FFNW-20201231
10-K2020年12月31日12月31日錯誤000140156412/31不是2020財年是威爾斯大道南201號倫頓華盛頓98057(425)255-4400P3YP7YP3YP4YP8YP7YP8YP5YP10YP2M0D00014015642020-01-012020-12-31Iso4217：美元00014015642020-06-30Xbrli：共享00014015642021-03-0800014015642020-12-3100014015642019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00014015642019-01-012019-12-310001401564美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001401564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001401564美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001401564Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001401564FNW：UnenedEsopShares1成員2018-12-3100014015642018-12-310001401564美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001401564Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001401564美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001401564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001401564FNW：UnenedEsopShares1成員2019-01-012019-12-310001401564美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001401564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001401564美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001401564Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001401564FNW：UnenedEsopShares1成員2019-12-310001401564美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001401564Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001401564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001401564FNW：UnenedEsopShares1成員2020-01-012020-12-310001401564美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001401564美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001401564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001401564美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001401564Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001401564FNW：UnenedEsopShares1成員2020-12-310001401564SRT：備用件成員2020-12-310001401564SRT：最小成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2020-01-012020-12-310001401564SRT：最大成員數US-GAAP：構建和構建改進成員2020-01-012020-12-310001401564美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310001401564美國-GAAP：傢俱和固定設備成員SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001401564FNW：MortgageBackedInvestmentsFannie 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BondSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001401564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001401564Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-12-310001401564Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001401564美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310001401564美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310001401564Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001401564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001401564Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001401564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：最大成員數2020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：最小成員數2020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：加權平均成員2020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員FNW：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員FNW：OtherRealEstateOwnedMember2020-01-012020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：最大成員數FNW：OtherRealEstateOwnedMember2020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員FNW：OtherRealEstateOwnedMemberSRT：最小成員數2020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員FNW：OtherRealEstateOwnedMemberSRT：加權平均成員2020-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2019-01-012019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：最大成員數2019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：最小成員數2019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-GAAP：應收貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：加權平均成員2019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員FNW：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員FNW：OtherRealEstateOwnedMember2019-01-012019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員FNW：OtherRealEstateOwnedMemberSRT：最小成員數2019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SRT：最大成員數FNW：OtherRealEstateOwnedMember2019-12-310001401564Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員FNW：OtherRealEstateOwnedMemberSRT：加權平均成員2019-12-310001401564Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001401564Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001401564美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001401564Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001401564Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001401564美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310001401564美國-GAAP：應收貸款成員2020-12-310001401564美國-GAAP：應收貸款成員2019-12-310001401564美國-GAAP：投資成員2020-12-310001401564美國-GAAP：投資成員2019-12-310001401564美國-GAAP：InterestBearingDepositsMember2020-12-310001401564美國-GAAP：InterestBearingDepositsMember2019-12-310001401564FNW：調整成員FFNW：OpusBankMember2020-12-310001401564FNW：調整成員FFNW：OpusBankMember2019-12-310001401564FFNW：SingleFamilyResidentialMortgagesMember2020-12-310001401564美國-GAAP：商業房地產成員2020-12-310001401564Ffnw:MulitfamilyLoansUnderBlanketLienArrangementMember2020-12-310001401564FFNW：SingleFamilyResidentialMortgagesMember2019-12-310001401564美國-GAAP：商業房地產成員2019-12-310001401564Ffnw:MulitfamilyLoansUnderBlanketLienArrangementMember2019-12-310001401564FNW：FederalReserve veBankMember2020-12-310001401564FNW：其他金融機構成員2020-12-31UTR：費率0001401564SRT：最小成員數2020-12-310001401564SRT：最大成員數2020-12-310001401564FFNW：FHLBofDesMoinesMember2020-12-310001401564SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310001401564SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001401564美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-310001401564US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310001401564US-GAAP：遠期合同成員SRT：最小成員數美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-01-012020-12-310001401564SRT：最大成員數US-GAAP：遠期合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-01-012020-12-310001401564美國公認會計準則：現金流量對衝成員2019-12-310001401564US-GAAP：多僱主計劃養老金成員FNW：PentegraDbPlanMember2020-01-012020-12-310001401564US-GAAP：多僱主計劃養老金成員FNW：PentegraDbPlanMember2019-01-012019-12-310001401564US-GAAP：多僱主計劃養老金成員2020-01-012020-12-310001401564US-GAAP：多僱主計劃養老金成員FNW：PentegraDbPlanMember2014-07-012015-06-300001401564US-GAAP：多僱主計劃養老金成員FNW：PentegraDbPlanMember2013-07-012014-06-300001401564FNW：PentegraDbPlanMember2020-12-082020-12-080001401564FNW：PentegraDbPlanMember2019-10-082019-10-080001401564FNW：PentegraDbPlanMember2019-12-062019-12-060001401564FNW：PentegraDbPlanMember2020-01-012020-12-310001401564FNW：PentegraDbPlanMember2019-01-012019-12-3100014015642020-01-310001401564美國-GAAP：員工股票期權成員Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2016EquityIncentivePlanMember2020-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2016EquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember2020-01-012020-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember2019-01-012019-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember美國-GAAP：員工股票期權成員2019-01-012019-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember美國-GAAP：員工股票期權成員2019-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember美國-GAAP：員工股票期權成員2020-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001401564Ffnw:FirstFinancialNorthwestInc2008EquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-01-012019-12-310001401564SRT：ParentCompanyMember2020-12-310001401564SRT：ParentCompanyMember2019-12-310001401564SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-12-310001401564SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-12-310001401564SRT：ParentCompanyMember2018-12-310001401564FNW：BOLIMMENT成員2020-01-012020-12-310001401564FNW：BOLIMMENT成員2019-01-012019-12-310001401564FNW：WealthManagementRevenueMember2020-01-012020-12-310001401564FNW：WealthManagementRevenueMember2019-01-012019-12-310001401564FNW：OtherDepositRelatedFeesMember2020-01-012020-12-310001401564FNW：OtherDepositRelatedFeesMember2019-01-012019-12-310001401564FNW：DebitCard和ATMFeesMember2020-01-012020-12-310001401564FNW：DebitCard和ATMFeesMember2019-01-012019-12-310001401564FNW：OtherLoanRelatedFeesMember2020-01-012020-12-310001401564FNW：OtherLoanRelatedFeesMember2019-01-012019-12-310001401564FNW：LoanInterestSwapFeesMember2020-01-012020-12-310001401564FNW：LoanInterestSwapFeesMember2019-01-012019-12-310001401564FNW：其他非利息收入成員2020-01-012020-12-310001401564FNW：其他非利息收入成員2019-01-012019-12-3100014015642020-12-210001401564美國-GAAP：次要事件成員2021-03-082021-03-080001401564美國-GAAP：次要事件成員2021-03-080001401564美國-GAAP：次要事件成員2021-02-280001401564美國-GAAP：次要事件成員SRT：最小成員數2021-02-012021-02-280001401564SRT：最大成員數美國-GAAP：次要事件成員2021-02-012021-02-28

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-K
 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
 
 
截至本財政年度止12月31日, 2020
 
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
委託檔案編號：001-33652
 
第一金融西北公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
華盛頓26-0610707
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
  
威爾斯大道南201號, 倫頓, 華盛頓
98057
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
  
註冊人的電話號碼，包括區號：
(425) 255-4400
  
根據該法第12(B)條登記的證券： 
  
普通股，每股面值0.01美元納斯達克股票市場有限責任公司
(每節課的標題)(註冊的每間交易所的名稱)
 
根據該法第12(G)條登記的證券：
無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是        不是   X   
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是        沒有。  X   
勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是   X   沒有。        
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
是  X    沒有。      

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器加速文件管理器  非加速文件服務器X
規模較小的報告公司X新興成長型公司

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。_____

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是  ☐   編號：   ☑  

根據註冊人的普通股於2020年6月30日在納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market LLC)報價的收盤價計算，註冊人的非關聯公司持有的已發行普通股的總市值為$85,122,386(8,784,560股，每股9.69美元)。就這一計算而言，僅由執行人員、註冊人的員工持股計劃和董事持有的普通股被視為由關聯公司持有。截至2021年3月8日，註冊人擁有9,655,614已發行普通股的股份。

以引用方式併入的文件
1.註冊人對2020年股東周年大會的最終委託書部分(第三部分)。


第一金融西北公司
《Form 10-K》2020年度報告
目錄
頁面
前瞻性陳述
三、
互聯網站
v
  
第一部分：
 
 
第一項。
業務
1
  
總司令
1
  
中國市場區域
1
  
**借閲活動
2
  
提高資產質量
15
  
三、國際投資活動
21
  
*存款活動和其他資金來源
25
  
設立子公司和其他活動
28
  
中國足球大賽
28
  中國的人力資本
29

  
問：我們是如何被監管的
29
  
**税收
38
  
第一金融西北公司(First Financial Northwest，Inc.)首席執行官
39
 
第1A項
風險因素：
40
 
第1B項。
未解決的員工評論。
53
 
第二項。
特性
54
 
第三項。
法律程序
54
 
項目4.
礦場安全資料披露
54
第二部分。
 
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券市場
54
 
第6項
選定的財務數據
57
 
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
58
概述
58
  
**業務戰略
62
  
實施關鍵會計政策
63
  -2020年12月31日與2019年12月31日財務狀況對比
65
  
--截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度經營業績對比
68
  
*平均餘額、利息和平均收益率/成本
73
  
*賺取的收益和支付的差餉
74
  
税率/成交量分析
74
  
資產負債管理與市場風險
75
  
提高流動性
77
  
中國資本(Sequoia Capital)
78
  
*財務承諾和表外安排
79

  
通貨膨脹的影響
80

  
*最近的會計聲明
80
 
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
80

 
項目8.
財務報表和補充數據
80

 
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
129

 
第9A項。
控制和程序：
129

 
第9B項。
其他資料
130

i

第三部分。
 
第10項。
董事、高管與公司治理
130
 
第11項。
高管薪酬
130
 
項目12.
某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事宜。
130
 
第13項。
某些關係和關聯交易與董事獨立性
131
 
第14項。
首席會計費及服務
131
第四部分。
 
第15項。
展品和財務報表明細表
132
第16項。表格10-K摘要
133
  
簽名
134
 
 

II

前瞻性陳述
本年度報告(Form 10-K)中討論的某些事項屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些報表與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績或業務有關。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，是基於某些假設的，通常通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“預測”、“打算”、“計劃”、“目標”、“潛在”、“可能”、“計劃”、“展望”或類似的表述或未來或條件動詞，如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”來確定。前瞻性陳述包括有關我們的信念、計劃、目標、目標、預期、假設的陳述，以及關於我們經營所處商業環境的預期、對未來業績或財務項目的預測、感知的市場機會、潛在的未來信貸經驗以及有關我們的使命和願景的陳述。這些前瞻性陳述是基於當前管理層的預期，因此可能涉及風險和不確定因素。由於多種因素的影響，我們的實際結果、表現或成就可能與前瞻性陳述中建議、表達或暗示的結果大不相同，這些因素包括但不限於：
•新冠肺炎大流行的影響，包括對我們信用質量和業務運營的影響，以及它對一般經濟和金融市場狀況的影響，以及新冠肺炎大流行導致的其他不確定性，如對公眾健康、美國和全球經濟以及消費者和企業客户(包括經濟活動、就業水平和市場流動性)的影響的程度和持續時間；
•貸款活動的信用風險，包括貸款拖欠和註銷的水平和趨勢的變化，可能受到住房和商業房地產市場惡化的影響，可能導致我們貸款組合中的虧損和不良資產增加，可能導致我們的貸款損失撥備不足以彌補實際損失，需要我們大幅增加準備金；
•全國或我們市場領域的總體經濟狀況的變化；一般利率水平的變化，以及短期和長期利率、存款利率、淨利差和資金來源之間的相對差異；
•關於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)未來的不確定性，以及從LIBOR向新利率基準的潛在過渡；
•貸款需求的波動，未售出房屋和其他物業的數量，以及我們市場領域的房地產價值的波動；
•舊金山聯邦儲備銀行(“FRB”)和我們的銀行子公司由聯邦存款保險公司(“FDIC”)、華盛頓州金融機構部、銀行分部(“DFI”)或其他監管機構對我們進行審查的結果，包括任何此類監管機構可能對公司或銀行採取執法行動的可能性，這可能要求我們增加貸款損失準備金、減記資產、改變我們的監管資本狀況、影響我們借入資金或維持或增加存款的能力，或施加額外要求
•我們支付普通股股息的能力；
•我們吸引和保留存款的能力；存款保險費的增加；
•我們控制運營成本和開支的能力；
•使用估計來確定我們某些資產的公允價值，這些估計可能被證明是不正確的，並導致估值大幅下降；
•降低與我們資產負債表上的貸款相關的風險的困難；
•因產品需求或公司戰略的實施而引起的人員變動影響了我們的勞動力和潛在的相關費用；
•我們的信息技術系統或執行多項關鍵處理功能的第三方供應商的中斷、安全漏洞或其他不良事件、故障或中斷或攻擊；
•我們留住高級管理團隊關鍵成員的能力；訴訟的成本和影響，包括和解和判決；
•我們實施分支機構擴張戰略的能力；
•我們成功地將我們已經獲得或未來可能獲得的任何資產、負債、客户、系統和管理人員整合到我們的運營中的能力，以及我們在預期時間框架內實現相關收入協同效應和成本節約的能力，以及與此相關的任何商譽費用；
•我們管理貸款拖欠率的能力；
•訴訟的費用和效果，包括和解和判決；
•金融服務公司之間的競爭壓力加大；
•消費者支出、借貸和儲蓄習慣的改變；
•對我們的業務產生不利影響的立法或監管變化，包括監管政策和原則的變化，包括對監管資本或其他規則的解釋，包括巴塞爾協議III的結果；
三、

•2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(“多德-弗蘭克法案”)及其實施條例的影響；
•資源的可用性，以應對法律、規則或法規的變化或對監管行動作出反應；
•證券市場的不利變化；
•關鍵第三方提供商無法履行對我們的義務；
•金融機構監管機構或財務會計準則委員會可能採用的會計政策和做法的變化，包括關於會計問題的額外指導和解釋以及新會計方法的實施細節；包括由於2020年“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)和“2021年綜合撥款法”(“CAA，2021年”)的結果；
•戰爭或任何恐怖活動對經濟的影響；以及
•這些風險包括但不限於影響我們業務的其他經濟、競爭、政府、監管和技術因素；定價、產品和服務，包括CARE法案、CARE法案、2021年美國食品和藥物管理局(CARE)以及最近的新冠肺炎疫苗接種努力的結果；以及在提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格式和其他報告中詳細描述的其他風險。

我們在本10-K表格以及我們在其他公開報告和陳述中所作的任何前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的，因為我們可能做出不準確的假設，也可能因為上述因素或我們無法預見的其他因素而被證明是錯誤的。由於這些和其他不確定性，我們未來的實際結果可能與我們所作或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。因此，在評估前瞻性陳述時應考慮這些因素，不應過分依賴此類陳述。我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的責任。

如本報告通篇所述，術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是第一金融西北公司及其合併子公司，包括第一金融西北銀行和第一金融多元化公司(First Financial Northwest Bank)和第一金融多元化公司(First Financial Diversified Corporation)。
四.


互聯網站

我們網站www.ffnwb.com上包含的信息不會作為Form 10-K年度報告的一部分，也不會通過引用的方式併入本年度報告中。除了投資者自己的互聯網接入費外，我們還通過我們的網站、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告、委託書和其他SEC文件的修正，在我們的投資者關係頁面上免費提供這些報告、委託書和其他SEC文件。我們向證券交易委員會提交的所有報告、委託書和其他證券交易委員會文件在以電子方式提交給證券交易委員會後，都會在合理可行的情況下儘快公佈，也可以在證券交易委員會網站www.sec.gov上免費獲得。
v

第一部分
第一項：商業銀行業務

一般信息

第一金融西北公司(“第一金融西北”或“公司”)成立於二零零七年六月一日，目的是成為第一金融西北銀行(“本行”)的控股公司，以配合本行於二零零七年十月九日完成由互惠控股公司架構轉為股份制控股公司架構的轉型。“第一金融西北銀行”(以下簡稱“第一金融西北銀行”)成立於2007年6月1日，目的是成為第一金融西北銀行(“本行”)的控股公司，以配合本行於2007年10月9日完成由互惠控股公司架構轉為股份控股公司架構的轉變。12月31日，2020，公司總資產14億美元，淨貸款11億美元，存款11億美元，股東權益1.563億美元。第一金融西北銀行的業務活動一般僅限於被動投資活動和對其在第一金融西北銀行的投資進行監督。因此，本報告所載信息，包括合併財務報表和相關數據，主要涉及第一金融西北銀行。

世行成立於1923年，當時是華盛頓州特許的儲蓄和貸款協會，1935年轉變為聯邦儲蓄和貸款協會，1992年轉變為華盛頓州特許的共同儲蓄銀行。2002年，第一儲蓄銀行改組為兩級相互控股的公司結構，成為股份制儲蓄銀行，是倫頓公司第一金融的全資子公司，與2002年的轉換有關，第一儲蓄銀行更名為西北第一儲蓄銀行。隨後，2015年8月，該行更名為第一金融西北銀行，以更好地反映其提供的商業銀行服務，這些服務超出了傳統儲蓄銀行通常提供的服務。2016年2月，世行正式將其章程從華盛頓特許的股票儲蓄銀行改為華盛頓特許的商業銀行。

First Financial Northwest於2015年3月31日從一家儲蓄和貸款控股公司轉型為銀行控股公司，並通過聯邦儲備委員會(FRB)接受美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)的監管。這一變化與第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)將重點從傳統的儲蓄和貸款協會轉移到一家提供全方位服務的商業銀行是一致的。此外，第一金融西北銀行受到DFI和FDIC的審查和監管。第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)被要求將準備金維持在聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)設定的水平。該銀行是得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，該銀行是聯邦住房貸款銀行系統(“FHLB系統”)中的11家地區性銀行之一。有關更多信息，請參閲“我們是如何被監管的-第一金融西北銀行-聯邦住房貸款銀行系統的監管”。

2016年2月，第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)將其執照從一家社區儲蓄銀行轉變為一家商業銀行，以更好地服務於客户需求。該銀行最大的客户集中在金縣，另外還有華盛頓州的斯諾霍米什、皮爾斯和基特薩普縣。世行總部設在金縣的倫頓，在那裏有一家提供全方位服務的分行，還有一家規模較小的分行，位於一個名為“The Landing”的商業開發區。世行在貝爾維尤、伍德維爾、博塞爾、肯特和柯克蘭的金縣設有更多較小的分行。在華盛頓州斯諾霍米什縣，世行在米爾克里克、埃德蒙茲、Clearview、Smokey Point和Stevens湖還有另外五家較小的分行。此外，世行還在華盛頓州皮爾斯縣開設了兩家分行，其中University Place於2020年3月開設，Gig Harbor於2020年10月開設。世行第15家分行於2021年3月在華盛頓州金縣的伊薩誇市開業。這些較小的分支機構專注於通過廣泛使用最新的銀行技術來提高效率。第一金融西北銀行的業務包括吸引公眾存款，並利用這些資金髮起一至四筆家庭住宅貸款、多户貸款、商業房地產貸款、建築/土地貸款、商業貸款和消費貸款。

第一金融西北公司的主要執行辦公室位於華盛頓州倫頓威爾斯大道南201號，郵編：98057；我們的電話號碼是(425255-4400)。

市場面積

**我們認為我們的主要市場區域是普吉特灣地區，主要由國王、斯諾霍米什、皮爾斯和次要的基特薩普縣組成。2020年，與2019年相比，該地區住宅房地產價格漲幅更大。價格上漲在西雅圖核心地區以外的地區和價格較低的地區最為強勁。由於低利率和人口增長，西雅圖和貝爾維尤等金縣房價較高地區的房價上漲在2020年也有所加強。金、皮爾斯、斯諾霍米什和基特薩普縣的房價持續上漲，高於全國平均水平。較低的抵押貸款利率幫助刺激了2020年第四季度的需求，銷售額比去年有所上升，年底房屋庫存下降。
1

年。金、皮爾斯、斯諾霍米什和基特薩普縣掛牌出售的房屋數量持續下降，自2019年底以來一直在下降。降幅從金縣的14%到斯諾霍米什縣的63%不等，所有縣的可用庫存都不到一個月。

金縣是華盛頓州人口最多的縣，佔地約2100平方英里。據美國人口普查估計，該市人口約為225萬，家庭收入中位數約為9.5萬美元。金縣擁有多元化的經濟基礎，擁有許多全國知名的公司，包括波音、微軟、亞馬遜、星巴克、諾德斯特龍、好市多和Paccar。根據華盛頓州就業保障部的數據，2020年12月31日，金縣的失業率為6.8%，而2019年12月31日的失業率為2.1%，2020年12月31日的全國平均失業率為6.7%。根據西北多重掛牌服務(MLS)的數據，2020年12月，金縣一套住宅的銷售價格中值為67.6萬美元，比2019年12月上漲了9.9%。根據MLS的數據，2020年的住宅銷售量比2019年增長了4.9%，截至2020年12月31日的庫存水平為0.6個月。

皮爾斯縣佔地約1700平方英里，是華盛頓州人口第二多的縣。據美國人口普查估計，該市約有90.5萬居民，家庭收入中位數約為72,100美元。皮爾斯縣的經濟是多元化的，與軍事相關的政府就業(劉易斯-麥科德聯合基地)，運輸和航運就業(塔科馬港)，以及航空航天相關的就業(波音)。根據華盛頓州就業保障部的數據，2020年12月皮爾斯縣的失業率為7.6%，而2019年年底為4.8%。根據MLS的數據，2020年12月皮爾斯縣住宅的銷售價格中值為43萬美元，比2019年12月上漲了16.5%。根據MLS的數據，2020年的住宅銷售量比2019年下降了0.4%，截至2020年12月31日的庫存水平為0.3個月。

斯諾霍米什縣是華盛頓州人口第三多的縣，佔地約2090平方英里。據美國人口普查估計，該市約有82.2萬居民，家庭收入中位數約為8.67萬美元。斯諾霍米什縣的經濟是多樣化的，與軍事相關的政府就業(海軍埃弗雷特站)，與航空航天相關的就業(波音)和零售業。根據華盛頓州就業保障部的數據，2020年12月，斯諾霍米什縣的失業率為7.8%，而2019年12月為2.4%。根據MLS的數據，2020年12月，斯諾霍米什縣住宅的銷售價格中值為53.5萬美元，比2019年12月上漲了8.1%。根據MLS的數據，2020年的住宅銷售量比2019年增長了4.3%，截至2020年12月31日的庫存水平為0.3個月。

基特薩普縣是華盛頓州人口第七多的縣，佔地約395平方英里。據美國人口普查估計，該市約有27.1萬居民，家庭收入中位數約為75,400美元。基特薩普縣的經濟是多元化的，與軍事相關的政府就業(基特薩普海軍基地、普吉特灣海軍造船廠)、醫療保健、零售業和教育。根據華盛頓州就業保障部的數據，2020年12月，基特薩普縣的失業率為6.3%，而2019年12月為4.1%。根據MLS的數據，2020年12月住宅銷售價格中值為42.6萬美元，比2019年12月上漲10.6%。根據MLS的數據，2020年的住宅銷售量比2019年增長了0.6%，截至2020年12月31日的庫存水平為0.5個月。

有關我們主要市場領域競爭的討論，請參閲本報告後面第1項中的“-競爭”。

借貸活動

將軍。我們的貸款活動主要集中在以商業房地產、建築/土地、一至四户住宅的第一按揭、多户和商業貸款為擔保的貸款。我們提供各種擔保消費貸款，包括儲蓄貸款、汽車貸款和房屋淨值貸款，包括信用額度和第二抵押定期貸款。截至2020年12月31日，我們的淨貸款組合總額D$11億獅子和代表 79.3% o我們的總資產。

在截至2020年12月31日的年度內，本行參與了美國小企業管理局薪資支票保護計劃，該計劃是根據CARE法案頒佈的一項有擔保的無擔保貸款計劃，旨在提供短期救濟，以幫助受新冠肺炎影響的小企業維持運營。向小企業管理局提出PPP貸款申請的截止日期最初是2020年8月8日。根據這一計劃，我們在我們的市場領域為462項申請提供了資金，總計5210萬美元，並於2020年第四季度開始處理貸款減免申請。自2020年12月31日起，我們獲得了SBA寬恕的批准關於146筆購買力平價貸款，總額為1,120萬美元，導致372筆購買力平價貸款，未償還貸款總額為4130萬美元。2020年12月頒佈的2021年CAA將PPP續簽並延長至2021年3月31日
2

授權為符合條件的小企業和非營利組織提供額外的2845億美元。因此，世行於2021年1月再次開始發放PPP貸款。

我們目前的貸款政策通常將我們可以向一個借款人提供的最高貸款額限制在銀行基於風險的資本總額的15%，即r $22.9 截至2020年12月31日，為100萬。除非事先獲得董事會批准，而且借款人在考慮了貸款與價值比率、借款人的財務狀況、淨資產、信用記錄、盈利能力、分期付款義務和當前付款歷史後，有足夠的財務實力或足夠的可計量的補償因素，才允許有本政策的例外情況。我們可以向一個借款人提供的貸款的監管上限是基於風險的資本總額的20%，外加貸款和租賃損失準備金(“ALLL”)的餘額，或 $31.2100萬，截至2020年12月31日。到目前為止，我們最大的單一貸款關係總計每百萬美元26.8美元離子。

在.期間2020，我們五個最大的貸款關係的貸款集中度提高了。十二月三十一號，2020，對我們五個最大的貸款關係的貸款總額 $96.3 與2019年12月31日的8690萬美元相比，增長了940萬美元，或10.8%。在2020年間，除了這些關係的總額增加外，它們佔總貸款的百分比(扣除正在處理的貸款)也有所增加。O 8.6%a2020年12月31日，2019年為7.7%。不過，涉及這些關係的貸款總額則輕微下降至 13 a從2019年12月31日16時起，2020年12月31日。下表詳細列出了截至12月31日我們五大貸款關係的貸款類型。2020.
借款人(1)
貸款數量
一到四户家庭住宅(2)
多家庭
商業地產(2)
業務貸款總結餘
 (千美元)
房地產投資者2 $— $12,250 $14,500 $— $26,750 
房地產投資者7 420 — 20,191 — 20,611 
房地產投資者2 — — 18,366 — 18,366 
房地產投資者1 — — 15,426 — 15,426 
房地產投資者1 — — — 15,110 15,110 
總計13 $420 $12,250 $68,483 $15,110 $96,263 
________
(1)表中所示借款人的構成可能會在不同時期發生變化。
(2)單筆1：4的家庭住房貸款是業主自住的。商業房地產貸款是針對非業主自住、創收的房產。

據報道，與2019年12月31日相比，截至2020年12月31日，我們五個最大借款人的貸款構成發生了變化，多户貸款增加了380萬美元，商業貸款增加了1510萬美元。1至4年期家庭貸款減少1.2萬美元，商業房地產貸款減少950萬美元，部分抵消了這一增長。截至2020年12月31日，上表所列借款人均符合各自貸款的原有還款條件。

3

貸款組合分析。下表列出了我們在指定日期按貸款類型劃分的貸款組合的構成。
 十二月三十一日，
 20202019201820172016
 金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比
 (千美元)
一至四户家庭住宅：
       
永久所有者佔用$206,323 18.5 %$210,898 18.8 %$194,141 18.7 %$148,304 14.8 %$137,834 16.6 %
永久非業主佔用175,637 15.7 161,630 14.4 147,825 14.3 130,351 13.0 111,601 13.5 
 381,960 34.2 372,528 33.2 341,966 33.0 278,655 27.8 249,435 30.1 
多户房產136,694 12.2 172,915 15.4 169,355 16.3 184,902 18.5 123,250 14.9 
商業地產385,265 34.5 395,152 35.2 373,798 36.0 361,299 36.0 303,694 36.7 
建築/土地： (1)
一至四户家庭住宅33,396 3.0 44,491 4.0 51,747 5.0 40,522 4.0 34,909 4.2 
多家庭51,215 4.6 40,954 3.6 40,502 3.9 66,210 6.6 72,030 8.7 
商業地產5,783 0.5 19,550 1.7 9,976 1.0 2,481 0.3 — — 
土地1,813 0.2 8,670 0.8 6,629 0.6 36,405 3.6 29,983 3.6 
 92,207 8.3 113,665 10.1 108,854 10.5 145,618 14.5 136,922 16.5 
業務80,663 7.2 37,779 3.4 30,486 3.0 23,087 2.3 7,938 1.0 
消費者40,621 3.6 30,199 2.7 12,970 1.2 9,133 0.9 6,922 0.8 
貸款總額1,117,410 100.0 %1,122,238 100.0 %1,037,429 100.0 %1,002,694 100.0 %828,161 100.0 %
更少：  
遞延貸款費用，淨額1,654 558 1,178 1,150 2,167 
全部15,174 13,218 13,347 12,882 10,951 
應收貸款淨額$1,100,582 $1,108,462 $1,022,904 $988,662 $815,043  

_____________
(1)建築/土地類別包括“展期”貸款，即在建築期結束後轉換為永久貸款的貸款。截至2020年12月31日，我們將5120萬美元的多户貸款和580萬美元的商業房地產貸款包括在建築/土地類別中。此外，建築/土地類別包括180萬美元的貸款，用於公司不打算為建設提供資金的原始土地或可建設地塊。
4

下表顯示了我們在指定日期通過固定利率貸款和可調整利率貸款組成的貸款組合。
 十二月三十一日，
 20202019201820172016
 金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比金額百分比
固定利率貸款(千美元)
房地產：        
*一至四户家庭住宅$169,560 15.2 %$184,174 16.4 %$185,755 18.0 %$177,086 17.7 %$169,523 20.5 %
*多個家庭45,441 4.1 54,762 4.9 68,737 6.6 77,824 7.8 72,593 8.7 
中國商業地產177,000 15.8 185,503 16.5 179,838 17.3 208,899 20.8 211,054 25.5 
土地建設/土地55,123 4.9 32,880 2.9 22,552 2.2 29,516 2.9 28,287 3.4 
總房地產447,124 40.0 457,319 40.7 456,882 44.1 493,325 49.2 481,457 58.1 
業務64,398 5.8 18,787 1.7 13,760 1.3 9,097 0.9 640 0.1 
消費者30,724 2.7 19,422 1.7 1,018 0.1 136 — 432 0.1 
固定利率貸款總額542,246 48.5 495,528 44.1 471,660 45.5 502,558 50.1 482,529 58.3 
可調利率貸款
房地產：
*一至四户家庭住宅212,400 19.0 188,354 16.8 156,211 15.1 101,569 10.1 79,912 9.6 
*多個家庭91,253 8.2 118,153 10.5 100,618 9.7 107,078 10.7 50,657 6.1 
中國商業地產208,265 18.6 209,649 18.7 193,960 18.7 152,400 15.2 92,640 11.2 
土地建設/土地37,084 3.3 80,785 7.2 86,302 8.3 116,102 11.6 108,635 13.1 
總房地產549,002 49.1 596,941 53.2 537,091 51.8 477,149 47.6 331,844 40.0 
業務16,265 1.5 18,992 1.7 16,726 1.5 13,990 1.4 7,298 0.9 
消費者9,897 0.9 10,777 1.0 11,952 1.2 8,997 0.9 6,490 0.8 
可調整利率貸款總額575,164 51.5 626,710 55.9 565,769 54.5 500,136 49.9 345,632 41.7 
貸款總額1,117,410 100.0 %1,122,238 100.0 %1,037,429 100.0 %1,002,694 100.0 %828,161 100.0 %
更少：
**遞延貸款費用，淨額1,654 558 1,178 1,150 2,167 
*ALLL15,174 13,218 13,347 12,882 10,951 
應收貸款淨額$1,100,582 $1,108,462 $1,022,904 $988,662 $815,043 
5

我們貸款的地理分佈。下表顯示了截至2020年12月31日，我們貸款組合的地理分佈(以美元金額和百分比表示)。
普吉特灣地區(1)
華盛頓其他縣華盛頓州的道達爾
所有其他州(2)
總計
金額類別總數的百分比金額類別總數的百分比金額類別總數的百分比金額類別總數的百分比金額類別總數的百分比
房地產：(千美元)
一家四口之家
住宅		$367,541 96.2 %$11,358 3.0 %$378,899 99.2 %$3,061 0.8 %$381,960 100.0 %
多家庭90,184 66.0 23,382 17.1 113,566 83.1 23,128 16.9 136,694 100.0 %
商品化260,822 67.7 48,812 12.7 309,634 80.4 75,631 19.6 385,265 100.0 %
建築/土地92,207 100.0 — — 92,207 100.0 — — 92,207 100.0 %
總房地產810,754 81.4 83,552 8.4 894,306 89.8 101,820 10.2 996,126 100.0 %
業務68,921 85.3 758 0.9 69,679 86.4 10,984 13.6 80,663 100.0 %
消費者12,672 31.2 86 0.2 12,758 31.4 27,863 68.6 40,621 100.0 %
貸款總額$892,347 79.8 %$84,396 7.6 %$976,743 87.4 %$140,667 12.6 %$1,117,410 100.0 %
____________
(1)包括國王、斯諾霍米什、皮爾斯和基特薩普縣。
(2)包括加州、猶他州、俄勒岡州、佐治亞州和其他39個州的貸款。

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一比四家庭住宅貸款。截止到十二月三十一號，2020，3.82億美元，佔我們總貸款組合的34.2%，由一到四個家庭住宅擔保的貸款組成。

第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)是一家傳統的投資組合貸款機構，在為住宅住房貸款融資方面。在……裏面2020，我們發起了1.076億美元，購買了150萬美元的一至四個家庭住宅貸款。十二月三十一號，2020，206.3美元，佔我們一到四個家庭住宅投資組合的54.0%，由業主自住貸款組成，其餘1.756億美元，或46.0%由非業主自住貸款組成。另外在十二月三十一號，2020，1.696億美元，佔我們1至4個家庭住宅貸款組合的44.4%，其中包括固定利率貸款。基本上，我們所有的一至四期家庭住宅貸款都需要每月支付本金和利息。

我們的固定利率、一至四年的家庭住宅貸款通常是以15至30年的期限發放的，儘管此類貸款的未償還期限通常要短得多，特別是在目前的低利率環境下。我們還發起混合貸款，最初的固定利率期限為5到10年，然後轉換為可變利率，此後每年都會調整。此外，我們幾乎所有的一對四家庭住宅貸款都包含到期出售條款，允許我們在出售擔保貸款的房產時申報到期和應付的未付金額。通常，我們在法律允許的範圍內執行這些到期銷售條款，並將其作為標準業務流程。一筆貸款的平均未償還期限，除其他因素外，還取決於房地產市場的買賣活動水平、當時的利率和未償還貸款的應付利率。

我們的貸款政策一般將一對四家庭住宅物業按揭貸款的最高按揭成數限制在評估價值或購買價格中較低者的85%。獲得我們一對四家庭住宅貸款的物業由我們認可的獨立評估師進行評估。我們要求借款人投保產權保險，如有必要，還需投保洪水保險。由於市場競爭因素，我們一般不需要地震保險。

以出租物業作抵押的貸款潛在風險較高，因此，我們遵守更嚴格的承保指引。非業主自住房地產貸款的首要問題是物業租金收入的一致性。租賃物業抵押貸款的支付主要取決於租户繼續向物業業主支付租金的能力、借款人的性格，或者，如果物業業主找不到租户，物業業主在沒有租金收入來源的情況下償還貸款的能力。此外，非業主自住物業的成功營運和管理，包括物業維修標準，可能會影響還款。因此，償還這類貸款可能會受到房地產市場或經濟的不利條件的影響。我們要求借款人和貸款擔保人(如果有的話)提供年度財務報表、考慮借款人租金收入現金流分析的預算以及物業的淨營業收入、有關借款人的專業知識、信用記錄和盈利能力以及標的物業價值的信息。這些貸款通常由基礎抵押品財產的第一抵押以及租金和租賃的轉讓來擔保。如果借款人在我們這裏有多筆租賃房產貸款，貸款通常不會交叉抵押。截至2020年12月31日，沒有一對四的非權責發生狀態的家庭貸款。

多户和商業房地產貸款。截止到十二月三十一號，2020，1.367億美元，佔我們總貸款組合的12.2%，由多户家庭擔保，3.853億美元，佔我們貸款組合的34.5%，由商業房地產擔保。我們的商業房地產貸款通常由寫字樓和醫療大樓、零售購物中心、酒店、微型倉儲設施、工業建築和倉庫擔保。商業房地產和多户貸款遵循類似的承銷標準和流程。這些貸款主要被視為現金流貸款，其次被視為房地產擔保貸款。

通常情況下，多户和商業房地產貸款的餘額比一户到四户住宅貸款的餘額更高，評估和監控更復雜，涉及的風險程度也更大。為了補償和減輕這一風險，這些貸款的利率一般高於1比4的家庭住宅貸款，最高貸款與價值比率一般為評估價值或購買價格中較低者的80%。我們一般要求擁有20%或以上物業權益的任何一方提供貸款擔保。如果借款人是一家公司或合夥企業，我們通常要求委託人在審查其個人財務報表和個人信用報告的基礎上提供個人擔保。

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下表列出了我們在2020年12月31日和2019年12月31日的多户和商業房地產貸款組合細目：
2020年12月31日2019年12月31日
金額投資組合中總投資的百分比金額投資組合中總投資的百分比
(千美元)
多户房地產：
多家庭，一般$125,328 91.7 %$159,106 92.0 %
小户型公寓11,366 8.3 13,809 8.0 
總共多個家庭$136,694 100.0 %$172,915 100.0 %
商業地產：
零售$114,117 29.6 %$133,094 33.7 %
辦公室84,311 22.0 100,744 25.5 
酒店/汽車旅館69,304 18.0 42,971 10.9 
存儲33,671 8.7 37,190 9.4 
移動房屋公園28,094 7.3 26,099 6.6 
貨倉17,484 4.5 17,595 4.4 
療養院12,868 3.3 11,831 3.0 
其他非住宅25,416 6.6 25,628 6.5 
非住宅合計$385,265 100.0 %$395,152 100.0 %

截至12月31日，我們多户和商業房地產貸款組合的平均貸款規模分別為91.7萬美元和190萬美元。2020。截至目前，我們的多户家庭貸款中有4650萬美元(34.0%)和商業房地產貸款中的1.244億美元(32.3%)位於普吉特灣地區以外。我們目前的目標是個人、多户和商業房地產貸款，金額在100萬至500萬美元之間。這是截至12月31日的最大一筆多户貸款，2020，是位於華盛頓州金縣的一個有74個單元的公寓樓，未償還本金淨餘額為1,230萬美元，該樓盤的表現符合當天的還貸條件。截止到十二月三十一號，2020，最大的商業房地產貸款淨未償還餘額為1540萬美元，由華盛頓州金縣的一家酒店擔保。這筆商業貸款處於減值狀態，但截至2020年12月31日，其表現符合貸款償還條款。

與多户和商業房地產貸款相關的信用風險被認為比與一至四户住宅貸款有關的風險更大，因為多户和商業房地產貸款的償還通常取決於將貸款作為抵押品的房地產的收入流以及借款人業務的成功運營，這可能會受到房地產市場或經濟中不利條件的重大影響。例如，如果借款人項目的現金流因沒有獲得或續簽租約而減少，借款人償還貸款的能力可能會受損。此外，我們的許多多户和商業房地產貸款沒有完全攤銷，到期時還包含大量的氣球付款。這些氣球付款通常要求借款人要麼進行再融資，要麼偶爾出售標的房產，以支付氣球付款。

如果我們取消多户或商業房地產貸款的抵押品贖回權，我們對抵押品的持有期通常比一到四個家庭的住宅抵押貸款喪失抵押品贖回權的持有期更長，因為抵押品的潛在購買者較少。我們的多户和商業房地產貸款通常對單個借款人或相關的借款人羣體有相對較大的餘額。因此，如果我們在多户或商業房地產貸款的可收集性判斷上有任何錯誤，那麼在每筆貸款的基礎上產生的任何沖銷可能會比我們一到四個家庭住宅或消費貸款組合中發生的沖銷更大。十二月三十一號，2020，沒有商業房地產貸款和210萬美元的非權責發生狀態的多户貸款。在2020年12月31日之後，借款人就該物業簽訂了買賣協議，預計將於2021年3月完成交易。銀行預計這筆貸款不會蒙受損失。截至2020年12月31日，沒有多户或商業房地產貸款逾期90天或更長時間，仍在計息。此外，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有註銷多户或商業房地產貸款。

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建築/土地貸款。我們主要向住宅建築商發放建築/土地貸款，用於在我們的市場區域建設獨棟住宅、公寓、聯排別墅、多户物業和住宅開發項目。土地貸款包括購買或再融資未改善的土地作未來住宅發展用途的土地非發展貸款、為投機投資目的而持有的改善住宅地段或以土地作抵押的信貸額度，以及土地發展貸款。向建築商提供的建築/土地貸款一般要求借款人與世界銀行有現有的關係，並有成功項目的證明記錄。十二月三十一號，2020，我們的建築/土地貸款總額從2019年12月31日的1.137億美元減少到9220萬美元，佔我們總貸款組合的8.3%，佔我們總貸款的10.1%。該公司的戰略計劃預計，2021年建築貸款發放活動將略有增長，以支持我們的貸款增長。銀行的貸款政策規定，我們的淨收購、開發和建設貸款以及遞延費用和成本的餘額不超過銀行基於風險的資本的100%。截至2020年12月31日，世行遵守了這一政策，餘額相當於世行基於風險的資本的61.6%。管理層打算維持在這一指導方針附近的水平，然而，與建築貸款相關的時間的不確定性偶爾會導致實際集中程度超過指導方針。截至2020年12月31日或2019年12月31日，都沒有被歸類為非應計項目的建築/土地貸款。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有建築/土地貸款沖銷。截至2020年12月31日，建設/土地貸款的嘴脣餘額為5980萬美元。

以下是我們在指定日期的總建設/土地貸款組合的構成，這些貸款組合是淨額的。所有代表的貸款都表現良好：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
建築投機：  
一至四户家庭住宅$33,396 $40,993 
多家庭— 2,394 
商業地產— 1,227 
總建築投機性33,396 44,614 
永久性建築：(1)
一至四户家庭住宅— 3,498 
多家庭51,215 38,560 
商業地產5,783 18,323 
總建築永久性56,998 60,381 
土地：
土地非開發1,813 8,670 
總土地面積1,813 8,670 
建築/土地貸款總額$92,207 $113,665 
_____________
(1) 包括建築商在施工階段完成後不打算出售房產的貸款。

**下表包括截至12月31日按縣劃分的建設/土地貸款，2020:
縣貸款餘額建設/土地貸款餘額百分比
 (千美元)
王者$83,130 90.2 %
史諾霍米什人1,300 1.4 
皮爾斯5,527 6.0 
基特薩普2,250 2.4 
總計$92,207 100.0 %

為興建獨户住宅、分房和土地貸款而提供的貸款，一般都是提供給我們一手市場地區的建築商。所謂“投機性”貸款是指建築商在發放貸款時沒有與買主簽訂房屋或地塊的合同，而買主與我們或業主有永久融資的承諾。
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另一個貸款人。買方可能在建設期內或之後被確定，風險是建築商可能不得不在項目完成後很長一段時間內為投機性貸款的償債以及房地產税和項目的其他賬面成本提供資金，直到確定買方為止。適用於這些貸款的最高按揭比率一般為實際建築成本的100%，但按揭成交額不得超過80%，超過80%的按揭比率須經總信貸官批准。此外，通常還要求至少20%的經核實的股本。核實後的權益是指投資於該項目的現金權益。在承諾貸款之前，需要建築商提供開發計劃。我們要求建築商保持足夠的所有權保險和其他適當的保險範圍，並在適用的情況下，提供適當的環境數據報告，證明土地沒有危險或有毒廢物。住宅建設貸款的到期日在很大程度上取決於項目的預計建設期，通常不超過一年，而土地貸款的期限一般為12至18個月。我們幾乎所有的住宅建設貸款都有可調整的利率-基於華爾街日報優惠價。在建設期間，貸款的累計利息要麼通過利息準備金計入貸款本金，要麼按月計費。截至2020年12月31日，建設/土地貸款的脣形餘額包括500萬美元的利息準備金。當這些貸款耗盡其在發起時建立的原始準備金時，除非重新分析貸款，並根據最新的分析確定額外準備金是適當的，否則不允許增加準備金。建築貸款收益會隨着建築工程的進展和我們認可的檢查員的檢查授權而定期發放。截至2020年12月31日，我們最大的三筆建築/土地貸款包括1210萬美元、830萬美元和690萬美元的多户建築/土地貸款。所有這三筆貸款都將在建設期結束後展期為永久貸款，而且所有三處房產都位於金縣。

我們向一至四個家庭、非業主自住住宅的借款人提供的某些住宅建設貸款，將在建設階段結束時轉換為固定利率的永久貸款，建築貸款和永久融資均為一次關閉。在承諾為建設貸款提供資金之前，我們要求獨立評估師對項目的建設後價值進行評估。在施工階段(通常持續12至18個月)，認可的檢查員或指定的世行員工定期檢查施工現場，以證明施工已達到規定的完工百分比。通常情況下，付款是按月支取，只需支付利息。截至2020年12月31日，在建設階段結束時，沒有需要展期到世行永久貸款的貸款。

我們還為商業開發項目提供建設貸款。這些項目包括多户、零售、寫字樓/倉庫、酒店和寫字樓。這些貸款通常在建設期間有一個只收利息的付款階段，通常在建設完成後轉換為永久融資。資金的支付由我們自行決定，並根據施工進度而定。世行使用獨立的第三方或世行僱員進行月度檢查，以證明施工已達到所述完成百分比，並且以前的付款已反映在迄今完成的工作程度中。一般來説，適用於這些貸款的最高按揭成數是實際建築成本的90%或竣工時預期價值的80%。十二月三十一號，2020，5120萬美元和580萬美元的多户和商業房地產建設貸款將在建設期結束時展期為世行的永久貸款。

土地開發貸款一般發放給建築商，用於準備建築工地，但不包括在物業上建造建築物。這些貸款的最高按揭成數為75%。土地非發展貸款一般是為未經開發的土地而批出的，因為我們不會為土地的建築準備費用提供資金，而按揭成數的最高限額是65%。

我們的建築/土地貸款是根據與已完成項目相關的價值估算的成本。與永久住宅貸款相比，建築/土地貸款涉及額外的風險，因為資金是根據項目的抵押品墊付的，這是基於對成本的估計，該成本將在完工時產生未來的價值。由於估算建設成本的內在不確定性，以及已完工項目的市場價值和政府調控對房地產的影響，準確評估完成一個項目所需的總資金和已完成項目的貸款與估值比率相對困難。需求的變化，如對新住房的需求和高於預期的建築成本，可能會導致實際結果與估計的結果大不相同。出於這些原因，這種類型的貸款通常還涉及更高的貸款本金金額，而且通常集中在少數建築商手中。這些貸款往往涉及資金的支付，償還在很大程度上取決於最終項目的成功，以及借款人出售或租賃物業或獲得永久外賣融資的能力，而不是借款人或擔保人償還本金和利息的能力。如果我們對已完成項目的價值評估被證明是誇大的，我們可能沒有足夠的擔保在項目建成後償還貸款，並可能蒙受損失。由於建築貸款需要對建築過程進行積極監控，包括成本比較和現場檢查，因此這些貸款的監控難度更大，成本也更高。市場利率的提高可能會有更多的
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通過迅速增加最終購買者的借貸成本，從而減少對項目的整體需求，對建築貸款產生了明顯的影響。在建房產往往很難出售，通常必須完工才能成功出售，這也使制定問題建築貸款的過程變得複雜。這可能需要我們預支額外資金和/或與其他建築商簽訂合同才能完成施工。此外，在投機性建築貸款的情況下，為已完成的項目確定最終購買者還有額外的風險。土地貸款還帶來了額外的風險，因為房地產產生的收入不足，而且抵押品的潛在非流動性。這些風險也會受到供需狀況的顯著影響。

商業貸款。截至12月31日，商業貸款(包括PPP貸款)總額為8,070萬美元，佔貸款組合的7.2%。2020。常規商業貸款(購買力平價貸款以外的貸款)通常以企業設備、應收賬款、庫存或其他財產作為擔保。貸款期限通常從一年到五年不等。這類貸款的利率可以是固定利率，也可以是可調整利率。可調利率貸款的利率與公佈的最優惠利率掛鈎。華爾街日報外加保證金。我們的商業貸款政策包括信用檔案文件，並要求分析借款人的背景、償還貸款的能力、借款人的資本和抵押品的充足性，以及對影響借款人的其他條件的評估。對借款人過去、現在和未來現金流的分析也是我們信用分析的一個重要方面。我們一般會為我們的傳統商業貸款獲得個人擔保。截至12月31日，最大的常規商業貸款未償還餘額為1,510萬美元。2020並且按照它的還款條件來履行。十二月三十一號，2020，我們沒有任何拖欠超過90天或處於非應計項目狀態的商業貸款。

從2020年第二季度開始，由於新冠肺炎疫情的影響，我們開始向現有客户和新客户提供由小企業管理局全額擔保的購買力平價貸款。這些PPP貸款受CARE法案的條款以及小企業管理局和美國財政部發布的複雜和不斷變化的規則和指導方針的約束。如果借款人符合購買力平價條件，借款人的購買力平價貸款的全部本金，包括任何應計利息，都有資格由SBA免除和償還。根據這一計劃，截至2020年12月31日，共有372筆PPP貸款未償還，總額為4130萬美元。截至2020年12月31日，在總計1,120萬美元的146筆購買力平價貸款中，有1筆已批准寬恕，其中43.4萬美元計入我們截至2020年12月31日的未償餘額。CAA，2021年通過授權為該項目額外提供2845億美元，將PPP續簽並延長至2021年3月31日。 因此，2021年1月，世行開始接受和處理這第二個PPP計劃下的貸款申請。世行從購買力平價貸款中賺取1%的利息，並從小企業管理局收取手續費，以支付處理成本，這筆費用將在貸款有效期內攤銷。世行預計，大多數購買力平價借款人將尋求全部或部分免除其貸款義務。關於這些貸款的更多信息，見項目1A。風險因素-“與我們的貸款相關的風險-來自SBA Paycheck Protection Program的貸款使我們面臨信用、寬恕和擔保風險。”世行還根據其他小企業管理局貸款計劃發放貸款，這些貸款部分由小企業管理局擔保。截至2020年12月31日，世行的投資組合包括92.8萬美元的此類SBA貸款，其中72.9萬美元由SBA擔保。當時，該等小型企業管理局貸款並非為出售而持有，但本公司日後可選擇出售該等貸款的擔保部分。

截至2020年12月31日，世行的飛機貸款組合未償還餘額為1,080萬美元，佔商業貸款總額的13.4%。這些貸款以新的或二手的單引擎活塞飛機為抵押，用於商業或個人使用的輕型噴氣式飛機。我們的飛機貸款一般從25萬美元到300萬美元不等，我們的承保準則主要關注抵押品的資產價值，而不是借款人償還貸款的能力。截至2020年12月31日，我們飛機貸款組合中的平均貸款規模為60.1萬美元，最大貸款為270萬美元。關於這些貸款的更多信息，見項目1A。風險因素-“與我們的貸款相關的風險-我們從事飛機和經典汽車融資交易，在這些交易中，高價值的抵押品容易受到潛在的災難性損失的影響。如果這些交易中的任何一筆都不能兑現，我們的部分或全部資產價值可能會遭受損失。“

傳統商業貸款的償還往往取決於借款人的現金流，這可能是不可預測的，擔保這些貸款的抵押品的價值可能會波動。除飛機和購買力平價貸款外，我們的商業貸款主要基於借款人確定的現金流，其次是借款人提供的基礎抵押品。借款人為這些貸款中的大部分提供信貸支持，償還的可能性取決於質押抵押品的清算和個人擔保的執行(如果有的話)。因此，在以應收賬款作抵押的貸款中，償還這些貸款的資金可得性可能在很大程度上取決於借款人向客户收取到期金額的能力。獲得商業貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值，可能很難評估，或者可能會根據企業的成功而價值波動。

消費者借貸。我們向客户提供的消費貸款種類有限，主要包括房屋淨值貸款和儲蓄賬户貸款。一般來説，消費貸款的到期日較短，利率較高。
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一比四的家庭住宅貸款。消費貸款既有固定利率，也有可調整利率，期限各不相同。十二月三十一號，2020，消費貸款為4,060萬美元，佔總貸款組合的3.6%。

十二月三十一號，2020，消費貸款組合中最大的組成部分是購買的間接消費貸款，用於資助老爺車和可收藏汽車，餘額為2,940萬美元，佔消費貸款組合總額的72.3%。世行將提供至多90%的貸款，最高可達汽車預估價值的90%。由於這些汽車的獨特性質，估計價值往往與掛牌價值不符，因此，貸款購買的批准取決於借款人的償還能力。這些固定利率貸款的期限通常為5至12年。世行打算將這一貸款組合擴大到4000萬美元的內部限額。這些貸款包括老爺車，定義為車齡超過25年的汽車，以及零售價超過15萬美元的收藏品汽車。截至2020年12月31日，我們最大的汽車貸款為592,000美元，平均貸款規模為81,000美元。有關這些貸款的更多信息，見項目1A。風險因素-“與我們的貸款相關的風險-我們從事飛機和經典或可收藏汽車融資交易，在這些交易中，高價值抵押品容易受到潛在的災難性損失的影響。如果這些交易中的任何一筆都不能兑現，我們的部分或全部資產價值可能會遭受損失。“

截至2020年12月31日，房屋淨值貸款(主要是房屋淨值信用額度)總計980萬美元，佔消費貸款組合總額的24.1%。房屋淨值信貸額度包括130萬美元的第一留置權股權信貸額度和850萬美元的住宅物業第二留置權。截至2020年12月31日，我們房屋淨值信貸額度的無資金承諾總額為1550萬美元。房屋淨值貸款的目的是改善住宅物業、鞏固債務和支付教育費用。考慮到房屋淨值貸款和第一按揭貸款的餘額，最初的貸款與價值比率通常是90%或更低。房屋淨值貸款是在固定利率或可調整利率的基礎上發放的。可調利率二次留置權貸款的利率與#年公佈的最優惠利率掛鈎。華爾街日報並且可以包括保證金。房屋淨值貸款通常有10至30年的期限，提款期為10年，要麼轉換為本金和利息支付而不再提取，要麼需要在到期時支付氣球付款。

消費貸款比1比4的家庭住房抵押貸款風險更大，特別是在沒有擔保或由快速貶值的資產擔保的消費貸款的情況下。在這些情況下，由於損壞、損失或折舊的可能性較大，任何被收回的拖欠消費貸款抵押品，可能不足以提供足夠的來源償還未償還的貸款餘額。除了獲得欠款判斷外，剩餘的欠款通常不能保證對借款人採取進一步的催收努力。此外，消費貸款的收取依賴於借款人持續的財務穩定，更有可能受到失業、離婚、疾病或個人破產的不利影響。此外，各種聯邦和州法律的適用，包括聯邦和州破產法和破產法，可能會限制這些貸款可以收回的金額。房屋淨值信用額度比一比四的家庭住房抵押貸款有更大的信用風險，因為它們通常是由我們投資組合中可能持有或可能不持有的房產的現有第一抵押貸款的次級抵押貸款擔保的。我們沒有為這些貸款提供私人按揭保險。經典汽車貸款比其他消費貸款有更大的風險，主要是因為它們的價值很高，可能會有很大的波動。在利率上升的環境下，可調利率貸款可能會經歷更高的違約率，因為當利率重新設置得更高時，支付金額會增加。如果我們的借款人目前的經濟狀況惡化，他們的房價下跌，我們可能還會從這一貸款組合中經歷更高的信貸損失。對於我們擁有第二留置權的房屋淨值貸款, 如果發生違約，我們不太可能成功收回全部未償還的貸款本金。十二月三十一號，2020，沒有消費貸款處於非應計項目狀態。當時，一筆3.8萬美元的經典汽車貸款在30-59天內拖欠。在截至2020年12月31日的一年中，註銷了2000美元的無擔保信貸額度。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，沒有消費貸款註銷。

    
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貸款到期日和重新定價。下表列出了截至2020年12月31日的某些信息，涉及我們投資組合中基於到期合同條款的貸款總額，不包括預付款。
一年內一年到三年後在三年到五年之後在五年到十年之後十年之後總計
 (單位：千)
房地產：      
**提供一至四户家庭住宅$9,892 $4,903 $1,830 $14,002 $351,333 $381,960 
**多個家庭5,067 7,017 21,529 61,782 41,299 136,694 
中國商業銀行28,080 19,862 92,137 204,712 40,474 385,265 
*土地建設/土地25,646 34,487 31,074 1,000 — 92,207 
總房地產68,685 66,269 146,570 281,496 433,106 996,126 
業務21,537 48,024 5,325 5,777 — 80,663 
消費者1,013 241 743 8,656 29,968 40,621 
總計$91,235 $114,534 $152,638 $295,929 $463,074 $1,117,410 
    
    
以下表格列出了2021年12月31日之後到期的貸款總額，利率固定或可調整。
 固定費率可調率總計
 (單位：千)
房地產：   
**提供一至四户家庭住宅$167,620 $204,448 $372,068 
**多個家庭42,267 89,360 131,627 
中國商業銀行160,958 196,227 357,185 
建築/土地52,873 13,688 66,561 
總房地產423,718 503,723 927,441 
業務58,188 938 59,126 
消費者29,713 9,895 39,608 
總計$511,619 $514,556 $1,026,175 
           
貸款徵集與辦理。我們大部分的消費及住宅按揭貸款都是透過本行發放，並不時透過我們與選定的按揭公司或其他金融機構所建立的外部經紀及代理關係發放。我們主要使用世行的信貸員發起多户、商業地產、建築/土地和商業貸款，轉介來自建築商、經紀人和現有客户。

在收到潛在借款人的貸款申請後，我們會獲得一份信用報告和其他數據，以核實與貸款申請人的就業、收入和信用狀況有關的具體信息。所有需要評估的房地產貸款都是由獨立的第三方評估師完成的。所有的評估師都是由我們批准的，他們的資質每年都會被審查，他們的評估質量也是如此。

我們使用多級審批矩陣，根據要審批的貸款類型建立貸款目標和容差級別。該矩陣還為每種貸款類型設置最低信用標準和審批限額。

貸款監督。董事貸款委員會由至少三名董事會成員組成。董事會貸款委員會建議董事會批准對一個借款人的總貸款限額為基於風險的資本總額的15%，即截至2020年12月31日的2,290萬美元的例外情況。董事會批准將此類貸款總額限制的例外情況授予一個借款人，最高可達基於風險的資本總額的20%，即截至2020年12月31日的3050萬美元。
13

 
軍官出借局。個人簽約權已授權給兩名貸款官員。我們的高級信貸審批官(“SCAO”)有權從董事會批准不超過800萬美元(包括800萬美元)的貸款和合計關係。董事會已授權我們的首席信貸官(“CCO”)批准向一名借款人提供的信貸不得超過法定貸款總額的20%(基於風險的資本)。

    貸款發放、服務、購買、銷售和償還。截至12月31日止年度，2020、2019年和2018年，我們的總貸款發放量和購買量分別為3.179億美元、3.968億美元和3.708億美元。

我們的一對四家庭住宅貸款一般都是根據房地美和房利美製定的指導方針發放的，但我們的特殊社區發展貸款除外，這些貸款是為了滿足《社區再投資法案》的要求而發放的。我們的貸款由指定的房地產貸款承銷商根據董事會批准的貸款政策提供的標準在內部進行承銷。我們要求對所有貸款投保所有權保險，對所有以房地產為抵押品的擔保貸款和房屋淨值貸款投保火災和意外傷害保險。當房地產位於洪泛區時，也需要為所有擔保貸款投保洪水保險。

下表顯示了在所示年份內發放、購買、償還和其他變化的貸款總額。
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(單位：千)
貸款來源：  
房地產：  
一至四户家庭住宅$107,609 $91,811 $119,946 
多家庭27,873 39,967 8,363 
商品化33,588 74,283 47,332 
建築/土地62,444 109,989 118,237 
總房地產231,514 316,050 293,878 
業務 (2)
59,001 10,031 21,361 
消費者5,308 24,325 14,524 
已發放貸款總額295,823 350,406 329,763 
貸款購買和參與：
一至四户家庭住宅1,467 653 1,230 
多家庭— 28 3,705 
商品化1,208 17,408 21,546 
建築/土地— 8,727 4,582 
業務— — 10,000 
消費者19,390 19,553 — 
貸款購買和參與總額(1)
22,065 46,369 41,063 
本金償還(352,460)(308,849)(342,136)
沖銷(2)— — 
轉至其他擁有的房地產的貸款(“OREO”)— — — 
嘴脣的變化29,746 (3,117)6,045 
遞延淨費用和全部費用的變動(3,052)749 (493)
貸款淨(減)增$(7,880)-7880000$85,558 $34,242 
_______________
(1) 2020年沒有貸款參與。總額分別包括2019年和2018年的840萬美元和2120萬美元的貸款參與。
(2) 包括2020年期間發放的5210萬美元購買力平價貸款。

貸款發放及其他費用。在某些情況下，我們會收到房地產相關產品的貸款發放費。貸款費用通常代表貸款本金的一個百分比，由借款人支付。費用的多少
14

向借款人收取的一到四户家庭住宅貸款以及多户和商業房地產貸款的利率從0%到2%不等。除了PPP貸款賺取的1.0%利息外，SBA還根據貸款規模支付1%、3%或5%的PPP貸款手續費。銀行不得向貸款申請人收取任何費用。美國公認的會計原則要求收到的某些費用在扣除某些發起成本後，在貸款的合同期限內遞延和攤銷。與預付或出售貸款相關的淨遞延費用或成本在預付或出售時在收入中確認。截至12月31日，我們有170萬美元和55.8萬美元的淨延期貸款費用，2020，和2019年。

貸款購買通常包括保費，保費遞延並攤銷為利息收入，並在貸款合同期限內扣除淨遞延費用。2020年，購買貸款支付的保費總額為79萬美元，佔購買本金的3.6%。相比之下，2019年購買的貸款支付了140萬美元的保費，佔購買本金的2.9%。

一比四的家庭住房和消費貸款通常是在沒有提前還款罰款的情況下發起的。然而，我們的大多數多户和商業房地產貸款都有與貸款相關的提前還款罰金。大多數前五年利率固定的多户和商業房地產貸款來源將在此後進行調整，第一年的提前還款罰金為本金餘額的2%-3%，隨後幾年的罰金將減少。較長的初始固定利率期限通常有相應較長的提前還款罰款期。

資產質量

截止到十二月三十一號，2020，我們有270萬美元的貸款逾期30天或更長時間。這些貸款佔應收貸款總額的0.24%。我們一般對拖欠貸款的滯納金或違約金進行評估，最高可達每月還款額的5.0%。借款人從到期日起最多有15天的寬限期來償還貸款。

該公司積極管理拖欠貸款和不良資產，積極追討債務，推銷我們取消抵押品贖回權或收回的可出售財產，整理分類資產和註銷貸款。我們在內部或在外部法律顧問的協助下處理收款程序。根據貸款產品的不同，當貸款逾期10至15天時，將產生滯納金。一旦發現拖欠貸款，立即採取糾正措施。第一個行動是確定拖欠的原因，並尋求借款人的合作來解決問題。如果需要，額外的糾正措施將根據借款人、抵押品(如果有)以及貸款是否需要華盛頓州信託契據法案所要求的具體處理程序而有所不同。
    
此外，如果借款人長期拖欠，並且所有獲得付款的合理手段已經用盡，我們將根據擔保文書和適用法律的條款，尋求取消擔保貸款的抵押品的抵押品贖回權。下表按貸款類型和截至12月31日的拖欠天數顯示了我們的拖欠貸款。2020:
 拖欠貸款總計
 30-59天90天及以上拖欠貸款
數
的貸款		校長
天平		數
的貸款		校長
天平		數
的貸款		校長
天平
 (千美元)
一至四户家庭住宅：
業主佔用2 $77 — $— 2 $77 
非業主佔用1 159 — — 1 159 
多家庭— — 1 2,104 1 2,104 
總房地產3 236 1 2,104 4 2,340 
業務1 275 — — 1 275 
消費者1 38 — — 1 38 
總計5 $549 1 $2,104 6 $2,653 
    
建築/土地、商業地產和多户貸款通常有較大的個人貸款金額，在拖欠或違約的情況下對資產質量有更大的單一影響。根據CARE法案和相關監管指導修改的貸款在2020年12月31日不被視為拖欠。我們繼續監控我們的貸款組合，並相信不良貸款的增加、沖銷、貸款損失撥備和/或OREO
15

這在未來是可能的，特別是如果房地產市場和其他經濟狀況下滑，包括新冠肺炎的結果。
    
*下表列出了有關我們的不良資產和問題債務重組貸款(TDR)所示年份的信息：
 十二月三十一日，
 20202019201820172016
 (千美元)
按非權責發生制記賬的貸款：     
房地產：     
**提供一至四户家庭住宅$— $95 $382 $128 $798 
中國商業銀行— — 326 — — 
多家庭2,104 — — — — 
消費者— — 44 51 60 
貸款總額按非權責發生制核算2,104 95 752 179 858 
不良貸款總額2,104 95 752 179 858 
奧利奧454 454 483 483 2,331 
不良資產總額$2,558 $549 $1,235 $662 $3,189 
TDRS： 
--非應計項目 (1)
$— $— $— $— $174 
演出者：演奏家3,869 5,246 9,399 17,805 30,083 
總TDR$3,869 $5,246 $9,399 $17,805 $30,257 
不良貸款佔總貸款的百分比0.19 %0.01 %0.07 %0.02 %0.10 %
不良貸款佔總資產的百分比0.15 0.01 0.06 0.01 0.08 
不良資產佔總資產的百分比0.18 0.04 0.10 0.05 0.31 
貸款總額$1,117,410$1,122,238$1,037,429$1,002,694$828,161
非權責發生貸款的放棄利息8212182651
_______
(1)這些貸款也包括在上述標題下的適當貸款類別中：“貸款按非權責發生制核算。”
        
他們控制了的不良貸款。當貸款逾期90天時，我們通常將貸款置於非應計狀態，除非信貸得到很好的擔保並處於催收過程中。如果存在確定的問題，如即將喪失抵押品贖回權或破產，或者借款人無法履行其預定付款義務，貸款可能會在逾期90天之前被置於非應計狀態。截至2020年12月31日，我們有一筆210萬美元的不良貸款，而2019年12月31日為9.5萬美元。這筆貸款目前處於喪失抵押品贖回權的狀態，然而，這一過程被擱置，因為有一份標的抵押房產的買賣協議，預計將於2021年3月完成。銀行預計這筆貸款不會蒙受損失。
    
其他房地產公司也擁有這些資產。我們因喪失抵押品贖回權或通過代替抵押品贖回權而獲得的房地產，在出售之前被歸類為OREO。當物業被收購時，它以其成本或物業的公允市場價值中較低的一個計入，減去出售成本。我們在12月31日和12月31日都有45.4萬美元的OREO，2020，和2019年，由未開發的地塊組成。我們特殊資產部門的主要重點是迅速有效地管理我們的問題、不良資產，並加快它們的處置，將任何潛在的損失降至最低。在.期間2020到2019年，我們沒有取消抵押品贖回權，也沒有接受任何貸款的抵押品贖回權。在未來，當我們與不良貸款客户合作將損失風險降至最低時，我們可能會經歷喪失抵押品贖回權、代替抵押品贖回權和賣空活動。
 
由於我們的結構，我們相信，與規模較大的機構相比，我們能夠非常迅速地就OREO和我們不良貸款背後的房地產報價做出決定，而大型機構的決定可能需要6至12個月的時間。從歷史上看，這一區別在減少不良資產和處置OREO方面對我們有利。
16


問題債務重組了貸款。我們將某些貸款修改或重組計入TDR。一般來説，如果出於與借款人的財務困難相關的經濟或法律原因，我們向借款人提供了我們本來不會考慮的優惠，則債務的修改或重組被視為TDR。這些貸款都被認為是減值貸款。十二月三十一號，2020，我們的TDR為390萬美元，而截至2019年12月31日為520萬美元。2020年3月下旬，世行宣佈了貸款修改計劃，以在新冠肺炎大流行期間支持和救濟借款人。本公司在確定借款人的修改是否符合TDR分類時，一直遵循CARE法案和聯邦銀行機構的跨部門指導。根據銀行新冠肺炎貸款修改計劃，必須支付寬限的貸款在寬限期間不被報告為拖欠或TDR。詳情見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--“新冠肺炎相關信息”，以及本報告項目8所載合併財務報表附註3。

截至2020年12月31日，最大的TDR關係是位於金縣的一處價值120萬美元的商業地產。十二月三十一號，2020，沒有與我們的TDR有關的嘴脣。
    
下表彙總了我們的總TDR：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
執行TDR：  
**提供一至四户家庭住宅$2,627 $3,979 
中國商業地產1,242 1,267 
總執行TDR3,869 5,246 
總TDR$3,869 $5,246 
 
機密資產。聯邦法規規定將質量較低的貸款和其他資產歸類為不合格、可疑或損失。如果借款人的當前淨值和支付能力或任何質押抵押品的保護不足，資產就被認為是不合標準的。不合標準的資產包括那些具有明顯的可能性的資產，如果缺陷得不到糾正，我們將遭受一些損失。被歸類為可疑資產的資產具有被歸類為不合標準資產所固有的所有缺陷，另外一個特點是，根據目前存在的事實、條件和價值，存在的缺陷使收集或清算變得非常可疑和不可能。被歸類為損失的資產是那些被認為無法收回的資產，其價值很小，因此沒有建立特定的損失準備金就不能作為資產繼續存在。

當我們將問題資產歸類為不合標準或可疑時，我們可能會設立一個特定的免税額，數額為我們認為審慎的數額。一般免税額是指為確認與貸款活動相關的固有風險而設立的損失免税額，但與特殊免税額不同的是，這些損失免税額並沒有專門分配給特定的問題資產。當保險機構將問題資產歸類為損失時，要求在其被認為無法收回的期間對其進行沖銷。我們對資產分類和估值免税額的決定將受到FDIC和DFI的審查，這兩家機構可以下令設立額外的損失免税額，或將特定貸款從已建立的損失準備金中註銷。目前我們面臨的風險不足以保證歸入上述類別之一的資產，但具有弱點的資產將被指定為特別提及。截至2020年12月31日，特別提及貸款總額為1,650萬美元，其中包括一筆1,590萬美元的商業房地產貸款，這筆貸款之前被歸類為建築貸款。世行正在密切關注這筆貸款，然而，這筆貸款的抵押品很好，世行預計不會出現虧損。截至2020年12月31日，這筆貸款是當期付款，並符合最初的貸款條款。
 
在向聯邦存款保險公司提交定期報告的同時，根據我們的貸款政策，我們會定期審查我們投資組合中的問題貸款，以確定是否有任何貸款需要根據適用的法規進行分類。在截至12月31日的一年中，我們的分類貸款增加了，2020這主要是一筆210萬美元的多家庭貸款的結果，這筆貸款處於非應計狀態，目前處於止贖狀態，然而，這一過程被擱置，等待借款人出售這筆貸款的基礎抵押品。

17

僅由不合標準貸款組成的分類貸款如下所示日期：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
一至四户家庭住宅$527 $629 
多家庭2,104 — 
分類貸款總額$2,631 $629 
 
除了這些不合標準的貸款，其中210萬美元在12月31日作為非權責發生貸款入賬。2020截至12月31日，管理層不知道有任何貸款，2020已知的借款人信用問題將導致我們嚴重懷疑該等借款人是否有能力遵守其目前的還貸條款，並可能導致該等貸款未來被列入不良貸款類別。
 
貸款損失撥備。管理層認識到，貸款損失可能發生在貸款的整個生命週期內，ALLL必須保持在必要的水平，以吸收減值貸款的具體損失和貸款組合中可能固有的損失。管理層每季度審查一次ALLL的充分性。我們分析全部免税額的方法包括兩個部分：一般免税額和特殊免税額。一般免税額是通過將各種因素應用於我們的各種貸款而確定的。在評估全部貸款時，管理層會考慮以下因素：撇賬歷史、當時的經濟狀況、借款人的還款能力、監管環境、競爭、地域和貸款類型集中、政策和承保標準、貸款組合的性質和數量、管理層的經驗水平、我們的貸款審查和評級系統、相關抵押品的價值，以及問題貸款的水平。當管理層認為特定貸款的可收回性已受損且可能出現虧損時，就會創建特定的備抵部分。具體儲量是根據當前的評估、上市銷售價格和其他可用信息，減去完工成本(如果有的話)和出售房產的成本來計算的。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着更多信息的獲得或未來事件與預測的不同而進行重大修訂。此外，根據對重組條款下預期償還的現值與貸款未償還本金餘額的比較，貼現現金流分析可在貸款重組時創建特定準備金。在確定2020年適當的全社會平均失業率時，管理層考慮了新冠肺炎疫情對全國和各州失業率及相關趨勢等因素的影響, 政府提供財政援助的金額和時間、消費者支出水平和趨勢、受新冠肺炎疫情嚴重影響的行業、對世行最大的商業貸款關係的審查，以及世行的新冠肺炎貸款修改計劃。

根據這項審查，管理層在截至2020年12月31日的一年中增加了所有貸款類別的歷史損失因素和定性因素，並由於COVD-19大流行導致經濟狀況惡化，增加了銀行貸款組合的定性因素。這些因素的增加導致本年度貸款損失撥備增加。管理層將繼續密切監測經濟狀況，並將在必要時與借款人合作，幫助他們度過這一充滿挑戰的經濟氣候。如果經濟狀況在短期內惡化或沒有改善，如果未來的政府計劃(如果有的話)不能為借款人提供足夠的救濟，那麼世行的全部貸款可能需要在未來一段時間內增加。正如項目1A中更詳細描述的那樣，由於圍繞新冠肺炎大流行的風險，與我們的全部生命週期有關的不確定性增加。風險因素-“與宏觀經濟狀況相關的風險-新冠肺炎疫情影響了我們開展業務的方式，這可能會對我們和我們客户的財務業績產生不利影響。最終的影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局為應對大流行所採取的行動。“
 
本公司董事會內部資產審查委員會每季度審查並建議批准貸款損失撥備和任何撥備或收回貸款損失撥備，董事會全體成員在考慮委員會的建議後批准撥備或收回撥備。貸款損失撥備增加了ALLL，貸款損失撥備從當期收益中扣除。如果對我們的貸款組合的分析表明，損失風險小於ALLL的餘額，則在本期收益中增加一筆貸款損失撥備的重新計提。

在截至2020年12月31日的年度，我們記錄了190萬美元的貸款損失準備金，而截至2019年12月31日的年度，我們重新計入了30萬美元的貸款損失準備金。2020年的貸款損失撥備主要是由於商業房地產貸款評級下調6,100萬美元，加上為應對新冠肺炎大流行造成的經濟混亂，所有貸款類別的預測信用惡化程度增加，商業房地產和建築/土地投資組合的潛在影響更大。購買力平價餘額4130萬美元
18

在2020年12月31日的ALLL計算中省略了貸款，因為這些貸款由SBA全額擔保，管理層預計絕大多數PPP借款人將在短時間內尋求SBA全部或部分免除其貸款義務，這將反過來償還銀行免除的金額。此外，在截至2020年12月31日的年度內，總額達6,100萬美元的貸款獲得額外的新冠肺炎相關貸款延期付款的風險分類被下調。大部分評級被下調至較低的“合格”級別，因此不被歸類為潛在問題貸款。截至12月31日，ALLL為1,520萬美元，佔總貸款的1.36%。2020，相比之下，2019年12月31日為1320萬美元，或1.18%。所有利息總額的水平是以估計為基礎的，最終損失可能與估計有所不同。管理層每季度審查一次ALLL的充分性。
 
如果根據目前的信息和事件，根據貸款協議的合同條款，我們很可能無法在到期時收取預定的本金或利息，則貸款被視為減值。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值、市場狀況、租金滾動以及借款人和擔保人的財務實力(如果有的話)。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的差額，在個案基礎上確定延遲付款和欠款的嚴重程度，並考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的欠款金額。貸款在逐筆貸款的基礎上進行減值評估。截止到十二月三十一號，2020和2019年，減值貸款分別為2140萬美元和2000萬美元。2020年的增長主要是由於年內以非應計地位發放的210萬美元多家庭貸款。截至2020年12月31日，這筆貸款的抵押品很好，銀行預計這筆貸款不會出現虧損。
19

下表彙總了在指定日期按貸款類別劃分的ALLL分佈情況。
 十二月三十一日，
 20202019201820172016
 貸款
天平		津貼
按貸款類別分類		貸款的百分比
至貸款總額		貸款
天平		津貼
按貸款類別分類		貸款的百分比
至貸款總額		貸款
天平		津貼
按貸款類別分類		貸款的百分比
至貸款總額		貸款
天平		津貼
按貸款類別分類		貸款的百分比
至貸款總額		貸款
天平		津貼
按貸款類別分類		貸款的百分比
至貸款總額
房地產：(千美元)
一個一至四口之家
*住宅$381,960 $3,181 34.2 %$372,528 $3,034 33.2 %$341,966 $3,387 33.0 %$278,655 $2,837 27.8 %$249,435 $2,551 30.1 %
*多個家庭136,694 1,366 12.2 172,915 1,607 15.4 169,355 1,680 16.3 184,902 1,820 18.5 123,250 1,199 14.9 
*商業地產
地產		385,265 6,127 34.5 395,152 4,559 35.2 373,798 4,777 36.0 361,299 4,418 36.0 303,694 3,893 36.7 
建築/土地92,207 2,189 8.3 113,665 2,222 10.1 108,854 2,331 10.5 145,618 2,816 14.5 136,922 2,792 16.5 
總房地產996,126 12,863 89.2 1,054,260 11,422 93.9 993,973 12,175 95.8 970,474 11,891 96.8 813,301 10,435 98.2 
業務80,663 1,242 7.2 37,779 1,140 3.4 30,486 936 3.0 23,087 694 2.3 7,938 237 1.0 
消費者40,621 1,069 3.6 30,199 656 2.7 12,970 236 1.2 9,133 297 0.9 6,922 279 0.8 
總計$1,117,410 $15,174 100.0 %$1,122,238 $13,218 100.0 %$1,037,429 $13,347 100.0 %$1,002,694 $12,882 100.0 %$828,161 $10,951 100.0 %


20

根據其綜合分析，管理層認為，截至12月31日，2020雖然我們相信我們在決定全部貸款總額是否足夠時所用的估計和假設是合理的，但我們不能保證該等估計和假設在未來會被證明是正確的，或未來撥備的實際金額不會超過過去撥備的金額，或任何可能需要增加的撥備不會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響，因此我們不能保證未來撥備的實際金額不會超過過去撥備的金額，亦不能保證所需的任何增加撥備不會對我們的財務狀況和經營業績造成負面影響。根據不斷變化的經濟狀況、問題貸款水平、商業狀況、信貸集中程度、貸款餘額的增加或貸款組合基礎抵押品的變化，未來可能有必要增加ALLL。此外，作為例行審查過程的一部分，銀行監管機構將審查所有貸款的數額，這可能會導致建立額外的損失準備金，或根據銀行監管機構對審查時掌握的信息的判斷，將特定貸款從既定的損失準備金中沖銷。在日常審查過程中，銀行監管機構可能會根據他們對審查時掌握的信息的判斷，建立額外的損失準備金，或將特定貸款從既定的損失準備金中註銷。由於新冠肺炎疫情或其他因素，國家和地方經濟狀況進一步下降，可能導致貸款損失撥備大幅增加，並可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

下表列出了我們在指定日期和年份對我們所有產品的分析。
 在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度，
20202019201820172016
 (千美元)
期初的全部$13,218 $13,347 $12,882 $10,951 $9,463 
貸款損失撥備(收回撥備)1,900 (300)(4,000)(400)1,300 
沖銷：
中國消費者(2)— — — (83)
總沖銷(2)— — — (83)
總回收率58 171 4,465 2,331 271 
淨回收(沖銷)56 171 4,465 2,331 188 
期末全部清償$15,174 $13,218 $13,347 $12,882 $10,951 
全部貸款佔貸款總額的百分比
1.36 %1.18 %1.29 %1.28 %1.32 %
平均應收貸款淨回收— %(0.02)%(0.45)%(0.27)%(0.02)%
ALLL佔不良貸款的百分比721.17 %13,913.68 %1,774.87 %7,196.65 %1,276.34 %

投資活動

將軍。根據華盛頓州法律，商業銀行可以投資於各種類型的流動資產，包括美國財政部債務、各聯邦機構的證券、投保銀行和儲蓄機構的某些存單、銀行承兑匯票、回購協議、聯邦基金、商業票據、投資級公司債務證券，以及各州及其政治分支的債務。

投資、資產/負債委員會(“ALCO”)由第一金融西北銀行首席執行官、首席財務官和財務總監、其他管理層成員和董事會組成，有權和有責任執行我們的投資政策，監督投資組合戰略，並向董事會建議政策和戰略的適當變化。管理層每月向董事會報告按各自市值計算的投資持有量以及所有投資證券買賣的摘要。首席財務官對投資組合的管理負有主要責任，並在做出決策時考慮各種因素，包括建議投資的適銷性、到期日、流動性和税收後果。投資的期限結構將受到各種市場狀況的影響，包括當前和預期的收益率曲線斜率、利率水平、新存款流入的趨勢，以及通過存款提取和貸款發放和購買對資金的預期需求。

投資組合的一般目標是在貸款需求高時提供流動資金，在貸款需求低時協助維持收益，並在管理風險(包括信用風險、再投資風險、流動性風險和利率風險)的同時實現收益最大化。

21

截至2020年12月31日，我們的投資組合主要包括抵押貸款支持證券、市政債券、美國政府機構債務和公司債券。有時，投資水平可能會增加或減少，這取決於投資機會的收益以及管理層對貸款來源、淨存款流量和其他活動的預計資金需求。截至2020年12月31日，我們沒有持有任何單一發行人(政府發起的實體除外)的證券超過我們股東權益的10%。截至2020年12月31日，世行持有三份年金合同，總額240萬美元，作為持有至到期投資。購買這些年金合同是為了履行與某些補充高管退休計劃協議相關的福利義務。截至2019年12月31日和2018年12月31日，沒有持有至到期的投資。

抵押貸款支持證券。我們投資組合中的抵押貸款支持證券主要由房利美、房地美和金利美髮行的抵押貸款支持證券組成。這些發行人保證在發生違約時及時支付本金和利息。此外，截至2020年12月31日，我們的抵押貸款支持證券包括1070萬美元的其他“自有品牌”抵押貸款支持證券。截至2020年12月31日，抵押貸款支持證券投資組合的加權平均收益率為2.69%。

美國政府機構的義務。我們投資組合中的機構證券包括Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Mae、SBA和FHLB機構證券。這些發行人保證在發生違約時及時支付本金和利息。十二月三十一號，2020，政府機構證券投資組合加權平均收益率為1.44%。

作為美國政府機構的SBA和作為美國政府機構一部分的Ginnie Mae的擔保得到了美國的充分信任和信用的支持。房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)都是美國政府支持的實體。儘管他們的擔保沒有得到美國的完全信用和信用的支持，但他們可能會向美國財政部借款，財政部已經採取了其他措施，以確保這些美國政府支持的實體能夠履行他們的財務義務。

他們購買了公司債券。公司債券組合主要由不同金融機構發行的可變利率證券組成。截至2020年12月31日，公司債投資組合的加權平均收益率為5.70%。

市政債券。市政債券投資組合由應税和免税市政債券組成。截至2020年12月31日，市政債券投資組合的税前加權平均收益率為2.56%。

    聯邦住房貸款銀行股票。作為FHLB des Moines的成員，我們必須擁有股本。所需的股本數額是基於我們之前年終資產的百分比和我們未償還的FHLB預付款。我們持有的任何多餘股票的贖回由FHLB des Moines自行決定。2020年，我們的得梅因FHLB股票持有量減少了599,000美元，這主要是由於我們的FHLB預付款在2020年減少了1770萬美元。截至12月31日，我們在得梅因股票的FHLB賬面價值總計640萬美元，2020。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們分別收到了得梅因FHLB的32萬美元和36.2萬美元的現金股息。
        
    
22

下表列出了我們在指定日期可供出售的投資證券的構成。
 十二月三十一日，
 202020192018
 攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷成本公平
價值
 (單位：千)
可供銷售：    
抵押貸款支持證券：    
美國聯邦抵押協會(Fannie Mae)$12,797 $13,288 $15,605 $15,629 $24,276 $23,643 
*房地美(Freddie Mac)4,116 4,316 4,196 4,292 6,351 6,287 
記者吉妮·梅(Ginnie Mae)16,513 17,127 23,239 23,050 23,311 22,061 
中國和其他國家10,691 10,729 11,407 11,448 8,983 8,979 
市政債券16,483 17,446 10,675 10,911 10,615 10,544 
美國政府機構41,084 40,635 46,672 45,750 48,190 47,438 
公司債券24,001 24,010 25,500 25,521 23,490 23,218 
可供銷售總額$125,685 $127,551 $137,294 $136,601 145,216 142,170 

在截至2020年12月31日的一年中，認購、到期和出售投資的毛收入為1210萬美元，實現淨收益為8.6萬美元。

管理層會持續審核投資證券是否存在非暫時性減值(“OTTI”)或永久性減值，並考慮當前市場狀況、公允價值與成本相關的公允價值、公允價值變動的範圍和性質、發行人評級變化和趨勢、管理層是否打算出售證券或是否可能需要我們在收回投資的攤餘成本基準(可能是到期日)之前出售證券，以及其他因素。對於債務證券，如果管理層打算出售該證券，或者很可能要求我們在收回其成本基礎之前出售該證券，則全部減值損失將在收益中確認為OTTI。如果管理層不打算出售證券，而且我們不太可能被要求出售證券，但管理層預計不會收回證券的全部攤銷成本基礎，則只有代表信貸損失的減值損失部分將在收益中確認。證券的信用損失是以攤銷成本基礎與預期收取的現金流現值之間的差額來衡量的。預計現金流按原始或當前有效利率折現，這取決於為潛在OTTI衡量的證券的性質。與所有其他因素相關的剩餘減值，即預期收取的現金流量現值與公允價值之間的差額，確認為計入其他全面收益(虧損)的費用。與所有其他因素相關的減值損失在其他全面收益(虧損)中作為單獨類別列示。截至12月31日，沒有與OTTI相關的虧損。2020和2019年。有關我們投資的更多信息，請參見本報告第8項中合併財務報表附註2。

23

下表列出了我們的投資組合在12月31日的賬面價值和按合約到期日劃分的加權平均收益率的信息，2020。由於抵押貸款支持證券本金減少的性質不同，因此在總額一欄中列示。
 2020年12月31日
 一年內一年後
在過去的五年裏		五點以後
走過十年		此後總計
攜載
價值		加權的-
平均值
產率		攜載
價值		加權的-
平均值
產率		攜載
價值		加權的-
平均值
產率		攜載
價值		加權的-
平均值
產率		攜載
價值		加權的-
平均值
產率
 (千美元)
可供銷售：
抵押貸款支持證券$— — %$— — %$— — %$— — %$45,460 2.69 %
市政債券— — — — 1,947 2.47 15,499 2.57 17,446 2.56 
美國政府機構— — 496 8.24 2,907 1.16 37,232 1.44 40,635 1.44 
公司債券— — 8,409 2.55 13,615 4.65 1,986 1.96 24,010 5.70 
可供銷售總額$— — %$8,905 7.93 %$18,469 3.92 %$54,717 1.76 %$127,551 2.86 %


24

存款活動和其他資金來源

一般信息. 存款和償還貸款是我們貸款和其他投資資金的主要來源。定期償還貸款是一個相對穩定的資金來源，而存款流入和流出以及貸款提前還款則受到一般利率和市場狀況的顯著影響。FHLB的借款用於補充從其他來源獲得的資金，也用作定期資金的來源，以幫助管理利率風險。

我們的存款構成反映了各種存款產品的混合。我們依靠營銷活動、客户服務以及廣泛的產品和服務來吸引和留住客户存款。

存款。我們在我們的市場範圍內提供一系列具有競爭力的存款產品，包括無息賬户、有息活期賬户、貨幣市場賬户、對賬單儲蓄賬户和存單。存款賬户的條件根據要求的最低餘額、資金必須保留的時間段和利率等因素而有所不同。在確定我們存款賬户的條款時，我們會考慮長期盈利客户關係的發展、當前市場利率、當前期限結構、存款組合、我們的客户偏好，以及與其他資金來源相比獲得客户存款的盈利能力。作為我們將存款組合轉向低成本基金戰略的一部分，我們繼續與當地市場的競爭對手更好地調整定價，以實現我們的目標。為了補充地方存款，還根據需要通過國家經紀存單產生資金。截至2020年12月31日，該行經紀存單投資組合從2019年12月31日的9450萬美元減少到零。零售存款的持續增長，加上我們擴大的分行網絡，使銀行能夠在到期時減少經紀存款，作為資金來源。此外，有2,450萬美元可贖回經紀存單提前贖回。在未來，本行可能會再次利用經紀存款來補充我們的零售存款，並協助我們的利率風險管理工作。

下表列出了我們在指定年份的總存款活動。
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
(單位：千)
存款總額，期初餘額$1,033,534 $939,032 $839,502 
零售存款增加154,571 97,855 77,193 
(減少)經紀基金增加(94,472)(3,353)22,337 
存款淨增量60,099 94,502 99,530 
存款總額、期末餘額$1,093,633 $1,033,534 $939,032 

截至2020年12月31日，存款總額為11億美元。截至2020年12月31日，我們有3.45億美元的巨型存單(大於或等於10萬美元)，佔總存款的31.5%。在這些巨型存款中，有135.6美元大於或等於25萬美元。當時，包括在巨型存單中的公共資金總計3,170萬美元，佔總存款的2.9%，其中3,060萬美元超過了25萬美元的FDIC標準保險範圍。根據華盛頓州法律，要參與公共基金計劃，我們必須將符合條件的證券質押至少超過25萬美元的公共存款的50%。















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下表列出了我們在2020年12月31日存單和其他存款的相關信息。
加權平均利率術語類別金額百分比
佔總數的百分比
存款
(千美元)
— %不適用無息活期存款$91,285 8.3 %
0.06 不適用生息需求108,182 9.9 
0.04 不適用報表儲蓄19,221 1.8 
0.37 不適用貨幣市場465,369 42.6 
  零售存單
1.28 三個月或更短時間 1,322 0.1 
0.60 超過三到六個月 310 — 
0.47 超過6到12個月 57,739 5.3 
2.27 超過12個月 350,217 32.0 
零售存單，公允價值調整(12)— 
2.01  零售存單總額409,576 37.4 
總存款$1,093,633 100.0 %

存款單。下表列出了2020年12月31日存單的金額和到期日。
在
一年		一年到兩年後經過兩年到三年的時間經過三年到四年的時間此後總計
 (單位：千)
0.00 - 1.00%$69,326 $13,289 $7,821 $2,794 $352 $93,582 
1.01 - 2.00%64,426 12,700 4,575 3,206 1,238 86,145 
2.01 - 3.00%123,519 29,257 16,378 11,579 — 180,733 
3.01 - 4.00%10,359 8,045 29,781 943 — 49,128 
零售證書
押金，公道
價值調整		(9)(3)— — — (12)
總計$267,621 $63,288 $58,555 $18,522 $1,590 $409,576 

下表列出了截至2020年12月31日我們的大額存單按剩餘到期日的金額。
成熟期存單
 (單位：千)
三個月或更短時間$73,991 
超過三個月到六個月70,851 
超過6個月到12個月84,607 
超過12個月115,587 
總計$345,036 

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按類型劃分的存款。下表列出了我們在指定日期提供的賬户類型的存款餘額。
 十二月三十一日，
 202020192018
金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
(千美元)
無息計息$91,285 8.3 %$52,849 5.1 %$46,108 4.9 %
生息需求108,182 9.9 65,897 6.4 40,079 4.3 
報表儲蓄19,221 1.8 17,447 1.7 24,799 2.6 
貨幣市場465,369 42.5 377,766 36.6 339,047 36.1 
零售存單：
0.00 - 1.00%93,582 8.6 7,428 0.7 15,790 1.7 
1.01 - 2.00%86,145 7.9 131,252 12.7 191,294 20.4 
2.01 - 3.00%180,733 16.5 230,405 22.3 131,328 14.0 
3.01 - 4.00%49,128 4.5 56,046 5.4 52,820 5.6 
零售存單，公允價值調整
(12)— (28)— (58)— 
零售存單總額
409,576 37.5 425,103 41.1 391,174 41.7 
經紀存單
0.00 - 1.00%— — — — 121 — 
1.01 - 2.00%— — 70,510 6.8 43,221 4.6 
2.01 - 3.00%— — 23,962 2.3 45,835 4.9 
3.01 - 4.00%— — — — 8,648 0.9 
合計存單，經紀
— — 94,472 9.1 97,825 10.4 
總存款$1,093,633 100.0 %$1,033,534 100.0 %$939,032 100.0 %

借款。客户存款是我們貸款和投資活動的主要資金來源。我們使用FHLB的預付款，以及(在較小程度上)購買的聯邦基金(“聯邦基金”)來補充我們的可貸資金供應，滿足短期存款提取要求，並通過匹配選定的貸款和投資到期日的期限來提供長期資金，以幫助管理我們的利率風險。

作為FHLB的成員，我們必須擁有FHLB的股本，並有權申請該股本和某些抵押貸款的預付款，前提是我們已經達到了一定的信用標準。預付款是根據幾個不同的信貸計劃在不同的條件下單獨支付的，每個計劃都有自己的利率和期限範圍。根據計劃的不同，對預付款金額的限制取決於成員機構的財務狀況以及為獲得信貸而承諾的抵押品的充分性。我們與FHLB維持一項信貸安排，提供即時可用的預付款，但須有可接受的抵押品。截至2020年12月31日，我們剩餘的FHLB信貸容量為4.944億美元，FHLB的未償還預付款總額為1.2億美元。此外，截至2020年12月31日，我們在財務報告局有8,220萬美元的補充資金來源，在另外兩家金融機構之間有7,500萬美元的補充資金來源。

下表列出了有關FHLB在指定年份末和期間的預付款的信息。該表包括長期和短期借款。
27

 在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度，
 202020192018
 (千美元)
任何月底未償還借款的最高限額$160,000 $184,500 $224,000 
平均未償還借款125,392 129,899 183,667 
年內平均付款率1.31 %2.09 %1.92 %
年終未償還餘額$120,000 $137,700 $146,500 
加權平均年終付息率0.36 %1.84 %2.62 %

除我們利用利率掉期外，我們目前不參與其他對衝計劃、利率上限或下限的獨立合約或其他涉及使用表外衍生金融工具的活動，但這些選項有時會進行評估。截至2020年12月31日，我們有6筆利率互換交易，名義金額總計1.2億美元，公允價值損失290萬美元。此外，在2020年期間，該公司簽署了兩項遠期互換協議，將於2021年10月開始生效，名義總金額為2500萬美元，截至2020年12月31日的公允價值為6.4萬美元。有關更多信息，請參見第1A項。風險因素--“與市場和利率變化有關的風險--如果我們達成的利率掉期被證明無效，可能導致我們的經營業績波動，包括潛在的損失，這可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響，”項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--資產和負債管理”，以及本報告第8項所載合併財務報表附註10。

附屬公司及其他活動

第一金融西北公司(First Financial Northwest，Inc.)第一金融西北銀行擁有兩家全資子公司，第一金融西北銀行和第一金融多元化公司。First Financial Diversified此前持有少量貸款組合。在2019年償還這些貸款後，該公司的活動很少。

第一金融西北銀行。第一金融西北銀行是一家以社區為基礎的商業銀行。銀行主要通過我們在華盛頓州倫頓的全方位銀行辦事處以及在華盛頓州金縣、皮爾斯縣和斯諾霍米什縣的另外13家分行服務於普吉特灣地區，其次是華盛頓州皮爾斯縣、斯諾霍米什縣和基特薩普縣。此外，世行於2021年3月在華盛頓州伊薩誇市開設了一家新的分行。我們的業務是吸引公眾存款，並利用這些存款發起貸款。

競爭

據報道，世行在競爭激烈的華盛頓州西部普吉特灣地區開展業務。在我們的地理市場範圍內，我們在發放貸款和吸引存款方面面臨競爭。競爭環境受到監管環境、技術和產品交付系統的變化以及行業整合的影響，這些整合創造了更大、更多樣化的競爭對手。我們通過始終如一地向我們的客户提供高質量的個人服務來競爭，尋求實現高水平的客户滿意度。

他説，該行主要通過分行系統吸引存款。競爭主要來自同一地理區域的商業銀行、儲蓄機構和信用社。根據2020年6月30日最新的FDIC市場份額數據，西雅圖-塔科馬-貝爾維尤大都市統計區的前五家銀行(包括美國銀行、摩根大通、富國銀行、US Bancorp和KeyBank)控制了72%的存款市場。除了FDIC投保的競爭對手外，信用社、保險公司和經紀公司也在爭奪消費者存款關係。根據FDIC的統計數據，該行在市場領域的總存款份額不到1%。

他説，我們的貸款競爭主要來自商業銀行、抵押貸款經紀人、儲蓄機構、信用社和金融公司。其他幾家金融機構在我們的市場領域與我們爭奪銀行業務。這些機構擁有比世行多得多的資源，因此能夠提供更廣泛的服務，如信託部門和增強的零售服務。其中一些機構的優勢包括，它們能夠發放更大規模的貸款，發起廣泛的廣告宣傳活動，獲得較低成本的資金來源，並將可投資資產配置在收益率和需求最高的地區。這些大型競爭對手帶來的挑戰可能會影響我們發放貸款、獲得低成本存款的能力，以及建立支持我們淨息差目標的產品定價水平，這些目標可能會限制我們未來的增長和盈利潛力。
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人力資本

第一金融西北銀行不斷努力招聘各自領域最有才華、最有幹勁的員工。通過提供個人和職業成長的機會，以及重視團隊合作和工作與生活平衡的環境，我們能夠吸引和留住優秀的人才。我們為自己提供優厚的福利、有競爭力的工資和參與公司長期成功的機會而感到自豪。

勞動力。截至2020年12月31日，我們有151名全職員工。我們的員工沒有代表任何集體談判團體。第一金融西北銀行致力於通過每年更新的全面扶持行動計劃，在就業的各個方面提供機會平等。

下表描述了截至2020年12月31日，根據平等就業機會委員會(EEOC)定義的職業分類，自認為女性和少數族裔在我們勞動力中所佔的百分比：

女性少數族裔按平等就業機會職位分類分配
行政/高級官員35.7 %28.6 %9.3 %
中層幹部和管理人員62.2 27.5 30.0 
專業人士56.7 26.7 20.0 
銷售人員40.0 44.4 6.7 
行政支持80.4 42.6 34.0 
總計64.7 %33.1 %100.0 %
福利。公司為員工提供有競爭力的綜合福利。該公司重視員工的健康和福祉，並努力提供項目來支持這一點。符合條件的員工可享受的福利計劃可能包括401(K)儲蓄計劃、員工持股計劃、健康和人壽保險、員工援助計劃、帶薪假期、帶薪假期和其他適用的假期。

應對新冠肺炎大流行。作為一項基本業務，該公司迅速做出反應，實施程序，協助員工駕馭疫情帶來的挑戰性影響，並保護員工和客户的安全。為了響應華盛頓州的居家命令，該公司將符合條件的職位轉移到了遠程工作狀態。為保護在現場工作的員工，迅速採取了安全措施，包括安裝防護欄和為各地點配備充分的個人安全用品。由於分支機構營業時間減少而導致工作時間減少的員工繼續領取全額工資。為直接受到新冠肺炎病毒影響的員工批准了額外的病假。隨着華盛頓州指令的變化，公司將繼續進行調整，以支持員工並優先考慮員工安全。

培訓和教育。公司認識到員工的技能和知識對組織的成功至關重要，並將培訓和繼續教育作為員工的一項持續職能加以推廣。世行的合規培訓計劃提供年度培訓課程，以確保所有員工和官員都知道適用於他們工作的規則。

我們是如何被監管的

以下是適用於第一金融西北銀行和第一金融西北銀行的若干法律法規的簡要説明。2015年3月31日，第一金融西北由註冊存貸控股公司轉為銀行控股公司。作為一家銀行控股公司，第一金融西北公司受到First Financial Northwest的審查和監督，並被要求向FRB提交某些報告。根據聯邦證券法，First Financial Northwest也受到SEC的規章制度的約束。第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)自2016年2月11日起將其執照從一家華盛頓特許儲蓄銀行改為一家華盛頓特許商業銀行，受到DFI、華盛頓法律適用條款以及根據DFI通過的DFI法規的監管和監督。第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)也受到FDIC的監管和審查，FDIC在法律允許的最大程度上為其存款提供保險。
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有關立法機構和監管機構可能會不定期修改我們的法律法規。未來任何這樣的立法行動或監管變化都可能對我們產生不利影響。我們無法預測是否會發生這樣的變化。

對第一金融西北銀行的監管

將軍。作為一家州特許商業銀行，First Financial Northwest Bank除受美國聯邦存款保險公司(FDIC)適用於非聯邦儲備系統成員的州銀行的聯邦法律和法規外，還受DFI華盛頓州法律和法規的適用條款的約束。國家法律法規規定了第一金融西北銀行吸收存款和支付利息、貸款或投資住宅和其他房地產、發放消費貸款、投資證券、為客户提供各種銀行服務和設立分行的能力。根據州法律，華盛頓的商業銀行通常也擁有聯邦法律和法規賦予聯邦商業銀行的所有權力。第一金融西北銀行接受DFI的定期檢查和報告要求。

賬户保險和聯邦存款保險公司的監管。第一金融西北銀行的存款由聯邦存款保險公司(FDIC)的存款保險基金(DIF)為每個單獨保險的存款所有權或類別提供高達25萬美元的保險。作為保險人，FDIC收取存款保險費，並有權對FDIC保險機構進行審查，並要求其報告。聯邦存款保險公司也可以禁止任何保險機構從事聯邦存款保險公司通過法規或命令確定的對存款保險基金構成嚴重風險的任何活動。聯邦存款保險公司也有權對商業機構採取執法行動，如果它確定商業機構從事了不安全或不健全的做法，或者處於不安全或不健康的狀況，就可以終止存款保險。

根據FDIC的規定，一家銀行的評估基數等於其總平均綜合資產減去平均有形權益資本。目前，FDIC的基本評估利率為3至30個基點，可能會有一定的調整。對於資產低於100億美元的機構，利率是根據監管評級和某些財務比率確定的。任何機構如果在聯邦存款保險評估中違約，都不能支付股息。聯邦存款保險公司有權增加保險評估，任何大幅增加都可能對公司的運營費用和運營業績產生不利影響。管理層無法預測未來的評估率是多少。在銀行業出現緊急情況時，FDIC可能還會進行特別評估。

FDIC宣佈，截至2018年9月30日，DIF準備金率超過1.35%，這引發了監管規定下的兩項變化：結束對大型銀行(總合並資產100億美元或以上)的附加費，對小銀行(總合並資產低於100億美元，包括本銀行)的評估部分授予評估積分，這些部分有助於準備金率從1.15%增長到1.35%，當準備金率至少為1.35%時適用。世行將收到的28.2萬美元小銀行信貸應用於2019年支付的季度存款保險評估，使世行全年的FDIC支出降至30.7萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，世行支付了561,000美元的FDIC攤款。

作為保險人，聯邦存款保險公司有權對聯邦存款保險公司保險的機構進行檢查並要求其報告。它還可以禁止任何FDIC保險機構從事FDIC通過法規或命令確定對DIF構成嚴重威脅的任何活動。FDIC還有權對銀行和儲蓄協會採取執法行動。管理層並不知悉任何會導致本行存款保險終止的現有情況。

安全和健康標準。聯邦銀行監管機構通過法規規定了所有受保存款機構的指導方針，涉及：內部控制、信息系統和內部審計系統、貸款文件、信貸承保、利率風險敞口、資產增長、資產質量、收益和補償、費用和福利。指導方針規定了聯邦銀行機構用來在資本受損之前識別和解決有保險的存款機構問題的安全和穩健標準。每個被保險的存管機構都必須實施一項全面的書面信息安全計劃，其中包括與該機構的規模和複雜性以及其活動的性質和範圍相適應的行政、技術和實物保障措施。信息安全計劃的設計還必須確保客户信息的安全和機密性，防止此類信息的安全或完整性受到任何意想不到的威脅或危害，防止未經授權訪問或使用可能對任何客户造成重大傷害或不便的此類信息，並確保正確處理客户和消費者信息。每個被保險的託管機構還必須制定和實施基於風險的響應計劃，以處理未經授權訪問客户信息系統中的客户信息的事件。如果聯邦存款保險公司確定一家機構不符合這些準則中的任何一項，它可能會要求一家機構向聯邦存款保險公司提交一份
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可接受的計劃，以實現合規性。我們不知道與這些安全和穩健標準有關的任何條件需要第一金融西北銀行提交合規計劃。

資本要求。聯邦保險的金融機構，如第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)及其控股公司，被要求保持最低監管資本水平。

第一金融西北銀行須遵守聯邦存款保險公司通過的資本規定，規定普通股一級資本(“CET1”)、一級資本和總資本的最低要求比率，以及槓桿率；為基於風險的資本比率列出資產和某些表外項目的風險權重，要求在最低基於風險的比率之上額外的資本保護緩衝，並定義什麼是符合資本要求的資本。綜合監管資本要求與適用於附屬銀行的要求相同，一般適用於銀行控股公司。不過，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)為其合併資本要求規定了一個例外情況--“小型銀行控股公司”(Small Bank Holding Company)，除非美聯儲另有指示，否則合併資產低於30億美元的銀行控股公司不受合併控股公司資本要求的約束。

根據資本規定，最低資本比率為：(1)CET1資本比率為風險加權資產的4.5%；(2)一級資本比率為風險加權資產的6.0%；(3)基於風險的總資本比率為風險加權資產的8.0%；以及(4)槓桿率(一級資本與平均調整後總資產的比率)為4.0%。CET1通常包括普通股、留存收益、累積的其他全面收益(“AOCI”)，除非機構已選擇將AOCI排除在監管資本之外，以及某些少數股權，所有這些都受到適用的監管調整和扣除的影響。一級資本通常由CET1和非累積永久優先股組成。二級資本通常包括符合某些條件的其他優先股和次級債務，外加高達資產1.25%的貸款和租賃損失撥備。總資本是一級資本和二級資本的總和。

超過CET1指定百分比的抵押貸款服務資產和遞延税項資產從資本中扣除。此外，一級資本包括AOCI，其中包括可供出售的債務和股權證券的所有未實現損益. 然而，由於我們的資產規模，我們有資格獲得一次性選項，永久選擇將可供出售的債務和股權證券的未實現損益計入我們的資本計算中。我們在2015年第一季度選擇了這一選項。

為了確定基於風險的資本，資產和某些表外項目的風險加權在0%到1250%之間，這取決於資產或項目的風險特徵。例如，這些風險權重包括，某些高波動性商業房地產收購、開發和建設貸款以及逾期90天或處於非應計狀態的非住宅抵押貸款的150%風險權重；以及原始期限為一年或更短的承諾中不可無條件取消的未使用部分的20%信貸轉換系數。

除了最低CET1、一級資本比率和總資本比率，資本法規還要求資本保護緩衝，包括超過所需最低水平的風險加權資產的2.5%以上的額外CET1資本，以避免對支付股息、進行股票回購和支付酌情獎金的限制。
 
要被視為“資本充足”，存款機構必須具備至少8%的一級風險資本充足率，至少10%的總風險資本充足率，至少6.5%的CET1資本充足率和至少5%的槓桿率，並且不受個性化命令、指令或協議的約束，根據這些命令、指令或協議，其主要聯邦銀行監管機構要求其保持特定的資本水平。截至2020年12月31日，第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)滿足了“資本充足”的要求，並完全滿足了

2018年5月頒佈的“經濟增長、監管救濟和消費者保護法案”(EGRRCPA)要求聯邦銀行機構，包括聯邦存款保險公司，為資產低於100億美元的機構設定8%至10%的“社區銀行槓桿率”。資本達到或超過該比率並在其他方面符合指定要求(包括表外風險敞口占總資產的25%或以下，以及交易資產和負債佔總資產的5%或以下)並選擇替代框架的機構被視為符合適用的監管資本要求，包括基於風險的要求。社區銀行槓桿率設定為一級資本與總平均資產之比為9%，自2020年1月1日起生效。符合條件的機構可以在季度催繳報告中選擇加入和退出社區銀行槓桿率框架。暫時不再符合任何資格標準的機構將獲得兩個季度的寬限期，以再次實現合規。若未能在寬限期內達到資格標準或將槓桿率維持在8%或更高，則要求該機構遵守普遍適用的資本金要求。儘管世行有資格進行這次選舉，但在2020年1月1日，管理層沒有
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選擇社區銀行槓桿率，因為銀行高於當前資本充足最低水平的利潤率高於我們在社區銀行槓桿率下的利潤率。
        
以下表格列出了第一金融西北銀行在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的資本狀況，這是基於FDIC資本充裕的門檻。
 十二月三十一日，
 20202019
 金額比率金額比率
 (千美元)
美國公認會計原則下的銀行股權資本
(“公認會計準則”)		$140,114 $135,656 
一級槓桿資本$140,319 10.29 %$135,170 10.27 %
第1級槓桿率資本要求68,189 5.00 65,787 5.00 
過剩$72,130 5.29 %$69,383 5.27 %
普通股一級股權$140,319 14.32 %$135,170 13.13 %
普通股一級資本要求63,705 6.50 66,917 6.50 
過剩$76,614 7.82 %$68,253 6.63 %
一級風險資本$140,319 14.32 %$135,170 13.13 %
基於風險的第一級資本要求78,406 8.00 82,359 8.00 
過剩$61,913 6.32 %$52,811 5.13 %
基於風險的資本總額$152,610 15.57 %$148,048 14.38 %
基於風險的總資本要求98,008 10.00 102,949 10.00 
過剩$54,602 5.57 %$45,099 4.38 %

此外，FDIC還有權在適當的情況下，根據特定風險或情況確定一家機構的資本金水平不足或可能變得不足，從而在適當的情況下制定個人最低資本金要求。

第一金融西北銀行於2020年12月31日的要求資本水平和實際資本水平的完整描述見本報告第8項所載合併財務報表附註14。

財務會計準則委員會為美國公認會計原則採用了新的會計準則，該準則將在2022年12月15日之後開始的第一個財年對我們生效。這一標準被稱為當前預期信用損失(CECL)，要求FDIC保險的機構及其控股公司(銀行組織)確認某些金融資產在生命週期內預期的信貸損失。與目前確認信用損失的方法相比，CECL涵蓋的資產範圍更廣，通常會導致更早地確認信用損失。在採用CECL後，銀行機構必須在採用CECL的財政年度開始時對其信貸損失撥備進行一次性調整，調整金額等於現行方法下的信貸損失撥備金額與CECL要求的金額之間的差額(如果有的話)。對於銀行組織來説，實施CECL通常會減少留存收益，並影響其他項目，從而減少其監管資本。

聯邦銀行監管機構(美聯儲、貨幣監理署和聯邦存款保險公司)通過了一項規則，允許銀行組織選擇在三年內逐步消除CECL對其監管資本的第一天不利影響。

立即採取糾正措施。聯邦法規為FDIC保險機構建立了一個基於五個資本類別的監管框架：資本充足、資本充足、資本不足、資本嚴重不足和嚴重資本不足。機構的類別取決於其資本水平相對於相關資本指標的水平。資本充足的類別如上所述。資本不充足的機構在以下方面受到一定的限制
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經紀存款，通常包括對其存款利率的限制。一家機構必須具備上述最低資本比率，才能被視為資本金充足。任何既不是資本充足也不是資本充足的機構都被認為是資本不足。前面提到的建立任選的“社區銀行槓桿率”監管資本框架的最終規則規定，資本超過社區銀行槓桿率並選擇使用該框架的合格機構，將被視為“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。

資本不足的機構受到某些迅速糾正行動的要求、監管控制和限制，這些要求、監管控制和限制隨着機構變得更加嚴重的資本金不足而變得更加廣泛。第一金融西北銀行未能遵守適用的資本金要求，如果得不到補救，將導致其活動受到越來越嚴格的限制，並導致執法行動，包括但不限於發佈資本金指令，以確保維持所需的資本金水平，並最終任命FDIC為接管人或保管人。銀行業監管機構將立即採取有關存款的糾正行動。提交給他們審查的任何監管申請的批准可能取決於對資本金要求的遵守。

於2020年12月31日，第一金融西北銀行被美國聯邦存款保險公司(FDIC)的迅速整改措施規定歸類為“資本充足”，詳情見本報告第8項所載合併財務報表附註14。

它建立了聯邦住房貸款銀行系統。第一金融西北銀行是得梅因FHLB的成員之一，該FHLB是管理儲蓄機構住房融資信貸職能的11個地區性FHLB之一。FHLB受聯邦住房金融局(FHFA)的監督，每個FHLB在其指定區域內充當其成員的儲備或中央銀行。FHLB的資金主要來自出售FHLB系統合併債務的收益，並根據FHLB董事會制定的政策和程序向成員提供貸款或墊款，這些政策和程序受FHFA的監督。根據得梅因FHLB的規定，來自得梅因FHLB的所有預付款都必須由足夠的抵押品完全擔保。此外，所有長期墊款都需要為住宅住房融資提供資金。見“業務-存款活動和其他資金來源-借款”。

作為成員，世行必須根據該行的資產規模和從FHLB借款的水平購買和維護得梅因FHLB的股票。 截至2020年12月31日，銀行持有640萬美元符合持有要求的得梅因股票的FHLB。FHLB每季度支付股息，第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)在截至2020年12月31日的一年中收到了32萬美元的股息。

*FHLB繼續通過直接貸款或針對社區投資和中低收入住房項目的預付款提供利息補貼，為中低價位住房項目做出貢獻。*這些貢獻已經對FHLB支付的股息水平產生了不利影響，未來可能會繼續這樣做。這些貢獻還可能對得梅因股票的FHLB價值產生不利影響。*第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)Des Moines股票的FHLB價值縮水可能會導致德梅因股票的FHLB價值下降

商業地產貸款集中。聯邦銀行機構發佈了關於商業房地產貸款集中的合理風險管理做法的指導意見。特別關注的是商業房地產貸款的風險敞口，這些貸款依賴於作為抵押品的房地產現金流，而且可能對商業房地產市場的狀況敏感(而不是作為第二還款來源持有的房地產抵押品，或者作為一種充分的謹慎措施)。該指導意見的目的不是限制銀行的商業房地產貸款，而是指導銀行制定與商業房地產貸款水平和資本水平相適應的風險管理做法和資本水平。這一指導意見的目的不是限制銀行的商業房地產貸款。該指導意見的目的不是限制銀行的商業房地產貸款，而是指導銀行制定與商業房地產貸款的水平和資本水平相適應的風險管理做法和資本水平。房地產集中。該指導意見指示FDIC和其他聯邦銀行監管機構將監管資源集中在可能存在重大商業房地產貸款集中風險的機構上。對特定類型的商業房地產貸款有顯著風險敞口，或者接近或超過下列監管標準，可對房地產集中風險進行進一步監管分析：

•報告的用於建築、土地開發和其他土地的貸款總額 佔銀行監管資本總額的100%或以上；或

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•商業房地產貸款總額(根據指導意見的定義)佔銀行監管資本總額的300%或更多，銀行商業房地產貸款組合的未償還餘額在之前36個月增加了50%或更多。

該指引規定，在評估資本充足的監管指引中，將考慮一家機構在這種集中度方面的放貸和風險管理做法的實力。截至2020年12月31日，第一金融西北銀行合計記錄的建設、土地開發和土地貸款貸款餘額為監管資本的61.6%。此外，根據聯邦存款保險公司的定義，截至2020年12月31日，第一金融西北銀行的商業房地產貸款為監管資本的390.1%。

被保險的國家特許金融機構的活動和投資。聯邦法律通常將FDIC保險的州特許銀行的活動和股權投資限制在國家銀行允許的範圍內。參保國有銀行除其他事項外，不被禁止(1)收購或保留子公司的多數股權，(2)作為有限合夥人投資於唯一目的是直接或間接投資於收購、修復或新建符合條件的住房項目的合夥企業，但這種有限合夥投資不得超過銀行總資產的2%，(3)收購僅提供或再保險董事的公司不超過10%的有表決權的股票，受託人和高級職員的責任保險或銀行家的一攬子債券團體保險覆蓋了被保險的存款機構；(4)在滿足某些要求的情況下，收購或保留了另一家FDIC保險機構擁有的存款機構的有表決權的股份。

華盛頓州頒佈了一項關於金融機構平價的法律。首先，法律賦予華盛頓州特許商業銀行與華盛頓州特許儲蓄銀行相同的權力，並規定華盛頓特許商業銀行在某些情況下可行使美聯儲認定與銀行業務密切相關的任何權力和國家銀行的權力，但須經DFI局長批准。最後，這項法律為華盛頓州特許的商業和儲蓄銀行在貸款利率和其他信貸延伸方面提供了額外的靈活性。具體地説，他們可能會收取聯邦特許金融機構向華盛頓居民提供貸款和其他信貸擴展所允許的最高利率。

與房地產貸款相關的環境問題。“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)是一項聯邦法規，通常對危險廢物場所的所有先前和現在的“所有者和經營者”施加嚴格的責任。然而，國會採取行動保護有擔保債權人，規定“所有者和經營者”一詞不包括其所有權僅限於保護其在該地點的擔保權益的人。自CERCLA頒佈以來，這一“有擔保債權人豁免”一直是司法解釋的主題，這些解釋留下了這樣一種可能性，即貸款人可能需要為他們持有的作為貸款抵押品的受污染財產承擔清理費用。在這一領域存在法律不確定性的情況下，包括第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)在內的所有債權人，如果以具有潛在危險廢物污染(如石油污染)的物業為抵押，可能需要承擔清理費用，這些費用往往很高，可能超過抵押品物業的價值。

聯邦儲備系統。《聯邦儲備法》授權聯邦儲備委員會根據交易賬户和非個人定期存款建立對存款機構的現金儲備要求。這些儲備可能是現金的形式，也可能是地區聯邦儲備銀行的存款形式。有息活期賬户和允許向第三方付款或轉賬的其他類型的賬户屬於交易賬户的定義，並受到準備金要求的約束，儲蓄銀行的任何非個人定期存款也是如此。2020年3月15日，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)將存款準備金率降至零，自2020年3月26日起生效，從而取消了對所有存款機構的存款準備金率。

關聯交易記錄。第一金融西北銀行和第一金融西北銀行是獨立的、截然不同的法人實體。第一金融西北銀行(以及第一金融西北銀行的任何非銀行子公司)是第一金融西北銀行的附屬公司。聯邦法律嚴格限制銀行與其附屬機構進行某些交易的能力。根據“聯邦儲備法”第23A條，銀行與附屬公司之間的交易被視為“擔保交易”，不得超過銀行資本和盈餘的10%，對於所有附屬公司，不得超過銀行資本和盈餘總額的20%。此外，承保交易如屬貸款及信貸的延伸，一般須以指定金額的合資格抵押品作抵押。聯邦法律還要求，銀行與其附屬機構之間的擔保交易和《聯邦儲備法》(Federal Reserve Act)第23B條中列出的某些其他交易，必須與與非附屬機構的交易一樣，以對銀行有利的條款進行。有關更多信息，請參閲下面的“-第一金融西北公司的監管和監督-與附屬公司交易的限制”。

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此外，《聯邦儲備法》第22(G)和(H)條對發放給高管、董事和主要股東的貸款進行了限制。根據第22(H)條，借給銀行董事、行政人員或超過10%股東的貸款及某些關聯權益，連同借給該等人士及關聯權益的所有其他未償還貸款，一般不得超過該機構未減損資本及盈餘的15%。第22(H)條還要求，向董事、高管和主要股東提供貸款的條款應與向其他人提供的可比交易中提供的條款基本相同，除非貸款是根據以下福利或補償計劃發放的：(1)該機構的員工可以廣泛獲得；(2)不會優先考慮任何董事、高管或主要股東或某些關聯權益，而不優先於銀行的其他員工。第22(H)條還要求某些貸款必須事先獲得董事會批准。此外，銀行向所有內部人發放的信貸總額不能超過銀行的未減損資本和盈餘。此外，第22(G)條對貸款給行政官員施加了額外的限制。2020年12月31日，第一金融西北銀行符合這些限制。

社區再投資法案。第一金融西北銀行須遵守1977年“社區再投資法案”(“CRA”)的規定，該法案要求適當的聯邦銀行監管機構根據CRA評估銀行在滿足該銀行服務的社區(包括中低收入社區)的信貸需求方面的表現。監管機構對銀行記錄的評估向公眾公佈。此外，銀行的CRA業績必須與銀行的申請聯繫起來考慮，其中包括設立一個新的分行，該分行將接受存款，將現有辦事處搬遷，或與聯邦監管的金融機構合併或合併，或收購資產或承擔債務。不滿意的評級可能是拒絕某些申請的依據. 第一金融西北銀行在最近一次CRA審查中獲得“滿意”評級.

紅利。第一金融西北銀行向第一金融西北銀行支付的股息金額取決於第一金融西北銀行的收益和資本狀況，並受到聯邦和州法律、法規和政策的限制。根據華盛頓法律，如果第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)導致其淨值降至(1)清算賬户所需金額或(2)DFI董事規定的淨值要求(如果有)以下，則不得就其股本宣佈或支付現金股息。此外，如果第一金融西北銀行拖欠FDIC的任何分攤款項，則可能不會宣佈或支付股息。未經DFI局長批准，第一金融西北銀行股本股息總額不得超過第一金融西北銀行留存收益總和。

任何一個時期實際支付的股息金額都受到第一金融西北銀行保持強勁資本狀況政策的影響。聯邦法律進一步限制了不符合資本保護緩衝要求的機構應支付的股息，並規定，如果現金股息會導致機構按照迅速糾正行動條例的定義，導致該機構“資本不足”，則任何有保險的存款機構都不得支付現金股息.此外，如果投保銀行支付的股息被認為構成了不安全和不健全的做法，聯邦銀行監管機構還擁有限制此類股息支付的一般權力。

隱私標準。第一金融西北銀行受聯邦存款保險公司的監管，執行1999年“格拉姆-利奇-布利利金融服務現代化法案”中的隱私保護條款。這些規定要求第一金融西北銀行披露其隱私政策，包括告知消費者其信息共享做法，並告知消費者他們有權選擇退出某些做法。

他們負責反洗錢和客户身份識別。《通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國》(USA Patriot Act Of 2001)於2001年10月26日簽署成為法律，《美國愛國者法案》和《銀行保密法》要求金融機構制定防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動的計劃。如果發現此類活動，金融機構有義務向美國財政部金融犯罪執法網絡辦公室提交可疑活動報告。這些規則將要求金融機構建立程序，以識別和核實尋求開立新金融賬户的客户的身份，並從2018年起，確定賬户的受益者。銀行監管機構在就“銀行控股公司法”和“銀行合併法”的申請作出裁決時，須考慮控股公司在打擊清洗黑錢方面的成效。

其他保護消費者權益的法律、法規。多德-弗蘭克法案設立了CFPB，並授權其在新的和現有的消費者金融保護法方面行使廣泛的監管、監督和執法權力。第一金融西北銀行受CFPB發佈的消費者保護法規的約束，但作為一家資產低於100億美元的金融機構，第一金融西北銀行在遵守聯邦消費者金融保護法和CFPB法規方面，通常受到FDIC的監督和執法。

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第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)受到廣泛的聯邦和州消費者保護法律和法規的約束，這些法律和法規幾乎管理着其與消費者業務關係的方方面面。雖然不是詳盡的，但這些法律和條例包括“貸款真實法”、“儲蓄真實法”、“電子資金轉移法”、“快速資金可用性法”、“平等信貸機會法”、“公平住房法”、“房地產結算程序法”、“住房抵押貸款披露法”、“公平信用報告法”、“公平收債慣例法”、“金融隱私權法”、“住房所有權和股權保護法”、“消費者租賃法”、“公平信用開帳法”、“房主保護法”、“支票”。禁止不公平和欺騙性商業行為的聯邦和州法律，以及實施上述部分或全部規定的各種法規。這些法律法規規定了一定的披露要求，並規範了金融機構在吸收存款、發放貸款、收取貸款和提供其他服務時必須處理客户的方式。不遵守這些法律法規可能會使第一金融西北銀行受到各種處罰，包括但不限於執法行動、禁令、罰款、民事責任、刑事處罰、懲罰性賠償和喪失某些合同權利。

第一金融西北的規範與監管

將軍。作為第一金融西北銀行的唯一股東，第一金融西北銀行是一家在美聯儲註冊的銀行控股公司。根據修訂後的1956年銀行控股公司法(BHCA)和FRB的規定，第一金融西北銀行的控股公司受到美聯儲的全面監管。因此，第一金融西北銀行必須向美聯儲提交半年度報告，並提供美聯儲可能要求的額外信息。美聯儲可以審查第一金融西北銀行及其任何子公司，並向第一金融公司收取費用除其他外，包括評估民事罰款、發佈停止令或撤銷令以及要求控股公司剝離子公司(包括其銀行子公司)的能力。通常，違反法律法規和不安全或不健全的做法可能會啟動執法行動。第一金融西北公司還被要求向SEC提交某些報告，並在其他方面遵守SEC的規章制度。

《銀行控股公司法》。根據BHCA，First Financial Northwest由美聯儲監管。美聯儲有一項政策，要求銀行控股公司作為其附屬銀行的財務和管理力量的來源，不得以不安全或不健全的方式開展業務。此外，多德-弗蘭克法案和美聯儲早先的政策規定，銀行控股公司應通過有能力在其附屬銀行陷入財務困境期間向其附屬銀行提供財務援助，作為其附屬銀行的力量來源。如果一家銀行控股公司未能履行其作為子公司銀行力量來源的義務，美聯儲通常會認為這是一種不安全和不健全的銀行行為，或者違反了美聯儲的規定，或者兩者兼而有之。美聯儲尚未提出實施多德-弗蘭克法案所要求的力量來源條款的規定.First Financial Northwest及其可能控制的任何子公司被認為是First Financial Northwest意義上的“聯營公司”，First Financial Northwest銀行與聯營公司之間的交易受到諸多限制.但除一些例外情況外，First Financial Northwest及其子公司不得將信貸延伸等各種服務的提供與First Financial Northwest或其聯營公司提供的其他服務捆綁在一起.

收購。  BHCA禁止銀行控股公司獲得任何非銀行或銀行控股公司超過5%的有表決權股份的所有權或控制權，並禁止從事銀行、管理或控制銀行或為其子公司提供服務以外的活動。根據BHCA，美聯儲可批准銀行控股公司擁有任何公司的股份，而美聯儲認為其活動與銀行業務或管理或控制銀行的業務密切相關，因此屬於正當事件。財務公司、信用卡公司或保理公司；本公司的業務範圍包括：從事某些數據處理業務；提供某些投資和財務建議；承保和擔任某些類型的信用相關保險的保險代理；以全額賠付、非營運方式租賃財產；銷售匯票、旅行支票和美國儲蓄債券；房地產和個人財產評估；提供税務籌劃和準備服務；以及在某些限制下，為客户提供證券經紀服務。美聯儲必須批准銀行控股公司收購(或獲得控制權)一家銀行或其他FDIC保險的存款機構，適當的聯邦銀行業監管機構必須批准一家銀行收購(或獲得控制權)另一家銀行或其他FDIC保險的機構。

收購一家銀行控股公司的控制權。根據聯邦法律，如果任何人(包括公司)或聯合行動的團體尋求獲得銀行控股公司的“控制權”，則必須向適當的聯邦銀行監管機構提交通知或申請。控制權的獲得可以在獲得10%或更多的投票權之後發生。
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銀行控股公司的股票或聯邦法規另有定義的股票。在考慮這樣的通知或申請時，美聯儲會考慮某些因素，包括收購方的財務和管理資源，以及收購的反壟斷影響。任何獲得控制權的公司都將作為銀行控股公司受到監管。根據情況，通知或申請可能需要向適當的州銀行監管機構提交，並可能受到他們的批准或不反對。

監管資本要求。如上所述，根據《小銀行控股公司》例外，自2018年8月30日起，合併資產低於30億美元的銀行控股公司一般不再受美聯儲資本金規定的約束，該規定與適用於第一金融西北銀行的資本金規定大體相同。在這一變動發生時，第一金融西北銀行被視為“資本充足”(定義為銀行控股公司)，基於風險的總資本比率為10.0%或以上，一級風險資本比率為8.0%或更高，不受美聯儲要求其維持特定資本水平的個性化命令、指令或協議的約束.(編者注：第一金融西北銀行被定義為一家銀行控股公司)，其總風險資本比率為10.0%或更高，一級風險資本比率為8.0%或更高，且不受美聯儲要求其維持特定資本水平的個性化命令、指令或協議的約束.

對股息的限制。美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付現金股息的政策聲明，該聲明表達了其觀點，即銀行控股公司必須保持充足的資本狀況，一般不應支付現金股息，除非該公司過去一年的淨利潤足以為現金股息提供全部資金，而且預期收益率似乎與公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致。美聯儲的政策聲明還表示，發生嚴重財務問題的公司借入資金支付股息是不合適的。有關更多信息，請參見第1.A項。“風險因素-與監管和合規事宜相關的風險-不遵守美國愛國者法案、銀行保密法或其他法律法規可能會導致罰款或制裁”在本報告中。

股票回購。*銀行控股公司，除了某些資本充足和評級較高的銀行控股公司，如果購買或贖回其未償還股權證券的總對價，與前12個月為所有此類購買或贖回支付的淨對價相結合，等於或超過其合併淨值的10%或更多，則必須事先以書面通知美聯儲購買或贖回其未償還股權證券。*如果美聯儲確定這樣的購買或贖回提議將構成不安全或不健全的做法，它可能不批准這樣的購買或贖回。*銀行控股公司，除了某些資本充足、評級較高的銀行控股公司外，如果確定購買或贖回其未償還股權證券的總對價，與前12個月為所有此類購買或贖回支付的淨對價相結合，等於或超過其合併淨值，則必須事先書面通知美聯儲美國聯邦儲備委員會。 在截至2020年12月31日的一年中，First Financial Northwest回購了544,626股普通股。

聯邦證券法。第一金融西北公司的普通股是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12(B)節在證券交易委員會登記的。我們受到《交易法》規定的信息、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求的約束。

最近的監管改革。為了應對新冠肺炎這一流行病，美國國會通過頒佈《CARE法案》和《2021年反海外腐敗法》，以及聯邦銀行機構，通過制定規則、提供解釋性指導以及修改機構政策和程序，採取了一系列行動，以提供國家緊急經濟救濟措施，其中除其他外包括：

•經CAA，2021年修訂的CARE法案允許銀行選擇暫停GAAP對與新冠肺炎大流行相關的貸款修改的要求(針對截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款)，否則這些貸款將被歸類為TDR，包括會計上的減值，直到國家緊急狀態終止日期後60天或2022年1月1日之前(以較早者為準)。GAAP的暫停適用於整個修改期限。聯邦銀行機構還發布了指導意見，鼓勵銀行對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改，規定針對新冠肺炎所做的短期修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他與貸款相關的無關緊要的延遲付款，在修改實施時，借款人的合同付款逾期不到30天不屬於TDR。世行正在將該指導應用於合格的新冠肺炎修改。關於本行完成的新冠肺炎改造的更多信息，見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--新冠肺炎相關信息。

•CARE法案修訂了小企業管理局參與的貸款計劃，創建了一個有擔保的無擔保貸款計劃，即購買力平價，為符合條件的企業、組織和自僱人士在新冠肺炎期間的工資和運營成本提供資金。這些貸款是通過參與的金融機構(如世行)提供的，這些金融機構處理貸款申請併為貸款提供服務，如果符合以下條件，則有資格獲得SBA償還和貸款減免
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借款人符合購買力平價條件。PPP貸款申請期已於2020年8月8日截止。SBA從2020年10月2日開始批准PPP寬恕申請，並向PPP貸款人匯款。2021年的CAA於2020年12月27日簽署成為法律，將PPP續簽並延長至2021年3月31日。因此，作為參與貸款機構，世行於2021年1月再次開始發放購買力平價貸款，並將繼續關注與購買力平價相關的立法、監管和監督發展。

•根據CARE法案，聯邦銀行機構當局於2020年4月通過了一項臨時規則，有效期至總統終止冠狀病毒緊急聲明和2020年12月31日的較早者，以(I)將最低CBLR從9%降至8%，以及(Ii)給予社區銀行兩個季度的寬限期，以滿足該比率，前提是該比率與合規性不符不超過1%。自2020年10月1日起，聯邦銀行機構當局通過的最終規則降低了暫行規則中規定的CBLR，並提供了逐步過渡到先前水平的能力。根據最終規則，2020年CBLR為8%，2021年將為8.5%，2022年1月1日起為9%。最後的規則也保留了寬限期。低於CBLR的社區銀行組織在兩個季度的寬限期內仍將被視為資本充足，只要該銀行組織在2021年期間CBLR保持在7.5%以上，此後保持在8%以上。

隨着新冠肺炎疫情的發展，聯邦監管機構繼續就各種CARE法案項目的實施、生命週期和資格要求以及新冠肺炎特定行業的恢復程序發佈額外的指導意見。此外，美國國會也有可能制定補充的新冠肺炎應對立法。該公司繼續評估CARE法案以及其他與新冠肺炎疫情相關的法律、法規和監管指南的影響。    

税收

*聯邦税務局(Federal Tax)

一般信息。First Financial Northwest和First Financial Northwest Bank按照與其他公司相同的一般方式繳納聯邦所得税，但以下討論的一些例外情況除外。以下關於聯邦税收的討論僅旨在總結某些相關的聯邦所得税事宜，而不是對適用於第一金融西北銀行或第一金融西北銀行的税收規則進行全面描述。美國國税局(Internal Revenue Service)仍開放審查的納税年度為2017年至2020年。

第一金融西北銀行向第一金融西北銀行提交了一份合併的聯邦所得税申報單。因此，第一金融西北公司向其股東進行的任何現金分配都被認為是應税股息，而不是出於聯邦和州税收的目的向股東返還資本。

會計核算方法。出於聯邦所得税的目的，First Financial Northwest目前採用權責發生制會計方法報告收入和費用，並使用截至12月31日的會計年度提交聯邦所得税申報單。

淨營業虧損結轉。金融機構可以無限期結轉淨營業虧損。本公司於2020年12月31日並無淨營業虧損結轉。

公司股息-收到的扣除額。作為第一金融西北銀行的全資子公司，第一金融西北銀行向第一金融西北銀行提交了一份合併報表，第一金融西北銀行可能會從其收入中剔除從第一金融西北銀行獲得的紅利。公司收到的股息扣除是100%，或80%，如果股息是從公司收到的，而公司收件人沒有向其提交綜合納税申報表，這取決於股息支付者的股票所有權水平。持有公司股票不到20%的公司分配股息的，可以從代表其收到或應計的股息中扣除70%。

有關我們的聯邦所得税的更多信息，請參見本報告第8項中的合併財務報表附註12。

州税

根據華盛頓州法律，First Financial Northwest及其子公司須按總收入的1.75%徵收營業税和職業税。此外，各個市政當局也以不同的税率評估營業税和職業税。以住宅物業的第一留置權抵押或信託契約為抵押的貸款收到的利息，租金
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財產所得和某些投資證券免徵這項税。華盛頓州税務局(Washington State Department Of Revenue)在2010年至2013年完成了一項審計，結果沒有進行實質性的税收修訂。

世行已在加利福尼亞州購買併發起貸款。2018年，該公司不再有員工或房地產位於加州，因此，提交了2018年最終的加利福尼亞州納税申報單。

第一金融西北公司(First Financial Northwest，Inc.)的高管。

第一金融西北銀行及其主要子公司第一金融西北銀行高管至少在過去五年的經營經驗如下。

美國總統約瑟夫·W·基利三世(Joseph W.Kiley III)65歲，自2013年9月起擔任First Financial和First Financial Diversified總裁兼首席執行官；自2012年12月起擔任First Financial和First Financial Diversified董事；自2012年9月起擔任First Financial西北銀行總裁、首席執行官兼董事。他之前曾擔任加利福尼亞州棕櫚灘的Frontier Bank，F.S.B.及其控股公司西部社區銀行股份有限公司的總裁、首席執行官和董事。凱利先生在銀行、儲蓄機構及其控股公司擁有30多年的執行經驗，包括但不限於擔任總裁、首席執行官、首席財務官和董事。Kiley先生擁有加州州立大學CHICO分校工商管理(會計)理學學士學位，曾是加州註冊會計師。Kiley先生是倫頓市扶輪社、倫頓市市長商業執行論壇、倫頓市市長藍絲帶小組的成員，也是倫頓商會董事會的前任主席。他是華盛頓銀行家協會(WBA)董事會主席。此外，凱利先生目前在西方銀行家協會董事會及其執行委員會任職。

理查德·P·雅各布森57歲，自2013年7月以來擔任第一金融西北銀行首席運營官，並自2013年8月以來擔任第一金融西北銀行、第一金融多元化銀行和第一金融西北銀行的首席財務官。他被任命為First Financial，First Financial Diversified和世行董事，自2013年9月起生效。雅各布森在2010年4月至2012年4月期間擔任第一金融的顧問。隨後，他於2012年7月至2013年7月在加利福尼亞州棕櫚灘擔任抵押貸款發起人。此前，他在華盛頓州貝靈漢的Horizon Financial Corp.和Horizon Bank工作了23年，並在2008年1月至2010年1月期間擔任Horizon Financial Corp.和Horizon Bank的總裁、首席執行官和董事。雅各布森還曾在2000年3月至2008年10月期間擔任Horizon Financial Corp.和Horizon Bank的首席財務長。1985年至2008年間，雅各布森曾在Horizon Financial Corp.和Horizon Bank擔任過其他幾個職位。1992年至1994年，雅各布森在華盛頓州有執照的房地產估價師工作了兩年。雅各布森先生在華盛頓大學獲得工商管理(金融)學士學位。此外，雅各布森以優異成績畢業於美國銀行家協會的國家銀行學院。雅各布森先生是Whatcom縣北部扶輪社的前任主席，並曾在他的教會、聯合之路、男孩女孩俱樂部和少年成就會的董事會任職。

蘇世安(Simon Soh),他56歲，於2019年12月被任命為第一金融西北銀行高級副總裁兼首席信貸官，自2019年11月起臨時擔任該職位，並於2017年8月至2018年12月期間擔任。蘇先生於2012年10月至2019年12月期間擔任高級副總裁兼首席貸款官。2010年8月至2012年10月，蘇先生擔任第一金融西北銀行副總裁兼貸款生產部經理。在此之前，他是東西銀行的第一副總裁兼商業貸款經理。1998年，蘇先生是華盛頓州貝爾維尤太平洋銀行的創始成員之一，該銀行於2005年與聯合商業銀行合併，後來於2009年更名為東西銀行。蘇先生擁有超過30年的商業銀行經驗。

羅尼·J·克拉裏扎,40歲，2013年11月被任命為第一金融西北銀行高級副總裁兼首席風險官。Clariza先生自2008年5月起擔任副行長兼風險管理官，在此之前擔任助理副總裁兼合規官，並自2003年加入世行以來擔任過各種其他合規和內部審計職務。Clariza先生畢業於華盛頓大學，在那裏他獲得了工商管理、金融學士學位，並是一名認證的監管合規官。克拉裏扎先生是華盛頓銀行家協會教育委員會的活躍成員。他也是華盛頓銀行家協會企業風險管理委員會的前成員，並曾擔任西雅圖兒童醫院行業協會的志願者合規經理。

戴倫·D·哈里森現年61歲的他於2019年12月被任命為第一金融西北銀行首席銀行官。她於2014年7月被任命為高級副總裁，此前於2014年3月至2019年12月擔任第一金融西北銀行首席存款官。哈里森女士曾擔任高級副總裁兼
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2010年至2014年，在華盛頓州貝靈漢的人民銀行從事零售銀行業務。在此之前，她曾於1994年至2010年擔任華盛頓州塔科馬市雷尼爾太平洋銀行(Rainier Pacific Bank)副總裁。哈里森女士在加利福尼亞州莫拉加的聖瑪麗學院獲得工商管理學士學位。哈里森女士曾在Rainier Pacific Foundation，First Place for Children，Gig Harbor Rotary Foundation，Renton Downtown Partnership，以及Renton Area青少年和家庭服務機構的董事會任職。

克里斯汀·A·休斯蒂斯,55歲，是第一金融西北銀行和第一金融西北銀行第一副行長、主計長兼首席會計官。在2013年10月加入First Financial Northwest之前，她受僱於華盛頓州貝爾維尤(Bellevue)幾家抵押貸款違約服務公司的控股公司Realty in Motion，LLC。從1999年到加入First Financial Northwest，Huestis女士在Realty in Motion附屬公司擔任重要會計職位，最近擔任的職位是財務總監。Huestis女士獲得中央華盛頓大學會計學學士學位。她是一名註冊會計師，也是美國註冊會計師協會的成員。

第1A項風險因素。

對我們普通股的投資受到我們業務固有風險的影響。在做出投資決定之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中包括的所有其他信息。除了下面描述的風險和不確定因素外，我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、資本水平、現金流、流動性、經營結果和前景產生重大和不利的影響。下面討論的風險還包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。我們普通股的市場價格可能會因為任何這些確定的風險或其他風險而大幅下跌，您可能會損失部分或全部投資。這份報告的全部內容都受到這些風險因素的限制。

與宏觀經濟狀況相關的風險

新冠肺炎疫情對我們開展業務的能力產生了不利影響，對我們和我們客户的財務業績產生了不利影響。最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局為應對大流行而採取的行動。

全球範圍內的新冠肺炎疫情已經導致美國和全球金融市場的重大經濟混亂和波動，並對我們的運營以及我們提供的銀行和金融服務產生了負面影響，主要是向我們所有分支機構所在華盛頓州的企業和個人提供的服務。在我們的市場領域，居家訂單、社交距離和旅行限制，以及美國各地為限制新冠肺炎的傳播而強制實施的類似訂單，導致了嚴重的業務和運營中斷，包括業務關閉、供應鏈中斷以及大量裁員和休假。雖然隨着某些市場的企業重新開業，居家訂單已經終止或逐步取消，但我們運營的大多數地方仍然實施產能限制以及健康和安全建議，鼓勵繼續保持社會距離和遠程工作，限制了企業恢復到疫情爆發前的活動水平的能力。作為一項基本業務，我們將繼續為我們所有分支機構的客户提供銀行和金融服務。此外，我們繼續通過網上銀行、自動櫃員機和電話提供銀行和金融服務。為進一步保障員工和客户的福祉，我們已採取措施，在切實可行的範圍內容許員工在家辦公。儘管做出了這些努力，但如果新冠肺炎疫情惡化，可能會限制或破壞我們向客户提供銀行和金融服務的能力。

目前，我們的一些員工正在遠程工作，以使我們能夠繼續為客户提供銀行服務。然而，這些在家工作的安排可能會增加網絡安全、信息安全和操作風險。如果關鍵人員或大量員工由於新冠肺炎疫情的影響和限制而無法聯繫到我們，我們也可能受到不利影響。此外，我們還依賴第三方供應商開展業務以及處理、記錄和監控交易。如果這些供應商中的任何一家無法繼續為我們提供這些服務，可能會對我們為客户提供服務的能力產生負面影響。我們有業務連續性計劃和其他保障措施，但不能保證這些計劃和保障措施會有效。

迄今為止，新冠肺炎疫情已導致貸款需求和貸款發放量下降，但不是通過購買力平價等政府支持的計劃，並影響了存款可用性和市場利率，並對許多企業和消費者借款人的還貸能力產生了負面影響。因為大流行的持續時間和為應對經濟後果而採取的非常措施的有效性是
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在疫情消退之前，我們預計我們的淨利息收入和淨利差將繼續受到不利影響，這一點是未知的，包括持續的低目標聯邦基金利率。

這一流行病的影響預計將在2021年繼續對我們產生不利影響，因為我們的許多借款人償還貸款的能力已受到嚴重影響。我們的許多借款人已經失業或可能面臨失業，由於收入急劇下降，某些企業面臨資不抵債的風險，特別是在與旅行、酒店、休閒和實物個人服務相關的企業。企業最終可能不會重新開業，因為隨着時間的推移，我們市場將恢復的經濟活動水平、政府援助的影響、經濟復甦的速度、新冠肺炎在隨後幾個季度的復興以及人口和社會規範將發生的變化存在很大程度的不確定性。

根據銀行業監管機構提供的指導，我們修改了貸款，為受新冠肺炎疫情影響的借款人提供了各種延期償還貸款的選擇。儘管有這些修改，一旦新冠肺炎大流行得到解決，這些借款人可能無法恢復全額償還貸款。如果新冠肺炎繼續蔓延，或者遏制措施不成功，可能會導致貸款拖欠、不良分類貸款和貸款沖銷增加。因此，我們的ALLL可能被證明不足以吸收我們貸款組合中的損失，這將導致我們的運營業績、流動性和財務狀況受到不利影響。

根據公認會計原則，我們按其公允價值記錄收購的資產和承擔的負債，購買對價超過收購的淨資產，從而確認商譽。如果認為疫情造成的不利經濟狀況或我們股票價格和市值的相關下降是持續的，而不是暫時的，可能會對我們商譽的公允價值產生重大影響，並可能引發減值費用。任何減值費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們的監管資本和流動性比率的最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法預測，包括大流行的範圍和持續時間以及政府當局應對大流行的行動，包括最近的疫苗接種工作。即使新冠肺炎疫情消退，美國經濟也可能經歷衰退，我們預計我們的業務將受到長期衰退的實質性不利影響。如果新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果產生不利影響，它也可能會加劇本節中描述的許多其他風險因素。

我們的業務可能會受到國民經濟和我們市場區經濟下滑的不利影響。

我們的貸款主要面向華盛頓州的企業和個人，其中87.4%的貸款是借給借款人或以華盛頓的房產為抵押，12.6%的貸款是借給借款人或以其他州的房產為抵押。通過我們努力使我們的貸款組合在地理上多樣化，我們的投資組合包括向借款人或位於其他43個州的物業擔保的1.407億美元貸款，包括截至2020年12月31日的3480萬美元，佔加州房地產擔保貸款或借款人貸款的3.1%。國民經濟或我們認為是我們主要市場地區的四個縣的經濟下滑，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。全球經濟疲弱對許多在我們依賴國際貿易的市場上經營的企業造成了不利影響，而對國際貿易徵收關税也會對這些企業造成怎樣的影響，目前還不得而知。美國與其他國家之間協議或關係的變化也可能影響到這些業務。

我們服務的市場區域的經濟狀況惡化，可能會導致以下後果，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響：

•貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加；
•我們可以增加貸款損失撥備；
•對我們的產品和服務的需求可能會下降，導致我們的總貸款或資產減少；
•貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，使我們面臨更大的現有貸款損失風險，降低客户的借款能力，並降低與現有貸款相關的資產和抵押品的價值；
•貸款擔保人的資產淨值和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力；以及
•我們的低成本或無息存款可能會減少，我們的存款構成可能會受到不利影響。
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本地經濟狀況的下降對我們的收益和資本的影響，可能比對規模較大的金融機構的收益和資本的影響更大，這些機構的房地產貸款組合在地理上是不同的。我們投資組合中的許多貸款都是以房地產為抵押的。抵押貸款抵押品所在的房地產市場惡化，可能會對借款人償還貸款的能力和擔保貸款的抵押品價值產生負面影響。房地產價值受到各種其他因素的影響，包括總體或地區經濟狀況的變化，政府法規或政策，以及地震和龍捲風等自然災害。如果我們被要求在房地產價值縮水期間清算大量抵押品，我們的財政狀況和盈利能力可能會受到不利影響。

在這方面，波音公司在我們的市場領域佔有重要地位，737 MAX商用噴氣式飛機的生產設施位於倫頓。2019年737 MAX商用噴氣式飛機停飛和減產(其生產於2020年1月完全停產)，對波音公司、其員工和供應商以及當地其他企業及其員工造成了不利影響。儘管生產和新訂單已經恢復，但在產量恢復到停飛前的水平之前，可能會對那些受到737 MAX商用噴氣式飛機停產影響的借款人償還銀行現有貸款的能力產生不利影響，對新貸款的需求可能會減少，這可能會對我們的不良貸款水平、存款、財務狀況和盈利能力產生不利影響。

地區和整體經濟的不利變化可能會降低我們的增長速度，削弱我們的貸款能力，並普遍對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

與我們的借貸相關的風險

我們的建築/土地貸款是基於對已完成項目的成本和價值的估算。

我們向承包商和建築商提供建築/土地貸款，主要是為建造獨棟和多户住宅、分區以及商業地產提供資金。我們發起這些貸款，無論貸款的抵押品財產是否在買賣合同下。截至2020年12月31日，建築/土地貸款總額為9220萬美元，佔我們總貸款組合的8.3%，自2019年12月31日以來減少了2150萬美元，降幅為18.9%。截至2020年12月31日，3340萬美元為1對4家庭建設貸款，5120萬美元為多户建設貸款，580萬美元為商業性建設貸款。土地貸款是以土地為擔保的貸款，截至2020年12月31日，貸款總額為180萬美元，不到我們總貸款組合的1%。土地貸款包括購買或再融資未改善的土地作未來住宅發展用途的土地非發展貸款、為投機投資而持有的改善住宅地段及以土地作抵押的信貸額度，以及土地發展貸款。

與永久住宅貸款相比，建築/土地貸款涉及額外的風險，因為資金是根據項目的抵押品墊付的，這是基於對成本的估計，該成本將在完工時產生未來的價值。估計建築成本的內在不確定性，以及已完成項目的市場價值和政府調控對房地產的影響，使得準確評估完成一個項目所需的總資金和已完成項目的貸款與價值比率變得困難。需求的變化，如對新住房的需求和高於預期的建築成本，可能會導致實際結果與估計的結果大不相同。出於這些原因，這種類型的貸款通常還涉及更高的貸款本金金額，而且通常集中在少數建築商手中。住房或房地產市場的低迷可能會增加貸款拖欠、違約和喪失抵押品贖回權，並嚴重損害我們抵押品的價值和我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力。我們的一些建築商在我們那裏有不止一筆未償還的貸款，還在我們那裏有出租物業的住宅按揭貸款。因此，一筆貸款或一筆信用關係的不利發展可能會使我們面臨明顯更大的損失風險。

此外，在我們大多數建築貸款的期限內，借款人不需要付款，因為累積的利息是通過利息準備金加到貸款本金上的。因此，這些貸款往往涉及資金的支付，償還在很大程度上取決於最終項目的成功，以及借款人出售或租賃物業或獲得永久外賣融資的能力，而不是借款人或擔保人償還本金和利息的能力。如果我們對已完成項目的價值評估被證明是誇大的，我們可能沒有足夠的擔保在項目建成後償還貸款，並可能蒙受損失。由於建築貸款需要對建築過程進行積極監控，包括成本比較和現場檢查，因此這些貸款的監控難度更大，成本也更高。提高市場利率可能會迅速增加最終買家的借貸成本，從而減少對該項目的整體需求，從而對建築貸款產生更明顯的影響。在建物業通常很難出售，通常必須完工才能
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成功出售，這也使制定問題建築貸款的過程複雜化。這可能需要我們預支額外資金和/或與其他建築商簽訂合同才能完成施工。此外，在投機性建築貸款的情況下，為已完成的項目確定最終購買者還有額外的風險。土地貸款還帶來了額外的風險，因為房地產產生的收入不足，而且抵押品的潛在非流動性。這些風險也會受到供需狀況的顯著影響。

截至2020年12月31日，我們的建築/土地貸款中有3340萬美元用於投機性建築貸款。我們所有的永久建築貸款都有向我們提供永久貸款的外賣承諾。截至2020年12月31日，我們所有的建設/土地貸款都被歸類為履約貸款。

我們的商業和多户房地產貸款水平可能會使我們面臨更大的貸款風險。

雖然商業和多户房地產貸款可能比單户住宅貸款更有利可圖，但通常對地區和當地經濟狀況更敏感，這使得損失水平更難預測。這些類型貸款的抵押品評估和財務報表分析需要在貸款承銷時和在持續的基礎上進行更詳細的分析。截至2020年12月31日，我們有3.853億美元的商業房地產貸款，佔我們總貸款組合的34.5%，有1.367億美元的多户貸款，佔我們總貸款組合的12.2%。這些貸款通常涉及比其他類型貸款更高的本金，我們的一些商業借款人在我們這裏有不止一筆未償還的貸款。因此，與一對四家庭住宅貸款的不利發展相比，一筆貸款或一種信用關係的不利發展可能會使我們面臨明顯更大的損失風險。該等貸款的償還取決於物業所產生或預期所產生的收入，而該等收入的數額足以支付可能因經濟或本地市場狀況的變化而受到不利影響的營運開支及償債。例如，如果借款人項目的現金流因沒有獲得或續簽租約而減少，借款人償還貸款的能力可能會受損。商業和多户貸款也使貸款人面臨比一到四户住宅房地產擔保的貸款更大的信用風險，因為獲得這些貸款的抵押品通常不像住宅房地產那樣容易出售。此外, 我們的許多商業和多户房地產貸款沒有完全攤銷，到期時還包含大量的氣球付款。這樣的氣球付款可能要求借款人出售或再融資標的房產，以支付可能增加違約或不付款風險的付款。

大多數類型的商業和多家庭房地產貸款的二級市場並不容易獲得，因此我們通過出售這些貸款的部分或全部權益來緩解信用風險的機會較少。由於這些特點，如果我們取消商業或多户房地產貸款的抵押品贖回權，我們對抵押品的持有期通常比一到四户家庭住宅貸款的持有期長，因為抵押品的潛在購買者較少。因此，商業房地產貸款的每筆貸款的沖銷可能比我們的住宅或消費貸款組合產生的沖銷更大。

我們商業房地產貸款組合的水平可能會讓我們受到額外的監管審查。

最近，FDIC、美聯儲理事會(Federal Reserve Board)和貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)頒佈了針對集中在商業房地產貸款的金融機構穩健風險管理做法的聯合指導意見。在這個指導下，像我們一樣積極參與商業房地產貸款的金融機構應該進行風險評估，以確定集中度。金融機構可能集中於商業房地產貸款，其中包括：(I)報告的建築、土地開發和其他土地貸款總額佔總資本的100%或以上，或(Ii)由多户和非農住宅物業擔保的報告貸款總額、建築貸款、土地開發貸款和其他土地貸款，以及其他對一般商業房地產市場敏感的貸款，包括對商業房地產相關實體的貸款，佔總資本的300%或更多。根據聯邦存款保險公司的標準，該行集中於商業房地產貸款，因為截至12月31日，多户、非農/非住宅、建築、土地開發和其他土地的貸款總額佔基於風險的資本總額的390.1。, 2020年。指引的重點是商業房地產貸款的風險敞口，這些貸款依賴於作為抵押品持有的房地產的現金流，可能會對商業房地產市場的狀況構成更大的風險(與作為第二還款來源持有的房地產抵押品或作為大量謹慎持有的房地產抵押品相反)。指引的目的是指導銀行制定與房地產集中度的水平和性質相適應的風險管理做法和資本水平。指導意見指出，管理層應採用更嚴格的風險管理做法，包括董事會和管理層監督以及戰略規劃。“指導意見”的目的是指導銀行制定與房地產集中度和性質相適應的風險管理做法和資本水平。*指導意見規定，管理層應採用更高的風險管理做法，包括董事會和管理層監督以及戰略規劃。通過市場分析和壓力測試進行風險評估和監測。雖然我們相信我們已經實施了與本指導方針一致的商業房地產貸款政策和程序，但銀行監管機構可能會要求我們實施與他們對指導方針的解釋一致的額外政策和程序，這可能會給我們帶來額外的成本。
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擴大我們的業務貸款可能使公司面臨更大的虧損風險。

    該公司的戰略計劃包括以非房地產資產為抵押的商業貸款發放量的增長。我們的商業貸款主要是基於借款人的現金流，其次是借款人提供的基礎抵押品。借款人的現金流可能會被證明是不可預測的，擔保這些貸款的抵押品的價值可能會波動。大多數情況下，這些抵押品是應收賬款、存貨或設備。就以應收賬款為抵押的貸款而言，償還這些貸款的資金可得性可能在很大程度上取決於借款人向客户收取到期金額的能力。其他獲得貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值，可能很難評估，可能缺乏流動性，可能會根據企業的成功而波動價值。此外，與房地產擔保貸款相比，借款人償還這些貸款的能力可能更多地受到一般經濟狀況的影響。

我們的非業主自住房地產貸款可能會使我們面臨更大的信用風險。

截至2020年12月31日，1.756億美元，佔我們一對四家庭住宅貸款組合的46.0%，佔我們總貸款組合的15.7%，由非業主自住住宅物業擔保。截至2020年12月31日，我們的一位非業主佔用了一到四筆家庭住宅貸款，餘額15.9萬美元，逾期30-59天。非業主自住物業抵押的貸款通常比業主自用物業抵押的貸款面臨更大的不付款和損失風險，因為償還此類貸款主要取決於租户繼續向物業所有者(即我們的借款人)支付租金的能力，或者，如果物業所有者找不到新租户，則物業所有者在沒有租金收入流的情況下償還貸款的能力。此外，非業主自住物業的實際狀況往往較業主自住物業為低，原因是物業維修標準寬鬆，對抵押品物業的價值造成負面影響。此外，我們的一些非業主自住型住宅貸款借款人在我們那裏有不止一筆未償還的貸款。截至2020年12月31日，我們有95個非業主自住型住宅貸款關係，未償還餘額超過50萬美元，總結餘額為1.414億美元。因此，與業主自住住宅按揭貸款的不利發展相比，一個信用關係的不利發展可能會使我們面臨更大的損失風險。

根據SBA Paycheck Protection Program發放的貸款將使我們承擔信用、寬恕和擔保風險。

截至2020年12月31日，我們持有並服務於372筆PPP貸款組合，餘額為4130萬美元。PPP貸款受制於CARE法案和CAA，2021年的規定，以及SBA和其他政府機構發佈的複雜和不斷演變的規則和指導。我們預計，絕大多數購買力平價借款人將尋求全部或部分免除他們的貸款義務。如果SBA確定我們發起、資助或服務貸款的方式存在缺陷，包括借款人是否有資格獲得PPP貸款的任何問題，我們就會面臨PPP貸款的信用風險。我們在為PPP貸款提供服務的行政能力方面可能面臨額外的風險，以及在確定貸款豁免方面的風險，具體取決於確定貸款豁免的最終程序。如果PPP貸款違約造成損失，並且SBA認定我們發起、資助或服務PPP貸款的方式存在缺陷，SBA可以否認其在擔保項下的責任，減少擔保金額，或者如果SBA已經根據擔保支付了保證金，則SBA可以要求我們賠償與缺陷相關的任何損失。

我們的業務可能會受到與住宅物業相關的信用風險的不利影響。

截至2020年12月31日，3.82億美元，佔我們總貸款組合的34.2%，由一至四個家庭住宅貸款的第一留置權擔保。此外，截至2020年12月31日，我們的房屋淨值信用額度總計980萬美元。在我們的一至四個家庭住宅房地產貸款組合中，有很大一部分是不符合二級市場抵押貸款要求的鉅額貸款，因此無法立即出售給房利美或房地美，因為此類貸款超過了允許銷售的最高餘額(2021年一級市場地區的單户住宅通常為548,000美元至776,000美元)。一對四的鉅額家庭住房貸款可能會使我們面臨更大的風險，因為它們的餘額更大，而且不能立即出售給政府支持的企業。

此外，1比4的家庭住宅貸款通常對地區和當地經濟狀況非常敏感，這些情況明顯影響借款人履行還貸義務的能力，這使得損失水平難以預測。住房市場低迷導致的住宅房地產價值下降可能會降低擔保這類貸款的房地產抵押品的價值，並增加我們在借款人拖欠貸款時的損失風險。經濟衰退或房地產銷售量和/或銷售價格下降，再加上失業率上升，可能會導致貸款拖欠或問題資產高於預期，以及對我們產品和服務的需求下降。這些
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潛在的負面事件可能會導致我們蒙受損失，對我們的資本和流動性造成不利影響，並損害我們的財務狀況和業務運營。
    
為了實現我們的增長目標，我們可能會在我們的市場範圍之外發放或購買貸款，這可能會影響我們的淨利差和不良貸款的水平。

為了實現我們想要的貸款組合增長，我們已經並可能繼續在我們的市場範圍之外機會性地發起或購買貸款，無論是個人貸款、參與貸款，還是批量貸款或“池”貸款。我們會執行某些盡職調查程序，並可能在購買前按照我們的承保標準對這些貸款進行再承銷，並預計會獲得符合慣例有限賠償的貸款，然而，當我們獲得某種類型的貸款或在管理層可能沒有豐富經驗的地理區域獲得貸款時，我們可能會面臨更大的損失風險，而這些貸款對我們來説可能更難監控。此外，在決定我們願意支付的貸款購買價格時，管理層將對借款人如何提前償還貸款、房地產市場和我們成功收回貸款的能力以及在必要時處置可能通過喪失抵押品贖回權獲得的任何房地產等方面做出某些假設。如果我們的基本假設被證明是不準確的，或者這些假設的基礎發生了變化(例如房地產市場的意外下降)，支付的購買價格可能被證明是過高的，導致較低的收益率或部分或全部貸款本金的損失。例如，如果我們以溢價購買貸款“池”，其中一些貸款是在我們預期之前預付的。, 我們從收購的貸款中賺取的利息收入將比預期的要少。我們能否通過購買貸款來增加貸款組合，將取決於我們對貸款進行適當定價的能力，以及所收購貸款的標的物業或抵押品所在地理區域的一般經濟狀況。在我們購買貸款的市場上，經濟狀況或房地產價值的不準確估計或下降可能會對我們的不良貸款水平和我們的經營業績產生重大不利影響。截至2020年12月31日，我們的貸款組合包括8440萬美元，佔總貸款的7.6%，位於華盛頓州主要市場區域以外的縣。此外，我們的投資組合包括華盛頓州以外的貸款1.401億美元，佔貸款總額的12.6%。

如果我們貸款參與協議的牽頭機構沒有及時通知我們標的貸款的信用質量變化，我們的ALLL可能會出現錯誤陳述，或者這些貸款可能會蒙受損失。

我們參與協議中的牽頭機構負責獲取與這些協議中的基礎貸款相關的必要信用信息。如果這些協議中的貸款存在信用惡化而導致降級，而這些信息沒有及時提供給我們，我們將不會對這些貸款進行適當的評級，這將導致我們的ALLL被低估。如果信用評級大幅下調，而我們的全部貸款不夠用，我們可能會在這些貸款上蒙受損失。

我們從事飛機、老爺車和可回收汽車融資交易，在這些交易中，高價值抵押品容易受到潛在的災難性損失。因此，如果這些交易中的任何一筆成為不良交易，我們可能會蒙受部分或全部資產價值的損失。

他説，由於我們對飛機貸款的主要關注點是抵押品的資產價值，這些貸款的可收回性最終可能取決於標的抵押品的價值。由於多個因素，飛機價值不時大幅下降，這些因素包括但不限於二手飛機的供應、客運和航空貨運需求的下降、燃料成本的增加、政府監管以及新制造的類似飛機的比較價值。老爺車和可收藏車的價值也同樣受到可獲得性和需求的影響。由於古董車和收藏車的獨特性質，它們的估計價值往往與其上市價值不符。作為抵押品的飛機、老爺車或收藏車也存在獨特的風險，因為它的價值很高，容易受到不同地點之間快速移動的影響，並可能造成災難性的損失。雖然這些交易的貸款文件將包括保險契諾和其他條款，以保障我們免受損失風險，但不能保證保險收益足以確保我們完全收回貸款。此外，相對較少的不良貸款可能會對我們的貸款組合價值產生重大負面影響。如果我們被要求在價值縮水期間清算大量飛機或經典汽車抵押品，我們的財務狀況和盈利能力可能會受到不利影響。截至2020年12月31日，我們的貸款組合包括2940萬美元的經典和收藏品汽車貸款，以及1080萬美元的飛機貸款。

我們的全部貸款可能被證明不足以吸收我們貸款組合中的損失。未來對我們全部貸款的增加，以及超過準備金的沖銷，都會減少我們的收益。

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我們的業務取決於客户的信譽。與大多數金融機構一樣，我們維持ALLL以反映潛在的違約和不良表現，這代表了管理層對貸款組合固有的可能發生的損失的最佳估計。 釐定整體貸款的適當水平，本身具有高度的主觀性，需要我們對貸款組合的可收集性作出各種假設和判斷，包括借款人的信譽，以及用作抵押品的房地產和其他資產的價值，以償還很多貸款。在確定全部貸款的金額時，我們回顧了我們的貸款以及損失和拖欠的經歷，評估了經濟狀況，並對當前的信用風險和未來趨勢做出了重大估計，所有這些都可能發生重大變化。如果我們的估計是錯誤的，全部貸款總額可能不足以彌補我們貸款組合中固有的損失，因此我們需要增加從收入中計入的貸款損失撥備。經濟狀況的惡化，包括新冠肺炎、有關現有貸款的新信息、發現其他問題貸款或關係，以及其他我們無法控制的因素，可能會增加我們的貸款沖銷和/或以其他方式要求增加ALLL。管理層還認識到，貸款組合、新貸款產品和現有貸款的再融資的顯著新增長可能導致由未經經驗的貸款組成的投資組合可能不會以歷史或預測的方式表現，並將增加我們的津貼可能不足以在沒有重大額外撥備的情況下吸收虧損的風險。此外, 銀行監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，並可能要求增加可能的貸款損失撥備，或根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷，確認進一步的貸款沖銷。貸款損失撥備的任何增加都將導致淨收益減少，並可能對我們的財務狀況、經營業績和資本產生實質性的不利影響。

此外，財務會計準則委員會(Financial Accounting Standards Board)採用了一項名為當前預期信貸損失(CECL)的新會計準則，該準則將要求金融機構定期確定對貸款終身預期信貸損失的估計，並將預期信貸損失確認為信貸損失撥備。這將改變目前只在已經發生和可能發生的情況下才提供信貸損失撥備的方法，這可能需要我們增加貸款損失撥備，並可能大大增加我們需要收集和審查的數據類型，以確定信貸損失撥備的適當水平。本會計聲明預計將在2022年12月15日之後的第一個財年適用於我們。我們正在評估CECL會計模式將對我們的會計產生的影響，但預計將在新準則生效的第一個報告期開始確認對貸款損失準備的一次性累積影響調整。我們還不能確定任何這樣的一次性累積調整的幅度，或者新標準對我們的財務狀況或運營結果的整體影響。包括美聯儲(Federal Reserve)和聯邦存款保險公司(FDIC)在內的聯邦銀行業監管機構已經通過了一項規則，允許銀行組織選擇在三年內逐步消除CECL對其監管資本的第一天不利影響。有關這一新會計準則的更多信息，請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註1。

與市場和利率變化相關的風險

我們的經營結果、流動性和現金流都會受到利率風險的影響。

我們的收益和現金流在很大程度上取決於我們的淨利息收入。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括總體經濟狀況以及各種政府和監管機構的政策，特別是美聯儲(Federal Reserve)的政策。為了應對新冠肺炎疫情，美聯儲將聯邦基金目標利率下調了150個基點，降至0.00%至0.25%的區間。聯邦基金目標利率的降低導致了整體利率的下降，這對我們的淨利息收入產生了負面影響。如果美聯儲(Federal Reserve)繼續將聯邦基金目標利率維持在當前水平，總體利率可能會下降，這可能會額外對我們的淨利息收入產生負面影響。如果美聯儲(Federal Reserve)提高聯邦基金目標利率，總體利率可能會上升，這將對我們的淨利息收入產生積極影響，但可能會通過減少再融資活動和新房購買以及美國經濟，對房地產市場產生負面影響。此外，通縮壓力雖然可能會降低我們的營運成本，但可能會對借款人，特別是商業借款人，以及擔保貸款的抵押品價值造成重大負面影響，從而對我們的財務表現造成負面影響。

我們主要通過管理盈利資產和融資負債的數量和組合來管理利率風險。貨幣政策的改變，包括利率的改變，不僅會影響我們從貸款和投資中獲得的利息，以及我們為存款和借款支付的利息，而且這些變化還可能影響(I)我們發起和/或出售貸款和獲得存款的能力，(Ii)我們金融資產和負債的公允價值，這可能會對股東權益造成負面影響，以及我們從出售這些資產中獲得收益的能力，(Iii)我們獲得和保留存款的能力，以與其他現有的投資選擇競爭，(Iv)我們借款人的能力，這可能會對股東權益造成負面影響，以及我們從出售這些資產中獲得收益的能力，(Iii)我們獲得和保留存款的能力，以與其他現有的投資選擇競爭，(Iv)借款人的能力
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可變利率貸款，以及(V)我們的投資證券組合和其他有息資產的平均存續期。在不斷變化的利率環境下，我們可能無法有效管理這一風險。如果我們不能有效地管理利率風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大影響。

利率的變化也可能對我們的經營業績產生負面影響，因為它降低了借款人償還當前貸款義務的能力，或者降低了我們的利潤率和盈利能力。我們的淨息差是我們的資產收益率與我們為存款和其他資金來源支付的利率之間的差額。利率的變化-無論是上升還是下降-可能會對我們的淨利差產生不利影響，從而影響我們的淨利息收入。儘管我們的資產收益率和我們的融資成本往往隨着利率的變化而朝同一個方向移動，但其中一個的上升或下降速度可能會快於另一個，從而導致我們的淨息差擴大或收縮。我們的負債的存續期往往比我們的資產短，因此它們可能會更快地適應利率的變化。因此，當利率下降時，我們的資產收益率可能會比我們的融資成本下降得更快，導致我們的淨利差收縮，直到融資成本跟上。“收益率曲線”的斜率--或短期和長期利率之間的利差--的變化也可能降低我們的淨息差。通常情況下，收益率曲線是向上傾斜的，這意味着短期利率低於長期利率。由於我們的負債往往比資產的持續期短，當收益率曲線變平甚至倒置時，我們的淨息差可能會受到壓力，因為我們的資金成本相對於我們從資產上可以賺取的收益率而上升。此外，利率下降可能導致貸款和抵押貸款支持證券的提前還款額增加，因為借款人對貸款進行再融資以降低借貸成本。在這種情況下，我們有再投資的風險，因為我們可能需要把這些還款資金重新配置到收益較低的投資上。, 這可能會影響我們的收入。

持續提高市場利率可能會對我們的收益產生不利影響。與許多銀行的情況一樣，我們對增加核心存款的重視，導致我們的存款中有越來越多的存款是無息存款或利率相對較低的存款，而且存續期比我們的資產短。在利率上升的環境下，我們保留這些存款的資金成本會更高。如果存款和其他借款的利率增長速度快於貸款和其他投資的利率，我們的淨利息收入可能會受到不利影響，因此收益可能會受到不利影響。

此外，我們的部分可調利率貸款有利率下限，低於這個下限，貸款的合同利率不能調整。截至2020年12月31日，我們淨貸款的51.5%是可調整利率貸款。當日，在這些平均利率為4.54%的貸款中，有3.628億元(63.1%)按下限利率計算。我們的貸款無法向下調整可以在利率下降時期增加收入，儘管這一結果受到借款人在利率下降時期可能對這些貸款進行再融資的風險的影響。此外，當貸款處於各自的下限(高於完全指數化利率)時，還存在進一步的風險，即在利率上升期間，我們的利息收入可能不會像我們的資金成本那樣快速增長，並可能對我們的運營業績產生實質性的不利影響。

利率的變動也會影響我們賺取利息的資產的價值，特別是我們的證券投資組合的價值。一般來説，固定利率證券的公允價值隨着利率的變化而反向波動。可供出售的證券的未實現收益和虧損在扣除税收後作為權益的一個單獨組成部分報告。利率上升導致可供出售的證券公允價值下降，可能對股東權益產生不利影響。

雖然管理層相信已經實施了有效的資產和負債管理策略，以減少利率變化對我們經營業績的潛在影響，但任何重大的、意想不到的、長期的市場利率變化都可能對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。此外，我們的利率風險建模技術和假設可能無法完全預測或捕捉實際利率變化對我們的資產負債表或預期經營業績的影響。有關利率變化對我們的影響的進一步討論，請參見第二部分第7A項。有關我們利率風險管理的更多信息，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露”。

如果我們達成的利率掉期被證明無效，可能會導致我們的運營業績出現波動，包括潛在的虧損，這可能會對我們的運營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們面臨着利率變化的影響，因為我們用借款來維持流動性，併為我們的擴張和運營提供資金。為限制利率變動對盈利、提前還款罰款和現金流的影響，以及在考慮可變利率風險的同時降低整體借貸成本，我們可以按固定利率或
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浮動匯率取決於當時的市場狀況。我們也可能簽訂衍生金融工具，如利率掉期，以降低我們在相關金融工具上的利率風險。

我們的利率合約使我們面臨以下風險：

•基礎風險或利差風險，即利率合同與套期保值項目之間的利差變動帶來的損失風險；
•信用風險或交易對手風險，即交易的另一方當事人破產或其他無力履行其義務的風險；
•利率風險；
•波動性風險，即與標的資產價格相關的預期不確定性與預期不同的風險；以及
•流動性風險。

如果我們在利率合約上蒙受損失，我們的業務、財務狀況和前景可能會受到負面影響，我們的淨收入將會下降。

我們按公允價值記錄掉期，並根據會計準則編纂(“ASC”)815將其指定為有效的現金流對衝。衍生工具與套期保值。每個季度，我們使用“假設衍生品方法”來衡量套期保值的有效性，並在收益中記錄因套期保值無效而產生的任何收益或損失。我們的掉期提供的對衝可能會被證明是無效的，原因有很多，包括債務允許的提前償還債務，或者如果利率掉期的交易對手被確定為沒有信用的話。任何有關掉期創造的對衝無效的斷定，都可能對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響，並導致我們經營業績的波動。此外，與掉期相關的會計準則的任何變化，特別是ASC 815，衍生工具與套期保值，可能會大幅增加收益的波動性。

截至2020年12月31日，我們有未償還的利率掉期，名義總金額為1.2億美元。截至2020年12月31日，我們利率掉期的公允價值為280萬美元的虧損。有關更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--資產和負債管理”。
 
我們的證券投資組合可能會因為利率變化而蒙受損失。

我們無法控制的因素可能會顯著影響我們投資組合中證券的公允價值，並可能對這些證券的公允價值造成潛在的不利變化。這些因素包括但不限於評級機構對證券採取的行動、影響發行人或相關證券的違約或其他不利事件，以及市場利率的變化和資本市場的持續不穩定。除其他因素外，這些因素中的任何一個都可能導致非臨時性減值、未來已實現和/或未實現虧損以及其他全面收益的下降，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。確定證券減值是否是臨時性的過程通常需要對發行人未來的財務表現和流動性以及證券背後的任何抵押品做出複雜的主觀判斷，以評估收到證券所有合同本金和利息的可能性。不能保證市值的下降不會導致這些資產的非臨時性減值，並會導致會計費用，這可能會對我們的淨收入和資本水平產生重大不利影響。在截至2020年12月31日的一年中，我們的證券投資組合沒有發生任何暫時性的減值。

如果我們利用全國經紀存款市場或替換短期存款的能力出現限制，我們以可接受的條件替換到期存款的能力可能會受到不利影響。

    第一金融西北銀行利用全國經紀存款市場滿足我們的部分資金需求。2020年，本公司通過催繳和到期清算了經紀存單組合，於2020年12月31日的餘額為零。然而，公司未來可能會利用這些存款來滿足我們的資金需求。根據FDIC的規定，如果我們被認為資本不足，我們將受到使用經紀存款的限制，以及我們可以為存款提供的利率。如果發生這種情況，我們對經紀人存款的使用以及我們將被允許支付的存款利率可能會極大地限制我們利用存款作為資金來源的能力。如果我們是
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未來由於任何原因無法參與這個市場，我們在到期時更換這些存款的能力可能會受到不利影響。

進一步來看，可能存在支付更高存款利率的競爭壓力，這將增加我們的融資成本。如果存款客户將資金從銀行存款轉移到其他投資(或其他機構的類似產品，這些產品可能提供更高的回報率)，我們可能會失去相對較低的資金來源，增加我們的融資成本，並減少我們的淨利息收入和淨收入。此外，任何這樣的資金損失都可能導致貸款來源的減少，這可能會對我們的增長戰略和運營結果產生實質性的負面影響。

我們有限的分行地點限制了我們吸引存款的能力，因此，我們很大一部分存款是存單，包括可能不像其他類型存款那樣穩定的“巨型”存單。

2020年有14家分行在運營，我們與規模較大的機構競爭無息存款的能力有限，因為這些機構擁有更大的分行網絡，為客户提供了更大的便利。因此，我們依賴於對利率更敏感的存款。截至2020年12月31日，4.096億美元(37.4%)為零售存單，其中3.45億美元為大於或等於10萬美元的“巨型”存單，其中1.356億美元為大於或等於25萬美元的“巨型”存單。此外，存款流入受一般利率影響較大。我們的貨幣市場賬户和鉅額存款單以及這些存款的留存對一般利率特別敏感，這使得這些存款傳統上成為比其他存款賬户更不穩定的資金來源。為了保留我們的貨幣市場賬户和大額存單，我們可能不得不支付更高的利率，導致我們的資金成本增加。在利率上升的環境下，我們可能不願意或沒有能力支付具有競爭力的利率，因為這樣會壓縮我們的利差。如果這些存款沒有留在我們這裏，它們可能需要用借款或其他存款取代，這可能會增加我們的資金成本，並對我們的利差和財務狀況產生負面影響。

與我們的業務戰略相關的風險
我們的分支戰略可能會導致我們的費用增長快於收入增長。
2020年，我們在華盛頓州的大學廣場和華盛頓州的吉格港開設了兩個新的分支機構。此外，世行於2021年3月在華盛頓州伊薩卡開設了第15家分行。我們目前的業務戰略包括在各個領域繼續擴大類似的分支機構，以增強我們的市場佔有率。這些辦事處比傳統的銀行分支機構小得多，利用了我們的核心數據處理器提供的改進技術。這使我們能夠保持管理層對效率的關注，同時努力擴大世行在新市場的存在。然而，我們在新市場的擴張戰略能否成功，取決於眾多因素，例如我們選擇合適地點、評估每個市場的競爭環境、確保管理資源、聘用和留住合格人員以及實施有效營銷戰略的能力。新辦事處的開設可能不會像我們希望的那樣迅速或程度地增加我們的貸存額，而且新辦事處的開設會增加我們的運營費用。平均而言，新成立的分支機構在開業三到四年後才能實現盈利。我們目前希望租賃而不是擁有額外的分支機構物業。此外，開設新分行的預計時間表和估計金額可能與實際結果大不相同。我們收購的分支機構的成功取決於留住現有客户的存款，以及擴大我們在這些地區的市場佔有率。我們可能無法成功管理與分支機構戰略相關的成本和實施風險。因此，任何新的分支機構都可能在一段時間內對我們的收益產生負面影響，直到分支機構達到一定的規模經濟。終於, 即使我們的新分支機構已經成立或被收購，也有可能不會成功。

與監管和合規事項相關的風險

違反《美國愛國者法案》、《銀行保密法》或其他法律法規的行為可能會被處以罰款或制裁。
 
《美國愛國者法案》和《銀行保密法》及相關法規要求金融機構制定計劃，防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動。不遵守這些規定可能會導致罰款或制裁。在過去的幾年裏，幾家銀行機構因違反這些法律法規而被處以鉅額罰款。雖然我們已經制定了旨在幫助遵守這些法律法規的政策和程序，但不能保證這些政策和程序在防止違反這些法律法規方面是有效的。如果我們的政策和程序被認為是有缺陷的，我們將受到
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責任，包括罰款和監管行動，這可能包括對我們支付股息的能力的限制，以及拒絕監管部門批准我們進行業務計劃的某些方面，包括收購。

如果不能維持和實施打擊洗錢和恐怖分子融資的適當計劃，也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。

如果我們的企業風險管理框架不能有效地減輕我們的風險和損失，我們可能遭受意外損失，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。

我們的企業風險管理框架尋求在風險和回報之間實現適當的平衡，這對優化股東價值至關重要。我們已經建立了流程和程序，旨在識別、測量、監控、報告、分析和控制我們所面臨的風險類型。這些風險包括流動性風險、信用風險、市場風險、利率風險、操作風險、法律和合規風險以及聲譽風險等。我們還維持一個合規計劃，旨在識別、衡量、評估和報告我們遵守適用法律、政策和程序的情況。雖然我們不斷評估和改進這些計劃，但不能保證我們的風險管理或合規計劃以及其他相關控制措施將有效降低我們業務中的所有風險並限制損失。然而，與任何風險管理框架一樣，我們的風險管理戰略也存在固有的侷限性，因為我們可能存在或在未來發展我們沒有適當預測或識別的風險。如果我們的風險管理框架被證明無效，我們可能遭受意外損失，我們的業務財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

與網絡安全、數據和欺詐相關的風險

我們在使用技術時會面臨一定的風險。
    
我們的安全措施可能不足以降低網絡攻擊的風險。通信和信息系統對我們的業務開展至關重要，因為我們使用這些系統來管理我們的客户關係、我們的總賬以及我們業務的幾乎所有其他方面。我們的運營依賴於計算機系統和網絡中機密信息和其他信息的安全處理、存儲和傳輸。儘管我們採取保護措施，並努力在情況允許時進行修改，但我們的計算機系統、軟件和網絡的安全可能容易受到入侵、欺詐性或未經授權的訪問、拒絕或降級服務攻擊、誤用、計算機病毒、惡意軟件或其他惡意代碼和網絡攻擊，這些可能會對安全產生影響。如果發生一個或多個此類事件，可能會危及我們或我們客户的機密信息，以及在我們的計算機系統和網絡中處理、存儲和傳輸的其他信息，或者以其他方式導致我們的運營或我們客户或交易對手的運營中斷或故障。我們可能需要花費大量額外資源來修改我們的保護措施，或調查和補救漏洞或其他風險，並且我們可能會受到訴訟和財務損失的影響，而這些訴訟和財務損失要麼沒有投保，要麼沒有通過我們維護的任何保險獲得完全覆蓋。我們還可能遭受嚴重的聲譽損害。

我們網上銀行活動中的安全漏洞可能會進一步暴露我們可能承擔的責任，並損害我們的聲譽。犯罪活動水平和複雜性的增加、計算機功能的進步、新的發現、第三方技術(包括瀏覽器和操作系統)中的漏洞或其他發展可能會導致我們用來防止欺詐性交易和保護關於我們、我們的客户和基礎交易的數據的技術、流程和控制受到損害或破壞。任何對我們安全的損害也可能阻止客户使用我們涉及機密信息傳輸的網上銀行服務。我們依賴標準的互聯網安全系統來提供必要的安全和認證，以實現數據的安全傳輸。儘管我們已經開發並繼續投資於旨在檢測和防止安全漏洞和網絡攻擊並定期測試我們的安全的系統和流程，但這些預防措施可能無法保護我們的系統免受危害或違反我們的安全措施，並且可能導致我們或我們的客户的損失、我們的業務和/或客户的損失、我們的聲譽受損、額外費用的產生、我們業務的中斷、我們無法發展我們的在線服務或其他業務、額外的監管審查或處罰、或者我們面臨民事訴訟和可能的財務責任。

我們的安全措施可能無法保護我們免受系統故障或中斷的影響。雖然我們已經制定了政策和程序來防止或限制系統故障和中斷的影響，但不能保證此類事件不會發生，或者即使發生了，也不能保證它們會得到充分的解決。此外，我們還將數據處理和其他操作功能的某些方面外包給某些第三方提供商。當我們仔細選擇第三方供應商時，我們會
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而不是控制他們的行為。如果我們的第三方提供商遇到困難，包括供應商提供的通信服務出現故障或其他中斷、供應商無法處理當前或更高的交易量、網絡攻擊和安全漏洞，或者如果我們在與他們溝通時遇到困難，我們充分處理和核算交易的能力可能會受到影響，我們向客户提供產品和服務以及以其他方式進行業務運營的能力可能會受到不利影響。更換這些第三方供應商還可能帶來巨大的延遲和費用。對信息安全的威脅也存在於通過各種其他供應商及其人員處理客户信息的過程中。

我們不能向您保證此類違規、故障或中斷不會發生，或者，如果確實發生，我們或我們所依賴的第三方將充分解決這些問題。我們可能沒有為第三方故障造成的所有類型的損失投保，保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋因違規、系統故障或其他中斷而造成的所有損失。如果我們的任何第三方服務提供商遇到財務、運營或技術困難，或者如果我們與他們的關係出現任何其他中斷，我們可能需要尋找此類服務的替代來源，並且我們不能向您保證，我們可以協商對我們同樣有利的條款，或者可以獲得與我們現有系統中的功能類似的服務，而無需花費大量資源(如果有的話)。此外，任何系統故障或中斷的發生都可能損害我們的聲譽，導致客户和業務流失，可能使我們受到額外的監管審查，或者可能使我們承擔法律責任。這些情況中的任何一種都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

董事會監督風險管理過程，包括網絡安全風險，並與管理層就網絡安全問題進行接觸。

我們在數據管理或聚合方面會面臨一定的風險。

我們依賴於我們管理數據的能力和準確、及時地彙總數據的能力，以確保有效的風險報告和管理。我們管理數據和聚合數據的能力可能會受到我們管理數據獲取、驗證、存儲、保護和處理方式的政策、計劃、流程和實踐的有效性的限制。雖然我們不斷更新我們的政策、計劃、流程和實踐，但我們的許多數據管理和聚合流程都是手動的，容易受到人為錯誤或系統故障的影響。如果不能有效地管理數據並及時準確地聚合數據，可能會限制我們管理當前和新出現的風險以及管理不斷變化的業務需求的能力。

我們的業務可能會受到欺詐和其他金融犯罪日益猖獗的不利影響。

作為一家銀行，我們容易受到針對我們或我們的客户的欺詐活動的影響，這些欺詐活動可能會導致我們或我們的客户蒙受經濟損失或增加成本，披露或濫用我們的信息或客户的信息，挪用資產，侵犯我們客户的隱私，訴訟或損害我們的聲譽。此類詐騙活動可能採取多種形式，包括支票詐騙、電子詐騙、電信詐騙、網絡釣魚、社會工程等不誠實行為。在全國範圍內，報告的欺詐和其他金融犯罪事件有所增加。我們還經歷了明顯的欺詐和其他金融犯罪造成的損失。雖然我們有旨在防止此類損失的政策和程序，但不能保證不會發生此類損失。

一般與我們的工商業有關的風險

我們依賴其他公司提供我們業務基礎設施的關鍵組件。

我們依賴眾多外部供應商為我們提供維持日常運營所需的產品和服務。因此，我們的運營面臨這些供應商無法按照服務級別協議下的合同安排履行職責的風險。外部供應商由於供應商的組織結構、財務狀況、對現有產品和服務的支持或戰略重點或任何其他原因的變化而未能按照服務級別協議下的合同安排履行職責，可能會對我們的運營造成幹擾，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。如果第三方供應商未續簽服務協議或續訂條款對我們不太有利，我們也可能受到不利影響。此外，銀行監管機構希望金融機構對我們供應商業績的所有方面負責，包括他們委託給第三方的方面。

與LIBOR計算過程和逐步淘汰LIBOR相關的不確定性可能會對我們的運營結果產生不利影響。
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我們有一些FHLB預付款、貸款、利率掉期和投資證券，與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎，以計算利率。2021年之後，不能保證LIBOR指數的持續可用性。我們無法預測銀行是否會繼續向倫敦銀行同業拆息管理人提供倫敦銀行同業拆借利率，以及在多大程度上會繼續提供倫敦銀行同業拆借利率，也無法預測是否會對倫敦銀行同業拆借利率進行任何額外的改革。目前，對於什麼利率或哪些利率可能成為LIBOR的可接受替代方案(隔夜回購協議除外，預計將基於有擔保的隔夜融資利率(SOFR))還沒有達成共識，考慮到LIBOR在決定全球市場利率方面的作用，也不可能預測任何此類替代方案對基於LIBOR的證券和可變利率貸款、次級債券或其他證券或金融安排的價值的影響。SOFR是觀察和回顧的，這與現行方法下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)形成了鮮明對比，後者是一個估計的前瞻性利率，在某種程度上依賴於提交小組成員的專家判斷。鑑於SOFR是由政府證券支持的有擔保利率，它將是一個不考慮銀行信用風險的利率(就像LIBOR的情況一樣)。因此SOFR可能低於LIBOR，與金融機構融資成本的關聯性較小。SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代工具是否獲得市場吸引力仍是個問題，目前LIBOR的未來仍不確定。替代參考利率的性質，以及libor的潛在變化或其他改革的不確定性，可能會對libor利率和以libor為基礎的貸款的價值產生不利影響，對我們投資組合中的證券也有較小的影響。, 並可能影響套期保值工具和借款的可用性和成本。如果LIBOR利率不再可用，而我們需要根據我們與借款人或現有借款簽訂的貸款協議實施替代指數來計算利率，我們可能會在實施過渡過程中產生大量費用，並可能與客户和債權人就替代指數是否合適或與LIBOR的可比性發生爭議或訴訟，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

無效的流動性管理可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。

有效的流動性管理對我們的業務至關重要。我們需要充足的流動性來滿足客户貸款請求、客户存款到期日和提款、債務到期時的付款以及在正常運營條件和其他不可預測的情況下的其他現金承諾，包括導致行業或一般金融市場壓力的事件。無法通過存款、借款、出售貸款或投資證券和其他來源籌集資金，可能會對我們的流動性產生重大負面影響。我們依賴客户存款，有時還依賴得梅因FHLB和某些其他批發資金來源的借款來為我們的運營提供資金。存款流動、貸款及按揭證券的提前還款，受外圍因素影響很大，例如實際或預期的利率走向，以及我們所服務的市場對存貸款的競爭等。此外，得梅因批發借款或貸款政策的FHLB承保指南的變化可能會限制或限制我們的借款能力，因此可能會對我們的流動性產生重大不利影響。儘管從歷史上看，如果我們願意，我們可以更換到期的存款和借款，但如果我們的財務狀況、得梅因FHLB的財務狀況或市場狀況等發生變化，我們未來可能無法更換這些資金。我們獲得足以資助我們活動的資金來源或按可接受的條件獲得資金來源，可能會受到影響我們的具體因素或金融服務業或一般經濟的影響。, 比如金融市場的混亂，或者對金融服務業前景的負面看法和預期，或者信貸市場的惡化。其他可能對我們獲得流動資金來源造成不利影響的因素包括，由於我們貸款集中的市場低迷導致我們的業務活動水平下降、負面經營業績或針對我們的不利監管行動。任何足以為我們的活動提供資金或按可接受的條款提供資金的可用資金的下降，都可能對我們發起貸款、投資證券、支付費用或履行償還借款或滿足存款提取要求等義務的能力產生不利影響，任何這些都可能反過來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的增長或未來的虧損可能需要我們在未來籌集額外的資本，但這些資本可能在需要的時候無法獲得，或者這些資本的成本可能非常高。

聯邦監管當局要求我們保持充足的資本水平，以支持我們的運營。在某個時候，我們可能需要籌集額外的資本來支持我們的增長或彌補未來的虧損。如有需要，我們是否有能力籌集更多資金，將視乎當時資本市場的情況而定，而這些情況並非我們所能控制，亦視乎我們的財政狀況和表現而定。因此，我們不能保證，如果需要，我們能夠以我們可以接受的條款，或者根本不能接受的條件，籌集額外的資本。如果我們不能在需要時籌集更多資金，我們進一步擴大業務的能力可能會受到重大損害，我們的財務狀況和流動性可能會受到重大和不利的影響。此外，我們獲得的任何額外資本都可能導致現有持有者的利益被稀釋。
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我們的普通股。此外，如果我們無法按照銀行監管機構的要求籌集額外資本，我們可能會受到不利的監管行動。

我們依賴關鍵人員，失去一名或多名關鍵人員可能會對我們的前景產生實質性的不利影響。

目前銀行業對合格員工和人員的爭奪非常激烈，對第一金融西北銀行開展業務的社區銀行業具有知識和經驗的合格人員數量有限。招聘具備執行我們戰略所需技能和素質的人員的過程通常是漫長的。我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住合格的管理、貸款、財務、行政、營銷和技術人員的能力，以及我們管理層和人員的持續貢獻。特別值得一提的是，我們的成功一直並將繼續高度依賴於包括總裁在內的主要高管和某些其他員工的能力。此外，我們的成功一直並將繼續高度依賴董事的服務，其中許多董事已到或接近退休年齡，我們可能無法物色和吸引合適的人選來接替該等董事。

為了員工的利益，我們參加了多僱主固定福利養老金計劃。如果我們退出這項計劃，或者如果多僱主固定收益養老金計劃發起人Pentegra要求我們進行額外的繳費，我們可能會產生與撤回或請求額外繳費相關的大量費用。

我們參與了金融機構的Pentegra Defined Benefit Plan，這是一個為我們的員工提供福利的多僱主養老金計劃。自2013年3月31日起，我們不允許其他員工參加此計劃。2013年3月31日，我們凍結了該計劃下針對這些參與員工的未來福利應計。關於我們決定凍結我們在該計劃下的應計福利，從那時起，我們就考慮退出該計劃。

與退出計劃相關的實際費用主要取決於退出的時間、退出時計劃資產的總價值、當時的一般市場利率、退出時施加的費用以及Pentegra在計劃中規定的其他條件。如果我們未來選擇退出計劃，我們可能會產生與退出相關的大量費用。

即使我們不退出該計劃，Pentegra作為該計劃的發起人，如果我們的財務狀況惡化到觸發計劃中規定的某些標準的地步，除了我們被要求定期作出的貢獻之外，Pentegra可能會要求我們向該計劃提供額外的貢獻，或者獲得以該計劃為受益人的信用證。如果我們未能繳款或未能獲得要求的信用證，我們可能會被迫退出計劃，並建立一個單獨的、單一僱主定義的福利計劃，我們預計該計劃資金不足的程度與多僱主計劃下的情況類似。

在控股公司層面，我們幾乎所有的收入都依賴於銀行的股息。

**我們是一個獨立於我們的主要子公司第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)的實體，我們在控股公司層面的幾乎所有收入都是以該子公司的股息形式獲得的。因此，我們現在和將來都將依賴銀行的股息來支付我們債務的本金和利息，以滿足我們的其他現金需求，並支付我們普通股的股息。第一金融西北銀行的派息能力取決於其獲得淨收入的能力，以及滿足某些監管要求，包括保本緩衝要求。如果銀行無法向我們支付股息，我們可能無法支付普通股股息或繼續進行股票回購。此外，我們在子公司清算或重組時參與資產分配的權利受制於子公司債權人的優先債權。

第1B項。未解決的員工意見

第一金融西北公司尚未收到美國證券交易委員會就其根據1934年證券交易法修訂後的定期或當前報告提出的任何書面意見。
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項目2.屬性

First Financial Northwest和First Financial Northwest Bank的公司辦事處位於華盛頓州倫頓市威爾斯大道南201號，由我們所有。世行的全方位服務零售業務也在這個地點。此外，銀行還擁有一個零售辦事處，位於華盛頓州斯諾霍米什17424 SR 9。截至2020年12月31日，世行目前在華盛頓有12個租賃地點：Mill Creek，Edmonds，Renton，Bellevue，Bothell，Woodinville，Smokey Point，Lake Stevens，Kent，Kirkland，University Place和Gig Harbor。此外，世行於2021年3月在華盛頓州伊薩卡開設了一個辦事處。第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)的貸款部門位於我們所有的地點，位於華盛頓州倫頓的威爾斯大道南207號(Wells Avenue South，Renton)。這個地點也是第一金融西北公司的全資子公司第一金融多元化的運營地點。我們物業的租賃期限最初為三至五年，可選擇延長三至五年。管理層認為，所有物業都有足夠的保險，處於良好的維修狀態，併為其現在和未來的使用進行了適當的設計。有關我們的租賃承諾的更多信息，請參閲本報告第8項中合併財務報表附註的附註14-“租賃”。

項目3.法律訴訟

我們不時以原告或被告的身份參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。截至2020年12月31日，我們沒有捲入任何重大訴訟，預計不會因任何此類訴訟而招致任何重大責任。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。
                            第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market LLC)的全球精選市場(“NASDAQ”)交易，代碼為“FFNW”。截至2020年12月31日，已發行和已發行的普通股有970萬股，我們有502名登記在冊的股東，不包括在被提名人或經紀人的“街頭名號”賬户中持有股票的個人或實體。我們的現金股息支付政策由管理層和董事會定期審查。截至2020年12月31日，我們的董事會已經連續31個季度宣佈我們的普通股派發現金股息。未來宣佈和支付的任何股息將取決於多個因素，包括資本要求、我們的財務狀況和經營業績、税務考慮、法定和監管限制，以及一般經濟狀況。不能保證將支付任何股息，或者如果支付，在未來一段時間內不會減少或取消。我們未來的股息支付可能在一定程度上取決於從銀行獲得的股息，這是受聯邦法規限制的。

股票回購

公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃於2020年1月27日開始，2020年7月27日到期。該計劃授權回購至多51.3萬股該公司股票。在該計劃到期時，該公司已回購了214,845股授權股票，平均價格為每股11.13美元。

此外，公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃於2020年7月30日開始，2021年1月31日到期。在這項計劃到期時，該公司以每股9.98美元的平均價格回購了329,781股股票。


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下表代表了截至2020年12月31日的第四季度回購的股份。
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為計劃一部分購買的股票總數根據該計劃可以回購的最大股票數量
2020年10月1日-10月31日— $— — 353,951 
2020年11月1日-11月30日156,392 10.30 156,392 197,559 
2020年12月1日-12月31日18,340 11.10 18,340 179,219 
總計174,732 10.38 174,732 179,219 
2020年12月21日，公司董事會授權回購最多5%(5%)的公司已發行普通股，即約486,000股，回購開始日期不早於2021年2月1日，結束日期不晚於2021年8月13日。本公司將視乎市場情況及其他公司考慮因素，不時在公開市場或透過私下協商購買股份。

股權薪酬計劃信息

    根據本報告第三部分第12項(D)分段提供的股權補償計劃信息在此併入作為參考。

性能圖表

下圖將第一金融西北公司普通股的累計股東回報與羅素2000指數、SNL Micro CAP美國銀行指數和同業集團指數SNL儲蓄指數的累計總回報進行了比較。

圖表假設總回報包括所有股息的再投資，投資於第一金融西北公司普通股和每個指數的價值在2015年12月31日為100美元，是圖表中使用的基數。第一金融西北公司普通股在2020年12月31日的收盤價為11.40美元。

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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1401564/000093905721000102/ffnw-20201231_g1.jpg
 期間已結束
索引12/31/201512/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/2020
第一金融西北公司(First Financial Northwest，Inc.)100.00 143.83 114.81 116.59 115.30 91.48 
羅素2000指數100.00 121.31 139.08 123.76 155.35 186.36 
SNL儲蓄指數100.00 122.49 121.60 102.42 126.10 116.21 
SNL Micro Cap美國銀行指數100.00 122.94 150.40 142.71 159.37 119.72 

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項目6.精選財務數據

下表列出了有關我們在指定日期的綜合財務狀況和經營結果的某些信息，這些信息來自我們經審計的綜合財務報表。以下信息的全部內容受本文其他部分包含的詳細信息的限制，應與第7項一起閲讀。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和項目8。本表格10-K中包括的“財務報表和補充數據”。
 在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度，
 20202019201820172016
財務狀況數據：(單位為千，共享數據除外)
總資產$1,387,669 $1,341,885 $1,252,424 $1,210,229 $1,037,584 
可供出售的投資127,551 136,601 142,170 132,242 129,260 
應收貸款淨額(1)
1,100,582 1,108,462 1,022,904 988,662 815,043 
存款1,093,633 1,033,534 939,032 839,502 717,476 
FHLB的進展120,000 137,700 146,500 216,000 171,500 
股東權益156,302 156,319 153,738 142,634 138,125 
運營數據：
利息收入$56,114 $59,620 $55,913 $47,644 $41,709 
利息支出15,645 20,712 14,738 10,022 7,507 
淨利息收入40,469 38,908 41,175 37,622 34,202 
貸款損失撥備(收回撥備)1,900 (300)(4,000)(400)1,300 
為貸款損失撥備(收回撥備)後的淨利息收入38,569 39,208 45,175 38,022 32,902 
非利息收入4,442 4,141 2,878 2,208 2,651 
非利息支出32,513 30,418 29,461 26,809 22,949 
扣除聯邦所得税撥備前的收入10,498 12,931 18,592 13,421 12,604 
關於聯邦所得税的規定1,942 2,562 3,693 4,942 3,712 
淨收入$8,556 $10,369 $14,899 $8,479 $8,892 
基本每股收益$0.88 $1.04 $1.44 $0.82 $0.75 
稀釋後每股收益$0.88 $1.03 $1.43 $0.81 $0.74 
___________________
(1)扣除ALLL、LIP和遞延貸款手續費和成本後的淨額。
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在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度，
關鍵財務比率：20202019201820172016
性能比率：     
資產回報率0.63 %0.80 %1.21 %0.76 %0.88 %
股本回報率5.50 6.73 9.86 5.94 5.55 
股息支付率45.45 33.65 21.53 32.93 32.02 
股本與資產比率11.26 11.65 12.28 11.79 13.31 
淨息差3.15 3.19 3.56 3.60 3.60 
平均生息資產與平均生息比
負債		115.62 113.44 114.28 114.07 117.11 
效率比72.39 70.66 66.88 67.31 62.27 
非利息支出佔平均總資產的百分比2.39 2.35 2.40 2.42 2.27 
普通股每股賬面價值$16.05 $15.25 $14.35 $13.27 $12.63 
資本比率： (1)
第1級槓桿10.29 %10.27 %10.37 %10.20 %11.17 %
普通股一級股權14.32 13.13 13.43 12.52 14.36 
一級資本充足率14.32 13.13 13.43 12.52 14.36 
總資本比率15.57 14.38 14.68 13.77 15.61 
資產質量比率： (2)
不良貸款佔總貸款的百分比0.19 0.01 0.07 0.02 0.10 
不良資產佔總資產的百分比0.18 0.04 0.10 0.05 0.31 
全部貸款佔貸款總額的百分比1.36 1.18 1.29 1.28 1.32 
ALLL佔不良貸款的百分比721.20 13,913.68 1,774.87 7,196.65 1,276.34 
平均應收貸款淨收回(淨額)— (0.02)(0.45)(0.27)(0.02)
_______________
(1)資本比率僅適用於第一金融西北銀行。
(2)貸款的報告是口是心非的。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本次討論和分析回顧了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務報表和其他相關統計數據，旨在增進您對我們財務狀況和運營結果的瞭解。本節中的信息來源於本表格10-K第8項中的合併財務報表及其腳註。本節中包含的信息應與這些合併財務報表和腳註以及本表格10-K中提供的業務和財務信息一起閲讀。除非另有説明，本節中提供的財務信息反映了第一金融西北公司及其子公司的綜合財務狀況和經營結果。有關我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的合併財務報表和其他相關統計數據的討論和審查，請參閲公司截至2019年12月31日的財年Form 10-K的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

概述

第一金融西北銀行是第一金融西北銀行的全資子公司，因此，基本上包括第一金融西北銀行的所有活動。第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)在2016年2月4日之前一直是一家社區儲蓄銀行，當時該行轉變為華盛頓州特許商業銀行，反映了它現在為客户提供的商業銀行服務。截至2020年12月31日，該銀行主要通過其在華盛頓州倫頓的全方位服務銀行辦事處和總部，以及華盛頓州金縣的6家零售分行、華盛頓州斯諾霍米什縣的5家零售分行和華盛頓州皮爾斯縣的2家零售分行，主要為華盛頓州的金縣、斯諾霍米什縣、皮爾斯縣和基特薩普縣提供服務。該行在2017年收購了其中四家分行，並獲得了7,470萬美元的存款(簡稱為“分行收購”)。對Branch的收購擴大了我們的零售足跡，並提供了
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有機會將我們獨特的社區銀行品牌擴展到這些社區。此外，世行於2021年3月在華盛頓州伊薩誇市開設了一家新的分行。
該銀行的主要業務是吸引公眾存款，再加上向得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)借款並在批發市場籌集資金，然後利用這些資金髮起一至四個家庭的住宅、多家庭、商業房地產、建築/土地、商業和消費貸款。

他説，我們目前的業務戰略強調商業地產、建築、一至四户家庭住宅和多户貸款。在目前的低利率環境下，我們不是在積極追逐較長期資產，而是專注於為較短期貸款和利率可調的貸款融資。2020年期間，償還貸款的速度略高於新貸款和再融資的發放量，導致截至2020年12月31日的應收貸款淨額為11.億美元，而2019年12月31日為11.1億美元。2020年建築/土地貸款的發放額為6,240萬美元，而2019年為110.0美元，導致這一投資組合從2019年12月31日的1.137億美元降至2020年12月31日的9,220萬美元。我們預計，在未來一段時間內，建築/土地貸款將繼續成為我們總貸款組合中的一個重要組成部分。我們會繼續採取有紀律的方式進行建築/土地借貸，集中力量向我們熟知的建築商提供住宅貸款，包括向在這類建築工程中取得成功的發展商提供多户貸款。這些貸款通常在6至18個月後到期，而資金通常在發放時並未全部支付，因此短期內對應收貸款淨額的影響通常很小。
此外，我們還通過購買或參與我們主要市場區域以外的商業和多家庭房地產貸款，以及消費經典汽車貸款，在地理上擴大了我們的貸款組合。通過我們努力通過直接貸款來源、貸款參與或貸款購買來使我們的貸款組合在地理上多樣化，我們的投資組合包括向借款人提供的1.407億美元貸款或以其他43個州的物業為抵押的貸款，包括截至2020年12月31日加州、猶他州、俄勒岡州、佐治亞州和佛羅裏達州的集中度分別為3480萬美元、1600萬美元、1140萬美元、840萬美元和840萬美元。

截至2020年12月31日的財年，公司淨收入為860萬美元，或每股稀釋後收益0.88美元，而截至2019年12月31日的財年，淨收益為1040萬美元，或每股稀釋後收益1.03美元。造成這一下降的最大因素是2020年貸款損失準備金增加了220萬美元。這主要是由於用於計算全部貸款一般準備金的定性經濟因素髮生了變化，以及某些貸款的風險等級下降，反映了基於截至2020年12月31日的財務狀況和經濟前景，新冠肺炎大流行可能導致的貸款損失。淨利息收入增加了160萬美元，這主要是因為我們的存款負債成本降低了。非利息支出增加了210萬美元，反映了我們業務的持續增長。

我們的主要收入來源是利息收入，這是我們從貸款和投資中賺取的收入。利息支出是我們為存款和借款支付的利息。淨利息收入是利息收入和利息支出之間的差額。利率水平的變化對利息收入和利息支出的影響不同，從而影響我們的淨利息收入。第一金融西北銀行通常對債務敏感，這意味着我們的有息負債的重新定價速度快於我們的有息資產。在截至2020年3月31日的季度裏，聯邦基金目標利率大幅下調150個基點，對我們的生息資產的影響大於對我們有息負債的影響，從而將截至2020年12月31日的年度的淨息差降至3.15%，而截至2019年12月31日的年度的淨息差為3.19%。此外，購買力平價貸款組合的低貸款收益率對我們的淨利差產生了不利影響。持續的低利率環境預計將繼續對貸款收益率和其他浮息資產的收益率構成下行壓力。此外，由於新冠肺炎疫情的持續時間和為應對其經濟後果而採取的非常措施的效力尚不清楚，在疫情平息之前，該公司預計其淨利息收入和淨利差可能在短期內(如果不是更長的話)受到不利影響。
淨利息收入的一項抵消是貸款損失撥備，或重新收回貸款損失撥備，這是將ALLL建立在足以為我們的貸款組合固有的可能損失提供充分準備的水平所需的。隨着我們貸款組合的增加，或者由於我們貸款組合中可能固有的損失增加，我們的ALLL可能會增加，導致撥備後淨利息收入減少。貸款風險評級的提高、物業價值的增加或收回先前沖銷的金額可能會部分或全部抵消因貸款增長或可能的貸款損失增加而需要增加的全部貸款。截至2020年12月31日的年度，我們有190萬美元的撥備，而截至2019年12月31日的年度，我們重新收回了30萬美元的撥備。這項規定主要是由於 貸款風險評級的下調 6,100萬美元貸款，主要是獲得額外的新冠肺炎相關貸款
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根據CARE法案推遲付款，加上所有貸款類別可能的貸款損失增加，以應對新冠肺炎大流行造成的經濟中斷，分配給商業房地產和建築/土地投資組合的潛在影響更大。2019年貸款損失撥備的重新計提主要是由於一筆建築/土地貸款在2019年12月31日的餘額為1,250萬美元，從技術上講這筆貸款違約並被歸類為減值，然而，世行的減值分析得出結論，當時這筆貸款沒有預期損失，因此，之前在ALLL中分配給這筆貸款的資金被收回。這筆貸款的建設部分於2020年全額到位，並滾動為永久性商業房地產貸款。截至2020年12月31日，這筆貸款是當期付款，並根據貸款條款履行。我們將繼續監控我們的貸款組合，並在我們認為有必要的時候對我們的全部貸款進行調整。

非利息收入來自各種貸款或存款費用、銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)現金退保額的增加，以及我們財富管理經紀服務的收入。這一收入由出售投資證券的任何淨收益或淨虧損增加或部分抵消。與2019年相比，截至2020年12月31日的一年中，我們的非利息收入增加了30.1萬美元。增加的主要原因是與貸款相關的費用增加了603,000美元，但被財富管理收入減少216,000美元和投資銷售淨收益減少65,000美元部分抵消。

我們的非利息支出主要包括工資和員工福利、專業費用、監管評估、佔用和設備，以及其他一般和行政費用。工資和員工福利主要包括支付給員工的工資、工資税、退休費用和其他員工福利。與奧利奧相關的費用主要包括奧利奧庫存的維護和公用事業成本、市場估值調整、建設費用、奧利奧銷售的損益、法律費用、房地產税以及與奧利奧庫存中的物業相關的保險。專業費用包括法律服務、審計和會計服務、計算機支持服務以及其他支持戰略計劃的專業服務。佔用和設備費用是建築物和設備的固定和可變成本，主要包括租賃費用、房地產税、折舊費用、維護和公用事業成本。非利息支出中還包括公司未撥出資金的承諾準備金的變化，這些變化反映在一般和行政費用中。根據管理層認為足以吸收與無資金支持的信貸安排相關的估計可能損失的金額，這一無資金承諾準備金支出每個季度可能有很大變化，並反映了公司已承諾提供資金但尚未支付的金額的變化。與2019年相比，截至2020年12月31日的一年中，我們的非利息支出增加了210萬美元。增加的主要原因是數據處理費用增加了791000美元，佔用和設備費用增加了525000美元，薪金和僱員福利增加了444000美元。

新冠肺炎相關信息

為應對新冠肺炎疫情，世行致力於為客户提供幫助。根據CARE法案，世行正在提供某些短期貸款修改。此外，銀行還作為貸款人蔘與了Paycheck Protection Program(“PPP”)。我們發起的一些購買力平價貸款是為我們的現有客户提供的，但我們也向我們社區中過去與我們沒有銀行關係的人提供PPP貸款。向小企業管理局提出PPP貸款申請的最初截止日期是2020年8月8日。根據這一計劃，我們在我們的市場領域為462項申請提供了資金，總計5210萬美元，並於2020年第四季度開始處理貸款減免申請。截至2020年12月31日，我們已獲得146筆PPP貸款的豁免批准，總額為1120萬美元。截至2020年12月31日，世行向其市場領域符合條件的企業持有372筆PPP貸款，總額為4130萬美元，其中包括43.4萬美元的免除貸款，等待SBA付款。CAA，2021年通過授權為該項目額外提供2845億美元，將PPP續簽並延長至2021年3月31日。因此，2021年1月，世行開始接受和處理這第二個PPP計劃下的貸款申請。SBA最近發佈了一個簡化的PPP貸款原諒流程，適用於15萬美元或以下的貸款。2020年12月31日 世行持有307筆15萬美元或以下的購買力平價貸款，總餘額為1350萬美元。我們還將繼續與我們的客户合作，幫助他們獲得其他借款選擇，包括SBA和其他政府資助的貸款計劃(視情況而定)。

CARE法案和相關的銀行監管指導規定，由於新冠肺炎大流行而對貸款進行的短期修改，是在善意的基礎上向在任何救濟之前根據CARE法案定義的當前借款人進行的，不是TDR。這包括短期修改(例如，通常最多6個月)，例如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。根據CARE法案(經CARS，2021年修訂)符合資格的貸款，貸款修改必須是(1)與新冠肺炎大流行有關；(2)執行的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天；以及(3)在2020年3月1日與(A)總統終止國家緊急狀態之日後60天或(B)2022年1月1日之間籤立，以較早者為準。
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煤氣公司給予寬免的主要方法，是容許借款人延遲3至6個月償還貸款。某些借款人被允許只支付利息或延期付款超過6個月，這取決於他們的具體情況。遞延本金和利息金額將作為氣球付款，在貸款的原始到期日或還款日到期。

截至2020年12月31日，經修改後發放的貸款總額為4520萬美元，佔未償還貸款總額的4.0%。在那一天，之前接受貸款修改的應收貸款總額中的9080萬美元已經恢復正常的定期貸款付款。截至2020年12月31日，4440萬美元的貸款已獲準修改6個月以上，其中3050萬美元用於酒店/汽車旅館類別的貸款。此外，8筆總計1420萬美元的貸款已獲準第二、第三或第四次延期付款。

下表顯示了根據CARE法案，新冠肺炎延期付款修改截至2020年12月31日的剩餘貸款餘額：


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延期4至6個月的貸款餘額延期超過6個月的貸款餘額總延期貸款總額12/31/20截至20年12月31日的延期貸款百分比
(千美元)
一至四户家庭住宅$745 $1,027 $1,772 $381,960 0.5 %
多家庭— 2,347 2,347 136,694 1.7 %
商業廣告：
辦公室— — — 84,311 — %
零售— 3,972 3,972 114,117 3.5 %
移動房屋公園— 28,094 — %
酒店/汽車旅館— 30,501 30,501 69,304 44.0 %
療養院— 6,368 6,368 12,868 49.5 %
貨倉— — — 17,484 — %
存儲— — — 33,671 — %
其他非住宅— — — 25,416 — %
商業總金額— 40,841 40,841 385,265 10.6 %
建築/土地— — — 92,207 — %
業務：
飛機— — — 10,811 — %
SBA— — — 928 — %
購買力平價— — — 41,251 — %
其他業務— — — 27,673 — %
總業務量— — — 80,663 — %
消費者：
經典/收藏品汽車— 190 190 29,359 0.6 %
其他消費者— — — 11,262 — %
總消費額— 190 190 40,621 0.5 %
新冠肺炎大流行修改後的貸款總額$745 $44,405 $45,150 $1,117,410 4.0 %

截至2020年12月31日，已發放的修改貸款總額為4520萬美元，佔未償還貸款總額的4.0%，其中4440萬美元的貸款修改期限超過6個月，其中3050萬美元用於酒店/汽車旅館類別的貸款。在進行修改之前，上表所列貸款是其貸款付款的當期貸款。世行正在監測其貸款組合，以發現未根據CARE法案要求修改的貸款的拖欠情況。

經營策略

我們的長期業務戰略是將First Financial西北銀行作為一家資本充足、盈利的社區銀行運營和發展，向我們市場地區的個人和企業提供一到四筆家庭住宅、商業和多户、建築/土地、消費者和商業貸款，以及一系列多樣化的存款和其他產品和服務。我們打算通過利用我們現有的名稱和特許經營權、資本實力和貸款生產能力來實現這一戰略，具體方法是：
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•利用我們對當地社區的深入瞭解，服務於客户的便利和需求，並提供始終如一、高質量的專業服務；
•提供有競爭力的存款利率和發展客户關係，以使我們的存款組合多樣化，增加低成本存款，吸引新客户，並擴大我們在我們服務的地理區域的足跡；
•利用批發資金來源，包括但不限於FHLB預付款和在國家經紀存單市場獲得存款，根據需要協助資金需求和利率風險管理工作；
•管理我們的貸款組合，將集中風險降至最低，並使組合內的貸款類型多樣化；
•管理信貸風險，將虧損風險和利率風險降至最低，以優化我們的淨息差；以及
•通過嚴格的定價、費用控制和資產負債表管理提高盈利能力，同時繼續提供優質的客户服務。

如上所述，世行的戰略舉措之一是尋求使我們的貸款組合多樣化，並根據其當前的風險承受水平和資產/負債目標擴大增長機會。世行設立了SBA部門，目標是在2021年獲得SBA優先貸款人地位，這將為世行提供委託貸款審批以及關閉和大部分服務和清算權力，使世行能夠更快地做出貸款決策。此外，世行計劃增加商業貸款組合的來源，其中可能包括商業信用額度、商業定期貸款、設備融資，並將重點放在特定行業的貸款上，如綠色能源融資。在商業貸款增長的同時，世行也尋求用商業存款為這些客户提供服務。.

關鍵會計政策

關鍵會計政策是那些涉及管理層的重大判斷和假設，並對我們的收入或資產的賬面價值產生或可能產生重大影響的政策。以下是我們的關鍵會計政策。

貸款損失撥備。管理層認識到，貸款損失可能發生在貸款的整個生命週期內，ALLL必須保持在必要的水平，以吸收減值貸款的具體損失和貸款組合中可能固有的損失。我們分析全部免税額的方法包括兩個部分：一般免税額和特殊免税額。一般免税額是通過將各種因素應用於我們的各種貸款而確定的。管理層在評估全部貸款時會考慮以下因素：沖銷歷史、當前和預期的經濟狀況、借款人的償還能力、監管環境、競爭、地理和貸款類型集中、政策和承保標準、貸款組合的性質和數量、管理層的經驗水平、我們的貸款審查和評級系統、相關抵押品的價值以及問題貸款的水平。當管理層對一筆貸款進行減值分析，確定所有合同金額的本金和利息很可能不會按計劃支付時，就會產生特殊撥備。這種分析通常發生在貸款被歸類為不合標準或被置於非應計項目狀態，或者因為借款人獲得了利率優惠而成為TDR時。如果減值貸款的市值減去出售成本(“市值”)低於貸款的記錄投資，減值將通過在ALLL中為貸款設立特定準備金或通過調整現有準備金金額來確認。具體儲備的金額是使用當前評估、上市銷售價格和其他可獲得的信息減去完工成本(如果有的話)和出售房產的成本來計算的。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着更多信息的獲得或未來事件與預測的不同而進行重大修訂。此外, 根據貼現現金流分析，可以在貸款重組時創建特定準備金，將重組條款下預期償還的現值與貸款的未償還本金餘額進行比較。

本公司董事會內部資產審查委員會每季度審查並建議批准貸款損失撥備，以及任何相關撥備或重新計提貸款損失撥備，董事會全體成員在考慮委員會的建議後批准撥備或重新計提。這項津貼增加了貸款損失準備金，該準備金從當期收益中扣除。在分析貸款組合權證時，撥備減少，貸款損失撥備重新計入當期收益。

我們認為，ALLL是一個關鍵的會計估計，因為它非常容易在不同的時期發生變化，要求管理層對貸款組合中可能存在的損失做出假設。意外鉅額虧損的影響可能會耗盡撥備，並可能需要增加撥備來補充撥備，從而減少收益。有關更多信息，請參見第1A項。“風險因素--與我們貸款相關的風險--我們的貸款損失撥備可能被證明不足以吸收我們貸款組合中的損失。”在這份表格10-K中。
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OREO的估值。通過喪失抵押品贖回權或以替代抵押品贖回權獲得的房地產以公允價值減去出售的估計成本進行記錄。公允價值通常由管理層根據一系列因素來確定，包括有序出售的公允價值的第三方評估。因此，OREO的估值受到重大外部和內部判斷的影響。如果在物業轉移到OREO之日貸款的賬面價值超過公允價值減去出售的估計成本，超出的部分將計入ALLL。管理層定期審查OREO價值，以確定該物業是否繼續以其記錄賬面價值或公允價值中較低者(扣除出售的估計成本)入賬。OREO價值的任何進一步減少都被視為估值調整，並在綜合收益表中計入非利息支出。來自維護和運營的費用和收入以及銷售OREO的任何損益都計入非利息費用。

遞延税金。遞延税收資產來自各種來源，最重要的是在我們的財務報表中確認但在相關現金流發生之前不允許在納税申報表中計入的費用，以及用於財務報表目的的資產價值的減記，這些資產在資產出售或被認為一文不值之前不能在税務上扣除。

如有需要，我們會計入估值津貼，以將我們的遞延税項資產減至可根據相關會計準則確認的金額。遞延税項資產確認水平受到管理層對我們歷史和未來盈利狀況的評估的影響。在每個資產負債表日期，現有的評估都會被審查，如有必要，還會進行修訂，以反映變化的情況。在收入低於預期或最近發生虧損的情況下，相關會計準則要求有令人信服的證據，證明未來將有足夠的税收能力。有關遞延税金的更多信息，請參見第8項中合併財務報表附註12。

非暫時性的投資市值減值。可供出售或持有至到期投資的公允價值低於其被視為非臨時性成本的公允價值，導致該等投資的賬面價值減少至其公允價值。計入收益併為投資建立新的成本基礎。未實現的投資損失至少每季度評估一次，以確定這種下降是否應被視為非臨時性的，因此應立即確認損失。雖然該等評估涉及重大判斷，但當投資證券的公允價值主要因利率變動而低於賬面價值且發行人的財務狀況並無重大惡化時，債務證券公允價值的未實現虧損一般被視為暫時性的。在確定債務證券價值下降是否是暫時的時，可能考慮的其他因素包括：公認評級機構的評級；未實現虧損頭寸的範圍和持續時間；商業銀行或其他貸款人相對於繼續向證券發行人提供信貸安排所採取的行動；發行人的財務狀況、資本實力和近期前景以及投資顧問或市場分析師的建議。因此，市況惡化可能導致在投資組合內確認的減值損失。

這是公允價值的一部分。財務會計準則委員會(“FASB”)ASC820，公允價值計量和披露建立了與按公允價值計量金融工具的定價可觀察性水平相關聯的分層披露框架。用於計量金融工具公允價值的判斷程度通常與定價的可觀察性水平相關。具有現成活躍報價或其公允價值可根據活躍報價計量的金融工具一般具有較高的定價可觀察性，而用於計量公允價值的判斷程度較低。相反，很少交易或未報價的金融工具通常很少或根本沒有定價可觀測性，並且在計量公允價值時具有更高的判斷力。定價的可觀測性受到許多因素的影響，包括金融工具的類型、該金融工具是否在市場上是新的和尚未建立的，以及交易特有的特徵。有關按公允價值列賬的金融工具的定價透明度水平的其他信息，請參閲項目8所載合併財務報表附註6。
    衍生品和對衝會計。本行確認其利率掉期為現金流對衝衍生工具，因此將公允淨值報告為資產或負債。公允價值以交易商報價、定價模型、貼現現金流方法或類似技術為基礎，公允價值的確定可能需要管理層作出重大判斷或估計。衍生品通過其他全面收益計入公允價值。衍生工具的淨收益或淨虧損被重新分類為同一損益表項目中的收益，該項目用於顯示套期保值項目的收益影響。

這些資產包括無形資產。本公司於2017年通過收購分支機構產生商譽和核心存款無形資產。這些資產在收購時是按公允價值入賬的。商譽每年評估一次
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減值，任何減值都被確認為非利息支出。核心存款無形資產攤銷為非利息支出。

2020年12月31日與2019年12月31日財務狀況對比

資產。下表詳細説明瞭我們在2020年12月31日的資產構成自2019年12月31日起的變化情況。
 餘額為
2020年12月31日		自2019年12月31日起更改百分比
變化
 (千美元)
手頭和銀行都有現金，可以把錢花在銀行、銀行和銀行。$7,995 $(2,099)(20.8)%
生息存款包括銀行、銀行、銀行和銀行。72,494 59,598 462.1 
可供出售的投資，按公允價值計算127,551 (9,050)(6.6)
持有至到期的投資2,418 2,418 不適用
應收貸款，淨債務，債務。1,100,582 (7,880)(0.7)
FHLB股票，按成本計算6,410 (599)(8.5)
應計應收利息5,508 1,370 33.1 
遞延税項資產，淨額1,641 140 9.3 
奧利奧454 — — 
房舍和設備，淨值22,579 113 0.5 
博利33,034 1,052 3.3 
預付費用和其他資產1,643 (573)(25.9)
柔3,647 1,438 65.1 
商譽889 — — 
巖心礦藏無形824 (144)(14.9)
總資產包括：資產負債表、資產負債表、資產負債表。$1,387,669 $45,784 3.4 %

2020年總資產增加4580萬美元，主要是存款增長6010萬美元的結果，提供了過剩的流動性投資於有利息的存款。我們資產增長的其他因素如下所述。

銀行裏有利息的存款。截至2020年12月31日，我們在銀行的生息存款(主要由舊金山聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of San Francisco)持有的資金組成)從2019年12月31日增加了5960萬美元，達到7250萬美元。2020年末的貸款償還和存款增長導致美聯儲年底資金過剩。我們根據預期的資金需求每天監測這些基金的餘額，並將在2021年將多餘的資金再投資於更高利息的資產。

可供出售的投資. 2020年，我們可供出售的投資減少了910萬美元，降幅為6.6%。在截至2020年12月31日的一年中，我們有1,210萬美元的證券出售和到期，平均收益率為2.88%。在截至2020年12月31日的一年中，可供出售的投資產生了8.6萬美元的淨收益。所得資金部分再投資於1,340萬美元的投資，預期收益率為3.34%。2019年下半年和2020年第一季度定向聯邦基金利率的下調，導致投資證券的平均收益率從2019年的3.11%降至2020年的2.42%。2020年購買的證券包括790萬美元的固定利率證券和550萬美元的可變利率證券。除了購買和贖回活動外，我們在2020年還收到了1280萬美元的可供出售投資的本金償還。

我們的證券投資組合的有效存續期增加了O 2.55%a2020年12月31日，與2019年12月31日的2.54%相比。有效持續期是一種指標，它試圖在市場收益率變化100個基點的情況下，量化一項投資(或投資組合)價值的預期百分比變化。由於本行的投資組合包括帶有內嵌期權的證券(包括債券的看漲期權和抵押貸款支持證券的提前還款期權)，管理層認為在分析本行的投資證券組合時，有效存續期是一個合適的衡量標準，因為有效存續期納入了與該等嵌入期權相關的假設，包括隨着利率變化而改變的現金流假設。

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應收貸款。2020年，應收貸款淨額減少了790萬美元，降至11.億美元。在截至2020年12月31日的一年中，多户貸款減少了3620萬美元，建築/土地貸款減少了2150萬美元，商業房地產貸款減少了990萬美元。商業貸款增加4,290萬元，增幅為113.5%，部分抵銷了上述跌幅，原因是年內發放的購買力平價貸款。截至2020年12月31日，世行向新客户和現有客户發起了PPP貸款，並持有其中4130萬美元。此外，消費貸款增加了1,040萬美元，增幅為34.5%，原因是世行增加了老爺車或可收藏汽車貸款組合。

在2020年，我們通過購買2210萬美元的貸款補充了我們的貸款來源和參與，其中包括1940萬美元的性能經典或可收藏汽車貸款。這些貸款的平均溢價為3.6%，其中包括由康涅狄格州商業房地產擔保的120萬美元貸款，反映出我們努力使我們的貸款組合在地理上多樣化，貸款符合我們的投資和信貸質量目標。

2020年期間，我們的不良貸款從2019年12月31日的9.5萬美元增加到2020年12月31日的210萬美元。這是因為在2020年，一筆210萬美元的多家庭貸款被置於非應計項目狀態。止贖程序是在2020年啟動的，但隨後被擱置，因為借款人對預計將於2021年3月完成的基礎抵押房產簽訂了買賣協議。銀行預計這筆貸款不會蒙受損失。不良貸款佔我們總貸款的百分比從2019年12月31日的0.01%上升到2020年12月31日的0.19%。反向分類貸款，定義為不合格或以下，從2019年12月31日的62.9萬美元增加到2020年12月31日的260萬美元。下表列出了我們的不良資產細目：
十二月三十一日，數量
變化		百分比
變化
 20202019
 (千美元)
不良貸款：    
**提供一至四户家庭住宅$— $95 $(95)(100.0)%
**多個家庭2,104 — 2,104 100.0 
不良貸款總額2,104 95 2,009 2,114.7 
奧利奧454 454 — — 
不良資產總額$2,558 $549 $2,009 365.9 %

我們繼續專注於通過貸款解決或尋求喪失抵押品贖回權來減少不良資產。截至2020年12月31日的一年中，與不良貸款相關的放棄利息總計8.2萬美元。截至2020年12月31日或2019年12月31日，沒有與不良貸款相關的嘴脣。奧利奧在2020年12月31日和2019年都保持在45.4萬美元。我們在2020年或2019年都沒有取消任何房產的抵押品贖回權。我們不良資產的穩定性反映了我們貸款組合的質量，以及我們致力於發現任何問題貸款，並迅速採取行動，將不良資產轉變為不良資產。

貸款和租賃損失撥備。我們相信，我們使用現有的最佳信息來建立ALLL，而截至2020年12月31日的ALLL足以吸收該日貸款組合中可能的和固有的損失。雖然我們相信我們在確定免税額是否充足時使用的估計和假設是合理的，但不能保證這些估計和假設在未來不會被證明是不正確的，或者未來撥備的實際金額不會超過過去撥備的金額，或者可能需要的任何增加的撥備不會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。我們不能保證未來的估計和假設不會被證明是不正確的，也不能保證未來撥備的實際金額不會超過過去撥備的金額，或者可能需要的任何增加的撥備不會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。根據不斷變化的經濟狀況、問題貸款水平、商業狀況、信貸集中度、增加的貸款餘額或貸款組合基礎抵押品的變化，未來可能有必要增加津貼。此外，作為例行審查過程的一部分，銀行監管機構將審查我們所有貸款的金額，這可能導致建立額外的損失準備金，或根據銀行監管機構在審查時對其可獲得的信息的判斷，將特定貸款從既定的損失準備金中註銷。由於與新冠肺炎大流行相關的風險，與我們的全部聯運相關的不確定性增加。

截至2020年12月31日，ALLL為1,520萬美元，佔應收貸款總額的1.36%，而截至2019年12月31日，ALLL為1,320萬美元，佔應收貸款總額的1.18%。下表詳細介紹了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與ALLL相關的活動和信息。
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於截至該年度或就該等年度而言
十二月三十一日，
 20202019
 (千美元)
年初所有餘額$13,218 $13,347 
貸款損失撥備(收回撥備)1,900 (300)
沖銷(2)— 
恢復58 171 
年末所有餘額$15,174 $13,218 
全部貸款佔貸款總額的百分比1.36 %1.18 %
ALLL佔不良貸款的百分比721.17 %13,913.68 %
不良貸款總額$2,104 $95 
不良貸款佔總貸款的百分比0.19 %0.01 %
應收貸款總額$1,117,410 $1,122,238 
已發放貸款總額295,823 350,406 

無形資產。由於我們在2017年收購了分行，銀行確認商譽為88.9萬美元，核心無形存款(CDI)為130萬美元。商譽計算為分支機構的超額收購價格超過2017年8月25日收購的資產和承擔的負債的公允價值。本公司於2020年12月31日進行減值分析，確定不存在商譽減值和CDI減值。然而，如果認為不利的經濟狀況或新冠肺炎疫情導致的公司股價和市值下降是持續性的，而不是暫時性的，那麼這可能會對我們商譽的公允價值產生重大影響。

CDI由第三方評估服務機構提供，代表提供低成本資金來源的客户關係的公允價值。對收購的無息支票、有息支票、儲蓄賬户和貨幣市場賬户進行了分析。CDI與核心存款收購餘額的初始比率為2.23%。這筆款項將在十年內加速攤銷為非利息支出，截至2020年12月31日的餘額為82.4萬美元。

存款。在截至2020年12月31日的一年中，存款比2019年12月31日增加了6010萬美元。存款餘額及其濃度詳情如下：
十二月三十一日，
20202019
(千美元)
無息活期存款$91,285 8.3 %$52,849 5.1 %
生息需求108,182 9.9 65,897 6.4 
報表儲蓄19,221 1.8 17,447 1.7 
貨幣市場465,369 42.6 377,766 36.6 
零售存單409,576 37.4 425,103 41.1 
經紀存單— — 94,472 9.1 
總存款$1,093,633 100.0 %$1,033,534 100.0 %

2020年零售存款增長6010萬美元，主要是由於購買力平價支付的資金在借款人存款賬户中仍未使用，以及由於我們繼續關注核心存款增長而導致的有機存款增長。貨幣市場賬户增加了8760萬美元，因為世行對這些產品進行了有競爭力的定價，以增加這些資金來源。此外，有息活期賬户增加4,230萬美元，無息活期賬户增加3,840萬美元，部分歸因於購買力平價貸款相關存款，以及新冠肺炎改變客户消費習慣。存單減少了1550萬美元，部分抵消了這一增長，因為管理層選擇利用從低成本存款獲得的流動資金，在這些資金的有管理的流出中減少高成本存單的餘額。
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2020年，隨着分行網絡的擴大，零售存款的增長使銀行減少了作為資金來源的經紀存單。此外，該行還對2450萬美元的經紀存單行使了看漲期權，從而將這些經紀存單從2019年12月31日的9440萬美元降至2020年12月31日的零。雖然經紀存單的成本可能比我們的零售存單高，但銀行未來可能會利用這一資金來源，因為其中一些存款的催繳功能得到了增強，有助於我們努力管理利率風險。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別持有5920萬美元和3400萬美元的公募基金，其中3170萬美元為零售存單。這些資金於2020年12月31日在華盛頓州公共存款保護委員會(Public Deposal Protection Commission)獲得2340萬美元的擔保。百萬美元的質押投資證券。

預付款。我們使用FHLB的預付款作為替代資金來源，以管理利率風險並利用我們的資產負債表。截至2020年12月31日，FHLB的預付款總額為1.2億美元，而截至2019年12月31日的預付款總額為1.377億美元。截至2020年12月31日，我們的FHLB預付款包括6,000萬美元每季度續簽的固定利率3個月預付款和6,000萬美元每月續簽的固定利率1個月預付款，這些預付款用於現金流對衝協議，如下所述。截至2020年12月31日，世行沒有持有任何購買的聯邦基金。我們的預付款和隔夜FHLB預付款的短期性質為我們提供了調整借款水平的靈活性，因為我們的客户存款餘額根據我們的資產/負債目標而變化。2020年，我們的平均借款為125.4美元。截至2020年12月31日，我們所有的FHLB預付款都將在不到兩個月的時間內到期。

現金流對衝。為協助管理利率風險，本行與指定為現金流對衝工具的合格機構簽訂了六項利率互換協議。這些協議的名義總金額為1.2億元，年期由一年至八年不等，個別名義金額由1,000萬元至5,000萬元不等，加權平均固定息率為1.22%。這些協議的剩餘期限為10個月至7年。此外，該行簽訂了兩項遠期起始利率互換協議，生效日期為2021年10月25日，名義金額分別為1,500萬美元和1,000萬美元，期限分別為7年和8年，加權平均固定利率為0.80%。

根據利率互換協議的條款，銀行支付固定利率，作為回報，銀行將根據相應的LIBOR指數獲得利息支付，該指數根據對衝期限每季度或每月重置。同時，銀行借入了一筆固定利率的FHLB預付款，根據對衝協議的指定，這筆預付款將按季度或每月續簽，以當時的固定利率續簽。利率互換的有效性每季度評估一次，任何無效都被確認為非利息收入損益表上的收益或損失。利率掉期協議產生的現金流量對衝的公允價值變動在資產負債表上確認為其他資產或其他負債，變動中受税收影響的部分計入其他全面收益。於2020年12月31日，由於利率互換協議市值增加，我們確認了280萬美元的公允價值負債。

本行已確認遵守國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)2020 IBOR後備議定書(“議定書”)，為於2021年底停止LIBOR作好準備。該議定書為各方提供了一種雙邊修訂其現有衍生品交易的機制，以納入ISDA的後備條款，為從Libor到SOFR的明確過渡提供了條件。

股東權益。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，股東權益總額保持穩定在1.563億美元。截至2020年12月31日的一年，股東權益增加，包括860萬美元的淨收益和160萬美元的基於股票的淨薪酬。這些增長被574,626股股票回購的額外實收資本減少570萬美元所抵消，平均價格為每股10.44美元，以及390萬美元的股東現金股息。此外，由於我們的衍生產品和可供出售投資的公允價值下降，累計其他綜合虧損(税後淨額)減少了54.7萬美元。此外，2020年，由於限制性股票獎勵，授權股票發行了額外的普通股，總計28,548股，導致額外實收資本減少到73,000美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度經營業績對比

淨利息收入。2020年淨利息收入為4050萬美元，比2019年的3890萬美元增長160萬美元，增幅為4.0%，主要原因是利息支出減少510萬美元，部分被利息收入減少350萬美元所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，利息收入下降，主要原因是在截至2020年12月31日的一年中，生息資產的平均收益率從截至2019年12月31日的一年的4.88%降至4.36%。 主要是由於3月份聯邦基金目標利率大幅下調150個基點
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為應對新冠肺炎大流行，中國在2020年做出了重大貢獻，持續處於歷史低位的利率環境給可調利率工具帶來下行壓力，再加上購買力平價貸款組合貸款收益率較低的影響。平均生息資產增加6510萬美元，資金來自平均計息負債增加3610萬美元。這些基金的平均成本從截至2019年12月31日的年度的1.92%降至截至2020年12月31日的年度的1.41%，這主要是由於2020年大部分時間的較低利率環境以及本公司存款組合的改善。具體地説，2020年，低成本計息活期存款的平均餘額從2019年的5050萬美元增加到9280萬美元。此外，無息負債的平均餘額從2019年的6370萬美元增加到9360萬美元。這些增加使公司能夠降低其成本較高的經紀存單，平均餘額從2019年的1.34億美元下降到2020年的3050萬美元。我們的計息負債重新定價速度快於我們的生息資產，以應對市場利率的變化，使我們的淨息差從截至2019年12月31日的3.19%降至截至2020年12月31日的年度的3.15%，降幅為4個基點。有關詳細信息，請參閲“資產和負債管理與市場風險”。

下表比較了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的平均生息資產餘額、相關收益率以及由此產生的利息和股息收入變化：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019利息和股息收入的變化
 平均值
天平		產率平均值
天平		產率
 (千美元)
應收貸款淨額$1,120,889 4.69 %$1,061,367 5.15 %$(2,090)
可供出售的投資131,272 2.42 139,354 3.11 (1,156)
持有至到期的投資2,312 0.99 — — 23 
生息存款25,108 0.21 13,634 2.15 (241)
FHLB股票價格下跌，交易結束，交易結束。6,600 4.85 6,684 5.42 (42)
生息資產總額$1,286,181 4.36 %$1,221,039 4.88 %$(3,506)

在截至2020年12月31日的一年中，貸款利息收入減少了210萬美元，這是由於截至2020年12月31日的一年的平均貸款收益率從上年的5.15%降至4.69%。與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度平均應收貸款餘額增加了5950萬美元，部分抵消了收益率的下降。然而，這一增長的很大一部分是在截至2020年12月31日的一年中發放的5210萬美元PPP貸款的結果。在確認未攤銷費用和成本的情況下，提前償還這些貸款或小企業管理局免除的金額可能會增加還款期的貸款收益率。預計在這些貸款還清或到期後，對我們貸款收益率的影響將完全停止。

2020年，可供出售投資的利息收入減少120萬美元，主要原因是我們的投資平均餘額下降，平均收益率從3.11%降至2.42%，因為我們大約一半的投資組合由可變利率證券組成，這些證券在2020年大部分時間存在的較低利率環境下重新定價。此外，與去年相比，截至2020年12月31日的一年，這些投資的平均餘額減少了810萬美元。

在截至2020年12月31日的年度內，有息存款的利息收入減少了241,000美元，主要是由於截至2020年12月31日的年度的平均收益率從截至2019年12月31日的2.15%降至0.21%，部分被這些存款平均餘額增加1,150萬美元所抵消。

下表詳細説明瞭截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的平均餘額、資金成本和由此增加的利息支出：
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 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019改變
利息
費用
 平均值
天平		成本平均值
天平		成本
 (千美元)
生息活期賬户。$92,839 0.31 %$50,519 0.21 %$184 
對賬單儲蓄賬户：18,369 0.08 21,920 0.13 (14)
貨幣市場賬户。415,190 0.84 329,008 1.53 (1,530)
零售存單430,179 2.20 410,992 2.32 (75)
經紀存單30,492 2.38 134,045 2.45 (2,556)
FHLB的進展125,392 1.31 129,899 2.09 (1,076)
有息負債總額$1,112,461 1.41 %$1,076,383 1.92 %$(5,067)

截至2020年12月31日的一年，利息支出從截至2019年12月31日的2070萬美元減少到1560萬美元，減少了510萬美元。2020年利息支出的下降主要是由於計息存款的平均成本下降了48個基點，以及我們的FHLB借款的平均成本下降了78個基點，反映了市場利率的下降。在利率環境下降和低成本活期存款增加的共同作用下，有息存款的成本在這兩個時期之間都有所下降。有息存款的平均餘額增加了4060萬美元，儘管我們分行網絡的增長使我們基本上能夠償還所有成本較高的經紀存單。

我們零售存款的平均成本下降，這是由於較低的利率環境和公司較早前提到的存款組合的改善。貨幣市場利息支出減少了150萬美元，這是因為這些基金的平均成本下降了69個基點，部分被平均餘額增加了8,620萬美元所抵消。零售和經紀存單成本分別下降12和7個基點，原因是在2020年最後三個季度存在的較低利率環境下，即將到期的存款重新定價。我們經紀存單的平均餘額在2020年減少了1.036億美元，這是因為貸款需求的減少使得這些餘額可以被成本更低的選擇所取代，包括無息和計息活期賬户。同樣，我們較低成本活期存款的增長使銀行能夠償還某些FHLB預付款，導致2020年這些借款的平均餘額減少了450萬美元。FHLB預付款的平均成本在這幾年間下降了78個基點，導致截至2020年12月31日的一年的借款利息支出與前一年相比減少了110萬美元。

貸款損失準備金。截至2020年12月31日的一年，我們的貸款損失撥備為190萬美元，而截至2019年12月31日的一年，我們重新收回了30萬美元的撥備，導致ALLL佔總貸款的比例從2019年12月31日的1.18%增加到2020年12月31日的1.36%。2020年的撥備主要是由於新冠肺炎根據貸款組合中可能存在的損失對評估全部貸款組合時考慮的定性經濟因素進行了調整，以及我們部分商業房地產投資組合的貸款評級降低，其中包括6,100萬美元的貸款被降級，這些貸款在很大程度上是由於正在進行的新冠肺炎大流行而被降級的。此外，任何要求新冠肺炎相關第二筆貸款延期付款的關係都會受到額外的審查，導致其中一些貸款被降級。我們還對商業房地產和建築/土地投資組合進行了更高的調整，以反映新冠肺炎疫情的影響。

相比之下，2019年撥備的重新收回主要是由於一筆建築/土地貸款出現違約並被歸類為減值，截至2019年12月31日的餘額為1,250萬美元，然而，世行的減值分析得出結論，當時這筆貸款沒有預期虧損，因此之前在ALLL中分配給這筆貸款的資金被收回。此外，儘管2019年貸款總額有所增加，但這一貸款增長對撥備的影響被我們的貸款集中度轉向較低的風險類別以及與某些貸款類型的抵押品相關的歷史風險損失率的降低所抵消。

70

非利息收入。截至2020年12月31日的一年，非利息收入增加了30.1萬美元，從截至2019年12月31日的410萬美元增加到440萬美元。下表詳細分析了非利息收入各組成部分的變化情況：
 年終
2020年12月31日		更改自
2019年12月31日		百分比
變化
 (千美元)
存款相關費用$755 $22 3.0 %
貸款相關費用1,947 603 44.9 
出售投資所得，淨額86 (65)(43.0)
博利現金退還價值的變化982 (12)(1.2)
財富管理收入663 (216)(24.6)
其他國家也是如此，日本也是如此，日本也是如此。9 (31)(77.5)
總的非利息收入包括*。$4,442 $301 7.3 %

我們非利息收入的最大變化是貸款相關費用增加了603,000美元，這主要是由於截至2020年12月31日的年度的貸款提前還款罰款與截至2019年12月31日的年度相比增加了838,000美元。貸款相關利率掉期服務費下降23.3萬美元，部分抵消了這一增長。本行有一項針對商業貸款客户的利率互換計劃，根據該計劃，客户參與與第三方經紀機構的利率互換，本行從中收取在貸款發放時確認的費用。2020年的下降主要是因為與2019年相比，2020年客户對這些利率掉期的需求減少。

全球財富管理收入在2020年減少了216,000美元，這主要是由於在正在進行的新冠肺炎大流行期間面對面的會議大幅減少，減少了獲得額外收入的機會。這項業務幫助銀行向客户提供選擇，以更充分地支持他們的金融需求。截至2020年12月31日，我們財富管理部門管理的總資產從2019年12月31日的9600萬美元減少到8800萬美元。
我們的BOLI非利息收入保持穩定，截至2020年12月31日的一年略有減少1.2萬美元。我們確認這些保單的現金退保額淨增98.2萬美元為非利息收入，這有助於抵消員工福利的支出。

在截至2020年12月31日的一年中，該行出售了某些可供出售的證券，帶來了8.6萬美元的收益。相比之下，在截至2019年12月31日的一年中，投資的銷售帶來了15.1萬美元的收益。在2020年期間，選定的證券被戰略性出售，資金再投資於證券和貸款，預計將提高公司的總投資回報。這些出售導致了出售時的淨收益，並在一定程度上受到了美聯儲(Federal Reserve)積極購買抵押貸款支持證券(MBS)的有利影響，這反過來又導致了2020年出售的證券的更有利定價。

截至2020年12月31日的一年，存款相關費用為755,000美元，比上一年增加了22,000美元。由於我們的存款增長和客户交易量的相應增加，我們基於交易的手續費收入也有所增加。

非利息支出。截至2020年12月31日的一年，非利息支出增加了210萬美元，從截至2019年12月31日的3040萬美元增加到3250萬美元。下表詳細分析了非利息費用構成的變化：
71

 年終
2020年12月31日		更改自
2019年12月31日		百分比
變化
 (千美元)
薪金和員工福利$20,039 $444 2.3 %
入住率和設備使用情況：房主、房東。4,237 525 14.1 
專業的收費標準是：金融監管、金融監管。1,707 17 1.0 
數據處理結果顯示，數據處理結果與數據採集數據、數據採集數據、數據採集數據進行了比較。2,822 791 38.9 
奧利奧相關費用，淨額9 (25)(73.5)
監管評估547 240 78.2 
保險和債券溢價影響了債務抵押貸款、債務抵押貸款和債務抵押貸款。445 70 18.7 
營銷197 (142)(41.9)
其他一般事務和行政事務2,510 175 7.5 
總的非利息支出包括*。$32,513 $2,095 6.9 %

非利息支出增加的主要原因是我們繼續專注於產品和分支機構的擴張，包括實施一個新的在線銀行平臺。在截至2020年12月31日的一年中，工資和員工福利增加了44.4萬美元，達到2000萬美元，部分原因是工資、佣金和員工激勵淨增加130萬美元，這在很大程度上反映了我們新分支機構人員的增加。部分抵消了這些增長，基於股票的薪酬減少了57.4萬美元，主要是由於用於計算2020年分配給員工的員工持股費用的普通股價格較低。此外，與退休福利相關的費用比上一年減少了18.4萬美元。

2020年間，入住率和設備費用增加了525,000美元，達到420萬美元，這主要是由於2020年增加了兩個新的分支機構地點，以及與我們整個分支機構網絡中的新冠肺炎增強相關的額外費用。租賃費用增加了185,000美元，折舊費用增加了178,000美元，這主要是由於額外的租賃改善和與開設新分支機構相關的固定資產。

數據處理費用增加791,000美元，主要原因是貸款和存款交易量增加，以及如上所述實施新的網上銀行平臺。

與2019年相比，2020年監管評估增加了24萬美元，因為申請28.2萬美元的FDIC小銀行評估信貸減少了2019年的費用。2020年間，營銷費用減少了142,000美元，部分抵消了這些增長，這主要是由於應對新冠肺炎大流行而施加的在家訂單和其他會議限制導致贊助活動減少。

聯邦所得税支出。我們在2020年記錄了190萬美元的聯邦所得税撥備，而2019年為260萬美元。2020年聯邦所得税撥備的減少主要是由於税前淨收入減少了240萬美元。
72


平均餘額、利息和平均收益率/成本

下表列出了資產和負債的平均餘額以及平均生息資產的利息收入和平均計息負債的利息支出、綜合收益率、利差、淨利差和平均計息資產與平均計息負債的比率。平均餘額是使用該期間的平均每日餘額計算的。利息和股息不是在税收等值的基礎上報告的。
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
 
平均餘額(1)
利息和股息產量/成本
平均餘額(1)
利息和股息產量/成本
平均餘額(1)
利息和股息產量/成本
 (千美元)
利息收益資產：    
應收貸款淨額$1,120,889 $52,546 4.69 %$1,061,367 $54,636 5.15 %$995,810 $51,127 5.13 %
可供出售的投資131,272 3,173 2.42 139,354 4,329 3.11 141,100 4,126 2.92 
持有至到期的投資2,312 23 0.99 — — — — — — 
生息存款25,108 52 0.21 13,634 293 2.15 11,628 202 1.74 
FHLB股票6,600 320 4.85 6,684 362 5.42 8,748 458 5.24 
生息資產總額1,286,181 56,114 4.36 1,221,039 59,620 4.88 1,157,286 55,913 4.83 
非息資產75,423 73,125 70,110 
總平均資產$1,361,604 $1,294,164 $1,227,396 
有息負債：
生息活期賬户$92,839 $292 0.31 %$50,519 $108 0.21 %$40,360 $79 0.20 %
報表儲蓄賬户18,369 15 0.08 21,920 29 0.13 25,724 34 0.13 
貨幣市場賬户415,190 3,497 0.84 329,008 5,027 1.53 326,075 3,550 1.09 
零售存單430,179 9,474 2.20 410,992 9,549 2.32 350,603 5,825 1.66 
經紀存單30,492 727 2.38 134,045 3,283 2.45 86,203 1,730 2.01 
總存款987,069 14,005 1.42 946,484 17,996 1.90 828,965 11,218 1.35 
FHLB的預付款和其他借款125,392 1,640 1.31 129,899 2,716 2.09 183,667 3,520 1.92 
有息負債總額1,112,461 15,645 1.41 1,076,383 20,712 1.92 1,012,632 14,738 1.46 
無息負債93,556 63,689 63,619 
平均權益155,587 154,092 151,145 
平均負債和權益總額$1,361,604 $1,294,164 $1,227,396 
淨利息收入$40,469 $38,908 $41,175 
淨息差3.15 %3.19 %3.56 %
平均利息比率-
將盈利資產降至平均水平
*有息負債115.62 %113.44 %114.28 %
________________ 
(1) 平均應收貸款，淨餘額包括非應計貸款和遞延費用。

73


賺取的收益和繳納的差餉

下表列出了我們的資產的加權平均收益率和我們的負債的加權平均利率，以及顯示日期的有利息的資產和負債的淨收益率。
 加權平均收益率
2020年12月31日		淨收益率
截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
生息資產收益率：    
應收貸款，淨債務，債務。4.27 %4.69 %5.15 %5.13 %
可供出售的投資包括可供出售的投資、可供出售的投資。2.34 2.42 3.11 2.92 
持有至到期的投資0.99 0.99 不適用不適用
生息存款0.10 0.21 2.15 1.74 
FHLB股票— 4.85 5.42 5.24 
總的生息資產規模超過了美國、日本、中國、日本、中國、中國、印度、中國、印度、日本、日本、中國。3.83 4.36 4.88 4.83 
有息負債的付息率：
計息的需求賬户來自美國、日本、日本、韓國、中國、中國、0.14 0.31 0.21 0.20 
對帳單儲蓄賬户用於儲蓄賬户、銀行賬户、賬户賬户、賬户賬户。0.04 0.08 0.13 0.13 
貨幣市場賬户對*。0.37 0.84 1.53 1.09 
存單、零售銀行、理財通、理財通等。2.01 2.20 2.32 1.66 
經紀存單— 2.38 2.45 2.01 
有息存款總額1.01 1.42 1.90 1.35 
來自FHLB的預付款和其他借款減少。1.40 1.31 2.09 1.92 
有息負債總額包括債務抵押貸款、債務抵押貸款和債務抵押貸款。1.05 1.41 1.92 1.46 
利差2.78 2.95 2.96 3.37 
淨息差為*不適用3.15 3.19 3.56 

速率/體積分析

下表顯示了利率和交易量變化對我們淨利息收入的影響。提供的資料包括：(1)交易量變動對利息收入的影響(交易量變動乘以先前利率)；及(2)利率變動對利息收入的影響(比率變動乘以先前交易量)。速率/體積的變化與速率和體積的變化成比例分配。
74

 截至2020年12月31日的年度與2019年12月31日的利息變動截至2019年12月31日的年度與2018年12月31日的利息變動
 20202019
 率卷總計率卷總計
 (單位：千)
生息資產：      
應收貸款淨額$(5,154)$3,064 $(2,090)$143 $3,366 $3,509 
可供出售的投資(905)(251)(1,156)254 (51)$203 
持有至到期的投資23 — 23 — — $— 
生息存款(488)247 (241)56 35 $91 
FHLB股票(37)(5)(42)12 (108)$(96)
利息收入淨變動(6,561)3,055 (3,506)465 3,242 3,707 
有息負債：     
生息活期賬户94 90 184 9 20 29 
報表儲蓄賬户(9)(5)(14)— (5)$(5)
貨幣市場賬户(2,847)1,317 (1,530)1,445 32 $1,477 
零售存單(521)446 (75)2,721 1,003 $3,724 
經紀存單(20)(2,536)(2,556)593 960 $1,553 
FHLB的進展(982)(94)(1,076)226 (1,030)$(804)
利息支出淨變動(4,285)(782)(5,067)4,994 980 5,974 
淨利息收入變動淨額$(2,276)$3,837 $1,561 $(4,529)$2,262 $(2,267)

資產負債管理與市場風險

將軍。我們的董事會已經批准了一項資產/負債管理政策，通過管理生息資產和計息負債之間的條款差異，指導管理層實現利差最大化，同時保持可接受的流動性、資本充足率、利率風險、信用風險和盈利水平。該政策設立了一個由高級管理層和董事會某些成員組成的投資、資產/負債委員會(“ALCO”)。委員會的目的是根據我們的業務計劃和董事會批准的政策溝通、協調和管理我們的資產/負債狀況。行政執法辦公室每季度召開一次會議，審查各個領域，包括：
•經濟條件；
•利率前景；
•資產/負債組合；
•利率風險敏感性；
•當前市場機會，推介特定產品；
•歷史財務業績；
•預計的財務業績；以及
•資本頭寸。

委員會還審查當前和預計的流動性需求。作為其程序的一部分，委員會定期審查利率風險，方法是預測利率變化可能對淨利息收入和投資組合股本市值(定義為機構現有資產、負債和表外工具的淨現值)的影響，並根據董事會授權的投資組合股本市值的最大潛在變化評估此類影響。

我們在利率變化時的風險。我們賺取的資產利率和支付的負債利率一般都是在一段時間內按合同確定的。市場利率會隨着時間的推移而變化。我們的貸款通常比存款的期限更長。因此，我們的經營結果與其他金融機構一樣，受到以下因素的影響
75

利率的變化以及我們資產和負債的利率敏感度。與利率變化和我們適應這些變化的能力相關的風險被稱為利率風險，也是我們最重要的市場風險。

我們在努力管理利率風險時採用了以下策略：
•只要有可能，我們就會發放期限更短、收益更高的貸款；
•我們已嘗試在可能的情況下增加對利率敏感度較低的未到期存款餘額；
•我們投資的證券平均壽命相對較短，一般不到八年；
•我們在貸款組合中增加了可調利率貸款；
•我們已加入經紀存款證，並以贖回選擇權作為資金來源；以及
•我們已經利用利率掉期有效地固定了1.2億美元FHLB預付款的利率。

我們如何衡量利率變化的風險。我們通過衡量多種利率環境下淨利息收入變化的影響，每季度監測我們的利率敏感度。管理層聘請了在資產負債管理方面擁有30多年經驗的第三方顧問，協助其利率風險和資產負債管理。管理層使用各種假設來評估我們的業務對利率變化的敏感性。儘管管理層認為這些假設是合理的，但如果使用不同的假設或實際結果與這些假設不同，我們資產和負債對淨利息收入和投資組合股權市值的利率敏感度可能會有很大差異。雖然某些資產和負債可能有相似的期限或重新定價週期，但它們對市場利率變化的反應可能不同。某些類型的資產和負債的利率可能先於市場利率的變化而波動，而其他類型的資產和負債的利率則滯後於市場利率的變化。不同期限市場利率的不均勻變化和波動也將影響公佈的結果。此外，某些資產，如可調利率抵押貸款，具有限制短期和資產生命週期內利率變化的特點。此外，我們的部分可調利率貸款有利率下限，低於這個下限，貸款的合同利率可能不會調整。截至2020年12月31日，我們的淨貸款中約有51.5%是可調整利率貸款。當時，3.628億美元，或63.1%, 在新批出的貸款中，加權平均利率為4.54%的貸款，利率為最低利率。我們的貸款無法向下調整，這可能會在利率下降時期增加收入。然而，當貸款達到最低點時，我們的利息收入可能不會像我們在加息期間的資金成本那樣快速增長，這是一個進一步的風險。此外，如果利率發生重大變化，提前還款和提前提取的水平可能會偏離假設水平。最後，如果加息，許多借款人的償債能力可能會下降。我們在監察利率風險時，會考慮所有這些因素。

我們使用的假設是基於反映歷史結果和當前市場狀況的專有和市場數據的組合。這些假設涉及各種利率情景下的利率、提前還款、存款衰減率以及某些資產的市值。我們使用市場數據來確定貸款、投資和借款的提前還款和到期日，並使用我們自己對存款衰減率(定期存款除外)的假設。定期存款的模型是根據其規定的到期日重新定價為市場利率。我們還假設，根據我們的歷史存款衰減率(大幅低於市場衰減率)，可以通過與市場利率變化不直接成比例的利率調整來維持未到期存款。我們過去觀察到，在利率變化的環境下，我們的存款賬户的波動性相對較低，而且低於市場利率的變化。當利率上升時，我們不必按比例提高對利率敏感度較低的賬户的利率，以留住這些存款。這些假設基於我們對客户基礎、競爭因素和歷史經驗的分析。

我們的收益模擬模型考察了假設利率維持在基本水平、瞬間增加100、200和300個基點或立即下降100個基點的情景下，淨利息收入的變化。由於目前的目標聯邦基金利率在0.00%至0.25%之間，因此沒有報告下降200-300個基點。

下表説明瞭從2020年12月31日起的未來12個月內，我們淨利息收入的估計變化，如果所有期限的利率立即發生平等變化，我們可能採取的任何措施都不會受到影響。

76

利率模擬對淨利息收入的影響
截至2020年12月31日的年度
利率基點變動淨利息收入%變化
(千美元)
+300$43,333 4.33 %
+20042,496 2.32 
+10041,814 0.68 
基座41,533 — 
(100)41,698 0.40 

下表説明瞭我們在2020年12月31日的投資組合淨值(NPV)的變化，如果所有期限的利率立即平等變化，將發生這種變化，而我們可能採取的任何措施都不會受到利率變動的影響。
基點
差餉的變動(1)
投資組合淨值 (2)
投資組合淨值佔資產組合價值的百分比
市場價值
資產的價值(6)
金額
$CHANGE(3)
%變化
淨現值比率 (4)
%變化(5)
 (千美元) 
+300$161,119 $(14,063)(8.03)%12.29 %(1.01)%$1,310,550 
+200166,000 (9,182)(5.24)12.41 (0.66)1,337,494 
+100171,637 (3,545)(2.02)12.56 (0.25)1,366,620 
基座175,182 — — 12.56 — 1,395,211 
(100)162,158 (13,024)(7.43)11.57 (0.93)1,401,710 
__________
(1)模型中的利率都不允許低於零。考慮到市場利率水平相對較低，還沒有準備好降幅超過100個基點的計算。
(2)投資組合淨值是資產和負債的貼現現金流的現值之間的差額，代表公司在任何給定利率情景下的權益市值。投資組合淨值對於在市值的基礎上確定股權如何隨着各種利率情景的變化而變化很有用。投資組合淨值的大幅變化反映出利率敏感度的提高，以及通常更不穩定的收益流。
(3)在利率不變的情況下，按指定利率計算的估計投資組合淨值與投資組合淨值相比的增加或減少。
(4)投資組合淨值除以資產市值。
(5)投資組合淨值除以資產市值的增減。
(6)資產市值代表了各種利率情景下的資產價值，反映了這些資產對利率變化的敏感度。

上述淨利息收入和淨投資組合價值表是以穩定的資產負債表為基礎的，資產或負債組合沒有增長或變化。此外，投資組合淨值是基於貼現現金流的現值，使用我們對當前重置率的估計來貼現現金流。淨利息收入表中利率變動的影響是基於對我們現有資產和負債的現金流模擬，並假設拖欠率不會因利率的變化而變化，儘管不能保證情況會是這樣。當利率因貸款組合組合、承保條件、貸款條款或經濟狀況變化而發生變化時，拖欠率可能會發生變化，這些變化對投資組合有延遲影響。即使利率按指定數額變動，也不能保證我們的資產和負債會如假設的那樣運作。此外，美國國債利率在指定金額上的變化，伴隨着國債收益率曲線形狀的變化，將導致投資組合淨值和淨利息收入發生上述以外的變化。

流動性

我們需要有足夠的現金流，以保持充足的流動性，以確保安全穩健的運營。我們將現金流維持在被認為足以滿足正常運營要求的最低水平之上，包括潛在的存款外流。我們每天都會審查和更新現金流預測，以確保保持充足的流動性。
77


我們的主要資金來源是客户存款、定期貸款和投資償還，包括利息支付、到期貸款和投資證券，以及FHLB的預付款。這些資金與股權一起用於貸款、收購投資證券和其他資產，以及為持續運營提供資金。雖然貸款的到期日和預定攤銷時間是一個可預測的資金來源，但存款流動和抵押貸款提前還款在很大程度上受到利率水平、經濟狀況和競爭的影響。我們相信，我們目前的流動性狀況和我們預測的經營業績足以為我們現有的所有承諾提供資金。

新冠肺炎大流行可能會影響現金流，因為向受到大流行負面影響的借款人提供了延期付款。為了支持PPP貸款的發起，美聯儲理事會授權Paycheck Protection Program Lending Facility(PPPLF)通過無追索權定期融資向參與的金融機構提供流動性，利率為35個基點，PPP貸款作為面值抵押品。此次信貸展期的到期日將等於質押PPP貸款的到期日。雖然我們目前不打算使用PPPLF，因為由於PPP支付的資金在借款人存款賬户中仍未使用，以及由於有機存款增長，我們持有大量現金和現金等價物頭寸，但我們確實從FRB獲得了這筆貸款和額外的借款。

流動性管理是企業管理的一項日常職能，也是一項長期職能。過剩的流動性通常投資於短期投資，如隔夜存款或機構或抵押貸款支持證券。在較長期的基礎上，我們維持投資於各種貸款產品的策略，詳見第1項。“商業--借貸活動。”截至2020年12月31日，建設嘴脣的未支付部分總計5980萬美元，未使用的信貸額度為3480萬美元。此外，我們還承諾發放600萬美元的貸款，其中包括390萬美元的金融信用證。我們主要使用我們的資金來源來履行正在進行的承諾，支付到期的存單和其他存款賬户的提款，為貸款承諾提供資金，並維持我們的投資證券組合。定於2020年12月31日一年或更短時間到期的存單總額為2.676億美元。管理層的政策是將存款利率維持在與其他本地金融機構具有競爭力的水平。根據歷史經驗，我們認為相當大一部分到期存單將保留在第一金融西北銀行。作為進一步的資金來源，截至2020年12月31日，我們有能力從FHLB額外借入4.944億美元，從FRB借入8220萬美元，並從其他金融機構未使用的信貸額度中借入7500萬美元，以履行承諾和用於流動性目的。有關我們現金流量活動的進一步詳情，請參閲本報告第8項下的現金流量表合併報表。

我們衡量我們的流動性是基於我們為我們的資產提供資金的能力，以及在債務到期時履行債務的能力。當不能以合理的價格或在合理的時間框架內籌集資金來履行我們正常或意想不到的義務時，流動性(和資金)風險就會發生。我們定期監測我們的資產和負債之間的組合，以管理我們的流動性和資金需求。

我們的主要資金來源是我們的零售存款。當零售存款不足以為我們的資產提供資金時，我們會使用其他資金來源。這些來源包括但不限於來自FHLB的預付款、批發資金、經紀存款、購買的聯邦基金、交易商回購協議以及其他短期替代方案。我們還可以清算資產以滿足我們的資金需求。

我們每月評估未來12個月的流動資金來源和需求。此外，我們決定資金的集中度和我們對存款以外的資金來源的需求。這些信息被我們的資產/負債管理委員會用來預測資金需求和投資機會。

資本

截至2020年12月31日，我們的股東權益總額為1.563億美元。根據我們的目標，經營一個穩健和盈利的金融機構，我們將按照監管標準，積極尋求保持世界銀行作為“資本充足”機構的地位。截至2020年12月31日，第一金融西北銀行超額完成全部監管資本金要求。截至2020年12月31日，第一金融西北銀行的監管資本比率如下：總資本與風險加權資產之比為15.57%；一級資本和普通股一級資本與風險加權資產之比為14.32%；一級資本與總資產之比為10.29%。2020年12月31日，第一金融西北銀行達到了監管指導方針下被視為資本充足的財務比率。參見第1項。“業務--我們是如何被監管的--第一金融西北銀行的監管--資本金要求.”
78


承付款和表外安排

我們是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的一方，以滿足我們客户的融資需求。這些金融工具包括提供信貸的承諾和信貸額度中未使用的部分。這些工具在不同程度上涉及超過綜合財務狀況表確認金額的信貸和利率風險因素。在該工具行使之前，我們不會將提供信貸和信用額度的承諾記錄為資產或負債。在2020年12月31日和2019年12月31日，我們沒有承諾發起出售貸款。

提供信貸的承諾是指只要不違反貸款協議中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。我們在個案的基礎上評估每個客户的信譽。如果我們認為在展期時有必要獲得抵押品，我們將根據我們對客户的信用評估來確定抵押品的金額。所需抵押品的金額和類型各不相同，但可能包括房地產和創收商業地產。

下表彙總了我們的未償還承諾，即根據未償還的信貸額度預付額外金額，並在2020年12月31日支付與我們的建設貸款相關的資金。
  承諾期到期金額-每期
 承諾的總金額在過去的一年裏一到三年後三到五年後五年後
 (單位：千)
發起貸款的承諾$5,990 $2,090 $3,900 $— $— 
信貸額度的未使用部分34,820 11,445 1,794 4,573 17,008 
建築貸款的未支付部分59,824 38,019 21,805 — — 
總承諾額$100,634 $51,554 $27,499 $4,573 $17,008 

第一金融西北公司及其子公司不時涉及正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。目前尚無管理層認為會對第一金融西北公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的事項。

我們預計，我們將繼續有足夠的資金和替代資金來源來履行我們目前的承諾。

*下表彙總了截至2020年12月31日到期的重大合同義務：
不到一年一到三年三到五年五年多總計
 (單位：千)
存款(1)
$951,688 $121,846 $20,111 $— $1,093,645 
定期債務120,000 — — — 120,000 
其他長期負債 (2)
138 276 309 738 1,461 
租賃承諾額713 1,258 824 1,286 4,081 
合同義務總額$1,072,539 $123,380 $21,244 $2,024 $1,219,187 
___________
(1)不確定期限的存款賬户，如無息、有息活期、儲蓄和貨幣市場賬户，反映為一年內到期的債務。
(2)包括與員工福利計劃相關的最高支付金額(假設滿足所有未來的歸屬條件)。有關員工福利計劃的其他資料載於本報告第8項“綜合財務報表附註”的附註12。
79

通貨膨脹的影響

本文提供的綜合財務報表和相關財務數據是根據美國公認的會計原則編制的。這些原則通常要求以歷史美元來衡量財務狀況和經營業績，而不考慮貨幣的相對購買力隨着時間的推移因通貨膨脹而發生的變化。

與大多數工業公司不同，金融機構的幾乎所有資產和負債本質上都是貨幣性的。通貨膨脹的主要影響反映在我們運營成本的增加上。因此，利率對金融機構業績的影響通常比一般通脹水平更大。利率不一定與商品和服務的價格走勢相同，也不一定與商品和服務的價格走勢相同。在利率迅速上升的時期，我們資產和負債的流動性和期限結構對於維持可接受的業績水平至關重要。

與利率水平不同，通貨膨脹對收益的主要影響是在非利息支出領域。由於通貨膨脹，員工薪酬、員工福利、佔用和設備成本等支出項目可能會增加。通脹的另一個影響是，我們已經發放的擔保貸款的抵押品的美元價值可能會增加。我們的管理層無法確定因通脹而獲得貸款的物業的美元價值升值到了什麼程度(如果有的話)。

近期會計公告

見本表格10-K第8項所列合併財務報表附註1。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

請注意項目7下所載的信息。本表格10-K的《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--資產負債管理與市場風險》作為參考併入本文。

項目8.財務報表和補充數據

合併財務報表索引
 頁面
 
獨立註冊會計師事務所報告書
81
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
83
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合收益表
84
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表
85
截至2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表
86
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
87
合併財務報表附註
89
80


[Moss Adams LLP信箋]


獨立註冊會計師事務所報告書

致本公司股東及董事會
第一金融西北公司及其子公司

對財務報表的意見

本公司已審核所附第一金融西北公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況，以及截至那時止年度的綜合經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。根據PCAOB的標準，公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘對其進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了根據PCAOB的標準對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。




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關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，該事項(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

貸款損失撥備

如綜合財務報表附註1及附註3所述，本公司於2020年12月31日的綜合貸款損失撥備餘額為1,520萬美元。維持貸款損失撥備，以計提減值貸款的具體損失和貸款組合中可能固有的損失。它是基於公司對貸款組合質量的潛在因素的分析。這些因素包括沖銷歷史、當前經濟狀況、借款人的償還能力、監管環境、競爭、地理和貸款類型集中、保單承保標準、貸款組合的性質和數量、管理層的經驗水平、貸款審查和貸款評級，以及相關抵押品的價值。

我們將管理層對貸款的風險評級和定性因素的估計確定為一項重要的審計事項，這兩項都用於貸款損失準備的總體計算。該公司使用信用質量指標，包括內部確定的風險評級，將貸款分類為貸款池，並估計每個貸款池的固有損失率，這些指標用於計算貸款損失撥備。風險評級的確定本質上是主觀的，涉及重大的管理層判斷。定性因素用於估計歷史損失率中未計入的可能虧損，並基於管理層對現有內部和外部數據的評估，涉及重大管理層判斷。審計管理層對貸款損失撥備的風險等級和定性因素的確定的判斷具有高度的主觀性。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

a.瞭解了貸款風險評級準確性的內部控制的設計和實施，以及貸款損失準備計算中使用的定性因素的確定。
b.測試了基於風險的、有針對性的貸款選擇，以獲得實質性證據，證明公司根據其政策對這些貸款進行了適當的風險評級，並且根據當前的事實和情況，貸款的風險評級是合理的。
c.獲得管理層關於定性因素的分析和證明文件，並測試用於計算貸款損失準備的定性因素是否得到管理層提供的證明文件的支持。
d.測試用於計算貸款損失撥備的方法和假設的適當性，評估計算中使用的數據的完整性和準確性，應用管理層確定並用於計算的風險評級，應用管理層確定並用於計算的定性因素，以及重新計算貸款損失撥備餘額。

/s/Moss Adams，LLP

埃弗雷特，華盛頓州
2021年3月12日

自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。


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第一金融西北公司和子公司
合併資產負債表
(千美元，共享數據除外)
 十二月三十一日，
20202019
資產
手頭和銀行裏的現金$7,995 $10,094 
銀行的有息存款72,494 12,896 
可供出售的投資，按公允價值計算127,551 136,601 
持有至到期的投資，按攤銷成本計算2,418 — 
應收貸款，扣除津貼淨額#美元15,174及$13,218
1,100,582 1,108,462 
聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票，按成本計算6,410 7,009 
應計應收利息5,508 4,138 
遞延税項資產，淨額1,641 1,501 
擁有的其他房地產(“OREO”)454 454 
房舍和設備，淨值22,579 22,466 
銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)33,034 31,982 
預付費用和其他資產1,643 2,216 
使用權資產(“ROU”)，淨額3,647 2,209 
商譽889 889 
無形核心存款，淨額824 968 
總資產$1,387,669 $1,341,885 
負債與股東權益  
存款
無息存款$91,285 $52,849 
有息存款1,002,348 980,685 
總存款1,093,633 1,033,534 
FHLB進展120,000 137,700 
借款人預付税款和保險費2,498 2,921 
租賃負債淨額3,783 2,279 
應計應付利息211 285 
其他負債11,242 8,847 
總負債1,231,367 1,185,566 
承付款和或有事項(附註15)
股東權益  
優先股，$0.01面值；授權10,000,000股票，不是已發行或已發行股份
— — 
普通股，$0.01面值；授權90,000,000已發行和已發行的股票9,736,875股票於2020年12月31日，以及10,252,9532019年12月31日的股票
97 103 
額外實收資本82,095 87,370 
留存收益，受到很大限制78,003 73,321 
累計其他綜合虧損，扣除税收優惠後的淨額(1,918)(1,371)
未賺取員工持股計劃(“ESOP”)股份(1,975)(3,104)
股東權益總額$156,302 $156,319 
總負債和股東權益$1,387,669 $1,341,885 

請參閲合併財務報表附註。
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第一金融西北公司和子公司
合併損益表
(千美元，共享數據除外)
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
利息收入  
貸款，包括手續費$52,546 $54,636 
可供出售的投資3,173 4,329 
持有至到期的投資23 — 
生息存款52 293 
FHLB股票的股息320 362 
利息收入總額$56,114 $59,620 
利息支出 
存款14,005 17,996 
FHLB進展1,640 2,716 
利息支出總額$15,645 $20,712 
淨利息收入40,469 38,908 
貸款損失撥備(收回撥備)1,900 (300)
為貸款損失撥備(收回撥備)後的淨利息收入$38,569 $39,208 
非利息收入 
出售投資的淨收益86 151 
博利收入982 994 
財富管理收入663 879 
存款相關費用755 733 
貸款相關費用1,947 1,344 
其他9 40 
非利息收入總額$4,442 $4,141 
非利息支出 
薪金和員工福利20,039 19,595 
入住率和設備4,237 3,712 
專業費用1,707 1,690 
數據處理2,822 2,031 
奧利奧相關費用，淨額9 34 
監管評估547 307 
保險費和債券保費445 375 
營銷197 339 
其他一般事務和行政事務2,510 2,335 
總非利息費用$32,513 $30,418 
扣除聯邦所得税撥備前的收入10,498 12,931 
聯邦所得税條款1,942 2,562 
淨收入$8,556 $10,369 
普通股基本每股收益$0.88 $1.04 
稀釋後每股普通股收益$0.88 $1.03 
已發行普通股基本加權平均數9,734,4939,976,056
稀釋後的已發行普通股加權平均數9,758,64410,075,906

請參閲合併財務報表附註。
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第一金融西北公司和子公司
綜合全面收益表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(單位：千)
淨收入$8,556 $10,369 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：
可供出售證券的未實現持有收益2,645 2,504 
税收撥備(556)(526)
收入中已實現淨收益的重新分類調整(86)(151)
税收優惠18 32 
現金流套期保值虧損(3,251)(1,237)
税收優惠683 260 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額$(547)$882 
綜合收益總額$8,009 $11,251 

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第一金融西北公司和子公司
股東權益合併報表
(單位為千，共享數據除外)
 股票常見問題
股票		額外費用
實繳
資本		留用
收益		累計其他綜合(虧損)收入，税後淨額不勞而獲
員工持股計劃
股票		總計
股東權益
2018年12月31日的餘額10,710,656 $107 $93,773 $66,343 $(2,253)$(4,232)$153,738 
淨收入— — — 10,369 — — 10,369 
其他綜合收益— — — — 882 — 882 
股票期權的行使2,000 — 21 — — — 21 
普通股-限制性股票獎勵的發行，淨額25,278 — (93)— — — (93)
與股票期權和限制性股票獎勵相關的薪酬— — 501 — — — 501 
分配給112,853員工持股計劃股票
— — 570 — — 1,128 1,698 
普通股回購和註銷(479,052)(4)(7,402)— — — (7,406)
取消普通股限制性股票獎勵(5,929)— — — — — — 
宣佈和支付的現金股息($0.35每股)
— — — (3,478)— — (3,478)
從採用主題842開始餘額調整— — — 87 — — 87 
2019年12月31日的餘額10,252,953 103 87,370 73,321 (1,371)(3,104)156,319 
淨收入— — — 8,556 — — 8,556 
其他綜合損失— — — — (547)— (547)
普通股-限制性股票獎勵的發行，淨額33,923 — (73)— — — (73)
與股票期權和限制性股票獎勵相關的薪酬— — 427 — — — 427 
分配給112,854員工持股計劃股票
— — 71 — — 1,129 1,200 
普通股回購和註銷(544,626)(6)(5,700)— — — (5,706)
取消普通股限制性股票獎勵(5,375)— — — — — — 
宣佈和支付的現金股息($0.40每股)
— — — (3,874)— — (3,874)
2020年12月31日的餘額9,736,875 $97 $82,095 $78,003 $(1,918)$(1,975)$156,302 

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第一金融西北公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
經營活動的現金流：  
淨收入$8,556 $10,369 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
貸款損失撥備(收回撥備)1,900 (300)
奧利奧市值調整— 29 
投資溢價和折扣的淨攤銷767 835 
出售可供出售的投資的收益(86)(151)
房舍和設備折舊2,170 1,840 
出售房舍和設備的損失— 5 
遞延聯邦所得税減少5 109 
員工持股計劃的股份分配1,200 1,698 
股票補償費用427 501 
提高BOLI的現金退還價值(982)(994)
年金收入(43)— 
營業資產和負債變動情況：
預付費用和其他資產291 153 
使用權資產678 553 
借款人預付税款和保險費(423)(12)
應計應收利息(1,370)(70)
租賃責任(612)(483)
應計應付利息(74)(193)
其他負債(430)(809)
經營活動提供的淨現金11,974 13,080 
投資活動的現金流：
出售和募集投資所得收益12,082 14,260 
投資本金償還12,809 7,395 
購買可供出售的投資(13,963)(14,417)
購買持有至到期的投資(2,375)— 
應收貸款淨減少(增加)5,980 (85,258)
購置房舍和設備(2,283)(2,980)
贖回FHLB股票599 301 
BOLI的收益— 310 
購買BOLI(70)(1,457)
投資活動提供(用於)的現金淨額12,779 (81,846)
融資活動的現金流： 
存款淨增量60,099 94,502 
FHLB的進展267,000 350,200 
償還FHLB的預付款(284,700)(359,000)
行使股票期權所得收益— 21 
股票獎勵的股票淨結算額(73)(93)
普通股回購和註銷(5,706)(7,406)
支付的股息(3,874)(3,478)
融資活動提供的現金淨額$32,746 $74,746 
續
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第一金融西北公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
現金及現金等價物淨增加情況$57,499 $5,980 
年初現金及現金等價物22,990 17,010 
年終現金和現金等價物$80,489 $22,990 
現金流量信息的補充披露： 
期內支付的現金用於： 
利息$15,720 $21,383 
聯邦所得税1,655 2,175 
非現金交易：
可供出售投資未實現收益變動2,559 2,353 
現金流套期保值未實現虧損變動(3,251)(1,237)
新租約使用權資產的初步確認2,116 2,762 
初步確認新租約的租賃責任2,116 2,762 

請參閲合併財務報表附註。

88

第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

注1-重要會計政策摘要

經營性質和合並原則

    第一金融西北公司(“第一金融西北”)成立於2007年6月1日，是華盛頓的一家公司，目的是成為第一金融西北銀行(“本行”)的控股公司，與2007年10月9日完成的從共同控股公司結構向股份控股公司結構的轉換有關。第一金融西北銀行的業務活動一般僅限於被動投資活動和對其在第一金融西北銀行的投資進行監督。因此，綜合財務報表和相關數據中列報的信息主要與第一金融西北銀行有關。First Financial Northwest於2015年從一家儲蓄和貸款控股公司轉變為銀行控股公司，並受舊金山聯邦儲備銀行(FRB)理事會的監管。第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)由聯邦存款保險公司(FDIC)和華盛頓州金融機構部(DFI)監管。

第一金融西北銀行成立於1923年，當時是華盛頓州特許的儲蓄和貸款協會，1935年轉變為聯邦儲蓄和貸款協會，1992年轉變為華盛頓州特許的共同儲蓄銀行。2002年，第一金融西北銀行改組為兩級互助控股公司結構，成為股份制儲蓄銀行，成為倫頓公司第一金融的全資子公司。2007年，隨着互助轉股的進行，銀行更名為第一儲蓄銀行西北銀行(First Savings Bank Northwest)。2015年8月，該行更名為第一金融西北銀行，以支持將分眾擴大為不僅僅是一家傳統的“儲蓄”銀行。2016年2月，世行將其章程從華盛頓特許的股票儲蓄銀行改為華盛頓特許的商業銀行。

第一金融西北銀行是一家以社區為基礎的商業銀行，主要服務於華盛頓州的金縣和斯諾霍米什縣，其次是皮爾斯縣和基特薩普縣。在金縣，總部和提供全方位服務的銀行辦事處以及一個分支機構都設在倫頓。在貝爾維尤、伍德維爾、博塞爾、肯特和柯克蘭設有更多的金縣分支機構。在斯諾霍米什縣，另外五個分支機構為米爾克里克、埃德蒙茲、Clearview、Smokey Point和Lake Stevens提供服務。在皮爾斯縣，有兩個分支機構為吉格港和大學廣場提供服務。第一金融西北銀行的業務包括吸引公眾存款，並利用這些存款發起一至四個家庭的住宅、多户、商業房地產、建築/土地、商業和消費貸款。

第一金融西北銀行(First Financial Northwest)的全資子公司第一金融多元化公司(First Financial Diversified Corporation)持有由銀行提供服務的一至四筆家庭、土地和消費貸款組合，但在2019年，FFD的貸款組合已全部還清。

隨附的綜合財務報表包括第一金融西北銀行及其全資子公司第一金融西北銀行和第一金融多元化公司(統稱為“本公司”)的賬目。第一金融西北公司與其子公司之間的所有重大公司間餘額和交易都已在合併中消除。

預算的列報和使用依據

*First Financial Northwest及其子公司的會計和報告政策符合美國公認會計原則(GAAP)。在編制合併財務報表時，管理層根據現有信息進行估計和假設。這些估計和假設影響財務報表中報告的金額和所提供的披露。實際結果可能與這些估計不同。重大估計特別可能變動，包括貸款及租賃損失撥備(“ALLL”)、擁有的其他房地產(“OREO”)、遞延税項資產及金融工具的公允價值。

後續事件
    
此外，該公司已對2020年12月31日之後的事件和交易進行了評估，以確定或披露潛在的確認或披露情況。

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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
現金和現金等價物

    為了報告現金流，現金和現金等價物包括手頭和銀行的現金、有息存款和出售的聯邦基金，所有這些現金的到期日都在3個月或更短。

本公司須在財務報告委員會維持平均儲備餘額，或以現金形式維持該儲備餘額。自2020年3月26日起，美聯儲將存款機構交易賬户的準備金率下調至0%。有不是截至2020年12月31日的存款準備金餘額，以及存款餘額#美元750,000在2019年12月31日，這是通過持有現金並與FRB保持平均餘額來滿足的。

投資

    投資分為三類：(1)持有至到期，(2)可供出售，或(3)交易。截至2020年12月31日，我們有持有至到期和可供出售的證券，但沒有交易證券。截至2019年12月31日，我們沒有持有至到期或交易的證券。

當我們有積極的意圖和能力持有到到期時，投資就被歸類為持有到到期。持有至到期的投資按公允價值報告，公允價值是攤銷成本。

如果公司打算無限期持有證券，但不一定要持有到到期日，則投資被歸類為可供出售。可供出售的投資按公允價值報告。可供出售投資的未實現持有收益和虧損不包括在收益中，而是在扣除適用税項後的其他全面收益(虧損)中報告。銷售損益在交易日記錄，並使用特定的識別方法確定。購買溢價和折扣的攤銷或增加，在合同到期前的剩餘時間內，採用水平收益率法計入投資收入。股息或利息收入在賺取時確認。

投資的估計公允價值以活躍市場交易的投資的市場報價或交易商報價為基礎。抵押貸款支持的投資是指在由投資發行人發起和償還的第一抵押貸款池中的參與權益。

管理層進行評估，以確定是否有任何事件或經濟情況表明存在未實現損失的證券在非臨時性的基礎上受損。管理層考慮了許多因素，包括減值的嚴重程度和持續時間，發行人或行業最近發生的事件，以及債務證券、外部信用評級和最近的降級。存在被視為非暫時性減值(“OTTI”)的未實現虧損的證券減記為公允價值。對於股權證券，減記在綜合收益表中記錄為非利息收入的已實現虧損。對於債務證券，如果管理層打算出售證券，或者管理層很可能需要在收回其成本基礎之前出售證券，則整個減值損失將在收益中確認為OTTI。如果管理層不打算出售證券，而且管理層不太可能被要求出售證券，但管理層預計不會收回證券的全部攤銷成本基礎，則只有代表信貸損失的減值損失部分將在收益中確認。證券的信用損失是以攤銷成本基礎與預期收取的現金流現值之間的差額來衡量的。預計現金流按原始或當前有效利率折現，這取決於為潛在OTTI衡量的證券的性質。其餘與所有其他因素有關的減值，即預期收取的現金流量現值與公允價值之間的差額，確認為計入其他全面收益(“保監處”)。與所有其他因素相關的減值損失在保險業保監處作為單獨的類別列示。

應收貸款

貸款按未償還本金餘額記錄，經沖銷、全部債務總額和遞延費用或成本淨額調整後計算。貸款利息按未付本金餘額計提。貸款發放費用(扣除某些直接發放成本)採用水平收益率法遞延並在利息收入中確認，而不預期提前還款。

貸款利息的累算在貸款發生時停止。90拖欠天數，除非貸款得到很好的擔保並處於催收過程中。消費者貸款和其他貸款通常以相同的方式進行管理。在所有情況下，如果本金或利息的收取存在疑問，貸款將被置於非應計項目或提早註銷。本公司並未根據以下規定將因新冠肺炎大流行而延期付款的貸款指定為拖欠貸款
90
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)和2021年綜合撥款法案(“CAA，2021年”)的規定和相關監管指導。

放在非應計項目上的所有應計但未收取的貸款利息將沖銷利息收入。當合同到期的所有本金和利息金額都得到合理的保證，當前和未來的付款都得到了合理的保證時，貸款才會恢復到應計狀態。為了將非應計貸款恢復到應計狀態，每筆貸款都要根據具體情況進行評估。我們評估借款人的財務狀況，以確保未來的貸款支付得到合理保證。我們亦會考慮借款人的還款意願和能力，以及過往的還款表現。我們要求借款人按照任何修改後的貸款協議的條款，在至少6個月內持續支付貸款，然後我們才會考慮將貸款重新歸類為應計貸款。

不良貸款

當根據目前的資料及事件，本公司可能無法收取根據貸款協議的合約條款到期的預定本金或利息時，該貸款被視為減值。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值、市場狀況、租金滾動以及借款人和擔保人(如有)的財務實力。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。

管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的差額，在個案基礎上確定延遲付款和欠款不足的嚴重程度，並考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的欠款金額。減值按公允價值法逐筆貸款計量。

當一筆貸款被確認為減值時，其減值使用預期未來現金流的現值來計量，並按貸款的實際利率貼現，但如果貸款的唯一(剩餘)償還來源是經營或清算抵押品，則不在此限。在這些情況下，公司使用抵押品的可觀察市場價格或當前公允價值，在可能喪失抵押品贖回權時減去確定的完工成本和關閉成本，而不是貼現現金流。公司獲得超過$的減值抵押品依賴貸款的年度最新評估1.0百萬美元。此外，當公司無法以其他方式確定物業的公允價值的情況下，公司可以下令對不包括在本準則內的物業進行評估。評估價值可根據管理層的歷史知識、自估值時起市場狀況的變化和/或管理層對借款人的專業知識進行折現。如果管理層確定減值貸款的價值低於貸款中記錄的投資，則通過撥備估計或對ALLL進行沖銷來確認減值。

問題債務重組

    某些貸款修改或重組被計入問題債務重組(“TDR”)。一般而言，如果由於與借款人的財務困難相關的經濟或法律原因，給予借款人本公司不會考慮的特許權，則債務的修改或重組被視為TDR。這些修改或重組的例子包括提前到期日、在一段時間內接受只收利息的付款，或在一段時間內給予利率優惠。特定時期內有利率優惠和/或只支付利息的貸款的減值部分是根據按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流的現值計算的。實際利率是隱含在原始貸款上的回報率。這一減值金額減少了全部貸款額度，並設立了估值免税額，以減少貸款餘額。當未來期間收到貸款付款時，ALLL分錄被沖銷，並在修改期間利用水平收益率法減少估值津貼。被確定為TDR的貸款通常被報告為TDR，直到貸款得到全額償還或以其他方式結算、出售或註銷。本公司選擇將CARE法案和相關法規指導下的臨時救濟適用於某些符合條件的短期修改、逾期貸款和修改。為了會計或披露的目的，符合條件的貸款修改直到貸款根據CARE法案和相關監管指導進行初始修改後180天才被歸類為TDR，當時這些貸款被歸類為TDR。

貸款和租賃損失準備

貸款及租賃損失準備(“ALLL”)是對可能發生的信貸損失的估值準備。當管理層認為貸款餘額無法收回的情況得到確認時，損失將計入備抵。隨後的任何回收都將計入這筆津貼。

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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
全部貸款由管理層定期評估，並根據管理層定期檢討貸款的可收集性，以及貸款組合的性質和數量、歷史損失考慮因素、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值，以及當前的經濟狀況等因素而定。評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着獲得更多信息而進行重大修訂。根據CARE法案和監管指導，根據貸款修改的重要性，在2020年完成了對ALLL的額外分析。

雖然管理層使用現有信息確認貸款損失，但根據經濟狀況的變化或貸款組合信用質量的變化，未來可能有必要增加撥備。此外，作為其審查過程中不可或缺的一部分，各監管機構會定期審查本公司的所有股東權益清單。這類機構可能會要求管理層根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷，對津貼進行調整。

房舍和設備

房舍和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷在資產的預計使用年限內使用直線法計算。用於計算折舊和攤銷的估計使用壽命為15至40多年來一直致力於建築和建築改進，三至七傢俱、固定裝置和設備的使用年限。租賃權的改進在租賃期內攤銷。管理層每年或每當事件或環境變化顯示物業的未貼現現金流低於其賬面價值時，檢討樓宇、裝修及設備的減值情況。如果確認，減值損失將根據物業的公允價值通過計入收益確認。

聯邦住房貸款銀行股票

作為聯邦住房貸款銀行系統的成員，銀行必須根據總資產的特定百分比和銀行未償還的FHLB預付款，維持對得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票的最低投資水平。FHLB股票的所有權僅限於FHLB和成員機構。銀行對FHLB股票的投資按面值計價($100每股)，合理地接近其公允價值。

金融資產的轉讓

在轉讓整個金融資產、一組完整的金融資產或參與整個金融資產的權益時，當資產的控制權交出時，將計入出售。在下列情況下，轉讓資產的控制權被視為交出：(1)資產已與銀行隔離，(2)受讓人獲得(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產的權利，以及(3)銀行未通過在資產到期前回購資產的協議來保持對轉讓資產的有效控制。

擁有的其他房地產

奧利奧主要由通過喪失抵押品贖回權而獲得的財產組成，最初的價格是估計市值減去銷售成本。因購入物業而蒙受的損失，如全部或部分清償貸款，則記入全部貸款賬户。

轉讓持有待售的止贖資產後，根據定期評估，這些資產以成本或公允價值(減去出售的估計成本)中的較低者入賬。隨後的價值減記將計入非利息費用。一般來説，與喪失抵押品贖回權相關的法律和專業費用是在發生時支出的。出售前改善物業所產生的成本會資本化，但在任何情況下，入賬成本均不得超過估計公允價值。在出售這些財產時確認的後續收益、損失或費用包括在非利息費用中。由於管理層無法控制的未來市場因素，最終從喪失抵押品贖回權的資產中收回的金額可能與資產的賬面價值有很大不同。

銀行擁有的人壽保險

據報道，該公司已為某些關鍵高管和高管購買了人壽保險。銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)按保險合同在資產負債表日可變現的金額記錄，該金額是根據結算時可能到期的其他費用或其他金額調整後的現金退還價值。現金退還價值的增加被記錄為非利息收入，並部分抵消員工福利費用。某些BOLI合同包含
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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
代言平價人壽保險協議。在這種情況下，銀行將為預期的未來福利支出計提準備金負債和相關補償費用。

貸款承諾及相關金融工具

金融工具包括表外信貸工具，如未使用的信用額度和為滿足客户融資需求而簽發的商業信用證。這些項目的面值代表在考慮客户抵押品或償還能力之前的損失敞口。這類金融工具在獲得資金時會被記錄下來。

無資金承付款儲備金

    管理層保留無資金承諾準備金，以吸收與我們的表外貸款承諾相關的可能損失，如未使用的信貸額度和建築貸款的未支付部分。管理層根據對個人風險敞口、當前經濟狀況和其他相關因素的審查來確定準備金的充分性。準備金是基於預估的，最終損失可能與當前的預估不同。儲備金是定期評估的，必要的調整會在已知期間的收益中報告。未出資承付款準備金計入綜合資產負債表的其他負債部分。

基於股票的薪酬

股票期權和限制性股票獎勵的補償成本是根據授予日這些獎勵的公允價值確認的。布萊克-斯科爾斯模型被用來估計股票期權的公允價值，而公司普通股在授予日的市場價格被用於限制性股票獎勵。補償成本在要求的服務期內確認，通常定義為授權期。對於分級歸屬的獎勵，補償成本在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認。

聯邦所得税

該公司提交一份合併的聯邦所得税申報單，並根據資產負債法記錄其所得税撥備。遞延税金是由於公司財務報表和納税申報表在確認某些收入和支出金額方面的暫時性差異造成的。造成這些差異的主要項目包括淨營業虧損、對喪失抵押品贖回權的財產的估值調整以及信貸損失撥備。遞延税項資產和負債按當前頒佈的所得税税率反映，適用於預期實現或清償遞延税項資產或負債的期間。隨着税法或税率的變化，遞延税項資產和負債通過所得税撥備進行調整。若確定潛在遞延税項資產的全部或部分無法變現的可能性較大，則設立估值免税額以減少遞延税項資產的賬面淨值。本公司的政策是在所得税支出中確認與所得税相關的利息和罰款。

員工持股計劃

向員工持股計劃(“員工持股計劃”)發行但尚未分配給參與者的股票的成本顯示為股東權益的減少。薪酬費用基於股票的市場價格，因為它們承諾將被釋放到參與者賬户。分配的員工持股股票的股息減少了留存收益；未賺取的員工持股股票的股息減少了債務和應計利息。

每股收益

包含不可沒收股息或股息等價物權利的非既得股支付獎勵為參與證券，並根據兩級法計入每股收益(“EPS”)。兩級法是一種收益分配公式，根據宣佈或累積的股息以及未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。該公司的非既得限制性股票獎勵中的某些股票有資格作為參與證券。

淨收入根據普通股和參股證券的分紅、分紅或吸收虧損的權利，在普通股和參股證券之間進行分配。普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以普通股的加權平均數。
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合併財務報表附註
期內流通股，不包括參與的非既得限制性股份。由於員工持股計劃的股票承諾將被釋放，它們被包括在基本每股收益計算中使用的流通股中。

稀釋後每股收益的計算方式與此類似，不同之處在於：第一，分母增加，以包括如果潛在攤薄股份(不包括參與證券)是使用庫存股方法發行的，將會發行的額外股份的數量。就呈報的所有期間而言，股票期權和某些限制性股票獎勵是本公司發行的潛在攤薄的非參與工具。

未分配損失不計入兩級法下的非既得股支付獎勵(參股證券)，因為持有人在合同上沒有義務分擔本公司的損失。

綜合收益

綜合收益由淨收益、可供出售投資和衍生產品的未實現損益組成，這兩項也被確認為扣除税後的單獨權益組成部分。

廣告費

    廣告費用一般按已發生的費用計算，並不是實質性的。

金融工具的公允價值

金融工具的公允價值是根據相關市場信息和其他假設估計的，在另一份附註中披露得更充分。公允價值估計涉及有關利率、信用風險、提前還款和其他因素的不確定性和重大判斷事項，特別是在特定項目缺乏廣泛市場的情況下。假設或市場狀況的變化可能會對估計產生重大影響。

段信息

就財務報告而言，該公司的活動被認為是一個單一的行業部門。本公司從事向公眾吸納存款及提供借貸服務的業務。幾乎所有的收入都來自不同的投資和商業、建築、抵押和消費貸款活動。

重新分類

前幾年合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合當前合併財務報表的列報方式。重新分類的結果不被認為是重大的，對以前報告的淨收入或股東權益沒有影響。

衍生物

因此，公司將某些利率掉期協議指定為現金流對衝，並因此將公允淨值報告為資產或負債。套期保值被用來降低未來利息支付的可變性風險。現金流量對衝的公允價值基於交易商報價、定價模型、貼現現金流方法或類似技術，其公允價值的確定可能需要管理層的重大判斷或估計。衍生工具按其公允價值計價，公允價值變動記為其他全面收益或虧損。衍生工具的收益或損失被重新分類為同一損益表項目中的收益，該項目用於顯示對衝項目的收益影響。

商譽

    商譽從企業合併中記錄為收購資產和承擔的負債的購買價格和公允價值的差額。商譽有無限期的使用壽命，因此不攤銷。截至12月31日，該公司每年進行商譽減值分析。此外，當情況表明可能存在減值時，公司會根據需要進行減值分析。任何減值都將在合併財務報表中記錄為非利息費用和相應的無形資產減值。


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合併財務報表附註
核心存款無形資產

    核心存款無形資產(“CDI”)是從收購加利福尼亞州特許商業銀行Opus Bank的四家分行(“分行收購”)而承擔的核心存款負債中確認的。該資產由第三方估值，並在十年內攤銷為非利息支出。CDI每年進行減值評估，任何額外的減值都在綜合收益表中作為非利息支出記錄。

2020年通過的最新會計公告
    
自2018年8月起，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2018-13號，公允價值計量(主題820)-披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU的修訂取消了有關公允價值等級的第1級和第2級之間的轉移以及經常性第3級公允價值計量的未實現損益變化的某些披露要求。此外，修訂修訂增加了有關第3級公允價值計量的某些披露要求。截至2020年1月1日，公司採用了ASU 2018-13本ASU，對公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或因參考匯率改革而預期停止的其他利率參考的合約、套期保值關係和其他交易。ASU允許實體對符合條件的合同或交易進行必要的修改，而無需對以前的會計決定進行合同重新計量或重新評估。對於現金流對衝，如果滿足某些標準，用於評估對衝有效性的方法的改變不會導致套期保值關係的取消。該公司是以倫敦銀行同業拆借利率為參考利率的利率互換安排的一方。這個ASU在發佈時是有效的，但可以選擇性地採用。該公司採用了這一ASU，對其合併財務報表沒有實質性影響。

最近發佈的會計公告
    
美國亞利桑那州立大學(ASU)2016-13號，金融工具--信貸損失(主題326)經ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05修訂後，最初於2016年6月發佈.這個ASU用新的方法取代了現有的已發生損失減值方法，該方法在可能發生損失時確認信用損失，其中損失估計是基於終身預期的信用損失。本ASU中的修訂要求以攤銷成本計量的金融資產以預期收取的淨額列報。然後，損益表將反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及報告所述期間發生的預期信貸損失的變化。對預期信貸損失的衡量將基於歷史信息、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。可供出售的證券將把公允價值標記分成兩部分，並通過該標記的信貸部分的損益表建立信貸損失撥備(“ACL”)。利息部分將繼續通過累計其他全面收益或虧損確認。由於採用ASU而確認的津貼變化將通過對自採用ASU的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整而發生。此ASU在2022年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期，允許較小的報告公司提前採用, 比如“公司”。該公司正在評估其目前對貸款和投資組合的預期損失方法，以根據這一標準確定必要的修改，並預計計算ACL的流程和程序將發生變化，包括考慮貸款有效期內預期信用損失的假設和估計的變化，而不是使用已發生損失模型的當前會計慣例。在此過程中確定的貸款或投資組合將ALLL轉換為ACL時的估值調整將反映為股本而不是收益的一次性調整。2019年4月發佈的ASU 2019-05進一步規定，擁有按攤餘成本計量的某些具有信用損失的金融工具的實體，在通過主題326後，可以不可撤銷地選擇主題825-10中的公允價值選項。公允價值選項適用於可供出售的債務證券。本ASU自採用ASU 2016-13年度起生效，並應在修正追溯的基礎上適用，作為對截至採納日期的財務狀況表中留存收益期初餘額的累計效果調整。該公司正在彙編歷史和行業數據，這些數據將用於計算貸款組合的預期信貸損失，以確保在採用之日完全符合ASU的要求，並正在評估採用這一ASU將對其合併財務報表產生的潛在影響。然而，在評估完成之前，我們的信用損失準備金是否有任何潛在的增長將不得而知。公司打算在2023年第一季度採用ASU 2016-13。

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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
從2019年4月開始，FASB發佈了ASU 2019-05，金融工具--信貸損失(專題326)，有針對性的過渡救濟。本ASU中的修訂規定，擁有某些以攤餘成本計量的金融工具且有信用損失的實體，在採用主題326後，可以不可撤銷地選擇主題825-10中的公允價值選項。公允價值選項適用於可供出售的債務證券。本ASU在採用ASU 2016-13年時生效，並將在修正追溯的基礎上應用，作為對截至採用日期的財務狀況表中留存收益期初餘額的累計效果調整。採用ASU 2019-05預計不會對本公司的合併財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12)。這一會計準則簡化了所得税的會計處理，在持續經營和收入或其他項目出現虧損時，取消了期間內税收分配遞增法的例外，取消了在外國子公司成為權益法投資時確認權益法投資遞延納税負債的要求，並取消了在年初至今虧損超過全年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。本ASU在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。本公司預計採用ASU 2019-12年度不會對其合併財務報表產生實質性影響。

2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-08，應收賬款--不可退還的費用和其他費用(分主題310-20)。ASU 2020-08澄清，對於每個報告期，公司應重新評估可贖回債務擔保是否在第310-20-35-33段的範圍內。ASU 2020-08在2020年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司預計採用ASU 2020-04不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

注2-投資

下表彙總了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日可供出售投資的攤餘成本和公允價值，以及相應的未實現損益總額。
 2020年12月31日
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值
 (單位：千)
抵押貸款支持的投資：    
聯邦抵押協會$12,797 $491 $— $13,288 
房地美4,116 200 — 4,316 
吉妮·梅(Ginnie Mae)16,513 617 (3)17,127 
其他10,691 100 (62)10,729 
市政債券16,483 963 — 17,446 
美國政府機構41,084 88 (537)40,635 
公司債券24,001 221 (212)24,010 
 $125,685 $2,680 $(814)$127,551 
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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
 2019年12月31日
 攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值
 (單位：千)
抵押貸款支持的投資：   
聯邦抵押協會$15,605 $128 $(104)$15,629 
房地美4,196 96 — 4,292 
吉妮·梅(Ginnie Mae)23,239 140 (329)23,050 
其他11,407 66 (25)11,448 
市政債券10,675 272 (36)10,911 
美國政府機構46,672 13 (935)45,750 
公司債券25,500 372 (351)25,521 
 $137,294 $1,087 $(1,780)$136,601 

一共有$2.4截至2020年12月31日被歸類為持有至到期的百萬美元投資，以及無2019年12月31日。2020年1月，世行購買了三份長期持有的年金合同，以履行與某些補充高管退休計劃協議相關的福利義務。年金在公司綜合資產負債表中作為持有至到期的投資按攤餘成本報告。攤餘成本被認為是投資的公允價值。

截至2020年12月31日，按預期到期日計算的可供出售投資的攤餘成本和估計公允價值如下所示。預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。不是在一個到期日到期的投資，主要是抵押貸款支持的投資，單獨列出。
 2020年12月31日
 攤銷成本公允價值
 (單位：千)
一年內到期$— $— 
在一年到五年後到期8,977 8,905 
在五年到十年後到期18,259 18,469 
十年後到期54,332 54,717 
 81,568 82,091 
抵押貸款支持的投資44,117 45,460 
 $125,685 $127,551 
 
根據華盛頓州法律，為了參與公共基金計劃，該公司需要將符合條件的證券作為抵押品，金額相當於50持有的公共存款的%。賬面價值為$的投資23.4百萬美元和$19.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別有100萬人被質押為公共存款的抵押品，這兩項抵押品都超過了華盛頓公共存款保護委員會(Washington Public Deposal Protection Commission)設定的最低抵押品要求。在2020年12月31日和2019年12月31日，有不是作為FHLB預付款抵押品的投資。

可供出售投資的銷售和其他贖回情況如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (單位：千)
收益$12,082 $14,260 
毛利189 190 
總虧損(103)(39)
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合併財務報表附註
 
下表按這些投資在2020年12月31日和2019年12月31日持續處於未實現虧損狀態的時間長度彙總了公允價值和未實現虧損總額。
 2020年12月31日
 少於12個月12個月或更長時間總計
公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
(單位：千)
抵押貸款支持的投資：
聯邦抵押協會$— $— $— $— $— $— 
房地美— — — — — — 
吉妮·梅(Ginnie Mae)— — 1,311 (3)1,311 (3)
其他— — 5,942 (62)5,942 (62)
市政債券— — — — — — 
美國政府機構1,716 (11)30,991 (526)32,707 (537)
公司債券— — 5,794 (212)5,794 (212)
 $1,716 $(11)$44,038 $(803)$45,754 $(814)
 2019年12月31日
 少於12個月12個月或更長時間總計
 公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
(單位：千)
抵押貸款支持的投資：
聯邦抵押協會$8,340 $(104)$— $— $8,340 $(104)
房地美— — — — — — 
吉妮·梅(Ginnie Mae)156 — 12,921 (329)13,077 (329)
其他2,843 (7)6,000 (18)8,843 (25)
市政債券3,257 (36)— — 3,257 (36)
美國政府機構12,266 (201)31,490 (734)43,756 (935)
公司債券1,996 (12)7,161 (339)9,157 (351)
 $28,858 $(360)$57,572 $(1,420)$86,430 $(1,780)

在2020年12月31日和2019年12月31日，公司20和37證券，分別有未實現的總虧損頭寸。管理層審查了證券相關實體在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，並確定不需要OTTI。管理層認為，雖然未實現虧損的實際波動將發生在投資證券的整個壽命內，但在2020年12月31日和2019年12月31日處於未實現虧損狀態的投資證券的臨時減值將隨着個別投資證券接近各自的合同到期日而逐步解除。未實現虧損主要與利率的普遍變動和流動性不足有關，而與信貸質量無關。由於管理層不打算出售證券，而且很可能不會被要求在證券預期復甦之前出售證券，因此沒有任何下跌被認為是暫時的。

注3-應收貸款

截至2020年12月31日和2019年12月31日的應收貸款淨額扣除在製品貸款(LIP)摘要如下：
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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
一至四户家庭住宅：  
永久所有者佔用$206,323 $210,898 
永久非業主佔用175,637 161,630 
 381,960 372,528 
多家庭：  
永久136,694 172,915 
 136,694 172,915 
商業地產：  
永久385,265 395,152 
 385,265 395,152 
建築/土地：(1)
  
一至四户家庭住宅33,396 44,491 
多家庭51,215 40,954 
商品化5,783 19,550 
土地1,813 8,670 
 92,207 113,665 
業務80,663 37,779 
消費者40,621 30,199 
貸款總額1,117,410 1,122,238 
更少：  
遞延貸款費用，淨額1,654 558 
全部15,174 13,218 
應收貸款淨額$1,100,582 $1,108,462 
____________
(1)建築/土地類別包括“展期”貸款，即在建築期結束後轉換為永久貸款的貸款。屆時，貸款將根據標的抵押品進行分類。此外，該公司不打算為建造工程提供資金的未加工土地或可建造地段，亦包括在建築/土地類別內。在2020年12月31日，我們將美元歸類為51.2300萬美元的多户貸款，1.82000萬美元的商業土地貸款和5.8上百萬的商業房地產貸款作為建設/土地貸款，以方便審查我們的貸款組合的構成。2019年12月31日，$38.6300萬美元的多户貸款，8.72000萬美元的商業土地貸款，$3.5百萬套1至4套家庭住宅和1,000,000美元18.3數以百萬計的商業房地產貸款被重新歸類為建築/土地類別。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，沒有分類為持有待售的貸款。

信貸集中。世行的大部分貸款活動都發生在華盛頓州。主要市場地區包括金，其次是皮爾斯、斯諾霍米什和基特薩普縣。於2020年12月31日，公司的貸款組合由一至四筆家庭住宅貸款組成，其中包括34.2%，商業房地產和多户貸款34.5%和12.2%，建築/土地貸款8.3佔貸款組合總額的%。消費和商業貸款佔其餘部分。10.8貸款組合的%。在截至2020年12月31日的年度內，本行參與了美國小企業管理局薪資支票保護計劃，該計劃是根據CARE法案頒佈的一項有擔保的無擔保貸款計劃，旨在提供短期救濟，以幫助受新冠肺炎影響的小企業維持運營。 包括在商業貸款中的購買力平價貸款總額為#美元。41.31000萬美元，全部由小企業管理局全額擔保。世行預計，絕大多數購買力平價借款人將根據CARE法案尋求全部或部分免除其貸款義務。截至2020年12月31日，一至四户家庭住宅、多户、商業地產和商業貸款組合中包括$420,000, $12.31000萬，$68.52000萬美元，以及$15.1分別為2500萬美元，用於公司最大的五個借款關係。
99
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

本公司提供浮動利率貸款和固定利率貸款。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的應收貸款構成如下：
2020年12月31日
固定費率可調費率
期限至到期日本金餘額期限到費率調整本金餘額
(單位：千)
一年內到期$30,627 一年內到期$294,220 
一年到三年後92,301 一年到三年後82,153 
在三年到五年之後106,298 在三年到五年之後98,296 
在五年到十年之後107,788 在五年到十年之後100,495 
此後205,232 此後— 
 $542,246  $575,164 
 
2019年12月31日
固定費率可調費率
期限至到期日本金餘額期限到費率調整本金餘額
(單位：千)
一年內到期$29,997 一年內到期$297,221 
一年到三年後63,055 一年到三年後102,248 
在三年到五年之後68,659 在三年到五年之後137,487 
在五年到十年之後126,762 在五年到十年之後86,404 
此後207,055 此後3,350 
 $495,528  $626,710 

我們的可調利率貸款與各種指數掛鈎，包括倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，這是#年公佈的最優惠利率。這個 “華爾街日報”以及聯邦住房管理局。某些可調利率貸款有利率調整限制，通常與FHLB公佈的FHLB長期子彈式預付款利率掛鈎。未來的市場因素可能會影響利率調整與短期存款利率的相關性，這些短期存款主要用於為這些貸款提供資金。

*信用質量指標。本公司根據風險評級系統對所有信用風險敞口進行風險評級，該系統旨在定義每個信用延期的基本特徵和已識別的風險要素。該公司採用九分風險評級系統。風險等級的一般特徵描述如下：

•1至5年級：這些成績被認為是“及格”學分。這些資產包括幾乎沒有信用風險的資產，例如存入世界銀行的現金擔保貸款。PASS信用還包括公司觀察名單(5級)上的信用，借款人在這些信用中表現出潛在的弱點，如果不加以檢查或糾正，可能會對借款人的財務能力產生負面影響，並威脅到他們未來履行債務的能力。

•等級6：這些學分被歸類為“特別提及”，具有值得管理層密切關注的弱點。特別提及的資產不會使公司面臨足夠的風險，不足以保證不符合標準的、可疑的或損失類別的不良分類。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致公司未來的信用狀況惡化。
•等級7：這些信用被歸類為“不合格”，如果缺陷得不到糾正，公司很可能會蒙受一些損失。這些信貸有明確的弱點，危及債務的有序清算，而且借款人或任何質押抵押品的當前淨值和支付能力沒有提供足夠的保護。

100
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
•8級：這些信用被歸類為“可疑的”，有明確的弱點，這使得貸款的全額收回或清算非常可疑和不可能。這種分類適用於察覺到重大風險敞口，但由於未決事件而無法確定確切損失金額的情況。

•9級：被歸類為“損失”的資產被認為是無法收回的，不能被證明是公司的可行資產。近期復甦的前景微乎其微，也沒有任何實際的重大加強行動懸而未決。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，該公司沒有任何被評為可疑或虧損的貸款。下表按類型和風險類別列出了2020年12月31日和2019年12月31日的貸款摘要：
 2020年12月31日
 一比四
家庭
住宅		多家庭商品化
房地產		建築/建築
土地		業務消費者總計
 (單位：千)
風險評級：       
中國通行證，1-4年級$376,918 $132,243 $316,955 $89,957 $80,208 $40,477 $1,036,758 
中國通行證，五年級
(觀看)		3,914 2,347 52,375 2,250 455 144 61,485 
**特別提及601 — 15,935 — — — 16,536 
*不達標。527 2,104 — — — — 2,631 
總計$381,960 $136,694 $385,265 $92,207 $80,663 $40,621 $1,117,410 
 2019年12月31日
 一比四
家庭
住宅		多家庭商品化
房地產		建造業/
土地		業務消費者總計
 (單位：千)
風險評級：       
中國通行證，1-4年級$366,472 $170,810 $386,620 $98,892 $37,779 $30,157 $1,090,730 
中國通行證，五年級
(觀看)		4,891 — 8,007 2,249 — 42 15,189 
**特別提及536 2,105 525 12,524 — — 15,690 
*不達標。629 — — — — — 629 
總計$372,528 $172,915 $395,152 $113,665 $37,779 $30,199 $1,122,238 

全部。根據聯邦法規，當公司將問題資產歸類為不合格或可疑資產時，它可以建立一個被認為是審慎的特定準備金，以具體處理風險，或者可以允許在一般津貼中解決損失。一般免税額是指為確認借貸活動的固有風險而設立的損失免税額，但與特定免税額不同的是，這些損失免税額並未特別分配給特定的問題資產。當保險機構將問題資產歸類為損失時，根據聯邦法規，它必須在被認為無法收回的期間沖銷這類資產。有關本公司資產分類及估值免税額的釐定須經銀行監管機構覆核，並可要求設立額外的損失免税額。

貸款等級被公司用來識別和跟蹤潛在的問題貸款，這些貸款沒有上升到描述的不合格、可疑或損失的水平。根據借款人和/或擔保人提供的定期付款拖欠或陳舊財務信息等已知特徵，對受到批評的貸款給予觀察和特別提及的評級。被確定為批評(觀察和特別提及)或分類(不合格、可疑或損失)的貸款每三個月報告一次問題貸款。

101
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
下表按貸款類型和準備金方法總結了所示期間ALLL和貸款組合的變化。由於世行預計大多數PPP借款人將根據CARE法案尋求全部或部分免除其貸款義務，因此對集合貸款的分析排除了PPP貸款。
 於截至2020年12月31日的年度或截至該年度的年度
 一比四
家庭
住宅		多家庭商業廣告
房地產		建造業/
土地		業務消費者總計
全部：(單位：千)
期初餘額$3,034 $1,607 $4,559 $2,222 $1,140 $656 $13,218 
**沖銷賬款— — — — — (2)(2)
**經濟復甦28 — 30 — — — 58 
中國(重新捕獲)
備抵		119 (241)1,538 (33)102 415 1,900 
期末餘額$3,181 $1,366 $6,127 $2,189 $1,242 $1,069 $15,174 
一般儲備$3,173 $1,366 $6,127 $2,189 $1,242 $1,069 $15,166 
比儲量8 — — — — — 8 
貸款： 
貸款總額$381,960 $136,694 $385,265 $92,207 $80,663 $40,621 $1,117,410 
集體評估減值貸款(1) (3)
$379,333 134,590 368,596 92,207 80,663 40,621 1,096,010 
個別評估減值的貸款(2)
2,627 2,104 16,669 — — — 21,400 
____________ 
(1) 作為一般準備金集體評估的貸款。
(2)針對特定準備金單獨評估貸款。
(3) 購買力平價貸款總額為$41.3在計算ALLL時，有100萬人被排除在集體評估池之外，因為這些貸款的支付是由SBA擔保的。
102
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
 於截至2019年12月31日止年度或截至2019年12月31日止年度
 一到四户家庭住宅多家庭商業廣告
房地產		建造業/
土地		業務消費者總計
全部：*(單位：千)
期初餘額$3,387 $1,680 $4,777 $2,331 $936 $236 $13,347 
**沖銷賬款— — — — — — — 
**經濟復甦73 45 — — — 53 171 
中國(重新捕獲)
備抵		(426)(118)(218)(109)204 367 (300)
期末餘額$3,034 $1,607 $4,559 $2,222 $1,140 $656 $13,218 
一般儲備$3,003 $1,607 $4,559 $2,222 $1,140 $656 $13,187 
比儲量31 — — — — — 31 
貸款： 
貸款總額$372,528 $172,915 $395,152 $113,665 $37,779 $30,199 $1,122,238 
集體評估減值貸款(1)
$368,453 170,810 393,886 101,141 37,779 30,199 1,102,268 
個別評估減值的貸款(2)
4,075 2,105 1,266 12,524 — — 19,970 
_____________ 
(1) 作為一般準備金集體評估的貸款。
(2)針對特定準備金單獨評估貸款。

逾期貸款。截至2020年12月31日，逾期貸款總額包括0.24佔貸款總額的百分比0.192019年12月31日。

下表按類型彙總了2020年12月31日和2019年12月31日的貸款賬齡情況：
 截至2020年12月31日的逾期貸款  
 30-59天60-89天90天及以上總計當前
總計：
貸款(1)
 (單位：千)
房地產：      
一至四户家庭住宅：      
業主佔用$77 $— $— $77 $206,246 $206,323 
非業主佔用159 — — 159 175,478 175,637 
多家庭— — 2,104 2,104 134,590 136,694 
商業地產— — — — 385,265 385,265 
建築/土地— — — — 92,207 92,207 
總房地產236 — 2,104 2,340 993,786 996,126 
業務275 — — 275 80,388 80,663 
消費者38 — — 38 40,583 40,621 
總計$549 $— $2,104 $2,653 $1,114,757 $1,117,410 
_________________________
(1)有不是貸款逾期90天，截至2020年12月31日仍在計息。
103
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
 截至2019年12月31日的逾期貸款  
 30-59天60-89天90天及以上總計當前
總計：
貸款(1)
 (單位：千)
房地產：      
一至四户家庭住宅：   
業主佔用$79 $— $— $79 $210,819 $210,898 
非業主佔用— — — — 161,630 161,630 
多家庭2,105 — — 2,105 170,810 172,915 
商業地產— — — — 395,152 395,152 
建築/土地— — — — 113,665 113,665 
總房地產2,184 — — 2,184 1,052,076 1,054,260 
業務— — — — 37,779 37,779 
消費者— — — — 30,199 30,199 
總計$2,184 $— $— $2,184 $1,120,054 $1,122,238 
________________________
(1)有不是貸款逾期90天，截至2019年12月31日仍在計息。

非應計項目貸款。下表是2020年12月31日和2019年12月31日按貸款類型劃分的非權責發生貸款摘要：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
一至四户家庭住宅$— $95 
多家庭2,104 — 
非權責發生制貸款總額$2,104 $95 

不良貸款為$2.1百萬美元和$95,000分別於2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，非權責發生貸款的放棄利息為#美元。82,000及$12,000，分別為。
 
下表按類型和支付活動彙總了2020年12月31日和2019年12月31日的貸款組合：
2020年12月31日
 一比四
家庭
住宅		多家庭商品化
房地產		建造業/
土地		業務消費者總計
 (單位：千)
表演(1)
$381,960 $134,590 $385,265 $92,207 $80,663 $40,621 $1,115,306 
不良資產— 2,104 — — — — 2,104 
總計$381,960 $136,694 $385,265 $92,207 $80,663 $40,621 $1,117,410 
____________ 
(1)一共有$206.3百萬的業主自住的一到四個家庭住宅貸款和$175.6百萬非業主佔用1至4個家庭住房貸款分類為履約。
104
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
 2019年12月31日
 一比四
家庭
住宅		多家庭商品化
房地產		建造業/
土地		業務消費者總計
 (單位：千)
表演(1)
$372,433 $172,915 $395,152 $113,665 $37,779 $30,199 $1,122,143 
不良資產(2)
95 — — — — — 95 
總計$372,528 $172,915 $395,152 $113,665 $37,779 $30,199 $1,122,238 
_____________ 
(1)一共有$210.8百萬的業主自住的一到四個家庭住宅貸款和$161.6百萬非業主佔用1至4個家庭住房貸款分類為履約。
(2)一共有$95,000業主自住的一對四家庭住宅貸款和不是非業主佔據了1至4個被歸類為不良的家庭住宅貸款。

不良貸款。貸款組合不斷受到管理層的監控，看是否有拖欠貸款和每個借款人財務狀況的變化。當發現借款人有問題，並確定貸款需要被歸類為不良和/或減值時，在財務報告期結束前對抵押品進行評估，如有必要，根據公司的評估政策指導方針進行評估。根據這項評估，可能需要的任何額外貸款損失或沖銷準備金都應在財務報告期結束前入賬。

在2020年12月31日，有 不是對與不良貸款相關的墊付資金的承諾。截至2019年12月31日，3.1承諾為受損的美元墊付100萬美元12.5百萬建設貸款。

下表按貸款類型提供了在2020年12月31日和2019年12月31日分別評估減值的貸款彙總：
 2020年12月31日
記錄的投資(1)
未付本金餘額(2)
相關津貼
 (單位：千)
不含相關津貼的貸款：   
一至四户家庭住宅：   
業主佔用$274 $365 $— 
非業主佔用1,031 1,031 — 
多家庭2,104 2,104 — 
商業地產16,669 16,669 — 
總計20,078 20,169 — 
有津貼的貸款：   
一至四户家庭住宅：  
業主佔用502 549 6 
非業主佔用820 820 2 
總計1,322 1,369 8 
不良貸款總額：   
一至四户家庭住宅：   
業主佔用776 914 6 
非業主佔用1,851 1,851 2 
多家庭2,104 2,104 — 
商業地產16,669 16,669 — 
總計$21,400 $21,538 $8 
_________________ 
(1)表示貸款餘額減去沖銷。
(2)合同貸款本金餘額。
105
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
 2019年12月31日
記錄的投資(1)
未付本金
天平(2)
相關津貼
 (單位：千)
不含相關津貼的貸款：   
一至四户家庭住宅：   
業主佔用$437 $582 $— 
非業主佔用1,486 1,486 — 
多家庭2,105 2,105 — 
商業地產1,266 1,266 — 
建築/土地12,524 15,650 — 
總計17,818 21,089 — 
有津貼的貸款：   
一至四户家庭住宅：   
業主佔用505 552 13 
非業主佔用1,647 1,647 18 
總計2,152 2,199 31 
不良貸款總額：   
一至四户家庭住宅：   
業主佔用942 1,134 13 
非業主佔用3,133 3,133 18 
多家庭2,105 2,105 — 
商業地產1,266 1,266 — 
建築/土地12,524 15,650 — 
總計$19,970 $23,288 $31 
_____________ 
(1)表示貸款餘額減去沖銷。
(2)合同貸款本金餘額。
 
106
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
*下表按貸款類型彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度記錄的平均減值貸款投資以及確認的減值貸款利息收入：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
平均記錄投資確認利息收入平均記錄投資確認利息收入
*(單位：千)
不含相關津貼的貸款：
**一至四户家庭住宅：
*被佔領。$380 $18 $852 $36 
*非業主佔領1,207 69 1,833 94 
多家庭2,104 186 421 111 
商業地產10,568 684 2,038 90 
建築/土地5,635 — 7,143 834 
消費者— — 43 — 
總計19,894 957 12,330 1,165 
有津貼的貸款：
**一至四户家庭住宅：
*被佔領。503 9 509 34 
*非業主佔領1,206 52 2,092 93 
商業地產— — 48 — 
總計1,709 61 2,649 127 
不良貸款總額：
**一至四户家庭住宅：
*被佔領。883 27 1,361 70 
*非業主佔領2,413 121 3,925 187 
多家庭2,104 186 421 111 
商業地產10,568 684 2,086 90 
建築/土地5,635 — 7,143 834 
消費者— — 43 — 
總計$21,603 $1,018 $14,979 $1,292 

107
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

問題債務重組. 以下是與TDR相關的信息摘要：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
執行TDR$3,869 $5,246 
非應計TDR— — 
總TDR$3,869 $5,246 

他説，一筆貸款在被歸類為TDR後，其應計狀態可能會發生變化。管理層在確定重組貸款的權責發生狀態時考慮以下因素：(1)如果貸款在重組前處於權責發生狀態，借款人已在以前的條件下表現出業績，並且信用評估表明借款人在重組條件下繼續履行的能力(本金和利息支付)，則在重組時貸款將保持權責發生狀態；(2)如果貸款在重組前處於非應計狀態，而公司的信用評估顯示借款人有能力滿足重組後的條款，則該貸款將在至少6個月內保持非應計狀態，直至借款人表現出合理的持續償還能力(從而為根據修改後的條款最終全額收回本金和利息提供合理保證)。

    
    下表列出了修改前和修改後指定的TDR及其記錄的投資：
截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 數
的貸款		修改前未解決的問題
錄下來
投資		修改後未解決的問題
錄下來
投資		數
的貸款		修改前未解決的問題
錄下來
投資		修改後未解決的問題
錄下來
投資
 (千美元)
在此期間發生的TDRS：      
一至四户家庭住宅：      
本息加息
特許權		— $— $— 7 $1,360 $1,360 
*提前到期日— — — 3 694 694 
商業地產：
*提前到期日1 1,249 1,249 1 855 855 
總計1 $1,249 $1,249 11 $2,909 $2,909 

CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，為因新冠肺炎大流行而修改貸款提供了指導，其中概述了除其他標準外，在善意基礎上對CARE法案定義的借款人在任何救濟之前進行的短期修改不是TDR。這包括短期(例如，通常長達六個月)的修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。根據CARE法案(經CARS，2021年修訂)符合資格的貸款，貸款修改必須是(1)與新冠肺炎大流行有關；(2)執行的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天；以及(3)在2020年3月1日與(A)總統終止國家緊急狀態之日後60天或(B)2022年1月1日之間籤立，以較早者為準。截至2020年12月31日，應收貸款總額包括#美元。45.2根據CARE法案和相關監管指導，有1.8億筆貸款處於積極的短期延期狀態。根據CARE法案進行的貸款修改仍需進行減值評估。

於2020年12月31日及2019年12月31日，本公司不是承諾向貸款條款已在TDR中修改的借款人提供額外信貸。所有TDR也被歸類為減值貸款，幷包括在計算ALLL時單獨評估減值的貸款中。

108
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合併財務報表附註
TDRS導致不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度對ALLL的沖銷。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，在之前12個月內沒有發生修改為TDR的貸款的付款違約情況。
    
在2020年12月31日和2019年12月31日，世行不是未償還的高管或董事貸款。

注4-擁有的其他房地產

下表是所示期間OREO活動的摘要：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (單位：千)
年初餘額$454 $483 
**市場價值調整— (29)
年終餘額$454 $454 
 
截至2020年12月31日的奧利奧，由$454,000在商業地產方面。在2020年12月31日，有一美元2.1百萬多户貸款和不是在喪失抵押品贖回權的過程中，以住宅房地產為抵押的抵押貸款。

注5-房舍和設備

截至2020年12月31日和2019年12月31日，辦公場所和設備包括以下內容：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
土地$2,226 $2,226 
建築物及改善工程20,213 20,213 
租賃權的改進5,273 4,040 
傢俱、固定裝置和設備5,847 5,506 
計算機硬件和軟件3,703 3,297 
 37,262 35,282 
減去累計折舊和攤銷(15,168)(13,043)
在建工程485 227 
房舍和設備合計(淨額)$22,579 $22,466 

折舊和攤銷費用為#美元。2.2百萬美元和$1.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

注6-金融工具的公允價值

本公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題820計量用於報告的金融工具的公允價值。公允價值計量。資產或負債的公允價值是基於對退出價格的估計，退出價格是出售資產或轉移負債所收到的價格。當可用時，使用可觀察到的市場交易或市場信息。應收貸款的公允價值估計是基於類似的技術，加上當前的起源利差、流動性溢價或信用調整。不良貸款的公允價值是基於抵押品的潛在價值。

本公司根據公允價值等級確定其金融工具的公允價值，這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了其對市場假設的估計。

109
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
估值投入指的是市場參與者使用三種估值技術中的一種為給定資產或負債定價時使用的假設。輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的。可觀察到的投入是市場參與者在為特定資產或負債定價時使用的假設。這些投入基於市場數據，並從獨立來源獲得。不可觀察的投入是基於公司自身信息的假設，或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設估計。不可觀測的輸入基於測量日期可用的最佳和最新信息。

*所有投入，無論是可觀察的還是不可觀察的，都按照規定的公允價值等級進行排名：

•一級-活躍市場中相同工具的報價。

•第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及投入可觀察到的模型衍生估值。

•級別3-無法觀察到重要價值驅動因素的儀器。
 
本公司採用以下方法以經常性或非經常性為基礎計量公允價值。

•可供出售的投資：所有投資(不包括FHLB股票)的公允價值是基於活躍市場中類似投資的報價、不活躍市場中相同或類似投資的報價以及投入可觀察到的模型衍生估值。

•不良貸款：不良貸款的公允價值是使用按貸款實際利率貼現的預期未來現金流的現值來計量的。當貸款的唯一償還來源是經營或清算抵押品時，公允價值採用可觀察到的市場價格減去一定的完工成本和完工成本來確定。

•奧利奧：的公允價值 奧利奧資產是以賬面價值或公允價值中較低的一個來衡量的，銷售成本較低。公允價值通常基於第三方對物業的評估，從而產生3級分類。若賬面值超過公允價值，且銷售成本較低，則確認減值損失。

•衍生品：衍生工具的公允價值基於利用可觀察市場數據和貼現現金流量方法的定價模型，對於這些方法，公允價值的確定可能需要大量的管理層判斷或估計。

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合併財務報表附註
下表列出了在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債餘額(在本報告所述期間，第1級、第2級和第3級經常性計量之間沒有轉移)：
 2020年12月31日
 公允價值計量相同資產的活躍市場報價(第1級)重要的其他可觀察到的輸入(級別2)無法觀察到的重要輸入(3級)
 (單位：千)
可供出售的投資：    
抵押貸款支持的投資：    
聯邦抵押協會$13,288 $— $13,288 $— 
房地美4,316 — 4,316 — 
吉妮·梅(Ginnie Mae)17,127 — 17,127 — 
其他10,729 — 10,729 — 
市政債券17,446 — 17,446 — 
美國政府機構40,635 — 40,635 — 
公司債券24,010 — 24,010 — 
可供出售投資總額$127,551 $— $127,551 $— 
負債：
衍生公允價值負債$2,825 $— $2,825 $— 
 
 2019年12月31日
 公允價值計量相同資產的活躍市場報價(第1級)重要的其他可觀察到的輸入(級別2)無法觀察到的重要輸入(3級)
(單位：千)
可供出售的投資：
抵押貸款支持的投資：    
聯邦抵押協會$15,629 $— $15,629 $— 
房地美4,292 — 4,292 — 
吉妮·梅(Ginnie Mae)23,050 — 23,050 — 
其他11,448 — 11,448 
市政債券10,911 — 10,911 — 
美國政府機構45,750 — 45,750 — 
公司債券25,521 — 25,521 — 
可供出售投資總額136,601 — 136,601 $— 
衍生公允價值資產426 — 426 — 
公允價值資產總額$137,027 $— $137,027 — 

他説，二級投資的估計公允價值是基於活躍市場中類似投資的報價、不活躍市場中相同或類似投資的報價，以及投入可觀察到的模型派生估值。

    
111
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
    下表列出了在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債餘額，分別為2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
 2020年12月31日
公允價值
量測		報價在
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入(級別2)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
 (單位：千)
不良貸款(包括在應收貸款中，淨額)(1)
$21,392 $— $— $21,392 
奧利奧454 — — 454 
*總計$21,846 $— $— $21,846 
_______________ 
(1)不良貸款的總價值為淨額$。8,000用於執行TDR的特定準備金。
 2019年12月31日
公允價值
量測
報價在
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)
意義重大
其他
可觀測
輸入(級別2)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
 (單位：千)
不良貸款(包括在應收貸款中，淨額)(1)
$19,939 $— $— $19,939 
奧利奧454 — — 454 
*總計$20,393 $— $— $20,393 
________________ 
(1)不良貸款的總價值為淨額$。31,000用於執行TDR的特定準備金s.

    下表提供了有關在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值在非經常性基礎上計量的金融資產的第3級公允價值計量的量化信息。
2020年12月31日
公允價值估值技術無法觀察到的輸入範圍(公允價值加權平均變動)
(千美元)
不良貸款 (1)
$21,392 貼現現金流未來現金流的期望值
0.0% (0.00%)
奧利奧$454 市場方法估計售價減去銷售成本
0.0% (0.00%)
_______________ 
(1)不良貸款的總價值為淨額$。8,000用於執行TDR的特定準備金。


2019年12月31日
公允價值估值技術無法觀察到的輸入範圍(公允價值加權平均變動)
(千美元)
不良貸款$19,939 貼現現金流未來現金流的期望值
0.0% (0.00%)
奧利奧$454 市場方法估計售價減去銷售成本
0.0% (0.00%)
112
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

他表示，公司金融工具的公允價值計算試圖納入特定時間點的市場狀況。潛在的假設通常是主觀的，涉及不確定因素。因此，該等公允價值估計並不代表本公司整體的潛在價值。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，金融工具的賬面價值和估計公允價值如下： 
 2020年12月31日公允價值計量使用：
 賬面價值估計公允價值1級2級3級
 (單位：千)
金融資產：    
手頭和銀行裏的現金$7,995 $7,995 $7,995 $— $— 
生息存款72,494 72,494 72,494 — — 
可供出售的投資127,551 127,551 — 127,551 — 
持有至到期的投資2,418 2,418 — 2,418 — 
應收貸款淨額1,100,582 1,101,559 — — 1,101,559 
FHLB股票6,410 6,410 — 6,410 — 
應計應收利息5,508 5,508 — 5,508 — 
財務負債：  
存款684,057 684,057 684,057 — — 
零售存單409,576 418,118 — 418,118 — 
FHLB的進展120,000 120,006 — 120,006 — 
應計應付利息211 211 — 211 — 
衍生公允價值負債2,825 2,825 — 2,825 — 
2019年12月31日公允價值計量使用：
賬面價值估計公允價值1級2級3級
(單位：千)
金融資產：
手頭和銀行裏的現金$10,094 $10,094 $10,094 $— $— 
生息存款12,896 12,896 12,896 — — 
可供出售的投資136,601 136,601 — 136,601 — 
應收貸款淨額1,108,462 1,096,499 — — 1,096,499 
FHLB股票7,009 7,009 — 7,009 — 
應計應收利息4,138 4,138 — 4,138 — 
衍生公允價值資產426 426 — 426 — 
財務負債：  
存款513,959 513,959 513,959 — — 
零售存單425,103 430,418 — 430,418 — 
經紀存單94,472 94,556 — 94,556 — 
FHLB的進展137,700 137,706 — 137,706 — 
應計應付利息285 285 — 285 — 

113
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
公允價值估計是基於現有的資產負債表金融工具，而不是試圖估計預期未來業務的價值。未被視為金融工具的資產和負債沒有估計公允價值。

附註7-應收應計利息

截至2020年12月31日和2019年12月31日，應計應收利息包括以下內容：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
應收貸款$5,031 $3,518 
投資477 603 
生息存款— 17 
 $5,508 $4,138 

注8-存款

截至2020年12月31日和2019年12月31日，存款賬户包括以下內容：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
不計息$91,285 $52,849 
生息需求108,182 65,897 
報表儲蓄19,221 17,447 
貨幣市場465,369 377,766 
零售存單(1)
409,576 425,103 
經紀存單— 94,472 
 $1,093,633 $1,033,534 
_______________
(1)顯示扣除$後的淨額12,000及$28,000未攤銷購進會計調整時間分別為2020年12月31日和2019年12月31日。 

2020年12月31日存單預定到期日如下：
十二月三十一日，金額
 (單位：千)
2021$267,621 
202263,288 
202358,555 
202418,522 
20251,590 
此後— 
 $409,576 

存款包括#美元的公款。59.2百萬美元和$34.02020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
相當於或超過FDIC保險金額25萬美元的存單，包括在2020年12月31日和2019年12月31日的存款中，為$135.6百萬美元和$130.6分別為百萬美元。相等於或超過$250,000的儲税券的利息開支合計為$3.0百萬美元和$2.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

包括在總存款中的賬户為#美元。2.12020年12月31日和2019年12月31日均為100萬美元，由關聯方控制。
114
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

各期存款利息支出如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
(單位：千)
生息需求$292 $108 
報表儲蓄15 29 
貨幣市場3,497 5,027 
零售存單9,474 9,549 
經紀存單727 3,283 
 $14,005 $17,996 

注9-其他借款

世行在2020年12月31日和2019年12月31日與FHLB保持了信貸安排，總額為1美元。614.4百萬美元和$588.7分別為2000萬人。截至2020年12月31日，信貸安排抵押了$255.5百萬單户住宅抵押貸款，$196.22000萬美元的商業房地產貸款和20億美元的72.1在一攬子留置權安排下的數百萬多户貸款。截至2019年12月31日，信貸安排抵押了$240.8百萬單户住宅抵押貸款，$186.9百萬美元的商業房地產貸款，以及79.0在一攬子留置權安排下的數百萬多户貸款。該銀行還擁有#美元。82.2與FRB的未使用的信貸額度安排，以及75.0截至2020年12月31日，與其他金融機構的貸款總額為100萬美元，按當時規定的利率支付利息。

    截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，與FHLB未清償預付款相關的摘要信息包括：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(千美元)
任何月末未償還借款的最高限額$160,000 $184,500 
年內平均未償還借款125,392 129,899 
年終未償餘額120,000 137,700 
年內平均付款率1.31 %2.09 %
加權平均年終付息率0.36 1.84 

在2020年12月31日，全部為$120.0FHLB的1.8億筆預付款將於2021年到期。

注10-租契

    公司遵循ASC主題842，租賃確認包括在公司合併資產負債表中的淨資產收益率和租賃負債。截至2020年12月31日，該公司擁有13份零售分支機構地點的運營租約。其餘的初始租賃條款範圍為2幾個月後10.1幾年，大多數租約都有可選的延期期限三至五年。當管理層認為可以合理確定租期將會延長時，公司將在ROU資產和租賃負債中包括可選的租賃期延長，並將根據公司將有經濟動機延長租期的指標來確定。一年或一年以下的短期租賃在租賃期內支出。為了計算未來租賃付款的現值，公司使用增量借款利率，該利率等於租賃開始時的FHLB預付款利率，或2019年1月1日時的租賃預付款利率。

據報道，最低月租付款一般以租賃房產的面積為基礎，租賃期內最低租金不斷攀升。截至2020年12月31日，公司承諾支付$67,000每個月的最低月租付款。最初租賃期(包括任何免費租賃期)的最低月租付款被用來計算淨資產收益率(ROU)和租賃負債。該公司目前的租約不包括任何非租賃部分。
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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

**公司合併收益表中包含的租賃費用總額包括ASC項下的攤銷租賃費用主題842，租賃，加上維修的可變租賃費用或個別租賃協議中規定的其他費用。該公司的綜合資產負債表包括淨資產收益率(ROU)和租賃負債。下表包括這些項目在2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2019年12月31日的年度的詳細信息。

2020年12月31日2019年12月31日
(單位：千)
租賃費$936$752
使用權資產3,6472,209
租賃責任3,7832,279
加權平均剩餘期限(年)7.236.1
加權平均貼現率2.10%2.94%

    下表提供了2020年12月31日未貼現的最低租賃付款與該日的貼現租賃負債之間的對賬：
2020年12月31日
(單位：千)
到期一年$713 
在一年到兩年後到期690 
在兩年到三年後到期569 
在三年到四年後到期462 
在四年到五年後到期362 
五年後到期1,286 
最低租賃付款總額4,082 
減去：現值折扣299 
租賃責任$3,783 

目前，該公司已獲得華盛頓州伊薩誇市一家新零售分支機構的租賃，該分支機構於2020年8月開始，2021年3月開業。初始租期為66三個月，幷包括三個延長選項，每個五年。第一次延期五年包括在租賃負債計算中。每月租金為$，不包括可變項目。4,000使用一個3此後每年增加%。

注11-衍生物

此外，公司使用利率互換協議形式的衍生金融工具(指定為現金流對衝)來管理未來現金流因利率波動而發生變化的風險。被套期保值項目的名義總金額為#美元。120.01000萬美元，包括滾動一個月或三個月的FHLB預付款，這些預付款在每個續簽日以固定利率續簽。套期保值工具有四至八年期限，剩餘期限範圍為9幾個月後7.17年，並規定交易對手將按一個月或三個月倫敦銀行同業拆借利率向公司支付利息，公司將支付加權平均固定利率為1.22名義金額$的百分比10.0百萬至$50.02000萬。本公司根據各自的對衝協議每季度支付或接收淨利息金額，並將該金額計入綜合收益表中FHLB預付利息支出的一部分。該公司已獲得兩項遠期起始利率互換協議，從2021年10月25日起生效，名義總金額為$25.0百萬美元，用於七和八年限和加權平均固定利率分別為0.80%.

根據季度報告，效果評估是基於公司支付給FHLB的債務利息與從交易對手收到的一個月或三個月LIBOR利息相比的波動。在2020年12月31日，美元2.8現金流量套期保值的公允價值淨虧損百萬美元與其他負債一起報告。該税額為$。2.22000萬美元計入累計其他全面收入。有不是在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度，綜合收益表中記錄的與無效有關的金額。
116
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

這些衍生品工具的公允價值通常會因市場利率水平的變化而變化，其公允價值是根據交易商報價和二級市場消息來源估算的。

    下表為截至2020年12月31日和2019年12月31日的衍生工具公允價值：
資產負債表位置2020年12月31日的公允價值2019年12月31日的公允價值
(單位：千)
被指定為現金流對衝的FHLB債務的利率掉期(其他負債)其他資產$(2,825)$426 
        
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表中包括的衍生工具税後未實現淨收益(虧損)：
位置-2020年在保險業保險公司確認的減税後虧損金額2019年在保險公司確認的税後淨損失額
(單位：千)
被指定為現金流對衝的FHLB債務的利率掉期其他綜合收益$(2,568)$(977)

注12-福利計劃

多僱主養老金計劃

該公司參與了金融機構Pentegra Defined Benefit Plan(“Pentegra DB計劃”)，這是一項符合税收條件的固定福利養老金計劃，涵蓋連續工作一年後的幾乎所有員工。養老金福利在五年的貸記服務期內授予。潘特拉DB計劃的僱主識別號是13-5645888，計劃編號是333.Pentegra DB計劃是一個多僱主計劃，用於會計目的，並根據1974年“僱員退休收入保障法”和“國內税法”作為一個多僱主計劃。目前還沒有需要向Pentegra DB計劃捐款的集體談判協議。

Pentegra DB計劃是根據國税法第413(C)節規定的單一計劃，因此，所有資產支持所有負債。因此，根據Pentegra DB計劃，參與僱主的繳費可用於向其他參與僱主的參與者提供福利。

截至2013年3月31日，Pentegra DB計劃被凍結，取消了員工未來的所有福利應計。每位員工的應計福利是在2013年3月31日確定的。
    
因此，資金目標是截至本計劃年度第一天(7月1日)所有應計福利的現值。因為過去用來計算所有福利現值的利率(5.352020年和5.51(2019年%)明顯高於當前市場利率，但融資目標並不代表本公司在退出Pentegra DB Plan時的實際負債，而Pentegra DB Plan的參與金額明顯大於融資目標，因此融資目標並不代表本公司在退出Pentegra DB Plan時的實際負債。下表顯示了截至7月1日該計劃的資金狀況(計劃資產市值除以資金目標)：
 20202019
來源估價報告估價報告
第一財經西北計劃(1)
101.7 %101.7 %
_________________ 
(1)計劃資產的市值分別反映了截至2020年6月30日或2019年6月30日收到的任何捐款。

在表格5500中報告的對Pentegra DB計劃的全部捐款相當於#美元。138.3百萬美元和$164.6截至2019年6月30日和2018年6月30日的計劃年度分別為100萬美元。該公司對Pentegra DB計劃的貢獻不超過5對Pentegra DB計劃的總捐款的百分比。本公司的政策是為應計的養老金成本提供資金。
117
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，捐款總額為：
20202019
支付日期金額支付日期金額
(單位：千)
12/8/2020$171 10/8/2019$37 
12/6/2019503 
總計$171 總計$540 

補充行政人員退休計劃

本公司已與若干主要高級管理人員訂立離職後協議，以提供補充退休福利。該公司記錄了$235,000及$74,000分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的薪酬支出。在2020年12月31日，一美元1.5本公司綜合資產負債表上的其他負債包括100萬美元的負債，以支持這些協議的預期當前和未來福利支付。此外，2020年1月，本公司購買了三份年金合同，總額為#美元。2.4600萬美元，以履行與某些補充高管退休計劃協議相關的福利義務。

401(K)計劃

根據《國税法》第401(K)條，公司有一項儲蓄計劃，涵蓋幾乎所有員工90連續受僱的天數。根據該計劃，員工繳費最高可達6將匹配%50%由本公司支付。這樣的匹配將在五年的計分服務期內獲得。員工可以投資於各種股票、貨幣市場或固定收益計劃。該公司貢獻了$266,000及$333,000分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度計劃。

員工持股計劃

公司為幾乎所有員工提供員工持股計劃。員工持股計劃借入了$16.9從First Financial Northwest獲得100萬美元，並用這些資金收購了1,692,800第一金融西北公司首次公開募股(IPO)時的股票，價格為$10.00每股。這筆貸款將於2022年10月8日到期，固定利率為4.88%.

員工持股計劃用貸款所得購買的股票將存放在暫記賬户中，並在員工持股計劃向第一金融西北公司支付本金和利息時，按比例分配給員工持股計劃參與者。這筆貸款由用貸款收益購買的股票擔保，將由員工持股計劃償還，資金來自公司對員工持股計劃的可自由支配的供款和員工持股計劃資產的收益。每年支付本金和利息#美元1.6員工持股計劃在2020年和2019年期間創造了100萬美元。

由於股票承諾從抵押品中解脱出來，公司報告的補償費用等於股票的每日平均市場價格，並且股票成為流通股，用於每股收益計算。補償費用全年累計。

員工持股計劃的主要交易摘要如下：
 
 20202019
 (單位：千)
員工持股繳費$1,200 $1,698 
用於減少員工持股貢獻的未分配員工持股股票的股息124 148 
    
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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
員工持股計劃在2020年12月31日和2019年12月31日持有的股份如下：
 十二月三十一日，
 20202019
 (千美元，共享數據除外)
已分配股份1,495,307 1,382,453 
未分配股份197,493 310,347 
員工持股總數1,692,800 1,692,800 
未分配股份的公允價值$2,251 $4,637 
 
基於股票的薪酬

2016年6月，First Financial Northwest的股東批准了First Financial Northwest，Inc.2016股權激勵計劃(《2016計劃》)。該計劃規定授予激勵性股票期權(“ISO”)、非限制性股票期權(“NQSO”)、限制性股票和限制性股票單位。2016年計劃將於2026年6月到期。2016年計劃確定1,400,000可授予的股份最多為400,000這些股票中的一部分可作為限制性股票獎勵授予。作為限制性股票獎勵發行的每股股票，在可授予的總股份中計為兩股。

由於2016年度計劃獲批，First Financial Northwest，Inc.2008股權激勵計劃(“2008計劃”)被凍結，不會再發放額外獎勵。根據2008年計劃授予的限制性股票獎勵和股票期權將繼續授予並可供行使，但須遵守2008年計劃的規定。在2020年12月31日，有1,172,268根據2016年計劃可授予的總股份，包括286,134可作為限制性股票授予的股票。

根據2016年計劃，每項期權獎勵或限制性股票獎勵的歸屬日期由獎勵委員會確定，並在獎勵協議中規定。在授予限制性股票獎勵以代替現金支付董事會費用的情況下，授予日期作為歸屬日期。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，2008計劃和2016計劃的總薪酬支出為$427,000及$501,000，分別為。相關所得税優惠為#美元。90,000及$105,000分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。

股票期權

根據2008年計劃，股票期權獎勵的行使價格相當於第一金融西北公司普通股在授予日的市場價格。這些期權獎勵的授權期為五幾年，與20%在每個授予日的週年日歸屬，合同期限為十好幾年了。任何未行使的股票期權將在授予日期十年後到期，或者在獲獎者去世、殘疾或終止在公司服務的情況下更早到期。

根據2016年計劃，股票期權的行權價格和授予期限由頒獎委員會確定，並在授予協議中規定，但行權價格不得低於股票截至授予日的公允市值。任何未行使的股票期權將在獲獎者死亡、殘疾、退休或終止服務的情況下，在獲獎者去世、殘疾、退休或終止服務的情況下在10年後到期。

對既得股票期權的無現金行使可以由期權持有人交出行使時按當前股價計算的期權數量，以彌補行使的總成本。已交出的期權將被取消，並且不能重新發行。

每個期權獎勵的公允價值是在授予日使用布萊克-斯科爾斯模型估計的，該模型使用了下表中註明的假設。股息收益率是根據授予時有效的當前季度股息計算的。歷史就業數據被用來估計罰沒率。本公司股票價格在一段特定時間內的歷史波動率被用於預期波動率假設。First Financial Northwest的無風險利率是以美國財政部固定到期日指數為基礎的，該指數在授予之日生效。First Financial Northwest選擇使用美國證券交易委員會(SEC)允許的“簡化”方法來計算預期期限。這種方法使用期權的歸屬期限和合同期限，將預期壽命設定在中點。
        
119
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
    有不是2020年授予的股票期權。有50,000然而，2019年授予的股票期權在今年晚些時候被沒收。
    
    本公司截至2020年12月31日的年度股票期權計劃獎勵活動摘要如下：
 股票加權的-
平均值
行權價格		加權的-
平均值
剩餘
合同
以年為單位的期限		集料
內在價值
截至2019年12月31日未償還313,000 $10.34 $1,440,310 
在2020年12月31日未償還313,000 10.34 2.98$397,890 
預計將在授予期限內假設沒收率為3%的情況下進行授予313,000 10.34 2.98397,890 
可於2020年12月31日行使313,000 10.34 2.98397,890 

截至2020年12月31日，有不是與非既得股票期權相關的未確認薪酬成本。

限制性股票獎

    截至2020年12月31日的年度，非既得限制性股票獎勵變化摘要如下：
非既得股股票加權平均授予日期和公允價值
2019年12月31日未歸屬16,698 16.53 
授與33,923 11.27 
既得(34,393)12.72 
2020年12月31日未歸屬16,228 13.61 
預計將在授予期限內假設沒收率為3%的情況下進行授予15,741 13.61 

截至2020年12月31日，36,000與作為限制性股票獎勵授予的非既得股相關的未確認補償成本總額。預計成本將在剩餘的加權平均歸屬期間確認二月份。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內歸屬的股份公允價值總額為$437,000及$459,000，分別為。

注13-聯邦所得税

各年度所得税費用構成如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (單位：千)
當前$1,937 $2,453 
延期5 109 
所得税總支出$1,942 $2,562 
 
120
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
根據截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度21%的法定公司税率，對税前收入的税收撥備對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (單位：千)
法定税率所得税費用$2,205 $2,715 
所得税的影響：
**免税利息，淨額(23)(25)
博利收入，淨額(200)(203)
其他，淨額(40)75 
所得税總支出$1,942 $2,562 

在所附合並資產負債表中包括的遞延税項資產和負債在所示日期包括以下內容：
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
遞延税項資產：  
*ALLL$3,187 $2,775 
*無資金承付款儲備金74 90 
**延期賠償309 272 
**可供出售投資的未實現淨虧損— 146 
**衍生工具公允價值未實現淨虧損594 — 
未收回利息準備金45 — 
提供更多員工福利計劃424 487 
**OREO市值調整10 10 
**應計費用141 93 
巖心礦藏無形42 30 
為分支機構收購提供便利的費用22 24 
平分美元人壽保險78 67 
租賃責任794 479 
遞延税項資產總額5,720 4,473 
遞延税項負債：  
FHLB股票股息4 16 
貸款發放費和成本1,031 940 
可供出售投資的未實現淨收益392 — 
現金流量套期保值的公允價值收益— 89 
固定資產1,785 1,387 
商譽42 29 
使用權資產766 464 
其他，淨額59 47 
遞延税項負債總額$4,079 $2,972 
遞延税項資產，淨額$1,641 $1,501 

遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用預計適用於下列年度的應納税所得額的制定税率計量
121
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
暫時性的分歧有望得到恢復或解決。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。這些計算基於許多複雜的因素，包括對暫時差異逆轉的時間的估計，對聯邦所得税法的解釋，以及對税收和資產和負債的財務報告基礎之間差異的確定。實際結果可能與確定當期和遞延所得税資產和負債時使用的估計和解釋大不相同。

在2020年12月31日和2019年12月31日，公司不是淨營業虧損結轉。

由於1988年前的壞賬扣除，留存收益包括大約#美元的累積收益。4.5100萬美元，其中沒有提供聯邦所得税。未來，如果留存收益的這一部分被用於吸收貸款或通過喪失抵押品贖回權而獲得的財產的損失以外的任何目的，聯邦所得税可能會按當時流行的公司税率徵收。銀行並不打算將這筆款項用於任何可能產生聯邦所得税負擔的目的，因此沒有做任何撥備。

根據公認會計原則，如果遞延税項資產的一部分“很可能”不會變現，則需要確認估值撥備。為了支持不需要估值撥備的結論，管理層在“更有可能”的標準下對正面和負面證據進行評估。對消極和積極證據的潛在影響的重視程度應該與證據的強度可以被客觀核實的程度相稱。截至2020年12月31日，已確定全額遞延税資產將在未來幾個時期實現，不需要估值津貼。

CARE法案，除其他外，允許淨營業虧損(“NOL”)結轉和結轉，以抵消2021年前開始的應税年度100%的應税收入。此外，CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。該公司評估了CARE法案的影響，並確定所有這些變化都不會給公司帶來實質性的所得税優惠。此外，本公司已確定，2021年CAA的頒佈以及其他司法管轄區所得税法律或法規的變化都不會對所得税產生重大影響。

截至2020年12月31日或2019年12月31日，公司沒有未確認的税收優惠，也沒有確認利息或税收處罰。該公司已經提交了美國聯邦所得税申報單。提交的所得税申報單要經過美國聯邦、州和地方所得税當局的審查。雖然目前沒有審查所得税申報單，但在2017年之前的幾年內，本公司不再接受税務機關的税務審查。

附註14-監管資本要求

根據聯邦法規，轉換前留存收益受到限制，以保護轉換前儲户。

該公司是一家受舊金山聯邦儲備銀行監管的銀行控股公司。銀行控股公司須遵守美國聯邦儲備委員會(美聯儲)理事會根據1956年修訂的《銀行控股公司法》(Bank Holding Company Act)和聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的規定提出的資本充足率要求，但根據2018年8月30日生效的《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》，合併資產低於30億美元的銀行控股公司一般不受美聯儲資本規定的約束，該規定與FDIC的資本規定類似。該銀行是一家聯邦保險機構，因此必須遵守聯邦存款保險公司制定的資本金要求。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率指導方針和迅速採取糾正行動的監管框架，銀行必須滿足特定的資本監管規定，這些規定涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化衡量，在2018年8月30日之前，第一金融西北銀行也遵守了類似的資本監管規定。該公司在2020年12月31日和2019年12月31日不受銀行控股公司的監管要求，因為其資產低於30億美元的門檻。

資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。銀行控股公司不適用即時糾正措施條款。

122
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
監管為確保資本充足性而制定的量化措施要求銀行維持總資本和一級資本與風險加權資產的最低金額和比率(見下表)(如監管規定所定義)，以及一級資本與平均資產的最低金額和比率(見下表)。

截至2020年12月31日，根據FDIC的最新通知，根據監管框架，該行被歸類為資本充足，以便迅速採取糾正行動。自通知以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了銀行的類別。
    
    
中國第一金融西北銀行(First Financial Northwest)下表列出了銀行在2020年12月31日和2019年12月31日的實際資本金金額和比率。
     資本充足
   資本充足率在“立即更正”下
 實際目的行動條款
 金額比率金額比率金額比率
 (千美元)
2020年12月31日：      
基於風險的資本總額$152,610 15.57 %$78,406 8.00 %$98,008 10.00 %
一級風險資本140,319 14.32 58,805 6.00 78,406 8.00 
普通股一級資本(“CET1”)140,319 14.32 44,103 4.50 63,705 6.50 
一級槓桿資本140,319 10.29 54,551 4.00 68,189 5.00 
2019年12月31日：      
基於風險的資本總額$148,048 14.38 %$82,359 8.00 %$102,949 10.00 %
一級風險資本135,170 13.13 61,769 6.00 82,359 8.00 
普通股一級資本(“CET1”)135,170 13.13 46,327 4.50 66,917 6.50 
一級槓桿資本135,170 10.27 52,630 4.00 65,787 5.00 

**除了最低CET1、Tier 1、總資本和槓桿率外，銀行還必須保持資本保護緩衝，由大於以下的額外CET1資本組成2.5風險加權資產的百分比高於規定的最低水平，以避免根據可用於此類行動的合格留存收入的百分比支付股息、進行股票回購和支付酌情獎金的限制。截至2020年12月31日，世行的保護緩衝為7.57%.

注15-承諾和或有事項

具有表外風險的金融工具。在正常的業務過程中，公司作出貸款承諾，通常是無資金支持的貸款和未使用的信用額度，以滿足客户的財務需求。該等安排的信貸風險與向客户發放貸款所涉及的基本相同，並須遵守本公司的正常信貸政策，包括在適當情況下的抵押品要求。提供信貸的承諾是指根據預先確定的合同條款向客户放貸的協議。這些承諾是特定期限的，或者可能包含終止條款，並可能需要支付費用。未使用的承諾總額不一定代表未來的信貸敞口或現金需求，因為承諾可以在不動用的情況下到期。發起貸款或提供信貸的無資金承諾總額為#美元100.6在2020年12月31日，129.72019年12月31日為100萬。
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第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

租賃承諾書。第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)已就其位於米爾克里克(Mill Creek)、埃德蒙茲(Edmonds)、倫頓(Renton)、貝爾維尤(Bellevue)、伍德維爾(Woodinville)、煙霧點(Smokey Point)、史蒂文斯湖(Lake Stevens)、博塞爾(Bothell)、肯特(Kent)、柯克蘭(Kirkland)、大學廣場(University Place)、吉格港(有關公司租賃承諾的更多信息，請參閲附註10-租賃。

法律程序。本公司及其附屬公司不時成為因其日常業務活動而引起的各種法律訴訟的被告，並受到各種法律訴訟的威脅。管理層在諮詢法律顧問後認為，該等待決或威脅的行動及法律程序所導致的最終責任(如有)不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

僱傭合同和離職協議。該公司已經改變了與主要官員的控制遣散費協議，這些協議提供了具體的工資覆蓋條款。此外，公司與某些高管簽訂了僱傭合同，其中包括由於控制權變更或其他情況而非自願終止的特定薪資條款。

附註16-僅母公司財務報表

以下是第一金融西北公司的簡明資產負債表、損益表和現金流量表。

第一金融西北公司
濃縮的資產負債表。
 十二月三十一日，
 20202019
 (單位：千)
資產
  
現金和現金等價物$82 $235 
有息存款14,346 18,456 
對子公司的投資141,376 136,907 
子公司應收賬款689 990 
遞延税項資產，淨額2 — 
其他資產28 46 
總資產$156,523 $156,634 
負債與股東權益  
負債：  
付給子公司的款項$64 $128 
遞延税負淨額— 2 
其他負債157 185 
總負債221 315 
股東權益156,302 156,319 
總負債和股東權益$156,523 $156,634 
 








124
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註





第一金融西北公司
簡明損益表
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (單位：千)
營業收入：  
利息收入： 
銀行的有息存款$56 $153 
**營業總收入56 153 
運營費用：  
支付其他費用。1,648 1,732 
總運營費用1,648 1,732 
未分配的聯邦所得税和權益前虧損
子公司的收益		(1,592)(1,579)
聯邦所得税優惠(360)(363)
子公司未分配虧損中的權益前虧損(1,232)(1,216)
子公司未分配收益中的權益9,788 11,585 
淨收入$8,556 $10,369 































125
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註









第一金融西北公司
現金流量表簡明表
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (單位：千)
經營活動的現金流：  
*淨收入*$8,556 $10,369 
*進行調整，以將淨收益與運營淨現金進行對賬
*活動：
*增加子公司未分配收益中的股權(9,788)(11,585)
**減少從子公司收到的股息4,888 6,525 
員工持股計劃、股票期權和限制性股票薪酬24 19 
**遞延税項負債淨額增加(4)— 
*控制子公司應收賬款的變化9 (9)
**減少子公司應付賬款的變化(64)81 
*其他資產變動不大。18 6 
*其他負債的變動。(28)2 
經營活動提供的淨現金3,611 5,408 
投資活動的現金流：  
解決員工持股計劃貸款償還問題1,421 1,354 
投資活動中提供的現金淨額1,421 1,354 
融資活動的現金流：  
**行使股票期權所得收益— 21 
增加既得獎勵的收益358 383 
*股票獎勵的淨股票結算(73)(93)
**普通股回購和退役(5,706)(7,406)
**派發股息(3,874)(3,478)
融資活動使用的現金淨額(9,295)(10,573)
現金淨減少額(4,263)(3,811)
年初現金及現金等價物18,691 22,502 
年終現金和現金等價物$14,428 $18,691 
 


126
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
附註17-每股收益

下表對用於計算所示期間基本每股收益和稀釋每股收益的組成部分進行了對賬。
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (千美元，共享數據除外)
淨收入$8,556 $10,369 
分配給參與證券的收益(14)(16)
分配給普通股股東的收益$8,542 $10,353 
基本加權平均已發行普通股9,734,493 9,976,056 
股票期權的稀釋效應20,460 93,446 
限制性股票授予的稀釋效應3,691 6,404 
稀釋加權平均已發行普通股9,758,644 10,075,906 
基本每股收益$0.88 $1.04 
稀釋後每股收益$0.88 $1.03 

如果潛在稀釋股票的影響是反稀釋的，則不包括在每股收益的計算中。購買其他產品的選項203,000於2020年12月31日，普通股不包括在稀釋每股收益的計算中，因為庫存股計算方法下的增量股份導致它們是反稀釋的。在2019年12月31日，有不是與收購普通股的期權相關的已發行的反攤薄股份。

附註18-收入確認

根據主題606，收入是在商品或服務轉讓給客户以換取公司預期有權獲得的對價時確認的。為了確定主題606範圍內交易的收入的適當確認，公司執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的單獨履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的單獨履約義務；以及(V)在實體履行履約義務時確認收入。如果對公司有權以轉讓的貨物或服務換取的金額的可收集性有疑問，則合同可能不存在。如果合同被確定在主題606的範圍內，公司將在履行履約義務時確認收入。公司收入的最大部分來自淨利息收入，這不在主題606的範圍內。

收入的分類

    下表包括公司截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度按服務類型分類的非利息收入：
127
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(單位：千)
出售投資證券的收益(1)
$86 $151 
博利收入(1)
982 994 
財富管理收入663 879 
存款服務費277 284 
借記卡和自動取款機費用478 449 
貸款服務費1,517 681 
貸款利息掉期服務費430 663 
其他9 40 
非利息收入總額$4,442 $4,141 
____________
(1)不在主題606的範圍內

在截至2020年12月31日的年度報告中，本公司在主題606範圍內的幾乎所有收入都是針對在指定日期履行的業績義務。

在主題606範圍內確認的收入

財富管理收入：我們的財富管理收入包括從投資組合中收取的佣金，這些佣金由世行人員管理，但由第三方持有。佣金根據新客户投資協議開始時的合同條款從經紀服務和諮詢服務中賺取，對於正在進行的服務則按季度收取。第三方在雙方履行完履約義務後向銀行支付佣金。

存款相關費用：費用是從我們為客户提供的各種產品或服務的存款賬户上賺取的。手續費包括營業賬户手續費、資金不足手續費、止付手續費、電匯服務費、保險箱手續費等。這些費用按日、月或年確認，具體取決於服務類型。

借記卡和自動取款機手續費：手續費是在使用銀行發行的借記卡或其他銀行的客户使用我們的自動櫃員機服務時賺取的。收入在從客户賬户收取費用或通過簽證交換網絡匯款時確認。

貸款相關費用：非利息費用收入是從我們的服務貸款或某些貸款類型的年費中賺取的。手續費也是在提前償還某些貸款時賺取的，並在貸款還清時確認。

貸款利息互換手續費：對於參與利率互換協議的貸款，服務費是在協議開始時賺取的，不取決於貸款本身未來的任何表現或期限。履行義務通過訂立合同和收取交易對手的費用來履行。

其他：從其他服務賺取的費用，如商家服務或偶爾的非經常性服務，在活動或適用的計費週期確認。

合同餘額

*於2020年12月31日，本公司擁有不是本公司有義務轉讓本公司已收到對價的貨物或服務的合同責任。此外，該公司還擁有不是截至此日期的物質履約義務。     

附註19-後續事件

2021年2月1日，公司根據董事會於2020年12月21日批准的回購方案開始回購普通股，授權回購約486,000公司普通股的股份。於2021年3月8日，本公司已回購80,422平均價格為$$的股票12.96每股。在這一天，405,578根據這一計劃，股票仍然可以回購。
128
第一金融西北公司和子公司
合併財務報表附註

2021年2月下旬，我們發現我們參與的貸款牽頭行將某些貸款降級為特別提及。我們正在對這些貸款進行獨立分析。如果我們確定這是適當的，結果將是降級約$5.4在這些商業房地產參與貸款(由療養院/康復設施擔保)中，我們估計這可能會影響我們截至2021年3月31日的季度的ALLL，金額在美元之間。400,000及$500,000.     

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

項目9A.安全控制和程序

(I)披露管制和程序。

截至2020年12月31日，我們在首席執行官(CEO)、首席財務官(CFO)和其他幾名高級管理層成員的參與下，對我們的披露控制和程序(定義見1934年“證券交易法”(以下簡稱“交易法”)第13a-15(E)條的定義)進行了評估，該評估是在我們的首席執行官(“CEO”)、首席財務官(“CFO”)和其他幾名高級管理層成員的參與下進行的。首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的結論是，截至2020年12月31日，第一金融西北公司的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息：(1)在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並酌情傳達給第一金融西北公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出證券交易委員會規則和表格中規定的關於所需披露的決定。

(A)管理層關於財務報告內部控制的報告。

First Financial Northwest管理層負責按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。First Financial Northwest的內部控制系統旨在根據公認的會計原則，為我們的管理層和董事會提供合理的保證，使其能夠為外部目的編制和公平列報已公佈的財務報表。

這一過程包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映第一金融西北公司交易的記錄有關；(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且第一金融西北公司的收支僅根據第一金融西北公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現第一金融西北公司可能發生的未經授權的收購、使用或處置資產提供合理保證。一個控制程序，無論構思和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，由於所有控制程序的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。此外，在設計披露控制和程序時，我們的管理層被要求在評估可能的披露控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。任何披露控制和程序的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。由於這些固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。更有甚者, 對未來期間進行任何有效性評估的預測都有風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

第一金融西北公司管理層評估了截至2020年12月31日第一金融西北公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的標準。內部控制-綜合框架(2013年框架)。基於這一評估，First Financial Northwest的管理層認為，截至2020年12月31日，First Financial Northwest的財務報告內部控制基於這些標準是有效的。

摩斯·亞當斯有限責任公司是一家獨立的註冊會計師事務所，它審計了公司截至2020年12月31日的綜合財務報表，該報表包括在第8項.財務報表和補充數據中。
129


(b) 註冊會計師事務所的認證報告。

本年報表格10-K第8項所載的“獨立註冊會計師事務所報告”，在此併入作為參考。

(C)財務報告內部控制的變化。

在第一金融西北公司最近一個會計季度中，第一金融西北公司對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化已經或可能對第一金融西北公司的財務報告內部控制產生重大影響。

第9B項。其他資料

我們在2020財政年度第四季度的Form 8-K報告中沒有披露任何未披露的信息。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

因此，第一財經西北於2020年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中“建議1-董事選舉”一節所要求的資料在此併入作為參考。

欲瞭解有關第一金融西北銀行和本銀行高管的信息，請參閲本文標題為“項目1.業務-人事-註冊人高管”的信息。

審計委員會財務專家

在2020年12月31日，我們的審計委員會由董事Joann E.Lee(主席)、Richard M.Riccobono和Ralph C.Sabin組成。根據納斯達克證券市場有限責任公司的上市標準，審計委員會的每一名成員都是“獨立的”。我們的董事會已經指定Joann E.Lee、Richard M.Riccobono和Ralph C.Sabin董事為審計委員會的財務專家，這一點在美國證券交易委員會的S-K規則中有定義。董事Joann E.Lee、Richard M.Riccobono和Ralph C.Sabin是獨立的，因為SEC的S-K規則第407(D)(5)(I)(B)項使用了這一術語。
商業行為和道德準則

商業行為和道德準則的副本可在我們的網站上獲得，網址為Www.ffnwb.com在投資者關係-公司概述-治理文件下。此外，對“商業行為和道德守則”條款的任何實質性修訂或豁免都將發佈在同一網站上。

項目11.高管薪酬

據我所知，委託書中“高管薪酬”和“董事薪酬”部分本項目所要求的信息在此併入作為參考。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
 
(a)某些受益所有者和管理層的擔保所有權。

發言人表示，委託書中“若干實益擁有人及管理層的擔保所有權”一節項所要求的資料在此併入作為參考。

**(B)確認管理層的安全所有權。

委託書中“某些受益所有人和管理層的擔保所有權”一節所要求的信息在此引用作為參考。
130

    
*(C)*
    
第一金融西北公司不知道有任何安排，包括任何人對第一金融西北公司證券的任何質押，這些證券的運營可能導致第一金融西北公司的控制權在隨後的日期發生變化。

*(D)*股權補償計劃信息

下表彙總了截至2020年12月31日第一金融西北公司股權補償計劃的股價和行權價格信息。
計劃類別行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
(a)(b)(c)
證券持有人批准的股權補償計劃(股票期權)：
2008年股權激勵計劃313,000 $10.34 — 
2016股權激勵計劃(1)
— — 1,172,268 
未經證券持有人批准的股權補償計劃不適用不適用不適用
總計313,000 $10.34 1,172.268 
    ___________________
(1)根據2016年股權激勵計劃，可供授予的股票包括286,134股限制性股票。每授予一股限制性股票，可供授予的總股份減少兩股。

項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性

根據委託書中“董事會會議和委員會會議及公司治理事項-公司治理-與相關人士的交易”和“董事會會議和委員會會議及公司治理事項-公司治理-董事獨立性”部分所要求的信息，本文將此項規定的信息併入本委託書中，以供參考。(注：請參閲“董事會會議和委員會會議及公司治理事項-公司治理-與關聯人交易”和“董事會會議和委員會會議及公司治理事項-公司治理-董事獨立性”兩節)

項目14.主要會計費用和服務

因此，委託書中“提案4-批准任命莫斯·亞當斯為2021年我們的獨立審計師”一節下的本項目所需的信息通過引用併入本文。


131
目錄
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
(一)展覽、展覽等。
3.1
第一財經西北公司註冊章程 (1)
3.2
修訂和重新制定第一財經西北公司章程 (2)
4.1
第一財經西北股票證格式(1)
4.2
第一財經西北資本存量描述
+10.1
修改後的第一金融西北銀行與約瑟夫·W·基利三世的僱傭協議 (3)
+10.2
行政人員變更控制權解除協議表格 (4)
+10.3
與約瑟夫·W·基利三世修訂的高管補充退休計劃參與協議 (5)
+10.4
2008年股權激勵計劃 (6)
+10.5
2016股權激勵計劃 (7)
+10.6
2008年股權激勵計劃下的激勵和非限制性股票期權獎勵協議的形式(8)
+10.7
2008年股權激勵計劃下限制性股票獎勵協議的格式 (8)
+10.8
第一金融西北銀行與理查德·P·雅各布森的僱傭協議 (3)
+10.9
2016年度股權激勵計劃限制性股票獎勵協議格式 (9)
+10.10
2016年度股權激勵計劃激勵股票期權獎勵協議格式 (10)
+10.11
2016年度股權激勵計劃非限制性股票期權獎勵協議格式 (10)
+10.12
2016年度股權激勵計劃限制性股票獎勵協議格式 (11)
+10.13
蘭迪·T·裏弗爾的聘書 (12)
+10.14
與Randy T.Riffle非自願終止協議的形式 (13)
+10.15
與Randy T.Riffle簽訂的控制權解除協議變更表格 (13)
+10.16
約瑟夫·W·基利二世的補充高管退休計劃協議I (14)
+10.17
理查德·P·雅各布森的補充高管退休計劃協議 (15)
+10.18
第一金融西北銀行與Simon Soh、Dalen D.Harrison和Ronnie J.Clariza之間的控制權變更協議格式(修訂和重新簽署) (16)
14
商業行為和道德準則(註冊人根據S-K§229.406(C)條在公司網站www.ffnwb.com上發佈其道德準則，以滿足S-K§229.406(C)條的要求)
21
子公司
23
獨立註冊會計師事務所Moss Adams LLP同意
31.1
依據薩班斯-奧克斯利法案第302條對行政總裁的認證
31.2
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官
32.1
依據薩班斯-奧克斯利法案第906條認證行政總裁
32.2
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官
101以下材料摘自第一金融西北公司以可擴展商業報告語言(XBRL)格式編制的截至2020年12月31日的年度10-K表格：(1)合併資產負債表；(2)合併收益表；(3)合併全面收益表；(4)合併股東權益表；(5)合併現金流量表；(6)合併財務報表附註。
______________
(1)    2007年6月6日作為證物提交給第一財經西北公司的S-1表格註冊聲明(333-143539)
(2)這份報告是作為First Financial Northwest於2020年5月15日提交的Form 8-K當前報告的證物提交的。
(3)這份文件是作為2013年12月5日第一金融西北公司當前8-K表格報告的證物提交的。
(4)這份報告是作為2014年9月9日第一金融西北公司當前8-K表格報告的證物提交的。
(5)這份報告是作為2020年1月15日第一金融西北公司當前8-K表格報告的證物提交的。
(6)這份文件是作為第一金融西北公司2008年4月15日最終委託書的附錄A提交的。
(7)這份報告是作為2016年6月15日第一金融西北公司當前8-K表格報告的證物提交的。
(8)這份文件是作為2008年7月1日第一金融西北公司目前8-K表格報告的證物提交的。
132

(9)這份報告是作為2018年5月8日提交的First Financial Northwest 2018年3月31日Form 10-Q季度報告的證物。
(10)    作為證據提交給第一金融西北公司於2016年6月15日提交的S-8表格註冊聲明(333-212029)。
(11)這份報告是作為2018年11月7日提交的First Financial Northwest 2018年9月30日Form 10-Q季度報告的證物。
(12)這份報告是作為第一金融西北公司2018年12月20日當前8-K表格報告的證物提交的。
(13)    作為First Financial Northwest於2019年1月3日提交的當前8-K表格報告的證物。
(14)    作為First Financial Northwest於2020年1月15日提交的8-K表格當前報告的證物。
(15)    作為First Financial Northwest於2020年1月15日提交的8-K表格當前報告的證物。
(16) 作為First Financial Northwest於2020年12月21日提交的當前8-K表格報告的證物。

“+”表示管理合同、補償計劃或安排。

項目16.表格10-K摘要
他們一個也沒有。

133

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 第一金融西北公司(First Financial Northwest，Inc.)
  
 
 		 
日期：2021年3月12日由以下人員提供：約瑟夫·W·基利三世
  約瑟夫·W·基利三世
  總裁兼首席執行官
 
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名標題日期
   
/s/丹尼爾·L·史蒂文斯董事會主席兼董事2021年3月12日
丹尼爾·L·史蒂文斯  
   
約瑟夫·W·基利三世總裁、首席執行官兼董事2021年3月12日
約瑟夫·W·基利三世(首席行政主任) 
   
/s/理查德·P·雅各布森首席財務官兼董事2021年3月12日
理查德·P·雅各布森(首席財務官) 
   
/s/Christine A.Huestis第一副總裁兼財務總監2021年3月12日
克里斯汀·A·休斯蒂斯(首席會計官)
/s/戴安·C·戴維斯(Diane C.Davis)導演2021年3月12日
黛安·C·戴維斯
/s/Joann E.Lee導演2021年3月12日
喬安妮·E·李(Joann E.Lee)  
   
/s/Roger H.Molvar導演2021年3月12日
羅傑·H·莫爾瓦  
理查德·M·里科博諾(Richard M.Riccobono)導演2021年3月12日
理查德·M·裏可波諾
/s/拉爾夫·C·薩賓導演2021年3月12日
拉爾夫·C·薩賓
134