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保誠金融有限公司
季度財務補充文件
2023 年第三季度

	目錄


		頁面
	亮點
	財務指標摘要	1
	財務要聞	2
	其他財務亮點	3
	運營亮點	4


	合併運營報表	5
	合併資產負債表	6
	合併資產負債表	7
	短期和長期債務-無關聯	8


	PGIM
	運營聲明	9
	補充收入和管理資產信息	10
	管理下的補充資產信息	11


	美國企業
	合併運營報表	12
	合併運營報表-退休策略	13
	運營聲明-機構退休策略	14
	機構退休策略銷售業績和賬户價值	15
	運營聲明-個人退休策略	16
	個人退休策略銷售業績和賬户價值	17
	個人退休策略賬户價值活動	18
	個人退休策略市場風險收益特徵	19
	運營報表-團體保險	20
	團體保險補充信息	21
	運營聲明-個人生活	22
	個人生活補充信息	23


	國際業務
	合併運營報表	24
	運營聲明-人生規劃師	25
	運營聲明-直布羅陀人壽及其他	26
	銷售業績和補充信息	27


	公司和其他
	運營聲明	29


	投資組合
	投資組合構成	30
	投資組合構成——日本的保險業務，不包括日本的保險業務	31
	投資業績	32
	投資業績-日本保險業務	33
	投資業績-不包括日本的保險業務	34

	合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬	35

	關鍵定義和公式	39

	評級和投資者信息	42


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季度財務補充文件
2023 年第三季度

財務指標摘要
（以百萬計，每股和股本回報率數據除外）

			2022				2023						年初至今
			3Q		4Q		1Q		2Q		3Q		2022		2023		% 變化

收益
	所得税前調整後的營業收入（虧損）：
		PGIM	219		230		151		179		211		613		541		-12%
		美國企業	615		710		760		956		1,088		2,001		2,804		40%
		國際業務	748		814		840		784		811		2,391		2,435		2%
		企業和其他	(415)		(525)		(485)		(527)		(504)		(1,152)		(1,516)		-32%
	所得税前調整後的營業收入總額		1,167		1,229		1,266		1,392		1,606		3,853		4,264		11%
	所得税，適用於調整後的營業收入		271		297		276		305		340		871		921		6%
	税後調整後的營業收入		896		932		990		1,087		1,266		2,982		3,343		12%
	歸屬於保誠金融公司的收益（虧損）		(92)		(52)		1,462		511		(802)		(1,595)		1,171		173%
股本回報率
	平均權益的營業回報率（基於調整後的營業收入）(1)		9.8	%	10.5	%	11.2	%	12.2	%	14.5	%	10.4	%	12.7	%
	平均權益回報率（基於淨收益（虧損））		-1.2	%	-0.7	%	18.9	%	6.8	%	-11.8	%	-7.0	%	5.4	%
對股東的分配
	已支付的股息		454		449		468		463		461		1,373		1,392		1%
	股票回購		375		375		250		250		250		1,125		750		-33%
	總資本回報率		829		824		718		713		711		2,498		2,142		-14%
每股數據
	淨收益（虧損）-攤薄 (2)		(0.26)		(0.16)		3.93		1.38		(2.23)		(4.32)		3.15		173%
	調整後營業收入——攤薄		2.37		2.49		2.66		2.94		3.44		7.82		9.03		15%
	股東分紅		1.20		1.20		1.25		1.25		1.25		3.60		3.75		4%
	GAAP 賬面價值——攤薄		82.83		82.48		85.33		77.65		70.82
	調整後的賬面價值——攤薄 (3)		96.41		94.69		97.29		97.38		94.19
已發行股票
	普通股加權平均數量——基本		371.0		367.6		366.5		364.8		362.6		373.8		364.6		-2%
	普通股的加權平均數——攤薄		373.1		369.4		367.7		366.1		363.8		376.4		365.8		-3%
	期末普通股-基本		369.1		366.0		365.9		363.4		361.3
	期末普通股——攤薄		373.8		370.9		367.8		366.2		364.5


__________
(1) 平均權益的營業回報率（基於調整後的營業收入）是一項非公認會計準則衡量標準，表示調整後的税後營業收入，按年計算，除以保誠金融公司的平均權益，不包括累計的其他綜合收益，經調整後去除了第3頁所述的外幣匯率重新計量所包含的金額。
(2) 在截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的三個月中，以及截至2022年9月30日的九個月中，每股基本收益的加權平均股數用於計算攤薄後的每股收益，因為攤薄股和攤薄每股收益在報告淨虧損時不適用。由於保誠金融在截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日的三個月中，以及截至2022年9月30日的九個月中，普通股持有人可獲得的歸屬於保誠金融的淨虧損，所有潛在的股票期權和補償計劃都被視為反稀釋計劃。
(3) 調整後的賬面價值按總權益（GAAP 賬面價值）計算，不包括累計的其他綜合收益（虧損）以及與已實現的投資損益相對應的外幣匯率重新計量和貨幣折算調整的累積影響。


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2023 年第三季度

財務要聞
（以百萬計，每股數據除外）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

普通股每股收益——攤薄：
税後調整後的營業收入	2.37	2.49	2.66	2.94	3.44	7.82	9.03
對賬項目：
已實現的投資收益（虧損）、淨額及相關費用和調整	(3.33)	(2.50)	1.00	(2.09)	(6.85)	(14.35)	(7.89)
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	(0.16)	1.70	0.20	0.04	(0.69)	(2.85)	(0.44)
市場經驗更新	0.34	0.07	0.13	(0.01)	0.39	1.64	0.51
已剝離和註銷的業務：
封閉的區塊分區	(0.06)	(0.11)	(0.01)	(0.13)	0.01	0.06	(0.14)
其他已剝離和退出業務	(0.14)	(0.08)	0.29	0.17	(0.13)	0.46	0.34
分配給參與的未分配股份支付獎勵的收益差額	0.02	0.02	(0.01)	0.02	0.02	0.06	0.06
其他調整 (1)	(0.03)	(2.47)	(0.02)	(0.02)	(0.03)	(0.07)	(0.08)
所得税前對賬項目總額	(3.36)	(3.37)	1.58	(2.02)	(7.28)	(15.05)	(7.64)
所得税，不適用於調整後的營業收入	(0.73)	(0.72)	0.31	(0.46)	(1.61)	(2.91)	(1.76)
扣除所得税後的對賬項目總額	(2.63)	(2.65)	1.27	(1.56)	(5.67)	(12.14)	(5.88)
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	(0.26)	(0.16)	3.93	1.38	(2.23)	(4.32)	3.15
已發行普通股的加權平均數——基本	371.0	367.6	366.5	364.8	362.6	373.8	364.6
已發行普通股的加權平均數——攤薄	373.1	369.4	367.7	366.1	363.8	376.4	365.8
用於計算普通股每股收益：
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	(92)	(52)	1,462	511	(802)	(1,595)	1,171
減去：分配給參與的未歸屬股份支付獎勵的收益	6	6	18	6	5	19	17
根據普通股每股收益計算，歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	(98)	(58)	1,444	505	(807)	(1,614)	1,154
税後調整後的營業收入	896	932	990	1,087	1,266	2,982	3,343
減去：分配給參與的未歸屬股份支付獎勵的收益	12	12	13	12	14	40	39
計算普通股每股收益的税後調整後營業收入	884	920	977	1,075	1,252	2,942	3,304

___________

(1) 代表上述對賬項目中未包含的調整，包括商譽減值，該減值導致2022年第四季度與Assurance IQ相關的費用。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。


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2023 年第三季度

其他財務亮點
（以百萬計，每股數據除外）

	2022		2023
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q

資本化數據 (1)：
優先債務：
短期債務	767	775	705	763	615
長期債務	10,810	10,814	10,860	10,787	10,787
次級次級長期債務	9,088	9,094	9,591	8,089	8,090
保誠金融公司股權：
期末公認會計準則賬面價值（PFI權益總額）	30,962	30,593	31,385	28,434	25,814
減去：累計其他綜合收益（AOCI）	(4,230)	(3,806)	(3,825)	(6,649)	(7,831)
GAAP 賬面價值，不包括 AOCI (2)	35,192	34,399	35,210	35,083	33,645
減去：與已實現收益（虧損）相對應的外匯匯率調整和貨幣折算調整的累積影響 (3)	(847)	(723)	(575)	(578)	(687)
調整後的賬面價值	36,039	35,122	35,785	35,661	34,332
普通股每股賬面價值：
GAAP 每股普通股賬面價值——攤薄	82.83	82.48	85.33	77.65	70.82
不包括每股 AOCI 的 GAAP 賬面價值——攤薄 (2)	94.15	92.74	95.73	95.80	92.30
調整後每股普通股賬面價值——攤薄	96.41	94.69	97.29	97.38	94.19
期末普通股數量——攤薄	373.8	370.9	367.8	366.2	364.5
普通股價格區間（基於收盤價）：
高	105.49	110.21	104.94	88.22	99.14
低	85.78	89.19	77.23	78.04	88.66
關閉	85.78	99.46	82.74	88.22	94.89
普通股市值 (1)	31,661	36,402	30,275	32,059	34,284


__________

(1) 截至期末。
(2) 外幣折算調整和外幣匯率重新計量的累積影響是累計其他綜合收益的一部分，但通過淨收益（虧損）重新計量的項目除外。
(3) 包括外幣匯率重新計量產生的淨損益的累積影響，以及淨收益（虧損）和與已實現投資損益相對應的貨幣折算調整中包含的相關已實現投資損益。


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2023 年第三季度

合併運營報表
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	15,322	5,904	8,833	6,368	3,659	28,466	18,860	-34%
保單費用和費用收入	1,083	1,100	1,073	1,032	1,060	3,175	3,165	—%
淨投資收益	3,047	3,483	3,671	3,814	3,893	9,701	11,378	17%
資產管理費、佣金和其他收入	1,628	1,719	1,527	1,430	1,514	5,997	4,471	-25%
總收入	21,080	12,206	15,104	12,644	10,126	47,339	37,874	-20%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	15,925	6,614	9,588	6,931	4,348	31,023	20,867	-33%
未來保單福利負債估計值的變化	59	50	22	159	49	901	230	-74%
存入保單持有人賬户餘額的利息	628	735	756	780	804	1,927	2,340	21%
利息支出	407	417	441	461	422	1,172	1,324	13%
推遲收購成本	(531)	(539)	(569)	(546)	(576)	(1,616)	(1,691)	-5%
收購成本的攤銷	355	328	355	355	351	1,053	1,061	1%
一般和管理費用	3,070	3,372	3,245	3,112	3,122	9,026	9,479	5%
福利和支出總額	19,913	10,977	13,838	11,252	8,520	43,486	33,610	-23%
所得税前調整後的營業收入	1,167	1,229	1,266	1,392	1,606	3,853	4,264	11%
所得税，適用於調整後的營業收入	271	297	276	305	340	871	921	6%
税後調整後的營業收入	896	932	990	1,087	1,266	2,982	3,343	12%
對賬項目：
已實現的投資收益（虧損）、淨額及相關費用和調整	(1,243)	(924)	369	(765)	(2,491)	(5,402)	(2,887)	47%
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	(58)	629	75	16	(251)	(1,072)	(160)	85%
市場經驗更新	125	25	48	(3)	143	617	188	-70%
已剝離和註銷的業務：
封閉的區塊分區	(21)	(40)	(4)	(48)	2	22	(50)	-327%
其他已剝離和退出業務	(53)	(29)	107	64	(46)	175	125	-29%
經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	(33)	(18)	(5)	(26)	(11)	(18)	(42)	-133%
其他調整 (2)	(10)	(912)	(9)	(9)	(10)	(27)	(28)	-4%
所得税前對賬項目總額	(1,293)	(1,269)	581	(771)	(2,664)	(5,705)	(2,854)	50%
所得税，不適用於調整後的營業收入	(282)	(302)	106	(182)	(591)	(1,145)	(667)	42%
扣除所得税後的對賬項目總額	(1,011)	(967)	475	(589)	(2,073)	(4,560)	(2,187)	52%
所得税前收入（虧損）和經營合資企業收益中的權益	(126)	(40)	1,847	621	(1,058)	(1,852)	1,410	176%
所得税支出（福利）	(11)	(5)	382	123	(251)	(274)	254	193%
經營合資企業收益中扣除權益前的收益（虧損）	(115)	(35)	1,465	498	(807)	(1,578)	1,156	173%
經營合資企業收益中的權益，扣除税款和歸屬於非控股權益的收益	23	(17)	(3)	13	5	(17)	15	188%
歸屬於保誠金融公司的收益（虧損）	(92)	(52)	1,462	511	(802)	(1,595)	1,171	173%
歸屬於非控股權益的收益	(16)	8	15	(15)	11	(36)	11	131%
淨收益（虧損）	(108)	(44)	1,477	496	(791)	(1,631)	1,182	172%
減去：歸屬於非控股權益的收益（虧損）	(16)	8	15	(15)	11	(36)	11	131%
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	(92)	(52)	1,462	511	(802)	(1,595)	1,171	173%
__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益；支持經驗評級合同持有人負債的資產的扣除虧損後的投資收益、扣除相關套期保值收益（虧損）、已剝離和決勝業務收入後的市場風險收益的淨投資收益，包括被歸類為剝離和決勝業務以外的經營合資企業收益中代表權益的收入。收益和支出不包括與扣除虧損後的已實現投資收益相關的費用；資產價值變化導致的經驗評級合同持有人負債的變化、被剝離和決勝業務的收益和支出以及收購的某些組成部分，包括收購Assurance IQ，這些收購在必要服務期內被確認為補償支出，包括歸屬於非控股權益的收入的費用。收入、收益和支出不包括市場體驗更新。有關對賬，請參見第35、36、37和38頁。
(2) 代表上述對賬項目中未包含的調整，包括與Assurance IQ相關的商譽減值，該減值導致2022年第四季度税前費用為9.03億美元，税後費用為7.13億美元。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。


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2023 年第三季度

合併資產負債表
（單位：百萬）


	09/30/2022	12/31/2022	03/31/2023	06/30/2023	09/30/2023

資產：
投資：
固定到期日，可供出售，按公允價值計算	295,841	307,719	320,512	312,230	295,318
固定到期日，持有至到期，按攤銷成本計算，扣除信貸損失備抵額	1,199	1,296	1,277	1,171	—
固定到期日，按公允價值交易	5,690	5,951	6,269	6,349	7,129
支持按公允價值計算的經驗級合同持有人負債的資產	2,580	2,844	2,958	3,019	2,943
按公允價值計算的股權證券	6,882	7,150	7,573	8,359	7,039
商業抵押貸款和其他貸款	56,896	56,745	56,778	57,689	57,908
政策貸款	9,920	10,046	10,041	9,983	9,959
其他投資資產	21,050	21,099	21,491	21,473	21,868
短期投資	5,181	4,591	5,177	5,059	5,072
投資總額	405,239	417,441	432,076	425,332	407,236
現金和現金等價物	20,104	17,251	17,425	14,652	16,892
應計投資收益	2,888	3,012	3,095	3,142	3,191
遞延保單購置成本	20,038	20,546	20,741	20,320	20,394
收購業務的價值	560	621	601	542	514
市場風險收益資產	806	800	976	1,951	2,200
所得税資產	—	—	—	803	1,108
其他資產	32,912	31,679	32,061	29,691	39,077
獨立賬户資產	194,525	197,679	202,294	200,871	190,642
總資產	677,072	689,029	709,269	697,304	681,254
負債：
未來的保單福利	255,135	261,773	273,586	268,649	253,551
保單持有人賬户餘額	131,533	135,624	138,139	138,743	140,788
市場風險收益負債	6,488	5,864	6,096	5,462	4,660
根據回購協議出售的證券	8,223	6,589	6,617	6,097	5,547
貸款證券的現金抵押品	5,865	6,100	5,975	5,207	6,067
所得税負債	403	277	517	—	—
優先短期債務	767	775	705	763	615
優先長期債務	10,810	10,814	10,860	10,787	10,787
初級次級次級長期債務	9,088	9,094	9,591	8,089	8,090
其他負債	22,386	22,518	22,027	22,779	32,769
合併可變利息實體發行的票據	218	374	415	402	791
單獨賬户負債	194,525	197,679	202,294	200,871	190,642
負債總額	645,441	657,481	676,822	667,849	654,307
股權：
累計其他綜合虧損	(4,230)	(3,806)	(3,825)	(6,649)	(7,831)
其他股權	35,192	34,399	35,210	35,083	33,645
保誠金融公司股權總額	30,962	30,593	31,385	28,434	25,814
非控股權益	669	955	1,062	1,021	1,133
權益總額	31,631	31,548	32,447	29,455	26,947
負債和權益總額	677,072	689,029	709,269	697,304	681,254


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季度財務補充文件
2023 年第三季度

合併資產負債表
（單位：百萬）

	截至2023年9月30日



	合併後的 PFI	封閉區塊分區	PFI 不包括封閉區塊分區	PGIM	美國企業	國際業務	企業和其他
資產：
投資總額	407,236	47,670	359,566	4,644	174,768	157,656	22,498
遞延保單購置成本	20,394	171	20,223	—	11,625	9,005	(407)
其他資產	62,982	887	62,095	4,352	38,980	10,936	7,827
獨立賬户資產	190,642	—	190,642	35,254	158,321	—	(2,933)
總資產	681,254	48,728	632,526	44,250	383,694	177,597	26,985
負債：
未來的保單福利	253,551	43,731	209,820	—	99,686	102,475	7,659
保單持有人賬户餘額	140,788	4,528	136,260	—	83,076	48,448	4,736
債務	19,492	—	19,492	1,415	7,604	81	10,392
其他負債	49,834	2,926	46,908	3,669	20,503	8,513	14,223
單獨賬户負債	190,642	—	190,642	35,254	158,321	—	(2,933)
負債總額	654,307	51,185	603,122	40,338	369,190	159,517	34,077
股權：
累計其他綜合虧損	(7,831)	(1,092)	(6,739)	(159)	(3,588)	(491)	(2,501)
其他股權	33,645	(1,377)	35,022	2,481	18,007	18,540	(4,006)
保誠金融公司股權總額	25,814	(2,469)	28,283	2,322	14,419	18,049	(6,507)
非控股權益	1,133	12	1,121	1,590	85	31	(585)
權益總額	26,947	(2,457)	29,404	3,912	14,504	18,080	(7,092)
負債和權益總額	681,254	48,728	632,526	44,250	383,694	177,597	26,985


	截至2022年12月31日



	合併後的 PFI	封閉區塊分區	PFI 不包括封閉區塊分區	PGIM	美國企業	國際業務	企業和其他
資產：
投資總額	417,441	48,858	368,583	3,811	179,299	165,831	19,642
遞延保單購置成本	20,546	181	20,365	—	11,809	8,941	(385)
其他資產	53,363	1,895	51,468	4,498	27,009	12,019	7,942
獨立賬户資產	197,679	—	197,679	40,055	161,267	—	(3,643)
總資產	689,029	50,934	638,095	48,364	379,384	186,791	23,556
負債：
未來的保單福利	261,773	44,414	217,359	—	99,948	109,018	8,393
保單持有人賬户餘額	135,624	4,606	131,018	—	75,928	46,903	8,187
債務	20,683	—	20,683	1,726	7,850	84	11,023
其他負債	41,722	3,479	38,243	2,813	20,238	11,497	3,695
單獨賬户負債	197,679	—	197,679	40,055	161,267	—	(3,643)
負債總額	657,481	52,499	604,982	44,594	365,231	167,502	27,655
股權：
累計其他綜合收益（虧損）	(3,806)	(214)	(3,592)	(145)	(3,034)	1,590	(2,003)
其他股權	34,399	(1,363)	35,762	2,613	17,103	17,668	(1,622)
保誠金融公司股權總額	30,593	(1,577)	32,170	2,468	14,069	19,258	(3,625)
非控股權益	955	12	943	1,302	84	31	(474)
權益總額	31,548	(1,565)	33,113	3,770	14,153	19,289	(4,099)
負債和權益總額	689,029	50,934	638,095	48,364	379,384	186,791	23,556


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2023 年第三季度

短期和長期債務-無關聯
（單位：百萬）

	截至2023年9月30日				截至2022年12月31日
	優先債務				優先債務
	短期債務	長期債務	次級次級長期債務	債務總額	短期債務	長期債務	次級次級長期債務	債務總額

通過所得款項用途進行借款：
資本債務	—	4,871	8,090	12,961	100	4,877	9,094	14,071
運營債務	533	5,588	—	6,121	511	5,583	—	6,094
有限追索權和無追索權借款	82	328	—	410	164	354	—	518
債務總額	615	10,787	8,090	19,492	775	10,814	9,094	20,683



	截至2023年9月30日				截至2022年12月31日
	保誠金融有限公司	美國保誠保險公司 (1) (2)	其他關聯公司	債務總額	保誠金融有限公司	美國保誠保險公司 (1) (2)	其他關聯公司	債務總額

按來源劃分的借款：
資本債務	12,573	346	42	12,961	13,579	445	47	14,071
運營債務	5,613	508	—	6,121	5,608	486	—	6,094
有限追索權和無追索權借款	—	155	255	410	—	179	339	518
債務總額	18,186	1,009	297	19,492	19,187	1,110	386	20,683

__________

(1) 包括保誠基金有限責任公司。
(2) 美國保誠保險公司的資本債務包括截至2023年9月30日的3.46億美元盈餘票據和截至2022年12月31日的3.45億美元盈餘票據。


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2023 年第三季度

運營聲明-PGIM
（單位：百萬）

	2022				2023						年初至今
	3Q		4Q		1Q		2Q		3Q		2022		2023		% 變化

收入 (1):
保費	—		—		—		—		—		—		—		—
保單費用和費用收入	—		—		—		—		—		—		—		—
淨投資收益	56		56		80		67		42		38		189		397%
資產管理費、佣金和其他收入	851		904		818		782		934		2,624		2,534		-3%
總收入	907		960		898		849		976		2,662		2,723		2%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	—		—		—		—		—		—		—		—
未來保單福利負債估計值的變化	—		—		—		—		—		—		—		—
存入保單持有人賬户餘額的利息	—		—		—		—		—		—		—		—
利息支出	14		27		27		29		28		30		84		180%
推遲收購成本	(1)		—		(1)		—		(1)		(2)		(2)		—%
收購成本的攤銷	1		—		1		—		—		3		1		-67%
一般和管理費用	674		703		720		641		738		2,018		2,099		4%
福利和支出總額	688		730		747		670		765		2,049		2,182		6%
所得税前調整後的營業收入	219		230		151		179		211		613		541		-12%
總收入	907		960		898		849		976		2,662		2,723		2%
減去：直通分銷收入	19		19		19		20		20		67		59		-12%
減去：與合併相關的收入	8		31		32		(25)		62		2		69		3,350%
調整後總收入 (2)	880		910		847		854		894		2,593		2,595		—%
調整後的營業利潤率 (2) (3)	24.9	%	25.3	%	17.8	%	21.0	%	23.6	%	23.6	%	20.8	%

__________

(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損。收益和支出包括歸屬於非控股權益的收入的費用，不包括收購對價的某些部分。
(2) 未按照公認會計原則計算。調整後的收入不包括直通分銷收入和與合併相關的收入。所得税前調整後的營業收入佔調整後總收入的百分比。
(3) 截至2023年9月30日、2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日和2022年9月30日的三個月，基於總收入的報告營業利潤率分別為21.6％、21.1％、16.8％、23.9％和24.2％，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為19.9％和23.0％。


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2023 年第三季度

PGIM-補充收入和資產管理信息


	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

補充收入信息（以百萬計）：
按類型分析收入：
資產管理費	742	725	720	726	738	2,307	2,184	-5%
其他相關收入 (1)	80	113	52	58	71	116	181	56%
服務、分銷和其他收入	85	122	126	65	167	239	358	50%
PGIM 總收入	907	960	898	849	976	2,662	2,723	2%
按來源分列的資產管理費用分析：
機構客户	364	359	362	357	363	1,084	1,082	—%
零售客户	256	250	243	253	261	831	757	-9%
普通賬户	122	116	115	116	114	392	345	-12%
資產管理費總額	742	725	720	726	738	2,307	2,184	-5%



管理信息下的補充資產（按公允市場價值計算）（以十億計）：
	2023年9月30日
	公共股權	公共固定收益	房地產	私人信貸和其他替代方案	多資產	總計
機構客户	56.2	387.2	70.5	32.4	1.3	547.6
零售客户	108.1	131.6	2.2	0.9	69.7	312.5
普通賬户	3.6	228.6	54.4	71.9	—	358.5
總計	167.9	747.4	127.1	105.2	71.0	1,218.6


	2022年9月30日
	公共股權	公共固定收益	房地產	私人信貸和其他替代方案	多資產	總計
機構客户	46.8	384.8	74.1	29.4	1.2	536.3
零售客户	94.0	131.4	2.1	0.9	69.7	298.1
普通賬户	3.3	246.3	52.8	69.4	—	371.8
總計	144.1	762.5	129.0	99.7	70.9	1,206.2
__________
(1) 截至2023年9月30日、2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日和2022年9月30日的三個月，扣除相關費用後的其他相關收入分別為3,700萬美元、3100萬美元、2,800萬美元、5100萬美元和4,700萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為9,600萬美元和5700萬美元。


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2023 年第三季度

PGIM-管理信息下的補充資產
（以十億計）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

機構客户-管理的資產（按公允市場價值計算）：
管理的初始資產	539.7	516.6	528.9	540.2	536.7	568.0	528.9
增補	16.4	13.8	13.9	18.9	14.4	57.8	47.2
提款	(15.8)	(19.8)	(24.1)	(21.9)	(18.2)	(48.8)	(64.2)
機構淨增量（提款），不包括貨幣市場活動	0.6	(6.0)	(10.2)	(3.0)	(3.8)	9.0	(17.0)
市值的變化	(22.1)	17.0	17.2	3.5	(13.8)	(102.8)	6.9
淨貨幣市場流量	(0.9)	(0.7)	3.2	(3.7)	0.1	0.1	(0.4)
其他 (1)	(0.7)	2.0	1.1	(0.3)	9.4	42.3	10.2
終止管理的資產	516.6	528.9	540.2	536.7	528.6	516.6	528.6
管理的關聯機構資產	19.7	20.3	21.0	20.0	19.0	19.7	19.0
期末為機構客户管理的總資產	536.3	549.2	561.2	556.7	547.6	536.3	547.6
零售客户——管理的資產（按公允市場價值計算）：
管理的初始資產	204.0	192.2	191.7	201.4	209.4	265.8	191.7
增補	13.5	16.5	12.6	12.6	11.9	49.8	37.1
提款	(18.1)	(22.2)	(16.4)	(14.8)	(13.8)	(67.3)	(45.0)
淨零售提款，不包括貨幣市場活動	(4.6)	(5.7)	(3.8)	(2.2)	(1.9)	(17.5)	(7.9)
市值的變化	(5.5)	4.2	13.6	10.3	(4.7)	(61.0)	19.2
淨貨幣市場流量	—	1.0	0.4	0.2	0.7	0.9	1.3
其他	(1.7)	—	(0.5)	(0.3)	(0.4)	4.0	(1.2)
終止管理的資產	192.2	191.7	201.4	209.4	203.1	192.2	203.1
管理的關聯零售資產	105.9	107.9	113.0	114.7	109.4	105.9	109.4
期末為零售客户管理的總資產	298.1	299.6	314.4	324.1	312.5	298.1	312.5

__________
(1) 其他包括與2023年9月向Prismic Life Reinsurance, Ltd進行有效結構性結算年金業務再保險相關的95億美元，此前已包含在管理的普通賬户資產中。


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2023 年第三季度

合併運營報表-美國企業
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	12,038	2,895	5,268	3,098	550	18,106	8,916	-51%
保單費用和費用收入	1,013	1,028	1,014	968	997	2,961	2,979	1%
淨投資收益	1,729	1,989	2,117	2,253	2,355	5,528	6,725	22%
資產管理費、佣金和其他收入	641	584	676	699	637	3,396	2,012	-41%
總收入	15,421	6,496	9,075	7,018	4,539	29,991	20,632	-31%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	13,020	4,021	6,434	4,284	1,601	21,842	12,319	-44%
未來保單福利負債估計值的變化	21	(9)	16	(134)	33	829	(85)	-110%
存入保單持有人賬户餘額的利息	413	508	507	523	540	1,279	1,570	23%
利息支出	197	165	251	249	226	609	726	19%
推遲收購成本	(254)	(253)	(274)	(295)	(307)	(763)	(876)	-15%
收購成本的攤銷	213	195	212	205	204	626	621	-1%
一般和管理費用	1,196	1,159	1,169	1,230	1,154	3,568	3,553	—%
福利和支出總額	14,806	5,786	8,315	6,062	3,451	27,990	17,828	-36%
所得税前調整後的營業收入	615	710	760	956	1,088	2,001	2,804	40%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益；支持經驗評級合約持有人負債的資產扣除虧損後的投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值變化。收益和支出不包括與扣除虧損後的已實現投資收益相關的費用；資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化，也包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入、收益和支出不包括市場體驗更新。


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2023 年第三季度

運營報表——美國企業——退休策略
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	10,576	1,419	3,785	1,561	(959)	13,703	4,387	-68%
保單費用和費用收入	346	344	332	320	318	1,209	970	-20%
淨投資收益	1,028	1,243	1,322	1,416	1,491	3,328	4,229	27%
資產管理費、佣金和其他收入	489	450	545	559	524	2,890	1,628	-44%
總收入	12,439	3,456	5,984	3,856	1,374	21,130	11,214	-47%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	11,042	2,004	4,383	2,312	(417)	15,621	6,278	-60%
未來保單福利負債估計值的變化	18	2	(42)	(157)	31	(526)	(168)	68%
存入保單持有人賬户餘額的利息	143	232	240	255	270	476	765	61%
利息支出	(10)	(53)	24	15	14	13	53	308%
推遲收購成本	(83)	(79)	(99)	(107)	(117)	(250)	(323)	-29%
收購成本的攤銷	100	81	97	89	89	292	275	-6%
一般和管理費用	574	522	544	573	563	1,722	1,680	-2%
福利和支出總額	11,784	2,709	5,147	2,980	433	17,348	8,560	-51%
所得税前調整後的營業收入	655	747	837	876	941	3,782	2,654	-30%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）的市場風險收益的價值變化。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。


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	運營報表——美國企業——退休策略——機構退休策略
	（單位：百萬）

		2022		2023			年初至今
		3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

	收入 (1):
	保費	10,558	1,395	3,763	1,531	(979)	13,642	4,315	-68%
	保單費用和費用收入	11	6	8	8	10	28	26	-7%
	淨投資收益	824	969	1,004	1,072	1,098	2,684	3,174	18%
	資產管理費、佣金和其他收入	75	109	114	126	92	283	332	17%
	總收入	11,468	2,479	4,889	2,737	221	16,637	7,847	-53%
	福利和開支 (1)：
	保險和年金福利	11,028	1,960	4,350	2,263	(438)	15,516	6,175	-60%
	未來保單福利負債估計值的變化	12	(6)	(44)	(156)	24	(528)	(176)	67%
	存入保單持有人賬户餘額的利息	100	139	125	144	146	255	415	63%
	利息支出	6	7	10	(4)	(6)	8	—	-100%
	推遲收購成本	(11)	(5)	(17)	(16)	(18)	(16)	(51)	-219%
	收購成本的攤銷	2	3	4	6	3	8	13	63%
	一般和管理費用	63	49	65	72	71	179	208	16%
	福利和支出總額	11,200	2,147	4,493	2,309	(218)	15,422	6,584	-57%
	所得税前調整後的營業收入	268	332	396	428	439	1,215	1,263	4%

__________
	(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）的市場風險收益的價值變化。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。


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2023 年第三季度

美國企業——退休策略——機構退休策略銷售業績和賬户價值
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

賬户初始總價值	234,594	238,313	251,818	252,952	258,533	245,720	251,818
增補	13,518	12,277	3,828	5,686	4,697	19,496	14,211
提款和福利	(3,691)	(4,248)	(5,474)	(5,865)	(7,781)	(12,150)	(19,120)
淨流量	9,827	8,029	(1,646)	(179)	(3,084)	7,346	(4,909)
市值、利息貸記額和利息收入的變化	(553)	402	1,823	2,456	878	(4,512)	5,157
其他 (1)	(5,555)	5,074	957	3,304	(1,394)	(10,241)	2,867
期末賬户總價值，總金額	238,313	251,818	252,952	258,533	254,933	238,313	254,933
再保險已割讓	—	—	—	—	(9,273)	—	(9,273)
期末賬户總值，淨值	238,313	251,818	252,952	258,533	245,660	238,313	245,660
包含在期末賬户總值中的金額，上面為淨額：
僅限投資的穩定價值包裝	71,168	69,521	68,170	67,335	65,497
國際再保險 (2)	68,581	83,910	84,137	90,612	88,253
團體年金和其他產品	98,564	98,387	100,645	100,586	91,910
期末賬户總值，淨值	238,313	251,818	252,952	258,533	245,660

__________

(1) 其他活動包括與我們的英國國際再保險業務相關的匯率變動的影響；與融資協議支持的商業票據相關的收款淨額列報，這些票據的到期日通常少於90天，以及外部管理賬户的資產餘額變化。
(2) 代表根據國際再保險合同未來福利現值計算的名義金額。


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2023 年第三季度

運營報表——美國企業——退休策略——個人退休策略
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	18	24	22	30	20	61	72	18%
保單費用和費用收入	335	338	324	312	308	1,181	944	-20%
淨投資收益	204	274	318	344	393	644	1,055	64%
資產管理費、佣金和其他收入	414	341	431	433	432	2,607	1,296	-50%
總收入	971	977	1,095	1,119	1,153	4,493	3,367	-25%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	14	44	33	49	21	105	103	-2%
未來保單福利負債估計值的變化	6	8	2	(1)	7	2	8	300%
存入保單持有人賬户餘額的利息	43	93	115	111	124	221	350	58%
利息支出	(16)	(60)	14	19	20	5	53	960%
推遲收購成本	(72)	(74)	(82)	(91)	(99)	(234)	(272)	-16%
收購成本的攤銷	98	78	93	83	86	284	262	-8%
一般和管理費用	511	473	479	501	492	1,543	1,472	-5%
福利和支出總額	584	562	654	671	651	1,926	1,976	3%
所得税前調整後的營業收入	387	415	441	448	502	2,567	1,391	-46%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）的市場風險收益的價值變化。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。


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2023 年第三季度

美國企業——退休策略——個人退休策略銷售業績和賬户價值
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023



主動出售的受保投資和收益產品銷售 (1)：
FlexGuard	1,080	1,062	1,088	1,240	1,279	3,936	3,607
僅限投資弗吉尼亞州 (2)	46	31	32	36	48	198	116
已修復	249	397	547	616	616	340	1,779
總計	1,375	1,490	1,667	1,892	1,943	4,474	5,502
主動出售的受保護投資和收益解決方案 (1)：
賬户初始總價值	18,526	19,099	21,208	23,268	25,970	18,819	21,208
銷售	1,375	1,490	1,667	1,892	1,943	4,474	5,502
全額退保和死亡撫卹金	(94)	(148)	(191)	(223)	(208)	(278)	(622)
銷售額，扣除全額退保和死亡撫卹金	1,281	1,342	1,476	1,669	1,735	4,196	4,880
部分提款和其他補助金	(124)	(158)	(135)	(131)	(135)	(381)	(401)
淨流量	1,157	1,184	1,341	1,538	1,600	3,815	4,479
市場價值、貸記利息和其他的變化	(581)	930	725	1,171	(494)	(3,529)	1,402
保單費用	(3)	(5)	(6)	(7)	(7)	(6)	(20)
期末賬户總價值，總金額	19,099	21,208	23,268	25,970	27,069	19,099	27,069
再保險已割讓	(637)	(817)	(1,079)	(1,357)	(1,552)	(637)	(1,552)
期末賬户總值，淨值	18,462	20,391	22,189	24,613	25,517	18,462	25,517
已停用的傳統弗吉尼亞州和保障生活補助計劃（3）：
賬户初始總價值	104,612	96,691	98,814	100,536	100,327	163,486	98,814
銷售	14	7	8	9	7	56	24
全額退保和死亡撫卹金	(1,131)	(994)	(1,297)	(1,428)	(1,544)	(4,695)	(4,269)
銷售額，扣除全額退保和死亡撫卹金	(1,117)	(987)	(1,289)	(1,419)	(1,537)	(4,639)	(4,245)
部分提款和其他補助金	(852)	(1,075)	(985)	(926)	(927)	(3,056)	(2,838)
淨流量	(1,969)	(2,062)	(2,274)	(2,345)	(2,464)	(7,695)	(7,083)
市值的變化等	(5,340)	4,809	4,605	2,693	(3,298)	(57,019)	4,000
保單費用	(612)	(624)	(609)	(557)	(544)	(2,081)	(1,710)
期末賬户總價值，總金額	96,691	98,814	100,536	100,327	94,021	96,691	94,021
再保險已割讓	—	—	—	(10,227)	(9,432)	—	(9,432)
期末賬户總值，淨值	96,691	98,814	100,536	90,100	84,589	96,691	84,589

__________
(1) 包括保誠FlexGuard和FlexGuard收益、保誠Premier Investment、MyRock和所有固定年金產品。不包括已終止的傳統可變年金和有保障的生活福利。
(2) 代表沒有保障生活福利的可變年金，包括保誠Premier Investment和MyRock。
(3) 包括保誠最高每日收入、保誠固定收益和其他有保障最低收入和提款福利的傳統可變產品。


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2023 年第三季度

美國企業——退休策略——個人退休策略賬户價值活動
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

普通賬户 (1) 中的賬户值：
期初餘額	19,430	20,170	22,063	23,948	26,455	20,062	22,063
保費和存款	1,300	1,437	1,601	1,821	1,856	4,124	5,278
全額退保和死亡撫卹金	(86)	(87)	(119)	(118)	(121)	(417)	(358)
扣除全額退保和死亡撫卹金後的保費和存款	1,214	1,350	1,482	1,703	1,735	3,707	4,920
部分提款和其他補助金	(131)	(167)	(148)	(149)	(148)	(429)	(445)
淨流量	1,083	1,183	1,334	1,554	1,587	3,278	4,475
市值、利息貸記額和其他變動	(240)	619	582	1,181	(285)	(2,629)	1,478
從單獨賬户轉入（向）的淨轉賬	(102)	92	(30)	(227)	(142)	(539)	(399)
保單費用	(1)	(1)	(1)	(1)	(2)	(2)	(4)
期末餘額，總額	20,170	22,063	23,948	26,455	27,613	20,170	27,613
再保險已割讓	(637)	(817)	(1,079)	(1,357)	(1,552)	(637)	(1,552)
期末餘額，淨額	19,533	21,246	22,869	25,098	26,061	19,533	26,061
獨立賬户中的賬户值 (1)：
期初餘額	103,708	95,620	97,959	99,856	99,842	162,243	97,959
保費和存款	89	60	74	80	94	406	248
全額退保和死亡撫卹金	(1,139)	(1,055)	(1,369)	(1,533)	(1,631)	(4,556)	(4,533)
扣除全額退保和死亡撫卹金後的保費和存款	(1,050)	(995)	(1,295)	(1,453)	(1,537)	(4,150)	(4,285)
部分提款和其他補助金	(845)	(1,066)	(972)	(908)	(914)	(3,008)	(2,794)
淨流量	(1,895)	(2,061)	(2,267)	(2,361)	(2,451)	(7,158)	(7,079)
市值、利息貸記額和其他變動	(5,681)	5,120	4,748	2,683	(3,507)	(57,919)	3,924
從普通賬户轉入（向）的淨轉賬	102	(92)	30	227	142	539	399
保單費用	(614)	(628)	(614)	(563)	(549)	(2,085)	(1,726)
期末餘額，總額	95,620	97,959	99,856	99,842	93,477	95,620	93,477
再保險已割讓	—	—	—	(10,227)	(9,432)	—	(9,432)
期末餘額，淨額	95,620	97,959	99,856	89,615	84,045	95,620	84,045

__________
(1) 就本演示而言，保費和存款以及退保和提款根據客户資金的分配歸入普通賬户和單獨賬户。例如，客户在出售時分配給單獨賬户投資的保費雖然通過公司的普通賬户匯出，但在此顯示屏中顯示為單獨的賬户溢價，而不是作為普通賬户溢價並轉入單獨賬户。


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2023 年第三季度

美國企業-團體保險補充信息
（以百萬美元為單位，或另有説明）

	2022				2023						年初至今
	3Q		4Q		1Q		2Q		3Q		2022		2023


年度化新業務保費：
團體生活	67		10		162		32		61		273		255
團體殘疾	36		13		157		25		34		183		216
總計	103		23		319		57		95		456		471
未來保單的好處 (1)：
團體生活	2,366		2,551		2,397		2,309		2,242
團體殘疾	3,098		3,106		3,141		3,144		3,175
總計	5,464		5,657		5,538		5,453		5,417
保單持有人賬户餘額 (1)：
團體生活	5,889		5,751		5,480		5,385		5,250
團體殘疾	125		131		117		121		112
總計	6,014		5,882		5,597		5,506		5,362
獨立賬户負債 (1)：
團體生活	22,789		23,513		24,661		23,747		22,864
團體人壽保險：
總保費、保單費用和費用收入 (2)	1,050		1,121		1,085		1,135		1,100		3,207		3,320
賺取的保費	885		899		892		937		900		2,689		2,729
所得保單費用和手續費收入	145		164		158		137		138		424		433
福利比率 (3)	91.2	%	90.2	%	92.9	%	85.1	%	84.8	%	94.4	%	87.6	%
管理運營費用比率	10.9	%	10.9	%	11.8	%	11.9	%	11.8	%	10.8	%	11.8	%
持久率	96.0	%	95.9	%	94.4	%	94.0	%	93.7	%
團體傷殘保險：
總保費、保單費用和費用收入 (2)	356		361		371		380		393		1,040		1,144
賺取的保費	330		332		345		351		368		954		1,064
所得保單費用和手續費收入	25		21		23		24		25		72		72
福利比率 (3)	72.5	%	74.2	%	65.8	%	69.8	%	76.2	%	73.0	%	70.7	%
管理運營費用比率	30.3	%	31.6	%	25.2	%	25.6	%	24.1	%	31.2	%	24.9	%
持久率	90.9	%	90.6	%	92.5	%	91.9	%	91.2	%
團體保險總額：
福利比率 (3)	86.4	%	86.2	%	85.9	%	81.1	%	82.4	%	89.2	%	83.1	%
管理運營費用比率	15.9	%	15.9	%	15.2	%	15.4	%	15.1	%	15.8	%	15.2	%
現行保單的淨面值（單位：十億）(4)	2,103		2,126		2,104		2,153		2,143

__________
(1) 截至期末。
(2) 在向參與保單持有人返還保費之前，以獲得良好的理賠體驗。
(3) 不包括年度假設更新和第二季度其他調整的影響後的收益比率。截至2023年6月30日的三個月，包括團體人壽保險、團體傷殘保險和團體全面保險影響在內的福利比率分別為83.0％、66.4％和78.7％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，包括團體人壽保險、團體傷殘保險和團體全面保險影響在內的福利比率分別為86.9％、69.6％、82.3％和94.2％、73.8％、89.2％。
(4) 期末；扣除再保險。


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2023 年第三季度

美國企業-經營聲明-個人生活
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	247	245	246	249	241	760	736	-3%
保單費用和費用收入	497	499	501	487	516	1,256	1,504	20%
淨投資收益	580	629	669	709	734	1,838	2,112	15%
資產管理費、佣金和其他收入	133	112	111	119	98	447	328	-27%
總收入	1,457	1,485	1,527	1,564	1,589	4,301	4,680	9%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	782	796	833	832	839	2,528	2,504	-1%
未來保單福利負債估計值的變化	3	(11)	58	23	2	1,355	83	-94%
存入保單持有人賬户餘額的利息	233	235	223	227	231	691	681	-1%
利息支出	206	217	223	232	211	593	666	12%
推遲收購成本	(170)	(174)	(175)	(188)	(189)	(510)	(552)	-8%
收購成本的攤銷	111	113	114	114	114	333	342	3%
一般和管理費用	362	361	353	383	323	1,061	1,059	—%
福利和支出總額	1,527	1,537	1,629	1,623	1,531	6,051	4,783	-21%
所得税前調整後的營業收入（虧損）	(70)	(52)	(102)	(59)	58	(1,750)	(103)	94%

__________
(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損和相關費用和調整。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，減去虧損。收入、收益和支出不包括市場經驗更新。


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2023 年第三季度

美國企業-個人生活補充信息
（以百萬計，或另有説明）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023

按年計算的新業務保費 (1)：
定期壽命	24	22	23	31	33	71	87
環球人生	23	25	17	20	17	67	54
可變壽命	103	107	109	146	136	317	391
總計	150	154	149	197	186	455	532
按分銷渠道劃分的新業務年化保費 (1)：
保誠顧問	33	32	33	38	35	101	106
第三方分發	117	122	116	159	151	354	426
總計	150	154	149	197	186	455	532
賬户價值活動：
保單持有人賬户餘額 (2)：
期初餘額	31,274	31,400	31,522	31,644	32,713	31,304	31,522
保費和存款	642	647	636	577	587	1,934	1,800
投降和撤回	(348)	(478)	(455)	(429)	(417)	(1,209)	(1,301)
淨銷售額	294	169	181	148	170	725	499
補助金支付	(51)	(51)	(59)	(45)	(41)	(171)	(145)
淨流量	243	118	122	103	129	554	354
利息貸記及其他	314	426	461	406	274	751	1,141
來自獨立賬户的淨轉賬	89	98	78	1,079	128	355	1,285
保單費用	(520)	(520)	(539)	(519)	(514)	(1,564)	(1,572)
期末餘額	31,400	31,522	31,644	32,713	32,730	31,400	32,730
獨立賬户負債：
期初餘額	38,931	37,250	39,419	41,650	43,230	48,133	39,419
保費和存款	671	684	709	865	739	2,029	2,313
投降和撤回	(242)	(179)	(224)	(278)	(212)	(717)	(714)
淨銷售額	429	505	485	587	527	1,312	1,599
補助金支付	(171)	(102)	(130)	(91)	(119)	(433)	(340)
淨流量	258	403	355	496	408	879	1,259
市值、利息貸記額和其他變動	(1,532)	2,188	2,286	2,489	(1,003)	(10,462)	3,772
向普通賬户的淨轉賬	(89)	(98)	(78)	(1,079)	(128)	(355)	(1,285)
保單費用	(318)	(324)	(332)	(326)	(336)	(945)	(994)
期末餘額	37,250	39,419	41,650	43,230	42,171	37,250	42,171
有效面值淨額（以十億計）(3)：
定期壽命	297	296	295	294	293
環球人生	99	98	98	98	97
可變壽命	143	145	148	150	150
總計	539	539	541	542	540

__________
(1) 不包括公司擁有的人壽保險。
(2) 包括固定利率基金、聯盟存款、補充合同和可變產品的遞延收入。
(3) 期末；扣除再保險。有效淨面額不包括某些被視為影響個人人壽調整後營業收入的非核心業務驅動因素的保單。封閉區塊部門內的保單不是通過個人人壽申報的。


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2023 年第三季度

合併運營報表-國際業務
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	3,291	3,016	3,569	3,274	3,112	10,375	9,955	-4%
保單費用和費用收入	83	84	72	77	77	256	226	-12%
淨投資收益	1,112	1,271	1,285	1,321	1,316	3,695	3,922	6%
資產管理費、佣金和其他收入	132	89	89	51	61	225	201	-11%
總收入	4,618	4,460	5,015	4,723	4,566	14,551	14,304	-2%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	2,905	2,589	3,159	2,647	2,751	9,185	8,557	-7%
未來保單福利負債估計值的變化	38	59	6	293	16	72	315	338%
存入保單持有人賬户餘額的利息	180	193	215	226	239	545	680	25%
利息支出	11	16	11	4	3	19	18	-5%
推遲收購成本	(285)	(295)	(313)	(281)	(292)	(883)	(886)	—%
收購成本的攤銷	150	141	151	159	156	455	466	2%
一般和管理費用	871	943	946	891	882	2,767	2,719	-2%
福利和支出總額	3,870	3,646	4,175	3,939	3,755	12,160	11,869	-2%
所得税前調整後的營業收入	748	814	840	784	811	2,391	2,435	2%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、扣除虧損後的投資收益、支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益、市場風險收益價值的變化，扣除相關的套期保值收益（虧損），包括代表經營合資企業收益中權益的收入。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變化導致的經驗級合同持有人負債的變化，包括歸屬於非控股權益的收入的費用。收入、收益和支出不包括市場經驗更新。


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2023 年第三季度

經營聲明-國際業務-人生規劃師
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	1,689	1,540	1,934	1,693	1,665	5,413	5,292	-2%
保單費用和費用收入	41	47	48	48	48	128	144	13%
淨投資收益	435	555	573	586	584	1,564	1,743	11%
資產管理費、佣金和其他收入	79	91	69	54	62	203	185	-9%
總收入	2,244	2,233	2,624	2,381	2,359	7,308	7,364	1%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	1,432	1,310	1,692	1,417	1,421	4,682	4,530	-3%
未來保單福利負債估計值的變化	8	13	2	69	11	(6)	82	1467%
存入保單持有人賬户餘額的利息	44	48	57	57	61	135	175	30%
利息支出	6	7	3	(1)	(1)	11	1	-91%
推遲收購成本	(137)	(136)	(158)	(142)	(143)	(442)	(443)	—%
收購成本的攤銷	75	68	76	78	76	228	230	1%
一般和管理費用	386	430	430	416	407	1,249	1,253	—%
福利和支出總額	1,814	1,740	2,102	1,894	1,832	5,857	5,828	—%
所得税前調整後的營業收入	430	493	522	487	527	1,451	1,536	6%

__________
(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、扣除虧損後的投資收益、支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益，包括代表經營合資企業收益中權益的收入。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變化導致的經驗級合同持有人負債的變化，包括歸屬於非控股權益的收入的費用。收入、收益和支出不包括市場經驗更新。


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2023 年第三季度

經營聲明-國際業務-直布羅陀人壽等
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	1,602	1,476	1,635	1,581	1,447	4,962	4,663	-6%
保單費用和費用收入	42	37	24	29	29	128	82	-36%
淨投資收益	677	716	712	735	732	2,131	2,179	2%
資產管理費、佣金和其他收入	53	(2)	20	(3)	(1)	22	16	-27%
總收入	2,374	2,227	2,391	2,342	2,207	7,243	6,940	-4%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	1,473	1,279	1,467	1,230	1,330	4,503	4,027	-11%
未來保單福利負債估計值的變化	30	46	4	224	5	78	233	199%
存入保單持有人賬户餘額的利息	136	145	158	169	178	410	505	23%
利息支出	5	9	8	5	4	8	17	113%
推遲收購成本	(148)	(159)	(155)	(139)	(149)	(441)	(443)	—%
收購成本的攤銷	75	73	75	81	80	227	236	4%
一般和管理費用	485	513	516	475	475	1,518	1,466	-3%
福利和支出總額	2,056	1,906	2,073	2,045	1,923	6,303	6,041	-4%
所得税前調整後的營業收入	318	321	318	297	284	940	899	-4%

__________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、扣除虧損後的投資收益、支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益、市場風險收益價值的變化，扣除相關的套期保值收益（虧損），包括代表經營合資企業收益中權益的收入。收益和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變化導致的經驗級合同持有人負債的變化，包括歸屬於非控股權益的收入的費用。收入、收益和支出不包括市場經驗更新。


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2023 年第三季度

國際業務-銷售業績和補充信息
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023


實際匯率基礎 (1)：
淨保費、保單費用和費用收入：
日本-日本保誠	1,496	1,341	1,735	1,463	1,422	4,887	4,620
日本-直布羅陀生活	1,644	1,513	1,659	1,610	1,476	5,090	4,745
新興市場	234	246	247	278	291	654	816
總計	3,374	3,100	3,641	3,351	3,189	10,631	10,181
按年計算的新業務保費：
日本-日本保誠	138	160	196	158	143	497	497
日本-直布羅陀生活	198	244	231	241	236	634	708
新興市場	77	84	81	91	112	200	284
總計	413	488	508	490	491	1,331	1,489
按分銷渠道劃分的新業務年化保費：
人生規劃師	215	244	277	249	255	697	781
直布羅陀生活顧問	125	156	128	144	131	365	403
銀行	34	49	55	51	68	119	174
獨立機構	39	39	48	46	37	150	131
總計	413	488	508	490	491	1,331	1,489
恆定匯率基礎 (2)：
淨保費、保單費用和費用收入：
日本-日本保誠	1,657	1,523	1,901	1,600	1,601	5,213	5,102
日本-直布羅陀生活	1,837	1,680	1,820	1,758	1,663	5,489	5,241
新興市場	203	216	213	228	235	561	676
總計	3,697	3,419	3,934	3,586	3,499	11,263	11,019
按年計算的新業務保費：
日本-日本保誠	155	181	212	174	162	529	548
日本-直布羅陀生活	205	252	239	251	246	648	736
新興市場	64	72	70	76	97	164	243
總計	424	505	521	501	505	1,341	1,527
按分銷渠道劃分的新業務年化保費：
人生規劃師	219	253	282	250	259	693	791
直布羅陀生活顧問	129	161	131	149	136	373	416
銀行	34	49	55	51	69	119	175
獨立機構	42	42	53	51	41	156	145
總計	424	505	521	501	505	1,341	1,527

__________
(1) 根據所示期間的適用平均匯率折算。
(2) 外幣計價的活動按所列所有時期的統一匯率折算成美元，包括1美元兑110日元。根據以美元交易的金額，包括以美元計價的活動。


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2023 年第三季度

國際業務-銷售業績和補充信息


	2022				2023
	3Q		4Q		1Q		2Q		3Q


期末生效的個人保單的面值（以十億計）(1) (2)：
（恆定匯率基礎）
日本-日本保誠	366		363		362		361		359
日本-直布羅陀生活	332		328		325		323		320
新興市場	37		38		39		40		42
總計	735		729		726		724		721
期末生效的個人保單數量（以千計）（3）：
日本-日本保誠	4,455		4,463		4,484		4,496		4,501
日本-直布羅陀生活	6,765		6,713		6,681		6,650		6,626
新興市場	704		726		742		754		769
總計	11,924		11,902		11,907		11,900		11,896
國際人壽保險個人保單的持續性：
人生規劃師：
13 個月	92.4	%	92.4	%	92.4	%	92.2	%	92.2	%
25 個月	85.6	%	85.3	%	84.7	%	84.0	%	83.2	%
直布羅陀人壽（4）：
13 個月	95.5	%	95.2	%	95.2	%	95.0	%	94.8	%
25 個月	90.8	%	90.8	%	90.1	%	89.2	%	88.7	%
期末人生規劃師人數：
日本	4,481		4,446		4,454		4,317		4,337
所有其他國家	1,491		1,478		1,524		1,489		1,580
全方位人生規劃師	5,972		5,924		5,978		5,806		5,917
直布羅陀生活顧問	6,861		6,821		6,689		6,648		6,736

__________
(1) 外幣計價的活動按所列所有時期的統一匯率折算成美元，包括1美元兑110日元。根據以美元交易的金額，包括以美元計價的活動。
(2) 扣除再保險。
(3) 僅限直接業務；保單數量包括年金。
(4) 反映人壽顧問和獨立代理人出售的業務。


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2023 年第三季度

運營報表-公司和其他
（單位：百萬）

	2022		2023			年初至今
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q	2022	2023	% 變化

收入 (1):
保費	(7)	(7)	(4)	(4)	(3)	(15)	(11)	27%
保單費用和費用收入	(13)	(12)	(13)	(13)	(14)	(42)	(40)	5%
淨投資收益	150	167	189	173	180	440	542	23%
資產管理費、佣金和其他收入	4	142	(56)	(102)	(118)	(248)	(276)	-11%
總收入	134	290	116	54	45	135	215	59%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	—	4	(5)	—	(4)	(4)	(9)	-125%
未來保單福利負債估計值的變化	—	—	—	—	—	—	—	—
存入保單持有人賬户餘額的利息	35	34	34	31	25	103	90	-13%
利息支出	185	209	152	179	165	514	496	-4%
推遲收購成本	9	9	19	30	24	32	73	128%
收購成本的攤銷	(9)	(8)	(9)	(9)	(9)	(31)	(27)	13%
一般和管理費用	329	567	410	350	348	673	1,108	65%
福利和支出總額	549	815	601	581	549	1,287	1,731	34%
所得税前調整後的營業虧損	(415)	(525)	(485)	(527)	(504)	(1,152)	(1,516)	-32%

__________

(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損及相關費用和調整。收益和支出不包括與已實現的投資收益（扣除虧損和商譽減值）相關的費用以及業務收購的某些對價部分，這些費用在必要服務期內被確認為薪酬支出。收入、收益和支出包括合併調整。


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季度財務補充文件
2023 年第三季度

投資組合構成
（單位：百萬）

			2023年9月30日								2022年12月31日
				已關閉	不包括 PFI							已關閉	不包括 PFI
			總計	阻止	封閉區塊分區						總計	阻止	封閉區塊分區
			投資組合	部門	金額	佔總數的百分比					投資組合	部門	金額	佔總數的百分比
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值計算	226,376	19,563	206,813	58.5	%				242,246	21,140	221,106	60.8	%
		公開，持有至到期，按攤銷成本，扣除補貼 (1)	—	—	—	0.0	%				1,229	—	1,229	0.3	%
		私人，可供出售，按公允價值出售	68,113	9,175	58,938	16.7	%				64,745	8,931	55,814	15.4	%
		私人，持有至到期，按攤銷成本計算，扣除補貼 (1)	—	—	—	0.0	%				67	—	67	0.0	%
		固定到期日，按公允價值交易	6,516	816	5,700	1.6	%				5,738	900	4,838	1.3	%
		支持按公允價值計算的經驗級合同持有人負債的資產	2,943	—	2,943	0.8	%				2,844	—	2,844	0.8	%
		按公允價值計算的股權證券	6,366	1,778	4,588	1.3	%				6,404	1,733	4,671	1.3	%
		扣除備抵後的按賬面價值計算的商業抵押貸款和其他貸款	57,521	7,836	49,685	14.0	%				56,608	7,926	48,682	13.4	%
		未償餘額的政策貸款	9,959	3,520	6,439	1.8	%				10,046	3,637	6,409	1.8	%
		扣除備抵後的其他投資資產 (2)	18,674	4,679	13,995	4.0	%				17,531	4,254	13,277	3.7	%
		扣除備抵後的短期投資	5,058	303	4,755	1.3	%				4,573	337	4,236	1.2	%
		小計 (3)	401,526	47,670	353,856	100.0	%				412,031	48,858	363,173	100.0	%
		其他實體和業務的投資資產 (4)	5,710	—	5,710						5,410	—	5,410
		投資總額	407,236	47,670	359,566						417,441	48,858	368,583


	按信貸質量劃分的固定到期日 (3) (5)：		2023年9月30日								2022年12月31日
			PFI 不包括封閉區塊分區								PFI 不包括封閉區塊分區
				格羅斯	格羅斯							格羅斯	格羅斯
			攤銷	未實現	未實現	以下津貼		公平			攤銷	未實現	未實現	以下津貼		公平
			成本	收益	損失	信用損失		價值	佔總數的百分比		成本	收益	損失	信用損失		價值	佔總數的百分比
		公共固定到期日：

		NAIC 評級 (6)

		1	183,149	5,150	23,198	1		165,100	79.8	%	189,939	6,918	18,145	—		178,712	80.8	%
		2	40,894	393	6,397	—		34,890	16.9	%	39,388	534	5,212	—		34,710	15.7	%
		小計-高質量或最高質量的證券	224,043	5,543	29,595	1		199,990	96.7	%	229,327	7,452	23,357	—		213,422	96.5	%
		3	5,064	70	411	—		4,723	2.3	%	5,416	66	625	—		4,857	2.2	%
		4	1,818	29	176	64		1,607	0.7	%	2,362	39	287	1		2,113	1.0	%
		5	426	18	65	37		342	0.2	%	614	10	141	8		475	0.2	%
		6	273	4	25	101		151	0.1	%	318	9	63	25		239	0.1	%
		小計-其他證券	7,581	121	677	202		6,823	3.3	%	8,710	124	1,116	34		7,684	3.5	%
		總計	231,624	5,664	30,272	203		206,813	100.0	%	238,037	7,576	24,473	34		221,106	100.0	%

		私人固定到期日：

		NAIC 評級 (6)

		1	17,383	144	2,557	—		14,970	25.4	%	16,111	126	2,145	—		14,092	25.2	%
		2	39,502	576	4,761	—		35,317	59.9	%	36,773	406	4,307	—		32,872	58.9	%
		小計-高質量或最高質量的證券	56,885	720	7,318	—		50,287	85.3	%	52,884	532	6,452	—		46,964	84.1	%
		3	5,113	48	492	5		4,664	7.8	%	5,522	38	538	—		5,022	9.0	%
		4	3,333	12	153	1		3,191	5.5	%	2,654	11	148	—		2,517	4.5	%
		5	736	6	57	3		682	1.2	%	1,307	7	117	16		1,181	2.1	%
		6	121	15	—	22		114	0.2	%	160	22	1	51		130	0.3	%
		小計-其他證券	9,303	81	702	31		8,651	14.7	%	9,643	78	804	67		8,850	15.9	%
		總計	66,188	801	8,020	31		58,938	100.0	%	62,527	610	7,256	67		55,814	100.0	%
		_____________

	(1) 在2023年第三季度，公司改變了持有至到期投資組合的一部分的意圖，該投資組合將作為最近宣佈的再保險交易的一部分進行贖回，該交易的目標是在2023年12月31日之前完成。結果，整個持有至到期的投資組合被重新歸類為可供出售的固定期限。按攤餘成本計算，扣除備抵後，截至2022年12月31日，包括11.49億美元（公允價值，12.99億美元）和6700萬美元（公允價值，7100萬美元）的公共和私人固定到期日分別歸類為 “1” 最高質量和8000萬美元（公允價值，8500萬美元）和0萬美元（公允價值，0萬美元）的公共和私人到期日，根據NAIC的名稱，分別被歸類為 “2” 種高質量證券。
	(2) 其他投資資產包括對有限合夥企業和有限責任公司（“有限責任公司/有限責任公司”）的投資、通過直接所有權持有的投資性房地產、衍生工具和其他雜項投資。
	(3) 不包括 (i) 我們投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產，(ii) 衍生業務以及 (iii) 資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(4) 包括我們投資管理和衍生品業務的投資資產。不包括我們投資管理業務中由第三方管理的資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(5) 不包括歸類為交易的固定期限證券。
	(6) 反映了對國際業務投資的同等評級。截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別包括攤銷成本為87.1億美元（公允價值83.18億美元）的781只證券和攤銷成本為48.36億美元（公允價值46.1億美元）的422只證券，這些證券已根據NAIC的預期指定進行分類，等待SVO評級。


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2023 年第三季度

投資組合構成——日本的保險業務，不包括日本的保險業務 (1)
（單位：百萬）

			2023年9月30日			2022年12月31日
			金額	佔總數的百分比		金額	佔總數的百分比
	日本保險業務（2）：
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值計算	104,691	67.4	%	112,013	68.4	%
		公開，持有至到期，按攤銷成本計算，扣除補貼	—	0.0	%	1,229	0.7	%
		私人，可供出售，按公允價值出售	19,497	12.5	%	19,268	11.8	%
		私人，持有至到期，按攤銷成本計算，扣除補貼	—	0.0	%	67	0.0	%
		固定到期日，按公允價值交易	516	0.3	%	612	0.4	%
		支持按公允價值計算的經驗級合同持有人負債的資產	2,943	1.9	%	2,844	1.7	%
		按公允價值計算的股權證券	1,669	1.1	%	1,806	1.1	%
		扣除備抵後的按賬面價值計算的商業抵押貸款和其他貸款	17,640	11.4	%	18,080	11.0	%
		未償餘額的政策貸款	2,545	1.6	%	2,607	1.6	%
		其他投資資產 (3)	5,694	3.7	%	5,272	3.2	%
		扣除備抵後的短期投資	196	0.1	%	100	0.1	%
		總計	155,391	100.0	%	163,898	100.0	%


			2023年9月30日			2022年12月31日
			金額	佔總數的百分比		金額	佔總數的百分比
	不包括日本的保險業務 (2)：
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值計算	102,122	51.4	%	109,093	54.8	%
		公開，持有至到期，按攤銷成本計算	—	0.0	%	—	0.0	%
		私人，可供出售，按公允價值出售	39,441	19.9	%	36,546	18.3	%
		私人，持有至到期，按攤銷成本計算	—	0.0	%	—	0.0	%
		固定到期日，按公允價值交易	5,184	2.6	%	4,226	2.1	%
		支持按公允價值計算的經驗級合同持有人負債的資產	—	0.0	%	—	0.0	%
		按公允價值計算的股權證券	2,919	1.5	%	2,865	1.4	%
		扣除備抵後的按賬面價值計算的商業抵押貸款和其他貸款	32,045	16.1	%	30,602	15.4	%
		未償餘額的政策貸款	3,894	2.0	%	3,802	1.9	%
		扣除備抵後的其他投資資產 (3)	8,301	4.2	%	8,005	4.0	%
		扣除備抵後的短期投資	4,559	2.3	%	4,136	2.1	%
		總計	198,465	100.0	%	199,275	100.0	%
	__________
	(1) 不包括封閉區塊劃分。
	(2) 不包括資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(3) 其他投資資產包括對有限合夥企業/有限責任公司的投資、通過直接所有權持有的投資性房地產、衍生工具和其他雜項投資。


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2023 年第三季度

投資業績 (1)
（單位：百萬）

		截至9月30日的三個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (6)		金額		收益率 (6)		金額
普通賬户 (2)
	固定到期日 (3)	4.18	%	3,098	(367)	3.72	%	2,617	25
	股權證券	2.32	%	30	—	1.73	%	19	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.01	%	495	(68)	3.71	%	446	(16)
	政策貸款	4.50	%	72	—	4.51	%	70	—
	短期投資和現金等價物	6.41	%	232	2	3.23	%	130	(4)
	扣除投資費用前的總投資收益	4.21	%	3,927	(433)	3.69	%	3,282	5
	投資費用 (4)	-0.13	%	(211)	—	-0.14	%	(176)	—
	小計	4.08	%	3,716	(433)	3.55	%	3,106	5
	其他投資 (3) (4)			299	(1,776)			28	(541)
其他實體和業務的投資業績 (5)				45	38			63	77
減去：與調整後營業收入對賬項目相關的投資收入				(167)				(150)
	總計			3,893	(2,171)			3,047	(459)


		截至9月30日的九個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (6)		金額		收益率 (6)		金額
普通賬户 (2)
	固定到期日 (3)	4.09	%	9,125	(586)	3.68	%	7,994	(901)
	股權證券	2.93	%	109	—	2.07	%	75	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.95	%	1,435	(105)	3.68	%	1,349	(90)
	政策貸款	4.56	%	216	—	4.53	%	214	—
	短期投資和現金等價物	5.80	%	643	2	1.83	%	202	(5)
	扣除投資費用前的總投資收益	4.12	%	11,528	(689)	3.61	%	9,834	(996)
	投資費用 (4)	-0.13	%	(633)	—	-0.14	%	(439)	—
	小計	3.99	%	10,895	(689)	3.47	%	9,395	(996)
	其他投資 (3) (4)			780	(2,100)			799	(2,439)
其他實體和業務的投資業績 (5)				201	27			225	256
減去：與調整後營業收入對賬項目相關的投資收入				(498)				(718)
	總計			11,378	(2,762)			9,701	(3,179)

__________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 不包括商業貸款和支持經驗評級合同持有人負債的資產，這些負債的投資業績通常歸合同持有人所有、我們投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(3) 包括歸類為可供出售和持有至到期的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允價值的變化。
(4) 上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
(5) 包括商業貸款的投資收入、支持經驗評級合同持有人負債的資產（投資業績通常歸合約持有人）和投資管理業務。
(6) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收益，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些項目包含在已實現的投資收益和虧損中，幷包含在調整後的營業收入中。對於過渡期，收益率按年計算。收益率百分比的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日基於扣除備抵後的攤銷成本。收益率百分比的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 資產。固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也從證券貸款活動中扣除（即扣除回扣費用的收入和抵押貸款負債淨值的資產價值）。不列報其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收入和與商業貸款相關的資產，以及支持經驗評級合同持有人負債的資產，在這些資產中，投資收益通常歸合約持有人，以及與其他投資相關的投資收入和資產。


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2023 年第三季度

投資業績——日本保險業務
（單位：百萬）

		截至9月30日的三個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (1)		金額		收益率 (1)		金額
日本的保險業務：
	固定到期日 (2)	2.96	%	1,009	(15)	2.82	%	954	156
	股權證券	1.12	%	5	—	1.04	%	4	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.67	%	162	(33)	3.63	%	169	(3)
	政策貸款	3.89	%	25	—	3.94	%	24	—
	短期投資和現金等價物	5.20	%	27	—	3.07	%	12	(2)
	扣除投資費用前的總投資收益	3.05	%	1,228	(48)	2.91	%	1,163	151
	投資費用	-0.12	%	(79)	—	-0.13	%	(74)	—
	小計	2.93	%	1,149	(48)	2.78	%	1,089	151
	其他投資 (2)			84	(807)			6	(502)
	總計			1,233	(855)			1,095	(351)


		截至9月30日的九個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (1)		金額		收益率 (1)		金額
日本的保險業務：
	固定到期日 (2)	2.88	%	2,981	189	2.75	%	2,863	233
	股權證券	2.84	%	37	—	2.89	%	41	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.66	%	484	(48)	3.65	%	521	(12)
	政策貸款	3.88	%	74	—	3.92	%	75	—
	短期投資和現金等價物	4.76	%	71	—	2.08	%	18	(2)
	扣除投資費用前的總投資收益	3.00	%	3,647	141	2.87	%	3,518	219
	投資費用	-0.13	%	(241)	—	-0.14	%	(197)	—
	小計	2.87	%	3,406	141	2.73	%	3,321	219
	其他投資 (2)			238	(926)			142	(2,077)
	總計			3,644	(785)			3,463	(1,858)
__________
(1) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收入，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些結算包含在已實現的投資收益和虧損中，包含在調整後的營業收入中。在過渡期，收益率按年計算。收益率百分比中的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日是基於攤銷成本，扣除備抵後的淨額。證券借貸活動的固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被扣除了（即扣除回扣支出的淨收入和抵押貸款負債的淨資產價值）。沒有列出其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收入和與商業貸款相關的資產，以及支持經驗級合同持有人負債的資產，在這些負債中，投資結果通常累積給合同持有人，投資收入和與其他投資相關的資產。
(2) 包括歸類為可供出售和持有至到期的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允價值的變化。


保誠金融有限公司
季度財務補充文件
2023 年第三季度

投資業績——不包括日本的保險業務 (1)
（單位：百萬）

		截至9月30日的三個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (5)		金額		收益率 (5)		金額
不包括日本的保險業務 (2)：
	固定到期日 (3)	5.22	%	2,089	(352)	4.57	%	1,663	(131)
	股權證券	2.92	%	25	—	2.18	%	15	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.19	%	333	(35)	3.77	%	277	(13)
	政策貸款	4.90	%	47	—	4.88	%	46	—
	短期投資和現金等價物	6.57	%	205	2	3.24	%	118	(2)
	扣除投資費用前的總投資收益	5.09	%	2,699	(385)	4.32	%	2,119	(146)
	投資費用 (4)	-0.13	%	(132)	—	-0.15	%	(102)	—
	小計	4.96	%	2,567	(385)	4.17	%	2,017	(146)
	其他投資 (3) (4)			215	(969)			22	(39)
	總計			2,782	(1,354)			2,039	(185)



		截至9月30日的九個月
		2023				2022
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (5)		金額		收益率 (5)		金額
不包括日本的保險業務 (2)：
	固定到期日 (3)	5.14	%	6,144	(775)	4.53	%	5,131	(1,134)
	股權證券	2.98	%	72	—	1.54	%	34	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.11	%	951	(57)	3.70	%	828	(78)
	政策貸款	5.02	%	142	—	4.94	%	139	—
	短期投資和現金等價物	5.93	%	572	2	1.82	%	184	(3)
	扣除投資費用前的總投資收益	4.99	%	7,881	(830)	4.20	%	6,316	(1,215)
	投資費用 (4)	-0.13	%	(392)	—	-0.15	%	(242)	—
	小計	4.86	%	7,489	(830)	4.05	%	6,074	(1,215)
	其他投資 (3) (4)			542	(1,174)			657	(362)
	總計			8,031	(2,004)			6,731	(1,577)
__________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 不包括商業貸款和支持經驗評級合同持有人負債的資產，這些負債的投資業績通常歸合同持有人所有、我們投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
(3) 包括歸類為可供出售的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品的公允價值的變化。
(4) 上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
(5) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收入，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些結算包含在已實現的投資損益中，包含在調整後的營業收入中。在過渡期，收益率按年計算。收益率百分比中的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日是基於攤銷成本，扣除備抵後的淨額。收益率百分比中的分母包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的 “待售” 資產。證券借貸活動的固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被扣除了（即扣除回扣支出的淨收入和抵押貸款負債的淨資產價值）。沒有列出其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收入和與商業貸款相關的資產，以及支持經驗級合同持有人負債的資產，在這些負債中，投資結果通常累積給合同持有人，投資收入和與其他投資相關的資產。


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2023 年第三季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬
（單位：百萬）


	截至2023年9月30日的九個月									截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	18,860	—	—	(1)	1,228	358	—	—	20,445	28,466	—	—	(2)	1,248	299	—	—	30,011
保單費用和費用收入	3,165	95	—	59	—	—	—	—	3,319	3,175	43	—	141	—	58	—	—	3,417
淨投資收益	11,378	(14)	—	—	1,491	512	—	—	13,367	9,701	(18)	—	—	1,508	736	—	—	11,927
已實現的投資收益（虧損），淨額	293	(2,932)	—	—	(361)	(123)	—	—	(3,123)	678	(3,506)	—	—	69	(351)	—	—	(3,110)
資產管理費、佣金和其他收入	4,178	464	—	—	183	273	(51)	—	5,047	5,319	(1,553)	—	—	(621)	(925)	21	—	2,241
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	(160)	—	—	—	—	—	(160)	—	—	(1,072)	—	—	34	—	—	(1,038)
總收入	37,874	(2,387)	(160)	58	2,541	1,020	(51)	—	38,895	47,339	(5,034)	(1,072)	139	2,204	(149)	21	—	43,448
福利和開支：
保險和年金福利	20,867	17	—	7	2,290	566	—	—	23,747	31,023	335	—	(11)	1,865	(209)	—	—	33,003
未來保單福利負債估計值的變化	230	34	—	(137)	—	104	—	—	231	901	141	—	(468)	—	23	—	—	597
存入保單持有人賬户餘額的利息	2,340	428	—	—	89	145	—	—	3,002	1,927	(136)	—	—	91	(487)	—	—	1,395
利息支出	1,324	—	—	—	—	(3)	—	—	1,321	1,172	—	—	—	4	—	—	—	1,176
推遲收購成本	(1,691)	—	—	—	—	—	—	—	(1,691)	(1,616)	—	—	—	—	—	—	—	(1,616)
收購成本的攤銷	1,061	21	—	—	10	—	—	—	1,092	1,053	28	—	1	10	—	—	—	1,092
一般和管理費用	9,479	—	—	—	202	83	(9)	28	9,783	9,026	—	—	—	212	349	39	27	9,653
福利和支出總額	33,610	500	—	(130)	2,591	895	(9)	28	37,485	43,486	368	—	(478)	2,182	(324)	39	27	45,300
__________
(1) 調整後營業收入的定義見第39頁。
(2) 表示未包含在上述對賬項目中的調整。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出和商譽減值。


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2023 年第三季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬
（單位：百萬）


	截至2023年9月30日的三個月									截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	3,659	—	—	(1)	392	123	—	—	4,173	15,322	—	—	(1)	396	128	—	—	15,845
保單費用和費用收入	1,060	12	—	40	—	—	—	—	1,112	1,083	33	—	27	—	—	—	—	1,143
淨投資收益	3,893	(5)	—	—	511	172	—	—	4,571	3,047	(4)	—	—	434	154	—	—	3,631
已實現的投資收益（虧損），淨額	47	(2,126)	—	—	(231)	(92)	—	—	(2,402)	250	(687)	—	—	29	(22)	—	—	(430)
資產管理費、佣金和其他收入	1,467	(277)	—	—	(57)	38	(22)	—	1,149	1,378	(445)	—	—	(149)	(687)	(27)	—	70
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	(251)	—	—	—	—	—	(251)	—	—	(58)	—	—	—	—	—	(58)
總收入	10,126	(2,396)	(251)	39	615	241	(22)	—	8,352	21,080	(1,103)	(58)	26	710	(427)	(27)	—	20,201
福利和開支：
保險和年金福利	4,348	91	—	4	515	202	—	—	5,160	15,925	154	—	(2)	621	(456)	—	—	16,242
未來保單福利負債估計值的變化	49	2	—	(108)	—	8	—	—	(49)	59	—	—	(97)	—	3	—	—	(35)
存入保單持有人賬户餘額的利息	804	(5)	—	—	30	43	—	—	872	628	(20)	—	—	30	53	—	—	691
利息支出	422	—	—	—	(1)	—	—	—	421	407	—	—	—	4	(1)	—	—	410
推遲收購成本	(576)	—	—	—	—	—	—	—	(576)	(531)	—	—	—	—	—	—	—	(531)
收購成本的攤銷	351	7	—	—	3	—	—	—	361	355	6	—	—	3	(1)	—	—	363
一般和管理費用	3,122	—	—	—	66	34	(11)	10	3,221	3,070	—	—	—	73	28	6	10	3,187
福利和支出總額	8,520	95	—	(104)	613	287	(11)	10	9,410	19,913	140	—	(99)	731	(374)	6	10	20,327

__________
(1) 調整後營業收入的定義見第39頁。
(2) 表示未包含在上述對賬項目中的調整。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出和商譽減值。


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2023 年第三季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬
（單位：百萬）



	截至2022年12月31日的三個月									截至2023年3月31日的三個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	5,904	—	—	1	451	108	—	—	6,464	8,833	—	—	—	406	124	—	—	9,363
保單費用和費用收入	1,100	77	—	21	—	—	—	—	1,198	1,073	37	—	24	—	—	—	—	1,134
淨投資收益	3,483	(5)	—	—	468	164	—	—	4,110	3,671	(5)	—	—	481	173	—	—	4,320
已實現的投資收益（虧損），淨額	169	(1,200)	—	—	(339)	(27)	—	—	(1,397)	137	105	—	—	(17)	(8)	—	—	217
資產管理費、佣金和其他收入	1,550	78	—	—	174	646	(19)	—	2,429	1,390	375	—	—	101	89	(19)	—	1,936
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	629	—	—	—	—	—	629	—	—	75	—	—	—	—	—	75
總收入	12,206	(1,050)	629	22	754	891	(19)	—	13,433	15,104	512	75	24	971	378	(19)	—	17,045
福利和開支：
保險和年金福利	6,614	(128)	—	5	678	842	—	—	8,011	9,588	(32)	—	4	875	188	—	—	10,623
未來保單福利負債估計值的變化	50	13	—	(7)	—	1	—	—	57	22	24	—	(28)	—	7	—	—	25
存入保單持有人賬户餘額的利息	735	(20)	—	—	30	53	—	—	798	756	144	—	—	30	51	—	—	981
利息支出	417	—	—	—	5	(2)	—	—	420	441	—	—	—	1	(1)	—	—	441
推遲收購成本	(539)	—	—	—	—	—	—	—	(539)	(569)	—	—	—	—	—	—	—	(569)
收購成本的攤銷	328	9	—	(1)	4	1	—	—	341	355	7	—	—	3	—	—	—	365
商譽減值	—	—	—	—	—	—	—	903	903	—	—	—	—	—	—	—	—	—
一般和管理費用	3,372	—	—	—	77	25	(1)	9	3,482	3,245	—	—	—	66	26	(14)	9	3,332
福利和支出總額	10,977	(126)	—	(3)	794	920	(1)	912	13,473	13,838	143	—	(24)	975	271	(14)	9	15,198
__________
(1) 調整後營業收入的定義見第39頁。
(2) 代表上述對賬項目中未包含的調整，包括與Assurance IQ相關的商譽減值，導致2022年12月31日第四季度税前費用為9.03億美元，税後費用為7.13億美元。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。


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2023 年第三季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出的對賬
（單位：百萬）



	截至2023年6月30日的三個月
		對賬項目
	調整後營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）總額、淨額及相關費用和調整	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊分區	其他已剝離和退出業務	經營合資企業收益中的權益和歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	6,368	—	—	—	430	111	—	—	6,909
保單費用和費用收入	1,032	46	—	(5)	—	—	—	—	1,073
淨投資收益	3,814	(4)	—	—	499	167	—	—	4,476
已實現的投資收益（虧損），淨額	109	(911)	—	—	(113)	(23)	—	—	(938)
資產管理費、佣金和其他收入	1,321	366	—	—	139	146	(10)	—	1,962
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	16	—	—	—	—	—	16
總收入	12,644	(503)	16	(5)	955	401	(10)	—	13,498
福利和開支：
保險和年金福利	6,931	(42)	—	(1)	900	176	—	—	7,964
未來保單福利負債估計值的變化	159	8	—	(1)	—	89	—	—	255
存入保單持有人賬户餘額的利息	780	289	—	—	29	51	—	—	1,149
利息支出	461	—	—	—	—	(2)	—	—	459
推遲收購成本	(546)	—	—	—	—	—	—	—	(546)
收購成本的攤銷	355	7	—	—	4	—	—	—	366
一般和管理費用	3,112	—	—	—	70	23	16	9	3,230
福利和支出總額	11,252	262	—	(2)	1,003	337	16	9	12,877

__________
(1) 調整後營業收入的定義見第39頁。
(2) 表示未包含在上述對賬項目中的調整。還包括業務收購的某些對價部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出和商譽減值。

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2023 年第三季度

關鍵定義和公式

1。所得税前調整後的營業收入：

調整後的營業收入是公司用來評估分部業績和分配資源的非公認會計準則指標。調整後的營業收入不包括 “已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用和調整”。已實現的投資收益和損失的一個重要部分是減值以及與信貸相關的收益和與利率相關的損益。出售信用減值證券的減值和虧損在不同時期之間可能有很大差異，其時機在很大程度上取決於市場信貸週期。其他可能導致收益或虧損的銷售時機，例如與利率相關的收益或虧損，在很大程度上取決於我們的自由裁量權，並受到市場機會以及我們的税收和資本狀況的影響。

以此類收益（虧損）為主要收益來源的某些業務內部已實現的投資收益（虧損），以及與終止外匯收益套期保值和本期收益率調整相關的收益（虧損）包含在調整後的營業收入中。調整後的營業收入通常不包括包含嵌入式衍生品的產品的已實現的投資收益和虧損，以及作為與這些產品風險相關的資產負債管理計劃一部分的相關衍生品投資組合的已實現投資收益和虧損。調整後的營業收入還不包括與外匯匯率波動相關的某些資產和負債的價值變動所產生的損益，這些資產和負債已被經濟地對衝或被視為我們國際子公司資本融資策略的一部分，以及某些被指定為交易的投資的損益。調整後的營業收入還不包括支持經驗級合同持有人負債的資產的投資收益和資產價值變化導致的經驗級合同持有人負債的變化，因為這些記錄在案的資產和負債價值變化預計最終將累積到合同持有人身上。此外，調整後的營業收入不包括記錄在淨收益中的股權證券公允價值的變化。

調整後的營業收入不包括 “扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值變化”，後者反映了當前市場狀況變化的影響，也反映了當前市場狀況變化對盈利能力估計的直接影響，我們認為這增進了對潛在業績趨勢的理解。調整後的營業收入還不包括剝離和撤銷業務的業績，這些業務與我們的持續業務以及已終止的業務和歸屬於非控股權益的收益無關，根據公認會計原則，每項業務均作為淨收入的單獨組成部分列報。此外，調整後的營業收入不包括其他項目，例如收購對價的某些部分，這些部分在必要服務期內被確認為薪酬支出，以及商譽減值。根據公認會計原則，歸屬於非控股權益的收益作為淨收入的單獨組成部分列報，不包括在調整後的營業收入中。

調整後的營業收入不等於根據美國公認會計原則確定的 “淨收入”。調整後的營業收入不能替代根據美國公認會計原則確定的收入，我們對調整後營業收入的定義可能與其他公司使用的定義不同。以上各項對於瞭解我們的總體經營業績很重要。但是，我們認為，列報我們出於管理目的衡量調整後的營業收入，可以突出持續經營的業績和業務的基本盈利能力，從而增強對我們經營業績的理解。在不受上述項目的波動影響的情況下，可以更清楚地確定我們業務潛在盈利能力的趨勢。

2。税後調整後的營業收入：

調整後的税前營業收入，如上所定義，減去適用於調整後的税前營業收入的所得税影響。與税前調整後營業收入相關的税收影響基於適用的美國國税局和外國税收法規，包括相關調整。

3。年度化新業務保費：

預計將在一年內收取的新銷售的溢價。團體保險的年化新業務保費不包括現有保單費率變動、根據我們的軍人團體人壽保險合同發放的額外保險以及產生現金價值但不購買面額的團體萬用壽險的超額保費產生的新保費。團體保險的年化新業務保費包括收購理賠負債產生的保費。公司國內個人人壽和國際業務的超額（計劃外）和單一保費業務均包含在基於10％抵免額的年度新業務保費中。向直布羅陀人壽顧問公司提供的款項包括與日本業務有關的專屬代理人的產量。

4。正在管理的資產：

客户賬户資產和抵押貸款服務資產的公允市場價值，這些資產以未付本金餘額為基礎報告，不包含在管理的資產中。保誠不收取這些資產的管理費，但可能會因執行交易、託管或記錄保存服務或償還抵押貸款而收取費用。此外，保誠提供非全權投資建議並收取費用的資產的公允市場價值。

5。管理的資產：

保誠直接管理的資產或保誠擁有至少50％所有權的合資企業直接管理的資產的公允市場價值，以及投資於公司產品中包含的投資期權的資產，由保誠自行決定由第三方次級諮詢經理管理。這包括Hartford和Allstate的外部管理的修改後共同保險。它還包括與投資組合投資資產相關的各種投資組合管理策略中使用的衍生品的公允價值，無論對衝會計名稱如何，但不包括對產品負債和支出的直接套期保值。

6。普通股每股賬面價值：

按攤薄計算，歸屬於保誠金融公司的GAAP權益除以期末已發行普通股數量。調整後的每股普通股賬面價值是非公認會計準則衡量標準。這項非公認會計準則指標提供了主要歸因於我們業務運營的淨資產衡量標準，與受資本和貨幣市場狀況影響的部分分開，包括消除根據公認會計原則通過AOCI向市場標記的某些保險負債和投資的重新計量所產生的相關會計影響，從而增強了對我們財務狀況的理解。但是，調整後的每股普通股賬面價值並不能替代根據公認會計原則確定的每股賬面價值，包括根據公認會計原則確定的AOCI，為得出該衡量標準而進行的調整對於瞭解我們的整體財務狀況很重要。

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關鍵定義和公式

7。借款-資本債務：

用於滿足我們業務資本需求的債務。

8。借款-經營債務：

用於商業融資以滿足特定目的的債務，其中可能包括與我們的PGIM和Assurance IQ業務相關的活動。運營債務還包括為資助特定投資資產組合而發行的債務，其收益將用於償還債務。具體而言，這包括支持第XXX條和AXXX號準則規定的儲備金要求的資產，以及為機構和保險公司投資組合現金流時差提供資金。

9。被剝離和剝離的業務：

已經或將要出售或退出的企業，包括被置於停業狀態且不符合美國公認會計原則下的 “已終止業務” 會計待遇的企業。

10。賺取的保費：

保費中扣除任何減讓金額的部分，代表已經提供的保險或根據已過去的保單期部分屬於保險公司的部分。

11。一般賬户：

包括公司承擔投資風險的保險公司的資產。這些資產通常包括支持 “未來保單權益” 和 “保單持有人賬户餘額” 的資產。普通賬户資產還包括母公司Prudential Financial, Inc.的資產，不包括為法定目的確認的專門分配給單獨賬户的資產。

12。直布羅陀生活：

包括日本行動的結果。

13。直布羅陀人壽顧問：

直布羅陀人壽的專屬保險代理人。

14。團體保險福利比率：

保單持有人福利與所得保費、保單費用和費用收入的比率。

15。團體人壽保險和團體傷殘保險管理運營費用比率：

管理運營費用（不包括佣金）與保費總額的比率，以及淨保單費用和費用收入。

16。普通賬户和獨立賬户中的個人退休策略賬户價值：

金額代表公司發放或再保險的年金中投資的客户資金的明細。

17。個人退休策略-風險淨金額：

生活福利特點——對於在年金化時支付的福利的擔保，風險淨額通常定義為合同持有人根據合同條款確定的、超過經常賬户餘額的最低保障年金的現值。對於提款時應支付的福利擔保，風險淨額通常定義為合同持有人根據合同條款確定的超過經常賬户餘額的最低保障提款額的現值。對於累積餘額的擔保，風險淨額通常定義為保證的最低累積餘額減去經常賬户餘額。

死亡撫卹金特點——風險淨額通常定義為當前資產負債表日超過經常賬户餘額的保證最低死亡撫卹金。

18。保險和年金福利：

保險和年金合同下的死亡撫卹金、年金補助金、傷殘補助金、其他保單福利和已支付或發生的損失總額，加上未來保單福利、損失和損失調整費用的準備金變化。

19。國際人壽規劃師：

我們人壽規劃師業務中的自保顧問。

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2023 年第三季度

關鍵定義和公式

20。無追索權和有限追索權債務：

有限和無追索權借款是指債務持有人僅有權從抵押的債務資產中收取作為抵押品，或者對其他資產的收款權非常有限。

21。其他相關收入：

其他相關收入包括激勵費、交易費、種子和共同投資結果以及商業抵押貸款收入。

22。PGIM 管理的資產分類：

公共股權-代表公司或合夥企業（不包括對衝基金）或房地產投資信託的股票所有權權權益。

公共固定收益-代表支付固定利息且通常有到期日（不包括抵押貸款）的債務工具。

房地產-包括直接房地產股權和房地產抵押貸款。

私人信貸和其他替代方案-包括私募信貸、私募股權、對衝基金和其他替代策略。

多資產-包括投資於多個資產類別的基金或產品，平衡股票和固定收益基金以及目標日期基金。

23。保單持續性-團體保險：

上一年年底有效的保費在期末仍然有效的百分比（不包括軍人團體人壽保險和保誠員工福利計劃）。

24。政策持續性-國際業務：

13個月的持續性代表在第13個保單月仍有效的保單面額的平均百分比。25個月的持續性表示在第25個保單月仍有效的保單面額的平均百分比。

25。保誠顧問：

我們在美國的保險業務中的專屬金融專業人員。

26。保誠顧問生產力：

Prudential Advisors財務專業人員在整個期間新銷售的所有產品的佣金除以這些金融專業人員的數量。不包括在此期間僱用或離職的金融專業人員的新銷售佣金。在中期報告期，生產率衡量標準按年計算。

27。保誠金融公司股票：

分配給公司每個分部的資本金額，用於衡量分部所得税前調整後的營業收入，該水平設定在管理層認為支持該分部風險所必需的水平。代表保誠金融公司所有不歸屬於非控股權益的股權。

28。獨立賬户：

根據某些保單和合同分配的保險公司資產，這些資產與普通賬户和其他獨立賬户分開。保單持有人或合同持有人主要承擔在單獨賬户中持有的投資的風險。

29。免包裝產品：

產生基於資產的費用的投資產品，其中客户的資金通常投資於其他投資產品，例如共同基金。


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2023 年第三季度

美國企業——退休策略——個人退休策略市場風險收益特徵
（單位：百萬）

	2022		2023
	3Q	4Q	1Q	2Q	3Q


市場風險收益賬户價值和風險淨額 (1)：
按風險管理設計劃分的市場風險收益賬户價值：
具有自動再平衡功能的賬户價值——保誠保留風險	67,654	69,365	70,701	70,816	66,563
具有自動再平衡功能的賬户價值-外部再保險	2,446	2,482	2,493	2,468	2,269
沒有自動再平衡功能的賬户價值	25,294	25,660	26,004	25,667	23,869
總計	95,394	97,507	99,198	98,951	92,701
按產品設計類型劃分的市場風險收益淨風險金額：
具有自動再平衡功能的風險淨金額	10,669	9,335	8,167	7,803	9,508
沒有自動再平衡功能的風險淨金額	4,630	3,845	3,165	3,082	3,909
總計	15,299	13,180	11,332	10,885	13,417
__________
(1) 期末。