目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格
(標記一)
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財年: |
或 | |
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_的過渡期 |
委託文件編號
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貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)
(
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(註冊人電話號碼,包括區號)
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(註冊成立州) |
| (國際税務局僱主身分證編號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 | |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。 | 是的,☐ | |
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用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。 | 是的,☐ | |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 | | 沒有☐ |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | | 沒有☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
大型加速文件管理器-☐ | | 非加速文件提交程序-☐ | 規模較小的中國報告公司 | 新興成長型公司: | |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | ☐
☒
是 |
沒有☒ |
截至註冊人最近完成的第二財季(2020年6月30日)的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司(就此而言,指執行人員和董事以外的個人和實體)持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值為$
每節課的標題 |
| 截至2021年3月1日已發行普通股數量 |
A類普通股 |
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B類普通股 |
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通過引用併入的文件:
Bel Fuse Inc.在2021年股東年會上的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.) |
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索引 |
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頁面 |
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關於前瞻性信息的警示通知 |
1 |
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第一部分 |
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第一項。 |
業務 |
2 |
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第1A項 |
風險因素 |
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第1B項。 |
未解決的員工意見 |
14 |
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第二項。 |
特性 |
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第三項。 |
法律程序 |
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項目4. |
礦場安全資料披露 |
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第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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第6項 |
選定的財務數據 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
17 |
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第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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第8項。 |
財務報表和補充數據 |
28 |
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第9項 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
69 |
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第9A項。 |
管制和程序 |
69 |
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第9B項。 |
其他資料 |
69 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
70 |
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第11項。 |
高管薪酬 |
70 |
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第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
70 |
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第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
70 |
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第14項。 |
首席會計費及服務 |
70 |
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第IV部 |
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第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
71 |
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第16項。 |
表格10-K摘要 |
71 |
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簽名 |
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73 |
有關前瞻性信息的警示通知
除非另有説明,本年度報告中的10-K表格(“10-K表格”)中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語均指貝爾熔絲公司及其合併子公司。
公司的綜合經營結果受到各種因素的影響,這些因素可能對收入和盈利能力產生重大不利影響,包括本10-K表格第1A項中描述的風險因素。由於這些和其他因素,公司未來的季度或年度經營業績可能會出現實質性波動,這可能會對公司的業務、綜合財務狀況、經營結果和普通股價格產生重大不利影響。此外,本文件以及公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件包含有關公司業務的根據1995年私人證券訴訟改革法的某些前瞻性陳述(簡稱前瞻性陳述)。這些前瞻性陳述必然會受到風險和不確定性的影響。這可能會導致實際結果與這些聲明大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及類似的對未來時期的提及來識別。除本報告中包含的有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本等歷史事實的陳述外,所有其他陳述有關新冠肺炎的規劃和目標以及預期影響的表述均為前瞻性表述。這些前瞻性表述存在一定的風險和不確定性,包括第1A項中詳述的風險和不確定性。本表格10-K中的, 這可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果,這些修訂可能是必要的,以反映此後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。公司所作的任何前瞻性陳述僅基於我們目前掌握的信息,僅在作出之日發表。
第一部分
第一項:業務
貝爾熔絲公司設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算、軍事、航空航天、運輸和廣播行業。貝爾公司的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。
通過70多年的運營,貝爾可靠地展示了在全球平臺的各種產品領域取得成功的能力。該公司與市場領先者的工程團隊合作,在技術創新方面有着良好的記錄。貝爾一直通過開發具有成本效益的解決方案的新產品,證明自己是世界級公司的寶貴供應商。
該公司是根據新澤西州法律組建的,貝爾公司的主要執行辦公室位於新澤西州澤西市範沃斯特大街206號,郵編為07302,電話號碼為(201)432-0463.該公司在北美、歐洲和亞洲經營設施,並在納斯達克全球精選市場(股票代碼BELFA和BELFB)進行交易。有關貝爾運營部門的信息,請參閲我們合併財務報表附註中的附註12,“分部”。此後,所有提及“附註”的地方都將指我們在第二部分第8項中包括的綜合財務報表附註。本年度報告的“財務報表及補充數據”採用Form 10-K。
收購在貝爾的增長以及我們產品組合和客户羣的擴大中發揮了關鍵作用,並將繼續成為我們增長戰略中的關鍵因素。公司可能會不時購買潛在合併候選者的股權。我們經常評估可能的合併候選者,這些可能的合併候選者將提供潛在的好處,如擴大產品和技術基礎,使我們能夠擴大向我們的戰略客户提供的產品的廣度,和/或提供機會降低總體運營費用佔收入的百分比。其他因素也會被考慮,例如這些可能的合併候選者是否處於有利地位,以利用我們成本較低的海外製造設施,以及文化契合度是否將使被收購的公司能夠順利和有效地整合。
2019年12月3日,我們通過與Cui Global Inc.達成資產購買協議,以2920萬美元(經營運資金調整後),加上承擔某些負債,完成了對Cui Inc.大部分電源產品業務的收購。崔電源業務設計和營銷AC/DC和DC/DC電源和板級元件的廣泛組合。雖然崔電源業務總部位於圖阿拉丁,在俄勒岡州,2020年和2019年的銷售額分別為4310萬美元和220萬美元。收購崔電力業務增強了Bel現有的電力產品供應,使我們能夠更好地滿足客户的更多電力需求。它還引入了Bel的另一種商業模式,這種模式具有更高的毛利率水平和更低的製造風險。
產品
該公司主要通過銷售其產品來創造收入。Bel提供廣泛的產品系列,分為以下幾類:電源解決方案和保護(2020年佔淨銷售額的39%)、Cch連接解決方案(2020年佔淨銷售額的32%)和磁力解決方案(2020年佔淨銷售額的29%)。雖然這三個產品類別中的每一個都有關鍵客户和終端市場,2020年,只有一個直接客户佔我們合併淨銷售額的10%以上(該客户佔我們2020年合併淨銷售額的11.9%)。我們多樣化的產品組合和客户基礎將我們對任何一個客户或終端市場的依賴降至最低。
電源解決方案和安全保護
貝爾的電力轉換產品包括內部和外部AC/DC電源、DC/DC轉換器和DC/AC逆變器。這些產品為許多工業、網絡和消費應用提供電源轉換解決方案。貝爾電路保護產品包括為全球電子和電信市場設計的板級熔斷器(微型、微型和表面貼裝)和聚合物PTC(正温度係數)器件。
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產品線 |
功能 |
應用 |
品牌在以下品牌銷售 |
電源 解決方案 和 保護 |
前端電源 |
提供交流主線(輸入)和用於為下游所有電子設備供電的低壓直流輸出之間的主要隔離點 |
服務器、電信、網絡和數據存儲設備 |
貝爾電源解決方案 |
板載電源產品 |
這些轉換器被設計成安裝在電路板上。這些轉換器接受輸入電壓,並向低壓電子設備提供局部化的板載電源。 |
電信、網絡和廣泛的工業應用 |
貝爾電力解決方案公司,梅爾徹TM,崔 |
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工業電源產品 |
在交流主線輸入和各種直流輸出電壓之間進行轉換。 |
鐵路、交通、自動化、測試和測量、醫療、軍事和航空航天應用。 |
貝爾電力解決方案公司,梅爾徹TM,崔 |
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外部電源產品 | 標準且可定製的臺式機和牆上插頭適配器,可將交流主輸入電壓轉換為各種直流輸出電壓。 | 消費和工業設備及設備 | 崔 | |
模塊產品 |
調節、過濾和隔離電子信號,以確保在高度集成、減少佔用空間的情況下進行準確的數據/語音/視頻傳輸。 |
面向工業和商業應用的寬帶電信、物聯網、智能電網和智能照明通信和電源解決方案。 |
貝爾 |
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電路保護 |
通過防止電路中的電流超過可接受的水平來保護設備。 |
電源、手機充電器、消費電子產品和電池保護。 |
貝爾 |
連接解決方案
BEL提供一系列高速和惡劣環境的銅纜和光纖連接器以及集成組件,可為多個行業的廣泛應用提供連接,包括商業航空航天、軍事通信、網絡基礎設施、結構化建築佈線和多個工業應用。
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產品線 |
功能 |
應用 |
品牌在以下品牌銷售 |
連通性 解決方案 |
擴展光束光纖連接器、電纜組件和有源光學設備(收發器和介質轉換器) |
惡劣環境、高可靠性、飛行級光纖連接,可實現高速通信。 |
軍事/航空航天、油氣井監測和勘探、廣播、通信、雷達 |
斯特拉託斯®、Fibreco® |
銅基連接器/電纜組件-FQIS |
惡劣環境、高可靠性連接和油量監控(FQIS)。 |
航空電子、智能彈藥、通信、雷達和各種工業設備 |
小菜一碟® |
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射頻連接器、電纜組件、微波器件和低損耗電纜 |
設計用於在射頻(RF)應用中提供連接的連接器和電纜組件。 |
軍事/航空航天、測試和測量、高頻和無線通信 |
約翰遜,Trompeter,中西部微波TM,Semflex® |
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RJ和USB連接器和電纜組件 |
用於數據/語音/視頻傳輸的RJ45、RJ11和USB連接。 |
主要是以太網應用,包括網絡路由器、集線器、交換機和配線面板;以及新興的物聯網(IoT)應用 |
Stewart連接器 |
磁解
貝爾的Magnetics提供行業領先的產品。該公司的ICM產品將RJ45連接器與分立的磁性組件集成在一起,提供更堅固的部件,使客户能夠大幅減少電路板空間和庫存需求。*電源變壓器包括標準和定製設計,用於工業儀表、警報和安全系統、運動控制、電梯和醫療產品。
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產品線 |
功能 |
應用 |
品牌在以下品牌銷售 |
磁力 解決方案 |
集成接口模塊(ICM) |
調節、過濾和隔離電子信號,以確保準確的數據/語音/視頻傳輸,並提供RJ45和USB連接。 |
用於多速千兆以太網、以太網供電(PoE)、PoE Plus和家庭網絡應用的網絡交換機、路由器、集線器和PC。 |
BEL,TRP連接器®、MagJack® |
電力變壓器 |
安全隔離和分配。 |
電源、警報、火災探測和安全系統、暖通空調、照明和醫療設備。提供2類、三相、機箱安裝和PC安裝設計。 |
訊號 |
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SMD功率電感和SMPS變壓器 |
一種在磁場中儲存能量的無源元件,廣泛應用於模擬電子電路中。 |
開關模式電源、DC/DC轉換器、LED照明、汽車和消費電子產品。 |
訊號 |
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分立元件-電信 |
調節、過濾和隔離電子信號,以確保準確的數據/語音/視頻傳輸。 |
用於多速千兆以太網和以太網供電(PoE)的網絡交換機、路由器、集線器和PC。 |
貝爾 |
銷售及市場推廣
我們的產品銷往北美、歐洲和亞洲各地的客户。銷售通過以下三種渠道之一進行:直接戰略客户經理、與獨立銷售代表組織合作的區域銷售經理或授權分銷商。貝爾公司的戰略客户經理被指派處理需要全球協調的大客户。
獨立的銷售代表和授權分銷商由公司在世界各地的銷售管理人員監督。截至2020年12月31日,我們擁有196名銷售和支持人員,為銷售代表組織和非獨家分銷商網絡提供支持。我們已經與我們所有的銷售代表組織和大多數主要分銷商簽訂了書面協議。這些書面協議可由任何一方在短時間內終止,是業內的標準協議。
我們還在國際工廠設立了銷售支持部門,為客户提供及時、高效的支持。除了一線銷售支持之外,這一補充級別的服務使我們能夠在全球範圍內更好地響應客户的需求。我們的營銷能力包括推動新產品開發的產品管理、技術支持的應用工程和營銷溝通。
市場因素
競爭
我們在不同的市場開展業務,所有這些市場都競爭激烈。有許多獨立的公司和大公司的部門,他們生產的產品與我們的一個或多個產品具有競爭力。
我們的競爭力取決於幾個因素,包括產品性能、質量、可靠性、產品線深度、客户服務、技術創新、設計、交貨時間和價格。與許多競爭對手相比,總體的金融穩定和全球影響力也使我們處於有利地位。IT管理層打算通過繼續擴大我們的產品線和持續投資於研究、開發和製造資源,在我們服務的市場保持強大的競爭態勢。前面的一句話代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。
市場需求走勢
2020年收到的產品訂單或預訂量達到4.488億美元,比2019年減少了3%。按產品類別計算,我們的電源解決方案和保護產品在2020年收到的訂單達到1.83億美元,比2019年增長了30%。這其中很大一部分增長是由於最近收購的CUI業務增加了4,340萬美元的預訂量。由於新冠肺炎疫情的影響,家庭辦公室使用的適配器需求大幅增加,CUI業務在2020年的銷售創下歷史新高。我們也看到了增長。我們電力產品的電子移動和工業市場。2020年,我們的連接解決方案產品的預訂量比2019年下降了29%,降至1.269億美元,這主要是因為我們的直接和售後商業航空客户的需求減少,原因是新飛機生產率水平較低,以及持續的新冠肺炎大流行期間全球旅行持續暫停。2020年,我們的磁性解決方案產品收到的訂單為1.389億美元,比2019年下降了3%。
積壓的訂單
我們通常根據確定的訂單和客户的預計使用量來生產產品。取消和退貨安排要麼由我們在交易基礎上協商,要麼通過合同確定。我們估計,截至2021年2月28日,積壓訂單的價值約為179.6美元,而截至2020年2月29日的積壓訂單價值為1.863億美元。公司管理層估計,截至2021年2月28日,公司積壓訂單的大約85%-90%將在2021年12月31日之前發貨。可能導致公司無法在年底前發運所有此類訂單的因素包括意想不到的供應困難、客户需求的變化和新的客户設計。由於這些因素,積壓可能不是未來銷售時間的可靠指標。
研究與開發(“R&D”)
我們的工程團隊位於世界各地的戰略位置,以方便與客户工程人員的溝通和接觸。這種協作方式使我們能夠與客户建立合作伙伴關係,進行技術開發工作。全球能力和協作方式使貝爾公司能夠開發尖端技術產品,支持高度複雜和不斷髮展的市場,如電子移動、雲計算、軍事、航空航天等。有時,我們與客户簽署保密協議,以幫助開發專有的下一代產品,這些產品將用於快速部署。我們還贊助技術組織的成員資格,這些組織允許我們的工程師參與新興技術標準的開發。管理層認為,這種參與對於在市場上建立信譽和信譽水平的專業知識以及將公司定位為新產品開發的行業領先者至關重要。
研發成本在發生時計入費用。一般情況下,研發是為公司的利益在內部進行的。研發成本包括工資、建築維護和公用事業、租金、材料、行政成本和雜項其他項目。
資源
原材料和採購
我們購買的大部分原材料都有多家供應商。在可能的情況下,我們與供應商簽訂了合同協議,以確保關鍵零部件的持續供應。
至於那些從單一來源購買的產品,我們相信,如果我們與任何此類供應商的現有業務關係終止,也會有類似的產品可供選擇。雖然這種終止可能會造成生產中斷,但我們相信,終止與任何一家供應商的業務關係不會對我們的長期運營產生實質性的不利影響。由於許多因素,包括尋找替代供應商所需的時間,以及對我們產品的需求性質,實際經驗可能與這一信念有很大的不同。在過去,當某些原材料(如電容器、鐵氧體和集成電路(IC))需求旺盛時,我們曾經歷過這些原材料的短缺。即使我們可能有不止一家供應商供應某些材料,我們有可能沒有足夠的數量或在我們希望的時間獲得這些材料。如果當前的經濟狀況對我們供應商的財務狀況產生負面影響,這可能會影響我們原材料的可獲得性和成本。
知識產權
我們已經在美國、歐洲和亞洲獲得或獲得了多項專利,還有更多與我們的產品相關的專利申請正在申請中。雖然我們相信已發出的專利是可以抗辯的,而待決的專利申請涉及可申請專利的發明,但我們不能保證會從申請中取得專利,或我們現有的專利可以獲得成功的保護。管理層認為,我們業務的成功延續和運作,並不依賴於專利的所有權或待決專利申請的批准,而是取決於創新技能,我們人員的技術能力、營銷和管理能力。我們的美國設計專利的壽命為14年,我們的美國實用專利的壽命為自專利申請發佈之日起17年或提交專利申請之日起20年。我們現有的專利將在2021年3月至2039年1月的不同日期到期。
我們利用在美國、歐洲和亞洲的註冊商標來標識我們生產的各種產品。只要這些商標在使用中並且這些商標的註冊被續訂,這些商標就會繼續存在。
政府合同
我們必須遵守與授予、管理和履行美國政府合同有關的法律法規,並受其影響。政府合同法律和法規會影響我們與客户做生意的方式,在某些情況下,還會增加我們的業務成本。違反特定法律法規可能會導致罰款和處罰,或者終止我們的合同,或者禁止我們投標合同。這些罰款和處罰可能是由於未能遵守採購誠信和招標規則、採用不當的計費做法或以其他方式未能遵循成本會計準則、收受或支付回扣,或提交虛假索賠。我們一直都在接受政府機構的審計和調查,預計還會繼續這樣做。不遵守政府合同的條款可能會損害我們的商業聲譽。這也可能導致我們的進度付款被扣留。
在某些情況下,這些法律和法規施加的條款或權利對政府更為有利,而不是那些通常在談判交易中提供給商業方的條款或權利。例如,美國政府可以在方便的時候終止我們的任何政府合同,一般情況下,也可以終止分包合同,也可以根據業績違約。在為方便起見而終止固定價格型合同時,我們通常有權獲得交付項目的採購價格、在製品允許成本的報銷,以及合同實際完成工作的利潤津貼,或者如果完成工作將導致虧損,則有權獲得損失調整。在聯邦政府成本補償合同因方便而終止時,我們通常有權獲得允許成本的補償以及部分費用。此類允許成本通常包括我們終止與供應商和分包商協議的成本。追回的費用(如果有的話)與終止前完成的工作部分有關,由協商確定。
季節性
在中華人民共和國,勞動力的可獲得性是週期性的,受每年農曆新年假期工人遷移的影響很大。每年農曆新年假期後,我們都必須評估工人返鄉率,以及它是否足以滿足客户目前的需求。因此,我們必須不斷招聘和培訓新工人,以取代每年因自然減員而流失的工人,並應對可能不時出現的需求高峯。這種生產的暫時停滯是歷史上造成的。因此,我們必須不斷招聘和培訓新工人,以取代每年因自然減員而流失的工人,並應對可能不時出現的需求高峯。這種生產暫時受挫的情況在歷史上是造成的。因此,我們必須不斷招聘和培訓新工人,以取代每年因自然減員而流失的工人,並應對可能不時出現的需求高峯。這種生產的暫時停滯是歷史上造成的招聘和培訓工作以及相關的效率低下,以及為滿足需求而需要的加班,可能會增加本公司在中國的勞動力成本的波動性,主要是在今年第一季度。
政府規章
該公司受美國以及其運營所在的各個司法管轄區的各種政府法規的約束。這些法規涵蓋多個不同的領域,包括貿易合規、反賄賂、反腐敗、洗錢以及數據和隱私保護。公司運營所在的監管或政府機構可能擁有執法權力,可以使公司受到法律處罰或其他措施,並可以對其經營方式施加改變或條件。
人力資本資源、戰略與管理
在貝爾,我們的價值觀指導着我們所做的一切。我們致力於道德和法律行為的最高標準,並創造了一個開放和誠實的溝通是期望而不是例外的環境。如果做不到這一點,貝爾的名字、誠信和業務聲譽就會受到威脅。“我們要求我們的員工遵守這一標準,並提供同樣的回報。”我們的道德準則旨在確保我們的同事、高級管理人員、董事、合作伙伴、承包商和供應商在基本的、不變的誠信原則指導下,按照道德和法律標準遵守我們對客户滿意的承諾。
我們的人力資本策略圍繞四個方面展開:
非凡的表現
我們的員工是貝爾全球業務業績的關鍵推動者。2020年12月31日,貝爾在14個國家和地區僱傭了大約6400名員工,其中23%位於北美。在美國以外,我們最大的員工羣體分佈在墨西哥、斯洛伐克和中國。我們定期監測圍繞吸引、留住和吸引全球人才的關鍵人力資本優先事項的各種關鍵績效指標。此外,我們還為所有員工提供培訓和發展機會,以提高關鍵技能,從而執行我們的戰略優先事項。
偉大的合夥人
貝爾致力於營造尊重和鼓勵個人差異、思想多樣性和才華的環境。我們努力創造一個員工感到他們的貢獻受到歡迎和重視的工作場所,讓他們在工作中充分利用自己的才華和培訓,同時對自己在BEL中的角色產生個人滿足感。貝爾一直致力於一項戰略,致力於發展我們的包容性文化,同時解決我們公司代表性不足的問題。
在整個組織中,我們投資於員工學習的方式多種多樣--在工作中、在課堂上、通過自我指導的學習,或者通過領導力項目。我們已經擴展了我們的學習管理系統,為我們的同事提供新的內容和培訓。公司還擴大了領導力培養計劃,並繼續擴大實習計劃,以繼續培養新的人才。
健康與安全
貝爾在全球範圍內提供各種計劃,以保護我們員工的健康和安全。雖然我們的目標是逐年降低可記錄的總事故率和嚴重傷害率,但我們的目標始終是零。
2020年,我們着眼於新冠肺炎挑戰背景下的當務之急。在可能的情況下,員工被轉移到遠程工作環境。此外,我們在我們的工廠實施了符合疾病控制和預防中心(CDC)和世界各地其他衞生組織提供的指導方針的額外保障措施。此外,公司還在全球投資了各種計劃,以支持員工在大流行期間的身心健康。我們將繼續發展這些計劃,通過提高認識培訓和健康計劃來保護員工的健康和安全。
文化
在競爭日益激烈的全球市場中,當我們吸引和留住最優秀的人才,當我們的員工反映出我們消費者的多樣性時,貝爾就會成功。
我們致力於通過參與網絡和社區活動來增加我們勞動力的多樣性,並積極招募和聘用退伍軍人、婦女、少數族裔和殘疾人。
作為提供可靠解決方案的全球領導者,Bel簽署了一份支持計劃聲明,以表示對由國防部僱主支持警衞和預備役(ESGR)計劃協調的國民警衞隊和預備役成員同事的支持。該計劃的目的是通過鼓勵僱主充當聯合參軍的倡導者來增加僱主的支持。
員工生命週期是公司人力資源職能使命的基礎。“人力資源部門的使命是”招聘、培養和留住最優秀的人才。創造一個員工有所作為的環境。他們提供具有挑戰性的工作、積極的工作環境和職業機會。“”
我們為表彰我們在世界各地的員工以及過去一年中出色完成的工作而感到自豪。
可用的信息
我們維護着一個網站,網址是Www.belfuse.com我們在此提供委託書、新聞稿、註冊説明書和我們提交給證券交易委員會的3、4、8-K、10-K和10-Q表格中的報告(在第16節報告中,包括我們的內部人員)。這些表格在這些材料以電子方式提交給證券交易委員會或提供給證券交易委員會後,將在合理可行的情況下儘快提供。我們還通過電子傳輸發佈新聞稿,以獲取我們的財務和產品新聞,我們還提供季度和年度業績的語音和互聯網廣播通知和訪問。我們的網站還包括投資者演示和公司治理材料。
項目1A.風險因素
在作出投資決定之前,應仔細考慮下列風險。這些都是我們認為重要的風險因素,但並不是作出投資決定時應考慮的唯一風險因素。這份10-K表格還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到以下任何風險因素的重大不利影響,這些風險因素在“關於前瞻性信息的告誡通知”中描述,或者與本文提出的具體前瞻性陳述有關。我們證券的交易價格可能會因為這些風險中的任何一個而下跌,我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。
戰略風險
我們在競爭激烈的行業開展業務。
我們的業務在很大程度上處於一個競爭激烈的全球行業,競爭性進入的門檻相對較低。我們主要根據產品性能、質量、可靠性、產品線深度、客户服務、技術創新、設計、交貨期和價格進行競爭。近年來,我們經營的行業變得越來越集中和全球化,我們的主要競爭對手,其中一些比貝爾更大,擁有雄厚的財力和技術能力。
在目前的法律下,我們的知識產權可能得不到足夠的保護。
我們通過美國和其他國家的專利、版權、商標和商業祕密法律來保護我們的知識產權的努力可能無法防止挪用,我們未能或無法保護我們的專有權可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生實質性的不利影響。第三方可以在未經授權的情況下複製或以其他方式盜用我們的專有信息。我們與員工和其他參與開發活動的人的協議可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來彌補任何違規行為,否則我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立開發。
我們的收購可能不會產生預期的結果。
我們的增長很大一部分歸功於收購。我們不能保證我們將在未來確定或成功完成與合適的收購候選者的交易。如果被收購的業務未能按預期運營或不能與我們的其他業務成功整合,我們的運營結果、企業價值、市場價值和前景都可能受到重大和不利的影響。將新的收購整合到我們的合併業務中可能會導致集團整體的平均運營業績下降,並可能轉移管理層在整合期間對公司正在進行的運營的關注。
我們的戰略還側重於通過整合或消除被收購公司的多餘銷售設施和行政職能來減少銷售、一般和行政費用。*如果我們無法實現我們對收購的預期,這種無法實現可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。*在截至2019年12月31日的一年中,由於前北美運營部門的市場狀況疲軟,我們記錄了890萬美元的商譽減值費用。如果收購未能達到我們的預期,或者如果經濟狀況進一步疲軟,我們將
我們依賴於我們開發新產品的能力。
我們未來的經營業績在一定程度上取決於我們開發、生產和銷售新的、技術更先進的產品的能力。在這個過程中有許多固有的風險,包括我們無法預測技術變化的方向,或者我們無法及時開發和向市場推出新產品和應用程序,以滿足客户不斷變化的需求。
操作風險
我們的全球業務和對我們產品的需求面臨着與冠狀病毒等健康流行病相關的風險。
在我們開展業務的國家,任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。2020年1月,新冠肺炎的爆發首次被發現,並在2020年第一季度對我們位於中國的四家最大的製造工廠產生了不利影響。當地政府為控制病毒傳播而實施的旅行限制導致我們在中國的工廠在春節假期期間長時間關閉,工人們在假期後推遲返回。到2020年3月初,我們中國工廠的總體工人返鄉率約為85%,自那時以來,這些工廠一直處於接近正常的生產率水平。客户和我們客户的合同製造商在2020年早些時候也受到了類似的影響,大多數已經恢復到接近新冠肺炎之前的生產水平。
在2020年剩餘的時間裏,我們在北美和歐洲開展業務的許多司法管轄區都強制要求提供庇護訂單,但基本業務除外。截至本年度報告10-K表格的提交日期,公司的所有制造基地都已開放,由於當地政府的要求,某些地點的員工人數減少了。*由於新冠肺炎疫情的狀況仍然不確定,特別是在美國和歐洲,額外的貝爾工廠可能會受到負面影響。此外,新冠肺炎已經對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響導致經濟下滑,影響了對我們某些終端客户產品的需求。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務和我們的綜合財務業績將取決於未來的發展,這些發展具有很高的不確定性,在提交本10-K表格年度報告時無法預測。有關新冠肺炎目前如何影響我們業務的討論,請參閲本10-K表格年度報告第7項中的“新冠肺炎對貝爾業務的影響”。
我們可能會經歷勞工騷亂。
當我們定期實施某些業務的轉移時,我們可能會遇到因高勞動力成本國家的裁員或解僱員工而導致的罷工或其他類型的勞工騷亂。我們在英國和墨西哥的製造設施由工會代表,我們在中國的幾乎所有工廠工人都由政府支持的工會代表。
我們可能會遭遇勞動力短缺。
中國的政府、經濟、社會和勞工政策可能會導致我們生產部分產品的地區的工廠勞動力短缺。此外,勞動力的可用性是週期性的,並受到每年農曆新年假期工人遷移的重大影響。*如果由於此類短缺而要求我們在中國以外生產更多此類產品,我們的利潤率可能會受到重大不利影響。
優質原材料、零部件和其他資源的供應短缺或成本上升可能會對我們以具有成本效益的價格採購這些產品的能力產生不利影響,從而可能對利潤率產生負面影響。
我們的經營結果可能會受到難以獲得原材料、供應品、電力、勞動力、自然資源和生產我們產品所需的任何其他項目的實質性不利影響,以及原材料質量偏差的影響,以及這些材料的現有庫存和採購承諾的價格大幅波動的影響。這些材料和組件中的許多都是由有限數量的供應商生產的,它們對我們的供應可能會受到供應商能力的限制。請參閲本年度報告表格10-K第7項中的“影響我們業務的關鍵因素”,以瞭解
某些重要客户的流失可能會對我們造成實質性的不利影響。
在截至2020年12月31日的一年中,對一個直接客户的銷售額超過了我們合併淨銷售額的10%。在這個客户中,鴻海/富士康科技集團(鴻海/富士康科技集團是一家被多個最終客户利用的代工製造商,佔我們2020年合併淨銷售額的11.9%。我們相信,失去這個客户可能會對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。)我們在前幾年經歷了客户的顯著集中。此外,負面影響我們主要客户業務的因素,例如一個主要商業航空航天客户的飛機停飛,即使該客户佔我們2020年合併淨銷售額的不到10%,也可能對我們造成實質性的不利影響。
我們可能不會從我們的重組計劃中獲得所有預期的好處。
近年來,我們已經實施了一系列重組計劃,未來可能會繼續重組或理順我們的業務。這些計劃包括各種成本節約、某些設施的整合和裁員。我們在估計在此類計劃下預期實現的節省時會做出某些假設,其中包括因裁員和整合設施而預計節省的費用。由於各種因素,這些假設可能會被證明是不正確的。此外,我們從這些項目中實現預期收益的能力受到重大商業、經濟和競爭不確定性和偶然性的影響,其中許多不確定性和偶然性是我們無法控制的。如果我們沒有成功實施這些計劃,或者如果我們沒有達到預期的結果,我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響,或者我們的業務運營可能會中斷。
我們新的全球企業資源規劃系統的實施存在風險。
我們目前正在進行一個多年的過程,將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(ERP)中。ERP旨在提高我們供應鏈和財務交易流程的效率,準確維護我們的賬簿和記錄,並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。企業資源規劃的實施將繼續需要大量的人力和財力投入,因此,我們可能會遇到重大延誤、成本增加和其他困難。ERP設計和實施中的任何重大中斷或缺陷都可能對我們履行和開具客户訂單發票、開具現金收據、向供應商下采購訂單以及支付現金的能力產生重大不利影響,並可能對業務地點之間的數據處理和電子通信產生負面影響,從而可能對我們的業務、綜合財務狀況或綜合運營結果產生重大不利影響。在實施新的企業資源規劃系統時,我們還面臨着支持我們的舊系統和對這些系統進行必要升級的挑戰。雖然我們在規劃和項目管理方面投入了大量資源,但可能會出現重大的執行問題。
金融風險
有幾個因素可能會影響我們的利潤率。
我們的利潤率可能會受到以下因素的重大影響。
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銷售價格下降:我們產品的平均售價在其生命週期中往往會下降,即使生產成本上升,客户也會向供應商施壓,要求他們降低價格。此外,來自世界各地低成本供應商的日益激烈的競爭也給定價帶來了額外的壓力。“對我們產品的任何需求下降或競爭性產品供應的增加,也可能導致我們的平均銷售價格大幅下降。” |
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材料成本增加:雖然我們不斷努力談判零部件和原材料的更好定價,但行業對某些零部件的需求增加或供應商短缺可能會導致材料成本上升,或因加快訂單而產生的溢價。此外,大宗商品價格,特別是與金、銅和銀有關的價格可能會波動。這些價格以及與貝爾原材料相關的其他大宗商品價格的波動將對我們的利潤率產生相應的影響。 |
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勞動力成本增加:近年來,隨着政府強制提高這些司法管轄區的最低工資率,導致我們的整體工資水平上升,特別是在我們大多數製造業員工所在的中國、墨西哥和斯洛伐克,工資率一直在逐步上升。勞動力成本也可能受到支付當地工資相對於美元的匯率波動的影響。 |
如果我們不能降低生產成本,不能在銷售價格下降時進行技術創新,或者不能將成本增加轉嫁給客户,利潤率將受到實質性的不利影響。
我們的積壓數據可能不是可靠的指標。
構成我們積壓的許多訂單可能會被客户延遲、加速或取消,而不會受到懲罰。客户有時可以從多個來源重複訂購,以確保在交貨期特別長的情況下及時交貨。客户經常在業務疲軟和庫存過剩時取消訂單。因此,我們不能確定我們的積壓數量等於或超過最終將交付的訂單水平。如果客户取消我們積壓的訂單中的重要部分,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們定期支付債務或為債務進行再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績,這些因素受到當時的經濟和競爭狀況以及某些金融、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們可能無法從經營活動中維持足夠的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被迫減少或推遲收購、投資和資本支出,或者處置重要資產或業務,尋求額外的債務或股本,或者重組或再融資我們的債務。我們可能無法以商業上合理的條款或根本無法實施任何此類替代措施,即使成功,這些替代措施也可能無法讓我們履行預定的償債義務。我們的信貸協議限制了我們處置資產和使用這些處置所得的能力,還可能限制我們籌集債務或股權資本的能力,以便在債務到期時用於償還其他債務。我們可能無法完成這些處置,或無法獲得足夠的收益來償還當時到期的任何償債義務。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務,或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資,這將對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績產生重大和不利的影響。如果我們不能按期償還債務,我們就會違約,信貸協議下的貸款人可能會終止他們對貸款的承諾,貸款人可能會取消擔保他們借款的資產的抵押品贖回權,我們可能會被迫破產或清算。
我們的負債水平可能會對我們進入資本市場的機會和我們履行現有信貸協議下的金融契約的能力產生負面影響。
我們在美國的償債要求與我們在美國的收入和現金流有關。這種槓桿使我們在業務、行業或整體經濟下滑的情況下面臨風險,並可能損害我們的運營靈活性和有效競爭的能力。我們目前的信貸協議要求我們保持某些契約比率,在期限內的特定日期,這些比率變得更加嚴格。如果我們不繼續滿足這些要求的比率或從貸款人那裏獲得豁免,我們將根據信貸協議違約。這可能導致我們的債務義務加速到期。“我們不能向投資者保證,我們將能夠以令人滿意的條款獲得私人或公共債務或股權,或者根本不能。”任何可能安排的股權融資可能會稀釋現有股東的股權,任何可能安排的債務融資可能會導致實施更嚴格的財務和運營契約。
法律、税收和監管風險
我們可能會被第三方起訴,指控我們侵犯了他們的專有權,我們可能會招致國防費用和可能的版税義務,或者失去使用對我們的業務重要的技術的權利。
我們不時會收到第三方的索賠,聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。/任何知識產權索賠,無論有無正當理由,提起訴訟或達成和解都可能既耗時又昂貴,並可能分散管理層對我們業務管理的注意力。-第三方就我們當前或未來的產品向我們或我們的客户提出侵權索賠,可能會對我們造成實質性影響,例如,導致我們達成代價高昂的版税安排,或迫使我們招致和解或訴訟費用。
我們在多個司法管轄區都要納税。因此,上述任何司法管轄區税法的任何不利發展或與我們税務立場的任何不一致都可能對我們的業務、綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。
由於我們業務的國際化範圍以及我們的公司和融資結構,我們需要在多個司法管轄區徵税,並遵守這些司法管轄區的税收法律法規。我們的公司間交易也受轉讓定價法律的約束,包括與我們公司之間的資金流動有關的法律。在任何適用司法管轄區,財政或税收法律、法規或政策的不利發展,或有關其應用、管理或解釋的任何立場變化,都可能對我們的業務、綜合財務狀況或綜合運營結果產生重大不利影響。此外,包括美國在內的任何適用司法管轄區的税務機關可能不同意我們對任何交易的税務處理或定性所採取或打算採取的立場。如果任何適用的税務機關(包括美國税務機關)成功挑戰我們任何交易的税務待遇或特徵,可能會對我們的業務、綜合財務狀況或綜合經營結果產生重大不利影響。
不斷擴大和發展的數據隱私法律法規可能會影響我們的業務,並使我們承擔更多責任。
我們的全球業務受到複雜和不斷變化的法律法規的約束,包括但不限於隱私、數據安全和數據本地化。不斷變化的外國事件,包括英國退出歐盟的影響,可能會對我們的收入產生不利影響,並可能使我們面臨新的監管成本和挑戰(如歐盟和英國之間的個人數據轉移),以及我們無法有效預測的其他不利影響。這可能會對我們如何收集、處理和傳輸個人數據施加重大要求,並對違規行為施加重大的經濟處罰。*任何不能充分解決隱私問題(即使沒有根據),或無法遵守更復雜的隱私或數據保護法律、法規和隱私標準的行為,都可能導致重大的經濟處罰,這可能會對我們的綜合運營結果造成實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險
由於公司公司註冊證書中的保護條款,在公司未來的股東大會上,投票權未被暫停的A類普通股持有人(包括高級管理人員、董事和主要股東)的投票權可能會增加。
本公司的公司註冊證書規定,如果股東(受特定例外情況限制的股東除外)收購(公司1998年資本重組日期後)10%或以上的已發行A類普通股,且持有的A類和B類普通股的全部已發行股票的百分比不等於或大於該百分比(所有這些普通股必須是在1998年資本重組日期之後收購的),該股東必須在觸發日期起90天內購買B類普通股,購買金額和價格均根據公司的規定確定或者放棄對其A類普通股的表決權。據本公司瞭解,截至2021年2月28日,有1名公司普通股股東持股超過10%的A類流通股,沒有持有本公司B類普通股的所有權,且無例外依據適用上述規定。為了在貝爾公司的下一次股東大會上投票表決,該股東必須購買所需數量的B類普通股,或者出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其持有的A類普通股低於10%。截至2021年2月28日,據本公司所知,該股東持有本公司21.6%的A類普通股,且未採取措施購買所需數量的B類普通股,或出售或以其他方式轉讓A類普通股,直至其持有的A類普通股降至10%以下。*除非和直到以本公司重新頒發的公司註冊證書所允許的方式滿足這種情況,否則標的股東將不被允許投票其普通股。
根據上述規定,在公司股東投票時A類普通股特定持有人的投票權被暫停的情況下,這種暫停將增加未被暫停投票權的A類普通股持有人的投票權。截至2021年2月28日,公司首席執行官丹尼爾·伯恩斯坦實益擁有未被暫停投票權的已發行A類普通股380,686股(或22.6%)。所有董事和現任高管(包括Daniel Bernstein)作為一個集團實益擁有391,534股A類普通股(或23.1%)的已發行A類普通股,其投票權未被暫停。
與許多科技公司一樣,我們的股價一直在波動,而且可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格可能會因我們季度經營業績的變化和其他我們無法控制的因素而波動。*如果我們普通股的交易量很低,這些波動可能會被誇大。*我們普通股的市場價格可能會因各種其他因素而漲跌,包括:
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技術或競爭發展的公告; |
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一般市場或經濟狀況; |
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持續的新冠肺炎疫情對我們的運營和供應鏈的影響; |
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特定於我們經營的特定地理區域的市場或經濟條件; |
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我們或我們的競爭對手的收購或戰略聯盟; |
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重要客户或訂單的收益或損失;或 |
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改變對我們財務業績的估計,或證券分析師對我們或我們所在行業的建議改變 |
此外,許多科技公司的股權證券即使在資本市場普遍不受影響的時期也經歷了重大的價格和成交量波動,因此這些價格和成交量波動往往與受影響公司的經營業績無關。
我們的經營結果可能會受到環境和其他法規的實質性和不利影響。
我們的製造業務、產品和/或產品包裝受以下環境法律法規的約束:空氣排放;廢水排放;在我們的製造過程中使用或產生的危險物質、廢物和某些化學品的處理、處置和補救;員工健康和安全標籤或與我們的工藝、產品或包裝的內容或其他方面相關的其他通知;在我們的產品或產品包裝的設計方面或在設計方面使用某些材料的限制;以及處置產品或產品包裝的責任。與氣體排放和氣候變化相關的討論和建議日益成為人們高度關注的主題;這一領域的額外監管可能會限制我們的業務運營或增加我們的運營成本。*未來可能會頒佈更嚴格的環境法規,我們目前無法確定未來任何此類法規可能需要對我們的運營進行哪些修改(如果有),或者遵守這些法規的成本。
一般風險
我們業務的全球性使我們面臨許多風險,這些風險可能會對我們的綜合財務狀況和綜合經營結果產生實質性的不利影響。.
我們在15個國家開展業務,我們的產品在這些國家以及世界其他地區都有分銷。我們很大一部分製造業務位於美國以外,很大一部分銷售來自美國以外。美國以外的業務,特別是在發展中地區的業務,受到各種風險的影響,這些風險可能不存在,或者對我們的美國業務來説意義重大。我們運營的一些地理區域(包括髮展中地區)的經濟不確定性可能會導致商業中斷,並對我們在這些地區運營的現金流產生負面影響。
我們的國際業務固有的風險包括:
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在我們開展業務的國家,與新冠肺炎相關的關閉以及其他與大流行相關的不確定性; |
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可能侵蝕利潤率或限制出口的進出口法規; |
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外匯管制和税率; |
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外幣匯率波動,包括貶值; |
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地區和地方經濟狀況的變化,包括當地的通脹壓力; |
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難以通過某些外國法律制度執行協議和收回應收賬款; |
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知識產權和其他合法權利保護的變化; |
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更廣泛的外國工會或工會的合法權利; |
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勞動條件的變化以及人員配備和管理國際業務的困難; |
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我們跨境運輸貨物的能力無法或受到監管限制; |
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法律法規的變化,包括美國影響貿易、關税和外國投資的法律和政策; |
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限制性政府行為,如資金轉移或匯回以及貿易保護事項,包括反傾銷税、關税、貿易戰、禁運和對收購或合資企業的禁止或限制; |
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禁止或增加某些重組行動成本的社會計劃; |
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圍繞英國退歐實施和影響的不確定性; |
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企業或設施國有化的潛力; |
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不穩定的政治條件和可能針對美國或其他利益的恐怖襲擊。 |
作為一家跨國公司,由於美國公司税法最近與我們未匯出的外國收益相關的變化,國際税法條約的潛在修訂,以及重新談判的貿易協議,我們面臨的複雜性增加。此外,其他事件,如英國退出歐盟,以及正在進行的關於從中國進口的產品徵收不同水平關税的討論和談判,也帶來了一定程度的不確定性。如果我們不能預測和有效地管理這些和其他風險,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
網絡風險以及未能維護我們的運營或安全系統或基礎設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或基礎設施的完整性,可能會對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。
網絡威脅正在迅速演變,並變得越來越複雜。我們公司預計將繼續不時遭遇網絡威脅,這對我們系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成風險。支持我們業務和客户的物理基礎設施或操作系統的中斷或故障,或我們網絡或系統的網絡攻擊或安全漏洞,可能會導致客户和商機的損失、法律責任、監管罰款、處罰或幹預、其他訴訟、監管和法律風險及相關成本、聲譽損害、補償或其他補償成本、補救成本、網絡安全保護成本增加、額外合規成本、保險費增加,以及收入損失、對公司競爭力、股價和長期股東價值的損害。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。雖然我們試圖降低這些風險,但我們的系統、網絡、產品、解決方案和服務仍然可能容易受到高級和持續威脅的影響。我們還維護並有權訪問某些業務中受隱私和安全法律法規約束的敏感、機密或個人數據或信息。儘管我們努力保護這些敏感、機密或個人數據或信息,但我們的設施和系統以及我們客户和第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、盜竊、欺詐、數據錯位或丟失、“天災”、編程和/或人為錯誤的影響,這些錯誤可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的泄露,不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡,未經授權訪問、使用或披露。, 信息的修改或破壞、缺陷產品、生產停機和運營中斷,進而可能對我們的綜合財務狀況和綜合運營結果產生不利影響。
失去公司高管或其他熟練員工的服務可能會對我們的運營和業績產生負面影響。
公司運營的成功在很大程度上取決於其高管、經理、工程師和銷售人員的表現。這些人中的許多人在公司和/或我們競爭的行業擁有豐富的經驗,將極難被取代。如果我們不能及時更換這些員工,失去其中任何一名員工的服務可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
項目1B.報告未解決的員工意見
沒有。
項目2.協議特性
該公司總部設在新澤西州的澤西城,目前在那裏擁有1.9萬平方英尺的辦公和倉庫空間。除了在新澤西州澤西城的設施外,該公司在22個非製造設施中佔地32.4萬平方英尺,主要用於管理、財務會計、工程、銷售和行政支持。其中,公司租賃了17個設施中的21.6萬平方英尺,擁有12.5萬平方英尺的物業。
截至2020年12月31日,該公司還在7個國家和地區經營着20家制造工廠。該公司佔地220萬平方英尺,其中約14%是擁有的,其餘的是租賃的。有關租賃的更多信息,請參閲附註17“承諾和或有事項”。
以下為截至2020年12月31日該公司主要製造設施的位置一覽表:
位置 |
近似平方英尺 | 自有/租賃 | 用於製造的百分比 | ||||||
中華人民共和國東莞市 | 650,000 | 租賃 | 28 | % | |||||
中華人民共和國平果市 | 251,000 | 租賃 | 71 | % | |||||
中華人民共和國深圳市 | 227,000 | 租賃 | 100 | % | |||||
中華人民共和國中山市 | 314,000 | 租賃 | 86 | % | |||||
中華人民共和國中山市 | 118,000 | 擁有 | 100 | % | |||||
中華人民共和國中山市 | 78,000 | 擁有 | 100 | % | |||||
捷克洛尼 | 11,000 | 擁有 | 75 | % | |||||
1、杜布尼卡·內德·瓦霍姆(斯洛伐克) | 35,000 | 擁有 | 100 | % | |||||
1、杜布尼卡·內德·瓦霍姆(斯洛伐克) | 70,000 | 租賃 | 100 | % | |||||
Worksop,英國 | 51,000 | 租賃 | 28 | % | |||||
切姆斯福德,英國 | 17,000 | 租賃 | 80 | % | |||||
英國薩德伯裏 | 12,000 | 租賃 | 90 | % | |||||
多米尼加共和國 | 33,000 | 租賃 | 85 | % | |||||
加拿大,墨西哥 | 29,000 | 租賃 | 60 | % | |||||
雷諾薩,墨西哥 | 77,000 | 租賃 | 56 | % | |||||
格倫·洛克(Glen Rock),賓夕法尼亞州 | 74,000 | 擁有 | 60 | % | |||||
明尼蘇達州瓦塞卡 | 124,000 | 租賃 | 83 | % | |||||
德克薩斯州麥卡倫 | 40,000 | 租賃 | 56 | % | |||||
佛羅裏達州墨爾本 | 18,000 | 租賃 | 64 | % | |||||
亞利桑那州坦佩 | 8,000 | 租賃 | 100 | % | |||||
2,237,000 |
在上述空間中,289,000平方英尺用於不同地點的工程、倉儲、銷售和行政支持功能,463,000平方英尺指定用於中國的宿舍、食堂和其他員工相關設施。
香港領域於1997年成為中華人民共和國的特別行政區,澳門領域於1999年底成為中華人民共和國的特別行政區。管理層目前無法預測這將對本公司產生何種未來影響(如果有的話),也無法預測中國的政治氣候將如何影響其在中國的合同安排。本公司相當大一部分製造業務和約32.6%的可識別資產位於亞洲。
項目3.協議法律程序
本項目要求提供的資料在此引用附註17“承諾和或有事項”中“法律訴訟”的標題。
項目4.協議礦場安全資料披露
不適用。
第二部分
項目5.協議註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
(a) |
*市場信息 |
該公司有表決權的A類普通股每股面值0.10美元,無表決權的B類普通股每股面值0.10美元(分別為“A類”和“B類”),分別以BELFA和BELFB的代碼在納斯達克全球精選市場交易。
(b) |
持票人 |
截至2021年2月28日,公司A類普通股登記股東約41人,公司B類普通股登記股東約329人。652公司A類普通股的實益股東K和2872貝納夫公司B類普通股的正式股東。截至2021年2月28日,據本公司所知,有一名公司A類普通股股東的表決權被暫停,該股東持有本公司21.6%的A類普通股流通股,其他討論見第1A項--《風險因素--由於本公司公司註冊證書中的保護性條款,未暫停表決權的A類普通股持有人(包括高級管理人員、董事和主要股東)的表決權可能在未來的公司股東大會上增加》。
(c) |
分紅 |
於截至2020年及2019年12月31日止年度內,本公司按季度宣佈派發股息,每股A類普通股0.06美元及每股B類普通股0.07美元,2020年及2019年全年股息總額分別為340萬美元及340萬美元。但本公司支付股息的能力並無合約限制,前提是本公司在緊接支付股息前及支付該等股息後並未根據其信貸協議違約。自2021年2月1日起,本公司向2021年發行A類普通股和B類普通股,總金額分別為10萬美元(每股0.06美元)和70萬美元(每股0.07美元)。2021年2月17日,貝爾董事會宣佈派發股息,每股A類普通股0.06美元,B類普通股0.07美元,定於2021年4月30日支付給所有登記在冊的股東。關於未來股息支付的決定,在一定程度上將取決於立即發生的股息支付
(d) |
普通股業績比較 |
不適用。
項目6.協議選定的財務數據
不適用。
項目7.修訂管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本MD&A中的信息應與公司的合併財務報表及相關附註一起閲讀。對結果、原因和趨勢的討論不應被解讀為或暗示任何結論,即此類結果、原因或趨勢在未來必然會繼續下去。有關進一步信息,請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。此外,當我們交叉引用“附註”時,除非上下文另有説明,否則我們指的是我們的“合併財務報表附註”。由於四捨五入,所有金額和百分比都是近似值。
根據證交會修訂後的“較小申報公司”定義,本公司被視為較小的申報公司。因此,除其他事項外,本公司無須在第6項呈列選定的財務數據,並已減少第8項的財務報表所涵蓋的年數。
概述
我公司
我們設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於網絡、電信、計算機、軍事、航空航天、運輸和廣播行業。美貝爾的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。
除了公司部門外,我們還通過三個產品組部門進行運營。2020,該公司39%的收入來自電力解決方案和保護,32%來自Cch Connectivity Solutions,29%來自磁解決方案運營部門。
我們的運營費用主要由貝爾使用的工廠所在的勞動力成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力驅動。*由於勞動力和材料成本因產品線和地區而異,產品組合中的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生關聯的影響。所有制造的產品的成本都記錄為已發生的成本。這些金額是根據估計的生產階段確定的,包括勞動力成本和邊緣成本以及工廠間接費用的相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克和中國的各種工廠生產。
我們很少了解客户的訂購習慣,我們的產品需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此,我們必須不斷招聘和培訓新員工,以取代那些因自然減員而流失的員工,並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率,以及為滿足任何需求增長而需要加班,可能會增加我們招致的勞動力成本的波動性。
新冠肺炎對貝爾商業的影響
在整個2020年裏,公司一直非常關注其在世界各地的員工的持續安全和福祉,這與新冠肺炎有關。貝爾製造的大部分產品被用於軍事、醫療和網絡應用,因此我們運營的各個司法管轄區都認為這些產品是必不可少的。我們的管理團隊能夠迅速做出反應,在世界各地實施我們的業務連續性計劃。我們的所有設施都實施了一系列重要的保護措施,包括員工篩選、物理隔離、社交距離、面罩的使用。在我們繼續為客户服務的同時,旅行和訪客限制以及在家工作的政策。我們的大多數辦公室員工繼續遠程工作,以避免在任何時候有大量員工出現在辦公室環境中。隨着遠程工作員工數量的大幅增加,貝爾的IT部門採取了各種預防措施來保護員工在遠程環境中使用的計算機設備。我們工廠的保護措施加上遠程工作安排使我們能夠維持運營,包括財務報告系統、財務報告的內部控制和信息披露控制。在我們的工廠採取保護措施,再加上遠程工作安排,使我們能夠維持運營,包括財務報告系統、財務報告的內部控制和披露控制
我們2020年上半年的財務業績反映出,由於新冠肺炎的爆發以及我們供應鏈的相關中斷,我們某些製造地點的工廠暫時關閉,特別是在中國、墨西哥和多米尼加共和國。這導致預計第一季度發貨價值1,400萬至1,700萬美元,最終在第二季度發貨。該公司還產生了額外的間接新冠肺炎相關成本,包括整個2020年在中國的製造設施的運營效率低下和員工留任計劃,這些成本被新冠肺炎490萬美元的救濟資金所抵消
截至本10-K表格年度報告的提交日期,我們所有的製造工廠都在運行。雖然我們在北美、歐洲和亞洲的大多數工廠目前的生產率和效率都是其正常員工水平的90%以上,但由於這些工廠的勞動力減少,我們在北美的某些工廠的生產率和效率較低(估計為80%-90%,具體取決於受影響的工廠)。此外,為了符合社會距離要求,我們的某些工廠車間已經重新配置,以便在生產線上提供額外的間距。這導致了一些與產品流動相關的低效率。隨着商業航空旅行的減少,由於貨運能力降低,貝爾航空公司通常通過航空運輸的產品的運費也有所上升。雖然與關閉邊境相關的產品在供應鏈內的移動存在一些延誤,但到目前為止,這種延誤還沒有對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。到目前為止,我們還沒有看到由於新冠肺炎的原因,對我們產品的需求大幅下降,因為我們的許多產品支持軍事、醫療和網絡應用,這些應用通常已經我們大約5%的收入與在終端市場上使用的產品有關,這些產品已經受到新冠肺炎的影響,比如商業航空航天。
鑑於新冠肺炎對我們的製造能力和我們的客户的影響存在普遍的不確定性,目前我們無法量化新冠肺炎對我們未來業績的最終影響。“
根據我們對截至2020年12月31日止年度的ASC 350及ASC 360的分析,我們目前並未察覺到我們的商譽、無限期無形資產或有限壽命資產出現任何重大減值。*本公司將繼續根據最新的現金流和市場假設按季度評估相關準則。現金流或市場假設的不利變化可能導致這些資產在未來期間減值。
由於我們的運營仍在繼續,儘管產量和效率略有下降,但到目前為止,我們的流動性沒有受到負面影響。*截至2020年12月31日,我們手頭的現金餘額繼續保持強勁,為8490萬美元,而2019年12月31日為7230萬美元,儘管2020年期間自願償還了2820萬美元的債務。*本公司目前的循環信貸安排也可供使用;截至2020年12月31日,本公司可以在遵守債務契約的情況下額外借款5,660萬美元。然而,任何與新冠肺炎相關的對我們財務業績的進一步負面影響都將對我們在信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響,這將影響我們在循環信貸安排下可借入的金額。為了幫助維持我們的流動性狀況,本公司在2020年第一季度實施了幾項措施,包括根據聯邦關懷法案推遲繳納僱主社會保障税,限制新員工招聘取消所有商務旅行和與資本支出相關的支出限制。*在截至2020年12月31日的一年中,公司產生的差旅費用比2019年減少了200萬美元。公司管理層已經制定了公司現金節約/成本節約計劃的第二階段和第三階段,在我們的流動性狀況或財務業績受到新冠肺炎重大影響的情況下將實施這些計劃。
我們對新冠肺炎未來影響的表述代表前瞻性表述。請參閲“有關前瞻性信息的警示通知”。
影響我們業務的關鍵因素
該公司認為,影響貝爾公司2020年和/或未來業績的關鍵因素包括:
• |
收入*-與2019年相比,該公司2020年的收入下降了2660萬美元,降幅為5.4%。按產品細分市場劃分,電源解決方案和保護產品的銷售額增長了11.0%,辛奇連接解決方案的銷售額下降了12.5%,磁解決方案的銷售額下降了14.7%。 |
• | 積壓-截至2020年12月31日,我們的積壓訂單總額為1.55億美元,比2019年12月31日減少了520萬美元,降幅為3%。自2019年年底以來,我們的積壓訂單總額下降了37%減少積壓的訂單在一家大型網絡客户需求恢復的推動下,我們的磁力解決方案產品的積壓增加了7%,這是因為我們的大多數電源產品系列的需求都有所增加。我們的CINCH連接解決方案積壓下降了31%,這主要是因為我們的直接和售後商業航空客户的需求下降。 |
• | 產品組合-材料和勞動力成本因產品線而異,高利潤率產品線和低利潤率產品線之間的任何產品組合的重大變化都將對公司的毛利率產生相應的影響。通常,由於我們的連接產品具有惡劣的環境和高可靠性的性質,我們的連接產品在我們的三個產品類別中具有最高的貢獻利潤率。我們的電力產品的材料成本更高,受材料成本變化的影響更大。由於我們的磁力解決方案產品更加勞動密集型,這些產品的利潤率在更大程度上受到中國最低工資上調和美元與人民幣匯率波動的影響。我們產品組之間銷售額的波動將對貝爾的利潤率產生相應的影響。參見。附註12,“細分”,按產品組列出利潤率信息。 |
• | 材料的定價和可獲得性*-最近,在我們的製造過程中,與構成原材料的零部件相關的供應受到限制,特別是電阻器、電容器、分立半導體、塑料樹脂和銅。交貨期延長,供應減少也導致某些這些零部件的價格上漲。*雖然我們目前預計這種對定價和可用性的影響在2021年上半年是暫時的,但我們無法轉嫁給客户的任何材料價格上漲都將對貝爾的利潤率產生不利影響。 |
• | 人工成本-勞動力成本佔銷售額的比例從2019年的10.3%下降到2020年的9.9%,這主要是由於對我們勞動密集型ICM產品的需求下降。與2019年的匯率相比,2020年墨西哥比索兑美元貶值也對經濟產生了有利的影響。*這些項目部分被中國和墨西哥提高最低工資相關的成本增加所抵消。 |
• | 重組*-2020年,公司宣佈關閉在瑞士、德國和香港的設施,並在不同地點實施其他一般職能整合和裁員。*與2020年實施的其他行動相關,公司在2010年發生了60萬美元的重組成本2020這些行動共節省了600萬美元的年化成本(120萬美元的銷售成本、320萬美元的研發成本和160萬美元的SG&A成本)。其中,2020年實現了150萬美元的成本節約,2021年將實現440萬美元的增量成本(110萬美元的銷售成本、200萬美元的研發成本和130萬美元的SG&A)。公司將在2021年繼續探索精簡組織的機會,以進一步提高盈利。上一句為前瞻性陳述,請參閲“有關前瞻性信息的警示通知”。 |
• | 外幣的影響-在2020年,匯率的有利波動,特別是美元和墨西哥比索之間的有利波動,導致勞動力和管理費用比2019年生效的匯率降低了60萬美元。另外,2020年實現了220萬美元的外匯交易損失。*由於我們是一家在美國註冊的公司,我們將以外幣計價的財務業績換算為美元。由於外幣相對於美元的價值發生變化,將我們的財務業績換算成美元,以及將某些公司間和第三方交易從外幣兑換成美元,可能會對我們的綜合運營報表和現金流產生有利或不利的影響。*公司在中國有重要的製造業務,那裏的勞動力和間接費用以當地貨幣支付。因此,這些業務的美元等值成本在2020年減少了60萬美元。公司監控外幣的變化,並可能實施定價行動,以幫助減輕外幣變化對其綜合經營業績的影響 |
• | ERP系統實施-2019年1月,公司完成了ERP系統實施的第一階段,其Power Solutions業務成功過渡到新系統,沒有任何顯著問題。*2020年1月,與其TRP業務相關的第二階段實施成功完成。*公司在2019年與該項目相關的費用為180萬美元,2020年期間沒有額外費用。該項目的其餘階段預計將於2021年年中完成,將在很大程度上利用貝爾訓練有素的內部資源,這將使未來的實施成本降至最低。該公司實現了每年200萬美元的成本節約,這與消除與其ERP系統相關的多餘許可費有關,這些節省將從2019年開始。 |
• | 實際税率*-公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地理區域而波動。在公司運營的司法管轄區中,美國和歐洲的税率大體相當;亞洲的税率是公司三個地理區域中最低的,見公司合併財務報表附註9-“所得税”。 |
2021年1月,我們宣佈了對RMS連接器的收購,以及對EOS Power的預期收購,預計將於2021年第一季度晚些時候完成。這兩筆收購將通過增加市場份額,同時使我們的產品組合和地理足跡多樣化,完全符合貝爾的增長戰略。由於新冠肺炎以及半導體和某些零部件的較長交付期,我們對基礎業務的可見度仍然有限,但這些因素可能會影響我們2021年下半年的有機增長。這兩項新收購帶來的增量貢獻,再加上我們的全球成本節約計劃下的持續行動,將預示着來年的進一步盈利。*前兩句話代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。
按運營部門分類彙總:
淨銷售額和毛利率
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司按主要產品線劃分的淨銷售額和毛利率如下(以千美元為單位):
截止的年數 |
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十二月三十一日, |
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淨銷售額 |
毛利率 |
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2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
連接解決方案 |
$ | 150,731 | $ | 172,348 | 28.0 | % | 25.8 | % | ||||||||
磁解 |
133,552 | 156,536 | 24.8 | % | 21.9 | % | ||||||||||
電源解決方案和保護 |
181,488 | 163,528 | 25.1 | % | 20.1 | % | ||||||||||
$ | 465,771 | $ | 492,412 | 25.7 | % | 22.3 | % |
Cinch連接解決方案:
與2019年相比,我們的連通性解決方案產品的銷售額在2020年下降了2160萬美元。這主要是因為直接和售後商業航空客户的需求下降,與2019年相比,2020年對我們軍用產品的需求增加,部分抵消了這一影響。產品結構的這種轉變,以及上面“重組”部分詳細説明的運營成本削減,導致2020年的毛利率比2019年有所提高。
磁性解決方案:
由於一個大型OEM網絡客户的需求下降,我們磁性產品的銷售額比2019年下降了2300萬美元。雖然我們磁性產品在2020年收到的訂單比2019年同期下降了480萬美元,但我們在2020年第四季度看到了第一次復甦的跡象。與2019年第四季度相比,預訂量增加了800萬美元。與2019年第四季度相比,2020年毛利率的提高在很大程度上是2019年末實施的重組措施以及磁解決方案部門產品結構變化的結果。與2019年全年的匯率相比,2020年人民幣兑美元升值導致這一產品組內勞動力成本上升,部分抵消了這些好處。
電源解決方案和保護:
與2019年相比,我們的Power Solutions產品的銷售額在2020年增加了1800萬美元。2019年12月收購的崔業務在2020年貢獻了4100萬美元的增量銷售額,毛利率為34.1%。我們的電路保護銷售額增加了270萬美元,增幅為21.0%。從2019年開始,主要是因為我們的目錄分銷商的需求反彈。與2019年相比,我們的Bel Power Solutions產品的銷售額在2020年減少了1980萬美元,我們的模塊產品的銷售額比2019年減少了350萬美元。這些下降主要是由於取消了某些低利潤率的電力產品。與2019年相比,2020年的毛利率擴大主要是因為納入了利潤率更高的CUI銷售,取消了低利潤率的產品,以及2019年下半年實施的重組努力節省了成本
銷售成本
截至2020年12月31日的兩年中,銷售成本佔淨銷售額的百分比包括:
截止的年數 |
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十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
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材料成本 |
43.3 | % | 44.7 | % | ||||
人工成本 |
9.9 | % | 10.3 | % | ||||
其他費用 |
20.7 | % | 22.5 | % | ||||
銷售總成本 |
73.9 | % | 77.5 | % |
與2019年相比,2020年材料成本佔銷售額的百分比有所下降,因為2019年的財務數據包括了2018年以來高成本庫存的剩餘銷售額,當時由於材料短缺和交貨期較長而支付保費。此外,淘汰材料含量較高的低利潤率電力產品也是導致這一下降的原因之一。
與2019年相比,2020年勞動力成本佔銷售額的百分比有所下降,因為與墨西哥比索相關的更有利的匯率環境,加上勞動密集型磁性產品生產的減少,抵消了2020年生效的中國、墨西哥和斯洛伐克提高最低工資標準的影響。
上表中列出的其他費用包括固定成本項目,如支持勞動力和附帶費用、折舊和攤銷,以及設施成本(租金、水電費和醫療保險)。與2019年相比,2020年這些其他費用總共減少了1300萬美元,這主要是由於我們在過去一年的重組努力導致其他間接費用減少了610萬美元。導致下降的其他因素包括450萬美元的支持勞動力和附帶費用減少,80萬美元的公用事業費用減少以及較低的折舊和攤銷。其他導致下降的因素包括支持勞動力和附帶費用減少450萬美元,公用事業費用減少80萬美元,以及折舊和攤銷減少610萬美元。其他導致下降的因素包括支持勞動力和附帶費用減少450萬美元,公用事業費用減少80萬美元,折舊和攤銷減少
研究與開發(“R&D”)
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的研發費用分別為2,360萬美元和2,690萬美元。2020年研發費用的減少主要歸因於年內的重組努力,包括公司於2020年8月關閉在瑞士的Power研發設施。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
2020年的SG&A費用為7870萬美元,而2019年上半年為7740萬美元。2019年12月收購CUI佔2020年期間SG&A費用增量的700萬美元。不包括崔,SG&A費用比2019年減少了570萬美元。最顯著的驅動因素包括差旅費用減少了210萬美元,與銷售相關的成本(佣金、廣告和其他成本)減少了150萬美元,法律和專業費用減少了110萬美元(主要是由於取消了多餘的ERP許可證與2019年相比,工資和附帶福利減少了110萬美元。
重組費用
該公司於2020年錄得60萬美元的重組費用,與年內實施的成本節約措施有關,包括關閉其瑞士和德國設施,以及其在香港的部分倉庫空間,以及其他行動。2019年,該公司記錄了260萬美元的重組費用,原因是其製造業務從紐約英伍德轉移到其他現有的Bel設施,關閉了上海辦事處,並在歐洲和亞洲間接裁員,這主要與其電力部門有關。
利息支出
公司在2020年和2019年的利息支出分別為470萬美元和540萬美元,這主要是由於我們在公司的信貸和擔保協議下的未償還借款。2020年利息支出的減少與2020年我們未償還餘額的利率降低有關,此外,與2019年相比,2020年大部分時間的債務餘額都有所下降。有關公司未償債務的詳細信息,請參閲我們的合併財務報表附註10中的“流動性和資本資源”-“債務”。
其他(費用)收入,淨額
其他(支出)收入,2020年的淨支出為180萬美元,而2019年的支出為30萬美元。這一項目包括2020年220萬美元的匯兑損失,而2019年的匯兑收益為10萬美元。另一個促成因素是公司SERP投資的收益,2020年達到110萬美元,而2019年為210萬美元。所有這些收益都被2019年清算外國子公司的210萬美元的虧損所抵消。
所得税
公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地區而波動。在公司經營的司法管轄區中,美國和歐洲的税率大體相當;亞洲的税率在公司的三個地理區域中是最低的。請參閲公司綜合財務報表附註9,“所得税”和下面的“税制改革”討論。
税制改革
減税和就業法案於2017年12月22日頒佈。該法案將美國聯邦企業税率從35%降至21%,要求外國公司為某些外國子公司的收益支付一次性過渡税,這些收益以前是遞延納税的,並對某些外國來源的收益產生了新的税收。
自2018年1月1日起,該法案要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)繳納當期税。*公司已選擇一項會計政策,在税收發生期間計入與GILTI相關的税收支出。自2020年7月20日起,財政部和美國國税局(Internal Revenue Service)根據2017年税制改革立法頒佈的第954A條發佈了一項最終規定。這些規定涉及根據GILTI收入制度對待應繳納高外國税率的收入。最終規定允許納税人在選擇性的基礎上將受控外國公司的某些高税收收入排除在GILTI計算之外,並對應用估計税率測試的水平進行修改。*12月31日之後的納税年度可以每年進行選舉
本公司計入截至2019年12月31日年度的GILTI收入約為680萬美元,受2020年7月20日頒佈的最終法規的影響。由於本公司將截至2019年12月31日的年度的GILTI納入減少至340萬美元。*由於排除產生的NOL結轉,本公司在截至2020年12月31日的年度確認了與最終法規相關的收益約100萬美元。該公司在截至2020年12月31日的一年中包括了1250萬美元的GILTI收入。GILTI的收入被該公司在美國的虧損和抵免所抵消,這導致美國沒有額外的税費支出。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》頒佈並簽署成為法律。CARE法案的某些條款會影響公司2019年所得税撥備的計算,並反映在截至2020年12月31日的年度或頒佈期間。CARE法案包含對從2019年和2020年開始的納税年度商業利息限制的修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。這項修改將增加本公司的允許利息支出扣除,並導致截至2019年12月31日的年度的淨營業虧損(NOL)。本公司將NOL結轉至截至2015年12月31日的納税年度,並已在截至2020年12月31日的年度的税收撥備中反映了這一影響。由於前述以及NOL結轉期公司税率的差異,本公司確認了與頒佈CARE法案相關的本年度約10萬美元的收益。
2020年與2019年相比
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的所得税(利益)撥備分別為70萬美元及140萬美元。*本公司截至2020年12月31日止年度的所得税前盈利較2019年同期增加約1,940萬美元,主要歸因於亞洲及北美地區收入增加,但被歐洲地區收入減少所抵銷。*本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的有效税率分別為(5.4%)及(19.7%)。與2019年同期相比,截至2020年12月31日的年度內有效税率的變化主要是由於聯邦税法關於GILTI高税收例外的最終規定的變化以及某些訴訟時效到期導致的不確定税收狀況的逆轉。此外,2019年的有效税率受到北美商譽減值的不利影響。
其他税務事項
本公司的部分產品在中國內地製造,在中國內地,BEL對第三方提供的製造服務不徵收企業所得税。香港實行地區税制,對僅在香港進行的活動所得徵收16.5%的企業所得税。
本公司持有澳門政府頒發的離岸營業執照。根據該牌照,澳門離岸公司Bel Fuse(澳門商業離岸)有限公司已成立,以處理本公司對亞洲第三方客户的銷售。本公司的銷售主要為在中國製造的產品。本公司不須繳納按12%税率徵收的澳門公司利得税。*作為澳門遵守OECD標準承諾的一部分,自2021年1月1日起取消了現行的離岸公司(MOC)制度。廢止與離岸業務相關的現行法律和相關規定,自2021年1月1日起終止經營離岸業務的經營許可。公司已決定繼續經營該公司,自2021年1月1日起,該公司的任何利潤將繳納12%的税。
截至2020年12月31日,管理層沒有將我們外國子公司的未匯出收益無限期再投資的具體計劃。適用的所得税和預扣股息税已反映在隨附的截至2020年12月31日年度的綜合營業報表中。由於我們在外國子公司的投資中根據外部基礎差異確定遞延税金是切實可行的,我們沒有根據外部基礎差異撥備遞延税金,並認為這些基礎差異將無限期地再投資。
通貨膨脹與外匯兑換
在過去兩年中,我們不認為通脹對我們的綜合財務狀況或綜合經營業績有實質性影響。我們面臨外幣匯率變化的市場風險。美元對其他主要貨幣的波動並未對我們的海外業務產生重大影響,因為大多數銷售仍以美元或直接或間接與美元掛鈎的貨幣計價。最重要的費用,包括原材料、勞動力和製造費用,主要以美元或人民幣計價。英鎊和墨西哥比索的貶值幅度較小。與2019年相比,墨西哥比索在2020年貶值了約11%。與2019年相比,2020年中國人民幣或英鎊的平均匯率沒有明顯波動。但如果人民幣或比索在未來一段時間內升值,可能會導致公司在中國和墨西哥發生的大部分費用產生更高的成本。*公司的歐洲實體,其功能貨幣是歐元、英鎊和捷克克朗。*公司的歐洲實體,其功能貨幣是歐元、英鎊和捷克克朗,但在未來一段時間內,人民幣或比索的升值幅度可能會導致公司在中國和墨西哥發生的大部分費用產生更高的成本。*公司的歐洲實體,其功能貨幣為歐元、英鎊和捷克克朗這些交易,以及與我們的多幣種公司間應付和應收交易相關的交易,導致截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的已實現和未實現貨幣兑換(虧損)淨收益分別為(220萬美元)和10萬美元,這些收益包括在其他收入/支出中。該等交易以及與我們的多幣種公司間應付和應收交易相關的交易,導致截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的已實現和未實現貨幣匯兑(虧損)淨收益分別為(220萬美元)和10萬美元(包括在其他收入/支出中, 在2020年錄得的貨幣匯兑損失主要是由於人民幣和歐元對美元升值的不利影響。將子公司的外幣財務報表換算為美元,導致截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度扣除税項後的換算調整分別為690萬美元和260萬美元,這些調整分別計入合併資產負債表上累計的其他全面虧損項目。
流動性與資本資源
我們的主要現金來源是向客户銷售我們的產品和服務所產生的應收貿易賬款的收取,以及我們現有信貸額度下的可用金額,包括我們的信貸安排。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期負債。我們相信,我們目前的流動資金狀況和未來來自運營的現金流將使我們能夠在未來12個月為我們的運營提供資金,包括上述所有項目。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司境外子公司分別持有5750萬美元和2910萬美元的現金和現金等價物(分別為68%和40%)。$5.0 我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求,以及進一步匯回可能帶來的税收負擔,我們還沒有就從美國以外匯回資金為公司未來在美國的運營提供資金的問題做出任何進一步的決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金,公司將被要求積累和支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。(如果貝爾的美國業務需要這些資金,公司將被要求積累和支付美國州税和任何適用的外國預扣税,以匯回這些資金。
2014年6月,本公司簽訂了一份高級信用和擔保協議,該協議隨後於2014年12月、2016年3月進行了修訂,並於2017年12月進一步修訂和再融資(詳情見附註10,“債務”)。信用和擔保協議包含違約和財務契約的慣常陳述和擔保、契諾和事件,這些契約衡量:(I)在綜合基礎上,本公司的資金負債總額與定義的本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”);及(Ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用之比率(“固定費用覆蓋比率”)。如發生違約事件,信貸及擔保協議項下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快其到期金額及有擔保債權人可採取的所有行動。*於2020年2月18日,本公司進一步修訂其信貸協議,根據該協議,本公司自願預付其信貸協議項下金額為820萬美元的定期貸款的一部分。修正案還修改了適用於信貸協議下貸款的利率和費用,並改變了某些與收購、股票回購和財務比率等事項有關的公約。
截至2020年12月31日,公司遵守了其債務契約,包括其最具限制性的契約-槓桿率。*截至2020年12月31日,信貸安排下的未使用信貸為6300萬美元,其中我們有能力在不違反基於公司現有合併EBITDA的槓桿率契約的情況下借入5660萬美元。
截至2020年12月31日,根據其信貸協議,該公司尚有1.168億美元未償債務。未償長期債務的預定本金支付包括在下文的“合同義務”和附註10“債務”中。
有關公司經營租約下的進一步承諾的信息,請參閲附註17,“承諾和或有事項”。
我們目前正在進行一個多年的過程,將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(ERP)中。ERP旨在提高我們供應鏈和金融交易流程的效率,準確維護我們的賬簿和記錄,並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。到2021年年中,各業務單位正在分三個階段實施企業資源規劃。*自項目開始以來,我們累計產生的成本為$7.0 與此實施相關的成本為100萬美元,其中180萬美元的實施成本是在2019年發生的。這些成本包括在合併財務報表的SG&A中。*在截至2020年12月31日的一年中,沒有發生任何實施成本。*ERP實施項目的第一階段已於2019年第一季度完成,Power Solutions業務將於2019年1月1日起上線。*項目的第二階段已於2020年第一季度完成,TRP業務將在新系統上上線,自1月1日起生效。2020年。我們已經在SG&A費用中實現了每年約200萬美元的ERP許可費成本節約,這些成本基本上是在2019年實現的。我們預計到202年中主要利用內部資源完成這個項目的最後階段1. 上一句為前瞻性陳述,請參閲“有關前瞻性信息的警示通知”。
現金流
在截至2020年12月31日的年度內,公司的現金和現金等價物增加了1,270萬美元,這主要是由於4610萬美元的運營提供的現金和400萬美元的物業出售收益,但被2820萬美元的長期債務償還、550萬美元的房地產、廠房和設備購買以及340萬美元的股息支付部分抵消。與2019年相比,2020年運營提供的現金增加了2170萬美元,這主要是由於淨收益的改善,以及2020年年終庫存水平和應收賬款餘額的下降。
於截至2019年12月31日止年度,本公司的現金及現金等價物增加1,840萬美元,主要是由於營運提供的現金2,450萬美元及我們循環信貸安排下的借款淨收益3,200萬美元,但因收購崔電力資產支付2,900萬美元、購買物業、廠房及設備990萬美元、償還長期債務300萬美元及支付股息340萬美元而部分抵銷。與2018年相比,2019年運營提供的現金增加了1440萬美元,這主要是因為2019年的年終庫存水平和應收賬款餘額較低。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,現金和現金等價物、有價證券和應收賬款分別佔公司總資產的34.4%和31.6%。本公司於2020年12月31日及2019年12月31日止的流動比率(即流動資產與流動負債比率)分別為3.2比1及3.1比1。
在截至2020年12月31日的年度內,應收賬款減少了540萬美元,主要是到期更及時地收回應收賬款,從而在2020年底減少我們的DSO。截至2020年12月31日,未完成銷售天數(DSO)從2019年12月31日的60天減少到57天。庫存比2019年12月31日的水平減少了970萬美元,原因是原材料水平降低,以應對客户對我們產品需求的減少。不包括研發的庫存週轉率在2020年12月31日和2019年12月31日分別為每年3.4倍。
合同義務
下表列出了在2020年12月31日根據特定類型的合同義務應支付的金額,按合同義務類別彙總,如下所述的時間段。
按期限到期付款(以千美元為單位) |
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合同義務 |
總計 |
不足1年 |
1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | |||||||||||||||
長期債務義務(1) | $ | 116,836 | $ | 5,948 | $ | 110,888 | $ | - | $ | - | ||||||||||
長期債務到期利息支付(2) | 4,708 | 2,510 | 2,198 | - | - | |||||||||||||||
資本支出義務 | 2,055 | 2,055 | - | - | - | |||||||||||||||
經營租賃(3) | 16,109 | 7,575 | 7,076 | 1,143 | 315 | |||||||||||||||
原材料採購義務 | 42,541 | 40,903 | 1,638 | - | - | |||||||||||||||
2021年第一季度宣佈季度現金股息 | 845 | 845 | - | - | - | |||||||||||||||
總計 |
$ | 183,094 | $ | 59,836 | $ | 121,800 | $ | 1,143 | $ | 315 |
(1) | 表示每個期間需要償還的債務本金。 |
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(2) | 包括根據我們的CSA要求支付的與我們的定期貸款和左輪手槍餘額相關的利息。我們使用了2020年12月31日之前根據我們的信用和安全協議實施的利率,此計算假設債務在到期時得到償還。 |
(3) | 代表截至2020年12月31日的估計未來最低年度租金承諾,主要是根據不可取消的不動產和個人財產租賃。 |
截至2020年12月31日,我們有2,850萬美元的未確認税收優惠及相關利息和罰款負債,其中大部分包括在其他負債中,剩餘餘額包括在我們綜合資產負債表的其他流動負債中。截至2020年12月31日,我們無法合理估計這些負債的未來一個或多個現金結算期。請參閲合併財務報表附註9“所得税”以作進一步討論。
在發生某些事件時,公司需要支付SERP義務。截至2020年12月31日,2,430萬美元計入長期負債,作為公司綜合資產負債表上的一項無資金來源的養老金義務;截至2020年12月31日,計入其他資產的是公司擁有的人壽保險和由拉比信託持有的有價證券的現金退還價值,總價值為1,540萬美元,這筆資金已由公司指定用於為公司的SERP義務提供資金。
關鍵會計政策和其他事項
公司的合併財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的某些金額。在核算與併購相關的記錄金額時,包括確定資產和負債的公允價值時,使用估計數。此外,估計數用於確定商譽和其他無形資產的當前公允價值,以及與產品回報、壞賬、庫存、無形資產、投資、SERP費用、所得税和或有事項及訴訟相關的撥備。本公司根據過往經驗及各種其他假設(在某些情況下包括未來預測)作出估計,而這些假設在當時情況下被認為是合理的,其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。以下會計政策要求的會計估計值可能會對貝爾公司的財務報表產生重大影響。
庫存
該公司主要根據客户的確定銷售訂單、預計的客户需求以及原材料的可獲得性和定價做出採購和製造決策。未來可能對這些決定產生不利影響並導致公司運營產生重大費用的事件包括:錯誤計算客户需求、導致某些原材料和製成品過時的技術變化、客户流失和/或銷售訂單取消、與分銷商的庫存輪換以及分銷協議的終止。根據上述假設,本公司將其估計陳舊或滯銷存貨的賬面價值減去相當於存貨成本與估計市值之間差額的金額。當這些庫存隨後用於製造過程時,材料的較低調整成本計入銷售成本,並在完成產品發貨和記錄銷售時確認改善的毛利潤。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的過剩或過時庫存準備金分別為990萬美元和910萬美元。如果實際市場狀況不如管理層預測的那樣有利,可能需要額外的庫存減記。
商譽與無限期無形資產
每年第四季度,至少每年在報告單位水平上對商譽可能出現的減值進行審查。如果發生的事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能不再可以收回,則可以在進行年度分析之前或之後啟動商譽審查。
報告單位是經營部門,除非該經營部門(“組成部分”)下一級的企業管理層編制並定期審查離散財務信息,而且該組成部分的經濟特徵與該經營部門其他組成部分的經濟特徵不同,在這種情況下,該組成部分就是報告單位。
雖然我們被允許進行定性評估以確定是否需要進行商譽減值量化測試,但對於我們在2020年第四季度和2019年第四季度進行的年度商譽減值測試,我們對所有已分配商譽的報告單位進行了量化測試。
商譽減值測試涉及將我們每個具有商譽的報告單位的公允價值與其賬面價值(包括分配給報告單位的商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則沒有減值跡象,也不需要進一步測試。如果報告單位的公允價值低於賬面價值,差額計入減值損失。
我們使用公允價值方法來測試商譽的減值。我們必須確認商譽賬面價值超出其隱含公允價值的金額(如果有的話)的非現金減值費用。我們採用收益法和適當的市場法相結合的方法,分別基於適用的權重,為我們的每個報告單位得出公允價值估計。我們根據當前市場狀況和數據的質量和可靠性等因素來評估適用的權重。在潛在買家或類似特定交易未顯示公允價值的情況下,吾等相信使用該等方法可為申報單位的公允價值提供合理估計。
按這些方法計算的公允價值是根據一系列因素計算得出的,包括預計未來經營業績、預期未來現金流、有效所得税税率、一致行業分組內的可比市場數據以及資本成本。然而,與這些因素以及我們在將它們應用於這一分析時的判斷有關,存在固有的不確定性。儘管如此,我們認為這些方法的結合提供了一種合理的方法來估計我們報告單位的公允價值。在這些方法中,對每個報告單位的銷售額、淨收益和現金流的假設是一致的。
用於確定公允價值的收益法
收益法以預期現金流的現值為基礎。使用考慮未來現金流的時間和風險的因素將預期現金流轉換為現值。對所用現金流的估計是在無槓桿債務的基礎上編制的。我們使用的貼現率反映了市場衍生的加權平均資本成本。我們認為這種方法是適當的,因為它根據報告單位的預期長期運營和現金流表現提供了公允價值估計。這些預測是基於我們對相關時期預測的經濟和市場狀況的最佳估計,包括增長率、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計。其他重要的估計和假設包括終端價值、長期增長率、所得税撥備、未來資本支出以及未來無現金、無債務營運資本的變化。
用於確定公允價值的市場方法
每年我們都會考慮各種可用於確定公允價值的相關市場方法。
市場法通過將經營業績衡量的倍數應用於報告單位的經營業績來估計報告單位的公允價值(“上市公司法”)。這些倍數來自與報告單位具有相似投資特徵的可比上市公司,該等可比倍數每年都會根據需要進行審查和更新。我們認為這種方法是適當的,因為它使用運營和經濟特徵與我們的報告單位和本公司相當的實體的倍數來提供公允價值估計。第二種市場法以本公司上市普通股為基礎,報告單位的公允價值估計以本公司的適用倍數為基礎(“報價法”)。第三種市場方法是基於最近對我們行業中可比的上市公司和私人持股公司的併購(“併購方法”)。
在這些市場方法下用於確定公允價值的關鍵估計和假設包括當前和遠期12個月經營業績結果以及相關倍數的選擇。根據上市公司和報價方法,控制溢價,或買家通常願意支付的高於上市公司當前市場價格的金額,被應用於計算出的股權價值,以在適用的情況下向上調整公開交易價值,獲得100%的所有權權益。
為了評估我們報告單位計算的公允價值的合理性,我們還將報告單位的公允價值總和與我們的市值進行比較,並計算隱含控制溢價(報告單位公允價值總和超過市值的部分)。我們通過將其與最近可比市場交易的控制溢價進行比較來評估控制溢價。若隱含控制溢價根據該等近期交易並不合理,吾等將透過調整折現率及/或其他假設,重新評估報告單位的公允價值估計。
在確定這些報告單位的公允價值時,我們對市場法應用了25%的綜合權重。
如果我們的假設和相關估計在未來發生變化,或者如果我們改變報告單位結構或其他事件和情況變化(例如,我們的普通股價格持續下降,當前市場倍數下降,法律因素或商業環境發生重大不利變化,監管機構採取不利行動或進行評估,競爭加劇,根據經濟或競爭狀況做出戰略決定,或更有可能預期報告單位或報告單位的很大一部分將被出售或處置),我們可能需要記錄減值費用。我們未來可能承擔的任何減值費用都可能對我們的綜合經營業績和綜合財務狀況產生重大影響。
本公司於2020年10月1日進行了年度商譽減值測試,當時並未發現任何減值。管理層還得出結論,其商譽的公允價值超過了於2020年12月31日的相關賬面價值,截至該日並不存在減值。有關我們的商譽餘額和2020年執行的商譽審查的詳細信息,請參閲附註4“商譽和其他無形資產”。
我們將繼續每年監測商譽,每當發生的事件或環境變化(如商業環境或經營業績的重大不利變化、管理層業務戰略的變化或我們的股票價格大幅下跌)表明可能存在潛在的減值指標時,我們將繼續監測商譽。
無限期--活生生的無形資產
本公司每年於10月1日使用公允價值法、特許權使用費減免法(收益法的一種形式)對無限期存在的無形資產進行減值測試。*本公司於2020年10月1日和2019年10月1日進行了年度減值測試,在這兩個測試日期均未發現減值。管理層還得出結論,其商標的公允價值超過了截至2020年12月31日的相關賬面價值,截至該日不存在減值。截至2020年12月31日,公司的無限期無形資產僅與商標有關。
長期資產和其他無形資產
本公司按資產的預計使用年限直線折舊其財產、廠房和設備。有限使用年限的無形資產按資產的預計使用年限按直線攤銷。每當發生重大事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,管理層就會審查長期資產和其他無形資產的潛在減值。當資產的使用和最終處置預計產生的估計未貼現現金流少於其賬面價值時,就存在減值。*資產使用年限有限的無形資產在資產的估計使用年限內以直線方式折舊。-當資產的使用和最終處置預計產生的預計未貼現現金流少於其賬面價值時,管理層就會審查長期資產和其他無形資產的潛在減值由此產生的減記將是長期資產的公平市值與相關賬面淨值之間的差額。*在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內,沒有記錄與長期資產或攤銷無形資產相關的重大減值。
所得税
遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債賬面金額與其各自税基之間差異的未來税收後果,按預期遞延税項資產和負債預計在結算或變現期間生效的頒佈税率衡量。在確定全球所得税撥備時,需要做出重大判斷。如果認為公司更有可能無法實現遞延税項資產的好處,則為此類資產提供估值免税額。在全球業務的正常運作中,對於許多交易來説,最終的税收結果是不確定的。公司的政策是不確認因税務機關審查而在未來幾年可能無法實現的不確定税收狀況所產生的税收優惠。公司根據管理層對與永久性税收差異相關的風險敞口和適用於暫時性差異調整的税收抵免的評估建立撥備。税收撥備定期(至少每季度)進行分析,並在需要調整這些撥備的事件發生時進行調整。會計文獻要求在確定什麼構成個人税收狀況以及評估個人税收狀況時需要做出重大判斷每個税位的結果。有關確認或計量税位的判斷的變化可能會對實際税率的估計產生重大影響,因此,會影響我們的經營業績。
收入確認
當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時,收入就會確認。確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的這些商品和服務的對價。公司從客户那裏收取的、由政府當局評估的、在特定創收交易中徵收的税款不包括在收入中。*在產品控制權轉移到客户手中後,與出境運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本,並計入銷售成本。
在截至2020年12月31日的一年中,公司有一個直接客户的銷售額超過貝爾綜合收入的10%。公司管理層認為,這一個別客户的流失可能會對我們的綜合財務狀況和經營業績產生重大不利影響。*在截至2020年12月31日的一年中,公司向該客户-鴻海/富士康科技集團的銷售額為5520萬美元,佔貝爾綜合收入的11.9%。對該客户的銷售主要是在公司的磁解決方案運營部門。
承諾和或有事項--訴訟
在持續的基礎上,我們評估與任何針對我們的訴訟或索賠相關的潛在責任和成本。當我們認為可能發生損失,並且損失金額可以合理估計時,我們就應承擔責任。訴訟程序是在個案的基礎上進行評估的,考慮到現有的信息,包括從內部和外部法律顧問那裏收到的信息,以評估潛在的結果。雖然通常很難確定這些行動的時間和最終結果,但我們會根據我們的最佳判斷來確定我們是否可能會產生與這些問題的和解或最終裁決相關的費用,以及是否可以對可能的損失(如果有的話)做出合理的估計。在評估可能的損失時,我們會考慮保險賠償(如果有的話)。我們承擔法律費用,包括與或有損失相關的預計發生的法律費用。我們過去曾隨着訴訟程序的繼續、和解或以其他方式提供進一步的信息,從而調整現有的應計項目,以便我們可以審查資源外流的可能性及其可計量性,我們預計在未來一段時間內會這樣做。由於與訴訟的最終結果和潛在的保險賠償相關的固有不確定性,有爭議的問題可能會以與我們之前做出的任何撥備或披露大不相同的金額得到解決。
其他事項
本公司相信,其現金儲備足以應付其可預見的營運資金需求。不過,本公司可能會不時透過銀行借貸,以優惠的貸款利率尋求擴大這類資源。如果該公司以現金進行另一次大規模收購,收購的資金要麼來自手頭的現金,要麼部分來自手頭的現金,部分來自銀行借款或發行公共或私人債務或股本。如果公司借入更多資金為收購融資,這將進一步降低公司的收益與固定費用的比率,並可能進一步影響公司的重大限制性契約,這取決於借款的規模和目標公司的性質。根據現有的信貸安排,該公司需要獲得貸款人的同意才能進行某些額外的債務融資,並遵守其他公約,包括適用特定的財務比率,並可能受到限制,不能向其普通股支付現金股息。視交易性質而定,本公司不能向投資者保證必要的收購融資將按可接受的條款提供,或在需要時完全可用。如果公司發行大量股票作為收購的對價或為收購融資,這種發行可能稀釋現有股東,並可能採取優先於現有普通股的股本形式。
新財務會計準則
關於適用於該公司的新財務會計標準的討論通過引用附註1“業務説明和重要會計政策摘要”併入本文。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
第8項。**財務報表和補充數據
有關本項目要求的信息,請參閲合併財務報表所附索引中所列的合併財務報表。
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.) |
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索引 |
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財務報表 |
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獨立註冊會計師事務所報告書 |
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合併資產負債表-2020年12月31日和2019年12月31日 |
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截至2020年12月31日的兩個年度的合併營業報表 |
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截至2020年12月31日的兩個年度的綜合全面收益(虧損)表 |
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截至2020年12月31日的兩個年度的股東權益合併報表 |
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截至2020年12月31日的兩個年度的合併現金流量表 |
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合併財務報表附註 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致新澤西州澤西城Bel Fuse Inc.的股東和董事會
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了Bel Fuse Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的兩個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制—綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日期間這兩個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制—綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
公司管理層負責編制這些財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-Cch Connectivity Solutions Europe(以下簡稱CCS)、Power Solutions&Protection Europe(簡稱PSP)和Ci Power(簡稱CUI)報告單位-請參閲財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估包括將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。該公司使用從收入和市場方法得出的公允價值權重來估計其報告單位的公允價值,這要求管理層作出與加權平均資本成本(“WACC”)、長期增長率、對未來收入和盈利指標的預測以及估值倍數相關的重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值產生重大影響。截至2020年10月1日,該公司對其CCS、PSP和CUI報告部門進行了年度減值評估,CCS和PSP的運營對歐洲經濟的變化很敏感,而CUI的運營對北美經濟的變化很敏感。
截至2020年12月31日,商譽餘額為2400萬美元,其中790萬美元與CCS有關,520萬美元與PSP有關,1090萬美元與崔有關。本公司確定這些報告單位的公允價值超過了它們的賬面價值。
鑑於管理層在估計其報告單位的公允價值時做出的重大判斷,執行審計程序以評估管理層對WAC、長期增長率、未來收入和盈利指標的預測以及估值倍數的估計和假設的合理性,特別是由於公司業務對全球經濟變化的敏感性,需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及WAC、長期增長率、對未來收入和盈利指標的預測,以及確定公司CCS、PSP和CUI報告單位公允價值的估值倍數,其中包括:
·我們測試了管理層商譽減值評估控制的有效性,包括對CCS、PSP和CUI公允價值確定的控制,例如與管理層選擇WAC、長期增長率、未來收入和盈利指標預測、選擇指導性上市公司、估值倍數以及公司特定風險溢價應用相關的控制。
·我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測未來收入和盈利指標的能力。
·*我們通過將預測與(1)與管理層和董事會的內部溝通以及(2)公司新聞稿以及公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息進行比較,評估了管理層收入和盈利預測的合理性。
·在我們公允價值專家的協助下,我們通過測試確定WAC的來源信息、長期增長率和市場相關假設以及計算的數學準確性,評估了(1)估值方法的合理性,(2)選定的WAC,(3)長期增長率和(4)市場相關假設,包括指導上市公司和估值倍數。
無限-活生生的無形資產-CINCH、連接解決方案和CUI商標-請參閲財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
本公司對無限期無形資產的減值評估涉及對每項無限期無形資產的公允價值與其賬面價值的比較。該公司使用免版税方法估計其商標無形資產的公允價值,這要求管理層對WAC、特許權使用費費率和長期增長率做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值產生重大影響。該公司於2020年10月1日對其商標進行了年度減值評估。
截至2020年12月31日的商標無形資產餘額為1,700萬美元,其中Cinch Connectivity Solutions商標為1,040萬美元,崔商標無形資產為500萬美元。該公司認定這些商標的公允價值超過了它們的賬面價值。
鑑於商標無形資產的公允價值確定要求管理層對WAC、特許權使用費和長期增長率做出重大估計和假設,因此執行審計程序以評估這些假設的合理性需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與商標無形資產的WAC、專利費費率和長期增長率相關的審計程序包括以下內容:
·我們測試了商標無形資產估值控制的有效性,包括管理層對預計收入預測的控制,以及WAC、使用費費率、長期增長率和其他估值假設的選擇。
·我們通過將預測與歷史結果和某些同行公司進行比較,評估了管理層對未來收入預測的合理性。
·在我們公允價值專家的幫助下,我們評估了(1)評估方法、(2)選定的WAC、(3)特許權使用費和(4)長期增長率的合理性,方法是測試確定WAC、特許權使用費和長期增長率的來源信息,並測試計算的數學準確性。
·我們評估了估計的預計收入和長期增長率是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約,2021年3月12日
我們自1983年以來一直擔任本公司的審計師。
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
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綜合資產負債表 |
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(千美元,不包括每股和每股數據) |
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 和 ,分別於2020年12月31日和2019年12月31日 | ||||||||
盤存 | ||||||||
未開票應收賬款 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
長期債務的當期到期日 | ||||||||
經營租賃負債,流動 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債: | ||||||||
長期債務 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
對不確定税收狀況的責任 | ||||||||
最低養老金義務和無資金來源的養老金負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股, 面值, 授權股份; 已發佈 | ||||||||
A類普通股,面值 每股, 授權股份; 每個日期的已發行股票(淨額 國庫股) | ||||||||
B類普通股,面值 每股, 授權股份; 和 分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票(淨額 國庫股) | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
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合併業務報表 |
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(單位為千,每股數據除外) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
研發成本 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||
商譽減值 | ||||||||
重組費用 | ||||||||
出售財產的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他費用,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税撥備前收益(虧損)(收益) | ( | ) | ||||||
(福利)所得税撥備 | ( | ) | ||||||
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股普通股淨收益(虧損): | ||||||||
A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | $ | $ | ( | ) | ||||
B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | $ | $ | ( | ) | ||||
加權平均流通股: | ||||||||
A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | ||||||||
B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | ||||||||
請參閲合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
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綜合全面收益表(損益表) |
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(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
其他全面收益(虧損): | ||||||||
貨幣換算調整,税後淨額 和 | ||||||||
期內產生的有價證券未實現持有虧損,扣除 | 和||||||||
無資金支持的SERP負債變動,扣除 和 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他全面收入: | ||||||||
綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) |
請參閲合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
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合併股東權益報表 |
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(千美元) |
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 甲類 | B類 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||
留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 實繳 | ||||||||||||||||||||
總計 | 收益 | (虧損)收入 | 股票 | 股票 | 資本 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A類普通股, /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B類普通股, /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
發行限制性普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
A類普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
沒收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整,税後淨額 | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
無資金支持的SERP負債變動,扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
採用ASU 2018-02的效果(主題220) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A類普通股, | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B類普通股, | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
發行限制性普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
沒收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整,税後淨額 | ||||||||||||||||||||||||
本年度發生的有價證券未實現持有虧損,扣除税金7美元 | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
無資金支持的SERP負債變動,扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
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合併現金流量表 |
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(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
商譽減值 | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
遞延融資成本攤銷 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
外幣重估未實現虧損(收益) | ( | ) | ||||||
出售財產、廠房和設備的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他,淨額 | ||||||||
營業資產和負債的變化,扣除業務合併的影響: | ||||||||
應收賬款 | ||||||||
未開票應收賬款 | ( | ) | ||||||
盤存 | ||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計費用 | ( | ) | ||||||
其他負債 | ( | ) | ||||||
應付所得税 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
購置房產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
購置款,扣除購入現金後的淨額 | ( | ) | ||||||
處置/出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) |
(續) |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
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合併現金流量表(續) |
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(千美元) |
截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
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融資活動的現金流: |
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支付給普通股股東的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延融資成本 | ( |
) | ||||||
循環信貸額度下的借款 |
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循環信貸額度下的還款 |
( |
) | ( |
) | ||||
償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
A類普通股的購買和報廢 |
( |
) | ||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
( |
) | ||||||
匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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現金和現金等價物--年初 |
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現金和現金等價物--年終 |
$ | $ | ||||||
補充現金流信息: |
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年內支付的現金: |
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所得税,扣除收到的退款後的淨額 |
$ | $ | ||||||
利息支付 |
$ | $ | ||||||
收購詳情: |
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取得的可確認淨資產的公允價值 |
$ | $ | ||||||
商譽 |
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購入淨資產的公允價值 |
$ | $ | ||||||
轉讓對價的公允價值 |
$ | $ | ||||||
減去:收購中獲得的現金 |
( |
) | ||||||
收購支付的現金,扣除收購的現金 |
$ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度
1. | 業務説明和重要會計政策摘要 |
貝爾熔絲公司及其子公司(“貝爾”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)設計、製造和銷售一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品廣泛應用於世界各地的網絡、電信、高速數據傳輸、商業航空、軍事、廣播、運輸和消費電子行業。“除了一家公司外,我們還通過我們可報告的運營部門,如Ceck Connectivity Solutions、Power Solutions和Protection and Magic Solutions,按產品組管理我們的運營。”(注:Bel Fuse Inc.及其子公司)設計、製造和銷售一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品廣泛應用於世界各地的網絡、電信、高速數據傳輸、商業航空、軍事、廣播、運輸和消費電子行業。
這些合併財務報表附註的表格中包括的所有金額(每股金額除外)均以千計。
合併原則--合併財務報表包括本公司及其全資子公司的所有賬目,所有公司間交易和餘額均已在合併中沖銷。
重新分類-在會議期間第四四分之一2020,公司改變了與其SERP投資損益有關的財務報表列報。這些損益以前計入銷售和銷售成本、一般和行政費用。SERP投資收益為$。
預算的使用-按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表,要求我們作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括不該等聲明並不限於與產品退回、壞賬撥備、存貨、商譽、無形資產、投資、補充性行政人員退休計劃(“SERP”)開支、所得税、或有事項、訴訟及税制改革相關影響有關的事宜。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對以下資產和負債賬面價值的判斷的基礎不從其他來源很容易就能看出來。實際效果可能在不同的假設或條件下,與這些估計不同。
現金等價物--現金等價物包括對貨幣市場基金的短期投資,以及原始到期日為三購買時只需幾個月或更短的時間。每一家美國機構的賬户都由聯邦存款保險公司(FDIC)承保,最高可達$250,000.*我們的一些餘額超過了FDIC的保險限額。
壞賬準備-我們對客户因無法支付所需款項而造成的估計損失保留可疑賬户的預留。(我們在適當的情況下,通過具體識別客户賬户,以及將歷史損失經驗應用於非特定賬户,來確定我們的預留額度。
外幣的影響-在美國以外的地區,這些地點是不考慮到高度通貨膨脹,我們在期末匯率的基礎上換算我們的外國資產負債表中的非股本部分,並在我們的綜合資產負債表中累積股東權益內的換算調整。我們按適用期間的平均匯率折算營業報表。對於外幣計價交易,包括多幣種公司間應付和應收交易及貸款,本公司產生已實現和未實現貨幣兑換(虧損)淨收益(美元)。
信用風險集中-可能使我們受到信用風險集中影響的金融工具主要包括應收賬款和臨時現金投資。我們根據對客户財務狀況的評估,向主要是原始設備製造商的客户和原始設備製造商的分包商發放信貸,而不需要抵押品。應收賬款損失的敞口主要取決於每個客户的財務狀況。我們通過信用審批、信用限額和監督程序控制我們對信用風險的敞口,並建立預期損失準備金。(見注12,“細分市場”,用於披露有關重要客户的信息。
我們向高質量的金融機構和短期票據的商業發行人進行臨時現金投資,並根據政策,限制任何機構的信貸風險敞口。一金融工具。
盤存-庫存以加權平均成本或市場中的較低者表示。與庫存相關的成本包括原材料、直接人工和製造間接費用,這些成本包括在合併經營報表上的銷售成本中。*公司利用平均成本法確定從庫存中扣除的金額。
收入確認-收入在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認。確認的收入金額反映了公司預計有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。由政府當局評估並與特定創收交易同時徵收的税,由公司從客户那裏收取,不包括在收入中。*在產品控制權轉移到客户手中後,與出境運費相關的運輸和處理成本被計入履行成本,並計入銷售成本。
產品保修-保修因產品線而異,在公司運營的市場上具有競爭力。保修期限通常為 至 自銷售之日起數年內,向客户保證相關產品將按預期運行。該公司基於對實際費用和故障率的分析,以及估計的未來成本和預測的故障率趨勢,每季度審查其保修責任。評估我們的保修儲備時考慮的因素有:(I)每個產品的歷史索賠,(Ii)數量增加,(Iii)保修期限,(Iv)歷史保修成本和(V)其他因素。如果實際經驗與我們的估計不同,產品保修條款將在未來一段時間內進行調整。實際保修費用在發生時從準備金餘額中扣除。11,“應計費用。”
產品退貨-我們根據歷史經驗估計產品退貨,包括保修期內的產品更換。不合同上有義務接受退貨,但缺陷產品除外,或者在產品退貨的情況下不符合本公司的產品規格。但是,本公司可能允許客户出於其他原因退還產品。*在某些情況下,公司通常要求客户支付鉅額取消罰金。公司根據管理層對歷史經驗的評估、市場對生產產品的接受程度以及已知的與客户的談判,在適用的情況下估計此類退貨。此類估計從銷售額中扣除,並在確認收入時撥備。分銷客户通常會收到所謂的“裝運和借記”安排,根據這種安排,貝爾將在產品發貨和降價時以商定的單價向他們開具發票。可能如果發貨後產品的市場價格下降,則給予許可。可能還有權享受特殊定價折扣積分,某些客户有權根據以前的銷售量退還津貼。貝爾公司根據歷史經驗,每季度扣除預期積分、退款和銷售退款的估計值。
商譽與可確認無形資產-商譽代表以下各項的超額總和(1)轉移對價,(2)被收購方的任何非控股權益的公允價值,(3)如果業務合併是分階段實現的,我們之前在被收購方持有的股權在收購日的公允價值減去收購日收購的可識別資產金額和承擔的負債後的公允價值。
可識別的無形資產主要包括專利、許可證、商標、商號、客户名單和關係、競業禁止協議和基於技術的無形資產以及其他合同協議。我們將有限壽命的可識別無形資產在其聲明或法定期限或其估計使用壽命中較短的時間內攤銷,範圍為
我們使用收購法核算所有的業務合併,並做不攤銷商譽或使用年限不確定的無形資產。具有無限使用年限的商譽和無形資產在年內每年進行一次可能的減值測試。第四如果事件或環境變化表明資產可能減值,則在每個財政年度的每個季度或更頻繁。
長期資產的減值和處置-對於確定壽命的無形資產,如客户關係、合同、知識產權,以及其他長期資產,如房地產、廠房和設備,只要有減值指標,我們就會對減值進行審查。我們計算與資產或資產組相關的預計現金流的未貼現價值,並將這一估計金額與賬面金額進行比較。如果賬面金額大於公允價值,我們會將賬面價值超過公允價值的部分計入減值損失。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估資產的剩餘使用壽命,並在適當情況下對其進行修改。
對於無限期的無形資產,如商標和商號,每年只要有減值指標出現,我們就確定資產的公允價值,並記錄超過公允價值的賬面價值的減值損失(如果有)。此外,在所有減值審查的情況下,我們都會重新評估繼續將資產描述為無限期壽命是否合適。請參閲備註4,“商譽和其他無形資產”,瞭解更多細節。
折舊-財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷主要使用直線法計算資產的估計使用壽命。估計的使用壽命主要是在f羅姆
所得税-我們根據資產負債法核算所得税,該方法要求就已納入合併財務報表的事件的預期未來税收後果確認遞延税資產和負債。在此方法下,遞延税資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,使用預期差異逆轉的年度的現行税率確定的。税率變化對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收入中確認。請參閲備註9,“所得税”。
我們記錄遞延税金淨資產的程度是我們認為這些資產更有可能-不在作出這樣的決定時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括現有應税臨時差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近的財務操作。我們已經為符合以下條件的遞延税項資產設立了估值免税額不如果我們確定我們未來能夠實現我們的遞延所得税資產超過我們的淨記錄金額,我們將調整估值免税額,這將減少所得税撥備。
當我們相信我們的報税表立場得到充分支持時,我們會為或有税項建立負債,這種情況比以下情況更有可能發生不某些職位可能受到挑戰和挑戰可能不要完全持續下去。税收或有負債按季度進行分析,並根據事實和情況的變化進行調整,例如聯邦和州審計的結論、税收評估的訴訟時效到期、判例法和新出現的立法。我們的實際税率包括税務或有負債的影響以及管理層認為適當的負債變動。
每股收益(虧損)美元-我們利用二-報告我們每股收益(虧損)的一類方法。二--類收益(虧損)分配公式,根據宣佈的股息和未分配收益(虧損)的參與權,確定每類普通股的每股收益(虧損)。*經修訂的公司註冊證書規定,B類普通股至少有權獲得股息。
用於計算基本和稀釋後每股收益(虧損)和加權平均流通股的收益(虧損)和加權平均流通股如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
減去宣佈的股息: | ||||||||
甲類 | ||||||||
B類 | ||||||||
未分配收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
未分配收益(虧損)分配: | ||||||||
A類未分配收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
B類未分配收益(虧損) | ( | ) | ||||||
未分配收益(虧損)合計 | $ | $ | ( | ) | ||||
淨收益(虧損)分配: | ||||||||
A類淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
B類淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
分母: | ||||||||
加權平均流通股: | ||||||||
甲類 | ||||||||
B類 | ||||||||
每股淨收益(虧損): | ||||||||
甲類 | $ | $ | ( | ) | ||||
B類 | $ | $ | ( | ) |
研究與開發(“R&D”)-我們的工程團隊位於世界各地的戰略位置,以方便與客户工程人員的溝通和接觸。這種協作方式使我們能夠與客户建立合作伙伴關係,進行技術開發工作。有時,我們會與客户簽署保密協議,以幫助開發專有的下一代產品,以便快速部署。所有研發成本在發生時計入費用,並在合併運營報表上的運營費用中單獨顯示。一般情況下,研發工作在公司內部進行,以利於公司的利益。研發費用包括工資、建築維護和水電費、租金、材料、行政費用和其他雜項項目。截至本年度的研發費用。2020年12月31日和2019總額達$
公允價值計量-我們利用會計準則對報告期內在合併財務報表中按公允價值經常性或非經常性確認或披露的所有金融資產和負債以及非金融資產和負債進行公允價值計量和披露。公允價值是退出價格。代表在計量日期根據資產或負債的最佳利用在市場參與者之間進行有序交易時出售資產或轉移負債將收到的價格或支付的價格。本公司利用市場數據或假設,市場參與者將使用這些數據或假設為資產或負債定價。我們根據公允價值計量中包括的最低投入水平對公允價值計量進行分類三-層次公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的輸入進行優先排序。這些層次定義如下:
水平1--活躍市場報價等可觀察到的投入
水平2-直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的其他投入
水平3-無法觀察到的關於以下幾個方面的輸入不是市場數據的存在,因此需要一個實體發展它自己的假設
對於現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用等金融工具,由於這些工具的到期日較短,賬面金額接近公允價值。5,“公允價值計量”,與公允價值計量相關的額外披露。
近期發佈的會計準則
最近採用的會計準則
在……裏面2018年8月財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)2018-13, 公允價值計量(主題820):披露框架-對公允價值計量的披露要求的修改更新的指引改進了公允價值計量的披露要求。更新的指引對財政年度和這些財政年度內的中期有效,從以下日期開始2019年12月15日。公司通過了生效的最新規定2020年1月1日。領養確實做到了不這對公司的綜合財務狀況或綜合經營業績有實質性影響。
在……裏面2018年8月FASB發佈了ASU2018-15, 無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40):客户對雲計算安排(即服務成本)中發生的實施成本進行核算本指南將作為服務合同的託管安排中發生的實施費用資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所發生的實施費用資本化的要求保持一致。本指南對以下期間開始的中期和年度報告期有效2019年12月15日。公司有效地採納了這一指導意見2020年1月1日它確實做到了不對其合併財務狀況或者合併經營業績有實質性影響。
在……裏面2016年2月,FASB發佈了ASU2016-02, 租賃(主題842) (“ASU2016-02”),為租賃會計提供新的綜合模式。在此指導下,承租人和出租人應在所有租賃(包括轉租)的會計核算中應用“使用權”模式,消除經營性租賃和表外租賃的概念,費用的確認、計量和列報將取決於分類為融資租賃還是經營性租賃。根據收入確認指引,出租人會計也進行了類似的修改。本指南適用於每年一度的期間和從之後開始的年度期間內的過渡期。2018年12月15日。修正案還要求對租賃安排進行某些數量和質量上的披露。
公司採用了ASU2016-02,經修正後,有效2019年1月1日使用修改後的追溯法。關於採用,我們選擇利用以下項下的比較840公司將根據ASC繼續呈報前期財務報表和披露的選擇權840.此外,我們還選舉了三標準允許的實際權宜之計,消除了重新評估關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的先前結論的要求。此外,我們選擇了短期租賃例外政策,允許我們不將本標準的確認要求適用於短期租賃(即條款為12我們實施了新的租賃制度,以促進新準則的要求,並完成了對我們的會計政策、流程、披露和財務報告內部控制的必要改變。(我們將租賃和非租賃部分作為一個組成部分對某些類別的資產進行核算。)我們實施了新的租賃制度,以促進新準則的要求,並完成了對我們的會計政策、流程、披露和財務報告內部控制的必要改變。
採用新標準後,使用權資產入賬金額為#美元。
已發佈的會計準則,但不尚未被採納
在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU2016-13”), 經修訂。新的指導方針將拓寬實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息,並在美國GAAP中增加一個基於預期虧損而不是發生的虧損的減值模型。該修正案目前對本公司在以下年度報告期內有效2022年12月15日在允許及早採用的情況下,IT管理層目前正在評估ASU的影響2016-13,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。
在……裏面2018年8月FASB發佈了ASU2018-14, 薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(小主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求(“ASU2018-14")。本指南刪除了某些披露,這些披露不被認為對成本有利,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。*該標準對以下財年有效2020年12月15日。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-14公司目前正在評估新指引將對公司披露產生的影響。
在……裏面2019年12月FASB發佈了ASU2019-12, 簡化所得税的核算(“ASU2019-12"),它修改ASC740在保持或提高提供給財務報表使用者的信息的有用性的同時,降低複雜性。ASU2019-12對本公司自下列日期起的中期及年度報告期有效2021年12月15日。該公司目前正在評估ASU的影響2019-12,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2. | 收購: |
收購EOS Power的協議:
在……上面2020年11月25日,本公司與EOS Power巴拿馬公司訂立股票購買協議(“該協議”),收購EOS Power India Private Ltd.(“EOS”)的幾乎全部已發行及已發行股份。“該協議規定承擔若干負債,而收購價須視乎結算營運資金調整而定。總部設在印度孟買的EOS業務2020銷售額約為$
CUI收購:
在……上面2019年12月3日本公司通過與崔環球公司簽訂資產購買協議,以#美元完成對崔公司大部分電源產品業務(“崔電源業務”)的收購。
崔電力業務的經營結果已計入本公司於收購日期後一段期間的綜合財務報表。2020年12月31日和2019年12月31日崔電力業務貢獻了美元的收入。
與收購崔電力業務相關的會計處理已經敲定。下表描述了公司在本次交易中轉讓的合併對價和可識別淨資產的公允價值:
量測 | 採購日期 | |||||||||||
採購日期 | 期間 | 公允價值 | ||||||||||
公允價值 | 調整 | (經調整後) | ||||||||||
可確認資產總額 | $ | $ | $ | |||||||||
承擔的總負債 | ( | ) | - | ( | ) | |||||||
取得的可確認淨資產 | ||||||||||||
商譽 | ( | ) | ||||||||||
取得的淨資產 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
支付的現金 | ( | ) | ||||||||||
轉讓對價的公允價值 | $ | $ | ( | ) | $ |
收購的可確認資產包括#美元。
以下未經審計的備考信息彙總了本公司的經營業績和CUI在所列期間的業績,就好像收購發生在2019年1月1日與某些預計調整一起進行。如果這些預計調整使某些確定壽命的無形資產的攤銷生效,則利息支出與企業合併的融資、利潤和相關的税收影響有關。預計結果是這樣的。如果這些預計調整對某些確定的無形資產產生影響,則利息支出與企業合併的融資、利潤和相關的税收影響有關。不反映是否實現了任何潛在的成本節約或任何相關的集成成本。一定程度上節省了成本可能收購的結果;然而,可以有不是確保這些成本節約將會實現。未經審計的備考結果僅供説明之用,不必要地指示如果收購發生在假定日期將實際獲得的結果,形式數據也不打算是對以下結果的預測可能將在未來獲得:
年終 | ||||
十二月三十一日, | ||||
2019 | ||||
收入 | $ | |||
淨損失 | ( | ) | ||
每股A類普通股虧損-基本和攤薄 | ( | ) | ||
每股B類普通股虧損-基本和攤薄 | ( | ) |
3. | 收入增長: |
商品和服務的性質
我們的收入主要來自我們產品的銷售。
在我們的Cinch Connectivity Solutions產品組中,我們為航空航天、軍事/國防、商業、惡劣環境和通信市場提供連接器和電纜組件。這一組還包括在網絡設備中提供連接的無源插孔、插頭和電纜組件,以及結構化佈線系統中使用的模塊化插頭和電纜組件(稱為駐地佈線)。
在我們的電源解決方案和保護部門,我們提供AC/DC和DC/DC電源轉換器件和電路保護產品,其應用範圍從板載電源到服務器、存儲、網絡、工業和交通的系統級架構。
在我們的磁性解決方案組中,我們提供廣泛的集成連接器模塊(ICM)系列,將以太網磁性解決方案集成到連接器封裝中。公司磁性解決方案組中的所有產品主要用於網絡和工業應用。
公司還以培訓、技術支持、特殊工具和其他認為必要的支持的形式為客户提供增量服務。出於ASC的目的606,所有這些增量服務在合同範圍內都被認為是無關緊要的。
合同類型
該公司幾乎所有的收入都來自與其客户簽訂的合同一以下類型的合同:
• | 與客户直接接觸:這包括與原始設備製造商(OEM)、原始設計製造商(ODM)和合同製造商(CMS)的合同。例如,購買我們產品以進一步安裝的OEM、ODM或CMS是我們的最終客户。與這些客户簽訂的合同內容廣泛,涵蓋一般條款和條件。訂單數量和定價等細節通常包含在單個採購訂單中,因此,我們將每個採購訂單上的每個產品視為單獨的履行義務。合同中包括的增量服務(如培訓、工裝和其他客户支持)在合同上下文中被確定為無關緊要的,無論是單獨的還是總體的。這些合同下的收入通常在某個時間點確認,通常在發貨或交付時確認,這與適用合同規定的發貨條款密切相關。 |
• | 分銷商:分銷客户直接從Bel購買產品並在市場上銷售給最終客户。Bel直接與分銷商簽訂合同。這些合同通常是全球性的,涵蓋我們的各種產品組。與與OEM、ODM和CMS的合同類似,每個採購訂單上的每個產品都被視為單獨的履約義務。收入在某個時間點確認,通常在發貨或交貨時確認,這密切反映了適用合同規定的發貨條款。 |
• | 客户指定樞紐安排:根據特許協議,公司將貨物運往倉庫或樞紐,稍後由客户將貨物拉到倉庫或樞紐。客户指定樞紐合同中規定的條款規定,公司將在以後將貨物運到倉庫或樞紐。*客户指定樞紐合同中規定的條款規定,公司將根據特許協議將貨物運往倉庫或樞紐,並在稍後的日期由客户將貨物拉到倉庫或樞紐。不為客户開具產品發票,直到產品從倉庫或樞紐運出。一旦產品到達樞紐,通常不退回Bel,除非存在保修問題(請參閲下面的“保修”部分)。與上述合同類似,每個採購訂單上的每個產品都被視為單獨的履約義務。606,據確定,這些樞紐中的大多數是由客户控制的,因此,根據適用的運輸條款,在從貝爾的倉庫交貨或到達客户控制的樞紐時,控制轉移給客户。因此,收入被確認為對產品的控制權轉移到客户(對於客户控制的樞紐,這是在產品發貨到樞紐時)。隨附的合併資產負債表反映了相應的未開單應收賬款餘額,就像我們所做的那樣。(對於客户控制的樞紐,這是在產品發貨到樞紐時)。隨附的合併資產負債表反映了相應的未開單應收餘額,就像我們所做的那樣不有權向客户開具發票,直到將產品從集線器中拉出。 |
• | 許可協議:這些許可協議僅適用於我們的Power Solutions and Protection產品組,幷包括Bel獲得與Bel的專利或由Bel使用的其他知識產權(IP)的許可相關的基於銷售的版税收入的條款第三-當事人實體。與這些協議相關的收入由被許可人根據其使用Bel知識產權的產品的銷售情況全年跟蹤,這些數據按季度或年度報告給Bel,付款通常在30報告日期的天數。我們的履行義務是在許可期開始時交付知識產權時履行的,因為許可證本質上是功能性的。然而,與這些許可證相關的收入的確認受到基於銷售或使用的可變對價的限制。因此,本公司將這種可變對價的有限估計記錄為基礎客户產品銷售期間的特許權使用費收入,並在獲得實際被許可人銷售數據時進行調整。 |
重要付款條款
與客户簽訂的合同表示在一段時間內開展業務的一般條款和條件。個別採購訂單説明所購買的每種產品的描述、數量和價格。根據與客户的直接合同或與分銷商的合同銷售的產品通常應在30-90從所有權轉讓到客户的天數。根據我們客户指定的中心安排銷售的產品的付款通常在60客户從中心取出產品的天數。與我們的許可協議相關的到期付款一般在30收到被許可方銷售數據的天數,該數據可以是季度銷售數據,也可以是年度銷售數據。
由於客户同意在每份採購訂單上為每種產品規定一個價格,因此大多數合同都是不受可變對價的影響。然而,與分銷商的“發貨和借記”安排、與我們的許可協議相關的特許權使用費收入以及上述產品退貨均被視為可變對價,這要求公司根據歷史數據做出有限制的估計。
收入的分類
下表提供了按地理區域和銷售渠道分類的收入信息,幷包括對分類收入與我們的可報告部門的對賬:。
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁力 | ||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 整合 | |||||||||||||
按地理區域劃分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
亞洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按銷售渠道劃分: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁力 | ||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 整合 | |||||||||||||
按地理區域劃分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
亞洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按銷售渠道劃分: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
合同資產和合同負債:
合同資產是指貨物或服務已經轉移到客户手中,但付款取決於將來的事件,而不是時間的推移。就我們的寄售安排而言,我們無法向客户開具發票,直到客户將產品從中心拉出,這將在最初確認收入時生成未開賬單的應收賬款(合同資產)。
當在履行我們的履約義務之前收到或到期現金付款時,就會產生合同責任。我們有某些客户在產品發貨之前提供付款,這會導致遞延收入(合同責任)。
公司合同資產餘額和合同負債餘額。2020年12月31日和2019年12月31日具體如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
合同資產-流動(未開票應收賬款) | $ | $ | ||||||
合同負債-流動(遞延收入) | $ | $ |
我們的未開票應收賬款餘額從2019年12月31日要做到這一點2020年12月31日主要涉及公司業績(即我們的產品運往客户控制的集線器時)與公司根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户將我們的產品從客户控制的集線器上取出)之間的時間差。
遞延收入賬户中截至本年度的活動的表格列報。2020年12月31日如下所示:
年終 | ||||
2020年12月31日 | ||||
餘額,1月1日 | $ | |||
新收到的預付款 | ||||
在期內確認為收入 | ( | ) | ||
貨幣換算 | ||||
餘額,12月31日 | $ |
分配給未來債務的交易價格:
分配給具有以下條件的剩餘履約義務的交易價格總額不截至2010年,我對此感到滿意。2020年12月31日與超過以下條件的合同相關
4. | 商譽和其他無形資產 |
商譽
商譽是指收購價格和相關收購成本超過分配給在企業收購中收購的有形和其他無形資產淨值的公允價值。2020年12月31日和2019,該公司的可報告經營部門如下:
• | Cinch Connectivity Solutions:包括2010收購Cinch Connectors,The2012收購Fibreco Limited和GigaCom Interconnect,2013收購Array Connector,即2014收購艾默生網絡能源連接解決方案,除了銷售和估計分配與貝爾工廠生產的連接產品相關的費用外,這些產品不特定於產品組。 | |
• | 電源解決方案和保護:包括2012收購Powerbox Italia,The2014收購Power-One的電源解決方案業務2019收購崔公司的大部分電力產品業務,以及與在貝爾工廠生產的電力產品相關的銷售和估計分攤費用不特定於產品組。 | |
• | 磁性解決方案:它包括2013收購TE Connectivity的線圈纏繞磁體業務(我們的信號變壓器業務),以及與Bel的ICM和分立磁性產品相關的銷售和估計費用分配,這些產品在Bel工廠生產,這些產品不特定於產品組。 |
在.之前2019年10月1日該公司在以下情況下運營三具有地域性質的可報告運營部門:北美、亞洲和歐洲。考慮到ERP系統的過渡,以及由此產生的關於管理層希望如何看待公司未來業績的討論,管理層認為,為了管理業務和資產配置決策,按產品組查看公司是最合適的。管理層觀點的這種變化導致了公司可報告運營部門的重組,有效地2019年10月1日。截至2019年10月1日自分部重組之日起,前分部結構下的剩餘商譽重新分配給在分部結構下確定的新報告單位。
按我們分部報告結構分類的商譽賬面價值的變化顯示了截至本年度的情況。2020年12月31日和2019如下表所示。
總計 | Pinch連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁解 | |||||||||||||
2020年1月1日的餘額: | ||||||||||||||||
商譽,毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累計減值費用 | ||||||||||||||||
商譽,淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與收購相關的商譽分配 | ||||||||||||||||
外幣折算 | ||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額: | ||||||||||||||||
商譽,毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商譽,淨額 | $ | $ | $ | $ |
如註釋中所述5, 公允價值計量,每年按報告單位審查商譽的減值情況。第四每一年的每個季度,以及每當事件或環境變化表明商譽的賬面價值時可能不我們使用從收入和市場法得出的公允價值加權來估計這些報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計未來現金流量的現值來確定報告單位的公允價值。現金流預測是基於管理層對收入增長率和營業利潤率的估計,並考慮到行業和市場狀況。使用的貼現率基於加權平均資本成本,該加權平均資本成本根據與業務特徵和預計現金流相關的相關風險進行了調整。市場法根據與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司的收入和收益的市場倍數來估計公允價值。
2020年度減損測試
在……上面2020年10月1日,公司完成了這一步驟一我們對我們的報告單位進行了年度商譽減值測試。我們得出的結論是,公司的Connectivity Europe、Power Europe和Cui報告單位(唯一具有商譽的報告單位)的公允價值超過了賬面價值,而且不是有損害的跡象。
估計公允價值超過賬面價值,包括我們每個報告單位的商譽,這些單位截至2020年度減值測試如下:
報告股 | 估計公允價值超過賬面價值的百分比 | |||
互聯互通歐洲 | % | |||
動力歐洲 | % | |||
崔 | % |
2019損傷測試
隨着今年早些時候市場狀況的疲軟2019一直持續到第三本季度,在收到的訂單沒有明顯反彈的情況下,公司的實際收入和利潤率水平2019顯著低於年度商譽減值分析中使用的財務預測(截至2018年10月1日),而且我們不預計將在#年反彈至這些水平2019.*本公司確定,目前的業務狀況以及由此導致的本公司預計未貼現和貼現現金流的減少,以及隨之而來的股價下跌,構成了觸發事件,這要求本公司在年內執行與其長期資產和商譽相關的中期減值測試第三四分之一2019.*這導致公司當時的北美運營部門完全減值,公司記錄了由此產生的商譽減值費用#美元
在……上面2019年10月1日公司完成了這一步驟一我們對我們的報告單位進行了年度商譽減值測試。我們得出的結論是,公司當時的歐洲報告單位(唯一剩餘的具有商譽的報告單位)的公允價值超過了賬面價值,而且不是減值跡象。如上所述,公司對其部門結構進行了有效的重組2019年10月1日。在分部重組方面,公司也完成了一我們對我們的新報告單位進行年度商譽減值測試。我們的結論是,本公司每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值,而且不是在該日的減損跡象。
如上所述,與完成的商譽減值測試相關而確定的公允價值第四四分之一2020 超過了每個報告單位的賬面價值。因此, 商譽減值。然而,如果公允價值在未來期間減少,本公司可能完成中期商譽減值測試的需要及任何潛在商譽減值費用將視乎當時報告單位的估計公允價值及減值測試結果而定。報告單位的資產和負債(包括無形資產)的公允價值可能因各種因素而異。
未來可能出現的減值指標,如預期淨收益下降、不利的股市狀況、當前市盈率下降、我們的普通股價格下降、法律因素或商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、針對經濟或競爭狀況做出的戰略決定,或更有可能-不預期一個報告單位或一個報告單位的很大一部分將被出售或處置,可能需要在下一次所需的年度評估之前對部分或全部報告單位進行中期評估。如果發生上述性質的重大不利變化,可能我們有必要確認商譽的額外非現金減值,這可能對我們的綜合財務狀況和綜合經營業績產生重大不利影響。
其他無形資產
其他可識別的無形資產包括專利、技術、許可協議、競業禁止協議和商標。分配給這些無形資產的金額已由管理層確定。管理層在確定分配時考慮了許多因素,包括估值和獨立評估。這些商標有無限期的生命期,每年都會對其減值進行審查。此外,除商標外的其他無形資產正在攤銷。
該公司使用公允價值法、特許權使用費減免法(收益法的一種形式)測試無限期無形資產的減值。2020年12月31日,該公司的無限期無形資產與在CUI、Power Solutions、Connectivity Solutions、Cint和Fibreco收購中獲得的商標相關。
固定無形資產和不確定無形資產的構成如下:
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
總運載量 | 累計 | 淨載客量 | 總運載量 | 累計 | 淨載客量 | |||||||||||||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||||||||||||
專利、許可證和技術 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
客户關係 | ||||||||||||||||||||||||
競業禁止協議 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
商標 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
攤銷費用為$
預計下一年度無形資產攤銷費用五年份如下:
十二月三十一日, | 攤銷費用 | |||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 |
2020和2019損傷測試
本公司已完成年度無限期無形資產減值測試,截至2020年10月1日和2019年10月1日注意到不是在此期間的減損。第三四分之一2019,由於上述市況轉弱,本公司於以下日期已完成與其無限期無形資產相關的中期減值測試2019年7月31日注意到不是損害。管理層得出結論,這些商標的公允價值超過了這兩個商標的相關賬面價值。2020年12月31日和2019年12月31日使用
在任何一天都有減損的跡象。
5. | 公允價值計量 |
自.起2020年12月31日--和2019年12月31日我們的可供出售證券主要包括在拉比信託中持有的投資,這些投資旨在為公司的補充高管退休計劃(SERP)義務提供資金。這些證券是按照相同資產(水平)的活躍市場報價按公允價值計量的。1)投入,總額為#美元
有
金融資產在非經常性基礎上按公允價值核算,截至2020年12月31日--或2019年12月31日。
公司還有其他金融工具,如現金和現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用,這些工具包括不按公允價值經常性計量,但由於其流動性或短期性質,以接近公允價值的金額記錄。*本公司長期債務的公允價值採用貼現現金流量法估計,該方法基於類似期限和到期日的債務發行目前可用的利率。2020年12月31日和2019,總債務的估計公允價值為#美元。
非金融資產和負債,如商譽、無限期無形資產和長期資產,在非經常性基礎上按公允價值核算。*這些項目在觸發事件發生時進行減值測試。我們每年在報告單位的基礎上審查商譽減值。第四每一年的每個季度,以及每當事件或環境變化表明商譽的賬面價值時可能不是可以恢復的。由於市場狀況比去年早些時候疲軟。2019一直持續到第三本季度,在收到的訂單沒有明顯反彈的情況下,公司的實際收入和利潤率水平2019顯著低於年度商譽減值分析中使用的財務預測(截至2018年10月1日),而且我們不預計將在#年反彈至這些水平2019.*本公司確定,目前的業務狀況,以及由此導致的本公司預計未貼現和貼現現金流的減少,以及隨之而來的股價下跌,構成了觸發事件,這要求本公司在年內執行與其長期資產、無限期無形資產和商譽有關的中期減值測試第三四分之一2019.*公司對其長期資產和無限期無形資產的中期測試表明,這些資產的賬面價值是可以收回的,而且不是減值存在於2019年7月31日測試日期。
該公司的水平3與商譽減值中期測試相關的公允價值分析的權重為二普遍接受的估值方法、收益方法和市場方法,如附註中進一步描述的那樣4,“商譽和其他無形資產”。這些方法包括許多關於未來情況的假設,例如行業和/或當地市場情況,這些情況可能會直接影響每個報告單位未來的運營,因此是不確定的。這些方法被用來制定一系列公允價值,這些方法的加權平均值被用來確定該範圍內的最佳公允價值估計。
這個2019年7月31日與本公司商譽相關的中期減值測試由報告單位(北美和歐洲)進行。在對未來貼現現金流預測進行重大加權的估值測試中,顯示與本公司當時的北美報告部門相關的商譽減值。因此,本公司記錄了一筆非現金商譽減值費用,金額為$。
6. | 其他資產 |
在…2020年12月31日和2019,該公司的債務為#美元。
公司所有的人壽保險
對公司擁有的人壽保險單(“COLI”)進行投資的目的是利用它們作為公司SERP義務的長期資金來源。然而,COLI的現金退還價值卻是如此不代表這些義務的承諾資金來源。*這些保單的任何收益都有債權人的債權。*Coli的現金退還價值為$。
其他投資
在…2020年12月31日和2019,公司在上述拉比信託基金中持有可供出售的投資,成本為#美元。
7. | 庫存 |
庫存的構成如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
盤存 | $ | $ |
8. | 財產、廠房和設備、淨值 |
財產、廠房和設備、淨值包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物及改善工程 | ||||||||
機器設備 | ||||||||
在建 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
截至年度的折舊費用。2020年12月31日和2019是$
9. | 所得税 |
本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。不是在此之前的幾年裏,美國税務機關對聯邦政府的審查時間更長了2017以及之前的州級考試2014.*關於外國子公司,公司正在不是不再接受税務機關多年審查2010在亞洲和一般情況下2012在歐洲。
在…2020年12月31日和2019,該公司大約有$
不確定税種負債的期初和期末金額,包括應納所得税部分,對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
不確定納税頭寸負債--1月1日 | $ | $ | ||||||
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | ||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ||||||
訴訟時效的解決/失效 | ( | ) | ( | ) | ||||
不確定税收頭寸的負債-12月31日 | $ | $ |
本公司的政策是確認與不確定税務狀況有關的利息和罰款,作為當前所得税撥備的組成部分。2020年12月31日和2019,公司確認了$
該公司扣除所得税撥備前的總收益(虧損)包括國內業務虧損(#美元)。
所得税撥備(優惠)包括以下內容:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
目前: | ||||||||
聯邦制 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
狀態 | ||||||||
外國 | ||||||||
延期: | ||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||
狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||
外國 | ( | ) | ||||||
( | ) | ( | ) | |||||
$ | ( | ) | $ |
按美國聯邦法定税率計算的所得税與規定金額的對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
按聯邦法定税率計算的税收撥備(福利) | $ | % | $ | ( | ) | % | ||||||||||
因以下原因導致的税收增加(減少): | ||||||||||||||||
涉外業務適用的不同税率 | % | ( | %) | |||||||||||||
(逆轉)不確定税收頭寸負債增加--淨額 | ( | ) | ( | %) | ( | %) | ||||||||||
美國税制改革的影響 | ( | ) | ( | %) | % | |||||||||||
研究和實驗與外國税收抵免 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | % | |||||||||
州税,扣除聯邦福利後的淨額 | % | ( | ) | % | ||||||||||||
SERP/COLI與限制性股票收益 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | % | |||||||||
商譽減值 | % | ( | %) | |||||||||||||
其他,淨額 | ( | ) | ( | %) | ( | ) | % | |||||||||
按公司實際税率計算的税(利)撥備 | $ | ( | ) | ( | %) | $ | ( | %) |
自.起2020年12月31日,該公司有$
管理層有不是具體計劃無限期地將我們海外子公司的未匯出收益進行再投資2020年12月31日。適用所得税和股息預扣税#美元
遞延所得税資產的構成如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
税收效應 | 税收效應 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
州税收抵免 | $ | $ | ||||||
無資金來源的養老金負債 | ||||||||
準備金和應計項目 | ||||||||
*聯邦、州和國外淨營業虧損和信貸結轉 | ||||||||
折舊 | ||||||||
*攤銷 | ||||||||
中國租賃會計 | ||||||||
*其他應計項目 | ||||||||
遞延税項資產總額 | ||||||||
遞延税項負債: | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
中國租賃會計 | ||||||||
其他應計項目 | ||||||||
遞延税項負債總額 | ||||||||
估值免税額 | ||||||||
遞延税項淨資產 | $ | $ |
該公司繼續監測影響美國無形財產轉讓徵税的擬議立法以及其他可能的税法變化。
10. | 債務 |
在…2020年12月31日和2019,與下述各項定期貸款有關的未償還借款為#美元。
目前的實際利率是3%。2020年12月31日曾經是
2014信貸與安全協議
在……上面2014年6月19日,本公司與KeyBank National Association(“KeyBank”)作為行政代理和貸款人簽訂了一項高級信用和擔保協議,該協議於2014年6月30日主要是增加一個由額外貸款人組成的銀團(經修訂後,"2014CSA“)。2014CSA由(I)$
2016修正
在……裏面2016年3月,該公司修訂了2014CSA修改(I)公司有義務在#年支付超額現金流預付款的日期2016由於會計年度實現的超額現金流2015,(Ii)與本公司貸款有關的強制性及自願性提前還款的申請方法;及。(Iii)本公司根據2014修正案生效日期至2016年9月。與本條例草案的這項修正案有關2014CSA,公司支付了$
2017修訂和再融資
在……上面2017年12月11日,本公司根據2014修正案並進一步修訂其條款如下:(I)將到期日延長至2022年12月11日(二)將定期貸款金額修訂為#美元
根據2017根據CSA,在滿足某些條件的情況下,公司有權根據循環信貸安排或定期貸款申請額外承諾,本金總額最高可達$
公司在2017CSA由本公司在美國的某些重要子公司(連同本公司的“貸款方”)提供擔保,並由第一對貸款方的幾乎所有現有和未來的個人財產、貸款方的某些重大不動產和某些貸款方的重要美國子公司的優先擔保權益,包括
本協議項下的借款2017CSA計息利率相當於(由本公司選擇)(1)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加從
這個2017CSA包含慣常的陳述和擔保、違約契諾和事件以及財務契諾,這些契約衡量(I)公司在綜合基礎上的資金負債總額與定義的公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)和(Ii)公司綜合EBITDA金額與公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋比率”)。如果違約事件發生,委員會審議階段修正案下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快其規定的到期金額,以及允許有擔保債權人採取的所有行動。
2020修正
在……上面2020年2月18日,本公司進一步修訂其信貸協議,根據該協議,本公司自願預付部分信貸協議下的定期貸款,金額為#美元。
在…2020年12月31日,該公司遵守了其債務契約,包括其最具限制性的契約,槓桿率。
預定支付的未償債務總額的本金。2020年12月31日具體如下(以千為單位):
2021 | $ | |||
2022 | ||||
長期債務總額 | ||||
減去:長期債務的當前到期日 | ( | ) | ||
長期債務的非流動部分 | $ |
11. | 應計費用 |
應計費用包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
銷售佣金 | $ | $ | ||||||
分包勞動 | ||||||||
薪金、獎金及相關福利 | ||||||||
保修應計 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
保修期間保修累計金額的變化2020主要與發生的維修成本和對現有保修的調整有關。有不是在此期間產生的新材料保修費用2020.
12. | 細分市場: |
該公司在以下地區運營
具有以下特點的行業 可報告的運營部門,代表公司的 產品組和一個公司部門。這些部門由Cch Connectivity Solutions、Power Solutions and Protection、Magic Solutions和一個公司部門組成。*評估財務業績和分配資源的主要標準是淨銷售額和運營收入。以下是關鍵財務數據的摘要:
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
連通性 | POWER解決方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 線段 | 總計 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | 尼姆 | % | |||||||||||||||
總資產 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 |
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
連通性 | POWER解決方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 線段 | 總計 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | 尼姆 | % | |||||||||||||||
總資產 | ||||||||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷費用 |
實體範圍的信息
以下是公司按地理區域和主要產品線對外部客户的淨銷售額相關的實體範圍信息摘要。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
按地理位置劃分的淨銷售額: | ||||||||
美國 | $ | $ | ||||||
澳門 | ||||||||
英國 | ||||||||
斯洛伐克 | ||||||||
德國 | ||||||||
11.瑞士 | ||||||||
所有其他外國國家 | ||||||||
合併淨銷售額 | $ | $ | ||||||
按主要產品線劃分的淨銷售額: | ||||||||
連接解決方案 | $ | $ | ||||||
磁解 | ||||||||
電源解決方案和保護 | ||||||||
合併淨銷售額 | $ | $ |
以下是截至以下日期按地理區域劃分的長期資產摘要2020年12月31日和2019:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
按地理位置劃分的長期資產: | ||||||||
美國 | $ | $ | ||||||
中華人民共和國(中華人民共和國) | ||||||||
斯洛伐克 | ||||||||
11.瑞士 | ||||||||
英國 | ||||||||
所有其他外國國家 | ||||||||
合併長期資產 | $ | $ |
長期資產包括公司的財產、廠房和設備、淨資產和其他資產,這些資產與每個地理區域的經營活動相一致。
年中,香港成為中華人民共和國的一個特別行政區(“特區”)。1997.澳門於一九七一年底成為中華人民共和國特別行政區。1999.管理層目前無法預測這將對本公司未來產生什麼影響(如果有的話),或者中國的政治氣候將如何影響本公司在中國的合同安排。
面向主要客户的淨銷售額
該公司的淨銷售額為
13. | 退休基金和利潤分享計劃 |
公司維持着Bel Fuse Inc.員工儲蓄計劃,這是一項固定繳款計劃,旨在滿足下列條款中適用的税務資格要求401年“國內收入法”(A)和(K)1986,經修訂(“守則”)。員工儲蓄計劃允許符合條件的員工自願繳納其符合條件的薪酬的一定比例,但受法規限制的限制,該比例的繳款由公司以相當於以下金額的金額進行匹配
本公司在亞洲的附屬公司設有退休基金,涵蓋幾乎所有以香港為基地的全職僱員。符合資格的僱員供款最高可達
公司設有SERP,旨在為公司少數關鍵管理層和其他關鍵員工提供額外的退休和死亡福利。SERP的參與者由董事會薪酬委員會挑選。SERP最初於#年生效。2002並在以下文件中進行了修改和重述2007年4月要符合部分的適用要求409A修改與公司控制權變更相關的應付福利的條款。該計劃沒有資金。根據SERP,福利從公司的一般資產中支付,但公司已經建立了一項拉比信託,其中包括對參與者有效的某些人壽保險單以及其他投資,以部分支付公司在該計劃下的義務。(見附註6,“其他資產”,瞭解有關這些資產的更多信息。
計劃所提供的福利會因參與者終止受僱於本公司的時間及方式而有所不同。*如參與者在其正常退休日期(經本公司事先書面同意)退休(65幾歲了,20服務年資,以及5參加計劃的年數),根據該計劃,他的正常退休福利將是每年支付的金額等於
淨定期收益成本
截至該年度,與SERP相關的定期淨收益成本包括以下組成部分2020年12月31日和2019:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
淨攤銷 | ||||||||
淨定期收益成本 | $ | $ |
淨收益成本中的服務成本部分根據相關聯營公司薪酬成本的報告,計入銷售或銷售成本、附帶的綜合業務表上的一般和行政費用。淨收益成本的所有其他組成部分,包括上述利息成本和淨攤銷,都在附帶的綜合業務表中淨額的其他(費用)收入中列報。
債務和資金狀況
彙總了有關計劃資產和福利義務的變化、資金狀況和記錄的金額的信息。2020年12月31日和2019具體如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
計劃資產公允價值,1月1日 | $ | $ | ||||||
公司繳費 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
計劃資產的公允價值,12月31日 | $ | $ | ||||||
福利義務,1月1日 | $ | $ | ||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
圖則修訂 | ||||||||
精算損失 | ||||||||
福利義務,12月31日 | $ | $ | ||||||
資金不足狀況,12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
本公司已記錄2020和2019在綜合資產負債表中,資金不足是一項長期負債。SERP的累計福利義務為#美元。
SERP的預計淨虧損和前期服務成本將在下一財政年度從累計的其他綜合虧損中攤銷為淨定期收益成本為$。
預計將支付以下福利付款,這些付款反映了預期的未來服務:
結束的年份 | |||||
十二月三十一日, | |||||
2021 | $ | ||||
2022 | |||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 - 2030 |
下列毛額在累計其他綜合虧損中扣除税金後確認:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
前期服務成本 | $ | $ | ||||||
淨損失 | ||||||||
$ | $ |
精算假設
用於確定與SERP相關的定期淨成本和收益義務信息的加權平均假設如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
定期淨收益成本: | ||||||||
貼現率 | % | % | ||||||
補償增長率 | % | % | ||||||
福利義務: | ||||||||
貼現率 | % | % | ||||||
補償增長率 | % | % |
14. | 基於股份的薪酬 |
公司有一個股權補償計劃(以下簡稱“計劃”),規定授予第(1)節所指的“激勵性股票期權”。422的國税法1986,經修訂後,非限制性股票期權和限制性股票獎勵。本公司認為,此類獎勵更好地使其員工的利益與其股東的利益保持一致。2020股權補償計劃規定發行
公司在其與員工股票期權和獎勵相關的綜合經營報表中記錄了薪酬費用。-確認為股票薪酬的税前薪酬總成本約為$。
限制性股票獎
本公司向某些高級管理人員、董事和關鍵員工提供普通股獎勵。*本公司根據本計劃的規定酌情授予這些獎勵。*除非在授予之日另有規定,或者除非隨後加速,否則授予的股票通常是在
截至該計劃的年度限制性股票活動摘要。2020年12月31日如下所示:
加權平均 | ||||||||||||
限制性股票 | 加權平均 | 剩餘 | ||||||||||
獎項 | 股票 | 獎勵價格 | 合同期限(年) | |||||||||
在2020年1月1日未償還 | $ | |||||||||||
授與 | ||||||||||||
既得 | ( | ) | ||||||||||
沒收 | ( | ) | ||||||||||
在2020年12月31日未償還 | $ |
自.起2020年12月31日,一共是$
本公司的政策是發行新股以滿足限制性股票獎勵。目前,本公司相信其限制性股票獎勵的大部分將歸屬。
15. | 普通股 |
自.起2020年12月31日根據監管備案文件,有一公司普通股股東(除特定例外情況外),持股量超過10%A類流通股不是公司B類普通股的所有權。根據公司的公司註冊證書,如果股東擁有B類普通股,則觸發B類保護條款10%或更多已發行的A類普通股不持有A類和B類普通股全部流通股的比例相同或更高(所有這些普通股必須是在1998資本重組)。在這種情況下,該股東必須在90自觸發之日起數日,按照公司公司註冊證書中描述的公式購買B類普通股,金額和價格,或放棄其對其A類普通股的投票權。2020年12月31日據公司所知,這位股東不購買了任何B類股票以符合這些要求。*為了在Bel的下一次股東大會上投票,該股東必須購買所需數量的B類普通股,或者出售或以其他方式轉讓A類普通股,直到其持有的A類普通股符合10%.截止日期:2020年12月31日,據本公司所知,該股東擁有
自始至終2020和2019,公司宣佈按季度派發現金股息,股息率為$。
16. | 租賃費: |
該公司有用於製造、研發、銷售和管理的設施的運營租約。此外,還有與製造設備、辦公設備和車輛相關的運營和融資租賃。這些租約的剩餘租賃期限為
年份至 年限。某些租約包含延長租約期限的選擇權,而某些租約包含在指定時間內終止租約的選擇權。*這些延長或終止租約的選擇權僅在公司合理可能選擇該選項時才包括在租賃期內。不任何重大轉租安排的一方。
根據ROU資產的基本用途,租賃費用的組成部分包括銷售成本、研發成本以及銷售、一般和管理費用,具體如下:
年終 | ||||
2020年12月31日 | ||||
ROU資產攤銷--融資租賃 | $ | |||
租賃負債利息--融資租賃 | ||||
經營租賃成本(租賃費產生的成本) | ||||
短期租賃成本 | ||||
可變租賃成本(不包括租賃付款的成本) | ||||
轉租收入 | ||||
總租賃成本 | $ |
與租賃相關的補充現金流信息如下:
年終 | ||||
2020年12月31日 | ||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||
營業租賃的營業現金流 | $ | |||
融資租賃的營業現金流 | ||||
融資租賃產生的現金流 | ||||
以租賃義務換取的使用權資產: | ||||
經營租約 | ||||
融資租賃 |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
2020年12月31日 | ||||
經營租賃: | ||||
經營性租賃使用權資產 | $ | |||
經營租賃負債,流動 | ||||
長期經營租賃負債 | ||||
經營租賃負債總額 | $ | |||
融資租賃: | ||||
房地產、廠房和設備,毛額 | $ | |||
累計折舊 | ( | ) | ||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | |||
其他流動負債 | $ | |||
其他長期負債 | ||||
融資租賃負債總額 | $ |
2020年12月31日 | ||||
加權平均剩餘租期: | ||||
經營租賃(以年為單位) | ||||
融資租賃(年) | ||||
加權平均折扣率: | ||||
經營租約 | % | |||
融資租賃 | % |
我們的貼現率是基於我們的增量借款利率,而增量借款利率是根據我們租賃資產所在的地理區域進行調整的。
租賃負債的到期日如下2020年12月31日:
年終 | 運營中 | 金融 | ||||||
十二月三十一日, | 租契 | 租契 | ||||||
2021 | $ | $ | ||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
此後 | ||||||||
未貼現現金流合計 | ||||||||
扣除的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃負債現值 | $ | $ |
17. | 承諾和或有事項。 |
其他承諾
公司全年向各供應商提交原材料採購訂單,以滿足當前的生產需求和預測需求。這些採購訂單中的某些與特殊用途材料有關,因此,本公司可能如果訂單被取消,將招致罰款。*公司有與原材料有關的未完成採購訂單,金額為#美元。
法律程序
本公司是一系列法律訴訟和索賠的當事人,無管理層認為,其中個別或合計將對本公司的綜合經營業績或綜合財務狀況產生重大不利影響。
關於對Power Solutions的收購,意大利的Arezzo税務局多年來一直在就當時的Power-One亞太電子深圳有限公司(現為Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics深圳有限公司,或“BPS中國”)的某些税務事宜提出索賠2004至2006.在……裏面2012年9月,阿雷佐税務法院做出了有利於BPS中國的裁決,並於2017年取消了這一索賠。2013年2月,阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴聆訊於2014年10月2日。在……上面2014年10月13日,BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會的裁決,該裁決有利於Arezzo税務局,而不利於BPS中國。2015年7月18日在佛羅倫薩地區税務委員會被駁回。在……上面2016年12月5日,Arezzo税務局向最高法院提起上訴,BPS中國於2017年1月4日。他説:最高法院尚未做出判決。*與此事相關的估計負債約為$
在……上面2018年6月1日本公司向紐約南區美國地區法院提起訴訟,指控Unipower,LLC違反合同。具體而言,本公司在訴狀中指控Unipower故意違反雙方於2015年1月23日由於未能就其根據MSA簽訂的合同產品付款,雙方於2018年12月17日解決了所有懸而未決的索賠,並提出了一項解僱的規定,並於#年生效。2019年1月10日。
公司是不任何其他法律訴訟的當事人,其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或綜合經營業績產生重大不利影響。
18. | 累計其他綜合損失 |
截至2010年的累計其他綜合虧損的組成部分2020年12月31日和2019摘要如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
可供出售證券的未實現持有收益,税後淨額 在2020年12月31日和 2020年12月31日 | ||||||||
無資金支持的SERP負債,扣除税款後的淨額 在2020年12月31日和 2020年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至年度內按組成部分劃分的累計其他綜合(虧損)收入變動情況。2020年12月31日和2019是這樣的。所有的金額都是税後淨額。
未變現持有 | |||||||||||||||||
外幣 | 從以下方面獲得收益 | ||||||||||||||||
翻譯 | 可供-用於- | 資金不足 | |||||||||||||||
調整,調整 | 出售證券 | SERP責任 | 總計 | ||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | |||||||||||||||||
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | (a) | ||||||||||||||||
採用ASU 2018-02的效果(主題220) | |||||||||||||||||
本期淨其他綜合收益(虧損) | |||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | |||||||||||||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | |||||||||||||||||
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | (a) | ||||||||||||||||
本期淨其他綜合收益(虧損) | |||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ |
(a) | 這一重新分類涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。這項費用反映在其他(費用)收入中,並在隨附的綜合經營報表中實現淨額。 |
19. | 後續事件 |
收購RMS連接器公司(RMS Connectors,Inc.)
在……上面2021年1月8日該公司從Cretex Companies,Inc.的分公司RMS Company Inc.手中以#美元收購了RMS Connectors,Inc.(“RMS Connectors”)
在……上面2021年1月15日該公司以現金淨收益$出售了香港的一處物業。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
對披露控制和程序的評價
2020年第四季度,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,監督並參與了對公司的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)的評估,這些控制和程序與記錄、處理、彙總和報告公司提交給證券交易委員會的定期報告中的信息有關。這些披露控制和程序旨在確保公司管理層(包括這些高級管理人員)瞭解與公司(包括其子公司)有關的重要信息,並在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內對這些信息進行記錄、處理、彙總、評估和報告(如適用)。
在設計及評估披露控制及程序時,本公司認識到任何控制及程序,不論其設計及運作如何完善,只提供合理而非絕對的保證,以確保上述目標已達到。儘管有這些限制,本公司相信其披露控制及程序的設計及運作均可為達致其目標提供合理保證。
根據截至2020年12月31日的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的)有效,可確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
公司管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中定義。在公司管理層(包括公司主要高管和主要財務官)的監督和參與下,公司根據#年的框架對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據公司在#年框架下的評估內部控制 – 綜合框架(2013),公司管理層得出結論,公司的財務報告內部控制自2020年12月31日起生效。
德勤會計師事務所審計了本公司截至2020年12月31日財務報告內部控制的有效性,並在本報告第8項中對截至2020年12月31日本公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能會對其產生重大影響。
項目9B。其他資料
沒有。
項目10.合作伙伴關係董事、高管與公司治理
註冊人在此以參考方式併入將在其2021年股東周年大會的最終委託書中闡述的信息,該信息是對與本項目有關的所需信息的迴應。
註冊人已為其所有合夥人(包括董事、高管和所有其他高級財務人員)採納了道德準則。該道德準則經不時修訂後,可在註冊人網站的公司治理下查閲。註冊人還將應投資者的要求提供其道德準則的副本。任何此類請求均應郵寄至Bel Fuse Inc.,地址:206Van Vorst Street,Jersey City,07302,電子郵件:Farouq Tuweiq or or Short.(收信人:Farouq Tuweiq),或應當發送至Bel Fuse Inc.,地址:206Van Vorst Street,ZJ City,07302電子郵件:Farouq Tuweiq:Farouq Tuweiq or Fortn:Farouq Tuweiq
項目11.合作伙伴關係高管薪酬
註冊人在此以參考方式併入將在其2021年股東周年大會的最終委託書中闡述的信息,該信息是對與本項目有關的所需信息的迴應。
項目12.合作伙伴關係某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事宜
註冊人在此引用將在其2021年股東周年大會的最終委託書中列出的信息,該信息迴應了與本項目有關的剩餘信息要求。
下表描述了根據公司股權補償計劃授權發行的證券。
股權薪酬計劃信息
計劃類別 |
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目(A) | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(B) | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)(C) | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃: |
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2020股權薪酬計劃 | - | $ | - | 1,000,000 | ||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
- | - | - | |||||||||
總計 | - | $ | - | 1,000,000 |
項目13.合作伙伴關係某些關係和相關交易,以及董事獨立性
註冊人在此以參考方式併入將在其2021年股東周年大會的最終委託書中闡述的信息,該信息是對與本項目有關的所需信息的迴應。
項目14.合作伙伴關係首席會計師費用及服務
註冊人在此以參考方式併入將在其2021年股東周年大會的最終委託書中闡述的信息,該信息是對與本項目有關的所需信息的迴應。
第四部分
第15項。 |
展品、財務報表明細表
(A)以表格10-K格式提交作為本年報一部分的文件:
(一)財務報表 請參閲本表格10-K的合併財務報表索引和明細表。
(2)展品 |
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展品編號: |
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2.1 | 資產購買協議,日期為2019年11月11日,由崔,Inc.,Cui Global,Inc.和Bel Fuse Inc.簽署,作為本公司於2019年11月14日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文。 |
3.1 |
經修訂的重述公司註冊證書是通過引用(I)作為公司截至1998年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.1提交的重新註冊證書和(Ii)作為附件3.1提交的公司重新註冊證書的修訂證書,作為公司截至1999年12月31日的財務年度Form 10-K的年度報告的附件3.1合併而成的。(I)作為附件3.1提交的作為公司截至1998年6月30日的季度的Form 10-Q季度報告的附件3.1的重新註冊證書,以及(Ii)作為附件3.1提交的作為公司截至1999年12月31日的財務年度Form 10-K的年度報告的重新註冊證書的修訂證書。 |
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3.2 |
Bel Fuse Inc.修訂和重新修訂的章程(2020年3月27日通過)通過引用本公司於2020年4月2日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本公司。 |
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4.1* | 證券説明。 |
10.1† |
經修訂的2020年股權補償計劃通過引用附件10.1併入公司於2020年6月12日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.2† |
修訂並重新啟動了Bel Fuse高級管理人員補充退休計劃,日期為2007年4月17日。該計劃作為附件10.1提交於2007年4月23日提交的公司當前報告Form 8-K中,並通過引用併入本文。 |
10.3† |
2011年股權補償計劃。該公司參照註冊人2011年年度股東大會的委託書註冊成立。 |
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10.4 |
2014年6月19日的信貸和擔保協議,於2014年6月30日由Bel Fuse Inc.(借款人)、KeyBank National Association(行政代理、搖擺線貸款人和發行貸款人)以及其中指定的其他貸款人修訂和重述。該協議作為附件10.1提交於2014年7月7日提交的公司當前8-K表格報告中,並通過引用併入本文。 |
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10.5 |
日期為2016年3月21日的信用與安全協議的第二修正案,於2014年6月19日由Bel Fuse Inc.(作為借款人)、KeyBank National Association(作為行政代理、擺動額度貸款人和發行貸款人)以及其中指定的其他貸款人進行修訂和重述。該修正案作為附件10.1提交於2016年3月22日提交的公司當前8-K表格報告中,並通過引用併入本文。 |
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10.6 |
於2017年12月11日對日期為2014年6月19日的信用和擔保協議的第三次修訂,於2014年6月30日由Bel Fuse Inc.(作為借款人)、KeyBank National Association(作為行政代理、擺動額度貸款人和發行貸款人)以及其中指定的其他貸款人進行修訂和重述。該修訂作為本公司於2017年12月15日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
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10.7 | 於2020年2月18日對日期為2014年6月19日的《信用與安全協議》(Credit And Security Agreement)的第四修正案,於2014年6月30日由Bel Fuse Inc.(作為借款人)、KeyBank National Association(作為行政代理、擺動額度貸款人和發行貸款人)以及其中指定的其他貸款人進行修訂和重述。該修正案作為本公司於2020年2月18日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
11.1 |
關於每股收益計算的陳述被省略,因為這種計算可以從本年度報告中包含的表格10-K中的材料中清楚地確定。 |
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21.1* |
註冊人的子公司。 |
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23.1* |
獨立註冊會計師事務所同意。 |
24.1* |
授權書(包括在簽名頁上) |
31.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證財務副總裁。 |
32.1** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。 |
32.2** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證財務副總裁。 |
101.INS* |
內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交。
**現呈交。
†提供管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.) (註冊人) |
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由以下人員提供: |
/s/ 丹尼爾·伯恩斯坦 |
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丹尼爾·伯恩斯坦 |
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總裁兼首席執行官 |
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日期:2021年3月12日 |
我知道所有人都知道這些禮物,每個在下面簽名的人構成並任命Daniel Bernstein和Craig Brosious為他/她的事實受權人和代理人,並有充分的替代和再代理的權力,以他/她的名義,地點和替代,以任何和所有的身份,簽署和提交本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,以及其中和本文件的所有證物,以及向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的其他文件,授予上述事實上受權人和代理人。完全有權作出和執行在房屋內和周圍必須或必須作出的每一項行為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實律師和代理人,或他們中的任何人,或他們或其代理人,可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的一切行為和事情的全部權力和權限,並在此批准並確認所有上述事實律師和代理人,或他們中的任何一人,或他們或其替代者,可以合法地作出或導致根據本條例作出的一切行為和事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以指定的身份和日期簽署。
簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/丹尼爾·伯恩斯坦 |
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總裁、首席執行官兼董事 |
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2021年3月12日 |
丹尼爾·伯恩斯坦 |
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/s/彼得·吉爾伯特 |
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導演 |
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2021年3月12日 |
彼得·吉爾伯特 |
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/s/約翰·特威迪 |
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導演 |
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2021年3月12日 |
約翰·特威迪 |
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/s/Mark Segall |
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導演 |
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2021年3月12日 |
馬克·西格爾 |
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/s/Eric Nowling |
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導演 |
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2021年3月12日 |
埃裏克·諾林 |
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/s/文森特·韋魯奇 |
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導演 |
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2021年3月12日 |
文森特·韋魯奇 |
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/s/託馬斯·E·杜利(Thomas E.Dooley) | 導演 | 2021年3月12日 | ||
託馬斯·E·杜利 | ||||
/s/麗塔·V·史密斯 | 導演 | 2021年3月12日 | ||
麗塔·V·史密斯 | ||||
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/s/Craig Brosious |
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財務副總裁兼祕書 |
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2021年3月12日 |
克雷格·布魯斯(Craig Brosious) |
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(首席財務官和首席會計官) |
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