響，尤其是當它們出售自由裁量商品時。中小企業還可能受到其他經濟狀況的不成比例的影響，包括勞動力短缺和全球供應鏈問題。中小企業的預算通常有限，可能會選擇將支出分配給我們平臺以外的項目，尤其是在經濟不確定性或衰退時期。經濟和地緣政治的不確定性，包括與 COVID-19 病毒變種、以色列-哈馬斯戰爭和俄羅斯入侵烏克蘭相關的不確定性，可能會進一步加劇此類風險。

經濟衰退已經並將繼續對零售和酒店業銷售產生不利影響，這可能導致我們處理的支付量減少，使用我們平臺的客户倒閉或決定停止使用我們的服務以節省現金。此外，我們經營餐廳的客户或某些零售垂直行業的客户所處行業競爭激烈，受到影響消費者可自由支配支出的經濟狀況的影響，這導致總體風險和失敗率通常高於企業的總體風險和失敗率。

經濟狀況疲軟還可能對第三方產生不利影響，包括供應商和合作夥伴，我們已經與他們建立了關係，也依賴他們來運營和發展我們的業務。不確定和不利的經濟

情況還可能導致我們的貿易應收賬款的註銷增加、退款和退款或我們的商户現金透支計劃的潛在損失，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。

擴大我們的銷售和營銷團隊

我們實現未來收入顯著增長的能力將在很大程度上取決於我們在國內和國際上的銷售和營銷工作的有效性。我們的大部分銷售和營銷工作都是在內部完成的，我們相信銷售和營銷團隊的力量對我們的成功至關重要。我們已經投資並打算繼續在擴大銷售隊伍方面進行有意義的投資，因此，我們預計這些投資將繼續增加我們的員工人數。為了補充這一戰略，我們投資於以外向為主導的潛在客户挖掘，特別是在我們的美國市場，以及年GTV較高的複雜商户和餐館老闆。在某些情況下，我們通過現場銷售團隊對這種方法進行了補充。

留住和激勵合格的人員

我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人才的能力。我們識別、僱用、培養、激勵和留住合格人員的能力將直接影響我們維持和發展業務的能力，而這些工作將需要大量的時間、費用和精力。我們繼續吸引和留住高技能人才的能力，特別是具有技術和工程技能的員工以及在設計和開發軟件和互聯網相關服務方面具有豐富經驗的員工，對於我們未來的成功至關重要，對此類人才的需求和競爭非常激烈。我們還嚴重依賴我們的直銷隊伍來獲得新客户並增加對現有客户的銷售。對於具備我們所需技能和技術知識的銷售人員，競爭激烈。我們實現顯著收入增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面的成功。儘管我們過去曾發行期權、限制性股票單位或其他股權獎勵，並將繼續發行期權、限制性股票單位或其他股權獎勵，但根據國際財務報告準則，我們必須在股權授予計劃下員工股份薪酬的經營業績中確認基於股份的薪酬支出，這可能會增加限制基於股份的薪酬的壓力。有關更多信息，請參閲我們的年度信息表中標題為 “如果我們無法招聘、留住和激勵合格人員，我們的業務將受到影響” 的風險因素。

國際銷售

我們相信，隨着中小企業尋求具有全渠道功能的端到端解決方案，使他們的業務能夠在日益複雜的運營環境中蓬勃發展並取得成功，全球對我們平臺的需求將繼續增加。因此，我們認為存在發展國際業務的重大機會。在人事和營銷方面的潛在需求之前，我們已經進行了投資，並計劃繼續進行機會主義投資，並進行選擇性收購以支持我們的國際增長。對於我們擴張或尋求擴張的每個新地區，我們都將重點放在瞭解當地市場的需求並進行投資以發展關係和我們的產品，同時瞭解和遵守適用的當地監管和合規框架。

季節性

我們相信，隨着時間的推移，由於客户持續採用我們的支付解決方案，我們基於交易的收入將在我們整體收入結構中所佔的比例繼續增加，我們預計季度業績的季節性將繼續增加。我們預計，與客户通過我們的平臺處理的GTV相比，我們的總體收入將繼續變得越來越相關。

外幣

匯率波動可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們的列報貨幣和功能貨幣是美元。儘管我們收入的最大一部分以美元計算，最大部分支出以美元計算，但我們的部分收入和支出也來自外幣。因此，匯率波動已經並將繼續對我們的收入產生負面影響，因為我們的軟件訂閲通常以客户所在國家的當地貨幣計費，而基礎GPV（我們從中獲得基於交易的收入）預計也將以當地貨幣計價。如果我們有大量以外幣計價的收入，那麼美元的任何走強都會減少我們以美元計算的收入。我們的總部和很大一部分員工位於加拿大，在美國、歐洲、澳大利亞和新西蘭也有分支機構。除美元外，我們的大量費用是以加元和歐元支付的，而較少的費用是以加元和歐元支付的

以其他外幣產生的支出比例。因此，美元相對於這些貨幣（主要是加元和歐元）的貶值可能會對我們的支出產生不利影響。

我們有一項套期保值計劃，通過簽訂我們指定為現金流套期保值的外匯遠期合約，來減輕外幣波動對未來現金流和支出的影響。我們的套期保值計劃並不能減輕外幣波動對我們收入的影響。我們沒有針對我們目前開展業務的所有貨幣的外匯遠期合約，但可能會不時簽訂其他外幣的外匯遠期合約。貨幣套期保值存在流動性不足的風險，如果適用的外幣兑美元的價值波動，則使用套期保值可能比未使用套期保值造成的損失更大。無法保證我們的套期保值策略（如果有的話）將在未來生效，也無法保證我們能夠以令人滿意的條件簽訂外匯遠期合約。有關匯率波動的討論，請參閲我們最新的年度信息表的 “風險因素” 部分，該部分可在SEDAR上找到，網址為www.sedarplus.ca，也可以在EDGAR上找到，網址為www.sec.gov。

有選擇地進行收購

我們通過採取有針對性和機會主義的收購方法，確定收購目標以加快我們的產品路線圖，提高我們的市場滲透率，深入垂直領域併為股東創造價值，從而補充了我們的有機增長戰略。縱觀我們的歷史，我們積累了豐富的銷售和營銷專業知識，我們利用這些專業知識來促進我們持續的全球擴張，包括有機擴張和整合我們收購的公司。

我們相信，鑑於我們的經驗和規模，我們仍然處於有利地位，可以繼續在全球範圍內實現有機增長，並有選擇地進行新的收購。但是，無論此類收購和投資最終是否完成，此類收購和投資都可能轉移管理層的注意力，導致運營困難，或者以其他方式幹擾我們的運營並對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

運營結果的關鍵組成部分

收入

訂閲收入

我們主要通過銷售我們的軟件解決方案的訂閲來產生基於訂閲的收入。我們提供的定價計劃旨在滿足現有和潛在客户的需求，使我們的解決方案能夠隨着客户的增長而擴展。我們的訂閲計劃以月度、一年或多年計劃出售。我們基於雲的解決方案的訂閲計劃包括維護和支持。客户直接從我們這裏或通過我們的渠道合作伙伴購買訂閲計劃。除了上面概述的核心訂閲外，客户還可以購買附加服務，例如交付、高級見解、會計和庫存等。此外，我們通過合作伙伴的收入分享協議創造收入。

基於交易的收入

我們通過為客户提供接受消費者付款的功能來創造基於交易的收入。此類收入以交易費的形式出現，佔客户通過我們提供的解決方案處理的GTV的一定比例。我們通過支付解決方案以及與綜合支付合作夥伴的收入分享協議創造基於交易的收入。收益分享安排主要早於Lightspeed Payments的上市，也是我們從一些收購中繼承的收入來源的結果。由於我們在這些安排中不擔任委託人，因此我們按照《國際財務報告準則》保留的淨額確認來自這些渠道的收入。這也意味着，鑑於我們對潛在客户關係的控制較少，因此與以委託人為委託人的支付解決方案相比，我們的經濟收入通常較差。我們多次能夠利用規模的擴大與支付合作夥伴重新談判關係，從而改善總體支付經濟性。此外，我們已經與許多向與公司相同的客户銷售產品的第三方供應商簽訂了合同。我們會將客户推薦給這些供應商並獲得推薦費。我們還從Lightspeed Capital獲得收入，這是一項商户現金透支計劃，根據該計劃，我們以折扣價購買指定金額的未來應收賬款，客户將其每日銷售額的固定百分比匯給我們，直到未清餘額全部匯出。

我們的支付解決方案允許我們的客户在店內、互聯終端和在線接受電子支付。提供嵌入式支付功能是對我們今天為客户提供的平臺的高度補充，這將使我們能夠從2023年9月30日之前的十二個月中處理的896億美元GTV中的大部分獲利。

硬件和其他收入

這些收入通常是與銷售我們的解決方案集成的硬件以及銷售支持我們解決方案安裝和實施的專業服務相關的一次性收入。我們通過銷售POS外圍硬件，例如我們的平板電腦、面向客户的顯示器、收據打印機、網絡硬件、現金抽屜、支付終端、服務器、支架、條形碼掃描儀和各種配件來創收。

儘管我們的軟件解決方案旨在成為交鑰匙解決方案，可供客户在交付時使用，但在某些情況下，我們會以現場安裝和實施的形式為客户提供專業服務。這些實施服務通常通過我們的內部集成團隊或認證合作伙伴網絡提供。此外，我們會不時通過根據某些戰略合作伙伴關係開展的整合工作獲得一次性費用。

直接收入成本

訂閲收入成本

訂閲收入成本主要包括部分支持團隊的工資和其他與員工相關的費用、與我們的服務託管基礎設施相關的成本以及某些公司的管理費用分配。重大支出包括我們的支持成本，包括工資和福利總額、基於股份的薪酬和相關的工資税、數據中心容量成本、專業費用和其他第三方直接成本，例如客户支持和特許權使用費以及支付給第三方雲服務提供商的金額。

基於交易的收入成本

基於交易的收入成本主要包括使用我們的支付解決方案處理交易時的直接成本、與我們的商户現金透支計劃相關的直接成本、支持團隊子集的工資和其他員工相關成本，包括基於股份的薪酬和相關工資税，以及某些企業管理費用分配。直接成本包括交換和網絡評估費、手續費以及向參與結算的第三方支付處理商和金融機構收取的銀行結算費。

硬件和其他收入成本

這些收入的成本主要包括與我們的硬件解決方案相關的成本，例如購買硬件庫存的成本，包括硬件購買價格、與第三方配送公司相關的費用、運輸、處理和庫存調整、與向客户提供的專業服務成本相關的費用、工資和其他與員工相關的成本，包括基於股份的薪酬和相關的工資税，以及其他公司管理費用分配。

運營費用

一般和行政

一般和管理費用包括薪金和其他與員工相關的成本，包括基於股份的薪酬和相關的工資税，用於財務、會計、法律、行政、人力資源和金融服務。這些費用還包括與信息技術、信息系統、信息安全和企業數據員工相關的費用，這些費用部分分配給研發、銷售和市場營銷，以及收入的直接成本。一般和管理費用還包括其他專業費用、與我們的收購相關的交易成本、訴訟費用、與內部系統相關的費用以及一般公司費用。作為美國的一家上市公司，我們購買董事和高級職員責任保險的成本很高，而且我們過去和將來都需要權衡接受減少的保險範圍或承擔更高成本以擴大保險範圍。從長遠來看，我們預計一般和管理費用佔總收入的百分比將下降，因為我們將重點放在流程、系統和控制上，使我們的內部支持職能能夠隨着業務的增長而擴展。

研究和開發

研發費用主要包括工資和其他與員工相關的成本，包括基於股份的薪酬和相關税款，用於產品相關職能，包括產品管理、核心開發、數據、產品設計和開發以及其他公司管理費用分配。我們將繼續將研發工作投入到開發附加功能和解決方案上，並增加平臺的功能和增強其易用性。這些費用產生的税收抵免主要來自加拿大聯邦科學研究和實驗發展計劃以及電子商務發展税收抵免，即 “SR&ED” 和 “電子商務” 税收抵免。儘管公司的電子商務税收抵免大部分是可退還的，但部分電子商務税收抵免是不可退還的，可以結轉以減少未來的魁北克所得税，SR&ED税收抵免不可退還，可以結轉以減少未來的應付聯邦所得税。鑑於公司最近在加拿大的虧損，這些不可退還的SR&ED信貸和電子商務信貸尚未在財務報表中確認。獲得認可後，他們將減少研發費用。儘管不是立即，但鑑於我們仍在根據預期的增長擴大技術部門規模，我們預計，隨着我們通過擴張獲得額外的規模經濟，研發費用將佔總收入的比例下降。只有在滿足某些標準時，公司才將內部開發成本視為無形資產（更多詳情請參閲經審計的年度合併財務報表附註3）。

銷售和營銷

銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷成本、工資和其他與員工相關的成本，包括基於股份的薪酬和相關的工資税，用於銷售、業務發展和營銷。銷售和營銷方面的其他成本包括獲取新客户的成本、差旅相關費用和公司管理費用分配。我們計劃繼續擴大銷售和營銷工作，以吸引新客户，留住現有客户並增加來自新客户和現有客户的收入。隨着時間的推移，我們預計銷售和營銷費用佔總收入的百分比將下降，因為我們通過擴張實現了額外的規模經濟，也隨着我們向現有客户羣銷售更多的技術套件，包括支付解決方案。

收購相關補償

與收購相關的薪酬支出是指支付給被收購企業的對價部分，該部分取決於此類被收購企業中某些關鍵人員的持續就業或服務義務，和/或符合某些績效標準。這部分收購價格將在相關服務期內為這些關鍵人員攤銷。

運營結果

下表概述了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月未經審計的簡明中期合併虧損表：

下表概述了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月的經營業績中包含的基於股份的薪酬以及與這些費用相關的工資税：

(1) 在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，基於股份的薪酬支出分別為23,281美元和41,104美元（2022年9月——支出為35,061美元和73,589美元），相關的工資税分別為23美元和933美元（2022年9月——追回133美元和359美元）。

在截至2023年9月30日的三個月和六個月中，基於股份的薪酬和相關工資税的減少主要是由於過去幾個季度中發行的股票期權和獎勵數量和公允價值的減少，以及在過去幾個季度中沒收的獎勵，包括在截至2023年3月31日的三個月中因重組而沒收的獎勵。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月的經營業績

收入

訂閲收入

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的訂閲收入增加了650萬美元，增長了9％。增長的主要原因是採用了我們的旗艦解決方案，以及新老客户採用了我們平臺的其他模塊。

與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月的訂閲收入增加了1170萬美元，增長了8％。增長的主要原因是採用了我們的旗艦解決方案，以及新老客户採用了我們平臺的其他模塊。

基於交易的收入

截至2023年9月30日的三個月，基於交易的收入與截至2022年9月30日的三個月相比增長了3640萬美元，增長了36％。增長的主要原因是我們的支付解決方案的持續採用，由於我們計劃將我們的POS和支付解決方案作為一個統一的產品一起提供，這種採用得到了加速。我們的支付解決方案採用率的提高使GPV增長了59％，從37億美元增至59億美元。

截至2023年9月30日的六個月中，基於交易的收入與截至2022年9月30日的六個月相比增長了6,580萬美元，增長了34％。增長的主要原因是我們的支付解決方案的持續採用，由於我們計劃將我們的POS和支付解決方案作為一個統一的產品一起提供，這種採用得到了加速。我們的支付解決方案採用率的提高使GPV增長了57％，從70億美元增至110億美元。

硬件和其他收入

截至2023年9月30日的三個月，硬件和其他收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了370萬美元，增長了46％，這主要是由於向簽署軟件和我們的支付解決方案的客户提供的硬件有所增加，但被截至2023年9月30日的三個月中提供的折扣和激勵措施所抵消。

截至2023年9月30日的六個月中，硬件和其他收入與截至2022年9月30日的六個月相比增加了420萬美元，增長了25％，這主要是由於向簽署軟件和我們的支付解決方案的客户提供的硬件有所增加，但被截至2023年9月30日的六個月中提供的折扣和激勵措施所抵消。

直接收入成本

訂閲收入成本

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的訂閲收入成本減少了70萬美元，下降了3％。截至2023年9月30日的三個月，收入的訂閲成本中包括130萬美元的股票薪酬和相關工資税，而截至2022年9月30日的三個月中，這一數字為180萬美元。減少20萬美元的其餘部分主要是由於工資和其他與員工相關的費用減少了40萬美元，專業費用和其他成本減少了30萬美元，但被40萬美元的託管成本增加和10萬美元的特許權使用費增加所抵消。

與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月的訂閲收入成本下降了180萬美元，下降了4％。截至2023年9月30日的六個月，收入的訂閲成本中包括280萬美元的股票薪酬和相關工資税，而截至2022年9月30日的六個月中，這一數字為360萬美元。100萬美元減少額的其餘部分主要是由於工資和其他與僱員相關的減少

成本為100萬美元，託管成本降低30萬美元，這主要是由於在截至2023年6月30日的三個月中獲得了批量折扣，30萬美元的專業費用和其他成本的降低被60萬美元的特許權使用費的增加所抵消。

基於交易的收入成本

截至2023年9月30日的三個月，基於交易的收入成本與截至2022年9月30日的三個月相比增加了2940萬美元，增長了42％。增長的主要原因是與截至2022年9月30日的三個月相比，與我們的支付解決方案收入增加相關的直接成本。

截至2023年9月30日的六個月中，基於交易的收入成本與截至2022年9月30日的六個月相比增加了5,550萬美元，增長了42％。增長的主要原因是與截至2022年9月30日的六個月相比，與我們的支付解決方案收入增加相關的直接成本。

硬件和其他收入成本

截至2023年9月30日的三個月，硬件和其他收入的直接成本與截至2022年9月30日的三個月相比增加了320萬美元，增長了27％，這主要是由於向簽署軟件和我們的支付解決方案的客户提供的硬件增加，被截至3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的30萬美元工資和其他員工相關成本的減少所抵消，2023。負利潤率是由於鑑於我們行業的競爭性質，為鼓勵新業務而提供的折扣和激勵措施，以及為幫助客户過渡到我們的統一支付和POS產品而提供的免費硬件。

截至2023年9月30日的六個月中，硬件和其他收入的直接成本與截至2022年9月30日的六個月相比增加了290萬美元，增長了12％，這主要是由於向簽署軟件和我們的支付解決方案的客户提供的硬件增加，被截至3月31日的三個月中工資和其他員工相關成本減少的60萬美元所抵消，這主要是由於在截至3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的費用，2023。負利潤率是由於鑑於我們行業的競爭性質，為鼓勵新業務而提供的折扣和激勵措施，以及為幫助客户過渡到我們的統一支付和POS產品而提供的免費硬件。

毛利

截至2023年9月30日的三個月，毛利與截至2022年9月30日的三個月相比增加了1,470萬美元，增長了18％。增長的主要原因是我們的訂閲收入和基於交易的收入的增長，這是我們持續採用旗艦產品和支付解決方案的結果，這種增長得益於我們主動將我們的POS和支付解決方案作為一個統一的產品提供，以及客户採用我們平臺的其他模塊。在截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，基於交易的收入比例有所增加，減少了毛利佔收入的百分比。

截至2023年9月30日的六個月中，毛利與截至2022年9月30日的六個月相比增加了2510萬美元，增長了16％。增長的主要原因是我們的訂閲收入和基於交易的收入有所增長，這是因為客户採用了我們平臺的其他模塊，並繼續採用我們的支付解決方案，而我們主動將我們的POS和支付解決方案作為一個統一的產品一起提供，這種趨勢得到了加速。在截至2023年9月30日的六個月中，與截至2022年9月30日的六個月相比，基於交易的收入比例有所增加，減少了毛利佔收入的百分比。

運營費用

一般和行政

截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用與截至2022年9月30日的三個月相比增加了120萬美元，增長了5％。截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用中包括650萬美元的股份薪酬支出和相關工資税，50萬美元的交易相關成本，扣除保險和賠償收益所涵蓋的金額後，某些訴訟事項產生的準備金和其他費用為零，而截至2022年9月30日的三個月中，分別為860萬美元、60萬美元和20萬美元。如果不包括基於股份的薪酬和相關工資税、與交易相關的成本和準備金以及與某些訴訟事項有關的其他成本，扣除保險和賠償收益所涵蓋的金額，一般和管理費用增加了370萬美元，這是由於工資和其他員工相關成本增加70萬美元，其中包括截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組節省的130萬美元，壞賬增加了220萬美元排隊開支隨着我們收入的增長以及商户現金透支業務的增長，以及與專業費用和其他費用相關的120萬美元的增加，這主要是由於正常業務過程中未決和受威脅的訴訟和索賠導致的律師費增加，但被D＆O保險減少的40萬美元所抵消。從截至2022年9月30日的三個月到截至2023年9月30日的三個月，我們的一般和管理費用佔收入的百分比從14％下降到11％。

截至2023年9月30日的六個月中，一般和管理費用與截至2022年9月30日的六個月相比減少了410萬美元，下降了7％。截至2023年9月30日的六個月，一般和管理費用中包括1,260萬美元的股份薪酬支出和相關工資税，110萬美元的交易相關成本，扣除保險和賠償收益所涵蓋的金額後，某些訴訟事項產生的準備金和其他費用為零，而截至2022年9月30日的六個月中，分別為1,870萬美元、250萬美元和110萬美元。如果不包括基於股份的薪酬和相關工資税、交易相關成本和準備金以及與某些訴訟事項有關的其他成本，扣除保險和賠償收益所涵蓋的金額，一般和管理費用增加了450萬美元，這得益於工資和其他員工相關成本增加了70萬美元，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組節省的250萬美元，壞賬支出增加了350萬美元哪個符合要求隨着我們收入的增長和商家現金透支業務的增加，專業費用和其他費用增加了140萬美元，這主要是由於正常業務過程中未決和受威脅的訴訟和索賠導致的律師費增加，但被D＆O保險減少的110萬美元所抵消。從截至2022年9月30日的六個月到截至2023年9月30日的六個月，我們的一般和管理費用佔收入的百分比從15％下降到12％。

研究和開發

截至2023年9月30日的三個月，研發費用與截至2022年9月30日的三個月相比減少了350萬美元，下降了10％。截至2023年9月30日的三個月，研發費用中包括700萬美元的股份薪酬支出和相關的工資税，而截至2022年9月30日的三個月中，這一數字為1,000萬美元。如果不包括基於股份的薪酬和相關的工資税，研發費用減少了50萬美元，這得益於專業費用和其他支出減少了150萬美元，但被90萬美元的工資和其他員工相關成本的增加所抵消，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組中節省的240萬美元，以及與託管成本增加相關的10萬美元。從截至2022年9月30日的三個月到截至2023年9月30日的三個月，我們的研發成本佔收入的百分比從20％下降到14％。

截至2023年9月30日的六個月中，研發費用與截至2022年9月30日的六個月相比減少了510萬美元，下降了7％。截至2023年9月30日的六個月中，研發費用中包括1,530萬美元的股票薪酬支出和相關工資税，而截至2022年9月30日的六個月中，這一數字為2,090萬美元。不包括基於股份的薪酬和相關的工資税，研發費用增加了40萬美元，這得益於工資和其他員工相關成本增加110萬美元，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的450萬美元，但被與專業費用和其他支出減少相關的60萬美元以及與託管成本減少相關的10萬美元所抵消。從截至2022年9月30日的六個月到截至2023年9月30日的六個月，我們的研發成本佔收入的百分比從20％下降到15％。

銷售和營銷

截至2023年9月30日的三個月，銷售和營銷費用與截至2022年9月30日的三個月相比減少了400萬美元，下降了6％。截至2023年9月30日的三個月，銷售和營銷費用中包括830萬美元的股票薪酬支出和相關工資税，零交易相關成本，而截至2022年9月30日的三個月中，分別為1,410萬美元和30萬美元。如果不包括基於股份的薪酬和相關的工資税以及與交易相關的成本，銷售和營銷費用增加了210萬美元，原因是工資和其他員工相關成本增加了480萬美元，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的190萬美元，但被與專業費用和其他支出減少相關的10萬美元以及我們持續關注的銷售和營銷方面的其他支出減少260萬美元所抵消謹慎的支出，包括營銷收購和增長支出、品牌推廣、經銷商佣金和展銷會。從截至2022年9月30日的三個月到截至2023年9月30日的三個月，我們的銷售和營銷成本佔收入的百分比從35％下降到26％。

截至2023年9月30日的六個月中，銷售和營銷費用與截至2022年9月30日的六個月相比減少了1,740萬美元，下降了13％。截至2023年9月30日的六個月中，銷售和營銷費用中包括1,060萬美元的股票薪酬支出和相關工資税，零交易相關成本，而截至2022年9月30日的六個月中，分別為2920萬美元和60萬美元。如果不包括基於股份的薪酬和相關的工資税以及交易相關成本，銷售和營銷費用增加了180萬美元，這得益於710萬美元的工資和其他員工相關成本的增加，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的380萬美元，但由於我們持續關注謹慎支出，包括營銷收購和增長支出、品牌推廣，銷售和營銷方面的其他支出減少了530萬美元，經銷商佣金和貿易展覽。從截至2022年9月30日的六個月到截至2023年9月30日的六個月，我們的銷售和營銷成本佔收入的百分比從37％下降到26％。

折舊

截至2023年9月30日的三個月，不動產和設備折舊與截至2022年9月30日的三個月相比增加了30萬美元，增長了26％。財產和設備折舊的增加主要是由於在過去12個月中增加了財產和設備。使用權資產的折舊減少了40萬美元，下降了20％，這主要是由於在過去12個月中籤署了新的租賃承諾而抵消了租賃終止的結果。

截至2023年9月30日的六個月中，不動產和設備折舊與截至2022年9月30日的六個月相比增加了50萬美元，增長了22％。財產和設備折舊的增加主要是由於在過去12個月中增加了不動產和設備。使用權資產的折舊減少了20萬美元，下降了6％，這主要是由於在過去12個月中籤署了新的租賃承諾而抵消了租賃終止的結果。

外匯損失

截至2023年9月30日的三個月和六個月的外匯虧損與截至2022年9月30日的三個月和六個月相比有所增加。外匯損失之所以產生，是因為我們的本位貨幣美元以外的貨幣存在未償金融資產和負債。我們業績中包含的項目以美元計量，外幣交易使用交易當日的現行匯率折算成美元，或者重新計量項目並隨後確認由此產生的損益。

收購相關補償

與截至2022年9月30日的三個月和六個月相比，截至2023年9月30日的三個月和六個月中，與收購相關的薪酬支出分別減少了1,210萬美元和2670萬美元，下降了96％和90％。減少的原因是我們收購了NuOrder（已於2023年6月全額攤銷）和Ecwid（已於2023年9月全部攤銷）的遞延薪酬降低。這筆與收購相關的薪酬大部分與我們的某些收購相關的持續僱傭義務有關。這筆與收購相關的薪酬未包含在總收購對價中，而是被視為合併後服務的收購相關補償支出。

無形資產攤銷

截至2023年9月30日的三個月，無形資產的攤銷額與截至2022年9月30日的三個月相比減少了170萬美元，下降了7％。攤銷額的減少主要與Chronogolf、ikenToo、Kounta和Gastrofix軟件技術的無形資產有關，這些資產截至2023年9月30日已全部攤銷。

截至2023年9月30日的六個月中，無形資產的攤銷額與截至2022年9月30日的六個月相比減少了310萬美元，下降了6％。攤銷額的減少主要與Chronogolf客户關係以及截至2023年9月30日已全部攤銷的Chronogolf、ikenToo、Kounta和Gastrofix軟件技術的無形資產有關。

重組

在截至2023年3月31日的財政年度中，對某些職能和相關的管理結構進行了重組，以實現協同效應並確保組織靈活性。與該計劃相關的費用被記為重組費用。重組費用完全由遣散費組成。

其他收入

淨利息收入涉及截至2023年9月30日的六個月中現金及現金等價物的利息收入2190萬美元，由租賃負債和收購相關薪酬的利息支出所抵消

在截至2023年9月30日的六個月中，這些支出合計為80萬美元的利息支出。截至2023年9月30日的六個月中，淨利息收入與截至2022年9月30日的六個月相比增加了1,430萬美元，增長了208％，這是由於與利率上升相關的現金和現金等價物的利息收入增加了1,380萬美元，利息支出減少了50萬美元，這主要是由於我們在2022年7月6日全額償還了備用收購定期貸款餘額。

所得税

所得税從截至2022年9月30日的三個月的200萬美元增至截至2023年9月30日的三個月的130萬美元支出。這主要是由於截至2023年9月30日的三個月中，遞延所得税退税額與截至2022年9月30日的三個月相比減少了300萬美元。截至2022年9月30日的三個月，遞延所得税的回收主要歸因於該期間收購的無形資產的攤銷和虧損結轉額的增加，而在截至2023年9月30日的三個月中，遞延所得税支出主要與沖銷先前為彌補其他綜合虧損中確認的未實現收益的未實現收益的遞延税而確認的税收虧損有關。

所得税從截至2022年9月30日的六個月的410萬美元增至截至2023年9月30日的六個月的210萬美元支出。這主要是由於截至2023年9月30日的六個月中，遞延所得税退税額與截至2022年9月30日的六個月相比減少了500萬美元。在截至2022年9月30日的六個月中，遞延所得税的恢復主要歸因於在此期間收購的無形資產的攤銷和虧損結轉額的增加，而在截至2023年9月30日的六個月中，遞延所得税支出主要與某些Lightspeed實體的應納税虧損的使用有關。

關鍵資產負債表信息

總資產

2023 年 9 月 30 日與 2023 年 3 月 31 日相比

從2023年3月31日到2023年9月30日，總資產減少了5,790萬美元，下降了2％，其中現金及現金等價物佔減少的3,870萬美元，這主要是由於用於經營活動的現金支出。由於國外業務折算的外幣差異，商譽減少了330萬美元。財產和設備、租賃使用權資產和無形資產分別佔減少了100萬美元、220萬美元和4,360萬美元，這主要是由於該期間進行了折舊和攤銷。總資產的減少被貿易和其他應收賬款增加1,610萬美元所抵消，其中包括商業現金預付款增加2,110萬美元，但被應收研發税收抵免減少190萬美元和應收賠償金減少330萬美元所抵消。此外，總資產的減少被庫存增加520萬美元以及其他短期和長期資產分別增加150萬美元和800萬美元所抵消，這主要與佣金和合同資產的增加有關。

負債總額

2023 年 9 月 30 日與 2023 年 3 月 31 日相比

從2023年3月31日到2023年9月30日，負債總額減少了870萬美元，下降了5％，這得益於流動負債減少了720萬美元，長期負債減少了150萬美元。流動負債減少的主要驅動因素是應計薪酬和福利減少290萬美元，應付所得税減少450萬美元，其他應付賬款減少150萬美元，遞延收入減少510萬美元，但被貿易應付賬款增加550萬美元、應付銷售税增加60萬美元、股份薪酬應計工資税增加30萬美元所抵消與購置有關的應付賬款增加了30萬美元長期支出減少的主要驅動力定期負債使租賃負債減少了160萬美元。

季度經營業績

下表根據國際財務報告準則，列出了截至2023年9月30日的八個季度中每個季度的精選季度合併運營報表數據。這些數據應結合我們經審計的年度合併財務報表及其相關附註一起閲讀。這些季度經營業績不一定代表我們全年或未來任何時期的經營業績。

收入

在報告的所有時期（截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月期間除外），我們的季度總收入連續增長，這主要是由於來自現有和新客户的訂閲和基於交易的收入增加，包括我們的支付解決方案、旗艦解決方案和其他附加組件的採用率提高。在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，收入下降的主要原因是季節性對我們收入的影響，這是我們越來越多地採用支付解決方案所致，而基於交易的收入在我們的收入結構中所佔的比例越來越大。由於假日季，截至12月31日的三個月是我們交易收入創歷史上最強勁的季度，而截至3月31日的三個月是我們歷史上最疲軟的GTV季度，這導致我們在截至2022年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月中分別與截至2021年12月31日的三個月和截至2022年12月31日的三個月相比連續下降。

直接收入成本

在所有報告期間（截至2023年3月31日的三個月除外），我們的總直接收入成本均連續增加。在報告期內，總體增長主要是由於與基於交易的收入相關的直接成本較高，與支持使用我們的支付解決方案的客户數量增加相關的成本增加。截至2023年3月31日的三個月中，直接收入成本的下降與該期間收入的減少一致，其中包括在截至2023年3月31日的季度中進行的重組導致基於股份的薪酬減少以及工資和其他員工相關成本的節省。截至2023年9月30日的三個月中，直接收入成本增加，這主要是由於在此期間基於交易的收入增加，與基於交易的收入相關的直接成本增加。截至2023年9月30日的三個月中，直接收入成本包括我們在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組，節省的100萬美元工資和其他員工相關成本。

毛利

我們的季度總毛利潤從截至2022年6月30日的三個月連續增長到截至2023年9月30日的三個月，這主要是由於使用我們的支付解決方案和旗艦產品的客户數量有所增加，尤其是高GTV客户和採用我們平臺其他模塊的客户。在截至2022年3月31日的三個月中，下降的主要原因是儘管收入成本增加，但上述基於交易的收入有所減少。由於我們的支付解決方案取得成功，我們的毛利佔收入的百分比有所下降，因為與我們的訂閲業務相比，使用這些解決方案的客户承擔的直接成本更高。我們預計，這種趨勢將在未來持續下去，但利潤率明顯更高的Lightspeed Capital業務的增長將部分抵消。

運營費用

我們的總運營支出從截至2021年12月31日的期間增加到2022年3月31日，這主要是由於銷售和營銷以及為支持更大的客户羣而增加的其他成本，包括我們收購Ecwid所產生的成本。在截至2022年9月30日的三個月中，運營支出減少的主要原因是股基薪酬降低、收購相關薪酬減少以及訴訟成本降低。在截至2022年12月31日的三個月中，運營支出的增加是由於該季度7.487億美元的商譽減值費用。截至2023年3月31日的三個月中，由於我們在該季度執行了重組，股基薪酬和薪資成本的減少被遣散費和其他重組費用所抵消，這導致截至2023年6月30日的三個月中運營費用連續下降。在截至2023年9月30日的三個月中，運營支出的增加主要是由於銷售和營銷費用的增加，其中主要包括前一時期因沒收獎勵而增加的基於股份的薪酬。我們注意到，我們的部分運營費用是以外幣產生的，這可能會影響我們季度和年度趨勢的可比性。

有關收入和淨虧損同比變化的更詳細討論，請參閲本MD&A中的 “經營業績”。

流動性和資本資源

概述

我們資本管理戰略的總體目標是保持我們繼續運營的能力，為利益相關者提供利益，並通過以與我們承擔的運營風險水平相稱的價格出售我們的服務，為股東提供足夠的投資回報。因此，我們根據風險水平確定所需的資本總額。這種資本結構會根據經濟環境的變化和標的資產的風險及時進行調整。我們不受任何外部施加的資本要求的約束。

營運資金

自截至2016年3月31日的財年以來，我們的主要現金流來源是籌集總額超過20億美元的資金。我們管理流動性的方法是儘可能確保我們始終有足夠的流動性來償還到期的負債。我們通過監控現金流和定期進行預算與實際情況的分析來做到這一點。我們的主要現金需求是用於營運資金和我們可能執行的收購。截至2023年9月30日，營運資金盈餘為7.753億美元。鑑於我們現有的現金和可用融資，我們認為除了長期戰略目標外，還有足夠的流動性來滿足我們當前和短期的增長需求。

基礎架招股説明書

2023 年 5 月，根據加拿大證券管理局的 “知名經驗豐富的發行人” 的一攬子命令，我們向加拿大各省和地區的證券委員會提交了一份新的簡表基礎上架招股説明書（“基礎招股説明書”），並向美國證券交易委員會提交了相應的 F-10 表格的上架註冊聲明（“註冊聲明”）。基本招股説明書和註冊聲明允許Lightspeed及其某些證券持有人在基礎招股説明書生效的25個月內，以一份或多份上架招股説明書補充文件中規定的金額、價格和條款提供次級有表決權的股票、優先股、債務證券、認股權證、認購收據、單位或其任何組合。

現金流

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的現金及現金等價物，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月中來自或用於運營、投資和融資活動的現金流：

經營活動中使用的現金流

截至2023年9月30日的三個月，用於經營活動的現金流為2480萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為2390萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，用於經營活動的調整後現金流3為2650萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為2,280萬美元。360萬美元的增長主要是由於營運資金的流動，包括680萬美元的額外商户現金預付款，被應計薪酬和福利以及與當前應收賬款和應付賬款相關的時間差異的390萬美元所抵消。

截至2023年9月30日的六個月中，用於經營活動的現金流為5,090萬美元，而截至2022年9月30日的六個月為5,730萬美元。在截至2023年9月30日的六個月中，用於經營活動的調整後現金流3為5,290萬美元，而截至2022年9月30日的六個月為4,900萬美元。增加390萬美元的主要原因是營運資金流動，其中包括來自商户現金預付款的1,480萬美元，但被當前六個月期間獲得的税收抵免的增加以及與當前應收賬款和應付賬款相關的時間差異所抵消。

來自（用於）投資活動的現金流

截至2023年9月30日的三個月，來自投資活動的現金流為790萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，來自投資活動的現金流為190萬美元。與投資活動有關的現金流變動主要是由於收到的利息收入增加了670萬美元，以及與增加不動產和設備相關的現金流出減少了130萬美元，但與資本化內部開發成本相關的現金流出增加了200萬美元，抵消了這一減少。

截至2023年9月30日的六個月中，來自投資活動的現金流為1,500萬美元，而截至2022年9月30日的六個月中，用於投資活動的現金流為30萬美元。與以下有關的現金流變動

3 參見 “非國際財務報告準則衡量標準和比率以及非國際財務報告準則指標和比率的調節”

投資活動的主要原因是收到的利息收入增加了1,490萬美元，與增建不動產和設備相關的現金流出減少了330萬美元，但與資本化內部開發成本相關的現金流出增加了360萬美元，抵消了這一減少。

用於融資活動的現金流

截至2023年9月30日的三個月，用於融資活動的現金流為150萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中為2,880萬美元。與融資活動相關的現金流變動主要是由於2022年7月償還了備用收購定期貸款下的3,000萬美元未償餘額，但被根據我們的股權激勵計劃行使股票期權所得收益減少的310萬美元所抵消。

截至2023年9月30日的六個月中，用於融資活動的現金流為240萬美元，而截至2022年9月30日的六個月為3,060萬美元。與融資活動相關的現金流變動主要是由於2022年7月償還了備用收購定期貸款下的3,000萬美元未償餘額，但被根據我們的股權激勵計劃行使股票期權所得收益減少的240萬美元所抵消。

我們認為，我們當前的現金餘額、可用融資、運營現金流和信貸額度下的可用信貸足以滿足公司未來的運營現金需求。

合同義務

在截至2023年9月30日的六個月中，我們的承諾比我們在截至2023年3月31日的財年經審計的年度合併財務報表中披露的承諾有所增加。我們與支付處理商重新談判了某些合同，其中包括未來五個財政年度的額外承諾1,240萬美元。

資產負債表外安排

除低價值和短期租賃外，我們沒有實質性的資產負債表外安排，以及本MD&A和截至2023年3月31日財年的年度MD&A中在 “合同義務” 項下披露的其他購買義務。我們可能不時對正常運營過程中出現的訴訟和索賠承擔或有責任。

關聯方交易

除了未經審計的簡明中期合併財務報表中提到的交易外，我們沒有重大的關聯方交易。

金融工具和其他工具

信用和集中風險

通常，我們在合併資產負債表中面臨信用風險的金融資產的賬面金額，扣除任何適用的虧損準備金，代表面臨信用風險的最大金額。

我們的信用風險主要歸因於我們的現金和現金等價物以及貿易和其他應收賬款，包括我們的商業現金墊款。我們不要求客户提供擔保。現金和現金等價物的信用風險僅通過與高信用質量的金融機構保持餘額來管理。我們不持有任何抵押品作為擔保。

由於我們的客户羣多元化，與我們的貿易應收賬款相關的信用風險沒有特別集中。此外，對貿易應收賬款餘額進行持續的管理和分析，以確保我們的損失補貼保持在適當的金額內。

根據我們經審計的年度合併財務報表附註3所述，當收款有疑問時，我們會為部分貿易應收賬款保留虧損準備金。我們的預期信貸損失備抵額（“ECL”）包括債務人和經濟環境特定的前瞻性因素。

在截至2023年9月30日的六個月中，我們考慮了宏觀經濟環境的不確定性對我們信用風險的潛在影響，這導致我們對ECL的補貼比不考慮這些影響時的補貼有所增加。我們將繼續監測宏觀經濟狀況以及由此對我們的信用風險產生的任何影響。

流動性風險

我們面臨着無法在設定的最後期限內、根據此類承諾的條款和合理的價格兑現我們的財務承諾的風險。我們通過預測運營和預期投資和融資活動的現金流來管理流動性風險。截至2023年9月30日，我們有7.615億美元的現金和現金等價物以及可用的信貸額度，這表明我們的流動性和在金融負債到期時支付這些負債的能力。

外匯風險

由於以外幣計價的金融工具，我們面臨外匯風險。由於以外幣計價的金融工具，使我們面臨外匯風險的主要貨幣包括加元、歐元、英鎊、澳元、瑞士法郎和新西蘭元。我們有一項政策，通過購買衍生工具來降低我們面臨的外幣兑換風險敞口。我們已經簽訂了多份外匯遠期合約。我們用於現金流套期保值的貨幣對是美元/加元。我們不將衍生工具用於投機目的。截至2023年9月30日，我們的外匯合約的名義本金為5,460萬加元（2023年3月31日為1.092億加元）。

利率風險

利率風險是指利率變化對收益和現金流產生負面影響的風險。我們的某些現金可以賺取利息。我們的貿易和其他應收賬款、應付賬款和應計負債以及租賃負債不計利息。我們沒有面臨重大利率風險。

股價風險

基於股份的薪酬（社會成本）的應計工資税是與基於股份的薪酬相關的工資税，我們在開展業務的各個國家/地區均需繳納這些薪酬。在每個報告期內，社會成本是根據輸入計算的，包括但不限於未償還的股票期權和股票獎勵的數量、股票期權和股票獎勵的歸屬、行使價和我們的股價。應計額的變化在收入和運營費用的直接成本中確認。股價上漲將增加社會成本的應計額，而股價的下降將導致社會成本的應計減少，在所有其他條件相同的情況下，包括未償還的股票期權和股票獎勵數量以及行使價保持不變。

通貨膨脹風險

我們面臨的通貨膨脹風險可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力的影響，我們可能無法通過價格上漲完全抵消如此高的成本。我們無力或未能這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。如果通貨膨脹繼續上升，可能會影響我們的開支，包括但不限於提供解決方案的成本增加和員工薪酬支出。此外，我們的客户還面臨與通貨膨脹壓力相關的風險，這些風險已經並可能繼續影響他們的業務和財務狀況。此類風險包括消費者支出和信用卡或借記卡使用量的減少，這將對我們的財務業績產生負面影響，因為使用我們的支付解決方案處理的交易數量將減少，每筆交易的平均購買金額也會減少。

關鍵會計政策與估計

按照《國際財務報告準則》編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的判斷、估計和假設。我們會根據管理層對時事和未來可能採取的行動的最佳瞭解，持續審查這些估計。實際結果可能與這些估計值不同。這些假設和估計值的不確定性可能導致需要對未來時期受影響的資產或負債的賬面金額進行重大調整。主要估計和假設概述如下。管理層已確定我們在單一運營和可報告的細分市場中運營。

收入確認

確定與客户的創收合同、確定履約義務、確定交易價格和已確定的履約義務之間的分配、對每項履約義務使用適當的收入確認方法以及衡量一段時間內履行的履約義務的進展情況，這些都是收入確認過程的主要方面，所有這些方面都需要作出判斷和運用假設。我們遵循國際財務報告準則第15號——附錄B “委託人與代理人注意事項” 中提供的指導，確定應根據客户支付的對價總額還是我們保留的淨對價金額確認收入。這種決定是一個判斷問題，取決於每項安排的事實和情況。

非金融資產減值

我們的商譽減值測試基於公允價值的內部估算減去處置成本的計算，並使用折現現金流模型等估值模型。管理層確定公允價值減去處置成本所依據的關鍵假設包括估計的貼現率、終值倍數和估計的收入增長率。這些估計，包括所使用的方法、現金產生單位的確定和商譽的分配，可能對相應價值產生重大影響，並最終對任何商譽減值金額產生重大影響。每當對財產和設備、租賃使用權資產和無形資產進行減值測試時，資產的可收回金額的確定都需要管理層使用估算值，並可能對各自的價值乃至任何減值金額產生重大影響。

如果我們分部的賬面價值將來低於我們的可收回金額，則我們可能不得不在未來各期的經營業績中確認商譽減值損失。這可能會削弱我們未來實現盈利的能力。如果業務經營業績或經濟狀況惡化，商譽更容易受到減值風險的影響。終值倍數的降低、貼現率的提高或收入增長率的降低可能會在未來造成額外的減值。我們必須在2023年12月31日進行下一次年度商譽減值分析，如果在此之前出現商譽減值觸發因素，則更早進行下一次年度商譽減值分析。截至2023年9月30日，我們的淨資產的賬面金額超過了我們的市值，這觸發了我們對運營板塊的減值測試，即我們監控商譽的水平。截至2023年9月30日，我們使用公允價值減去處置成本的模型完成了商譽減值測試，該模型顯示商譽沒有減值。截至2023年9月30日，我們重新評估了2022年12月31日測試中使用的關鍵假設，發現終值倍數沒有降低，貼現率沒有增加，收入增長率沒有下降。

業務合併

我們遵循收購方法來考慮業務合併。收購會計方法要求收購的資產和假設的負債按企業收購之日的估計公允價值入賬。收購價格超過估計公允價值的部分記為商譽。此類估值要求管理層做出重要的估計、假設和判斷，尤其是在無形資產和或有對價方面。對於無形資產，我們通過使用適當的估值技術來確定公允價值，這些技術通常基於對未來預期淨折現現金流的預測，關鍵假設通常包括相關資產的未來表現、貼現率、損耗率、特許權使用費率和付款附加率。或有對價使用折扣現金流模型以公允價值計量。

遞延所得税資產的可收回性以及流動和遞延所得税和税收抵免

在複雜税收法規的解釋以及未來應納税所得額和時間方面存在不確定性。我們根據合理的估計為税務機關審計可能產生的後果制定了規定。此類準備金的數額取決於各種因素，例如以前的税務審計的經驗以及應納税實體和負責的税務機關對税收法規的不同解釋。

遞延所得税資產將根據未使用的税收損失和可扣除的臨時差額進行確認，前提是可能有應納税所得額可用於抵消損失和可扣除的臨時差額。管理層需要根據可能的時間和未來應納税所得額水平以及未來的税收籌劃策略，做出判斷，以確定可以確認的遞延所得税資產的金額。

基於股份的薪酬

我們參照相關工具在授予之日的公允價值，來衡量與員工進行股票結算交易的成本。估算基於股份的補助金的公允價值需要確定最合適的補助金估值模型，這取決於補助金的條款和條件。這還需要做出假設並確定估值模型中最合適的輸入，包括期權的預期壽命、波動率、利率和股息收益率。

規定

我們不時參與訴訟和索賠。如果不進行昂貴的訴訟，也無法保證這些訴訟和索賠能夠以不會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響的方式得到解決。當公司因過去的事件而負有當前的法律或推定債務時，很可能需要體現經濟利益的資源外流才能清償債務，並且可以對債務金額做出可靠的估計，這些準備金即得到確認。在確定損失概率並進而確定合理的估計值時，管理層必須做出重大判斷。所採用的假設反映了公司當時最可能的經濟狀況和計劃採取的行動方針，但隨着時間的推移，這些假設也可能有所不同。鑑於與任何訴訟相關的不確定性，實際結果可能與我們的估計不同，並可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

新的會計公告

國際會計準則理事會或其他準則制定機構不時發佈新的會計公告，並自規定的生效日期起獲得通過。截至2023年9月30日，預計不會有新的會計公告對Lightspeed產生重大影響。

在截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和六個月內生效的新標準和經修訂的標準

2023年5月，國際會計準則理事會發布了《國際税收改革——第二支柱示範規則》，該規則修訂了國際會計準則第12號（所得税），對確認和披露與第二支柱所得税相關的遞延所得税資產和負債信息的要求以及對受影響實體的有針對性的披露要求引入了臨時例外條款。該救濟措施在修正案發佈後立即生效，並應根據國際會計準則第8號《會計政策、會計估算變更和錯誤》追溯適用，而有針對性的披露要求對2023年1月1日或之後開始的年度報告期有效，但不適用於截至2023年12月31日或之前的任何過渡期。我們目前正在評估這些修正對合並財務報表的影響。

傑出股票信息

Lightspeed是一家上市公司，股票代碼為 “LSPD”，在多倫多證券交易所（“TSX”）和紐約證券交易所（“NYSE”）上市。我們的法定股本包括（i）無限數量的次級有表決權股份和（ii）無限數量的優先股，可連續發行，其中截至2023年10月31日已發行和流通152,585,256股次級有表決權股份，沒有發行和流通任何優先股。

截至2023年10月31日，公司經修訂和重述的2012年股票期權計劃（截至該日已歸屬，其中260,427份已歸屬）下有260,427份未償還期權，經修訂的公司第三次經修訂和重述的綜合激勵計劃（“綜合計劃”）下有11,148,259份未償還期權（其中3,392,511份已歸屬））和104,167份未償期權，這些期權是根據多倫多證券交易所規則發放的津貼發行的，目的是激勵執行官與之簽訂全職工作合同公司（“激勵補助金”）（截至當日，其中104,167筆已歸屬）。每種此類期權都可用於或將要行使一股次級有表決權的股份。

截至2023年10月31日，ShopKeep Inc.經修訂和重述的2011年股票期權和補助計劃（其中19,594份已歸屬）下有19,666份未償還期權，該公司在2020年11月25日完成對ShopKeep的收購時假定了該計劃。每個期權現在或將來都可行使一股次級投票股份。

截至2023年10月31日，根據公司的綜合計劃，有97,238個未償還的DSU。每份此類DSU的持有人根據綜合計劃不再是公司的董事、執行官、僱員或顧問後，將由董事會酌情通過（a）交付國庫發行或在公開市場上購買的股票，（b）現金或（c）現金和股票的組合進行結算。

截至2023年10月31日，公司綜合計劃下有6,641,224個未償還的限制性股份（其中截至該日已歸屬1,263,479個），還有273個未償還的限制性股權單位為激勵補助金（其中273份已歸屬當日）。每份此類RSU在歸屬時可由董事會自行決定通過以下方式進行結算：（a）交付國庫發行的股票或在公開市場上購買的股票，（b）現金，或（c）現金和股票的組合。

截至2023年10月31日，根據公司的綜合計劃，有0個未償還的PSU。

披露控制和程序以及財務報告的內部控制

披露控制和程序

披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保向證券監管機構提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序旨在確保公司在此類報告中要求披露的信息隨後得到收集並傳達給公司管理層，以確保及時就所需的披露做出決定。管理層定期審查披露控制和程序；但是，它們無法提供絕對的保障，因為控制系統在防止或發現所有因錯誤或欺詐而出現的錯誤陳述方面存在固有的侷限性。首席執行官和首席財務官以及管理層已經評估並得出結論，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告的內部控制

首席執行官和首席財務官負責建立和維護對財務報告的內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據國際財務報告準則編制外部目的的財務報表提供合理的保證。首席執行官兼首席財務官被告知，首席執行官和首席財務官在設計公司財務報告內部控制時使用的控制框架已得到特雷德韋委員會贊助組織委員會的認可。

在本季度報告所涉期間，首席執行官和首席財務官已經評估了財務報告的內部控制措施是否發生了變化，這些變化是否對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或合理地有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響，或者是否有理由在他們的監督下進行評估。他們的評估沒有發現任何此類變化。

控制和程序的侷限性

包括首席執行幹事和首席財務官在內的管理層認為，任何披露控制和程序或財務報告的內部控制，無論構思和運作得多麼周密，都只能為控制制度的目標得到實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，它們無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已得到預防或發現。這些固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外，某些人的個人行為、兩人或多人串通或未經授權推翻控制可以規避管制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。因此，由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，錯誤或欺詐造成的錯報可能會發生，卻無法被發現。