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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
☒ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度2020年12月31日
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號: 0-21121
Transact Technologies Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 |
|
06-1456680 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主識別號碼) |
|
|
|
哈姆登中心一號, 惠特尼大道2319號,3B套房, 哈姆登, 康涅狄格州 |
|
06518 |
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(203) 859-6800 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:無
根據該法第12(G)條登記的證券:
每節課的標題 |
|
交易代碼 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 |
|
機智 |
|
納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。*是。□ 不是 ⌧
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示是。□ 不是 ⌧
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ⌧第一位:沒有第二位。□
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ⌧第一位:沒有第二位。□
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件管理器□ |
加速文件管理器□ |
非加速文件服務器 ⌧ |
規模較小的報告公司。☒ |
|
新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務標準。□
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性進行了評估。□
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐第一位:沒有第二位。⌧
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。33,500,000以2020年6月30日的上次售價計算。
截至2021年2月28日,註冊人普通股的流通股數量為面值0.01美元8,960,535.
以引用方式併入的文件
註冊人將在2020年12月31日財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的與其2021年股東年會有關的最終委託書(“委託書”)部分通過引用併入本年度報告的第三部分Form 10-K。
合併了Transact技術
索引
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第一部分: |
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第一項。 |
業務 |
1 |
第1A項 |
風險因素 |
8 |
第1B項。 |
未解決的員工意見 |
17 |
第二項。 |
特性 |
17 |
第三項。 |
法律程序 |
17 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
17 |
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第二部分。 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
18 |
第6項 |
選定的財務數據 |
18 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
28 |
第9項 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
28 |
第9A項。 |
管制和程序 |
28 |
第9B項。 |
其他資料 |
29 |
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第三部分。 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
30 |
第11項。 |
高管薪酬 |
30 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
30 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
30 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
30 |
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第四部分。 |
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第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
31 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
32 |
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簽名 |
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簽名 |
33 |
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合併財務報表 |
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合併財務報表索引 |
F-1 |
規模較小的報告公司-規模較大的披露
根據修訂後的1933年證券法頒佈的S K法規第10(F)項,我們已選擇遵守本Form 10-K年度報告(本“Form 10-K”)中適用於“較小報告公司”的某些大規模披露要求。
第一部分
前瞻性陳述
本10-K表格中包含的某些陳述可能包括美國聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”,包括1995年的“私人證券訴訟改革法案”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性表述代表對未來可能發生的事件的當前看法,通常通過使用前瞻性術語來識別,如“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“項目”或“繼續”或其否定或其他類似詞彙。前瞻性表述受某些風險、不確定因素和假設的影響。如果一個或多個此類風險或不確定因素成為現實,或者一個或多個潛在假設被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
可能導致實際結果與前瞻性表述或暗示的結果大不相同的重要因素和不確定因素包括但不限於:新冠肺炎疫情對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和資本資源的不利影響,包括供應鏈中斷、關閉和/或對客户施加運營限制的結果;我們的客户無法按時或根本不付款;管理層注意力分散;我們的業務做法和運營做出必要的調整;我們已經並可能繼續採取的成本削減措施。未來商譽或其他無形資產價值可能減少,製造能力不足或庫存不足或過剩,原因是難以預測製造需求,原因是經濟狀況動盪,零部件或原材料價格上漲或減少,匯率波動,普通股交易價格波動和下降,以及所需融資在可接受或根本不能獲得的情況下的可獲得性,因此,未來可能會出現商譽或其他無形資產價值的下降,製造能力不足或庫存不足或過剩,原因是難以預測製造需求,原因是經濟狀況波動,零部件或原材料的價格上漲或減少,以及所需融資的可獲得性。面對激烈的競爭,我們有能力成功開發獲得客户認可的新產品,並在國內和國際上實現銷售;我們依賴無關的第三方開發、維護和託管某些基於網絡的餐飲服務應用軟件,並根據非獨家許可協議開發和維護我們的可下載軟件應用程序的選定組件。, 以及我們與該第三方關係中斷可能會嚴重削弱我們及時或完全向我們的餐飲服務技術客户提供服務的能力,並可能需要大量支出來尋找或開發替代軟件產品的風險; 我們成功地將業務轉型到餐飲服務技術市場的能力;我們彌補財務報告內部控制重大缺陷的能力;與未來潛在收購相關的風險;總體經濟狀況;我們對合同製造商在亞洲組裝產品的依賴;我們對重要供應商的依賴;隨着公司的發展,我們招募和留住優質員工的能力;我們對第三方在美國境外銷售的依賴;市場對新產品的接受度;與外國業務相關的風險;第三方組件能否以合理的價格供應;價格戰或其他重大定價由於美國政策的變化可能導致貿易戰或關税;我們保護知識產權的能力;英國退出歐盟的影響;以及第一部分第1A項中確定和討論的其他風險因素,增加了產品成本或減少了客户對我們產品的需求,風險因素,及第II部第7項,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析這一點可能會在公司提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告中不時詳述。
我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅説明截至本10-K表格之日的情況。我們不承擔公開或以其他方式修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他因素,除非法律明確要求我們這樣做。
項目1.業務
“公司”(The Company)
Transact Technologies Inc.(及其合併子公司“Transact”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)成立於1996年6月,並於1996年8月開始作為一項獨立業務運營,作為以前由Tridex Corporation的某些子公司經營的打印機業務的剝離。“我們於1996年8月22日完成了首次公開募股(IPO)。
Transact是為高增長市場(包括餐飲服務技術、銷售點自動化、賭場和博彩以及石油和天然氣)開發和銷售軟件驅動的技術和打印解決方案的全球領先者。我們的世界級產品是根據市場和客户的要求全新設計的,銷售品牌有BOHA!™、AccuDate™、Epic®、Epicentral™、Ithaca®和Printtrex®品牌。2019年,我們推出了一系列新的食品產品系列基於雲的應用程序和配套硬件解決方案的品牌套件。全新的Boha!軟件和硬件產品幫助各種規模的餐廳、便利店和餐飲服務運營商在內部運營中實現食品生產的自動化。我們的熱敏打印機和終端以創新的設計和真實的服務可靠性而聞名世界,並受到全世界的尊重,它們可以生成高質量的標籤、優惠券和交易記錄,如收據、門票和其他文檔,以及打印的記錄和繪製數據。我們將我們的技術出售給原始設備製造商(OEM)、增值經銷商、選定的分銷商,以及直接銷售給最終用户。新西蘭、拉丁美洲、加勒比海羣島和南太平洋。我們還提供世界級的服務、支持、標籤、備件、配件和打印用品,以滿足我們日益增長的全球客户當前使用的產品基礎。通過我們的Transact Services Group(“TSG”),我們為餐飲和酒店、零售、賭場和博彩、政府以及石油和天然氣勘探市場的客户提供全方位的打印活動所需的耗材和耗材。Www.transactsupplies.com,以及我們的直銷團隊,我們致力於滿足這些產品的需求。我們的主要運營、硬件研發和美國服務中心位於紐約州伊薩卡。此外,我們在內華達州拉斯維加斯設有賭場和博彩銷售總部以及軟件研發中心;在英國的子公司設有歐洲銷售和服務中心;在中國澳門設有銷售辦事處。我們的行政辦公室位於康涅狄格州哈姆登3B套房惠特尼大道2319號哈姆登中心一號,郵編:06518。
新冠肺炎大流行的影響
2019年12月,一種新的冠狀病毒株及其引起的疾病,俗稱新冠肺炎,在中國首次報道,此後廣泛影響了全球公共衞生和經濟環境。直到2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎,包括其所有額外的變種和毒株,成為全球大流行。我們的業務趨勢截至2020年前兩個月符合內部預期;然而,隨着2020年第一季度的進展,新冠肺炎疫情對美國和全球經濟構成的挑戰顯著增加,並持續到2020年剩餘時間。不幸的是,由於新冠肺炎以及為減緩其傳播而實施的措施,全球範圍內的大規模經濟和社會干擾依然存在。食品服務、賭場和博彩以及石油和天然氣行業受到疫情的影響尤為嚴重,我們預計在可預見的未來,這種幹擾將繼續對我們的整體業務產生負面影響。
由於新冠肺炎疫情以及為減緩其傳播而採取的措施,從2020年3月下半月開始,我們的產品需求下降,銷售額低於預期,持續到2020年底,特別是在我們的餐飲服務技術以及賭場和博彩市場。我們在2020年下半年經歷了一些需求與2020年第二季度相比有所改善,因為一些州和地方政府取消了2020年早些時候實施的某些措施,以減緩病毒的傳播,但需求仍然低於2019年。我們預計這一趨勢至少會持續到2021年上半年。以下是我們已經經歷的新冠肺炎影響的討論,以及我們相信在可預見的未來我們將在每個市場繼續經歷的影響。
餐飲服務技術與POS自動化.*在我們的餐飲服務技術和POS自動化市場,隨着州和地方政府開始放鬆為應對疫情而實施的限制,許多在2020年第二季度大部分時間關閉的餐廳和餐飲服務機構開始重新開業。我們的許多客户都受到限制,只能在沒有就餐選擇的情況下提供駕車通過、外賣或送貨服務,以及限制任何時候在現場的客户和員工數量。在2020年第三季度和第四季度,我們的銷售額與2020年第二季度相比有所改善在2020年第四季度,餐廳再次受到疫情死灰復燃的影響。儘管從2020年第三季度開始的有限運營逐漸恢復,但我們的餐飲服務技術和POS自動化客户繼續從關閉幾個月的財務影響中恢復過來,我們預計短期內新的資本支出對他們來説將是較低的優先事項,我們相信這將繼續對Boha的銷售造成負面影響!硬件、軟件和標籤產品,以及POS打印機的銷售。然而,餐飲服務提供商已經並可能繼續被要求制定和實施關於清潔、消毒和社會距離的新的或增強的政策和操作程序,以確保其員工和客户的安全。我們相信,我們的Boha!硬件、軟件和標籤產品可以證明有助於我們的餐飲服務客户高效和有效地管理和遵守這些新程序,特別是在許多機構正在並可能繼續減少員工人數的情況下。
賭場和博彩業.在賭場和博彩市場,大多數賭場和其他博彩機構在2020年第二季度的大部分時間裏在全球範圍內關閉。雖然許多賭場在2020年5月底和6月初開始重新開業,但與餐館類似,賭場開業緩慢而有節制,一開始是容量減少,根據社會疏遠指導方針進行有限的遊戲。*2020年第四季度,由於疫情死灰復燃,一些賭場重新關閉。我們預計,賭場在不久的將來將繼續限制容量。我們預計,賭場購買新老虎機的胃口將會減弱,我們認為這可能會對老虎機制造商在2021年期間購買用於賭場老虎機的賭場和遊戲打印機的銷售產生負面影響。
樂透.我們於2019年底退出彩票市場,IGT在2020年第二季度最終購買了我們的彩票打印機。因此,新冠肺炎對我們彩票打印機的銷售沒有影響,我們預計這不會對我們未來的彩票打印機銷售產生影響。
Printtrex.由於新冠肺炎疫情導致的全球油價下跌,石油和天然氣市場受到了負面影響。由於當前和未來市場狀況的不確定性,我們相信在石油和天然氣價格回升之前,我們的PRINTREX石油和天然氣打印機的銷售將繼續受到負面影響。
TSG.*由於新冠肺炎大流行導致餐館、餐飲服務機構、賭場和其他博彩機構關門並降低運營能力,備件、服務和消耗品的銷售有所下降,我們預計此類銷售將保持在較低的水平,這是因為在大流行持續期間使用量下降。
我們的毛利率已經受到負面影響,我們預計我們的毛利率將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。*由於預期的銷售水平將大幅下降,我們認為我們的毛利率將由於固定制造間接費用(如設施成本、折舊等)而下降。即使在銷售水平較低的情況下,也無法減少或消除這一點。
我們還經歷過供應鏈中斷,包括我們位於中國和泰國的兩家合同製造商的產品發貨延遲,這兩家制造商負責我們幾乎所有的打印機和終端製造,原因是這些工廠的運營減少和零部件短缺。到目前為止,由於我們的高庫存水平和對我們產品的需求減少,這些中斷對向客户交付的影響微乎其微。但是,如果延遲持續或大流行造成的更多中斷髮生,我們可能沒有足夠的庫存水平,我們按時或根本不能向客户交付產品的能力可能會受到損害。
雖然很難預測疫情和應對措施將對我們的客户和業務產生多大的最終影響,但我們在2020年採取了幾項行動,在這個動盪和不確定的時期管理我們的費用。這些措施包括:
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從2020年7月開始,通過解僱員工和臨時休假,我們的員工人數減少了約20%。*在第四季度,我們召回了所有被暫時解僱的員工。截至2020年12月31日,與2019年12月31日相比,我們的總人數減少了約16%; |
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從2020年3月起,將包括高管在內的所有受薪士官減薪10%。從2020年5月1日至2020年7月初,副總裁以下員工因收到PPP貸款收益(定義見下文)而獲得全額工資。所有員工全額工資於2021年1月1日恢復; |
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從2020年3月到2020年底,降低所有委託員工的銷售佣金; |
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從2020年3月至2020年底,將所有非僱員董事的現金預聘費降低10%;以及 |
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從2020年3月開始,儘可能取消可自由支配的支出,一直持續到2021年第一季度。 |
此外,我們還採取了以下措施增加流動性:
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公開發售--2020年10月16日,在扣除承銷折扣、佣金和發售費用後,公司通過包銷公開發售(以下簡稱“發售”)籌集了870萬美元的淨收益,共出售了138萬股普通股。 |
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PPP貸款-於2020年5月1日(“貸款日期”),公司獲得一筆220萬美元的Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款(“PPP貸款”),該貸款由根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE”)A分部設立的小企業管理局(“SBA”)管理,使我們能夠讓被停職的員工恢復全職工作,並恢復一定程度的減薪,直到PPP貸款收益用完。 |
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新的信貸安排-2020年3月13日,我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了一項新的信貸安排,提供高達1000萬美元的循環信貸額度,條件是借款基數。 |
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減少資本支出-我們在2020年內限制了資本支出。 |
自疫情爆發以來,我們的首要任務是確保員工的健康和安全,同時繼續為客户提供高質量的個性化服務。2020年3月20日,我們為我們的大多數員工建立了在家工作的做法,以減少新冠肺炎的傳播,並遵守政府的規定。由於我們的大多數員工已經擁有可遠程訪問我們IT系統的筆記本電腦,因此我們僅經歷了與實施在家工作實踐相關的工作效率和最低成本的輕微下降。*此外,即使轉移到在家工作環境,我們現有的內部控制結構仍保持正常運行,並且保持不變。
我們的配送中心被認為是一項基本服務,在整個疫情期間一直保持運營。我們實施了一項新的新冠肺炎政策,專門針對員工在工作或重返工作崗位時應遵守和遵守的健康和安全指南。該政策基於美國疾病預防控制中心推薦的新冠肺炎安全指南,並實施了以下操作程序:
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交錯輪班和輪換或靈活的工作時間表,以最大限度地減少一次在任何特定設施工作的員工數量; |
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在公共區域強制使用防護設備,如口罩和手套,並提供給員工; |
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在製造車間、午餐/休息室、會議室和其他公共區域等工作場所設置間隔座位,以符合社交距離準則; |
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員工(I)出現新冠肺炎症狀或(Ii)曾接觸過出現症狀或新冠肺炎檢測呈陽性的人員的,10天內禁止報到上班; |
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所有員工在進入所有設施之前每天都要檢查體温。. |
我們已根據相關權威會計文獻對截至2020年12月31日的綜合資產負債表上資產的可回收性進行了評估。我們考慮了新冠肺炎疫情造成的幹擾,包括銷售額和客户需求低於此前預測,我們的普通股價格下跌,以及可能影響應收賬款、庫存、投資、無形資產、商譽和其他資產和負債的宏觀經濟因素。在需要前瞻性估計的情況下,我們根據截至資產負債表日的信息做出了誠信估計。截至本報告日期,我們一直在監測減值指標,並相應地反映在隨附的簡明綜合財務報表中。
儘管如此,我們不能保證我們為應對這場流行病所採取的行動是充分或充分的,我們可能需要採取額外的預防或應對措施,因為新冠肺炎對公司的最終影響程度、我們的財務狀況、經營結果、流動性和現金流都是不確定的,並取決於目前無法預測的不斷髮展的事態發展。有關與新冠肺炎相關的風險的進一步討論,請參閲本10-K表格第I部分第1A項風險因素。
產品、服務和分銷方式
打印機、終端和其他硬件:Transact利用熱敏打印技術設計、開發和營銷一系列基於交易的專用打印機和終端,主要應用於餐飲服務技術、POS自動化、賭場和博彩以及石油和天然氣打印市場。我們的打印機和終端是可配置的,併為客户提供從各種特性和功能中進行選擇的能力。這些選項通常包括接口配置、安裝配置、剪紙設備、紙張處理能力和櫥櫃顏色。我們的餐飲服務技術終端還提供軟件可配置菜單選項。我們的餐飲服務技術市場還包括以下幾個選項:接口配置、安裝配置、剪紙設備、紙張處理能力和櫥櫃顏色。此外,我們的餐飲服務技術終端還提供軟件可配置菜單選項。此外,我們的餐飲服務技術市場還包括
餐飲服務技術:餐飲服務技術市場上最主要的產品就是我們的博哈!將我們最新一代終端、基於雲的軟件應用程序和相關硬件整合到一個獨特的解決方案中,以實現餐廳、便利店和餐飲服務的內部運作。是Boha的軟件組件!由一套基於軟件即服務(SaaS)的應用程序組成,包括庫存管理應用程序、食品和設備温度監控應用程序、定時器應用程序、食品安全標籤應用程序、食品召回應用程序、核對清單和程序應用程序、設備服務管理應用程序和送貨管理應用程序。所有這些應用程序都可以由我們的客户選擇,並與相關硬件一起打包到單個平臺中,其中包括Boha!終端、手持設備、平板電腦、温度探頭、温度傳感器和網關。波哈!終端將軟件和硬件組件結合在一個設備中,該設備包括一個操作系統、觸摸屏和一個或兩個熱敏打印機制,這些機制可以打印易於閲讀的食品輪換標籤、即食即用標籤、營養標籤和“在此之前享受”日期標籤。終端配備了Transact企業管理系統,以確保設備上只有經過批准的應用程序和功能可用,並允許對應用程序和操作系統進行空中更新。幫助餐飲服務機構和餐廳(包括精緻餐飲、休閒餐飲、快速休閒和快餐餐廳、便利店、酒店和簽約餐飲服務商)有效管理食品安全和外賣活動,以及自動化和管理內部運營,增加來自Boha的經常性收入!是由軟件銷售產生的,包括按應用程序預先向客户收取的軟件訂閲,以及標籤、延長保修和服務合同以及技術支持服務的銷售。在餐飲服務技術市場,我們使用內部銷售團隊直接向最終用户招攬銷售。
POS自動化: 在POS市場,我們銷售幾種型號的利用熱敏打印技術的打印機。我們的POS打印機主要由位於收銀臺或自助服務亭內的快餐店使用,為消費者打印收據或在無襯裏標籤上打印。*在POS市場,我們主要通過國內和國際分銷商和轉售商網絡銷售我們的產品。我們使用內部銷售隊伍通過我們的分銷商和轉售商管理銷售,以及直接從最終用户那裏招攬銷售。2020年前,這個市場的收入包括銀行、信用社和其他金融機構用來打印存取款收據和/或在銀行櫃員站驗證支票的噴墨打印機的銷售。我們在2018年退出了銀行市場,因此預計未來不會有任何銷售。在銀行市場,我們主要通過內部銷售隊伍直接向終端用户銀行和金融機構銷售我們的產品,其次是經銷商。
賭場和博彩業:我們銷售幾種型號的打印機,用於老虎機和視頻彩票終端(VLT)和其他遊戲機,這些打印機打印門票或收據,而不是在世界各地的賭場、賽馬場和其他博彩場所發行硬幣(“入場券”、“出票”或“鐵託”)。這些打印機利用熱敏打印技術以單色打印門票和收據,並提供各種其他功能,如防堵塞邊框和雙端口接口,使賭場能夠打印優惠券和促銷活動。在這些打印機中,我們使用熱敏打印技術打印單色門票和收據,並提供各種其他功能,如防堵塞邊框和雙端口接口,使賭場能夠打印優惠券和促銷活動。我們主要(1)向老虎機制造商銷售我們的賭場和博彩產品,他們將我們的打印機集成到老虎機中,進而將完整的老虎機直接銷售給賭場和其他博彩機構,(2)通過分銷商銷售。我們還保持着一支專門的內部銷售隊伍,從老虎機制造商和賭場招攬銷售,並通過我們的分銷商管理銷售。(2)我們還保持着一支專門的內部銷售隊伍,以向老虎機制造商和賭場招攬銷售,並通過我們的分銷商管理銷售。(2)我們還保持着一支專門的內部銷售隊伍,以向老虎機制造商和賭場招攬銷售,並通過我們的分銷商管理銷售。
我們還提供了一種軟件解決方案--EpicCentre™打印系統,包括年度軟件維護,使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷信息,並在老虎機上實時打印它們。有了Eicentral™,賭場可以利用該系統創建多個促銷和激勵措施,要麼增加客户在賭場的時間,要麼鼓勵更多的遊客訪問,為賭場帶來更多收入。2019年,我們推出了Epicentral 4.0,它使用了新的Acres4.0技術,為Eiccenter提供實時老虎機遊戲數據。
彩票:我們的彩票打印機專為各種彩票應用程序的大容量、高速打印彩票而設計。我們主要為國際遊戲技術公司(IGT)及其子公司提供彩票打印機,IGT是我們最大的客户,也是世界上最大的彩票終端提供商。*在2019年,我們決定退出這項業務,我們預計2020年後不會有任何銷售。我們彩票產品的銷售直接交給IGT,在我們2019年退出業務之前由一名內部銷售代表管理。
Printrex:*printrex打印機包括寬幅、臺式、機架式和車載黑白熱敏打印機在石油和天然氣勘探行業中,客户用於記錄和繪製油田、地震和井下鑽井數據。。*printrex®品牌打印機還包括油氣田服務公司使用的高速彩色噴墨臺式打印機,用於在油氣田服務公司的數據中心打印日誌。*我們主要將我們的printrex®產品直接銷售給油田服務和鑽井公司和OEM,以及通過美國、歐洲、加拿大和亞洲的地區分銷商銷售。
TSG: 通過TSG,我們積極營銷消費品(包括POS機收據紙、噴墨墨盒、色帶和其他打印用品)、更換部件、維護和維修服務、翻新打印機以及運輸和手續費的銷售。我們的維護服務包括銷售延長保修、多年維護合同、名為Transact Xpress™的24小時保證更換產品服務,以及我們的打印機和終端的其他維修服務。在美國,我們通過位於伊薩卡的服務中心提供維修服務
我們還為客户提供電話銷售和技術支持,以及一名個人賬户代表來處理訂單、發貨和一般信息。*技術和銷售支持人員接受有關我們所有制造的產品和服務的培訓。除了個性化的電話和技術支持外,我們還通過我們的網上商店,一週七天,每天24小時營銷和銷售消耗性產品。Www.transactsupplies.com.
原材料的來源和可獲得性
我們的產品設計旨在優化產品性能、質量、可靠性和耐用性。這些設計將高性價比的材料、採購和組裝方法與高標準的工藝相結合。*我們幾乎所有的打印機和終端都是由位於中國和泰國的兩家第三方製造商生產的。我們的一小部分產品主要是在我們位於紐約伊薩卡的工廠按訂單組裝的,使用從世界各地的供應商和合同製造商那裏採購的零部件和組件。
我們在紐約州伊薩卡採購用於硬件產品組裝的零部件和子組件。關鍵零部件和子組件包括熱敏打印頭、打印/切割機構、電源、馬達、注塑塑料件、液晶屏、電路板和電子元件,這些都是從國內外供應商那裏以有競爭力的價格獲得的。由於我們的大部分生產是由我們的合同製造商完成的,所以我們購買的大部分產品都是由合同製造商生產的全套組裝的打印機和終端,而且在很小程度上是由我們的合同製造商生產的,組件和完全組裝的打印機和終端,以降低部件短缺或不可用的風險。但是,如果某些供應商停止與我們做生意,我們可能會遇到暫時的中斷,如下所述。
目前,我們從中國的一家外國合同製造商和泰國的另一家外國合同製造商那裏購買了我們的大部分熱敏打印機構,這是我們熱敏打印機的重要組成部分,以及我們幾種打印機和餐飲服務技術終端型號的完全組裝的打印機。儘管我們相信其他合同製造商也可以提供類似的熱敏打印機構或完全組裝的打印機和終端,但在可比的條件下,合同製造商的改變可能會導致製造延遲和可能的銷售損失,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。‘儘管我們沒有類似的合同製造商可以提供類似的熱敏打印機構或完全組裝的打印機和終端,但在可比條件下,合同製造商的改變可能會導致製造延遲和銷售損失,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響我們與這兩家公司的關係仍然很牢固,我們沒有理由相信,他們中的任何一家都會在2021年期間停止向我們供應熱敏打印機構或完全組裝的打印機,或者他們給我們的條款將大大低於歷史上的優惠。*由於從2019年開始的中國關税的影響,2020年期間,我們越來越多地將生產從我們在中國最大的合同製造商轉移到我們在泰國的合同製造商。我們計劃在2021年繼續將生產轉移到我們的合同製造商。
目前,我們的大部分熱敏打印裝置是我們熱敏打印機的重要組成部分,我們的幾種打印機和餐飲服務技術終端型號的完整組裝打印機都是從中國的一家外國合同製造商和泰國的一家外國合同製造商那裏購買的。儘管我們相信其他合同製造商也可以提供類似的熱敏打印機構或完全組裝的打印機和終端,但在可比的條件下,合同製造商的變化可能會導致製造延遲和銷售損失,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。儘管我們沒有與外國合同製造商簽訂供應協議,但在可比條件下,合同製造商的變化可能會導致製造延遲和銷售損失,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。儘管我們沒有與外國合同製造商簽訂供應協議我們與這兩家公司的關係仍然很牢固,我們沒有理由相信,他們中的任何一家都會在2021年期間停止向我們供應熱敏打印機構或完全組裝的打印機,或者他們給我們的條款將大大低於歷史上的優惠。*由於從2019年開始的中國關税的影響,2020年期間,我們越來越多地將生產從我們在中國的合同製造商轉移到我們在泰國的合同製造商。我們計劃在2021年繼續將生產轉移到我們在泰國的合同製造商。
專利和專有信息
Transact依靠商業祕密、專利、員工和第三方保密協議、版權法和合同權的組合來建立和保護其產品的所有權。截至2021年2月28日,我們擁有35項美國專利和36項外國專利,還有5項美國專利和3項外國專利申請與我們的產品有關。這些專利的有效期從1年到19年不等。任何個別專利的到期都不會對我們的業務產生重大負面影響。我們認為某些製造工藝和設計是專有的,並試圖通過員工和第三方保密協議和類似手段來保護它們。未經授權的第三方可能複製我們產品的某些部分或進行反向工程,或者以其他方式獲取和使用對我們不利的信息有些國家的法律對我們的所有權沒有美國法律那樣的保護。我們不能保證我們依靠法律保護我們的專有地位是足夠的,也不能保證我們的競爭對手不會獨立開發與我們的技術相當或更好的技術。
商標、服務標記和版權
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記、商標名和版權,包括我們的公司名稱、徽標和網站名稱。本年度報告中以Form 10-K形式出現的其他商標、服務標記和商標名均為其各自所有者的財產。我們擁有的商標包括Transact®、Boha!TM、AccuDate™、Epic、Epicentral™、ITHACA®和PRINTREX®。僅為方便起見,本年度報告Form 10-K中提及的一些商標、服務標記、商標名和版權未使用©、®和™符號列出,但我們將根據適用法律在最大程度上維護我們對我們的商標、服務標記、商標名和版權的權利。
季節性
由於假日期間交易量增加,餐廳通常會在第四季度減少設備採購,這可能會對我們的餐飲服務技術產品或POS打印機的銷售產生負面影響。
週轉金
存貨、應收賬款和應付賬款水平、付款條件和退貨政策(如適用)符合行業的一般慣例和標準業務程序。另見項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
某些重要客户
IGT是我們最重要的客户,自1995年以來一直是我們最重要的客户。我們向IGT銷售在線彩票打印機和賭場和博彩打印機。2015年5月29日,我們與IGT簽署了一項協議,以非獨家方式向IGT銷售在線彩票和賭場打印機,直至2019年12月31日。*我們決定協議到期後不再續簽,退出在線彩票市場。*儘管我們不再與IGT達成協議,但我們預計將繼續銷售賭場在未來,但不再期望在2020年後銷售在線彩票打印機。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,對IGT的銷售額分別佔我們總淨銷售額的15%和14%。
積壓
截至2021年2月28日,我們積壓的公司訂單約為340萬美元,而截至2020年2月29日,積壓訂單為570萬美元。根據客户目前的交貨要求,我們預計2021年期間將填補目前積壓的270萬美元,2022年期間將其確認為收入,2023年期間將剩餘金額確認為收入。
競爭
基於交易的專用打印機和餐飲服務技術終端的市場競爭非常激烈,我們預計這種競爭將在未來繼續下去。然而,我們對震中的競爭較少TM我們認為,我們的競爭能力取決於我們控制範圍內和外部的許多因素,包括耐用性、可靠性、質量、設計能力、產品定製、價格、客户支持、成功開發新產品的成功、製造專業知識和能力、零部件和材料的供應、與供應商的戰略關係、我們和我們的競爭對手推出新產品的時機、一般市場、經濟和政治條件,以及,我們認為我們的競爭能力取決於許多因素,包括耐用性、可靠性、質量、設計能力、產品定製、價格、客户支持、成功開發新產品、製造專業知識和能力、零部件和材料的供應、與供應商的戰略關係、我們和我們的競爭對手推出新產品的時機、一般市場、經濟和政治條件以及
在餐飲服務技術市場,我們主要與艾利丹尼森公司、Ecolab公司、ITD食品安全公司、CMC Daymark公司、集成控制公司、Digi國際公司、Ssqule公司、Jolt軟件公司和Zenput公司競爭。“我們在這個市場的競爭主要基於我們提供高度專業化的軟件和專用產品的能力以及持續的技術支持。”我們依靠第三方開發的軟件和託管服務,結合我們自己的專有硬件和軟件,提供獨特的Boha!支持餐飲服務行業內部運營的品牌解決方案。我們的競爭對手或其他人可能會開發或與有能力開發與我們相似或競爭的軟件和服務的開發商建立關係,這可能會對我們的競爭地位不利。我們的餐飲服務技術軟件的某些部分是在2031年之前以非獨家方式從第三方開發商那裏獲得許可的,並受與開發商的收入分享安排的約束。我們依賴第三方開發者對他們開發的軟件進行進一步的開發和維護,由開發者控制軟件源代碼。許可協議並不排除開發者在類似產品上與其他人合作。此外,第三方開發商託管基於Web的應用程序。因此,目前,我們高度依賴該第三方開發商為我們的客户提供持續服務,並進一步開發我們的餐飲服務技術軟件產品。
在POS自動化市場,我們主要與佔據主導市場地位的愛普生美國公司(Epson America,Inc.)競爭。我們還在較小程度上與Star Micronics America,Inc.和Citizen--CBM America Corporation競爭。我們的某些競爭對手擁有更多的財力和更低的成本,這可歸因於更大的批量生產,這使得他們偶爾能夠提供比我們更低的價格。然而,隨着我們將重點轉向更高價值、技術支持的食品服務技術和服務,我們將繼續淡化在POS自動化市場的努力。然而,我們將繼續淡化在POS自動化市場的努力,因為我們已經將重點轉向更高價值、技術支持的食品服務技術和
在賭場和博彩市場(主要包括老虎機打印、VLT交易打印和促銷優惠券打印),我們與多家公司競爭,包括JCM Global、Nanoptix,Inc.、Custom Engineering SPA、EuroCoin和其他公司。我們銷售的某些用於賭場和博彩應用的產品基於我們提供高度專業化產品、定製工程和持續技術支持的能力而展開競爭。
在彩票市場(主要是在線彩票交易打印),我們與其他彩票打印機提供商展開競爭,如Custom Engineering SPA、Star Micronics和Wincor Nixdorf。然而,我們於2019年退出彩票市場,將重點轉向我們更高價值的科技驅動的餐飲服務技術以及賭場和遊戲產品。
在石油和天然氣市場,我們的printrex®產品主要與成像系統集團公司和Neuralog公司的產品競爭。“我們在這個市場上的競爭很大程度上是基於我們提供專門定製產品的能力。
TSG競爭的市場是高度分散的,我們與許多不同規模的競爭對手競爭,包括POS、互聯網經銷商和紙張轉換器,具體取決於地理區域。
我們在市場上的競爭戰略是不斷開發和/或授權新產品(硬件和軟件),例如我們推出的Boha!TM2019年,以及技術先進並提供差異化特性和功能的產品線擴展,以增加我們的市場滲透率,利用戰略關係,並通過將某些產品採購到海外來降低我們的產品成本。*儘管我們相信我們的產品、運營和關係提供了競爭基礎,但不能保證我們未來會成功競爭。此外,我們的產品利用某些熱敏打印技術和授權軟件。如果引入新技術,或現有技術的發展,我們可能需要將這些技術融入我們的產品中。或者,我們的產品可能會過時,這可能會對我們的業務產生重大負面影響。
環境順應性
我們遵守與環境保護和危險材料排放相關的聯邦、州和地方法律和法規,並未對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響,我們預計未來不會因遵守此類法規而產生任何實質性影響。
可用的信息
我們在根據交易法第13(A)或15(D)條以電子方式向SEC提交或提供這些材料後,在合理可行的情況下儘快通過我們的互聯網網站www.transact-tech.com上的“投資者關係”選項卡、我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及對這些報告和聲明的所有修訂免費提供這些材料。SEC維護報告、委託書和信息聲明以及其他有關以電子方式提交給SEC的發行人的信息。//www.sec.gov。除非特別註明,否則本表格10-K中提及的任何網站上的內容都不會通過引用併入本表格10-K中。
僱員
截至2020年12月31日,Transact和我們的子公司僱傭了112人,均為全職員工。*我們的員工都沒有加入工會,我們認為我們與員工的關係很好。
有關我們高管的信息
以下是註冊人所有高管的姓名和年齡清單,顯示了每個人在過去至少五年中與註冊人擔任的所有職位和職位,以及每個人的主要職業和就業情況。
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雷蒙德·T·沃爾什(Raymond T.Walsh,Jr.) |
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巴特·C·舒爾德曼自1996年6月公司成立以來一直擔任首席執行官兼董事。2001年2月,舒爾德曼先生當選為董事會主席。舒爾德曼先生從公司成立起擔任總裁,直到2010年6月,他辭去總裁一職,專注於新產品和市場、國際擴張和潛在的收購。
Steven A.DeMartino於2010年6月1日被任命為Transact總裁、首席財務官、財務主管和祕書。此前,DeMartino先生曾於2004年6月至2010年5月擔任執行副總裁、首席財務官、財務主管兼祕書,2001年10月至2004年5月擔任財務和信息技術高級副總裁,1998年1月至2001年10月擔任副總裁兼公司總監,1996年8月至1997年12月擔任公司總監。
2012年4月,Donald E.Brooks被任命為工程高級副總裁,此前,Brooks先生於2004年9月至2012年4月擔任工程副總裁,1998年2月至2004年9月擔任高級項目工程師,1997年6月至1998年2月擔任項目工程師,1986年3月至1997年6月擔任電氣工程總監,1983年12月至1986年3月擔任電子開發經理。
Tracey S.Chernay於2010年6月被任命為賭場和博彩營銷高級副總裁,負責所有賭場和博彩產品的銷售和營銷。在此之前,Chernay女士於2007年6月至2010年5月擔任公司銷售和營銷高級副總裁,2006年7月至2007年6月擔任公司營銷和銷售、POS和銀行部高級副總裁,並於2005年5月加入Transact,擔任營銷高級副總裁。在加入Transact之前,Chernay女士受僱於施樂公司(Xerox Corporation)2000年至2002年從事銷售業務。1983年加入施樂公司。
安德魯·J·霍夫曼(Andrew J.Hoffman)於2004年11月被任命為負責交易全球業務的高級副總裁,並於1994年9月至2004年11月擔任負責運營的副總裁。
大衞·B·彼得斯於2018年3月1日被任命為副總裁兼首席會計官。此前,彼得斯先生自2014年3月加入Transact以來擔任SEC和財務報告總監。在加入Transact之前,彼得斯先生於2006年11月至2014年3月受僱於聯合技術公司(United Technologies Corporation),在那裏他擔任過多個財務管理職位。-彼得斯先生是一名註冊會計師。
Brent Richtsmeier於2019年12月9日受聘為軟件工程高級副總裁,並於2021年1月11日被任命為公司高管。在加入Transact之前,Richtsmeier先生受僱於三星擔任開發部副總裁,負責軟件戰略、大規模軟件開發和業務開發。
雷蒙德·T·沃爾什(Raymond T.Walsh,Jr.)沃爾什先生於2019年2月27日被任命為全球銷售部高級副總裁。此前,沃爾什先生自2018年起擔任全球銷售部副總裁。沃爾什先生於2006年加入Transact,並在公司擔任過多個責任日益重大的銷售職位。在加入Transact之前,Walsh先生曾擔任Nerac業務發展高級經理。
我們的任何高級管理人員之間沒有家族關係,任何此類高級管理人員與任何其他被選為高級管理人員的人之間也沒有任何安排或諒解。*我們的每個高級管理人員都是由董事會選舉產生的,直到他或她的繼任者選出並符合資格,或直到他或她提前辭職或免職。
第1A項風險因素
投資者應仔細考慮以下風險、不確定因素和其他因素,以及第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的其他披露,因為它們可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生實質性的不利影響。以下描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。此外,我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務運營。如果這些風險或不確定因素成為現實,我們的業務、財務狀況也會受到影響。
除非法律另有要求,否則我們不承擔任何義務(特別不承擔任何此類義務)更新本10-K表格中包含的這些風險因素或任何其他前瞻性陳述,以反映實際結果、假設的變化或其他影響此類前瞻性陳述的因素。
與我們的業務相關的風險
我們在2020年經歷了淨虧損,預計未來的支出會增加,未來我們可能無法實現、維持或提高盈利能力。
我們在2020年發生了560萬美元的淨虧損,我們預計未來的支出會增加,未來我們可能無法實現、維持或提高盈利能力。我們預計我們的成本將隨着時間的推移而增加,我們的虧損將繼續下去,因為我們預計將投入大量額外資金,以發展我們的餐飲服務技術業務,並從其他業務線轉型。我們已經並預計將繼續投入大量的財務和其他資源來發展我們的餐飲服務技術業務,包括擴大我們的產品、開發或收購新的產品和服務,以及增加我們的銷售和營銷努力。這些努力可能比我們預期的成本更高,也可能不會增加我們的餐飲服務技術業務的收入或增長。任何未能充分增加我們的收入以跟上我們的投資和其他費用的情況都可能阻礙我們實現、保持或增加持續的盈利能力或正現金流。如果我們不能成功地應對這些風險和挑戰,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。如果我們不能實現足夠的收入增長和管理我們的開支,我們未來可能會繼續遭受重大損失,可能無法實現、維持或提高盈利能力。
我們的經營業績和財務狀況可能會波動。
我們的經營業績和財務狀況可能會隨着季度和年度的變化而波動,並可能由於許多因素而繼續變化,其中許多因素不在我們的控制範圍內。如果我們的經營業績不符合證券分析師或投資者的預期,他們可能會通過從最近的歷史經營業績推斷數據來得出他們的預期,我們普通股的市場價格可能會下降。我們經營業績和財務狀況的波動可能是由於許多因素造成的,包括但不限於,在本“風險因素”中確定的那些因素。
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我們開發和營銷新的或增強型產品和消耗品的支出與這些產品的銷售額之間的延遲; |
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我們用於開發、收購或許可新產品、耗材、技術或業務的金額發生變化; |
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履行我們的保修義務和為我們的現有產品羣提供服務的成本的變化; |
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一般經濟和行業狀況,包括利率變化影響現金餘額和投資回報,從而影響客户需求; |
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我們的供應鏈依賴於少數外國第三方製造商和供應商; |
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惡劣天氣事件、公共衞生危機和其他我們無法控制的外部事件,可能擾亂我們的運營或我們客户或供應商設施的運營;以及 |
由於所有上述因素以及本10-K表格中討論的其他風險,我們經營業績的季度與季度比較可能不能作為未來業績的指標。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營、財務狀況、運營業績和資本資源產生不利影響,以及我們許多供應商和客户的運營和財務表現。我們無法預測大流行及其相關影響將在多大程度上對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果、資本資源以及我們戰略目標的實現產生不利影響。
由於新冠肺炎大流行以及為限制新冠肺炎的傳播而採取的眾多疾病控制措施,我們已經並可以預期將繼續經歷我們的業務、運營、產品交付和客户對我們產品的需求受到的幹擾,包括以下幾點:
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運營虧損超過了我們將業務重點轉移到餐飲服務技術市場時預期的虧損,除了下面討論的因素外,這可能需要我們尋求通過債務或股權融資或其他安排為運營提供資金,或者如果沒有這樣的安排,我們可能需要採取額外的重大成本削減措施。; |
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供應鏈中斷,包括位於中國和泰國的兩家合同製造商的產品發貨延遲,這兩家制造商進行了我們幾乎所有的打印機和終端製造,如果持續下去,可能會導致庫存水平不足,並損害我們按時或完全向客户交付產品的能力; |
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繼續或新的限制我們在賭博業和餐飲業客户的經營,包括在某些情況下,部分或完全關閉業務,這已經並可能繼續導致我們服務的兩個主要市場對我們產品的需求減少。; |
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我們的客户無法及時或根本不能付款,即使在經濟狀況持續低迷的情況下取消經營限制後,這種情況也可能持續下去。; |
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投入大量時間、管理層注意力和資源來監測新冠肺炎疫情及其對我們業務的影響和預期影響,並尋求減輕疫情對我們業務和勞動力的影響,這將把管理層的注意力和資源從戰略舉措、新的商業機會、我們的業務向餐飲服務、賭場和博彩市場的過渡,以及我們業務的整體盈利能力上轉移; |
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對我們的業務做法和運營進行必要的修改,包括暫停員工差旅,取消實際參加會議、活動和會議,以及社會疏遠措施,包括在家工作的政策,以及政府當局可能要求或我們認為符合我們的員工、客户和供應商的最佳利益的進一步行動,這可能會對效率和生產力產生不利影響,並可能增加運營風險,包括網絡安全風險,並影響我們進行產品開發、營銷、客户支持和其他活動的方式。; |
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永久性裁員、員工休假、全面減薪10%,以及我們為幫助減輕新冠肺炎危機對我們業務的影響而採取的其他成本削減措施,以及未來可能採取的任何其他此類措施,可能會削弱我們的運營能力,並對員工忠誠度和我們的聲譽產生負面影響,如果被暫時停職的員工在危機過後沒有回來,或者如果員工尋求薪酬更高的工作,可能會限制我們在危機後重新開始運營和種植糧食的能力; |
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未來商譽或其他無形資產的價值可能會減少,導致這些資產的賬面價值超過其公允價值,這可能需要我們確認資產減值。; |
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由於不穩定的經濟狀況和客户何時恢復運營的不確定性,我們很難準確預測我們的製造需求,這可能會導致生產能力或庫存不足,生產中斷和向客户交付延遲(導致訂單損失或客户降低我們的淨銷售額),或者在高估的情況下,導致零部件或製成品庫存過剩。; |
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生產我們產品所需的零部件和原材料的價格上漲和/或可獲得性下降; |
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由於動盪的全球經濟狀況導致的匯率波動,這可能會對我們在美國境外持有的收益和資產價值產生負面影響,如果我們提高價格來吸收部分貨幣影響,可能會導致需求下降; |
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t我們有可能需要通過股權或債務融資來籌集更多資本以支持運營,但由於除其他因素外,我們無法做到這一點,例如全球經濟狀況、全球金融市場狀況、我們普通股的交易價格以及我們服務行業的前景,所有這些都可能受到新冠肺炎疫情的負面影響,因此我們無法保證我們會獲得此類融資。 |
如果我們發行股票或債務證券來籌集額外資金,我們的現有股東可能會受到稀釋,我們可能會產生鉅額融資成本。如果我們發行債務證券或以其他方式產生額外債務,我們將承擔額外的償債義務,可能會受到額外限制,限制我們經營業務的能力,並可能被要求進一步限制我們的資產。
新冠肺炎疫情繼續快速演變,可能會出現更多實質性影響和破壞。上述因素可能會惡化,它們已經對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和資本資源產生了實質性的不利影響,而且可以預期,這些因素將繼續對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和資本資源產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情對本公司的最終影響是高度不確定的,可能會發生變化,並將取決於無法準確預測的未來發展,包括疫情的持續時間、額外或修改的政府行動、可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度和影響的新信息、新發現的CoVID-19毒株、疫苗和治療的推出和有效性,以及為遏制新冠肺炎或解決其短期和長期影響而採取的行動等。我們還不知道也不能預測對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和資本資源的潛在影響的全部程度。
此外,新冠肺炎疫情可能會進一步加劇本10-K表格中陳述的任何風險和不確定性,並對公司的業務、前景、財務狀況、經營結果和資本資源以及我們戰略目標的實現產生重大不利影響
我們的收入和盈利能力取決於我們是否有能力繼續及時開發或許可沒有硬件或軟件異常且不能被欺詐性操縱的新產品和技術,以及客户對此類產品的接受度。
我們的成功取決於我們和我們的發展夥伴是否有能力及時調整我們的能力和流程,以滿足生產新產品和創新產品的需求。由於我們較新的產品包含軟件,而且通常比我們過去生產的產品在技術上更復雜,我們必須不斷完善我們的能力,以滿足我們產品創新的需求。如果我們不能及時有效地調整我們的基礎設施,以滿足我們產品創新的需求,我們的業務可能會受到負面影響。
此外,即使我們或代表我們的開發者成功開發出這樣的產品,也不能保證我們的創新會被我們的客户接受。我們正在開發和營銷新產品,比如我們的博哈!生態系統成本高昂,如果我們無法實現此類產品的銷售,或者如果我們的現有或新客户不能迅速接受此類產品,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。客户接受度至關重要,因為由於新產品的新穎性,新產品通常幾乎沒有競爭力和市場滲透率。儘管我們在客户的投入下開發新產品,這促成了Boha!的早期成功,但客户接受度永遠不會得到保證,可能需要時間才能實現。此外,技術創新往往會導致諸如錯誤、漏洞和其他意想不到的後果 系統故障。任何此類缺陷、漏洞或故障,特別是與重大技術實施或更改相關的缺陷、漏洞或故障,都可能導致業務損失、對我們的品牌或聲譽造成損害、消費者投訴以及其他不良後果,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴無關的第三方來開發、維護和託管我們的餐飲服務技術軟件的某些部分,與該第三方關係的任何中斷或該第三方提供的軟件中的任何缺陷都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們依靠第三方開發的軟件和主機服務,結合我們自己的專有硬件和軟件來提供我們獨特的Boha!支持餐飲服務行業內部運營的品牌解決方案。某些基於網絡的餐飲服務應用軟件和我們的可下載軟件應用程序的選定組件在2031年之前以非獨家方式從第三方開發商那裏獲得許可,並受與開發商的收入分享安排的約束。我們依賴第三方開發商進一步開發和維護他們開發的軟件,開發商控制軟件源代碼。因此,目前我們高度依賴第三方開發商繼續為我們的客户提供服務,並進一步開發我們的餐飲服務技術軟件產品。如果軟件提供商終止運營或無法向我們和我們的客户提供維護、託管和開發服務,我們的軟件產品的可用性或使用可能會中斷,我們的客户可能會受到不利影響。*在這種情況下,我們可能需要這可能需要大量的時間和費用。不能保證這些軟件或服務會從其他來源獲得,或者如果有,質量和成本也會相當。此外,任何開發新軟件的努力,無論是內部的還是第三方的,都需要很長的準備時間,在軟件提供商停止提供產品和服務而新產品仍在開發中的任何時期內,都可能出現服務中斷。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
第三方軟件或應用程序中的任何錯誤或缺陷或故障都可能導致我們的食品服務技術產品和服務的錯誤、缺陷或故障,這些錯誤、缺陷或故障的糾正成本可能很高,並對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在競爭激烈的市場中競爭,而市場競爭可能會變得更加激烈。競爭對手或許能夠更快地對新技術或新興技術以及客户需求的變化做出反應。
我們在開發和銷售我們的打印機、終端、軟件、消耗品和服務方面面臨着激烈的競爭。雖然我們的主要競爭對手擁有雄厚的營銷、財務、開發和人力資源。但為了保持競爭力,我們相信我們必須繼續提供:
我們不能確保我們能夠成功地與當前或未來的競爭對手競爭。競爭加劇可能會導致降價、毛利率下降和失去市場份額,並可能需要增加研發、銷售和營銷以及客户支持方面的支出。一些競爭對手可能會進行戰略性收購,或者與生產互補產品的供應商或公司建立合作關係,其中可能包括與我們的軟件開發商的關係。所有這些因素都可能會減少我們的收益。
我們的成功將取決於我們維持和管理增長的能力。
作為我們業務戰略的一部分,我們打算推行增長戰略。假設實現這一增長,將需要擴大國際市場的客户關係,為我們現有和新的市場成功開發和營銷新產品,擴大內部銷售和營銷,擴大客户服務和支持,以及繼續實施和改進我們的運營、財務和管理信息系統。
就我們通過收購尋求增長的程度而言,我們管理增長的能力還將取決於我們整合以前獨立運營的業務的能力。我們可能無法在不遇到困難或經歷關鍵員工、客户或供應商流失的情況下實現這種整合。我們可能很難為合併的業務設計和實施有效的財務控制,而每項業務現有控制的不同可能導致在財務控制和報告職能結合時需要補救的弱點。當我們尋求收購時,我們可能會招致法律、會計和其他與交易相關的費用,用於不成功的收購嘗試,可能會對我們在發生收購嘗試期間的運營結果產生不利影響。
不能保證我們能夠成功實施我們的增長戰略,也不能保證我們能夠成功地管理擴張的業務。*隨着我們的擴張,我們可能會不時遇到限制,這將對我們及時滿足客户需求的能力產生不利影響。如果不能有效地管理增長,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,如果我們無法對財務報告實施和保持有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所無法就此提供無保留的報告,我們可能會受到重大不利影響。
截至2018年12月31日和2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,涉及我們對用户訪問的內部控制,以確保適當的職責分工,並充分限制用户對適當人員的訪問。*具體地説,供應和用户重新認證控制的設計不是為了確保用户保持適當的職責分工,因此可能具有不適當的訪問權限。*此外,我們發現截至2018年12月和2019年12月,對支持我們會計記錄的關鍵電子表格的控制存在重大弱點。*具體地説,我們沒有設計足夠的控制來解決信息的完整性和準確性問題我們修復了與撥備和用户重新認證控制相關的重大缺陷,但截至2020年12月31日,與關鍵電子表格相關的重大缺陷仍然存在。*由於剩餘的關鍵電子表格重大缺陷,管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。
除非重大弱點得到糾正,或者未來出現或發現新的重大弱點,否則我們的中期或年度合併財務報表可能會出現重大錯報,而且不會被發現。因此,我們可能會在履行報告義務或遵守聯邦證券法方面遇到延誤,這可能會導致監管機構(包括但不限於SEC)的調查和制裁,如果我們無法及時向SEC提交報告,可能會導致我們的信貸安排違約或加速,以至於在這種情況下,我們無法從貸款人那裏獲得豁免。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務和我們普通股的價值產生不利影響。
我們依賴於對一個大客户的銷售;這個客户的流失或訂單的減少可能會對我們的銷售產生實質性的影響。
對IGT的賭場和博彩銷售以及彩票零配件銷售佔我們淨銷售額的很大比例。來自該客户的訂單減少、延遲或取消,包括由於我們所服務的行業的市場、經濟或競爭條件而導致的減少或延遲,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
總體經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務受一般經濟狀況的影響。美國或國際經濟和投資環境的不確定性或負面趨勢,包括英國退歐的影響和最近美中貿易關係的發展(下面單獨討論),都可能對我們的業務產生不利影響。例如,客户或潛在客户可能減少或推遲訂單,關鍵供應商可能破產,這可能導致生產延遲,我們的客户可能破產或無法獲得信貸。所有這些可能的影響都可能影響我們有效管理庫存水平和收回應收賬款的能力,產生未吸收的成本。最終降低我們的淨銷售額和盈利能力,包括資產減記。
石油和天然氣價格的波動可能會對石油和天然氣公司的鑽探和勘探活動以及我們在printrex市場的收入產生不利影響。*如果石油和天然氣價格持續波動,或者如果石油或天然氣價格下降,對我們printrex產品的需求可能會受到不利影響。
對我們的printrex產品的需求取決於石油和天然氣公司在鑽探和勘探活動上的支出水平,這些支出受到石油和天然氣價格短期和長期趨勢的影響,包括當前和預期的石油和天然氣價格。石油和天然氣價格以及鑽探和勘探的水平在歷史上一直非常不穩定,預計將繼續高度波動。此外,油價可能會受到持續的政治和社會關注氣候變化問題、國家對温室氣體排放的監管以及行政命令的影響。如果石油和天然氣價格下降,或如果鑽探和勘探活動減少,對我們的printrex產品的需求可能會受到實質性和不利的影響,因此,現任總統政府可能會採取監管行動和/或立法,以推進其所宣稱的應對氣候變化的優先事項。*如果石油和天然氣價格下降,或者如果鑽探和勘探活動減少,對我們的printrex產品的需求可能會受到實質性的不利影響。
如果市場狀況惡化或未來的經營結果低於預期,我們的全部或部分遞延税項資產可能需要計入估值津貼。
我們目前擁有遞延税項資產,未來可能會用來減少應税收入。我們按季度評估這些遞延税項資產的變現情況,如果我們確定這些資產中的一部分更有可能無法變現,則會記錄所得税估值津貼。如果市場狀況惡化或未來的經營業績低於預期,或者適用的税收規則發生變化,未來的評估可能會導致確定我們的部分或全部淨遞延税項資產更有可能無法變現。我們可能需要為全部或部分遞延税金淨資產建立估值津貼,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依靠分銷商和經銷商來銷售我們的產品和服務。
我們使用各種分銷渠道(包括原始設備製造商和分銷商)來營銷和銷售我們的產品和服務。“我們可能會受到各種銷售渠道之間可能出現的任何衝突的不利影響。
我們對總代理商和經銷商的依賴使我們面臨許多風險,包括:
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信用風險集中,包括如果分銷商和/或經銷商的財務狀況惡化,分銷中斷; |
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對終端用户需求和定價問題的可見性降低,這使得預測變得更加困難; |
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分銷商或轉售商利用其購買力改變定價、付款和產品交付時間表的條款;以及 |
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如果分銷商或經銷商決定在內部生產打印機或從競爭對手處採購打印機,則應進行直接競爭。 |
我們不能保證經銷商不會減少、推遲或取消向我們的採購,這可能會對業務、綜合運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的打印機和終端的製造和組裝依賴於位於中國和泰國的兩家制造商,它們的運營因新冠肺炎的爆發而中斷。此次中斷對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生了不利影響,其業務或經營的任何進一步或未來的中斷,例如由政治、社會或經濟不穩定、貿易限制或關税、惡劣天氣、其他公共衞生危機和其他我們無法控制的事件造成的,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
為了實現額外的成本節約和運營效益,我們已將我們的打印機和終端的幾乎所有制造和組裝外包給位於中國和泰國的兩家合同製造商。*因此,我們的產品製造依賴於他們,而此類製造或這些製造商向美國出口產品的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
影響我們兩家制造商在亞洲的業務和運營的風險包括:政治和地區衝突;戰爭;勞動力短缺;惡劣天氣和自然災害,如地震、颶風、火災和洪水;長期停電;價格上漲、金融不穩定和託運人的產能限制;以及對公共衞生危機、傳染病或健康流行病的擔憂或威脅。由於我們的製造業務集中在兩家都位於亞洲的製造商,製造業的任何中斷對我們業務構成的風險都會加劇。
作為對新冠肺炎的迴應,中國政府限制旅行,並強制關閉企業。這些限制和關閉在2020年推遲了我們合同製造商的產品發貨,擾亂了我們的供應鏈。
新冠肺炎對我們運營的最終影響將取決於未來的發展,這些發展高度不確定,也無法有信心地預測,包括疫情爆發的持續時間和任何復發,可能出現的關於新冠肺炎嚴重程度和新發現的毒株的新信息,疫苗和治療的推出和有效性,以及控制病毒或治療其影響的行動等等。如果沒有合同製造商繼續生產我們的產品,沒有合同製造商工廠的持續運營,我們大多數產品的最終組裝手段將是有限的,直到我們能夠確保生產這可能是昂貴和耗時的,並對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
如果我們繼續將產品的製造和組裝外包給外國第三方服務提供商,我們還可能招致更大的業務連續性和聲譽風險。例如,製造外包阻止我們對某些產品的組裝和相關操作或過程進行控制,包括與進行的操作和過程相關的內部控制以及合同製造商組裝的產品的質量。如果我們不能有效地管理和監督我們的外包戰略,我們可能無法實現成本結構效率,我們的運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。由於我們的製造商位於亞洲,因此不能保證我們的知識產權將受到與美國聯邦和州法律同等程度的保護或強制執行。因此,我們可能無法阻止第三方開發或銷售使用我們的技術製造的產品。
高估或低估我們的製造業預測可能會導致我們持有過多的庫存,或者導致我們產品的製造和交付延遲,這可能會導致我們失去訂單或客户。
如果我們不能準確預測我們的製造需求,我們可能會產生額外的成本或製造延遲,這可能會導致我們失去訂單或客户,並導致淨銷售額下降。目前,我們主要根據我們的預期產品訂單和產品訂單歷史,使用滾動的12個月預測來幫助確定我們對零部件和材料的需求。準確預測對我們產品的需求以及獲得必要零部件和原材料所需的交貨期是非常重要的。
我們訂購的材料和組件的交貨期差異很大,取決於特定供應商、訂單大小、合同條款和給定時間對每個組件的需求等因素。如果我們低估了我們的需求,我們可能沒有足夠的製造能力或庫存,這可能會中斷我們產品的製造,並導致發貨和淨銷售額的延遲。如果我們高估了我們的需求,我們可能會有過多的零件和成品庫存。此外,我們產品生產的延誤可能會導致我們失去訂單或客户。
我們從第三方和獨家來源供應商採購零部件和消耗品,對此供應鏈的任何干擾都可能影響我們製造和銷售產品的能力。
我們依靠第三方或獨家供應商為我們的產品提供某些關鍵部件,包括博哈!標籤。我們沒有與我們的任何組件供應商簽訂有保證的供應合同,我們的供應商可以隨時推遲發貨、提高價格或停止製造或銷售此類組件。此類組件和消耗品的供應中斷可能會延遲我們的生產和/或新產品的發佈,並阻礙我們履行對客户的承諾的能力。如果我們無法以商業合理的條款或及時獲得足夠數量的這些組件,或者如果我們無法獲得組件的替代來源,我們產品的銷售可能被推遲或完全停止,或者我們可能被要求重新設計我們的產品。這些事件中的任何一項都可能導致銷售損失、毛利率下降或損害我們的最終客户關係,這將對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
除了在英國和澳門設有辦事處外,我們有很大一部分產品在國際上銷售和運輸,並依賴於構成我們全球銷售隊伍的第三方。我們業務的國際性可能會使我們面臨與在美國以外開展業務相關的某些風險,包括英國退出歐盟、關税和貿易關係變化帶來的風險。
我們有相當數量的產品銷往美國以外的客户。預計對國際客户的出貨量將繼續佔淨銷售額的重要部分。此外,我們的製造商和供應商主要位於亞洲。因此,我們的產品主要出口到我們在美國的一家工廠,這使得我們的業務很容易受到貿易中斷的影響,這可能會對我們的業務業績產生不利影響。
我們的國際業務,包括我們對亞洲製造商和供應商的依賴、我們的全球銷售團隊,以及我們對美國以外客户的銷售,使我們面臨貿易中斷和其他相關風險,例如:
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美國或我們或我們的製造商和供應商所在國家的政府對進出口徵收附加税、關税、配額、税收、貿易壁壘、資本流動限制和其他費用; |
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由於港口安全考慮、碼頭罷工等勞資糾紛,以及我們對數量有限的海運和空運公司的依賴,貨物交付延遲,這可能會對我們及時或以可接受的成本運輸庫存的能力產生不利影響; |
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美元對外幣的價值波動,這可能會限制在國外的銷售,或增加購買成本; |
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我們或我們的製造商或供應商所在的任何國家的經濟或政治不穩定,這可能導致對我們產品的需求因政治和經濟不穩定而減少,或損害我們的外國資產; |
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由於出口或進口限制,在某些市場銷售或從某些市場採購的能力降低或無法購買; |
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某些國家(如中國)的知識產權保護可能有限,這可能會限制我們對侵權產品的追索權,或者導致我們不能在某些地理區域銷售產品; |
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依賴數量有限的海運和空運承運人,這些承運人可能會遇到運力問題,從而對我們及時運輸庫存或以可接受的成本運輸庫存的能力產生不利影響;以及 |
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經濟不確定性和不利的經濟狀況(包括通貨膨脹和衰退)。 |
儘管我們投保了業務中斷保險,以彌補我們認為足夠的收入和利潤損失,但該保險並不涵蓋所有可能發生的情況。此外,業務中斷保險不會補償我們因無法為現有客户生產產品而損失的機會和對與現有客户的關係造成的潛在不利影響(無論是短期還是長期)。
我們的業務可能會受到實際或威脅的恐怖襲擊或相關加強的安全措施、軍事行動和其他反恐努力的不利影響。
我們的業務可能會受到實際或威脅的恐怖襲擊或相關的加強安全措施、軍事行動和其他反恐努力的不利影響。恐怖襲擊可能針對博彩業的重要地點。加強安全措施和其他反恐努力也可能通過減少旅遊業對博彩業產生不利影響。所有這些事態發展都可能對整體經濟和消費者信心產生負面影響。整體經濟,特別是博彩業的任何低迷都可能導致對我們產品的需求減少,並可能產生不利影響。加強安全措施可能會導致某些政府限制貨物的進出口,這可能會對我們買賣貨物的能力產生不利影響。
我們依賴關鍵人員,他們的流失可能會對我們的業務產生重大影響。
我們未來的成功在很大程度上將取決於某些關鍵管理層和其他人員的持續服務,以及我們吸引和留住高素質管理、技術以及銷售和營銷人員的持續能力。我們不能保證我們能夠招聘和留住這些人員。公司董事長兼首席執行官巴特·C·舒爾德曼(Bart C.Shuldman)或公司總裁、首席財務官、財務主管兼祕書史蒂文·A·德馬蒂諾(Steven A.DeMartino)的流失,或某些關鍵員工羣體的流失,都可能產生實質性的不利影響
無法保護我們的知識產權可能會損害我們的聲譽、損害我們的業務或幹擾我們的競爭地位,侵犯他人的知識產權或對其提出索賠可能會使我們處於競爭劣勢,任何相關的訴訟都可能既耗時又昂貴。
我們的知識產權很有價值,併為我們提供了一定的競爭優勢。我們使用版權、專利、商標、服務標記、商業祕密、技術許可協議、保密協議和合同來保護這些專有權。儘管採取了這些預防措施,第三方仍有可能複製我們產品的某些方面,或者未經授權獲取和使用我們視為商業祕密的信息。
此外,起訴和辯護侵權訴訟的費用非常昂貴。“我們致力於積極主張和捍衞我們的技術和相關知識產權,我們已經花費了大量資金來開發這些知識產權。同樣,第三方可能會不時聲稱我們侵犯了他們的知識產權。”在侵犯第三方專利或其他知識產權的情況下,我們可能會被阻止按計劃經營我們的業務,並可能被要求支付損害賠償金、獲得許可(如果可用)或使用非侵權方法(如果可能)來實現我們的目標。任何此類索賠都可能導致代價高昂的訴訟,如果勝訴,可能會導致代價高昂的判決或和解。
未來任何侵權訴訟的起訴或辯護費用可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。知識產權訴訟通常是複雜、昂貴、曠日持久的,分散了管理層和關鍵技術人員的注意力和精力,對業務運營具有極大的破壞性。
我們目前依賴第三方服務提供商託管我們的餐飲服務技術軟件並提供某些服務,這些第三方服務的任何中斷或延遲都可能影響我們產品和服務的交付,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們依賴第三方服務提供商託管我們的餐飲服務技術軟件。第三方還為我們運營的關鍵方面提供服務,包括互聯網連接和聯網、數據存儲和處理、信任以及安全和安全基礎設施。“我們不控制任何這些第三方提供商的運營、物理安全或數據安全。我們在選擇和保留此類第三方提供商時使用商業合理努力的努力可能不足以或不足以預防或補救此類運營和安全風險。我們的第三方提供商可能會受到入侵、計算機病毒、拒絕服務攻擊、破壞、破壞行為、恐怖主義行為或其他不當行為的影響。它們很容易受到斷電、電信故障、火災、洪水、地震、颶風、龍捲風和類似事件的破壞或中斷,並且可能會受到財務、法律、監管和勞工問題的影響,這些問題中的每一個都可能會給我們帶來額外的成本或要求,或者阻止這些第三方代表我們或我們的客户向我們或我們的客户提供服務。此外,這些第三方可能會違反他們與我們的協議,不同意我們對合同條款或適用法律法規的解釋,拒絕以商業合理的條款繼續或續簽這些協議,或者根本不能繼續或續簽這些協議,不能或拒絕充分處理交易或提供其他服務,採取降低我們平臺和服務功能的行動,提高價格,向我們或我們的客户施加額外成本或要求,或給予我們的競爭對手優惠待遇。如果我們不能及時、有效地以可接受的條件採購替代品,或者根本不能,我們可能會受到業務中斷、損失的影響。, 或補救任何這些缺陷的費用。上述任何事件的發生都可能導致聲譽受損、法律或監管程序、客户流失或其他不利後果,其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們的餐飲服務技術業務在很大程度上依賴於我們的客户續訂公司的訂閲。客户續訂的任何減少都會損害我們的餐飲服務技術業務、運營業績和財務狀況。
我們的訂閲服務是以期限為基礎的,為了保持或改善我們的運營結果,我們的客户在現有訂閲期限到期時與我們續訂,並以相同或更優惠的數量和條款續訂,這一點很重要。我們的客户沒有續訂的義務,我們可能無法準確預測客户的續約率。客户可能出於各種原因選擇不續訂我們的訂閲,包括他們的戰略優先事項、預算和成本的變化,在某些情況下,由於競爭解決方案的原因。我們的保留率也可能由於許多其他因素而下降或波動,包括我們的客户對我們的解決方案的滿意或不滿意、新客户訂閲和支持合同的合同價值增加、我們的客户支持服務的有效性、我們的定價、競爭產品或服務的價格、全球經濟狀況以及本文描述的其他風險因素。因此,我們不能保證我們的餐飲服務技術客户會續訂。如果我們的客户不續訂或續訂條款不太優惠,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們不能提供高質量的支持,我們的業務和聲譽可能會受到影響。
我們的客户依賴我們和我們的第三方服務提供商來支持我們的軟件和服務,這些軟件和服務包括在我們的餐飲服務技術訂閲包中。高質量的支持對於續簽和擴展我們與現有客户的協議非常重要。隨着我們擴大業務和尋找新客户,高質量支持的重要性將會增加。如果我們或我們的第三方服務提供商不幫助我們的客户快速解決問題並提供有效的持續支持,我們向現有和新客户銷售新的餐飲服務技術產品的能力可能會受到影響,我們與現有或潛在客户的聲譽和關係可能會受到損害。
網絡安全和隱私泄露、網絡攻擊或其他中斷可能使我們承擔責任,影響我們的業務,損害我們的聲譽。
我們的業務越來越依賴我們的信息技術系統和基礎設施。我們收集、存儲和傳輸與業務運營相關的敏感信息,包括知識產權、專有業務信息和個人信息。這些信息的安全維護對我們的運營和業務戰略至關重要。其中一些信息可能成為具有廣泛動機和專業知識的第三方犯罪攻擊的誘人目標,這些第三方包括有組織的犯罪集團、心懷不滿的現任或前任員工,以及其他人。網絡攻擊的複雜程度與日俱增,儘管我們採取了廣泛的安全措施,但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到此類攻擊,或者可能被攻破,包括由於員工的錯誤或瀆職。任何這樣的入侵都可能危及我們的網絡,那裏存儲的信息可能被訪問、公開披露、丟失或竊取。如果我們的系統遭到破壞,我們可能無法及時發現入侵。與我們行業中的其他公司一樣,我們的數據和系統也遭受過攻擊,包括我們能夠檢測到並清除的惡意軟件和計算機病毒。如果我們的系統出現故障或被破壞或中斷,我們可能會失去產品銷售,並遭受聲譽損害和客户信心的喪失。這類事件需要通知受影響的個人,並可能導致法律索賠或訴訟,以及根據保護個人信息隱私和安全的聯邦和州法律承擔責任。這些事件中的任何一個都可能導致我們的業務受到實質性損害,我們的運營結果也會受到不利影響。
我們不能保證現行法律或未來頒佈的任何法律不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在我們開展業務的每個司法管轄區,我們的運營都受到法律、規則、法規(包括環境法規、政府政策和其他要求)的約束。此類法律、規則、法規、政策或要求的任何變化可能導致需要修改我們的產品,並可能影響對我們產品的需求,這可能會對我們未來的經營結果產生不利影響。如果我們不遵守適用的法律、規則和法規,我們可能會受到成本和責任的影響,我們的業務可能會受到不利影響。
與我們的負債有關的風險
管理我們信貸安排的協議包含約束和限制,這些約束和限制可能會顯著影響我們的業務運營能力,也會顯著影響我們的流動性。
管理錫耶納信貸安排的貸款和擔保協議(“貸款協議”)包含許多重要的契約,這些契約可能會對我們的業務運營能力、我們的流動資金和我們的運營結果產生不利影響。這些公約除其他事項外,限制了我們的能力,以及任何日後的本地附屬公司的能力,以:
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向聯營公司貸款或向其投資,或與聯營公司進行交易; |
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解散、分拆、改變我們的業務線,或者停止或遭受我們全部或主要部分業務的中斷. |
此外,貸款協議要求我們遵守最低EBITDA公約,其金額是基於向貸款人提供的財務預測。如果違反貸款協議中的任何契諾或義務,如果不以其他方式放棄或修訂,可能導致貸款協議項下的違約,並可能引發吾等在貸款協議下的義務加速,並允許貸款人取消擔保吾等在貸款協議下的義務的抵押品的抵押品贖回權,並行使有擔保債權人的其他權利。
錫耶納信貸機制的可獲得性取決於借款基數,借款基數以符合條件的應收賬款和庫存為基礎。如果我們的合格應收賬款和存貨價值下降,我們的借款基數將會減少,錫耶納信貸安排下的可用資金目前並可能繼續低於其聲明的金額,而且可能會減少。此外,如果該貸款項下的未償還借款和信用證金額在任何時候超過借款基數,我們必須提前償還借款和/或現金抵押信用證,以消除超出的部分。
我們遵守貸款協議下的公約或維持借款基礎的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,包括經濟狀況惡化和新冠肺炎危機的後果。例如,適用於2021年3月31日之前的最低EBITDA公約是基於在美國實施大多數與新冠肺炎相關的運營限制之前準備的財務預測,我們對其中任何一個時期的實際EBITDA可能大大低於這些預測中的預測。在這種情況下,我們可能無法遵守公約。此外,由於新冠肺炎疫情造成的銷售和生產減少,應收賬款和存貨價值已經減少,而且很可能還會繼續減少。此外,某些移動緩慢的庫存和應收賬款在規定的時間內仍未支付,不包括在借款基數計算中。因此,經濟狀況的下降和/或我們服務的行業客户財務狀況的下降,例如賭場和餐飲服務業與新冠肺炎大流行相關的下降,已經並可能繼續通過減少現有賬户的價值和減少新賬户的數量和金額來影響借款基礎。如果由於圍繞新冠肺炎大流行的不確定性及其對客户關閉和經濟狀況的影響持續時間,我們高估了我們的庫存需求,我們可能會有被認為移動緩慢的庫存,因此被排除在借款基數計算之外,而為應對需求下降而減少產量也會導致庫存值降低,從而導致借款基數降低。
這些事件中的任何一項都可能需要我們尋求豁免或修訂公約或其他資金來源,或削減開支。我們不能向您保證,此類豁免、修改或替代融資可以獲得,或者如果獲得,我們將以我們可以接受的條款,或者我們能夠削減足夠的開支來抵消借款基數的任何減少,或者我們可以在不對我們的業務造成實質性負面影響的情況下進行此類削減。
我們可能沒有資格免除我們的購買力平價貸款。
2020年5月1日,該公司獲得了220萬美元的PPP貸款。購買力平價貸款是無擔保的,並由一張紙條證明。A註明貸款日期(“註釋”)由本公司簽發,收款人為伯克希爾銀行,作為貸款人(“購買力平價貸款人”)。該票據的期限為兩年。PPP規定,只要公司在支付後的承保期內將貸款收益用於CARE法案和相關指導中所述的合格目的,就可以免除最高全額借款。根據CARE法案,只要購買力平價貸款在承保期間用於工資成本和繼續集團醫療福利的成本,以及2020年2月15日之前發生的抵押貸款義務的利息,2020年2月15日之前生效的租賃協議下的租金,2020年2月15日之前開始服務的公用事業公司,以及2020年2月15日之前發生的債務義務的利息(“合格費用”),受CARE法案規定的條件和限制的限制。在適用期間,我們最大限度地將PPP貸款的收益用於符合條件的費用。截至本文件提交之日,我們尚未提交寬恕申請。
根據經修訂的購買力平價規則,如果我們在承保期結束後10個月內遞交寬免申請,我們將無須在小商户協會向購買力平價貸款人匯出貸款寬免金額的日期(或通知購買力平價貸款人不允許寬免貸款)之前開始支付本金和利息。如果不允許貸款減免,本公司將被要求根據PPP貸款的未償還本金金額,加上延期結束時未償還的利息,向PPP貸款人支付等額的每月本金和利息,並考慮到因豁免而導致的本金金額(如果有)的任何減少。我們不能保證我們有資格獲得貸款減免,也不能保證任何金額的PPP貸款最終都會被SBA免除。
一般風險因素
我們的股票價格可能會大幅波動。
我們普通股的市場價格可能會隨着季度經營業績的變化和其他因素而大幅波動,例如:
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當前的國內外市場和經濟狀況,以及我們服務的行業的狀況,包括當前的市場波動和新冠肺炎的經濟影響,以及由此導致的賭場和餐飲服務業以及美國和全球經濟的關閉; |
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客户面臨的不利商業狀況,或由於新冠肺炎或其他原因造成的不利經濟狀況導致客户破產或關閉門店; |
此外,股票市場可能每年都會經歷重大的價格波動。我們經營的行業的廣泛市場波動、一般經濟狀況和具體情況可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
有限的交易量和分析師對我們普通股覆蓋面的減少可能會導致其價格波動。
我們普通股的交易量有限可能會導致其價格波動。我們普通股的交易市場也在一定程度上依賴於行業或金融分析師可能發表的關於我們、我們的業務、我們的市場和我們的競爭對手的研究和報告。我們目前的分析師覆蓋範圍有限。如果證券分析師未來不覆蓋我們的普通股,缺乏研究覆蓋面可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或者如果這些分析師對我們或我們的業務發表了其他不利的評論,我們的股價可能會下跌。
我們的普通股在納斯達克全球市場交易。在截至2020年12月31日的一年中,據納斯達克全球市場報道,我們普通股的日均交易量約為2.9萬股。我們不確定我們的普通股交易市場是否會發展得更加活躍。此外,許多投資銀行發現,提供關於微型和小盤股公司的證券研究不再有利可圖。*因此,相對較小的交易可能會對我們普通股的市場價格產生重大影響,這可能會增加波動性並壓低市場
我們的普通股交易清淡,投資者可能無法以他們想要的價格出售他們的股票,或者根本無法出售,而大量出售股票可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
我們的普通股在歷史上一直是零星或“清淡”的交易,這意味着在任何給定的時間,有興趣以現行價格購買我們普通股的人可能相對較少。這可能導致我們的股價大幅波動。投資者可能無法以買入價或高於買入價的價格出售普通股,這可能會導致重大損失。由於缺乏流動性,我們的股東交易相對少量的股票可能會對我們普通股的價格產生不成比例的影響。例如,如果我們普通股的大量股票在沒有相應需求的情況下在市場上出售,我們普通股的股票價格可能會急劇下跌,而普通股日交易量更強勁的發行人可能會更好地吸收這些出售,而不會對其股價產生不利影響。
如果我們在未來籌集更多資本,現有股東在公司的所有權權益可能會被稀釋或受到其他不利影響,未來出售我們的普通股或其他融資安排可能會導致我們的股價下跌。
未來,我們可能會在公開或非公開發行中出售我們普通股的額外股份,或者我們可能會通過信貸安排或通過發行債務或優先證券來獲得資金。我們還可能增發普通股,為未來的收購提供資金。根據我們授予員工的股票期權和其他股權獎勵,我們的普通股也可用於未來的發行和出售,未來,我們可能會向員工授予額外的股票期權、限制性股票單位和其他形式的股權補償。我們未來為籌集額外資本而進行的任何股權發行都可能導致我們普通股的價格下跌,或者要求我們以低於我們普通股持有者過去支付的價格發行股票,這將導致這些新發行的股票被稀釋。出售我們的普通股或認為這種出售可能發生的看法可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響,並可能削弱我們通過未來發行籌集資金的能力。根據我們現有的債務協議,貸款人擁有優先於您作為普通股股東的權利,如果我們未來通過信貸安排或通過發行債務或優先證券獲得資金,該貸款安排的貸款人或此類證券的持有者很可能也擁有優先於我們普通股股東權利的權利,這可能會損害我們普通股的價值。
我們利用S-K規則下適用於“較小報告公司”的特定比例披露要求,因此我們向股東提供的信息可能與他們從其他上市公司獲得的信息不同。如果一些投資者發現我們的普通股由於這種大規模披露而吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,這可能會增加我們普通股的市場價格的波動性。
按照S-K規則第10(F)(1)項的定義,我們是一家“較小的報告公司”。作為一家規模較小的報告公司,我們利用特定規模的披露和其他一般適用於上市公司的要求。
我們打算繼續利用規模較小的報告公司的某些規模披露要求,並可能繼續這樣做,直到我們不再是一家較小的報告公司。如果我們有以下條件,我們將不再是一家規模較小的報告公司:(I)在我們第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的我們股票的市值超過2.5億美元,或(Ii)在我們第二財季最後一個工作日結束的最近一個會計年度中,我們的年收入超過1億美元,並且截至我們第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的我們股票的市值超過7億美元。我們選擇利用部分(但不是全部)這些大規模披露要求;因此,我們向股東提供的信息可能與從其他上市公司獲得的信息不同。此外,如果一些投資者因此發現我們的普通股的吸引力下降,我們的普通股的交易市場可能會變得不那麼活躍,這類普通股的市場價格可能會更加波動。
第1B項。未解決的員工評論。
不適用。
項目2.財產
截至二零二零年十二月三十一日,我們的主要設施如下。“我們相信,所有設施大致狀況良好,保養妥善,適合現時及現正考慮的用途。
位置 |
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進行的操作 |
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大小 (大約SQ。(FT.) |
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擁有 或租賃 |
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租賃到期 日期 |
康涅狄格州哈姆登 |
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行政辦公室和銷售辦公室 |
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11,100 |
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租賃 |
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2027年4月30日 |
伊薩卡(Ithaca),紐約 |
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硬件設計開發、組裝和服務設施 |
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73,900 |
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租賃 |
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2025年5月31日 |
內華達州拉斯維加斯 |
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軟件設計開發和賭場博彩銷售處 |
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19,600 |
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租賃 |
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2022年10月31日 |
唐卡斯特,英國 |
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售樓處和服務中心 |
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6,000 |
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租賃 |
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2026年8月26日 |
中國澳門 |
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銷售處 |
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180 |
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租賃 |
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2021年6月30日 |
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110,780 |
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第3項法律訴訟
在正常業務過程中,本公司可能成為涉及收款事宜、合同索賠和與其業務行為有關的其他法律程序的訴訟的一方。截至2020年12月31日,我們不知道有任何針對我們的重大法律訴訟待決或威脅,或政府當局正在考慮的任何重大法律訴訟。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的普通股在納斯達克全球市場交易,交易代碼為TACT。截至2021年2月28日,共有251名普通股持有者登記在冊。
發行人購買股票證券
在2020年第四季度,我們沒有回購任何普通股。
股利政策
2012年,我們的董事會啟動了季度現金分紅計劃,但每個季度都要得到董事會的批准。2019年,我們的普通股宣佈和支付的季度現金股息總計270萬美元,合每股0.36美元。*2020年1月23日,我們的董事會宣佈停止對公司普通股的季度現金分紅,以加快對博哈的銷售和營銷、持續產品開發和基礎設施的投資!生態系統。末期股息支付於2019年12月。
出售未註冊證券
沒有。
項目6.精選財務數據
不是必需的。
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本討論應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
概述
截至2020年12月31日的一年是極具挑戰性的一年,新冠肺炎疫情出人意料地發生,對我們和我們客户的業務造成了重大影響。疫情促使我們迅速做出反應,採取行動和措施來降低成本,增加流動性,保護員工。但好消息是,Transaction堅持不懈地度過了這些困難時期。即使疫情肆虐,我們仍然將精力集中在博哈的銷售執行和不斷增長的收入上!基於軟件即服務(SaaS)的軟硬件生態系統於2019年推出。是一個由基於雲的SaaS軟件應用程序和硬件組成的綜合生態系統,旨在幫助餐廳和餐飲服務公司實現內部運營自動化。代表着第一個單一供應商解決方案,允許客户從庫存管理、食品和設備温度監測、食品安全標籤、食品召回、清單和程序、設備服務管理、計時器和送貨管理等應用程序的任意組合中進行選擇。*儘管上文解釋的新冠肺炎大流行帶來了負面影響,但2020年餐飲服務技術的銷售額比2019年有所增長主要是銷售我們的博哈!軟件、標籤和其他經常性收入,無論是新客户還是我們現有的Boha客户羣!終點站。
在2020年間,除餐飲服務技術外,其他所有市場的銷售額都有所下降,這主要是由於新冠肺炎疫情的負面影響。POS機自動化和銀行業務銷售額下降的主要原因是,與2019年相比,2020年我們的伊薩卡9000打印機對麥當勞的銷售額有所下降。2020年,由於賭場關閉和2020年下半年為應對新冠肺炎疫情而逐步重新開業,賭場和博彩業的銷售額下降。隨着我們在2019年退出彩票市場,並在2020年完成彩票打印機的最終銷售,我們彩票市場的銷售額下降。油價在很大程度上要歸因於新冠肺炎大流行。與2019年相比,2020年TSG的銷售額有所下降,主要原因是2018年銀行市場退出導致我們傳統消費品和服務的銷售額下降。
在截至2020年12月31日的一年中,與截至2019年12月31日的年度相比,我們的總淨銷售額下降了33%,降至約3060萬美元。有關我們按市場細分的銷售額,請參閲下表:
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年終 |
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年終 |
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(除百分比外,以千為單位) |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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%變化 |
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在截至2020年12月31日的一年中,我們的餐飲服務技術產品的銷售額比截至2019年12月31日的年度增長了27%。在餐飲技術市場,我們專注於提供硬件產品,其中包括終端、手持設備、平板電腦、温度探頭和温度傳感器;除了基於雲的軟件應用程序、標籤和其他經常性收入項目外,我們在2019年推出了我們的Boha!該解決方案將我們最新一代的終端、基於雲的軟件應用程序和硬件整合到一個獨特的解決方案中,以實現餐廳和餐飲服務運營的自動化。2020年餐飲服務技術銷售額的增長主要是由於Boha!的銷售帶來的經常性收入增長了96%,Boha!的銷售反映了相關軟件應用程序的訂閲,以及標籤、延長保修和服務合同以及技術支持服務的銷售。
在截至2020年12月31日的一年裏,我們的POS機自動化和銀行產品的銷售額比截至2019年12月31日的一年下降了35%.在POS機市場,我們主要專注於為餐廳和快餐市場的客户提供打印收據或無襯紙標籤的打印機。*在截至2020年12月31日的一年中,我們的伊薩卡9000打印機對麥當勞的銷售額下降了。我們認為這一下降是新冠肺炎疫情的結果。在銀行市場,我們於2018年底退出,我們主要專注於為銀行和金融機構的銀行櫃員站提供打印機,主要是在美國。我們退出了銀行市場,以便將重點轉移到我們的餐飲服務技術市場,我們預計這些傳統產品未來不會有任何銷售。
與2019年相比,我們的賭場和博彩產品的銷售額在2020年下降了49%。在我們的賭場和博彩市場,我們的重點主要是在全球範圍內提供打印機,用於賭場和賽馬場的老虎機,以及其他打印門票或收據的電子遊戲設備。此外,我們還用我們的促銷打印系統Epicentral™的收入來補充這些打印機的銷售,該系統使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷信息,並在老虎機上實時打印它們。賭場和博彩打印機的數量減少了由於全行業疲軟導致對我們OEM的銷售額下降,這些OEM受到賭場因應新冠肺炎疫情而關閉的影響,這些賭場在2020年第二季度的大部分時間裏都存在,然後在2020年下半年逐漸重新開業,產能下降。
在截至2020年12月31日的一年中,由於IGT的銷售額下降,彩票打印機的總銷售額下降了約37%。2019年12月31日,我們結束了與IGT的非獨家協議,退出了彩票市場,將重點轉向我們更高價值的科技驅動的餐飲服務技術以及賭場和遊戲產品市場。*在2020年,IGT最後購買了彩票打印機,我們預計我們的彩票打印機未來不會銷售。
我們的printrex品牌打印機的銷售包括客户用來記錄和繪製石油和天然氣勘探行業的油田和井下鑽井數據的寬幅、機架安裝和車載熱敏打印機。在截至2020年12月31日的一年中,由於新冠肺炎疫情導致全球油價下跌,我們的printrex油氣打印機的銷量下降了74%。儘管我們將在2021年繼續履行現有客户的訂單,但我們已經將重點從這個市場轉移到更高的價值和技術上
TSG銷售服務、更換部件和消耗品(包括收據紙、色帶和噴墨墨盒),繼續提供經常性收入流,主要來自我們的傳統產品。2020年TSG的銷售額比2019年下降29%,主要是因為我們傳統銀行打印機的消耗品銷售額下降,以及主要與與銀行客户的服務合同(預計將於2021年結束)有關的服務銷售額下降。我們預計TSG的銷售額在2021年將繼續下降,原因是服務合同的終止和我們的預期銷售額下降
在運營方面,我們在2020年的毛利率為42.3%,比2019年下降了560個基點,原因是2020年銷售額下降了33%,以及固定制造費用的影響導致銷量下降,這是新冠肺炎疫情的影響。
2020年,由於銷售額下降33%,毛利率下降560個基點,我們的營業利潤率從2019年的0.7%下降到2020年的負26.7%。由於2020年3月實施的成本節約措施,運營費用下降了2%,並保持到2020年,以應對新冠肺炎疫情的負面影響。*2021年期間,我們預計運營費用將比2020年大幅增加,因為我們恢復了對銷售和營銷的投資,以利用我們在餐飲服務技術市場看到的機遇。
我們報告2020年淨虧損560萬美元,稀釋後每股淨虧損0.72美元,而2019年淨收益為50萬美元,每股稀釋後淨收益為0.07美元。在現金流方面,2020年我們在運營活動中使用了350萬美元的現金。在2020年,我們完成了一次承銷的公開發行(以下簡稱發行),籌集了870萬美元的淨收益,公司獲得了220萬美元的PPP貸款.我們截至2020年12月31日,我們綜合資產負債表上的現金和現金等價物為1040萬美元。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出同時影響資產負債表項目和營業報表類別的估計、判斷和假設。這些估計和判斷是基於歷史經驗和某些被認為在特定情況下是合理的假設。我們通過將實際結果與我們的估計進行比較來持續評估我們的假設。實際結果可能與最初的估計不同。
以下會計政策是我們認為在編制財務報表過程中最關鍵的會計政策。這些項目利用了對未來事件影響的假設和估計,這些假設和估計本身就是不確定的,因此是基於我們的判斷。有關我們的重要會計政策的完整清單,請參閲隨附的合併財務報表中的附註2-重要會計政策摘要。
收入確認-我們根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)606,“與客户的合同收入(ASC 606)”對收入進行核算。“我們採用ASC 606,從2018年1月1日起生效,並選擇了修改後的追溯法。”根據ASC 606,履約義務是與客户簽訂的合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。我們與客户簽訂的一些合同只包含一項履約義務,而另一些合同包含多項履約義務(最常見的情況是合同包括硬件產品、軟件和延長保修)。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務,並在履行履約義務時確認為收入。
交易價格是根據公司將有權獲得的對價確定的,以換取向客户轉讓服務。如果交易價格包括可變對價,如價格保護、退貨準備金和其他津貼,公司將根據可變對價的性質,使用“預期價值”方法或“最有可能金額”方法估計交易價格中應包括的可變對價金額。如果公司判斷,未來累積收入很可能出現重大逆轉,則可變對價將計入交易價格。如果交易價格包括價格保護、退貨準備金和其他津貼等可變對價,公司將根據可變對價的性質,使用“期望值”方法或“最可能金額”方法估計交易價格中應包括的可變對價金額。如果公司判斷,交易價格包括價格保護、退貨準備金和其他津貼等可變對價,則交易價格中將計入可變對價。
對於我們的大部分收入(包括打印機、終端、耗材和更換部件),公司確認截至某個時間點的收入。*當貨物控制權轉移到客户手中,並在履行履行義務時,在訂單發貨時確認交易價格。我們還在我們的賭場和博彩市場銷售軟件解決方案Epicentral™,該解決方案使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷信息,並在老虎機上實時打印它們。TM主要由授權給客户的軟件組件和硬件組件組成。EpicCenter™軟件和硬件集成在一起,以提供系統的全部功能。當許可證控制權移交給客户時,客户在安裝和正式驗收時確認來自Epiccenter™軟件許可證和硬件的交易價格。對於超出保修期的維修,交易價格在維修工作完成並將打印機或終端返還給客户之後確認,因為產品的控制權轉移給了客户和我們的性能。對於超出保修期的維修,交易價格是在維修工作完成並將打印機或終端歸還給客户之後確認的,因為產品的控制權轉移到了客户和我們的性能
如果客户在我們執行工作時獲得收益,如果客户在生產過程中控制資產,或者客户為客户生產的產品沒有替代用途,而我們有合同規定的付款權利,那麼隨着時間的推移,履行義務就會得到履行。對於我們單獨定價的延長保修,Boha!基於雲的軟件應用程序、對我們餐飲服務技術終端的技術支持和維護協議(包括客户在完成震中™安裝後獲得的一年免費維護)的收入隨着時間的推移而確認,因為客户獲得了收益。隨着服務的控制權轉移到客户手中,維護服務的交易價格隨着時間的推移使用輸出方法按比例確認。歡迎我們基於雲的博哈!軟件允許客户在合同期內使用託管軟件而無需擁有軟件,並以訂閲方式提供,並在合同期內按費率確認。對於延長保修,交易價格在保修期內使用輸出方法按比例確認,因為服務控制權轉移給了客户。
當客户協議中有不止一項履約義務時,公司通常使用“獨立銷售價格”方法來確定分配給每項履約義務的交易價格。該公司單獨銷售履約義務,併為其產品和服務制定了獨立的銷售價格。在整體價格折扣的情況下,折扣根據獨立銷售價格按比例應用於每項履約義務。為了確定初始震中™安裝的獨立售價,該公司使用調整後的市場評估方法。
應收帳款-我們標準化了所有客户賬户的授信和審查政策和程序,包括:對所有新客户賬户的信用審查;對現有客户的持續信用評估;基於現有信用信息的信用限額和付款條件;並根據支付歷史和客户目前的信用狀況調整信用額度。我們還根據歷史經驗和具體的客户收款問題提供可疑賬户的估計。*截至2020年12月31日,我們的可疑賬户撥備為22萬美元,佔未償還應收賬款的6.1%,考慮到我們應收賬款的整體質量,我們認為這是合適的。儘管信用損失在歷史上一直在預期之內,並建立了準備金,但不能保證我們的信用損失經驗將繼續與歷史經驗保持一致。
盤存-我們的存貨以成本(主要是標準成本,按先進先出的原則近似實際成本)或可變現淨值中的較低者列示。我們根據正常業務過程中的估計銷售價格減去完工、處置和運輸的估計成本、歷史使用量和對未來需求的估計來評估可變現淨值。假設至少每季度審查一次,並在必要時進行調整,以反映不斷變化的市場狀況。在這些審查的基礎上,必要時記錄存貨減記,以反映估計的陳舊、過剩數量和可變現淨值。如果情況發生變化,我們確定額外的庫存可能會過時,額外的庫存減記可能會導致收入計入費用。
商譽與無形資產-我們在導致商譽和無形資產確認的購買交易中收購業務。無形資產價值的確定需要管理層做出估計和假設。根據ASC 350-20“商譽”的規定,獲得的商譽不會攤銷,但至少每年都要進行減值測試,當事件發生或情況變化表明更有可能存在減值時。“我們每年(截至12月31日)對商譽和無限期居住的無形資產的賬面價值進行公允價值減值測試,如果某些事件或情況表明可能已經發生減值損失,則臨時進行公允價值減值測試。本公司利用選擇權首先評估定性因素,以確定是否需要根據適用的會計準則執行第一步定量商譽減值測試。在定性評估中,管理層考慮相關事件和情況,包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場因素、公司業績以及直接影響公司的事件。如果公司確定需要進行第1步量化減值測試,管理層將主要使用反映管理層現金流預測的收益法估計報告單位的公允價值,並使用市場法評估公允價值。被認為可能引發對收購商譽或無形資產進行中期減值審查的因素包括:與預期的歷史或預期未來經營業績相比表現明顯不佳;收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化;行業或經濟趨勢出現重大負面變化;市值相對於賬面淨值大幅下降。有限壽命的無形資產被攤銷,並在適當的時候進行減值測試。
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的股價跌至2009年以來的最低點。我們確定,新冠肺炎疫情導致我們的市值大幅下降和更廣泛的經濟低迷是一個觸發事件,也是一個指標,表明商譽的賬面價值更有可能超過公允價值。因此,我們得出結論,由於觸發事件發生在2020年第一季度,因此需要進行量化分析。我們使用市場法下的隱含市場價值法計算公司截至2020年3月31日的公允價值,我們認為這是當前社會和經濟環境下公允價值的最佳近似值。根據截至2020年3月31日的中期減值評估,我們確定沒有發生商譽或無形資產減值,商譽的公允價值大幅高於我們的賬面價值。
截至2020年12月31日,在完成我們的年度減值評估後,我們確定沒有發生商譽或無形資產減值,商譽的公允價值大幅高於我們的賬面價值。
所得税-在編制我們的合併財務報表時,我們需要估計我們經營的每個司法管轄區的所得税。這包括估計實際的當期税收敞口,評估某些資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的臨時差異,以及淨營業虧損、税收抵免和其他結轉。這些差異導致遞延税項資產和負債,這些資產和負債反映在我們的綜合資產負債表中。我們然後評估遞延税項資產從未來應納税所得額變現的可能性,並評估遞延税項資產從未來應納税所得額中變現的可能性。然後,我們評估遞延税項資產從未來應納税所得額中變現的可能性,並評估遞延税項資產從未來應納税所得額中變現的可能性。
在釐定所得税撥備,尤其是與遞延税項資產及不確定税項有關的任何估值津貼或税項儲備時,需要作出重大判斷。*我們按季度根據歷史業績及未來年度的預測應課税收入評估遞延税項資產的可回收性,並將此預測與未來年度的基準差額、可扣除項目及容許淨營業虧損及税項抵免結轉的限制作比較,以確保對實現遞延税項資產有足夠的支持。雖然我們在評估是否需要估值免税額時,已考慮到未來的應課税收入和持續審慎可行的税務籌劃策略,但如果我們確定我們將來無法將全部或部分遞延税項資產變現,對估值免税額或儲税額的調整將作為在作出該項釐定期間的收入減少來計入。同樣,如果我們確定我們將來能夠變現超過其記錄淨額的遞延税項資產,則對估值免税額的調整將增加在作出該項釐定期間的淨收入。同樣地,如果我們確定我們能夠變現未來的遞延税項資產超過其記錄淨額,則調整估值免税額將會增加作出該項釐定期間的淨收入。
我們根據ASC 740“所得税”(以下簡稱“ASC 740”)核算所得税,其中規定了所得税頭寸必須達到的最低確認門檻,然後才能將其記錄在報告實體的財務報表中。它還要求,只有在截至資產負債表報告之日,所得税立場完全基於其技術價值而“更有可能”(即超過50%的可能性)維持的情況下,才能確認此類所得税立場的影響。在進行這一評估時,管理層必須假設負責的税務機關將審查所得税立場,並充分了解所有相關事實和其他相關信息。會計準則還澄清了當申報的金額或預期的金額之間存在差異時,利息和罰金的累加方法。這份會計準則還規定了,當申報的金額或預期的金額之間存在差異時,利息和罰金的累加方法。在進行這一評估時,管理層必須假設負責的税務機關將審查所得税狀況,並充分了解所有相關事實和其他相關信息。一家公司的所得税申報單和財務報表中確認的收益。
保修-我們通常為產品提供長達24個月的保修,並在記錄銷售時記錄此類產品保修的估算成本。估算的保修成本是基於過去產品維修的實際經驗以及進行必要維修的相關勞動力和材料成本。*如果未來的實際產品維修率或材料和勞動力的實際成本與估計值不同,將對應計保修責任和相關保修費用進行調整。
基於股份的薪酬-我們根據ASC 718《補償-股票補償》計算基於股票的補償費用,使用Black-Scholes期權定價模型來計算基於股票的獎勵的公允價值。該估值方法的關鍵假設包括期權授予的預期期限、股價波動性、無風險利率和股息率。我們在發生沒收時將其計算在內。
經營業績:截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比
淨銷售額。下表詳細列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按市場劃分的淨銷售額,其中包括打印機、終端和軟件的銷售以及更換部件、耗材和維護和維修服務的銷售。
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國際銷售不包括向國內分銷商或其他客户銷售產品,這些客户又將這些產品運往國際目的地。 |
與2019年相比,2020年的淨銷售額減少了1520萬美元,降幅為33%。打印機、終端和其他硬件的銷售量下降了44%,降至約62,000台。由於我們幾乎所有市場的銷量都在下降,除了餐飲服務技術終端的銷售額略有增加。2020年的銷量下降主要是由於賭場和博彩市場的單位銷量下降了52%,其次是POS自動化和銀行市場下降了28%,彩票市場下降了50%,這主要是由於賭場和博彩市場的單位銷量下降了52%,其次是POS自動化和銀行市場下降了28%,彩票市場下降了50%。與2019年相比,我們的打印機、終端和其他硬件的平均售價在2020年上漲了2%,這主要是因為POS自動化和銀行打印機的銷售水平較低,銷售價格低於我們的其他產品。銷售額的下降部分被來自我們的餐飲服務技術市場的軟件、標籤和其他經常性收入的190萬美元(96%)的增長所抵消。
與2019年相比,2020年的國際銷售額下降了460萬美元,降幅為44%,這主要是由於國際賭場和博彩銷售額下降了51%。
餐飲服務技術:中國我們在餐飲服務技術市場的主要產品是我們的博哈!將我們最新一代的終端、基於雲的軟件應用程序和相關硬件結合到一個獨特的解決方案中,以實現餐廳、便利店和餐飲服務運營的自動化,是Boha的軟件組件!由一套基於軟件即服務(SaaS)的應用程序組成,包括庫存管理應用程序、食品和設備温度監控應用程序、計時器應用程序、食品安全標籤應用程序、食品召回應用程序、核對清單和程序應用程序、設備服務管理應用程序和送貨管理應用程序。這些應用程序與相關硬件(包括Boha!終端、手持設備、平板電腦、温度探頭和温度傳感器。波哈!終端將軟件和硬件組件結合在一個設備中,該設備包括操作系統、觸摸屏和一到兩個熱敏打印機制,這些機制可以打印易讀的食品輪換標籤、準備好的食品的即搶即走標籤,以及“享受”日期標籤。終端配備了Transact企業管理系統,以確保設備上只有經過批准的應用程序和功能可用,並允許對應用程序和操作系統進行空中更新。幫助餐飲服務機構和餐廳(包括精緻餐飲、休閒餐飲、快速休閒和快餐餐廳、便利店、酒店和簽約餐飲服務商)有效管理食品安全和外賣活動,以及自動化和管理內部運營,增加來自Boha的經常性收入!是由軟件銷售產生的,包括按應用程序預先向客户收取的軟件訂閲,以及標籤、延長保修和服務合同的銷售, 和技術支持服務。 我們的全球餐飲服務技術產品在截至12月31日的年度內的銷售額,2020和2019具體如下:
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年終 |
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(除百分比外,以千為單位) |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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國內 |
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$ |
6,956 |
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89.9 |
% |
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$ |
5,522 |
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90.5 |
% |
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$ |
1,434 |
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26.0 |
% |
國際 |
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778 |
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10.1 |
% |
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582 |
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9.5 |
% |
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196 |
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33.7 |
% |
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$ |
7,734 |
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100.0 |
% |
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$ |
6,104 |
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100.0 |
% |
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$ |
1,630 |
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26.7 |
% |
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年終 |
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年終 |
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(除百分比外,以千為單位) |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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硬體 |
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$ |
3,938 |
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50.9 |
% |
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$ |
4,169 |
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68.3 |
% |
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$ |
(231 |
) |
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(5.5 |
%) |
軟件、標籤和其他經常性收入 |
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3,796 |
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49.1 |
% |
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1,935 |
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31.7 |
% |
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1,861 |
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96.2 |
% |
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$ |
7,734 |
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100.0 |
% |
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$ |
6,104 |
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100.0 |
% |
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$ |
1,630 |
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26.7 |
% |
與2019年相比,2020年餐飲服務技術銷售額的增長主要是由我們博哈的銷售推動的!軟件、標籤等經常性收入。博哈的銷售!與去年同期相比,在SaaS訂閲基礎上識別的軟件、標籤和其他經常性收入增長了96%,主要是因為標籤銷售增加,其次是軟件銷售增加。由於Boha的推出,上一年同期的銷售大幅下降!直到2019年3月。2020年標籤銷售額的大幅增長主要是因為一家大型便利店連鎖店的分銷商收到了初始庫存訂單,以及隨着安裝的終端基數的持續增加,現有客户的使用量增加。與2019年相比,2020年的硬件銷售額下降了6%,這主要是由於新冠肺炎疫情的影響,導致廣泛的門店關閉和客户運營大幅減少。
POS自動化和銀行業務: 來自POS自動化和銀行市場的收入包括熱敏打印機的銷售,這些打印機主要由位於收銀臺或自助服務亭內的快餐店使用,為消費者打印收據或在無襯裏標籤上打印收據。在2020年之前,收入包括銀行、信用社和其他金融機構用來打印存取款收據和/或在銀行櫃員站驗證支票的噴墨打印機的銷售。*我們在2018年退出了銀行市場。截至12月31日的年度內,我們在全球範圍內的POS自動化和銀行產品銷售摘要,2020和2019具體如下:
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年終 |
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年終 |
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(除百分比外,以千為單位) |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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與2019年相比,2020年國內和國際POS機自動化和銀行業務銷售額下降的主要原因是我們的Ithaca®9000打印機國內和國際銷售額下降33%,這主要是由於對麥當勞的銷售額下降,我們認為這是新冠肺炎疫情造成的。
賭場和博彩:來自賭場和博彩市場的收入包括用於老虎機、視頻彩票終端和其他遊戲機的熱敏彩票打印機的銷售,這些遊戲機打印彩票或收據,而不是在賭場、賽馬場和其他博彩場所發行硬幣。這一市場的收入還包括在國際場外博彩市場使用的熱敏滾筒打印機的銷售,如有獎遊戲機、有獎技能和非賭場博彩和體育博彩的固定賠率投注終端。這一市場的收入還包括國際非賭場博彩和體育博彩市場使用的熱敏輥式打印機的銷售。熱敏彩票打印機用於老虎機、視頻彩票終端和其他遊戲機,而不是在賭場和賽馬場和其他博彩場所發行硬幣。這一市場的收入還包括與我們的專利賭場和遊戲技術相關的版税。此外,賭場和博彩市場的收入還包括我們的軟件解決方案-震中™打印系統的銷售(包括年度軟件維護),該系統使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷信息,並在老虎機上實時打印它們。以下是我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度全球賭場和博彩產品的銷售摘要:
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年終 |
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年終 |
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(除百分比外,以千為單位) |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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$CHANGE |
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與2019年相比,2020年我們賭場和博彩產品的國內銷售額下降,主要是因為我們的熱敏賭場打印機的國內銷售額下降了50%,這是由於整個行業的疲軟導致我們對原始設備製造商的銷售額下降,這些原始設備製造商受到新冠肺炎大流行導致的賭場關閉的影響,這些賭場在2020年第二季度的大部分時間裏一直存在,直到2020年下半年逐漸重新開業,運力下降。但這一下降被震中™對現有震中™客户的銷售增加了73%所部分抵消。2020年或2019年期間沒有新的震中™軟件安裝。TM是以項目為基礎的,因此,可能會在季度和年度之間有很大的波動。
與2019年相比,2020年國際賭場和博彩銷售額下降的主要原因是我們的熱敏賭場打印機的銷售額下降了46%,以及由於新冠肺炎疫情對國際賭場和博彩業的負面影響,我們的場外博彩打印機的國際銷售額下降了64%。
彩票:*彩票市場的收入主要包括熱敏在線彩票打印機和其他彩票打印機的銷售,主要銷售給IGT,其次是其他彩票系統公司,用於各種彩票應用。*截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們全球彩票打印機的銷售摘要如下:
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年終 |
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年終 |
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(除百分比外,以千為單位) |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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$CHANGE |
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2019年12月31日,我們允許我們向IGT提供彩票終端打印機的非獨家協議到期,因為我們決定退出彩票市場,將我們的重點轉向我們價值更高、技術支持的餐飲服務技術以及賭場和遊戲產品。因此,IGT在2020年第二季度最終購買了我們的彩票打印機,我們預計未來不會有任何進一步的彩票打印機銷售。
Printrex:*printrex品牌打印機銷售到市場,包括客户用來記錄和繪製石油和天然氣勘探行業中的油田、地震和井下鑽井數據的寬幅式、臺式和機架式和車載黑白熱敏打印機。它還包括用於在油氣田服務公司的數據中心打印日誌的高速彩色噴墨臺式打印機。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們在全球範圍內的Printtrex打印機銷售摘要如下:
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年終 |
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年終 |
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(除百分比外,以千為單位) |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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與2019年相比,2020年printrex打印機銷量下降的主要原因是石油和天然氣市場的國內銷量下降,這在很大程度上是由於新冠肺炎大流行導致的全球油價下跌帶來的負面影響。
TSG: TSG產生的收入包括消費品(POS收據紙、噴墨墨盒、色帶和其他打印用品)、更換部件、維護和維修服務、測試服務、翻新打印機以及運輸和手續費的銷售。我們的全球TSG市場截至12月31日的銷售摘要,2020和2019具體如下:
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年終 |
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(除百分比外,以千為單位) |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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$CHANGE |
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與2019年相比,2020年國內TSG銷售額下降的主要原因是消費品銷售額下降72%,這主要是由於我們在2018年底退出銀行市場時,我們銀行打印機中使用的舊式HP噴墨墨盒的銷售額下降,其次是舊式POS收據紙的銷售額下降。此外,我們經歷了32%的服務銷售額下降,這主要與與銀行客户的服務合同有關,該合同預計將於2021年結束。我們預計2021年TSG的銷售額將比2020年有所下降,原因是對IGT的彩票打印機備件預期銷售額下降,以及與預計將於2021年結束的銀行客户服務合同相關的服務銷售額下降。
在國際上,與2019年相比,TSG在2020年的銷售額下降,主要是由於向國際賭場和博彩客户銷售的更換部件和配件減少了49%。
毛利。*截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度毛利潤信息摘要如下(單位為千,百分比除外):
截至十二月三十一日止的年度, |
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百分比 |
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2020 |
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毛利的計算方法是收入減去銷售成本,主要包括所有原材料和零部件的成本、直接人工、製造間接費用、直接從合同製造商購買成品的成本、與安裝和震中支持相關的費用。TM印刷系統和波哈!向包括我們餐飲服務技術軟件產品的第三方許可方在內的第三方支付生態系統和版税。與2019年相比,2020年毛利潤下降了900萬美元,降幅為41%,主要原因是2020年的銷售額比2019年下降了33%。2020年毛利率下降了560個基點,從2019年的47.9%降至42.3%,這主要是由於固定制造管理費用的影響,導致銷售額因新冠肺炎疫情的影響而下降,這部分被2020年3月底實施並保持的成本節約措施所抵消
運營費用-工程、設計和產品開發。*截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度工程、設計和產品開發信息摘要如下(單位:千,百分比除外):
截至十二月三十一日止的年度, |
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工程、設計和產品開發費用主要包括硬件和軟件工程人員的工資和工資相關費用、折舊和設計費用(包括原型打印機費用、外部設計、開發和測試服務、用品和合同軟件開發費用)。與2019年相比,2020年工程、設計和產品開發費用增加了130萬美元,增幅為30%,主要是由於我們的餐飲服務技術產品繼續擴大開發。我們預計2021年工程、設計和產品開發費用將比2020年增加這與我們的餐飲服務技術產品計劃加速投資有關。
運營費用-銷售和營銷.截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度銷售和營銷信息摘要如下(單位:千,百分比除外):
截至十二月三十一日止的年度, |
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銷售和營銷費用主要包括我們銷售和營銷人員的工資和工資相關費用,銷售佣金,差旅費用,與銷售辦公室租賃相關的費用,廣告,貿易展費用,公共關係,電子商務和其他促銷營銷費用。與2019年相比,2020年銷售和營銷費用減少了190萬美元,降幅為24%,主要是由於2020年3月下旬實施的成本節約措施,並保持到2020年,以應對新冠肺炎疫情。這抵消了為支持我們的餐飲服務技術產品而在2020年第一季度實施的新的和擴大的營銷計劃和促銷活動帶來的銷售和營銷費用的增加,這些計劃和促銷活動是在新冠肺炎爆發之前實施的。我們預計,隨着我們逐漸恢復到更正常化的新冠肺炎前支出水平,以及將對我們的餐飲服務技術銷售和營銷集團進行重大戰略投資,銷售和營銷費用在2021年將會增加,這些投資因疫情而從2020年推遲。
運營費用--一般費用和行政費用。*截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的一般和行政信息摘要如下(除百分比外,以千計):
截至十二月三十一日止的年度, |
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一般和行政費用主要包括高管、會計、人力資源、業務發展和信息技術員工的工資、激勵性薪酬和其他工資相關費用,公司總部的費用,專業和法律費用,電信費用和其他與上市公司相關的費用。與2019年相比,2020年一般和行政費用增加了10萬美元,增幅為1%,主要是由於薪酬支出增加,主要是因為專業費用和可自由支配支出的減少,這些費用幾乎完全被2020年第一季度為應對新冠肺炎疫情而實施的成本節約舉措導致的減少所抵消。我們預計,隨着我們逐漸恢復到更正常化的新冠肺炎前支出水平,2021年一般和行政費用將會增加。
營業(虧損)收入截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度營業(虧損)收入信息摘要如下(單位:千,百分比除外):
截至十二月三十一日止的年度, |
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與2019年相比,我們的運營收入在2020年減少了850萬美元,這主要是由於2020年的銷售額比2019年下降了33%,毛利率比2019年下降了560個基點。
利息。“我們在2020年記錄的淨利息支出為5.2萬美元,而2019年為1.1萬美元。”利息支出增加主要是由於2020年第二季度錫耶納信貸安排下的借款利息和錫耶納信貸安排下未使用借款的費用較高,而2019年TD Bank循環信貸額度下的未使用借款費用較低。
其他,淨額.“我們在2020年錄得5.6萬美元的其他收入,而2019年為3.5萬美元,這主要是由於我們的英國子公司錄得的外匯收益。”展望未來,我們可能會繼續經歷更多的外匯損益,這取決於通過我們的英國子公司對歐洲客户的銷售水平,以及歐元和英鎊兑美元匯率的波動,這可能會受到新冠肺炎疫情導致的全球經濟狀況波動的影響。
所得税. 我們在截至2020年的一年中記錄了250萬美元的所得税優惠,實際税率為31.1%,而在截至2019年的一年中,所得税優惠為14.9萬美元,實際税率為(40.6%)。2020年的有效税率包括我們預計將結轉到前幾年的淨營業虧損(NOL)的影響。由於CARE法案允許2018年發生的NOL,2019年和2020年將追溯到之前五個納税年度中的每一個,以產生之前繳納的所得税的退款。我們為2020年生成了一份NOL,我們將結轉到聯邦法定税率為34%的納税年度,而2020年為21%。2019年的所得税優惠異常高,主要是因為研發(R&D)抵免對相對較低的應税收入水平的影響。
淨收入。*我們報告截至2020年的一年淨虧損560萬美元,或每股稀釋後虧損0.72美元,而2019年淨收益為50萬美元,或每股稀釋後收益0.07美元。
流動性與資本資源
我們根據產生現金為我們的經營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。影響流動性管理的重要因素是來自經營活動的現金流、資本支出、獲得銀行信貸額度的機會,以及我們以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。
內部現金產生加上目前可用的現金和現金等價物、可用的借款工具以及在需要時獲得信貸額度的能力,預計足以為運營、資本支出以及適應更高水平的業務活動所需的任何營運資本增加提供資金。我們可能會積極尋求通過收購以及通過我們現有業務的增長來擴張。一項重大收購可能需要額外的債務和/或股權融資。
現金流量
2020年,我們的現金餘額比2019年12月31日增加了620萬美元,增幅為146%,這是因為融資活動提供了1100萬美元的現金,主要來自發行完成和PPP貸款獲得的資金。截至2020年12月31日,我們擁有1040萬美元的現金和現金等價物,其中50萬美元由我們的英國子公司持有。
經營活動:以下重大因素主要影響了我們2020年用於運營活動的現金為350萬美元,而2019年運營活動提供的現金為480萬美元。2020年間:
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我們記錄了130萬美元的折舊和攤銷,以及90萬美元的基於股票的薪酬支出。 |
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應收賬款減少了300萬美元,降幅為47%,主要是由於大流行導致2020年第四季度的銷售額低於2019年第四季度。 |
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庫存減少了90萬美元,降幅為7%,主要是因為利用手頭的庫存來完成銷售,以應對大流行。 |
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預付所得税增加了220萬美元,原因是預計將退還與2020年報告的淨營業虧損相關的所得税,這將在CARE法案允許的情況下計入前幾年。 |
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其他流動和長期資產增加了20萬美元,或19%,主要是由於記錄了一項與長期Boha有關的合同資產!銷售合同,但因確認2019年預付給一家餐飲服務技術技術合作夥伴的特許權使用費費用而被部分抵消。 |
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應付賬款減少130萬美元,降幅43%UE預計在2019年第四季度末進行的庫存採購隨後在2020年第一季度支付,由於大流行,2020年期間的庫存採購水平較低. |
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應計負債和其他負債增加了20萬美元,增幅為3%,這主要是由於應計發明補償的增加。 |
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我們記錄了140萬美元的折舊和攤銷,以及70萬美元的基於股票的薪酬支出。 |
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應收賬款減少160萬美元,降幅為20%,主要原因是2019年第四季度應收賬款收款強勁。 |
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庫存減少了80萬美元,降幅為6%,主要是因為利用手頭的庫存來完成銷售。 |
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預付所得税減少了60萬美元,降幅為71%,主要原因是2019年第四季度收到了所得税退款。 |
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其他流動和長期資產增加了30萬美元,增幅為47%,這主要是因為向一家技術合作夥伴預付了餐飲服務技術的特許權使用費。 |
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應付賬款減少了50萬美元,降幅為15%,主要是因為利用手頭的庫存來完成2019年下半年需要較低庫存採購水平的銷售。 |
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應計負債和其他負債增加了40萬美元,增幅為11%,主要原因是與我們的餐飲服務技術服務合同和軟件訂閲相關的遞延收入增加。 |
投資活動:*我們的資本支出,包括資本化軟件成本,在2020年和2019年分別為70萬美元和140萬美元。2020年的支出主要用於新產品工裝設備、我們拉斯維加斯工廠的租賃改進以及計算機和網絡設備。2019年的支出主要是新產品工裝設備,其次是計算機和網絡設備。此外,在2020年第一季度,在美國為應對新冠肺炎疫情而大範圍關閉之前,我們額外向第三方軟件開發商提供了60萬美元的貸款,我們從該開發商那裏獲得了我們的餐飲服務技術軟件的許可。
2021年的資本支出和資本化軟件的新增預計約為140萬美元,主要用於新產品工具、新計算機軟件以及計算機和網絡設備,以支持我們的食品服務技術市場。
融資活動:*融資活動在2020年提供了1100萬美元的現金,主要來自此次發行完成後,扣除美元,淨收益為870萬美元。承銷折扣、佣金和發行費用,以及從PPP貸款獲得的220萬美元資金,以及在較小程度上從行使股票期權獲得的40萬美元收益。這些增加部分被與簽署我們的錫耶納信貸安排相關的融資成本的支付所抵消。2019年,我們用來自融資活動的290萬美元現金支付了270萬美元的股息,以及與股票轉讓相關的20萬美元,用於支付從我們的股票補償計劃發行的股票的預扣税。
資源充足
鑑於新冠肺炎疫情對餐飲服務和博彩業的影響存在前所未有的不確定性,本公司正在密切監測其現金的產生、使用和保存,包括產生現金的營運資本管理。該公司目前預計,在未來12個月內,除了我們上文討論的錫耶納信貸安排和購買力平價貸款之外,不需要任何額外的信貸安排,也預計與其現有安排有關的條款或契約不會發生實質性變化。
我們相信,我們手頭的現金和現金等價物、經營活動產生的預期現金流、2020年10月16日發行股票籌集的收益、我們錫耶納信貸機制下的借款,以及上述降低成本行動節省的資金,將至少在未來12個月內提供足夠的資源來滿足我們的營運資金需求,為我們的資本支出提供資金,並滿足我們的流動性要求。儘管如此,疫情的持續時間和程度仍然不確定,其最終影響也不得而知。因此,我們認為,至少在未來12個月內,我們將提供足夠的資源來滿足我們的營運資金需求,為我們的資本支出提供資金,並滿足我們的流動性要求。繼續評估幾種不同的策略,以改善我們的流動性狀況,因為新冠肺炎疫情造成了重大的財務和運營影響。這些策略可能包括但不限於,尋求通過股權或債務融資籌集額外資本,以及通過根據CARE法案設立的其他計劃申請額外救濟。
信貸安排和借款
2020年3月13日,我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了錫耶納信貸安排,並終止了與TD Bank N.A.的信貸安排。錫耶納信貸安排提供最高1000萬美元的循環信貸額度,2023年3月13日到期。錫耶納信貸安排下的借款的浮動利率等於(I)最優惠利率加1.75%,(Ii)聯邦基金利率加2.25%,和(Iii)6.50%。與完成錫耶納信貸安排的開支有關的遞延融資成本總額為24.5萬美元。我們還為錫耶納信貸安排下的未使用借款支付0.50%的費用。錫耶納信貸安排下的借款以公司幾乎所有資產的留置權為抵押。錫耶納信貸安排下的借款以(I)85%的合格應收賬款加上(A)500萬美元和(B)50%兩者中較少者為基礎的借款基數。
錫耶納信貸安排對公司施加季度財務契約,並限制我們產生額外債務和設立其他留置權的能力。在2020年4月1日至2020年6月30日的三個月期間,我們第一次受到財務契約的約束,這要求公司保持最低EBITDA。截至2020年12月31日,我們在錫耶納信貸安排下沒有未償還的借款,並遵守了我們的財務契約。下表顯示我們遵守了
財務契約 |
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要求 |
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2020年4月1日至2020年12月31日期間的計算 |
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2020年5月1日,本公司根據PPP與伯克希爾銀行簽訂了總金額為220萬美元的PPP貸款。PPP由小企業管理局管理,根據2020年3月27日頒佈的CARE法案第一章A分部設立。
該筆購買力平價貸款由本公司發行的註明貸款日期的票據(“票據”)證明,於2022年5月1日到期,年息固定為1.0%,自貸款日期起計,按月支付。購買力平價貸款自第一次支付之日起6個月內不會到期,如果在承保期結束後10個月內向小企業管理局提交了貸款免除申請,則在此之前不會有任何付款到期。SBA將貸款減免金額匯給PPP貸款人的日期(或通知PPP貸款人不允許貸款減免),但在延期期間,利息將繼續增加。如果不允許貸款減免,公司將被要求根據PPP貸款的未償還本金金額,加上延期結束時未償還的利息,向PPP貸款人支付等額的每月本金和利息,並考慮到因豁免而導致的本金金額的任何減少(如果有的話)。票據是無抵押的,並由SBA提供擔保。*票據可以在到期前的任何時間由公司預付,不會受到預付罰金。票據規定了習慣性違約,包括未能在到期時支付或履行本公司在票據或相關文件下的義務,重組、合併、合併或公司業務結構的其他變化,以及其他債務、破產事件、財務狀況不利變化或民事或刑事訴訟的某些違約。*PPP貸款可能會在發生債務違約或其他債務違約、破產事件、財務狀況不利變化或民事或刑事訴訟時加速
根據PPP的條款,只要PPP貸款的資金用於符合資格的支出,PPP貸款就可以被免除,但要受CARE法案規定的條件和限制的限制,PPP貸款收益的至少60%(經修訂)必須用於PPP貸款的合格薪資成本才能獲得豁免。本公司已最大限度地將PPP貸款收益用於符合條件的開支,並打算根據經2020年Paycheck Protection Program靈活性法案修訂的CARE法案的條款申請PPP貸款的寬恕。*是否給予寬恕以及寬恕的金額取決於SBA的申請和批准,並可能受到SBA可能採用的任何法規和指導方針的進一步要求。PPP貸款在簡明的Consolate中被歸類為“長期債務”(Long-Term Debt
股東股息支付
2012年,我們的董事會啟動了季度現金分紅計劃,每個季度都要經過董事會的批准。2019年宣佈和支付的普通股紅利總額為270萬美元,合每股0.36美元。2020年1月23日,我們的董事會宣佈停止對公司普通股的季度現金分紅,以加快對博哈的銷售和營銷、持續產品開發和基礎設施的投資!生態系統。末期股息支付於2019年12月。
股票回購計劃
在2020年至2019年期間,我們沒有回購任何普通股。
股東權益
截至2020年12月31日,股東權益增加了430萬美元,增幅為17%,從2019年12月31日的2590萬美元增至3020萬美元。*增加的主要原因是此次發行完成,在扣除美元之後,淨收益為870萬美元。承銷折扣、佣金和發行費用,總共出售了138萬股普通股。股東權益也增加了,儘管增加的幅度較小,因為發行了62,500股與員工股票獎勵相關的普通股,淨收益為90萬美元,與員工股票獎勵相關的普通股淨額為40萬美元,這些增長被560萬美元的淨虧損部分抵消。
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有表外安排,我們預計這些安排可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生未來的實質性影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
Transact是一家規模較小的報告公司,如S-K條例第10(F)(1)項所定義,不需要根據本項提供信息。
項目8.財務報表和補充數據
本公司的財務報表附於本年度報告的F-5至F-23頁。截至F-2頁,“獨立註冊會計師事務所報告”附在本年度報告之後。該等材料的索引見F-1頁。
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
不適用。
第9A項。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
在我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下,我們的管理層評估了截至2020年12月31日,我們披露控制和程序的有效性,根據交易法規則13a-15(E)的定義。在2019年11月21日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告修正案中,我們披露,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,我們的披露控制和程序截至2018年12月31日無效。截至2020年12月31日,一個重大缺陷未得到完全補救,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序未生效。IT管理層已開始補救工作,如下所述。
儘管存在這些重大缺陷,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出的結論是,我們的合併財務報表(包括在本10-K表格中)在所有重要方面都相當真實地反映了我們按照公認會計原則列報的各時期的財務狀況、經營結果和現金流,這些財務狀況、經營成果和現金流仍然是可以信賴的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制,如《交易法》第13a-15(F)條所定義,以便根據公認的會計原則,為我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
我們的管理層評估了截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們的管理層根據內部控制-集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年COSO)發佈。管理層認為,截至2020年12月31日,Transact沒有對財務報告保持有效的內部控制,完全是因為以下所述的財務報告內部控制存在重大缺陷,截至2018年12月31日,且截至2020年12月31日仍未得到補救。
重大弱點在交易法第12B-2條中被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會得到及時防止或發現。
財務報告內部控制存在的重大缺陷
我們發現了以下控制缺陷,這些缺陷構成了截至2019年12月31日和2018年12月31日我們對財務報告的內部控制的實質性弱點,截至2020年12月31日,這些缺陷已得到完全補救。
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我們沒有在公司的ERP系統Oracle中設計和維護對用户訪問的有效控制,以確保適當的職責分工,並充分限制用户對適當人員的訪問。*具體地説,供應和用户重新認證控制的設計不是為了確保用户保持適當的職責劃分,因此用户可能具有不適當的訪問權限(“訪問控制弱點”)。 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們發現了以下控制缺陷,這些缺陷構成了我們對財務報告的內部控制的實質性弱點。
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我們沒有設計和維護對支持我們的會計記錄的關鍵電子表格中包含的信息的完整性和準確性的有效控制(“電子表格控制弱點”)。 |
這些控制缺陷構成了重大弱點,但並未導致我們的年度或中期合併財務報表出現重大錯報。然而,如果剩餘的重大弱點得不到糾正,賬户餘額或披露的重大錯報可能無法防止,甚至可能無法發現,這可能導致未來年度或中期合併財務報表的重大錯報。
解決實質性弱點的補救工作
從2019年12月31日開始,我們開始制定和實施一項計劃,以增強我們的財務報告內部控制的設計和操作有效性,其中包括採取以下步驟來補救已發現的控制缺陷和重大弱點:
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為了解決訪問控制的弱點,我們利用了一家甲骨文諮詢公司和一家與我們的獨立註冊會計師事務所無關的會計師事務所的服務,幫助我們分析和審查所有用户的甲骨文訪問權限。在2020年第一季度,我們完成了分析並部署了行動計劃。根據這一分析和行動計劃,在2020年第二季度,我們為每個發現衝突的員工創建了新的Oracle職責,以刪除我們認為有衝突的Oracle事務職責,並將這些職責重新分配給不同的員工,以確保適當的職責分工。我們於2020年7月完成了針對所有用户的新Oracle職責的實施。*在2020年第三季度,我們完成了增強和實施供應和用户認證控制,以確保我們在Oracle內部保持適當的職責分工。*訪問控制弱點被認為從2020年9月30日起得到補救。 |
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為了解決電子表格控制的弱點,對於每個關鍵電子表格,我們計劃評估和確定(1)是否存在包含與電子表格相同信息的標準Oracle報告,如果存在,我們將利用標準Oracle報告(未經修改)而不是電子表格來支持我們的會計記錄,以及(2)如果不能使用標準Oracle報告,我們將實施新的關鍵控制,員工通過驗證合計和其他信息來執行正式驗證,以確保來自Oracle的信息已完整、準確地(自動或手動)傳輸到電子表格我們計劃設計和實施一個新的關鍵控制來驗證支持我們的會計記錄的信息的完整性和準確性。在2020年間,我們開始了基於上述標準評估每個關鍵電子表格的過程,對於幾個關鍵電子表格,我們實施了一個新的關鍵控制來驗證每個此類電子表格所包含和支持的信息的完整性和準確性。 |
我們相信,這些措施將解決上述剩餘的實質性弱點。
財務報告內部控制的變化
除了旨在彌補上述重大弱點的變化外,在截至2020年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據交易所法案第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本表格10-K的第1項是關於我們高管的某些信息。與此相關的其餘信息將包含在我們為2021年股東年會準備的委託書(以下簡稱委託書)中,標題為“拖欠第16(A)條報告”、“公司治理”、“提案1:董事選舉”、“審計委員會報告”、“高管薪酬-薪酬委員會報告”、“股東2022年年會提案”、“公司治理”、“提案1:董事選舉”、“審計委員會報告”、“高管薪酬-薪酬委員會報告”、“股東2022年年會提案”、“公司治理”、“提案1:董事選舉”、“審計委員會報告”、“高管薪酬-薪酬委員會報告”“提交董事提名和建議的程序”和“關於股東與董事會溝通的政策”,這兩份文件將在本10-K表格涵蓋的年底後120天內提交,並通過引用併入本文。
道德守則
我們擁有商業行為標準和道德準則,其中包括我們適用於所有員工(包括首席執行官、首席財務官和財務總監)的道德準則。我們的商業行為標準要求在我們的業務行為中繼續遵守誠實、正直和遵守法律等高道德標準,公眾可以在我們的互聯網網站https://transacttech.gcs-web.com/corporate-governance.上查閲我們的商業行為標準。任何人都可以通過撥打電話(2038596800)免費索取我們的商業行為標準的副本。
第11項高管薪酬
針對這一項目的信息將包含在委託書的“高管薪酬”標題下,並以引用的方式併入本文。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
以下是關於我們股權補償計劃的某些信息。與此相關的其餘信息將包含在委託書的標題“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”中,並通過引用併入本文。
股權薪酬計劃信息
截至2020年12月31日,有關我們的股權薪酬計劃的信息如下:
計劃類別 |
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(a) 數量 證券須為 在鍛鍊時發放 傑出的 期權、認股權證 和權利 |
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(b) 加權的- 平均值 行權價格 傑出的 期權、認股權證 和權利 |
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(c) 證券數量 剩餘可用時間 未來在以下條件下發行 股權補償計劃 (不包括證券 反映在(A)欄中 |
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證券持有人批准的股權補償計劃: |
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2014年5月,我們的股東批准了2014股權激勵計劃的通過。2020年5月,我們的股東批准了對2014股權激勵計劃的修正案,將根據該計劃授予的普通股數量從140萬股增加到目前的220萬股。此外,公司還保留了2005年的股權激勵計劃;然而,根據本計劃,未來的發行將不提供新的獎勵。這兩個計劃一般以以下形式提供獎勵:(I)激勵性股票期權,(Ii)非限制性股票期權,(Iii)限制性股票,(Iv)限制性股票單位(可能包括基於業績的歸屬),(V)股票增值權或(Vi)有限股票增值權。*本公司沒有任何未經股東批准的股權計劃。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
響應本項目的信息將包含在委託書中的“某些關係和相關交易”標題下,並通過引用併入本文。
第14項首席會計師費用及服務
對此項目作出迴應的信息將包含在委託書中,標題為“關於預先批准獨立註冊會計師事務所提供的服務的政策”和“獨立註冊會計師事務所的服務和費用”,並在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
獨立註冊會計師事務所報告書 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合經營報表 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度股東權益變動表 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 |
合併財務報表附註 |
所有明細表都被省略,因為它們不適用或不需要,或者因為其中要求的信息包括在合併財務報表及其附註中。
3.展品。
展品索引
3.1(a) |
Transact Technologies Inc.公司註冊證書(一致性副本)(通過引用公司於2019年8月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(SEC文件號:000-21121)附件3(I)合併而成)。 |
3.1(b) |
指定證書,A系列優先股,於1997年12月2日提交給特拉華州州務卿(通過引用公司於1999年2月18日提交給證券交易委員會的8-K表格(證券交易委員會文件編號:000-21121)中的附件C合併而成)。 |
3.1(c) |
指定證書,B系列優先股,於2000年4月6日提交給特拉華州州務卿(通過引用該公司於2000年5月8日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(證券交易委員會文件No.000-21121)的附件3.1(C)合併而成)。 |
3.2 |
修訂和重新修訂公司章程(參考公司於2019年8月2日提交給證券交易委員會的8-K表格(證券交易委員會檔案號:000-21121)附件3.1)。 |
4.1 |
普通股證書樣本(參考1996年8月1日提交給證券交易委員會的S-1/A表格(第333-06895號)本公司註冊説明書附件4.1)。 |
4.2 |
證券説明(以引用方式併入 請參閲公司年度報告的10-K表格(證券交易委員會檔案號: 000-21121)於2020年3月16日提交給證券交易委員會。 |
10.1(x) |
2005年股權激勵計劃(合併內容參考公司於2005年6月1日提交給證券交易委員會的8-K表格(證券交易委員會文件No.000-21121)附件99.1)。 |
10.2(x) |
Transact Technologies Inc.2014年股權激勵計劃,經修訂和重述(通過參考2020年4月23日提交給委員會的關於附表14A的最終委託書的附件A併入,文件編號000-21121)。 |
10.3(x) |
2014年股權激勵計劃基於時間的限制性股票單位協議(通過引用公司於2016年5月6日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(SEC文件號:000-21121)附件10.2而併入)。 |
10.4(x) |
2014年股權激勵計劃基於業績的限制性股票單位協議(通過引用公司於2016年8月8日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(SEC文件號:000-211121)附件10.1併入)。 |
10.5(x) |
1996年7月31日由Transact公司和巴特·C·舒爾德曼公司簽訂的僱傭協議(通過引用1996年8月1日提交給證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明(第333-06895號)附件10.20合併而成)。 |
10.6(x) |
Transact和Steven A.DeMartino之間的遣散費協議,日期為2004年6月1號(通過引用公司於2005年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.8(證券交易委員會文件No.000-21121)合併)。 |
10.7(x) |
Transact和Tracey S.Chernay之間的遣散費協議,日期為2005年7月29日(併入本公司於2008年3月14日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會文件No.000-21121)附件10.9)。 |
10.8(x) |
Transact和Bart C.Shuldman之間對僱傭協議的修訂,自2008年1月1日起生效(合併內容參考公司於2009年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會文件No.000-21121)附件10.10)。 |
10.9(x) |
Transact和Steven A.DeMartino之間的離任協議修正案,自2008年1月1日起生效(合併內容參考公司於2009年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會文件No.000-21121)附件10.12)。 |
10.10(x) |
Transact和Tracey S.Chernay之間以及TRACT和Tracey S.Chernay之間對離職協議的修正案,自2008年1月1日起生效(合併內容參考公司於2009年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會文件No.000-21121)附件10.14)。 |
10.11 |
Bomax Properties和Ithaca之間的租賃協議,日期為1992年3月23日(通過參考1996年6月26日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-06895號)附件10.14合併)。 |
10.12 |
對Bomax Properties和Ithaca之間的租賃協議的第二次修正案,日期為1996年12月2日 (通過引用本公司於1998年3月31日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會檔案號:第000-21121號)的附件10.27併入本文。 |
10.13 |
Bomax Properties,LLC和Transact之間關於繼續和續簽租賃的協議,日期為2001年7月18日 (通過引用該公司於2002年3月29日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會檔案號:000-21121)的附件10.8併入本文)。 |
10.14 |
Bomax Properties,LLC和Transact之間租賃協議的第1號修正案(通過引用公司於2012年5月10日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(SEC文件No.000-21121)附件10.16合併而成)。 |
10.15 |
Bomax Properties,LLC和Transact之間租賃協議的第2號修正案,日期為2016年1月14日(通過引用公司於2016年3月11日提交給證券交易委員會的10-K表格年報附件10.13(證券交易委員會文件No.000-21121)合併)。 |
10.16 |
Bomax Properties,LLC和Transact於2020年2月28日簽訂的租賃協議第3號修正案(通過引用附件10.1併入本公司於2020年3月4日提交給證券交易委員會的8-K表格(證券交易委員會文件No.000-21121)的當前報告中)。 |
10.17 |
拉斯維加斯機場地產有限責任公司與2004年12月2日的交易公司簽訂的租賃協議(通過引用該公司於2005年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會文件編號:000-21121)的第10.13號附件合併而成)。 |
10.18 |
拉斯維加斯機場地產有限責任公司與美國證券交易委員會於2009年8月31日簽署的租賃協議第一修正案(合併內容參考公司於2010年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會文件No.000-21121)附件10.19)。 |
10.19 |
Realty Associates Fund IX LP與2015年6月30日的交易對租賃協議的第二次修訂(合併內容參考公司於2015年8月7日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(SEC文件號:000-21121)附件10.2)。 |
10.20 |
2319Hamden Center I,L.L.C.與日期為2006年11月27日的交易簽訂的租賃協議(通過引用公司於2007年3月15日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(證券交易委員會文件No.000-21121)附件10.14併入)。 |
10.21 |
關於2319 Hamden Center I,L.L.C.與2017年1月3日的交易之間租賃的第一修正案(通過引用公司於2017年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(SEC文件No.000-21121)的附件10.20而併入)。 |
10.22 |
貸款和擔保協議,日期為2020年3月13日,由錫耶納貸款集團有限責任公司、Transact Technologies Inc.和其他貸款方不時簽訂(通過引用公司於2020年5月22日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(SEC文件No.000-21121)附件10.2併入)。 |
10.23 |
由Transact Technologies Inc.以伯克希爾銀行(Berkshire Bank)為受益人、日期為2020年5月1日的票據(通過引用該公司於2020年5月5日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(證券交易委員會文件No.000-21121)的附件10.1合併而成)。 |
10.24† |
日期為2019年2月22日的主許可協議及其修正案。 |
10.25† |
2018年7月20日的主開發和許可協議。 |
21* |
本公司的附屬公司 |
23.1* |
Marcum LLP的同意 |
23.2* |
普華永道會計師事務所(前任審計師)同意。 |
31.1* |
規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書。 |
31.2* |
規則13a-14(A)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席財務官證書。 |
32‡ |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
101.INS |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
† |
某些本展品的部分內容(用“”表示[***]“)已根據S-K規例第(601)(B)(10)項略去。 |
交易法下S-K條例第601項所要求的展品包括在上文第15項a(3)項下的展品索引中。
請參閲本表格10-K中包含的合併財務報表附註。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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合併了Transact技術 |
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由以下人員提供: |
/s/巴特·C·舒爾德曼 |
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姓名: |
巴特·C·舒爾德曼 |
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標題: |
董事會主席兼首席執行官 |
日期:2021年3月12日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/巴特·C·舒爾德曼 |
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董事會主席兼首席執行官 |
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2021年3月12日 |
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巴特·C·舒爾德曼 |
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(首席行政主任) |
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/s/Steven A.DeMartino |
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總裁、首席財務官、財務主管兼祕書 |
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2021年3月12日 |
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史蒂文·A·德馬蒂諾 |
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(首席財務官) |
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/s/大衞·B·彼得斯 |
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副總裁兼首席會計官 |
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2021年3月12日 |
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大衞·B·彼得斯 |
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(首席會計官) |
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/s/約翰·M·狄龍 |
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導演 |
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2021年3月12日 |
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約翰·M·狄龍 |
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/s/蘭德爾·S·弗裏德曼(Randall S.Friedman) |
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導演 |
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2021年3月12日 |
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蘭德爾·S·弗裏德曼 |
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/s/伊曼紐爾·P·N·希拉里奧 |
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導演 |
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2021年3月12日 |
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伊曼紐爾·P·N·希拉里奧 |
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/s/Haydee Olinger |
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導演 |
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2021年3月12日 |
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海蒂·奧林格(Haydee Olinger) |
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/s/託馬斯·R·施瓦茨 |
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導演 |
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2021年3月12日 |
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託馬斯·R·施瓦茨 |
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合併了Transact技術
財務報表索引
財務報表 |
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獨立註冊會計師事務所報告書 |
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F-2 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
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F-5 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合經營報表 |
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F-6 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 |
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F-7 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度股東權益變動表 |
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F-8 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表 |
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F-9 |
合併財務報表附註 |
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F-10 |
獨立註冊公眾報告C會計師事務所
致Transact Technologies Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審計所附Transact Technologies Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的綜合資產負債表、相關綜合經營報表、全面虧損,截至2020年12月31日止年度的股東權益及現金流量變動,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日止年度的財務狀況,以及截至2020年12月31日止年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-明確不同的履約義務和估計獨立銷售價格
正如合併財務報表附註2所述,公司與客户簽訂的一些合同包含多項履約義務(最常見的情況是合同包括硬件產品、軟件和延長保修)。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。交易價格是根據公司有權獲得的對價確定的,以換取將服務轉移給客户。對於公司的大部分收入(包括打印機、終端、耗材和替換部件),公司確認某個時間點的收入;收入在訂單發貨時確認,當貨物控制權轉移給客户時,在履行履行義務時確認。如果客户在公司執行工作時獲得利益,則隨着時間的推移履行履約義務。本公司基於雲計算的博哈!以訂閲方式提供的軟件允許客户在合同期內使用託管軟件,而無需擁有該軟件,並在合同期內按費率確認。對於延長保修,隨着服務控制權轉移到客户手中,使用輸出方法在保修期內按比例確認交易價格。當客户協議中有不止一項履約義務時,公司通常使用“獨立銷售價格”方法來確定分配給每項履約義務的交易價格。
2020年,公司推出了一項與博哈相關的新服務!把波哈捆綁在一起!產品(基於雲的SaaS軟件應用程序、硬件和售後服務)在三年內每月支付一次價格。在截至2020年12月31日的一年中,公司確認與客户簽訂的與這項新服務有關的合同收入約為92.8萬美元。管理層需要作出判斷,以確定合同中的履約義務,並將交易價格分配給每項履約義務。
我們確定收入確認是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(1)確定與這項新服務相關的不同績效義務,特別是確定時間點收入確認存在一個不同的績效義務,超期收入確認存在三個不同的績效義務,(2)使用市場定價條件和其他可觀察到的輸入(如歷史定價實踐)對獨立銷售價格進行估計,這一點特別與管理層確定與這項新服務相關的不同績效義務和估計獨立銷售價格有關,其中包括:(1)確定與這項新服務相關的不同績效義務;(2)管理層在以下方面有重大判斷:(1)確定與這項新服務相關的不同績效義務;(2)使用市場定價條件和其他可觀察到的輸入(如歷史定價實踐)對獨立銷售價格進行估算。(3)確定在與客户的安排中存在重要的融資部分,因此要求將時間點收入的一部分推遲確認為合同期內的利息收入;(4)管理層根據ASU 2016-12選擇從交易價格中剔除向客户收取的銷售税的會計政策;以及(5)確定為獲得合同而產生的成本,以及管理層決定推遲此類成本,並在合同有效期內直線確認支出。這反過來又導致審計師在執行審計程序時具有高度的判斷力和主觀性。, 其目的是評估與管理層在與客户簽訂的合同中確定與這項新服務有關的不同履約義務的審計證據,以及管理層為估計用於將交易價格分配給那些已確定的不同履約義務的獨立銷售價格而做出的判斷。由於這種複雜性,我們在執行審計程序方面做出了重大努力,以評估公司採用與這項新服務的收入確認相關的會計準則時所使用的管理層估計的合理性。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序除其他外包括:(I)評估公司因採用與收入確認有關的會計準則而產生的收入確認會計政策;(Ii)評估管理層在與客户的合同中確定不同的履約義務;(Iii)評估管理層估算獨立銷售價格的過程,其中包括測試使用的輸入數據的完整性和準確性,以及評估管理層使用的重大假設(主要是可觀察的輸入,如歷史定價做法)的合理性;以及(Iv)評估管理層將交易價格分配給所含履約義務的準確性。
/s/Marcum有限責任公司
馬庫姆有限責任公司
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
康涅狄格州哈特福德
2021年3月12日
獨立註冊會計師事務所報告書
致Transact Technologies Inc.董事會和股東
對財務報表的意見
我們已對合並餘額進行了審計。該等財務報表包括截至2019年12月31日的Transact Technologies Inc.及其附屬公司(“貴公司”)的財務報表及截至該日止年度的相關綜合經營報表、全面(虧損)收益、股東權益變動及現金流量,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日的財務狀況,以及截至該年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/普華永道會計師事務所
康涅狄格州哈特福德
2020年3月16日
1996年至2020年,我們擔任本公司的審計師。
合併了Transact技術
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
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十二月三十一日, 2020 |
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十二月三十一日, 2019 |
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資產: |
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優先股,$0.01價值,4,800,000授權,無已發行和未償還 |
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優先股,A系列,$0.01面值,200,000授權,無已發行和未償還 |
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普通股,$0.01面值,20,000,000授權時間為2020年12月31日和2019年12月31日;12,976,227和11,515,090已發行股份;8,931,385和7,470,248流通股,分別於2020年12月31日和2019年12月31日 |
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請參閲合併財務報表附註。
合併了Transact技術
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
請參閲合併財務報表附註。
合併了Transact技術
綜合綜合(虧損)收益表
(單位:千)
請參閲合併財務報表附註。
合併了Transact技術
合併股東權益變動表
(單位為千,共享數據除外)
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普通股 |
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其他內容 實繳 |
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留用 |
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財務處 |
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累計 其他 全面 |
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請參閲合併財務報表附註。
合併了Transact技術
合併現金流量表
(單位:千)
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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經營活動的現金流: |
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對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: |
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請參閲合併財務報表附註。
合併了Transact技術
合併財務報表附註
1.業務説明
Transact Technologies Inc.(及其子公司,“Transact”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)總部設在康涅狄格州哈姆登,主要運營設施設在紐約州伊薩卡。一運營細分市場:面向高增長市場的軟件驅動技術和打印解決方案,包括餐飲服務技術、賭場和博彩、POS自動化以及石油和天然氣市場。我們的解決方案是根據市場和客户需求從頭開始設計的,並以Boha!TM、AccuDate™、Epic®、伊薩卡®、震中TM我們將產品銷售給原始設備製造商、增值經銷商、精選分銷商,並直接銷售給最終用户。我們的產品分銷遍及美洲、歐洲、中東、非洲、亞洲、澳大利亞、新西蘭、加勒比海羣島和南太平洋地區。Transact還為其日益增長的全球安裝基礎產品提供世界級的服務、備件、配件和打印用品。我們還從售後業務方面獲得收入,除了來自我們的收入外,還提供打印機和終端服務、消耗品和備件二軟件解決方案;(I)我們的波哈系列!用於自動化餐廳、便利店和餐飲服務運營商的內部運營的軟件應用程序,以及(Ii)震中TM打印系統(“震中”TM“),這使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷信息,並在老虎機上實時打印。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎史無前例的快速傳播以及隨之而來的社會疏遠措施,包括聯邦、州和地方當局實施的關閉和限制餐館和賭場的開業,大大降低了最近的客户需求,擾亂了我們供應鏈的一部分,包括我們位於中國和泰國的兩家制造商的產品發貨延遲。我們正在監測需求復甦的指標,包括我們的銷售渠道、客户訂單和產品發貨量,以確定新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響的估計;然而,由於這場流行病導致的需求減少的持續時間和最終嚴重程度仍不確定
雖然我們在2020年下半年開始經歷温和復甦,並預計這種復甦將在2021年持續,但鑑於圍繞應對病毒未來潛在死灰復燃的應對措施的不確定性,以及我們的客户已經經歷並可能繼續經歷的重大中斷,復甦的確切時間和速度尚不清楚。*鑑於這種不確定性,我們實施了一些措施,以幫助減輕對我們財務狀況和運營的影響。這些措施包括但不限於:
費用管理。隨着淨銷售額的減少,我們在2020年實施了以下成本節約計劃:
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● |
從2020年7月開始,我們的勞動力減少了大約20%通過員工解僱和臨時休假相結合的方式。*在第四季度,我們召回了所有被暫時解僱的員工。截至2020年12月31日,我們的員工總數減少了大約16%與2019年12月31日相比; |
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● |
a 10%自2020年3月起,對包括高管在內的所有受薪士官減薪。從2020年5月1日至2020年7月初,副總統級以下員工因收到PPP貸款收益(定義見下文)而獲得全額工資。所有員工的全額工資於2021年1月1日恢復; |
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● |
從2020年3月到2020年底,降低所有委託員工的銷售佣金; |
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● |
a 10%從2020年3月至2020年底,降低所有非僱員董事的現金預聘費;以及 |
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從2020年3月開始,持續到2021年第一季度,儘可能取消可自由支配的支出。 |
資產負債表、現金流和流動性。除了上述費用管理措施外,我們還採取了以下措施來增加流動資金和加強我們的財務狀況。
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公開發行-2020年10月16日,公司籌集淨收益$8.7在扣除承銷折扣、佣金和發售費用後,通過包銷的公開發行(“發售”)出售了總計1,380,000普通股。 |
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● |
購買力平價貸款-2020年5月1日,該公司獲得了一筆$2.2根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE”)A分部設立的小企業管理局(“SBA”)管理的支薪支票保護計劃(Paycheck Protection Program,“PPP”)下,我們獲得了100萬美元的貸款(“PPP貸款”),使我們能夠讓被暫時停職的員工恢復全職工作,並恢復一定程度的減薪,直到PPP貸款收益用完為止。 |
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新的信貸安排-2020年3月13日,我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了一項新的信貸安排,提供高達$的循環信貸額度10.0百萬美元,以借款基數為準。 |
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● |
減少資本支出-我們在2020年內限制了資本支出。 |
隨着客户需求復甦的時機和程度的發展,我們可能會進一步修改或補充我們已經實施的費用管理措施和我們為增加流動性而採取的行動。
在審查了條件和/或事件是否對我們在本10-K表(以下簡稱“報告”)發佈之日起12個月內履行未來財務義務的能力產生重大懷疑後,包括考慮為管理開支和流動性而採取的行動,我們相信,我們將由業務部門提供的淨現金與我們的現金和現金等價物、我們循環信貸安排下的借款可用性以及發售的淨收益將提供足夠的流動性,為我們目前的義務、資本支出、於綜合財務報表發出之日起至少12個月內,遵守我們的信貸安排之財務契諾,並遵守營運資金要求。
假設和估計的使用
管理層相信,公司將能夠在綜合財務報表發佈之日之後的12個月內為其計劃的運營提供資金,這是基於涉及對未來收入、資本支出和其他運營成本的重大判斷和估計的假設。我們目前的假設是,賭場和餐廳將繼續營業,並在2021年期間繼續逐步增加容量限制,但許多賭場和餐廳可能會推遲購買新的老虎機和我們的Boha!基於這些假設,我們預計在可預見的未來,賭場、博彩和餐飲服務技術的銷售將繼續受到負面影響。我們已經對這些假設進行了敏感性分析,以預測復甦速度慢於預期的潛在影響,並相信我們有能力承受銷售額低於預期的影響,如有必要,我們將能夠採取額外的財務和運營行動來削減成本和/或增加流動性。這些行動可能包括額外的費用削減和籌資活動。
此外,隨附的經審計綜合財務報表的列報要求我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債披露的估計和判斷。我們的估計包括與收入確認、存貨陳舊、遞延税項資產和負債的估值、設備折舊壽命、保修義務和或有負債有關的估計。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與使用的估計不同。
規模較小的報告公司
作為S-K規則第10(F)(1)項中定義的較小報告公司,我們可以選擇根據S-K規則和S-X規則第8條中對較小報告公司的某些按比例進行的披露要求來準備我們的披露。
對規模較小的報告公司的按比例披露要求允許我們(I)包括比其他報告公司所要求的範圍較小的敍述性披露,特別是在高管薪酬的描述方面,以及(Ii)提供兩個會計年度的經審計財務報表,而其他報告公司必須提供三年的經審計財務報表。
在本會計年度的最後一天,如果(I)我們的公開流通股超過2.5億美元,或者(Ii)如果我們的年收入超過1億美元,並且(A)沒有公開流通股或(B)公開流通股超過7億美元,我們可能會失去作為一家較小報告公司的地位。
2.重要會計政策摘要
合併原則:隨附的合併財務報表包括Transact及其全資子公司的賬户,這些賬户在剔除公司間賬户、交易和未實現利潤後需要合併。
預算的使用:根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至合併財務報表日期的資產、負債、收入和費用的報告金額,以及披露截至合併財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的銷售和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
細分市場報告: 我們適用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)280“分部報告”的規定。“我們將我們的運營和業務管理視為一分部:軟件驅動的技術和打印解決方案的設計、開發和營銷,並提供與打印機和終端相關的軟件、服務、用品和備件。用於識別Transact單一運營分部的主要因素包括公司的組織結構和可供首席運營決策者在做出如何分配資源和評估業績的決策時進行評估的財務信息。
現金和現金等價物:我們認為所有在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。
壞賬準備:我們建立了壞賬準備,以確保應收貿易賬款得到適當的估值。我們根據各種因素維持壞賬準備,包括應收賬款逾期的時間長短、重大一次性事件和歷史經驗。當我們意識到客户無法履行其財務義務時,例如在客户申請破產或客户的經營業績或財務狀況惡化的情況下,我們會為個別賬户記錄特定的撥備。如果與客户相關的情況發生變化,我們會進一步調整應收賬款的可收回估計。
下表彙總了應收賬款計價賬户中記錄的活動:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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庫存:存貨按成本(主要是標準成本,按先進先出原則近似實際成本)或可變現淨值中較低者列報。我們根據正常業務過程中的估計銷售價格減去完工、處置和運輸的估計成本、歷史使用量和對未來需求的估計,審查可變現淨值。根據這些審查,必要時記錄存貨減記,以反映估計的陳舊、過剩數量和可變現淨值。
固定資產:固定資產按成本計價,折舊按預計使用年限用直線法記錄。工裝的預計使用年限為五年;機器和設備是十年;傢俱和辦公設備五年至十年;以及計算機軟件和設備三年至七年了租賃改進在租賃期限或資產使用年限中較短的時間內攤銷。與維修和維護相關的成本作為已發生的費用計入。*出售或報廢資產的成本從相關資產和累計折舊賬户中扣除,並確認任何收益或損失。折舊費用為$#。1.0百萬美元和$1.12020年和2019年分別為100萬。
租約:我們根據ASC 842“租賃”(下稱“ASC 842”)核算租賃,自2019年1月1日起生效。採用時需要採用修正的追溯過渡方法,將新標準適用於首次申請之日存在的所有租約。允許一個實體選擇(1)其生效日期或(2)財務報表中列報的最早比較期間的開始日期作為其首次申請的日期。該公司選擇採用該標準,並將生效日期(2019年1月1日)作為其首次應用日期。
該標準要求承租人採用雙重方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這一分類決定了租賃費用是基於融資租賃的有效利息法確認,還是基於經營租賃的租賃期內的直線基礎確認。承租人還被要求記錄所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債,無論其類別如何。租期為12個月或以下的租約按現有的經營租約指引入賬。如果風險和回報在沒有轉讓控制權的情況下轉讓,租賃被視為融資。如果出租人不傳達風險和報酬或控制權,則該租賃被視為經營性租賃。
我們在採用ASC 842時選擇了某些實用的權宜之計。我們已經應用了實際的權宜之計,允許在2019年1月1日過渡到ASC 842。根據這一過渡實際權宜之計,我們沒有重新評估租約分類、嵌入租約或初始直接成本。我們已經運用了短期租賃的實際權宜之計。我們有包括租賃和非租賃組成部分的租賃協議,我們沒有選擇實際的權宜之計,將這些組成部分結合到我們的任何租賃中。*採用ASC 842對我們的綜合運營報表沒有影響。在2019年1月1日採用ASC 842後,我們記錄了3.7百萬美元的使用權資產和3.9百萬租賃負債。採用新準則對留存收益沒有影響。
我們簽訂了使用房地產空間和某些其他用途的租賃協議。 設備處於運營租賃狀態,我們沒有融資租賃。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。我們的租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表中的使用權資產和租賃負債中。
使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃使用權資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的一份租約延長,我們在2020年12月31日的使用權資產和租賃負債比2019年12月31日更高。在2020年2月28日,我們簽訂了一項修正案,延長了我們在紐約伊薩卡的設施的租期,這導致額外記錄了#美元的使用權資產和租賃負債。1.5最後一次修改租約是在2016年1月14日,原定於2021年5月31日到期。租約修正案規定將租約延長至四從2021年6月1日至2025年5月31日的額外年限。租賃費用是以直線為基礎在租賃期內確認的。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率,本公司通過使用公司在類似期限內以抵押方式借款必須支付的利率來確定其遞增借款利率,該利率相當於類似經濟環境下的租賃付款。此外,我們的租賃使用權資產不包括租賃激勵。我們的租約剩餘租期為一年至七年了,其中一些包括延長的選項。我們的大多數租約都可以選擇續期,最高可延長至五年。租賃續期選擇權的行使由我們自行決定,我們的租賃使用權、資產和負債僅反映我們合理確定將行使的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
商譽與無形資產:我們在購買交易中收購導致商譽和無形資產確認的業務。無形資產價值的確定需要管理層做出估計和假設。根據ASC 350-20“商譽”的規定,獲得的商譽不會攤銷,但至少每年都要進行減值測試,當事件發生或情況變化表明更有可能存在減值時。“我們每年(截至12月31日)對商譽和無限期居住的無形資產的賬面價值進行公允價值減值測試,如果某些事件或情況表明可能已經發生減值損失,則臨時進行公允價值減值測試。本公司利用選擇權首先評估定性因素,以確定是否需要根據適用的會計準則執行第一步定量商譽減值測試。在定性評估中,管理層考慮相關事件和情況,包括但不限於宏觀經濟狀況、行業和市場因素、公司業績以及直接影響公司的事件。如果公司確定需要進行第1步量化減值測試,管理層將主要使用反映管理層現金流預測的收益法估計報告單位的公允價值,並使用市場法評估公允價值。被認為可能引發對收購商譽或無形資產進行中期減值審查的因素包括:與預期的歷史或預期未來經營業績相比表現明顯不佳;收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化;行業或經濟趨勢出現重大負面變化;市值相對於賬面淨值大幅下降。有限壽命的無形資產被攤銷,並在適當的時候進行減值測試。
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的股價跌至2009年以來的最低點。我們確定,新冠肺炎疫情導致我們的市值大幅下降和更廣泛的經濟低迷是一個觸發事件,也是一個指標,表明商譽的賬面價值更有可能超過公允價值。因此,我們得出的結論是,由於觸發事件發生在2020年第一季度,因此需要進行定量分析。我們使用市場法下的隱含市值方法計算公司截至2020年3月31日的公允價值,我們認為這是當前社會和經濟環境下公允價值的最佳近似值。*根據我們截至2020年3月31日的中期減值評估,我們確定不是發生商譽或無形資產減值,商譽的公允價值大幅高於我們的賬面價值。
截至2020年12月31日,我們已確定不是商譽或無形資產減值已發生,且商譽的公允價值大幅高於我們於2020年12月31日進行減值年度審核時的評估賬面值。
收入確認:我們按照ASC主題606:與客户的合同收入來核算收入。根據ASC 606,履約義務是在與客户的合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。我們與客户簽訂的一些合同只包含一項履約義務,而另一些合同包含多項履約義務(最常見的情況是合同包括硬件產品、軟件和延長保修)。合同的交易價格分配給每個不同的履約義務,並在履行履約義務時確認為收入。
交易價格是根據公司將有權獲得的對價確定的,以換取向客户轉讓服務。如果交易價格包括可變對價,如價格保護、退貨準備金和其他津貼,公司將根據可變對價的性質,使用“預期價值”方法或“最有可能金額”方法估計交易價格中應包括的可變對價金額。如果公司判斷,未來累積收入很可能出現重大逆轉,則可變對價將計入交易價格。如果交易價格包括價格保護、退貨準備金和其他津貼等可變對價,公司將根據可變對價的性質,使用“期望值”方法或“最可能金額”方法估計交易價格中應包括的可變對價金額。如果公司判斷,交易價格包括價格保護、退貨準備金和其他津貼等可變對價,則交易價格中將計入可變對價。
對於我們的大部分收入(包括打印機、終端、耗材和更換部件),公司確認截至某個時間點的收入。*當貨物控制權轉移到客户手中,並在履行履行義務時,在訂單發貨時確認交易價格。我們還在我們的賭場和博彩市場銷售軟件解決方案Epicentral™,該解決方案使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷信息,並在老虎機上實時打印它們。TM主要由授權給客户的軟件組件和硬件組件組成。EpicCenter™軟件和硬件集成在一起,以提供系統的全部功能。當許可證控制權移交給客户時,客户在安裝和正式驗收時確認來自Epiccenter™軟件許可證和硬件的交易價格。對於超出保修期的維修,交易價格在維修工作完成並將打印機或終端返還給客户之後確認,因為產品的控制權轉移給了客户和我們的性能。對於超出保修期的維修,交易價格是在維修工作完成並將打印機或終端歸還給客户之後確認的,因為產品的控制權轉移到了客户和我們的性能
如果客户在我們執行工作時獲得收益,如果客户在生產過程中控制資產,或者客户為客户生產的產品沒有替代用途,而我們有合同規定的付款權利,那麼隨着時間的推移,履行義務就會得到履行。對於我們單獨定價的延長保修,Boha!基於雲的軟件應用程序、對我們餐飲服務技術終端的技術支持和維護協議(包括免費一年期客户在完成震中™安裝後收到的維護)收入隨着時間的推移而確認,因為客户獲得了收益。當服務的控制權轉移到客户手中時,維護服務的交易價隨着時間的推移使用輸出方法按比例確認。我們的基於雲的BOHA!軟件允許客户在合同期內以訂閲方式使用託管軟件,而無需佔有該軟件,並且在合同期內按比例確認訂閲價格。對於延長保修,交易價格在保修期內使用輸出方法按比例確認,因為服務控制權轉移給了客户。
當客户協議中有不止一項履約義務時,公司通常使用“獨立銷售價格”方法來確定分配給每項履約義務的交易價格。該公司單獨銷售履約義務,併為其產品和服務制定了獨立的銷售價格。在整體價格折扣的情況下,折扣根據獨立銷售價格按比例應用於每項履約義務。為了確定初始震中™安裝的獨立售價,該公司使用調整後的市場評估方法。
對於期限不到12個月的合同,由於獲得合同成本的預期攤銷期限不到12個月,本公司將在發生銷售佣金時計入費用。
收入分解
下表按市場類型對我們的收入進行了分類,因為我們認為它最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。我們的收入中不包括基於銷售和使用的税收。
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截至2020年12月31日的年度 |
|
(單位:千) |
|
美國 |
|
|
國際 |
|
|
總計 |
|
餐飲服務技術 |
|
$ |
6,956 |
|
|
$ |
778 |
|
|
$ |
7,734 |
|
POS自動化和銀行業務 |
|
|
3,763 |
|
|
|
7 |
|
|
|
3,770 |
|
賭場和博彩業 |
|
|
6,852 |
|
|
|
4,127 |
|
|
|
10,979 |
|
樂透 |
|
|
817 |
|
|
|
– |
|
|
|
817 |
|
Printtrex |
|
|
83 |
|
|
|
217 |
|
|
|
300 |
|
交易服務組 |
|
|
6,262 |
|
|
|
733 |
|
|
|
6,995 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
24,733 |
|
|
$ |
5,862 |
|
|
$ |
30,595 |
|
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
(單位:千) |
|
美國 |
|
|
國際 |
|
|
總計 |
|
餐飲服務技術 |
|
$ |
5,522 |
|
|
$ |
582 |
|
|
$ |
6,104 |
|
POS自動化和銀行業務 |
|
|
5,714 |
|
|
|
44 |
|
|
|
5,758 |
|
賭場和博彩業 |
|
|
13,076 |
|
|
|
8,453 |
|
|
|
21,529 |
|
樂透 |
|
|
1,290 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,291 |
|
Printtrex |
|
|
961 |
|
|
|
205 |
|
|
|
1,166 |
|
交易服務組 |
|
|
8,769 |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
9,900 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
35,332 |
|
|
$ |
10,416 |
|
|
$ |
45,748 |
|
合同餘額
合同資產由未開票的應收賬款組成。根據超期收入確認模式,收入可以在客户開具發票之前確認。未開單的應收賬款被記錄,以反映當收入超過向客户開出的發票金額時確認的收入。截至2020年12月31日,未開票應收賬款分為流動資產和非流動資產,並計入合併資產負債表上的“應收賬款”和“其他非流動資產”。“我們在2020年首次記錄合同資產,開始了長期的博哈!合約。
合同負債由客户預付款和遞延收入組成。客户預付款在簡明綜合資產負債表的流動負債中報告為“應計負債”,代表在信用未延長的情況下客户在履約義務之前支付的款項,並在履約義務完成時確認為收入。遞延收入分別在流動負債和非流動負債中報告,包括我們的延長保修合同、對我們食品服務技術終端的技術支持、震中™維護合同和我們博哈的預付費軟件訂閲!與2019年相比,2020年當前遞延收入的減少主要是由於我們在2020年期間因新冠肺炎相關的賭場關閉而延遲續簽了中心™維護合同。非當前遞延收入下降的主要原因是舊式POS機長期延長保修的銷售額下降。*在截至2020年12月31日的年度內,我們確認的收入為1,000,000美元,約為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0001.3截至2019年12月31日,與我們的合同負債相關的百萬美元。
合同淨資產(負債)包括以下內容:
|
|
十二月三十一日, |
|
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
未開單應收賬款,當期 |
|
$ |
290 |
|
|
$ |
– |
|
非流動非開票應收賬款 |
|
|
591 |
|
|
|
– |
|
客户預付款 |
|
|
(216 |
) |
|
|
(232 |
) |
遞延收入,當期 |
|
|
(504 |
) |
|
|
(700 |
) |
遞延收入,非流動 |
|
|
(111 |
) |
|
|
(219 |
) |
合同淨資產(負債) |
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$ |
50 |
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(1,151 |
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剩餘履約義務
剩餘履約義務是指尚未向客户交付產品或服務的確定訂單的交易價格。截至2020年12月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$4.4百萬美元。*公司預計確認收入為$3.8在接下來的幾年內,我們剩餘的履約義務將達到百萬美元12月,$0.4在接下來的幾年內24幾個月,剩下的這些剩餘在下一份報告中確認的履約義務36月份。
信用風險集中:*可能使我們面臨集中信用風險的金融工具僅限於我們的銀行持有的超過保險限額的現金和現金等價物以及應收賬款。
來自客户的應收賬款佔應收賬款總額的10%或以上如下:
對佔總淨銷售額10%或以上的客户的銷售額如下:
保證:我們的產品保修期一般高達24並記錄銷售記錄時此類產品保修的估計成本。保修成本的估計是基於過去產品維修的實際經驗以及進行必要維修所需的相關人力和材料成本。
下表彙總了應計產品保修責任中記錄的活動:
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十二月三十一日, |
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(單位:千) |
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2020 |
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$112一千美元174截至2020年12月31日和2019年12月31日,應計產品保修責任中的1000美元分別歸類為應計負債中的流動負債。28一千美元41截至2020年12月31日和2019年12月31日的應計產品保修責任中,分別有數千項在其他負債中被歸類為長期責任。
工程、設計和產品開發:工程、設計和產品開發費用包括為推出新產品和定製現有產品而發生的與專業工程和設計相關的費用,並作為已發生的運營費用的一部分支出。5.7百萬美元和$4.42020年和2019年的研發費用分別為100萬美元。
在確定技術可行性之前,計算機軟件產品的工程、設計和產品開發過程中發生的成本將計入費用。在確定技術可行性之前,所有重大軟件成本都將在我們的合併資產負債表中的無形資產中資本化,直到產品可以全面發佈給客户。雖然在確定產品的技術可行性時需要做出判斷,但我們已確定,在正式的詳細計劃設計中記錄了所有高風險開發問題之後,即可實現技術可行性。這些成本的攤銷已計入產品預計壽命內的銷售成本中。*在產品的預計使用壽命內,這些成本的攤銷已計入銷售成本中。*儘管確定產品的技術可行性需要判斷,但我們已確定在正式的詳細計劃設計中記錄了所有高風險的開發問題。這些成本的攤銷已包括在產品的預計壽命內的銷售成本中我們與幾家第三方簽訂了為我們的餐飲服務技術產品開發軟件的合同,我們為此投入了成本。這類軟件的未攤銷開發成本為$。551截至2020年12月31日,1000美元。*資本化軟件開發成本的銷售成本總額為$153一千美元1862020年和2019年分別為1000人。
廣告:廣告費用在發生時計入費用。*2020年和2019年的廣告費用包括在隨附的綜合經營報表上的銷售和營銷費用中,總額為$0.7百萬美元和$1.4分別為百萬美元。這些費用包括諮詢和專業服務、商展和平面廣告等項目。
所得税:隨附的綜合財務報表所反映的所得税金額按照ASC 740“所得税”(“ASC 740”)的負債法入賬。遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差額以及營業虧損和税項抵免結轉之間的差額而確認估計的未來税項後果。遞延税項資產和負債按預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行現行税率計量。“我們對遞延税項資產和負債的評估是根據預期收回或清償該等暫時性差額的年度的現行税率來計量的。”我們對遞延税項資產和負債進行評估。在我們認為不太可能實現的情況下,我們設立了估值免税額。*根據ASC 740,我們確定、評估和衡量了我們的納税申報單頭寸需要確認的利益金額。
外幣折算:我們在英國的外國子公司的財務狀況和經營結果是以當地貨幣作為本位幣計量的。該子公司的資產和負債已按年終匯率換算成美元,相關銷售和費用已在確認交易之日按匯率換算,股東權益按歷史匯率換算。由此產生的換算損益(扣除税後)作為累計換算調整計入股東權益,這是累計其他全面收入的組成部分。外幣交易損益,包括以下各項:在合併經營報表的其他淨額中確認。
基於股份的支付方式: 在2020年12月31日,我們有基於股票的員工薪酬計劃,在附註10-股票激勵計劃中有更全面的描述。我們根據ASC 718的確認和計量原則-“薪酬-股票薪酬”對這些計劃進行會計處理。基於股票的薪酬費用在授予日以獎勵的估計公允價值為基礎進行計量,並確認為員工必要服務期內的費用。
我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算基於股票的獎勵的公允價值。這種估值方法的關鍵假設包括期權的預期期限、股價波動性、無風險利率、股息率、標的股票的市場價和行使價。這些假設中的許多都需要判斷,在確定補償費用時高度敏感。沒收行為在發生時就會得到確認。
每股淨收益和淨虧損:我們根據ASC 260“每股收益(EPS)”報告每股淨收益或淨虧損。在這種指導下,不包括稀釋的基本每股收益(不包括稀釋)是通過將普通股股東可用的收入或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數量來計算的。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。稀釋每股收益包括使用庫存股方法的現金股票期權。*在虧損期間,假定行使現金股票期權具有反稀釋效果,因此,
3.應收票據
應收票據餘額涉及提供給第三方軟件開發商的貸款,我們為其授權我們的餐飲服務技術軟件,利率為4.5%,將於2020年4月到期。我們打算根據貸款人追索權條款收取票據下到期的剩餘本金和利息,該條款使我們能夠將根據之前簽署的許可協議的收入分享條款應支付給第三方的款項用於貸款餘額。100千元特許權使用費原定於2021年1月支付給第三方,但在應收票據到期時,這筆費用將用於應收票據餘額。100餘額中的1000美元被歸類為現款,其餘的美元被歸類為現款。1.6預計此後使用貸款人追索權條款將減少100萬美元。應收票據按未付餘額列報,利息收入按權責發生制確認。截止到十二月三十一號,2020,我們有不是貸款損失、未攤銷遞延貸款費用或未賺取折扣的撥備。
4.庫存
庫存的組成部分包括:
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十二月三十一日, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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5.固定資產,淨額
固定資產淨額的構成如下:
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十二月三十一日, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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6.無形資產,淨額
可識別無形資產記錄在合併資產負債表中的無形資產中,包括以下內容:
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十二月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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(單位:千) |
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總金額 |
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累計攤銷 |
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總金額 |
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累計攤銷 |
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攤銷費用為$234一千美元2842020年和2019年分別為1000美元。*截至12月31日的未來五年每年的攤銷費用預計如下:1882021年為1000美元;1542022年為1000美元;1542023年為1000美元;87到2024年達到1000個;以及無之後。
7.應計負債
應計負債的組成部分包括:
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十二月三十一日, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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8.退休儲蓄計劃
我們維持一項401(K)計劃,根據該計劃,所有全職員工都有資格在緊接受僱日期後的下個月初參加。“我們按以下比率匹配員工的繳費50截至第一年的僱員供款百分比6僱員補償的%用於401(K)計劃。我們的相應貢獻為$270一千美元3052020年和2019年分別為1000人。
9.借款
2020年3月13日,我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了一項新的信貸安排(錫耶納信貸安排)。錫耶納信貸安排提供高達$的循環信貸額度。10.0百萬美元將於2023年3月13日。錫耶納信貸安排下的借款的浮動利率等於(I)最優惠利率加最高利率中的最大者。1.75%,(Ii)聯邦基金利率加2.25%;及(Iii)6.50%。與完成錫耶納信貸安排的費用有關的遞延融資費用總額為#美元。245千元,在簡明合併資產負債表中報告為流動資產中的“其他流動資產”和非流動資產中的“其他資產”。0.50貸款項下未使用的借款的%。貸款項下的借款以公司幾乎所有資產的留置權作為擔保。*錫耶納信貸安排對公司規定了最低EBITDA財務契約,借款以(I)為基礎的借款基數為限。85符合條件的應收賬款的百分比加上(A)$中較小者5.0百萬及(B)50合格原材料的百分比,以及60產成品庫存的%。截至2020年12月31日,我們有4.5錫耶納信貸安排下可用借款能力為100萬美元,沒有未償還借款。“截至2020年12月31日,我們遵守了錫耶納信貸安排的所有財務契約。
在加入錫耶納信貸安排之前,我們與TD Bank N.A.(“TD Bank”)維持了一項信貸安排,提供了$20百萬循環信貸額度。循環信貸額度下的借款利率為最優惠利率減去1%並以對我們所有資產的留置權作為擔保。我們還支付了0.125循環信貸額度下未使用借款的%。
於2020年5月1日(“貸款日期”),本公司從伯克希爾銀行獲得購買力平價貸款,總金額為#美元。2.2100萬美元,根據購買力平價(PPP)。
購買力平價貸款由本公司作為貸款人(“購買力平價貸款人”)以伯克希爾銀行為受益人發行的註明貸款日期的票據(“票據”)證明,於2022年5月1日並以固定利率計息,利率為1.0%每年,從貸款日開始累加,按月支付。購買力平價貸款自第一次付款之日起六個月內沒有到期,如果貸款豁免申請在承保期限結束後10個月內提交給小企業管理局,在此之前不會有任何付款到期。小企業管理局向PPP貸款人匯出貸款寬免金額的日期(或通知PPP貸款人不允許貸款寬免),但在延期期間繼續產生利息。如果不允許貸款寬免,本公司將被要求根據PPP貸款的未償還本金加上延期期末的未付利息,每月向PPP貸款人支付等額的本金和利息,並考慮到應免除的本金的任何減少。如果有,票據是無擔保的,並由小企業管理局擔保。票據可以在到期前的任何時間由公司預付,不受預付款處罰。票據規定了習慣性違約,包括在到期時未能支付或履行公司在票據或相關文件下的義務,重組、合併、合併或公司業務結構的其他變化,以及其他債務、破產事件、財務狀況不利變化或民事或刑事訴訟的某些違約。*PPP貸款可能會加速
根據購買力平價協議的條款,購買力平價貸款可以被免除,只要購買力平價貸款的資金用於工資成本和繼續集團醫療福利的成本,以及2020年2月15日之前發生的抵押義務的利息,2020年2月15日之前生效的租賃協議下的租金,2020年2月15日之前開始服務的公用事業公司,以及2020年2月15日之前發生的債務利息(統稱為“符合資格的費用”),在符合CARE法案規定的條件和限制的情況下,PPP貸款收益的至少60%(經修訂)必須用於PPP貸款的合格工資成本才能免除。本公司已最大限度地將PPP貸款收益用於符合條件的開支,並打算根據經2020年Paycheck Protection Flexible Act修訂的CARE Act的條款申請免除PPP貸款。*是否給予豁免以及豁免金額取決於SBA的申請和批准,並可能受到SBA可能採用的任何法規和指導方針的進一步要求。PPP貸款在綜合綜合餘額中被歸類為“長期債務”這筆220萬美元的PPP貸款中有150萬美元的本金和利息將於2021年到期,其餘餘額將於2022年到期。
10.股票激勵計劃
股票激勵計劃.*我們目前有二主要股票激勵計劃:2005年的股權激勵計劃和2014年的股權激勵計劃,規定了對高管、關鍵員工、董事和顧問的獎勵。這些計劃通常規定的獎勵形式為:(I)激勵性股票期權,(Ii)非限制性股票期權,(Iii)限制性股票,(Iv)限制性股票單位(可能包括基於業績的歸屬),(V)股票增值權或(Vi)有限的股票增值權。根據這些計劃頒發的獎勵的行權價格相當於以下幾種形式:(I)激勵性股票期權,(Ii)非限制性股票期權,(Iii)限制性股票,(Iv)限制性股票單位(可能包括基於業績的歸屬),(V)股票增值權或(Vi)有限的股票增值權。100普通股在授予之日的公平市值的%。授予的獎勵有十年期期限,並通常授予兩年制至五年期在此期間,除非針對某些定義的事件自動加速。*自2014年5月起,根據2005股權激勵計劃,不能進行新的獎勵。*根據我們於2020年5月修訂的2014股權激勵計劃,我們有權授予最多2,200,000交易普通股。於2020年12月31日發行,837,204根據2014年股權激勵計劃,普通股仍可供發行。
根據以下假設,2020和2019年股票期權授予的加權平均每股公允價值為#美元。3.19及$3.01我們還為某些高管和董事發行了限制性股票單位,這些股票單位在指定的時間內授予,在某些情況下要求達到一定的業績指標。這些限制性股票單位的加權平均每股公允價值為$9.77及$10.46分別在2020年和2019年。
下表列出了2020和2019年授予期權的期權估值計算中使用的關鍵假設,並討論了我們開發估值模型中使用的每個假設的方法:
預期期權期限-這是加權平均時間,考慮到我們的歷史行使模式,預計授予的期權將保持未償還狀態。授予的期權的最長期限為十年而預期期限的增加會增加補償費用。
預期波動率-每次授予的股票波動率是使用我們的普通股最近一段時間的歷史每日價格變化的加權平均值來衡量的,大約等於授予的預期期權期限。*預期波動率的增加將增加補償費用。
無風險利率--這是授予時有效的美國國庫券利率,期限大致等於期權的預期期限,無風險利率上調將增加補償支出。
股息收益率-股息率是通過將每股普通股宣佈的年度股息除以我們普通股在授予日的加權平均市值來計算的。股息率的提高將減少補償費用。
在2020和2019年,我們記錄了876一千美元692數千份基於股份的薪酬支出,分別主要包括在我們的合併運營報表中的一般和行政費用中。“我們還記錄了$的所得税優惠193一千美元152於2020年12月31日,這些利益作為遞延税項資產計入綜合資產負債表。
2005年股權激勵計劃和2014年股權激勵計劃中的股權獎勵活動彙總如下:
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以下彙總了有關已歸屬且預計將歸屬的未完成股權獎勵以及在2020年12月31日可行使的股權獎勵的信息:
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已授予和預期將授予的股權獎勵 |
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可行使的股權獎勵 |
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獎項 |
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平均價格* |
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聚合內在價值 |
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剩餘期限** |
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獎項 |
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平均價格* |
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聚合內在價值 |
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剩餘期限** |
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股票期權 |
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1,287,605 |
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366 |
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5.8 |
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809,512 |
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$ |
8.85 |
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4.2 |
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限制性股票單位 |
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110,550 |
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785 |
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在行使員工股票獎勵時發行的股票是新發行的股票,不是從庫存股發行的。截至2020年12月31日,根據我們的股票激勵計劃授予的非既得股權獎勵相關的未確認補償成本約為$。1.9百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.2好幾年了。
截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度所獲獎勵的總公平價值為$。1.7百萬美元和$1.6在截至2020年12月31日的年度內,行使的股票期權的總內在價值(即股票價格比行使日的行權價格高出行權價格的金額)為$。174從期權行使中收到的千元現金為$375到2020年將達到1000人。不是股票期權在截至2019年12月31日的年度內行使。*我們在2020年從基於股權的獎勵中記錄了一項已實現的税收撥備,金額為$14與行使的期權有關的千人。
11.所得税
所得税優惠的組成部分如下:
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十二月三十一日, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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目前: |
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我們的實際税率是31.1 %和(40.6)%為2020和2019分別是。2020年的有效税率包括我們預計將結轉到前幾年的淨營業虧損(NOL)的影響。CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL結轉到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。我們生成了2020年的NOL,我們將結轉到聯邦法定税率為34%的納税年度21我們在2019年錄得異常高的税收優惠,原因是研發抵免對所得税前收入接近盈虧平衡水平的影響。
在2020年12月31日,我們有不是聯邦淨營業虧損結轉和美元33結轉的千元州淨營業虧損,$4601000美元的研發信貸結轉,以及不是國家税收抵免結轉。税前國外虧損為$468一千美元5152020年和2019年分別為1000人。
遞延所得税產生於資產和負債的計税基礎與其在合併財務報表中報告的金額之間的暫時差異。我們的遞延所得税資產和負債包括以下內容:
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十二月三十一日, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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遞延税項資產: |
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截至2020年12月31日,估值津貼為$659已為預計不會使用的國外淨營業虧損結轉建立了數千個結轉賬户。下表彙總了在估值津貼中記錄的遞延税項資產活動:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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以下分析了美國法定聯邦所得税税率與我國有效所得税税率之間的差異:
我們有一塊錢121一千美元107分別為2020年12月31日和2019年12月31日的未確認税收優惠總額的數千美元,如果確認,將有利地影響未來任何時期的有效所得税税率。*我們不知道未來12個月內可能發生的任何事件,可能導致未確認税收優惠總額發生重大變化。以下是年初和年底未確認税收優惠總額的表格對賬:
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十二月三十一日, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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我們預計會有$24千元中的千元121在訴訟時效到期後,數千項未被承認的税收優惠將在2021年逆轉。
我們在所得税條款中確認了與不確定税收狀況相關的利息和罰款。“我們已經累計了與不確定税收狀況相關的利息和罰款,金額為#美元。19一千美元18截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為1000人。
我們需要繳納美國聯邦所得税以及某些州和外國司法管轄區的所得税。“截至2016年,我們基本上完成了所有美國聯邦所得税、州和地方税以及外國税收事宜。但是,我們2017至2019年的聯邦納税申報單仍有待審查。”雖然我們認為任何額外的評估對合並財務報表都無關緊要,但各個州和外國税收管轄區的税收年度仍然可以接受審查。
12.每股收益
每股收益計算如下(除每股金額外,以千計):
在計算稀釋每股收益時,當普通股的平均市場價格低於相關股票獎勵的行權價格時,不包括潛在行使股票獎勵(包括股票期權、限制性股票單位和績效股票獎勵)的影響。*這些未償還股票獎勵不包括在計算稀釋每股收益時,因為影響將是反稀釋的。反稀釋股票獎勵被排除在計算稀釋每股收益之外1,284,000和447,000,分別於2020年12月31日和2019年12月31日。
13.股票回購計劃
我們使用成本法來核算庫存股購買,在這種情況下,購買股票的價格會計入庫存股賬户。我們普通股的回購會在結算日計入。*在2020年和2019年,我們這樣做了。不是我們沒有回購任何普通股。從2005年1月1日到2020年12月31日,我們總共回購了4,044,842普通股價格為$32.1百萬美元,平均價格為$7.94每股。
14.地理區域信息
有關我們按地理區域劃分的業務的信息包含在下表中。地理區域表中的這些金額是基於客户和資產的位置。
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截至十二月三十一日止的年度, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額: |
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對國際客户的銷售額是19%和23分別佔2020年和2019年總銷售額的1%,其中對歐洲的銷售額佔45%和44%,對環太平洋地區(包括澳大利亞和亞洲)的銷售額45%和46%,對加拿大的銷售額佔8國際長期資產包括我們在英國的外國子公司以及我們在中國、泰國、馬來西亞和墨西哥的合同製造商的固定資產淨額。
15.租契
截至12月31日年度的經營租賃費用,2020和2019是$1.0百萬美元和$1.0分別為100萬,並被報告為合併報表中的“銷售成本”、“工程、設計和產品開發費用”、“銷售和營銷費用”以及“一般和行政費用”。營運成本包括短期租賃成本,而該等成本在期內並不重要。
以下信息代表與經營租賃有關的現金流量表的補充披露(以千計):
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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租賃的經營性現金流出 |
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$ |
1,040 |
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$ |
1,031 |
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以下彙總了截至2020年12月31日與我們的租賃相關的其他信息:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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加權平均剩餘租期(年) |
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4.9 |
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5.0 |
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加權平均貼現率 |
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4.1 |
% |
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3.7 |
% |
截至2020年12月31日,公司的經營租賃負債到期日如下(單位:千):
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2020年12月31日 |
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2021 |
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$ |
971 |
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2022 |
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879 |
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2023 |
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713 |
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2024 |
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718 |
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2025 |
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464 |
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此後 |
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180 |
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未貼現的租賃付款總額 |
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3,925 |
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扣除的利息 |
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224 |
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租賃總負債 |
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$ |
3,701 |
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16.季度經營業績(未經審計)
我們2020和2019年的季度運營業績如下:
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截至的季度 |
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(單位為千,每股除外) |
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三月三十一日 |
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六月三十日 |
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九月三十日 |
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12月31日 |
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2020: |
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2019: |
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17.隨後發生的事件
該公司對截至綜合財務報表發佈之日發生的所有事件或交易進行了評估。根據本次審核,本公司未發現任何後續事件需要在綜合財務報表中進行調整或披露。