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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | | | | |
| (馬克·科恩) | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
*
委託文件編號：001-34112
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | | 01-0616867 | |
| (法團的國家或其他司法管轄區) | | | | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
杜利特爾大道1717號
聖萊安德羅, 加利福尼亞94577
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(510) 483-7370
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.001美元 | | ERII | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☐：是。不是 ☑
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐：是。不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是*☑：不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☑：不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件管理器*☐*加速文件管理器*☐*非加速文件服務器 ☑收購了一家規模較小的報告公司。 ☑中國是一家新興的成長型公司。 ☐
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。*是。☐第一位是☑
非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。3032020年6月30日，300萬美元。
截至2021年3月5日，註冊人的已發行普通股數量為57,099,715他們的股票。
以引用方式併入的文件
如本文所述，第III部分要求的信息是通過參考註冊人最終委託書的特定部分納入的，該最終委託書將與註冊人2021年股東年會一起提交，預計將在註冊人截至2020年12月31日的財年後120天內提交。
目錄
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第一部分 |
項目1 | 業務 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 11 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 24 |
項目2 | 特性 | 25 |
項目3 | 法律程序 | 25 |
項目4 | 礦場安全資料披露 | 25 |
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第二部分 |
項目5 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 25 |
項目6 | 選定的財務數據 | 27 |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 39 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 80 |
第9A項 | 管制和程序 | 80 |
項目9B | 其他資料 | 80 |
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第三部分 |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 81 |
項目11 | 高管薪酬 | 81 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事宜 | 81 |
項目13 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 81 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 81 |
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第四部分 |
項目15 | 展品和財務報表明細表 | 82 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 83 |
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簽名 | 84 |
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告
前瞻性信息
本Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)包括“第II部分，第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)，以及通過引用納入的某些信息，包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”“安全港”條款的前瞻性表述。本報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於我們對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略的陳述。
前瞻性陳述代表我們目前對未來事件的預期，基於假設，涉及風險和不確定因素。如果風險或不確定性發生，或者假設被證明是不正確的，那麼我們的結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。我們的前瞻性陳述不是對未來業績或事件的保證。
諸如“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”等詞語的變體和類似表達也旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到難以預測的風險、不確定因素和假設的影響，因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。讀者請參考“第1A項--風險因素”和本報告其他部分中確定的風險和不確定因素，瞭解可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的不同的因素。除法律另有規定外，我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。
本報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
•我們相信壓力交換器是海水反滲透(“SWRO”)行業能量回收的行業標準；
•我們相信壓力交換技術可以為我們的客户帶來好處，包括減少資本支出和能源消耗；
•我們相信，我們將能夠找到解決問題的新方法，併為解決關鍵行業的挑戰開發新的解決方案；
•我們相信，將環境、社會和治理(“ESG”)原則整合到我們的公司和風險管理戰略中，可以加強我們現有的業務，以及我們在高壓流體流動環境中開發壓力交換技術新應用的努力；
•我們相信，我們加強的安全措施將有助於遏制冠狀病毒(“新冠肺炎”)的傳播；
•我們相信，我們的壓力交換器技術可以解決涉及高壓和低壓流體流動的工業系統和流程中的低效和浪費問題；
•我們相信我們的PX®壓力交換器®(“PX”)幫助使SWRO海水淡化成為生產飲用水在經濟上可行和更可持續的選擇；
•我們相信，我們的液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)可節省大量成本，並易於與海水淡化系統集成；
•我們認為，傳統上與海水淡化相關的市場，包括美利堅合眾國(“美國”)將不可避免地發展並提供進一步的收入增長機會；
•我們相信，隨着現有的熱技術被反滲透(RO)技術取代，對我們產品的需求將會增加；
•我們相信，在為大型項目(“MPD”)客户選擇能源回收設備(“ERD”)解決方案時，持續運營成本而不是資本支出是關鍵因素；
•我們相信，我們的PX為最終客户提供了市場領先的效率和總生命週期成本的降低；
•我們估計，MPD客户項目代表着大約100萬美元至1800萬美元的收入機會；
•我們認為，初始資本支出而不是未來的持續運營成本是為原始設備製造商(“OEM”)項目選擇ERD解決方案的關鍵因素；
•我們估計，OEM客户項目代表着高達100萬美元的收入機會；
•我們相信，與競爭對手的解決方案相比，我們的解決方案提供了競爭優勢，因為我們的ERD提供了最低的生命週期成本，因此是用於反滲透海水淡化應用的最具成本效益的ERD解決方案；
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|FLS 1
•我們相信，與Flowserve Corporation(“Flowserve”)的DWEER產品相比，我們的PX具有競爭優勢，因為我們的設備採用高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁(“氧化鋁”)陶瓷部件製造，設計壽命超過25年，保證高效率，並將計劃外停機時間降至最低，從而降低了生命週期成本；
•我們相信，與流體設備開發公司(“Fedco”)的渦輪增壓器和丹佛斯集團(“Danfoss”)的iSave ERD相比，我們的PX具有明顯的競爭優勢，因為我們的設備提供高達98%的能效、較低的生命週期維護成本，並且由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁陶瓷部件製成；
•我們相信，我們的渦輪增壓器在效率、價格方面與Fedco的渦輪增壓器競爭是有利的，因為我們的渦輪增壓器具有提高效率、操作靈活性和適用性的設計優勢；
•我們相信，我們的泵解決方案與我們的競爭對手相比具有競爭力，因為我們的泵是專門為反滲透海水淡化開發的，是高效的、以產品為特色的潤滑軸承，並且經常與我們的ERD一起在中小型工廠購買；
•我們相信VorTeq™可以讓現場操作人員降低維修和維護成本，通過延長水力壓裂泵的使用壽命來降低資本成本，並消除多餘的資本設備；
•我們相信Ultra PX™能夠解決與超高壓反滲透(“UHPRO”)應用中的工業廢水處理相關的關鍵挑戰；
•我們相信，與熱處理方案相比，Ultra PX可以通過提高超高壓除塵器的價格和效率，使其成為實現零液體排放(“ZLD”)和最低液體排放(“MLD”)要求的首選治療方案；
•我們的目標是為我們的技術尋找新的應用，並開發除海水淡化外使用的新產品；
•我們相信，在可預見的未來，我們現有的設施將是足夠的；
•我們相信，通過投資於研發，公司將處於有利地位，能夠繼續執行我們的產品戰略；
•我們預計，美國以外的銷售額仍將佔我們收入的很大一部分；
•我們收到客户的產品或服務付款的時間；
•我們相信，我們現有的現金和現金等價物、我們的短期和長期投資，以及從我們的業務中產生的持續現金，將足以滿足我們在可預見的未來的預期流動性需求，除非我們決定收購和/或為我們的最新技術投資提供資金，這可能需要我們尋求額外的股權或債務融資；
•我們的預期是，隨着我們擴大國際銷售，我們的部分收入可能以外幣計價，匯率變化對我們的現金和經營業績的影響；
•我們期望能夠執行我們的知識產權(“IP”)；
•我們期望採用新會計準則不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響；
•我們的股票回購計劃將導致我們的普通股回購或提高長期股東價值；
•訴訟、訴訟、爭議和索賠的結果；
•賠償義務造成的損失的影響；
•內部控制變化對財務報告的影響；
•重大公共衞生問題(包括新冠肺炎爆發或其他全球性流行病)的發展，以及這些重大公共衞生問題(特別是短期內的新冠肺炎大流行)對我們的業務和運營的未來影響；以及
•在第1項-商業、第1A項-風險因素、第2項-物業、第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析、第7A項-關於市場風險的定量和定性披露以及本表格10-K其他部分披露的其他因素。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|FLS 2
您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了截至本年度報告提交10-K表格之日管理層的意見。本文中包含的所有前瞻性陳述都會受到“第1A項-風險因素”中進一步討論的額外風險和不確定因素的影響，並基於截至2021年3月12日我們掌握的信息。我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同，正如我們在Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告中不時披露的那樣，以及在我們提交給股東的年度報告和本Form 10-K年度報告中的“第一部分，第1A項-風險因素”中披露的那樣。值得注意的是，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中包含的結果不同的因素列在“第1A項-風險因素”標題下，我們的結果在我們的10-Q和8-K表格報告以及我們提交給股東的年度報告中不時披露。
我們免費提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書、董事、高管和某些大股東或其代表提交的Form 3、4和5表，以及根據1934年“證券交易法”提交或提交的這些文件的任何修訂，這些文件可在我們網站的投資者關係欄目免費訪問，網址為www.energyRecovery.com。這些文件將在這些材料以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)後，在合理可行的情況下儘快可用。我們可能會不時利用我們的網站作為發佈材料公司信息的渠道。
我們還在我們網站的投資者關係部分提供我們的公司治理文件，包括我們的商業行為和道德準則以及審計、薪酬、提名和治理委員會的章程。這些文件以及網站上的信息不打算作為本Form 10-K年度報告的一部分。我們使用我們網站的投資者關係部分作為遵守法規和FD規定的披露義務的手段。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外，您還應該關注我們網站的投資者關係部分。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|FLS 3
第一部分
項目1-業務
概述
能源回收公司(以下簡稱“公司”、“能源回收”、“我們”、“我們”和“我們”)開發的技術可以解決全球工業流體流動市場面臨的複雜挑戰。在我們壓力交換器技術平臺的基礎上，我們設計和製造解決方案，通過減少各種工業流程中的浪費、能耗和成本來提高運營效率。海水淡化最初是一項改變遊戲規則的發明，現在已經發展成為一項全球性的業務，促進了客户在多個行業運營的環境可持續性。
我們於1992年在弗吉尼亞州註冊成立，2001年在特拉華州重新註冊。我們的總部和主要研發(“R&D”)和製造工廠位於加利福尼亞州聖萊安德羅。
工程和研發一直是，而且仍然是我們歷史、文化和公司戰略的重要組成部分。自成立以來，我們通過不斷髮展我們的壓力交換器技術，開發了領先的技術和工程專業知識，可以通過減少高壓工業流體流動系統中的浪費和能源消耗來提高生產率。這項多功能技術為我們的幾款產品提供動力，包括我們的旗艦產品PX®壓力交換器®(“PX”)能量回收裝置(“ERD”)，我們相信這是海水反滲透海水化淡(“SWRO”)行業能量回收的行業標準。今天，我們繼續推動我們的壓力交換器技術的邊界，以應對不同的操作環境和工業應用。
我們的壓力交換器技術通過持續旋轉的管道有效地在高壓和低壓液體或氣體之間傳遞能量。我們的PX可以在低壓和高壓環境下運行，在每平方英寸1000磅(Psi)或70磅之間，最高可達約10,000磅/平方英寸(700磅/巴)。我們的壓力交換器技術還可以處理各種相對乾淨到骯髒的液體，我們正在積極開發處理氣體的能力。
2020年1月，我們在德克薩斯州凱蒂開設了生產、測試和培訓工廠。2020年7月，我們啟用了位於加利福尼亞州特雷西的製造和倉儲場所，作為對ERD現有製造、倉儲和配送的補充。我們是一支全球團隊，在全球範圍內提供銷售和現場技術支持，我們設有國際直銷辦事處和技術支持中心，為歐洲、中東和亞洲提供服務。
環境、社會和治理方案
2020年9月，我們發佈了我們的第一份環境、社會和治理(ESG)報告，詳細介紹了我們多管齊下的方法，以增強可持續性，管理和緩解與ESG相關的風險，並努力在三個ESG領域中的每一個領域不斷改進我們的公司。雖然我們的業務和產品一直以幫助我們的客户實現更高效、更可持續的運營為中心，但我們今天更加關注ESG和相關利益相關者的參與，使我們能夠提高可持續性，同時在創造更可持續的未來的全球努力中發揮更具戰略性和更明確的作用。隨着我們業務的增長和全球足跡的擴大，我們認為現在是時候正式承諾提高我們業務的彈性和可持續性了。
除了專注於我們的創新產品如何創造更可持續的未來，我們還看到了為我們的股東、客户和員工以及世界打造更好公司的機會。2019財年，也就是我們第一份ESG報告的報告年度，我們近90%的產品收入來自可再生和能效相關產品。平均而言，我們的產品每年為我們的海水淡化客户降低了20億美元的能源支出，並幫助這些客户每年避免21太瓦時，這一數字與防止約1240萬噸碳排放相關-相當於每年從道路上移除超過250萬輛乘用車。此外，我們歷史上一直專注於在我們的製造過程中回收原材料。在2019財年，我們發貨給客户的PX中有96%包含由回收材料製成的組件。
我們以創造應對氣候變化、可持續工業化、能源效率和水資源短缺的產品和解決方案而自豪。最終，我們相信，將ESG原則整合到我們的公司和風險管理戰略中，可以加強我們現有的業務，以及我們在高壓和低壓流體流動環境中開發壓力交換技術新應用的努力。
我們的ESG報告全文可以在我們的網站上找到，網址是：https://ir.energyrecovery.com/websites/energyrecover/English/6500/esg-at-energy-recovery.html.
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|1
新冠肺炎大流行
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發，這是一種大流行，導致全球當局實施了許多措施來遏制病毒。為響應聯邦、州和地方政府採取的措施，我們制定了政府最低蒙面標準，並在政府最低標準之外加強了安全措施，包括確保工人之間社會距離的輪班配置、每個工人的個人安全設備(如手套)、輪班之間的清潔、每週對在現場工作的員工和供應商進行測試，以及限制關鍵人員的辦公室活動。此外，在可行的情況下，我們實施了在家工作的政策，以允許所有支助職能繼續運作。這些增強的安全措施使我們能夠幫助遏制新冠肺炎的傳播，並確保我們員工的健康和安全。儘管我們的大多數生產人員自2020年6月以來一直在現場工作，但我們的設施還沒有發生過新冠肺炎在社區傳播的已知案例。
由於不確定性，我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的長期財務狀況、運營業績、流動性和現金流產生的全面影響。根據目前的預測，這些預測受到許多不確定性的影響，包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，以及遏制措施，以及這些措施對我們競爭的行業的影響。我們相信，我們手頭的現金和有價證券，以及我們持續從運營中產生的現金，將足以滿足從本年度報告發布起的未來12個月的資本需求。
有關影響我們收入、收入和流動性的主要趨勢和不確定性的討論，請參閲本年度報告的第I部分，第1A項，“風險因素”和第II部分，第E7項，“管理層的討論和分析”。
市場
我們在工程、設計、製造和向全球SWRO海水淡化市場供應ERD和相關設備以及服務方面處於市場領先地位。利用我們成熟的壓力交換技術，我們還專注於為海水淡化以外的市場開發和提供新的解決方案，包括工業廢水、天然氣處理和水力壓裂。我們相信，我們的壓力交換器技術可以解決涉及高壓和低壓流體流動的工業系統和流程中的低效和浪費問題。
我們公司的成立是為了解決海水淡化行業的能源浪費問題，該行業仍然是我們收入和盈利的主要來源。在人口增長、工業化、快速城市化和氣候變化的推動下，世界對清潔水的需求正在加劇。根據聯合國的估計，到2030年，世界將只有其所需飲用水的60%，到2050年，全球需求將激增30%，進一步供不應求。除了季節性變化外，淡水供應總體上保持不變，在一些地理區域正在減少。這些趨勢使得海水淡化或過濾、微鹹水以及工業廢水的處理和再利用對於滿足全球水需求變得越來越重要。
我們為SWRO海水淡化和工業廢水處理行業提供一整套產品，包括ERDS、高壓進料泵和高壓循環泵。此外，我們銷售一種降低天然氣加工能耗的解決方案，並正在開發一種新的解決方案，以減少與水力壓裂相關的浪費、宂餘和間接降低排放。
海水淡化
反滲透(RO)是大多數海水淡化應用的首選技術，我們提供高效、可擴展的解決方案來回收該過程中原本浪費的能源，從而使我們的客户能夠減少資本支出，同時降低運營成本並減少與生產清潔水相關的碳排放。我們還提供高壓多級和單級離心泵，旨在補充我們的ERDS，以滿足各種反滲透裝置的能力。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|2
解決方案
我們的ERD分為兩大類：一類是正排量等壓ERD，如我們的旗艦產品PX，通常用於SWRO；另一類是離心式ERD，如我們的液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)，主要用於苦鹹水反滲透(“BWRO”)海水淡化。
在引入ERDS之前，與更傳統的水處理工藝相比，SWRO工藝的成本往往令人望而卻步，因為該工藝所需的能源很高。一般來説，能源密集型泵用於對含有不同濃度的鹽、礦物和污染物的給水進行加壓，然後迫使給水通過半透膜，以達到所需的水量和水質。SWRO工藝產生適合飲用、農業和工業用途的淡水，以及濃縮加壓濃縮水或鹽水。在採用ERDS之前，集中的殘餘壓力能量在流體返回海洋之前通過節流閥消散。給水的加壓和隨後排放水中壓力能量的消散效率低下，並導致大量的壓力能量浪費，這使得SWRO比其他水生產方案的成本高得多。
當被引入時，ERDS通過捕捉和重新利用這種浪費的壓力能量，從根本上改變了這種範式。Pelton車輪是最早的ERD之一，緊隨其後的是液壓渦輪增壓器的開發，這兩種增壓器都在重複利用浪費的壓力能量方面提供了次優的效率。在20世紀90年代末，我們推出了PX，提供了高達98%的效率。我們的PX是最廣泛使用的能量回收解決方案，它不會耗散或“浪費”排放鹽水中的壓力能量，而是可以將排放水中的壓力能量直接轉移到部分低壓過濾給水中，從而減少主要高壓流程的泵所需的流量。這導致了一個更有效的過程，因為高壓泵的尺寸和相應的能源使用量可以減少高達60%。因此，我們的PX有助於使SWRO海水淡化成為生產飲用水的經濟可行和更可持續的選擇。
BWRO流程基本上與SWRO流程相同。微鹹水的鹽分、礦物質和污染物含量通常比海水低，因此，需要去除的固體更少，加壓給水所消耗的能量也更少。給水中的鹽分含量最終將決定系統設計和運行條件，而系統設計和運行條件又將推動與將要使用的ERD的規格或類型相關的決策(如果有的話)。由於成本較低且可利用的壓力能量較低，我們的渦輪增壓器通常具有更適用於BWRO流程的特點。BWRO工藝通常側重於最大限度地提高膜回收率，從而減少整個工藝產生的鹽水數量。在此過程中，多個膜級和“級間增壓”設計被廣泛使用，這些設計可以集成我們的渦輪增壓器ERD。
PX，高效等壓ERDS。我們獲得專利的PX系列產品，包括4S系列、65系列和PX Q300，利用了我們的壓力交換器技術。在此應用中，PX產品中使用的壓力交換器由一個由高效動靜壓軸承系統支撐的陶瓷轉子製成。該系列的所有產品都專為SWRO行業或更高鹽度的BWRO應用而設計，使海水淡化廠運營商能夠從高壓流體中回收原本浪費的液壓能量，並將能量轉移到低壓流體中，從而降低與SWRO和BWRO工藝相關的能源成本和碳排放。
渦輪增壓器，高效離心式ERD。我們的渦輪增壓器由一個單級渦輪轉輪通過一個公用軸連接到一個單級泵葉輪上。所有液壓系統都安裝在外殼內，不需要密封。水輪機轉輪吸收濃縮流的水力能量，並將其轉化為機械能。然後，這些能量被轉移到泵的葉輪上。葉輪將機械能轉化為水力能，為BWRO或SWRO海水淡化系統的進料流提供額外的壓力提升。我們的渦輪增壓器可用於低壓BWRO和高壓SWRO系統，以及各種其他水處理應用。我們的AT和LPT渦輪增壓器產品線採用緊湊的配置，以最先進的工程技術提供高效率。我們相信，我們的渦輪增壓器可節省大量成本，並可輕鬆集成到海水淡化系統中。我們的渦輪增壓器技術採用定製設計的液壓系統，可在各種運行條件下實現最佳性能，可為資本成本受限的單級SWRO應用以及BWRO系統中常見的級間增壓海水淡化應用提供解決方案。
打氣筒。高效泵、高壓進料泵和高壓循環泵。除ERD外，SWRO海水淡化還需要專門的高壓膜進料，在PX應用中還需要高壓循環泵。這些設備與ERDS相結合，必須有效地將給水加壓並循環到膜中以淨化水。工廠操作員要求專用泵的性能與膜和ERD的要求相匹配。為了最大限度地降低工廠成本，這些泵必須以較低的維護要求提供高能效和可靠性。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|3
我們僅為我們的ERD解決方案服務的一部分市場製造和/或供應專用高壓進料泵和循環泵。我們的高壓給料泵設計用於給膜給料流加壓，並克服給水的滲透壓力要求，從而產生滲透水。我們的高壓循環泵旨在“循環”和控制通過PX的高壓流量，並補償隔膜、PX和相關工藝管道的微小壓力損失。
市場
SWRO和BWRO一直是我們創收的主要市場。水市場的範圍從小型海水淡化廠(如用於遊輪和度假村的海水淡化廠)到大型工程規模的海水淡化廠(定義為日產水超過5萬立方米的海水淡化廠)。3/天“)。由於許多重大海水淡化項目的地理位置，地緣政治和經濟事件可能會影響預期項目的時間。我們預計，傳統上與海水淡化無關的市場，包括美利堅合眾國(“美國”)，將不可避免地發展並提供進一步的收入增長機會。
格林菲爾德。綠地市場代表着新建的反滲透海水淡化項目。這些設施的大小、範圍和地理位置各不相同。大型綠地項目通常是公開的，涉及一個正式的招標過程。規模較小的綠地項目可能是私人性質的，但通常仍涉及正式的招標過程。在可能的情況下，我們直接與項目投標人(通常是大型工程、採購和建築公司(“EPC”)公司、最終用户和行業顧問)合作，在項目授予之前指定我們的產品。一旦項目被授予EPC公司，我們的正常銷售流程就會接踵而至。綠地市場一直是我們水務業務的主要市場。這個市場競爭激烈，招標過程密切關注淡化水的成本(即每立方米生產水的成本)。我們的PX在海水淡化行業中的ERD效率處於行業領先地位，這使得我們在全球ERD市場保持了市場領先者的地位。
翻新(或棕地)。改裝市場代表着目前正在運行的現有供水設施，這些設施利用傳統的ERD技術、替代技術或根本沒有ERD。由於這些遺留技術，這些設施及其所有者不僅面臨更高的能源消耗和更低的工廠利用率，而且還面臨可能阻礙他們改造工廠的資本支出和“技術訣竅”問題。典型的改裝包括改進現有業務、設備升級和潛在的現有能力擴展。我們利用我們一流的解決方案和“技術訣竅”，通過實施水生產效率措施來取代Brownfield工廠中的傳統技術，以降低總體能耗、維修和維護成本，避免昂貴的資本升級，並增加產能和/或工廠正常運行時間。這些改裝機會可能有也可能沒有正式的招標過程。我們通常與這些設施的工廠運營商、所有者和/或最終用户接洽，提出我們領先的生命週期成本價值主張。
技術轉化
在整個九十年代，海水淡化技術主要採用的是熱力淡化工藝。在這個過程中，熱能被用來蒸發加熱的海水中的水，然後冷凝這些水蒸氣來生產純淨水。從90年代初開始，由於許多因素，包括ERDS的引入和更多的使用，海水淡化行業的選擇過程從熱式反滲透轉向膜式反滲透。
在過去的十年中，反滲透海水淡化技術成為主導技術，取代熱力海水淡化技術成為當今海水淡化技術的首選。從1980年到2019年，超過2200萬人3/天的飲用水或淡化水能力是利用熱能技術安裝的，大部分是較舊的能力。隨着使用熱力淡化技術的海水淡化廠的老化，業界預計這些工廠的大多數業主將用反滲透技術取代現有的熱力技術。這些轉換正在推動對反滲透工藝設備的新需求，這為我們的產品創造了需求。
服務和售後服務
服務和售後服務由已安裝和運行我們的解決方案的現有供水設施組成。我們為全球客户羣提供備件和維修服務、現場服務和各種調試活動。我們利用我們的行業專業知識來支持我們現有的客户羣，以確保我們的解決方案能夠有效和高效地運行。我們的行業合作伙伴和客户需要隨時可用的售後產品和服務，以最大限度地提高工廠可用性和運營的整體盈利能力。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|4
顧客
由於項目的財務以及其他商業和技術方面的原因，我們將我們的銷售分為三個不同的渠道。我們將這些銷售渠道確定為大型項目(“MPD”)、原始設備製造商(“OEM”)和售後市場(“AM”)。
巨型工程。MPD的客户是開發、設計、建造、擁有和/或運營大型海水淡化廠的大公司。從歷史上看，我們很大一部分收入都來自這些客户。我們的MPD客户擁有所需的海水淡化專業知識，可以為大型海水淡化廠或巨型項目設計、採購、建造，有時甚至擁有和運營這些工廠或項目。由於這些大型項目的項目結構和能力，MPD客户選擇ERD解決方案的關鍵因素是持續運營成本和生命週期成本，而不是初始資本支出。因此，MPD客户最常選擇我們的PX，我們相信它提供市場領先的價值和最高的技術和經濟效益。我們與這些MPD客户合作，為他們的工廠設計指定和優化我們的PX解決方案。項目招標到發貨的平均時間從16個月到36個月不等，甚至更長。每個巨型項目都代表着大約100萬美元至1800萬美元的收入機會。我們估計，MPD客户在這些大型基礎設施項目上的資本投資總額可能在5000萬至10億美元之間。
原始設備製造商。OEM客户是為中小型海水淡化廠提供設備、成套系統以及各種操作和維護解決方案的公司，供商業和工業實體以及世界各地的國家、州和地方市政當局使用。我們向OEM客户銷售廣泛的產品，包括PX、渦輪增壓器、高壓泵和循環“增壓泵”以及相關服務。OEM項目包括加工高達5萬立方米的海水淡化廠3/天，例如位於當地市政當局的海水淡化廠、酒店和度假村、發電廠、遊輪和農場經營等等。此外，這些OEM客户購買我們的移動式、分散式“快水”解決方案或應急水解決方案。與大型項目不同，OEM項目的範圍較小，因此，在選擇ERD解決方案時，初始資本支出(而不是未來的持續運營成本)往往是更重要的因素。因此，我們不僅銷售我們的PX，還銷售我們的渦輪增壓器，這為我們的PX提供了一種成本更低的替代品。典型的OEM項目從項目招標到發貨的時間從1個月到12個月不等。每個OEM項目通常代表着高達100萬美元的收入機會。我們估計，OEM客户在這些項目上的資本投資總額通常高達5000萬美元。
售後市場。AM客户是海水淡化廠的所有者和/或操作員，他們可以利用我們的技術來升級或保持他們的工廠運行。我們現有的和不斷擴大的自來水廠ERD和水泵產品客户羣已經形成了由工廠運營商和服務提供商組成的不斷增長的AM客户羣。這些AM客户購買備件、更換件和服務合同，並利用我們的現場服務專業知識進行維護和維修。
競爭
ERD、渦輪增壓器、高壓泵和循環增壓泵的市場競爭激烈。隨着淡水需求的增加和市場的擴大，我們預計競爭將持續並加劇。
我們的ERDS有三個主要競爭對手：Flowserve Corporation(“Flowserve”)、Fluid Equipment Development Company(“Fedco”)和Danfoss Group(“Danfoss”)。我們相信，與競爭對手的解決方案相比，我們的解決方案提供了競爭優勢，因為我們的ERD提供了最低的生命週期成本，因此是適用於反滲透海水淡化應用的最具成本效益的ERD解決方案。
在大型項目市場，我們的PX主要與Flowserve的DWEER產品競爭。我們相信，與DWEER產品相比，我們的PX具有競爭優勢，因為我們的設備由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁(“氧化鋁”)陶瓷部件製成，這些部件的設計壽命超過25年，具有高效率保證，並將計劃外停機時間降至最低，從而降低了生命週期成本。此外，我們的PX可提供最佳的可擴展性，啟動速度快，且無需計劃維護。
在中小型海水淡化廠市場上，我們的ERD解決方案與Fedco的渦輪增壓器和丹佛斯的iSave ERD競爭。我們相信，與這些解決方案相比，我們的PX具有明顯的競爭優勢，因為我們的設備提供高達98%的效率，具有較低的生命週期維護成本，並且由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁陶瓷部件製成。我們還相信，我們的渦輪增壓器在效率、價格方面與Fedco的渦輪增壓器競爭是有利的，因為我們的渦輪增壓器在設計上具有優勢，可以提高效率、操作靈活性和適用性。
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在我們為高壓泵和循環泵服務的適用市場和流量範圍內，我們的解決方案與Fedco、Flowserve、KSB Aktiengesellschaft、Torishima Pump Mfg製造的泵競爭。蘇爾澤泵業有限公司、蘇爾澤泵業有限公司等公司。我們相信，我們的泵解決方案與這些解決方案相比具有競爭力，因為我們的泵是專門為反滲透海水淡化而開發的，是高效的特色產品潤滑軸承，並且經常與我們的ERD一起在中小型工廠購買。
銷售及市場推廣
我們位於戰略位置的直銷團隊通過資本銷售向世界各地的客户提供我們的產品。我們在美國、西班牙馬德里、中華人民共和國上海和阿拉伯聯合酋長國迪拜設有銷售辦事處，並在戰略地區保持銷售和服務足跡，從而能夠快速響應客户需求。我們的團隊由擁有多年海水淡化和水行業專業知識的人員組成。與我們當前和潛在未來客户的地理廣度相一致，我們的產品營銷方法包括在不同地區的水務行業活動中進行戰略性展示。此外，我們利用我們的行業和市場情報來開發新的解決方案和服務，以供我們不斷增長的客户羣採用。
我們的很大一部分收入來自美國以外的地區，有關我們產品收入的地理信息包括在本10-K表格年度報告第II部分的附註2，“收入”，附註12，“分部報告”和附註13，“集中”，合併財務報表附註第II部分，項目8，“財務報表和補充數據”，其中包括本年度報告第10-K表格中的附註2，“收入”，附註12，“分部報告”和附註13，“濃度”，以及合併財務報表附註的第II部分，項目8中的“財務報表和補充數據”。
季節性
在整個日曆年中，沒有特定的季節性可以突出顯示。我們經常遇到產品收入從季度到季度和從年到年的大幅波動，因為MPD客户為特定工廠訂購的單個ERD訂單基於每個客户的項目計劃，該計劃每年都會有所不同。
新興技術
在過去的幾年裏，我們的油氣研發工作主要集中在開發我們的技術在石油和天然氣市場的應用，包括水力壓裂和天然氣加工，以及擴大壓力交換器技術的技術範圍，以釋放未來的商業機會。自那以後，我們已經確定了多個市場，這些市場將通過應用我們的壓力交換器技術而得到加強，並已開始在這些領域進行有紀律的研發工作。所有這些研發努力都是為了釋放未來的商業機會。
水力壓裂
油田服務運營商，我們的目標客户，長期以來一直在尋找方法來加固或延長泵的使用壽命，從而降低水力壓裂和鑽井過程中的成本。我們認為延長這些泵壽命的最有效方法是將高壓泵與研磨液完全隔離，從而使這些操作員能夠通過減少停機時間、維修和維護成本以及資本設備宂餘的形式實現即時和長期的節約。
我們正在開發的VorTeq技術是一種基於壓力交換器的水力壓裂解決方案，旨在通過將可能導致壓裂泵故障的磨料支撐劑重新佈線，最終實現更高效的泵送模式，來減少完井作業中常見的設備故障。VorTeq核心的壓力交換器技術就像泵一樣工作。壓裂液在送到井下之前要在VorTeq加壓。這一過程確保高壓壓裂泵處理的是水，而不是研磨性支撐劑，從而保護壓裂泵不受侵蝕，並減少操作停機時間。我們VorTeq的目標是讓現場操作員降低維修和維護成本，通過延長壓裂泵的使用壽命來降低資本成本，並消除多餘的資本設備。通過最大限度地減少壓裂泵宂餘和提高設備壽命，VorTeq可以降低成本，減少油氣井完井作業所需的資源。這反過來將間接降低與製造和運輸備件相關的排放。延長設備壽命還有助於減少與現場設備故障相關的安全風險暴露。我們將繼續與我們的合作伙伴和其他潛在客户合作，將VorTeq商業化。2021年初，我們開始在現場油井測試VorTeq，這是邁向商業化的重要一步。
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N天然氣體處理
天然氣通常是通過去除酸性氣體，如二氧化碳(CO)來處理的2“)和硫化氫，然後才能分發和使用。一種常見的酸性氣體去除工藝使用胺溶劑在高壓接觸器柱中吸收酸性氣體。吸收了CO2然後，加壓(富含)胺被減壓並加工成再生(貧胺)以供重複使用。我們的技術使天然氣加工廠所有者和運營商(我們的目標客户)能夠在幾乎或根本不中斷運營的情況下實現即時和長期的能源節約。我們的IsoBoost™產品是基於我們的渦輪增壓器技術的ERD解決方案，可以回收胺減壓過程中浪費的能量。通過回收胺壓能量，可以使用更少的高壓泵，從而減少能源消耗，從而降低工廠的碳足跡、資本支出以及能源和維護成本。此外，減少停機時間和維護可以對工廠可用性產生積極影響。在氣體處理過程中，IsoBoost技術可以通過應用程序內的壓力交換或將壓力轉換為電能來回收流體中的壓能。
我們的第一個主要採購訂單是在2016年，我們購買了IsoBoost的多臺設備，以便整合到一家大型天然氣加工廠。這座位於沙特阿拉伯的工廠最近於2020年春天投產。在該工廠實施IsoBoost後收到了積極的結果，我們開始集中精力將IsoBoost銷售給我們在北美市場確定的客户。
有幾家公司生產液壓渦輪增壓器，最終可能發展成為與我們的IsoBoost競爭的技術。然而，目前製造渦輪增壓器的公司中，沒有一家在氣體處理方面擁有豐富的經驗。為了在氣體處理中使用渦輪增壓器，需要專業知識來驗證氣體處理應用中的系統級設計和集成。
工業廢水
我們服務的鄰近水市場是工業廢水處理市場。在這個市場上，超高壓反滲透(“UHPRO”)通常與其他技術一起使用，從工業廢水中回收清潔水，並將污染物濃縮到可以經濟利用或安全處置的水平，而不是重新引入水道。許多工業廢水處理廠可以將溶解的污染物濃縮到產生零液體排放(“ZLD”)的程度。這些處理設施通常與採礦、紡織、紙漿和造紙、發電和化工製造行業有關。
隨着淡水資源的持續減少以及人口和工業的增長加劇了對清潔水的需求，ZLD和最小液體排放量(“MLD”)對全球水務行業越來越重要，該行業越來越重視現有水源的再利用和循環利用，並降低污染水平。中國和印度這兩個國家已經對未來的工業提出了ZLD和MLD要求，我們預計這一趨勢將在全球範圍內擴大和增長，以應對水資源供應和水需求之間日益擴大的差距。
2020年，我們推出了Ultra PX™我們相信，ERD解決了與超高PRO應用中的工業廢水處理相關的關鍵挑戰，例如能源強度和環境影響。Ultra PX採用壓力交換技術設計，為我們的PX ERD for SWRO提供動力，其功能類似於我們的PX ERD，但可以承受高達1,740磅/平方英寸(120磅/平方英寸)的更高壓力。Ultra PX應用於UHPRO系統時，可回收高達60%的浪費能源，從而降低能源使用和運營成本。
與海水淡化一樣，熱技術已成為工業廢水空間ZLD和MLD系統的首選技術。與海水淡化類似，熱力技術也是一種能源密集型和成本密集型的淨水方法；在傳統的ZLD和MLD配置中，高達50%的成本通常來自成本和能源密集型熱處理。在這些市場上，越來越多的趨勢是在過濾過程中增加反滲透部分，這進一步提高了水的總體回收率，然後將產生的鹽水送到最後階段，包括能源密集型蒸發過程。UHPRO可以應用於ZLD和MLD系統，在實現相同的水處理目標的同時，減小處理過程的熱部分的尺寸。雖然UHPRO在工業廢水處理中的應用還處於早期階段，但我們相信，我們的Ultra PX可以幫助UHPRO成為實現ZLD和MLD要求的首選處理方案，因為與熱處理方案相比，UHPRO的可負擔性和效率更高，類似於我們的PX在海水淡化市場的影響。
我們在2020年簽署了第一份Ultra PX的商業採購訂單，以支持印度中部一家化學品製造商的工業廢水處理業務。這些Ultra PX於2020年末發貨。我們預計該項目將於2021年第二季度投入使用。
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製造業
我們的產品，包括我們的PX、渦輪增壓器、高壓泵和循環“助力泵”，都是在我們位於加利福尼亞州和德克薩斯州的工廠設計、生產、組裝和測試的。我們在加州的設施包括先進的陶瓷製造和測試實驗室、多個液壓性能測試迴路、計算機數控(“CNC”)機牀、裝配站和倉庫。
我們PX的氧化鋁陶瓷部件是從高級氧化鋁到最終產品的內部製造。我們其他產品的零部件也經過最終精密精加工，以保護我們製造方法和產品設計的專有性質，並保持優質的質量標準。多個測試迴路的可用性使我們能夠測試我們生產的每一種水產品的全部運行條件。
我們從不同的供應商處獲得原材料、加工材料和某些預加工材料，以支持我們的製造業務。其中數量有限的供應商幾乎是唯一的供應商，以保持材料的一致性並支持新產品的開發。大多數情況下或只要可行，就存在合格的宂餘材料來源。
通過我們垂直集成的陶瓷精密製造工藝，我們確保所有部件都符合我們在質量、耐用性和可靠性方面的高標準。
我們德克薩斯州的工廠專注於碳化鎢的製造和測試。我們從全球製造商處採購碳化鎢盒，並在德克薩斯州工廠完成加工、組裝和測試。如果需要，該設備也可用於增加氧化鋁陶瓷的生產。
我們的生產設施在精益製造的原則下運作，我們不斷尋求改進產品和工藝性能的方法。我們的質量管理體系已通過ISO9001：2015標準認證，我們正在努力使我們的安全管理體系符合ISO45001標準。此外，我們正在為我們的環境管理體系尋求ISO14001認證的道路。
研究、開發和技術
我們獨特的壓力交換器技術在應用於具有壓差的工業流體流動系統時具有優勢，並可作為構建不同產品應用的技術平臺。我們壓力交換器技術的研發是我們未來發展的關鍵驅動力。在開發產品時，我們尋求三個不同的工藝標準：(1)液體或氣體的高流速；(2)大的壓差；(3)高度的資本和能源密集度，特別是以泵送和/或壓縮資產的形式。使用這些標準，我們的產品開發戰略是識別設備被破壞或受到不利影響和/或壓力能量被浪費的液體和氣體應用。我們維護產品開發路線圖，指導所有業務部門的研發資源分配。我們的研發團隊在整個過程中通過結構化的收費站審查指導產品通過定義的開發階段。
我們在研發方面進行了投資，以支持我們的產品開發戰略，並顯著壯大了我們的研發組織。我們保持着先進的測試能力，在公司各個地點測試我們的PX、渦輪增壓器和泵解決方案。
我們的工程師精通一系列技術領域，對支持我們當前的產品線和推進我們的孵化計劃至關重要，包括流體力學和空氣動力學、具有計算流體力學和有限元分析專長的固體力學、軸承設計(滾子元件、流體靜力學和流體力學)、多相流、動力學和控制、聲學和振動、摩擦學、材料科學和塗層、泵和渦輪機、渦輪機械和旋轉設備等核心工程能力。
我們投資了先進的數值建模和分析工具，支持三維(“3D”)、多相、多物理和多尺度的計算流體力學和流體結構交互。尖端的建模和分析技術與廣泛的實驗能力相結合，使我們能夠進一步完善我們現有的水和油氣技術，併為複雜系統和應用開發我們的壓力交換器技術的新衍生品。
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我們的研發投資集中在：(1)改進我們現有的壓力交換器解決方案，以更好地服務於我們的水終端市場；(2)擴大壓力交換器技術在水市場內外的應用；(3)對我們的壓力交換器技術在現有和新的垂直領域(包括氣體處理應用)的新應用進行基礎研究。所有項目都通過紀律嚴明的新產品開發流程和項目管理進行管理，以確保我們在進行過程中始終保持在範圍、預算和商業時間範圍內。
資訊科技
我們的許多業務活動都依賴我們的信息技術(“IT”)和數據系統。隨着技術在我們業務中作用的擴大，網絡安全的重要性也在擴大。我們非常重視保護我們的品牌、系統、數據、知識產權以及客户和員工信息。我們積極監控和管理IT的安全風險(例如網絡安全風險)，並希望通過企業範圍的計劃、年度員工培訓和漏洞評估來緩解這些風險。我們已經並將繼續在熟練的IT員工隊伍和領導力以及關鍵技術方面進行投資。
我們的企業範圍計劃包括終端安全和加密、網絡入侵防禦和檢測、用於管理和安裝第三方應用程序補丁的系統，以及監控我們的基礎設施並就潛在的網絡安全問題向我們的安全運營中心發出警報的安全信息和事件管理(“SIEM”)系統。我們嚴格管理和限制所有對我們設施中的服務器和網絡的訪問。本地網絡訪問受域身份驗證的限制，使用嚴格的訪問控制列表和虛擬局域網(“VLAN”)。多因素身份驗證用於為關鍵應用程序的遠程工作訪問構建額外的安全層。我們的信息安全部門定期進行滲透測試，我們聘請第三方滲透測試公司進行滲透測試，以確定和補救任何問題。
在我們的全企業風險管理方法下，網絡安全是向我們的董事會審計委員會報告和監督的“高級別”風險，該委員會由三名非僱員獨立董事組成，其中一名董事具有信息系統經驗。除了企業範圍的計劃外，我們還購買網絡安全保險，以防範與網絡安全相關的事件可能產生的廣泛成本。我們不斷加強和改進圍繞人員、流程和技術的計劃和控制，並應用基於風險的策略來加強預防、檢測和應對工作。
知識產權
我們為可能納入我們解決方案的新技術、發明和改進尋求專利保護。我們依靠專利、商業祕密法律和合同保障措施來保護我們的解決方案生產過程中使用的專有工具、加工技術和其他技術訣竅。我們擁有強大的知識產權(“IP”)組合，包括美國和國際頒發的專利以及正在申請的專利。
我們已經在美國專利商標局註冊了以下商標：“ERI”、“PX”、“PX壓力交換器”、“壓力交換器”、“Ultra PX”、“PX動力總成”、“能量回收”徽標、“使海水淡化變得可承受”和“IsoBoost”。“VorTeq”的申請正在等待中。我們還在國際商標局申請並獲得了註冊。
人力資本資源
我們的員工是我們成功的關鍵；我們無與倫比的PX獨創性、我們的銷售增長以及我們滿足生產增長的能力。這一切都得益於我們的員工，他們挑戰現狀，積極合作，解決挑戰，不斷改進。截至2020年12月31日，我們擁有2.16億名員工。我們還聘請了數量相對較少的獨立承包商，主要是作為全球銷售和服務代理。在新冠肺炎疫情爆發之初，我們經歷了有限的製造中斷，但在其他方面基本上沒有受到影響。我們的員工沒有加入工會。我們認為我們與員工的關係很好。
我們的商業行為準則確保我們的誠信、獨創性、團隊合作、安全和持續改進的核心價值觀在我們的運營中得到應用。我們的商業行為準則是一個重要的工具，可以幫助我們所有人識別和舉報不道德行為，同時保護和培育我們的文化。
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我們致力於保持多樣化的勞動力隊伍，努力創造一個更具包容性的工作環境。員工在沒有騷擾和歧視的環境中受到尊嚴和尊重。我們知道，多樣性確實是一種有助於推動創新的競爭優勢，我們努力不斷改善一流的工作環境，尊重個人的想法和貢獻。當擁有不同經歷、視角和文化的人們一起工作時，我們從創新中受益。我們的商業行為準則反映在我們的員工手冊和培訓計劃中，包括我們針對騷擾和欺凌的政策，以及我們向所有員工提供的工作場所消除偏見的政策。
在吸引、入職、培養和留住員工的整個過程中，我們有能力創造敬業的員工體驗，這是我們的重點。我們致力於支持員工的發展，同時提供有競爭力的福利和安全的工作場所。
我們的員工參與努力包括時事通訊和全體員工的市政廳會議，通過這些會議，我們的目標是讓我們的員工瞭解情況，並增加透明度和開放的溝通。此外，我們提供定期的員工培訓和發展，通過這些培訓，我們努力教育和提高員工的財務、心理和身體健康。除了控制疫情及其影響我們員工生活的所有方式外，我們還利用虛擬會議的機會，通過促進眾多領導力發展會議，與來自全球各地的公司領導人和技術項目影響者建立聯繫並與他們接觸。這些會議使我們的公司領導能夠改善他們的溝通，並認識到思想的多樣性是團隊合作的真正好處。
我們的薪酬和福利計劃旨在表彰我們的員工對價值獨創性和業務成果的貢獻，包括根據公司和個人表現獎勵每位員工的浮動薪酬。此外，員工還包括股票獎勵、健康和福利、休假、發展計劃和培訓，以及通過捐贈時間和金錢回饋社區的機會。
員工安全仍然是我們的首要任務，為了實現這一目標，我們制定、管理和維護了全公司的政策，以確保每位員工的安全，並遵守職業安全與健康管理局(OSHA)的標準。在2020財年，為了應對新冠肺炎疫情，我們實施了安全協議和新程序，以保護在我們設施工作或訪問我們設施的員工、分包商和客户。這些協議包括遵守聯邦、州和地方政府機構要求的社會距離和其他健康和安全標準，並考慮到疾病控制和預防中心和其他公共衞生當局的指導方針。此外，我們修改了業務的許多方面的處理方式，以減少面對面互動的數量。例如，我們大大擴展了虛擬交互在業務各個方面的使用，包括面向客户的活動。我們還實施了每週一次的新冠肺炎測試，這為我們的員工增加了一層信任和舒適感。
附加信息
我們的網站是www.energyRecovery y.com。此外，我們還維護投資者關係網站，作為發佈重要信息的常規渠道，包括新聞稿、演示文稿和財務報表(https://ir.energyrecovery.com).我們打算將投資者關係網站作為遵守FD法規規定的披露義務的一種手段。因此，除了新聞稿、證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外，投資者還應關注我們的投資者關係網站。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對該等報告的所有修訂以及我們年度股東大會的委託書均在提交給SEC或提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快在我們網站的投資者關係部分免費提供。我們網站或任何其他網站上包含的信息不是本報告的一部分，也不被視為通過引用或與我們提交給證券交易委員會的任何其他文件併入本報告。我們的總部和主要製造中心位於杜利特爾大道1717號, 聖萊安德羅, 加利福尼亞94577，我們的主要電話號碼是(510) 483-7370。證交會維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式向證交會提交文件的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，以及該網站的地址(http://www.sec.gov).
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項目1A--風險因素
下面的討論闡述了管理層目前認為可能影響我們的業務、運營結果和財務狀況的最重大風險和不確定性。其他風險和不確定性，包括我們或我們的管理層目前不知道的風險和不確定性，也可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。因此，以下內容不應被視為對我們可能面臨的所有風險和不確定性的完整討論。我們可能會在提交給證券交易委員會的其他報告中不時修改或補充這些風險因素。
與我們的分水嶺相關的風險
我們的水務部門依賴於新建海水淡化廠的建設和現有海水淡化廠的改造來獲得收入，因此，由於資本支出的波動、項目融資的可用性以及其他影響海水淡化行業的因素，我們的運營業績已經並可能繼續經歷重大變化。
我們目前的大部分收入來自銷售產品和服務，這些產品和服務用於市政當局、酒店、移動集裝箱海水淡化解決方案、度假村以及世界乾旱或乾旱地區的農業運營。如果海水淡化廠的建設或現有工廠的改造，特別是在這些乾旱或乾旱地區，由於政治、經濟或其他因素而下降，對我們的水務產品的需求可能會減少。此外，海水淡化行業正在經歷從熱力海水淡化廠到SWRO生產的技術轉變。如果這種技術轉變不能持續下去，或者我們無法佔領這種轉變創造的部分市場，我們的水務部門的銷售和收入可能會受到負面影響。
其他可能影響海水淡化廠建造數量和產能或完工時間的因素，包括所需工程和設計資源的可獲得性；全球經濟疲軟；信貸供應和其他形式的融資短缺；政府監管、許可要求或優先事項的變化；以及海水淡化資本支出的減少。這些因素中的每一個都可能導致對我們的水務細分產品的需求減少或不均衡。海水淡化廠建設的顯著變化或延遲或海水淡化支出的減少可能會對我們的水務部門的銷售和收入產生負面影響，這反過來可能對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響，使我們難以準確預測我們未來的銷售和收入。
我們的水務部門面臨着來自多家公司的競爭，這些公司提供與之競爭的能源回收和水泵解決方案。如果這些公司中的任何一家生產出先進的技術或提供更具成本效益的產品，我們在市場上的競爭地位可能會受到損害，我們的利潤可能會下降。
海水淡化廠的ERD和泵市場競爭激烈，不斷髮展。我們預計，隨着海水淡化市場的增長和新的競爭對手進入市場，競爭，特別是價格競爭，將持續並加劇。我們當前和潛在的一些競爭對手可能擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源；更長的運營歷史；或者更高的知名度。他們還可能擁有更廣泛的產品和產品線，這將使他們能夠以更低的價格或其他更優惠的條款和條件提供多產品或成套解決方案以及與之競爭的產品。因此，我們維持市場份額的能力可能會受到不利影響，這將影響我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，如果我們的一家競爭對手與另一家公司合併或合作，競爭格局的變化可能會對我們持續有效競爭的能力產生不利影響。
如果我們無法收回未開票應收賬款，這部分是由預提準備金造成的，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們與大型EPC公司的合同通常包含預扣條款，這些條款通常會在產品發貨並確認收入後，將我們產品的最終分期付款推遲至多24個月。一般來説，我們根據客户合同確認的收入的10%或更少受到此類預提條款的約束，並作為合同資產入賬。這種扣留可能會導致相對較高的未開單應收賬款。如果我們不能收集這些業績阻礙，我們的經營結果將受到不利影響。
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我們的一些零部件依賴於數量有限的供應商。如果我們的供應商不能滿足我們的需求和/或要求，我們的業務可能會受到損害。
我們依賴數量有限的供應商提供容器外殼、不鏽鋼端口、氧化鋁粉末和碳化鎢，以提供我們的PX ERD產品組合以及渦輪增壓器和泵的不鏽鋼鑄件和部件。我們依賴數量有限的製造商提供這些供應涉及幾個風險，包括減少對交貨時間表、質量保證、製造產量、生產成本的控制，以及缺乏有保證的生產能力或產品供應。我們與這些供應商沒有長期的供應協議，但在採購訂單的基礎上確保這些供應。我們的供應商沒有義務在任何特定的時間段、任何特定的數量或任何特定的價格向我們供應產品，除非特定的採購訂單中有規定。我們的需求可能只佔這些供應商總生產能力的一小部分，我們的供應商可能會將產能重新分配給其他客户，即使在對我們的產品需求旺盛的時期也是如此。由於行業需求高或供應商無法始終如一地滿足我們的質量或交貨要求等因素，我們過去和將來可能會遇到供應商的產品質量問題和交貨延遲。如果我們的供應商取消或大幅改變對我們的承諾，或未能滿足滿足客户對我們產品訂單所需的質量或交貨要求，我們可能會失去對時間敏感的客户訂單，無法以成本效益或及時的方式開發或銷售我們的產品(如果有的話)，並顯著減少收入，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們將來可能會鑑定更多的供應商，這需要時間和資源。如果我們不認可更多的供應商, 由於我們對現有供應商的依賴，我們可能面臨更大的產能短缺風險。
如果經濟持續低迷或油價持續走低，可能會影響未來的海水淡化廠和現有工廠的改造，從而可能導致對我們的水產品和服務的需求減少。
對我們的水產品和服務的需求主要取決於繼續建設新的大型海水淡化廠和改造現有的海水淡化廠，特別是在海灣合作委員會(“GCC”)的成員國。最近“新冠肺炎”擴散或油價持續下跌所導致的經濟衰退，可能會對上述國家及其他國家產生負面經濟影響，這可能會影響新的海水淡化和改造項目的項目融資能力，例如為這些項目獲得信貸的能力，這將導致海水淡化項目推遲或取消，和/或改變政府的優先事項或以其他方式減少海水淡化項目的支出，所有這些都可能導致對我們的水產品和服務的需求下降，這可能對我們的整個業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
我們面臨與產品缺陷相關的風險，這可能導致保修索賠超過我們的保修條款，或者在任何一年中導致大量或大量的保修或其他索賠。
我們為某些產品提供18至30個月的保修，併為我們PX品牌產品的陶瓷部件提供最長5年的保修。我們通過各種方式在我們的製造設施中測試我們的產品；但是，不能保證我們的測試會發現我們產品中的潛在缺陷，這些缺陷可能要在產品上市後才會顯現出來。該試驗不得複製海水淡化廠和安裝該試驗裝置的其他工廠的嚴酷、腐蝕性和多變的條件。在這些情況下，從供應商處購買的組件也有可能出現故障。我們的渦輪增壓器和泵的某些組件是定製的，在生產環境中可能無法按要求縮放或運行。因此，由於產品缺陷，我們可能有重大保修索賠或違反供應協議的風險。如果我們的保修條款不足以支付解決產品缺陷相關問題的實際成本，我們可能會產生額外的收入成本。如果這些額外費用很大，它們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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與我們的新興技術相關的風險
與斯倫貝謝技術公司(“斯倫貝謝”)的VorTeq許可協議相互終止，自2020年6月1日起生效。如果沒有斯倫貝謝的合作，我們將繼續開發VorTeq技術，我們可能無法成功開發VorTeq技術並隨後將其商業化。
2015年10月，我們與斯倫貝謝簽訂了VorTeq許可協議，為斯倫貝謝提供了VorTeq技術的全球獨家權利，用於陸上水力壓裂應用。在履行許可證項下的義務時，我們根據VorTeq許可協議中定義的關鍵性能指標(KPI)提供研發服務，將技術商業化。為了將VorTeq技術商業化，VorTeq許可協議規定，除其他事項外，我們必須根據VorTeq許可協議中規定的關鍵性能指標成功實現某些指定的里程碑。我們收到了與VorTeq許可協議相關的不可退還的7500萬美元的預付獨家費用，該協議規定，如果與這兩個里程碑相關的KPI已經實現，我們將額外支付兩筆2500萬美元的里程碑付款。自2020年6月1日起，我們簽訂了終止VorTeq許可協議的協議。因此，我們將在沒有斯倫貝謝合作的情況下繼續開發和商業化VorTeq技術，我們將不會收到VorTeq許可協議中預期的另外兩筆2500萬美元的里程碑式付款。然而，VorTeq技術沒有排他性，如果我們成功地將其商業化，我們將能夠追求整個水力壓裂市場。
VorTeq技術是一項相對較新的技術，水力壓裂過程極其複雜，這給我們帶來了廣泛的技術挑戰。如果我們不能成功解決這些挑戰或找到合適的協作合作伙伴，我們可能無法成功地將VorTeq技術商業化，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。VorTeq的成功商業化在很大程度上取決於水力壓裂運營商的支持以及這些公司對該技術的最終採用。如果水力壓裂操作員因為任何原因不採用VorTeq技術，我們可能無法成功地將VorTeq技術商業化，我們的重大研究和開發投資也可能得不到任何回報。如果不能將VorTeq技術商業化，可能會對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們可能會受到全球油價長期通縮的影響，這可能會導致石油和天然氣客户推遲或取消項目，從而對我們的市場滲透率以及我們的收入和盈利能力產生負面影響。
由於需求減少或油價下跌而導致的石油和天然氣環境通縮，可能會推遲甚至停滯石油和天然氣行業客户對我們產品的採用和部署，包括但不限於VorTeq和IsoBoost。那些依賴大宗商品出口的新興市場經濟體，特別是那些石油出口佔總出口很大比例的經濟體，可能無法改造或擴大其石油勘探、生產和天然氣加工基礎設施，從而對我們的潛在市場和未來收入產生負面影響。此外，油價下跌可能會繼續給勘探、生產和加工客户帶來廣泛的流動性和資不抵債問題，這可能會對我們的潛在市場產生負面影響，從而對我們的財務業績產生負面影響。
我們向新的流體流動市場(如石油、天然氣和工業廢水)的多元化可能不會成功。
我們在研發和銷售方面進行了大量投資，以執行我們在石油、天然氣和工業廢水等流體流動市場的多元化戰略。雖然我們認為多元化是我們增長戰略的核心，但不能保證我們的努力一定會成功。我們的增長模式在一定程度上基於我們啟動和擁抱顛覆性技術趨勢的能力，在地理和產品領域進入新市場的能力，以及推動我們開發和營銷的產品和服務的廣泛採用的能力。任何不能執行這種增長模式的行為都可能損害我們的聲譽，限制我們的增長，並對我們的運營結果產生負面影響。例如，雖然我們相信我們的產品將使氣體加工廠運營商能夠在最短的停機時間內以高能效運行，但如果這些產品的客户經歷了長時間停機或故障，而我們的保修儲備可能因缺乏與新產品推出相關的歷史故障率而不足，則我們可能會受到保修索賠的約束。我們還可能受到基於我們產品的損害索賠，我們可能無法適當地投保。此外，新的行業垂直市場的盈利能力(如果有的話)可能低於我們的水務部門，我們在多元化努力以收回投資方面可能不夠成功。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|13
與我們的一般業務相關的風險
我們的經營業績可能會大幅波動，使我們未來的經營業績難以預測，並導致我們的經營業績低於預期。
我們的經營業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。我們經歷了季度間和年度間收入的大幅波動，我們預計這種波動將繼續下去。此外，在過去，客户購買模式導致我們很大一部分銷售額發生在第四季度。這帶來了第四季度的延誤、取消或其他不利事件可能對年度業績產生重大負面影響的風險。因此，對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。由於我們很難預測未來的業績，如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期，我們的股價可能會下跌。
我們的銷售週期可能很長且不可預測，而且我們的銷售工作需要相當長的時間和費用。因此，我們的銷售額很難預測，每個季度可能會有很大差異，這可能會導致我們的經營業績波動。
我們的銷售工作包括對現有和潛在客户進行大量教育，讓他們瞭解我們的能源回收產品的用途和好處。這一培訓過程可能非常耗時，而且通常涉及重要的產品評估過程，這一點在將產品引入新的流體工業垂直領域時尤為明顯。在我們的水務部門，我們的OEM客户(涉及較小的海水淡化廠)的平均銷售週期從1個月到12個月不等。我們的國際EPC公司客户(涉及較大的海水淡化廠)的平均水務部門銷售週期從16個月到36個月不等，甚至更長。這些漫長的銷售週期使得逐季營收預測變得困難，並導致我們在訂購產品之前花費大量資源。
我們的業務需要大量的成本，這些成本在短期內是固定的或難以降低的，而對我們產品的需求是可變的，受到波動的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務需要在設施、設備、研發和培訓方面進行投資，這些設施、設備、研發和培訓要麼是固定的，要麼在短期內難以縮減或擴大。與此同時，我們產品的市場多變，由於經濟衰退、降水增加、全球金融市場不確定以及政治變化等因素，我們的產品經歷了低迷，其中許多因素不是我們所能控制的。在產品需求減少期間，我們可能會經歷更高的相對成本和過剩的製造能力，從而導致高管理費用和較低的毛利率，同時導致現金流和盈利能力下降。同樣，儘管我們相信我們現有的製造設施能夠滿足當前的需求和在可預見的未來的需求，但我們業務的持續成功取決於我們是否有能力擴大我們的製造、研發和測試設施，以滿足市場需求。如果我們不能及時應對需求的增加，我們的收入、毛利率、淨利潤和現金流可能會受到不利影響。
我們的部分庫存可能會變得過剩或過時，這將增加我們的收入成本。
原材料、零部件、在製品或成品的庫存可能會累積，我們可能會因各種因素而遭受損失，包括海水淡化和油氣行業的技術變革導致產品更改；產品發貨延遲或訂單取消；我們需要訂購交貨期較長的原材料，並且我們無法估計所需項目的確切數量和類型，特別是在我們的高效泵和IsoBoost系統的配置方面；以及在成本降低計劃中導致產品內部組件更改的情況下，我們需要訂購交貨期較長的原材料，並且我們無法估計所需項目的確切數量和類型，特別是在我們的高效泵和IsoBoost系統的配置方面；以及在成本降低計劃中導致產品內部組件更換的情況下，我們需要訂購交貨期較長的原材料，並且我們無法估計所需項目的確切數量和類型
此外，我們可能會不時購買比立即需要更多的庫存，以便在預期產品需求增加的情況下縮短交貨時間。如果我們不能以合理的確定性預測對我們產品的需求，而我們來自客户的實際訂單低於這些預測，我們可能會積累過多的庫存，我們可能需要註銷這些庫存，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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我們的研發戰略可能不會產生正回報。
開發我們的產品是昂貴的，在產品開發上的投資可能需要很長的投資回收期。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們的研發費用分別為2340萬美元，約佔我們總收入的20%，2340萬美元，約佔我們總收入的27%，1700萬美元，約佔我們總收入的23%。我們相信，我們最大的優勢之一在於我們的創新和產品開發努力。通過對研發的投資，我們相信我們處於有利地位，能夠繼續執行我們的產品戰略，考慮到我們客户對成本和效率的敏感性，並利用其他市場機會。我們預計，我們的運營結果可能會受到這些投資的時機和規模的影響。此外，這些投資可能需要幾年時間才能產生正回報(如果有的話)。
業務中斷可能會損壞我們或我們供應商的設施。
我們的業務和我們供應商的業務可能容易受到火災、地震、洪水和其他自然災害以及斷電、電信故障和其他我們無法控制的事件的影響。我們在加利福尼亞州的總部位於主要地震斷層附近，過去曾經歷過地震。此外，我們在加利福尼亞州的設施位於公共安全停電(“PSPS”)區域。如果發生自然災害或我們受到PSPS的影響，我們的運營能力可能會嚴重受損，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。我們不能確定我們針對一般業務中斷所投保的保險是否足以彌補我們所有的損失。
我們目前正在進行法律訴訟，未來可能還會面臨額外的法律訴訟，這可能會導致重大的不利後果。
除了上面討論的知識產權訴訟風險外，我們目前還參與，將來也可能參與各種商業和其他糾紛，以及我們在業務過程中不時出現的相關索賠和法律訴訟。有關我們參與的某些法律訴訟的信息，請參閲本年度報告第二部分第II部分的附註8，“承諾和或有事項-訴訟”，項目8，“財務報表和補充數據”，以瞭解我們所涉及的某些法律訴訟的信息，請參閲本年度報告的Form 10-K中的附註8，“承諾和或有事項-訴訟”。我們目前的法律程序和我們可能成為其中一方的任何未來訴訟，在調查、辯護和解決方面都可能是昂貴和耗時的，並將轉移我們管理層的注意力。我們作為當事人的任何訴訟都可能導致繁重或不利的判決，上訴或支付鉅額金錢損害賠償或罰款可能無法逆轉，或者我們可能決定以同樣不利的條款解決訴訟，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。
我們在季度收益電話會議、季度收益發布或其他方面發佈關於我們未來業績的指導，這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。該指導包括前瞻性陳述，將基於我們管理層準備的預測。這些預測的編制不會考慮到遵守美國註冊會計師協會公佈的準則，我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部機構都不會編制或檢查這些預測。因此，任何該等人士均不會就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。
預測基於一些假設和估計，這些假設和估計雖然有數字的特殊性，但本質上會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的，是基於關於未來業務決策的特定假設，其中一些將發生變化。我們將繼續陳述可能的結果為高和低範圍，這是為了在變量發生變化時提供敏感性分析，但並不意味着實際結果不會超出建議的範圍。我們發佈指導意見的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎，以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告，我們不承擔任何責任。
指引必然是投機性的，可以預期，我們提供指引的部分或全部假設將不會實現，或與實際結果大相徑庭。因此，我們的指導只是對管理層認為截至發佈之日可實現的情況的估計。實際結果可能與我們的指導不同，變化可能是實質性的。有鑑於此，我們敦促投資者在對我們的普通股作出投資決定時不要依賴我們的指導。
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如果未能成功實施我們的經營戰略，或發生本10-K年度報告中“風險因素”一節所列的任何事件或情況，都可能導致實際經營結果與我們的指導不同，這種差異可能是不利的和重大的。
在編制財務報表時，我們會做出某些假設、判斷和估計，這些假設、判斷和估計會影響合併財務報表中報告的金額，如果這些假設、判斷和估計不準確，可能會對我們的財務業績產生重大影響。
我們對許多項目做出假設、判斷和估計，包括金融工具、商譽、長期資產和其他無形資產的公允價值、遞延税項資產的變現能力、收入的確認和股票獎勵的公允價值。我們在確定員工相關負債(包括佣金和可變薪酬)的應計項目時，以及在確定不確定税收頭寸的應計項目、遞延税項資產的估值撥備、壞賬準備和法律或有事項時，也會做出假設、判斷和估計。這些假設、判斷和估計是根據歷史經驗和我們認為在截至合併財務報表日期的情況下是合理的各種其他因素得出的。實際結果可能與我們的估計大不相同，這種差異可能會對我們的財務結果產生重大影響。
我們的全球業務使我們面臨與開展國際業務相關的風險和挑戰，我們努力遵守其他國家的法律以及適用於國際業務的美國法律(如美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act，簡稱“FCPA”)和美國出口管制法律)，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們在全球範圍內運營，在歐洲、非洲、亞洲、南美和北美設有辦事處或活動。我們在國際經營中面臨固有的風險，包括遵守適用於我們國際業務的國際和美國法律法規。這些法律和法規包括税法、反競爭法規、進口和貿易限制、出口管制法律，以及禁止向政府官員支付腐敗款項或向客户支付某些款項或報酬的法律，包括美國反海外腐敗法或其他反腐敗法，這些法律最近在全球執法力度大幅增加。我們的許多產品都受到美國出口法的限制，這些限制限制了我們的產品可能銷售到的目的地和客户類型，或者在美國以外的地區銷售時需要出口許可證。鑑於這些法律的高度複雜性，存在某些條款可能被無意或故意違反的風險，例如，由於個別員工的欺詐或疏忽行為，我們未能遵守某些正式的文件要求，或其他原因。此外，我們可能要對我們當地經銷商和合作夥伴採取的行動負責。違反這些法律法規可能會導致對我們、我們的官員或我們的員工進行罰款、刑事制裁，並禁止或限制我們的業務開展。任何此類違規行為都可能包括禁止或限制我們在一個或多個國家/地區提供產品的能力，並可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的業務和我們的經營業績。此外，我們在世界上許多地區開展業務，這些地區在某種程度上和在某些情況下經歷了嚴重的政府腐敗。, 嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。如果我們的競爭對手能夠通過向政府官員和其他有影響力的人付款或通過相關法律法規禁止我們使用的其他方法來獲得業務、許可證或其他優惠待遇，我們可能會受到競爭劣勢的影響。我們的成功在一定程度上取決於我們預見這些風險和管理這些困難的能力。這些因素或這些因素的任何組合可能會對我們的收入或整體財務表現造成不利影響。
全球地緣政治格局的不確定性可能會影響我們在美國以外的業務。
美國在世界事務中的立場存在不確定性。這種不確定性可能包括美國對與其他國家(特別是中國)現有條約和貿易關係的支持等問題。這種不確定性，加上最近發生的其他重大全球事件，如最近在中國境內或針對中國的貨幣管制法規和關税制度、持續的恐怖主義活動以及中東的潛在敵對行動，可能會對以下方面產生不利影響：(I)非美國公司在美國(包括與我們)開展業務的能力或意願；(Ii)我們在其他國家(包括中東)開展業務的能力，中東是許多大型水務項目的計劃所在地區；(Iii)影響美國公司的監管和貿易協議；(Iii)影響美國公司的監管和貿易協議；(Iv)全球股票市場(包括交易我們普通股的納斯達克全球市場)；及。(V)全球整體經濟狀況。所有這些因素都是我們無法控制的，但可能會促使我們調整戰略，以便在全球市場上有效競爭。
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戰爭行為或恐怖主義行為。
戰爭或恐怖主義的威脅或行為可能會對我們的業務產生不利影響。美國、歐洲和其他國家發生的恐怖襲擊，以及中東和其他地區持續的敵對行動，給世界造成了重大的不穩定和不確定性。這些和未來的事件可能會對世界金融市場和水務行業產生實質性的不利影響，因為許多現有的和計劃中的大型海水淡化廠都位於中東。此外，戰爭或恐怖主義的威脅或行為可能會導致我們的客户減少購買我們的產品。這些因素或這些因素的任何組合可能會對我們的收入或整體財務表現造成不利影響。
更改釐定倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的方法，或以另一參考利率取代LIBOR，可能會對本行的財政狀況及經營業績造成不利影響。
我們的某些金融義務和工具，包括我們於2017年1月至27日與花旗銀行簽訂的貸款和質押協議，是或可能是以浮動利率制定的，這些浮動利率使用LIBOR(或源自LIBOR或與LIBOR相關的指標)作為確定利率的基準。2017年7月27日，英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。這些改革可能導致LIBOR表現與以往不同，或者完全消失。這些改革還可能導致建立新的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計算方法，或者建立替代參考利率。例如，紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)已開始發佈有擔保隔夜融資利率(SOFR)，旨在取代美元LIBOR，其他幾個司法管轄區的央行也宣佈了為其他貨幣提供替代參考利率的計劃。這些行動的潛在後果無法完全預測，可能會對我們持有或欠我們的與LIBOR掛鈎的證券、貸款和其他金融義務或信貸延期的市值或價值產生不利影響。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本和金融投資回報，並可能減少我們的收益和現金流。此外，任何過渡過程都可能涉及依賴倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的工具在市場上的波動性增加或流動性不足、某些工具的價值或相關交易(如對衝)的有效性降低、借款成本增加、適用文件下的不確定性，或困難而昂貴的同意程序。這可能會對我們的運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
如果我們需要額外的資本來為未來的增長提供資金，這可能不會以優惠的條件提供，或者根本不會。
從歷史上看，我們的主要現金來源一直是客户對我們產品和服務的付款以及發行普通股的收益。這為我們的運營和資本支出提供了資金。我們未來可能需要從股權或債務融資中獲得更多資本，為我們的運營提供資金，或者應對競爭壓力或戰略機遇，如潛在的收購或業務擴張。我們可能無法以優惠的條件獲得這樣的額外融資，或者根本無法獲得。額外融資的條款可能會限制我們的財務和運營靈活性。如果我們通過進一步發行股權、可轉換債務證券或其他可轉換為股權的證券來籌集更多資金，我們現有股東對我們公司的所有權百分比可能會大幅稀釋，我們發行的任何新證券都可能擁有優先於現有或未來普通股持有者的權利、優惠或特權。如果我們不能在我們滿意的條件下獲得必要的融資，如果我們需要的話，我們發展或支持我們的業務以及應對商業挑戰或機遇的能力可能會受到極大的限制。
我們可能尋求通過收購和投資其他業務、技術和資產進行擴張。這些收購活動可能不成功或轉移管理層的注意力。
我們可能會考慮對其他業務、技術和資產進行戰略性和互補性的收購和投資，此類收購或投資會受到可能影響我們業務的風險的影響，包括與以下風險相關的風險：
•協調地理位置不同的組織的必要性；
•實施通用系統和控制；
•整合具有不同商業和文化背景的人員；
•整合收購的研發和製造設施、技術和產品；
•結合不同的企業文化和法律制度；
•與整合有關的意外費用，包括技術和業務整合；
•可能影響銷售和經營業績的成本增加和意外負債，包括註冊、環境、健康和安全事項；
•留住核心員工；
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•獲得所需的政府和第三方批准；
•新司法管轄區的法律限制；
•建立有效的內部控制和審計程序；
•發行可能稀釋現有股東利益的普通股；
•消費現金、舉債的；
•承擔或有負債；以及
•造成額外的開支。
我們可能無法發現機會或以商業上合理的條款完成交易，或者根本無法從此類收購或投資中實際實現任何預期的好處。同樣，我們可能無法以有吸引力的條件獲得收購或投資的融資。如果我們進行完整的收購，我們不能確保它們最終會增強我們的競爭或財務地位，也不能確保它們不會被客户、金融市場、投資者或媒體負面看待。此外，任何收購或投資的成功還將在一定程度上取決於我們將收購或投資與現有業務整合的能力。
我們可能收購的業務的整合可能是一個複雜、耗時和昂貴的過程，如果我們不能成功管理和運營收購的業務，我們可能無法實現與收購相關的預期收入或其他好處。如果我們在任何收購整合努力中失敗，並且不能作為一個使用共同信息和通信系統、操作程序、財務控制和人力資源實踐的合併組織高效運營，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
對於某些收購，我們可能同意發行普通股或承擔股權獎勵，以稀釋我們現有股東的所有權，使用我們的大部分現金資源，承擔負債，記錄商譽和應攤銷無形資產，這些資產將接受定期減值測試和潛在的定期減值費用，產生與某些無形資產相關的攤銷費用，併產生大量和立即註銷和重組以及其他相關費用，所有這些都可能損害我們的財務狀況和經營業績。
新冠肺炎相關風險
我們的業務遍及全球，面臨着與衞生流行病相關的風險，包括新冠肺炎全球大流行，這些風險可能會對我們的業務結果產生實質性影響。
我們的業務可能會受到傳染性疾病大範圍爆發的影響，包括新冠肺炎大流行。任何新的傳染病爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的商業運作產生重大和不利的影響。這些可能包括中斷或限制我們旅行或分銷產品的能力，以及暫時關閉我們的設施或我們供應商或客户的設施。任何對我們供應商或客户的幹擾都可能影響我們的銷售和經營業績。此外，傳染病在人類人口中的大規模爆發可能導致廣泛的健康危機，這可能會對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響，導致經濟下滑，可能會影響我們的經營業績。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|18
我們的業務可能會受到新冠肺炎全球疫情的進一步影響。
2020年，新冠肺炎在世界各地蔓延，導致包括製造業在內的非必要業務普遍受到旅行限制，並延長了關閉、佔用限制或其他限制。新冠肺炎大流行對我們業務的最終影響目前尚不確定，將取決於未來的發展，包括各種疫苗的供應、效力和分銷，但是，由於新冠肺炎病例死灰復燃和總體經濟活動水平持續下降，進一步延長全球範圍內的關閉或限制措施，可能會進一步擾亂我們及供應商和客户的運營。如果我們的大部分員工由於疾病、隔離、政府行動或命令、設施關閉或其他與新冠肺炎大流行相關的原因而無法有效工作，我們的運營很可能會受到影響。我們可能無法生產足夠的產品來完全履行我們的合同，我們的一些成本可能無法完全收回或不能得到保險的充分覆蓋。新冠肺炎疫情的嚴重性和持久性還可能導致客户暫停使用我們的產品和/或服務的決定，並導致地區和全球經濟狀況發生重大變化，可能會干擾我們所依賴的大型海水淡化廠的規劃和建設。同樣，新冠肺炎疫情也對我們的供應基礎產生了不利影響，並可能進一步影響我們的供應基礎，增加了我們的一個或多個供應商遭遇財務困境或破產的可能性，這可能會影響我們按時或以預期成本履行訂單的能力。另外, 目前還不清楚該病毒將對全球經濟產生什麼長期影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
與信息技術相關的風險
我們可能會有與我們的信息技術系統的安全相關的風險。
我們在維護我們的信息技術系統和數據的安全性和完整性方面做出了重大努力。儘管為這類系統設置安全屏障做出了重大努力，但我們幾乎不可能完全降低這一風險。例如，2020年10月2日，我們檢測到我們的網絡受到網絡攻擊，暫時中斷了對某些系統的訪問。根據與金融和網絡安全風險相關的ESG企業風險管理政策，我們立即採取措施隔離受影響的系統並遏制對我們信息技術基礎設施的破壞。我們採取措施防止更多系統受到影響，包括作為預防措施使系統脱機。我們聘請了第三方信息技術專家，儘快將這些受影響的系統恢復到全部功能。我們認為，這對我們的經營活動或財務報告控制沒有實質性影響，我們也沒有發現任何證據表明任何數據從受影響的系統中被泄露或被盜。我們不認為這一事件會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生長期的重大不利影響。雖然我們有足夠的管制措施，但我們已實施額外的加強保安功能和監察程序。
可能未經授權訪問我們的設施、系統或信息的人存在工業間諜活動、網絡攻擊、信息或資產的誤用或盜竊或資產損壞的風險。此類網絡安全漏洞、誤用或其他破壞可能導致機密信息泄露、不正當使用和分發我們的知識產權、竊取、操縱和破壞私有和專有數據，以及生產停機。雖然我們積極採取措施防止未經授權訪問我們的信息系統，但防止未經授權使用或侵犯我們的權利本身就很困難。這些事件可能會對我們的財務業績產生不利影響，與任何此類網絡安全漏洞相關的任何法律行動都可能代價高昂、耗時長，可能會轉移管理層的注意力，並對市場對我們和我們產品的看法產生不利影響。此外，我們必須經常擴展我們的內部信息系統，以滿足日益增長的存儲、計算和通信需求，這可能會導致成本增加。由於我們傳輸的客户信息的敏感性，我們的內部信息系統擴展成本很高，而且必須高度安全。建立和管理我們增長所需的支持對我們的管理和資源提出了巨大的要求。這些需求可能會將這些資源從我們業務的持續增長和我們業務戰略的實施中分流出來。
我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
各種省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些與隱私和數據保護相關的法律法規正在演變，新的或修改的法律法規頻繁提出和實施，現有的法律法規受到新的或不同的解釋。此外，我們在外國司法管轄區的法律和監管義務可能會發生意想不到的變化，包括監管或其他政府實體可能頒佈新的或額外的法律或法規，發佈使先前法律或法規無效的裁決，或大幅增加處罰。遵守這些法律和法規可能代價高昂，並可能延遲或阻礙新產品和服務的開發和提供。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|19
例如，與之前適用的歐盟法律相比，2018年5月生效的《一般數據保護條例》對數據保護提出了更嚴格的要求，並對違規行為規定了更嚴厲的處罰。此外，加州最近頒佈了立法-加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act)，該法案於2020年1月1日生效。根據適用於我們業務的行業標準的合同，我們還可能受到與個人數據相關的額外義務的約束。我們實際或認為未能遵守與個人數據有關的適用法律法規或其他義務，或保護個人數據不受未經授權訪問、使用或其他處理的影響，可能會導致針對我們的執法行動和監管調查，客户和其他受影響個人要求損害賠償，罰款，我們的聲譽受損，以及商譽損失，其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。此外，不斷髮展和變化的個人數據和個人信息的定義，包括互聯網協議地址、機器識別信息、位置數據和其他信息的分類，可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力，包括限制可能涉及數據共享或使用的業務關係和合作夥伴關係，並可能需要大量成本、資源和努力才能遵守。
與知識產權相關的風險
如果我們不能保護我們的技術或執行我們的知識產權，我們的競爭地位可能會受到損害，我們可能會被要求支付鉅額費用來執行我們的權利。
我們的競爭地位取決於我們建立和維護我們技術的專有權以及保護我們的技術不被他人複製的能力。我們依賴商業祕密、專利法、著作權法和商標法，以及與員工和第三方簽訂的保密協議，所有這些都可能只提供有限的保護。我們擁有許多美國和相應的國際專利，當它們的期限到期時，我們可能會變得更容易受到日益激烈的競爭的影響。我們的知識產權在一些國家的保護可能是有限的。雖然我們已經擴大了我們的專利申請組合，但我們不知道我們的任何未決專利申請是否會導致專利頒發，或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍，而且即使頒發了專利，它們也可能會受到爭議、規避或無效。此外，雖然我們認為我們已頒發的專利和正在申請的專利對保護我們的技術至關重要，但根據我們的任何已頒發專利或未來可能頒發的專利授予的權利可能不會為我們提供專有保護或競爭優勢，與任何技術一樣，競爭對手現在或將來可能能夠開發類似或優越的技術。此外，我們授予的專利可能無法防止我們的技術被盜用，特別是在國外，那裏的知識產權法律可能不如美國的知識產權保護我們的專有權。這可能會使我們的專利受損或毫無用處，最終使我們面臨目前意想不到的競爭。防止未經授權使用我們的產品、商標和其他專有權利是昂貴、困難的，在某些情況下, 不可能。未來可能有必要提起訴訟，以強制或捍衞我們的知識產權，或確定他人專有權的有效性和範圍。知識產權訴訟可能導致鉅額成本和管理資源轉移，其中任何一項都可能損害我們的業務。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有權，這可能會損害我們的業務。
第三方可能會聲稱我們的技術侵犯了他們的知識產權。此外，第三方可能會聯繫我們或我們的客户，建議我們獲得他們可能認為我們侵犯了他們的某些知識產權的許可。我們預計，隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生，針對我們的侵權索賠可能會增加。此外，如果我們獲得更大的知名度，我們相信我們將面臨更高的成為知識產權侵權索賠主體的風險。第三方的任何侵權索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，都可能導致我們為索賠辯護的鉅額費用，並可能分散管理層對我們業務的注意力。此外，提出這種索賠的一方，如果勝訴，可以獲得要求我們支付大量損害賠償金的判決。對我們不利的判決還可能包括禁制令或其他法院命令，這些命令可能會阻止我們提供我們的產品。此外，我們可能需要為此類IP的使用申請許可證，這可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得。或者，我們可能被要求開發非侵權技術，這可能需要大量的努力和費用，最終可能不會成功。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務。第三方也可能對我們的客户提出侵權索賠。因為如果我們的產品侵犯了第三方的專有權，我們通常會賠償我們的客户，任何此類索賠都將要求我們代表客户在一個或多個司法管轄區發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟，而不管這些索賠的是非曲直。如果這些索賠中的任何一項成功，我們可能會被迫代表我們的客户支付損害賠償金。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|20
與税收和政府管制相關的風險
我們可能會面臨與我們的國際税收優化結構相關的風險。
2015年，我們實施了國際税收優化結構。雖然我們繼續認為不確定的税收狀況不太可能，但美國國税局(Internal Revenue Service)和/或愛爾蘭税務當局可能會對國際税收結構進行審查，這樣的審查可能會給我們帶來不利影響。
立法實施國際商業活動的税制改變、採納其他公司税改革政策，或改變税務法例或政策，都可能對我們的財政狀況和經營業績造成重大影響。
我們未來的有效税率可能會受到税收法律、法規、會計原則或其解釋變化的影響或產生不利影響。此外，“美國減税和就業法案”(以下簡稱“税法”)對美國商業實體的税收做出了重大改變，這可能會對我們的所得税規定產生重大影響。這些變化包括降低聯邦企業所得税税率，目前對某些外國收益徵税，實施可能限制某些轉讓定價付款扣除的基數侵蝕預防措施，以及可能限制淨利息支出或公司債務債務的扣除。對税法的所得税影響進行核算需要根據目前對税法的解釋做出重要的判斷和估計。美國財政部繼續發佈法規，影響税法的各個組成部分。我們未來的有效税率可能會受到法規解釋變化以及有關税法的額外立法和指導的影響。
此外，許多國家正開始實施立法和其他指導，以使其國際税收規則與經濟合作組織(OECD)旨在標準化和現代化全球企業税收政策的基礎侵蝕和利潤轉移建議和行動計劃保持一致，包括改變跨境税收、轉讓定價文件規則和基於紐帶的税收激勵做法。由於加強了對企業税收政策的審查，税務機關之前關於企業所得税處理和立場的決定可能會受到執法活動以及立法調查和調查的影響，這也可能導致税收政策或之前的税收裁決發生變化。政策或裁決的任何此類變化也可能導致我們之前繳納的税款發生變化。
由於我們國際業務活動的規模，國際公司税政策、執法活動或立法舉措的任何重大變化都可能對我們的業務、我們需要繳納的税款以及我們的財務狀況和總體運營結果產生重大不利影響。
新的或修訂的税務條例可能會對我們的財務報表產生實質性的影響。
新的税收法律或法規可以隨時頒佈，現有的税收法律或法規可以對我們產生重大影響的方式進行解釋、修訂或應用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。例如，2020年3月27日，針對新冠肺炎大流行帶來的宏觀經濟環境條件，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案是一項全面的刺激法案，旨在提振美國經濟，併為符合條件的企業和個人提供緊急援助。根據現有的指引，我們預期法例的改變對我們的盈利和現金流的影響微乎其微。由於已頒佈的立法包括將在特定時間段後失效的條款，我們的企業有可能改變其經營狀況，以及州税務當局存在與聯邦税收法規相一致的潛在變化，因此存在立法的未來好處可能會改變的可能性。此外，目前還不確定各州是否以及在多大程度上符合CARE法案或任何新頒佈或修訂的聯邦税收立法。有關CARE法案的更多信息，請參見附註9，“所得税，“合併財務報表附註第II部分，本年報第10-K表第(8)項”財務報表及補充數據“。
美國國會可能會對財政、監管和其他聯邦政策做出重大改變，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
美國或其他地區總體經濟狀況的變化可能會對我們的業務產生不利影響。在立法、監管和政府政策方面，已經並可能出現重大變化和不確定性。雖然無法預測是否以及何時會發生此類變化，但地方、州或聯邦層面的變化可能會影響我們的業務。可能對我們產生實質性影響的具體立法和監管建議包括但不限於修改國際貿易政策；上市公司報告要求；以及環境監管。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|21
從2018年開始，美國對從中國進口的各種商品徵收10%至25%的額外關税。自2018年9月起，美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的價值約2000億美元的商品徵收10%的關税，其中包括我們從中國進口的產品類別，並於2019年5月將這些關税提高到25%。2019年8月，美國政府指示美國貿易代表辦公室將清單3產品的關税從25%提高到30%，從2019年10月起生效，隨後被無限期推遲。作為對美國多個關税清單的迴應，中國宣佈了幾個美國產品清單，這些產品在進口到中國時要徵收額外關税。中國第一輪報復性關税於2018年7月6日生效，第二輪報復性關税於2018年8月23日實施。我們的產品不受這些關税的影響。第三組徵收5%至10%關税的項目於2018年9月24日生效，其中包括我們的PX、渦輪增壓器和泵產品。
我們無法預測美國與其他國家在關税或貿易關係方面最終可能採取什麼行動，哪些產品可能受到此類行動，或者其他國家可能採取什麼行動進行報復。因此，很難預測這樣的行為會如何影響我們的業務或我們客户的業務。我們的業務運營，以及我們在很大程度上依賴的客户的業務，都位於不同的國家，面臨貿易爭端升級的風險，包括美國和中國。任何由此產生的貿易戰都可能對世界貿易產生重大不利影響，並可能對我們的收入、毛利率和業務運營產生不利影響。
與衝突礦物相關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。
美國證交會通過了年度披露和報告要求，要求那些在產品中使用從剛果民主共和國(也稱為“剛果民主共和國”)和鄰國開採的衝突礦物的公司。根據我們的採購政策和供應商選擇，我們認為不太可能在我們的產品製造中使用任何衝突礦物。儘管如此，我們仍在繼續進行合理的原產國調查，並對衝突礦物的來源和保管鏈實施了盡職調查計劃。遵守這些披露要求會產生相關成本，包括客户流失和產品、流程或供應來源的潛在變化。這些規則的實施可能會對我們產品中使用的材料的採購、供應和定價產生不利影響。由於供應“無衝突”礦物的供應商可能有限，我們不能肯定能夠從這些供應商那裏以足夠的數量或具有競爭力的價格獲得必要的材料。此外，如果我們確定我們的某些產品含有不確定為無衝突的礦物，或者如果我們不能通過我們實施的程序充分核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源，我們可能會面臨聲譽挑戰。
與我國內部控制相關的風險
美國公認會計原則(“GAAP”)的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響，可能需要對我們的內部會計系統和流程進行重大改變。
我們按照美國公認會計準則編制合併財務報表。這些原則須經財務會計準則委員會(“FASB”)、SEC和為解釋和制定適當的會計原則和指南而成立的各種機構進行解釋。財務會計準則委員會定期發佈各種主題的新會計準則。有關新會計準則的資料，請參閲本年報第10-K號表格第II部分合並財務報表附註附註1“業務及重要會計政策説明--近期會計聲明”，第II部分附註8“財務報表及補充數據”，詳情請參閲本年報第II部分附註1“業務及重要會計政策説明--近期會計聲明”，以及本年報第10-K號表格中的第8項“財務報表及補充數據”。這些準則和其他此類準則通常會導致不同的會計原則，這可能會對我們報告的結果產生重大影響，或者可能導致我們財務結果的可變性。
我們被要求評估我們的財務報告內部控制的有效性，並公開披露我們控制中的重大弱點。這種評估的任何不利結果都可能對投資者的看法和我們的股票價格產生不利影響。
2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們的管理層評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並在我們的備案文件中披露此類控制是否無法保證能夠及時防止或發現重大錯誤。我們有一個持續的計劃，以審查我們的內部控制框架的設計，以適應業務需求的變化，對我們的控制設計進行必要的更改，並測試符合這些要求所需的系統和流程控制。如果未來我們對財務報告的內部控制被確定為無效，導致重大弱點或重大缺陷，投資者對我們財務報表可靠性的看法可能會受到不利影響，這可能導致我們股票的市場價格下跌，並以其他方式對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|22
與我們普通股相關的風險
內部人士和主要股東可能會對需要股東批准的事項產生重大影響。
我們的董事、高管和其他主要股東總共實益擁有我們的大量已發行普通股。這些股東可能對所有需要股東批准的事項具有重大影響，包括選舉董事和批准重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們公司或我們公司的資產。
我們普通股的市場價格可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格一直不穩定，而且可能會繼續波動。股票市場的總體變化，因為它涉及我們的行業，以及與我們無關的地緣政治、經濟和商業因素，也可能影響我們的股價。我們普通股的市場價格大幅下跌或市場價格未能上漲可能會損害我們招聘和留住關鍵員工的能力，減少我們獲得債務或股權資本的機會，否則會損害我們的業務或財務狀況。此外，我們可能無法有效利用我們的普通股作為未來收購的對價。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更，並可能影響我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款：
•授權本公司董事會在股東不採取進一步行動的情況下，發行最多1000萬股非指定優先股；
•要求我們的股東採取的任何行動必須在正式召開的年度會議或特別會議上進行，而不是通過書面同意；
•明確規定我們的股東特別會議只能由我們的董事會、董事長、首席執行官或總裁召集；
•建立股東批准提交年度股東大會的預先通知程序，包括建議提名的董事會成員人選；
•確定董事會分為三類，一類、二類、三類，每一類交錯任職；
•規定我們的董事只有在有正當理由的情況下才能被免職；
•規定我們董事會的空缺只能由當時在任的董事的多數票來填補，即使不到法定人數；
•明確規定任何股東不得在任何董事選舉中累積選票；以及
•需要絕對多數票才能修改上述某些條款。
此外，我們必須遵守“特拉華州公司法”第203條有關公司收購的規定。第203條一般禁止我們與利益相關的股東進行商業合併，但某些例外情況除外。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|23
我們的業務可能會因為維權股東的行動而受到負面影響，這種維權行動可能會影響我們證券的交易價值。
近年來，股東維權人士涉足了眾多上市公司。股東維權人士經常提議參與公司的治理、戰略方向和運營。這些建議可能會擾亂我們的業務，轉移我們董事會、管理層和員工的注意力，而這種情況下對我們未來方向的任何感知到的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會，幹擾我們執行戰略計劃的能力，被我們的競爭對手利用，引起我們現有或潛在客户的擔憂，並使吸引和留住合格人員和業務合作伙伴變得更加困難，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。在我們的年度會議上選舉董事的委託書競爭也可能需要我們招致大量的法律費用和委託書徵集費用。此外，維權股東的行動可能會基於暫時性或投機性的市場看法或其他因素，導致我們的股價出現重大波動，這些因素不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。
我們的股票回購計劃可能不是對我們資本的最有效利用，如果根據該計劃回購股票，可能會增加我們普通股價格的波動性。
我們的董事會定期批准回購我們普通股的計劃。本決定考慮的是任何此類回購可能對我們的現金餘額和需求、現金流以及短期和長期借款的影響。根據該計劃，董事會可以根據適用的聯邦證券法，通過公開市場購買或私下協商的交易不時進行股票回購。股票回購計劃受到董事會的定期審查，可以定期暫停或隨時停止。我們計劃從現有的現金餘額中為回購提供資金。不能保證我們將根據股票回購計劃購買我們普通股的股票，也不能保證任何回購都會對我們的股價或每股收益產生積極影響。由於不利的市場條件、我們普通股的市場價格、不時向我們提供的需要大量現金支出的其他投資機會的性質，以及繼續購買股票所需的資金可獲得性，我們可能會停止或減少我們的股票回購。
我們的股東可能會因為未來的股票發行而經歷未來的稀釋。
未來，我們可能會發行更多普通股或其他可轉換為普通股或可交換為普通股的證券，以籌集額外資本。我們不能向我們的股東保證，我們將能夠以等於或高於我們股東為我們股票支付的每股價格出售任何其他發行的股票或其他證券。未來購買股票或其他證券的投資者可能擁有優先於我們股東的權利、優惠或特權，我們的股東可能會受到稀釋。我們的股東在行使任何已發行的股票期權或認股權證、發行限制性股票、授予限制性股票單位或發行、歸屬或行使其他股權獎勵時，可能會產生額外的攤薄。
我們不打算在可預見的將來支付現金紅利，因此，我們的股東實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未宣佈或支付過普通股的現金紅利，目前我們也不打算在可預見的將來向我們的普通股支付任何現金紅利。我們目前希望利用未來的任何收益來運營和擴大我們的業務。此外，我們循環信貸安排的條款限制了我們支付股息的能力，任何未來的信貸安排、貸款協議、債務工具或其他協議可能會進一步限制我們支付股息的能力。未來股息的支付(如果有的話)將由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定，這些因素包括我們的業務、經營結果和財務狀況、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及我們支付股息能力的任何法律或合同限制。因此，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是我們股東在可預見的未來唯一的潛在收益來源。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|24
項目2--物業
我們租了大約171,000平方英尺(“平方英尺”)位於加利福尼亞州聖萊安德羅的空間，用於產品製造、研發和執行總部，租約將於2028年12月31日到期。
2019年1月10日，我們簽訂了位於德克薩斯州凱蒂的物業的產業租賃協議，該協議於2020年1月1日開始生效，2029年到期。這份新租約包括額外的25,200平方英尺。我們將在大約450萬英畝的辦公、製造和倉庫空間以及大約450萬英畝的土地上，定期不間斷地在實際條件下大規模測試VorTeq技術，並測試和製造我們的壓力交換器技術的新應用。
2020年2月10日，我們簽訂了位於加利福尼亞州特雷西的額外製造和倉儲空間的租賃協議。這份新租約從2020年3月1日開始，2030年到期。這個製造和倉儲空間約為54,429平方英尺。並補充了我們現有的ERD的製造、倉儲和分銷。
此外，我們還租賃位於阿拉伯聯合酋長國迪拜和中華人民共和國上海的辦事處。我們相信，在可預見的將來，這些設施將足以滿足我們的目的。
項目3--法律訴訟
關於針對我們的未決訴訟的説明，見本年度報告表格10-K第II部分的附註8，“承諾和或有事項-訴訟”，項目8，“財務報表和補充數據”，通過引用併入本項目3。
項目4--礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ERII”。
股東
截至2020年12月31日，據我們的轉讓代理報告，我們的普通股約有22名登記在冊的股東，其中之一是存託信託公司(DTC)的被提名人CELDE&Co.。經紀公司、銀行和其他金融機構作為受益人提名人持有的所有普通股都存入DTC的參與者賬户，因此被認為是由CEDE&Co.作為一個股東持有的。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息，在可預見的未來，我們目前也不打算為我們的普通股支付任何股息。未來對我們普通股支付股息的任何決定將由我們的董事會根據適用的法律酌情決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求以及貸款或其他協議中的合同限制等因素。
出售未註冊證券
沒有。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|25
股票回購計劃
自2012年以來，我們的董事會已經批准了各種股票回購計劃。自股票回購計劃最初獲得批准以來，我們總共花費了3050萬美元(包括佣金)回購了5,455,935股股票。2021年3月9日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃(“2021年3月授權”)，根據該計劃，我們可以根據管理層的酌情決定，回購至多$50.0我們已發行普通股的總成本為2000萬美元。根據新批准的回購計劃，根據適用的州和聯邦證券法，普通股的購買可以不時地在公開市場上進行，也可以在私下協商的交易中進行。2021年3月的授權沒有到期日。購買的時間和金額將基於市場狀況和其他因素，包括價格、監管要求和資金可用性。股票回購計劃並不要求我們在任何時期購買任何特定數量的股票，我們可以隨時擴大、延長、修改或終止，恕不另行通知。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|26
股票表現圖表
下圖顯示了2015年12月31日投資於(I)我們的普通股，(Ii)納斯達克綜合指數(NASDAQ Composite Index)，以及(Iii)選定的一組同行發行人(“Peer Group”)的普通股的累計股東總回報100美元。累計總回報假設股息的再投資，儘管我們的股票從來沒有宣佈過股息，而且是基於成分公司截至每個季度末的資本加權的回報。對於每個報告的年份，報告的日期是我們年度的最後一個交易日期。
納斯達克綜合指數跟蹤在納斯達克交易的股票的總價格表現。Peer Group跟蹤本行業7家公司的股本證券的加權平均價格表現：聯合水務有限公司、Flowserve公司、HyFlux有限公司、慄田水業有限公司、Pentair PLC、利樂技術公司和Gorman-Rupp公司。同業集團各成分股發行人的回報是根據各自發行人的股票市值在每個顯示回報的期間結束時進行加權的。下圖所示的我們的股價表現並不代表未來的股價表現。
以下圖表及其相關信息不是“徵集材料”，不被視為向美國證券交易委員會“備案”，也不會以引用的方式納入公司根據1933年“證券法”(修訂本)或1934年“證券交易法”(修訂版)提交的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前還是之後作出的，也不管該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
五年累計總收益比較
在能源回收公司(Energy Recovery，Inc.)中，納斯達克綜合指數(NASDAQ Composite Index)
和一個Peer Group
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2015 | | 十二月三十一日，
2016 | | 十二月三十一日，
2017 | | 十二月三十一日，
2018 | | 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 能源回收公司 | $ | 100.00 | | | $ | 146.39 | | | $ | 123.76 | | | $ | 95.19 | | | $ | 138.47 | | | $ | 192.93 | |
| 納斯達克綜合指數 | 100.00 | | | 108.87 | | | 141.13 | | | 137.12 | | | 187.44 | | | 271.64 | |
| 同級組 | 100.00 | | | 118.33 | | | 138.12 | | | 119.12 | | | 158.96 | | | 174.86 | |
項目6-財務數據選編
根據美國證券交易委員會第303-10890號版本，已省略了法規S-K第301項以前要求的選定財務數據。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|27
項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的財務狀況和經營結果的管理討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況。本報告應與本Form 10-K年度報告中第II部分第7.8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表及相關附註一併閲讀。
概述
我們可報告的運營部門包括水和石油、天然氣部門。這些細分基於銷售技術解決方案的行業、銷售的ERD或其他技術的類型以及相關的解決方案和服務。此外，我們的公司運營費用包括支持水和石油油氣部門的支出，以及適用於潛在的未來行業垂直市場的研發支出，或者使現有業務部門或兩個現有業務部門都受益的技術。
亮點
水段
•2020年，我們宣佈了重大項目獎項，包括在智利、中國、埃及、中東、北非和沙特阿拉伯的工廠。建成後，我們這些設施中的PX預計每年將回收相當於2.4萬億千瓦時以上的水力能源，這一數量與超過150萬噸的碳排放相關。
•我們在加利福尼亞州特雷西開設了新的製造和倉儲設施。我們新的特雷西工廠補充了我們位於加利福尼亞州聖萊安德羅的PX、渦輪增壓器和泵的現有製造、倉儲和分銷。我們於2020年7月啟用了特雷西工廠。
•2020年末，我們發運了我們的Ultra PX，以支持印度中部一家化學品製造商的運營，預計將於2021年第二季度投入使用。
油氣分部
•2020年6月24日，我們與斯倫貝謝技術公司(“斯倫貝謝”)達成協議，終止VorTeq許可協議(“VorTeq許可協議”)。
•由於VorTeq許可協議的終止，我們現在可以自由地向更廣泛的壓力泵市場上的所有公司銷售我們的VorTeq技術。
•2020年1月，我們在德克薩斯州凱蒂市開設了油氣田測試、製造和培訓商業開發中心。
經營成果
關於我們截至2019年12月31日的年度的財務狀況和運營結果與截至2018年12月31日的年度相比的討論，可以在我們於2020年3月6日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的第7項下找到，該報告於2020年6月10日修訂，可在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov和我們的投資者關係網站(https://ir.energyrecovery.com).)上免費獲得
總收入
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| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| $ | | 佔總收入的百分比 | | $ | | 佔總收入的百分比 | | 變化 |
| (除百分比外，以千為單位) |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 產品收入 | $ | 92,091 | | | 77 | % | | $ | 72,834 | | | 84 | % | | $ | 19,257 | | | 26 | % |
| 許可和開發收入 | 26,895 | | | 23 | % | | 14,108 | | | 16 | % | | 12,787 | | | 91 | % |
| 總收入 | $ | 118,986 | | | 100 | % | | $ | 86,942 | | | 100 | % | | $ | 32,044 | | | 37 | % |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|28
產品收入
下表列出了按渠道客户劃分的產品收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| $ | | 佔產品總收入的百分比 | | $ | | 佔產品總收入的百分比 | | 變化 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| | | | | | | | | | | |
| 巨型工程 | $ | 66,763 | | | 73 | % | | $ | 38,164 | | | 52 | % | | $ | 28,599 | | | 75 | % |
| 原始設備製造商 | 15,834 | | | 17 | % | | 23,014 | | | 32 | % | | (7,180) | | | (31 | %) |
| 售後市場 | 9,494 | | | 10 | % | | 11,656 | | | 16 | % | | (2,162) | | | (19 | %) |
| | | | | | | | | | | |
| 產品總收入 | $ | 92,091 | | | 100 | % | | $ | 72,834 | | | 100 | % | | $ | 19,257 | | | 26 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我們的MPD渠道仍然是我們收入增長的主要驅動力。在2020財年，我們的大規模海水淡化項目基本上沒有受到新冠肺炎疫情和經濟狀況下滑的影響。儘管新冠肺炎疫情蔓延，經濟狀況下滑，但MPD渠道收入受益於較長的項目週期，而且我們預計項目可能會出現延誤。我們的原始設備製造商和AM渠道包含的項目週期較短，受到新冠肺炎疫情以及由此導致的2020財年經濟狀況下滑的負面影響，最終推遲了某些新的安裝和升級項目，以及非關鍵的工廠維護。具體地説，在我們的代工渠道，我們向多個行業銷售產品，包括旅遊業和酒店業，這些行業受到新冠肺炎疫情的極大影響。
許可和開發收入
許可和開發收入的變化是由於VorTeq許可協議的終止。2020年6月，我們與斯倫貝謝達成協議，自2020年6月1日起終止VorTeq許可協議。在2020財年第二季度，由於在生效日期之後，根據VorTeq許可協議沒有未來的履約義務需要確認，我們全額確認了剩餘的遞延收入餘額#美元24.4因此，2020財年第三季度和第四季度沒有根據該合同確認任何許可和開發收入。此外，VorTeq許可協議將不會確認未來的許可和開發收入。
收入的集中度
可歸因於國內和國際銷售的產品收入佔產品總收入的百分比如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | |
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| 美國 | | | | | 2 | % | | 2 | % | | |
| 國際 | | | | | 98 | % | | 98 | % | | |
| 產品總收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|29
下表按細分市場列出了佔我們產品收入10%或更多的客户。儘管某些客户在任何時候可能佔我們產品收入的10%以上，但產品收入在有限數量的大型MPD客户之間的集中度會定期變化，這取決於合同談判。按客户劃分的百分比反映了特定的關係或合同，這些關係或合同將集中我們的產品收入，而不是特定於任何一個客户的趨勢。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 線段 | | | | | | 2020 | | 2019 | | |
| 客户A | 水 | | | | | | 27% | | ** | | |
| 客户B | 水 | | | | | | 23% | | 19% | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
** 零或低於10%。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年，一個國際石油天然氣部門客户佔公司許可證和開發收入的100%。
產品毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | |
| $ | | 毛利率 | | $ | | 毛利率 | | 產品毛利變動情況 |
| (除百分比外，以千為單位) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 產品毛利和毛利率 | $ | 63,842 | | | 69.3 | % | | $ | 52,499 | | | 72.1 | % | | $ | 11,343 | | | 21.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
產品毛利潤的增長主要是由於對MPD客户的產品銷售增加。產品毛利率的下降主要是由於與新冠肺炎相關的製造設施利用率降低相關的成本、與新的新冠肺炎安全協議相關的成本、我們新委託的加利福尼亞州特雷西工廠的間接成本以及主要由於MPD渠道規模和數量增加而導致的平均銷售價格下降。
運營費用
總運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
| $ | | 佔總收入的百分比 | | $ | | 佔總收入的百分比 | | 變化 |
| (除百分比外，以千為單位) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 25,519 | | | 21 | % | | $ | 22,832 | | | 26 | % | | $ | 2,687 | | | 12 | % |
| 銷售和市場營銷 | 8,127 | | | 7 | % | | 9,434 | | | 11 | % | | (1,307) | | | (14 | %) |
| 研發 | 23,449 | | | 20 | % | | 23,402 | | | 27 | % | | 47 | | | — | % |
| 無形資產攤銷 | 16 | | | — | % | | 575 | | | 1 | % | | (559) | | | (97 | %) |
| | | | | | | | | | | |
| 長期資產減值 | 2,332 | | | 2 | % | | — | | | — | % | | 2,332 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總運營費用 | $ | 59,443 | | | 50 | % | | $ | 56,243 | | | 65 | % | | $ | 3,200 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | |
一般和行政(“G&A”)費用。G&A費用增加的主要原因是與員工相關的成本增加了100萬美元，與我們的ESG報告和法律費用相關的專業服務成本增加了50萬美元，軟件許可和支持費用增加了50萬美元，其他成本增加了50萬美元，壞賬支出增加了20萬美元。與上一年相比，與員工相關的成本增加，主要原因是與通貨膨脹相關的薪酬支出增加和員工人數略有增加，以及招聘成本增加，但由於新冠肺炎疫情導致差旅減少導致差旅成本下降、遣散費下降以及基於股份的薪酬支出減少，這部分抵消了這一增長。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|30
銷售和營銷(“S&M”)費用。S&M費用減少的主要原因是，包括貿易展和營銷材料在內的營銷成本減少了80萬美元，與員工相關的成本減少了30萬美元，包括佣金和專業服務成本在內的其他成本減少了20萬美元。與前一年相比，與員工相關的成本下降，主要原因是與新冠肺炎疫情導致的差旅減少相關的差旅成本下降，但被員工薪酬和福利的增加以及基於份額的薪酬支出增加部分抵消。
研究與開發(R&D)費用。2020年研發費用相對持平。與VorTeq開發相關的研發支出在2020年有所下降，但部分被支持孵化計劃的成本所抵消。與前一年相比，本年度的研發支出包括測試用品支出減少70萬美元，但與員工相關的成本增加40萬美元和專業工程服務增加20萬美元部分抵消了這一支出。與上一年相比，與員工相關的成本增加，主要原因是員工薪酬和福利增加，但被與新冠肺炎疫情造成的差旅減少相關的差旅成本降低以及基於股份的薪酬支出減少部分抵消。
無形資產攤銷。無形資產的攤銷較低，主要是由於某些有限壽命的無形資產在上一年已全額支出。
長期資產減值。我們對某些VorTeq長期資產進行了分析，這些資產與VorTeq許可協議下的義務直接相關，並確定其中某些資產已經減值。在截至2020年12月31日的一年中，確認了減值的VorTeq相關機器和設備的賬面淨值為230萬美元。
部門和公司運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| 水 | | 石油天然氣 | | 公司 | | 總計 | | 水 | | 石油天然氣 | | 公司 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 2,196 | | | $ | 2,058 | | | $ | 21,265 | | | $ | 25,519 | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,576 | | | $ | 19,755 | | | $ | 22,832 | |
| 銷售和市場營銷 | 5,958 | | | 112 | | | 2,057 | | | 8,127 | | | 7,072 | | | 741 | | | 1,621 | | | 9,434 | |
| 研發 | 2,973 | | | 15,859 | | | 4,617 | | | 23,449 | | | 3,825 | | | 19,085 | | | 492 | | | 23,402 | |
| 無形資產攤銷 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | 575 | | | — | | | — | | | 575 | |
| 長期資產減值 | — | | | 2,332 | | | — | | | 2,332 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總運營費用 | $ | 11,143 | | | $ | 20,361 | | | $ | 27,939 | | | $ | 59,443 | | | $ | 12,973 | | | $ | 21,402 | | | $ | 21,868 | | | $ | 56,243 | |
水段。水務部門運營費用的減少主要是由於與員工相關的成本降低，支持我們PX、渦輪增壓器和泵進一步開發的研發成本，與完全攤銷的無形資產相關的無形資產在2019年的攤銷，營銷成本和佣金成本，但被與銷售增加相關的壞賬支出增加部分抵消。
石油和天然氣部門。這個 石油和天然氣部門運營費用的減少(不包括長期資產的減值)主要是由於VorTeq的開發支出減少，導致員工相關成本轉移到公司支出中計入的其他未來研發計劃，測試供應支出減少，以及設備折舊減少。
公司運營費用。公司運營費用增加的主要原因是與員工相關的成本和支持我們未來研發計劃的成本增加，軟件和許可成本，設施和辦公費用，以及專業服務成本。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|31
其他收入，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | (單位：千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | | | | | | | | $ | 913 | | | | | $ | 2,010 | | | | | $ | (1,097) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他營業外費用(淨額) | | | | | | | | | | | | | (74) | | | | | (118) | | | | | 44 | | | |
| 其他收入合計(淨額) | | | | | | | | | | | | | $ | 839 | | | | | $ | 1,892 | | | | | $ | (1,053) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入總額，淨額下降的主要原因是利息收入減少。我們在2020財年的投資戰略從股票投資轉向現金和現金等價物，主要是因為新冠肺炎疫情造成的不確定性，以及疫情爆發後最初幾個月流動性的下降。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 所得税撥備 | | | | | | | | | $ | 5,746 | | | $ | 1,343 | | | $ | 4,403 | | | |
| 實際税率 | | | | | | | | | 18 | % | | 11 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020財年的税收支出包括1美元的税收優惠。0.780萬美元與股票薪酬的減税有關。
2019財年的税收支出包括與上一年美國聯邦研發抵免增加相關的遞延税收優惠100萬美元，以及與股票薪酬減税相關的遞延税收優惠50萬美元，但部分被遞延税收支出40萬美元所抵消，這主要是由於調整我們估計的混合州有效税率而對我們的州遞延税收資產進行了重新計量。
2020年3月18日，美國政府頒佈了《家庭第一冠狀病毒應對法案》(FFCRA)。FFCRA除其他外，為根據FFCRA要求支付給員工的緊急病假和家屬和醫療假提供可退還的工資税抵免。2020年3月27日，美國政府還頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)。除其他事項外，CARE法案還包括有關淨營業虧損、加快替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。作為替代最低税收抵免退税加速條款的結果，我們將在2019財年至2019年美國聯邦所得税申報單上額外獲得從2018財年結轉的最低税收抵免退税10萬美元。此外，CARE法案提供可退還的工資税抵免，抵扣僱主在社會保障税中的份額(“僱員留任抵免”)，並允許僱主推遲到2021年和2022年財政年度支付剩餘的工資税債務(“工資税延期”)。2021年12月21日，美國國會通過了兩黨兩院綜合COVID救濟協議，將CARE法案下許多條款的截止日期延長至新的截止日期，該截止日期將在2021年4月30日至2021年12月31日之間到期。到目前為止，我們已經申請了員工留任抵免和工資税延期，這將推遲聯邦社會保障税的支付。這些聯邦社會保障税將在2021和2022財年分期付款。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|32
流動性與資本資源
概述
管理層和董事會會不時評估我們的流動性和未來的現金需求，並可能就(1)通過股票回購計劃或股息支付向股東返還資本；或(2)尋求額外的債務或股權融資做出決定。截至2020年12月31日，我們的主要流動性來源包括：(I)9430萬美元的無限制現金和現金等價物；(Ii)2040萬美元的短期投資，主要投資於公司票據和債券以及美國國債等可銷售債務工具；(Iii)扣除津貼後的應收賬款1180萬美元。截至2020年12月31日，美國境外持有的無限制現金和現金等價物為100萬美元。我們將當前業務不需要的現金主要投資於高質量、投資級、可銷售的債務工具，目的是根據需要將此類資金用於運營目的。雖然這些證券可以出售，但我們通常持有這些證券到到期，因此，目前認為沒有必要交易這些證券，以支持我們在可預見的未來的流動性需求。對我們來説，這個投資組合的風險在於標的公司在到期時償還債務的能力，而不是我們交易這些證券賺取利潤的能力。根據目前的預測，我們相信這一投資組合現有的現金餘額和未來的現金流入將至少滿足我們未來12個月的流動性需求。
截至2020年12月31日，我們擁有130萬美元的短期合同資產，僅代表某些水務部門合同銷售的未開單貿易應收賬款，其中包括合同預留條款，根據這些規定，我們將開具發票，在未來12個月內到期的最終保留付款。客户扣留是指旨在為客户提供某種形式擔保的金額；因此，這些合同資產沒有折現到現值。沒有履約條件的留存款項記為貿易應收賬款。
貸款和質押協議
2017年1月27日，我們與一家金融機構簽訂了貸款和質押協議。自成立以來，本貸款和質押協議已多次修訂，以適應我們的增長(修訂後的貸款和質押協議以下簡稱“貸款和質押協議”)。貸款和質押協議將於2022年6月30日到期，其中規定承諾的循環信貸額度為1,600萬美元，未承諾的循環信貸額度為400萬美元。貸款和質押協議的契約允許我們欠外國子公司的債務總額不超過6600萬美元，該金額從屬於貸款和質押協議下的任何未償還金額。我們遵守與本貸款和質押協議有關的所有契約。
循環貸款
貸款及質押協議項下的循環貸款按等於倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加1.5%的基準利率收取年息。任何違約都將承擔前述利率外加2%的額外費用。信貸額度的未使用部分須繳納的費用等於每年0.2%的乘積，如果是正數，則乘以1600萬美元與承諾融資下所有預付款的平均日餘額之間的差額，再加上緊接上個月或其部分在承諾融資下籤發的所有信用證的每日平均未支取金額。截至2020年12月31日，根據貸款和質押協議，沒有未償債務。
信用證
根據貸款和質押協議，我們被允許以在金融機構開立的質押賬户中不時持有的合資格資產為抵押，借入和申請期限為三年的信用證。截至2020年12月31日，根據貸款和質押協議，沒有未償還的信用證。
備用信用證
根據貸款和質押協議，我們被允許在貸款和質押協議到期後一年內開立備用信用證(SBLC)，並允許我們與其他金融機構持有SBLC，金額最高可達510萬美元。SBLC的期限限制為三年，由承諾的美國投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLC從貸款和質押協議下的循環信貸額度總額中扣除，並須繳納不可退還的季度費用，金額相當於未償還SBLC面值的0.7%。截至2020年12月31日，未償還的SBLC總額為1330萬美元。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|33
CARE法案
我們沒有利用根據CARE法案提供的任何貸款，包括工資保護計劃和經濟傷害災難貸款計劃。我們繼續監測聯邦政府和加利福尼亞州正在實施的計劃，如果需要，我們將參與那些我們有資格參加的計劃。
股票回購計劃
2021年3月9日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃(“2021年3月授權”)，根據該計劃，我們可以根據管理層的酌情決定權，回購我們已發行普通股的總成本高達5000萬美元。2021年3月的授權沒有到期日。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | |
| | (單位：千) | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 16,870 | | | $ | 5,268 | | | $ | 11,602 | | | | | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 46,600 | | | (6,881) | | | 53,481 | | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 4,374 | | | 5,963 | | | (1,589) | | | | | |
| 匯率差異對現金和現金等價物的影響 | 26 | | | — | | | 26 | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | 67,870 | | | $ | 4,350 | | | $ | 63,520 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
經營活動的現金流
2020財年經營活動提供的淨現金比2019年有所增加，主要原因是調整後的淨收入增加，但部分被資產和負債的變化所抵消。較高的調整後淨收入在很大程度上是由強勁的收入增長推動的。與2019財年相比，2020財年用於運營資產和負債的現金較少，主要是由於產品銷售增加和應收賬款收款強勁。在這場危機中，我們運營現金流面臨的最大風險是我們現有的和預計的積壓，以及在許多公司運營現金流面臨壓力之際的客户應收賬款。
由於我們業務的項目驅動型、非週期性，由於收到大型項目訂單的時間安排，運營現金流可能每年都會有很大波動。運營現金流在一年可能是負的，而在下一年可能是顯著的正，因此，個別季度的業績和比較可能不一定顯示出顯著的趨勢，無論是積極的還是消極的。
投資活動的現金流
投資活動提供(用於)的現金淨額主要與有價證券的到期和購買以及支持我們增長的資本支出有關。我們對有價證券的投資是為了在保持本金和流動性的同時最大化收益，而不會大幅增加風險。與2019年投資活動中使用的現金相比，2020財年投資活動產生的現金大幅增加，主要是因為在新冠肺炎大流行期間，我們對債務證券的投資轉向了現金和現金等價物。
融資活動的現金流
融資活動提供的淨現金主要與我們員工股權激勵計劃的股權發行有關，2020財年低於2019財年。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|34
流動性和資本資源需求
我們相信，我們現有的資源和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期資本需求。然而，我們可能需要籌集額外的資本或產生額外的債務，以繼續為我們的運營提供資金，或支持未來的收購和/或為快速採用市場所產生的對我們最新技術的投資提供資金。這些需求可能需要我們尋求額外的股本或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的產品繼續被市場接受、我們的收入增長率、推出新產品的時機、我們研發、製造和S&M活動的擴張、我們向新地理區域擴張的時機和程度，以及用於股票回購的現金數量和時機。此外，我們可能會在未來對互補的業務、服務或技術進行潛在的實質性投資或收購，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的流動資金或資本金，這些資金可能不會以優惠的條件提供給我們，或者根本不會。
合同義務
租賃設施。我們根據固定的、不可取消的運營租約租賃設施和設備，這些租約在2030財年的不同日期到期。
採購訂單安排。我們與我們的供應商有訂單安排，但我們沒有收到相關的貨物或服務。這些安排可能會根據我們的銷售需求預測而改變。我們有權在交貨日期前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件，以及資本設備。
有關我們的固定不可取消經營租賃和我們的採購訂單安排的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第II部分的附註8“承諾和或有事項”，項目8，“財務報表和補充數據”，以及表格10-K中的“財務報表和補充數據”。
表外安排
於報告期內，吾等與未合併實體或金融合夥企業並無任何關係，例如經常稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，而該等實體的成立目的是促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的。這些會計原則要求我們作出估計和判斷，這些估計和判斷可能會影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債金額，以及列報期間的收入和費用報告金額。我們相信，我們所依賴的估計和判斷是基於我們在作出這些估計和判斷時獲得的信息而合理的。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們的綜合財務結果將受到影響。反映我們更重要的估計和判斷的會計政策是收入確認；股票期權的估值；商譽的估值和減值；存貨；以及遞延税項資產的遞延税金和估值免税額。這些會計政策對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的。
以下並非我們所有會計政策或估計的綜合清單。我們的會計政策在合併財務報表附註第II部分的附註1“業務和重大會計政策説明”中有更全面的描述，在本10-K年報第II部分的附註8“財務報表和補充數據”中有更全面的描述。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時，收入就會確認，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。在每個合同開始時，確定履約義務，並將總交易價格分配給履約義務。
我們與客户的合同可能包括多項履約義務。對於這樣的安排，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。我們通常根據向客户收取的價格來確定獨立的銷售價格。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|35
關於終止合同，我們不能為了方便而取消合同。一般來説，客户在支付了包括成本和利潤在內的終止費後，可以方便地取消。客户取消合同的情況很少見。
有關產品和服務收入確認-水部門、成本/總成本(“CTC”)收入確認-石油和天然氣部門的更多詳細信息，請參閲本年度報告第II部分“合併財務報表附註”第II部分“財務報表和補充數據”的附註1“業務和重要會計政策説明-重要會計政策”，以瞭解產品和服務收入確認-水部門、成本對總成本的比率(“CTC”)收入確認-石油和天然氣部門、許可證和開發收入確認-石油和天然氣部門。
基於股票的薪酬
我們根據向我們的員工和董事作出的所有基於股票的獎勵(包括限制性股票單位(“RSU”)和激勵性股票期權)在必要的服務期(通常是獎勵的獲得期)的公允價值計量並確認基於股票的薪酬支出。RSU的公允價值是以授予日我們的普通股價格為基礎的。股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型計算的，該模型需要許多複雜的假設，包括預期壽命、預期波動率、無風險利率和股息收益率。對最終歸屬的賠償的估計需要判斷，如果實際結果或更新的估計與我們目前的估計不同，此類金額將記錄為修訂估計期間的累計調整。見附註11，“基於股票的薪酬，《合併財務報表附註》第II部分，本年度報告第10-K表的第(8)項“財務報表和補充數據”，以進一步討論基於股票的薪酬。
商譽和其他無形資產
被收購公司的收購價格在被收購企業的無形資產和有形淨資產之間分配，剩餘收購價格計入商譽。無形資產價值的確定涉及一定的判斷和估計。這些判斷可以包括但不限於，資產未來預期產生的現金流和適當的加權平均資本成本。
商譽不攤銷，但每年(7月1日)在報告單位層面或在出現潛在減值指標時進行減值評估。我們使用貼現現金流和市場法估計報告單位的公允價值。對未來現金流的預測基於我們對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計，主要基於預期的類別擴展、定價、市場細分和一般經濟狀況。此外，我們在計算公允價值時還考慮了其他重要因素，包括貼現率和市場倍數，以反映當前的市場狀況，並在計算中考慮了新冠肺炎疫情和沃爾特許可協議終止的影響。
已取得的使用年限可確定的無形資產按直線或加速攤銷方式在估計受益期內攤銷，範圍為一至20三年了。按合同條款收購的無形資產在其各自的法定或合同期限內攤銷。其他具有可確定壽命的非合同無形資產的攤銷期限從五年到五年不等。20三年了。
我們通過將一項資產的賬面價值與該資產產生的預計未來未貼現淨現金流進行比較來評估無形資產的可回收性。如果該等資產被視為減值，確認的減值按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。可回收性評估涉及基於某些預測假設對未來運營現金流的估計，這些假設包括但不限於收入增長率、毛利率和相關資產預期剩餘使用年限內的運營費用。這些預計運營現金流的不足可能導致未來的減值費用。
盤存
存貨按成本(先進先出“先進先出”法)或可變現淨值中較低者列報。我們根據產品和備件的當前庫存水平、移動、預期使用壽命和估計的未來需求，計算過剩和過時庫存的庫存估值調整。在2020財年，由於新冠肺炎疫情，我們將製造設施利用率的降低轉化為產品收入成本。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|36
所得税
流動和非流動税收資產和負債是基於對我們公司應納税的每個司法管轄區的可退還或應付税款的估計。在正常經營過程中，量化所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據我們對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估，評估所得税頭寸，並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸，我們記錄了最大數額的税收優惠，在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終達成和解時實現的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税頭寸，財務報表中不會確認任何税收優惠。如果適用，相關利息和罰金被確認為所得税費用的一個組成部分。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的相關税項資產或負債。
遞延所得税是為税務和財務報告目的的資產和負債基礎的差異而產生的暫時性差異而計提的。遞延所得税以暫時性差額計入，採用預計暫時性差額有望逆轉的年度的現行税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產會減去估值津貼。在決定是否以及在多大程度上需要對公司的遞延税項資產給予任何估值津貼時，需要做出重大判斷。在作出這樣的決定時，我們考慮了所有可用的正面和負面證據，包括最近的經營業績、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來收入以及可用的税務籌劃策略。見附註9， 合併財務報表附註“所得税”，請參閲本年度報告第二部分第II部分“財務報表及補充數據”第(8)項“財務報表及補充數據”，以進一步討論税額免税額。
我們的業務在美國和其他司法管轄區都要繳納所得税和交易税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大的估計和判斷。其中一些預估是基於對現有税收法律或法規的解讀。因此，税負的最終數額可能是不確定的。
近期會計公告
請參閲本年度報告第10-K表第II部分附註8“財務報表和補充數據”的附註1“業務和重要會計政策説明--最近的會計公告”。
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的敞口可能主要存在於兩個領域，即外匯和利率。
外幣風險
我們的外匯敞口是由於美元對英鎊、沙特里亞爾、阿聯酋迪拉姆、歐洲歐元、人民幣、印度盧比和加拿大元匯率的波動。貨幣匯率的變化可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的收入合同都是以美元計價的。有時，我們的國際客户可能很難獲得美元來支付我們的應收賬款，從而增加了收款風險和潛在的可疑賬款費用。隨着我們擴大國際銷售，我們收入的一部分可能會以外幣計價。因此，我們的現金和經營業績可能會越來越多地受到匯率變化的影響。
此外，我們用外幣向許多供應商付款，因此會受到外幣匯率變化的影響。我們的國際銷售和服務業務產生了以外幣計價的費用。這筆費用可能會受到匯率波動的實質性影響。我們的國際銷售和服務業務也保持着以外幣計價的現金餘額。為了降低將外國現金餘額兑換成我們的報告貨幣所帶來的固有風險，我們不保留多餘的外幣現金餘額。
我們沒有對衝外幣匯率變化的風險，因為到目前為止，以外幣計價的費用微不足道，匯率波動對我們的經營業績和現金流幾乎沒有影響。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|37
利率與信用風險
我們有固定收益可交易債務證券的投資組合，包括被歸類為現金等價物的金額，以及短期和長期投資。我們投資活動的主要目標是保持本金和流動性，同時在不大幅增加風險的情況下最大化收益。我們主要投資於高質量公司發行人的投資級短期和長期債務工具，以及美國政府及其機構的工具。這些投資面臨交易對手信用風險。為了將這種風險降至最低，我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策規定了較高的信用評級要求，並通過實施集中度限制，限制了我們對任何一家公司發行人的敞口。
截至2020年12月31日，我們的債務安全投資總額約為2040萬美元，在我們的合併資產負債表上以短期投資和長期投資的形式呈現。這些投資會受到利率波動的影響，如果利率上升，市值將會縮水。為儘量減少因利率不利變動而帶來的風險，我們維持加權平均到期日少於五個月的投資。截至2020年12月31日，假設利率每提高1%，我們固定收益債務證券的公允價值將減少約10萬美元。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|38
項目8--財務報表和補充數據
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| 合併財務報表： | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 40 |
合併資產負債表-2020年12月31日和2019年12月31日 | 43 |
綜合經營報表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度 | 44 |
綜合全面收益表--截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度 | 45 |
股東權益合併報表-截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度 | 46 |
合併現金流量表-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度 | 47 |
合併財務報表附註 | 48 |
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能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|39
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和能源回收公司董事會。
對財務報表的意見
我們已審計所附Energy Recovery，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年3月12日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
許可證和開發收入-請參閲財務報表附註1、2和14
關鍵審計事項説明
2015年，本公司與斯倫貝謝技術公司(“斯倫貝謝”)簽訂了VorTeq許可協議，向斯倫貝謝提供了公司VorTeq技術在陸上水力壓裂應用中的獨家使用權。該合同包括7500萬美元的不可退還的預付排他性付款。該公司一直在根據收入會計的成本-總成本法確認與不可退還的排他性付款相關的許可證和開發收入。
2020年6月24日，本公司與斯倫貝謝達成協議，終止現有的VorTeq許可協議。根據協議條款，雙方在VorTeq許可協議下的權利、義務和義務已經終止。該公司將終止視為合同修改，導致公司將2020財年第二季度不可退還的2440萬美元預付獨家付款的剩餘金額確認為許可和開發收入。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|40
由於協議的複雜性以及在確定將剩餘合同負債確認為截至2020年12月31日的年度收入時所需的判斷，我們確認VorTeq許可協議終止以及相關許可和開發收入被確認為關鍵審計事項。這要求審計師有高度的判斷力，並在執行審計程序以審計公司與終止有關的會計處理時加大工作力度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與終止VorTeq許可協議相關的審計程序包括：
•我們測試了對公司終止VorTeq許可協議的會計處理進行控制的有效性。
•在我們公司具有收入專業知識的專業人士的協助下，我們通過執行以下操作評估了公司關於適用於VorTeq許可協議終止的收入會計處理的結論：
–檢查了VorTeq許可協議終止的條款和條件，以瞭解需要持續履行義務的條款和條件，包括評估(I)是否有任何要求退還7500萬美元不可退還的預付排他性付款，或(Ii)是否有任何剩餘的斯倫貝謝排他權與VorTeq技術的研發和許可工作相關。
–評估公司關於適用於VorTeq許可協議終止的收入會計處理的結論。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2021年3月12日
自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|41
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和能源回收公司董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了能源回收公司及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制，其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年3月12日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的“管理層關於財務報告內部控制的報告”中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2021年3月12日
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|42
能源回收公司
綜合資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (以千為單位，不包括股票和每股數據) |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 94,255 | | | $ | 26,387 | |
| 短期投資 | 20,446 | | | 58,736 | |
| 應收賬款淨額 | 11,792 | | | 12,979 | |
| 庫存，淨額 | 11,748 | | | 10,317 | |
| | | |
| 預付費用和其他流動資產 | 4,950 | | | 4,548 | |
| 流動資產總額 | 143,191 | | | 112,967 | |
| 長期投資 | — | | | 15,419 | |
| 遞延税項資產，非流動 | 11,030 | | | 16,897 | |
| 財產和設備，淨額 | 20,176 | | | 18,843 | |
| 經營租賃、使用權資產 | 16,090 | | | 11,195 | |
| 商譽和其他無形資產 | 12,839 | | | 12,855 | |
| 其他非流動資產 | 988 | | | 598 | |
| 總資產 | $ | 204,314 | | | $ | 188,774 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 1,118 | | | $ | 1,192 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 11,816 | | | 9,869 | |
| 租賃負債 | 1,243 | | | 1,023 | |
| 合同責任 | 1,552 | | | 15,746 | |
| 流動負債總額 | 15,729 | | | 27,830 | |
| 非流動租賃負債 | 16,443 | | | 11,533 | |
| | | |
| | | |
| 非流動合同負債 | 88 | | | 13,120 | |
| 其他非流動負債 | 430 | | | 278 | |
| 總負債 | 32,690 | | | 52,761 | |
| 承擔和或有事項(附註8) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.001票面價值；10,000,000授權股份；不是在2020年和2019年12月31日發行或發行的股票 | — | | | — | |
普通股，$0.001票面價值；200,000,000授權股份；61,798,004發行的股票和56,342,069在2020年12月31日發行的股票，以及60,717,702發行的股票和55,261,767截至2019年12月31日已發行的股票 | 62 | | | 61 | |
| 額外實收資本 | 179,161 | | | 170,028 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 53 | | | (37) | |
國庫股，按成本價計算，5,455,935在2020年12月31日和2019年12月31日回購的股份 | (30,486) | | | (30,486) | |
| 留存收益(累計虧損) | 22,834 | | | (3,553) | |
| 股東權益總額 | 171,624 | | | 136,013 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 204,314 | | | $ | 188,774 | |
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見合併財務報表附註
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|43
能源回收公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (單位為千，每股數據除外) |
| 產品收入 | | | | | $ | 92,091 | | | $ | 72,834 | | | $ | 61,025 | |
| 收入的產品成本 | | | | | 28,249 | | | 20,335 | | | 17,873 | |
| 產品毛利 | | | | | 63,842 | | | 52,499 | | | 43,152 | |
| | | | | | | | | |
| 許可和開發收入 | | | | | 26,895 | | | 14,108 | | | 13,490 | |
| | | | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | | | | | 25,519 | | | 22,832 | | | 21,476 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 8,127 | | | 9,434 | | | 7,546 | |
| 研發 | | | | | 23,449 | | | 23,402 | | | 17,012 | |
| 無形資產攤銷 | | | | | 16 | | | 575 | | | 630 | |
| | | | | | | | | |
| 長期資產減值 | | | | | 2,332 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總運營費用 | | | | | 59,443 | | | 56,243 | | | 46,664 | |
| 營業收入 | | | | | 31,294 | | | 10,364 | | | 9,978 | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入(費用)： | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | 913 | | | 2,010 | | | 1,543 | |
| 利息支出 | | | | | — | | | — | | | (1) | |
| 其他營業外費用(淨額) | | | | | (74) | | | (118) | | | (80) | |
| 其他收入合計(淨額) | | | | | 839 | | | 1,892 | | | 1,462 | |
| 所得税前收入 | | | | | 32,133 | | | 12,256 | | | 11,440 | |
| 所得税撥備(受益於) | | | | | 5,746 | | | 1,343 | | | (10,653) | |
| 淨收入 | | | | | $ | 26,387 | | | $ | 10,913 | | | $ | 22,093 | |
| | | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.41 | |
| 稀釋 | | | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.40 | |
| | | | | | | | | |
| 每股計算中使用的股數： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 55,709 | | | 54,740 | | | 53,764 | |
| 稀釋 | | | | | 56,637 | | | 56,067 | | | 55,338 | |
| | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|44
能源回收公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (單位：千) |
| 淨收入 | | | | | $ | 26,387 | | | $ | 10,913 | | | $ | 22,093 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | 26 | | | (23) | | | (12) | |
| 投資未實現收益 | | | | | 64 | | | 119 | | | 4 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | | | | | 90 | | | 96 | | | (8) | |
| 綜合收益 | | | | | $ | 26,477 | | | $ | 11,009 | | | $ | 22,085 | |
| | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|45
能源回收公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (千元，股票除外) |
| 普通股 | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | $ | 61 | | | $ | 59 | | | $ | 58 | |
| 普通股發行，淨額 | | | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
| 期末餘額 | | | | | 62 | | | 61 | | | 59 | |
| | | | | | | | | |
| 額外實收資本 | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | 170,028 | | | 158,404 | | | 149,006 | |
| 普通股發行，淨額 | | | | | 4,373 | | | 5,960 | | | 4,138 | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | 4,760 | | | 5,664 | | | 5,260 | |
| 期末餘額 | | | | | 179,161 | | | 170,028 | | | 158,404 | |
| | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | (37) | | | (133) | | | (125) | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | 26 | | | (23) | | | (12) | |
| 投資未實現收益 | | | | | 64 | | | 119 | | | 4 | |
| 其他全面收益(虧損)合計(淨額) | | | | | 90 | | | 96 | | | (8) | |
| 期末餘額 | | | | | 53 | | | (37) | | | (133) | |
| | | | | | | | | |
| 庫存股 | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | (30,486) | | | (30,486) | | | (20,486) | |
| 國庫回購普通股 | | | | | — | | | — | | | (10,000) | |
| | | | | | | | | |
| 期末餘額 | | | | | (30,486) | | | (30,486) | | | (30,486) | |
| | | | | | | | | |
| 留存收益(累計虧損) | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | (3,553) | | | (14,466) | | | (36,559) | |
| 淨收入 | | | | | 26,387 | | | 10,913 | | | 22,093 | |
| 期末餘額 | | | | | 22,834 | | | (3,553) | | | (14,466) | |
| | | | | | | | | |
| 股東權益總額 | | | | | $ | 171,624 | | | $ | 136,013 | | | $ | 113,378 | |
| | | | | | | | | |
| 已發行普通股(股) | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | 60,717,702 | | | 59,396,020 | | | 58,168,433 | |
| 普通股發行，淨額 | | | | | 1,080,302 | | | 1,321,682 | | | 1,227,587 | |
| 期末餘額 | | | | | 61,798,004 | | | 60,717,702 | | | 59,396,020 | |
| | | | | | | | | |
| 庫存股(股) | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | | | | 5,455,935 | | | 5,455,935 | | | 4,262,833 | |
| 國庫回購普通股 | | | | | — | | | — | | | 1,193,102 | |
| | | | | | | | | |
| 期末餘額 | | | | | 5,455,935 | | | 5,455,935 | | | 5,455,935 | |
| | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|46
能源回收公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | $ | 26,387 | | | $ | 10,913 | | | $ | 22,093 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金進行核對的調整 | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | 4,787 | | | 5,676 | | | 5,240 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | 5,299 | | | 4,395 | | | 3,869 | |
| 投資溢價和折扣攤銷 | | | | | 390 | | | 65 | | | 362 | |
| 遞延所得税 | | | | | 5,867 | | | 1,421 | | | (10,385) | |
| 保修索賠撥備 | | | | | 403 | | | 402 | | | 326 | |
| 長期資產減值 | | | | | 2,332 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他非現金調整 | | | | | (8) | | | 92 | | | 751 | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | | | | | | |
| 應收賬款淨額 | | | | | 1,098 | | | (2,679) | | | 1,917 | |
| | | | | | | | | |
| 合同資產 | | | | | (1,200) | | | 3,391 | | | 2,196 | |
| 庫存，淨額 | | | | | (1,622) | | | (3,256) | | | (1,872) | |
| 預付資產和其他資產 | | | | | 415 | | | (263) | | | (682) | |
| 應付帳款 | | | | | (205) | | | (373) | | | (2,274) | |
| 應計費用和其他負債 | | | | | 164 | | | (600) | | | 87 | |
| 所得税 | | | | | (11) | | | 27 | | | (447) | |
| | | | | | | | | |
| 合同責任 | | | | | (27,226) | | | (13,943) | | | (13,616) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | 16,870 | | | 5,268 | | | 7,565 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | | | | | |
| 出售有價證券 | | | | | 10,573 | | | 7,608 | | | — | |
| 有價證券的到期日 | | | | | 55,667 | | | 78,100 | | | 81,268 | |
| 購買有價證券 | | | | | (12,855) | | | (85,207) | | | (86,192) | |
| 資本支出 | | | | | (6,785) | | | (7,382) | | | (5,235) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | | | | | 46,600 | | | (6,881) | | | (10,159) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | | | | |
| 發行普通股的淨收益 | | | | | 4,397 | | | 6,073 | | | 4,291 | |
| 代扣代繳員工股票税款 | | | | | (23) | | | (110) | | | (150) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 償還長期債務 | | | | | — | | | — | | | (27) | |
| 普通股回購 | | | | | — | | | — | | | (10,000) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | | | | | 4,374 | | | 5,963 | | | (5,886) | |
| 匯率差異對現金和現金等價物的影響 | | | | | 26 | | | — | | | (8) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | | | | 67,870 | | | 4,350 | | | (8,488) | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | 26,488 | | | 22,138 | | | 30,626 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，年終 | | | | | $ | 94,358 | | | $ | 26,488 | | | $ | 22,138 | |
| 補充披露現金流信息： | | | | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 收到用於退還所得税的現金 | | | | | 13 | | | 438 | | | 13 | |
| 繳納所得税的現金 | | | | | 52 | | | 52 | | | 610 | |
| 關於非現金投融資交易的補充披露： | | | | | | | | | |
| 應付貿易賬款中財產和設備的購置以及應計費用和其他負債 | | | | | $ | 322 | | | $ | 1,080 | | | $ | 30 | |
| 取得使用權資產產生的非現金租賃負債 | | | | | 6,384 | | | — | | | 10,411 | |
| | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|47
注1-業務説明和重要會計政策
Energy Recovery公司及其全資子公司(“本公司”或“Energy Recovery”)開發的技術可解決全球工業流體流動市場面臨的複雜挑戰。該公司設計和製造的解決方案可通過減少各種工業流程中的浪費、能耗和成本來提高運營效率。該公司的解決方案以ERI商標在流體流動市場(如水、石油、天然氣和化學加工)進行營銷和銷售®，Ultra PX™，px®、壓力交換器®、PX和壓力交換器® (“PX”)，PX動力總成™、VorTeq™，IsoBoost®，AT™和AquaBold™。該公司在美國(下稱“美國”)擁有、製造和/或開發其全部或部分解決方案。
陳述的基礎
該公司的合併財務報表包括能源回收公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
重新分類
合併資產負債表、合併現金流量表和合並財務報表的某些附註中的某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。
預算的使用
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表，要求公司管理層作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。
反映公司更重要的估計和判斷的會計政策，以及公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的會計政策是：收入確認；股票期權估值；商譽估值和減值；存貨；遞延税金和遞延税項資產的估值津貼；以及或有事項的評估和計量。這些估計可能會改變，因此，實際結果可能與這些估計大不相同。
由於新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行，以及石油和天然氣需求減少以及石油供應過剩對我們客户的影響，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂截至2021年3月12日，也就是本年度報告以Form 10-K格式發佈的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。除法律另有要求外，本公司沒有義務在本10-K表格年度報告日期後，以任何理由公開更新這些估計數字。
重大會計政策
現金和現金等價物
本公司認為所有在購買之日原始或剩餘合同到期日少於或等於三個月的高流動性投資均應歸類並在本公司綜合資產負債表中作為現金等價物列示。現金等價物按成本列示，接近公允價值。該公司的現金和現金等價物主要保存在大型金融機構、機構貨幣市場基金、美國國債以及公司票據和債券的活期存款賬户中。本公司監督本公司投資其盈餘資金的金融機構、機構貨幣市場基金和公司的信譽。該公司的現金投資沒有出現信貸損失。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|48
壞賬準備
本公司根據歷史經驗和對預計信用損失的估計，計提壞賬準備。在估計壞賬準備時，本公司考慮的因素包括應收賬款的賬齡、其歷史沖銷情況、每位客户的信用狀況以及一般經濟狀況。當公司認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。實際沖銷可能超過公司的估計備抵金額。
短期和長期投資
該公司的短期和長期投資主要包括投資級債務證券，所有這些都被歸類為可供出售。可供出售的證券按公允價值列賬。溢價或折扣的攤銷或增加計入綜合經營報表的其他收入(費用)。可供出售證券的公允價值變動在合併資產負債表中作為股東權益內累計其他全面收益(虧損)的組成部分報告。出售可供出售證券的已實現損益由每種證券的具體成本基礎確定。
本公司將公司綜合資產負債表中的短期和長期可供出售投資分類如下：
•短期投資：*購買時原始到期日或剩餘到期日超過三個月，並預計在資產負債表日起12個月內到期的投資被歸類為短期投資，並在流動資產中列報。
•長期投資：*購買時原始到期日或剩餘到期日超過三個月、預計自資產負債表日起到期超過12個月的投資被歸類為長期投資，並在非流動資產中列報。
盤存
存貨按成本(先進先出“先進先出”法)或可變現淨值中較低者列報。該公司根據產品和備件的當前庫存水平、移動、預期使用壽命和估計的未來需求，計算過剩和過時庫存的庫存估值調整。
財產和設備
財產和設備按成本入賬，減去累計折舊。折舊費用在資產的預計使用年限內使用直線法確認。預計使用壽命為三年至十年。在陶瓷部件的開發和製造中使用的某些設備的折舊超過了估計的使用壽命，最高可達十年。租賃改進指租賃辦公和製造空間的改建和翻新成本，並按估計使用年限或租賃期限中較短的一個進行折舊。購買供內部使用的軟件主要包括向第三方軟件提供商支付永久許可證的金額和安裝成本。軟件在估計的使用壽命內折舊三年至五年。維護和維修費用直接計入已發生的費用。
預計的使用壽命會定期進行評估，並在適當的時候進行前瞻性的更改。當經營狀況發生某些事件或變化時，可能會調整資產壽命，並可能對賬面金額的可回收性進行減值評估。本公司通過將一項資產的賬面價值與該資產(資產組)產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較，來評估長期資產的可回收性。如果該等資產被視為減值，確認的減值按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。回收能力的評估涉及基於某些預測假設對未來運營現金流的估計，這些假設包括但不限於收入增長率、毛利率和運營費用。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|49
租契
本公司在安排開始時確定該安排是否為租賃或包含租賃，並在開始日期評估該租賃是經營性租賃還是融資租賃。該公司確認期限超過12個月的經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。ROU資產代表公司在租賃期內使用資產的權利，而租賃負債代表公司支付租賃款項的義務。經營及融資租賃ROU資產及負債按租賃開始日租賃期內的租賃付款現值確認。本公司使用隱含利率或其截至租賃開始日的遞增借款利率(如果無法隨時確定)來確定租賃付款的現值。增量借款利率基於公司的無擔保借款利率，並根據抵押品的影響進行了調整。經營和融資租賃ROU資產在扣除任何租賃預付款和獎勵後確認。此外，本公司基於重要性選擇了實際權宜之計，將非租賃組成部分和相關租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。租賃條款可能包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。融資租賃費用按租賃期限內的實際利息法確認。
本公司實施契約修訂，改變不屬於原始租賃一部分的租賃的合同條款和條件，並以與市場一致的價格授予額外使用權，作為新租賃。這些修改將按照上述參數進行評估。對於其他類型的租賃修訂，修訂後的租賃將被重新評估，所有新的假設都將應用於計算更新後的租賃負債和ROU資產。
商譽和其他無形資產
被收購公司的收購價格在被收購企業的無形資產和有形淨資產之間分配，剩餘收購價格計入商譽。無形資產價值的確定涉及一定的判斷和估計。這些判斷可以包括但不限於，資產未來預期產生的現金流和適當的加權平均資本成本。
商譽不攤銷，但每年(7月1日)在報告單位層面或在出現潛在減值指標時進行減值評估。本公司採用貼現現金流量法和市場法估算報告單位的公允價值。對未來現金流的預測基於公司對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計，主要基於預期的類別擴展、定價、細分市場和總體經濟狀況。此外，該公司在其公允價值計算中納入了其他重要因素，包括貼現率和市場倍數，以反映當前的市場狀況，並在計算中考慮了新冠肺炎疫情和沃爾特許可協議終止的影響。
已取得的使用年限可確定的無形資產按直線或加速攤銷方式在估計受益期內攤銷，範圍為一年至20好幾年了。按合同條款收購的無形資產在其各自的法定或合同期限內攤銷。其他具有可確定壽命的非合同無形資產的攤銷期限從五年到五年不等。20好幾年了。
本公司通過將資產的賬面價值與資產產生的估計未來未貼現現金流量淨額進行比較，來評估長期資產的可回收性。如果該等資產被視為減值，確認的減值按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。可回收性評估涉及基於某些預測假設對未來運營現金流的估計，這些假設包括但不限於收入增長率、毛利率和相關資產預期剩餘使用年限內的運營費用。這些預計運營現金流的不足可能導致未來的減值費用。
金融工具的公允價值
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、有價證券投資、應收賬款和應付賬款。綜合資產負債表中報告的這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。有關公允價值的進一步討論，請參閲附註5，“投資和公允價值計量”。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|50
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時確認，數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。在每個合同開始時，確定履約義務，並將總交易價格分配給履約義務。
該公司的付款條件根據客户的信用風險而有所不同。對於某些類型的客户，公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。本公司以個人合同為基礎對客户信用進行評估，以評估在合同開始時是否有合理的收款保證。作為評估的一部分，公司將考慮有關單個客户的許多因素，包括客户和/或合作財團的潛在財務實力，以及公司關於客户及其供應商關係的過往歷史或特定行業的知識。對於較小的項目，公司要求客户一般在以下時間內匯款30天數60在產品交付後的幾天內。在某些情況下，如果無法確定信用，則需要提前還款或其他擔保。
銷售佣金在賺取產品收入時計入已發生的費用。這些成本記錄在銷售和營銷費用中。
具有多重履行義務的安排和為方便起見而終止的安排
公司與客户的合同可能包括多項履約義務。對於這種安排，公司根據其相對獨立銷售價格將收入分配給每項履約義務。該公司通常根據向客户收取的價格來確定獨立銷售價格。
關於終止合同，本公司不能為方便起見而取消合同。一般來説，客户在支付了包括成本和利潤在內的終止費後，可以方便地取消。客户取消合同的情況很少見。
實用的權宜之計和豁免
在水務部門，從公司將產品控制權移交給客户到產品付款之間的時間段一般不到一年，因此，公司採用了融資部分的實際權宜之計。
在税收方面，公司已作出政策選擇，將税收排除在交易價格的計量之外。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同；以及(Ii)本公司確認收入為本公司有權為其提供的服務開具發票的金額的合同，本公司不披露未履行履約義務的價值。
合同費用
如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則本公司在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用。獲得合同的成本包括在銷售和營銷費用中。
產品和服務收入確認-水部門
在公司的水務部門，合同是通過與客户以固定價格簽訂書面協議(已執行的銷售訂單、已執行的採購訂單或獨立合同)建立的，並在簽署協議之前完成信用風險評估，以確保可收藏性得到合理保證。
該公司在產品和服務的獨立銷售中堅持一致的定價。該公司不會將履約義務捆綁在水務部門。履約義務包括交付產品，如公司的PX、渦輪增壓器、泵和備件以及服務。服務義務，如試運行，不是實質性的，在服務完成之前作為合同責任遞延。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|51
該公司產品的控制權轉讓是在所有權轉讓之後進行的，所有權轉讓通常發生在按照國際商業術語(通常稱為“國際貿易術語解釋通則”)裝運設備時。本公司產品的特定產品性能標準與本公司產品符合其公佈的性能規格和保修條款的能力有關，本公司的產品已在一致的基礎上證明瞭這一點。這一因素與歷史性能指標相結合，為公司管理層提供了一個合理的基礎，以得出結論，即產品在工廠投產後將表現令人滿意。安裝相對簡單，不需要定製，由客户在公司人員的監督下執行。基於這些因素，該公司得出結論，當所有權根據運輸條款轉移時，業績已在裝運時完成，產品收入在某個時間點確認。
本公司不向其客户提供產品退貨的權利；但是，本公司將接受在產品保修條款和條件範圍內交付時被視為損壞或有缺陷的產品的退貨。產品保修與行業一致，並被視為保證保修，而不是單獨的履約義務。產品退貨和保修費用並不高。
對於大型項目，使用獨立的合同。對於這些合同，按照行業慣例，公司的客户通常要求其供應商(包括公司)接受合同預扣條款(也稱為保留金)，根據這些條款，銷售合同規定的最終到期金額將在較長時間內匯出，或者開具備用信用證。這些保留金通常是10合同總金額的%或更少，並根據合同里程碑賬單到期和支付，通常最高為24幾個月後36從產品交付之日起幾個月後。這些有績效條件的保留付款被記錄為合同資產，並與產品保修期保持一致。鑑於它們在合同中不是實質性的，它們不被視為融資組成部分。
向客户收取的運費和手續費是從貨運代理傳遞到客户的，幷包括在產品收入中。向客户發貨的成本包括在產品收入成本中。
成本與總成本之比(“CTC”)收入確認-石油和天然氣部門
IsoBoost系統是一種高度設計和定製的解決方案，經過較長時間的設計和製造，專門為滿足客户的規格而建造。考慮到這些項目的事實和情況，該公司得出結論，CTC會計方法適用於IsoBoost系統。如果IsoBoost系統的採購訂單不符合這些事實和情況，則不適用CTC會計方法。該公司在2017至2018財年有一份IsoBoost渦輪增壓器的CTC合同，該合同於2018年完成，最後一臺在2019年第一季度發貨。提供了標準的保證型保修。
固定價格合同的收入以發生的成本與估計的最終成本之比計量的進度確認。合同成本包括與合同履行有關的所有直接材料成本和人力成本。沒有未來利益的合同前成本在發生期間支出。由於這些合同的財務報告取決於估算值，而估算值在合同期限內不斷進行評估，因此，隨着合同的完成，已確認的收入和利潤可能會進行修訂。利潤預估的修正採用累積追趕法，反映在引起修正的事實為人所知的期間。如有重大影響，估計的任何變動的影響將在合併財務報表的附註中披露。當估計表明合同將發生損失時，應在損失明顯的期間計入預期損失撥備。？到目前為止，還沒有發生任何損失。收入只有在同期確認成本的範圍內才能確認。
未開賬單的項目成本、超出賬單的成本和估計收益分別計入公司綜合資產負債表上的合同資產和合同負債。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|52
許可證和開發收入確認-石油和天然氣部門
許可和開發收入包括一段時間內不退還的前期美元的收入確認75.0與斯倫貝謝技術公司(“斯倫貝謝”)簽訂許可協議(“VorTeq許可協議”)而收取的排他性費用為100萬美元。VorTeq許可協議由15-公司VorTeq技術(“VorTeq”)的獨家許可。在履行許可證項下的義務時，公司根據VorTeq許可協議中定義的關鍵性能指標(KPI)提供研發服務，將技術商業化。
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移到客户手中時確認。例如，獨立銷售價格是在VorTeq許可協議開始時通過在非獨家基礎上將交易推向市場並以排他性溢價定價而確定的。由於VorTeq許可協議在VorTeq許可協議開始時包括一筆不可退還的預付款，並且在最初商業化後提供未來的產品和服務，因此公司完成了分析並得出結論，VorTeq許可協議的定價中不包含任何實質性權利。
已經確定了履行義務，例如在全面商業發射之前和之後對該公司的導彈技術和升級的獨家許可。價值已分配給履約義務，收入根據完全商業化之前與項目相關的工資、工資和差旅成本的進展情況的輸入計量，以及完全商業化後至VorTeq許可協議到期期間的未指明升級按比例確認。
合同有時會因範圍或其他要求的變化而修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，公司認為合同修改是存在的。對任何後續的合同修改進行分析，以確定將合同修改作為單獨的合同對待，無論是預期的還是通過累積的追趕調整。
保修費用
該公司銷售的產品具有有限保修期，保修期從18幾個月後五年。公司根據估計的產品故障率、歷史活動和對未來成本的預期應計保修成本。本公司定期評估和調整保修成本，使實際保修成本與最初的估計有所不同。
基於股票的薪酬
本公司根據向其僱員、非僱員顧問和董事(包括限制性股票單位(“RSU”))作出的所有基於股票的獎勵的公允價值計量並確認基於股票的薪酬支出，以及在必要的服務期(通常是獎勵的獲得期)內的激勵性股票期權。RSU的公允價值以公司在授予日的普通股價格為基礎。股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型計算的，該模型需要一些複雜的假設，包括行使既得獎勵的預期壽命、基於公司歷史股價的預期波動性、基於美國國債利率的無風險利率以及公司的股息率。對最終歸屬的獎勵的估計需要判斷，如果實際結果或更新的估計與本公司當前的估計不同，該等金額將被記錄為修訂估計期間的累計調整。有關非僱員股權獎勵和附註11的進一步討論，請參閲附註1，“商業和重大會計政策説明--最近通過的會計公告(ASU，2018-07)”基於股票的薪酬，以進一步討論以股票為基礎的薪酬。
外幣
該公司的報告貨幣是美元。公司愛爾蘭子公司的本位幣是美元，而公司的其他外國子公司的本位幣是各自的當地貨幣。本公司境外子公司的資產和負債帳目按資產負債表日的現行匯率從當地貨幣折算。收入和支出按期間內的平均匯率換算。公司子公司資產負債表的折算損益計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。外幣交易的損益記錄在綜合經營報表的其他收入(費用)中。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|53
所得税
流動和非流動税項資產和負債是基於對本公司應納税的每個司法管轄區的可退還或應付税款的估計。在正常經營過程中，量化所得税頭寸存在固有的不確定性。本公司根據本公司對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估，評估所得税頭寸，並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸，本公司記錄的税收優惠金額最大，最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税頭寸，財務報表中不會確認任何税收優惠。如果適用，相關利息和罰金被確認為所得税費用的一個組成部分。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的相關税項資產或負債。
遞延所得税是為税務和財務報告目的的資產和負債基礎的差異而產生的暫時性差異而計提的。遞延所得税以暫時性差額計入，採用預計暫時性差額有望逆轉的年度的現行税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產會減去估值津貼。在決定是否以及在多大程度上需要對公司的遞延税項資產給予任何估值津貼時，需要做出重大判斷。在做出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括最近的經營業績、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來收入以及可用的税務籌劃戰略。見附註9， “所得税”，進一步討論税收估值免税額。
該公司的業務在美國和其他司法管轄區需繳納所得税和交易税。在確定該公司在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大的估計和判斷。其中一些預估是基於對現有税收法律或法規的解讀。因此，税負的最終數額可能是不確定的。
最近採用的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具信用損失的計量(《ASU 2016-13》)，修訂會計準則編纂(ASC)第326號，金融工具--信貸損失(“ASC：326”)。在2016-13年ASU發佈後，ASC第326號文件進行了各種更新，對前述更新的影響和實施進行了修改和澄清。新指引引入了現行的預期信貸損失(“CECL”)模式，該模式要求實體根據預期損失而不是已發生的損失，為某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)記錄信貸損失撥備。根據這一最新情況，在初次確認時和在每個報告期，一個實體必須確認一項撥備，該撥備反映該實體目前對預計在金融工具使用期限內發生的信貸損失的估計。2020年2月，FASB發佈了ASU No.2020-02，金融工具-信貸損失(主題326)和租賃(主題842)-根據SEC工作人員會計公告第第119號對SEC段落的修訂，以及關於與會計準則更新編號2016-02，租賃相關的生效日期的SEC章節的更新(主題為842)(“亞利桑那州立大學2020-02年度”)，修改了小主題326-20中的措辭，主要解決了有關文件和公司政策的問題。ASU 2016-13年及其修正案在2019年12月15日之後的財年的中期和年度期間對本公司有效，並在修改後的追溯基礎上生效。ASU 2016-13年度的通過及其2020年1月1日的修正案並未對合並財務報表和相關披露產生實質性影響。公司將繼續積極監測新冠肺炎疫情的影響，以及石油和天然氣需求減少以及石油供應過剩對公司客户的影響對預期的信貸損失的影響。
2017年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2017-04號(“ASU 2017-04”)，商譽和其他(話題350)：簡化商譽減值測試，將第二步從商譽減值測試中剔除。企業應當通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行商譽減值測試，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。本公司於2020年1月1日前瞻性地採用了2017-04年度的ASU標準，該標準的採用並未對合並財務報表及相關披露產生實質性影響。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|54
2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-03，金融工具編碼化的改進(“亞利桑那州立大學2020-03年度”)。本ASU改進和澄清了各種金融工具主題，包括2016年發佈的CECL標準。ASU 2020-03年度包括七個不同的問題，描述了美國GAAP的改進領域和相關修正案，旨在通過消除不一致並提供澄清，使這些標準更容易理解和應用。本公司於2020年1月1日採用ASU-2020-03標準，該標準的採用對合並財務報表及相關披露沒有產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)，為將美國公認會計原則應用於合約、套期保值關係和其他受倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預計將被終止的參考利率影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。各實體可以在報告期開始進行選舉時(即最早在2020年第一季度)適用新標準的規定。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率置換活動預計已完成。實體可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地應用修正案。可選的權宜之計可在本指南發佈時使用，但本公司尚未應用該指南，因為本公司尚未修改其現有的參考匯率改革合同。本公司預計亞利桑那州立大學2020-04年度的規定不會對其財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，所得税(主題：740)：簡化所得税核算(“亞利桑那州立大學(2019-12年)”)，它通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的核算，並澄清和修訂了現有的指導方針，以改進一致的適用。新標準在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。從2021年1月1日開始，公司將在2021財年採用ASU(2019年1月1日至2019-12年)。公司預計2019-12年度採用ASU不會對其綜合財務狀況、運營業績和現金流產生實質性影響。
注2-收入
2020年6月24日，本公司與斯倫貝謝達成協議，終止現有的VorTeq許可協議。根據協議條款，雙方在VorTeq許可協議項下的權利、義務和義務已於2020年6月1日起終止。因此，本公司(I)有權保留所有不可退還的預付排他性付款；(Ii)本公司無權從斯倫貝謝獲得任何進一步付款；及(Iii)根據VorTeq許可協議，本公司沒有未來的履約義務。公司將終止合同的原因歸結為合同修改，導致公司確認原來#美元的剩餘金額。75.0一百萬美元不可退還的獨家預付款24.4在2020財年第二季度作為該季度合併運營報表中的許可證和開發收入。有關終止VorTeq許可協議的更多討論，請參見附註14，“VorTeq合作伙伴關係和許可協議”。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|55
收入的分類
下表列出了公司按產品和服務分類的收入、基於公司客户“發貨地址”的地理位置的收入以及按渠道的產品收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
該公司將其渠道客户分類如下：
•巨型項目(“MPD”)。MPD的客户是開發、設計、建造、擁有和/或運營大型海水淡化廠的大公司。
•原始設備製造商(“OEM”)。OEM客户是為中小型海水淡化廠提供設備、成套系統以及各種操作和維護解決方案的公司，供商業和工業實體以及世界各地的國家、州和地方市政當局使用。
•售後市場(“AM”)。AM客户是海水淡化廠的所有者和/或操作員，他們可以利用我們的技術來升級或保持他們的工廠運行。
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| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| 水 | | 石油天然氣 | | 總計 | | 水 | | 石油天然氣 | | 總計 | | 水 | | 石油天然氣 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 按產品和服務線劃分的收入 |
| PX壓力交換器、泵和渦輪裝置等 | $ | 92,061 | | | $ | 30 | | | $ | 92,091 | | | $ | 72,730 | | | $ | 104 | | | $ | 72,834 | | | $ | 60,511 | | | $ | 514 | | | $ | 61,025 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 許可和開發 | — | | | 26,895 | | | 26,895 | | | — | | | 14,108 | | | 14,108 | | | — | | | 13,490 | | | 13,490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 92,061 | | | $ | 26,925 | | | $ | 118,986 | | | $ | 72,730 | | | $ | 14,212 | | | $ | 86,942 | | | $ | 60,511 | | | $ | 14,004 | | | $ | 74,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按主要地理市場劃分的收入 |
| 中東和非洲 | $ | 73,963 | | | $ | — | | | $ | 73,963 | | | $ | 46,574 | | | $ | 104 | | | $ | 46,678 | | | $ | 35,593 | | | $ | 514 | | | $ | 36,107 | |
| 美洲 | 7,274 | | | 26,925 | | | 34,199 | | | 9,018 | | | 14,108 | | | 23,126 | | | 6,388 | | | 13,490 | | | 19,878 | |
| 亞洲 | 7,363 | | | — | | | 7,363 | | | 11,952 | | | — | | | 11,952 | | | 11,955 | | | — | | | 11,955 | |
| 歐洲 | 3,461 | | | — | | | 3,461 | | | 5,186 | | | — | | | 5,186 | | | 6,575 | | | — | | | 6,575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 92,061 | | | $ | 26,925 | | | $ | 118,986 | | | $ | 72,730 | | | $ | 14,212 | | | $ | 86,942 | | | $ | 60,511 | | | $ | 14,004 | | | $ | 74,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道劃分的產品收入 |
| 巨型工程 | $ | 66,763 | | | $ | — | | | $ | 66,763 | | | $ | 38,164 | | | $ | — | | | $ | 38,164 | | | $ | 27,172 | | | $ | — | | | $ | 27,172 | |
| 原始設備製造商 | 15,834 | | | — | | | 15,834 | | | 23,014 | | | — | | | 23,014 | | | 21,956 | | | — | | | 21,956 | |
| 售後市場 | 9,464 | | | 30 | | | 9,494 | | | 11,552 | | | 104 | | | 11,656 | | | 11,383 | | | 514 | | | 11,897 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 產品總收入 | $ | 92,061 | | | $ | 30 | | | $ | 92,091 | | | $ | 72,730 | | | $ | 104 | | | $ | 72,834 | | | $ | 60,511 | | | $ | 514 | | | $ | 61,025 | |
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|56
合同餘額
下表按類別列出了合同餘額。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 應收賬款淨額 | $ | 11,792 | | | $ | 12,979 | |
| 合同資產： | | | |
| 合同資產，流動(包括在預付費用和其他流動資產中) | $ | 1,309 | | | $ | 501 | |
| 合同資產，非流動(包括在其他資產中，非流動) | 583 | | | 191 | |
| 合同總資產 | $ | 1,892 | | | $ | 692 | |
| | | |
| 當前合同負債： | | | |
| 客户存款 | $ | 1,157 | | | $ | 1,506 | |
| 遞延收入： | | | |
| | | |
| 許可和開發 | — | | | 13,846 | |
| 產品 | 79 | | | 78 | |
| 服務 | 316 | | | 316 | |
| 遞延收入總額 | 395 | | | 14,240 | |
| 流動合同負債總額 | 1,552 | | | 15,746 | |
| 非流動合同負債 | | | |
| 許可和開發 | — | | | 13,048 | |
| | | |
| | | |
| 服務 | 88 | | | 72 | |
| | | |
| 非流動合同負債總額 | 88 | | | 13,120 | |
| 合同總負債 | $ | 1,640 | | | $ | 28,866 | |
當在公司業績之前收到現金付款時，公司記錄合同負債。下表列出了本期間合同負債的重大變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 合同負債餘額，年初 | | | | | $ | 28,866 | | | $ | 42,809 | | | $ | 56,426 | |
| 已確認收入 | | | | | (28,414) | | | (15,247) | | | (13,493) | |
| 收到的現金，不包括在此期間確認為收入的金額 | | | | | 1,188 | | | 1,304 | | | (124) | |
| 合同負債餘額，年終 | | | | | $ | 1,640 | | | $ | 28,866 | | | $ | 42,809 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表列出了與未履行或部分未履行的履約義務有關的未來預計應確認的收入估計數。
| | | | | |
| | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 年份： | |
| 2021 | $ | 26,510 | |
| 2022 | 2,996 | |
| |
| |
| |
| 總履約義務 | $ | 29,506 | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|57
注3-每股收益
報告期內的淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數，即可計算每股普通股的基本收益。基本每股收益不包括股票期權和RSU的任何稀釋效應。
稀釋後的每股普通股收益反映瞭如果普通股股票使用庫存股方法行使購買普通股的未償還股票期權，併發行了每個未償還股票單位相關的普通股股票(購買普通股的未償還股票期權和未償還股票單位統稱為“股票獎勵”)，可能會發生的攤薄。根據股票獎勵可發行的某些普通股已被從稀釋後每股收益計算中省略，因為將它們包括在內被認為是反稀釋的。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位為千，每股除外) |
| 分子： | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | $ | 26,387 | | | $ | 10,913 | | | $ | 22,093 | |
| | | | | | | | | |
| 分母(加權平均股份)： | | | | | | | | | |
| 已發行基本普通股 | | | | | 55,709 | | | 54,740 | | | 53,764 | |
| 稀釋股票獎勵 | | | | | 928 | | | 1,327 | | | 1,574 | |
| 稀釋後的已發行普通股 | | | | | 56,637 | | | 56,067 | | | 55,338 | |
| | | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.41 | |
| 稀釋 | | | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.40 | |
下表列出了根據股票獎勵可能發行的普通股，這些股票不包括在稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 反稀釋股票獎勵 | | | | | 2,185 | | | 1,898 | | | 2,176 | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|58
注4-其他財務信息
現金、現金等價物和限制性現金
現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。下表顯示了綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，這些現金、現金等價物和限制性現金的總和是列報的這些金額的總和。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | | | 2018 |
| (單位：千) |
| 現金和現金等價物 | $ | 94,255 | | | $ | 26,387 | | | | | $ | 21,955 | |
| 流動受限現金(包括現金、現金等價物和受限現金) | — | | | — | | | | | 97 | |
| 限制性現金，非流動(包括在其他資產中，非流動) | 103 | | | 101 | | | | | 86 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 94,358 | | | $ | 26,488 | | | | | $ | 22,138 | |
該公司承諾與其信用卡相關的現金。該公司將相應金額存入幾家金融機構的受限賬户。
應收賬款淨額
下表列出了應收賬款淨額的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 應收賬款，毛額 | $ | 12,189 | | | $ | 13,287 | |
| 壞賬準備 | (397) | | | (308) | |
| 應收賬款淨額 | $ | 11,792 | | | $ | 12,979 | |
壞賬準備
下表列出了壞賬撥備活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 年初餘額 | | | | | $ | 308 | | | $ | 396 | | | $ | 103 | |
儲備的變動(1) | | | | | 95 | | | 17 | | | 336 | |
| 收取特定儲備金 | | | | | (6) | | | (105) | | | (43) | |
| | | | | | | | | |
| 餘額，年終 | | | | | $ | 397 | | | $ | 308 | | | $ | 396 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)費用包括計入費用的一般準備金和專項準備金。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|59
盤存
下表按類別列出了庫存。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 原料 | $ | 4,260 | | | $ | 3,742 | |
| 在製品 | 2,360 | | | 2,141 | |
| 成品 | 5,128 | | | 4,434 | |
| 庫存，淨額 | $ | 11,748 | | | $ | 10,317 | |
| | | |
存貨採用先進先出法，以成本或可變現淨值中較低者為準。反映為庫存減少的超額和陳舊庫存的估值調整數為#美元。0.5300萬美元和300萬美元0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為2.5億美元。在截至2020年12月31日的年度內，由於新冠肺炎疫情，本公司支出了$1.5與公司生產設施利用率降低相關的收入中的產品成本。
財產和設備
2020年6月24日，本公司與斯倫貝謝達成協議，終止現有的VorTeq許可協議，自2020年6月1日起生效。因此，本公司對與VorTeq許可協議項下義務直接相關的某些VorTeq長期資產進行了分析，並確定其中某些資產已減值。減值VorTeq相關機器及設備的賬面淨值為$2.3600萬美元在截至2020年12月31日的年度確認為長期資產減值，在合併經營報表中確認。有關終止VorTeq許可協議的更多討論，請參見注釋14，“VorTeq合作伙伴關係和許可協議”。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 機器設備 | $ | 30,283 | | | $ | 27,664 | |
| 租賃權的改進 | 14,520 | | | 10,485 | |
| 軟體 | 3,422 | | | 3,210 | |
| 辦公設備、傢俱和固定裝置 | 3,493 | | | 3,011 | |
| 汽車 | 199 | | | 199 | |
| 在建 | 670 | | | 3,910 | |
| 總資產和設備 | 52,587 | | | 48,479 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (32,411) | | | (29,636) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 20,176 | | | $ | 18,843 | |
| | | |
| | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | $ | 3,875 | | | $ | 3,820 | | | $ | 3,228 | |
| | | | | | | | | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|60
雲計算安排
下表列出了包括在預付資產和其他流動資產中的託管雲計算服務安排的實施成本的賬面淨值。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 雲計算安排 | $ | 1,087 | | | $ | 981 | |
下表列出了雲計算安排攤銷費用。本公司於2020財年啟用其雲計算安排，因此，於截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度，不是雲計算攤銷費用。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | | | |
| | | | | (單位：千) |
| 攤銷費用 | | | | | $ | 190 | | | | | |
| | | | | | | | | |
應計費用和其他流動負債
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 工資、獎勵和應付佣金 | $ | 8,400 | | | $ | 6,040 | |
| 保修準備金 | 760 | | | 631 | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他應計費用和流動負債 | 2,656 | | | 3,198 | |
| 應計費用和其他流動負債總額 | $ | 11,816 | | | $ | 9,869 | |
累計其他綜合收益(虧損)
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，沒有對累計其他全面收益(虧損)中的金額進行重新分類，因為在這些期間沒有出售證券或進行影響其他全面收益的換算調整。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，累計其他綜合收益(虧損)的變化對税收的影響並不大。
廣告費
廣告費用在產生廣告費用的當年計入運營費用。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，廣告總支出並不重要。
注5-投資與公允價值計量
可供出售的投資
該公司對美國國債以及公司票據和債券的投資被歸類為可供出售。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，所有可供出售的投資要麼被歸類為現金等價物，要麼被歸類為短期和長期投資。
綜合資產負債表上可供出售投資的分類和每一分類的定義見附註1，“業務和重要會計政策説明-重要會計政策”，小節“現金和現金等價物”和“短期和長期投資”。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|61
預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。公司通常持有可供出售的投資，直至到期；但是，公司可能會不時選擇在合同到期之前出售某些可供出售的投資。
金融工具的公允價值
本公司遵循公允價值計量和披露的權威指導，其中包括定義公允價值，為計量公允價值建立一致的框架，並在經常性或非經常性基礎上擴大按公允價值計量的每一主要資產和負債類別的披露。公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易時收到的出售資產或支付轉移負債的退出價格。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。
公司的所有金融資產和負債在每個報告期均按公允價值重新計量和報告，並按以下三個定價類別之一進行分類和披露：
同一資產或負債的一級非上市公司在活躍市場的報價(未經調整)；
第2級：直接或間接可觀察到的第1級報價以外的其他投入；以及
第三級定價是指市場活動很少或根本不存在的不可觀察到的輸入，因此需要一個實體制定自己的假設，市場參與者將在定價中使用這些假設。
下表列出了該公司按合同到期日定期計量的金融資產，包括它們的定價類別、攤銷成本、未實現持股損益總額和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | 定價類別 | | 攤銷
成本 | | 毛
未實現
收益 | | 毛
未實現
損失 | | 公平
價值 | | 攤銷
成本 | | 毛
未實現
收益 | | 毛
未實現
損失 | | 公平
價值 |
| | | | | | (單位：千) |
| 現金等價物 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場證券 | | | | 1級 | | $ | 59,132 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,132 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86 | |
| 美國國債 | | | | 2級 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,582 | | | — | | | — | | | 11,582 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物合計 | | | | | | 59,132 | | | — | | | — | | | 59,132 | | | 11,668 | | | — | | | — | | | 11,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期投資 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國國債 | | | | 2級 | | 1,614 | | | 7 | | | — | | | 1,621 | | | 2,746 | | | 1 | | | — | | | 2,747 | |
| 公司票據和債券 | | | | 2級 | | 18,708 | | | 117 | | | — | | | 18,825 | | | 55,951 | | | 49 | | | (11) | | | 55,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期投資總額 | | | | | | 20,322 | | | 124 | | | — | | | 20,446 | | | 58,697 | | | 50 | | | (11) | | | 58,736 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期投資 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司票據和債券 | | | | 2級 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,415 | | | 9 | | | (5) | | | 15,419 | |
| 長期投資總額 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,415 | | | 9 | | | (5) | | | 15,419 | |
| 短期和長期投資總額 | | | | | | 20,322 | | | 124 | | | — | | | 20,446 | | | 74,112 | | | 59 | | | (16) | | | 74,155 | |
| 總計 | | | | | | $ | 79,454 | | | $ | 124 | | | $ | — | | | $ | 79,578 | | | $ | 85,780 | | | $ | 59 | | | $ | (16) | | | $ | 85,823 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|62
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司擁有不是財務負債和不是3級金融資產。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司不是金融資產在任何級別之間的轉移。
該公司監控投資的減值情況。經確定，2020年12月31日和2019年12月31日的未實現損益是暫時性的，因為這些證券的市值變化是利率波動的結果，而不是發行人信用狀況惡化的結果。如果這些證券持有至到期，該公司不太可能出現損益。如果公司在合同到期日之前出售這些證券，預計實現的收益或損失(如果有的話)將是微不足道的。
下表按投資工具類型彙總了處於持續未實現虧損狀態的可供出售證券的公允價值和未實現持有虧損總額。截至2020年12月31日，有不是處於持續未實現虧損狀態的可供出售證券。處於未實現收益頭寸的可供出售證券已被排除在表格之外。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年12月31日 |
| | | | | | 公平
價值 | | 毛
未實現
損失 |
| | | | | (單位：千) |
| | | | | | | |
| 公司票據和債券 | | | | | $ | 18,754 | | | $ | (16) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售投資的銷售情況
下表列出了可供出售投資的銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | (單位：千) |
| 美國國債 | | | | | $ | — | | | $ | 2,043 | | | |
| 公司票據和債券 | | | | | 10,573 | | | 5,565 | | | |
| | | | | | | | | |
| 證券銷售總額 | | | | | $ | 10,573 | | | $ | 7,608 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在截至2018年12月31日的年度內，不是可供出售投資的銷售。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，證券銷售的已實現損益並不重要。
注6-商譽和其他無形資產
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 商譽 | $ | 12,790 | | | $ | 12,790 | |
| 其他無形資產 | | | |
| 其他無形資產總額 | 286 | | | 6,386 | |
| 累計攤銷 | (237) | | | (6,321) | |
| 其他無形資產淨值 | 49 | | | 65 | |
| 商譽和其他無形資產總額 | $ | 12,839 | | | $ | 12,855 | |
| | | |
其他無形資產總額和相關累計攤銷餘額的減少是由於截至2020年12月31日的年度內完全攤銷的專利資產的報廢。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|63
商譽
商譽每年在公司會計年度第三季度(7月1日)進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則測試頻率更高。商譽的可回收性是在代表經營部門的報告單位水平上計量的。
2020年7月1日，公司使用貼現現金流和市場法對其報告單位的公允價值進行了估計。對未來現金流的預測基於公司對未來淨銷售額和運營費用的最佳估計，主要基於預期的類別擴展、定價、細分市場和總體經濟狀況。該公司在其公允價值計算中納入了其他重要因素，包括貼現率和市場倍數，以反映當前的市場狀況，並在計算中考慮了新冠肺炎疫情和沃爾特許可協議終止的影響。進行的分析表明，分配商譽的每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。結果,不是減值費用於截至2020年12月31日止年度錄得。該公司繼續積極監測其經營的行業及其業務表現，以確定潛在的減損指標。
其他無形資產
下表載列於每一年度初的有效可識別無形資產的組成部分(所有資產均為有限年限)，以及其於每一年度末的相關累計攤銷及賬面價值。所有無形資產在其使用年限內按直線攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加權平均使用壽命 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| | | (單位：千，加權平均使用壽命除外) |
| 發達的技術 | | | 10年份 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,100 | | | $ | (6,100) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 專利 | | | 18年份 | | 286 | | | (237) | | | 49 | | | 286 | | | (221) | | | 65 | |
| 總計 | | | | | $ | 286 | | | $ | (237) | | | $ | 49 | | | $ | 6,386 | | | $ | (6,321) | | | $ | 65 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，沒有記錄到無形資產減值。
下表列出了確認的無形資產攤銷費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 無形資產攤銷 | | | | | $ | 16 | | | $ | 575 | | | $ | 630 | |
| | | | | | | | | |
下表顯示了截至2020年12月31日的無形資產未來預計攤銷費用。
| | | | | | | | |
| | 預計未來攤銷 |
| | (單位：千) |
| 年份： | | |
| 2021 | | $ | 12 | |
| 2022 | | 11 | |
| 2023 | | 11 | |
| 2024 | | 11 | |
| 2025 | | 4 | |
| | |
| 總計 | | $ | 49 | |
| | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|64
注7-信用額度
貸款和質押協議
本公司於2017年1月與一家金融機構訂立貸款及質押協議，經多次修訂以配合本公司的成長(原貸款及質押協議及其後續修訂以下簡稱《貸款及質押協議》)。貸款和質押協議將於2022年6月30日到期，目前規定了承諾的循環信貸額度為#美元。16.02000萬美元和一筆未承諾的循環信貸額度為#美元4.02000萬。貸款和質押協議的契約允許公司欠外國子公司的債務總額不超過#美元。66.02000萬美元，這一金額從屬於貸款和質押協議下任何未償還的金額。
循環貸款
根據貸款和質押協議提供的循環貸款每年產生的利息相當於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)1.5%。任何違約行為都將承擔上述利率外加額外的2%。信貸額度的未使用部分將收取相當於以下金額乘積的費用0.2年利率乘以$之間的差額(如為正數)16.0以及承諾融資項下所有墊款的每日平均餘額加上緊接上個月或其部分根據承諾融資項下籤發的所有信用證的每日平均未支取金額。截至2020年12月31日和2019年12月31日，有不是貸款和質押協議項下的未償債務。
信用證
根據貸款和質押協議，該公司可以借入和申請信用證，期限限制為#年。三年以在該金融機構開立的質押賬户中不時持有的合格資產為抵押品。截至2020年12月31日和2019年12月31日，有不是貸款和質押協議項下未付信用證。
備用信用證
根據貸款和質押協議，該公司可以簽發最多不超過30億美元的備用信用證(“SBLC”)。一年超過貸款和質押協議的到期日，並與其他金融機構持有不超過#美元的SBLC5.12000萬。SBLC的期限限制為三年，由質押的美國投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLC從貸款和質押協議下的總循環信貸額度中扣除，並須繳納不退還的季度費用，金額相當於0.7未償還的SBLCs的面值的每年%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，未償還的SBLC為$13.3300萬美元和300萬美元11.8分別為2000萬人。
注8-承諾和或有事項
經營租賃義務
下表彙總了經營租賃、使用權資產和租賃負債。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 經營租賃、使用權資產 | $ | 16,090 | | | $ | 11,195 | |
| | | |
| 租賃負債 | $ | 1,243 | | | $ | 1,023 | |
| 非流動租賃負債 | 16,443 | | | 11,533 | |
| 租賃總負債 | $ | 17,686 | | | $ | 12,556 | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|65
該公司根據運營租約租賃辦公設施和設備，這些租約將在不同日期到期，直至2030財年。
2019年1月10日，本公司簽訂產業租賃協議，自2020年1月1日起生效。本公司位於德克薩斯州凱蒂的製造、測試和培訓設施(“凱蒂租賃”)的租約包括一個辦公、製造和倉庫空間，面積約為25,20030平方英尺(“平方英尺”)以及大約4.5一英畝。該公司的年度基本租金義務，按月支付，約為#美元。0.31000萬美元，增加了大約3此後每年增長%，總額約為$3.62000萬美元，在租賃期內。凱蒂租約的最初期限是120自生效日期起計五個月後，本公司已二*延長租約額外期限的選項五年期每個期權的期限，必須由公司至少以書面通知的方式行使六個月在相關期限結束之前。
2020年2月10日，本公司簽訂租賃協議，自2020年3月1日開始，增加製造和倉儲空間約54,4292平方英尺，位於加利福尼亞州特雷西(Tracy Lease)。本租約是對本公司能源回收設備(“ERD”)和其他產品現有製造、倉儲和分銷的補充。該公司的年度基本租金義務，按月支付，約為#美元。0.42000萬，增加了大約3此後每年增長%，總額約為$5.02000萬美元，在租賃期內。特雷西租約的初始期限是122自生效日期起計五個月後，本公司已一選擇將租期再延長一次五年期條款，該條款必須由公司至少以書面通知的方式行使九個月在原租賃期結束之前。
下表列出了與所有租賃物業相關的經營性租賃活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 經營租賃費用 | | | | | $ | 2,589 | | | $ | 1,894 | | | $ | 1,888 | |
| 現金支付 | | | | | 2,398 | | | 1,824 | | | 964 | |
| 取得使用權資產產生的非現金租賃負債 | | | | | 6,384 | | | — | | | 10,411 | |
下表列出了截至2020年12月31日與未償還經營租賃相關的其他信息。
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | |
| 加權平均剩餘租期 | 8.4年份 | | | | |
| 加權平均貼現率 | 7.0 | % | | | | |
下表列出了截至2020年12月31日，不可取消經營租賃項下的最低租賃支付，不包括執行成本。
| | | | | |
| | 租賃額 |
| (單位：千) |
| 年份： | |
| 2021 | $ | 2,431 | |
| 2022 | 2,650 | |
| 2023 | 2,580 | |
| 2024 | 2,812 | |
| 2025 | 2,736 | |
| 2026年及其後 | 10,462 | |
| 總計 | 23,671 | |
| 減去分攤的租賃利息 | (5,985) | |
| 租賃總負債 | $ | 17,686 | |
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|66
保修
下表列出了公司累計產品保修準備金的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 保修準備金餘額，年初 | | | | | $ | 631 | | | $ | 478 | | | $ | 366 | |
| 保修費用記入收入成本 | | | | | 403 | | | 402 | | | 340 | |
| 預留使用費 | | | | | (36) | | | (56) | | | (48) | |
| 解除與過期保修相關的應計費用 | | | | | (238) | | | (193) | | | (180) | |
| 保修準備金餘額，年終 | | | | | $ | 760 | | | $ | 631 | | | $ | 478 | |
購買義務
本公司與其供應商有采購訂單安排，但截至2020年12月31日，本公司尚未收到相關商品或服務。根據公司的銷售需求預測，這些安排可能會發生變化。本公司有權在交貨日期前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件，以及資本設備。截至2020年12月31日，該公司約有6.3這類開放的、可取消的採購訂單安排有1.8億美元。
擔保
本公司在正常業務過程中(通常是與其客户)根據其與其他公司的協議訂立賠償條款。根據該等條文，本公司一般會就因本公司活動而蒙受或招致的損失(一般限於本公司僱員在客户工廠造成的人身傷害及財產損失)向受彌償一方作出賠償，並使其不受損害，並按僱員對意外的過錯百分比按比例作出賠償。因這些賠償而產生的損失將在保單限制範圍內由本公司的一般責任保險承保。本公司沒有為與這些賠償協議相關的訴訟辯護或解決索賠而產生重大成本。因此，對這些協議產生的潛在負債的估計估值並不重要。因此，本公司記錄了不是截至2020年12月31日和2019年12月31日，這些協議的負債。
在某些情況下，公司向客户提供保修和產品性能保證，保脩金額一般等於10對產品交付的執行以及對我們設備的設計工作、製造和操作性能的保證的銷售協議總額的%或更少。這些擔保通常是SBLC，通常保留一段時間24幾個月後36月份。有關SBLC的信息，請參閲附註7，“信用額度-備用信用證”。
訴訟
本公司在與其業務相關的各種訴訟和索賠中被點名，並受到這些訴訟和索賠的約束。目前還不能確定本公司已經和目前參與的事項的結果，也不能肯定地預測結果。不能保證這些事項不會對本公司未來任何時期的經營業績產生重大影響，重大判決可能會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。該公司未來可能會在正常業務過程中捲入額外的訴訟，包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。
本公司按季度考慮所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理可能的、可能的和可估量的。在這一評估的基礎上，該公司隨後評估披露要求以及是否應在其合併財務報表中應計此類索賠。當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄了負債準備金。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。截至2020年12月31日，沒有發生可能或合理可能的重大損失。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|67
2020年7月21日，美國紐約南區地區法院(Visser等人)提起了一起據稱的證券集體訴訟。V.Energy Recovery，Inc.等人，案件編號1：20-cv-05647-VM(S.D.N.Y.)，將本公司和本公司的某些現任和前任高管列為被告。起訴書稱，被告違反了1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第10(B)節和第20(A)節，以及根據該法頒佈的第10b-5條規則，做出了重大虛假和誤導性陳述，未能披露有關VorTeq商業化和對未來許可證收入預期的重大不利事實。起訴書還指控，由於宣佈終止VorTeq許可協議後，該公司股票的市場價格下跌，造成了未指明的損害賠償。該公司認為這項投訴毫無根據。2021年1月20日，根據原告提出的動議，法院在沒有偏見的情況下駁回了該案。原告決定在完成對此事的進一步調查後尋求駁回訴訟。這件事現在已經了結了。
注：9-所得税
下表列出了該公司所得税前綜合收益的美國和國外部分以及所得税撥備(受益於)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
| 所得税前收入： | | | | | |
| 美國 | $ | 32,046 | | | $ | 12,180 | | | $ | 12,139 | |
| 外國 | 87 | | | 76 | | | (699) | |
| 所得税前總收入 | $ | 32,133 | | | $ | 12,256 | | | $ | 11,440 | |
| | | | | |
| 當前税收優惠： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (148) | | | $ | (120) | | | $ | (297) | |
| 狀態 | 5 | | | 3 | | | (2) | |
| 外國 | 40 | | | 66 | | | 25 | |
| 當期税收優惠 | (103) | | | (51) | | | (274) | |
| | | | | |
| 遞延税金撥備(福利)： | | | | | |
| 聯邦制 | 5,547 | | | 949 | | | (9,773) | |
| 狀態 | 302 | | | 445 | | | (606) | |
| | | | | |
| 遞延税金撥備總額(福利) | 5,849 | | | 1,394 | | | (10,379) | |
| 所得税撥備總額(受益於) | $ | 5,746 | | | $ | 1,343 | | | $ | (10,653) | |
截至2020年12月31日止年度，本公司確認所得税支出為$5.72000萬。税費為$。5.7300萬美元包括一項#美元的税收優惠。0.780萬美元與股票薪酬的減税有關。
截至2019年12月31日止年度，本公司確認所得税支出為$1.32000萬。税費為$。1.32000萬美元包括一項遞延税收優惠#美元。1.02000萬美元，與前一年美國聯邦研發抵免的增加和#美元的税收優惠有關0.580萬美元與股票薪酬減税有關，部分被遞延税項支出#美元抵消0.3這主要是由於對公司估計的混合州實際税率的調整而對公司的國家遞延税項資產進行了重新計量。
截至2018年12月31日止年度，本公司確認所得税優惠為$10.72000萬。美元的税收優惠10.7300萬美元包括一項#美元的税收優惠。12.31000萬美元與與2018年第二季度生效的公司在愛爾蘭的國際税收結構變化有關的税收選舉的所得税影響有關。這導致了與根據美國減税和就業法案(“税法”)記錄在收益和利潤上的税費相關的遞延税項資產，這些遞延收入尚未根據美國公認會計準則確認。此外，税收優惠還包括一美元。0.880萬與股票薪酬減税相關的離散税收優惠。
本公司已評估全球無形低税收入(“GILTI”)的影響，並認為對本公司的影響並不重大。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|68
下表顯示了按法定聯邦所得税税率計算的所得税與隨附的合併經營報表所隱含的實際税率之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國聯邦税收按法定税率徵收 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | 1 | | | 4 | | | (6) | |
| | | | | |
| 遞延税額重新計量--税率變動 | — | | | — | | | 1 | |
| 國外利差 | — | | | — | | | (1) | |
| 涉外業務納税狀況的變化 | — | | | — | | | (102) | |
| 基於股票的薪酬 | (2) | | | (1) | | | (3) | |
| 不可扣除的費用 | 1 | | | 2 | | | 1 | |
| 聯邦研究學分 | (3) | | | (16) | | | (6) | |
| 估值免税額 | — | | | — | | | 3 | |
| 其他 | — | | | 1 | | | (1) | |
| 實際税率 | 18 | % | | 11 | % | | (93 | %) |
| | | | | |
| | | | | |
下表列出了公司遞延税金淨資產的組成部分，該資產在合併資產負債表上以非流動資產的形式列示在其他資產中。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 營業淨虧損結轉 | $ | 6,285 | | | $ | 6,488 | |
| 應計項目和準備金 | 3,852 | | | 8,922 | |
| 經營租賃負債 | 3,848 | | | 2,750 | |
| 研發、涉外税收抵免結轉 | 8,851 | | | 7,533 | |
| 獲得性無形資產 | 641 | | | 804 | |
| 慈善捐款 | 45 | | | 26 | |
| 遞延税項資產總額 | 23,522 | | | 26,523 | |
| 估值免税額 | (4,403) | | | (3,933) | |
| 遞延税項淨資產 | 19,119 | | | 22,590 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 財產和設備折舊 | (2,985) | | | (1,854) | |
| 使用權資產 | (3,489) | | | (2,443) | |
| 未確認的外幣折算收益 | (54) | | | (33) | |
| 商譽 | (1,561) | | | (1,363) | |
| 遞延税項負債總額 | (8,089) | | | (5,693) | |
| 遞延税金淨資產 | $ | 11,030 | | | $ | 16,897 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
該公司的遞延税金總資產為#美元。23.5300萬美元和300萬美元26.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為2.5億美元。在斷言遞延税項資產的可回收性時，管理層會考慮資產變現的可能性是否更大。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。
本公司評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來使用現有的遞延税項資產。在做出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括最近的經營業績、遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來收入以及可用的税務籌劃戰略。評估的一個重要的客觀積極證據是截至2020年12月31日的三年期間在美國發生的累計利潤和在愛爾蘭發生的累計虧損。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|69
根據這項評估，截至2020年12月31日，公司確認了其所有美國聯邦和州遞延税項資產，但公司繼續對其加州研發(R&D)信貸結轉維持估值津貼#美元。3.12000萬。該公司將維持對其加州研發抵免結轉的估值津貼，因為該公司每年產生的加州研發税收抵免很有可能繼續超過其使用的數額，從而不會導致抵免淨額減少。該公司對加州研發積分的政策是以後進先出的方式使用。
此外，截至2020年12月31日，公司將報告其愛爾蘭實體遞延税項資產的全額估值津貼，總額為$1.32000萬。估值免税額是對這些遞延所得税資產實現税收優惠的不確定性撥備。本公司將繼續評估税收優惠的不確定性，並將在必要時調整未來期間的估值免税額，以使本公司的遞延所得税資產更有可能變現。
該公司繼續聲稱，其在西班牙和加拿大的子公司累積的海外收益將永久再投資。根據税法，其在西班牙和加拿大的子公司未來的任何收益匯回都將不需要繳納美國聯邦所得税。該公司估計，與這些收益未來可能匯回國內相關的外國預扣税和美國州所得税將是無關緊要的。
下表顯示了由税務機關結轉的公司淨營業虧損。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 聯邦制 | $ | 19,913 | | | $ | 21,153 | |
| 加利福尼亞 | 11,043 | | | 11,840 | |
| 愛爾蘭 | 10,376 | | | 9,363 | |
| 總營業淨虧損結轉 | $ | 41,332 | | | $ | 42,356 | |
結轉的淨營業虧損，如果不加以利用，將分別在聯邦和加州的2034年和2031年開始到期。由於美國國税法(“IRC”)和類似的加州條款規定的所有權變更限制，淨營業虧損結轉的利用可能受到重大年度限制。年度限額將導致使用前結轉的淨營業虧損到期。本公司估計了最終可能變現的金額，並相應地記錄了遞延税項資產。愛爾蘭淨營業虧損結轉沒有到期日。
下表按税務機關、最低税收抵免和國外税收抵免結轉情況列出了公司的研發抵免。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 聯邦制 | $ | 5,733 | | | $ | 4,761 | |
| 加利福尼亞 | 3,947 | | | 3,509 | |
| | | |
| 總貸方結轉 | $ | 9,680 | | | $ | 8,270 | |
聯邦研發信貸結轉，如果不使用，將在2030年開始到期。加州的信用結轉不會到期。由於IRC和類似的加州條款提供的所有權變更限制，信用結轉的使用可能會受到相當大的年度限制。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|70
對不確定税務狀況的會計處理是基於對最終與税務機關結算後變現可能性大於50%的最大金額的判斷。下表顯示了未確認税收優惠總額餘額的合計變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
| 未確認税收優惠總額，年初 | $ | 963 | | | $ | 1,162 | | | $ | 911 | |
| 新增： | | | | | |
| 上一年度納税狀況 | 9 | | | 27 | | | — | |
| 本年度納税狀況 | 167 | | | 163 | | | 251 | |
| 削減： | | | | | |
| | | | | |
| 上一年度納税狀況 | (5) | | | (389) | | | — | |
| | | | | |
| 未確認税收優惠總額，年終 | $ | 1,134 | | | $ | 963 | | | $ | 1,162 | |
截至2020年12月31日，公司有未確認的税收優惠$1.11000萬美元，其中1,300萬美元0.72000萬美元，如果確認，將影響公司的實際税率。
該公司採用的會計政策是將利息和罰款歸類為所得税的一部分。截至2020年12月31日，有不是與任何未確認的税收優惠相關的應計利息或罰款。
目前，聯邦、加州和外國税務當局沒有進行任何審查。本公司相信，截至2020年12月31日，未確認税收優惠總額在未來12個月內不會有實質性變化。本公司相信，已就任何税務審計的任何合理可預見結果作出充分準備，任何和解均不會對綜合財務狀況或經營業績造成重大不利影響。然而，不能保證可能的結果。
注10-股東權益
優先股
本公司有權發行10,000,000購買面值為$的優先股0.001每股1美元。董事會有權在不經公司股東採取行動的情況下指定和發行一個或多個系列的優先股。董事會還有權指定每一系列優先股的權利、優先股和投票權，其中任何或全部可能大於普通股的權利，包括限制普通股的股息、稀釋普通股的投票權、減少普通股的清算權，以及推遲或阻止公司控制權的變更，而不需要公司股東採取進一步行動。到目前為止，董事會沒有指定任何優先股的任何權利、優惠或權力，截至2020年12月31日和2019年12月31日，不是優先股已發行或已發行。
普通股
本公司有權發行200,000,000面值為$的普通股0.001每股1美元。在符合董事會規定的任何類別或系列優先股持有人對任何類別或系列優先股的優先權利的前提下，普通股持有人有權在董事會宣佈股息時獲得股息。如董事會就任何類別或系列優先股向持有人派發或支付任何類別或系列優先股股份後，本公司發生任何清算、解散或清盤(不論是自願或非自願)，則本公司可供分配予股東的剩餘資產須按普通股持有人所持普通股股份數目按比例分配及支付給他們。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|71
下表列出了該公司已發行和已發行的普通股。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 已發佈 | 61,798,004 | | 60,717,702 |
| 出類拔萃 | 56,342,069 | | 55,261,767 |
股票回購計劃
2021年3月9日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可由管理層酌情回購至多$50.0公司已發行普通股的總成本(“2021年3月授權”)。根據2021年3月的授權，根據適用的州和聯邦證券法，普通股的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私人談判的交易中進行。2021年3月的授權沒有到期日。購買的時間和金額將基於市場狀況和其他因素，包括價格、監管要求和資金可用性。2021年3月的授權沒有義務公司在任何時期收購任何特定數量的股票，並且可以在不事先通知的情況下隨時擴大、延長、修改或終止。本公司採用成本法核算股票回購。總成本包括與收購已發行普通股相關的費用。
注11-基於股票的薪酬
股票期權計劃
2020年7月，股東批准了2020年激勵計劃(“2020計劃”)，允許向員工、高級管理人員、董事和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票獎勵(RSA)、RSU、績效單位、績效股票和其他基於股票的獎勵。在2020年度計劃獲批前，公司維持2016年度激勵計劃、修訂重訂的2008年度股權激勵計劃、2008年度股權激勵計劃(以下簡稱《前身計劃》)。根據2020年計劃的規定，經調整後，根據2020年計劃最初批准發行的普通股數量為5,894,727股票(包括4,500,000*新股獎勵加1,394,727(根據前身計劃授權和未發行的股票獎勵)加上最多4,850,630這些股票是為根據前身計劃授予的獎勵而留出的，這些股票隨後被沒收。2020年計劃取代了之前發佈的所有股票激勵計劃(包括前身計劃)，是目前唯一可以授予獎勵的可用計劃。本公司2020年度計劃及前身計劃以下簡稱“股權激勵計劃”。
截至2020年12月31日，根據2020年計劃可授予的股份為5,885,313股份。有不是2020年7月15日之後，根據前身計劃可供授予的股票。
股票期權
在2020年12月31日到期並將在2020年12月31日之後授予的未償還股票期權，通常將在四年了並且過期時間不超過10自授予之日起數年後。
限制性股票獎
有不是截至2020年12月31日，未償還的RSA。
限售股單位
在2020年12月31日之前未完成並隨後將被授予的RSU通常授予25年增長率超過四年了從授予之日起，並取決於是否繼續受僱。作為RSU的歸屬，這些單位將以普通股的形式進行結算，基於一-1比1。這些單位是根據授予日的市場價格進行估值的。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|72
公允價值假設
股票期權
授予員工的股票期權的公允價值基於Black-Scholes期權定價模型。為了確定Black-Scholes期權定價模型的投入，該公司需要開發幾個高度主觀的假設。本公司將這些假設確定如下：
•預期期限：本公司利用其歷史數據，根據歷史行權數據確定期權的預期期限。由於沒有非僱員董事的歷史行使數據，本公司根據簡化方法確定預期任期。
•預期波動性：本公司根據其歷史數據和使用本公司歷史行使數據確定的相應預期期限來確定預期波動率。
•無風險利率：無風險利率是基於美國國債發行的，剩餘條款與授予的股票期權的預期期限相似。
•股息率：本公司從未宣佈或派發過任何現金股利，在可預見的將來亦不打算派發現金股息，因此本公司在估值模型中採用預期股息率為零。
下表列出了Black-Scholes期權定價模型中使用的假設，以確定授予員工的股票期權的估計授予日期公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加權平均預期壽命(年) | | | | | 5.1 | | 4.6 | | 4.2 |
| 加權平均預期波動率 | | | | | 71.7% | | 75.9% | | 67.4% |
| 無風險利率 | | | | | 0.29% – 1.32% | | 1.55% – 2.57% | | 2.48% – 3.01% |
| 加權平均股息率 | | | | | —% | | —% | | —% |
限售股單位
授予員工的RSU的公允價值以授予之日公司的普通股價格為基礎。
基於股票的薪酬費用
下表顯示了與授予員工的獎勵(按費用類別和獎勵類型)的公允價值計量相關的基於股票的薪酬支出。所有基於股票的支付獎勵都是在獎勵的必要服務期(通常是授權期)內以直線方式攤銷的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 基於股票的薪酬費用記入： | | | | | | | | | |
| 收入的產品成本 | | | | | $ | 135 | | | $ | 130 | | | $ | 87 | |
| 一般和行政 | | | | | 2,615 | | | 3,090 | | | 3,266 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 893 | | | 836 | | | 694 | |
| 研發 | | | | | 1,151 | | | 1,625 | | | 1,193 | |
| 基於股票的薪酬總費用 | | | | | $ | 4,794 | | | $ | 5,681 | | | $ | 5,240 | |
| | | | | | | | | |
| 按獎勵類型劃分的股票薪酬費用： | | | | | | | | | |
| 選項 | | | | | $ | 3,004 | | | $ | 3,940 | | | $ | 3,873 | |
| RSU | | | | | 1,790 | | | 1,741 | | | 1,367 | |
| 基於股票的薪酬總費用 | | | | | $ | 4,794 | | | $ | 5,681 | | | $ | 5,240 | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|73
對股權獎勵的修改
截至2019年12月31日止年度，本公司錄得額外股票薪酬開支$0.6本公司前董事長因訂立和解協議而於2019年6月13日退任及本公司前總裁兼行政總裁於2019年11月1日辭任，本公司前總裁兼行政總裁因訂立和解協議及離職而於2019年11月1日辭職，涉及因本公司前主席於2019年6月13日退任而產生的若干股權獎勵修訂。
截至2018年12月31日止年度，本公司錄得額外股票薪酬開支$0.9本公司前總裁兼首席執行官於2018年2月24日辭職，主要涉及修改若干股權獎勵，以換取他簽訂和解協議並獲釋。
沒收
本公司在發放罰金時估計沒收金額，如果實際沒收金額與該等估計金額不同，本公司會在隨後的期間定期修訂該等估計數字。該公司使用歷史數據來估計授予前的期權沒收，並只記錄那些預期授予的獎勵的基於股票的補償費用。如果公司的實際罰沒率與其估計有重大差異，基於股票的補償費用可能與公司在本期記錄的有很大不同。
下表顯示了在上面的基於股票的薪酬費用表中確定費用時使用的估計罰沒率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 4年內授予的股票期權和RSU | | | | | 11.2% | | 11.6% | | 14.9% |
| | | | | | | | | |
未攤銷股票薪酬成本
與未授予的股票期權和RSU相關的基於股票的補償成本一般將在每項獎勵的剩餘平均服務期內以直線方式攤銷。下表列出了截至2020年12月31日所有未歸屬獎勵的未攤銷補償成本和加權平均服務期。
| | | | | | | | | | | |
| 未攤銷補償費用 | | 加權平均服務期 |
| (單位：千) | | (以年為單位) |
| 股票期權 | $ | 5,189 | | | 2.5 |
| RSU | 4,938 | | | 2.7 |
| 未攤銷補償總成本，扣除調整後的沒收 | $ | 10,127 | | | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|74
股票期權活動
下表列出了股權激勵計劃下的股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數
的
股票 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
生命 | | 集料 內在性 價值(1) |
| (單位：千) | | (每股) | | (以年為單位) | | (單位：千) |
| 餘額，2017年12月31日 | 5,092 | | | $ | 5.43 | | | | | |
| 授與 | 1,232 | | | 7.96 | | | | | |
| 練習 | (1,160) | | | 3.73 | | | | | $ | 4,735 | |
| 沒收 | (182) | | | 3.98 | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | 4,982 | | | 6.36 | | | | | |
| 授與 | 568 | | | 8.31 | | | | | |
| 練習 | (1,133) | | | 5.36 | | | | | 4,781 | |
| 沒收 | (490) | | | 8.49 | | | | | |
| 餘額，2019年12月31日 | 3,927 | | | 6.66 | | | | | |
| 授與 | 806 | | | 8.78 | | | | | |
| 練習 | (926) | | | 4.79 | | | | | 4,637 | |
| 沒收 | (187) | | | 9.15 | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日 | 3,620 | | | $ | 7.48 | | | 6.6 | | $ | 22,293 | |
| 自2020年12月31日起既得和可行使 | 2,427 | | | $ | 6.99 | | | 5.6 | | $ | 16,153 | |
| 自2020年12月31日起歸屬並可行使，預計此後歸屬 | 3,484 | | | $ | 7.44 | | | 6.5 | | $ | 21,602 | |
(1) 行權期權的總內在價值按行權時標的期權的行權價格與公司普通股公允價值之間的差額計算。2020年12月31日的內在價值合計為標的未償還期權的行權價與截至2020年12月31日或2020年12月31日前最後一個交易日的公司普通股公允價值之間的差額。
限制性股票單位活動
下表列出了股權激勵計劃下的RSU活動。
| | | | | | | | | | | |
| | 數
的
股票 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| (單位：千) | | (每股) |
| 餘額，2017年12月31日 | 274 | | | $ | 9.54 | |
| 獲頒 | 279 | | | 7.74 | |
| 既得 | (90) | | | 9.33 | |
| | | |
| 餘額，2018年12月31日 | 463 | | | 8.49 | |
| 獲頒 | 415 | | | 7.80 | |
| 既得 | (201) | | | 8.62 | |
| 沒收 | (133) | | | 8.37 | |
| 餘額，2019年12月31日 | 544 | | | 7.95 | |
| 獲頒 | 368 | | | 10.33 | |
| 既得 | (161) | | | 8.12 | |
| 沒收 | (64) | | | 8.86 | |
| 平衡，2020年12月31日 | 687 | | | 9.10 | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|75
既得股票期權與RSU
下表列出了在此期間授予的股票期權和RSU的總公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 股票期權 | | | | | $ | 2,915 | | | $ | 4,025 | | | $ | 3,607 | |
| RSU | | | | | 1,310 | | | 1,733 | | | 841 | |
| 授予日期間歸屬的股票期權和RSU的公允價值總額 | | | | | $ | 4,225 | | | $ | 5,758 | | | $ | 4,448 | |
注：12-細分市場報告
該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。該公司的可報告部門包括水部門和石油天然氣部門。這些細分是基於銷售產品的行業、銷售的產品類型以及相關的產品和服務。水部門包括與銷售用於反滲透海水淡化的產品相關的收入以及相關的可確認費用。2018、2019年和2020財年的石油天然氣部門僅包括與出售用於天然氣加工、化學加工和水力壓裂的產品相關的收入，以及與此相關的許可證和開發收入。
本公司繼續根據權威指引監控和審查其分部報告結構，以確定是否發生了任何可能影響其應報告分部的變化。隨着公司業務的發展及其在新產品開發方面的研發努力，從2021年開始，公司的可報告部門將是水務部門和新興技術部門。公司的水部門將包括海水淡化銷售和服務、工業廢水研發和營銷工作以及其他與水有關的研發活動，公司的新興技術部門將包括公司持續開發VorTeq的研發努力、在天然氣加工中銷售和支持IsoBoost，以及為其他非水流體加工應用的新產品開發所做的研發工作，這些目前被報告為公司開支項下的研發。此外，公司的一般和行政(“G&A”)以及銷售和營銷(“S&M”)開支中的某些金額將重新分配給水務和新興技術部門。
就下表所示各年度而言，各分部的營業收入(虧損)不包括在營業分部以外管理的其他收入和支出以及某些公司支出，例如所得税和其他與已確定分部無關的單獨管理的一般和行政費用。資產和負債由CODM按綜合水平進行審核，不按分部入賬。CODM使用有關其收入和營業收入的信息為每個運營部門分配資源並評估其業績。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|76
分部財務信息
下表按部門和公司運營費用匯總了公司的財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| 水 | | 石油天然氣 | | 總計 | | 水 | | 石油天然氣 | | 總計 | | 水 | | 石油天然氣 | | 總計 |
| (單位：千) |
| 產品收入 | $ | 92,061 | | | $ | 30 | | | $ | 92,091 | | | $ | 72,730 | | | $ | 104 | | | $ | 72,834 | | | $ | 60,512 | | | $ | 513 | | | $ | 61,025 | |
| 收入的產品成本 | 28,239 | | | 10 | | | 28,249 | | | 20,148 | | | 187 | | | 20,335 | | | 17,211 | | | 662 | | | 17,873 | |
| 產品毛利(虧損) | 63,822 | | | 20 | | | 63,842 | | | 52,582 | | | (83) | | | 52,499 | | | 43,301 | | | (149) | | | 43,152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 許可和開發收入 | — | | | 26,895 | | | 26,895 | | | — | | | 14,108 | | | 14,108 | | | — | | | 13,490 | | | 13,490 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | 2,196 | | | 2,058 | | | 4,254 | | | 1,501 | | | 1,576 | | | 3,077 | | | 2,078 | | | 1,771 | | | 3,849 | |
| 銷售和市場營銷 | 5,958 | | | 112 | | | 6,070 | | | 7,072 | | | 741 | | | 7,813 | | | 5,783 | | | 1,264 | | | 7,047 | |
| 研發 | 2,973 | | | 15,859 | | | 18,832 | | | 3,825 | | | 19,085 | | | 22,910 | | | 1,711 | | | 15,276 | | | 16,987 | |
| 無形資產攤銷 | 16 | | | — | | | 16 | | | 575 | | | — | | | 575 | | | 629 | | | — | | | 629 | |
| 長期資產減值 | — | | | 2,332 | | | 2,332 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 總運營費用 | 11,143 | | | 20,361 | | | 31,504 | | | 12,973 | | | 21,402 | | | 34,375 | | | 10,201 | | | 18,311 | | | 28,512 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | 52,679 | | | $ | 6,554 | | | 59,233 | | | $ | 39,609 | | | $ | (7,377) | | | 32,232 | | | $ | 33,100 | | | $ | (4,970) | | | 28,130 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 減去：公司運營費用 | | | | | 27,939 | | | | | | | 21,868 | | | | | | | 18,152 | |
| 營業收入 | | | | | 31,294 | | | | | | | 10,364 | | | | | | | 9,978 | |
| 其他收入，淨額 | | | | | 839 | | | | | | | 1,892 | | | | | | | 1,462 | |
| 所得税前收入 | | | | | $ | 32,133 | | | | | | | $ | 12,256 | | | | | | | $ | 11,440 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部折舊和攤銷費用
下表按部門和公司運營費用匯總了公司的折舊和攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位：千) |
| 水 | | | | | $ | 1,354 | | | $ | 1,824 | | | $ | 2,060 | |
| 石油天然氣 | | | | | 2,125 | | | 2,251 | | | 1,377 | |
| 公司 | | | | | 412 | | | 320 | | | 432 | |
| 折舊及攤銷總額 | | | | | $ | 3,891 | | | $ | 4,395 | | | $ | 3,869 | |
| | | | | | | | | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|77
注：13-濃度值
按地理位置劃分的產品收入
下表列出了該公司按地理位置劃分的產品收入。地理信息包括根據客户要求的交付地點從我們的國內和國際客户那裏獲得的產品收入，但客户指示公司將其產品交付到與已知的最終使用地點不同的情況除外。在這種情況下，表中反映的是最終使用位置，而不是交付位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 按地理位置劃分的產品收入： | | | | | | | | | |
| 美國 | | | | | 2% | | 2% | | 3% |
| 國際 | | | | | 98% | | 98% | | 97% |
| 產品總收入 | | | | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | | | | |
各國家/地區的產品收入：(1) | | | | | | | | | |
| 沙特阿拉伯 | | | | | 34% | | 29% | | 31% |
| 阿拉伯聯合酋長國 | | | | | 18% | | 10% | | ** |
| 埃及 | | | | | 10% | | ** | | 17% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
其他(2) | | | | | 38% | | 61% | | 52% |
| 總計 | | | | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | | | | |
(1) 佔所列期間產品收入10%以上的國家/地區。
(2) 在本報告所述期間，這些國家合計佔產品收入的不到10%。
** 零或低於10%。
產品收入
下表按部門列出了佔公司產品收入10%或更多的客户。儘管某些客户在任何一個時間點可能佔公司產品收入的10%以上，但有限數量的MPD客户之間的產品收入集中度會定期變化，這取決於合同談判。按客户劃分的百分比反映了特定的關係或合同，這些關係或合同將集中公司在所述期間的產品收入，而不表明特定於任何一個客户的趨勢。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 線段 | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 客户A | 水 | | | | | | 27% | | ** | | ** |
| 客户B | 水 | | | | | | 23% | | 19% | | ** |
| 客户C | 水 | | | | | | ** | | ** | | 15% |
| 客户D | 水 | | | | | | ** | | ** | | 11% |
| | | | | | | | | | | |
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** 零或低於10%。
許可和開發收入
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，一個國際石油天然氣部門客户佔公司許可和開發收入的100%。
長壽資產
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司所有長壽資產均位於美國。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|78
主要供應商
下表列出了在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，佔公司綜合供應和製造成本採購10%或更多的主要供應供應商。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | | |
| 供應商A | | | | | | | 19% | | 22% | | | | |
| 供應商B | | | | | | | 16% | | 13% | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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注14-VorTeq合作伙伴和許可協議
2015年10月14日，本公司與斯倫貝謝簽訂了VorTeq許可協議，該協議向斯倫貝謝提供了本公司VorTeq技術的全球獨家使用權，用於水力壓裂陸上應用。在履行協議規定的義務時，該公司根據VorTeq許可協議中定義的KPI提供研究和開發服務，以將技術商業化。VorTeq許可協議包括高達$125.0在下列階段支付的預付代價為：(I)A$75.0700萬美元，恕不退還；及。(Ii)獨家專營權付款；及。二*不可退還的里程碑付款$25.0根據VorTeq許可協議(“M1”和“M2”)中規定的KPI，在成功測試成功後，每台設備將支付400萬美元。
2020年6月24日，在激活M1測試之前，本公司與斯倫貝謝達成協議，終止VorTeq許可協議，自2020年6月1日起生效。在VorTeq許可協議終止之前，本公司一直按照成本/總成本會計方法確認與不可退還排他性付款相關的許可和開發收入。根據協議條款，雙方在VorTeq許可協議下的權利、義務和義務已經終止。因此，本公司(I)有權保留所有不可退還的預付排他性付款；(Ii)本公司無權從斯倫貝謝獲得任何進一步付款；及(Iii)根據VorTeq許可協議，本公司沒有未來的履約義務。公司將終止合同的原因歸結為合同修改，導致公司確認原來#美元的剩餘金額。75.0一百萬美元不可退還的獨家預付款24.4在2020財年第二季度作為合併運營報表中的許可證和開發收入。
Energy Recovery，Inc.|Form 10-K 2020年度報告|79
項目9-會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
對披露控制和程序的評價
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本Form 10-K年度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法或“交易法”下第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累這些信息並傳達給管理層，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，我們的首席執行官和首席財務官已得出結論，這些控制和程序在“合理保證”的水平上是有效的。我們的管理層(包括行政總裁和財務總監)相信，無論控制系統的設計和運作如何完善，都不能絕對保證控制系統的目標得以實現，而任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被發現。
註冊會計師事務所財務報告內部控制管理年度報告及認證報告
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準。內部控制- 綜合框架(2013)。基於使用這些標準的評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
註冊會計師事務所認證報告
該公司的獨立註冊會計師德勤律師事務所審計了本年度報告10-K表格中包含的綜合財務報表，並出具了一份關於公司財務報告內部控制的審計報告。關於財務報告內部控制審計的報告載於本年度報告Form 10-K中的第二部分，項目8.“財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
我們的財務報告內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B--其他信息
沒有。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|80
第三部分
項目10--董事、行政人員和公司治理
本項目所需信息包括在我們將於2021年4月30日前提交給美國證券交易委員會的最終委託書(“委託書”)中，並通過引用納入其中。委託書是為我們將於2021年6月10日舉行的股東年會準備的。
項目11--高管薪酬
本項目所要求的信息包含在委託書的“董事選舉”、“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”和“董事會薪酬委員會關於高管薪酬的報告”的標題下，並作為參考納入其中。
項目12--某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
下表列出了截至2020年12月31日的股權薪酬計劃信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 (1) | | 4,307,102 | | $7.48 | | 5,885,313 |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 無 | | 不適用 | | 不適用 |
(1)代表在行使下列股權補償計劃下的未償還期權時可發行的普通股股票：2020年激勵計劃、2016年激勵計劃、修訂和重新修訂的2008年股權激勵計劃和2008年股權激勵計劃。
委託書中標題為“某些受益所有人和管理層的擔保所有權”的信息在此引用作為參考。
項目13-某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項目要求的信息包含在委託書中，並以引用方式併入，標題為“相關人員政策和交易”。
項目14-首席會計費和服務
本項目所要求的信息包括在委託書中，並以“主要會計師費用和服務”的標題作為參考併入委託書。
除委託書中通過引用明確納入本年度報告的Form 10-K第三部分的信息外，委託書不應被視為作為本報告的一部分提交。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|81
第四部分
項目15--證物和財務報表附表
財務報表
(a)本年度報告以Form 10-K的形式包含以下文件：
(1)財務報表。本10-K年度報告第II部分第E8項“財務報表和補充數據”中的財務報表。
(2)財務報表明細表。見本年度報告表格10-K第二部分合並財務報表附註附註4“其他財務信息--壞賬準備”，項目8“財務報表和補充數據”。沒有列出的附表被省略，因為要求在其中列出的信息不適用或顯示在財務報表或附註中。
(b)財務報表明細表。所有財務報表明細表都被省略，因為它們不適用或不是必需的，或者因為所要求的信息包括在合併財務報表及其附註中，或者包含在第15(A)(2)項下所列的證物中。
(c)S-K條例第601項規定的證物。
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| 展品編號 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | | 在此提交 |
| 形式 | | 文件編號 | | 展品 | | 申報日期 | |
3.1 | | 2008年7月7日提交給特拉華州國務卿的修訂和重新註冊的公司證書。 | | 10-K | | 001-34112 | | 3.1 | | 3/27/2009 | | |
3.2 | | 修訂和重新修訂的章程，自2008年7月8日起生效。 | | 10-K | | 001-34112 | | 3.2 | | 3/27/2009 | | |
4.1 | | 證券説明 | | | | | | | | | | X |
10.1* | | 公司與董事、高級管理人員之間的賠償協議表。 | | S-1/A | | 333-150007 | | 10.1 | | 5/12/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2* | | 2008年公司股權激勵計劃及股權協議格式。 | | S-1/A | | 333-150007 | | 10.6 | | 5/12/2008 | | |
10.3* | | 能源回收公司修訂並重新制定了2008年股權激勵計劃。 | | DEF14A | | 001-34112 | | 附錄A | | 4/27/2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4 | | 2011年7月7日，公司、花旗銀行、花旗全球市場公司和摩根士丹利美邦有限責任公司之間的控制協議。 | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.43 | | 8/8/2011 | | |
10.5* | | Energy Recovery，Inc.日期為2012年3月5日的控制權變更解除計劃。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 3/9/2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6* | | 2015年9月17日致艾米麗·史密斯女士的聘書。 | | 10-K | | 001-34112 | | 10.30 | | 3/4/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7* | | Energy Recovery，Inc.年度激勵計劃自2016年1月1日起生效。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 3/2/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8* | | 能源回收公司2016年激勵計劃。 | | DEF14A | | 001-34112 | | 附錄A | | 4/27/2016 | | |
10.9* | | 2016年5月27日致楊威廉先生的聘書。 | | 8-K | | 001-34112 | | 99.1 | | 6/22/2016 | | |
10.10 | | 能源回收公司(Energy Recovery，Inc.)作為借款人，花旗銀行(Citibank，N.A.)作為貸款人之間的貸款和質押協議。 | | 10-K | | 001-34112 | | 10.34 | | 3/10/2017 | | |
10.11 | | 能源回收公司和北卡羅來納州花旗銀行之間的貸款和質押協議的第一修正案。 | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.1 | | 5/4/2017 | | |
10.12 | | 1717年杜立特租賃協議。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 4/18/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13 | | 能源回收公司和北卡羅來納州花旗銀行之間的貸款和質押協議第二修正案。 | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.1 | | 5/3/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14 | | 給約書亞·巴拉德先生的邀請函。 | | 8-K | | 001-34112 | | 2.2 | | 8/15/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15 | | 與羅德尼·克萊門特先生簽訂僱傭協議。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.3 | | 8/27/2018 | | |
10.16 | | 能源回收公司和花旗銀行之間的貸款和質押協議第三修正案 | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.5 | | 11/1/2018 | | |
10.17 | | 租賃協議，日期為2019年1月10日，由Energy Recovery，Inc.和FS Clay，LLC簽署。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 1/16/2019 | | |
10.18 | | 能源回收公司和花旗銀行之間的貸款和質押協議第四修正案 | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.1 | | 5/2/2019 | | |
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|82
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | | 在此提交 |
| 形式 | | 文件編號 | | 展品 | | 申報日期 | |
10.19 | | Energy Recovery，Inc.與花旗銀行(Citibank N.A.)之間的貸款和質押協議第五修正案 | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.2 | | 5/2/2019 | | |
10.20 | | 能源回收公司和花旗銀行之間的貸款和質押協議第六修正案 | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.1 | | 8/2/2019 | | |
10.21 | | 和解協議和發佈，日期為2020年3月24日，由Energy Recovery，Inc.和Eric Siebert簽署。 | | 8-K | | 001-34112 | | 10.1 | | 3/25/2020 | | |
10.22 | | 租賃協議，日期為2020年2月10日，由Energy Recovery，Inc.和Prologis，L.P. | | 10-Q | | 001-34112 | | 10.1 | | 5/1/2020 | | |
10.23 | | 能源回收公司提供就業機會，擔任總裁兼首席執行官。 | | 8-K/A | | 001-34112 | | 10.1 | | 5/22/2020 | | |
10.24* | | 能源回收公司2020獎勵計劃。 | | DEF14A | | 001-34112 | | 附錄A | | 5/29/2020 | | |
10.25 | | 終止協議和發佈，日期為2020年6月24日，由ERI Energy Recovery愛爾蘭有限公司和斯倫貝謝技術公司之間簽署。 | | 8-K/A | | 001-34112 | | 10.1 | | 6/29/2020 | | |
14.1 | | 能源回收公司道德守則。針對首席執行官和高級財務官的其他行為和道德政策。 | | 10-K | | 001-34112 | | 14.1 | | 3/27/2009 | | |
| | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 本公司子公司名單。 | | | | | | | | | | X |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)或15d-14(A)的首席執行官認證。 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)或15d-14(A)的首席財務官認證。 | | | | | | | | | | X |
32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | | | | | | | X |
| 101 | | 本年度報告Form 10-K第II部分第8項“財務報表和補充數據”中為合併財務報表設置的內聯XBRL文件和附註。 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 本年度報告封面的表格10-K的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 | | | | | | | | | | X |
**附件32.1中提供的證明被視為隨本表格10-K一起提供，並不被視為根據交易法第18節的目的而被視為已提交，或以其他方式承擔該節的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中。
項目16-表格10-K摘要
沒有。
能源回收公司|Form 10-K 2020年度報告|83
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於12月12日在加利福尼亞州聖萊安德羅市正式安排由正式授權的以下簽名人代表註冊人在本報告上簽字。(注：根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)項的規定，註冊人已於12日在加利福尼亞州聖萊安德羅市正式授權代表註冊人簽署本報告。2021年3月的一天。
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| | 能源回收公司 | |
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| | /s/羅伯特·於朗茂 | |
| | 羅伯特·於朗茂 | |
| 總裁兼首席執行官 | |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/羅伯特·於朗茂 | | 董事會主席、董事、總裁兼首席執行官
(首席行政主任) | | 2021年3月12日 |
| 羅伯特·於朗茂 | | | |
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| /s/約書亞·巴拉德 | | 首席財務官 | | 2021年3月12日 |
| 約書亞·巴拉德 | | (首席財務會計官) | | |
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| /s/Alexander J.Buehler | | 導演 | | 2021年3月12日 |
| 亞歷山大·J·布勒(Alexander J.Buehler) | | | | |
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| /s/Olav Fjell | | 導演 | | 2021年3月12日 |
| 奧拉夫·費耶爾 | | | | |
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| /s/謝裏夫·福達 | | 導演 | | 2021年3月12日 |
| 謝裏夫·福達 | | | | |
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| /s/Arve HANSTVEIT | | 導演 | | 2021年3月12日 |
| 阿爾夫·漢斯特維特 | | | | |
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| /s/Ole Peter Lorentzen | | 導演 | | 2021年3月12日 |
| 奧勒·彼得·洛倫岑 | | | | |
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| /s/Pamela Tondreau | | 導演 | | 2021年3月12日 |
| 帕梅拉·通德羅(Pamela Tondreau) | | | | |
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