附錄 99.2



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季度投資者補充資料


2023年9月30日


這份報告應與 Voya Financial, Inc. 一起閲讀。”截至2023年9月30日的九個月的10-Q表季度報告。Voya Financial的10-K表年度報告和10-Q表的季度報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和我們的網站investors.voya.com上提交後查閲。所有信息均未經審計。
公司辦公室：媒體聯繫人：投資者聯繫人：
沃亞金融克里斯托弗·佈雷斯林邁克爾·卡茲
公園大道 230 號212-309-8941212-309-8999
紐約，紐約 10169Christopher.Breslin@voya.comIR@voya.com
紐約證券交易所股票代碼：網站：
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目錄
頁面頁面
合併淨收入、調整後營業利潤率、管理
關於非公認會計準則財務信息的解釋性説明3 - 4支出和調整後的資本運營回報率
關鍵指標
5
淨收入和調整後的營業利潤率
29
合併運營報表
6
管理費用
30
所得税前合併調整後營業收益
7
調整後的分配資本運營回報率
31
按分部劃分的調整後所得税前營業收益（QTD）
8
投資信息
按分部劃分的調整後所得税前營業收益（YTD）
9
投資組合業績 GAAP 賬面價值、總投資收益和
合併資產負債表
10
按資產類別劃分的收入率
33
DAC/VOBA 細分市場趨勢
11
按資產類別和NAIC劃分的投資組合業績法定賬面價值
合併資本結構
12
收視率
34
管理的合併資產、管理的資產另類投資收益
35
和建議
13
替代收入和高於（低於）長期預付款
財富解決方案期望
36
所得税前調整後營業收入來源對賬
和關鍵指標
15
所得税前調整後營業收入的對賬以及
按產品組劃分的客户資產前移16 - 17普通股每股收益（攤薄）（QTD）
38
健康解決方案所得税前調整後營業收入的對賬以及
所得税前調整後營業收入來源
19
普通股每股收益（攤薄）（YTD）
39
關鍵指標
20
調整後營業收入的對賬
40
投資管理按分部劃分的淨收入對賬41 - 42
所得税前調整後營業收入來源
22
所得税前調整後營業收益的對賬
資產管理規模和資產管理規模分析
23
按細分市場排除值得注意的項目43 - 44
按來源劃分的賬户價值向前滾動
24
每股普通股賬面價值的對賬，不包括AOCI，
按資產類型劃分的賬户價值
25
槓桿比率和調整後的攤薄股票
45
企業
所得税前調整後的營業收益
27
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關於非公認會計準則財務信息的解釋性説明

所得税前調整後的營業收益
我們認為，調整後的所得税前營業收益是管理層用來評估我們的業務和細分市場表現的一項有意義的衡量標準。該指標通過排除資本市場狀況和/或其他因素在不同時期內往往變化很大的項目，重點關注基礎核心業務板塊的經營業績和趨勢，從而增進了對我們財務業績的理解。我們使用相同的會計政策和程序來衡量分部所得税前調整後的營業收益，與直接可比的美國公認會計準則衡量所得税前收益（虧損）所得税前收入（虧損）所用會計政策和程序相同。
作為衡量我們合併經營業績的標準，調整後的所得税前營業收益並不能取代所得税前收入（虧損）。因此，我們認為，在審查我們的財務和經營業績時，評估這兩個指標是有用的。每個分部的所得税前調整後營業收益是通過調整以下項目的所得税前收入（虧損）來計算的：
▪ 淨投資收益（虧損），受到包括利率和信貸利差在內的經濟和市場狀況的重大影響，並不表示業務正常。淨投資收益（虧損）包括出售證券的收益（虧損）、減值、使用FVO的投資的公允價值變動，與某些抵押貸款支持債務的隱含貸款支持證券收益確認無關，以及衍生工具公允價值的變化，不包括與掉期結算和應計利息相關的收益（虧損）。它還包括與託管擔保相關的衍生品公允價值的變化，扣除相關的儲備金增加（減少），減去這些收益的估計成本，不良利差的變化以及市場風險收益的變化；
•與通過再保險或撤資退出或將要退出的企業相關的收入（虧損），包括與退出業務區塊的交易、無形資產的攤銷和剩餘的徑流活動相關的收益和（虧損）。排除該活動可以更好地揭示我們核心業務的趨勢，並使調整後的所得税前營業收益與我們的細分市場管理方式更加一致；
•歸屬於我們在經濟上無權獲得的非控股權益的收益（虧損），例如安聯集團（“安聯”）在VIM Holdings LLC業績中的股份（稱為可贖回的非控股權益和安聯非控股權益），或合併後的VIE或VOE的業績歸屬；
•向優先股股東支付的股息作為扣除額包括在內，以反映普通股股東可獲得的調整後所得税前營業收益；
•其他調整可能包括以下項目：
•與提前清償債務相關的收入（損失），因為債務重組決策的結果並不表示運營正常；
•商譽和無形資產的減值，因為它們代表與偶發事件相關的損失，並不反映正常的現金結算支出；
•與收購相關的無形資產的攤銷以及與某些收購相關的或有對價公允價值調整，這些收購併不代表當前的運營支出基本面；
•計劃資產的預期回報率，扣除與我們的合格固定福利養老金計劃相關的利息成本，以及與我們的所有養老金和其他退休後福利債務相關的淨精算收益（虧損）的即時確認，以及計劃修正和削減帶來的收益（虧損）。這些金額不反映現金結算的支出，也不代表當前的運營支出基本情況；以及
•其他不代表我們分部的正常運營或業績或可能與資本或組織重組等事件相關的項目，包括與債券和股權發行相關的某些成本、收購/合併整合費用、遣散費和其他與此類活動相關的第三方費用，以及與空置房地產相關的費用。這些項目在不同時期之間以及與之比較的公司之間的時間、範圍和頻率差異很大。因此，我們對這些項目進行了調整，因為我們認為這些項目扭曲了對我們細分市場當前和未來表現進行有意義評估的能力。
與所得税前調整後營業收益最直接比較的美國GAAP指標是所得税前收入（虧損）。有關所得税前調整後營業收益與所得税前收入（虧損）的對賬，請參閲本文檔中的 “對賬” 部分。
調整後的營業收入
調整後的營業收入是衡量我們分部收入的指標，也是非公認會計準則財務指標。每個分部的調整後營業收入是通過調整以下項目的總收入來計算的：
•淨投資收益（虧損）；
•與通過再保險或撤資退出或將要退出的企業相關的收入；
•歸屬於非控股權益的收入，代表合併後的VIE或VOE的業績歸屬；以及
•其他調整主要反映了我們的經紀交易商因銷售非專有產品而獲得的費用收入，這些收入已扣除分部營業收入中的佣金支出，收入轉給第三方的其他項目以及調整後營業收入中包含的公司間投資支出的扣除。
與調整後營業收入最直接比較的美國公認會計原則指標是總收入。有關調整後營業收入與總收入的對賬，請參閲本文檔的 “對賬” 部分。
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關於非公認會計準則財務信息的解釋性説明
收入來源
我們根據收益來源分析我們的細分市場表現。我們認為，這些補充信息對於更好地瞭解我們的調整後所得税前營業收益很有用，原因如下：（1）我們使用這些信息分析業務，（2）本演示文稿可能有助於投資者瞭解調整後的所得税前營業收益的主要驅動因素。收入來源的定義如下：
•投資利差和其他投資收益包括淨投資收益和與掉期結算和應計利息相關的淨收益（虧損），減去記入保單持有人儲備金的利息。
•基於費用的利潤率主要包括管理資產（“AUM”）、管理和諮詢資產（“AUA”）所賺取的費用、基於交易的記錄保存費用以及與基於雲的福利軟件相關的訂閲和服務的費用。
•淨承保收益（虧損）和其他收入包含以下內容：保險風險費用與已發生的收益（包括死亡率、發病率、退保結果和合同費用）之間的差額。
•管理費用是一般費用，扣除作為收購費用資本化的金額，不包括佣金支出。
•淨佣金是指未延期支付的佣金，因此直接記作支出。
•DAC/VOBA 和其他無形資產攤銷。
淨收入和調整後的營業利潤率
• 調整後的營業利潤率定義為所得税前調整後的營業收入除以淨收入。
• 淨收入是投資利差和其他投資收益、基於費用的利潤率和淨承保收益（虧損）的總和。請參閲本文檔的 “對賬” 部分，瞭解
將每個分部的淨收入與調整後的營業收入進行對賬。
• 我們報告了每個細分市場的淨收入和調整後的營業利潤率，因為它們為調整後營業收益的兩個主要驅動因素——收入增長和利潤率擴大——提供了有意義的衡量標準。
• 我們還報告了淨收入和調整後的營業利潤率，其中不包括值得注意的項目，例如高於或低於我們長期預期的另類投資收益。請參閲本文檔的 “對賬” 部分，瞭解淨收入與淨收入（不包括值得注意的項目）以及調整後的所得税前營業收益與不包括值得注意項目的調整後營業收入的對賬。
• 我們報告淨收入和調整後的營業利潤率，不包括值得注意的項目，因為它為調整後的所得税前營業收益提供了主要驅動力，但不包括預計不會在同一水平上重複出現的項目的影響。
其他信息
除非另有説明，否則財務信息四捨五入為百萬，因此總和可能不等於相應的總數。
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關鍵指標
三個月已結束或截至年初至今或截至
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
Voya Financial, Inc. 可獲得的淨收益（虧損）”s 普通股股東24815469190166471284
每股普通股（基本）2.351.500.701.951.704.622.79
每股普通股（攤薄）2.291.410.631.781.574.312.55
調整後的營業收益：(1)
所得税前229294192206254715703
扣除所得税後189243158227210589580
有效税率17.2 %17.5 %17.9 %-10.2 %17.5 %17.5 %17.4 %
每股普通股（調整後的攤薄）1.742.211.442.131.975.395.21
每股普通股，不包括值得注意的項目2.072.311.692.102.246.065.39
股東權益：
Voya Financial, Inc.普通股股東權益總額2,5153,0853,3422,7372,3042,5152,304
Voya Financial, Inc.普通股股東權益總額——不包括AOCI6,0485,8765,8875,7925,6076,0485,607
每股普通股賬面價值（包括AOCI）23.9329.1934.0328.1623.7023.9323.70
每股普通股賬面價值（不包括AOCI）(2)
57.5555.5959.9559.5957.6957.5557.69
槓桿比率：
債務對資本40.1 %37.7 %36.1 %40.0 %43.4 %40.1 %43.4 %
財務槓桿-不包括AOCI (2)
27.8 %29.2 %29.5 %29.5 %29.8 %27.8 %29.8 %
股份：
已發行普通股的加權平均值
基本款 (3)
106103989798102102
認股權證的稀釋作用 (3)
—497647
其他稀釋作用 (4)
3332232
稀釋108110110107106109111
調整後的稀釋值 (2)
108110110107106109111
期末已發行股票10510698979710597
返還給普通股股東：
回購普通股，不包括佣金54162——50216750
向普通股股東派息42212019208361
返還給普通股股東的現金總額96183201970299811
(1) 該指標是非公認會計準則財務指標。有關我們使用非公認會計準則財務指標的説明，請參閲本文檔第3頁開頭的 “非公認會計準則財務信息解釋性説明”。有關本項目與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲本文檔第37頁開頭的 “對賬” 部分。
(2) 該指標是非公認會計準則財務指標。有關本項目與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲本文檔第45頁。
(3) 2023年5月10日，我們發行了960萬股股票，以結算與首次公開募股有關的未償還的認股權證。在2023年第二季度，由於季度中期發行，這些已發行股票對攤薄後已發行股票的影響分為認股權證的基本效應和攤薄效應。從2023年第三季度開始，這些股票包含在基本流通股中。
(4) 包括基於股票的薪酬獎勵，例如限制性股票單位 (RSU)、績效股票單位 (PSU) 或股票期權。
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合併運營報表
三個月已結束年初至今
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
收入
淨投資收益547 545 545 548 522 1,637 1,733 
費用收入489 474 464 451 445 1,427 1,291 
保費682 677 685 612 606 2,044 1,811 
淨收益（虧損）(7)(56)(16)(47)(125)(79)(639)
其他收入81 86 78 31 33 245 117 
與合併投資實體相關的收入（虧損）31 145 79 (40)(136)255 62 
總收入1,823 1,871 1,835 1,555 1,345 5,529 4,375 
福利和開支
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(799)(682)(751)(693)(537)(2,232)(1,835)
運營費用(717)(770)(836)(673)(632)(2,323)(1,869)
DAC/VOBA 的淨攤銷額(57)(57)(59)(56)(60)(173)(184)
利息支出(31)(39)(32)(30)(31)(102)(104)
與合併投資實體相關的運營費用(47)(60)(16)(20)(14)(123)(38)
福利和支出總額(1,651)(1,608)(1,694)(1,472)(1,274)(4,953)(4,030)
所得税前收入（虧損）172 263 141 83 71 576 345 
所得税支出（福利）(74)28 12 (54)29 (34)49 
淨收益（虧損）246 235 129 137 42 610 296 
減去：歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）(16)77 46 (57)(138)107 (20)
Voya Financial, Inc.可獲得的淨收益（虧損）262 158 83 194 180 503 316 
減去：優先股分紅14 4 14 4 14 32 32 
Voya Financial, Inc. 可獲得的淨收益（虧損）”s 普通股股東248 154 69 190 166 471 284 
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所得税前合併調整後營業收益
三個月已結束年初至今
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
所得税前合併調整後營業收益
調整後的營業收入
淨投資收益和淨收益（虧損）489 498 482 460 415 1,469 1,440 
費用收入489 478 468 455 451 1,434 1,309 
保費663 669 675 601 598 2,007 1,778 
其他收入76 76 73 31 30 225 108 
調整後的營業收入 (1)
1,717 1,721 1,697 1,547 1,495 5,135 4,635 
調整後的運營收益和支出
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(730)(656)(689)(648)(557)(2,075)(1,918)
運營費用(671)(691)(731)(614)(590)(2,092)(1,769)
DAC/VOBA 的淨攤銷額(29)(30)(31)(30)(32)(90)(93)
利息支出 (2)
(44)(37)(47)(37)(49)(128)(140)
調整後的運營收益和支出(1,475)(1,414)(1,498)(1,328)(1,228)(4,385)(3,920)
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益 (1)
242 307 200 219 267 749 715 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損）14 13 8 13 13 35 13 
調整後的所得税前營業收益 (1)
229 294 192 206 254 715 703 
按細分市場劃分的調整後營業收入和調整後的所得税前營業收益
調整後的營業收入
財富解決方案702 705 684 669 645 2,090 2,109 
健康解決方案768 775 774 649 645 2,317 1,933 
投資管理233 226 229 215 192 688 542 
企業14 15 11 15 13 39 51 
調整後的營業收入 (1)
1,717 1,721 1,697 1,547 1,495 5,135 4,635 
所得税前調整後的營業收益
財富解決方案179 174 132 145 128 485 553 
健康解決方案53 124 94 78 154 271 226 
投資管理49 50 33 42 38 132 116 
企業(52)(53)(68)(59)(65)(173)(193)
調整後的所得税前營業收益 (1)
229 294 192 206 254 715 703 
(1) 該指標是非公認會計準則財務指標。有關我們使用非公認會計準則財務指標的説明，請參閲本文檔第3頁開頭的 “非公認會計準則財務信息解釋性説明”。有關本項目與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲本文檔第37頁開頭的 “對賬” 部分。
(2) 包括向優先股股東支付的股息。
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第 8 頁，總共 45 頁


按分部劃分的調整後所得税前營業收益
截至2023年9月30日的三個月
（單位：百萬美元）財富解決方案健康解決方案投資管理企業 合併
調整後的營業收入
淨投資收益和淨收益（虧損）438 35 7 9 489 
費用收入246 18 224 — 489 
保費— 663 — — 663 
其他收入18 51 2 5 76 
調整後的營業收入 (1)
702 768 233 14 1,717 
調整後的運營收益和支出
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(226)(504)— — (730)
運營費用(275)(204)(170)(22)(671)
DAC/VOBA 的淨攤銷額(22)(7)— — (29)
利息支出 (2)
— — — (44)(44)
調整後的運營收益和支出(524)(715)(170)(66)(1,475)
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益 (1)
179 53 63 (52)242 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損）— — 14 — 14 
調整後的所得税前營業收益 (1)
179 53 49 (52)229 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
財富解決方案健康解決方案投資管理企業合併
調整後的營業收入
淨投資收益和淨收益（虧損）398 29 (12)— 415 
費用收入230 19 202 — 451 
保費— 598 — — 598 
其他收入17 (2)2 13 30 
調整後的營業收入 (1)
645 645 192 13 1,495 
調整後的運營收益和支出
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(222)(335)— — (557)
運營費用(272)(147)(142)(30)(590)
DAC/VOBA 的淨攤銷額(23)(9)— — (32)
利息支出 (2)
— — — (49)(49)
調整後的運營收益和支出(517)(491)(142)(78)(1,228)
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益 (1)
128 154 51 (66)267 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損）— — 13 — 13 
調整後的所得税前營業收益 (1)
128 154 38 (65)254 
(1) 該指標是非公認會計準則財務指標。有關我們使用非公認會計準則財務指標的説明，請參閲本文檔第3頁開頭的 “非公認會計準則財務信息解釋性説明”。有關本項目與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲本文檔第37頁開頭的 “對賬” 部分。
(2) 包括向優先股股東支付的股息。
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按分部劃分的調整後所得税前營業收益
截至2023年9月30日的九個月
（單位：百萬美元）財富解決方案健康解決方案投資管理企業合併
調整後的營業收入
淨投資收益和淨收益（虧損）1,318 104 27 21 1,469 
費用收入717 58 659 — 1,434 
保費— 2,007 — — 2,007 
其他收入55 148 3 18 225 
調整後的營業收入 (1)
2,090 2,317 688 39 5,135 
調整後的運營收益和支出
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(671)(1,404)— — (2,075)
運營費用(867)(619)(520)(85)(2,092)
DAC/VOBA 的淨攤銷額(67)(23)— — (90)
利息支出 (2)
— — — (128)(128)
調整後的運營收益和支出(1,605)(2,047)(520)(213)(4,385)
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益 (1)
485 271 168 (175)749 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損）— — 36 (1)35 
調整後的所得税前營業收益 (1)
485 271 132 (173)715 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
財富解決方案健康解決方案投資管理企業合併
調整後的營業收入
淨投資收益和淨收益（虧損）1,333 103 4 — 1,440 
費用收入725 58 527 — 1,309 
保費— 1,778 — — 1,778 
其他收入52 (5)10 51 108 
調整後的營業收入 (1)
2,109 1,933 542 51 4,635 
調整後的運營收益和支出
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(663)(1,256)— — (1,918)
運營費用(823)(429)(412)(104)(1,769)
DAC/VOBA 的淨攤銷額(71)(22)— — (93)
利息支出 (2)
— — — (140)(140)
調整後的運營收益和支出(1,556)(1,707)(412)(244)(3,920)
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益 (1)
553 226 129 (193)715 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損）— — 13 — 13 
調整後的所得税前營業收益 (1)
553 226 116 (193)703 
(1) 該指標是非公認會計準則財務指標。有關我們使用非公認會計準則財務指標的説明，請參閲本文檔第3頁開頭的 “非公認會計準則財務信息解釋性説明”。有關本項目與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲本文檔第37頁開頭的 “對賬” 部分。

(2) 包括向優先股股東支付的股息。
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合併資產負債表
截至的餘額
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
資產
投資總額36,257 37,561 38,703 39,110 39,519 
現金和現金等價物829 1,195 724 919 840 
在單獨賬户中持有的資產85,491 88,851 84,569 80,174 75,980 
應收保費和可收回的再保險，淨額11,765 12,131 12,438 12,426 12,559 
證券貸款協議下的短期投資和應計投資收益 1,349 1,506 1,691 1,604 1,623 
遞延保單收購成本、收購業務的價值2,278 2,304 2,333 2,363 2,389 
當期所得税和遞延所得税2,448 2,171 2,126 2,228 2,245 
其他資產 (1)
4,217 4,170 4,191 3,578 3,532 
與合併投資實體相關的資產4,631 4,727 4,433 4,204 4,195 
總資產 149,265 154,616 151,208 146,606 142,882 
負債
未來的保單福利和合同持有人賬户餘額49,506 50,583 51,493 52,174 53,039 
與單獨賬户有關的負債85,491 88,851 84,569 80,174 75,980 
證券貸款協議下的應付賬款，包括持有的抵押品1,190 1,301 1,328 1,302 1,378 
短期債務2 143 143 141 141 
長期債務2,095 2,095 2,094 2,094 2,094 
其他負債 (2)
3,397 3,394 3,350 3,290 3,270 
與合併投資實體相關的負債2,625 2,721 2,544 2,434 2,319 
負債總額144,306 149,088 145,521 141,609 138,221 
夾層股權
安聯非控股權益173 171 166 166 155 
股東權益
優先股— — — — — 
普通股1 1 1 1 1 
庫存股(307)(248)(77)(39)(873)
額外的實收資本6,664 6,695 6,693 6,643 7,945 
留存收益（赤字）302 40 (118)(201)(854)
Voya Financial, Inc.股東權益總額——不包括AOCI6,660 6,488 6,499 6,404 6,219 
累計其他綜合收益(3,533)(2,791)(2,545)(3,055)(3,303)
Voya Financial, Inc. 股東權益總額3,127 3,697 3,954 3,349 2,916 
非控股權益1,659 1,660 1,567 1,482 1,590 
股東權益總額4,786 5,357 5,521 4,831 4,506 
總負債、夾層權益和股東權益149,265 154,616 151,208 146,606 142,882 
(1) 包括其他資產、商譽和其他無形資產，淨額。
(2) 包括其他負債和衍生產品。
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DAC/VOBA 細分市場趨勢
三個月已結束年初至今
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
財富解決方案
截至期初的餘額1,075 1,082 1,088 1,095 1,103 1,088 1,118 
延期支付佣金和費用15 15 16 16 15 47 48 
攤銷(22)(22)(22)(23)(23)(67)(71)
截至期末的餘額1,068 1,075 1,082 1,088 1,095 1,068 1,095 
截至期末的延期銷售激勵措施22 22 22 24 23 22 23 
健康解決方案
截至期初的餘額201 194 190 182 178 190 164 
延期支付佣金和費用15 14 13 15 14 42 40 
攤銷(7)(8)(8)(7)(9)(23)(22)
截至期末的餘額208 201 194 190 182 208 182 
總計
截至期初的餘額1,275 1,276 1,279 1,278 1,281 1,279 1,282 
延期支付佣金和費用30 29 29 31 29 88 88 
攤銷(29)(30)(31)(30)(32)(90)(93)
截至期末的餘額，不包括通過再保險或撤資退出的業務1,276 1,275 1,276 1,279 1,278 1,276 1,278 
截至期末的餘額，企業通過再保險或撤資退出 (1)
1,002 1,029 1,057 1,084 1,111 1,002 1,111 
截至期末的餘額，包括通過再保險或撤資退出的業務2,278 2,304 2,333 2,363 2,389 2,278 2,389 
(1) 包括與通過再保險割讓的業務相關的DAC和VOBA，以及少量不屬於被剝離業務的個人人壽和非財富解決方案年金保單。
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合併資本結構
截至的餘額
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
金融債務
優先債券1,7461,8871,4981,4961,495
次級債券349349737737737
其他債務22223
金融債務總額2,0972,2382,2372,2352,235
其他財務債務 (1)
325326335265269
財務負債總額2,4222,5642,5722,5002,504
夾層股權
安聯非控股權益173171166166155
公平
優先股 (2)
612612612612612
普通股（不包括AOCI）6,0485,8765,8875,7925,607
總權益（不包括AOCI）
6,6606,4886,4996,4046,219
累計其他綜合收益（AOCI）(3,533)(2,791)(2,545)(3,055)(3,303)
Voya Financial, Inc. 股東權益總額3,1273,6973,9543,3492,916
非控股權益1,6591,6601,5671,4821,590
股東權益總額4,7865,3575,5214,8314,506
資本
資本化 (3)
5,2245,9356,1915,5845,151
調整後的資本化不包括AOCI (4)
10,91410,88310,80410,55210,468
槓桿比率
債務轉資本 (5)
40.1 %37.7 %36.1 %40.0 %43.4 %
財務槓桿率不包括AOCI (6)
27.8 %29.2 %29.5 %29.5 %29.8 %
(1) 包括運營租賃、資本租賃和税後無準備金的養老金計劃。
(2) 包括優先股面值和額外實收資本。
(3) 包括金融債務總額和Voya Financial Inc.股東權益總額。
(4) 包括財務負債總額、夾層權益和不包括AOCI的股東權益總額。
(5) 金融債務總額除以資本總額。
(6) 財務負債總額和優先股權總額除以不包括AOCI的調整後資本化。該指標是非公認會計準則財務指標。有關本項目與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲本文檔第45頁。
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管理的合併資產、管理的資產和諮詢
截至2023年9月30日
（單位：百萬美元）一般賬户獨立賬户機構/共同基金總資產管理規模-管理的資產
AUA-管理和諮詢資產 (2)
總資產管理規模和資產淨值
財富解決方案 (1)
32,136 81,697 80,846 194,679 314,894 509,572 
健康解決方案1,854 15 — 1,869 — 1,869 
投資管理 35,792 24,796 251,228 311,816 55,066 366,882 
淘汰賽/其他 (3)
(33,990)(21,017)(11,328)(66,335)(41,664)(107,999)
總資產管理規模和資產淨值35,792 85,491 320,746 442,029 328,296 770,324 
(1) 包括打包基金以及未包裝的 Voya 管理基金。
(2) 管理和諮詢下的財富解決方案資產包括記錄保存、僅限穩定價值投資的包裝、經紀和投資諮詢資產。管理和諮詢下的投資管理資產包括共同基金、機構、穩定價值和普通賬户資產，其中僅提供諮詢、管理、分銷保障、關係管理和客户服務或輔助服務。
(3) 包括我們的財富和健康板塊中資產管理規模和資產管理規模的抵消，這些板塊由我們的投資管理部門管理，並在其資產管理規模和資產管理規模中列報。
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財富解決方案







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財富解決方案所得税前調整後營業收益的來源和關鍵指標
三個月已結束或截至十二個月已結束或截至
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
所得税前營業收入來源：
總投資收入422 427 430 432 427 1,711 1,622 
投資費用(18)(19)(19)(20)(20)(76)(79)
貸記利息(223)(221)(218)(220)(218)(882)(874)
淨利潤181 187 192 192 189 752 669 
其他投資收益 (1) (2)
57 52 57 60 59 226 233 
投資利差和其他投資收益，不包括高於/低於預期的替代/預付款
238 239 249 252 248 978 901 
另類投資收入和預付款費用高於（低於）長期預期(24)(14)(33)(50)(70)(121)57 
投資利差和其他投資收益214 225 216 202 178 857 959 
基於全方位服務費的收入150 143 136 134 137 563 609 
記錄保存和其他基於費用的收入 (2)
109 109 107 105 105 430 440 
基於費用的總利潤 259 252 243 238 242 992 1,049 
淨承保收益（虧損）和其他收入2 4 4 5 3 15 8 
淨收入 (3)
475 481 463 445 423 1,864 2,015 
行政開支(216)(228)(251)(223)(214)(918)(876)
淨佣金(58)(57)(56)(55)(57)(226)(244)
DAC/VOBA 和其他無形資產攤銷(23)(23)(23)(23)(24)(92)(96)
所得税前調整後的營業收益179 174 132 145 128 630 798 
調整後的營業利潤率 TTM33.8 %31.9 %33.1 %36.9 %39.6 %
調整後的營業利潤率不包括知名股票 TTM37.8 %37.7 %38.6 %39.3 %37.9 %
全方位服務收入 (4)
全方位服務投資利差和其他投資收益206 214 206 194 170 820 918 
基於全方位服務費的收入150 143 136 134 137 563 609 
全方位服務總收入356 357 343 327 307 1,383 1,527 
客户資產
基於費用 (5)
423,118429,958408,688387,961364,099423,118 364,099 
基於點差 (6)
32,13632,69933,24233,88134,35832,136 34,358 
僅限投資的穩定價值35,45037,35437,78138,14838,94435,450 38,944 
零售客户資產 (7)
25,86726,57025,75724,90823,54725,867 23,547 
淘汰賽 (7)
(6,998)(7,639)(7,574)(7,511)(7,355)(6,998)(7,355)
客户資產總額 (5)
509,572518,941497,895477,386453,594509,572 453,594 
(1) 包括支持盈餘的資產的投資收益、現金餘額的投資收益和保單貸款的收入。
(2) 自2023年第三季度起，其他投資收入包括先前在 “記錄保存” 中報告的現金餘額投資收益和其他收費收入。這種重新分類是為了更好地調整對利息敏感的收入。歷史時期已根據本季度的列報進行了重寫。
(3) 有關淨收入與調整後營業收入的對賬情況，請參閲本文檔的 “對賬” 部分。
(4) 不包括淨承保收益（虧損）和其他收入。
(5) 自2023年第一季度起，包括僅使用我們不合格解決方案的客户與不合格退休計劃相關的資產餘額。為了適應這一變化，對所呈現的歷史時期進行了重寫。
(6) 基於點差的客户資產包括全方位服務，以及專有的IRA共同基金產品和其他有保障的支付產品。
(7) 包括先前在 “記錄保存和零售客户資產” 中報告的資產沖銷額。這一變化對費用收入沒有影響，因為費用是使用相應的資產基礎計算的。為了適應這一變化，對所呈現的歷史時期進行了重寫。
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第 16 頁，總共 45 頁
財富解決方案按產品組劃分的客户資產展期
三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
全方位服務-企業市場
客户資產，期初96,492 91,615 85,965 80,126 83,320 80,126 95,448 
轉賬/單筆存款1,431 1,343 1,770 1,603 1,074 6,147 5,501 
定期存款2,549 2,587 2,850 2,108 2,231 10,094 9,024 
存款總額3,980 3,930 4,621 3,710 3,305 16,241 14,527 
退保、福利和產品費用(3,368)(3,244)(3,477)(2,900)(2,589)(12,989)(12,951)
淨流量612 686 1,144 811 716 3,253 1,575 
利息貸記和投資業績(3,044)4,191 4,506 5,028 (3,909)10,681 (16,895)
客户資產，期末-企業市場94,059 96,492 91,615 85,965 80,126 94,059 80,126 
全方位服務-免税市場
客户資產，期初 (1)
81,906 79,022 76,672 73,102 75,608 73,102 84,913 
轉賬/單筆存款273 271 323 887 248 1,754 1,555 
定期存款1,036 1,079 1,100 1,061 986 4,276 4,018 
存款總額1,309 1,350 1,424 1,948 1,235 6,031 5,574 
退保、福利和產品費用(1,793)(1,633)(2,586)(1,807)(1,395)(7,819)(6,032)
淨流量(484)(283)(1,162)141 (161)(1,788)(457)
利息貸記和投資業績(1,758)3,167 3,513 3,428 (2,346)8,350 (11,354)
客户資產，期末-免税市場 (1)
79,663 81,906 79,022 76,672 73,102 79,663 73,102 
全方位服務-總計
客户資產，期初 (1)
178,398 170,637 162,636 153,228 158,928 153,228 180,361 
轉賬/單筆存款1,704 1,615 2,094 2,489 1,322 7,902 7,056 
定期存款3,585 3,666 3,951 3,169 3,217 14,371 13,042 
存款總額5,289 5,281 6,044 5,658 4,539 22,272 20,100 
退保、福利和產品費用(5,162)(4,877)(6,062)(4,706)(3,984)(20,807)(18,982)
淨流量127 403 (18)952 555 1,464 1,117 
利息貸記和投資業績(4,803)7,358 8,019 8,456 (6,255)19,030 (28,249)
客户資產，期末-全方位服務總計 (1)
173,723 178,398 170,637 162,636 153,228 173,723 153,228 
全方位服務-客户資產
收費 (1)
141,947 146,077 137,792 129,171 119,299 141,947 119,299 
基於點差31,776 32,321 32,845 33,466 33,929 31,776 33,929 
客户資產，期末-全方位服務總計 (1)
173,723 178,398 170,637 162,636 153,228 173,723 153,228 
(1) 自2023年第一季度起，包括僅使用我們不合格解決方案的客户與不合格退休計劃相關的資產餘額。為了適應這一變化，對所呈現的歷史時期進行了重寫。

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財富解決方案按產品組劃分的客户資產展期
三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
記錄保存 (1)
客户資產，期初279,669 267,038 254,957 241,241 248,931 241,241 278,553 
轉賬/單筆存款4,683 4,590 2,332 979 3,573 12,584 7,935 
定期存款4,964 4,857 5,504 3,778 4,278 19,103 17,746 
存款總額9,646 9,447 7,836 4,758 7,851 31,687 25,681 
退保、福利和產品費用(6,653)(5,847)(7,747)(5,327)(5,846)(25,574)(32,092)
淨流量2,993 3,600 89 (569)2,004 6,113 (6,412)
利息貸記和投資業績(5,794)9,030 11,993 14,285 (9,694)29,514 (30,900)
客户資產，期末-記錄保存276,869 279,669 267,038 254,957 241,241 276,869 241,241 
固定繳款總額 (2)
客户資產，期初458,068 437,675 417,593 394,469 407,859 394,469 458,914 
轉賬/單筆存款6,386 6,205 4,425 3,469 4,895 20,485 14,990 
定期存款8,548 8,523 9,455 6,947 7,495 33,473 30,791 
存款總額14,935 14,728 13,880 10,416 12,390 53,959 45,780 
退保、福利和產品費用(11,814)(10,724)(13,810)(10,033)(9,831)(46,381)(51,076)
淨流量3,120 4,004 70 383 2,559 7,577 (5,296)
利息貸記和投資業績(10,596)16,389 20,012 22,741 (15,949)48,546 (59,149)
客户資產，期末-固定供款總額450,591 458,068 437,675 417,593 394,469 450,591 394,469 
僅限固定供款投資的穩定價值（SV）(3)
資產，期初37,354 37,781 38,148 38,944 39,622 38,944 41,329 
轉賬/單筆存款90 345 323 435 177 1,193 2,587 
定期存款109 70 112 440 169 731 665 
存款總額199 416 435 875 346 1,925 3,251 
退保、福利和產品費用(2,043)(1,338)(1,146)(1,269)(431)(5,796)(2,372)
淨流量(1,844)(923)(710)(394)(84)(3,871)879 
利息貸記和投資業績(60)496 344 (402)(593)378 (3,265)
期末資產-僅限固定繳款投資 SV35,450 37,354 37,781 38,148 38,944 35,450 38,944 
零售客户資產 (1) (4)
25,872 26,575 25,762 24,913 23,553 25,872 23,553 
其他資產 (5)
4,657 4,584 4,250 4,243 3,983 4,657 3,983 
淘汰賽 (1)
(6,998)(7,639)(7,574)(7,511)(7,355)(6,998)(7,355)
客户資產總額 (6)
509,572 518,941 497,895 477,386 453,594 509,572 453,594 
(1) 包括先前在 “記錄保存和零售客户資產” 中報告的資產沖銷額。這一變化對費用收入沒有影響，因為費用是使用相應的資產基礎計算的。為了適應這一變化，對所呈現的歷史時期進行了重寫。
(2) 全方位服務和記錄保存的總計。
(3) 包括僅限穩定價值投資的封裝和穩定價值獨立賬户。
(4) 包括我們的零售財富管理業務的資產，以及由VFA（關聯公司）和非關聯顧問分銷的專有IRA共同基金產品中的資產。
(5) 包括其他有保障的支付產品和不合格退休計劃。
(6) 自2023年第一季度起，包括僅使用我們不合格解決方案的客户與不合格退休計劃相關的資產餘額。為了適應這一變化，對所呈現的歷史時期進行了重寫。
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健康解決方案







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健康解決方案所得税前調整後營業收入來源
三個月已結束十二個月已結束或截至
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
所得税前營業收入來源：
總投資收入 25 25 24 24 24 98 95 
投資費用(1)(1)(1)(1)(1)(4)(4)
貸記利息(12)(12)(12)(12)(13)(48)(52)
淨利潤12 12 11 11 11 46 39 
其他投資收益14 12 12 14 13 52 47 
投資利差和其他投資收益，不包括高於/低於預期的替代/預付款
25 24 23 24 24 96 86 
另類投資收入和預付款費用高於（低於）長期預期(2)— (2)(5)(7)(9)7 
投資利差和其他投資收益23 23 21 19 17 86 92 
基於費用的保證金 (1)
57 58 53 3 4 171 17 
淨承保收益（虧損）和其他收入184 261 233 202 289 880 739 
淨收入 (2)
264 342 306 225 310 1,137 848 
行政開支(122)(128)(124)(71)(66)(445)(271)
保費税、費用和評估(37)(37)(35)(27)(39)(136)(128)
淨佣金(45)(46)(44)(43)(41)(178)(163)
DAC/VOBA 和其他無形資產攤銷(7)(8)(8)(7)(9)(30)(28)
所得税前調整後的營業收益53 124 94 78 154 349 256 
調整後的營業利潤率 TTM30.6 %38.0 %36.2 %33.7 %30.3 %
調整後的營業利潤率不包括知名股票 TTM32.2 %35.8 %33.5 %33.0 %31.2 %
團體生活：
保費150 157 157 151 150 615 580 
好處(118)(135)(134)(124)(50)(511)(485)
其他 (3)
(4)(2)(3)(1)(2)(10)(7)
團體總人生29 20 21 26 98 96 88 
集團人壽損失率（調整利息）(4)
78.4 %86.1 %84.9 %82.3 %71.4 %83.0 %93.6 %
羣組止損：
保費368 359 358 314 311 1,399 1,204 
好處(307)(225)(251)(226)(238)(1,009)(932)
其他 (3)
(10)(1)(1)(1)(1)(13)(4)
集團止損總額51 133 106 87 72 377 268 
止損虧損率83.3 %62.6 %70.1 %72.0 %76.4 %72.1 %77.4 %
自願福利、殘疾及其他104 108 106 93 123 411 383 
淨承保收益（虧損）和其他收入
保費692 689 688 626 619 2,695 2,391 
好處(494)(423)(450)(420)(326)(1,787)(1,635)
其他 (3)
(14)(5)(4)(4)(3)(27)(19)
淨承保收益（虧損）和其他收入總額184 261 233 202 289 880 739 
總損失率 TTM (4)
66.3 %63.9 %66.3 %68.9 %70.7 %66.3 %70.7 %
(1) 包括與基於雲的福利軟件和健康賬户解決方案產品相關的訂閲和服務的費用。
(2) 有關淨收入與調整後營業收入的對賬情況，請參閲本文檔的 “對賬” 部分。
(3) 包括服務費、股息、利息支出和其他雜項費用。損失比率的計算不包括其他。
(4) 虧損率計算不包括2022年第三季度與我們的年度假設更新相關的5700萬美元有利儲備金。
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健康解決方案關鍵指標
三個月已結束或截至十二個月已結束或截至
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
按產品線劃分的銷售額：
團體生活和殘疾4 14 104 23 4 145 116 
止損67 25 343 20 42 455 403 
自願和其他 (1)
12 43 90 13 12 158 142 
按產品線劃分的總銷售額83 82 538 56 58 759 661 
總保費和存款總額762 765 761 687 707 2,975 2,648 
按產品線劃分的年化有效保費和費用：
團體生活和殘疾917 925 912 833 817 917 817 
止損1,490 1,461 1,457 1,258 1,259 1,490 1,259 
自願和其他 (1)
936 941 930 689 684 936 684 
按產品線劃分的年化有效保費和費用總額3,343 3,327 3,300 2,780 2,760 3,343 2,760 
基金集團管理的資產：
普通賬户1,854 1,870 1,829 1,866 1,938 1,854 1,938 
獨立賬户15 15 15 14 14 15 14 
總資產管理規模1,869 1,886 1,844 1,880 1,952 1,869 1,952 
(1) 包括福利管理年度經常性收入和健康賬户解決方案產品。
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投資管理








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所得税前調整後營業收益的投資管理來源
三個月已結束十二個月已結束或截至
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
所得税前營業收入來源：
投資資本和其他投資收益，不包括高於/低於預期的替代/預付款
9 9 8 8 8 34 32 
另類投資收入和預付款費用高於（低於）長期預期(2)— 2 (9)(20)(9)(8)
投資利差和其他投資收益7 9 10 (1)(12)25 25 
基於費用的保證金 (1)
226 217 218 216 204 877 717 
淨收入 (2)
233 226 229 215 192 903 742 
管理費用 (3)
(170)(163)(186)(158)(142)(677)(554)
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益
63 63 42 57 51 225 189 
調整後的營業利潤率 TTM24.9 %24.7 %23.4 %24.7 %25.5 %
調整後的營業利潤率不包括知名股票 TTM25.5 %26.4 %25.4 %26.8 %26.0 %
基於費用的保證金 (1)
投資諮詢和管理收入224 218 216 209 202 867 705 
其他基於費用的保證金2 (1)2 6 2 9 13 
基於費用的保證金226 217 218 216 204 877 717 
與所得税前調整後營業收益的對賬
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益
63 63 42 57 51 225 189 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損）14 14 9 14 13 51 13 
所得税前調整後的營業收益49 50 33 42 38 174 176 
(1) 包括根據美國公認會計原則列報的扣除分銷費用的共同基金第三方分銷收入。
(2) 有關淨收入與調整後營業收入的對賬情況，請參閲本文檔的 “對賬” 部分。
(3) 包括因投資資本業績高於（低於）長期預期而產生的費用。
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資產管理規模和資產淨值的投資管理分析
三個月已結束十二個月已結束或截至
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
客户資產：
外部客户
機構性的147,904 156,435 164,443 161,502 160,720 147,904 160,720 
零售128,120 131,391 126,212 121,833 118,016 128,120 118,016 
外部客户小計276,024 287,826 290,654 283,335 278,735 276,024 278,735 
一般賬户35,792 36,154 36,934 38,028 38,614 35,792 38,614 
客户資產總額 (AUM)311,816 323,980 327,589 321,363 317,349 311,816 317,349 
諮詢和管理資產 (AUA)55,066 57,326 56,310 55,601 51,862 55,066 51,862 
總資產管理規模和資產淨值366,882 381,306 383,899 376,963 369,210 366,882 369,210 
投資諮詢和管理收入 (1)
外部客户
機構性的90 91 92 90 89 363354
零售111 103 99 95 88 408249
外部客户小計201 194 191 185 177 771602
一般賬户19 19 20 20 20 7880
投資諮詢和管理收入總額 (AUM)219 213 211 205 197 848682
僅限管理費5 5 5 5 5 2021
投資諮詢和管理收入總額224 218 216 209 202 867705
收入收益率（基點）(1)
外部客户
機構性的23.5 22.7 22.6 22.1 21.4 22.7 23.8 
零售33.7 32.1 31.6 31.1 28.0 32.1 29.6 
外部客户的收入收益率 (2)
28.2 26.8 26.5 26.0 24.3 26.9 25.9 
一般賬户20.6 20.8 20.8 20.8 21.1 20.8 21.1 
客户資產收入收益率 (AUM)27.4 26.2 25.8 25.3 23.9 26.2 25.2 
僅限諮詢和行政管理資產的收入收益率 (AUA)3.2 3.5 3.7 3.7 3.4 3.5 3.7 
資產管理規模和資產管理規模的總收入收益率（基點）23.7 22.8 22.6 22.3 21.0 22.9 21.5 
客户資產收入收益率 (AUM)-過去十二個月26.2 25.8 23.1 21.3 25.2 26.2 25.2 
(1) 投資諮詢和管理收入及由此產生的收入收益率不包括任何績效費。
(2) 2022年9月30日的外部客户收益率並未反映安聯交易產生的整整四分之一的收入。
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按來源劃分的投資管理賬户結轉
三個月已結束十二個月已結束或截至
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
機構資產管理規模：
期初資產管理規模156,435 164,443 161,503 160,720 136,595 160,720 138,332 
流入4,258 4,911 5,739 8,249 4,759 23,157 29,121 
流出(9,620)(8,694)(6,683)(7,904)(5,648)(32,901)(16,275)
淨流量-機構(5,361)(3,783)(945)345 (889)(9,744)12,846 
市值的變化(2,178)2,829 5,171 2,341 (5,815)8,163 (21,001)
其他（包括收購/剝離）(991)(7,054)(1,286)(1,903)30,828 (11,234)30,542 
期末資產管理規模-機構147,904 156,435 164,443 161,503 160,720 147,904 160,720 
有機增長（淨流量/期初資產管理規模）-3.4 %-2.3 %-0.6 %0.2 %-0.7 %-6.1 %9.3 %
市場增長%-1.4 %1.7 %3.2 %1.5 %-4.3 %5.1 %-15.2 %
零售資產管理規模：
期初資產管理規模131,391 126,212 121,833 118,016 61,070 118,016 75,352 
流入9,138 7,894 8,361 7,203 6,683 32,596 13,789 
流出(8,093)(7,773)(8,019)(7,400)(6,754)(31,285)(16,711)
淨流量-零售1,046 122 342 (198)(71)1,312 (2,923)
淨貨幣市場流量56 64 (36)51 45 135 158 
市值的變化(3,369)7,013 4,242 3,232 (6,332)11,118 (15,864)
來自被剝離業務的淨流量(490)(516)(515)(497)(467)(2,018)(2,421)
其他（包括收購/剝離）(513)(1,503)346 1,229 63,771 (441)63,715 
期末資產管理規模-零售128,120 131,391 126,212 121,833 118,016 128,120 118,016 
零售有機增長，不包括來自被剝離業務和子顧問替代的淨流量（淨流量/期初資產管理規模）0.8 %0.1 %0.3 %-0.2 %-0.1 %1.1 %-3.9 %
市場增長%-2.6 %5.6 %3.5 %2.7 %-10.4 %9.4 %-21.1 %
淨流量：
機構淨流量(5,361)(3,783)(945)345 (889)(9,744)12,846 
零售淨流量1,046 122 342 (198)(71)1,312 (2,923)
來自被剝離業務的淨流量(490)(516)(515)(497)(467)(2,018)(2,421)
總淨流量(4,806)(4,178)(1,118)(350)(1,427)(10,452)7,501 
淨流量，不包括來自被剝離業務和子顧問替代品的淨流量(4,316)(3,662)(602)147 (960)(8,433)9,922 
外部客户總額有機增長（不包括被剝離業務和子顧問替換後的淨流量/初期資產管理規模）(1)
-1.5 %-1.3 %-0.2 %0.1 %-0.5 %-3.0 %4.6 %
(1) 包括截至2022年7月25日與安聯交易相關的淨流量。
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第 25 頁，總共 45 頁
按資產類型劃分的投資管理賬户價值
截至的餘額
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
機構性的
公平21,164 23,803 24,470 22,943 22,835 
固定收益-公眾49,486 54,186 59,786 57,532 59,752 
固定收益-私募股份64,516 65,795 67,126 67,809 63,361 
備選方案12,738 12,651 13,060 13,218 14,771 
貨幣市場— — — — — 
總計147,904 156,435 164,443 161,502 160,720 
零售
公平62,420 67,759 63,429 60,244 57,343 
固定收益-公眾62,126 60,278 59,638 58,480 57,714 
固定收益-私募股份396 437 455 483 499 
備選方案1,217 1,042 902 822 724 
貨幣市場1,961 1,875 1,788 1,803 1,736 
總計128,120 131,391 126,212 121,833 118,016 
一般賬户
公平226 237 237 237 241 
固定收益-公眾18,181 18,696 19,286 19,748 20,701 
固定收益-私募股份14,976 14,886 14,826 14,942 14,877 
備選方案1,815 2,003 2,226 2,378 2,450 
貨幣市場593 333 360 724 344 
總計35,792 36,154 36,934 38,028 38,614 
組合資產類型
公平83,810 91,799 88,136 83,424 80,419 
固定收益-公眾129,794 133,160 138,710 135,760 138,166 
固定收益-私募股份79,887 81,118 82,406 83,234 78,737 
備選方案15,770 15,696 16,189 16,418 17,945 
貨幣市場2,554 2,207 2,148 2,527 2,080 
總計311,816 323,980 327,589 321,363 317,349 
私人和另類資產總額95,657 96,814 98,595 99,652 96,683 
私人和另類資產的百分比/總資產管理規模30.7 %29.9 %30.1 %31.0 %30.5 %
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企業








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所得税前企業調整後營業收益
三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
利息支出（不包括優先股股息）(1)
(30)(33)(33)(33)(35)(129)(149)
優先股分紅(14)(4)(14)(4)(14)(36)(36)
扣除TSA收入後的滯留成本— — — — (1)— (6)
養老金開支 (2)
(11)(11)(11)(11)(10)(44)(38)
其他 (3)
3 (6)(11)(12)(6)(26)(35)
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益
(52)(54)(69)(60)(66)(235)(264)
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損）— — (1)(1)— (3)— 
所得税前調整後的營業收益(52)(53)(68)(59)(65)(232)(263)
(1) 包括與融資協議有關的其他運營費用。
(2) 養老金支出包括我們合格的固定福利養老金計劃的服務成本以及我們不合格的固定福利養老金計劃的服務和利息成本，但不包括我們合格的固定福利養老金計劃扣除利息成本後的計劃資產估計回報率，以及與我們的所有養老金計劃和其他退休後計劃相關的淨精算收益（虧損），其中包括計劃資產的實際經驗與預期經驗之間的差異所導致的精算收益和（虧損）預計的福利債務。
(3) 其他主要包括業績高於（低於）目標的應計激勵性薪酬的變化、企業保險成本、超過分部持有金額的資產支持盈餘的投資收益，以及某些公司支出，這些支出要麼是短期項目，要麼是預計不會在同一水平上重複出現的其他項目。
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淨收入、調整後的營業利潤率、
管理費用和調整後的資本運營回報率

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淨收入和調整後的營業利潤率
三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
淨收入（不包括值得注意的項目）
財富解決方案
投資利差和其他投資收益238 239 249 252 248 978 901 
基於費用的保證金 259 252 243 238 242 992 1,049 
淨承保收益（虧損）和其他收入2 4 4 5 3 15 8 
財富解決方案淨收入499 495 496 495 493 1,985 1,958 
健康解決方案
投資利差和其他投資收益25 24 23 24 24 96 86 
基於費用的保證金57 58 53 3 4 171 17 
淨承保收益（虧損）和其他收入200 261 233 202 232 896 756 
健康解決方案淨收入283 343 309 230 260 1,165 858 
投資管理
投資資本和其他投資收益9 9 8 8 8 34 32 
基於費用的保證金226 217 218 216 204 877 717 
投資管理淨收入235 226 227 224 212 912 749 
不包括值得注意的項目的總淨收入 (1)
1,016 1,064 1,032 949 965 4,061 3,565 
調整後的營業收益，不包括值得注意的項目
財富解決方案202 188 166 195 198 751 741 
健康解決方案 71 125 97 83 105 376 268 
投資管理66 62 41 64 67 233 195 
不包括公司和重要項目的調整後營業收益總額 (1)
339 375 303 342 370 1,360 1,204 
企業(52)(54)(69)(60)(65)(235)(248)
調整後的總營業收益不包括值得注意的項目，包括安聯的非控股權益
287 321 234 282 305 1,125 956 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損），不包括值得注意的項目14 13 8 13 13 48 13 
不包括重要項目的調整後營業收益總額 (1)
273 308 226 269 291 1,076 943 
調整後的營業利潤率不包括值得注意的項目
財富解決方案40.5 %38.0 %33.4 %39.3 %40.2 %37.8 %37.9 %
健康解決方案25.2 %36.3 %31.3 %36.0 %40.2 %32.2 %31.2 %
投資管理27.9 %27.4 %18.0 %28.6 %31.6 %25.5 %26.0 %
不包括公司和重要項目的調整後總營業利潤率
33.3 %35.2 %29.4 %36.0 %38.2 %33.4 %33.7 %
調整後的總營業利潤率包括公司，不包括值得注意的項目
28.2 %30.2 %22.7 %29.7 %31.5 %27.7 %26.8 %
調整後的營業利潤率不包括過去十二個月的值得注意的項目
財富解決方案37.8 %37.7 %38.6 %39.3 %37.9 %
健康解決方案32.2 %35.8 %33.5 %33.0 %31.2 %
投資管理25.5 %26.4 %25.4 %26.8 %26.0 %
不包括公司和重要項目的調整後總營業利潤率
33.4 %34.6 %34.4 %35.0 %33.7 %
調整後的總營業利潤率包括公司，不包括值得注意的項目
27.7 %28.5 %27.7 %28.1 %26.8 %
(1) 有關淨收入與不包括顯著項目的淨收入以及調整後的所得税前營業收益與不包括顯著項目的調整後營業收益的對賬情況，請參閲 “對賬” 部分。
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管理費用
三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
財富解決方案(216)(228)(251)(223)(214)(918)(876)
健康解決方案(122)(128)(124)(71)(66)(445)(271)
投資管理(170)(163)(186)(158)(142)(677)(554)
扣除TSA收入後的滯留成本 (1)
— — — — (1)— (6)
管理費用總額 (1) (2)
(508)(519)(561)(452)(423)(2,040)(1,707)
(1) 包括個人人壽交易完成後的滯留成本，扣除相關的TSA收入。
(2) 不包括公司中報告的與高於（低於）目標績效的激勵薪酬應計變動相關的某些費用、養老金支出以及某些公司支出，這些支出要麼是短期項目，要麼是預計不會在同一水平上重複發生的支出。
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調整後的分配資本運營回報率
十二個月已結束
（除非另有説明，否則單位為百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
財富解決方案
調整後的所得税前營業收益（未計利息）630 579 602 697 798 
所得税支出80 71 77 98 122 
調整後的營業收益-利息前和所得税後550 508 525 599 676 
調整後的營業有效税率 (1)
13.5 %13.3 %10.9 %12.7 %11.6 %
調整後的營業有效税率——過去十二個月 12.7 %12.2 %12.8 %14.1 %15.3 %
平均資本3,557 3,619 3,679 3,710 3,730 
期末資本 (2)
3,460 3,470 3,520 3,670 3,677 
調整後的資本回報率15.4 %14.0 %14.2 %16.1 %18.1 %
健康解決方案
調整後的所得税前營業收益（未計利息）349 450 376 304 256 
所得税支出73 95 79 64 54 
調整後的營業收益-利息前和所得税後275 355 297 240 202 
調整後的營業有效税率 (1)
21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
調整後的營業有效税率——過去十二個月 21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
平均資本1,039 877 698 591 555 
期末資本 (2)
1,230 1,289 1,263 662 650 
調整後的資本回報率26.5 %40.5 %42.6 %40.6 %36.6 %
投資管理
調整後的所得税前營業收益（未計利息）174 163 153 158 176 
所得税支出37 34 32 33 37 
調整後的營業收益-利息前和所得税後137 129 121 125 139 
調整後的營業有效税率 (1)
21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
調整後的營業有效税率——過去十二個月21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
平均資本800 757 673 582 488 
期末資本 (2)
798 806 810 797 778 
調整後的資本回報率17.2 %17.0 %17.9 %21.5 %28.3 %
(1) 我們假設分部調整後營業收益的税率為21％，減去財富解決方案板塊中獲得的股息扣除和外國税收抵免的估計收益。
(2) 資本按每個分部的目標法定資本成比例分配給我們的每個分部，並根據每個分部在這些差異中所佔的部分，按公認會計原則（不包括AOCI）分配法定資本與Voya Financial, Inc.股東權益總額之間的差額。
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投資信息








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投資組合業績 GAAP 賬面價值、總投資收益和按資產類別劃分的收益率
三個月已結束或截至 年初至今或截至
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20239/30/2023
投資資產
賬面價值、總投資收入和收入率 (1)
賬面價值BV%總投資收入
收入率（按年計算）
賬面價值BV%總投資收入
收入率（按年計算）
賬面價值BV%總投資收入
收入率（按年計算）
上市公司11,099 29.0 %140 5.1 %11,474 29.0 %146 5.0 %11,099 29.0 %435 5.0 %
私人信貸8,138 21.0 %92 4.6 %8,117 21.0 %88 4.4 %8,138 21.0 %270 4.5 %
證券化 (2) (3)
10,046 26.0 %153 6.2 %10,277 26.0 %156 6.1 %10,046 26.0 %466 6.1 %
商業抵押貸款5,343 14.0 %63 4.8 %5,336 14.0 %61 4.7 %5,343 14.0 %184 4.7 %
市政當局862 2.0 %8 3.8 %911 2.0 %9 4.0 %862 2.0 %27 3.9 %
短期/國庫475 1.0 %5 4.5 %448 1.0 %5 4.3 %475 1.0 %15 4.4 %
股權證券268 1.0 %6 9.7 %280 1.0 %5 6.6 %268 1.0 %16 7.6 %
政策貸款368 1.0 %5 5.7 %358 1.0 %5 5.8 %368 1.0 %16 6.1 %
衍生品(10)— %3 不適用(11)— %3 不適用(10)— %9 不適用
不計可變成分的賬面價值和總投資收益36,591 95.0 %477 5.3 %37,189 95.0 %478 5.2 %36,591 95.0 %1,437 5.2 %
可變成分的賬面價值和總投資收益
有限合夥企業1,814 5.0 %24 5.4 %1,809 5.0 %33 7.5 %1,814 5.0 %69 5.3 %
預付款/其他費用收入不適用 不適用2 — %不適用不適用2 — %不適用 不適用6 — %
賬面價值和總投資收入（可變）1,814 5.0 %25 — %1,809 5.0 %35 — %1,814 5.0 %75 — %
賬面總價值和投資總收入反映在調整後的營業收益中38,405 100.0 %502 5.3 %38,998 100.0 %512 5.3 %38,405 100.0 %1,512 5.2 %
(1) 表顯示了Voya普通賬户資產的年化收益率。與通過再保險或撤資退出的企業相關的投資業績以及其他雜項不包括在內。
(2) 包括來自CMO-B投資組合資產（包括衍生品）的營業投資收入。
(3) 對於受公允價值期權約束的CMO-B證券，營業投資收益通過應用預期的現金流收益率來確定。可歸因於市值變動的其他收入不包括在內。


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第 34 頁，共 45 頁
按資產類別劃分的投資組合業績法定賬面價值和NAIC評級
三個月已結束或截至 (1)
（單位：百萬美元）6/30/202303/31/202312/31/202209/30/2022
法定賬面價值法定價值SV%法定價值SV%法定價值SV%法定價值SV%
上市公司11,576 30.0 %11,983 30.0 %12,282 30.0 %13,187 32.0 %
私人信貸7,968 21.0 %7,944 20.0 %8,014 20.0 %7,958 19.0 %
證券化10,305 27.0 %10,647 27.0 %10,688 26.0 %10,663 26.0 %
市政當局911 2.0 %921 2.0 %952 2.0 %966 2.0 %
短期/國庫483 1.0 %485 1.0 %978 2.0 %802 2.0 %
固定到期日總額31,243 81.0 %31,979 81.0 %32,914 81.0 %33,577 81.0 %
商業抵押貸款5,335 14.0 %5,315 13.0 %5,412 13.0 %5,375 13.0 %
有限合夥企業1,620 4.0 %1,794 5.0 %1,774 4.0 %1,777 4.0 %
股權證券425 1.0 %462 1.0 %464 1.0 %475 1.0 %
總計38,624 100.0 %39,549 100.0 %40,565 100.0 %41,204 100.0 %
NAIC 評級
固定到期日：
NAIC 116,248 52.0 %16,413 51.0 %17,016 52.0 %17,312 52.0 %
NAIC 213,788 44.0 %14,337 45.0 %14,662 45.0 %14,970 45.0 %
NAIC 3 及以下1,207 4.0 %1,229 4.0 %1,237 4.0 %1,295 4.0 %
固定到期日總額31,243 100.0 %31,979 100.0 %32,914 100.0 %33,577 100.0 %
商業抵押貸款：
CML 13,866 72.0 %3,993 75.0 %4,246 78.0 %4,220 79.0 %
CML 21,054 20.0 %905 17.0 %1,067 20.0 %1,045 19.0 %
CML 3 及以下415 8.0 %417 8.0 %100 2.0 %110 2.0 %
商業抵押貸款總額5,335 100.0 %5,315 100.0 %5,412 100.0 %5,375 100.0 %
(1) 根據我們的法定申報時間，拖欠了四分之一。
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第 35 頁，共 45 頁
另類投資收益
三個月已結束年初至今
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
財富解決方案
平均另類投資1,613 1,615 1,659 1,614 1,650 1,629 1,606 
另類投資收益21 30 11 (5)(26)62 96 
健康解決方案
平均另類投資199 179 125 160 163 168 165 
另類投資收益3 4 1 (1)(3)8 9 
投資管理
平均另類投資326 325 318 316 333 323 344 
另類投資收益5 8 9 (2)(13)22 3 
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第 36 頁，共 45 頁
替代收入和預付款高於（低於）長期預期
三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
替代收入高於（低於）長期預期 (1)
財富解決方案(16)(7)(26)(41)(63)(90)69 
健康解決方案(2)— (2)(5)(7)(9)6 
投資管理(2)— 2 (9)(20)(9)(8)
總計(20)(7)(26)(55)(90)(108)67 
預付款高於（低於）長期預期 (1)
財富解決方案(8)(7)(7)(9)(7)(31)(12)
健康解決方案— — — — — — 1 
投資管理— — — — — — — 
總計(8)(7)(7)(9)(7)(31)(11)
替代收入和預付款高於（低於）長期預期 (1)
財富解決方案(24)(14)(33)(50)(70)(121)57 
健康解決方案(2)— (2)(5)(7)(9)7 
投資管理(2)— 2 (9)(20)(9)(8)
總計(28)(14)(34)(64)(97)(139)56 
(1) 來自另類投資和預付款費的投資收益超過或小於我們的長期預期的金額。對另類投資的長期預期為9％的年回報率，而對預付款費用的長期預期為每年對收益率的貢獻為10個基點，對於Wealth Solutions而言，每季度約為900萬美元
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對賬

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第 38 頁，共 45 頁
調整後的所得税前營業收益和普通股每股收益（攤薄）的對賬
三個月已結束
（以百萬計，每股除以整數美元計）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/2022
所得税前
所得税後 (1)
每股 (2)
所得税前
所得税後 (1)
每股 (2)
所得税前
所得税後 (1)
每股 (2)
所得税前
所得税後 (1)
每股 (2)
所得税前
所得税後 (1)
每股 (2)
Voya Financial, Inc. 可獲得的收入（虧損）”s 普通股股東248 2.29 154 1.41 69 0.63 190 1.78 166 1.57 
加：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）
(16)(0.14)77 0.70 46 0.42 (57)(0.54)(138)(1.30)
減去：優先股分紅
(14)(0.13)(4)(0.04)(14)(0.13)(4)(0.04)(14)(0.13)
收入（虧損）172 246 2.28 263 235 2.14 141 129 1.18 83 137 1.28 71 42 0.40 
減去：
淨投資收益（虧損）(3)
42 43 0.40 (38)(30)(0.27)(9)(7)(0.06)(10)(8)(0.07)(9)(7)(0.06)
與通過再保險或撤資退出或將要退出的企業相關的收入（損失）(4)
(68)38 0.35 (21)(17)(0.15)(33)(26)(0.23)(34)(27)(0.25)(13)(11)(0.10)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）(16)(16)(0.14)77 77 0.70 46 46 0.42 (57)(57)(0.54)(138)(138)(1.30)
向優先股股東支付的股息14 14 0.13 4 4 0.04 14 14 0.13 4 4 0.04 14 14 0.13 
其他調整(28)(21)(0.19)(52)(41)(0.38)(70)(56)(0.51)(26)(3)(0.03)(37)(26)(0.24)
調整後的營業收益229 189 1.74 294 243 2.21 192 158 1.44 206 227 2.13 254 210 1.97 
減去：
扣除可變薪酬和激勵性薪酬後的另類投資收益和預付費用高於（低於）長期預期(29)(23)(0.21)(14)(11)(0.10)(34)(27)(0.25)(63)(50)(0.47)(94)(74)(0.70)
其他 (5)
(16)(13)(0.12)— — — — — — — 53 0.50 57 45 0.42 
調整後的營業收益，不包括值得注意的項目273 224 2.07 308 253 2.31 226 185 1.69 269 224 2.10 291 239 2.24 
(1) 對於調整後的營業收益，我們採用21％的税率，並對收到的股息扣除額、税收抵免、不可扣除的薪酬以及與調整後的營業收益相關的其他税收優惠和支出進行調整。對於淨投資收益（虧損）、與退出企業相關的收入（虧損）以及其他非經營項目，我們適用21％的税率，並根據相關的税收優惠和支出進行調整，包括税收估值補貼的變化以及與税法變化相關的影響。
(2) 每股計算基於未四捨五入的數字。
(3) 淨投資收益包括截至2023年9月30日的三個月中Voya India投資的4,500萬美元重估收益。沒有與這筆收益相關的税收支出。
(4) 與通過再保險或撤資退出或將要退出的企業相關的收入包括截至2023年9月30日的三個月中與被剝離業務相關的9,200萬美元的一次性税收優惠。
(5) 包括某些法定儲備金和其他儲備金的變動，以及主要與外國税收抵免相關的優惠税收調整。


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第 39 頁，共 45 頁
調整後的營業收益和每股普通股收益的對賬（攤薄）
九個月已結束
（以百萬計，每股除以整數美元計）9/30/20239/30/2022
所得税前
所得税後 (1)
每股 (2)
所得税前
所得税後 (1)
每股 (2)
Voya Financial, Inc. 可獲得的收入（虧損）”s 普通股股東471 4.31 284 2.55 
加：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）
107 0.98 (20)(0.18)
減去：優先股分紅
(32)(0.29)(32)(0.29)
收入（虧損）576 610 5.59 345 296 2.66 
減去：
淨投資收益（虧損）(3)
(4)6 0.06 (180)(142)(1.28)
與通過再保險或撤資退出或將要退出的企業相關的收入（損失）(4)
(122)(5)(0.05)(105)(83)(0.74)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）107 107 0.98 (20)(20)(0.18)
向優先股股東支付的股息32 32 0.29 32 32 0.29 
其他調整(150)(118)(1.08)(85)(71)(0.64)
調整後的營業收益715 589 5.39 703 580 5.21 
減去：
扣除可變薪酬和激勵性薪酬後的另類投資收益和預付費用高於（低於）長期預期(77)(61)(0.55)(43)(34)(0.31)
其他 (5)
(16)(13)(0.12)17 14 0.12 
調整後的營業收益，不包括值得注意的項目807 663 6.06 728 600 5.39 
(1) 對於調整後的營業收益，我們採用21％的税率，並對收到的股息扣除額、税收抵免、不可扣除的薪酬以及與調整後的營業收益相關的其他税收優惠和支出進行調整。對於淨投資收益（虧損）、與退出企業相關的收入（虧損）以及其他非經營項目，我們適用21％的税率，並根據相關的税收優惠和支出進行調整，包括税收估值補貼的變化以及與税法變化相關的影響。
(2) 每股計算基於未四捨五入的數字。
(3) 淨投資收益包括截至2023年9月30日的九個月中Voya India投資的4,500萬美元重估收益。沒有與這筆收益相關的税收支出。
(4) 與通過再保險或撤資退出或將要退出的企業相關的收入包括截至2023年9月30日的九個月中與被剝離業務相關的9,200萬美元的一次性税收優惠。
(5) 包括某些法律儲備金和其他儲備金的變動，預計不會在同一水平上再次發生，以及團體人壽Covid-19的影響。
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第 40 頁，總共 45 頁
調整後營業收入的對賬
三個月已結束年初至今
（單位：百萬美元）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
總收入1,823 1,871 1,835 1,555 1,345 5,529 4,375 
減去：
淨投資收益（虧損）40 (46)(14)(17)(18)(21)(198)
與通過再保險或撤資退出或將要退出的業務相關的收入（虧損）21 2 30 16 (30)53 (139)
歸屬於非控股權益的收入（虧損）22 128 60 (44)(130)211 11 
其他調整24 67 60 54 30 152 66 
調整後的營業收入總額1,717 1,721 1,697 1,547 1,495 5,135 4,635 
按分部劃分的調整後營業收入
財富解決方案702 705 684 669 645 2,090 2,109 
健康解決方案768 775 774 649 645 2,317 1,933 
投資管理233 226 229 215 192 688 542 
企業14 15 11 15 13 39 51 
調整後的營業收入總額1,717 1,721 1,697 1,547 1,495 5,135 4,635 
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第 41 頁，共 45 頁
財富解決方案和健康解決方案淨收入對賬
頁面三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）參考9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
財富解決方案
調整後的營業收入
第 8 頁
702 705 684 669 645 2,760 2,902 
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(226)(224)(222)(224)(222)(896)(886)
淨收入
第 15 頁
475 481 463 445 423 1,864 2,015 
減去：
另類投資收入和預付款費用高於（低於）長期預期(24)(14)(33)(50)(70)(121)57 
淨收入（不包括值得注意的項目）
第 29 頁
499 495 496 495 493 1,985 1,958 
健康解決方案
調整後的營業收入
第 8 頁
768 775 774 649 645 2,966 2,531 
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(504)(433)(467)(424)(335)(1,828)(1,684)
淨收入
第 19 頁
264 342 306 225 310 1,137 848 
減去：
另類投資收入和預付款費用高於（低於）長期預期(2)— (2)(5)(7)(9)7 
團體生活Covid-19的影響— — — — — — (74)
對承保淨收益（虧損）和其他收入的其他調整 (1)
(16)— — — 57 (16)57 
淨收入（不包括值得注意的項目）
第 29 頁
283 343 309 230 260 1,165 858 
(1) 包括某些法律儲備金和其他儲備金的變動，預計不會在同一水平上再次發生。







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第 42 頁，共 45 頁
投資管理和淨收入合併對賬
頁面三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）參考9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
投資管理
調整後的營業收入
第 8 頁
233 226 229 215 192 903 742 
淨收入
第 22 頁
233 226 229 215 192 903 742 
減去：
另類投資收入和預付款費用高於（低於）長期預期(2)— 2 (9)(20)(9)(8)
淨收入（不包括值得注意的項目）
第 29 頁
235 226 227 224 212 912 749 
合併
調整後營業收入總額
第 8 頁
1,717 1,721 1,697 1,547 1,495 6,682 6,253 
向合同持有人/保單持有人提供的利息貸記和其他福利(730)(656)(689)(648)(557)(2,723)(2,570)
公司調整後營業收入 (1)
(14)(15)(11)(15)(13)(55)(79)
淨收入
第 15/19/22 頁
972 1,050 998 885 925 3,904 3,604 
減去：
另類投資收入和預付款費用高於（低於）長期預期(28)(14)(34)(64)(97)(139)56 
團體生活Covid-19的影響— — — — — — (74)
其他調整(16)— — — 57 (16)57 
淨收入（不包括值得注意的項目）
第 29 頁
1,016 1,064 1,032 949 965 4,061 3,565 
(1) 主要包括 TSA 收入。
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沃亞金融
第 43 頁，共 45 頁
按分部劃分的調整後所得税前營業收益（不包括值得注意的項目）的對賬
頁面三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）參考9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
財富解決方案
所得税前調整後的營業收益
第 15 頁
179 174 132 145 128 630 798 
減去：
扣除可變薪酬和激勵性薪酬後的另類投資收益和預付費用高於（低於）長期預期(24)(14)(33)(50)(70)(121)57 
調整後的營業收益，不包括值得注意的項目
第 29 頁
202 188 166 195 198 751 741 
健康解決方案
所得税前調整後的營業收益
第 19 頁
53 124 94 78 154 349 256 
減去：
扣除可變薪酬和激勵性薪酬後的另類投資收益和預付費用高於（低於）長期預期(2)— (2)(5)(7)(9)7 
團體生活Covid-19的影響— — — — — — (74)
其他 (1)
(16)— — — 57 (16)57 
調整後的營業收益，不包括值得注意的項目
第 29 頁
71 125 97 83 105 376 268 
投資管理
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益
第 22 頁
63 63 42 57 51 225 189 
減去：
扣除可變薪酬和激勵性薪酬後的另類投資收益和預付費用高於（低於）長期預期(3)1 2 (7)(16)(7)(7)
調整後的營業收益，不包括包括安聯非控股權益在內的值得注意的項目
第 29 頁
66 62 41 64 67 233 195 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損），不包括值得注意的項目14 14 9 14 13 51 13 
調整後的營業收益，不包括值得注意的項目52 49 31 50 54 182 182 
(1) 包括某些法律儲備金和其他儲備金的變動，預計不會在同一水平上再次發生。

沃亞金融
第 44 頁，共 45 頁
按分部劃分的調整後所得税前營業收益（不包括值得注意的項目）的對賬
頁面三個月已結束十二個月已結束
（單位：百萬美元）參考9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
企業
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益
第 27 頁
(52)(54)(69)(60)(66)(235)(264)
減去：
其他 (1)
— — — — — — (16)
調整後的營業收益，不包括包括安聯非控股權益在內的值得注意的項目
第 29 頁(52)(54)(69)(60)(65)(235)(248)
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損），不包括值得注意的項目— — (1)(1)— (3)— 
調整後的營業收益，不包括值得注意的項目(52)(53)(68)(59)(65)(232)(248)
合併
調整後的所得税前營業收益，包括安聯的非控股權益
第 7 頁
242 307 200 219 267 968 981 
減去：
值得注意的物品總數調整(45)(14)(34)(63)(37)(156)24 
調整後的營業收益，不包括包括安聯非控股權益在內的值得注意的項目
287 321 234 282 305 1,125 956 
減去：歸屬於安聯非控股權益的收益（虧損），不包括值得注意的項目14 13 8 13 13 48 13 
調整後的營業收益，不包括值得注意的項目
第 29 頁
273 308 226 269 291 1,076 943 
(1) 包括由高於目標的績效驅動的激勵性薪酬。
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第 45 頁，共 45 頁
每股普通股賬面價值的對賬，不包括AOCI、槓桿比率和調整後的攤薄股
三個月已結束或截至年初至今或截至
（以整美元計）9/30/20236/30/20233/31/202312/31/20229/30/20229/30/20239/30/2022
每股普通股的賬面價值，包括AOCI23.9329.1934.0328.1623.7023.9323.70
AOCI 對每股的影響33.6226.4025.9231.4333.9833.6233.98
每股普通股的賬面價值，不包括AOCI57.5555.5959.9559.5957.6957.5557.69
 
債務與資本比率40.1 %37.7 %36.1 %40.0 %43.4 %40.1 %43.4 %
增加非控股權益的資本影響
-10.3 %-8.9 %-7.3 %-8.4 %-10.2 %-10.3 %-10.2 %
增加其他財務義務和優先股待遇的影響 (1)
11.3 %10.4 %9.8 %9.9 %10.3 %11.3 %10.3 %
排除AOCI對資本的影響-13.3 %-10.0 %-9.1 %-12.0 %-13.7 %-13.3 %-13.7 %
不包括AOCI的財務槓桿比率27.8 %29.2 %29.5 %29.5 %29.8 %27.8 %29.8 %
調整後每股普通股營業收益（攤薄）中使用的股份對賬
已發行普通股的加權平均值——基本105.8103.097.797.397.9102.2101.9
認股權證的攤薄效應—4.08.97.26.24.37.2
其他稀釋作用 (2)
2.72.82.92.22.32.82.3
已發行普通股的加權平均值——攤薄108.4109.8109.6106.7106.4109.3111.4
行使或發行股票類獎勵的稀釋作用 (3)
———————
加權平均已發行普通股——調整後攤薄 (3)
108.4109.8109.6106.7106.4109.3111.4
(1) 包括運營租賃、資本租賃和税後無準備金養老金計劃，以及取消優先股股權待遇的影響。
(2) 包括基於股票的薪酬獎勵，例如限制性股票單位 (RSU)、績效股票單位 (PSU) 或股票期權。
(3) 在普通股股東出現淨虧損的時期，調整後的每股普通股營業收益（EPS）的計算包括額外的攤薄股，因為將這些股票納入股票補償計劃不會對調整後的營業每股收益的計算產生反攤薄作用。
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