哈德遜太平洋地產報告

2023 年第三季度財務業績

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洛杉磯（2023年11月1日）——為充滿活力的科技和媒體租户提供端到端房地產解決方案的獨特提供商哈德森太平洋地產公司（紐約證券交易所代碼：HPP）（“公司”、“哈德森太平洋” 或 “HPP”）今天公佈了2023年第三季度的財務業績。

董事長兼首席執行官維克多·科爾曼表示：“我們的租賃活動在第三季度再次加速，儘管租户決策的時間表仍在延長，但隨着重返辦公室任務的擴大，到第四季度，我們對資產的參觀和詢問持續增加。”“雖然演員罷工仍在繼續，但我們很高興看到作家罷工得到解決，並準備利用我們不斷增長的全方位服務平臺幫助我們的工作室租户高效地提高製作力度。我們還在控制支出方面保持警惕，繼續專注於去槓桿化和進一步鞏固資產負債表，同時積極管理債務到期日。我們相信，我們對'租賃和更多租賃'的重視將使我們不斷變化的投資組合能夠在進入明年及以後推動業績的改善。”

與2022年第三季度相比的財務業績

•總收入為2.314億美元，而2.604億美元，這主要是由於好萊塢6922號、Skyway Landing和Northview Center的銷售，此前曾通報天港廣場和華盛頓10900-10950號租户遷出，以及相關的工會罷工導致演播室服務和其他收入減少

•歸屬於普通股股東的淨虧損為3,760萬美元，攤薄每股虧損0.27美元，而淨虧損為1,730萬美元，攤薄每股虧損0.12美元，這是由於上述資產出售和租户遷出、與收購吉訶德相關的運營費用增加以及利息支出增加

•FFO（不包括特定項目）為2610萬美元，攤薄每股收益0.18美元，而攤薄後每股收益為7,410萬美元，攤薄每股收益0.52美元。2023 年第三季度沒有指定項目。上一年度的特定項目包括930萬美元的交易相關支出，即每股攤薄0.07美元，以及上期財產税支出40萬美元，攤薄每股0.00美元

•FFO為2610萬美元，攤薄每股收益0.18美元，而FFO為6,440萬美元，攤薄每股收益0.45美元

•AFFO為2,810萬美元，攤薄每股收益0.20美元，而攤薄後為5,580萬美元，攤薄每股收益0.39美元

•同店現金淨收益為1.267億美元，與1.262億美元相比增長0.4％，這主要歸因於One Westside和Harlow的大量辦公室租賃開始，這推動了同店辦公室淨收益增長3.5％

租賃

•簽訂了53份新的和續訂的租約，總面積為519,167平方英尺，包括重要的租户續約：

◦大都會公園北區14萬平方英尺的翻新

◦蒙特利爾銀行（BMO）位於本特爾中心的75,000平方英尺續約

◦海岸中心塔樓的 Poshmark 佔地 50,000 平方英尺的翻新

•GAAP和現金租金分別比之前的水平增長了9.4％和8.7％，這主要是由於西雅圖和温哥華市場的租賃表現強勁

•截至本季度末，在職寫字樓投資組合佔用率為81.3％，租賃率為83.1％，下降的主要原因是已知空置的Block的46.9萬平方英尺的租約將於市場14點55分到期，以及3401博覽會和亞利桑那州604號的銷售

•在過去的12個月中，在職演播室投資組合的平均租賃率為83.5％，相關的35個舞臺的租賃率為89.9％，連續變化歸因於罷工導致單一租户在日落拉斯帕爾馬斯騰空了6個舞臺

交易

•收盤調整前，以4,000萬美元的價格出售了位於加利福尼亞州洛杉磯的3401處世博會辦公物業

•收盤調整前，以3,250萬美元的價格出售了位於加利福尼亞州聖莫尼卡的604處亞利桑那州辦公物業

•與Vornado和黑石集團成立合資企業，擁有紐約曼哈頓94號碼頭的租賃權益，並開發和運營一個6階段、佔地23.2萬平方英尺的日落影城專用設施，預計哈德遜太平洋的總資本需求為3,850萬美元

發展

•日落碼頭 94 工作室開始施工，預計於 2025 年底交付

截至2023年9月30日的資產負債表

•5.55億美元的總流動性包括7,500萬美元的非限制性現金及現金等價物以及無抵押循環信貸額度下的4.8億美元未動用能力

•9,000萬美元、2,230萬美元和1.831億美元的未動用在建產能貸款分別由西邊一號/西區二號、日落格萊諾克斯影城和日落碼頭94 Studios擔保

•HPP的淨負債佔HPP未折舊賬面價值份額的份額為38.6％，其中77.1％的債務已固定或上限，直到由One Westside擔保的貸款（在2036年之前100％租給谷歌）於2024年12月到期

•償還了5,000萬美元的E系列票據，並將出售3401 Exposition和604 Arizona的淨收益用於償還無抵押循環信貸額度的未償還款項

分紅

•公司董事會暫停支付其普通股的季度股息，並宣佈並支付其4.750％的C系列累計優先股每股0.296875美元的股息

ESG 領導力

•在本季度之後，公司在2023年GRESB房地產評估的可持續發展成就中名列前茅，這標誌着公司連續第三年成為辦公室、美洲同行羣體的區域行業領導者，連續第五年獲得綠星稱號和最高的五星評級

2023 年展望

由於與工作室相關的工會罷工持續時間仍存在不確定性，公司將繼續提供與其2023年全年辦公展望相關的某些假設，但尚未恢復對2023年全年FFO的展望或與工作室相關的假設。目前的假設反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對租金、入住率以及本新聞稿和先前公告中提及的事件的收益影響等方面的假設。否則，它排除了來自新收購、處置、債務融資、修正或還款、資本重組、資本市場活動或類似事項的任何影響。無法保證實際結果與這些估計不會有重大差異。

未經審計，以千計，共享數據除外

(1) 2023年全年的同店辦公空間定義為截至2022年1月1日公司擁有幷包含在穩定投資組合中的41處辦公物業，預計在2023年12月31日之前仍將持有幷包含在穩定投資組合中。

(2) 有關現金淨資產收益的定義，請參閲下面的非公認會計準則信息。

(3) 包括與辦公物業相關的非現金直線租金。

(4) 包括非現金薪酬支出，公司估計2023年為22,000美元。

(5) 包括非現金利息支出，公司估計2023年非現金利息支出為13,000美元。

(6) 攤薄後的股份代表通過普通股、運營單位和其他可轉換或可交換工具對公司的所有權。2023年全面攤薄後已發行普通股/單位的加權平均值包括根據長期激勵計劃向公司高管授予股票的攤薄影響的估計。該估算基於截至最近結束的季度末此類計劃的預計獎勵潛力，根據ASC 260 “每股收益” 計算。

公司不在前瞻性基礎上提供非公認會計準則估計值的對賬，在這種情況下，公司無法對對賬項目提供有意義或準確的計算或估計，並且如果不付出不合理的努力就無法獲得信息。這是由於很難預測各種項目的時間和/或數量，這些項目將影響攤薄後每股歸屬於普通股股東的淨收益，而攤薄後每股淨收益是最直接的前瞻性公認會計準則財務指標。例如，這包括收購成本和其他尚未發生、超出公司控制和/或無法合理預測的非核心項目。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息的可能重要性。在沒有最直接可比的GAAP財務指標的情況下提供的前瞻性非公認會計準則財務指標可能與相應的GAAP財務指標存在重大差異。

補充信息

有關哈德遜太平洋2023年第三季度業績的補充財務信息可在公司網站HudsonPacificProperties.com的投資者部分找到。本補充信息提供了有關物業佔用、按物業劃分的財務業績和債務到期日程表等項目的更多詳細信息。

電話會議

公司將於太平洋時間2023年11月2日上午9點/美國東部時間中午12點舉行電話會議，討論2023年第三季度的財務業績。請撥打 (833) 470-1428 並輸入密碼 214013 來接聽電話。國際來電者應撥打 (404) 975-4839 並輸入相同的密碼。僅限收聽的網絡直播和重播可通過公司網站HudsonPacificProperties.com的 “投資者” 部分觀看。

關於哈德遜太平洋地產

Hudson Pacific Properties（紐約證券交易所代碼：HPP）是一家房地產投資信託基金，為這些協同效應、融合和長期增長行業的全球震中充滿活力的科技和媒體租户提供服務。Hudson Pacific以獨特和高壁壘的技術和媒體為重點，利用全方位服務、端到端的價值創造

該平臺通過深厚的戰略關係和利基專業知識而形成，包括識別、收購、改造和開發物業，使其成為世界一流的便利化、協作性和可持續的辦公和工作室空間。欲瞭解更多信息，請訪問 HudsonPacificProperties.com。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及有關非歷史事實的類似表述。在某些情況下，您可以使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測” 或 “潛在” 或這些單詞和短語或類似的詞語或短語或類似的詞語或短語，這些詞語或短語是預測或表明未來事件或趨勢，不僅與歷史問題有關。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和突發事件，其中許多是公司無法控制的，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果存在顯著差異。所有前瞻性陳述都反映了公司的真誠信念、假設和預期，但不能保證未來的業績。此外，公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映基本假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化的任何義務。有關可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的這些因素和其他因素的進一步討論，請參閲公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分，以及公司隨後不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。

投資者聯繫人

勞拉·坎貝爾

投資者關係與營銷執行副總裁

(310) 622-1702

lcampbell@hudsonppi.com

媒體聯繫人

勞拉·默裏

傳播高級總監

(310) 622-1781

lmurray@hudsonppi.com

（財務表見下文）

合併資產負債表

以千計，共享數據除外

合併運營報表

未經審計，以千計，每股數據除外

			三個月已結束												九個月已結束
			9/30/23						9/30/22						9/30/23						9/30/22
收入
辦公室
租金收入			$	199,633					$	208,779					$	605,776					$	626,807
服務和其他收入			3,954						4,712						11,735						14,328
辦公收入總額			203,587						213,491						617,511						641,135
工作室
租金收入			13,482						15,305						46,109						42,137
服務和其他收入			14,374						31,558						65,254						73,025
工作室總收入			27,856						46,863						111,363						115,162
總收入			231,443						260,354						728,874						756,297
運營費用
辦公室運營開支			80,521						78,340						231,342						230,529
工作室運營費用			31,655						26,688						103,578						66,357
一般和行政			17,512						19,795						55,177						62,178
折舊和攤銷			98,580						93,070						294,654						276,701
運營費用總額			228,268						217,893						684,751						635,765
其他收入（支出）
來自未合併房地產實體的（虧損）收入			(759)						(352)						(2,219)						1,731
費用收入			340						911						5,026						3,122
利息支出			(53,581)						(37,261)						(162,036)						(101,816)
利息收入			800						196						1,407						2,026
管理服務報銷收入——未合併的房地產實體			1,015						983						3,138						3,159
管理服務費用——未合併的房地產實體			(1,015)						(983)						(3,138)						(3,159)
與交易相關的費用			—						(9,331)						1,344						(10,713)
非房地產投資的未實現虧損			(2,265)						(894)						(2,269)						(1,062)
償還債務的收益			—						—						10,000						—
出售房地產的收益（虧損）			16,108						(180)						23,154						(180)
減值損失			—						(4,795)						—						(28,548)
其他收入			5						1,147						139						1,138
其他支出總額			(39,352)						(50,559)						(125,454)						(134,302)
所得税前虧損優惠（準備金）			(36,177)						(8,098)						(81,331)						(13,770)
所得税優惠（準備金）			425						1,306						(715)						2,909
淨虧損			(35,752)						(6,792)						(82,046)						(10,861)
歸屬於A系列優先單位的淨收益			(153)						(153)						(459)						(459)
歸屬於C系列優先股的淨收益			(5,047)						(5,047)						(15,141)						(15,384)
歸屬於參與證券的淨收益			—						(300)						(850)						(894)
歸屬於合併房地產實體非控股權益的淨虧損（收益）			1,752						(6,256)						375						(21,898)
歸屬於合併後房地產實體可贖回的非控股權益的淨虧損			931						1,037						2,333						4,433
歸屬於運營夥伴關係中普通單位的淨虧損			672						225						1,600						548
歸屬於普通股股東的淨虧損			$	(37,597)					$	(17,286)					$	(94,188)					$	(44,515)
基本和攤薄後每股金額
歸屬於普通股股東的淨虧損——基本			$	(0.27)					$	(0.12)					$	(0.67)					$	(0.31)
歸屬於普通股股東的淨虧損——攤薄			$	(0.27)					$	(0.12)					$	(0.67)					$	(0.31)
已發行普通股的加權平均股數——基本			140,938						141,117						140,957						144,678
已發行普通股的加權平均股數——攤薄			140,938						141,117						140,957						144,678

運營資金 (1)

未經審計，以千計，每股數據除外

			三個月已結束												九個月已結束
			9/30/23						9/30/22						9/30/23						9/30/22
淨虧損與運營資金（“FFO”）的對賬（1）：
淨虧損			$	(35,752)					$	(6,792)					$	(82,046)					$	(10,861)
調整：
折舊和攤銷——合併			98,580						93,070						294,654						276,701
折舊和攤銷——非房地產資產			(8,300)						(5,541)						(25,524)						(14,458)
折舊和攤銷——HPP從未合併的房地產實體中分得的份額 (2)			1,165						1,278						3,623						3,967
出售房地產的（收益）虧損			(16,108)						180						(23,154)						180
減值損失——房地產資產			—						4,795						—						20,048
非房地產投資的未實現虧損			2,265						894						2,269						1,062
歸屬於非控股權益的 FFO			(10,509)						(18,261)						(37,371)						(56,934)
歸屬於優先股和單位的 FFO			(5,200)						(5,200)						(15,600)						(15,843)
FFO 致普通股/單位持有人			26,141						64,423						116,851						203,862
影響 FFO 的特定物品：
與交易相關的費用			—						9,331						(1,344)						10,713
減值損失——商品名稱			—						—						—						8,500
上期淨財產税調整——公司份額			—						366						(1,469)						786
遞延所得税資產估值補貼			—						—						3,516						—
清償債務的一次性收益			—						—						(10,000)						—
收益對債務清償的一次性税收影響			—						—						2,751						—
向普通股/單位持有人發出 FFO（不包括特定項目）			$	26,141					$	74,120					$	110,305					$	223,861
已發行普通股/單位的加權平均值——攤薄			143,483						143,158						143,519						147,068
每普通股/單位的FFO——攤薄			$	0.18					$	0.45					$	0.81					$	1.39
每股普通股/單位的FFO（不包括特定項目）——攤薄			$	0.18					$	0.52					$	0.77					$	1.52

(1) 我們根據全國房地產投資信託協會理事會批准的FFO白皮書計算運營資金（“FFO”）。白皮書將FFO定義為根據美國公認的會計原則（“GAAP”）計算的淨收益或虧損，不包括出售折舊房地產的損益和與折舊房地產相關的減值減記，加上HPP在房地產相關折舊和攤銷中所佔的份額，不包括遞延融資成本的攤銷和非房地產資產的折舊。FFO的計算包括HPP在與租户資助的租户改善相關的遞延收入攤銷中所佔的份額，不包括相關租户改善資產的折舊。

我們認為FFO是一項非公認會計準則財務指標，是衡量我們經營業績的有用補充指標。將出售經營性房地產資產的收益和虧損排除在FFO之外，使投資者和分析師能夠輕鬆確定構成我們活動核心的資產的經營業績，並有助於比較不同時期之間的經營業績。此外，由於FFO被普遍認為是報告房地產投資信託基金運營的行業標準，因此它有助於將運營業績與其他房地產投資信託基金進行比較。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算FFO，因此，我們的FFO可能無法與所有其他房地產投資信託基金相提並論。

根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本會計中隱含着這樣的假設，即房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的貶值。由於房地產價值歷來隨着市場狀況而上漲或下降，因此許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計來陳述房地產公司的經營業績是不夠的。由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷，因此我們認為FFO以及所需的GAAP陳述可以更全面地衡量我們相對於競爭對手的業績，也為在運營、融資和投資活動方面做出決策提供了比單獨要求的GAAP陳述更合適的依據。我們使用每股FFO來計算某些員工的年度現金獎勵。

但是，不應將FFO視為衡量我們經營業績的替代指標，因為它既不能反映折舊和攤銷成本，也不能反映維持我們物業運營業績所必需的資本支出和租賃成本水平，這些是巨大的經濟成本，可能會對我們的運營業績產生重大影響。

(2) HPP的份額是一項非公認會計準則財務指標，根據公認會計原則，以合併為衡量標準，加上我們的運營合夥企業在未合併的合資企業中佔的衡量份額（根據運營合夥企業的所有權百分比計算），減去我們的合資企業中合作伙伴在該衡量標準中所佔的份額（根據合夥人的所有權百分比計算）。我們認為，公佈HPP在這些衡量標準中的份額可以為投資者提供有關公司財務狀況和/或經營業績的有用信息，因為我們有幾家重要的合資企業，在某些情況下，我們

對合資企業施加重大影響，但不控制合資企業。在這種情況下，GAAP要求我們使用權益會計方法對合資企業實體進行核算，而出於財務報告的目的，我們不合並權益會計法。在其他情況下，儘管我們的合夥人擁有可觀的權益，但GAAP要求我們整合合合資企業。

    

調整後的運營資金 (1)

未經審計，以千計，每股數據除外

(1) 調整後的運營資金（“AFFO”）是一項非公認會計準則財務指標，我們認為它是衡量我們業績的有用補充指標。我們計算AFFO的方法是將HPP在非現金薪酬支出和遞延融資成本攤銷中的份額相加，減去與HPP在租户裝修和租賃佣金中所佔份額相關的經常性資本支出（不包括由按比例結算收到的金額資助的已繳或收購房產的先前存在的債務），並消除HPP在直線租金、租賃收購成本攤銷中所佔份額的淨影響, 攤銷高於和低於市場價格的無形租約資產和負債，高於和低於市場的地面租賃無形資產和負債的攤銷以及貸款折扣/保費的攤銷。AFFO無意代表該期間的現金流。我們認為，與其他房地產投資信託基金相比，AFFO為投資界提供了有關我們財務狀況的有用信息，因為AFFO是其他房地產投資信託基金使用的一項廣泛報道的衡量標準。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算AFFO，因此，我們的AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

淨營業收入 (1)

未經審計，以千計

(1) 我們根據持續經營的房地產淨營業收入（“NOI”）來評估業績。NOI不是衡量經營業績或經營活動產生的現金流或按公認會計原則衡量的現金流的指標，不應被視為持續經營收入的替代方案，也不應被視為衡量流動性或分配能力的現金流的替代方案。所有公司可能不會以相同的方式計算 NOI。我們認為NOI對投資者和管理層來説是一個有用的績效衡量標準，因為與不同時期相比，NOI反映了與擁有和運營我們的房產直接相關的收入和支出，以及入住率、租金率和運營成本趨勢對運營的影響，從持續經營的收入中可以看出來並不明顯。我們將NOI計算為淨收益（虧損），不包括公司一般和管理費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益、利息支出、交易相關費用

費用和其他非營業項目。我們將NOI定義為營業收入（租金收入、其他房地產相關收入、租户回收和其他營業收入），減去物業層面的運營支出（外部管理費（如果有），以及物業層面的一般和管理費用）。按現金計算的NOI進行了NOI調整，以排除直線租金和公認會計原則要求的其他非現金調整的影響。我們認為，以現金為基礎的NOI作為衡量經營業績的額外衡量標準對投資者有幫助，因為它消除了直線租金和其他對收入和支出的非現金調整。