cci-20230930000105147012 月 31 日2023Q3假的00010514702023-01-012023-09-3000010514702023-10-30xbrli: 股票00010514702023-09-30iso421:USD00010514702022-12-31iso421:USDxbrli: 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Tmooratt 成員簽訂資本租約2023-09-30xbrli: pure0001051470美國公認會計準則:有擔保債務成員CCI:FixedRateDebt2009 Securitied Notes a2 Member2023-09-300001051470美國公認會計準則:有擔保債務成員CCI:FixedRateDebt2009 Securitied Notes a2 Member2022-12-310001051470cci: a2015Tower RevenueNotes 3.663due2045 會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-09-300001051470cci: a2015Tower RevenueNotes 3.663due2045 會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2022-12-310001051470cci: a2018 Tower RevenueNotes 4.241due2048 會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-09-300001051470cci: a2018 Tower RevenueNotes 4.241due2048 會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2022-12-310001051470CCI:融資租賃義務和其他成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-09-300001051470CCI:融資租賃義務和其他成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2022-12-310001051470美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-09-300001051470美國公認會計準則:有擔保債務成員2022-12-310001051470US-GAAP:循環信貸機制成員2023-09-300001051470US-GAAP:循環信貸機制成員2022-12-310001051470CCI:銀行債務會員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-09-300001051470CCI:銀行債務會員CCI: 2016 年定期貸款會員2023-09-300001051470CCI:銀行債務會員CCI: 2016 年定期貸款會員2022-12-310001051470US-GAAP:商業票據成員2023-09-300001051470US-GAAP:商業票據成員2022-12-310001051470CCI:銀行債務會員US-GAAP:商業票據成員2023-09-300001051470CCI: a3.150 SeniorNotes 會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI: a3.150 SeniorNotes 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2017 年 8 月 Seniorunsecured3.200 Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2017 年 8 月 Seniorunsecured3.200 Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured1.350 NotesDomain美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured1.350 NotesDomain美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI: Seniorunsecured2016 Notes4.450 會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI: Seniorunsecured2016 Notes4.450 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI: Seniorunsecured2016 Notes 3.7 會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI: Seniorunsecured2016 Notes 3.7 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2021 年 2 月高級不安全 1050 Notes會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2021 年 2 月高級不安全 1050 Notes會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470cci: 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會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2019 年 8 月 Seniorunsecured3.100 Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2020 年 4 月 Seniorunsecured3.300 Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2020 年 4 月 Seniorunsecured3.300 Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured2.250 NotesDomain美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured2.250 NotesDomain美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2021 年 2 月高級不安全 2100 Notes會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2021 年 2 月高級不安全 2100 Notes會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2021 年 6 月 SeniorUnsecured2500 NotesDomain美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2021 年 6 月 SeniorUnsecured2500 NotesDomain美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470cci: a5100 SeniorNotes 會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470cci: a5100 SeniorNotes 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2021 年 2 月高級不安全 2900Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2021 年 2 月高級不安全 2900Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470cci: a4.750 SeniorunsecuredNotes 會員會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470cci: a4.750 SeniorunsecuredNotes 會員會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2019 年 2 月 Seniorunsecured5.200 Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2019 年 2 月 Seniorunsecured5.200 Notes 會員美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2019 年 8 月 Seniorunsecured4.000 NotesMember美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2019 年 8 月 Seniorunsecured4.000 NotesMember美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470CCI:2020 年 4 月 Seniorunsecured4.150 NotesMember美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470CCI:2020 年 4 月 Seniorunsecured4.150 NotesMember美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured3.250 NotesDomain美國公認會計準則:債券成員2023-09-300001051470cci: 2020 年 6 月 Seniorunsecured3.250 NotesDomain美國公認會計準則:債券成員2022-12-310001051470美國公認會計準則:無擔保債務成員2023-09-300001051470美國公認會計準則:無擔保債務成員2022-12-310001051470CCI:2018 年 7 月 Tower RevenueNotes 會員2023-01-012023-09-300001051470cci: a2015Tower RevenueNotes 3.663due2045 會員2023-09-300001051470cci: a2018 Tower RevenueNotes 4.241due2048 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纖維成員2022-01-012022-09-300001051470US-GAAP:細分域2022-01-012022-09-300001051470US-GAAP:企業和其他成員2023-01-012023-09-300001051470US-GAAP:企業和其他成員2022-01-012022-09-300001051470CCI:分部運營成本基於股份的薪酬會員2023-01-012023-09-300001051470CCI:分部運營成本基於股份的薪酬會員2022-01-012022-09-300001051470CCI:SegmentGaSHARE 基薪酬會員2023-01-012023-09-300001051470CCI:SegmentGaSHARE 基薪酬會員2022-01-012022-09-300001051470CCI:計劃成員2023-07-012023-09-300001051470CCI:員工退休金和其他一次性解僱補助金會員2023-07-012023-09-300001051470CCI:基於股份的薪酬會員2023-07-012023-09-300001051470CCI:設施租賃成員規定的剩餘義務2023-07-012023-09-300001051470CCI:加速折舊和資產減記成員2023-07-012023-09-300001051470SRT: 場景預測成員2023-12-310001051470US-GAAP:員工離職會員2023-01-012023-09-300001051470US-GAAP:設施關閉成員2023-01-012023-09-300001051470CCI:計劃成員2023-01-012023-09-300001051470US-GAAP:員工離職會員2023-09-300001051470US-GAAP:設施關閉成員2023-09-300001051470CCI:計劃成員2023-09-300001051470US-GAAP:所有其他細分市場成員2023-07-012023-09-300001051470US-GAAP:後續活動成員2023-10-170001051470US-GAAP:後續活動成員2023-10-18
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
____________________________________
表單 10-Q
___________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期為
委員會檔案編號 001-16441
____________________________________
皇冠城堡公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | 76-0470458 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織的) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
8020 Katy Freeway, 休斯頓, 德州77024
(主要行政人員辦公室地址)(郵政編碼)
(713) 570-3000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
____________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | CCI | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | |
| 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
| 如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐ | |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐ 沒有☒
截至2023年10月30日已發行普通股數量: 433,688,863
皇冠城堡公司和子公司
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分—財務信息 | | 3 |
第 1 項。 | 財務報表 | | 3 |
| 簡明合併資產負債表(未經審計) | | 3 |
| 簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)(未經審計) | | 4 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | | 5 |
| 簡明合併權益表(未經審計) | | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | | 7 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 19 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 34 |
第 4 項。 | 控制和程序 | | 35 |
第二部分——其他信息 | | 36 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | | 36 |
第 1A 項。 | 風險因素 | | 36 |
第 5 項。 | 其他信息 | | 36 |
第 6 項。 | 展品 | | 36 |
展覽索引 | | 36 |
簽名 | | 37 |
關於前瞻性陳述的警示性語言
本10-Q表季度報告(“10-Q表”)包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們管理層截至向美國證券交易委員會(“SEC”)提交本報告之日的預期。特此將非歷史事實的陳述確定為前瞻性陳述。此外,諸如 “估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預期”、“可能”、“預測”、“定位”、“繼續”、“目標”、“尋找”、“重點” 之類的詞語以及這些詞語和類似表達方式的任何變體都旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括我們對以下方面的2023年和2024年全年展望和計劃、預測和估計:(1)我們商業模式的價值和對通信基礎設施的需求,(2)美國共享通信基礎設施市場的增長,(3)通信基礎設施行業的增長,(4)對數據的需求和推動此類需求的因素,(5)我們建設項目的期限,(6)租户對無線網絡的投資,(7)使用高帶寬應用程序,(8)我們為我們的服務能力債務並遵守債務契約,(9)債務工具的承諾水平,(10)我們保持房地產投資信託資格(“房地產投資信託基金”)的能力,(11)場地租金收入,包括其增長,(12)流動性的來源和用途,(13)Sprint取消對我們財務業績的影響(定義見下文),(14)現金流增長的驅動力,(15)我們的競爭優勢,(16)我們的紅利,包括時機、金額、增長、目標、支付或税收特徵,(17)小型蜂窩部署的時機,(18)全權和持續的資本支出和業務擴張,(19)利率上升的影響,(20)我們業務的增長及其驅動因素,以及(21)重組活動以及與之相關的成本降低、費用、範圍、行動和節約,包括時機、金額、影響和重複性。所有未來分紅均需由董事會申報。
因此,應根據各種風險、不確定性和假設,包括當前的市場狀況和中描述的風險因素,來考慮此類前瞻性陳述 “第 1A 項。風險因素”截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(“2022年表格10-K”)和其他因素。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實,或者基本假設被證明不正確,則實際結果可能與預期結果存在重大差異。
我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會網站獲得 www.sec.gov或通過我們的投資者關係網站 投資者.crowncastle.com。我們使用我們的投資者關係網站披露可能被視為重要我們的信息。我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人不時訪問我們的投資者關係網站,查看最新信息或註冊電子郵件提醒,以便在網站上發佈新的或更新的信息時收到通知。
口譯
此處使用的術語 “包括” 及其任何變體是指 “包括但不限於”。此處使用的 “或” 一詞並不是排他性的。除非本 10-Q 表另有説明或上下文另有要求,否則本表格 10-Q 中使用的 “我們”、“我們的”、“我們的公司”、“公司” 或 “我們” 等術語指的是 Crown Castle Inc.(“CCI”)及其前身(成立於 1995 年),視情況而定,每家特拉華州公司及其子公司。此外,除非上下文另有説明,否則 “美國” 指的是美利堅合眾國和波多黎各。本表格 10-Q 中使用但未定義的大寫術語與 2022 年表格 10-K 中給出的含義相同。
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
皇冠城堡公司和子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(金額以百萬計,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 117 | | | $ | 156 | |
限制性現金 | 167 | | | 166 | |
應收賬款,淨額 | 512 | | | 593 | |
預付費用 | 143 | | | 102 | |
遞延場地租金應收賬款的當期部分 | 115 | | | 127 | |
其他流動資產 | 72 | | | 73 | |
流動資產總額 | 1,126 | | | 1,217 | |
遞延場地租金應收款 | 2,189 | | | 1,954 | |
不動產和設備,扣除累計折舊美元13,987和 $13,071,分別地 | 15,573 | | | 15,407 | |
經營租賃使用權資產 | 6,309 | | | 6,526 | |
善意 | 10,085 | | | 10,085 | |
其他無形資產,淨額 | 3,276 | | | 3,596 | |
其他資產,淨額 | 141 | | | 136 | |
總資產 | $ | 38,699 | | | $ | 38,921 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 215 | | | $ | 236 | |
應計利息 | 145 | | | 183 | |
遞延收入 | 650 | | | 736 | |
其他應計負債 | 373 | | | 407 | |
債務和其他債務的當前到期日 | 827 | | | 819 | |
經營租賃負債的流動部分 | 339 | | | 350 | |
流動負債總額 | 2,549 | | | 2,731 | |
債務和其他長期債務 | 21,903 | | | 20,910 | |
經營租賃負債 | 5,660 | | | 5,881 | |
其他長期負債 | 1,918 | | | 1,950 | |
負債總額 | 32,030 | | | 31,472 | |
承付款和意外開支(附註8) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01面值; 1,200已授權的股份;已發行和流通的股份:2023 年 9 月 30 日—434還有 2022 年 12 月 31 日—433 | 4 | | | 4 | |
額外的實收資本 | 18,241 | | | 18,116 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (5) | | | (5) | |
超過收益的股息/分配 | (11,571) | | | (10,666) | |
權益總額 | 6,669 | | | 7,449 | |
負債和權益總額 | $ | 38,699 | | | $ | 38,921 | |
參見簡明合併財務報表附註。
皇冠城堡公司和子公司
簡明的合併運營報表以及
綜合收益(虧損)(未經審計)
(金額以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入: | | | | | | | |
場地租賃 | $ | 1,577 | | | $ | 1,568 | | | $ | 4,929 | | | $ | 4,711 | |
服務及其他 | 90 | | | 178 | | | 378 | | | 511 | |
淨收入 | 1,667 | | | 1,746 | | | 5,307 | | | 5,222 | |
運營費用: | | | | | | | |
運營成本:(a) | | | | | | | |
場地租賃 | 420 | | | 405 | | | 1,259 | | | 1,204 | |
服務及其他 | 66 | | | 119 | | | 268 | | | 344 | |
銷售、一般和管理 | 176 | | | 187 | | | 581 | | | 558 | |
資產減記費用 | 8 | | | 3 | | | 30 | | | 26 | |
收購和整合成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
折舊、攤銷和增值 | 439 | | | 430 | | | 1,315 | | | 1,276 | |
重組費用 | 72 | | | — | | | 72 | | | — | |
運營費用總額 | 1,181 | | | 1,144 | | | 3,526 | | | 3,409 | |
營業收入(虧損) | 486 | | | 602 | | | 1,781 | | | 1,813 | |
利息支出和遞延融資成本攤銷,淨額 | (217) | | | (177) | | | (627) | | | (506) | |
長期債務留存的收益(虧損) | — | | | (2) | | | — | | | (28) | |
利息收入 | 3 | | | 1 | | | 10 | | | 1 | |
其他收入(支出) | — | | | (2) | | | (4) | | | (5) | |
所得税前收入(虧損) | 272 | | | 422 | | | 1,160 | | | 1,275 | |
所得税福利(準備金) | (7) | | | (3) | | | (21) | | | (14) | |
淨收益(虧損) | 265 | | | 419 | | | 1,139 | | | 1,261 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | — | | | (2) | | | — | | | (3) | |
其他綜合收益總額(虧損) | — | | | (2) | | | — | | | (3) | |
綜合收益(虧損) | $ | 265 | | | $ | 417 | | | $ | 1,139 | | | $ | 1,258 | |
每股普通股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.61 | | | $ | 0.97 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.91 | |
稀釋 | $ | 0.61 | | | $ | 0.97 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.91 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 434 | | 433 | | | 434 | | | 433 | |
稀釋 | 434 | | 434 | | | 434 | | | 434 | |
(a)不包括單獨顯示的折舊、攤銷和增值。
參見簡明合併財務報表附註。
皇冠城堡公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,139 | | | $ | 1,261 | |
為將淨收益(虧損)與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊、攤銷和增值 | 1,315 | | | 1,276 | |
長期債務留存的(收益)損失 | — | | | 28 | |
遞延融資成本和其他非現金利息的攤銷 | 22 | | | 10 | |
股票薪酬支出,淨額 | 126 | | | 120 | |
資產減記費用 | 30 | | | 26 | |
遞延所得税(福利)準備金 | 1 | | | 2 | |
其他非現金調整,淨額 | 10 | | | 6 | |
資產和負債的變化,不包括收購的影響: | | | |
應計利息增加(減少) | (38) | | | (63) | |
應付賬款增加(減少) | (20) | | | (10) | |
其他負債增加(減少) | (162) | | | (256) | |
應收賬款減少(增加) | 87 | | | 8 | |
其他資產減少(增加) | (252) | | | (370) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 2,258 | | | 2,038 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (1,067) | | | (921) | |
收購款項,扣除獲得的現金 | (93) | | | (15) | |
其他投資活動,淨額 | 5 | | | (10) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (1,155) | | | (946) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
發行長期債務的收益 | 2,347 | | | 748 | |
債務和其他長期債務的本金支付 | (58) | | | (55) | |
購買和贖回長期債務 | (750) | | | (1,274) | |
循環信貸額度下的借款 | 2,943 | | | 2,625 | |
循環信貸額度下的付款 | (4,088) | | | (2,580) | |
商業票據計劃下的淨髮行量(還款額) | 561 | | | 1,329 | |
支付融資費用 | (23) | | | (14) | |
| | | |
購買普通股 | (29) | | | (64) | |
為普通股支付的股息/分配 | (2,044) | | | (1,924) | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (1,141) | | | (1,209) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (38) | | | (117) | |
匯率變動的影響 | — | | | (2) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 327 | | | 466 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 289 | | | $ | 347 | |
參見簡明合併財務報表附註。
皇冠城堡公司和子公司
簡明合併權益表
(金額以百萬計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”) | | 超過收益的股息/分配 | | |
| 股份 | | (面值0.01美元) | | | | | 總計 |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | 434 | | | $ | 4 | | | $ | 18,202 | | | $ | (5) | | | $ | (11,155) | | | $ | 7,046 | |
扣除沒收後的股票薪酬相關活動 | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
普通股的購買和退休 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損)(a) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股股息/分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (681) | | | (681) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 265 | | | 265 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 434 | | | $ | 4 | | | $ | 18,241 | | | $ | (5) | | | $ | (11,571) | | | $ | 6,669 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | 433 | | | $ | 4 | | | $ | 18,050 | | | $ | (5) | | | $ | (10,188) | | | $ | 7,861 | |
扣除沒收後的股票薪酬相關活動 | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 38 | |
普通股的購買和退休 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
其他綜合收益(虧損)(a) | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
普通股股息/分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (636) | | | (636) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 419 | | | 419 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 433 | | | $ | 4 | | | $ | 18,087 | | | $ | (7) | | | $ | (10,405) | | | $ | 7,679 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 433 | | | $ | 4 | | | $ | 18,116 | | | $ | (5) | | | $ | (10,666) | | | $ | 7,449 | |
扣除沒收後的股票薪酬相關活動 | 1 | | | — | | | 154 | | | — | | | — | | | 154 | |
普通股的購買和退休 | — | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
其他綜合收益(虧損)(a) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
普通股股息/分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,044) | | | (2,044) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,139 | | | 1,139 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 434 | | | $ | 4 | | | $ | 18,241 | | | $ | (5) | | | $ | (11,571) | | | $ | 6,669 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | 432 | | | $ | 4 | | | $ | 18,011 | | | $ | (4) | | | $ | (9,753) | | | $ | 8,258 | |
扣除沒收後的股票薪酬相關活動 | 1 | | | — | | | 140 | | | — | | | — | | | 140 | |
普通股的購買和退休 | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | | | (64) | |
其他綜合收益(虧損)(a) | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
普通股股息/分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,913) | | | (1,913) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,261 | | | 1,261 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 433 | | | $ | 4 | | | $ | 18,087 | | | $ | (7) | | | $ | (10,405) | | | $ | 7,679 | |
(a)有關其他綜合收益(虧損)的組成部分,請參閲簡明的合併運營報表和其他綜合收益(虧損)。
參見簡明合併財務報表附註。
皇冠城堡公司和子公司
簡明合併財務報表附註——未經審計
(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
1.普通的
以下簡明合併財務報表附註中包含的信息摘自年度合併財務報表中的信息;因此,此處包含的簡明合併財務報表應與Crown Castle Inc.(“CCI”)向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表中包含的截至2022年12月31日財年的合併財務報表及其相關附註一起審查。這些簡明合併財務報表附註中使用但未定義的大寫術語與2022年表格10-K中賦予它們的含義相同。除非另有説明或上下文另有説明,否則提及 “公司” 是指 CCI 及其前身(如適用)及其子公司。此處使用的術語 “包括” 及其任何變體均指 “包括但不限於”。此處使用的 “或” 一詞並不是排他性的。除非上下文另有説明,否則 “美國” 指的是美利堅合眾國和波多黎各。
該公司擁有、運營和租賃地理上分散在美國各地的共享通信基礎設施,包括(1)塔樓和其他結構,例如屋頂(統稱為 “塔”),以及(2)主要支持小型蜂窩網絡(“小型蜂窩基站”)和光纖解決方案的光纖。公司的塔樓、小型蜂窩基站和光纖資產在此統稱為 “通信基礎設施”,公司在其通信基礎設施上的客户在此被稱為 “租户”。
公司的核心業務是通過各種形式的長期合同,包括租賃、許可、轉租和服務協議(統稱為 “租户合同”),為其共享通信基礎設施提供接入,包括空間或容量。
該公司的運營部門包括(1)塔樓和(2)光纖。見附註10。
作為公司提供全面通信基礎設施解決方案的努力的一部分,作為輔助業務,公司還提供某些服務,主要包括(1)與現有或新租户設備安裝相關的場地開發服務,包括:場地收購、建築和工程或分區和許可(統稱為 “場地開發服務”)以及(2)租户設備安裝或後續擴建(統稱為 “安裝服務”)。有關公司重組計劃的討論,請參閲附註12,其中包括停止作為Towers產品提供的安裝服務。
該公司作為房地產投資信託基金運營,用於美國聯邦所得税。此外,公司擁有某些應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)。見註釋 6。
大約 53公司有百分比的塔樓是根據與AT&T和T-Mobile簽訂的主租賃、轉租和其他協議(包括T-Mobile在與Sprint合併時承擔的協議)租賃或轉租或運營和管理的。公司可以選擇在各自的租賃條款到期時購買這些塔樓。公司沒有義務行使此類購買期權。
演示基礎
此處包含的簡明合併財務報表未經審計;但是,它們包括所有調整(僅包括正常的經常性調整),管理層認為這些調整是公平陳述公司截至2023年9月30日的簡明合併財務狀況所必需的,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併經營業績,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流。年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有披露。所列過渡期的業務結果不一定代表全年預期的結果。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、截至財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
皇冠城堡公司和子公司
簡明合併財務報表附註——未經審計(續)
(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
2.重要會計政策摘要
最近通過的會計公告
在截至2023年9月30日的九個月中,通過的任何會計公告均未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
最近的會計公告尚未通過
預計任何已發佈但尚未通過的新會計公告都不會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
3.收入
場地租金收入
該公司通過包括租賃、許可、轉租和服務協議在內的各種形式的長期租户合同,向租户提供包括空間或容量在內的訪問其共享通信基礎設施的權限,從而從其核心業務中獲得場地租賃收入。通常,在租户合同期限內提供此類訪問權限是公司根據租户合同承擔的唯一履約義務。
公司租户合同的場地租金收入在相關租户合同的固定、不可取消的期限內按直線分攤方式確認,該期限通常為 五到 15 年適用於無線租户和 三到二十年對於光纖解決方案的租户(包括來自具有高帶寬和多地點需求的組織的租户),無論租户在租户合同有效期內每月是否收到等額的付款。公司的某些租户合同包含(1)固定上漲條款(例如固定美元或固定百分比增長)或基於通貨膨脹的上漲條款(例如與消費者價格指數相關的條款),(2)可由租户選擇行使的多個續訂期,以及(3)在本期限內僅根據適用租户的選擇權進行有限的終止權。如果付款條款要求固定自動扶梯、預付款或免租期,則收入將在租户合同的固定、不可取消的期限內按直線方式確認。在計算直線租金收入時,公司會考慮租户合同升級條款的所有固定內容,即使此類升級條款除了最低限度外還包含可變要素。公司與直線場地租賃收入相關的資產記錄在公司簡明合併資產負債表上的 “遞延場地租金應收賬款的流動部分” 和 “遞延場地租金應收賬款” 中。盈利之前的賬單或收到的金額是遞延的,反映在公司簡明合併資產負債表上的 “遞延收入” 和 “其他長期負債” 中。公司擁有無條件付款權的款項,與已履行或部分履行的履約義務有關,記錄在公司簡明合併資產負債表的 “應收賬款淨額” 中。
Sprint 取消付款。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,場地租金收入包括美元6百萬和美元160由於T-Mobile US, Inc.和Sprint網絡整合,公司光纖板塊分別支付了數百萬美元,以償還某些取消的Sprint租約的剩餘租金義務。對於此類取消的Sprint租約,該公司還確認了$57在截至2023年9月30日的九個月中,公司光纖板塊加速攤銷了百萬美元的預付租金。
服務和其他收入
作為公司提供全面通信基礎設施解決方案的努力的一部分,作為輔助業務,公司提供某些服務,主要包括(1)場地開發服務和(2)安裝服務。有關公司重組計劃的討論,請參閲附註12,其中包括停止作為Towers產品提供的安裝服務。合同生效後,公司會評估其為租户提供的服務,並確定每項承諾的履約義務,以提供獨特服務。
公司可能對場地開發服務有多項履約義務,主要包括:結構分析、分區、許可和施工圖紙。對於每項履約義務,服務收入均在適用的履約義務完成時予以確認,這表示公司認為已向租户轉讓商品或服務。確認的服務收入是基於估計的獨立銷售價格,將交易價格分配給相應租户合同中履約義務的。網站開發服務的數量和組合可能因租户合同而異,可能包括上述部分或全部履約義務的組合。金額按合同里程碑計費,付款通常在合同里程碑內到期 45
皇冠城堡公司和子公司
簡明合併財務報表附註——未經審計(續)
(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
到 60 天,而且通常不包含可變考慮條款。公司塔樓安裝服務的交易價格包括(1)代表租賃部分的公司塔樓永久改善和(2)服務性能的金額。公司塔樓安裝服務協議下代表租賃部分的金額在相關的預計租賃期限內按直線法確認為場地租金收入。在履行安裝服務方面,公司有一項履約義務,該義務在適用的安裝或擴建時履行,並在公司簡明的合併運營報表和綜合收益(虧損)中確認為服務和其他收入。由於履約義務通常在收到租户付款之前得到履行,因此無條件的付款權記錄在公司簡明合併資產負債表上的 “應收賬款淨額” 中。通常,公司向租户提供的服務期限為一年或更短。
有關收入的其他信息
截至 2023 年 1 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日,美元2.3十億和美元2.2公司簡明合併資產負債表上的 “遞延收入” 和 “其他長期負債” 分別報告了數十億美元的未確認收入。在截至2023年9月30日的九個月中,約為美元5032023 年 1 月 1 日未確認的收入餘額中的百萬美元被確認為收入。截至 2022 年 1 月 1 日,美元2.6公司簡明合併資產負債表上的 “遞延收入” 和 “其他長期負債” 中報告了數十億美元的未確認收入。在截至2022年9月30日的九個月中,約為美元4952022 年 1 月 1 日未確認的收入餘額中的百萬美元被確認為收入。
下表彙總了租户根據截至2023年9月30日生效的租户合同欠公司的合同金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年份 | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
合同金額(a) | | $ | 1,255 | | | $ | 4,937 | | | $ | 4,586 | | | $ | 4,448 | | | $ | 4,386 | | | $ | 19,781 | | | $ | 39,393 | |
(a)根據合同的性質,租户合同根據相關的租賃會計(ASC 842)或收入會計(ASC 606)指南進行核算。不包括與服務相關的金額,因為這些合同的期限通常為一年或更短。
有關公司運營部門的更多信息,請參閲附註10。
皇冠城堡公司和子公司
簡明合併財務報表附註——未經審計(續)
(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
4.債務和其他債務
下表列出了截至2023年9月30日的公司債務和其他義務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原創 發行日期 | | 決賽 成熟度 日期(a) | | 截至2023年9月30日的餘額 | | 截至的餘額 2022年12月31日 | | 申明的利息 截至 2023 年 9 月 30 日的費率(a) (b) | |
有擔保票據,2009-1 系列,A-2 類 | 2009 年 7 月 | | 2029 年 8 月 | | $ | 41 | | | $ | 47 | | | 9.0 | % | |
塔樓收入票據,2015-2 系列 | 2015 年 5 月 | | 2045 年 5 月 | (c) | 698 | | | 698 | | | 3.7 | % | |
塔樓税收票據,2018-2 系列 | 2018 年 7 月 | | 2048 年 7 月 | (c) | 746 | | | 745 | | | 4.2 | % | |
融資租賃和其他債務 | 各種各樣 | (d) | 各種各樣 | (d) | 264 | | | 246 | | | 各種各樣 | (d) |
有擔保債務總額 | | | | | 1,749 | | | 1,736 | | | | |
2016 左輪手槍 | 2016 年 1 月 | | 2027 年 7 月 | | 160 | | (e) | 1,305 | | | 6.5 | % | (f) |
2016 年定期貸款 A | 2016 年 1 月 | | 2027 年 7 月 | | 1,169 | | | 1,192 | | | 6.5 | % | (f) |
商業票據 | 各種各樣 | (g) | 各種各樣 | (g) | 1,803 | | (g) | 1,241 | | | 6.1 | % | |
3.150% 優先票據 | 2018 年 1 月 | | 2023 年 7 月 | | — | | (h) | 749 | | | 不適用 | |
3.200% 優先票據 | 2017 年 8 月 | | 2024 年 9 月 | | 749 | | | 748 | | | 3.2 | % | |
1.350% 優先票據 | 2020 年 6 月 | | 2025 年 7 月 | | 498 | | | 497 | | | 1.4 | % | |
4.450% 優先票據 | 2016 年 2 月 | | 2026 年 2 月 | | 897 | | | 896 | | | 4.5 | % | |
3.700% 優先票據 | 2016 年 5 月 | | 2026 年 6 月 | | 748 | | | 747 | | | 3.7 | % | |
1.050% 優先票據 | 2021 年 2 月 | | 2026 年 7 月 | | 994 | | | 992 | | | 1.1 | % | |
4.000% 優先票據 | 2017 年 2 月 | | 2027 年 3 月 | | 498 | | | 497 | | | 4.0 | % | |
2.900% 優先票據 | 2022 年 3 月 | | 2027 年 3 月 | | 744 | | | 742 | | | 2.9 | % | |
3.650% 優先票據 | 2017 年 8 月 | | 2027 年 9 月 | | 996 | | | 996 | | | 3.7 | % | |
5.000% 優先票據 | 2023 年 1 月 | (i) | 2028 年 1 月 | (i) | 991 | | | — | | | 5.0 | % | |
3.800% 優先票據 | 2018 年 1 月 | | 2028 年 2 月 | | 994 | | | 993 | | | 3.8 | % | |
4.800% 優先票據 | 2023 年 4 月 | (j) | 2028 年 9 月 | (j) | 594 | | | — | | | 4.8 | % | |
4.300% 優先票據 | 2019 年 2 月 | | 2029 年 2 月 | | 595 | | | 594 | | | 4.3 | % | |
3.100% 優先票據 | 2019 年 8 月 | | 2029 年 11 月 | | 546 | | | 545 | | | 3.1 | % | |
3.300% 優先票據 | 2020 年 4 月 | | 2030 年 7 月 | | 740 | | | 739 | | | 3.3 | % | |
2.250% 優先票據 | 2020 年 6 月 | | 2031 年 1 月 | | 1,091 | | | 1,090 | | | 2.3 | % | |
2.100% 優先票據 | 2021 年 2 月 | | 2031 年 4 月 | | 990 | | | 989 | | | 2.1 | % | |
2.500% 優先票據 | 2021 年 6 月 | | 2031 年 7 月 | | 742 | | | 742 | | | 2.5 | % | |
5.100% 優先票據 | 2023 年 4 月 | (j) | 2033 年 5 月 | (j) | 742 | | | — | | | 5.1 | % | |
2.900% 優先票據 | 2021 年 2 月 | | 2041 年 4 月 | | 1,234 | | | 1,233 | | | 2.9 | % | |
4.750% 優先票據 | 2017 年 5 月 | | 2047 年 5 月 | | 344 | | | 344 | | | 4.8 | % | |
5.200% 優先票據 | 2019 年 2 月 | | 2049 年 2 月 | | 396 | | | 396 | | | 5.2 | % | |
4.000% 優先票據 | 2019 年 8 月 | | 2049 年 11 月 | | 346 | | | 346 | | | 4.0 | % | |
4.150% 優先票據 | 2020 年 4 月 | | 2050 年 7 月 | | 490 | | | 490 | | | 4.2 | % | |
3.250% 優先票據 | 2020 年 6 月 | | 2051 年 1 月 | | 890 | | | 890 | | | 3.3 | % | |
無抵押債務總額 | | | | | 20,981 | | | 19,993 | | | | |
債務和其他債務總額 | | | | | 22,730 | | | 21,729 | | | | |
減去:債務和其他債務的當前到期日 | | 827 | | | 819 | | | | |
債務和其他長期債務的非流動部分 | | $ | 21,903 | | | $ | 20,910 | | | | |
(a)有關到期日和本金攤銷條款以及與公司債務相關的利率的更多信息,請參閲2022年表格10-K,包括合併財務報表附註7。
(b)代表加權平均法定利率(如適用)。
(c)如果塔税收票據、2015-2系列和2018-2系列(統稱為 “Tower Revenue 票據”)未在適用的預期還款日當天或之前全額支付,則此類票據發行人的剩餘現金流(定義見管理此類票據條款的契約)將用於償還塔税收票據適用系列和類別的本金以及額外利息(約為額外利息) 5年利率)將計入相應的塔樓收入票據。截至2023年9月30日,塔樓收入票據(2015-2系列和2018-2系列)的本金為美元700百萬和美元750百萬,預計還款日期分別為2025年和2028年。
(d)公司的融資租賃和其他義務與土地、纖維、車輛和其他資產有關,其利率最高可達 10% 且成熟期從小於 一年到大約 25 年了.
(e)截至2023年9月30日,公司優先無抵押循環信貸額度(“2016年週轉貸款”)下的未提取可用資金為美元6.8十億。
皇冠城堡公司和子公司
簡明合併財務報表附註——未經審計(續)
(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
(f)2016年Revolver和高級無抵押定期貸款A額度(“2016年定期貸款A”,統稱為 “2016年信貸額度”)均按照(1)期限SOFR加(i)的信貸利差調整的利息均由公司選擇 0.10每年百分比和 (ii) 信貸利差範圍為 0.875% 至 1.750年利率或 (2) 替代基準利率加上信貸利差 0.000% 至 0.750每種情況下的年利率百分比,適用的信用利差基於公司的優先無抵押債務評級。公司支付的承諾費不等 0.080% 至 0.300%,根據公司的優先無抵押債務評級,按2016年Revolver下未提取的可用金額計算。有關此類百分比可能調整的信息,請參閲2022年10-K表格,包括合併財務報表附註7。
(g)未償還的商業票據的到期日可能會有所不同,但不得超過 397 天自發行之日起。商業票據根據商業票據市場的慣例條款發行,按面值的折扣發行,或者可以按面值發行,按固定或浮動利率發行。在任何時候,公司都打算維持其2016年Revolver下的可用承付額,其金額至少等於未償還的商業票據金額。雖然任何未償還的商業票據通常都有短期到期日,但公司根據其長期為未發行債券再融資的能力和意圖,將未發行票據歸類為長期發行(如適用)。
(h)2023年7月,公司全額償還了 3.150合同到期日的優先票據百分比.
(i)2023 年 1 月,該公司發行了 $1.0十億本金總額 5.000% 2028 年 1 月到期的優先無抵押票據(“2023 年 1 月優先票據”)。該公司使用2023年1月優先票據發行的淨收益來償還2016年左輪債券下的部分未償債務,並支付相關費用和開支。
(j)2023 年 4 月,公司發行了 $600百萬本金總額為 4.8002028 年 9 月到期的優先無抵押票據百分比和 $750百萬本金總額為 5.1002033年5月到期的優先無抵押票據百分比(統稱為 “2023年4月優先票據”)。公司使用2023年4月優先票據發行的淨收益償還了2016年Revolver下的部分未償債務,並支付了相關費用和開支。
預定本金付款和最終到期日
以下是截至2023年9月30日公司未償債務和其他長期債務的預定本金還款額和最終到期日,其中不包括將在塔樓收入票據的預期還款日期之後開始的本金支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月 | | 截至12月31日的年份 | | | | 現金負債總額 | | 未攤銷調整數,淨額 | | 未償債務和其他債務總額 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | | |
定期本金付款以及 最終到期日 | $ | 1,819 | | (a) | $ | 835 | | | $ | 597 | | | $ | 2,775 | | | $ | 3,406 | |
| $ | 13,456 | | | $ | 22,888 | | | $ | (158) | | | $ | 22,730 | |
(a)如上表腳註(g)所述,主要包括CP計劃下的未償債務。
購買和贖回長期債務
以下是截至2023年9月30日的九個月中購買和贖回長期債務的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金額 | | 現金支付(a) | | 收益(損失) |
3.150% 優先票據 | $ | 750 | | | $ | 750 | | | $ | — | |
(a)不包括應計利息。
利息支出和遞延融資成本攤銷,淨額
利息支出和遞延融資成本攤銷的淨額組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
債務的利息支出 | $ | 213 | | | $ | 174 | | | $ | 616 | | | $ | 496 | |
遞延融資成本的攤銷和長期債務的調整 | 8 | | | 6 | | | 22 | | | 19 | |
資本化利息 | (4) | | | (3) | | | (11) | | | (9) | |
總計 | $ | 217 | | | $ | 177 | | | $ | 627 | | | $ | 506 | |
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(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
5.公允價值披露
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構中的級別 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1 | | $ | 117 | | | $ | 117 | | | $ | 156 | | | $ | 156 | |
限制性現金,流動和非流動現金 | 1 | | 172 | | | 172 | | | 171 | | | 171 | |
| | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | |
債務和其他債務總額 | 2 | | 22,730 | | | 20,046 | | | 21,729 | | | 19,554 | |
現金和現金等價物和限制性現金的公允價值接近賬面價值。公司根據經紀商的指示性、不具約束力的報價確定其債務證券的公允價值。經紀商的報價需要判斷,並基於經紀商對市場信息的解釋,包括近期交易中類似借款的隱含信用利差或買入/賣出價格或活躍市場的報價(如果有)。自2022年12月31日以來,公司用於衡量公允價值的估值技術沒有變化。
6.所得税
該公司作為房地產投資信託基金運營,用於美國聯邦所得税。作為房地產投資信託基金,公司通常有權扣除其支付的股息,因此,其目前分配給股東的淨應納税所得額無需繳納美國聯邦企業所得税。公司的收入可能需要繳納某些聯邦、州、地方和國外税,包括(1)任何未分配收入的税和(2)與税收有關的税款。此外,在某些情況下,公司可能需要繳納消費税或罰款,金額可能很大,以便利用經修訂的1986年《美國國税法》中的一項或多項救濟條款來維持房地產投資信託基金的納税資格。
公司的TRS資產和業務將繼續酌情繳納聯邦和州的企業所得税,或者在這些資產和業務所在的司法管轄區繳納外國税。該公司的外國資產和業務(包括其在波多黎各的塔樓業務)均需在這些資產和業務所在的司法管轄區繳納外國所得税,無論它們是否包含在TRS中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司的有效税率與聯邦法定税率不同,這主要是由於公司的房地產投資信託基金地位,包括已支付的股息扣除額。
7.每股信息
每股普通股的基本淨收益(虧損)不包括攤薄,其計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,每股普通股攤薄後的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數,加上任何潛在的攤薄普通股等價物,包括根據庫存股法確定的限制性股票單位(“RSU”)歸屬時可發行的股票。
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簡明合併財務報表附註——未經審計(續)
(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 265 | | | $ | 419 | | | $ | 1,139 | | | $ | 1,261 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數量(百萬股): | | | | | | | |
已發行普通股的基本加權平均數量 | 434 | | | 433 | | | 434 | | | 433 | |
與限制性股票單位相關的可能發行普通股所產生的假設攤薄的影響 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股數量 | 434 | | | 434 | | | 434 | | | 434 | |
| | | | | | | |
每股普通股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.61 | | | $ | 0.97 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.91 | |
稀釋 | $ | 0.61 | | | $ | 0.97 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.91 | |
| | | | | | | |
每股普通股申報的股息/分配 | $ | 1.565 | | | $ | 1.470 | | | $ | 4.695 | | | $ | 4.410 | |
在截至2023年9月30日的九個月中,公司授予 兩百萬向公司高管和某些其他員工發放的限制性股份。
8.承付款和或有開支
公司參與了在正常業務過程中出現的各種索賠、評估、訴訟或訴訟。儘管此類事項的最終結果存在固有的不確定性,而且目前無法確定可能產生的最終成本或損失(如果有),但管理層認為,此類不確定性的不利解決以及此類成本的產生不應對公司簡明的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。公司及其某些子公司還對正常業務過程中產生的承諾或履約擔保(包括某些信用證或擔保債券)承擔或有責任。此外,如附註1所述,公司可以選擇購買大約 53在各自的租賃期結束時,其塔樓的百分比。公司沒有義務行使此類購買期權。
9.公平
股息的申報和支付
在截至2023年9月30日的九個月中,申報或支付了以下股息/分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權類型 | | 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股分紅 | | 聚合 付款 金額(a) |
普通股 | | 2023年2月7日 | | 2023年3月15日 | | 2023年3月31日 | | $ | 1.565 | | | $ | 681 | |
普通股 | | 2023年5月1日 | | 2023年6月15日 | | 2023年6月30日 | | $ | 1.565 | | | $ | 681 | |
普通股 | | 2023年7月21日 | | 2023年9月15日 | | 2023年9月29日 | | $ | 1.565 | | | $ | 681 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(a)包括未歸屬的限制性股票單位持有人應計的股息,該股息將在限制性股票單位歸屬時支付。
有關公司於2023年10月宣佈的普通股分紅的討論,另見附註13。
購買公司普通股
在截至2023年9月30日的九個月中,公司購買了 0.2百萬股普通股使用 $29百萬現金。購買的普通股涉及因歸屬限制性股票單位時繳納預扣税而預扣的股份。
2021 年 “現場” 股票發行計劃
2021年3月,公司制定了 “市場” 股票發行計劃,通過該計劃,公司可以發行和出售總銷售價格不超過美元的普通股750百萬(“2021 年自動櫃員機計劃”)。銷售額為
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(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
2021 年自動櫃員機計劃可以通過普通經紀人在紐約證券交易所進行交易,也可以按銷售時的市場價格、與現行市場價格相關的價格進行,或者根據公司的具體指示,以協議價格進行。公司打算將2021年自動櫃員機計劃下任何銷售的淨收益用於一般公司用途,其中可能包括(1)為未來的收購或投資提供資金,或(2)償還或回購任何未償債務。根據2021年自動櫃員機計劃,公司沒有出售任何普通股。
10.運營部門
該公司的運營部門包括(1)塔樓和(2)光纖。Towers部分為公司的超過(包括空間或容量)提供訪問權限 40,000塔樓地理位置分散在美國各地。塔樓部分還反映了與公司塔樓相關的某些輔助服務,主要包括場地開發服務和安裝服務。有關公司重組計劃的討論,請參閲附註12,其中包括停止作為Towers產品提供的安裝服務。光纖部門提供對公司大約 (1) 的訪問權限,包括空間或容量 115,000空中或合同規定的小型蜂窩以及 (2) 85,000佈線長達數英里的光纖主要支持分散在美國各地的小基站和光纖解決方案
公司首席運營決策者(“CODM”)評估其運營部門業績時使用的損益衡量標準是(1)分部場地租金毛利率,(2)分部服務和其他毛利率以及(3)分部營業利潤(虧損)。公司將分部場地租金毛利率定義為分部場地租金收入減去分部場地租賃運營成本,不包括股票薪酬支出、合併場地租賃運營成本中記錄的預付租賃購買價格調整的淨額和攤銷。公司將分部服務和其他毛利率定義為分部服務和其他收入減去分部服務和其他運營成本,不包括股票薪酬支出、合併服務中記錄的淨收入和其他運營成本。公司將分部營業利潤(虧損)定義為分部場地租金毛利率加上分部服務和其他毛利率,以及分部其他運營(收入)支出,減去分部銷售、一般和管理費用。所有這些利潤或虧損的衡量標準均不包括折舊、攤銷和增量,這些因素單獨顯示。
下表列出了公司三者的分部經營業績 以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。直接歸因於塔樓和光纖的成本將分配給相應的細分市場。此外,某些成本由各部門分擔,並通過管理層認為合理的分配反映在公司的分部衡量標準中。“其他” 列 (1) 表示未計入特定分部的金額,例如重組費用(貸項)、資產減記費用、收購和整合成本、折舊、攤銷和增值、預付租賃購買價格調整的攤銷、利息支出和遞延融資成本攤銷、淨額、長期債務報銷收益(虧損)、利息收入、其他收入(支出)、股票薪酬支出、淨額和某些一般銷售費用,和管理費用,以及 (2) 對賬部分營業利潤(虧損)變為所得税前收入(虧損),因為這些金額未用於評估每個分部的業績。“其他” 總資產餘額包括尚未分配給特定分部的公司資產,例如現金和現金等價物。公司運營部門之間的交易沒有帶來可觀的收入。
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(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的三個月 |
| 塔 | | 纖維 | | 其他 | | 合併 總計 | | 塔 | | 纖維 | | 其他 | | 合併 總計 |
細分市場場地租金收入 | $ | 1,074 | | | $ | 503 | | | | | $ | 1,577 | | | $ | 1,084 | | | $ | 484 | | | | | $ | 1,568 | |
分部服務和其他收入 | 86 | | | 4 | | | | | 90 | | | 175 | | | 3 | | | | | 178 | |
分部收入 | 1,160 | | | 507 | | | | | 1,667 | | | 1,259 | | | 487 | | | | | 1,746 | |
分段場地租賃運營成本 | 236 | | | 175 | | | | | 411 | | | 230 | | | 166 | | | | | 396 | |
分部服務和其他運營成本 | 61 | | | 3 | | | | | 64 | | | 114 | | | 3 | | | | | 117 | |
分部運營成本(a) (b) | 297 | | | 178 | | | | | 475 | | | 344 | | | 169 | | | | | 513 | |
細分市場場地租賃毛利率 | 838 | | | 328 | | | | | 1,166 | | | 854 | | | 318 | | | | | 1,172 | |
分部服務和其他毛利率 | 25 | | | 1 | | | | | 26 | | | 61 | | | — | | | | | 61 | |
細分市場銷售、一般和管理費用(b) | 24 | | | 48 | | | | | 72 | | | 28 | | | 47 | | | | | 75 | |
分部營業利潤(虧損) | 839 | | | 281 | | | | | 1,120 | | | 887 | | | 271 | | | | | 1,158 | |
其他銷售、一般和管理費用(b) | | | | | $ | 75 | | | 75 | | | | | | | $ | 81 | | | 81 | |
股票薪酬支出,淨額 | | | | | 36 | | | 36 | | | | | | | 38 | | | 38 | |
折舊、攤銷和增值 | | | | | 439 | | | 439 | | | | | | | 430 | | | 430 | |
重組費用 | | | | | 72 | | | 72 | | | | | | | — | | | — | |
利息支出和遞延融資成本攤銷,淨額 | | | | | 217 | | | 217 | | | | | | | 177 | | | 177 | |
與所得税前收入(虧損)進行核對的其他(收入)支出(c) | | | | | 9 | | | 9 | | | | | | | 10 | | | 10 | |
所得税前收入(虧損) | | | | | | | $ | 272 | | | | | | | | | $ | 422 | |
資本支出 | $ | 49 | | | $ | 287 | | | $ | 11 | | | $ | 347 | | | $ | 45 | | | $ | 277 | | | $ | 15 | | | $ | 337 | |
總資產(期末) | $ | 21,783 | | | $ | 16,237 | | | $ | 679 | | | $ | 38,699 | | | $ | 22,226 | | | $ | 15,914 | | | $ | 721 | | | $ | 38,861 | |
(a)不包括單獨顯示的折舊、攤銷和增值。
(b)分部運營成本不包括 (1) 股票薪酬支出,扣除美元7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,每個月均為百萬美元,(2) 預付租賃購買價格調整為美元4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,每個月均為百萬美元。分部銷售、一般和管理費用以及其他銷售、一般和管理費用不包括扣除美元后的股票薪酬支出29百萬和美元31截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。
(c)有關更多信息,請參閲簡明的合併運營報表和綜合收益(虧損)。
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(表格以百萬美元為單位,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| 塔 | | 纖維 | | 其他 | | 合併 總計 | | 塔 | | 纖維 | | 其他 | | 合併 總計 |
細分市場場地租金收入 | $ | 3,234 | | | $ | 1,695 | | | | | $ | 4,929 | | | $ | 3,237 | | | $ | 1,474 | | | | | $ | 4,711 | |
分部服務和其他收入 | 356 | | | 22 | | | | | 378 | | | 502 | | | 9 | | | | | 511 | |
分部收入 | 3,590 | | | 1,717 | | | | | 5,307 | | | 3,739 | | | 1,483 | | | | | 5,222 | |
分段場地租賃運營成本 | 714 | | | 518 | | | | | 1,232 | | | 689 | | | 490 | | | | | 1,179 | |
分部服務和其他運營成本 | 252 | | | 8 | | | | | 260 | | | 329 | | | 7 | | | | | 336 | |
分部運營成本(a) (b) | 966 | | | 526 | | | | | 1,492 | | | 1,018 | | | 497 | | | | | 1,515 | |
細分市場場地租賃毛利率 | 2,520 | | | 1,177 | | | | | 3,697 | | | 2,548 | | | 984 | | | | | 3,532 | |
分部服務和其他毛利率 | 104 | | | 14 | | | | | 118 | | | 173 | | | 2 | | | | | 175 | |
細分市場銷售、一般和管理費用(b) | 84 | | | 148 | | | | | 232 | | | 84 | | | 140 | | | | | 224 | |
分部營業利潤(虧損) | 2,540 | | | 1,043 | | | | | 3,583 | | | 2,637 | | | 846 | | | | | 3,483 | |
其他銷售、一般和管理費用(b) | | | | | $ | 246 | | | 246 | | | | | | | $ | 234 | | | 234 | |
股票薪酬支出 | | | | | 126 | | | 126 | | | | | | | 121 | | | 121 | |
折舊、攤銷和增值 | | | | | 1,315 | | | 1,315 | | | | | | | 1,276 | | | 1,276 | |
重組費用 | | | | | 72 | | | 72 | | | | | | | — | | | — | |
利息支出和遞延融資成本攤銷,淨額 | | | | | 627 | | | 627 | | | | | | | 506 | | | 506 | |
與所得税前收入(虧損)進行核對的其他(收入)支出(c) | | | | | 37 | | | 37 | | | | | | | 71 | | | 71 | |
所得税前收入(虧損) | | | | | | | $ | 1,160 | | | | | | | | | $ | 1,275 | |
資本支出 | $ | 160 | | | $ | 872 | | | $ | 35 | | | $ | 1,067 | | | $ | 137 | | | $ | 746 | | | $ | 38 | | | $ | 921 | |
(a)不包括單獨顯示的折舊、攤銷和增值。
(b)分部運營成本不包括 (1) 股票薪酬支出,扣除美元23百萬和美元21截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為百萬美元,(2) 預付租賃購買價格調整為美元12在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,每個月均為百萬美元。分部銷售、一般和管理費用以及其他銷售、一般和管理費用不包括扣除美元后的股票薪酬支出103百萬和美元100截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
(c)有關更多信息,請參閲簡明的合併運營報表和綜合收益(虧損)。
11.補充現金流信息
下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
現金流信息的補充披露: | | | |
與經營租賃負債相關的現金支付(a) | $ | 429 | | | $ | 420 | |
支付的利息 | 654 | | | 559 | |
繳納的所得税 | 13 | | | 10 | |
非現金經營、投資和融資活動的補充披露: | | | |
為換取運營租賃負債而記錄的 ROU 資產 | 21 | | | 162 | |
購置財產和設備的應付賬款增加 (減少) | 5 | | | (7) | |
根據融資租賃購買不動產和設備並分期購買土地 | 45 | | | 17 | |
(a)不包括公司根據運營租賃支付的或有付款,這些款項在突發事件解決期間記作支出。
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簡明合併資產負債表各行中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中報告的金額的對賬如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 117 | | | $ | 156 | |
限制性現金,當前 | 167 | | | 166 | |
在其他資產中報告的限制性現金,淨額 | 5 | | | 5 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 289 | | | $ | 327 | |
12.重組
2023 年 7 月 24 日,公司啟動了一項重組計劃(“計劃”),這是其降低成本以更好地調整公司的運營需求與低層塔樓活動的努力的一部分。該計劃包括將公司的員工總數減少約15%,停止作為塔樓產品的安裝服務,同時繼續在公司大樓上提供場地開發服務,以及整合辦公空間。
在2023年第三季度,該公司的收入約為美元72與該計劃相關的百萬筆費用,$61其中百萬美元代表已經或將要支付的與員工遣散費和其他一次性解僱補助金有關的現金補助金。額外的 $1數百萬美元的非現金費用與基於股份的薪酬有關。在辦公空間整合方面,該公司記錄了 $6與設施租賃項下的剩餘債務有關的百萬美元費用和美元4百萬的非現金費用代表加速折舊。
該公司預計將額外支付約美元352023年第四季度有100萬筆相關費用,主要與辦公空間整合有關。
2023年7月宣佈的與該計劃和相關費用相關的行動預計將在2023年12月31日之前基本完成併入賬,而員工裁員和辦公空間整合的付款預計將分別在2024年和2027年完成。
下表總結了截至2023年9月30日的九個月中與重組相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁員人數 | | 辦公空間整合 | | 總計 |
收費 | $ | 62 | | | $ | 10 | | | $ | 72 | |
付款 | (35) | | | (1) | | | (36) | |
非現金物品 | (1) | | | (4) | | | (5) | |
截至2023年9月30日的責任 | $ | 26 | | | $ | 5 | | | $ | 31 | |
截至2023年9月30日,重組費用負債包含在合併資產負債表上的 “其他應計負債” 中,相應的支出包含在簡明合併經營和綜合收益表的 “重組費用” 中。
該公司不在其運營部門之間分配重組費用。如果將此類費用分配給運營部門,則在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,美元41百萬和美元13上述費用中的百萬美元將分別分配給公司的塔樓和光纖板塊,其餘的美元18撥給 “其他” 的百萬美元。
13.後續事件
普通股分紅
2023 年 10 月 17 日,公司董事會宣佈季度現金分紅為 $1.565每股普通股。季度股息將於2023年12月29日支付給截至2023年12月15日的登記在冊的普通股股東。
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重組更新
2023 年 10 月 18 日,該公司宣佈了大約搬遷的計劃 1,000到2024年第三季度末,員工職位將從全國多個地點轉移到一個集中地點。就該行動而言,公司預計將記錄相關的重組費用,包括員工搬遷費用、員工遣散費和其他一次性解僱補助金、設施租賃下的剩餘債務以及租賃權益改善的註銷;但是,目前這些費用的數額尚不確定。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與對本報告第一部分第1項和公司合併財務報表(包括相關附註)的答覆一起閲讀 “項目 7。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”(“MD&A”) 包含在 2022 年的 10-K 表格中。
一般概述
概述
我們擁有、運營和租賃分佈在美國各地的共享通信基礎設施,包括 (1) 40,000 多座塔樓和其他結構,例如屋頂(統稱 “塔”),(2) 大約11.5萬個空中或合同規定的小型蜂窩基站,以及 (3) 大約85,000英里長的光纖,主要支持小型蜂窩和光纖解決方案。
我們的塔樓在排名前100位的基本交易區(“BTA”)中均佔有重要地位,我們的大多數小型蜂窩和光纖資產都位於主要大都市區,包括在美國每個主要市場的業務。場地租賃收入佔我們2023年第三季度合併淨收入的95%,其中68%和32%分別來自我們的塔樓板塊和光纖板塊。在我們的光纖板塊中,2023年第三季度光纖場地租賃收入中,分別有69%和31%與光纖解決方案和小型蜂窩有關。見我們的簡明合併財務報表附註10. 我們的絕大多數場地租金收入是經常性的,來自長期租户合同。
策略
作為美國領先的共享通信基礎設施提供商,我們的戰略是通過以下方法創造長期股東價值:(1) 我們現有的通信基礎設施投資組合產生的不斷增長的現金流,(2) 以分紅的形式將運營活動產生的現金中有很大一部分返還給普通股股東;(3) 有效地投資資本以增加現金流和每股長期分紅。我們的戰略在一定程度上基於我們的信念,即美國是最具吸引力的共享通信基礎設施投資市場,具有最大的長期增長潛力。我們通過向股東支付股息和每股業績的增長來衡量我們為創造 “長期股東價值” 所做的努力。我們戰略的關鍵要素是:
•增加我們現有通信基礎設施的現金流。 我們專注於最大限度地利用向租户提供長期使用我們的共享基礎設施資產所產生的經常性場地租金現金流,我們認為這是股東價值的核心驅動力。租户增加或修改現有租户設備(統稱為 “租户增加”)使我們的租户能夠擴大覆蓋範圍和容量,以滿足不斷增長的數據需求,同時為我們的業務創造高額的增量回報。我們相信,我們通過共享通信基礎設施模型提供的塔樓和小型蜂窩基站產品為無線租户不斷增長的網絡提供了全面、高效和具有成本效益的解決方案。此外,我們相信,我們能夠在多個租户之間共享光纖資產,既部署小型蜂窩基站,又提供光纖解決方案,這使我們能夠產生現金流並增加股東回報。
•以股息的形式將經營活動產生的現金返還給普通股股東。我們認為,適當地分配運營活動產生的現金中有很大一部分可以為普通股股東提供一部分預期長期股東價值的確定性,同時仍使我們能夠保持足夠的靈活性來投資業務和實現增長。我們認為,這一決定反映了我們業務的高質量、長期合同現金流轉化為普通股股東的穩定資本回報。
•有效投資資本以增加現金流和每股長期股息。除了在現有通信基礎設施中增加租户外,我們還尋求以經風險調整後增加長期股東價值的方式投資我們的可用資本,包括運營活動產生的淨現金和外部融資來源。這些投資包括建設和收購新的通信基礎設施,我們預計,隨着時間的推移,這些基礎設施將通過增加租户來為這些資產帶來未來的現金流增長和有吸引力的長期回報。我們的歷史投資包括以下內容(排名不分先後):
◦建造塔樓、光纖和小型蜂窩基站;
◦收購塔樓、光纖和小型蜂窩基站;
◦收購土地權益(主要涉及塔樓下的土地資產);
◦改善和加強我們現有的通信基礎設施;
◦不時購買我們的普通股;以及
◦購買、償還或贖回我們的債務。
我們創造長期股東價值的戰略基於我們的信念,即根據我們的資產位置以及對數據需求的快速持續增長,未來對我們的通信基礎設施的需求將相當可觀。我們相信,對我們通信基礎設施的這種需求將繼續下去,由於現有通信基礎設施的租户增加,將導致我們的現金流增長,並將為我們創造其他增長機會,例如對新建或收購的通信基礎設施的需求,如上所述。此外,我們尋求通過在塔樓板塊內提供某些輔助場地開發服務,來增加與增加經常性場地租賃現金流相關的長期價值創造。有關我們重組計劃的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註12,其中包括停止作為塔樓產品提供的安裝服務。
業務基本面和業績要點
•我們以房地產投資信託基金的形式運營,用於美國聯邦所得税
◦作為房地產投資信託基金,我們通常有權扣除我們支付的股息,因此,對於我們目前分配給股東的淨應納税所得額,無需繳納美國聯邦企業所得税。
◦為了保持房地產投資信託基金的資格並被納税,我們通常需要在使用NOL(不考慮已支付的股息扣除額,不包括淨資本收益)後,每年向股東分配房地產投資信託基金應納税收入的至少90%。
◦有關我們房地產投資信託基金狀況的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註6。
•數據需求的增加帶來的潛在增長
◦我們預計,對我們通信基礎設施的現有和潛在的新租户需求將源於(1)新技術,(2)移動娛樂、移動互聯網和機器對機器應用程序使用量的增加,(3)其他新興和嵌入式無線設備(包括智能手機、筆記本電腦、平板電腦、可穿戴設備和其他設備)的採用,(4)智能手機普及率的提高,(5)無線運營商專注於擴大網絡質量和容量,包括同時使用塔樓和小型設備單元,(6)採用其他帶寬密集型應用程序(例如雲服務和視頻通信),(7)額外頻譜的可用性以及(8)增加支持美國各地連接的政府舉措
◦我們預計,美國無線運營商將繼續專注於通過利用塔樓和小型蜂窩基站來提高網絡質量和擴大容量(包括通過5G計劃)。我們相信,我們提供的塔樓和小型蜂窩基站產品為無線租户不斷增長的通信基礎設施需求提供了全面的解決方案。
◦我們預計,各組織將繼續增加高帶寬應用程序的使用,這將需要利用更多的光纖基礎設施和光纖解決方案,例如我們提供的光纖基礎設施和光纖解決方案。
◦在我們的光纖板塊中,我們能夠通過為小型蜂窩基站和光纖解決方案租户部署光纖來為股東創造增長和回報。
◦以較低的增量運營成本增加我們現有通信基礎設施的租户,從而帶來高增量回報。
•基本上,我們所有的通信基礎設施都可以容納額外的租賃,無論是按目前建造的還是經過適當修改的。
•有效投資資本以增加每股長期股息(另見 “項目 2。MD&A—概述—戰略”)
◦在截至2023年9月30日的九個月中,我們的可支配資本支出為10億美元,這主要來自於建設新的通信基礎設施和改善現有通信基礎設施以支持更多租户。
◦我們預計將繼續根據租户的需求建造和收購新的通信基礎設施,並隨着時間的推移增加租户,從而產生誘人的長期回報。
•長期租户合同下的場地租金收入
◦我們的無線租户合同的初始期限為五到十五年,合同自動扶梯和每次續訂期為五到十年,可由租户選擇行使。
◦我們的光纖解決方案租户合同的初始期限通常在三到二十年之間。
◦截至2023年9月30日,我們的加權平均剩餘期限約為六年,不包括可由租户選擇行使的續約期限,目前約佔未來預期現金流入的394億美元。
•我們的大部分收入來自大型無線運營商
◦在截至2023年9月30日的九個月中,我們約有四分之三的網站租金收入來自T-Mobile、AT&T和Verizon Wireless。
•我們塔樓下的大部分土地處於長期控制之下
◦在截至2023年9月30日的九個月中,我們約有90%的塔樓場地租金毛利率和大約80%的塔樓用地租賃毛利率分別來自位於我們擁有或控制的土地上超過10年和20年的塔樓。上述百分比包括位於自有土地上的塔樓,包括通過費用利息和永久地役權,這約佔我們塔樓場地租金毛利率的40%。
•我們的大部分光纖資產位於主要大都市區,並擁有公共通行權
•最低的持續資本支出要求
◦在截至2023年9月30日的九個月中,維持資本支出約佔淨收入的1%。
•長期到期日的債務投資組合可延續多年,其中絕大多數此類債務具有固定利率(見我們的簡明合併財務報表附註4)和 “項目 3。關於市場風險的定量和定性披露”以便進一步討論我們的債務)
◦截至2023年9月30日,我們的未償債務的加權平均利率為3.8%,加權平均到期日約為九年(假設某些債務的預計還款日期)。
◦截至2023年9月30日,我們86%的債務有固定利率息票。
◦我們的還本付息範圍和槓桿比率在各自的財務維持契約範圍內。
•2023 年,我們完成了以下融資活動(見我們的簡明合併財務報表附註 4)
◦2023年1月,我們發行了本金總額為10億美元的2028年到期的5.000%的優先無抵押票據(“2023年1月優先票據”)。我們使用2023年1月優先票據發行的淨收益償還了2016年Revolver下的部分未償債務,並支付了相關費用和開支。
◦2023年4月,我們發行了本金總額為6億美元,即2028年到期的4.800%優先無抵押票據,以及本金總額為7.5億美元的2033年到期的5.100%優先無抵押票據(統稱為 “2023年4月優先票據”)。我們將2023年4月優先票據發行的淨收益用於償還2016年Revolver下的部分未償債務,並支付相關費用和開支。
◦2023年7月,我們在合同到期日償還了所有3.150%的優先票據。
•來自運營的大量現金流
◦截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為23億美元。
◦除了合同自動扶梯的積極影響外,由於預計未來對我們的通信基礎設施的需求將增加,我們預計將發展提供通信基礎設施接入的核心業務。
•將運營提供的現金流以分紅的形式返還給股東
◦在2023年的前三個季度中,我們每個季度都派發了每股1.565美元的普通股股息,總額約為20億美元。
◦我們目前預計,未來12個月的普通股分紅將累計達到每股至少6.26美元,總額約為27億美元。
◦隨着時間的推移,我們預計每股股息的增加將與現金流的增長基本相稱。未來的任何普通股分紅都必須由我們董事會申報。有關普通股和股息的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註9和13。
•重組計劃
◦2023 年 7 月 24 日,我們啟動了一項重組計劃(“計劃”),這是我們降低成本以更好地調整運營需求與低層塔樓活動的努力的一部分。該計劃包括將員工總數減少約15%,停止作為塔樓產品提供的安裝服務,同時繼續在我們的塔樓上提供場地開發服務,以及整合辦公空間。參見我們的簡明合併財務報表附註12以及 “第 2 項。MD&A — 運營結果”以進一步討論該計劃。
◦2023年7月宣佈的與該計劃和相關費用相關的行動預計將在2023年12月31日之前基本完成併入賬,而員工裁員和辦公空間整合的付款預計將分別在2024年和2027年完成。
展望要點
以下是我們2023年和2024年全年展望的某些亮點,這些亮點影響了我們的上述業務基本面。
•我們預計,與2022年全年相比,隨着大型無線運營商和光纖解決方案租户繼續專注於滿足不斷增長的數據需求,我們2023年和2024年的全年場地租金收入增長將受到租户增加的積極影響。2023年場地租金收入的增長也將受到為履行某些已取消的Sprint租約的剩餘租金義務而收到的款項的積極影響,這些款項是T-Mobile美國公司和Sprint網絡整合(“Sprint取消”)的結果,這些款項基本上都是在2023年上半年收到的。管理層預計,與2023年相比,未支付上述款項以及長期遞延收入攤銷額的下降將導致2024年報告的場地租賃收入減少。
•根據此類全權投資的預期回報,我們預計將在2023年和2024年繼續以全權資本支出的形式投資大量可用資本。
◦我們預計,隨着小型蜂窩基站部署步伐的加快,我們的可支配資本支出將增加。
•我們還預計,2023年和2024年全年資本支出將維持在淨收入的1%左右,與歷史年度水平保持一致。
•作為上述計劃的一部分:
◦我們預計,2023年第四季度將額外產生約3500萬美元的相關費用,主要與辦公空間整合有關。
◦此外,我們預計到2023年將節省約3000萬美元的人力和設施成本,其中1500萬美元預計用於銷售、一般和管理成本,1000萬美元用於服務和其他運營成本,500萬美元用於運營的場地租賃成本。到2024年,我們預計將節省1.05億美元的人力和設施成本,其中5000萬美元預計用於銷售、一般和管理成本,4,000萬美元用於服務和其他運營成本,1500萬美元用於運營的場地租賃成本。由於停止安裝服務,服務和其他毛利率減少了4000萬美元,預計將部分抵消2024年的成本節省。
◦2023 年 10 月 18 日,我們宣佈計劃在 2024 年第三季度末之前將大約 1,000 個員工職位從全國多個地點轉移到一個集中地點。就該行動而言,我們預計將記錄相關的重組費用,包括員工搬遷費用、員工遣散費和其他一次性解僱補助金、因辦公室關閉而產生的設施租賃剩餘債務以及租賃權益改善的註銷;但是,目前這些費用的數額尚不確定。
另請參閲 “項目 3。關於市場風險的定量和定性披露”用於討論我們的利率風險。
運營結果
以下關於我們經營業績的討論應與我們的簡明合併財務報表和2022年10-K表一起閲讀。
以下對我們經營業績的討論基於我們根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表,該財務報表要求我們做出影響報告金額的估計和判斷(見 “項目 2。MD&A—會計和報告事項—關鍵會計政策和估計” 以及我們在 2022 年表格 10-K 中的合併財務報表附註2)。見 “項目 2。MD&A—會計和報告事項—非公認會計準則和分部財務指標”用於討論我們使用(1)分部場地租金毛利率、(2)分部服務和其他毛利率、(3)分部營業利潤(虧損),包括其各自的定義,以及(4)調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括其定義和與淨收益(虧損)的對賬。
我們的運營部門包括(1)塔樓和(2)光纖。有關我們運營部門的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註10。
下文介紹了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中的經營業績要點。
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(以百萬美元計) | 截至9月30日的三個月 | | | | |
2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
場地租金收入: | | | | | | | |
塔樓場地租金收入 | $1,074 | | $1,084 | | $(10) | | (1)% |
光纖場地租金收入 | $503 | | $484 | | +$19 | | +4% |
場地租金收入總額 | $1,577 | | $1,568 | | +$9 | | +1% |
細分市場場地租賃毛利率:(a) | | | | | | | |
塔樓場地租金毛利率 | $838 | | $854 | | $(16) | | (2)% |
光纖場地租賃毛利率 | $328 | | $318 | | +$10 | | +3% |
分部服務和其他毛利率:(a) | | | | | | | |
塔樓服務和其他毛利率 | $25 | | $61 | | $(36) | | (59)% |
光纖服務和其他毛利率 | $1 | | $— | | +$1 | | +100% |
分部營業利潤(虧損):(a) | | | | | | | |
塔樓營業利潤(虧損) | $839 | | $887 | | $(48) | | (5)% |
光纖營業利潤(虧損) | $281 | | $271 | | +$10 | | +4% |
淨收益(虧損) | $265 | | $419 | | $(154) | | (37)% |
調整後 EBITDA(b) | $1,047 | | $1,077 | | $(30) | | (3)% |
(a)見我們的簡明合併財務報表附註10和 “項目 2。MD&A—會計和報告事項—非公認會計準則和分部財務指標”以進一步討論我們對細分市場租賃毛利率、分部服務和其他毛利率以及分部營業利潤(虧損)的定義。
(b)參見該非公認會計準則財務指標與淨收益(虧損)的對賬以及所含定義 “項目 2。MD&A—會計和報告事項—非公認會計準則和分部財務指標。”
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,場地租金收入增長了900萬美元,增長了1%。這種增長主要由下圖所示的因素組成:
(以百萬美元計)
(a)代表我們整個投資組合中租户的增加以及租户合同的續訂或延期所產生的場地租金收入增長,不包括直線會計和根據公認會計原則攤銷預付租金的影響。
(b)核心租賃活動和不續訂分別包括從Sprint取消中收到的600萬美元和600萬美元的款項以及與Sprint取消相關的未續訂款項。
(c)預付租金攤銷包括從長期租户收到的預付款和其他遞延信貸的攤銷。
(d)代表最近收購在此類收購一週年之前的貢獻。
2023年第三季度的塔樓場地租金收入和塔樓場地租金毛利率分別為11億美元和8.38億美元,而去年同期分別為11億美元和8.54億美元。塔樓場地租金毛利率下降的主要原因是預付租金攤銷減少以及塔樓場地租賃運營成本增加,包括包含或有付款條款(例如基於消費者物價指數(“CPI”)的上漲等或有付款條款的地面租賃協議。
2023年第三季度的光纖場地租賃收入和光纖場地租賃毛利率分別為5.03億美元和3.28億美元,分別比去年同期增加了1,900萬美元和1000萬美元。光纖場地租賃收入的增長主要受到對小型蜂窩和光纖解決方案需求增加的影響。
2023年第三季度,塔樓服務和其他毛利率為2500萬美元,較去年同期的6,100萬美元下降了3,600萬美元,這反映了運營商網絡增強以及服務和其他工作的數量和組合帶來的活動量減少。我們的服務和其他產品具有可變性,因為這些收入不屬於長期租户合同。有關該計劃的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註12,其中包括停止作為塔樓產品提供的安裝服務。
2023年第三季度的銷售、一般和管理費用為1.76億美元,較去年同期的1.87億美元下降了1,100萬美元,下降了6%。這種下降主要與員工相關成本的減少有關。
塔樓2023年第三季度的營業利潤(虧損)比去年同期減少了4,800萬美元,下降了5%,這是由於前面提到的塔樓場地租金毛利率和塔樓服務以及其他毛利率均有所下降。
由於前面提到的光纖場地租賃毛利率的增加,2023年第三季度的光纖營業利潤(虧損)比去年同期增加了1000萬美元,增長了4%。
2023年第三季度的折舊、攤銷和增值為4.39億美元,比去年同期增加了900萬美元,增長了2%。這一增長主要是由於資本支出導致我們的財產和設備總額相應增加。
2023年第三季度與該計劃相關的重組費用為7200萬美元。這些費用主要包括與已經或將要支付的與員工遣散費和其他一次性解僱補助金相關的6,100萬美元現金補助金,以及在2027年之前應付的設施租賃項下的600萬美元剩餘債務。此外,還記錄了與股票薪酬相關的100萬美元非現金費用以及400萬美元的加速折舊和資產減記費用。
2023年第三季度的利息支出和遞延融資成本攤銷淨額為2.17億美元,較去年同期的1.77億美元增加了4000萬美元,增長了23%。增長的主要原因是我們2016年定期貸款A、2016年週轉貸款和未償商業票據的浮動利率上升,以及全權資本支出融資導致的未償債務增加。有關我們債務的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註4,以及 “項目 3。關於市場風險的定量和定性披露”以進一步討論我們的利率敞口。
在2023年和2022年第三季度,有效税率與聯邦法定税率的不同主要是由於我們的房地產投資信託基金地位,包括已支付的股息扣除額。參見我們的簡明合併財務報表附註6以及2022年10-K表中合併財務報表附註9。
2023年第三季度的淨收益(虧損)為2.65億美元,而2022年第三季度為4.19億美元。下降主要與前面提到的塔樓營業利潤減少以及先前提到的重組費用和利息支出以及遞延融資成本攤銷淨額的增加有關。
從2022年第三季度到2023年第三季度,調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了3000萬美元,下降了3%,反映了前面提到的塔樓營業利潤的下降。
下文介紹了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中的經營業績要點。
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(以百萬美元計) | 截至9月30日的九個月 | | | | |
2023 | | 2022 | | $ Change | | % 變化 |
場地租金收入: | | | | | | | |
塔樓場地租金收入 | $3,234 | | $3,237 | | $(3) | | —% |
光纖場地租金收入 | $1,695 | | $1,474 | | +$221 | | +15% |
場地租金收入總額 | $4,929 | | $4,711 | | +$218 | | +5% |
細分市場場地租賃毛利率:(a) | | | | | | | |
塔樓場地租金毛利率 | $2,520 | | $2,548 | | $(28) | | (1)% |
光纖場地租賃毛利率 | $1,177 | | $984 | | +$193 | | +20% |
分部服務和其他毛利率:(a) | | | | | | | |
塔樓服務和其他毛利率 | $104 | | $173 | | $(69) | | (40)% |
光纖服務和其他毛利率 | $14 | | $2 | | +$12 | | +600% |
分部營業利潤(虧損):(a) | | | | | | | |
塔樓營業利潤(虧損) | $2,540 | | $2,637 | | $(97) | | (4)% |
光纖營業利潤(虧損) | $1,043 | | $846 | | +$197 | | +23% |
淨收益(虧損) | $1,139 | | $1,261 | | $(122) | | (10)% |
調整後 EBITDA(b) | $3,339 | | $3,249 | | +$90 | | +3% |
(a)有關我們對細分市場場地租賃毛利率、分部服務和其他毛利率以及分部營業利潤(虧損)的定義的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註10。
(b)參見該非公認會計準則財務指標與淨收益(虧損)的對賬以及所含定義 “項目 2。MD&A—會計和報告事項—非公認會計準則和分部財務指標。”
與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,場地租金收入增長了2.18億美元,增長了5%。這種增長主要由下圖所示的因素組成:
(以百萬美元計)
(a)代表我們整個投資組合中租户的增加以及租户合同的續訂或延期所產生的場地租金收入增長,不包括直線會計和根據公認會計原則攤銷預付租金的影響。
(b)核心租賃活動和非續訂分別包括從Sprint取消中收到的1.6億美元和1,400萬美元的款項以及與Sprint取消相關的未續訂款項。
(c)預付租金攤銷包括從長期租户那裏收到的預付款和其他遞延信貸的攤銷。預付租金攤銷包括與Sprint取消相關的5700萬美元加速預付租金攤銷。
(d)代表最近收購在此類收購一週年之前的貢獻。
2023年前九個月的塔樓場地租金收入和塔樓場地租金毛利率分別為32億美元和25億美元,而去年同期分別為32億美元和25億美元。Towers場地租賃毛利率下降2,800萬美元的主要原因是Towers場地租賃運營成本增加,包括包含或有付款條款(例如基於CPI的上調)的地面租賃協議。
2023年前九個月的光纖場地租賃收入和光纖場地租賃毛利率分別為17億美元和12億美元,分別比去年同期增加了2.21億美元和1.93億美元。Fiber場地租金收入和Fiber場地租金毛利率主要受到1.6億美元付款和5700萬美元加速預付租金攤銷的影響,但被1400萬美元的非續期費用所抵消,均與Sprint取消有關。
塔樓服務和其他毛利率在2023年前九個月為1.04億美元,較去年同期的1.73億美元下降了6900萬美元,這反映了運營商網絡增強以及服務和其他工作的數量和組合帶來的活動量減少。我們的服務和其他產品具有可變性,因為這些收入不屬於長期租户合同。有關該計劃的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註12,其中包括停止作為塔樓產品提供的安裝服務。
2023年前九個月的光纖服務和其他毛利率為1,400萬美元,較去年同期的200萬美元增加了1200萬美元,這主要是由於與Sprint取消相關的場地棄用費。
2023年前九個月的銷售、一般和管理費用為5.81億美元,較去年同期的5.58億美元增加了2300萬美元,增長了4%。這一增長主要與我們在2022年2月重返辦公室後,對信息技術的投資增加以及包括設施在內的某些其他支出恢復了疫情前的運營有關。
塔樓2023年前九個月的營業利潤(虧損)比去年同期減少了9,700萬美元,下降了4%,這是由於前面提到的塔樓租金毛利率和塔樓服務以及其他毛利率均有所下降。
2023年前九個月的光纖營業利潤(虧損)比去年同期增加了1.97億美元,增長了23%,這是由於前面提到的光纖場地租賃毛利率和光纖服務以及其他毛利率均有所增加。
2023年前九個月的折舊、攤銷和增值為13億美元,比去年同期增加了3,900萬美元,增長了3%。這一增長主要是由於資本支出導致我們的財產和設備總額相應增加。
2023年前九個月,與該計劃相關的重組費用為7200萬美元。這些費用主要包括與已經或將要支付的與員工遣散費和其他一次性解僱補助金相關的6,100萬美元現金補助金,以及在2027年之前應付的設施租賃項下的600萬美元剩餘債務。此外,還記錄了與股票薪酬相關的100萬美元非現金費用以及400萬美元的加速折舊和資產減記費用。
2023年前九個月的利息支出和遞延融資成本攤銷淨額為6.27億美元,較去年同期的5.06億美元增加了1.21億美元,增長了24%。增長的主要原因是我們2016年定期貸款A、2016年週轉貸款和未償商業票據的浮動利率上升,以及全權資本支出融資導致的未償債務增加。有關我們債務的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註4,以及 “項目 3。關於市場風險的定量和定性披露”以進一步討論我們的利率敞口。
由於在2022年前九個月償還了與再融資活動相關的某些債務,我們在償還長期債務時蒙受了2,800萬美元的損失。在2023年的前九個月,我們沒有因償還長期債務而蒙受任何損失。
在2023年和2022年的前九個月中,有效税率與聯邦法定税率的不同主要是由於我們的房地產投資信託基金地位,包括已支付的股息扣除額。參見我們簡明合併財務報表附註6以及2022年10-K表中合併財務報表附註9。
2023年前九個月的淨收益(虧損)為11億美元,而2022年前九個月的淨收益(虧損)為13億美元。下降主要與前面提到的塔樓營業利潤減少以及先前提到的支出的增加有關,包括利息支出和遞延融資成本的攤銷、淨額、重組費用以及折舊、攤銷和增值,而前面提到的光纖場地租賃毛利率的增長部分抵消了這一下降。
從2022年前九個月到2023年前九個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了9000萬美元,增長了3%,這反映了前面提到的光纖運營利潤(虧損)的增長,但前面提到的塔樓服務和其他毛利率的下降部分抵消了這一增長。
流動性和資本資源
概述
將軍。 我們的核心業務根據長期租户合同創造收入(見 “項目 2。MD&A—概述—概述”) 來自 (1) 美國最大的無線運營商和 (2) 光纖解決方案租户。作為美國領先的共享通信基礎設施提供商,我們的戰略是通過以下方法創造長期股東價值:(1) 不斷增長的通信基礎設施投資組合產生的現金流;(2) 以股息的形式將運營活動產生的現金中有很大一部分返還給股東;(3) 有效投資資本以增加現金流和每股長期分紅。我們的戰略在一定程度上基於我們的信念,即美國是最具吸引力的共享通信基礎設施投資市場,具有最大的長期增長潛力。我們通過向股東支付股息和每股業績的增長來衡量我們為創造 “長期股東價值” 所做的努力。
我們已經參與並將繼續參與全權投資,我們認為這些投資將最大限度地提高長期股東價值。我們歷史上的全權投資包括(排名不分先後):建設通信基礎設施、收購通信基礎設施、收購土地權益(主要與土地資產有關)
塔),改善和結構性增強我們現有的通信基礎設施,購買普通股,購買、償還或贖回債務。最近,我們將全權投資的很大一部分用於建造小型蜂窩和纖維,預計將繼續如此。我們力求利用經營活動產生的現金和融資能力中可用的現金為全權投資提供資金,例如使用我們在2016年週轉計劃下的可用資金、根據CP計劃發行、債務融資以及股票或股票相關證券的發行,包括根據我們的2021年自動櫃員機計劃發行。
我們力求維持我們認為能夠推動長期股東價值並優化加權平均資本成本的資本結構。我們的目標槓桿率約為調整後息税折舊攤銷前利潤的五倍,具體取決於各種因素,例如資本的可用性和成本以及全權投資的潛在長期回報。我們可以選擇在不同的時間段內增加或減少該目標的槓桿率。我們在未來12個月內到期的合同債務包括(1)份商業票據,截至2023年10月30日,我們的未償還額為16億美元(2)3.200%的優先票據,以及(3)某些未償債務的本金付款。我們的CP計劃下的可用金額可能會不時償還和重新發行,我們打算維持2016年左輪投票下的可用承諾,金額至少等於未償還的商業票據金額。
我們作為房地產投資信託基金運營,用於美國聯邦所得税。由於我們的房地產投資信託基金地位和NOL,我們預計將繼續繳納最低的現金所得税。參見我們的簡明合併財務報表附註6以及2022年10-K表格。
流動性狀況。 以下是我們截至2023年9月30日的市值和流動性狀況摘要。請參見 “項目 3。關於市場風險的定量和定性披露”以及我們的簡明合併財務報表附註4以獲取有關我們債務的更多信息,以及我們的簡明合併財務報表附註9以獲取有關我們的2021年自動櫃員機計劃的更多信息。
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(以百萬美元計) | |
現金、現金等價物和限制性現金(a) | $ | 289 | |
Undraw 2016 左輪手槍上市(b) | 6,802 | |
債務和其他長期債務(流動和非當期) | 22,730 | |
權益總額 | 6,669 | |
(a)包括我們簡明合併資產負債表中 “其他淨資產” 中包含的500萬美元。
(b)根據我們 2016 年信貸額度中包含的財務契約的維護,任何時候的可用性都受到某些限制。參見 2022 年表格 10-K。在任何時候,我們都打算維持2016年Revolver下的可用承付額,其金額至少等於未償還的商業票據的金額。見我們的簡明合併財務報表附註4。
在接下來的 12 個月中:
•我們的流動性來源可能包括(1)手頭現金,(2)我們的運營活動產生的現金,(3)2016年左輪手續費下的可用性,(4)根據CP計劃發行的股票,以及(5)根據我們的2021年自動櫃員機計劃發行的股票。預計我們在未來12個月內的流動性使用將包括(1)26億美元的債務(包括商業票據、3.200%的優先票據和某些未償債務的本金),(2)累計普通股股息支付額預計至少為每股6.26美元,或總金額約為27億美元(見 “第 2 項。MD&A — 業務基礎和業績亮點”),(3)資本支出以及(4)與我們的簡明合併財務報表附註12中描述的與該計劃相關的重組和相關費用。我們也可能購買我們的普通股。此外,我們的CP計劃下的可用金額可能會不時償還和重新發行,我們打算維持2016年Revolver下的可用承付額,金額至少等於未償還的商業票據金額。在接下來的12個月中,儘管我們的流動性使用量預計將超過運營活動產生的現金,但我們預計上述流動性來源應足以滿足我們的預期用途。從歷史上看,我們不時進入資本市場發行債務和股權。
•參見 “項目 3。關於市場風險的定量和定性披露”用於討論利率風險,以及我們的簡明合併財務報表附註4,以表格形式列報我們的債務到期日和討論預期的還款日期。
彙總現金流信息
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| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬美元計) | 2023 | | 2022 | | 改變 |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少): | | | | | |
經營活動 | $ | 2,258 | | | $ | 2,038 | | | $ | 220 | |
投資活動 | (1,155) | | | (946) | | | (209) | |
籌資活動 | (1,141) | | | (1,209) | | | 68 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | $ | (38) | | | $ | (117) | | | $ | 79 | |
經營活動
2023年前九個月經營活動提供的淨現金為23億美元,與2022年前九個月相比增加了2.2億美元,增長了11%,這主要是由於營運資金的變化和核心業務的增長而產生的淨增加。營運資金的變化加劇了運營活動提供的淨現金的可變性,這主要是由於我們預付款的時間和租户的預付收入。如果我們實現核心業務的預期增長,我們預計未來運營活動提供的淨現金將增加(不包括營運資金的變化)。
投資活動
2023年前九個月用於投資活動的淨現金為12億美元,比2022年前九個月增加了2.09億美元,增長了22%,這主要是由於塔樓板塊的收購付款以及光纖板塊的全權資本支出增加。
我們的資本支出分為全權支出或持續支出,如下所述。
•全權資本支出是針對我們認為具有足夠潛力提高長期股東價值的活動進行的。它們主要包括擴建或開發通信基礎設施(包括與 (1) 加強通信基礎設施以首次增加新租户或支持隨後的租户設備擴充或 (2) 修改通信基礎設施資產結構以容納更多租户相關的資本支出)以及建造新的通信基礎設施。全權資本支出還包括購買土地權益(主要與塔樓下的土地資產有關,因為我們正在尋求管理塔下土地的權益)、支持和擴大未來客户對我們通信基礎設施的需求所必需的某些技術相關投資,以及其他資本項目。為適應新的租賃而擴建或開發現有通信基礎設施通常因以下因素而異:(1)通信基礎設施的類型,(2)通信基礎設施的範圍、數量和工作組合,(3)安裝前的現有容量,或(4)結構工程法規和標準的變化。目前,新的通信基礎設施的建設主要包括建造小型蜂窩基站和光纖(包括某些可能需要18至36個月才能完成的建設項目)。我們關於全權資本支出的決策受到資本可用性和成本以及現金替代用途(例如支付股息和投資)的預期回報的影響。
•持續資本支出包括原本未歸類為全權資本支出的資本支出,例如(1)使租户能夠持續安靜地享受通信基礎設施的通信基礎設施資產的維護資本支出,以及(2)普通的公司資本支出。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的資本支出摘要如下:
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| 在結束的九個月裏 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
(以百萬美元計) | 塔 | 纖維 | 其他 | 總計 | | 塔 | 纖維 | 其他 | 總計 |
自由裁量權: | | | | | | | | | |
改善通信基礎設施和其他基本建設項目(a) | $ | 101 | | $ | 843 | | $ | 17 | | $ | 961 | | | $ | 92 | | $ | 711 | | $ | 16 | | $ | 819 | |
購買土地權益 | 51 | | — | | — | | 51 | | | 37 | | — | | — | | 37 | |
維持 | 8 | | 29 | | 18 | | 55 | | | 8 | | 35 | | 22 | | 65 | |
總計 | $ | 160 | | $ | 872 | | $ | 35 | | $ | 1,067 | | | $ | 137 | | $ | 746 | | $ | 38 | | $ | 921 | |
(a)塔樓板塊包括在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別產生的2700萬美元和3,400萬美元的資本支出,這些支出與我們的塔樓的租户安裝和升級有關。
與2022年同期相比,2023年前九個月的全權資本支出主要受到塔樓和光纖租户活動時間的影響。另請參閲 “項目 2。MD&A—概述—展望要點” 因為我們對2023年和2024年資本支出的預期。
融資活動
我們尋求以提高長期股東價值的方式分配運營產生的現金,其中可能包括各種融資活動,例如(排名不分先後):(1)支付普通股股息(目前預計在未來12個月內每股總額至少為6.26美元,合計約27億美元),(2)購買普通股或(3)購買、償還或贖回債務。見我們的簡明合併財務報表附註4和9。
2023年前九個月用於融資活動的淨現金為11億美元,比2022年前九個月減少了6,800萬美元,這是我們發行、購買和償還債務(包括與2016年信貸額度和CP計劃相關的債務)、普通股股息支付和購買普通股產生的淨影響。請參閲”第 2 項。md&a—總體概述—業務基礎和業績要點”以及我們的簡明合併財務報表附註4和9,以供進一步參考。
信貸額度。 我們2016年左輪手槍的收益可用於一般公司用途,其中可能包括為資本支出融資、收購、償還或回購任何未償債務以及購買我們的普通股。截至2023年10月30日,我們的2016年左輪手槍的未清餘額為1.6億美元,未提取的可用資金為68億美元。在任何時候,我們都打算維持2016年左輪債券下的可用承付款,金額至少等於未償還的商業票據金額。有關我們的信貸額度的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。
商業票據計劃。我們的商業票據收益可用於一般公司用途,其中可能包括為資本支出融資、收購、償還或回購任何未償債務以及購買我們的普通股。截至2023年10月30日,我們的CP計劃下有16億美元的未繳款項。有關我們的CP計劃的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。
債務的產生、購買和償還。 參見 “第 2 項。md&a—總體概述—業務基礎和業績要點”以及我們的簡明合併財務報表附註4,以進一步討論我們最近的債務發行、收購、贖回和償還情況。
普通股活動。 有關普通股和股息的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註9和13。
自動櫃員機計劃。 2021 年 3 月,我們制定了 2021 年 ATM 計劃,通過該計劃,我們可以發行和出售總銷售價格高達 7.5 億美元的普通股。2021 年 ATM 計劃下的銷售可以通過普通經紀商在紐約證券交易所進行交易,也可以通過其他方式按銷售時的市場價格、與現行市場價格相關的價格進行,或者根據我們的具體指示,以協議價格進行。我們打算將2021年自動櫃員機計劃下任何銷售的淨收益用於一般公司用途,其中可能包括(1)為未來的收購或投資提供資金,或(2)償還或回購任何未償債務。我們沒有根據2021年自動櫃員機計劃出售任何普通股。
債務契約。 我們的 2016 年信貸協議包含財務維護協議。我們目前遵守了這些財務維護協議,根據我們目前的預期,我們相信我們將繼續遵守我們的財務維護協議。此外,我們的某些債務協議包含限制性契約,對我們施加限制,並可能限制我們承擔額外債務和留置權、購買證券、進行資本支出、處置資產、與關聯公司進行交易、進行其他投資、支付股息或分配多餘現金流等方面的能力。有關我們的債務契約、某些限制性契約和可能決定子公司遵守當前和未來債務契約能力的因素的進一步討論,請參閲 2022 年的 10-K 表格。
會計和報告事項
關鍵會計政策與估計
我們的關鍵會計政策和估算是我們認為(1)對描述我們的財務狀況和經營業績最重要的政策和估計,或者(2)需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是由於需要對本質上不確定問題的影響進行估計。在許多情況下,特定交易的會計處理是由公認會計原則特別規定的。在其他情況下,要求管理層在對特定交易適用會計原則時作出判斷。因此,實際結果可能與我們的估計存在重大差異。我們截至 2022 年 12 月 31 日的關鍵會計政策和估算詳見 “項目 7。MD&A—會計和報告事項”以及我們在2022年10-K表合併財務報表的附註2中。
會計公告
最近通過的會計公告。 見我們的簡明合併財務報表附註2。
最近的會計公告尚未通過。 見我們的簡明合併財務報表附註2。
非公認會計準則和分部財務指標
我們使用調整後的扣除利息、税項、折舊、攤銷和增量前的收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)(非公認會計準則財務指標)作為合併財務業績的指標。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的衡量標準可能無法與包括通信基礎設施行業公司或其他房地產投資信託基金在內的其他公司的類似標題的指標相提並論,也不是根據公認會計原則計算的績效指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應單獨考慮,也不得將其視為營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營、投資和融資活動提供的(用於)的淨現金或其他根據公認會計原則編制的損益表或現金流量表數據的替代品,應僅視為根據公認會計原則計算的淨收益(虧損)的補充,以衡量我們的業績。使用調整後的息税折舊攤銷前利潤等指標存在重大限制,包括難以比較包括競爭對手在內的多家公司的業績,以及無法分析直接影響我們淨收益(虧損)的某些重要項目,包括折舊和利息支出。管理層通過獨立考慮排除的支出項目的經濟影響以及對淨收益(虧損)的分析來彌補這些限制。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損)加上重組費用(貸項)、資產減記費用、收購和整合成本、折舊、攤銷和增值、預付租賃購買價格調整攤銷、利息支出和遞延融資成本攤銷、長期債務償還淨額(收益)虧損、外幣互換(收益)虧損、可用減值待售證券、利息收入、其他(收入)支出、(收益)收入準備金税收、已終止業務的淨(收入)虧損、出售已終止業務的收益(收益)虧損、會計原則變更的累積影響、股票薪酬支出、出售已終止業務的淨虧損和淨虧損(收益),扣除税款。調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們的淨收益(虧損)的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬美元計;由於四捨五入,各部分的總和可能與總額不符) | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 265 | | | $ | 419 | | | $ | 1,139 | | | $ | 1,261 | |
增加(減少)淨收益(虧損)的調整: | | | | | | | |
資產減記費用 | 8 | | | 3 | | | 30 | | | 26 | |
收購和整合成本 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
折舊、攤銷和增值 | 439 | | | 430 | | | 1,315 | | | 1,276 | |
重組費用 | 72 | | | — | | | 72 | | | — | |
預付租賃購買價格調整的攤銷 | 4 | | | 4 | | | 12 | | | 12 | |
利息支出和遞延融資成本攤銷,淨額 | 217 | | | 177 | | | 627 | | | 506 | |
長期債務留存的(收益)損失 | — | | | 2 | | | — | | | 28 | |
利息收入 | (3) | | | (1) | | | (10) | | | (1) | |
其他(收入)支出 | — | | | 2 | | | 4 | | | 5 | |
(福利)所得税準備金 | 7 | | | 3 | | | 21 | | | 14 | |
股票薪酬支出,淨額 | 36 | | | 38 | | | 126 | | | 121 | |
調整後 EBITDA(a) | $ | 1,047 | | | $ | 1,077 | | | $ | 3,339 | | | $ | 3,249 | |
(a)上述對賬不包括我們的調整後息税折舊攤銷前利潤定義中包含的項目,這些項目不適用於所示時期。
我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者或其他利益相關方評估我們的財務業績,因為:
•它是我們的管理層(1)評估我們運營的經濟生產率和(2)用於就向我們的運營分配資源和評估業務績效做出決策的主要衡量標準;
•儘管具體定義可能有所不同,但投資者或其他利益相關方在評估通信基礎設施行業和其他房地產投資信託基金時廣泛使用它來衡量財務業績,而不考慮折舊、攤銷和增持等項目,折舊、攤銷和增持等項目可能因會計方法和資產賬面價值而異;
•我們認為,通過消除我們的資本結構(主要是未償債務的利息費用)和資產基礎(主要是折舊、攤銷和增加)的影響,它可以幫助投資者和其他利益相關方有意義地評估和比較我們的運營業績(1)與競爭對手的運營業績(1)與競爭對手的業績;以及
•它類似於我們計算債務契約時通常使用的衡量當前財務業績的標準。
我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤:
•作為員工年度激勵薪酬的績效目標;
•作為財務業績的衡量標準,因為它有助於我們持續比較財務業績,因為它消除了我們的資本結構(主要是未償債務的利息費用)和資產基礎(主要是折舊、攤銷和增加)對經營業績的影響;
•在向董事會提交的演講中,使董事會能夠對財務業績進行與管理層相同的衡量標準;
•用於規劃目的,包括編制我們的年度運營預算;
•作為與購買和出售資產相關的戰略分析中的估值衡量標準;
•在確定對我們的債務水平自行設定的限額時,包括評估我們的槓桿率;以及
•在遵守債務契約方面,債務契約要求我們維持某些財務比率,其中包含調整後息税折舊攤銷前利潤等或類似的概念。
除了本文使用的、簡明合併財務報表附註10所討論的非公認會計準則指標外,我們還提供(1)分部場地租金毛利率,(2)分部服務和其他毛利率,以及(3)分部營業利潤(虧損),這是管理層用來評估我們運營部門業績的關鍵指標。這些分部指標是根據與分部報告相關的公認會計原則要求提供的。
我們將細分市場租金毛利率定義為分區場地租金收入減去分區場地租賃運營成本,不包括股票薪酬支出、合併場地租賃運營成本中記錄的預付租賃購買價格調整淨額和攤銷額。我們將分部服務和其他毛利率定義為分部服務及其他
收入減去分部服務和其他運營成本,不包括股票薪酬支出,合併服務和其他運營成本中記錄的淨額。我們將分部營業利潤(虧損)定義為分部場地租金毛利率加上分部服務和其他毛利率,將分部其他運營(收入)支出減去分部銷售、一般和管理費用。所有這些利潤或虧損衡量標準均不包括折舊、攤銷和增值,它們分別顯示。此外,某些成本在各個細分市場之間分擔,並通過管理層認為合理的分配反映在我們的細分市場衡量標準中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
以下部分更新 “項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露”在 2022 年 10-K 表中,應與該報告以及我們的簡明合併財務報表一起閲讀。
利率風險
截至2023年9月30日,我們的利率風險主要與利率變動對以下方面的影響有關:
•截至2023年9月30日,我們的31億美元浮動利率債務,約佔截至2023年9月30日我們總債務的14%;以及
•未來可能的增量債務借款,包括2016年信貸額度下的借款和根據我們的CP計劃發行。
自2022年3月以來,美聯儲一再提高聯邦基金利率,累計上調5.25%。聯邦基金利率的進一步提高可能會增加我們的借貸成本。另見 “第 1A 項。風險因素”在2022年的10-K表格中,討論了加息帶來的風險。
我們目前沒有利率互換。
靈敏度分析。 我們通過控制固定利率和浮動利率債務的組合來管理現有債務的市場利率敞口。截至2023年9月30日,我們有31億美元的浮動利率債務。因此,假設我們現有債務的市場利率在12個月內出現1/4個百分點的不利波動,將使我們的利息支出增加約800萬美元。
未來的本金支付和利率。 下表提供了有關我們與利率變動相關的市場風險的信息。截至2023年9月30日,未來的本金支付額和加權平均利率公佈。這些債務到期日反映了最終到期日,沒有考慮到在某些債務的預期還款日之後開始的本金支付的影響(見腳註(b)和(d))。下文提供的有關浮動利率債務的信息是對我們對利率變動影響的敏感性分析的補充。有關我們債務的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註4和5以及2022年10-K表格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按債務工具合同到期年份劃分的未來本金支付額和利率 |
(以百萬美元計) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值(a) |
債務: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率(b) | $ | 9 | | | $ | 789 | | | $ | 536 | | | $ | 2,684 | | | $ | 2,280 | | | $ | 13,457 | | | $ | 19,755 | | | $ | 16,914 | |
平均利率(b) (c) (d) | 5.2 | % | | 3.3 | % | | 1.6 | % | | 3.0 | % | | 3.5 | % | | 4.2 | % | | 3.8 | % | | |
可變費率(e) | $ | 1,810 | | (f) | $ | 45 | | | $ | 60 | | | $ | 91 | | | $ | 1,126 | | | $ | — | | | $ | 3,132 | | | $ | 3,132 | |
平均利率(e) | 6.1 | % | | 6.2 | % | | 5.2 | % | | 4.8 | % | | 4.8 | % | | — | % | | 5.5 | % | | |
(a)我們債務的公允價值基於指示性報價,即經紀商的非約束性報價,這些報價需要判斷來解釋市場信息,包括近期交易中類似借款的隱含信用利差或買入/賣出報價。這些公允價值不一定代表在當前市場交易所可以實現的金額。
(b)未考慮在預期還款日期之後開始的本金付款的影響(見下文腳註 (d))。2015-2系列和2018-2系列的塔樓收入票據的本金為7億美元和7.5億美元,預計還款日期分別為2025年和2028年。
(c)平均利率代表加權平均規定的票面利率(見下文腳註 (d))。
(d)如果沒有在適用的預期還款日期之前全額償還塔税票據,則適用的利率每年增加約5%,每月本金的支付將從塔樓收入票據發行人的剩餘現金流(定義見管理適用的塔收入票據的契約)開始。Tower Revenue Notes是根據其從2045年到2048年之間的合同到期日列報的,其中包括假設在預期還款日之後將利率提高5%的影響,但不包括將使用塔樓收入票據發行人的剩餘現金流開始的每月本金支付的影響。塔收入票據發行人2022年全年的超額現金流約為10億美元。我們目前預計將在相應的預期還款日當天或之前為這些票據再融資。
(e)如果我們實現了特定的年度可持續發展目標或未能達到年度可持續發展指標,有關2016年信貸額度的利差和未使用承諾費百分比可能向上或向下調整的信息,請參閲2022年10-K表中的合併財務報表附註7。所介紹的每個期限都假設我們2016年信貸額度的利差和未使用承諾費百分比向下調整。
(f)主要包括我們的 CP 計劃下的未償債務。此類款項可能會不時發放、償還或重新發放。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期末,公司在包括公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)在內的公司管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,公司的披露控制和程序有效地提醒他們注意根據經修訂的1934年《證券交易法》,公司定期報告中必須包含的與公司有關的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表所涵蓋的財政季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
見我們簡明合併財務報表附註8中的披露。
第 1A 項。風險因素
中討論的風險因素沒有實質性變化 “第 1A 項。風險因素”在 2022 年的 10-K 表格中。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 |
展覽 數字 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件號 | | 申報日期 | | 展品編號 |
3.1 | | Crown Castle Inc. 的重述公司註冊證書,日期為 2023 年 7 月 25 日 | | 10-Q | | 001-16441 | | 2023年8月2日 | | 3.1 |
3.2 | | 2022 年 8 月 1 日經修訂和重述的 Crown Castle Inc. 章程 | | 10-Q | | 001-16441 | | 2022年8月5日 | | 3.3 |
10.1* | | Crown Castle Inc. 與凱瑟琳·皮切之間的分離和釋放協議,自 2023 年 10 月 6 日起生效 | | — | | — | | — | | — |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | — | | — | | — | | — |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | | — | | — | | — | | — |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | — | | — | | — | | — |
101* | | 以下財務報表來自Crown Castle Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告,格式為內聯XBRL:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營和綜合收益(虧損),(iii)簡明合併現金流量表,(iv)簡明合併財務報表附註,標記為文本段和包括詳細標籤 | | — | | — | | — | | — |
104* | | Crown Castle Inc. 截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用 Inline XBRL 格式 | | — | | — | | — | | — |
* 隨函提交。
† 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 皇冠城堡公司 |
| | | |
日期: | 2023年11月1日 | | 來自: | /s/ D丹尼爾K.SCHLANGER |
| | | | 丹尼爾·施蘭格 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |
| | | | |
| | | |
日期: | 2023年11月1日 | | 來自: | /s/ R羅伯特S. C奧林斯 |
| | | | 羅伯特·柯林斯 |
| | | | 副總裁兼財務總監 |
| | | | (首席會計官) |