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年循環信貸機制成員COKE：非公共債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310000317540coke：threepointnine3% Senior notesoctobertentwotysix 會員COKE：非公共債務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-290000317540coke：threepointnine3% Senior notesoctobertentwotysix 會員COKE：非公共債務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000317540coke：threepointnineSixpert Senior Notesmarchtyone兩千三十位會員COKE：非公共債務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-290000317540coke：threepointnineSixpert Senior Notesmarchtyone兩千三十位會員COKE：非公共債務成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000317540美國公認會計準則：信用額度成員COKE：非公共債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員Coke：2021 年循環信貸額度協議成員2021-07-09coke: 財務盟約0000317540COKE：東南成員2023-01-012023-09-290000317540COKE：南大西洋罐頭會員2023-09-29coke: 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TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2023-06-300000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2023-07-012023-09-290000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2023-09-290000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-010000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-010000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-09-300000317540US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-07-010000317540US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-010000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-09-300000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-010000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-07-010000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-07-022022-09-300000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-09-300000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-12-310000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-09-290000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-12-310000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-09-290000317540coke：累積的固定福利計劃調整淨結算費用歸屬於父成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-12-310000317540coke：累積的固定福利計劃調整淨結算費用歸屬於父成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-09-290000317540US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-12-310000317540US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2023-01-012023-09-290000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-09-290000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-12-310000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2023-01-012023-09-290000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-12-310000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-12-310000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2021-12-310000317540US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-12-310000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-09-300000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2021-12-310000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________________________________________
表單 10-Q
______________________________________________________________________________________________
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月29日
要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ___________ 到 _________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可樂合併有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
______________________________________________________________________________________________
特拉華
56-0950585
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
4100 Coca‑可樂廣場

夏洛特, NC
28211
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (980)392-8298
______________________________________________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
普通股，面值每股1.00美元
交易品種
可樂
註冊的每個交易所的名稱
納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的  ☒ 沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒ 沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有☒
截至2023年10月20日，有 8,368,993註冊人的普通股，面值每股 1.00 美元，以及 1,004,696註冊人的B類普通股，面值每股1.00美元，已流通。


古柯‑可樂合併公司
10-Q 表季度報告
截至2023年9月29日的季度期間
目錄
頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
簡明合併運營報表
1
簡明綜合收益表
2
簡明合併資產負債表
3
簡明合併現金流量表
4
股東權益變動簡明合併報表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第 4 項。
控制和程序
37
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
38
第 1A 項。
風險因素
38
第 5 項。
其他信息
38
第 6 項。
展品
39
簽名
40

i

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表。
古柯‑可樂合併公司
簡明合併運營報表
（未經審計）

第三季度前九個月
（以千計，每股數據除外）2023202220232022
淨銷售額$1,712,428 $1,628,589 $5,022,902 $4,628,162 
銷售成本1,050,878 1,007,482 3,065,669 2,948,820 
毛利661,550 621,107 1,957,233 1,679,342 
銷售、交付和管理費用445,290 431,177 1,301,249 1,211,134 
運營收入216,260 189,930 655,984 468,208 
利息（收入）支出，淨額(1,516)6,083 2,766 20,928 
養老金計劃結算費用77,319 — 117,096 — 
其他費用，淨額19,473 24,746 91,184 27,666 
税前收入120,984 159,101 444,938 419,614 
所得税支出28,891 40,340 112,399 107,901 
淨收入$92,093 $118,761 $332,539 $311,713 
每股基本淨收益：
普通股$9.82 $12.67 $35.47 $33.25 
已發行普通股的加權平均數8,369 8,369 8,369 8,032 
B 類普通股$9.82 $12.67 $35.47 $33.29 
已發行B類普通股的加權平均數1,005 1,005 1,005 1,342 
攤薄後的每股淨收益：
普通股$9.80 $12.63 $35.38 $33.13 
已發行普通股的加權平均數——假設攤薄9,395 9,406 9,398 9,410 
B 類普通股$9.79 $12.62 $35.29 $33.15 
已發行B類普通股的加權平均數——假設攤薄1,026 1,037 1,029 1,378 
每股現金分紅：
普通股$0.50 $0.25 $4.50 $0.75 
B 類普通股$0.50 $0.25 $4.50 $0.75 













參見簡明合併財務報表的附註。
1

古柯‑可樂合併公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
淨收入$92,093 $118,761 $332,539 $311,713 
扣除税款的其他綜合收入：
固定福利計劃重新分類，包括養老金成本：
精算收益（虧損）1,183 746 (303)2,237 
之前的服務積分3 — 9 — 
養老金計劃結算56,028 — 86,069 — 
退休後福利重新分類，包括福利成本：
精算收益— 69 — 207 
其他綜合收益，扣除税款57,214 815 85,775 2,444 
綜合收入$149,307 $119,576 $418,314 $314,157 







































參見簡明合併財務報表的附註。
2

古柯‑可樂合併公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）2023年9月29日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$616,217 $197,648 
應收賬款，貿易558,133 532,047 
可疑賬款備抵金(18,134)(16,119)
可口可樂公司的應收賬款55,697 35,786 
應收賬款，其他52,852 54,631 
庫存320,401 347,545 
預付費用和其他流動資產91,309 94,263 
流動資產總額1,676,475 1,245,801 
不動產、廠房和設備，淨額1,204,843 1,183,730 
使用權資產-經營租賃123,635 140,588 
融資租賃下的租賃財產，淨額5,196 6,431 
其他資產133,960 115,892 
善意165,903 165,903 
分銷協議，淨額823,366 842,035 
客户名單，網絡7,904 9,165 
總資產$4,141,282 $3,709,545 
負債和權益
流動負債：
經營租賃項下債務的當期部分$26,074 $27,635 
融資租賃項下債務的當期部分2,440 2,303 
應付賬款，貿易348,370 351,729 
應付給可口可樂公司的賬款180,687 162,783 
其他應計負債218,701 198,300 
應計補償125,719 126,921 
應計應付利息5,842 2,677 
應付股息— 32,808 
流動負債總額907,833 905,156 
遞延所得税143,907 150,222 
養老金和退休後福利債務53,294 60,323 
其他負債803,549 753,357 
運營租賃項下債務的非流動部分103,578 118,763 
融資租賃項下債務的非流動部分5,670 7,519 
長期債務599,123 598,817 
負債總額2,616,954 2,594,157 
承付款和或有開支
股權：
普通股，$1.00面值： 30,000,000授權股份； 11,431,367已發行的股票
11,431 11,431 
B 類普通股，$1.00面值： 10,000,000授權股份； 1,632,810已發行的股票
1,633 1,633 
額外的實收資本135,953 135,953 
留存收益1,435,627 1,112,462 
累計其他綜合收益（虧損）938 (84,837)
按成本計算的國庫股票：普通股 — 3,062,374股份
(60,845)(60,845)
按成本計算的國庫股：B類普通股— 628,114股份
(409)(409)
權益總額1,524,328 1,115,388 
負債和權益總額$4,141,282 $3,709,545 

參見簡明合併財務報表的附註。
3

古柯‑可樂合併公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）

前九個月
（以千計）20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$332,539 $311,713 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
不動產、廠房和設備以及融資租賃的折舊和攤銷費用113,664 110,661 
無形資產和遞延收益的攤銷，淨額17,632 17,722 
養老金計劃結算費用117,096 — 
收購相關或有對價的公允價值調整86,038 21,132 
遞延所得税(34,881)10,749 
不動產、廠房和設備銷售損失5,863 2,855 
債務成本攤銷742 768 
CARES法案規定的遞延工資税— (18,739)
流動資產變動減去流動負債35,791 (61,657)
其他非流動資產的變化13,417 27,806 
其他非流動負債的變化(43,352)(28,701)
調整總額312,010 82,596 
經營活動提供的淨現金$644,549 $394,309 
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備的增加$(152,260)$(183,929)
投資於權益法被投資者(9,044)(1,538)
出售不動產、廠房和設備的收益441 5,348 
獲得分銷權— (30,149)
用於投資活動的淨現金$(160,863)$(210,268)
來自融資活動的現金流：
支付的現金分紅$(42,182)$(7,030)
支付與收購相關的或有對價(20,979)(28,421)
支付融資租賃債務(1,712)(2,441)
債務發行費(244)(219)
定期貸款融資和優先票據的付款— (125,000)
用於融資活動的淨現金$(65,117)$(163,111)
期內現金淨增加$418,569 $20,930 
期初現金197,648 142,314 
期末現金$616,217 $163,244 
重要的非現金投資和融資活動：
應計和記錄在應付賬款、貿易中的不動產、廠場和設備增加額$32,388 $20,049 
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產4,253 18,703 
減少融資租賃下的租賃財產— 55,465 







參見簡明合併財務報表的附註。
4

古柯‑可樂合併公司
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計）

（以千計，共享數據除外）常見
股票		B 級
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
綜合收入
（損失）		財政部
股票-普通
股票		國庫股——B類普通股總計
公平
2023 年 6 月 30 日的餘額$11,431 $1,633 $135,953 $1,348,221 $(56,276)$(60,845)$(409)$1,379,708 
淨收入— — — 92,093 — — — 92,093 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 57,214 — — 57,214 
申報的股息：
普通股 ($)0.50每股）
— — — (4,184)— — — (4,184)
B 類普通股 ($)0.50每股）
— — — (503)— — — (503)
2023 年 9 月 29 日的餘額$11,431 $1,633 $135,953 $1,435,627 $938 $(60,845)$(409)$1,524,328 
2022 年 12 月 31 日的餘額$11,431 $1,633 $135,953 $1,112,462 $(84,837)$(60,845)$(409)$1,115,388 
淨收入— — — 332,539 — — — 332,539 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 85,775 — — 85,775 
申報的股息：
普通股 ($)1.00每股）
— — — (8,369)— — — (8,369)
B 類普通股 ($)1.00每股）
— — — (1,005)— — — (1,005)
2023 年 9 月 29 日的餘額$11,431 $1,633 $135,953 $1,435,627 $938 $(60,845)$(409)$1,524,328 
（以千計，共享數據除外）常見
股票		B 級
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		財政部
股票-普通
股票		國庫股——B類普通股總計
公平
2022 年 7 月 1 日餘額$11,431 $1,633 $135,953 $912,751 $(98,834)$(60,845)$(409)$901,680 
淨收入— — — 118,761 — — — 118,761 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 815 — — 815 
申報的股息：
普通股 ($)0.25每股）
— — — (2,092)— — — (2,092)
B 類普通股 ($)0.25每股）
— — — (251)— — — (251)
2022 年 9 月 30 日的餘額$11,431 $1,633 $135,953 $1,029,169 $(98,019)$(60,845)$(409)$1,018,913 
2021 年 12 月 31 日的餘額$10,204 $2,860 $135,953 $724,486 $(100,463)$(60,845)$(409)$711,786 
淨收入— — — 311,713 — — — 311,713 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 2,444 — — 2,444 
申報的股息：
普通股 ($)0.75每股）
— — — (5,970)— — — (5,970)
B 類普通股 ($)0.75每股）
— — — (1,060)— — — (1,060)
的轉換 1,227,546B 類普通股的股票
1,227 (1,227)— — — — — — 
2022 年 9 月 30 日的餘額$11,431 $1,633 $135,953 $1,029,169 $(98,019)$(60,845)$(409)$1,018,913 






參見簡明合併財務報表的附註。
5

古柯‑可樂合併公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.    關鍵會計政策

簡明合併財務報表包括可口可樂合併公司及其控股子公司（“公司”）的賬目和合並業務。所有重要的公司間賬户和交易均已取消。簡明的合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性應計收入，管理層認為，這些調整是公允報所列各期業績所必需的。

除第四季度外，公司的每個季度都在最接近相應季度日曆期最後一天的星期五結束。無論12月31日是一週中的哪一天，公司的第四季度和財年均於12月31日結束。提出的簡明合併財務報表是：

•截至2023年9月29日和2022年12月31日的財務狀況。
•截至2023年9月29日（“2023財年第三季度”）和2022年9月30日（“2022財年” “第三季度”）和2022年9月30日（“2022財年” “第三季度”）以及截至2023年9月29日（2023年 “前九個月”）和2022年9月30日（“前九個月”）的經營業績、綜合收益和股東權益變動。
•2023年前九個月和2022年前九個月的現金流變化。

簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告會計原則（“GAAP”）以及第10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。在列報中期財務業績時遵循的會計政策與每年遵循的會計政策一致。這些政策在公司向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中列出。

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

關鍵會計估計

在正常業務過程中，公司在根據公認會計原則編制簡明合併財務報表時，對報告經營業績和財務狀況做出了許多估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計有顯著差異。公司在其2022年10-K表年度報告中以 “討論關鍵會計估計” 為標題在 “第7項” 中列入。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，討論了公司最關鍵的會計估計，公司認為這些估算對於描述其財務狀況和經營業績最重要，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，這通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。

關鍵會計估算的任何變更都將在考慮變更的季度和做出此類變更之前與公司董事會審計委員會討論。

最近通過的會計公告

2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2022-04年《會計準則更新》（“ASU”）“負債-供應商融資計劃”，要求對公司的供應鏈融資計劃進行額外的定量和定性披露，以提高這些計劃的透明度。新指南對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，但前期信息修正案除外，該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度生效。該公司在2023年第一季度採用了ASU 2022-04，但前期信息修正案除外，該修正案的通過並未對其簡明合併財務報表產生重大影響。有關公司供應鏈融資計劃的披露，請參閲附註12。

6

2.    關聯方交易

可口可樂公司

該公司的業務主要包括可口可樂公司的非酒精飲料的分銷、營銷和製造，可口可樂公司是生產公司軟飲料產品主要成分（濃縮液或糖漿）的配方的唯一所有者。

截至2023年9月29日，公司董事會主席兼首席執行官弗蘭克·哈里森三世控制 1,004,394公司B類普通股的股份，約為 71佔公司已發行普通股和B類普通股合併總投票權的百分比。

截至2023年9月29日，可口可樂公司擁有公司普通股的股份，相當於大約 9佔公司已發行普通股和B類普通股合併總投票權的百分比。可口可樂公司目前持有的公司普通股數量使其有權在公司的年度委託書中提名一名指定人員進入公司董事會。弗蘭克·哈里森三世和為已故小弗蘭克·哈里森的某些親屬的利益而設立的某些信託的受託人已同意對他們控制的公司普通股和B類普通股進行投票表決，支持此類指定受益人。可口可樂公司不擁有該公司 B 類普通股的任何股份。

下表彙總了公司與可口可樂公司之間的重大現金交易：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
公司向可口可樂公司支付的款項(1)
$552,154 $481,021 $1,544,872 $1,411,300 
可口可樂公司向公司支付的款項67,890 67,540 170,824 187,810 

(1)這不包括公司向可口可樂公司的全資子公司CCR（定義見下文）支付的與收購相關的分裝瓶費，但包括某些額外的 BODYARMOR 分銷權的收購價格，每項權利如下所述。

2022 年 1 月 1 日，公司簽訂了收購 $ 的協議30.1數百萬個額外的 BODYARMOR 分銷權，估計使用壽命為 40年份。

超過 80公司向可口可樂公司支付的款項中有百分比是濃縮物、糖漿、甜味劑和其他製成品，這些產品在簡明的合併運營報表中記錄為銷售成本，是公司生產和分銷的軟飲料產品的主要組成部分。公司向可口可樂公司支付的款項還包括為與可口可樂公司代表公司管理的大型全國客户相關的營銷計劃支付的款項，這些款項在簡明的合併運營報表中記錄為淨銷售額的減少。公司向可口可樂公司支付的其他款項涉及冷飲設備零件、與某些品牌的分銷權相關的費用以及其他常用物品。

可口可樂公司向公司支付的款項包括與公司協議支持可口可樂公司制定的某些業務計劃相關的年度資金，以及與向各種客户交付混裝後產品相關的資金，這兩者均在簡明的合併運營報表中記錄為銷售成本的降低。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸水或靜止水混合的設備分配，使噴泉零售商能夠用杯子或玻璃杯向消費者出售成品。可口可樂公司向公司支付的款項還包括運輸服務和噴泉產品交付以及公司對可口可樂公司設備提供的設備維修服務，所有這些服務均在簡明的合併運營報表中記錄為淨銷售額。

美國可口可樂茶點有限公司（“CCR”）

公司、可口可樂公司和CCR簽訂了全面的飲料協議（統稱為 “CBA”），涉及一系列為期多年的交易，這些交易於2017年10月完成，公司通過該協議收購和交換分銷區域和製造工廠（“系統轉型”）。CBA要求公司持續每季度向CCR支付與收購相關的子裝瓶費，以換取授予在公司從CCR收購的某些分銷地區分銷、推廣、營銷和銷售可口可樂公司授權品牌及相關產品的專有權。這些與收購相關的子裝瓶付款以毛利為基礎
7

源自公司對某些飲料和飲料產品的銷售，這些飲料和飲料產品以相同商標出售，這些商標標可識別適用於系統轉型的受保飲料、飲料產品或某些交叉許可品牌。

向CCR支付的與收購相關的子裝瓶費為美元21.02023 年前九個月為百萬美元28.42022 年的前九個月有百萬美元。 下表彙總了公司記錄的負債，以反映與未來向CCR支付的預期收購相關子裝瓶款相關的或有對價的估計公允價值：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
與收購相關的或有對價的當期部分$55,355 $40,060 
與收購相關的或有對價的非流動部分550,295 501,431 
與收購相關的或有對價總額$605,650 $541,491 

東南集裝箱（“東南集裝箱”）

該公司是塑料瓶製造合作社東南公司的股東。該公司將東南航空列為權益法投資。該公司在東南航空的投資為美元，該投資在簡明的合併資產負債表中被歸類為其他資產21.8截至 2023 年 9 月 29 日，百萬美元21.2截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

南大西洋制罐有限公司（“SAC”）

該公司是位於南卡羅來納州畢曉普維爾的製造合作社SAC的股東。SAC的所有股東都是可口可樂的裝瓶商，每個人都有平等的投票權。公司將SAC列為權益法投資。該公司對SAC的投資為美元，在簡明的合併資產負債表中被歸類為其他資產14.9截至 2023 年 9 月 29 日，百萬美元8.2截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。公司還為SAC的部分債務提供擔保；更多信息見附註20。

根據管理協議，公司因管理SAC的日常運營而獲得費用。從SAC收到的管理費收益為美元，這些收益在簡明的合併運營報表中記錄為銷售成本的降低6.92023 年前九個月為百萬美元6.72022 年的前九個月有百萬美元。

可口可樂裝瓶商銷售與服務有限責任公司（“CCBSS”）

與美國和加拿大的所有其他可口可樂裝瓶商一樣，該公司是CCBSS的成員，該公司旨在提供某些採購和其他服務，旨在提高可口可樂裝瓶系統的效率和競爭力。公司將CCBSS視為權益法投資，其對CCBSS的投資並不重要。

CCBSS就公司大部分原材料（不包括濃縮物）的採購進行談判，公司因購買這些原材料而獲得CCBSS的折扣。該公司從CCBSS獲得的回扣為美元19.52023 年 9 月 29 日為百萬美元25.72022年12月31日的百萬美元，被歸類為應收賬款，其他在簡明合併資產負債表中。應收回扣的變化與原材料價格的波動和回扣現金收入的時間有關。

CONA Services LLC（“CONA”）

與其他某些可口可樂裝瓶商一樣，該公司是CONA的成員，CONA是為向其成員提供業務流程和信息技術服務而成立的實體。公司將CONA列為權益法投資。該公司對CONA的投資為美元，CONA在簡明的合併資產負債表中被歸類為其他資產20.6截至 2023 年 9 月 29 日，百萬美元16.9截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

根據與CONA簽訂的經修訂和重述的主服務協議，公司被授權使用Coke One North America系統（“CONA系統”），這是一個統一的信息技術系統，旨在提高北美可口可樂裝瓶商的運營效率和統一性。作為公司使用CONA系統和接受CONA相關服務的權利的交換，CONA向其收取服務費。公司向CONA支付了$的服務費20.62023 年前九個月為百萬美元19.92022 年的前九個月有百萬美元。

8

關聯方租約

公司從Beacon Investment Corporation租賃了其位於北卡羅來納州夏洛特的總部辦公設施和鄰近的辦公設施，弗蘭克·哈里森三世是其大股東，公司董事會副主席摩根·埃弗雷特是少數股東。根據本租約，公司有義務支付的年度基本租金將根據通貨膨脹因素進行調整，租約將於2029年12月31日到期。該租約下的未償本金餘額為美元23.22023 年 9 月 29 日為百萬美元25.52022 年 12 月 31 日為百萬。

2023年和2022年第三季度以及前九個月關聯方租賃的租金支付彙總如下：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
公司總部$983 $963 $2,949 $2,890 
斯奈德製作中心(1)
— — — 927 

(1)斯奈德生產中心和位於北卡羅來納州夏洛特的鄰近銷售設施（合稱 “斯奈德生產中心”）的租約於2022年第一季度終止，原因是該公司全資子公司CCBCC Operations, LLC收購了斯奈德生產中心。

長期績效股權計劃

長期績效股權計劃根據公司業績對弗蘭克·哈里森三世進行補償。根據長期績效權益計劃向哈里森先生授予的獎勵是根據公司在績效期內實現的某些績效指標獲得的，每項指標均由公司董事會薪酬委員會規定。根據去年公司普通股收盤價的平均值，這些獎勵可以以現金和/或公司B類普通股的股票結算 20績效期內的交易日。長期績效股權計劃的薪酬支出為美元，該計劃包含在簡明合併運營報表中的銷售、交付和管理（“SD&A”）費用中2.32023年第三季度和2022年第三季度均為百萬美元8.0百萬和美元7.92023年的前九個月和2022年的前九個月分別為百萬人。

3.    收入確認

該公司的銷售額分為 二主要類別：（i）瓶裝/罐裝銷售和（ii）其他銷售。瓶裝/罐的銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐的淨定價基於向客户收取的發票價格減去任何促銷補貼。每瓶/罐的單位淨定價受每包收取的價格、每個包裹產生的銷售量以及這些包裝的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂裝瓶商的銷售、混裝後銷售、運輸收入和設備維護收入。

公司的合同來自客户訂單，包括通過訂單處理和補貨模式產生的客户銷售激勵措施。通常，公司的服務合同和與交付特定可識別產品相關的合同具有單一的履約義務。收入不包括向客户徵收的銷售税或其他税款。公司已將其合同的履約義務定義為某個時間點或一段時間內的履約義務。當控制權轉移給客户時，瓶裝/罐的銷售、向其他可口可樂裝瓶商的銷售以及混合後的銷售都會被確認，控制權通常是在交付時被視為單一時間點（“時間點”）。時間點銷售約佔 982023年前九個月佔公司淨銷售額的百分比及大約 972022年前九個月佔公司淨銷售額的百分比。

其他銷售額，包括與冷飲設備維修相關的服務費收入以及貨運和經紀服務的運費，將隨着時間的推移（“一段時間”）予以確認。與冷飲設備維修相關的收入在相應服務使用成本對成本輸入法完成後予以確認。維修服務通常在不到的時間內完成 有一天但可以擴展到 一個月。與貨運和經紀服務相關的收入在使用英里驅動的輸出法進行交付時予以確認。通常，在同一天交貨並確認運費。隨着時間的推移，在財務期結束時未完成的銷售訂單對簡明的合併財務報表並不重要。

9

下表顯示了與客户簽訂的合同的收入的細分：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
時間點淨銷售額：
非酒精飲料-時間點$1,677,221 $1,587,771 $4,911,999 $4,500,277 
時間點總淨銷售額$1,677,221 $1,587,771 $4,911,999 $4,500,277 
隨着時間的推移，淨銷售額：
非酒精飲料-隨着時間的推移$13,839 $12,294 $39,335 $35,023 
所有其他-隨着時間的推移21,368 28,524 71,568 92,862 
一段時間內的總淨銷售額$35,207 $40,818 $110,903 $127,885 
淨銷售總額$1,712,428 $1,628,589 $5,022,902 $4,628,162 

公司對簡明合併資產負債表中可疑賬户的備抵包括客户退貨準備金和信貸損失備抵金。公司的買家退貨主要是由於產品損壞或過時造成的。在任何給定時間，公司的估計都低於 1百分比的瓶裝/罐裝銷售和混裝後銷售可能面臨客户退貨的風險。退回的產品被視為淨銷售額的減少。該公司的買家退貨儲備金為 $4.1截至 2023 年 9 月 29 日，百萬美元3.0截至2022年12月31日，為百萬。

公司根據歷史上的未償銷售趨勢、到期客户餘額、先前註銷的餘額以及不超過先前註銷餘額的預期收回額估算了信貸損失備抵額，以列報預計收取的淨金額。應收賬款餘額在確定無法收回時予以註銷，並認列為信貸損失備抵的扣減額。 以下是2023年前九個月和2022年前九個月的信貸損失補貼活動摘要：

前九個月
（以千計）20232022
期初餘額——信貸損失備抵金$13,119 $14,336 
計入支出和減少淨銷售額的增加額4,268 1,987 
扣除額(3,328)(3,706)
期末餘額——信貸損失備抵金$14,059 $12,617 

4.    細分市場

公司在每個報告期內根據FASB會計準則編纂主題280 “分部報告” 對分部報告進行評估，包括評估首席運營決策者（“CODM”）審查的報告包。公司得出結論，首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM。資產信息未提供給 CODM。

該公司相信 三運營部門存在。非酒精飲料佔公司合併淨銷售額和運營收入的絕大部分。額外的 二無論是單獨報告還是總體而言，運營部門均未達到單獨報告的量化閾值，因此已合併為 “所有其他”。

該公司的分部業績如下：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
淨銷售額：
非酒精飲料$1,691,060 $1,600,065 $4,951,334 $4,535,300 
所有其他93,636 101,136 281,186 303,209 
淘汰(1)
(72,268)(72,612)(209,618)(210,347)
合併淨銷售額$1,712,428 $1,628,589 $5,022,902 $4,628,162 

(1)全部淨銷售額減少代表從所有其他細分市場到非酒精飲料板塊的淨銷售額。這些細分市場之間的銷售按公允市場價值或成本確認，具體取決於交易的性質。
10

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
運營收入：
非酒精飲料$217,405 $189,218 $661,395 $467,788 
所有其他(1,145)712 (5,411)420 
合併運營收入$216,260 $189,930 $655,984 $468,208 
折舊和攤銷：
非酒精飲料$41,003 $39,578 $122,262 $119,635 
所有其他3,108 2,953 9,034 8,748 
合併折舊和攤銷$44,111 $42,531 $131,296 $128,383 

5.    每股淨收益

下表列出了兩類法下每股基本淨收益和攤薄後每股淨收益的計算：

第三季度前九個月
（以千計，每股數據除外）2023202220232022
普通股和B類普通股每股基本和攤薄後淨收益的分子：
淨收入$92,093 $118,761 $332,539 $311,713 
減去股息：
普通股4,184 2,092 37,660 5,970 
B 類普通股503 251 4,522 1,060 
未分配收入總額$87,406 $116,418 $290,357 $304,683 
普通股未分配收益——基本$78,035 $103,937 $259,227 $261,064 
B 類普通股未分配收益——基本9,371 12,481 31,130 43,619 
未分配收入總額——基本$87,406 $116,418 $290,357 $304,683 
普通股未分配收益——攤薄$77,861 $103,583 $258,565 $260,065 
B 類普通股未分配收益——攤薄9,545 12,835 31,792 44,618 
未分配收益總額——攤薄$87,406 $116,418 $290,357 $304,683 
每股普通股基本淨收益的分子：
普通股股息$4,184 $2,092 $37,660 $5,970 
普通股未分配收益——基本78,035 103,937 259,227 261,064 
每股普通股基本淨收益的分子$82,219 $106,029 $296,887 $267,034 
每股 B 類普通股的基本淨收益分子：
B 類普通股的分紅$503 $251 $4,522 $1,060 
B 類普通股未分配收益——基本9,371 12,481 31,130 43,619 
每股 B 類普通股基本淨收益的分子$9,874 $12,732 $35,652 $44,679 
攤薄後每股普通股淨收益的分子：
普通股股息$4,184 $2,092 $37,660 $5,970 
假設B類普通股的股息轉換為普通股503 251 4,522 1,060 
普通股未分配收益——攤薄87,406 116,418 290,357 304,683 
攤薄後每股普通股淨收益的分子$92,093 $118,761 $332,539 $311,713 
每股 B 類普通股攤薄後淨收益的分子：
B 類普通股的分紅$503 $251 $4,522 $1,060 
B 類普通股未分配收益——攤薄9,545 12,835 31,792 44,618 
每股 B 類普通股攤薄後淨收益的分子$10,048 $13,086 $36,314 $45,678 
11

第三季度前九個月
（以千計，每股數據除外）2023202220232022
每股普通股和B類普通股的基本淨收益分母：
普通股加權平均已發行股票——基本8,369 8,369 8,369 8,032 
B 類普通股加權平均已發行股票——基本1,005 1,005 1,005 1,342 
每股普通股和B類普通股攤薄後淨收益的分母：
普通股加權平均已發行股票——攤薄（假設B類普通股轉換為普通股）9,395 9,406 9,398 9,410 
B 類普通股加權平均已發行股票——攤薄1,026 1,037 1,029 1,378 
每股基本淨收益：
普通股$9.82 $12.67 $35.47 $33.25 
B 類普通股$9.82 $12.67 $35.47 $33.29 
攤薄後的每股淨收益：
普通股$9.80 $12.63 $35.38 $33.13 
B 類普通股$9.79 $12.62 $35.29 $33.15 

表格筆記

(1)在計算普通股攤薄後的每股淨收益時，假設所有B類普通股均已轉換；因此， 100未分配收益的百分比分配給普通股。
(2)為了計算B類普通股的攤薄後每股淨收益，假設B類普通股的加權平均股在整個期間均處於流通狀態，未進行轉換。
(3)在公司有淨收益的時期內，普通股和B類普通股攤薄後每股淨收益的分母包括股票相對於淨收益的攤薄效應 長期績效股權計劃。在公司出現淨虧損的時期內，根據公司授予的未歸屬股份 長期績效股權計劃 不包括在攤薄後每股淨虧損的計算中，因為其影響本來是反稀釋的。有關以下內容的更多信息，請參見注釋 2 長期績效股權計劃.
(4)長期績效股權計劃獎勵可以以現金和/或公司B類普通股的股票結算。一旦選擇以現金結算獎勵，在計算攤薄後每股淨收益時，股票相對於此類獎勵的攤薄效應將從分母中刪除。
(5)該公司做到了 不在所列的任何期限內均持有反稀釋股票。

6.    庫存

庫存包括以下內容：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
成品$211,128 $211,089 
製造材料63,939 89,300 
塑料外殼、塑料託盤和其他庫存45,334 47,156 
庫存總額$320,401 $347,545 

12

7.    預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
維修部件$35,304 $35,088 
預付費軟件8,629 7,398 
預付税款6,918 7,829 
預付費營銷5,499 4,303 
按公允市場價值進行大宗商品套期保值1,080 4,808 
其他預付費用和其他流動資產33,879 34,837 
預付費用和其他流動資產總額$91,309 $94,263 

8.    不動產、廠房和設備，淨額

不動產、廠房和設備的主要類別和估計使用壽命淨額如下：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日預計使用壽命
土地$99,790 $88,185 
建築物354,509 352,114 
8-50年份
機械和設備483,003 462,640 
5-20年份
運輸設備538,446 515,752 
3-20年份
傢俱和固定裝置101,327 102,099 
3-10年份
冷飲分配設備441,132 438,879 
3-17年份
租賃權和土地改善168,617 177,940 
5-20年份
供內部使用的軟件48,670 48,581 
3-10年份
在建工程106,878 103,803 
不動產、廠房和設備總額（按成本計算）2,342,372 2,289,993 
減去：累計折舊和攤銷1,137,529 1,106,263 
不動產、廠房和設備，淨額$1,204,843 $1,183,730 

9.    租賃

以下是公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率的摘要：

2023年9月29日2022年12月31日
剩餘租賃期限的加權平均值：
經營租賃6.8年份7.2年份
融資租賃3.7年份4.3年份
加權平均折扣率：
經營租賃3.7 %3.6 %
融資租賃5.2 %5.2 %

以下是簡明合併運營報表中公司的租賃摘要：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
運營租賃成本$8,293 $7,750 $24,871 $22,389 
短期和可變租賃4,151 3,731 11,942 11,006 
融資租賃產生的折舊費用413 411 1,235 1,903 
融資租賃債務的利息支出109 139 346 753 
總租賃成本$12,966 $12,031 $38,394 $36,051 

與公司租賃相關的未來最低租賃付款包括公司確定合理確定的續訂期權，不包括向房東支付的房地產税和公共區域維護費用。 以下是
13

截至2023年9月29日，所有不可取消的運營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款額摘要：

（以千計）經營租賃融資租賃
2023 年的剩餘時間$7,690 $692 
202428,915 2,808 
202522,940 2,869 
202619,773 1,233 
202717,487 338 
此後51,741 965 
包括利息在內的最低租賃付款總額$148,546 $8,905 
減去：代表利息的金額18,894 795 
最低租賃本金付款的現值129,652 8,110 
減去：租賃負債的流動部分26,074 2,440 
租賃負債的非流動部分$103,578 $5,670 

以下是截至2022年12月31日所有不可取消的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款摘要：

（以千計）經營租賃融資租賃
2023$31,697 $2,750 
202427,663 2,808 
202521,628 2,869 
202619,036 1,233 
202717,227 338 
此後51,372 966 
包括利息在內的最低租賃付款總額$168,623 $10,964 
減去：代表利息的金額22,225 1,142 
最低租賃本金付款的現值146,398 9,822 
減去：租賃負債的流動部分27,635 2,303 
租賃負債的非流動部分$118,763 $7,519 

以下是簡明合併現金流量表中公司的租賃摘要：

前九個月
（以千計）20232022
經營活動產生的現金流影響：
經營租賃$24,666 $21,502 
融資租賃債務的利息支付346 753 
經營活動產生的總現金流影響$25,012 $22,255 
來自融資活動的現金流影響：
融資租賃債務的本金付款$1,712 $2,441 
來自融資活動的總現金流的影響$1,712 $2,441 

10.    分銷協議，淨額

分銷協議，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為 20到 40年，包括以下內容：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
按成本計算的分銷協議$990,191 $990,191 
減去：累計攤銷166,825 148,156 
分銷協議，淨額$823,366 $842,035 

14

以下是2023年前九個月和2022年前九個月的淨分銷協議活動摘要：

前九個月
（以千計）20232022
期初餘額-分配協議，淨額$842,035 $836,777 
其他分銷協議— 30,149 
額外累計攤銷(18,669)(18,669)
期末餘額——分配協議，淨額$823,366 $848,257 

11.    客户名單，網絡

淨客户名單，按直線攤銷，估計使用壽命為 五到 12年，包括以下內容：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
按成本計算的客户名單$25,288 $25,288 
減去：累計攤銷17,384 16,123 
客户名單，網絡$7,904 $9,165 

12.    供應鏈金融計劃

公司與第三方金融機構達成協議，以促進供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃允許符合條件的供應商將其應收賬款出售給該金融機構。參與的供應商直接與金融機構就其未償應收賬款安排和相關費用進行談判，而公司不是這些協議的當事方。一旦符合條件的供應商選擇參與SCF計劃並與金融機構達成協議，供應商就會選擇向金融機構出售哪個公司發票。根據SCF計劃已確認有效的供應商發票要求金融機構在發票的原始到期日之前向供應商全額付款，或者在與供應商商定的較早日期進行折扣付款。公司對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受供應商參與SCF計劃的影響。

與參與SCF計劃的供應商有關的所有未付金額均記錄在應付賬款中，交易記錄在簡明合併資產負債表中，相關付款包含在簡明合併現金流量表中的經營活動中。公司未清的已確認債務包含在應付賬款中，簡明合併資產負債表中的交易額為美元50.5截至 2023 年 9 月 29 日，百萬美元44.2截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

13.    其他應計負債

其他應計負債包括以下內容：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
與收購相關的或有對價的當期部分$55,355 $40,060 
應計保險費用54,025 54,180 
應計的營銷成本38,179 33,375 
員工和退休人員福利計劃應計額33,986 31,711 
應計税款（所得税除外）8,076 7,127 
所有其他應計費用29,080 31,847 
其他應計負債總額$218,701 $198,300 

14.    大宗商品衍生工具

該公司面臨某些大宗商品價格的不利變化導致成本增加的風險。在正常業務過程中，公司通過各種策略管理這種風險，包括使用大宗商品衍生工具。公司不將商品衍生工具用於交易或投機目的。根據公認會計原則，這些商品衍生工具未被指定為套期保值工具，而是用作管理的 “經濟套期保值”
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某些大宗商品價格風險。該公司使用幾家不同的金融機構發行大宗商品衍生工具，以最大限度地降低信用風險的集中度。儘管如果這些交易對手不履約，公司將面臨信用損失，但公司預計這些交易對手不會表現不佳。

公司持有的大宗商品衍生工具按月計入市場，並根據標的對衝項目的支出分類在收益中確認。公司通常為這些商品衍生工具支付費用，該費用在每種商品衍生工具的相應期限內攤銷。商品衍生工具的結算包含在簡明合併現金流量表中的經營活動現金流中。 下表彙總了公司大宗商品衍生工具公允價值的税前變化以及簡明合併運營報表中此類變化的分類：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
銷售成本$(25)$1,100 $(1,517)$(5,069)
銷售、交付和管理費用703 (4,711)(2,211)2,512 
總收益（虧損）$678 $(3,611)$(3,728)$(2,557)

在簡明的合併資產負債表中，所有商品衍生工具均按公允價值記作資產或負債。公司與其商品衍生工具的交易對手簽訂了主協議，規定衍生品交易的淨結算。因此，衍生資產的淨額在簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產或其他資產中確認，衍生負債的淨額在簡明合併資產負債表中的其他應計負債或其他負債中確認。 下表彙總了公司大宗商品衍生工具的公允價值以及簡明合併資產負債表中此類工具的分類：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
預付費用和其他流動資產$1,080 $4,808 
總資產$1,080 $4,808 

下表彙總了簡明合併資產負債表中公司的大宗商品衍生工具總資產和大宗商品衍生工具總負債：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
大宗商品衍生工具資產總額$1,080 $4,808 
大宗商品衍生工具負債總額— — 

下表彙總了公司未償還的大宗商品衍生工具：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
未償還的商品衍生工具的名義金額$20,076 $61,128 
未償還的商品衍生工具的最新到期日2023 年 12 月2023 年 12 月

15.    金融工具的公允價值

GAAP 要求按公允價值計值的資產和負債按以下類別之一進行分類和披露：

•第 1 級：相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格。
•第 2 級：市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。
•第 3 級：未得到市場數據證實的不可觀察的輸入。

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公司在估算其金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設。在報告的任何時期內，沒有在不同級別之間進行資產或負債的轉移。

金融工具公允價值
級別		方法和假設
遞延補償計劃的資產和負債第 1 級公司為某些高管和其他高薪員工提供的不合格遞延薪酬計劃的公允價值基於關聯資產和負債的公允價值，這些資產和負債存放在共同基金中，基於共同基金內持有的證券的報價市場價值。
大宗商品衍生工具第 2 級公司大宗商品衍生工具的公允價值基於每個資產負債表日的當前結算價值，即公司終止這些工具後本應收到或支付的估計金額。公司通過要求對交易對手採用高標準和定期結算來管理與大宗商品衍生工具相關的信用風險。公司在確定大宗商品衍生工具的公允價值時會考慮不履約風險。
長期債務第 2 級公司浮動利率債務的賬面金額接近於重置期短的可變利率產生的公允價值。公司固定利率債務的公允價值基於估計的當前市場價格。
與收購相關的或有對價第 3 級公司與收購相關的或有對價的公允價值基於內部預測和從市場數據得出的加權平均資本成本（“WACC”）。

下表按水平彙總了公司遞延補償計劃資產和負債、大宗商品衍生工具、長期債務和收購相關或有對價的賬面金額和公允價值：

2023年9月29日
（以千計）攜帶
金額		總計
公允價值		公允價值
第 1 級		公允價值
第 2 級		公允價值
第 3 級
資產：
遞延薪酬計劃資產$58,817 $58,817 $58,817 $— $— 
大宗商品衍生工具1,080 1,080 — 1,080 — 
負債：
遞延補償計劃負債58,817 58,817 58,817 — — 
長期債務599,123 568,900 — 568,900 — 
與收購相關的或有對價605,650 605,650 — — 605,650 

2022年12月31日
（以千計）攜帶
金額		總計
公允價值		公允價值
第 1 級		公允價值
第 2 級		公允價值
第 3 級
資產：
遞延薪酬計劃資產$51,257 $51,257 $51,257 $— $— 
大宗商品衍生工具4,808 4,808 — 4,808 — 
負債：
遞延補償計劃負債51,257 51,257 51,257 — — 
長期債務598,817 575,900 — 575,900 — 
與收購相關的或有對價541,491 541,491 — — 541,491 

與收購相關的或有對價是使用概率加權貼現現金流模型進行估值的，該模型基於內部預測和從市場數據得出的WACC，這些數據被視為三級輸入。每個報告期，公司使用公司估計的WACC，將CBA要求的未來預期收購相關子裝瓶付款折扣為公允價值，將其與收購相關子裝瓶付款相關的分銷地區相關的收購相關或有對價負債調整為公允價值。

未來預期的收購相關分裝瓶付款將延續到在每個分銷地區收購的相關分銷資產的生命週期，通常是 40年份。因此，與收購相關的或有對價負債的公允價值受到公司WACC、管理層對未來將在CBA下支付的收購相關子裝瓶款的估計以及當前與收購相關的子裝瓶付款（全部為三級投入）的影響。任何三級輸入的變化，尤其是用於估算公司基礎無風險利率的變化
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WACC，可能會導致與收購相關的或有對價負債的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金支出（或收入）金額產生重大影響。

與收購相關的或有對價負債是公司唯一的三級資產或負債。 第 3 級活動的摘要如下：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
期初餘額-第 3 級負債$594,389 $522,259 $541,491 $542,105 
支付與收購相關的或有對價(7,603)(9,711)(20,979)(28,421)
重新歸類為當期應付賬款— 1,800 (900)2,100 
公允價值增加18,864 22,568 86,038 21,132 
期末餘額-第 3 級負債$605,650 $536,916 $605,650 $536,916 

截至2023年9月29日和2022年9月30日，折扣率為 9.2% 和 9.3分別使用了百分比來估值公司與收購相關的或有對價負債。2023年前九個月，與收購相關的或有對價負債公允價值的增加主要是由於對分銷區域未來需支付收購相關次級裝瓶付款的現金流的預測有所提高。該公允價值調整計入其他支出，淨額記入2023年前九個月的簡明合併運營報表。

接下來的 五未來幾年，該公司預計，根據與收購相關的或有對價安排，其每年可為收購相關分瓶付款支付的分銷地區支付的金額將在美元左右45百萬到美元65百萬。

16.    所得税

該公司的有效所得税税率為 25.32023 年前九個月的百分比以及 25.72022 年前九個月的百分比。該公司的所得税支出為 $112.42023 年前九個月的百萬美元和 $107.92022 年的前九個月為百萬美元。所得税支出的增加主要歸因於2023年前九個月的税前收入與2022年前九個月相比有所增加。

該公司的税收狀況不確定，包括應計利息，為美元0.42023 年 9 月 29 日為百萬美元0.32022年12月31日的百萬美元，如果得到確認，所有這些都將影響公司的有效所得税税率。儘管預計未來12個月內不確定的税收狀況可能會發生變化，但公司預計這種變化不會對簡明合併財務報表產生重大影響。

從2019年開始的先前納税年度仍可供美國國税局審查，由於虧損結轉，從1999年開始的各個納税年度仍可供某些州税務司法管轄區審查。

17.    養老金和退休後福利義務

養老金計劃

該公司歷來贊助 二養老金計劃。自2006年6月30日起，公司贊助的主要養老金計劃（“主要計劃”）被凍結，此後參與者沒有獲得任何福利。公司贊助的第二項養老金計劃（“討價還價計劃”）適用於集體談判協議下的某些員工。議價計劃下的福利是根據各自參與者的談判公式確定的。計劃的繳款以精算確定的金額為基礎，僅限於目前為所得税目的可扣除的金額。

2022年，公司開始了終止主要計劃的程序。在終止程序方面，公司向某些計劃參與者提供了一次性補助金支付選項。在2023年第二季度，向選擇一次性福利支付選項的參與者支付了款項。公司確認的結算費用為 $39.82023年第二季度的百萬美元主要與從累計其他綜合收益（虧損）中重新歸類的一次性福利金相關的税前精算虧損有關。

主要計劃的剩餘資產用於購買團體年金合同，該合同在2023年第三季度將剩餘的主要計劃福利負債轉移給了一家保險公司。在全面結清主要計劃福利負債後，與主要計劃相關的精算虧損總額的剩餘部分從累計的其他損失中重新歸類
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綜合收益（虧損），導致結算費用為美元77.32023年第三季度為百萬美元。有 不截至2023年9月29日，主要計劃中未備資金部分的剩餘負債。

截至2023年9月29日，有 不與主要計劃相關的累計其他綜合收益（虧損）中包含的精算損失總額。截至2022年12月31日，大約有美元117百萬美元的精算虧損總額包含在與主要計劃相關的累計其他綜合收益（虧損）中。

養老金支出總額的組成部分如下：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
服務成本$1,099 $1,860 $3,298 $5,581 
利息成本517 2,659 7,533 7,977 
計劃資產的預期回報率(609)(2,036)(6,437)(6,107)
確認的淨精算損失— 989 1,946 2,966 
先前服務成本的攤銷4 — 12 — 
定期養老金淨成本1,011 3,472 6,352 10,417 
結算費用77,319 — 117,096 — 
養老金支出總額$78,330 $3,472 $123,448 $10,417 

該公司出資了 $12.0百萬美元，用於在2023年前九個月內終止主要計劃。該公司出資了 $4.3在2023年前九個月向議價計劃提供百萬美元，用於為議價計劃中持續的預計福利義務提供資金。該公司確實如此 不預計將在2023年第四季度為議價計劃提供更多捐款。

退休後福利

公司為以下人員提供退休後福利 符合指定資格標準的員工。公司確認員工在職期間的退休後津貼成本，退休後津貼主要由醫療福利組成。公司不預先為這些福利提供資金，並有權在將來修改或終止其中的某些福利。

定期退休後津貼淨成本的組成部分如下：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
服務成本$294 $383 $882 $1,150 
利息成本697 474 2,092 1,423 
確認的淨精算損失— 92 — 275 
定期退休後補助金淨成本$991 $949 $2,974 $2,848 

18.    其他負債

其他負債包括以下內容：

（以千計）2023年9月29日2022年12月31日
與收購相關的或有對價的非流動部分$550,295 $501,431 
高管福利計劃的應計費用143,503 137,771 
關聯方的非流動遞延收益100,942 103,240 
其他8,809 10,915 
其他負債總額$803,549 $753,357 

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19.    長期債務

以下是公司長期債務的摘要：

（以千計）成熟度
日期		利息
費率		利息
已付費		公共/
非公開		9月29日，
2023		十二月三十一日
2022
優先債券(1)
11/25/20253.80%每半年一次公開$350,000 $350,000 
循環信貸額度(2)(3)
7/9/2026變量各不相同非公開— — 
高級筆記10/10/20263.93%每季度非公開100,000 100,000 
高級筆記3/21/20303.96%每季度非公開150,000 150,000 
優先債券的未攤銷折扣(1)
11/25/2025(19)(26)
債務發行成本(858)(1,157)
長期債務總額$599,123 $598,817 

(1)2025年到期的優先債券發行於 99.975面值的百分比。
(2)該公司的循環信貸額度的總最大借款能力為美元500百萬。該公司目前認為，所有參與循環信貸額度的銀行都有能力而且將會滿足公司提出的任何融資請求。
(3)根據循環信貸額度的設想，在2023年的前九個月中，公司修訂了循環信貸額度，以完成利率指數從倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）向有擔保隔夜融資利率（SOFR）的過渡。

公司通過使用多家金融機構以及僅與具有投資級信用評級的機構達成信貸安排來降低其融資風險。公司持續監測交易對手的信用評級。

發行公司優先債券所依據的契約不包括財務契約，但確實限制了公司子公司產生某些留置權和抵押權以及超過一定金額的債務。公司發行非公開發行債務所依據的協議包括 二財務契約：合併現金流/固定費用比率和合並融資負債/現金流量比率，每種比率均在相應協議中定義。截至2023年9月29日，該公司遵守了這些契約。這些契約沒有限制，預計也不會限制公司的流動性或資本資源。

所有未償長期債務均由公司發行， 無已由其任何子公司發行。有 不公司長期債務的擔保。

20.    承付款和或有開支

製造合作社

公司有義務至少購買 80其對東南地區某些指定地區的塑料瓶要求的百分比。公司也有義務購買 17.5截至2024年6月，每年有來自SAC的百萬箱成品。公司購買了 19.3百萬個病例和 20.1在2023年的前九個月和2022年的前九個月，來自SAC的成品數量分別為100萬箱。

下表彙總了公司從這些製造合作社購買的情況：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
從東南航空購買$31,087 $40,358 $113,673 $113,626 
從 SAC 購買47,505 48,585 150,217 144,513 
從製造合作社購買的總量$78,592 $88,943 $263,890 $258,139 

公司為SAC的部分債務提供擔保，該債務將於2028年到期。保證金額為 $9.52023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日均為百萬美元。如果SAC未能履行其在相關債務下的承諾，則公司將負責向貸款人付款，但不超過擔保水平。該公司預計SAC不會未能履行與債務有關的承諾。該公司還認為，SAC擁有足夠的資產，包括生產設備、設施和營運資金，並且有能力調整其產品的銷售價格，以充分降低與公司擔保相關的重大損失風險。
20


公司不持有資產作為SAC擔保的抵押品，該擔保的公允價值對簡明的合併財務報表無關緊要。公司監督其在SAC的投資，如果發現除臨時減值以外的減值，則必須減記其投資。 沒有截至2023年9月29日，公司對SAC的投資已被確定為減值， 不2022 年發現了減值。

其他承付款和或有開支

該公司有備用信用證，主要與其財產和意外傷害保險計劃有關。這些信用證總額為 $37.62023 年 9 月 29 日和 2022 年 12 月 31 日均為百萬美元。

該公司參與與某些知名物業、運動場館和其他地點的長期營銷合同安排。截至2023年9月29日，與這些合同安排相關的未來付款為美元，這些合同安排將在2033年之前的不同日期到期137.3百萬。

公司參與了在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。儘管很難預測這些索賠和法律訴訟的最終結果，但管理層認為，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信，這些索賠和法律訴訟不可能造成超過記錄數額的重大損失。

公司接受其開展業務的司法管轄區的税務機關的審計。這些審計可能導致評估結果，這些評估隨後由當局解決，也可能通過法院解決。管理層認為，公司已經為這些審計可能得出的任何評估做好了充分準備；但是，最終評估（如果有的話）可能與簡明合併財務報表中記錄的金額不同。

21.    累計其他綜合收益（虧損）

累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI（L）”）包括對公司養老金和退休後醫療福利計劃的調整以及公司子公司的外幣折算，該子公司負責數據分析，以前在美國境外提供諮詢服務。

以下是2023年第三季度和2022年第三季度的AOCI（L）摘要：

（以千計）2023年6月30日税前活動税收影響2023年9月29日
淨養老金活動：
精算損失$(72,626)$1,567 $(384)$(71,443)
先前的服務成本(99)4 (1)(96)
養老金計劃結算(1)
30,041 77,319 (36,202)71,158 
淨退休後福利活動：
精算收益6,752 — — 6,752 
先前的服務成本(624)— — (624)
對滯留税收影響的重新分類(1)
(19,720)— 14,911 (4,809)
AOCI 總計 (L)$(56,276)$78,890 $(21,676)$938 

(1)2023年第三季度的擱淺税收影響活動與主要計劃福利負債的全額結算有關。

21

（以千計）2022年7月1日税前活動税收影響2022年9月30日
淨養老金活動：
精算損失$(77,391)$989 $(243)$(76,645)
之前的服務積分11 — — 11 
淨退休後福利活動：
精算損失(1,101)92 (23)(1,032)
先前的服務成本(624)— — (624)
外幣折算調整(9)— — (9)
對滯留税收影響的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI 總計 (L)$(98,834)$1,081 $(266)$(98,019)

以下是2023年前九個月和2022年前九個月的AOCI（L）摘要：

（以千計）2022年12月31日税前活動税收影響2023年9月29日
淨養老金活動：
精算損失$(71,140)$(401)$98 $(71,443)
先前的服務成本(105)12 (3)(96)
養老金計劃結算— 117,096 (45,938)71,158 
淨退休後福利活動：
精算收益6,752 — — 6,752 
先前的服務成本(624)— — (624)
對滯留税收影響的重新分類(19,720)— 14,911 (4,809)
AOCI 總計 (L)$(84,837)$116,707 $(30,932)$938 

（以千計）2021年12月31日税前活動税收影響2022年9月30日
淨養老金活動：
精算損失$(78,882)$2,966 $(729)$(76,645)
之前的服務積分11 — — 11 
淨退休後福利活動：
精算損失(1,239)275 (68)(1,032)
先前的服務成本(624)— — (624)
外幣折算調整(9)— — (9)
對滯留税收影響的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI 總計 (L)$(100,463)$3,241 $(797)$(98,019)

22.    現金流信息的補充披露

影響現金的流動資產和流動負債的變化如下：

前九個月
（以千計）20232022
應收賬款，貿易$(26,086)$(84,756)
可疑賬款備抵金2,015 (1,719)
可口可樂公司的應收賬款(19,911)10,992 
應收賬款，其他1,779 (36,290)
庫存27,144 (10,848)
預付費用和其他流動資產2,954 (13,891)
應付賬款，貿易7,628 18,927 
應付給可口可樂公司的賬款17,904 44,214 
其他應計負債20,401 (780)
應計補償(1,202)10,698 
應計應付利息3,165 1,796 
流動資產變動減去流動負債$35,791 $(61,657)
22

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

以下管理層對特拉華州的一家公司可口可樂聯合公司（及其控股子公司，“公司”、“我們” 或 “我們的”）財務狀況和經營業績的討論與分析旨在幫助讀者瞭解我們的財務狀況和經營業績，是對我們的簡明合併財務報表和隨附附註的補充，應與之一起閲讀簡明合併財務報表。簡明合併財務報表包括公司及其控股子公司的賬目和合並業務。除非另有説明，否則所有比較均與上一年的相應時期進行比較。

除第四季度外，公司的每個季度都在最接近相應季度日曆期最後一天的星期五結束。無論12月31日是一週中的哪一天，公司的第四季度和財年均於12月31日結束。提出的簡明合併財務報表是：

•截至2023年9月29日和2022年12月31日的財務狀況。
•截至2023年9月29日（“2023財年第三季度”）和2022年9月30日（“2022財年” “第三季度”）和2022年9月30日（“2022財年” “第三季度”）以及截至2023年9月29日（2023年 “前九個月”）和2022年9月30日（“前九個月”）的經營業績、綜合收益和股東權益變動。
•2023年前九個月和2022年前九個月的現金流變化。

我們的業務和非酒精飲料行業

我們在橫跨14個州和哥倫比亞特區的地區分銷、營銷和生產非酒精飲料。該公司成立於1980年，與其前身一起，自1902年以來一直從事非酒精飲料的製造和分銷業務。我們是美國最大的可口可樂裝瓶商。我們向零售客户銷售的瓶裝/罐裝總量中約有85％是可口可樂公司的產品，其中包括世界上一些最受認可和最受歡迎的飲料品牌。我們還為其他幾家飲料公司分銷產品，包括Keurig Dr Pepper Inc.（“Dr Pepper”）和Monster Energy Company。我們的宗旨是在我們所做的一切中尊敬上帝，為他人服務，追求卓越並實現盈利增長。我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “COKE”。

我們提供一系列非酒精飲料產品和口味，包括起泡飲料和非碳酸飲料，旨在滿足消費者的需求。起泡飲料是碳酸飲料，公司的主要起泡飲料是可口可樂。非碳酸飲料包括能量產品和非碳酸飲料，例如瓶裝水、即飲茶、即飲咖啡、增強水、果汁和運動飲料。

我們的銷售分為兩個主要類別：（i）瓶裝/罐裝銷售和（ii）其他銷售。瓶裝/罐的銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐的淨定價基於向客户收取的發票價格減去任何促銷補貼。每瓶/罐的單位淨定價受每包收取的價格、每個包裹產生的銷售量以及這些包裝的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂裝瓶商的銷售、混裝後銷售、運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸水或靜止水混合的設備分配，使噴泉零售商能夠用杯子或玻璃杯向消費者出售成品。

該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，包括直接向客户銷售，包括雜貨店、大眾商品商店、俱樂部商店、便利店和藥店，銷售到內部場所，產品通常會立即消費，例如餐館、學校、遊樂園和娛樂設施，以及通過自動售貨機等其他渠道進行銷售。

無論是起泡飲料還是非酒精飲料，非酒精飲料行業都具有很強的競爭力。我們的競爭對手包括全國和地區廣告和銷售產品的裝瓶商和分銷商，以及自有品牌飲料的裝瓶商和分銷商。我們的主要競爭對手包括百事可樂公司產品的當地裝瓶商，在某些地區，還包括Dr Pepper產品的當地裝瓶商。

非酒精飲料行業的主要競爭方法是推出新品牌和新產品、銷售點銷售、新的自動售貨和配送設備、包裝變更、定價、促銷活動、產品質量、零售空間管理、客户服務、分銷頻率和廣告。我們相信，就這些競爭方式而言，我們在我們的領土上具有競爭力。
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商業季節性主要源於本財年第二和第三季度公司產品的單位銷售增加，因為我們的產品銷售通常與天氣變暖有關。我們相信，在這些高峯時期，我們和向其購買成品的其他製造商有足夠的生產能力來滿足起泡飲料和非碳酸飲料的銷售需求。銷售量也可能受到天氣狀況的影響。固定成本，例如折舊費用，不會受到業務季節性的重大影響。

執行摘要

淨銷售額在2023年第三季度增長了5％，達到17.1億美元，在2023年前九個月增長了9％，達到50.2億美元。由於我們部分循環了2022年第三季度產品組合的價格上漲，第三季度的淨銷售增長較2023年前六個月的水平有所放緩。我們預計，隨着2022年價格上漲的全面週期，第四季度的銷售增長將進一步放緩。本季度，我們的內部門店的銷售表現強勁。我們繼續推動俱樂部和超值渠道門店的穩健銷售增長，而與在大型零售商店銷售的帶回家套餐相關的銷售增長卻有所下降。

標準實物案例量在2023年第三季度下降了1.4％，在2023年前九個月下降了2.8％。第三季度，起泡酒類別的銷量略有上升，而Still類別的銷量下降了5.4％。在2023年的前九個月中，Sparkling 的銷量下降了1.3％，而Still的銷量下降了6.9％。

2023年第三季度的毛利為6.616億美元，增長4,040萬美元，增長7％，而毛利率增長50個基點至38.6％。毛利的改善主要是由於我們的產品價格上漲，而某些大宗商品的價格保持穩定。2023年前九個月的毛利為19.6億美元，增長2.779億美元，增長17％。

2023年第三季度的銷售、交付和管理（“SD&A”）費用增加了1,410萬美元，增長了3％。2023年第三季度，SD&A支出佔淨銷售額的百分比下降了50個基點至26.0％。第三季度，SD&A支出的增長速度有所放緩，這是因為我們限制了去年做出的某些薪酬和福利調整，我們專注於有效控制多個SD&A類別的全權支出。2023年前九個月的SD&A支出增加了9,010萬美元，增長了7％。與2022年前九個月相比，2023年前九個月的SD&A支出佔淨銷售額的百分比下降了30個基點至25.9％。

2023年第三季度的運營收入為2.163億美元，而2022年第三季度為1.899億美元，增長了14％。經調整後，如 “調整後業績（非公認會計準則）” 部分所定義，2023年第三季度的運營收入與2022年第三季度相比增長了11％。2023年第三季度的營業利潤率為12.6％，而2022年第三季度的營業利潤率為11.7％，增長了90個基點。

2023年第三季度的淨收入為9,210萬美元，而2022年第三季度為1.188億美元，下降了2670萬美元。經調整後，2023年第三季度的淨收入為1.643億美元，而2022年第三季度的淨收入為1.388億美元，增加了2560萬美元。

第三季度淨收入受到我們收購相關或有對價負債的例行非現金公允價值調整的不利影響，這主要是由於用於計算負債公允價值的未來現金流預測的變化。第三季度的淨收入還包括與全面結算我們的初級養老金計劃福利負債相關的7,730萬美元的非現金費用。在2023年的前九個月中，公司確認了與全面結算初級養老金計劃福利負債相關的1.171億美元的非現金費用。

2023年第三季度的所得税支出為2890萬美元，而2022年第三季度為4,030萬美元。2023年前九個月的有效所得税税率為25.3％，而2022年前九個月的有效所得税税率為25.7％。2023年第三季度，每股基本淨收益為9.82美元，調整後的每股基本淨收益為17.53美元。2023年的前九個月，每股基本淨收益為35.47美元，調整後的每股基本淨收益為52.19美元。

2023年前九個月運營部門提供的現金流為6.445億美元，而2022年前九個月為3.943億美元。運營現金流反映了我們強勁的經營業績以及第三季度某些營運資金支付和收入的時機。在2023年的前九個月中，我們投資了1.523億美元的資本支出，以繼續優化供應鏈併為未來增長進行投資。在2023財年，我們預計我們的資本支出將在2.5億美元至3億美元之間。

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重點領域

公司的關鍵優先事項包括商業執行、收入管理、供應鏈優化和現金流產生。

商業執行: 我們的成功取決於我們在客户門店內執行商業戰略的能力。我們能夠在門店內獲得貨架空間，並以盈利的方式在品牌和包裝組合中保持庫存，這將對我們的業績產生重大影響。我們專注於供應鏈中每個環節的執行，包括原材料和成品採購、製造轉換、運輸、倉儲和配送，以確保店內執行。我們將繼續投資工具和技術，以使我們的團隊成員能夠更有效和更高效地與客户合作，併為我們的業務創造長期價值。

收入管理: 我們的收入管理戰略側重於在產品類別和渠道內對我們的品牌和包裝進行最優定價，與客户建立有效的工作關係，並根據事實做出嚴格的決策。定價決策會考慮多種因素，包括品牌實力、競爭環境、投入成本、某些品牌在我們的產品組合中扮演的角色以及其他市場條件。

供應鏈優化: 我們一直專注於優化我們的供應鏈，包括確定附近的倉儲和配送業務，這些業務可以整合到新設施中，以提高產能，擴大生產能力，降低總體生產成本並增加自動化，使公司能夠更好地為客户和消費者提供服務。

產生現金流: 我們已經採取了多項舉措來優化現金流、提高盈利能力和謹慎管理資本支出。我們相信，加強資產負債表使我們能夠靈活地做出最佳的資本配置決策，從而創造長期價值。

運營結果

第三季度業績

下表列出了公司2023年第三季度和2022年第三季度的經營業績，並在以下段落中進行了討論。

第三季度
（以千計）20232022改變
淨銷售額$1,712,428 $1,628,589 $83,839 
銷售成本1,050,878 1,007,482 43,396 
毛利661,550 621,107 40,443 
銷售、交付和管理費用445,290 431,177 14,113 
運營收入216,260 189,930 26,330 
利息（收入）支出，淨額(1,516)6,083 (7,599)
養老金計劃結算費用77,319 — 77,319 
其他費用，淨額19,473 24,746 (5,273)
税前收入120,984 159,101 (38,117)
所得税支出28,891 40,340 (11,449)
淨收入92,093 118,761 (26,668)
其他綜合收益，扣除税款57,214 815 56,399 
綜合收入
$149,307 $119,576 $29,731 

淨銷售額

2023年第三季度的淨銷售額增長了8,380萬美元，達到17.1億美元，增長5.1％，而2022年第三季度為16.3億美元。淨銷售額增長的最大驅動力是向零售客户收取的每單位瓶裝/罐裝平均銷售價格的提高，這使淨銷售額增加了約9500萬美元。與2022年第三季度相比，較低的銷售量部分抵消了淨銷售額的增長，後者的淨銷售額減少了約2500萬美元。

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按產品類別劃分的淨銷售額如下：

第三季度
（以千計）20232022% 變化
瓶裝/罐裝銷售：
起泡飲料$977,663 $917,162 6.6 %
非碳酸飲料575,954 548,333 5.0 %
瓶裝/罐裝總銷量1,553,617 1,465,495 6.0 %
其他銷售：
向其他可口可樂裝瓶商的銷售87,710 83,644 4.9 %
混音後銷售等71,101 79,450 (10.5)%
其他銷售總額158,811 163,094 (2.6)%
淨銷售總額$1,712,428 $1,628,589 5.1 %

標準實物箱的產品類別銷量（定義見下文）和按產品類別劃分的百分比變化如下：

第三季度
（以千計）20232022% 變化
瓶裝/罐銷量：
起泡飲料66,251 66,134 0.2 %
非碳酸飲料25,546 27,007 (5.4)%
瓶裝/罐的總銷量91,797 93,141 (1.4)%

標準實物箱是一種體積指標，用於標準化不同的包裝配置，以便在等效的基礎上衡量交付的箱子。在公司評估其體積指標時，它會重新評估實物箱容量的測量方式，這可能會導致與先前公佈的結果存在差異，以符合管理層使用的當期標準體積測量技術。任何差異都不是實質性的。

銷售成本

佔公司銷售成本很大一部分的投入包括：（i）成品購買，（ii）原材料成本，包括鋁罐、塑料瓶、二氧化碳和甜味劑，（iii）濃縮物成本和（iv）製造成本，包括勞動力、管理費用和倉庫成本。此外，銷售成本包括與將成品從製造工廠運往配送中心相關的運輸、手續費和燃料成本、分銷權的攤銷費用、某些產品的分銷費和品牌公司的營銷信貸。原材料成本約佔每年總銷售成本的20％。

2023年第三季度，銷售成本增長了4,340萬美元，達到10.5億美元，增長4.3％，而2022年第三季度為10.1億美元。銷售成本的增加是由製造成本上漲推動的，這使銷售成本增加了約5000萬美元。與2022年第三季度相比，較低的銷售量部分抵消了銷售成本的增長，這使銷售成本減少了約1500萬美元。

該公司在產品營銷中廣泛依賴廣告和促銷活動。可口可樂公司和其他向公司供應濃縮液、糖漿和成品的飲料公司投入了大量的營銷和廣告支出，包括全國廣告計劃，以發展其品牌標識並促進公司境內的銷售。其中一些營銷和廣告支出是根據年度安排支付的。可口可樂公司和其他飲料公司的營銷資金支持總額在2023年第三季度為4,320萬美元，在2022年第三季度為3,960萬美元，包括直接向公司付款和向客户支付的營銷計劃款項。

銷售、交付和管理費用

SD&A 費用包括以下內容：銷售管理人工成本、將成品從配送中心運送到客户所在地產生的配送成本、包括折舊費在內的配送中心管理費用、分銷
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中心倉儲成本、送貨車輛和冷飲設備、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備維修費用、無形資產攤銷以及行政支持勞動力和運營成本。

SD&A支出在2023年第三季度增加了1,410萬美元，達到4.453億美元，增長3.3％，而2022年第三季度為4.312億美元。SD&A支出佔淨銷售額的百分比從2022年第三季度的26.5％降至2023年第三季度的26.0％。在SD&A支出的增加中，大約有1000萬美元是由主要與某些薪酬和福利調整相關的勞動力成本增加推動的。此外，約400萬美元的增長是由根據公司的財務業績增加對各種慈善機構和捐助者建議基金的承諾所推動的。

利息（收入）支出，淨額

利息（收入）支出淨變動760萬美元，佔124.9％，至2023年第三季度的淨利息收入為150萬美元，而2022年第三季度的淨利息支出為610萬美元。與2022年第三季度相比，淨利息（收入）支出的變化主要是由於現金和現金等價物餘額增加以及收益率增加導致利息收入增加。

養老金計劃結算費用

在2023年第三季度，公司確認了與全額結算公司贊助的主要養老金計劃（“主要計劃”）福利負債相關的7,730萬美元非現金費用，該負債在簡明合併運營報表中記為養老金計劃結算費用。該費用主要與從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類精算虧損有關。截至2023年9月29日，與主要計劃相關的累計其他綜合收益（虧損）中不包括精算虧損總額。截至2022年12月31日，與主要計劃相關的累計其他綜合收益（虧損）中包含約1.17億美元的精算虧損總額。有關公司養老金計劃的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註17。

其他費用，淨額

其他支出淨額在2023年第三季度減少了530萬美元，至1,950萬美元，而2022年第三季度為2470萬美元。其他支出淨額的減少主要是由與收購相關的或有對價負債的公允價值變動所推動的。

每個報告期，公司將其與收購相關的分裝瓶付款的分銷地區相關的或有對價負債調整為公允價值。公允價值是使用公司的估計加權平均資本成本（“WACC”），折扣公司綜合飲料協議要求的未來預期收購相關分裝瓶付款來確定，該協議將延長在每個分銷地區收購的相關分銷資產的使用壽命，該費用受包括長期利率和未來現金流預測在內的許多因素的影響。這些分銷資產的壽命通常為40年。公司必須按季度支付與收購相關的分裝瓶付款的當前部分。

與2022年第三季度相比，2023年第三季度與收購相關的或有對價負債的公允價值的變化是由收購相關次級裝瓶付款的分銷地區未來現金流預測的變化以及用於計算公允價值的貼現率的變化所推動的。

所得税支出

該公司2023年第三季度的有效所得税税率為23.9％，2022年第三季度的有效所得税税率為25.4％。該公司的所得税支出在2023年第三季度下降了1140萬美元，跌幅28.4％，至2,890萬美元，而2022年第三季度為4,030萬美元。所得税支出的減少主要歸因於2023年第三季度的税前收入與2022年第三季度相比有所減少。

其他綜合收益，扣除税款

2023年第三季度，扣除税款的其他綜合收入為5,720萬美元，2022年第三季度為80萬美元。正如上文關於養老金計劃結算費用的討論中所指出的那樣，公司在2023年第三季度確認了一筆與全面結算主要計劃福利負債相關的鉅額非現金費用。相應的
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由於將某些先前確認的精算虧損從累計的其他綜合收益（虧損）中重新歸類而扣除税款，福利在其他綜合收入中確認。有關公司養老金計劃的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註17。

前九個月業績

下表列出了我們2023年前九個月和2022年前九個月的經營業績，並在以下段落中進行了討論。

前九個月
（以千計）
20232022改變
淨銷售額$5,022,902 $4,628,162 $394,740 
銷售成本3,065,669 2,948,820 116,849 
毛利1,957,233 1,679,342 277,891 
銷售、交付和管理費用1,301,249 1,211,134 90,115 
運營收入655,984 468,208 187,776 
利息支出，淨額2,766 20,928 (18,162)
養老金計劃結算費用117,096 — 117,096 
其他費用，淨額91,184 27,666 63,518 
税前收入444,938 419,614 25,324 
所得税支出112,399 107,901 4,498 
淨收入332,539 311,713 20,826 
其他綜合收益，扣除税款85,775 2,444 83,331 
綜合收入
$418,314 $314,157 $104,157 

淨銷售額

2023年前九個月的淨銷售額增長了3.947億美元，增長了8.5％，達到50.2億美元，而2022年前九個月為46.3億美元。淨銷售額增長的最大驅動力是向零售客户收取的每單位瓶裝/罐裝平均銷售價格的提高，這使淨銷售額增加了約4.55億美元。與2022年前九個月相比，較低的銷售額部分抵消了淨銷售額的增長，後者的淨銷售額減少了約1.05億美元。

按產品類別劃分的淨銷售額如下：

前九個月
（以千計）20232022% 變化
瓶裝/罐裝銷售：
起泡飲料$2,892,106 $2,573,376 12.4 %
非碳酸飲料1,660,469 1,556,438 6.7 %
瓶裝/罐裝總銷量4,552,575 4,129,814 10.2 %
其他銷售：
向其他可口可樂裝瓶商的銷售267,362 262,099 2.0 %
混音後銷售等202,965 236,249 (14.1)%
其他銷售總額470,327 498,348 (5.6)%
淨銷售總額$5,022,902 $4,628,162 8.5 %

標準實物箱的產品類別銷量和按產品類別劃分的百分比變化如下：

前九個月
（以千計）20232022% 變化
瓶裝/罐銷量：
起泡飲料195,395 197,887 (1.3)%
非碳酸飲料71,426 76,737 (6.9)%
瓶裝/罐的總銷量266,821 274,624 (2.8)%

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下表彙總了公司向其最大客户銷售的瓶裝/罐裝總銷量的百分比，以及該銷量在公司總淨銷售額中所佔的百分比：

前九個月
20232022
佔公司瓶裝/罐裝總銷量的大致百分比：
沃爾瑪百貨有限公司21 %20 %
克羅格公司12 %12 %
總額約佔公司瓶裝/罐裝總銷量的百分比33 %32 %
佔公司總淨銷售額的大約百分比：
沃爾瑪百貨有限公司16 %16 %
克羅格公司9 %9 %
總額約佔公司總淨銷售額的百分比25 %25 %

銷售成本

2023年前九個月，銷售成本增加了1.168億美元，達到30.7億美元，增長4.0％，而2022年前九個月為29.5億美元。銷售成本的增加是由製造成本上漲推動的，這使銷售成本增加了約1.65億美元。與2022年前九個月相比，較低的銷售量部分抵消了銷售成本的增長，這使銷售成本減少了約4000萬美元。

2023年前九個月，可口可樂公司和其他飲料公司的總營銷資金支持為1.263億美元，而2022年前九個月為1.113億美元。

銷售、交付和管理費用

2023年前九個月，SD&A支出增加了9,010萬美元，達到13億美元，增長7.4％，而2022年前九個月為12.1億美元。SD&A支出佔淨銷售額的百分比從2022年前九個月的26.2％降至2023年前九個月的25.9％。在SD&A支出的增加中，約有3700萬美元是由主要與某些薪酬和福利調整相關的勞動力成本增加推動的。此外，與2022年前九個月相比，約有2500萬美元的增長歸因於運輸成本的增加，包括車隊維修，以及我們的燃料大宗商品對衝頭寸的變化。在SD&A支出增加中，約有1300萬美元是由根據公司的財務業績增加對各種慈善機構和捐助者建議基金的承諾所推動的。與2022年前九個月相比，SD&A支出的剩餘增長主要是由多個SD&A類別的通貨膨脹率大幅上升所推動的。

利息支出，淨額

2023年前九個月，淨利息支出減少了1,820萬美元，至280萬美元，跌幅86.8％，而2022年前九個月為2,090萬美元。淨利息支出減少的主要原因是與2022年前九個月相比，現金和現金等價物餘額增加以及收益率增加，利息收入增加。

養老金計劃結算費用

在2023年的前九個月中，公司確認了與初級計劃福利負債的全面結算相關的1.171億美元的非現金費用，這筆費用在簡明合併運營報表中作為養老金計劃結算費用入賬。該費用主要與從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類精算虧損有關。截至2023年9月29日，與主要計劃相關的累計其他綜合收益（虧損）中不包括精算虧損總額。截至2022年12月31日，與主要計劃相關的累計其他綜合收益（虧損）中包含約1.17億美元的精算虧損總額。有關公司養老金計劃的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註17。

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其他費用，淨額

其他支出淨額在2023年前九個月增加了6,350萬美元，至9,120萬美元，而2022年前九個月為2770萬美元。其他支出淨額的增加主要是由與收購相關的或有對價負債公允價值的變化推動的。

與2022年前九個月相比，2023年前九個月與收購相關的或有對價負債的公允價值的變化主要是由用於計算公允價值的貼現率的變化以及對需支付收購相關分瓶付款的分銷區域未來現金流預測的變化所驅動的。

所得税支出

該公司2023年前九個月的有效所得税税率為25.3％，2022年前九個月為25.7％。該公司的所得税支出在2023年前九個月增加了450萬美元，增幅4.2％，至1.124億美元，而2022年前九個月為1.079億美元。所得税支出的增加主要歸因於2023年前九個月的税前收入與2022年前九個月相比有所增加。

其他綜合收益，扣除税款

2023年前九個月，扣除税款的其他綜合收入為8,580萬美元，2022年前九個月為240萬美元。正如上文關於養老金計劃結算費用的討論中所指出的那樣，公司在2023年前九個月確認了一筆與全面結算主要計劃福利負債相關的鉅額非現金費用。由於將某些先前確認的精算虧損從累計的其他綜合收益（虧損）中重新歸類，在扣除税款後的其他綜合收入中確認了相應的福利。有關公司養老金計劃的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註17。

分部經營業績

公司在每個報告期內根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題280 “分部報告” 對分部報告進行評估，包括評估首席運營決策者（“CODM”）審查的報告包。公司得出結論，首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM。資產信息未提供給 CODM。

該公司認為存在三個運營部門。非酒精飲料佔公司合併淨銷售額和運營收入的絕大部分。另外兩個運營部門無論是單獨報告還是總體上均未達到單獨報告的量化閾值，因此已合併為 “所有其他”。

該公司的分部業績如下：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
淨銷售額：
非酒精飲料$1,691,060 $1,600,065 $4,951,334 $4,535,300 
所有其他93,636 101,136 281,186 303,209 
淘汰(1)
(72,268)(72,612)(209,618)(210,347)
合併淨銷售額$1,712,428 $1,628,589 $5,022,902 $4,628,162 
運營收入：
非酒精飲料$217,405 $189,218 $661,395 $467,788 
所有其他(1,145)712 (5,411)420 
合併運營收入$216,260 $189,930 $655,984 $468,208 

(1)全部淨銷售額減少代表從所有其他細分市場到非酒精飲料板塊的淨銷售額。這些細分市場之間的銷售按公允市場價值或成本確認，具體取決於交易的性質。

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調整後業績（非公認會計準則）

公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。但是，管理層認為，某些非公認會計準則財務指標為財務報表的用户提供了額外的、有意義的財務信息，在評估公司的持續業績時，除了根據公認會計原則報告的指標外，還應考慮這些信息。管理層還使用這些非公認會計準則財務指標來制定財務、運營和規劃決策以及評估公司的業績。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績報告的補充，而不是其替代方案。公司的非公認會計準則財務信息並不代表全面的會計基礎。

下表將報告的業績（GAAP）與調整後的業績（非公認會計準則）進行了核對：

2023 年第三季度
（以千計，每股數據除外）毛利SD&A 費用運營收入税前收入淨收入每股基本淨收益
報告的業績 (GAAP)$661,550 $445,290 $216,260 $120,984 $92,093 $9.82 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 18,864 14,212 1.51 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
25 703 (678)(678)(510)(0.05)
供應鏈優化(3)
419 — 419 419 315 0.03 
養老金計劃結算費用(4)
— — — 77,319 58,225 6.22 
對賬項目總數444 703 (259)95,924 72,242 7.71 
調整後的業績（非公認會計準則）$661,994 $445,993 $216,001 $216,908 $164,335 $17.53 

2022 年第三季度
（以千計，每股數據除外）毛利SD&A 費用運營收入税前收入淨收入每股基本淨收益
報告的業績 (GAAP)$621,107 $431,177 $189,930 $159,101 $118,761 $12.67 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 22,568 16,993 1.82 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
(1,100)(4,711)3,611 3,611 2,719 0.29 
供應鏈優化(3)
369 (6)375 375 283 0.03 
對賬項目總數(731)(4,717)3,986 26,554 19,995 2.14 
調整後的業績（非公認會計準則）$620,376 $426,460 $193,916 $185,655 $138,756 $14.81 

2023 年的前九個月
（以千計，每股數據除外）格羅斯
利潤		SD&A
開支		來自的收入
運營		税前收入網
收入		基本淨收入
每股
報告的業績 (GAAP)$1,957,233 $1,301,249 $655,984 $444,938 $332,539 $35.47 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 86,038 64,787 6.91 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
1,517 (2,211)3,728 3,728 2,807 0.30 
供應鏈優化(3)
1,242 — 1,242 1,242 935 0.10 
養老金計劃結算費用(4)
— — — 117,096 88,173 9.41 
對賬項目總數2,759 (2,211)4,970 208,104 156,702 16.72 
調整後的業績（非公認會計準則）$1,959,992 $1,299,038 $660,954 $653,042 $489,241 $52.19 

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2022 年前九個月
（以千計，每股數據除外）格羅斯
利潤		SD&A
開支		來自的收入
運營		税前收入網
收入		基本淨收入
每股
報告的業績 (GAAP)$1,679,342 $1,211,134 $468,208 $419,614 $311,713 $33.25 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 21,132 15,912 1.70 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
5,069 2,512 2,557 2,557 1,925 0.21 
供應鏈優化(3)
458 (78)536 536 404 0.04 
對賬項目總數5,527 2,434 3,093 24,225 18,241 1.95 
調整後的業績（非公認會計準則）$1,684,869 $1,213,568 $471,301 $443,839 $329,954 $35.20 

以下是非公認會計準則調整的解釋：

(1)收購相關或有對價的非現金、公允價值調整會根據長期利率和受收購相關分裝瓶付款的分銷地區的未來現金流預測等因素而波動。
(2)公司不時使用大宗商品衍生工具，對衝其預計購買的部分或全部鋁、PET樹脂、柴油和無鉛汽油，以降低大宗商品價格風險。公司按市值計價對其大宗商品衍生工具進行核算。
(3)該調整反映了非酒精飲料板塊的支出，因為該公司繼續優化其業務的效率機會。
(4)這筆非現金結算費用與2023年第二和第三季度主要計劃的終止有關。

財務狀況

截至2023年9月29日，總資產為41.4億美元，比2022年12月31日增加了4.317億美元。截至2023年9月29日，淨營運資金，定義為流動資產減去流動負債，為7.686億美元，比2022年12月31日增加了4.28億美元。

截至2023年9月29日，與2022年12月31日相比，淨營運資金的重大變化如下：

•現金及現金等價物增加了4.186億美元，這主要是由於與我們強勁的經營業績相關的現金流。
•應收賬款增加，貿易額為2610萬美元，這主要是受淨銷售額增加和現金收入時機的推動。
•庫存減少2710萬美元，這主要是由於某些製造材料的庫存水平與2022年12月31日相比有所降低。
•應付股息減少3,280萬美元，主要與2023年前九個月的特別現金分紅的支付有關。

流動性和資本資源

公司的資本來源包括來自運營的現金流、可用的信貸額度以及債務和股權證券的發行。截至2023年9月29日，該公司擁有6.162億美元的現金及現金等價物。該公司的長期債務來自公開市場、私募和銀行設施。管理層認為，公司有足夠的資金來源為其業務計劃提供資金，滿足其營運資金需求，並在簡明合併財務報表發佈後的至少未來12個月內保持適當的資本支出水平。

32

截至2023年9月29日和2022年12月31日，該公司的長期債務如下：

（以千計）到期日2023年9月29日2022年12月31日
優先債券和優先債券的未攤銷折扣(1)
11/25/2025$349,981 $349,974 
循環信貸額度(2)(3)
7/9/2026— — 
高級筆記10/10/2026100,000 100,000 
高級筆記3/21/2030150,000 150,000 
債務發行成本(858)(1,157)
長期債務總額$599,123 $598,817 

(1)2025年到期的優先債券以面值的99.975％發行。
(2)該公司的循環信貸額度的最大總借款能力為5億美元。公司目前認為，所有參與循環信貸額度的銀行都有能力並將滿足公司的任何融資請求。
(3)根據循環信貸額度的設想，在2023年的前九個月中，公司修訂了循環信貸額度，以完成利率指數從倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）向有擔保隔夜融資利率（SOFR）的過渡。

發行公司優先債券所依據的契約不包括財務契約，但確實限制了公司子公司承擔的某些留置權和抵押權以及超過一定金額的債務。發行公司非公開債務所依據的協議包括兩項財務契約：合併現金流/固定費用比率和合並融資負債/現金流量比率，每項協議均在相應協議中定義。截至2023年9月29日，該公司遵守了這些契約。這些契約沒有限制，預計也不會限制公司的流動性或資本資源。

所有未償長期債務均由公司發行，其任何子公司均未發行。公司的長期債務沒有擔保。

公司的信用評級由某些國家認可的評級機構定期審查。公司經營業績或財務狀況的變化可能導致公司信用評級的變化。較低的信用評級可能導致公司借貸成本增加或資本市場準入減少，這可能會對公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。截至2023年9月29日，該公司的信用評級和長期債務前景如下：

信用評級評級展望
穆迪Baa1穩定
標準普爾BBB+穩定

公司董事會已宣佈普通股和B類普通股的分紅，公司也已支付了股息，25年來，每類普通股均等參與了每個季度的所有分紅。未來分紅的金額和頻率將由公司董事會根據公司當時的收益和財務狀況決定，無法保證將來會申報或支付股息。

我們持續審查供應商的條款和條件，近年來，我們就延長付款期限進行了談判，以改善現金流和營運資本。除了這些期限延期行動外，公司還與第三方金融機構簽訂了促進供應鏈融資（“SCF”）計劃的協議，該計劃允許符合條件的供應商向金融機構出售其應收賬款，以便就未付應收賬款安排的更短付款期限進行談判。公司對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條款，不受供應商參與SCF計劃的影響。有關公司SCF計劃的其他信息，請參閲簡明合併財務報表附註12。

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公司唯一的三級資產或負債是與收購相關的或有對價負債。在所提供的任何時間段內，都沒有從1級或2級轉移。公允價值調整是非現金的，因此沒有影響公司的流動性或資本資源。以下是 3 級活動的摘要：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
期初餘額-第 3 級負債$594,389 $522,259 $541,491 $542,105 
支付與收購相關的或有對價(7,603)(9,711)(20,979)(28,421)
重新歸類為當期應付賬款— 1,800 (900)2,100 
公允價值增加18,864 22,568 86,038 21,132 
期末餘額-第 3 級負債$605,650 $536,916 $605,650 $536,916 

現金來源和用途

基於現金的活動摘要如下：

前九個月
（以千計）20232022
現金來源：
經營活動提供的淨現金(1)
$644,549 $394,309 
出售不動產、廠房和設備的收益441 5,348 
現金來源總額$644,990 $399,657 
現金用途：
不動產、廠房和設備的增加$152,260 $183,929 
支付的現金分紅42,182 7,030 
支付與收購相關的或有對價20,979 28,421 
支付融資租賃債務1,712 2,441 
獲得分銷權— 30,149 
定期貸款融資和優先票據的付款— 125,000 
其他9,288 1,757 
現金使用總額$226,421 $378,727 
期內現金淨增加$418,569 $20,930 

(1)2023年前九個月經營活動提供的淨現金包括1.465億美元的淨所得税繳款和1,630萬美元的養老金計劃繳款。2022年前九個月經營活動提供的淨現金包括9,650萬美元的淨所得税、2600萬美元的養老金計劃繳款以及根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法（“CARES法案”）支付的1,870萬美元的遞延工資税。

來自經營活動的現金流

在2023年的前九個月中，經營活動提供的現金為6.445億美元，與2022年前九個月相比增加了2.502億美元。運營產生的現金流反映了我們強勁的經營業績以及某些營運資金支付和收款的時機。

來自投資活動的現金流

在2023年的前九個月中，用於投資活動的現金為1.609億美元，與2022年前九個月相比減少了4,940萬美元。下降的主要原因是不動產、廠房和設備增加，2023年前九個月增加1.523億美元，2022年前九個月增加1.839億美元。該公司的全資子公司CCBCC Operations, LLC在2022年前九個月以6,000萬美元的收購價收購了位於北卡羅來納州夏洛特的斯奈德生產中心和鄰近的銷售設施，這筆收購價已包含在同期的不動產、廠房和設備增建中。截至2023年9月29日和2022年9月30日，應付賬款中的不動產、廠房和設備分別增加了3,240萬美元和2,000萬美元。

不動產、廠房和設備的增加反映了公司對優化供應鏈和為未來增長進行投資的重點。該公司預計，到2023年，不動產、廠房和設備的增建將在2.5億美元左右
34

3億美元，2023年第四季度的剩餘預期支出約為1億至1.5億美元。

與2022年前九個月相比，用於投資活動的現金減少也是由於在2022年前九個月收購了3,010萬美元的額外BODYARMOR分銷權。

來自融資活動的現金流

在2023年的前九個月中，用於融資活動的現金為6,510萬美元，與2022年前九個月相比減少了9,800萬美元。下降的主要原因是2022年前九個月償還了1.25億美元的債務。2023年前九個月的4,220萬美元股息（包括每股3美元的特別現金分紅）部分抵消了這一點，而2022年前九個月的股息為700萬美元。

該公司在2023年前九個月的收購相關或有對價的現金支付為2100萬美元，在2022年前九個月為2,840萬美元。該公司預計，在未來五年中，根據與收購相關的或有對價安排，其每年可為收購相關次級裝瓶付款的分銷地區支付的金額將在約4,500萬美元至6,500萬美元之間。

套期保值活動

公司使用大宗商品衍生工具來管理其受某些大宗商品價格波動影響的風險。公司為商品衍生工具支付的費用在該工具的相應期限內攤銷。公司按市值計價對其大宗商品衍生工具進行核算，任何支出或收入均反映為對銷售成本或銷售和收購支出的調整，這與標的套期保值項目的支出分類一致。

該公司使用幾家不同的金融機構提供大宗商品衍生工具，以最大限度地減少信用風險的集中度。公司與其商品衍生工具的交易對手簽訂了主協議，規定衍生品交易的淨結算。商品衍生工具對簡明合併經營報表的淨影響如下：

第三季度前九個月
（以千計）2023202220232022
銷售成本增加$786 $484 $3,770 $3,413 
SD&A 開支（減少）增加(403)683 5,226 (14,459)
淨影響力$383 $1,167 $8,996 $(11,046)

關於前瞻性陳述的警示説明

在本報告或其他公開文件、新聞稿或公司發表的其他書面或口頭通信中發表的某些陳述不是歷史事實，屬於前瞻性陳述，受1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款的約束。這些前瞻性陳述涉及我們預計將來會或可能發生的風險和不確定性，並可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”、“可以” 等詞語旨在識別這些前瞻性陳述。 這些前瞻性陳述反映了公司根據當前信息做出的最佳判斷，儘管我們基於我們認為合理的情況做出這些陳述，但無法保證未來事件不會影響此類前瞻性信息的準確性。因此，前瞻性陳述不能保證未來的表現，實際結果可能與本報告中討論的預期業績和預期存在重大差異。可能導致公司的實際業績與前瞻性陳述中預期的業績存在重大差異的因素包括但不限於：成本增加（包括通貨膨脹所致）、供應中斷或原材料、燃料和其他供應品不可用或短缺；對從外部來源購買的成品的依賴；公眾和消費者的看法和偏好的變化，包括與產品安全性和可持續性、人造成分、品牌聲譽和肥胖有關的擔憂；無法在緊張的勞動力市場中吸引和留住一線員工；與非酒精飲料相關的政府法規發生變化，包括與肥胖、公共衞生、人造成分以及產品安全性和可持續性相關的法規；可口可樂公司和其他飲料公司向我們提供的營銷資金支持的歷史水平有所下降；營銷資金支持的績效要求發生實質性變化或我們無法滿足此類要求；低於歷史水平
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可口可樂公司的廣告、營銷和產品創新支出和其他飲料公司，或公眾負面看法的廣告活動；我們參與的幾個可口可樂系統治理實體未能有效運作或以我們最好的名義運作，以及我們未能或延遲從這些治理實體獲得預期收益；我們與可口可樂公司簽訂的飲料分銷和製造協議中可能延遲或阻止我們控制權變更或出售可口可樂分銷或製造業務的規定；我們的股本所有權集中；我們無法滿足飲料的要求分銷和製造協議；用於計算我們的收購相關或有對價負債的輸入變動；我們的技術系統出現技術故障或網絡攻擊，或者我們對客户、供應商或其他第三方技術系統的技術故障或網絡攻擊的有效反應；整體經濟的不利變化；我們的主要客户關係和營銷策略的變化；由於客户和競爭對手的持續和增加，我們的產品淨定價低於預期整合和市場競爭；我們的債務水平、借貸成本和信用評級的變化對我們進入資本和信貸市場的機會、運營靈活性以及獲得額外融資以滿足未來需求的能力的影響；在控制勞動力成本的同時未能吸引、培訓和留住合格員工以及其他勞動力問題；未能與集體談判協議所涵蓋的員工保持生產性關係，包括未能重新談判集體談判協議；變化會計準則；我們對估算值和假設的使用；税法的變化、與税務機關的分歧或額外的納税義務；法律突發事件的變化；自然災害、不斷變化的天氣模式和不利的天氣；氣候變化或對此類變化的立法或監管應對措施；COVID-19 疫情、病毒的任何變體以及任何其他類似的疫情或公共衞生狀況的影響；以及 “第 1A 項” 中討論的風險。公司2022年10-K表年度報告中的風險因素” 以及本報告其他地方。

應謹慎行事，不要過分依賴本報告中包含的前瞻性陳述。除非法律要求，否則公司沒有義務更新任何前瞻性陳述。在評估前瞻性陳述時，應考慮這些風險和不確定性，以及公司報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述的其他風險。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

該公司的循環信貸額度面臨利率風險，截至2023年9月29日，其循環信貸額度沒有任何未償借款。因此，假設公司的資本結構沒有變化，如果未來12個月的市場利率平均比截至2023年9月29日的利率高出1％，那麼未來12個月的利息支出將保持不變。

公司與收購相關的或有對價負債也受到利率變化的影響，該負債在每個報告期均按公允價值進行調整。用於估算公司WACC的無風險利率是貼現率的一部分，該貼現率用於計算公司綜合飲料協議下未來預期到期的與收購相關的分瓶付款的現值。因此，基礎無風險利率的任何變化都可能導致與收購相關的或有對價負債的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金支出（或收入）金額產生重大影響。該公司估計，用於估算公司WACC的基礎無風險利率變動10個基點，將導致公司與收購相關的或有對價負債發生約600萬美元的變化。

公司面臨正常業務過程中出現的某些市場風險和大宗商品價格風險。公司可以進入大宗商品衍生工具以管理或降低市場風險。公司不將商品衍生工具用於交易或投機目的。

該公司還面臨因作為其原材料一部分的某些大宗商品的價格變動而產生的大宗商品價格風險。在某些情況下，公司通過簽訂價格可調的合同來對衝大宗商品的購買來管理這種大宗商品的價格風險。公司定期使用大宗商品衍生工具來管理這種風險。該公司估計，假設數量沒有變化，作為其原材料一部分的大宗商品的市場價格比當前市場價格上漲10％，在未來12個月內，累計成本將增加約7,000萬美元。

公司為套期保值大宗商品購買協議支付的費用在協議的相應期限內攤銷。公司按市值計價對其大宗商品衍生工具進行核算，任何支出或收入均反映為對銷售成本或銷售和收購支出的調整，這與標的套期保值項目的支出分類一致。

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以消費者物價指數（“CPI”）的同比變化來衡量，美國的通貨膨脹率在2023年9月為3.7％，而2022年12月為6.5％，2021年12月為7.0％。消費者價格指數的變化反映了這些對公司業務至關重要的商品價格的通貨膨脹，但大宗商品價格波動不定，近年來的變化速度快於消費者價格指數。

大宗商品和消費者價格的通貨膨脹對公司經營業績的主要影響是增加銷售商品和銷售和收購支出的成本。儘管公司可以通過提高產品的銷售價格來抵消這些成本的增加，但消費者可能沒有購買力來支付這些增加的成本，並且可能會減少他們對這些產品的購買量。在這種情況下，銷售價格的上漲可能不足以完全抵消公司的成本上漲。

第 4 項。控制和程序。

截至本報告所涉期末，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據規則對公司 “披露控制和程序”（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條）的設計和運營的有效性進行了評估《交易法》第13a-15 (b) 條。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序自2023年9月29日起生效。

在截至2023年9月29日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟。

公司參與了在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。儘管很難預測這些索賠和法律訴訟的最終結果，但管理層認為，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信，這些索賠和法律訴訟不可能造成超過記錄數額的重大損失。

第 1A 項。風險因素。

與 “第1A項” 中披露的風險因素相比，公司的風險因素沒有重大變化。公司2022年10-K表年度報告中的 “風險因素”。

第 5 項。其他信息。

內幕交易安排

在截至2023年9月29日的季度中， 我們的董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）均未通過、修改或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（每個術語的定義見S-K法規第408項）.
38

第 6 項。展品。



展覽
沒有。
描述以引用方式納入，或
隨函提交/提供
3.1
重述的公司註冊證書。
公司截至2017年7月2日的季度10-Q表季度報告的附錄3.1（文件編號0-9286）。
3.2
公司重訂的公司註冊證書的修訂證書。
公司於2019年1月2日提交的8-K表最新報告（文件編號0-9286）的附錄3.1。
3.3
公司重訂的公司註冊證書的修訂證書。
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.3（文件編號0-9286）。
3.4
經修訂和重述的公司章程。
公司於2019年1月2日提交的8-K表最新報告（文件編號0-9286）的附錄3.2。
10.1*
2023 年 8 月 1 日對可口可樂聯合公司（前身為可口可樂裝瓶公司）的第 3 號修正案合併）年度獎金計劃，經修訂和重述，自2018年1月1日起生效。
隨函提交。
10.2*
2023 年 8 月 1 日對可口可樂聯合公司（前身為可口可樂裝瓶公司）的第 2 號修正案合併）長期績效計劃，經修訂和重述，自2018年1月1日起生效。
隨函提交。
10.3*
2023 年 8 月 1 日對可口可樂聯合公司（前身為可口可樂裝瓶公司）的第 2 號修正案合併）長期績效股票計劃，於2018年1月1日通過。
隨函提交。
10.4*
可口可樂聯合公司基於激勵的補償回收政策.
隨函提交。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
隨函提交。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
隨函提交。
32
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
隨函提供。
99
可口可樂聯合公司內幕交易政策。
隨函提交。
101.INS行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。隨函提交。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。隨函提交。
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。隨函提交。
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。隨函提交。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。隨函提交。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。隨函提交。
104封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。隨函提交。

* 表示管理合同或補償計劃或安排。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

可口可樂合併有限公司
（註冊人）
日期：2023 年 11 月 1 日
來自：
/s/F. 斯科特·安東尼
F. 斯科特·安東尼
執行副總裁兼首席財務官
（註冊人的首席財務官）
日期：2023 年 11 月 1 日
來自：
/s/ 馬修·布利克利
馬修·J·布利克利
財務規劃和高級副總裁
首席會計官
（註冊人的首席會計官）

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