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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

__________________

表單 10-Q

__________________

（Mark One）

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年10月1日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號 1-6682

__________________

孩之寶公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

羅德島						05-0155090
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別號）
紐波特大道 1027 號
波塔基特，			羅德島			02861
（主要行政辦公室地址）						（郵政編碼）

(401) 431-8697

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.50美元			有			納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的[x]沒有 []

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的[x]沒有 []

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			x			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 []

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 [x]

截至2023年10月26日，面值每股0.50美元的普通股已發行數量為 138,764,146.

---

前瞻性聲明：安全港

本表格10-Q中的某些陳述包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用前瞻性詞語或短語來識別，包括與以下內容有關的陳述：我們的業務戰略和計劃；與庫存有關的預期；與產品、遊戲和娛樂有關的預期；預期的成本節約；財務目標；以及與宣佈出售非核心eOne電影和電視業務相關的預期，包括完成時間和收益的使用。由於已知和未知的風險和不確定性，我們的實際行動或結果可能與前瞻性陳述中的預期或預期存在重大差異。

可能導致這種差異的因素包括但不限於：

•我們成功執行我們的 Blueprint 2.0 戰略的能力，包括專注於和擴大精選業務計劃和品牌，以提高盈利能力並實現預期的成本節約；

•我們在遊戲和娛樂行業成功競爭的能力，包括設計和提供受消費者和零售商追捧的產品的能力；

•我們成功發展和轉型業務的能力以及應對全球消費者格局的能力；

•我們在及時、具有成本效益和盈利的基礎上設計、開發、製造和運輸產品的能力；

•與我們成功完成已宣佈的eOne電影和電視業務出售的能力相關的風險，包括交易是否會及時完成或根本無法完成的不確定性；交易完成的先決條件能否得到滿足；意外成本、負債或延遲的風險；演員持續罷工的影響；以及交易的公告、待決或完成對客户、員工、演員、作家、製片人和運營的影響結果；

•零售銷售產品的風險和挑戰，包括經濟狀況導致的消費者可自由支配支出減少，這可能導致短期內為減少庫存而增加促銷、折扣和其他行動；

•全球和區域經濟狀況的通貨膨脹和衰退或其他事件，例如政府關閉，影響我們銷售產品的一個或多個市場，這可能會對我們的零售客户和消費者產生負面影響，導致就業水平、消費者可支配收入、零售商庫存和支出降低，包括購買我們產品的支出減少；

•我們對第三方關係的依賴，包括與第三方製造商、品牌許可方、工作室、內容製作人和娛樂分銷渠道的關係；

•一個或多個提供電影或電視節目製作所需人員的工會的長期罷工或封鎖，例如演員工會正在進行的罷工，都可能延遲或停止我們正在進行的開發、製作和發行活動；根據時間長短而定，暫停或延遲可能導致我們推遲或中斷新電影和電視節目的上映，從而影響我們的娛樂業務；

•與我們的許多產品的製造集中在中華人民共和國以及我們成功實現產品多元化採購以減少對中國供應來源的依賴的能力有關的風險；

•與經濟和公共衞生狀況或我們和我們的客户、合作伙伴、被許可方、供應商和製造商經營的市場監管變化相關的風險，例如通貨膨脹、利率上升、大宗商品價格、勞動力成本或運輸成本上漲、冠狀病毒或其他疾病爆發，其發生可能會導致工作放緩、產品生產或運輸延遲或短缺、成本增加或收入延遲；

•與國際業務相關的風險，例如我們運營所在地區的衝突、貨幣兑換、貨幣波動、徵收關税、配額、運輸延誤或困難、邊境調整税或其他保護主義措施，以及我們開展業務的地區面臨的其他挑戰；

•我們的主要合作伙伴品牌的成功，包括與我們的主要合作伙伴簽訂、維護和延長協議的能力，或者與我們或我們的合作伙伴計劃中的任何數字應用程序或媒體計劃相關的延遲、成本增加或困難的風險；

•與我們的領導層變動相關的風險；

•我們吸引和留住有才華和多元化員工的能力；

---

•我們實現成本節約和效率和/或收入和運營利潤增加計劃所帶來的好處的能力；

•與我們收購和/或生產的業務、產品和內容的減值和/或註銷相關的風險；

•我們完成的收購、處置和其他投資可能無法為我們帶來預期收益的風險，或者此類收益的實現可能會被嚴重延遲。我們可能無法成功或及時地出售非核心資產；

•我們保護我們的資產和知識產權的能力，包括因侵權、盜竊、挪用、網絡攻擊或其他損害我們資產或知識產權完整性的行為而產生的資產和知識產權；

•季節性導致我們的業務波動；

•產品召回或產品責任訴訟的風險以及與產品安全法規相關的費用；

•税收法律或法規的變化或此類法律法規的解釋和適用，這可能導致我們改變税收儲備或做出其他重大影響我們報告的財務業績的變化；

•訴訟或仲裁決定或和解行動的影響；

•我們的客户集中，可能會增加我們的任何客户遇到的困難或其購買或銷售模式的變化對我們業務的負面影響；

•我們的一家或多家重要零售商、被許可人和其他合作伙伴破產或以其他方式缺乏成功；以及

•我們的公開公告和美國證券交易委員會（“SEC”）文件中可能詳述的其他風險和不確定性。

此處包含的聲明基於我們當前的信念和期望。我們沒有義務對本10-Q表格中包含的前瞻性陳述進行任何修訂，也沒有義務對其進行更新以反映本10-Q表格發佈之日之後發生的事件或情況。

---

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表。

孩之寶公司和子公司

合併資產負債表

（除股票數據外，百萬美元）

（未經審計）

			十月一日 2023						9月25日 2022						12月25日 2022
資產
流動資產
現金及現金等價物，包括限制性現金1.1百萬，美元6.1百萬和美元14.5百萬			$	185.5					$	551.6					$	513.1
應收賬款，減去可疑賬款備抵金美元20.8百萬，美元21.8百萬和美元20.0百萬			1,102.0						1,188.8						1,132.4
庫存			617.7						844.5						676.8
預付費用和其他流動資產			286.2						658.8						676.8
持有待售資產			1,048.7						16.8						—
流動資產總額			3,240.1						3,260.5						2,999.1
不動產、廠房和設備，減去累計折舊金額603.3百萬，美元640.3百萬和美元654.5百萬			474.6						411.8						422.8
其他資產
善意			3,238.8						3,469.8						3,470.1
其他無形資產，扣除累計攤銷額1,229.3百萬，美元1,094.6百萬和美元1,137.2百萬			655.1						1,079.7						814.6
其他			731.6						1,404.3						1,589.3
其他資產總額			4,625.5						5,953.8						5,874.0
總資產			$	8,340.2					$	9,626.1					$	9,295.9
負債、非控股權益和股東權益
流動負債
短期借款			$	—					$	122.3					$	142.4
長期債務的當前部分			60.0						122.6						113.2
應付賬款			371.4						559.5						427.3
應計負債			985.4						1,537.5						1,506.8
待售負債			607.4						15.0						—
流動負債總額			2,024.2						2,356.9						2,189.7
長期債務			3,654.6						3,725.1						3,711.2
其他負債			438.2						545.1						533.1
負債總額			$	6,117.0					$	6,627.1					$	6,434.0
可贖回的非控制性權益			—						—						—
股東權益
$的優先股2.50面值。已授權 5,000,000股份； 無發行的			—						—						—
普通股 $0.50面值。已授權 600,000,000股票；已發行 220,286,736截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的股票			110.1						110.1						110.1
額外的實收資本			2,574.1						2,530.1						2,540.6
留存收益			3,348.3						4,297.8						4,071.4
累計其他綜合虧損			(208.4)						(324.9)						(254.9)
庫存股票，按成本計算； 81,541,637截至2023年10月1日的股票； 82,178,615截至2022年9月25日的股票；以及 82,106,383截至2022年12月25日的股票			(3,626.3)						(3,637.1)						(3,634.4)
非控股權益			25.4						23.0						29.1
股東權益總額			2,223.2						2,999.0						2,861.9
負債、非控股權益和股東權益總額			$	8,340.2					$	9,626.1					$	9,295.9

見隨附的合併財務報表簡明附註。

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孩之寶公司和子公司

合併運營報表

（百萬美元，每股數據除外）

（未經審計）

			季度已結束												九個月已結束
			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
淨收入			$	1,503.4					$	1,675.9					$	3,714.4					$	4,178.2
成本和支出：
銷售成本			494.5						586.6						1,132.0						1,331.2
計劃成本攤銷			68.4						146.5						325.3						365.7
特許權使用費			106.9						135.1						295.8						335.3
產品開發			76.7						82.4						232.4						231.2
廣告			81.9						115.2						249.8						277.0
無形資產的攤銷			19.2						26.9						65.1						81.2
銷售、分銷和管理			352.3						365.8						1,050.0						1,000.1
待售資產的損失			473.0						23.1						473.0						23.1
商譽減值			—						—						231.2						—
成本和支出總額			1,672.9						1,481.6						4,054.6						3,644.8
營業利潤（虧損）			(169.5)						194.3						(340.2)						533.4
營業外支出（收入）：
利息支出			47.1						41.9						140.0						125.2
利息收入			(3.8)						(3.2)						(15.6)						(8.0)
其他（收入）支出，淨額			2.2						(10.0)						(0.7)						(9.5)
非營業支出總額，淨額			45.5						28.7						123.7						107.7
所得税前收益（虧損）			(215.0)						165.6						(463.9)						425.7
所得税支出（福利）			(44.6)						37.4						(36.9)						94.1
淨收益（虧損）			(170.4)						128.2						(427.0)						331.6
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			0.7						(1.0)						1.2						(0.8)
歸屬於孩之寶公司的淨收益（虧損）			$	(171.1)					$	129.2					$	(428.2)					$	332.4
普通股每股淨收益（虧損）：
基本			$	(1.23)					$	0.93					$	(3.09)					$	2.39
稀釋			$	(1.23)					$	0.93					$	(3.09)					$	2.39
每股普通股申報的現金分紅			$	0.70					$	0.70					$	2.10					$	2.10

見隨附的合併財務報表簡明附註。

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孩之寶公司和子公司

綜合收益（虧損）合併報表

（百萬美元）

（未經審計）

			季度已結束												九個月已結束
			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
淨收益（虧損）			$	(170.4)					$	128.2					$	(427.0)					$	331.6
其他綜合收益（虧損）：
扣除税款的外幣折算調整			(2.7)						(72.0)						46.4						(103.0)
可供出售證券的未實現持有虧損，扣除税款			—						(0.1)						—						(0.3)
現金流套期保值活動的淨收益（虧損），扣除税款			5.0						12.6						(2.2)						20.6
重新歸類為扣除税後的收益：
現金流套期保值活動的淨虧損（收益）			2.9						(5.9)						2.5						(7.2)
未確認的養老金和退休後金額的攤銷			(0.1)						0.1						(0.2)						0.3
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額			$	5.1					$	(65.3)					$	46.5					$	(89.6)
歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）總額			0.7						(1.0)						1.2						(0.8)
歸屬於孩之寶公司的綜合收益（虧損）總額			$	(166.0)					$	63.9					$	(381.7)					$	242.8

見隨附的合併財務報表簡明附註。

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孩之寶公司和子公司

合併現金流量表

（百萬美元）

（未經審計）

			九個月已結束
			十月一日 2023						9月25日 2022
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）			$	(427.0)					$	331.6
調整淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金：
廠房和設備的折舊			88.0						94.4
無形資產的攤銷			65.1						81.2
商譽減值			231.2						—
無形資產減值			65.0						—
待售資產的損失			473.0						23.1
計劃成本攤銷			325.3						365.7
遞延所得税			(47.1)						(66.6)
基於股票的薪酬			55.9						66.2
其他非現金物品			(6.6)						3.1
扣除收購餘額後的運營資產和負債變動：
應收賬款（增加）減少			(86.3)						201.8
庫存減少（增加）			53.0						(327.2)
減少預付費用和其他流動資產			17.0						34.4
項目支出，淨額			(337.5)						(498.1)
應付賬款和應計負債減少			(127.5)						(22.7)
視同遣返税淨額的變化			(34.4)						(18.4)
其他			27.8						(6.3)
經營活動提供的淨現金			334.9						262.2
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備的增加			(160.4)						(130.7)
收購			—						(146.3)
其他			(2.2)						11.2
投資活動使用的淨現金			(162.6)						(265.8)
來自融資活動的現金流：
到期日超過三個月的借款收益			2.5						3.3
償還到期日超過三個月的借款			(107.0)						(182.0)
其他短期借款的淨收益			0.3						121.6
購買普通股			—						(125.0)
股票補償交易			—						74.2
已支付的股息			(290.9)						(288.6)
與股份薪酬的預扣税相關的款項			(15.7)						(21.1)
其他			(7.2)						(25.4)
融資活動使用的淨現金			(418.0)						(443.0)
匯率變動對現金的影響			(11.5)						(16.2)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少			(257.2)						(462.8)
歸類為待售現金產生的淨變動			(70.4)						(4.8)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少			(327.6)						(467.6)
年初現金、現金等價物和限制性現金			513.1						1,019.2
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	185.5					$	551.6
補充信息
在此期間支付的現金用於：
利息			$	126.7					$	107.1
所得税			$	96.9					$	157.2

見隨附的合併財務報表簡明附註。

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孩之寶公司和子公司

股東權益和可贖回非控股權益合併報表

（百萬美元）

（未經審計）

截至2023年10月1日的三個月
			常見 股票						額外 實收資本						已保留 收益						累計其他綜合虧損						財政部 股票						非控股權益						總計 股東 公平									可贖回的非控制性權益
餘額，2023 年 7 月 2 日			$	110.1					2,554.6						3,618.1						(213.5)						(3,626.3)						27.2						$	2,470.2								$	—
歸屬於孩之寶公司的淨虧損			—						—						(171.1)						—						—						—						(171.1)									—
歸屬於非控股權益的淨收益			—						—						—						—						—						0.7						0.7									—
其他綜合收益			—						—						—						5.1						—						—						5.1									—
股票補償交易			—						(1.3)						—						—						(0.1)						—						(1.4)									—
股票薪酬支出			—						19.2						—						—						0.1						—						19.3									—
已申報分紅			—						1.6						(98.7)						—						—						—						(97.1)									—
支付給非控股所有者的分配款和其他外匯			—						—						—						—						—						(2.5)						(2.5)									—
餘額，2023 年 10 月 1 日			$	110.1					2,574.1						3,348.3						(208.4)						(3,626.3)						25.4						$	2,223.2								$	—
截至 2022 年 9 月 25 日的三個月
			常見 股票						額外 實收資本						已保留 收益						累積其他 綜合損失						財政部 股票						非控股權益						總計 股東 公平									可贖回的非控制性權益
餘額，2022年6月26日			$	110.1					2,503.4						4,265.9						(259.6)						(3,636.2)						29.2						$	3,012.8								$	23.0
歸屬於孩之寶公司的淨收益			—						—						129.2						—						—						—						129.2									—
歸屬於非控股權益的淨虧損			—						—						—						—						—						(1.0)						(1.0)									—
其他綜合損失			—						—						—						(65.3)						—						—						(65.3)									—
股票補償交易			—						(1.5)						—						—						(0.1)						—						(1.6)									—
購買普通股			—						—						—						—						(1.0)						—						(1.0)									—
股票薪酬支出			—						23.0						—						—						0.2						—						23.2									—
已申報分紅			—						0.7						(97.3)						—						—						—						(96.6)									—
收購可贖回的非控股權益			—						4.5						—						—						—						—						4.5									(23.0)
支付給非控股所有者的分配款和其他外匯			—						—						—						—						—						(5.2)						(5.2)									—
餘額，2022年9月25日			$	110.1					2,530.1						4,297.8						(324.9)						(3,637.1)						23.0						$	2,999.0								$	—

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截至2023年10月1日的九個月
			常見 股票						額外 實收資本						已保留 收益						累計其他綜合虧損						財政部 股票						非控股權益						總計 股東 公平									可贖回的非控制性權益
餘額，2022 年 12 月 25 日			$	110.1					2,540.6						4,071.4						(254.9)						(3,634.4)						29.1						$	2,861.9								$	—
歸屬於孩之寶公司的淨虧損			—												(428.2)						—						—						—						(428.2)									—
歸屬於非控股權益的淨收益			—						—						—						—						—						1.2						1.2									—
其他綜合收益			—						—						—						46.5						—						—						46.5									—
股票補償交易			—						(21.4)						—						—						5.6						—						(15.8)									—
股票薪酬支出			—						53.4						—						—						2.5						—						55.9									—
已申報分紅			—						3.6						(294.9)						—						—						—						(291.3)									—
支付給非控股所有者的分配款和其他外匯			—						—						—						—						—						(4.9)						(4.9)									—
Renegade 收購			—						(2.1)						—						—						—						—						(2.1)									—
餘額，2023 年 10 月 1 日			$	110.1					2,574.1						3,348.3						(208.4)						(3,626.3)						25.4						$	2,223.2								$	—
截至2022年9月25日的九個月
			常見 股票						額外 實收資本						已保留 收益						累積其他 綜合損失						財政部 股票						非控股權益						總計 股東 公平									可贖回的非控制性權益
餘額，2021 年 12 月 26 日			$	110.1					2,428.0						4,257.8						(235.3)						(3,534.7)						37.2						$	3,063.1								$	23.9
歸屬於孩之寶公司的淨收益			—						—						332.4						—						—						—						332.4									—
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			—						—						—						—						—						(1.4)						(1.4)									0.6
更改看跌期權價值			—						(0.4)						—						—						—						—						(0.4)									—
其他綜合損失			—						—						—						(89.6)						—						—						(89.6)									—
股票補償交易			—						31.0						—						—						22.1						—						53.1									—
購買普通股			—						—						—						—						(125.0)						—						(125.0)									—
股票薪酬支出			—						65.8						—						—						0.5						—						66.3									—
已申報分紅			—						1.2						(292.4)						—						—						—						(291.2)									—
收購可贖回的非控股權益			—						4.5						—						—						—						—						4.5									(23.0)
支付給非控股所有者的分配款和其他外匯			—						—						—						—						—						(12.8)						(12.8)									(1.5)
餘額，2022年9月25日			$	110.1					2,530.1						4,297.8						(324.9)						(3,637.1)						23.0						$	2,999.0								$	—

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孩之寶公司和子公司

合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

（未經審計）

(1) 演示基礎

管理層認為，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，隨附的未經審計的中期合併財務報表包含了公允列報孩之寶公司及其所有控股子公司（“孩之寶” 或 “公司”）截至2023年10月1日和2022年9月25日的合併財務狀況以及截至該日止期間的經營業績、現金流量和股東權益，這些調整是為了公允列報孩之寶公司及其所有控股子公司（“孩之寶” 或 “公司”）截至2023年10月1日和2022年9月25日的合併財務狀況，以及截至該日止期間的經營業績、現金流量和股東權益（“美國公認會計原則”）。根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表及其附註中報告的金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計值不同。

截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度各為13周。截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月期限分別為40周和39周。

截至2023年10月1日的季度經營業績不一定表示2023年全年的預期業績，2022年同期的經營業績也不代表2022年全年的實際業績。

重要會計政策

公司的重要會計政策概述於公司截至2022年12月25日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表”）中包含的合併財務報表附註1。以下是這些會計政策的更新和補充，用於處理與我們計劃出售非核心eOne電影和電視業務相關的待售資產和負債。

待售資產和負債

在以下情況下，我們將資產和相關負債歸類為待售資產：（i）管理層已承諾計劃出售資產，（ii）淨資產可供立即出售，（iii）有尋找買家的積極計劃，（iv）淨資產的出售和轉讓可能在一年內完成，（v）淨資產的銷售價格與當前公允價值相當，（vi）完成計劃所需的行動表明不太可能做出重大變動，也不太可能退出出售。待售資產和負債分別列報在我們的合併資產負債表上，按成本或公允價值的較低者減去出售成本。不動產、廠房和設備的折舊以及有限壽命的無形資產和使用權資產的攤銷不予記錄，但這些資產被歸類為待售資產。對於資產被歸類為待售的每個時期，都要對其進行可收回性測試。除非另有説明，否則所列附註中的金額和信息不包括截至2023年10月1日已被重新歸類為待售的資產和負債。更多信息見附註15——待售資產。

電影和電視報道股減值

在2023年第二季度，該公司確定，在包括美國作家協會罷工在內的充滿挑戰的行業條件的推動下，公司對電影和電視業務的財務預測向下修正後發生了觸發事件。結果，公司進行了量化減值測試，確定公司娛樂板塊中的電影和電視報道部門受到減值。在2023年第二季度，公司記錄的税前非現金減值費用為美元296.2百萬美元，因為電影和電視報道部門的賬面價值超過了其預期的公允價值，這是使用貼現現金流模型確定的，該模型主要基於管理層的未來收入和成本估算。這些減值費用包括 $231.2與分配給公司電影和電視報道部門的商譽相關的百萬美元商譽減值費用，記錄在商譽減值中，每美元65.0在截至2023年10月1日的九個月的合併運營報表中，與公司固定期限的無形eOne商標相關的百萬美元無形資產減值費用記入銷售、分銷和管理成本。

藍圖 2.0 和卓越運營

2022年10月，在首席執行官領導下對我們的業務進行了長達幾個月的戰略審查之後，公司宣佈了一項新的戰略計劃，該計劃以我們的新藍圖2.0為指導，這是一個以消費者為中心的框架，旨在為全球受眾帶來引人入勝和廣泛的品牌體驗。在審查期間，在第三方顧問的協助下，公司發現了機會，可以集中和擴大業務規模，提高運營卓越性，包括通過專業的組織計劃和供應鏈轉型，從而推動增長和利潤，提高股東價值。那個

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

公司正在增加對玩具、遊戲、娛樂和許可領域最有價值和最賺錢的特許經營權的戰略投資，並退出該業務的某些非核心方面。

調整品牌組合

自2023年第一季度起，我們調整了品牌組合，以適應藍圖2.0戰略的演變。我們專注於更少、更大、利潤更高的品牌，這些品牌展示了我們在學齡前玩具、動作人偶和配飾、遊戲、藝術和手工藝品以及户外動作品牌方面的領導地位。

從2023年第一季度開始，我們的新產品類別如下：

特許經營品牌-由我們認為具有最大長期潛力的財務影響力最大的品牌組成的集團煥然一新，包括《龍與地下城》、孩之寶遊戲、MAGIC: THE GATHERING、NERF、PEPPA PIG、PLAY-DOH 和 TRANSFORMS。

合作伙伴品牌-Partner Brands 類別包括我們從其他方許可的品牌，例如迪士尼的《星球大戰》和 MARVEL 品牌以及其他合作伙伴，我們為這些品牌開發玩具和遊戲產品，重點關注那些為我們提供最大增長潛力以及我們可以在該類別中引領和創新的關鍵合作伙伴品牌。

投資組合品牌-我們的投資組合品牌類別包括我們擁有或控制的那些我們認為在收入和盈利能力方面有上行空間但尚未發展到特許經營品牌重要性的品牌。

非孩之寶品牌的電影和電視-非孩之寶品牌電影和電視類別包括非孩之寶品牌的電影、電視和其他娛樂相關收入。所有Hasbro品牌的內容都包含在上述投資組合中。

這些合併財務報表是根據證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，未經審計。根據此類細則和條例，根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被壓縮或省略。公司在2022年10-K表中向美國證券交易委員會提交了截至2022年12月25日的財年經審計的合併財務報表，其中包括所有此類信息和披露，因此，應與此處包含的財務信息一起閲讀。

最近採用的會計準則

截至2023年10月1日，最近採用的會計準則沒有對公司的財務報表產生重大影響。

已發佈的會計公告

截至2023年10月1日，最近發佈的預計不會對公司財務報表產生重大影響的會計公告。

(2) 收入確認

合同資產和負債

在正常業務過程中，公司的消費品、Wizards of the Coast和數字遊戲與娛樂部門簽訂合同，許可公司的某些知識產權，向被許可人提供此類知識產權的使用權或訪問權，用於生產和銷售消費品和數字遊戲開發，以及在內容中用於通過流媒體平臺分發以及用於電視和電影。公司還許可自有電視和電影內容以廣播、數字流媒體和戲劇等形式分發給第三方。通過這些安排，公司可以從被許可方那裏獲得預付的特許權使用費，這要麼是在被許可人隨後向客户銷售之前，要麼在公司的履約義務完成之前。此外，該公司的Wizards of the Coast和Digital Gaming細分市場可能會在首次購買時或通過應用程序內購買從其數字遊戲的最終用户那裏獲得預付款。這些數字遊戲收入是在一段時間內確認的，具體取決於玩家的使用模式或用户的估計遊戲壽命，或者何時提供其他可下載內容。公司將所有被許可方和數字遊戲預付款的收入推遲到相應的績效義務得到履行為止。公司將遞延收入總額記錄為合同負債，在公司合併資產負債表中，流動部分記錄在應計負債中，長期部分記錄為其他非流動負債。公司記錄的合同資產，主要涉及（1）在開具合同發票之前確認的最低擔保，在相應的許可期限內按比例確認；（2）所交付內容的電影和電視發行收入，付款將在許可期限內支付。合同資產的流動部分分別記錄在預付費用和其他流動資產中，長期部分記錄在其他長期資產中。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

截至2023年10月1日的九個月中，合同資產和負債賬面金額的變化如下：

			2023年10月1日
資產
年初餘額			$	594.4
本年度獲得認可			389.4
重新歸類為應收賬款的金額			(427.4)
重新歸類為持有待售資產 (1)			(384.6)
外幣影響			(5.3)
期末餘額			$	166.5
負債
年初餘額			$	113.0
本年度獲得認可			254.5
期初餘額中的金額重新歸類為收入			(68.3)
本年度金額重新歸類為收入			(156.6)
重新歸類為待售負債 (1)			(27.5)
外幣影響			(2.1)
期末餘額			$	113.0

(1) 有關待售資產和負債的更多信息，見附註15。

未履行的履約義務

未履行的履約義務主要涉及根據與廣播公司、發行商、電視網絡和訂閲視頻點播服務等合作內容提供商達成的現有協議，將在未來交付正在製作的電視內容。截至2023年10月1日，可歸因於未履行的業績義務的未確認收入預計將在未來確認為美元137.3百萬，其中 $120.5百萬美元歸屬於該公司的非核心娛樂業務，預計將出售給獅門影業。在待售後預計保留的履約義務中，我們預計將確認美元6.42023 年剩餘時間內為百萬美元5.52024 年為百萬美元和5.02025 年是百萬個。這些金額僅包括固定對價。

應收賬款和信用損失備抵金

截至2023年10月1日和2022年9月25日，公司合併資產負債表上的應收賬款餘額主要來自與客户的合同。在截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度中，公司沒有重大信貸損失支出。

收入分類

該公司按應申報的細分市場對與客户簽訂的合同的收入進行細分：消費品、海岸奇才和數字遊戲以及娛樂。公司進一步按主要地理區域（北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區）對其消費品板塊的收入進行細分；按類別細分其威世智和數字遊戲板塊的收入：桌面遊戲和數字及許可遊戲；娛樂板塊的收入按類別細分：電影和電視、家族品牌等。最後，公司按品牌組合將其收入分解為 四品牌類別：特許經營品牌、合作伙伴品牌、投資組合品牌和非孩之寶品牌電影和電視。我們認為，這些共同描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。更多信息見註釋13。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

(3) 每股收益（虧損）

截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月的每股淨收益（虧損）數據計算如下：

			2023												2022
季度			基本						稀釋						基本						稀釋
歸屬於孩之寶公司的淨（虧損）收益			$	(171.1)					(171.1)						$	129.2					129.2
平均已發行股數			138.8						138.8						138.3						138.3
稀釋性證券的影響：
期權和其他基於股份的獎勵			—						—						—						0.2
等價股份			$	138.8					138.8						$	138.3					138.5
每股普通股歸屬於孩之寶公司的淨（虧損）收益			$	(1.23)					(1.23)						$	0.93					0.93

			2023												2022
九個月			基本						稀釋						基本						稀釋
歸屬於孩之寶公司的淨（虧損）收益			$	(428.2)					(428.2)						$	332.4					332.4
平均已發行股數			138.7						138.7						138.9						138.9
稀釋性證券的影響：
期權和其他基於股份的獎勵			—						—						—						0.2
等價股份			$	138.7					138.7						$	138.9					139.1
每股普通股歸屬於孩之寶公司的淨（虧損）收益			$	(3.09)					(3.09)						$	2.39					2.39

在截至2023年10月1日的季度和九個月中，期權和限制性股票單位總計 2.1百萬和 2.5攤薄後每股收益的計算中分別排除了百萬美元，因為如果將其包括在內，則會起到反攤薄作用。在截至2022年9月25日的季度和九個月中，期權和限制性股票單位總計 2.9百萬和 2.8分別有百萬美元被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為將它們包括在內本來是反攤薄的。在2023財年的金額中， 1.9百萬和 1.7如果公司在截至2023年10月1日的季度和九個月中沒有淨虧損，則攤薄後股票的計算中將分別包括100萬股。假設將這些獎勵和期權包括在內，根據美國國庫股票法，它們本來可以獲得額外的獎勵和期權 0.4百萬和 0.2截至2023年10月1日的季度和九個月的攤薄後每股收益計算中分別包含百萬股.

(4) 善意

截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月中，按運營細分市場劃分的商譽賬面金額變化如下：

						消費品						海岸奇才和數字遊戲						娛樂						總計
2023
截至2022年12月25日的餘額						$	1,584.7					371.5						1,513.9						$	3,470.1
外匯翻譯						(0.1)						—						—						(0.1)
在此期間的減值 (1)						—						—						(231.2)						(231.2)
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額						$	1,584.6					371.5						1,282.7						$	3,238.8

(1)有關2023年第二季度記錄的商譽減值的討論，請參閲附註1。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

						消費品						海岸奇才和數字遊戲						娛樂						總計
2022
截至2021年12月26日的餘額						$	1,584.9					307.3						1,527.4						$	3,419.6
在此期間獲得						—						64.7						—						64.7
外匯翻譯						(0.4)						(0.5)						(1.8)						(2.7)
在此期間的減值						—						—						(11.8)						(11.8)
截至2022年9月25日的餘額						$	1,584.5					371.5						1,513.8						$	3,469.8

在2022年第三季度，公司決定退出娛樂領域的某些非核心業務，從而將某些資產歸類為待售資產。對受影響業務的重估導致税前非現金商譽減值費用為美元11.8百萬，計入合併運營報表中待售資產虧損，以及截至2022年9月25日的季度娛樂板塊中。

2022年5月19日，該公司以美元完成了對D&D Beyond的收購146.3百萬，資金來自手頭現金。根據這些資產的估值，美元64.72022年第二季度，向威世智和數字遊戲板塊的商譽撥款100萬美元。

(5) 其他綜合收益（虧損）

其他綜合收益（虧損）的組成部分在綜合收益（虧損）合併報表中列報。 下表列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月對其他綜合收益（虧損）變化的相關税收影響。

			季度已結束												九個月已結束
			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
其他綜合收益（虧損），税收影響：
未實現持有虧損的税收支出			$	—					$	—					$	—					0.1
現金流套期保值活動的税收（支出）優惠			(0.7)						(1.7)						1.6						(2.1)
重新歸類為收入，税收影響：
現金流套期保值活動的税收（優惠）支出			(0.9)						0.6						(1.4)						0.5
未確認的養老金和退休後金額的攤銷			—						—						0.1						(0.1)
對其他綜合收益（虧損）的總税收影響			$	(1.6)					$	(1.1)					$	0.3					(1.6)

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月中，扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）組成部分的變化如下：

			養老金和 退休後 金額						收益 （虧損）開啟 衍生物 樂器						未實現 持有 收益 （虧損）開啟 可用- 待售 證券						國外 貨幣 翻譯 調整						總計 累積的 其他 全面 損失
2023
截至2022年12月25日的餘額			$	(3.0)					(12.0)						(0.1)						(239.8)						$	(254.9)
本期其他綜合收益（虧損）			(0.2)						0.3						—						46.4						46.5
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額			$	(3.2)					(11.7)						(0.1)						(193.4)						$	(208.4)
2022
截至2021年12月26日的餘額			$	(35.1)					(6.0)						0.2						(194.4)						$	(235.3)
本期其他綜合收益（虧損）			0.3						13.4						(0.3)						(103.0)						(89.6)
截至2022年9月25日的餘額			$	(34.8)					7.4						(0.1)						(297.4)						$	(324.9)

衍生工具的收益（虧損）

截至2023年10月1日，該公司扣除税款的外幣遠期合約剩餘淨遞延收益為美元2.7累計其他綜合收益（虧損）（“AOCE”）百萬美元。這些工具對衝了與2023年第三季度購買或預計將在2023年剩餘時間和整個2024年購買的庫存相關的付款，預計將在2023年支付或收到的公司間費用，2023年支付或預計在2024年支付的電視和電影製作成本，以及2023年第三季度末或預計將在2023年剩餘時間和整個2024年實現的銷售的現金收入。這些金額將在出售相關庫存、確認相關生產成本或確認相關銷售或公司間支出後重新歸類為合併運營報表。

除外幣遠期合約外，公司還就與外匯遠期合約相關的未來利息支付簽訂了套期保值合同 3.15% 本金總額已全額償還的票據300.02021 年為百萬（見附註 7），以及 5.10% 2044 年到期的票據。在債務發行之日，這些合同已終止，AOCE推遲了結算之日的公允價值，並使用有效利率法在相關票據的期限內攤銷為利息支出。截至2023年10月1日，扣除税款後的遞延虧損為美元14.4與這些儀器相關的百萬件仍留在AOCE中。在截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度中，此前的遞延虧損為美元0.2與這些工具相關的百萬美元從AOCE重新歸類為淨收益。在截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月中，此前的遞延虧損為美元0.5百萬美元分別從AOCE重新歸類為淨收益。

在截至2023年10月1日AOCE包含的淨遞延虧損中，該公司預計淨虧損約為美元0.4百萬美元將在未來12個月內重新歸類為合併運營報表。但是，最終實現的收益金額取決於結算日套期保值工具的公允價值。

有關從AOCE重新歸類為收益的更多討論，請參閲註釋11。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

(6) 應計負債

截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日止期間的應計負債組成如下：

			2023年10月1日						2022年9月25日						2022年12月25日
特許權使用費			$	148.9					$	238.4					$	195.4
遞延收入			112.1						132.2						111.3
分紅			97.1						96.7						96.7
取消費用			83.0						65.5						89.2
其他税收			63.8						69.2						82.1
工資和管理激勵措施			62.9						98.4						66.7
一般供應商應計費用			57.9						44.1						44.3
遣散費			55.5						39.1						100.3
廣告			52.3						103.5						53.2
利息			38.1						38.7						31.0
運費			32.3						47.7						28.5
參與和殘差			30.4						266.7						300.2
租賃負債-當前			28.1						40.4						39.6
應計所得税			27.3						58.6						44.8
固定繳款計劃			27.3						26.7						30.0
應計費用——IIP 和 IIC			2.7						51.9						80.8
生產應付賬款			0.9						23.8						23.8
其他			64.8						95.9						88.9
應計負債總額 (1)			$	985.4					$	1,537.5					$	1,506.8

(1) 在截至2023年10月1日的九個月期間，負債為美元607.4歸屬於電影和電視業務的百萬美元，此前被歸類為應計負債，現已轉入待售負債。在截至2022年9月25日的九個月期間，負債為美元15.0歸屬於非核心娛樂業務的百萬美元（先前被歸類為應計負債）轉入待售負債。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

(7) 金融工具

公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、短期借款、應付賬款和某些應計負債。在2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日，這些工具的持有成本接近其公允價值。公司截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的金融工具還包括某些以公允價值計量的資產和負債（見附註10和11）以及長期借款。 截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日，等於未償本金的賬面成本和公司長期借款的公允價值如下：

			2023年10月1日												2022年9月25日												2022年12月25日
			攜帶 成本						公平 價值						攜帶 成本						公平 價值						攜帶 成本						公平 價值
3.902029 年到期的票據百分比			$	900.0					797.4						$	900.0					804.6						$	900.0					808.2
3.552026 年到期的票據百分比			675.0						629.3						675.0						633.4						675.0						635.3
3.002024 年到期的票據百分比			500.0						483.2						500.0						481.1						500.0						482.2
6.352040 年到期的票據百分比			500.0						483.7						500.0						497.8						500.0						498.4
3.502027 年到期的票據百分比			500.0						461.4						500.0						461.5						500.0						465.8
5.102044 年到期票據百分比			300.0						245.1						300.0						258.3						300.0						261.1
6.602028 年到期的債券百分比			109.9						113.0						109.9						114.1						109.9						112.1
2024 年 12 月 30 日到期的可變百分比票據			250.0						250.0						325.0						325.0						310.0						310.0
生產融資設施(1)			—												62.6						62.6						53.2						53.2
長期債務總額			$	3,734.9					3,463.1						$	3,872.5					3,638.4						$	3,848.1					3,626.3
減去：遞延債務支出			20.3						—						24.8						—						23.7						—
減去：當前部分			60.0						—						122.6						—						113.2						—
長期債務			$	3,654.6					3,463.1						$	3,725.1					3,638.4						$	3,711.2					3,626.3

(1)在2023年第三季度，所有歸屬於非核心eOne影視業務的製作融資工具（此前被歸類為長期債務的流動部分）均已轉入待售負債。

2019年11月，在公司收購eOne的同時，公司共發行了美元2.4十億美元的優先無抵押債務證券（“票據”），包括以下部分：$300.02022年到期的百萬張票據（“2022年票據”），固定利率為2.60%, $500.0百萬張2024年到期的票據（“2024年票據”），固定利率為3.00%, $675.02026年到期的百萬張票據（“2026年票據”），固定利率為3.55% 和 $900.0百萬張2029年到期的票據（“2029年票據”），固定利率為3.90%。扣除美元后，發行票據的淨收益20.0百萬美元的承保折扣和費用，總計 $2.4十億。這些成本將在未償票據的有效期內攤銷，範圍為 五年到十年自發行之日起。

這些票據按規定利率計息，但如果穆迪或標準普爾下調公司的信用評級，則可能會向上調整。調整可以來自0.25% 至2.00百分比基於收視率下降的程度。公司可以選擇按票據本金或回購時使用適用美國國庫券的有效利率折現的剩餘定期付款的現值中的較大者贖回票據，外加 (1) 25基點（就2024年票據而言）；（2） 30基點（就2026年票據而言）；以及（3） 35基點（就2029年票據而言）。此外，在2024年票據的2024年10月19日、2026年票據的2026年9月19日和2029年票據的2029年8月19日及之後，此類系列票據可隨時全部或不時部分贖回，由公司選擇，贖回價格等於100待贖回票據本金的百分比加上任何應計和未付利息。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

2019 年 9 月，該公司進入了 $1.0與作為行政代理人的美國銀行（“美國銀行”）和作為貸款人的某些金融機構簽訂的十億美元定期貸款協議（“定期貸款協議”），根據該協議，此類貸款機構承諾根據eOne收購的完成和某些其他慣常融資條件提供該協議，(1) a 三年本金總額為美元的高級無抵押定期貸款額度400.0百萬（“三年期貸款”）和（2）a 五年本金總額為美元的高級無抵押定期貸款額度600.0百萬（“五年期貸款”，連同三年期貸款為 “定期貸款額度”）。定期貸款額度的全部金額已於2019年12月30日提取，也就是eOne收購的截止日期。截至2022年9月25日，公司已全額償還了 三年第一部分 $400.0百萬本金定期貸款，以及 五年第一部分 $600.0百萬本金餘額，公司共償還了美元350.0百萬美元，增量如下：$22.52020 年達到一百萬； $180.02021 年為百萬；$87.52022 年為百萬美元；以及60.02023年前九個月的本金攤銷額為百萬美元。

剩餘部分下的貸款 五年Tranche由公司選擇按調整後的定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率或基準利率加上在兩者之間浮動的年適用利率計息 100.0基點和 187.5基點，如果是按SOFR定價的貸款，則介於兩者之間 0.0基點和 87.5對於按基本利率定價的貸款，在每種情況下，基點均基於惠譽評級公司、穆迪投資者服務公司和標準普爾全球排名對公司的非信貸增強型高級無抵押長期債務評級，但須遵守某些條款，同時考慮到相關評級機構發佈的評級的潛在差異或此類評級機構發佈的評級不足。五年期貸款要求償還本金，分季度等額分期支付 5.0第一筆每年佔其原始本金的百分比 兩年融資後，增加到 10.0其後每年的原始本金的年百分比。定期貸款協議包含此類融資機制典型的肯定和負面契約，包括：（i）限制公司及其國內子公司允許對其資產進行留置的能力，（ii）限制產生債務，（iii）限制公司及其某些子公司進行某些合併的能力，（iv）要求公司的合併利息覆蓋率保持在不低於該水平 3.00:1.00 截至任何財季末，(v) 要求公司將合併總槓桿率維持在不超過，具體取決於收購eOne生效之日之後發行的股票證券的總收益， 5.65:1.00 或 5.40:1.00 在定期貸款融資機制獲得資金後結束的第一、第二和第三財季，定期下調至 3.50截至2023年12月31日的財季及以後的財季為 :1.00。截至2023年10月1日，公司遵守了定期貸款協議中包含的財務契約。

公司可以贖回其 5.102044 年到期的票據（“2044 年票據”）可選擇按票據本金或剩餘定期還款的現值中的較大者為準，按回購時適用美國國庫券的有效利率進行貼現。

截至2023年10月1日，長期債務的流動部分為美元60.0如合併資產負債表所示，百萬美元代表定期貸款機制五年期所需季度本金攤銷付款的當前部分。公司所有其他長期借款的合同到期日均為2023年之後，但與定期貸款機制相關的年度本金支付除外。

公司長期債務的公允價值被視為三級公允價值（有關公允價值層次結構的進一步討論，見附註10），使用貼現的未來現金流法進行衡量。除債務條款外，估值方法還包括貼現率假設，該貼現率近似於類似債務證券的當前收益率。該假設被認為是不可觀察的輸入，因為它反映了公司自己對市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的投入的假設。公司認為，這是可用於公允價值計量的最佳信息。

融資安排

2023年9月，公司與作為行政代理人的美國銀行、搖擺貸款機構、信用證發行人和貸款人以及作為貸款人的某些其他金融機構簽訂了第三次修訂和重述的循環信貸協議（“經修訂的循環信貸協議”），該協議為公司提供了最高總本金額為美元的承付款1.25十億。修訂後的循環信貸協議包含某些財務契約，規定了槓桿率和保險要求，以及投資級融資機制中典型的某些其他限制，包括留置權、合併和債務發生方面的限制。它還規定，可能增加額外的增量承諾，最高可達 $500.0百萬美元需徵得貸款人的同意。

循環信貸額度下的貸款按調整後的定期基準利率（根據修訂後的循環信貸協議確定）、基本利率（根據修訂後的循環信貸協議確定）或每日基準利率（根據修訂後的循環信貸協議確定）按每日基準利率（根據修訂後的循環信貸協議確定）計息。在每種情況下，利率還會增加利差，利差會根據公司長期債務評級的更有利程度和公司的槓桿率而波動。公司還必須支付承諾費

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

關於該融資機制下的未使用承付款，其利率也是根據公司較優惠的長期債務評級和槓桿率確定的。

經修訂的循環信貸協議包含此類融資機制中典型的肯定和負面契約，包括：（a）限制公司及其國內子公司允許對其資產留置權的能力，（b）對發生債務的限制，（c）對公司及其子公司進行某些合併的某些能力的限制，（d）要求公司將合併利息覆蓋率維持為否小於 3.00:1.00 截至任何財政季度末以及 (e) 公司維持的要求：在公司、獅門娛樂公司、獅門娛樂公司和獅門國際電影公司根據截至2023年8月3日的股權購買協議完成對公司eOne電影和電視業務的處置之日（“eOne處置日期”）之前，a 合併後的總槓桿率不超過 (1) 4.10截至2023年9月30日的季度:1.00 和 (2) 3.50:1.00 截至2023年12月31日的季度及之後以及eOne處置日及之後，合併淨總槓桿率不超過 (1) 4.00截至2023年9月30日和2023年12月31日的每個季度:1.00，(2) 3.75: 每年第一、第二和第四財政季度（2023年除外）各為1.00，以及 (3) 4.00: 每年第三個財政季度（2023 年除外）為 1:00。

製作融資

除了公司的金融工具外，t公司使用製作融資機制為其電影和電視製作提供資金，這些製作由特殊目的製作子公司在單獨製作的基礎上安排，每家子公司都由此類製作子公司的未來收入擔保，這些子公司不追索公司的資產，或者通過2021年11月獲得的專門用於製作融資的高級循環信貸額度。公司的高級循環電影和電視製作信貸額度（“RPCF”），北卡羅來納州三菱日聯銀行作為行政代理人和貸款人，某些其他金融機構作為貸款機構（“循環制作融資協議”）向公司提供最高總本金為美元的承諾250.0百萬。循環生產融資協議還為公司提供了申請增加承諾的選項，總額外金額不超過美元150.0百萬需經貸款人同意。循環生產融資協議有效期至2024年11月22日。公司使用RPCF為公司的某些原創電影和電視製作成本提供資金。RPCF下的借款對公司資產無追索權。展望未來，該公司預計將利用RPCF來滿足其大部分生產融資需求。

生產融資機制的到期日通常小於 兩年，而這些影片正在製作中，交付後即付款，所有積分、廣播公司的預售和國際銷售都已收到。 截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的生產融資機制如下：

			2023年10月1日						2022年9月25日						2022年12月25日
合併資產負債表中的生產融資機制包括：
流動負債 (1)			$	—					$	184.9					$	195.6

(1)在2023年第三季度，生產融資額度為美元150.9歸屬於非核心eOne電影和電視業務的百萬美元（此前被歸類為長期債務的流動部分）已轉入待售負債。

下表顯示了2023年前九個月生產融資貸款的變動情況：

			製作融資
2022年12月25日			$	195.6
回調			117.9
還款			(162.0)
重新歸類為待售負債 (2)			(150.9)
外匯差額			(0.6)
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額			$	—

(2) 有關待售資產和負債的更多信息，見附註15。

(8) 對製作的投資和對收購的內容權利的投資

對製作的投資和對收購內容版權的投資主要按標題逐項貨幣化，並記入公司合併資產負債表中的其他資產，前提是這些投資被認為可以從未來收入中收回。正在使用反映以下情況的模型將這些金額攤銷為計劃成本攤銷

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

資產通過廣播許可、影院發行和家庭娛樂等各種渠道發行時的消費。資本化金額按個人所有權定期進行審查，在虧損明顯期間，未攤銷金額中看似無法從未來淨收入中收回的任何部分均作為計劃成本攤銷的一部分記為支出。

截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日，公司對製作的未攤銷投資和對收購內容版權的投資包括以下內容：

						2023年10月1日 (1)						2022年9月25日						2022年12月25日
對電影和電視節目的投資：
個人獲利
已發行，扣除攤銷額 (2)						$	78.3					$	486.3					$	584.5
已完成但尚未發佈						—						1.2						23.3
在生產中						27.2						176.9						199.4
預生產						18.4						109.7						41.3
						123.9						774.1						848.5
電影/電視集團獲利
已發放，扣除攤銷後的淨額						14.6						24.5						25.8
在生產中						33.2						24.5						22.2
						47.8						49.0						48.0
對其他編程的投資
已發放，扣除攤銷後的淨額						16.5						12.9						9.8
已完成但尚未發佈						—						0.3						—
在生產中						6.8						8.4						11.8
預生產						1.5						1.5						3.3
						24.8						23.1						24.9
項目投資總額						$	196.5					$	846.2					$	921.4

(1) 在2023年第三季度，對製作的投資和對收購內容版權的投資為美元734.5扣除累計攤銷後，歸屬於非核心eOne電影和電視業務的百萬美元（先前被歸類為其他資產）轉入待售資產。

(2) 在2023年第二季度，該公司記錄的電影製作成本減值費用為美元25.0在娛樂板塊合併運營報表的項目成本攤銷範圍內，與《龍與地下城：盜賊之榮耀》相關的百萬美元。電影減值費用反映了減值電影的未攤銷成本超過其估計的未來貼現現金流的估計公允價值。

該公司記錄了 $325.3在截至2023年10月1日的九個月中，與已發佈的節目相關的項目成本攤銷額為百萬美元，包括以下內容：

						對生產的投資						對內容的投資												總計
計劃成本攤銷						$	294.5					$	30.8											$	325.3

(9) 所得税

公司及其子公司在美國以及各州和國際司法管轄區提交所得税申報表。在正常業務過程中，公司定期接受美國聯邦、州和地方以及各個税務管轄區的國際税務機關的審計。

我們持續經營的有效税率（“ETR”）是 8.0截至2023年10月1日的九個月的百分比以及 22.1截至2022年9月25日的九個月的百分比。

以下因素導致年初至今的ETR與上一年度的ETR有顯著不同：

•在截至2023年10月1日的九個月中，公司記錄了與電影和電視報道部門相關的商譽減值為美元231.2百萬沒有税收優惠。該公司還記錄了淨離散税收優惠

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

$113.3百萬美元，不包括商譽減值，主要與第二季度娛樂板塊商號減值的税收優惠和美元有關473.0第三季度待售資產虧損百萬美元，以及；

•在截至2022年9月25日的九個月中，公司錄得的淨離散税收優惠為美元6.7百萬，主要與（i）第一季度某些估值補貼的發放有關；（ii）某些司法管轄區因訴訟時效到期而導致税收狀況不確定的負債減少；（iii）第三季度待售資產損失的補助金。

在2012年之前的幾年中，公司不再接受美國聯邦所得税審查。除少數例外情況外，在2016年之前的幾年中，公司不再接受其主要司法管轄區税務機關的美國州或地方和非美國所得税審查。該公司目前正在接受美國國税局以及美國多個州、地方和非美國司法管轄區的所得税審查。

(10) 金融工具的公允價值

公司以公允價值計量某些金融工具。公允價值層次結構由三個層次組成：一級公允價值基於活躍市場中該實體有能力獲得的相同資產或負債的報價的報價；二級公允價值是基於類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或其他在資產或負債的整個期限內可以觀察到或可以由可觀察數據證實的投入；三級公允價值是基於很少或根本沒有市場活動支持的投入並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。在公允價值層次結構中，層級之間存在轉移。

會計準則允許各實體按公允價值計量許多金融工具和某些其他項目，並制定列報和披露要求，旨在便於對相似資產和負債選擇不同計量屬性的實體進行比較。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日，公司在其合併資產負債表中以公允價值計量的以下資產和負債（不包括使用每股淨資產價值衡量公允價值的資產）：

			使用以下方法進行公允價值測量：
			公平 價值						引用 中的價格 活躍 市場 為了 相同 資產 （第 1 級）						意義重大 其他 可觀察 輸入 （第 2 級）						意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級）
2023年10月1日
資產：
可供出售證券 (1)			$	1.2					1.2						—						—
衍生品 (2)			8.3						—						8.3						—
總資產			$	9.5					1.2						8.3						—
負債：
衍生品 (2)			$	2.1					—						2.1						—
期權協議			1.7						—						—						1.7
負債總額			$	3.8					—						2.1						1.7
2022年9月25日
資產：
可供出售證券			$	—					—						—						—
衍生品			38.8						—						38.8						—
總資產			$	38.8					—						38.8						—
負債：
衍生品			$	0.4					—						0.4						—
期權協議			1.7						—						—						1.7
負債總額			$	2.1					—						0.4						1.7
2022年12月25日
資產：
可供出售證券			$	1.7					1.7						—						—
衍生品			7.9						—						7.9						—
總資產			$	9.6					1.7						7.9						—
負債：
衍生品			$	2.9					—						2.9						—
期權協議			1.7						—						—						1.7
負債總額			$	4.6					—						2.9						1.7

(1) 可供出售證券包括一家在活躍的公開市場上市的公司的股權證券。

(2) 這些餘額包括可歸屬於非核心eOne電影和電視業務的某些金額，這些金額被重新歸類為截至2023年10月1日的待售資產和待售負債。有關其他信息，請參見注釋 15。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

該公司的衍生品包括外幣遠期合約和期權合約。公司使用相應外幣的當前遠期匯率來衡量這些合約的公允價值。該公司的期權協議涉及對Discovery Family Channel（“Discovery”）的股權法投資。期權協議包含在2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的其他負債中，並使用基於相關投資公允價值的期權定價模型進行估值。期權定價模型中使用的輸入包括標的公司的波動率和公允價值，這些輸入被視為不可觀察的輸入，因為它們反映了公司自己對市場參與者在定價資產或負債時將使用的輸入的假設。該公司認為，這是可用於公允價值衡量的最佳信息。在截至2023年10月1日的季度中，這些估值技術沒有變化。

以下是公司使用大量不可觀察投入的金融工具公允價值衡量標準的期初和期末餘額的對賬（第三級）：

			2023						2022
年初餘額			$	(1.7)					$	(1.7)
第三季度末餘額			$	(1.7)					$	(1.7)

(11) 衍生金融工具

孩之寶使用外幣遠期合約和外匯期權合約來減輕匯率波動對堅定承諾和預計的未來外幣交易的影響。這些場外交易合約主要以美元、港元和歐元計價，用於對衝與庫存採購、產品銷售以及電視和電影製作成本相關的未來貨幣需求（見附註7），以及其他非以業務部門本位幣計價的跨境交易。所有合同都是與許多交易對手簽訂的，這些交易對手都是主要的金融機構。公司認為，單一交易對手的違約不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。孩之寶不會出於投機目的使用衍生金融工具。

現金流套期保值

公司所有指定的外幣遠期合約均被視為現金流套期保值。這些工具對衝了公司與預期庫存購買、產品銷售、某些生產費用和其他跨境交易相關的部分貨幣需求，主要是2023年剩餘時間和2024年。

截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日，公司被指定為現金流對衝工具的外幣遠期合約的名義金額和公允價值如下：

			2023年10月1日 (1)												2022年9月25日												2022年12月25日
對衝交易			名義上的 金額						公平 價值						名義上的 金額						公平 價值						名義上的 金額						公平 價值
庫存採購			$	194.4					3.4						$	144.7					12.6						$	166.3					(2.7)
銷售			113.4						0.8						101.9						5.2						99.2						1.2
生產融資及其他			70.5						(0.9)						106.7						7.2						116.8						1.5
總計			$	378.3					3.3						$	353.3					25.0						$	382.3					—

(1) 包括歸屬於非核心eOne電影和電視業務的某些現金流套期保值，這些套期保值已重新歸類為截至2023年10月1日的待售資產和待售負債。有關其他信息，請參見注釋 15。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

公司與每個交易對手簽訂了主協議，允許對未償還的遠期合約進行淨額結算。 公司被指定為現金流套期保值的外幣遠期合約的公允價值記錄在2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日的合併資產負債表中，如下所示：

			2023年10月1日 (1)						9月25日 2022						12月25日 2022
預付費用和其他流動資產
未實現的收益			$	5.9					$	24.5					$	4.3
未實現的損失			(2.0)						(1.2)						(1.8)
未實現淨收益			$	3.9					$	23.3					$	2.5
其他資產
未實現的收益			$	1.5					$	1.9					$	0.3
未實現的損失			(0.1)						(0.1)						—
未實現淨收益			$	1.4					$	1.8					$	0.3
應計負債
未實現的收益			$	0.4					$	0.9					$	1.6
未實現的損失			(2.4)						(1.0)						(4.4)
未實現虧損淨額			$	(2.0)					$	(0.1)					$	(2.8)

(1) 包括歸屬於非核心eOne電影和電視業務的某些餘額，這些餘額被重新歸類為截至2023年10月1日的待售資產和待售負債。有關其他信息，請參見注釋 15。

截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月中，現金流套期保值活動的淨收益（虧損）已從其他綜合收益（虧損）重新歸類為淨收益，如下所示：

			季度已結束												九個月已結束
			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
運營報表分類
銷售成本			$	(1.8)					$	5.9					$	(0.5)					8.5
淨收入			0.1						1.0						0.2						0.8
其他			(1.2)						(0.2)						(1.7)						(0.9)
已實現（虧損）淨收益			$	(2.9)					$	6.7					$	(2.0)					8.4

未指定樹籬

公司還簽訂外幣遠期合約，以最大限度地減少外幣變動導致公司間貸款公允價值變化的影響。公司不對這些合同使用套期保值會計，因為這些合同公允價值的變化被公司間貸款公允價值的變化大大抵消。此外，為了管理某些以外幣計價的貨幣資產和負債的公允價值變動的交易風險，公司實施了資產負債表套期保值計劃。公司不對這些合約使用套期保值會計，因為這些合約公允價值的變化被資產負債表項目公允價值的變化所抵消。截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日，公司未指定衍生工具的名義總額為美元807.5百萬，美元601.3百萬和美元765.6分別是百萬。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

截至2023年10月1日、2022年9月25日和2022年12月25日，公司未指定衍生金融工具的公允價值在合併資產負債表中記錄如下：

			2023年10月1日						9月25日 2022						12月25日 2022
預付費用和其他流動資產
未實現的收益			$	10.7					$	19.6					$	10.9
未實現的損失			(7.7)						(6.0)						(5.9)
未實現淨收益			$	3.0					$	13.6					$	5.0
應計負債
未實現的損失			(0.1)						(0.2)						—
未實現虧損淨額			$	(0.1)					$	(0.2)					$	—
未實現收益總額，淨額			$	2.9					$	13.4					$	5.0

該公司錄得的淨收益為 $15.1百萬和美元26.4這些工具的百萬美元與其他（收益）支出相抵截至2023年10月1日的季度和九個月的淨收益，淨收益為美元28.7百萬和美元49.2截至2022年9月25日的季度和九個月中，分別為百萬美元，與此類衍生品公允價值的變化有關，大大抵消了合同所涉及的公司間貸款公允價值變動所產生的損益。

有關公司衍生金融工具的更多信息（見附註5和10）。

(12) 租賃

公司根據各種經營租賃安排佔用辦公室並使用某些設備。該公司沒有重大融資租約。該公司的租賃的剩餘租賃期限為 1到 15年份，其中一些包括延長租賃條款的選擇權或在特定時間終止當前租賃條款的期權，但須遵守租賃協議中規定的通知要求。根據某些租賃協議支付的款項可能會根據消費者物價指數或其他通貨膨脹指數進行調整。截至通過之日，此類租賃協議的租賃負債以通過之日的固定付款為基礎。根據相關指數對這些付款進行的任何調整都將在發生時記入支出。預計期限不超過 12 個月的租賃不計入資本。此類租約下的租賃費用在整個租賃期內按直線記錄。公司將設備租賃的非租賃部分資本化，但將非租賃部分列為房地產租賃產生的費用。

扣除轉租收入後，根據亞利桑那州立大學2016-02年度不符合租賃條件的此類安排和類似安排下的租金支出為美元21.7百萬和美元70.0截至2023年10月1日的季度和九個月分別為百萬美元，以及美元24.2百萬和美元67.4截至2022年9月25日的季度和九個月分別為百萬美元，對公司的財務報表並不重要。由於截至2023年10月1日已達到待售標準，因此歸屬於非核心eOne電影和電視業務的某些租賃資產不再貶值。在截至2023年10月1日或2022年9月25日的季度或九個月中，與短期租賃（預期期限少於12個月）或可變租賃付款相關的支出並不重要。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

與公司截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月的租約相關的信息如下：

			季度已結束												九個月已結束
			2023年10月1日 (1)						9月25日 2022						2023年10月1日 (1)						9月25日 2022
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流			$	11.5					$	12.7					$	37.3					39.4
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
扣除租賃修改後的經營租賃			$	9.2					$	0.4					$	76.9					—
加權平均剩餘租賃期限
經營租賃			7.4年份						4.5年份						7.4年份						4.5年份
加權平均折扣率
經營租賃			3.8		%				3.4		%				3.8		%				3.4		%

(1)包括可歸屬於非核心eOne電影和電視業務的某些金額，截至2023年10月1日，這些金額已轉入待售資產和待售負債。有關其他信息，請參見注釋 15。

以下是截至2023年10月1日我們的合併資產負債中包含的未來未貼現現金流與運營負債以及相關的使用權資產的對賬表：

			2023年10月1日 (1)
2023 年（不包括截至 2023 年 10 月 1 日的九個月）			$	11.0
2024			41.6
2025			36.0
2026			30.0
2027			21.6
2028 及以後			69.8
未來租賃付款總額			210.0
減去估算的利息			63.5
未來經營租賃付款的現值			146.5
減去經營租賃負債的流動部分 (2)			28.1
非當前經營租賃負債 (3)			118.4
經營租賃使用權資產，淨額 (4)			$	121.9

(1)包括歸屬於非核心eOne電影和電視業務的某些資產和負債，截至2023年10月1日，這些資產和負債已轉移到待售資產和待售負債。有關其他信息，請參見注釋 15。

(2) 包含在合併資產負債表的應計負債中。

(3) 包含在合併資產負債表上的其他負債中。

(4) 包含在合併資產負債表上的不動產、廠房和設備中。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

(13) 分部報告

孩之寶是一家玩具和遊戲公司，擁有廣泛的品牌和娛樂內容組合，涵蓋玩具、遊戲、從傳統到數字的授權產品以及電影和電視娛樂。該公司的 三應報告的主要細分市場是（i）消費品、（ii）威世智和數字遊戲以及（iii）娛樂。

消費品部門從事全球玩具和遊戲產品的採購、營銷和銷售。消費品業務還通過銷售玩具和服裝等品牌消費品，將我們的商標、角色和其他品牌和知識產權外包給第三方，從而推廣公司的品牌。Wezards of the Coast and Digital Gaming 業務通過開發基於孩之寶和 Wizards of the Coast 遊戲的交易卡、角色扮演和數字遊戲體驗來推廣公司的品牌。娛樂部門從事世界一流的娛樂內容的開發、收購、製作、發行和銷售，包括電影、劇本和非劇本電視、家庭節目、數字內容和現場娛樂。Corporate and Other為公司上述主要報告部門提供管理和行政服務，包括未分配的公司開支、管理成本和評估分部業績時未考慮的活動，以及使多個細分市場受益的某些資產。

公司各分部的重要會計政策與附註1中提及的相同。

截至2023年10月1日的季度顯示的業績不一定代表2023年全年的預期業績，2022年同期的業績也不代表2022年全年的實際業績。同樣，這些結果不一定是每個細分市場都是一個獨立的工商企業所能取得的成果。

截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月的分部信息以及與申報金額的對賬情況如下：

			季度已結束
			2023年10月1日												2022年9月25日
淨收入			外部						附屬公司 (b)						外部						加盟 (b)
消費品			$	956.9					$	72.7					$	1,160.8					$	113.2
海岸奇才和數字遊戲			423.6						43.5						303.5						39.4
娛樂			122.9						14.8						211.6						14.6
企業和其他			—						(131.0)						—						(167.2)
			$	1,503.4					$	—					$	1,675.9					$	—

			九個月已結束
			2023年10月1日												2022年9月25日
淨收入			外部						附屬公司 (b)						外部						加盟 (b)
消費品			$	2,132.5					$	226.8					$	2,567.8					$	350.3
海岸奇才和數字遊戲			1,094.4						136.6						986.1						122.1
娛樂			487.5						39.4						624.3						41.3
企業和其他			—						(402.8)						—						(513.7)
			$	3,714.4					$	—					$	4,178.2					$	—

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

			季度已結束												九個月已結束
營業利潤（虧損）			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
消費品			$	96.1					$	136.8					$	61.5					$	138.9
海岸奇才和數字遊戲			203.4						102.2						422.5						434.2
娛樂 (a)			(468.5)						(28.9)						(801.4)						(2.4)
企業和其他 (a) (c)			(0.5)						(15.8)						(22.8)						(37.3)
營業利潤（虧損）			(169.5)						194.3						(340.2)						533.4
利息支出			47.1						41.9						140.0						125.2
利息收入			(3.8)						(3.2)						(15.6)						(8.0)
其他非運營支出（收入）			2.2						(10.0)						(0.7)						(9.5)
所得税前收益（虧損）			$	(215.0)					$	165.6					$	(463.9)					$	425.7

總資產			十月一日 2023						9月25日 2022						12月25日 2022
消費品			$	6,474.4					$	5,817.9					$	5,757.7
海岸奇才和數字遊戲			4,029.1						2,646.6						2,968.7
娛樂 (a)			5,346.7						6,158.5						6,273.3
企業和其他 (a)			(7,510.0)						(4,996.9)						(5,703.8)
			$	8,340.2					$	9,626.1					$	9,295.9

(a) 某些長期資產，包括不動產、廠房和設備、商譽和其他無形資產，使多個運營部門受益，均包含在娛樂和企業及其它中。與這些資產相關的某些公司和其他費用在年初根據預算金額分配給各個運營部門。實際金額和預算金額之間的任何差異都反映在公司和其他中，因為撥款在記錄時按預算匯率從美元折算為當地貨幣。公司和其他還包括公司間資產負債表金額的沖銷。

(b) 金額代表與其他運營分部的交易收入，這些收入包含在該分部的營業利潤（虧損）中。

(c) 公司和其他運營利潤（虧損）包括與卓越運營相關的轉型辦公室和諮詢費（美元）8.4百萬和美元29.4截至2023年10月1日的季度和九個月期間分別為百萬美元，計入合併運營報表中的銷售、分銷和管理成本。聘請了第三方顧問協助公司對運營進行全面審查並制定轉型計劃，該計劃旨在通過確定旨在提高效率和改善業務流程和運營的組織舉措，支持該組織確定、實現和節省開支。顧問協助提供基準數據，目前正在協助設計改進的運營模式和供應鏈功能。該公司預計，根據轉型計劃最後組成部分的規劃階段，這項諮詢援助將於2023年結束。公司和其他營業利潤（虧損）包括其他諮詢費用（美元）2.8百萬和美元24.3截至2022年9月25日的季度和九個月期間分別為百萬美元，以及所有公佈期間的激勵性薪酬。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

下表列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月按主要地理區域劃分的合併消費品板塊淨收入：

			季度已結束												九個月已結束
			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
北美			$	573.6					$	693.3					$	1,234.7					$	1,531.8
歐洲			208.7						271.6						472.2						610.4
亞太地區			61.8						82.8						191.5						201.6
拉丁美洲			112.8						113.1						234.1						224.0
淨收入			$	956.9					$	1,160.8					$	2,132.5					$	2,567.8

下表列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月按類別劃分的威世智和數字遊戲板塊的合併淨收入：

			季度已結束												九個月已結束
			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
桌面遊戲			$	290.5					$	246.3					$	806.9					$	800.3
數字和授權遊戲			133.1						57.2						287.5						185.8
淨收入			$	423.6					$	303.5					$	1,094.4					$	986.1

下表按類別列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月的合併娛樂板塊淨收入：

			季度已結束												九個月已結束
			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
電影和電視			$	102.1					$	188.6					$	423.8					$	527.0
家族品牌			20.8						13.6						63.7						59.6
音樂和其他			—						9.4						—						37.7
淨收入			$	122.9					$	211.6					$	487.5					$	624.3

自2023年第一季度起，公司調整了其品牌組合，以符合藍圖2.0戰略。下文按品牌投資組合劃分的淨收入已重報，以顯示調整後的結構下的淨收入和營業利潤。有關公司品牌組合調整的更多信息，請參閲註釋1。

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

下表按品牌組合列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月的合併淨收入：

			季度已結束												九個月已結束
淨收入			十月一日 2023						9月25日 2022						十月一日 2023						9月25日 2022
特許經營品牌			$	1,011.0					$	939.8					$	2,412.8					$	2,416.2
合作伙伴品牌			228.2						349.9						533.8						775.8
投資組合品牌			170.3						209.0						369.4						457.4
非孩之寶品牌的電影和電視			93.9						177.2						398.4						528.8
總計			$	1,503.4					$	1,675.9					$	3,714.4					$	4,178.2

孩之寶總遊戲類別的淨收入，包括所有遊戲收入，最著名的是龍與地下城、萬智牌：THE GATHERING 和 Hasbro Gaming，總收入為美元628.0百萬和美元508.6截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度分別為百萬美元，其中萬智牌：聚會貢獻了美元287.4百萬和美元239.3分別為百萬。孩之寶總遊戲類別的淨收入總計 $1,505.7百萬和美元1,415.7在截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月中，分別為百萬美元，其中萬智牌：聚會貢獻了美元827.5百萬和美元802.0分別是百萬。

(14) 重組行動

在2018年和2020年期間，公司採取了某些重組行動，包括旨在調整公司成本結構的裁員，以及與收購eOne相關的整合行動。截至2023年10月1日，該公司的剩餘餘額為美元6.7在支付了$後，與這些計劃相關的遣散費和其他員工費用包含在合併資產負債表的其他應計負債中2.32023財年為百萬美元。與這些計劃相關的所有剩餘現金支付預計將在2024年底之前支付。

2022年，為了支持藍圖2.0，孩之寶宣佈了一項卓越運營計劃（“計劃”），這是一項持續的企業級計劃，旨在通過專門的組織計劃改善我們的業務，其中包括有針對性的成本節約、供應鏈轉型和旨在推動增長和提高股東價值的某些其他重組行動。2023 年 1 月，針對該計劃，我們宣佈取消大約 1,000來自我們全球員工隊伍的職位，或大約 15佔全球全職員工的百分比。與該計劃相關的費用記錄在公司和其他部門的銷售、分銷和管理中。這些行動預計將在2024年底之前基本完成。展望未來，公司可能會根據該計劃實施進一步的成本節約計劃，這可能會導致額外的重組費用，包括遣散費和其他員工費用。

截至2023年10月1日，與該計劃相關的重組行動合併資產負債表中其他應計負債中包含的負債餘額如下：

卓越運營			遣散費												總計
截至2022年12月25日的餘額			$	84.9											$	84.9
2023 年的費用			—												—
2023 年付款			(33.9)												(33.9)
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額			$	51.0											$	51.0

下表列出了迄今為止根據該計劃產生的重組費用，以及截至2023年10月1日，該計劃下批准的計劃預計將產生的預計費用：

卓越運營			遣散費												總計
迄今為止產生的費用			$	94.1											$	94.1
經批准的舉措將產生的估計費用			—												—
已批准舉措的預期費用總額			$	94.1											$	94.1

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合併財務報表簡明附註

（百萬美元和股票，每股數據除外）

(15) 持有待售資產

關於藍圖2.0，在評估其業務組合後，該公司確定其包含在娛樂領域的非核心eOne電影和電視業務已不再符合其當前的長期戰略。在2023年第三季度，該公司簽訂了一項最終協議，將其非核心eOne影視業務出售給獅門娛樂公司。待處理的交易取決於慣例成交條件的滿足，預計將在2023財年結束之前完成。

該公司確定非核心eOne電影和電視業務的賬面價值大於其公允價值，因此，待售資產的税前非現金虧損為美元473.0公司合併運營報表中截至2023年10月1日的季度和九個月為百萬美元，屬於娛樂板塊。

該公司確定，截至2023年10月1日，非核心eOne電影和電視業務符合歸類為待售的標準，但不符合被歸類為已終止業務的標準。因此，相關資產和負債被納入合併資產負債表資產和負債部分的單獨待售細列項目。

下表彙總了截至2023年10月1日的待售資產和負債：

			2023年10月1日
資產：
現金及現金等價物，包括限制性現金4.1百萬 (1)			$	70.4
應收賬款，減去可疑賬款備抵金美元1.4百萬			85.2
庫存			2.7
預付費用和其他流動資產			402.6
不動產、廠房和設備，減去累計折舊金額21.3百萬			53.6
其他資產			891.5
減記損失補貼 (2)			(457.3)
待售資產總額			$	1,048.7
負債：
短期借款			$	141.9
長期債務的當前部分			8.2
應付賬款和應計負債			404.4
長期債務			0.8
其他負債			52.1
待售負債總額			$	607.4

(1)根據公司與獅門影業於2023年8月3日達成的協議，歸屬於非核心娛樂業務的淨現金和現金等價物將由獅門影業支付，這是淨負債收購價格調整的一部分。

(2) 除了 $ 的減記損失備抵外457.3百萬，該公司還認可了 $15.7歸類為待售貨幣，造成百萬美元的貨幣兑換損失。持有待售資產的税前非現金虧損為美元473.0百萬包括減記備抵和貨幣兑換損失。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

目標

我們在以下討論中的目標是從管理層的角度對公司的經營業績、財務狀況和現金流進行分析，該分析應與本10-Q表第一部分第1項中包含的公司合併財務報表及其附註一起閲讀。

除非另有明確説明，否則此處表格中的所有美元或股票金額均以百萬美元或股份表示，每股金額除外。

執行摘要

孩之寶公司（“孩之寶”）是一家玩具和遊戲公司，其使命是通過講故事的奇蹟和遊戲的樂趣來娛樂和聯繫幾代粉絲。孩之寶為遊戲、消費品和娛樂領域的全球受眾提供引人入勝的品牌體驗，包括萬智牌：THE GATHERING、DUNGEONS & DRAGONS、孩之寶遊戲、NERF、變形金剛、PLAY-DOH 和 PEPPA PIG，以及主要的合作伙伴品牌。

孩之寶以我們的宗旨為指導，為世界各地的所有人創造歡樂和社區，一個遊戲，一個玩具，一個故事。

十多年來，我們的企業公民意識一直獲得認可，包括被3BL Media評為100位最佳企業公民之一，被Ethisphere Institute評為全球最具道德的公司之一，以及被思域50強評為美國50家最具社區意識的公司之一。

最近的事態發展

行政領導

2023年4月12日，在公司年度股東大會之後，公司宣佈任命吉娜·格特為首席財務官，自2023年5月18日起生效。Goetter 女士從哈雷戴維森公司加入孩之寶，她曾擔任該公司的首席財務官。在哈雷戴維森公司任職之前，格特女士曾在泰森食品公司和通用磨坊公司擔任高級領導職務。

2023年4月12日，公司宣佈任命蒂姆·基爾平為玩具、許可和娛樂業務總裁，自2023年4月24日起生效。基爾平先生從PlayMonster Group, LLC加入孩之寶，擔任該集團的執行董事長兼首席執行官。此前，Kilpin先生曾在動視暴雪公司、美泰公司和沃爾特·迪斯尼公司等公司擔任玩具和娛樂行業的高級領導職務。

戰略審查

2022 年 10 月 4 日，在首席執行官領導下對我們的業務進行了長達幾個月的戰略審查之後，我們宣佈了一項修訂後的戰略計劃，該計劃以新的藍圖2.0為指導，這是一個以消費者為中心的框架，旨在為全球受眾帶來引人入勝且廣闊的品牌體驗。我們的 Blueprint 2.0 戰略側重於過去一百年來推動我們業務發展的因素，並將作為我們未來的基礎：Play。在審查期間，在第三方顧問的協助下，我們發現了機會，可以通過專業的組織計劃和供應鏈轉型等方式集中和擴大業務規模，提高卓越運營，從而推動增長和利潤，提高股東價值。我們正在增加對玩具、遊戲、許可和娛樂領域最有價值和最賺錢的特許經營權的戰略投資，並退出該業務的某些非核心方面。

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出售非核心影視業務

2023年8月3日，該公司宣佈與獅門娛樂公司（“獅門影業”）達成最終協議，以約5億美元的價格出售其非核心eOne影視業務，其中包括3.75億美元的現金，但須進行某些收購價格調整，包括淨負債和營運資金調整，以及獅門影業承擔製作融資貸款。此次出售將包括一支由才華橫溢的員工組成的團隊、包含約6,500本書的內容庫、某些非孩之寶擁有的知識產權的活躍作品，例如 新秀和 黃夾克特許經營權和eOne無劇本電視業務，其中還將包括製作某些基於孩之寶的節目的權利，例如 Play-Doh 擠壓了.

待處理的交易已獲得監管部門的必要批准，仍需滿足慣例成交條件。待處理的交易預計將在2023財年結束之前完成。公司打算將出售的淨收益用於償還浮動利率債務和其他一般公司用途。

在預期的出售中，為了將與非核心eOne電影和電視業務相關的資產和負債的賬面價值降至其估計的公允價值，該公司待售資產的税前非現金虧損為4.730億美元 在公司的合併運營報表中， 在截至2023年10月1日的三個月和九個月中，屬於娛樂板塊。此外，在截至2023年10月1日的季度和九個月期間，公司分別記錄了與銷售過程相關的1,620萬美元和1,690萬美元的費用。這些費用記錄在公司和其他部門的銷售分銷和管理費用中。

交易完成後，孩之寶將保持基於孩之寶品牌的創作內容以及開發和製作娛樂內容的能力，包括與孩之寶核心IP相關的動畫、數字短片、劇本電視和戲劇電影。孩之寶品牌和家族品牌業務，包括PEPPA PIG和PJ MASKS品牌，不包括在銷售交易中。

更多信息見第一部分第1項所列合併財務報表附註15。財務報表，此表格為10-Q。

電影和電視報道股減值

在2023年第二季度，該公司確定，在包括美國作家協會罷工在內的充滿挑戰的行業條件的推動下，公司對電影和電視業務的財務預測向下修正後發生了觸發事件。結果，公司進行了量化減值測試，並確定公司娛樂板塊中的電影和電視報道部門受到減值。在2023年第二季度，由於電影和電視報道部門的賬面價值超過了其估計的公允價值，該公司的税前非現金減值費用為2.962億美元，這是使用主要基於管理層未來收入和成本估算的貼現現金流模型確定的。這些減值費用包括與分配給公司電影和電視報道部門的商譽相關的2.312億美元商譽減值費用，記入商譽減值中，以及與公司2023年第二季度在合併運營報表中記入銷售、分銷和管理成本的6,500萬美元無形資產減值費用，這些費用記錄在銷售、分銷和管理成本中。

孩之寶轉型辦公室

根據我們的新戰略計劃，我們啟動了孩之寶轉型辦公室（“HTO”），這是一個領導團隊，致力於經營一家紀律嚴明、有針對性的公司，該公司更簡單、更高效、經過重新設計，以推動我們競爭市場的長期可持續增長。我們的HTO協調並實施了我們的卓越運營計劃，該計劃是一項全企業範圍的成本節約計劃，旨在從目前的狀態改善我們的業務財務、運營和文化，旨在到2025年底節省2.5億至3億美元的運行成本。在2023年的前九個月中，我們又節省了1.54億美元的累計總成本。

裁員

根據合併財務報表附註1中所述的卓越運營計劃的目標，我們於2023年1月26日宣佈進行某些組織變革，這將導致我們的全球員工裁掉約1,000個職位，約佔全球全職員工的15％。更多信息見第一部分第1項所列合併財務報表附註14。財務報表，此表格為10-Q。

調整品牌組合

自2023年第一季度起，我們調整了品牌組合，以適應藍圖2.0戰略的演變。我們專注於更少、更大、利潤更高的品牌，這些品牌展示了我們在學齡前玩具、動作人偶和配飾、遊戲、藝術和手工藝品以及户外動作品牌方面的領導地位。

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我們的新品牌組合類別如下：

◦特許經營品牌-我們最賺錢的品牌羣煥然一新，包括《龍與地下城》、孩之寶遊戲、萬智牌：THE GATHERING、NERF、PEPPA PIG、PLAY-DOH 和《變形金剛》。

◦合作伙伴品牌-合作伙伴品牌類別包括我們從迪士尼的《星球大戰》和《漫威》等其他合作伙伴那裏獲得許可的品牌，我們為其開發玩具和遊戲產品，重點是那些為我們提供最大增長潛力、我們可以在該類別中處於領先地位和創新的關鍵合作伙伴品牌。

◦投資組合品牌-我們的投資組合品牌類別包括我們擁有或控制的那些我們認為在收入和盈利能力方面有上行空間但尚未發展到特許經營品牌重要性的品牌。

◦非孩之寶品牌的電影和電視-非孩之寶品牌電影和電視類別包括非孩之寶品牌的電影、電視和其他娛樂相關收入。所有Hasbro品牌的內容都包含在上述投資組合中。

在本10-Q表格中列出的每個時期，都產生了某些費用，這些費用影響了公司消費品和娛樂板塊以及企業和其他領域的運營部門業績。這些費用將在下文《經營業績——合併》中討論。

2023 年第三季度亮點:

•第三季度淨收入為15億美元，與2022年第三季度相比下降了10％，其中包括2,260萬美元的有利外幣折算。如果沒有外幣兑換的有利影響，第三季度的淨收入下降了12％。

•消費品板塊的淨收入下降了18％，至9.569億美元；威世智和數字遊戲板塊的淨收入增長了40％，至4.236億美元；娛樂板塊的淨收入下降了42％，至1.229億美元。

•特許經營品牌的淨收入增長了8％；合作伙伴品牌的淨收入下降了35％；投資組合品牌的淨收入下降了19％；非孩之寶品牌的電影和電視淨收入下降了47％。

•2023年第三季度的營業虧損為1.695億美元，佔淨收入的11.3％，而2022年第三季度的營業利潤為1.943億美元，佔淨收入的11.6％。

•消費品板塊的經營業績下降了30％，至9,610萬美元的營業利潤；威世智和數字遊戲板塊的營業利潤增長了99％，至2.034億美元；娛樂板塊的經營業績下降了100％以上，至4.685億美元的營業虧損；企業和其他經營業績增長了97％，營業虧損50萬美元。

•2023年第三季度的經營業績受到與出售公司娛樂板塊非核心eOne電影和電視業務相關的4.730億美元（税後3.690億美元）資產虧損的負面影響。這些企業的資產和負債進行了重新估值，並在資產負債表上單獨披露。

•2022年第三季度的營業利潤受到與公司卓越運營計劃相關的總額為5,530萬美元（税後為4,940萬美元）的負面影響，其中包括與娛樂板塊某些非核心業務退出和已終止項目有關的費用，以及企業和其他板塊內的遣散費和其他員工費用以及顧問費。

•下文《合併經營業績》中討論了影響公司消費品、娛樂和企業及其他板塊2023年第三季度和2022年第三季度運營板塊業績的某些其他費用。

•2023年第三季度歸屬於孩之寶公司的淨虧損為1.711億美元，合每股虧損1.23美元，而2022年第三季度的淨收益為1.292億美元，攤薄後每股虧損0.93美元。

2023 年前九個月的亮點:

•2023年前九個月的淨收入下降了11％，至37.144億美元，而2022年前九個月為41.782億美元。外幣折算對2023年前九個月的淨收入沒有實質性影響。

•消費品板塊的淨收入下降了17％，至21.325億美元；威世智和數字遊戲板塊的淨收入增長了11％，至10.944億美元；娛樂板塊的淨收入下降了22％，至4.875億美元。

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•2023年前九個月，特許經營品牌的淨收入持平；合作伙伴品牌的淨收入下降了31％；投資組合品牌的淨收入下降了19％；非孩之寶品牌的電影和電視淨收入下降了25％。

•2023年前九個月的營業虧損為3.402億美元，佔淨收入的9.2％，而2022年前九個月的營業利潤為5.334億美元，佔淨收入的12.8％。

•消費品板塊的經營業績下降了56％，至營業虧損6150萬美元；威世智和數字遊戲板塊的營業利潤下降了3％，至4.225億美元；娛樂板塊的經營業績下降了100％以上，至8.014億美元的營業虧損；公司和其他營業虧損下降了39％，至2,280萬美元的營業虧損。

•2023年前九個月的經營業績受到娛樂板塊中待售資產虧損473.0美元（税後369.0美元）的負面影響，這與出售公司的非核心eOne電影和電視業務有關。這些企業的資產和負債進行了重新估值，並在資產負債表上單獨披露。

•2022年前九個月的營業利潤受到與公司卓越運營計劃相關的總額為5,530萬美元（税後4,940萬美元）的費用的負面影響，其中包括與娛樂板塊某些非核心業務退出和已終止項目有關的費用，以及企業和其他板塊內的遣散費和其他員工費用以及顧問費。

•2023年前九個月的經營業績受到與公司電影和電視報道部門減值審查相關的2.962億美元（税後為279.9美元）的税前非現金減值費用的負面影響，其中包括2.312億美元的商譽減值和與公司固定的無形eOne商標相關的6,500萬美元（税後為4,870萬美元）的無形資產減值。

•某些其他費用影響了公司消費品、娛樂和企業及其他板塊2023年和2022年前九個月的運營板塊業績，下文將在分部業績中對此進行進一步討論。

•2023年前九個月，歸屬於孩之寶公司的淨虧損為4.282億美元，合每股虧損3.09美元，而2022年前九個月歸屬於孩之寶公司的淨收益為3.324億美元，合攤薄每股虧損2.39美元。

用於折算合併經營報表的外幣匯率變動的影響是通過按上一期匯率折算本期收入並將該金額與上期報告的收入進行比較來量化的。公司認為，介紹匯率變動的影響是公司無法控制的，有助於投資者瞭解標的業務的表現。

財務業績摘要

下文概述了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月期間的經營業績。

			季度已結束												九個月已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日						2023年10月1日						2022年9月25日
淨收入			$	1,503.4					$	1,675.9					$	3,714.4					$	4,178.2
營業（虧損）利潤			(169.5)						194.3						(340.2)						533.4
所得税前（虧損）收益			(215.0)						165.6						(463.9)						425.7
淨（虧損）收益			(170.4)						128.2						(427.0)						331.6
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）			0.7						(1.0)						1.2						(0.8)
歸屬於孩之寶公司的淨（虧損）收益			(171.1)						129.2						(428.2)						332.4
攤薄（虧損）每股收益			(1.23)						0.93						(3.09)						2.39

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運營業績 — 合併

截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度和九個月期間，歸屬於孩之寶公司的淨（虧損）收益和攤薄（虧損）每股收益包括某些費用，如下所述。

2023

•截至2023年10月1日的季度和九個月期間，藍圖2.0實施費的淨費用分別為3.815億美元，攤薄每股2.74美元，以及3.820億美元，攤薄每股2.75美元，攤薄後每股費用為2.75美元，包括：

◦a 截至2023年10月1日的季度和九個月期間，與出售娛樂板塊非核心eOne電影和電視業務相關的待售資產虧損3.690億美元；以及

◦截至2023年10月1日的季度和九個月期間，與eOne Film & TV業務銷售流程相關的費用分別為1,250萬美元和1,300萬美元，記錄在企業和其他板塊的銷售、發行和管理費用中。

•截至2023年10月1日的九個月期間，第二季度淨支出為2.799億美元，攤薄每股2.01美元，這是公司對其電影和電視報道部門進行減值審查的結果，其中包括計入商譽減值的2.312億美元的非現金商譽減值費用和記錄在銷售、發行中的與公司固定壽命的無形eOne商標相關的4,870萬美元的無形資產減值費用和管理。這些指控記錄在娛樂板塊中。

•截至2023年10月1日的季度和九個月期間，與eOne收購中收購的某些無形資產相關的無形攤銷成本淨費用分別為1,100萬美元，攤薄每股0.08美元，以及3,860萬美元，攤薄每股收益0.28美元。這些費用在消費品和娛樂部門之間分配，以匹配此類無形資產產生的收入。

•在截至2023年10月1日的季度和九個月期間，公司和其他部門銷售、分銷和管理中包含的卓越運營計劃相關顧問和轉型辦公室費用的淨費用分別為640萬美元，攤薄每股0.05美元，以及2,250萬美元，攤薄每股0.16美元。

•截至2023年10月1日的九個月期間，淨費用為170萬美元，攤薄後每股0.01美元，與收購eOne相關的留存獎勵有關。這些費用發生在2023年第一季度，包含在公司和其他部門的銷售、分銷和管理中。

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2022

•截至2022年9月25日的季度和九個月期間，淨費用為4,940萬美元，攤薄每股收益0.36美元，包括：

◦a 待售資產虧損2,110萬美元，包括1180萬美元的非現金商譽減值損失和930萬美元的其他資產減值，與娛樂板塊非核心業務的退出有關。對這些企業的資產和負債進行了重新估值，並在資產負債表上單獨披露；

◦與作為公司戰略審查的一部分而停止的項目相關的370萬美元資產減值費用包含在娛樂板塊的計劃成本攤銷中；

◦與公司各部門的成本節約計劃相關的1,910萬美元遣散費和其他員工費用，包括在公司和其他部門的銷售、分銷和管理中；以及

◦與項目相關的顧問費用為550萬美元，包含在公司和其他領域的銷售、分銷和管理中。

•截至2022年9月25日的季度和九個月期間，與收購eOne中收購的某些無形資產相關的淨費用分別為1,430萬美元，攤薄每股0.10美元，以及無形攤銷成本4,550萬美元，即攤薄每股0.33美元。這些費用在消費品和娛樂部門之間分配，以匹配此類無形資產產生的收入。

•截至2022年9月25日的季度和九個月期間，與收購eOne相關的留存獎勵的淨費用分別為330萬美元、攤薄每股0.02美元和890萬美元，即攤薄每股0.06美元。這些費用包含在公司和其他部門的銷售、分銷和管理中。

2023 年第三季度

截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度各為13周。

2023年第三季度的合併淨收入從2022年第三季度的16.759億美元下降了10％，至15.034億美元，其中包括外幣兑換帶來的2260萬美元有利影響，這要歸因於貨幣走強，主要集中在拉丁美洲，在較小程度上也包括公司的歐洲市場。

2023年第三季度的營業虧損為1.695億美元，佔淨收入的11.3％，而2022年第三季度的營業利潤為1.943億美元，佔淨收入的11.6％。除上述費用外，2023年第三季度的經營業績還反映了某些非核心業務在2022年第四季度退出，以及消費品板塊內通過庫存銷售的淨收入減少和收盤銷售額的增加。此外，娛樂板塊淨收入的減少反映了作家和演員罷工的影響，導致2023年第三季度內容交付量減少，但部分被數字遊戲淨收入的增加所抵消，在較小程度上也抵消了威世智和數字遊戲板塊桌面遊戲淨收入的增加。 消費品板塊的特許權使用費支出減少部分抵消了這些對經營業績的影響，原因是合作伙伴品牌銷售額的下降加上某些合作伙伴品牌許可協議將於2022年12月到期，公司持續推行的成本節約舉措，包括改善供應鏈管理，以及由於作家和演員罷工的影響，娛樂板塊的廣告費用降低和節目攤銷成本降低。

下表按產品類別列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度淨收入：

			季度已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日						% 改變
特許經營品牌			$	1,011.0					$	939.8					8		%
合作伙伴品牌			228.2						349.9						-35		%
投資組合品牌			170.3						209.0						-19		%
非孩之寶品牌的電影和電視			93.9						177.2						-47		%
總計			$	1,503.4					$	1,675.9					-10		%

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特許經營品牌：與2022年第三季度相比，特許經營品牌投資組合的淨收入在2023年第三季度增長了8％。淨收入增長主要反映了《龍與地下城》數字遊戲產品的淨收入增加，最值得注意的是 博德之門 3,2023 年第三季度發佈的基於《龍與地下城》的角色扮演視頻遊戲，以及 《魔術：聚會》產品的淨收入增加，這主要是由於與2022年相比，2023年第三季度的系列上映時間在2023年第三季度，在較小程度上，《變形金剛》產品的淨收入有所增加，這得益於2023年6月上映的 變形金剛：野獸的崛起。與2022年第三季度相比，NERF產品的淨收入減少部分抵消了這些淨收入的增長，在較小程度上，來自PEPPA PIG的淨收入減少以及PLAY-DOH產品的淨收入減少也抵消了這些淨收入的減少，這得益於該產品的發佈 Play-doh Squised編程。

合作伙伴品牌：與2022年第三季度相比，合作伙伴品牌投資組合的淨收入在2023年第三季度下降了35％。在 Partner Brands 產品組合中，有許多品牌依賴相關娛樂，包括電視和電影發行。因此，來自合作伙伴品牌的淨收入會根據娛樂知名度、發佈日期和相關產品線的供應而波動。從歷史上看，這些娛樂類品牌在新內容在影院、廣播和流媒體平臺上映的年份中獲得更高的收入。

2023年第三季度，合作伙伴品牌淨收入下降是由於 2022 年 12 月相關許可協議到期導致公司迪士尼《冰雪奇緣》和《迪士尼公主》產品的銷售減少，公司漫威和《星球大戰》產品的淨收入與2022年第三季度相比有所減少，這得益於2023年第三季度大量娛樂發行但沒有可比版本，以及在較小程度上，BEY 產品 BLADE 的淨收入減少。這些下降被公司推出《印第安納·瓊斯》產品的淨收入部分抵消，這得益於2023年6月上映的 印第安納·瓊斯與命運之輪。

投資組合品牌：與2022年第三季度相比，投資組合品牌的淨收入在2023年第三季度下降了19％。FURREAL FRIENDS、MY LITTLE PONY、BABY ALIVE和PJ MASKS產品的淨收入減少部分被FURBY產品的淨收入貢獻所抵消，此前該公司在2023年第二季度重新推出該品牌並更新了產品線。

非孩之寶品牌的電影和電視：與2022年第三季度相比，非孩之寶品牌電影和電視的淨收入在2023年第三季度下降了47％。淨收入下降是由劇本節目交付量減少推動的，這反映了美國作家協會於2023年9月結束的長達五個月的工人罷工的影響，以及2023年7月14日開始的美國演員工會SAG-AFTRA持續罷工的影響。這些行動影響了製作時機，其中包括 《新秀》、《新秀》、《新兵》、《黃夾克》和《殘酷的夏天》。在較小程度上，來自無劇本節目的淨收入減少導致了下降，這反映了2023年第三季度與2022年相比的新交付量較少。這些下降被電影交付淨收入的增長部分抵消，最值得注意的是， 瓢蟲和黑貓在2023年第三季度。

2023 年的前九個月

截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月期分別為40周和39周。

2023年前九個月，合併淨收入與2022年前九個月相比下降了11％，反映了由於公司拉丁美洲市場貨幣走強，外幣折算出現了330萬美元的有利差異，但與2022年前九個月相比，公司亞太市場不利的外幣兑換在一定程度上抵消了這一差異。

2023年前九個月的營業虧損為3.402億美元，佔淨收入的9.2％，而2022年前九個月的營業利潤為5.334億美元，佔淨收入的12.8％。除了上述營業利潤費用外，營業利潤下降還受到2023年前九個月收入減少和通過庫存銷售的收盤銷售增加、吸引和留住人才的成本增加以及對有組織遊戲的投資所致。公司持續推行的成本節約計劃，包括改善供應鏈管理和降低特許權使用費支出，從而降低了總體運營成本，從而部分抵消了這些對營業利潤的負面影響。特許權使用費的降低是由合作伙伴品牌銷售額下降以及某些合作伙伴品牌許可協議於 2022 年 12 月到期所推動的，但與之相關的特許權使用費支出增加部分抵消 《指環王：中土傳説》卡片套裝。

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下表顯示了2023年和2022年前九個月按品牌和娛樂投資組合劃分的淨收入：

			九個月已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日						% 改變
特許經營品牌			$	2,412.8					2,416.2						—		%
合作伙伴品牌			533.8						775.8						-31		%
投資組合品牌			369.4						457.4						-19		%
非孩之寶品牌的電影和電視			398.4						528.8						-25		%
總計			$	3,714.4					4,178.2						-11		%

特許經營品牌：與2022年相比，特許經營品牌投資組合的淨收入在2023年前九個月保持不變，這反映了龍與地下城數字遊戲產品的淨收入增加，最值得注意的是 博德之門 3, 基於《龍與地下城》的角色扮演視頻遊戲於 2023 年第三季度發佈, 的影院上映 龍與地下城：盜賊之榮2023 年 3 月發佈，2022 年第二季度收購的 D&D Beyond 的淨收入更高. 除這些增長外，《變形金剛》產品的淨收入也有所增加，這得益於2023年6月上映的 變形金剛：野獸崛起 在較小程度上，MAGIC: THE GATHERING 產品的淨收入增加，這主要是由於該產品的持續成功 指環王：中土世界的故事卡片套裝於 2023 年 6 月發佈。這些增長被NERF產品淨收入的減少以及PLAY-DOH產品的淨收入減少在較小程度上所抵消.

合作伙伴品牌： 與2022年相比，合作伙伴品牌投資組合的淨收入在2023年前九個月下降了31％。Partner Brands淨收入下降的主要原因是公司迪士尼冰雪奇緣和迪士尼公主產品的銷售減少，這是由於相關許可協議於2022年12月到期，公司的《星球大戰》和《漫威》產品的淨收入與2022年前九個月相比有所減少，這得益於2023年前九個月大量娛樂發行但沒有類似版本，以及在較小程度上，BEYBLADE產品的淨收入減少。這些下降被公司推出《印第安納·瓊斯》產品的淨收入部分抵消，這得益於2023年6月上映的 印第安納·瓊斯與命運之輪。

投資組合品牌：與2022年前九個月相比，投資組合品牌在2023年前九個月的淨收入下降了19％。 2023 年前九個月的淨收入下降是由於 FURREAL FRIENDS 產品銷量下降以及睡衣面具、MY LITTLE PONY 和 BABY ALIVE 產品的銷售下降推動的。這些下降被公司在2023年第二季度重新推出品牌和更新產品線後FURBY產品的淨收入以及GI JOE產品的淨收入增加所部分抵消。

非孩之寶品牌電影和電視： 與2022年前九個月相比，非孩之寶品牌電影和電視投資組合的淨收入在2023年前九個月下降了25％。在2023年的前九個月中，淨收入下降是由劇本和非劇本電視交付量減少以及2023年電影交付量與2022年相比下降所推動的。這些下降主要是由於上述作家和演員罷工的影響，與2022年相比，這擾亂了2023年計劃製作和交付的節目數量和時間。

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分部結果

2023 年第三季度

下表顯示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度公司主要板塊的淨外部收入和營業利潤（虧損）：

			季度已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日						% 改變
淨收入
消費品			$	956.9					$	1,160.8					-18		%
海岸奇才和數字遊戲			423.6						303.5						40		%
娛樂			122.9						211.6						-42		%
營業利潤（虧損）
消費品			$	96.1					$	136.8					-30		%
海岸奇才和數字遊戲			203.4						102.2						99		%
娛樂			(468.5)						(28.9)						>-100%
企業和其他			(0.5)						(15.8)						97		%

消費品細分市場

下表顯示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度按主要地理區域劃分的消費品板塊淨收入：

			季度已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日
北美			$	573.6					$	693.3
歐洲			208.7						271.6
亞太地區			61.8						82.8
拉丁美洲			112.8						113.1
淨收入			$	956.9					$	1,160.8

消費品板塊2023年第三季度的淨收入下降了18％，至9.569億美元，而2022年第三季度為11.608億美元，這反映了2023年玩具市場與2022年相比疲軟。消費品板塊包括1,810萬美元有利貨幣兑換的影響。

淨收入下降的驅動因素包括NERF產品的銷售減少，相關許可協議於2022年12月到期後，公司迪士尼公主和迪士尼冰雪奇緣產品的銷量下降，以及在較小程度上，公司漫威和星球大戰產品的銷售額與2022年第三季度相比有所下降，這得益於2023年沒有可比名單的各種娛樂產品，以及FURREAL FRIENDS和MY LITTLE PONY產品的銷量下降。2023年第二季度重新推出FURBY品牌後，該公司更新後的FURBY產品陣容的銷售增加，以及影院上映的支持下，變形金剛產品的銷售額增加，部分抵消了這些淨收入的減少。 變形金剛：野獸崛起在 2023 年 6 月。2023年第三季度，該細分市場的整體淨收入下降主要歸因於北美，在較小程度上歸因於該公司的歐洲和亞太市場。

2023年第三季度的消費品板塊營業利潤為9,610萬美元，佔該分部淨收入的10.0％，而2022年第三季度的分部營業利潤為1.368億美元，佔該分部淨收入的11.8％。2023年第三季度營業利潤的下降是由細分市場整體淨收入減少所推動的，包括2023年第三季度收盤銷售和報廢費用的增加，但由於合作伙伴品牌銷售額下降，主要由於某些許可證將於2022年12月到期，廣告和促銷費用減少以及特許權使用費支出減少部分抵消。

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海岸奇才和數字遊戲細分市場

下表顯示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度按類別劃分的威世智和數字遊戲板塊的淨收入：

			季度已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日
桌面遊戲			$	290.5					$	246.3
數字和授權遊戲			133.1						57.2
淨收入			$	423.6					$	303.5

海岸威世智和數字遊戲板塊的淨收入從2022年第三季度的3.035億美元增長了40％，至2023年第三季度的4.236億美元，其中包括310萬美元有利貨幣折算的影響。

2023年第三季度，《海岸奇才》和數字遊戲板塊的淨收入增長主要歸因於《龍與地下城》數字遊戲產品的淨收入增加，最值得注意的是 博德之門 3, 基於《龍與地下城》的角色扮演視頻遊戲於 2023 年第三季度發佈,以及數字許可淨收入的增加，這主要歸因於公司的數字遊戲許可協議的重新談判 大富翁走吧！在2023年第三季度。此外，與2022年第三季度相比，2023年第三季度卡牌套裝的增量發行推動了海岸威世智桌面遊戲產品的淨收入增加，其中最著名的是《萬智牌：聚會》。

威世智和數字遊戲板塊的營業利潤為2.034億美元，佔2023年第三季度的分部淨收入的48.0％，而2022年第三季度的營業利潤為1.022億美元，佔該分部淨收入的33.7％。2023年第三季度的營業利潤增長是由高利潤產品的淨收入增加推動的，最值得注意的是 《博德之門 3》和《大富翁 GO》！，部分被支持海岸奇才隊的營銷和銷售費用增加所抵消 MagicCon活動系列以及更高的管理費用，因為我們將繼續投資遊戲計劃和人才，以支持該細分市場的長期增長。

娛樂板塊

下表顯示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度按類別劃分的娛樂板塊淨收入：

			季度已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日
電影和電視			$	102.1					$	188.6
家族品牌			20.8						13.6
音樂和其他			—						9.4
淨收入			$	122.9					$	211.6

娛樂板塊2023年第三季度的淨收入下降了42％，至1.229億美元，而2022年第三季度為2.116億美元，其中包括130萬美元外幣折算的有利影響。

2023 年第三季度的淨收入下降是由劇本節目交付量減少推動的，這反映了美國作家協會長達五個月的工人罷工（於 2023 年 9 月結束）以及美國演員工會 SAG-AFTRA 於 2023 年 7 月 14 日開始的持續罷工的影響。這些行動影響了製作時機，其中包括 《新秀》、《新秀》、《新兵》、《黃夾克》和《殘酷的夏天》。在較小程度上，來自無劇本節目的淨收入減少導致了下降，這反映了2023年第三季度與2022年相比的新交付量較少。此外，某些非核心業務在2022年第四季度的退出導致了2023年第三季度的下降。這些下降被電影交付淨收入的增長部分抵消，最值得注意的是 瓢蟲和黑貓，廣播和許可淨收入增加，主要來自 龍與地下城：盜賊之榮以及該公司與電視連續劇相關的家族品牌業務的淨收入增加 Power Rangers 宇宙之怒 第 30 季，於 2023 年 9 月在 Netflix 流媒體平臺上映。

娛樂板塊的營業虧損為4.685億美元，佔2023年第三季度該分部淨收入的-100.0％，而2022年第三季度的營業虧損為2,890萬美元，佔該分部淨收入的13.7％。

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2023年第三季度娛樂板塊經營業績的下降是由與出售非核心eOne影視業務相關的待售資產虧損4.730億美元所致，在較小程度上是由於某些非核心業務在2022年第四季度退出以及前面討論的細分市場淨收入減少。2023年第三季度對營業利潤的這些影響被項目攤銷成本降低（反映2023年第三季度內容交付量減少）、無形資產攤銷減少（反映與某些歸類為待售資產相關的攤銷費用終止）以及包括激勵性薪酬支出減少在內的管理費用減少所部分抵消。

企業和其他

2023年第三季度的公司和其他營業虧損為50萬美元，而2022年第三季度的營業虧損為1,580萬美元。2023年第三季度的經營業績反映了與eOne影視業務銷售流程相關的1,620萬美元費用，以及與2022年第三季度相比較低的管理費用。2022年，公司和其他營業虧損是由與公司戰略審查和相關成本節約計劃相關的遣散費和其他員工費用以及與收購eOne相關的留用獎勵相關的支出推動的。

2023 年的前九個月

下表列出了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月期間公司主要板塊的淨收入和營業利潤（虧損）：

			九個月已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日						% 改變
淨收入
消費品			$	2,132.5					$	2,567.8					-17		%
海岸奇才和數字遊戲			1,094.4						986.1						11		%
娛樂			487.5						624.3						-22		%
營業利潤（虧損）
消費品			$	61.5					$	138.9					-56		%
海岸奇才和數字遊戲			422.5						434.2						-3		%
娛樂			(801.4)						(2.4)						>-100%
企業和其他			(22.8)						(37.3)						39		%

消費品細分市場

下表顯示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月期間按主要地理區域劃分的消費品板塊淨收入：

			九個月已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日
北美			$	1,234.7					$	1,531.8
歐洲			472.2						610.4
亞太地區			191.5						201.6
拉丁美洲			234.1						224.0
淨收入			$	2,132.5					$	2,567.8

消費品板塊2023年前九個月的淨收入下降了17％，至21.325億美元，而2022年前九個月為25.678億美元，其中包括870萬美元有利貨幣折算的影響。

2023年前九個月消費品淨收入下降的主要原因是NERF產品的銷售減少，該公司為迪士尼公主和迪士尼冰雪奇緣推出的產品銷量下降，以及到期後該公司的迪士尼公主和迪士尼冰雪奇緣產品的銷售減少

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2022年12月的相關許可協議，在較小程度上，公司漫威和星球大戰產品的銷量與2022年前九個月相比有所下降，這得益於2023年前九個月發行的各種娛樂節目，但沒有達到同等水平。此外，FURREAL FRIENDS產品的淨收入減少也是造成下降的原因。在影院上映的支持下，《變形金剛》產品的淨收入增長部分抵消了這些下降 變形金剛：野獸崛起2023年6月，繼2023年第二季度重新推出品牌之後，該公司更新後的FURBY產品陣容將於2023年6月開始銷售。除了這些增長外，GI JOE產品的淨收入增長和消費品許可收入的增加，反映了2023年前九個月簽訂的某些許可協議，也為細分市場的淨收入做出了貢獻。總體而言，該細分市場的淨收入下降主要歸因於北美，在較小程度上也歸因於公司的歐洲市場，但2023年前九個月公司拉丁美洲市場的淨收入增加部分抵消了這一下降。

2023年前九個月消費品板塊的營業利潤為6150萬美元，佔該分部淨收入的2.9％，而2022年前九個月的分部營業利潤為1.389億美元，佔該分部淨收入的5.4％。2023年前九個月的經營業績下降是由銷量減少以及銷售補貼和收盤銷售增加所推動的，主要集中在北美和歐洲，這反映了為降低零售庫存水平所做的努力。與改善庫存管理相關的產品成本降低，部分抵消了這些對營業利潤的影響，包括供應鏈的改善、由於合作伙伴品牌在2023年前九個月的銷售額下降而降低的特許權使用費，以及廣告和促銷成本降低、產品開發和管理費用降低，這反映了有針對性的成本節約計劃和公司卓越運營計劃所實現的節省。

海岸奇才和數字遊戲細分市場

下表顯示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月期間按類別劃分的威世智和數字遊戲板塊的淨收入：

			九個月已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日
桌面遊戲			$	806.9					$	800.3
數字和授權遊戲			287.5						185.8
淨收入			$	1,094.4					$	986.1

海岸威世智和數字遊戲板塊的淨收入從2022年前九個月的9.861億美元增長了11％，達到10.944億美元。2023年前九個月，貨幣兑換並未對威世智和數字遊戲板塊的淨收入產生實質性影響。

2023年前九個月，海岸奇才和數字遊戲板塊的淨收入增長是由數字遊戲淨收入增加推動的，最值得注意的是 博德之門 3, 一款基於《龍與地下城》的數字遊戲發佈 在 2023 年第三季度,D&D Beyond的淨收入增加，反映了2023年整整九個月的淨收入，而該公司在第二季度收購了2022年的部分時間，在較小程度上，來自某些其他數字遊戲計劃的淨收入也有所增加。此外，最值得注意的是，數字許可淨收入增加，MAGIC：THE GATHERING 桌面遊戲產品的淨收入增加， 《指環王：中土傳説》與2022年前九個月相比，北美桌面遊戲銷量下降部分抵消了2023年6月發佈的卡牌套裝。

威世智和數字遊戲板塊的營業利潤為4.225億美元，佔2023年前九個月該分部淨收入的38.6％，而2022年前九個月的營業利潤為4.342億美元，佔該分部淨收入的44.0％。2023 年前九個月的營業利潤下降主要是由產品成本上漲推動的，包括更高的庫存報廢費用、更高的特許權使用費 指環王：中土世界的故事發佈，隨着公司繼續投資威世智和數字遊戲計劃，產品開發成本增加，管理費用增加，包括吸引和留住人才的成本，以及為支持 D&D Beyond 和 Wizards of the Coast 而增加的營銷和銷售費用 MagicCon活動系列。這些對營業利潤的影響被數字遊戲產品的良好組合所部分抵消 博德之門 3以及某些其他許可的數字遊戲產品。

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娛樂板塊

下表顯示了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月期間按類別劃分的娛樂板塊淨收入：

			九個月已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日
電影和電視			$	423.8					$	527.0
家族品牌			63.7						59.6
音樂和其他			—						37.7
淨收入			$	487.5					$	624.3

截至2023年10月1日的九個月中，娛樂板塊的淨收入從截至2022年9月25日的九個月的6.243億美元下降了22％，至4.875億美元，其中包括不利的510萬美元外幣折算的影響。

2023年前九個月該細分市場的淨收入下降是由劇本電視內容交付量減少和電影交付量減少所推動的，這主要是由於上述作家和演員罷工的影響，與2022年相比，這擾亂了2023年計劃製作和交付的節目數量和時間。在較小程度上，無劇本節目的淨收入減少促成了下降，這是因為與2022年相比，2023年前九個月的新交付量較少，反映了整個行業的萎縮。在較小程度上，某些非核心業務在2022年第四季度的退出導致了2023年前九個月的細分市場淨收入下降。這些下降被公司家族品牌業務淨收入的增加部分抵消，這是由於在2023年前九個月續訂了與公司品牌主播節目相關的某些流媒體內容協議。

截至2023年10月1日的九個月中，娛樂板塊的營業虧損為8.014億美元，佔淨收入的-100％，而截至2022年9月25日的九個月中，營業虧損為240萬美元，佔該分部淨收入的0.4％。娛樂板塊在2023年前九個月的營業虧損是由與出售非核心eOne影視業務相關的4.730億美元待售資產虧損、2.312億美元的非現金商譽減值費用和6,500萬美元的無形資產減值費用推動的，這些費用與公司電影和電視報道部門的減值審查相關的無形資產減值費用為6,500萬美元。此外，娛樂板塊的營業虧損歸因於前面討論的分部淨收入減少以及2023年第三季度記錄的製作資產減值費用導致的項目攤銷成本增加 龍與地下城：盜賊中的榮譽。與2022年前九個月相比，由於某些非核心業務在2022年第四季度退出，運營支出減少，以及由於2023年前九個月交付的內容數量和組合增加，公司電影和電視業務的特許權使用費減少，部分抵消了這些增長。

企業和其他

2023年前九個月企業和其他業務的營業虧損為2,280萬美元，而2022年前九個月的營業虧損為3,730萬美元。2023年第三季度經營業績的改善反映了管理費用降低，包括與裁員相關的薪酬成本降低，部分被與卓越運營計劃相關的諮詢和轉型辦公室支出2940萬美元以及與非核心eOne影視業務銷售流程相關的1,690萬美元費用所抵消，以及與2022年第三季度相比更高的營銷和銷售成本。在2022年的前九個月中，企業和其他板塊的營業虧損包括遣散費和其他與公司戰略審查相關的員工費用，以及與收購eOne相關的留用獎勵相關的費用。

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運營成本和支出

2023 年第三季度

公司截至2023年10月1日和2022年9月25日的季度的成本和支出以淨收入的百分比表示，如下所示。

			季度已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日
銷售成本			32.9		%				35.0		%
計劃成本攤銷			4.5		%				8.7		%
特許權使用費			7.1		%				8.1		%
產品開發			5.1		%				4.9		%
廣告			5.4		%				6.9		%
無形資產的攤銷			1.3		%				1.6		%
待售資產的損失			31.5		%				1.4		%
銷售、分銷和管理			23.4		%				21.8		%

2023年第三季度的銷售成本為4.945億美元，佔淨收入的32.9％，而2022年第三季度的銷售成本為5.866億美元，佔淨收入的35.0％。以美元計算的銷售成本下降主要是由於 娛樂領域某些非核心業務的退出帶來了銷售量下降和成本節約，並通過公司的卓越運營計劃節省了成本。與2022年第三季度相比，2023年第三季度收盤銷售增加以及庫存成本上漲的影響部分抵消了這些下降。按淨收入的百分比計算，銷售成本下降主要是淨收入混合的結果，這是由於與以下因素相關的數字遊戲收入增加 博德之門 3, 與2022年第三季度相比，2023年第三季度更高的庫存報廢費用部分抵消。

項目成本攤銷從2022年第三季度的1.465億美元（佔淨收入的8.7％）降至2023年第三季度的6,840萬美元，佔淨收入的4.5％。項目成本在發生時資本化，並主要使用個人電影預測方法進行攤銷，該方法將成本與相關的確認收入相匹配。2023年第三季度美元和淨收入百分比的下降是由前面討論的作家和演員罷工的影響推動的，這擾亂了計劃製作的數量和時間，並導致2023年第三季度的交付量與2022年第三季度相比有所減少。

2023年第三季度的特許權使用費支出降至1.069億美元，佔淨收入的7.1％，而2022年第三季度為1.351億美元，佔淨收入的8.1％。特許權使用費支出的波動通常與內容發行和交付量以及以娛樂為導向的產品的銷售量有關。2023年第三季度以美元計的特許權使用費支出和佔淨收入百分比的下降反映了Partner Brands產品銷售額的下降，這在某些許可協議於2022年12月退出的推動下，部分被與發佈相關的特許權使用費率的影響所抵消 指環王：中土世界的故事和 神祕博士卡片集。

2023年第三季度的產品開發支出為7,670萬美元，佔淨收入的5.1％，而2022年第三季度為8240萬美元，佔淨收入的4.9％。2023年第三季度產品開發支出的減少是由成本降低推動的，最值得注意的是，根據公司以消費者為中心的藍圖2.0戰略，將重點放在更少、更大、利潤更高的品牌上，公司消費品板塊的人員成本降低。

2023年第三季度的廣告支出為8190萬美元，佔淨收入的5.4％，而2022年第三季度的廣告費用為1.152億美元，佔淨收入的6.9％。廣告支出通常受收入結構以及提供的娛樂節目數量和類型的影響。2023年第三季度的廣告費用下降是由消費品板塊的廣告費用減少推動的，這主要是由於2023年收入減少。

2023年第三季度的無形資產攤銷額降至1,920萬美元，佔淨收入的1.3％，而2022年第三季度的攤銷額為2690萬美元，佔淨收入的1.6％。2023年的下降反映了與歸類為待售的無形資產相關的攤銷費用終止，由於公司的固定壽命無形資產eOne Trangers減值而減少了支出，以及由於公司在2022年第四季度固定壽命的POWER RANGERS無形資產部分減值而減少了支出，以及某些經典遊戲物業在2023年第一季度全部攤銷所導致的支出減少。

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2023年第三季度待售資產虧損4.730億美元，佔淨收入的31.5％，代表非現金減值費用和外幣折算損失，從累計其他綜合虧損重新歸類為當期收益，與公司娛樂板塊非核心eOne影視業務的待出售有關。2022年第三季度待售資產虧損2310萬美元，佔淨收入的0.6％，是與娛樂板塊其他非核心業務退出相關的非現金減值費用。

銷售、分銷和管理費用從2022年第三季度的3.658億美元（佔淨收入的21.8％）降至2023年第三季度的3.523億美元，佔淨收入的23.4％。2023年第三季度的銷售、分銷和管理費用的減少主要反映了由於公司持續的成本節約計劃而節省的管理費用降低、2023年出貨量減少導致的專業服務成本降低以及運費和倉儲費用降低，以及與2022年第三季度記錄的與公司2022年重組行動相關的支出相比，遣散費和其他員工費用降低。銷售、發行和管理費用的減少被與非核心eOne電影和電視業務銷售流程相關的1,690萬美元費用、與公司卓越運營計劃相關的總額840萬美元的顧問和轉型辦公室費用、海岸威世智和數字遊戲板塊的更高營銷和銷售成本以及2023年第三季度記錄的壞賬支出增加所部分抵消。

2023 年的前九個月

下文説明瞭截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月期間公司的成本和支出，以淨收入的百分比表示。

			九個月已結束
			2023年10月1日						2022年9月25日
銷售成本			30.5		%				31.9		%
計劃成本攤銷			8.8		%				8.8		%
特許權使用費			8.0		%				8.0		%
產品開發			6.3		%				5.5		%
廣告			6.7		%				6.6		%
無形資產的攤銷			1.8		%				1.9		%
商譽減值			6.2		%				—		%
待售資產的損失			12.7		%				0.6		%
銷售、分銷和管理			28.3		%				23.9		%

截至2023年10月1日的九個月中，銷售成本從截至2022年9月25日的九個月的13.312億美元降至11.320億美元，佔淨收入的30.5％，佔淨收入的31.9％。銷售成本下降的主要原因是銷量減少和產品投入成本降低，最值得注意的是消費品領域，以及公司卓越運營計劃實現的成本節約，以及某些非核心業務退出的影響。與2022年前九個月相比，2023年前九個月的收盤銷售額增加，部分抵消了這些下降。按淨收入的百分比計算，銷售成本的下降主要是淨收入混合的結果，與2022年第三季度相比，2023年第三季度更高的庫存報廢費用部分抵消了這一點。

計劃成本攤銷從2022年前九個月的3.657億美元（佔淨收入的8.8％）降至2023年前九個月的3.253億美元，佔淨收入的8.8％。2023年前九個月節目成本攤銷的減少反映了作家和演員在2023年罷工的影響，這打亂了計劃製作的數量和時間，導致交付量減少。這一減少被與之相關的2,500萬美元生產資產減值費用部分抵消 龍與地下城：盜賊中的榮譽，錄製於 2023 年第二季度。

截至2023年10月1日的九個月中，特許權使用費支出為2.958億美元，佔淨收入的8.0％，而截至2022年9月25日的九個月中，特許權使用費支出為3.353億美元，佔淨收入的8.0％。2023年前九個月特許權使用費支出的減少反映了合作伙伴品牌產品的銷售減少以及某些許可協議將於2022年12月退出，但與2023年卡片套裝發佈相關的特許權使用費率的影響部分抵消了這一點。 指環王：中土世界的故事和 神祕博士.

截至2023年10月1日的九個月中，產品開發費用為2.324億美元，佔淨收入的6.3％，而截至2022年9月25日的九個月為2.312億美元，佔淨收入的5.5％。2023年前九個月的產品開發支出是由支持公司威世智桌面和數字遊戲計劃的持續投資和成本推動的，但消費品板塊較低的人員成本部分抵消了支出。

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截至2023年10月1日的九個月中，廣告費用為2.498億美元，佔淨收入的6.7％，而截至2022年9月25日的九個月中，廣告費用為2.77億美元，佔淨收入的6.6％。2023年前九個月廣告費用的減少是由消費品板塊的支出減少所推動的，這是由於2023年前九個月產品銷售量和組合以及廣告支出時機的減少，但部分被娛樂和奇才以及數字遊戲細分市場支出增加所抵消，以支持影院上映 龍與地下城：盜賊中的榮譽 以及與2022年第二季度收購的D&D Beyond相關的廣告費用。

截至2023年10月1日的九個月，無形資產的攤銷額為6,510萬美元，佔淨收入的1.8％，而2022年前九個月的攤銷額為8,120萬美元，佔淨收入的1.9％。2023年的下降反映了與歸類為待售的無形資產相關的攤銷費用終止，由於公司的固定壽命無形資產eOne Trademalk的減值而減少了支出，由於公司在2022年第四季度對固定壽命的Power Rangers無形資產進行了部分減值而減少了支出，以及由於某些經典遊戲物業在2023年第一季度全部攤銷，支出減少。2022年第二季度與通過D&D Beyond收購收購的資產相關的額外支出部分抵消了這些下降。

商譽減值2.312億美元，佔2023年前九個月淨收入的6.2％，反映了第二季度娛樂板塊中記錄的與公司電影和電視報道部門的減值審查相關的非現金商譽減值費用。2022年前九個月待售資產虧損2310萬美元，佔淨收入的0.6％，是與娛樂板塊某些非核心業務退出相關的非現金減值費用。

待售資產虧損4.730億美元，佔淨收入的12.7％，代表非現金減值費用和外幣折算虧損，從累計的其他綜合虧損重新歸類為當期收益，與出售公司娛樂板塊內的非核心eOne電影和電視業務有關。

截至2023年10月1日的九個月，銷售、分銷和管理費用為10.5億美元，佔淨收入的28.3％，而截至2022年9月25日的九個月為10.01億美元，佔淨收入的23.9％。在2023年的前九個月中，銷售、分銷和管理費用包括與公司永久無形eOne商標相關的6,500萬美元的無形資產減值費用，與公司卓越運營計劃相關的總額為2940萬美元的顧問和轉型辦公室費用，以及公司與出售eOne電影和電視業務相關的總額為1,690萬美元的費用。此外，2023年前九個月與裁員相關的薪酬支出減少以及運費和倉儲費用的減少，部分抵消了市場營銷和銷售成本的上漲，尤其是威世智和數字遊戲板塊中為支持數字遊戲和定位娛樂計劃而增加的營銷和銷售成本。

非營業支出（收入）

2023年第三季度和前九個月的利息支出總額分別為4,710萬美元和1.40億美元，而2022年第三季度和前九個月分別為4190萬美元和1.252億美元。2023年第三季度和前九個月利息支出的增加主要反映了與公司可變定期貸款額度相關的利息支出增加，這是由於2023年與2022年相比利率較高，在較小程度上，與從公司生產融資信貸額度借款相關的利息支出增加。

2023年第三季度和前九個月的利息收入分別為380萬美元和1,560萬美元，而2022年第三季度和前九個月的利息收入分別為320萬美元和800萬美元。2023年更高的利息收入主要反映了2023年與2022年相比更高的平均利率。

2023年第三季度和前九個月的其他支出（收入）淨額分別為220萬美元和70萬美元，而2022年第三季度和前九個月的其他收入分別為1,000萬美元和950萬美元。2023年其他收入的減少主要是由2023年的外幣匯率損失與2022年的外幣匯率收益相比所推動的。

所得税

2023年第三季度的所得税優惠總額為4,460萬美元，税前虧損為2.15億美元，而2022年第三季度的所得税支出為3,740萬美元，税前收入為1.656億美元。在這九個月期間，所得税優惠總額為3690萬美元，税前虧損為4.639億美元，而2022年税前收入為4.257億美元，所得税支出為9,410萬美元。這兩個時期都受到離散税收事件的影響，包括因不確定税收狀況而產生的潛在利息和罰款。2023年的九個月期間包括電影和電視報道部門的商譽減值2.312億美元，該減值是在第二季度錄得的，沒有税收優惠。在2023年的前九個月中，公司進行了有利的離散税收調整，其中不包括淨收益的商譽減值

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為1.133億美元，而2022年前九個月的淨收益為670萬美元。2023年前九個月有利的離散税收調整主要與第二季度錄得的影視報道部門商品名稱減值的税收優惠以及第三季度錄得的4.730億美元待售資產虧損有關。2022年前九個月有利的離散税收調整主要與（i）在第一季度發放某些估值補貼有關；（ii）某些司法管轄區因訴訟時效到期而導致税收狀況不確定的負債減少；（iii）第三季度待售資產虧損的收益。如果沒有離散項目，2023年和2022年前九個月的税率分別為25.0％和22.3％。2023年前九個月基本利率提高了25.0％，這主要是由於公司賺取利潤的司法管轄區相結合，以及公司在2023年全年賺取收入的時間的分階段調整。

其他信息

商業季節性和出貨量

在零售領域，該公司來自玩具和遊戲以及特許消費品的收入模式繼續表明，下半年對其全年整體業務將更為重要。該公司預計，這種集中將繼續下去。下半年的銷售集中增加了以下風險：(a) 熱門商品生產不足，(b) 不太受歡迎的商品生產過剩，以及 (c) 未能實現緊張和壓縮的運輸時間表。

公司業務的特點是客户訂單模式每年都不同，這主要是由於消費者對產品線的接受程度、產品可用性、營銷策略、庫存水平、零售商政策的差異以及整體經濟狀況的差異。大型零售商通常全年保持較低的庫存，在包括聖誕節在內的第四季度假日消費者購買季之內或臨近時購買更大比例的產品。

零售商採用的快速響應庫存管理方法，加上電子商務的發展，導致立即交貨的訂單呈上升趨勢，在發貨前儘早下達的訂單也越來越少。零售商更傾向於將訂單安排在更接近消費者購買的時間點上，由供應商配送。如果零售商在假日銷售季銷售的年終庫存量沒有他們預期的那麼多，那麼他們在下一個財年早些時候對其他產品的需求可能會受到抑制，從而對公司未來的收入產生負面影響。2022年，該公司的庫存水平和零售商訂單模式反映了全球消費者需求的影響，因為全球消費者需求開始超過全球供應鏈基礎設施的容量。供應鏈限制，包括貨運港口人滿為患以及海運集裝箱和卡車運輸短缺，導致海運、空運和公路運輸成本上升，並由於庫存運輸時間延長，產品供應延遲。這些和其他幹擾在一定程度上一直持續到2022年下半年。為了應對這些幹擾，該公司在2022年上半年加快了某些庫存的購買，以確保在預期的消費者需求旺盛時期之前有足夠的製成品和原材料供應。然而，在2022年下半年，供應鏈中斷的影響開始消退，最值得注意的是美國和歐洲，導致進入2023財年的庫存水平與往年相比有所增加。該公司繼續通過收盤銷售和監控消費者購買模式來嚴格管理其庫存水平，導致截至2023年第三季度的庫存餘額與2022年第三季度相比有所減少，同時儘管清除了過剩的供應以降低庫存過時的風險，但仍確保了新產品的充足供應。

與公司的零售銷售模式不同，公司娛樂業務的收入模式會根據電視、電影、流媒體和數字內容發行的時機和受歡迎程度而波動。發佈日期由假日時段、地理髮布日期和市場競爭等因素決定。

俄羅斯的制裁

由於烏克蘭的軍事衝突導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施制裁和其他處罰，該公司暫停了向俄羅斯的所有運輸和新內容分發。對公司經營業績的影響包括收入和營業利潤的損失，這兩者對我們的總收入或營業利潤都不重要。截至2022年12月25日，該公司已用盡所有當地持有的庫存，收回了所有應收賬款併發放了俄羅斯的所有儲備。任何長期的中斷都可能放大本10-Q表季度報告和公司截至2022年12月25日止年度的10-K表年度報告中描述的其他風險的影響。

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會計公告更新

截至2023年10月1日，最近採用的會計準則沒有對公司的財務報表產生重大影響。公司的重要會計政策摘要見公司截至2022年12月25日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註1。

最近發佈的會計公告

截至2023年10月1日，最近發佈的預計會對公司合併財務報表產生重大影響的會計公告。

流動性和資本資源

該公司歷來通過運營產生了大量現金。在2023年和2022年的前九個月中，公司主要通過手頭現金和運營現金流為其運營和流動性需求提供資金，並在需要時通過商業票據計劃和可用信貸額度下的借款來為其運營和流動性需求提供資金。此外，該公司的娛樂運營部門使用製作融資為其某些電視和電影作品提供資金，這些作品通常使用公司的循環電影和電視製作信貸額度或通過特殊目的製作子公司在個人製作的基礎上安排。有關公司生產融資設施（包括未來預期還款）的更多信息，請參閲第一部分第1項所列合併財務報表附註7。 財務報表，這張表格是 10-Q。

在2023年的剩餘時間內，公司預計將繼續主要通過可用現金、運營現金流和生產融資機制以及在需要時通過發行商業票據或根據循環信貸協議進行借款來為其營運資金需求提供資金。如果公司無法發行商業票據，公司打算使用其可用的信貸額度。公司認為，如合併資產負債表所示，其可用資金，包括預計將從運營中產生的現金、通過其商業票據計劃或可用信貸額度獲得的資金和生產融資，足以滿足其2023年剩餘時間的營運資金需求，包括償還6,000萬美元長期債務的當期部分，該資產負債表顯示了我們的定期貸款安排和其他生產所需的季度本金攤銷款的當期部分融資設施，每種設施如下所述。公司還可能不時發行債務或股權證券，以便在尋求機會增強我們的長期競爭地位時提供額外的流動性來源，同時保持強勁的資產負債表。但是，突發事件或情況，例如重大營業虧損或資本或其他支出增加，或無法以其他方式進入商業票據市場，可能會減少或消除外部資金的可用性。此外，信貸市場的重大中斷也可能減少或消除外部金融資源的供應。儘管公司認為其金融設施交易對手不履約的風險並不大，但在信貸市場嚴重經濟衰退時期，一個或多個外部融資來源可能無法或不願向公司提供資金。

截至2023年10月1日，該公司的現金及現金等價物總額為1.855億美元，其中110萬美元受公司生產融資額度的限制。與計劃出售公司電影和電視業務有關，截至2023年10月1日，歸屬於非核心娛樂業務的7,040萬美元現金及現金等價物被重新歸類為本10-Q表第一部分中包含的公司合併資產負債表上的待售資產。在重新分類的金額中，有410萬美元受到該公司的生產融資額度的限制。根據公司與獅門影業於2023年8月3日達成的協議，屬於非核心娛樂業務的淨現金將由獅門影業支付，這是淨負債收購價格調整的一部分。

在2017年之前，沒有對國際子公司的大部分未分配收益徵收遞延所得税，因為此類收益由公司無限期再投資。因此，除非公司改變其再投資政策，否則此類國際現金餘額無法為美國的現金需求提供資金。該公司在美國維持了足夠的現金來源，無需匯回任何資金即可為現金需求提供資金。2017年《減税和就業法》（“税收法”）對美國税收制度進行了重大改變，包括通過對未分配的國外收入徵收一次性強制性視同匯回税，取消了對未匯回的收入延期徵收美國所得税的能力。截至2023年10月1日，該公司與該税相關的負債總額為1.033億美元，其中4590萬美元反映在流動負債中，而與税法相關的剩餘長期應付賬款5,740萬美元在第一部分第1項所列合併資產負債表上的其他非流動負債中列報。 財務報表，此表格 10-Q。在《税法》允許的情況下，公司將在2025年之前按年度無息分期繳納過渡税。因此，將來，外國司法管轄區的相關收益將以更大的投資靈活性提供。截至2023年10月1日，公司在美國境外持有的大多數現金和現金等價物均以美元計價。

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由於公司現金流的季節性，管理層認為，在臨時基礎上，通過討論各種資產負債表類別，可以更好地瞭解其流動性和資本資源，而不是隻討論其現金流。此外，由於業務的季節性，包括現金和現金等價物、應收賬款、庫存和短期借款在內的幾個主要類別在每個季度之間波動很大，管理層認為，與上年同期進行比較通常比與上一年年底的比較更有意義。

下表概述了與我們的合併資產負債表有關的關鍵財務信息（以百萬美元計），包括同期變化。

			2023 年 10 月 1 日*						2022年9月25日						% 變化
現金及現金等價物（包括1.1美元和6.1美元的限制性現金）			$	185.5					$	551.6					-66		%
應收賬款，淨額			1,102.0						1,188.8						-7		%
庫存			617.7						844.5						-27		%
預付費用和其他流動資產			286.2						658.8						-57		%
其他資產			731.6						1,404.3						-48		%
應付賬款和應計負債			1,356.8						2,097.0						-35		%
其他負債			438.2						545.1						-20		%

*在2023年第三季度，該公司達成了一項最終協議，將其非核心eOne電影和電視業務出售給獅門影業。因此，截至2023年10月1日，公司在合併資產負債表上將相關資產和負債分別重新歸類為待售資產和待售負債。有關待售資產和負債的更多信息，見第一部分第1項所列合併財務報表附註15。財務報表，此表格為10-Q。

截至2023年10月1日，應收賬款下降了7％，至11.02億美元，而截至2022年9月25日為11.888億美元。應收賬款減少的主要原因是2023年第三季度將8,520萬美元的應收賬款餘額重新歸類為待售資產。如果沒有這種重新分類的影響，應收賬款餘額與2022年第三季度持平。未結銷售天數從截至2022年9月25日的65天增加到截至2023年10月1日的67天。

截至2023年10月1日，庫存下降了27％，至6.177億美元，而截至2022年9月25日為8.445億美元。2023年前九個月的下降主要是消費品板塊庫存餘額減少所致，這既反映了與2022年相比供應鏈管理的改善導致運輸時間縮短，也反映了為降低零售庫存水平所做的努力，尤其是在北美和歐洲。此外，2023年第三季度，270萬美元的庫存餘額被重新歸類為待售資產。威世智和數字遊戲板塊庫存餘額的增加部分抵消了這些下降。

截至2023年10月1日，預付費用和其他流動資產從截至2022年9月25日的6.588億美元下降了57％，至2.862億美元。下降的主要原因是將2023年第三季度4.026億美元的預付費用和其他流動資產餘額重新歸類為資產再歸類為待售資產。如果沒有這種重新分類的影響，預付費用和其他流動資產與2022年前九個月保持一致，這反映了應計特許權使用費和許可餘額增加導致的應計收入餘額增加，這主要歸因於公司的娛樂業務以及預付特許權使用費餘額的增加，這主要與公司消費品業務的付款時間有關。2023年前九個月外匯合約未實現收益的減少抵消了這些增長。

截至2023年10月1日，其他資產從截至2022年9月25日的14.043億美元下降了48％，至7.316億美元。下降的主要原因是2023年第三季度將8.915億美元的其他資產餘額重新歸類為待售資產。如果沒有此次重新分類的影響，其他資產與2022年前九個月保持一致，反映了與研究和實驗成本資本化相關的遞延所得税餘額的增加，以及與公司固定壽命的Power Rangers無形資產的部分減值相關的遞延所得税資產的確認。由於2022年第四季度和2023年前九個月收到分配，公司對探索家庭頻道的投資餘額減少抵消了這些增長。

應付賬款和應計負債從截至2022年9月25日的20.970億美元下降了35％，至截至2023年10月1日的13.568億美元，這得益於將4.044億美元的應付賬款和應計負債餘額重新歸類為2023年第三季度待售負債。如果沒有此次重新分類的影響，則應付賬款和應計負債的減少是由與公司全球成本節約計劃和付款時間相關的應付賬款餘額減少、公司合作伙伴品牌因某些合作伙伴品牌許可協議到期而導致的應計特許權使用費餘額減少、應計所得税餘額減少等推動的

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以及較低的應計廣告和激勵獎金應計餘額。與上述公司成本節約計劃相關的遣散費應計餘額增加以及反映公司2023年4月到期的2023年分期付款增加的短期過渡應納税餘額部分抵消了這些減少。

其他負債從截至2022年9月25日的5.451億美元下降了20％，至截至2023年10月1日的4.382億美元。下降的主要原因是將5,210萬美元的其他負債餘額重新歸類為2023年第三季度待售負債。如果沒有這種重新分類，其他負債的減少是由過渡應納税餘額減少所致，這反映了2024年4月到期的2023年分期付款的重新分類，長期養老金負債餘額的減少以及反映遞延所得税負債攤銷的長期遞延所得税餘額減少。這些減少被長期租賃負債餘額的增加部分抵消，這歸因於2023年前九個月為支持威世智和數字遊戲板塊而簽訂的租約。

現金流

下表彙總了截至2023年10月1日和2022年9月25日的九個月期間合併現金流量表的變化，以百萬美元表示。

			2023年10月1日						2022年9月25日
提供的淨現金（用於）：
運營活動			$	334.9					$	262.2
投資活動			(162.6)						(265.8)
籌資活動			(418.0)						(443.0)

2023年前九個月經營活動提供的淨現金為3.349億美元，而2022年前九個月為2.622億美元。經非現金項目調整後，經營活動提供的淨現金增加了7,270萬美元，這主要是由於2023年前九個月對娛樂內容和製作的投資減少。

2023年前九個月，用於投資活動的淨現金為1.626億美元，而2022年前九個月用於投資活動的淨現金為2.658億美元。2023年前九個月，不動產、廠房和設備新增1.604億美元，而2022年前九個月為1.307億美元，這反映了對公司數字遊戲計劃的投資增加以及威世智和數字遊戲板塊使用權資產的增加和租賃權改善。2022年，用於投資活動的淨現金反映了第二季度與D&D Beyond收購相關的1.463億美元現金支付。

2023年前九個月用於融資活動的淨現金為4.18億美元，而2022年前九個月為4.430億美元。2023年前九個月的融資活動包括下述五年期貸款的6,000萬美元本金攤銷付款，以及與生產融資貸款相關的1.179億美元的提款和1.620億美元的還款。2022年前九個月的融資活動包括向五年期貸款支付總額為7,250萬美元，其中包括5,000萬美元的本金和2,250萬美元的季度本金攤銷付款，此外還款2.045億美元和與生產融資貸款相關的1.892億美元的還款，以及用於回購公司普通股的1.25億美元現金支付。

2023年前九個月支付的股息總額為2.909億美元，而2022年前九個月為2.886億美元。

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現金的來源和用途

在第四季度零售銷售旺季之前，公司承諾提供庫存生產、廣告和營銷支出，以支持其消費品業務。應收賬款通常會在第三和第四季度增加，因為客户增加了購買量以滿足假日銷售季的預期消費者需求。由於該銷售期的時間範圍較為集中，因此這些應收賬款的付款通常要到第四季度或次年第一季度初才能到期。應收賬款的支出和現金收取之間的這種時間差異有時使公司有必要在下半年借款。在公司的娛樂業務中，製作的現金支出通常是在所製作內容的銷售和交付之前很早就支付的，而交易卡和數字遊戲收入的收款期較短，但產品開發費用通常發生在發行和創收之前的幾年。在2023年和2022年的前九個月中，除了可用信貸額度（特別是生產融資工具）下的借款外，公司主要使用運營現金以及商業計劃下的借款，在較小程度上使用商業計劃下的借款，為其營運資金提供資金。

該公司與一組提供商業票據計劃（“計劃”）的銀行簽訂了協議。根據該計劃，應公司的要求並視市場條件而定，銀行可以從公司購買無抵押商業票據，也可以安排公司出售無抵押商業票據。公司可以不時發行票據，在任何給定時間未償還的本金總額不超過10億美元。票據的到期日可能有所不同，但不得超過397天。這些票據在商業票據市場上按慣例條款出售，並以低於面值的價格發行，或者按面值出售，並根據固定或浮動利率承擔不同的利率。利率根據市場狀況和信用評級機構在發行時對票據的評級而有所不同。視市場情況而定，公司打算將該計劃用作其主要的短期借貸工具，並且不打算出售超過下文討論的循環信貸協議下可用金額的無抵押商業票據。如果公司出於任何原因無法進入商業票據市場，則公司打算使用循環信貸協議來滿足公司的短期流動性需求。在2023年第二季度，為了滿足其某些短期流動性需求，公司根據該計劃發行了商業票據，所有這些票據均由公司在第二季度結束前償還。截至2023年10月1日，該公司沒有與該計劃相關的未償借款。

2023年9月，公司與作為行政代理人的北美銀行、搖擺貸款人和信用證發行人和貸款人以及作為貸款人的某些其他金融機構簽訂了第三份經修訂和重述的循環信貸協議（“經修訂的循環信貸協議”），該協議為公司提供了最高總本金額為12.5億美元的承付款，自2023年9月5日起生效。經修訂的循環信貸協議還規定，經貸款人同意，可能會額外增加5億美元的增量承諾。修訂後的循環信貸協議包含某些財務契約，規定了槓桿率和承保要求，以及投資級融資機制中典型的某些其他限制，包括留置權、合併和債務發生方面的限制。修訂後的循環信貸協議已延長至2028年9月5日。在2023年9月修正案之前，經修訂的循環信貸協議規定了15億美元的循環信貸額度。截至2023年10月1日，該公司遵守了所有契約。截至2023年10月1日，該公司在其承諾的循環信貸額度下沒有未償借款。但是，截至2023年10月1日，該機制下的未償信用證約為400萬美元。截至2023年10月1日，承諾額度下的可用和未使用金額約為12.5億美元，其中包括公司商業票據計劃下的借款。該公司還有來自多家銀行的其他未支配額度，截至2023年10月1日，其中約有930萬美元已使用。在未支配額度項下使用或支持的金額中，全部930萬美元為信用證。

2019年9月，公司與作為管理代理人的美國銀行（“美國銀行”）和作為貸款人的某些金融機構簽訂了10億美元的定期貸款協議（“定期貸款協議”），這些貸款機構承諾根據該協議，在eOne收購完成和某些其他慣例融資條件的前提下，提供（1）三年期優先無抵押定期貸款融資，總本金額為400美元 .0 萬美元（“三年期貸款”）和（2）五年期優先無抵押定期貸款本金總額為6億美元的貸款（“五年期”，連同三年期貸款，稱為 “定期貸款便利”）。2019年12月30日，公司完成了對eOne的收購，並於當天根據定期貸款機制借入了10億美元的全額貸款。截至2023年10月1日，公司已全額償還三年期4億美元的本金定期貸款，在五年期6億美元的本金餘額中，公司共償還了3.5億美元，增量如下：2020年的2,250萬美元；2021年1.8億美元；2022年8,750萬美元；以及2023年前九個月的6,000萬美元。公司受本協議中包含的某些財務契約的約束，截至2023年10月1日，公司遵守了這些契約。本10-Q表第一部分所含合併財務報表附註7中描述了定期貸款機制的條款。

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2019年11月，在公司收購eOne的同時，公司共發行了24億美元的優先無抵押債務證券（統稱為 “票據”），包括以下各部分：2022年到期的3億美元票據（“2022年票據”），固定利率為2.60％；5億美元的2024年到期票據（“2024年票據”），固定利率為3.00％；2026年到期的6.75億美元票據（“2026年票據”），固定利率為3.55％；以及9億美元的2029年到期票據（“2029年票據”）以 3.90% 的固定利率承擔利息。在2021年第三季度公司全額償還了2022年票據，本金總額為3億美元，包括 提前贖回的保費和1,080萬美元的應計利息。本10-Q表第一部分合並財務報表附註7中描述了票據的條款。

公司使用製作融資機制為其電影和電視作品提供資金，這些電影和電視作品由特殊目的製作子公司在個別製作的基礎上安排，每家子公司都由此類製作子公司的資產和未來收入作為擔保，這些子公司對公司資產無追索權，或者通過2021年11月獲得的專門用於製作融資的優先循環信貸額度。公司的電影和電視製作優先循環信貸額度（“RPCF”），三菱日聯銀行作為行政代理人和貸款機構，某些其他金融機構作為貸款人（“循環制作融資協議”）為公司提供了最高本金總額為2.5億美元的承付款。循環生產融資協議還為公司提供了申請增加承諾的選項，總額最高可達1.5億美元，但須徵得貸款人的同意。循環生產融資協議有效期至2024年11月22日。該公司使用RPCF為公司的某些原創電影和電視製作成本提供資金。RPCF下的借款不可追索公司的資產。在2023年的前九個月中，該公司向這些生產融資機制總共提款1.179億美元，還款1.620億美元。截至2023年10月1日，公司有與這些融資相關的未償生產融資借款1.509億美元，全部重新歸類為公司合併資產負債表中待售負債，包含在本表格10-Q的第一部分中。有關待售資產和負債的更多信息，見第一部分第1項所列合併財務報表附註15。財務報表，此表格為10-Q。

截至2023年10月1日，該公司的長期債務本金為37億美元，將在2024年至2044年的不同時間到期。在長期債務的本金總額中，截至2023年10月1日，6,820萬美元為流動債務，其中6,000萬美元與2024年12月到期的5年期定期貸款的本金攤銷有關，820萬美元被重新歸類為待售負債，代表公司截至2023年10月1日的未償生產融資額度。除了提前償還上述2022年票據外，該公司在2021年第一季度還清了2021年5月到期的3.15％票據，本金總額為3億美元，包括應計利息。有關長期債務和長期債務利息償還的更多信息，分別見本表格10-Q第一部分中公司合併財務報表附註7。

截至2023年10月1日，該公司還有約2.409億美元的未償收購承諾。

其他合同義務和商業承諾，如公司2022年表格10-K所詳述，除了正常業務過程中支付的某些款項以及本報告中另有規定的外，沒有發生重大變化。

該公司通過季度分紅和股票回購向股東返還現金的歷史悠久。2023年，孩之寶將2月、5月和8月支付的股息維持在每股0.70美元的季度股息率，並宣佈第四次現金分紅為每股0.70美元，將於2023年11月15日支付給截至2023年11月1日的登記股東。除分紅外，公司還通過其股票回購計劃定期向股東返還現金。作為該計劃的一部分，自2005年以來，公司董事會（“董事會”）通過了多項股票回購授權，累計授權回購金額為43億美元。最新的授權於2018年5月獲得批准，金額為5億美元。截至2023年10月1日，根據這些股票回購授權，仍有2.416億美元可供使用。2023 年的前九個月沒有進行股票回購。公司沒有義務根據授權回購股票，回購股票的時間、實際數量和價值（如果有）將取決於多種因素，包括公司股票的價格以及公司現金的產生和使用。

公司認為，運營產生的現金，以及必要時承諾的信貸額度和其他借貸便利，將使公司能夠在未來十二個月內履行其債務。

關鍵會計政策和重要估計

公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表。因此，管理層必須根據現有信息做出其認為合理的某些估計、判斷和假設。這些估計數和假設影響財務報表日報告的資產和負債金額以及所列期間報告的收入和支出金額。管理層認為重要的會計政策對於幫助人們充分理解最為重要

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評估公司報告的財務業績包括電影和電視製作成本、商譽和無形資產的可回收性以及所得税。此外，該公司將公司對Discovery Family Channel的權益法投資的估值確定為一項重要的會計估計。這些關鍵會計政策與公司2022年10-K表格中詳述的政策相同。

金融風險管理

由於外幣匯率的波動，公司面臨市場風險，這主要是由於採購了以美元、港元和歐元定價的產品，同時以二十多種貨幣營銷和銷售這些產品。經營業績可能主要受到美元、歐元、英鎊、加元、日元、巴西雷亞爾和墨西哥比索價值變動的影響，在較小程度上還會受到拉丁美洲和亞太國家其他貨幣價值變動的影響。

為了管理這種風險敞口，該公司使用外匯遠期合約和外匯期權合約對部分預測的外匯交易進行了套期保值。公司還面臨着與其淨現金和現金等價物或以美元以外的其他貨幣進行的短期借貸頭寸有關的外幣風險。但是，該公司認為，淨敞口的持續風險不應對其財務狀況產生重大影響。此外，該公司的收入和成本已經並將繼續受到外匯匯率變化的影響。由於以外幣計價的收入和支出的折算，外匯匯率的重大變化可能會對公司的收入和收益產生重大影響。公司不對衝外匯的翻譯影響。公司關聯公司可能會不時以本位幣以外的貨幣發放或接受公司間貸款。公司在貸款發放時使用外匯合約管理這種風險敞口。

公司以公允價值將衍生品作為資產或負債反映在合併資產負債表上。該公司不對外幣兑換合約進行投機。截至2023年10月1日，這些合同的未實現淨收益為610萬美元，其中680萬美元的未實現收益記入預付費用和其他流動資產，140萬美元的未實現收益記入其他資產，210萬美元的未實現虧損記入應計負債。截至2023年10月1日，累計其他綜合虧損中包括與這些衍生品相關的扣除税款的270萬美元遞延收益。

截至2023年10月1日，該公司的固定利率長期債務為37億美元。2014年5月，該公司發行了總額為6億美元的長期債務，其中包括3億美元的3.15％票據，隨後於2021年償還，以及3億美元的2044年到期的5.10％的票據。在2014年5月債券發行之前，公司簽訂了名義總值為5億美元的遠期利率互換協議，以對衝預期的美國國債基礎利率。這些利率互換與本次債務發行相匹配，被指定為對衝未來利息支付變化的工具，並具有效力。在發行之日，公司終止了這些互換協議，其發行當日的公允價值計入累計其他綜合虧損，並通過合併運營報表在相關債務期限內使用有效利率法進行攤銷。截至2023年10月1日，累計其他綜合虧損中包括與這些衍生品相關的扣除税款的1,440萬美元遞延虧損。

通脹

但是，公司在本報告所述期間的業務運營受到通貨膨脹壓力的影響，但是，由於公司採取的緩解措施，例如在2022年實施提價以及包括改善供應鏈管理在內的專業組織成本節約計劃，總體價格上漲對我們財務狀況和經營業績的影響有所降低。公司繼續持續監測通貨膨脹對其業務運營的影響，並可能需要進一步調整價格，以減輕未來時期通貨膨脹率變化的影響。但是，未來總體價格通脹的波動可能會影響消費者對我們產品的購買和娛樂支出。此外，通貨膨脹對材料成本和可用性、運輸和倉儲成本以及其他運營管理費的影響可能會對公司的財務業績產生不利影響。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

本項目所需的信息包含在第一部分第 2 項中。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以引用方式納入此處。

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第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序

根據1934年《證券交易法》（“交易法”）頒佈的第13a-15（e）條的規定，公司維持披露控制和程序，旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並確保這些信息得到收集並傳達給公司的管理層，包括其首席執行官主管和首席財務官，視情況而定，以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年10月1日，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年10月1日的季度中，根據《交易法》頒佈的第13a-15（f）條的規定，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟。

該公司目前是某些法律訴訟的當事方，它認為這些訴訟對其業務或財務狀況均不重要。

第 1A 項。風險因素。

關於本10-Q表季度報告中列出的信息，第1A項下討論了風險因素。應考慮我們 2022 年 10-K 表第一部分以及包括本申報在內的後續申報中的風險因素。我們在2022年10-K表格和後續文件（包括本文件）中列出的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。與先前在我們的2022 10-K、我們隨後提交的任何報告中或本季度報告中列出的風險因素相比，沒有重大變化，除非下文另有規定。

罷工或其他工會工作行動可能會對我們的娛樂業務產生不利影響。

由一個或多個提供電影或電視節目開發、製作或發行必需人員的工會發起的長期或新的罷工或封鎖，例如美國作家協會於2023年9月結束的長達五個月的罷工，以及2023年7月14日開始的美國演員工會SAG-AFTRA持續的罷工，都可能推遲或停止我們和我們合作伙伴正在進行的娛樂活動。暫停或延遲，視時間長短而定，可能會導致我們和合作夥伴延遲或中斷新電影和電視節目的開發、製作和發行，這可能會影響我們的娛樂業務，還可能延遲和/或降低我們預期從娛樂相關玩具、遊戲和其他商品中獲得的收入。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

2018年5月，公司宣佈其董事會批准額外回購5億美元的普通股，這是其最新的股票回購授權。可以不時購買公司的普通股，但要視市場情況而定。這些股票可以在公開市場上回購，也可以通過私下談判的交易回購。根據該授權，公司沒有義務回購股份，並且該回購授權沒有到期日期。回購股票的時間、實際數量和價值將取決於多種因素，包括公司股票的價格以及公司產生和使用現金的情況。

在截至2023年10月1日的九個月中，沒有回購公司的普通股。截至2023年10月1日，孩之寶根據其股票回購授權還有2.416億美元的可用資金。

第 3 項。優先證券違約。

沒有。

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

第 5 項。其他信息。

在截至2023年10月1日的三個月中，我們的任何一位高管或董事都沒有 採用要麼 終止旨在滿足第10b5-1（c）條或S-K條例第408項中定義的任何 “非規則10b5-1交易安排” 中肯定的辯護條件的購買或出售我們證券的任何合同、指示或書面計劃。

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第 6 項。展品

2.1			孩之寶之間簽訂的截至2023年8月3日的股權購買協議。Inc.、獅門娛樂公司、獅門娛樂公司和獅門國際電影有限公司（參照公司於2023年8月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄2.01而成立）。
3.1			公司重訂的公司章程。（參照公司截至2000年7月2日的10-Q表季度報告附錄3.1納入，文件編號1-6682。）
3.2			公司章程修正案，日期為2000年6月28日。（參照公司截至2000年7月2日的10-Q表季度報告附錄3.4納入，文件編號1-6682。）
3.3			公司章程修正案，日期為2003年5月19日。（參照公司截至2003年6月29日的10-Q表季度報告附錄3.3納入，文件編號1-6682。）
3.4			第二次經修訂和重述的公司章程（參照公司於2022年9月30日發佈的8-K表最新報告附錄3.1而成立，文件編號1-6682。）
3.5			孩之寶公司C系列初級參與優先股的指定證書，日期為1999年6月29日。（參照公司截至2000年7月2日的10-Q表季度報告附錄3.2納入，文件編號1-6682。）
3.6			授權減少任何類別股票的類別或系列的投票證書。（參照公司截至2000年7月2日的10-Q表季度報告附錄3.3納入，文件編號1-6682。）
4.1			契約，日期為1998年7月17日，由公司與作為受託人的北卡羅來納州花旗銀行的繼任受託人簽訂的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司之間簽訂的契約。（參照公司1998年7月14日發佈的8-K表最新報告附錄4.1納入，文件編號1-6682。）
4.2			契約，日期為2000年3月15日，由公司與作為紐約新斯科舍銀行信託公司繼任受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂並相互簽訂的契約。（參照公司截至1999年12月26日財年的10-K表年度報告附錄4（b）（i）合併，文件編號1-6682。）
4.3			公司與作為紐約新斯科舍銀行信託公司繼任受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂的第一份補充契約，日期為2007年9月17日。（參照公司2007年9月17日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入，文件編號1-6682。）
4.4			公司與作為紐約新斯科舍銀行信託公司繼任受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂的第二份補充契約，日期為2009年5月13日。（參照公司2009年5月13日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入，文件編號1-6682。）
4.5			公司與作為紐約新斯科舍銀行信託公司繼任受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂的第三份補充契約，日期為2010年3月11日。（參照公司於2010年3月11日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入，文件編號1-6682。）
4.6			第四份補充契約，日期為2014年5月13日，公司與作為紐約新斯科舍銀行信託公司的繼任受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂。（參照公司於2014年5月13日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入，文件編號1-6682。）
4.7			第五份補充契約，日期為2017年9月13日，公司與作為紐約新斯科舍銀行信託公司的繼任受託人的北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂。（參照公司於2017年9月13日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入，文件編號1-6682。）
4.8			截至2019年11月19日，公司與紐約銀行梅隆信託公司和美國銀行全國協會簽訂的第六份補充契約，補充了截至2000年3月15日的契約。（參照公司於2019年11月19日提交的8-K表最新報告附錄1.2納入，文件編號1-6682。）
10.1			2023年8月3日經修訂和重述的循環信貸協議的第二修正案（參照公司於2023年8月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。
10.2			2023年8月3日的《定期貸款協議》第二修正案（參照公司於2023年8月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入）。

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10.3			孩之寶公司、孩之寶股份有限公司、美國銀行、北美銀行及其當事方之間的第三次修訂和重述循環信貸協議，日期為2023年9月5日（參照公司於2023年9月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1合併）。
31.1*			根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*			根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1*			根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條對首席執行官進行認證。
32.2*			根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條對首席財務官進行認證。
101.INS			XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH			XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL			XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB			XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101. PRE			XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101.DEF			XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

* 隨函提供

** 表示 管理合同或補償計劃、合同或安排

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

			孩之寶公司
			（註冊人）
日期：2023 年 11 月 1 日			作者：/s/ Gina Goetter
			吉娜·格特
			執行副總裁和 首席財務官 （正式授權的官員和 首席財務官）