附錄 99

2023年11月2日

康明斯公佈2023年第三季度業績

•第三季度收入為84億美元；GAAP1 淨收入為6.56億美元

•第三季度息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的14.6％；攤薄後每股收益為4.59美元

•第三季度業績包括與Atmus Filtration Technologies Inc.的分離相關的成本為2600萬美元，攤薄後每股收益0.14美元。

•第三季度運營活動提供的淨現金達到創紀錄的15億美元

•該公司正在將其2023年全年收入預期提高至18％至21％；較之前的預期上調15％至20％

•目前預計息税折舊攤銷前利潤將在15.2％至15.4％之間；縮小了先前預期的15.0％至15.7％的區間

印第安納州哥倫布市——康明斯公司（紐約證券交易所代碼：CMI）今天公佈了2023年第三季度的業績。

第三季度收入為84億美元，比2022年同期增長15％。由於美馳的加入以及大多數全球市場的強勁需求，北美的銷售額增長了16％，國際收入增長了13％。2022年第三季度包括美馳在2022年8月3日完成收購後兩個月的合併運營。

董事長兼首席執行官詹妮弗·拉姆西説：“我們在第三季度實現了穩健的盈利能力和創紀錄的運營現金流。”“儘管全年收入處於我們預期的最高水平，但我們看到了一些市場需求放緩的跡象，並正在採取措施降低成本，為公司在2024年取得成功做好準備。我對康明斯員工深表感謝，他們不斷為客户創新，展現出滿足全球需求所需的靈活性。”

第三季度歸屬於康明斯的淨收益為6.56億美元，攤薄後每股收益為4.59美元，而2022年為4億美元，攤薄每股收益為2.82美元。業績包括與2023年第三季度Atmus分離相關的成本為2600萬美元，即攤薄每股0.14美元，以及2022年第三季度的1,600萬美元。2022年第三季度還包括與美馳相關的7700萬美元收購、整合和庫存估值調整。第三季度的税率為21.4％，其中包括500萬美元（攤薄後每股0.03美元）的優惠離散税項目，而去年同期的不利離散税收項目為5700萬美元。

第三季度未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）為12億美元，佔銷售額的14.6％，而去年同期為8.84億美元，佔銷售額的12.1％。2023年第三季度的息税折舊攤銷前利潤包括與Atmus分離有關的成本，2022年第三季度的息税折舊攤銷前利潤包括與Atmus分離有關的成本以及與收購和整合美馳相關的成本，如上所述。2022 年第三季度還包括一次性員工表彰獎金，成本影響為 5600 萬美元。

2023年第三季度的運營現金流創歷史新高，為15億美元，而2022年第三季度為3.82億美元，這是因為我們繼續專注於業務內部的營運資本管理。

2023 年展望：

根據目前的預測，康明斯將2023年全年收入預期提高至18％至21％，這是由於大多數市場，尤其是北美的需求強勁。息税折舊攤銷前利潤預計將在銷售額的15.2％至15.4％之間，縮小了先前預期的銷售額15.0％至15.7％的範圍。

上述展望假設將在2023年全年納入Atmus，但不包括與計劃分離 Atmus 相關的任何成本或收益。我們的預測還排除了預計在第四季度開展的更廣泛的成本削減活動的影響。在零部件板塊中，康明斯預計，美馳業務2023年收入將在47億美元至49億美元之間，與先前的預期一致。息税折舊攤銷前利潤預計將在銷售額的10.5％至11.0％之間，縮小先前預期的10.3％至11.0％的區間。

公司計劃繼續為股東創造強勁的運營現金流和回報，並致力於實現將50％的運營現金流返還給股東的長期戰略目標。在短期內，我們將專注於再投資以實現盈利增長、增加股息和減少債務。

“2023年將是收入增長又一個創紀錄的一年，但是我們看到了一些經濟活動放緩的跡象，並預計第四季度需求將減少。我們的領導團隊在管理經濟不確定時期方面經驗豐富，並將繼續做出決策，確保我們推動成本改善並保持穩健的財務狀況。我們在本季度宣佈了幾項重要的合作伙伴關係，因為我們將繼續推進我們的零點目的地戰略，並繼續致力於投資未來的增長，” 拉姆西説。

近期亮點：

•康明斯、戴姆勒卡車和客車、PACCAR和EVE Energy旗下的Accelera™ 於9月宣佈成立合資企業，以加速和本地化美國的電池生產和電池供應鏈。計劃中的合資企業將生產用於電動商用車和工業應用的電池。合作伙伴對這座21千兆瓦時（GWh）工廠的總投資預計在20億美元左右，預計將於2027年開始生產。

•10月2日，康明斯完成了對兩家佛吉亞商用車製造工廠及其相關活動的收購，一座位於印第安納州哥倫布市（美國），另一家位於荷蘭魯爾蒙德。此次收購為康明斯排放解決方案業務提供了一個機會，可以確保持續獲得所需的技術和設施，以滿足當前和未來對低排放產品的需求，並確保所收購製造設施的員工和客户的連續性。

•該公司宣佈了多項合作，進一步使我們的客户能夠實現其脱碳目標。在第三季度，Freightliner宣佈他們將與康明斯合作，為其重型Freightliner Cascadia卡車提供新的康明斯X15N天然氣發動機。此外，康明斯公司和奈特運輸公司宣佈，業內最大的整車運輸公司已在南加州成功測試了康明斯的新款X15N發動機，使用可再生天然氣在不影響性能的情況下減少一氧化二氮和温室氣體。X15N將於2024年在北美上市，是第一款專為重型和公路卡車應用而設計的天然氣發動機。

•康明斯在本季度獲得了多項久負盛名的榮譽，包括在《福布斯》第六屆美國最佳女性僱主年度排名中排名第四，高於去年的第26位。此外，康明斯還被Diesel Progress評為年度最佳僱主，連續第三年被評為殘疾人包容性最佳工作場所，並獲得了清潔能源部長頒發的2023年能源管理洞察獎。

•康明斯將其季度普通股現金分紅從每股1.57美元提高至1.68美元。該公司已連續14年增加向股東派發的季度股息。

2023 年第三季度詳情（所有與 2022 年同期的比較）：

組件細分市場

•銷售額——32億美元，增長20％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——4.41億美元，佔銷售額的13.6％，其中包括與Atmus分離相關的2000萬美元成本，而去年為2.97億美元，佔銷售額的11.0％，其中包括與Atmus分離相關的1000萬美元成本。2022年第三季度還包括與美馳相關的7700萬美元收購、整合和庫存估值調整。

•由於美馳運營延長一個月以及全球需求增加，北美的收入增長了21％，國際銷售額增長了19％。

發動機細分市場

•銷售額——29億美元，增長5％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——3.95億美元，佔銷售額的13.5％，相比之下，為3.62億美元，佔銷售額的13.0％

•受北美卡車市場強勁需求和定價行為的推動，公路收入增長了8％。

•由於全球需求的增加，北美的銷售額增長了5％，在國際市場增長了7％。

分銷板塊

•銷售額——25億美元，增長13％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——3.06億美元，佔銷售額的12.1％，相比之下，為2.25億美元，佔銷售額的10.0％

•北美的收入增長了14％，國際銷售額增長了11％。

•對整件商品（尤其是發電產品）的需求增加以及定價行為推動了收入的增加。

電力系統板塊

•銷售額——14億美元，增長7％

•細分市場息税折舊攤銷前利潤——2.34億美元，佔銷售額的16.2％，而1.93億美元，佔銷售額的14.3％

•受全球需求和定價行動增加的推動，發電收入增長了15％。由於採礦售後零件需求減少，工業收入下降了2％。

Accelera 細分市場

•銷售額——1.03億美元，增長106％

•分部息税折舊攤銷前利潤虧損——1.14億美元

•收入增加的原因是對電池電氣系統的需求增加、電解槽裝置的增加以及西門子商用車業務和美馳業務的電動動力總成部分的增加。

•與開發電動動力總成、燃料電池和電解槽以及支持電池電動汽車的產品相關的成本導致了息税折舊攤銷前利潤的損失。該公司繼續進行投資，以支持我們的客户完成能源轉型，並實現未來的盈利增長。

1 公認的會計原則

關於康明斯公司

全球電力領導者康明斯公司是一家由互補業務部門組成的公司，負責設計、製造、分銷和服務廣泛的電力解決方案組合。該公司的產品包括柴油、天然氣、電動和混合動力總成以及動力總成相關部件，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃油系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速箱、車軸、傳動系統、制動器、懸架系統、發電系統、電池、電氣化動力系統、電動動力系統、氫氣生產和燃料電池產品。康明斯總部位於美國印第安納州哥倫布市，自 1919 年成立以來，擁有大約 73,600 名員工，致力於通過三個對健康社區至關重要的全球企業責任優先事項：教育、環境和機會均等，為更繁榮的世界提供動力。康明斯通過公司擁有的和獨立的分銷商網絡以及全球數千個經銷商網點為其客户提供在線服務，2022年銷售額為281億美元，收入約為22億美元。通過 https://www.cummins.com/always-on 訪問新聞稿和更多信息，瞭解康明斯如何為一個永不停息的世界提供動力。

前瞻性披露聲明

本新聞稿中提供的非純歷史信息是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括有關我們對未來戰略的預測、指導、初步結果、預期、希望、信念和意圖的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們的收入和息税折舊攤銷前利潤的計劃和預期有關的陳述。由於多種因素，我們的實際未來業績可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異，包括但不限於：我們對排放認證程序和排放標準遵守情況的內部審查產生的任何不利結果；監管機構的審查加強，以及全球排放標準的採用、實施和執行不可預測性；國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；税收的變化；全球法律和道德合規成本和風險；不斷變化的環境和氣候變化立法和監管舉措；未來禁止或限制使用柴油動力產品；未能成功整合和/或未能充分實現收購美馳公司的所有預期收益；原材料、運輸和勞動力價格波動及供應短缺；俄羅斯和烏克蘭衝突以及全球對策（包括政府對在俄羅斯開展業務的禁令或限制）產生的任何不利影響;使我們的產能和產量與需求保持一致；我們不直接控制的合資企業和其他投資者的行為和收入；大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包發動機供應需求或遇到財務困境或控制權變更；產品召回；材料和商品成本的波動；開發減少對我們當前產品和服務的需求的新技術；對新產品或現有產品的接受程度低於預期或服務；產品責任索賠；我們的產品銷售組合；與Atmus Filtration Technologies Inc.（Atmus）和康明斯計劃分離 Atmus 的時間和潛在價值相關的不確定性和風險，包括業務、行業和市場風險，以及在預期的分離完成出現重大延誤時涉及預期的優惠税收待遇的風險；我們計劃通過探索戰略收購和剝離來重新定位我們的產品組合進入的風險和相關的不確定性此類交易；提高利率；人才市場以及吸引、培養和留住關鍵人才的能力面臨挑戰；氣候變化、全球變暖、更嚴格的氣候變化法規、協議、緩解措施、温室氣體法規或其他旨在應對氣候變化的立法；面臨潛在的安全漏洞或對我們的信息技術環境和數據安全造成的其他幹擾；許多國家的運營帶來的政治、經濟和其他風險，包括政治、經濟和社會風險不確定性和不斷變化的業務全球化；競爭對手的活動；競爭加劇，包括新興市場客户之間的全球競爭加劇；未能達到環境、社會和治理（ESG）預期或標準，或未能實現我們的ESG目標；勞資關係或停工；外匯匯率變化；我們的養老金計劃資產的表現和貼現率的波動；能源的價格和可用性；融資、金融工具和金融資源的持續可用包括支持我們未來業務所需的金額、時間和條款；以及我們在美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他風險，包括我們在2022年10-K表年度報告和10-Q表季度報告的風險因素部分。我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並提醒他們不要過分依賴此類前瞻性陳述。此處做出的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能影響我們業績的因素的更多詳細信息，可以在我們向美國證券交易委員會提交的文件中找到，這些文件可在我們網站的 “投資者關係” 部分找到 http://www.sec.gov 或 http://www.cummins.com。

非公認會計準則財務信息的列報

息税折舊攤銷前利潤是本新聞稿中使用的非公認會計準則指標，其定義與本新聞稿所附附附表中管理層認為最具可比性的GAAP指標除外，在這些指標中，由於非公認會計準則展望指標中不包括的非現金項目的可變性、複雜性和可見性有限，無法與相應的GAAP指標進行對賬。康明斯之所以提供這些信息，是因為它認為這有助於瞭解公司的經營業績，也因為息税折舊攤銷前利潤是內部用於評估運營單位業績的指標。

網絡直播信息

康明斯管理層將於美國東部標準時間今天上午10點主持電話會議，討論這些結果。本次電話會議將進行網絡直播，並在康明斯網站 www.cummins.com 的 “投資者關係” 部分播出。鼓勵希望觀看帶有音頻的視覺效果的參與者在電話會議開始前幾分鐘登錄。

被投資者的股權、特許權使用費和利息收入

我們在報告期內的簡明合併淨收益表中包含的被投資者的股權、特許權使用費和利息收入如下：

所得税

我們2023年的有效税率預計約為22.0％，不包括可能出現的任何離散項目。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的有效税率分別為21.4％和21.8％。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的有效税率分別為32.7％和24.6％。

截至2023年9月30日的三個月中，淨優惠離散税收項目為500萬美元，合每股0.03美元，這主要是由於1,300萬美元的準備金調整的有利回報和100萬美元的優惠股票薪酬税收優惠，但因不確定税收狀況而進行的900萬美元不利調整部分抵消。

截至2023年9月30日的九個月中，淨優惠離散税收項目為500萬美元，合每股0.03美元，這主要是由於1,500萬美元的準備金調整的有利回報和500萬美元的優惠股票薪酬税收優惠，部分被因不確定税收狀況而進行的1,100萬美元不利調整和400萬美元的其他不利調整所抵消。

截至2022年9月30日的三個月中，包含不利的離散税收項目，為5700萬美元，合每股0.40美元，這主要是由於在Atmus計劃分拆之前與內部重組相關的5100萬美元不利税收成本，以及1000萬美元的準備金調整不利回報，部分被400萬美元的其他有利税收項目所抵消。

截至2022年9月30日的九個月中，不利的淨離散税收項目為5200萬美元，合每股0.37美元，這主要是由於Atmus計劃分拆之前與內部重組相關的6900萬美元不利税收成本，以及1000萬美元的準備金調整不利回報，部分被2700萬美元的有利税收儲備變化所抵消。

後續事件

2023年10月2日，我們以約1.99億歐元的價格從Forvia集團手中收購了佛吉亞美國和歐洲商用車排氣業務的所有股權，但須遵守協議中規定的某些調整。該業務主要為公路應用提供全排氣系統的罐裝和裝配業務。此次收購將從2023年第四季度開始納入我們的組件板塊。

2023年10月2日，我們使用手頭現金和額外的商業票據借款相結合的方式償還了2023年到期的5億美元優先票據。2023年10月31日，我們使用手頭現金償還了2025年到期的1.5億美元定期貸款。

非公認會計準則指標的對賬——扣除利息、所得税、折舊和攤銷以及非控股權益（EBITDA）前的收益

我們認為，息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，因為它可以幫助投資者和債務持有人持續比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。我們認為，不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們經營業績的有用指標，不考慮與首次公開募股、Atmus和Meritor的分離、整合和庫存估值調整相關的成本。該聲明不包括息税折舊攤銷前利潤的前瞻性指標，由於被排除在非公認會計準則展望指標之外的非現金項目的可變性、複雜性和可見性有限，因此無法與相應的公認會計準則指標進行對賬。

息税折舊攤銷前利潤不符合美國普遍接受的會計原則（GAAP），也不是其替代方案，可能與其他公司使用的衡量標準不一致。應將其視為補充數據；但是，息税折舊攤銷前利潤計算中包含的金額來自簡明合併淨收益表中包含的金額。以下是每個適用時期 “歸屬於康明斯公司的淨收益” 與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

按業務劃分的零部件分部銷售額

2023年第二季度，隨着Atmus的首次公開募股，我們將過濾業務的名稱改為Atmus。經重組業務調整後，我們的零部件板塊按業務劃分的銷售額如下：

按市場劃分的發動機細分市場銷售和按發動機分類劃分的單位出貨量

我們的發動機細分市場按市場劃分的銷售額如下：

按發動機分類劃分的單位出貨量（包括向動力系統和各自分類中包含的非公路發動機組的出貨量）如下：

按產品線劃分的分銷部門銷售額

按產品線劃分的分銷板塊的銷售額如下：