簡明的中期合併財務報表

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中

（未經審計）

管理層對財務報告的責任

First Majestic Silver Corp.（“公司”）的簡明中期合併財務報表由公司管理層負責。簡明的中期合併財務報表是根據國際會計準則理事會發布的國際會計準則第34號 “中期財務報告” 編制的，反映了管理層根據現有信息做出的最佳估計和判斷。

管理層已經制定並維護了內部控制系統，以確保公司的資產得到保護，交易得到授權和正確記錄，財務信息可靠。

董事會負責確保管理層履行其職責。審計委員會在簡明的中期合併財務報表提交董事會批准之前對其結果進行審查。

簡明的中期合併財務報表未經審計。

目錄

簡明的中期合併財務報表
			簡明中期合併收益（虧損）表			1
			簡明中期綜合收益（虧損）報表			2
			簡明的中期合併現金流量表			3
			簡明的中期合併財務狀況表			4
			簡明中期綜合權益變動表			5
簡明中期合併財務報表附註
普通的
			注意事項 1。運營性質			6
			注意事項 2。演示基礎			6
			注意事項 3。重大會計政策、估算和判斷			6
收益（虧損）表
			注意事項 4。分段信息			10
			注意事項 5。收入			14
			注意事項 6。銷售成本			15
			注意事項 7。一般和管理費用			15
			注意事項 8。礦山持有成本			16
			注意事項 9。投資和其他收入（虧損）			16
			注意 10。財務成本			16
			注意 11。每股收益或虧損			17
財務狀況表
			注意 12。庫存			17
			注意 13。其他金融資產			18
			注意 14。資產剝離			18
			注意 15。採礦興趣			21
			注意 16。財產、廠房和設備			25
			注意 17。使用權資產			26
			注 18。非流動資產減值			27
			注 19。限制性現金			29
			注意 20。貿易和其他應付賬款			29
			注意 21。債務便利			30
			注意 22。租賃負債			32
			注意 23。股本			34
其他物品
			注意 24。金融工具及相關風險管理			38
			注 25。補充現金流信息			43
			注意 26。突發事件和其他事項			44
			注 27。後續事件			47

簡明的中期合併收益（虧損）彙總了公司在報告期內的財務業績和淨收益或虧損。

經董事會批准並授權於 2023 年 11 月 1 日發行

簡明中期綜合收益（虧損）彙總了綜合收益或虧損總額，並彙總了其他綜合收益中記錄的項目，這些項目隨後可能會或可能不會根據未來事件重新歸類為損益。

簡明的中期合併現金流量表通過將現金和現金等價物歸類為運營、投資或融資活動，彙總了報告期內的現金和現金等價物的變動。

簡明的中期合併財務狀況表彙總了截至報告日的資產、負債和權益及其流動性質與非流動性質。

簡明的中期合併權益變動表彙總了權益變動，包括普通股、股本、股權儲備和留存收益或累計赤字。

(a) 基於股份的付款準備金記錄了根據國際財務報告準則第2號確認的以股份為收購公司股份而授予的股票期權、限制性股票單位、遞延股份單位和股票購買認股權證的累計金額。

(b) 其他綜合收益準備金主要通過金融工具的其他綜合收益（“FVTOCI”）以及與聖迪馬斯退休金計劃相關的精算收益或虧損和計劃資產回報所產生的重新計量，記錄與公允價值相關的未實現的公允價值損益。

(c) 可轉換債券儲備金的權益部分表示其轉換期權的估計公允價值為4,230萬美元，扣除1140萬美元的遞延所得税影響。該金額隨後不會重新計量，在行使轉換期權之前將保持權益，在這種情況下，權益中確認的餘額將轉入股本。如果在可轉換票據到期日仍未行使轉換期權，則餘額將保留在股票儲備中。

1。操作性質

First Majestic Silver Corp.（“公司” 或 “First Majestic”）從事礦產的生產、開發、勘探和收購，重點是北美的白銀和黃金生產。該公司在墨西哥擁有三個生產礦山，包括聖迪馬斯銀礦/金礦、聖埃倫娜銀礦/金礦和拉恩坎塔達銀礦。該公司還擁有美國內華達州的傑裏特峽谷金礦，該金礦自2023年3月20日起暫時停產，專注於礦產資源的勘探、定義和擴建以及礦山規劃和工廠運營的優化。此外，該公司還擁有兩個處於停產狀態的礦山：聖馬丁銀礦和德爾託羅銀礦，以及幾個勘探階段的項目。

First Majestic根據不列顛哥倫比亞省的立法在加拿大註冊成立，承擔有限責任，在紐約證券交易所公開上市，股票代碼為 “AG”，在多倫多證券交易所上市，代碼為 “FR”，在法蘭克福證券交易所上市，代碼為 “FMV”。公司的總部和主要地址位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街925號1800套房，V6C 3L2。

2。列報基礎

這些簡明的中期合併財務報表是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）的國際會計準則（“IAS”）34 “中期財務報告” 編制的。這些簡明的中期合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀，因為年度合併財務報表中的一些披露已被壓縮或省略。

這些簡明的中期合併財務報表是按歷史成本編制的，但某些按公允價值計量的項目除外，包括衍生金融工具（附註24）和有價證券（附註13）。除非另有説明，否則所列的所有美元金額均以千美元為單位。

這些簡明的中期合併財務報表納入了公司及其控股子公司的財務報表。當公司有權直接或間接地管理實體的財務和運營政策以從其活動中獲得利益時，控制權就存在。合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。合併時取消了公司間餘額、交易、收入和支出。

除附註3中概述外，這些簡明的中期合併財務報表採用的會計政策與截至2022年12月31日止年度的經審計合併財務報表中的會計政策一致。

3。重要會計政策、估計和判斷

公司管理層在適用公司會計政策編制未經審計的簡明中期合併財務報表的過程中做出判斷。此外，財務數據的編制要求公司管理層對未來不確定事件對報告期末公司資產和負債賬面金額以及報告期內報告的收入和支出金額的影響做出假設和估計。實際結果可能與這些估計值不同，因為估算過程本質上是不確定的。根據歷史經驗和在具體情況下被認為相關的其他因素，不斷對估計數進行審查。對估算值的修訂以及由此對公司資產和負債賬面金額的影響將作前瞻性考慮。

在編制公司截至2023年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明中期合併財務報表時，公司在適用會計政策時應用了截至2022年12月31日止年度經審計的合併財務報表附註3中披露的會計政策、關鍵判斷和估計，以及以下會計政策、重要判斷和估計：

3。重大會計政策、估計和判斷（續）

待售資產和負債：

會計政策：

如果非流動資產或處置資產和負債組別（“處置組”）的賬面金額主要通過出售交易而不是通過持續使用收回，並且符合以下標準，則該資產和負債的非流動資產或處置組合（“處置組”）被歸類為待售：

(i) 非流動資產或處置集團在目前的狀態下可以立即出售，但僅受出售此類資產或處置組的通常和慣常條款的約束；以及

(ii) 出售非流動資產或處置集團的可能性極大。要使出售的可能性很大：

•適當的管理層必須承諾執行出售資產或處置集團的計劃；

•必須啟動一項旨在尋找買家並完成計劃的有效計劃；

•非流動資產或處置集團必須以相對於其當前公允價值合理的價格積極進行銷售出售；

•預計該銷售有資格在歸類為待售之日起一年內被認定為已完成的銷售（某些例外情況除外）；以及

•完成計劃所需的行動應表明不太可能對計劃進行重大更改或計劃被撤回。

自滿足這些標準之日起，非流動資產和處置類別被歸類為待售資產，按賬面金額和公允價值減去出售成本（“FVLCTS”）中較低者計量。如果FVLCTS低於賬面金額，則在淨收益中確認減值損失。歸類為待售資產後，非流動資產不再折舊。

重要估計和判斷：

在確定出售在一年內完成的可能性時，管理層考慮了許多因素，包括管理層、董事會、監管機構和股東的必要批准。

關鍵判斷和估計

對聯營企業和合資企業的投資

由於出售了拉吉塔拉礦和拉帕里拉礦，該公司是塞拉馬德雷金銀有限公司（“Sierra Madre”）和Golden Tag Resources Ltd.（“Golden Tag”）的重要股東。需要做出判斷，以評估公司對被投資者的權益是否符合具有重大影響力的定義，因此需要根據權益法進行考慮。

在判斷公司是否對實體有重大影響時，管理層評估了所有權百分比和其他定性因素，包括但不限於董事會中的代表性、對運營或財務決策過程的參與、公司與被投資方之間的重大交易、管理人員的交流、技術信息的提供以及潛在投票權的性質。

作為評估的一部分，管理層認為，在公司持有的已發行股份不到19.9％之前，公司已同意按照Sierra Madre和Golden Tag董事會建議的方式進行投票。

基於上述定性因素、對投票權的限制以及缺乏擁有或任命董事會成員的權利，公司確定，儘管持有Sierra Madre的48％權益和Golden Tag的41％的權益，但仍不存在重大影響力。該公司開始將從Sierra Madre收到的股票以及從Golden Tag收到的股票和認股權證作為FVTOCI的股權證券進行核算。

3。重大會計政策、估計和判斷（續）

重要判斷和估計（續）

非流動資產減值

一旦確定了減值指標，就需要做出重大判斷來確定公司採礦權益的可收回金額。在傑裏特峽谷暫時暫停運營後，該公司已確定存在減值跡象。該公司確定，現金產生單位（“CGU”）的價值可以使用市場方法估算，基於該物業每盎司原地的隱含價值，而不是來自持續經營的未來現金流。

在估算公允價值減去處置成本（“FVLCD”）時，公司考慮了同類公司在近期交易中支付的對價，並將傑裏特峽谷每原地盎司的價值與這些交易作了基準。該公司得出的結論是，在本期末存在的情況下，由此得出的衡量標準更能代表CGU的公允價值。

本年度生效的新國際財務報告準則和經修訂的國際財務報告準則如下：

今年，公司對國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則和解釋》適用了以下修正案，這些修正案在自2023年1月1日或之後開始的年度期間生效。它們的通過並未對披露或這些財務報表中報告的數額產生任何重大影響。

對《國際會計準則第1號財務報表列報》和《國際財務報告準則實踐聲明 2》的修正——會計政策的披露

修正案改變了《國際會計準則》第1號關於披露會計政策的要求。修正案用 “重要會計政策信息” 取代了 “重要會計政策” 一詞的所有實例。如果將會計政策信息與實體財務報表中包含的其他信息一起考慮，可以合理地預期會計政策信息會影響通用財務報表的主要用户在這些財務報表基礎上做出的決策，則會計政策信息是重要的。

還修訂了《國際會計準則》第1號的支持段落，以澄清與非實質交易、其他事件或條件有關的會計政策信息無關緊要，無需披露。由於相關交易的性質、其他事件或條件，會計政策信息可能是重要的，即使金額無關緊要。但是，並非所有與重大交易、其他事件或條件有關的會計政策信息本身都是重要的。國際會計準則理事會（“IASB”）還制定了指南和示例，以解釋和演示國際財務報告準則實踐聲明2中描述的 “四步重要性流程” 的應用。

修正案自2023年1月1日起生效，對公司的中期合併財務報表沒有重大影響。

3。重大會計政策、估計和判斷（續）

本年度生效的新的和經修訂的國際財務報告準則準則（續）

國際會計準則第8號會計政策修正案、會計估算變更和錯誤——會計估算的定義

修正案用會計估計數的定義取代了會計估計變更的定義。根據新的定義，會計估算是 “財務報表中受計量不確定性影響的貨幣金額”。

刪除了會計估計數變更的定義。但是，審計委員會在《準則》中保留了會計估計數變動的概念，但作了以下澄清：

• 由於新信息或新發展而導致的會計估算變更並不是對會計估算值的更正

錯誤

• 用於編制會計估算值的輸入或計量技術變化的影響是變化
如果不是由於更正前一期間的錯誤而產生的，則在會計估算中

修正案自2023年1月1日起生效，對公司的中期合併財務報表沒有重大影響。

與單一交易產生的資產和負債相關的遞延所得税（IAS 12 修正案）

修正案明確規定，公司必須確認資產和負債均已確認的交易（例如租賃和退役負債）的遞延所得税。修正案自2023年1月1日起生效，對公司的中期合併財務報表沒有重大影響。

會計政策的未來變更在本期尚未生效

在這些財務報表獲得批准之日，公司尚未適用以下已發佈但尚未生效的新的和修訂後的國際財務報告準則會計準則。管理層預計，除非另有説明，否則下述準則的採用不會對公司未來各期的財務報表產生重大影響。

將負債分類為帶契約的流動負債或非流動負債（IAS 1 修正案）

修正案旨在通過幫助公司確定在財務狀況表中應將結算日期不確定的債務和其他負債歸類為流動負債（到期或可能將在一年內結算）還是非流動負債，從而促進適用要求的一致性。

此外，該修正案要求各實體披露信息，使財務報表的用户能夠理解附有契約的非流動負債在十二個月內償還的風險。修正案在2024年1月1日或之後開始的第一個年度報告期當天或之後適用，允許提前申請。預計該修正案不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

售後回租中的租賃負債（國際財務報告準則第16號修正案）

修正案要求賣方-承租人隨後以不確認與其保留的使用權有關的任何收益或損失的方式計量回租產生的租賃負債。新的要求不妨礙賣方-承租人將與部分或全部終止租約有關的任何收益或損失計入損益。賣方承租人根據《國際會計準則》第8號會計政策、會計估算變更和錯誤對首次申請之日之後達成的銷售和回租交易追溯適用修正案。

修正案在2024年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，但允許提前申請。該修正案預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

4。分段信息

該公司的所有業務都在採礦業內，其主要產品是金屬，這些貴金屬經過提煉或冶煉成純銀和黃金，然後出售給全球金屬經紀商。報告分部之間的轉讓價格是按公平競爭制定的，其方式與與第三方的交易類似。硬幣和金銀的銷售成本基於轉讓價格。

運營部門被定義為公司的一個組成部分，它具有：

•從事可能從中獲得收入和產生費用的商業活動；

•其經營業績由該實體的首席運營決策者定期審查；以及

•有哪些離散財務信息可用。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司的重要運營部門包括其位於墨西哥的三個運營礦山、美國內華達州的傑裏特峽谷金礦及其在墨西哥的 “非生產性地產”，包括已暫停運營的德爾託羅和聖馬丁礦。自2023年3月20日起，傑裏特峽谷金礦已暫時停產，專注於礦產資源的勘探、定義和擴建以及礦山規劃和工廠運營的優化。“其他” 主要包括公司的公司資產，包括現金和現金等價物、其他開發和勘探物業（附註15）、債務便利（附註21）、硬幣和金銀銷售以及未分配給運營部門的公司支出。該公司的首席運營決策者（“CODM”）根據礦山營業收益評估分部業績。因此，其他收入和支出項目未分配給各部門。

4。分段信息（續）

下表彙總了與公司應申報的運營領域有關的重要信息：

(1) “其他” 板塊包括來自硬幣和金銀銷售的160萬美元（2022年至540萬美元）的收入，平均價格為每盎司26.17美元（2022年至24.61美元），平均價格為每盎司26.17美元（2022年為24.61美元）。

(2) 聖埃琳娜和傑裏特峽谷承擔了與維護和臨時停產活動相關的礦山持有費用（注8）。

在截至2023年9月30日的三個月中，公司有三個（2022年9月30日——三個）客户佔其銷售收入的99％（2022年9月30日——99％），其中一家大型金屬經紀商佔總收入的94％（2022年9月30日——93％）。

4。分段信息（續）

(1) “其他” 板塊包括來自300,587盎司（2022年至512,078美元）的硬幣和金銀銷售收入780萬美元（2022年至1,230萬美元），平均價格為每盎司25.97美元（2022年至24.04美元）。

(2) 傑裏特峽谷的銷售成本包括一次性備用費用（注6）。

(3) 聖埃琳娜和傑裏特峽谷承擔了與維護和臨時停產活動相關的礦山持有費用（注8）。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司有三個（2022年9月30日——三個）客户，佔其銷售收入的98％（2022年9月30日——97％），其中一家大型金屬經紀商佔總收入的94％（2022年9月30日——93％）。

4。分段信息（續）

5。收入

該公司的大部分收入來自銷售多雷形式的貴金屬。該公司的主要產品是白銀和黃金的貴金屬。包括副產品在內的金屬銷售收入在扣除冶煉和煉油成本後入賬。

該期間的收入彙總如下：

截至2023年9月30日，該公司有370萬美元的未實現收入（2022年12月31日——340萬美元）未履行履約義務。

(a) 與 Sandstorm Gold Ltd 簽訂的金溪協議

聖埃琳娜礦受與沙塵暴黃金有限公司（“Sandstorm”）簽訂的黃金流轉協議的約束，該協議要求該公司向Sandstorm出售其在礦山生命週期內從其滲濾池和聖埃倫娜礦地下作業的指定區域中產出的20％的黃金。Sandstorm的銷售價格是現行市場價格中較低的價格，即每盎司450美元，但年通貨膨脹率為1％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司向Sandstorm交付了零和1,071盎司（2022年至484和1,968盎司）的黃金，平均價格為零美元和每盎司473美元（2022年為473美元和471美元/盎司）。

(b) 淨冶煉廠特許權使用費

聖埃琳娜礦與Orogen Royalties Inc.簽訂了淨冶煉廠特許權使用費（“NSR”）協議，要求Ermitaño礦產的生產收取2％的淨熔鍊廠特許權使用費（“NSR”）。此外，還有一筆潛在的NSR特許權使用費，Osisko Gold Troyalties Ltd.從出售從Ermitaño房產中提取的礦產品中保留2％的NSR。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司因製作Ermitaño而支付了230萬美元和590萬美元（2022年為160萬美元和410萬美元）的NSR款項。

2022年，該公司將其現有特許權益的投資組合出售給了Metalla Royalty and Streaming Limited。該協議要求每年從拉恩坎塔達莊園生產的前1,000盎司黃金收取100％的特許權使用費。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司從拉恩坎塔達的生產中獲得了20萬美元和40萬美元（2022年為零和零美元）的NSR付款。

(c) 與惠頓貴金屬公司簽訂的金流協議

2018年，聖迪馬斯礦與惠頓貴金屬公司的全資子公司惠頓貴金屬國際（“WPMI”）簽訂了收購協議，該協議使WPMI有權獲得聖迪馬斯黃金當量產量的25％（按70銀盎司兑1金盎司的固定匯率計算），以換取等於600美元（每年通貨膨脹調整為1％）的持續付款，交付的每盎司黃金當量的現行市場價格。如果六個月內的平均金銀比率超過 90:1 或降至 50:1 以下，則固定匯率比率將分別提高到 90:1 或降至 50:1。截至2023年9月30日，固定金銀交換比率為 70:1。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司以每盎司631美元和628美元（2022年為624美元和每盎司622美元）的價格向WPM交付了9,695和31,700盎司（2022年——10,196盎司和30,898盎司）的黃金。

6。銷售成本

銷售成本不包括損耗、折舊和攤銷，是與運營部門的生產和創收直接相關的成本。銷售成本的重要組成部分包括以下內容：

(1) 其他成本包括因品位降低、回收率和吞吐量降低導致成本增加而導致La Encantada的庫存減記、庫存和在製品庫存變動、土地使用補助金以及與旅行和醫學測試相關的服務。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，庫存減記總額為100萬美元和1,480萬美元（2022年為810萬美元和1,440萬美元），與本季度拉恩坎塔達和傑裏特峽谷的庫存以及該季度的拉恩坎塔達和傑裏特峽谷的庫存有關。

(2) 其他包括2022年第二季度因邊際礦石材料的加工而產生的310萬美元成本，這些材料是為了保持工廠在傑裏特峽谷金礦執行政府規定的空氣合規性測試工作的最低進料要求而進行的。

(3) 截至2023年9月30日的三個月和九個月的銷售成本包括零美元和1,340萬美元的一次性待命費用，主要與傑裏特峽谷礦在2023年3月20日宣佈暫停後的直接遣散費和復員費用有關。

7。一般和管理費用

一般和管理費用是為支持與生產沒有直接關係的業務管理而產生的。一般和管理費用的重要組成部分包括以下內容：

8。礦山持有成本

該公司的礦山持有成本主要包括與以下礦山的護理和維護人員相關的人力成本、電力、安全、環境和社區支持成本，這些礦山目前處於暫時停產狀態：

(1) 之前被歸類為待售資產（“AHFS”）的拉吉塔拉和拉帕里拉礦分別於2023年第一季度和第三季度出售（注14）。

(2) 在2023年，該公司將僅加工來自埃爾米塔尼奧礦的礦石，該礦是聖埃琳娜業務的一部分。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司承擔了90萬美元和220萬美元（2022年為零和零美元）的持有成本，這些費用與聖埃琳娜礦的維護和維護費用有關。

9。投資和其他收入（虧損）

公司的投資和其他收入（虧損）包括以下內容：

10。財務成本

財務成本主要與公司債務融資的利息和增值支出、租賃負債和退役負債的增加有關。公司在此期間的財務成本彙總如下：

(1) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，債務融資成本包括240萬美元（2022年為230萬美元）和710萬美元（2022年為650萬美元）的非現金增值支出。

11。每股收益或虧損

每股基本收益或虧損是指普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的淨收益或每股虧損根據潛在稀釋普通股的影響，調整基本淨收益或每股虧損。截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間的基本和攤薄後每股收益或虧損的計算方法如下：

(1) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，攤薄後的加權平均股數不包括7,812,410和7,010,717股（2022年——4,833,635和4,295,386股）期權、500萬股（2022年至500萬股）、1,766,714股限制性和績效股份（2022年至1,285,161股）和13,888,895股可發行的普通股具有反稀釋性的2021年可轉換債券（2022年至13,888,895）（附註21（a））。

12。庫存

庫存主要由公司運營的材料、用品和產品組成，處於生產過程的不同階段，按加權平均成本或可變現淨值中的較低者列報。

該期間確認為費用的存貨金額等於該期間的銷售成本加上損耗、折舊和攤銷的總額。截至2023年9月30日，包括庫存、在製品和成品在內的礦產庫存包括100萬美元的減記（2022年12月——930萬美元），該減記額已計入該季度的銷售成本（注6）。

13。其他金融資產

截至2023年9月30日，其他金融資產包括公司對有價證券的投資，包括以下內容：