美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(第1號修正案)
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡期內。
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 |
(美國國税局僱主 |
公司或組織) |
識別碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(以前的名稱、以前的地址和正式的財政年度,如果自上次報告以來發生了變化)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是 ☐ 不是
截至2023年10月24日,註冊人已經
蘭帕克控股公司
10-Q 表季度報告
在截至2023年9月30日的期間
目錄
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頁面 |
解釋性説明 |
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1 |
第一部分 — 財務信息 |
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1 |
第 1 項。簡明合併財務報表(未經審計) |
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1 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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23 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
第 4 項。控制和程序 |
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36 |
第二部分 — 其他信息 |
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37 |
第 1 項。法律訴訟 |
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37 |
第 1A 項。風險因素 |
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37 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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37 |
第 3 項。優先證券違約 |
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37 |
第 4 項。礦山安全披露 |
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38 |
第 5 項。其他信息 |
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38 |
第 6 項。展品 |
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39 |
簽名 |
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40 |
解釋性説明
Ranpak Holdings Corp.(以下簡稱 “公司”)正在提交這份10-Q/A表格,以修改其截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告,該報告最初於2023年10月31日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交(“原始申報”)。之所以提交這份10-Q/A,是因為在畢馬威會計師事務所完成對中期財務信息的審查之前,原始申報是錯誤的。畢馬威會計師事務所隨後完成了審查。儘管為了方便投資者,我們正在重新提交經修訂的原始申報全文,但除了本解釋性説明、第一部分第一項中包含的獨立註冊會計師事務所報告、用於更新控制和程序的修訂後的第一部分第4項以及增加附錄15.1的修訂後的第二項第6部分外,原始申報沒有變化。
第一部分 — 金融所有信息
第 1 項。財務口頭聲明
未經審計的簡明合併財務報表索引
蘭帕克控股公司
獨立註冊會計師事務所的報告
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併經營報表和綜合收益(虧損)
未經審計的簡明合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併股東權益變動表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表
未經審計的簡明合併財務報表附註
1
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
蘭帕克控股公司:
中期財務信息的審查結果
我們審查了截至2023年9月30日的Ranpak Holdings Corp. 及其子公司(以下簡稱 “公司”)的簡明合併資產負債表、截至2023年9月30日的三個月和2022年9月30日的三個月和九個月期間的相關簡明合併現金流量表以及相關票據(統稱合併的中期財務信息)。根據我們的審查,我們不知道應對合並中期財務信息進行任何重大修改以使其符合美國公認的會計原則。
根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,我們此前曾審計過截至2022年12月31日的公司合併資產負債表,以及截至該年度的相關合並運營和綜合收益(虧損)、股東權益變動和現金流報表(未在此處列出);在2023年3月31日的報告中,我們對這些報表發表了無保留意見合併財務報表。我們認為,隨附的截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表中列出的信息,在所有重大方面都與其來源的合併資產負債表相比是公允的。
審查結果的依據
該合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審查。對合並中期財務信息的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB的標準進行的審計,其目的是對整個財務報表發表意見。因此,我們不發表這樣的意見。
//畢馬威會計師事務所
俄亥俄克利夫蘭
2023年11月1日
2
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併運營報表
和綜合收益(虧損)
(以百萬計,股票和每股數據除外)
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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紙質收入 |
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機器租賃收入 |
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其他收入 |
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銷售商品的成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊和攤銷費用 |
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其他運營費用,淨額 |
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運營收入(虧損) |
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利息支出 |
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外幣(收益)損失 |
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其他非營業收入,淨額 |
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所得税支出前的虧損(福利) |
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所得税支出(福利) |
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淨虧損 |
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兩類方法 |
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A 類 — 每股收益(虧損) |
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C 類 — 每股收益(虧損) |
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基本 |
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加權平均已發行股票數量——A類和C類 |
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基本 |
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稀釋 |
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税前其他綜合收益(虧損) |
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外幣折算調整 |
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利率互換調整 |
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跨幣種掉期調整 |
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税前其他綜合收益(虧損)總額 |
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與其他綜合收益(虧損)相關的所得税準備金(收益) |
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扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 |
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扣除税款後的綜合虧損 |
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) |
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以百萬計,股票數據除外)
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,淨額 |
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庫存,淨額 |
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應收所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產,淨額 |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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應計負債和其他 |
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長期債務的當前部分 |
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經營租賃負債,當前 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税負債 |
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衍生工具 |
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經營租賃負債,非流動 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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A 類普通股,$ |
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已發行和流通股票: |
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可轉換C類普通股,美元 |
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已發行和流通股票: |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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蘭帕克控股公司
未經審計的股東權益變動簡明合併報表
(以百萬計,股票數據除外)
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普通股 |
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A 級 |
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金額 |
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金額 |
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額外的實收資本 |
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累計收益(赤字) |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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總計 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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股票獎勵歸屬和分配 |
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發行董事股票 |
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限制性股票單位的攤銷 |
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淨虧損 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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股票獎勵歸屬和分配 |
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發行董事股票 |
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限制性股票單位的攤銷 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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股票獎勵歸屬和分配 |
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發行董事股票 |
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限制性股票單位的攤銷 |
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( |
) |
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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- |
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$ |
- |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
- |
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股票獎勵歸屬和分配 |
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( |
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發行董事股票 |
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限制性股票單位的攤銷 |
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淨虧損 |
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其他綜合收入 |
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- |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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股票獎勵歸屬和分配 |
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發行董事股票 |
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限制性股票單位的攤銷 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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股票獎勵歸屬和分配 |
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發行董事股票 |
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限制性股票單位的攤銷 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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) |
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) |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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- |
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$ |
- |
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$ |
( |
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$ |
- |
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$ |
|
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
|
|
截至9月30日的九個月 |
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|||||||||
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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||||||
遞延融資成本的攤銷 |
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處置固定資產的損失 |
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遞延所得税 |
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利率互換初始價值的攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣計價債務和應付票據的貨幣(收益)損失 |
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( |
) |
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限制性股票單位的攤銷 |
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( |
) |
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攤銷基於雲的軟件實施成本 |
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投資小型私營企業的未實現收益 |
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) |
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運營資產和負債的變化: |
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應收賬款(增加)減少額,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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庫存(增加)減少 |
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|
( |
) |
|||||
預付費用和其他資產(增加)減少 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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應付賬款增加(減少) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||
應計負債增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
其他資產和負債的變化 |
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) |
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( |
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由(用於)經營活動提供的淨現金 |
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( |
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來自投資活動的現金流 |
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資本支出: |
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轉換器設備 |
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其他資本支出 |
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資本支出總額 |
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) |
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( |
) |
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為投資小型私營企業支付的現金 |
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( |
) |
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淨投資套期保值結算產生的現金流入 |
|
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專利和商標支出 |
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出售廠房、不動產和設備的收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
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來自融資活動的現金流 |
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設備融資的收益 |
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債務機制的融資成本 |
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定期貸款的本金支付 |
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融資租賃負債的付款 |
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為分配的股票獎勵預扣税而繳納的税款 |
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
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匯率變動對現金的影響 |
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( |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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( |
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) |
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現金和現金等價物,期初 |
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現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
參見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
注意 1 —操作性質
Ranpak Holdings Corp. 是為電子商務和工業供應鏈提供環境可持續的、基於系統的產品保護解決方案的領先提供商。通過專有的保護性包裝解決方案(“PPS”)系統和紙質消耗品,該公司提供全套保護性包裝解決方案。自動化解決方案(“AS”)和自動紙張解決方案(“APS”)(統稱為 “Automation”)產品線提供終端自動化系統,可解決最終用户面臨的獨特挑戰。該公司的業務是全球性的,在美國和歐洲擁有強大的影響力。在本報告中,當我們提及 “Ranpak”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 時,我們指的是Ranpak Holdings Corp. 及其所有子公司,除非上下文另有説明。
注意 2 —重要會計政策的列報基礎和摘要
未經審計的中期財務報表 — 這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與我們在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的三年中每一年經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀,後者包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022 10-K”)中。截至2023年9月30日的三個月在此可以進一步稱為 “2023年第三季度”。截至2022年9月30日的三個月在此可以進一步稱為 “2022年第三季度”。
隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)以及適用於中期財務信息的美國證券交易委員會(“SEC”)第S-X條例第10-Q號和第10-01條的指示編制的。因此,未經審計的中期簡明合併財務報表不包括GAAP為完整財務報表所要求的所有信息和附註,儘管我們認為所做的披露足以使這些信息不具有誤導性。
中期簡明合併財務報表未經審計,但我們認為,其中包含列報期間的公允運營報表和財務狀況所必需的所有調整。中期財務業績不一定代表任何其他過渡期或本財年的預期業績。
估算值的使用 — 根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同,而且這種差異可能很大。
外幣 — 業務活動的性質涉及管理各種金融和市場風險,包括與外幣匯率變化有關的風險。公司受到貨幣折算風險的影響,因為其子公司的運營是以其本位幣計量的,本位幣是子公司運營的主要經濟環境的貨幣。任何以子公司本位幣以外的貨幣計價的貨幣餘額都將重新計量為本位幣,由此產生的損益以外幣(收益)虧損記錄在未經審計的簡明合併運營報表中。反過來,以美元以外的貨幣計價的子公司損益表餘額將使用該期間每個財政月的有效平均匯率合併為我們的報告貨幣美元,任何相關的損益記錄為其他綜合收益(虧損)中的外幣折算調整。使用美元以外的本位幣的子公司的資產和負債在合併時使用期末匯率折算成美元,外幣折算調整的影響計入累計其他綜合收益。
最近採用的會計準則 — 2022 年 12 月,財務會計準則委員會發布了第 2022-06 號會計準則更新(“ASU”), 參考利率改革(主題 848):推遲主題 848 的失效日期(“ASU 2022-06”),它為緩解參考利率改革提供了可選指導,其中某些交易已經過渡或正在從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)過渡到其他參考利率,包括我們現有的債務和利率互換協議所依據的一個月和三個月的美元倫敦銀行同業拆借利率。ASU 2022-06 推遲 ASC Topic 848 的失效日期, 參考利率改革(“ASC 848”)從2022年12月31日到2024年12月31日,以確保ASC 848中的救濟涵蓋在此期間的時期
7
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
可能要進行大量的修改.正如附註7中進一步披露的那樣,”長期債務”,我們修改了信貸協議的條款,將基於倫敦銀行同業拆借利率和相關的倫敦銀行同業拆借利率機制的利率替換為基於擔保隔夜融資利率(“SOFR”)和相關的基於SOFR的機制的利率。我們選擇在發生符合條件的合同修改時應用ASC 848提供的實用權宜之計。這次選擇對我們的合併財務報表沒有重大影響,預計將該選擇應用於截至2024年12月31日的未來符合條件的合同修改的影響也不會很大。
注意 3 —補充資產負債表數據和現金流信息
現金和現金等價物 — 現金及現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的證券和銀行現金。我們投資的是貨幣市場基金,該基金被歸類為現金等價物,因為它具有短期、高流動性,易於轉換為現金。未實現的收益或虧損包含在其他營業外支出(收入)中,淨額,在所有報告期內均無關緊要。餘額約為 $
應收賬款,淨額 — 應收賬款的組成部分,淨額如下:
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可疑賬款備抵金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收賬款,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至 2023 年 9 月 30 日, 代表一位客户的應收賬款餘額
庫存,淨額 — 庫存的組成部分,淨額如下:
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在處理中工作 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存總額 |
|
|
|
|
|
|
||
過時儲備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
庫存,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
不動產、廠房和設備,淨額— 下表詳細列出了我們的財產、廠房和設備,淨額:
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
建築物和裝修 |
|
|
|
|
|
|
||||||
租賃權改進 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
機械和設備 |
|
|
|
|
|
|
||||||
計算機和辦公設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
轉換機器 |
|
|
|
|
|
|
||||||
不動產、廠房和設備總計 |
|
|
|
|
|
|
||||||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||||
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
8
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
折舊費用包含在 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
銷售商品的成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
折舊和攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊費用總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
應計負債和其他— 應計負債和其他負債的組成部分如下:
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
員工薪酬 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
税收 |
|
|
|
|
|
|
||
專業費用 |
|
|
|
|
|
|
||
獎金 |
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
|
|
|
|
|
||
利率互換負債,流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
保修儲備 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
應計負債和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
補充現金流信息 — 補充現金流信息如下:
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
補充現金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
支付的利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
繳納的所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
非現金投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
為換取租賃負債而獲得的使用權資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
應付賬款中的資本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
注意 4 —細分和地理信息
根據ASC 280的規定, 分部報告 (“ASC 280”),我們確定我們有
9
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
我們根據銷售地點將收入和毛利歸因於各個國家。我們的產品主要從北美和歐洲銷售。如前所述,分部毛利包括某些折舊和攤銷費用,這些費用包含在銷售成本中。
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歐洲/亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分部毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
北美 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歐洲/亞洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
毛利 |
|
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|
|
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不包括在分部毛利中的費用 |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊和攤銷費用 |
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其他運營費用,淨額 |
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利息支出 |
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外幣(收益)損失 |
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其他非營業收入,淨額 |
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所得税支出前的虧損(福利) |
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$ |
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$ |
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) |
我們的客户不集中在任何特定的地理區域。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,沒有超過客户
下表按地理區域列出了我們的長期資產。請參閲註釋 12,”租賃” 有關我們在荷蘭埃格爾斯霍芬的新租賃設施以及我們在康涅狄格州謝爾頓的新租賃設施的更多詳細信息:
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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北美 |
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歐洲/亞洲 |
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長期資產總額 |
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注意 5 —收入確認,與客户簽訂合同
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時,收入即被確認,其金額反映了為換取這些商品或服務而預期收到的對價。紙質消耗品的收入根據運輸條款進行確認,運輸條款是客户獲得對承諾商品控制權的時間點。隨着時間的推移,自動化設備銷售收入根據輸入法進行確認。維護收入按直線確認,前提是工作量在合同期限內保持一致。根據ASC 842,與客户簽訂的合同中的租賃部分在直線基礎上確認,而不是與客户簽訂的PPS系統協議的條款,這些協議的期限不到一年。
從客户那裏收取並匯給政府機構的銷售税、增值税和其他税收不在收入中。
我們的紙質消耗品、自動化設備和維護服務被確定為不同的履約義務。在ASC 842範圍內,免費借用和租賃設備通常被確定為單獨的租賃組成部分。
我們在與客户的合同中存在各種形式的可變對價,包括折扣和其他折扣。我們使用期望值法或最可能的金額法來估算可變對價。我們在交易價格中包括部分或全部可變對價,以期在隨後解決與可變對價相關的不確定性時,確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉。
10
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
履行履約義務與開具賬單和付款之間的時間緊密一致,履約義務的期限不超過一年。我們產品的控制權轉讓帶來了獲得報酬的無條件權利。
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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確認的收入超過賬單 |
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期末餘額 |
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$ |
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遞延收入是指從客户那裏收到的超過自動化設備銷售確認收入的合同金額,以及下一季度攤銷的機器費預付款。
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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期初餘額 |
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$ |
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收入遞延 |
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收入的確認 |
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) |
期末餘額 |
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$ |
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除了在紙張、機器租賃和其他收入之間進行收入分解外,我們還按細分市場地理分列收入,以幫助評估可能受經濟因素影響的收入和現金流的性質、時間和不確定性:
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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北美 |
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$ |
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$ |
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$ |
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歐洲/亞洲 |
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紙張和其他收入總額 |
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機器租賃收入 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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北美包括美國、加拿大和墨西哥等;歐洲/亞洲包括歐洲、亞洲(包括中國)、環太平洋、南美和非洲國家等。
注意 6 —商譽、長期資產、無形資產和減值
商譽、無限期無形資產和減值
商譽是收購價格超過所收購淨資產公允價值的部分。商標和商品名稱記為無限期無形資產,因此無需攤銷。我們每年10月1日以申報單位為單位審查商譽和無限期資產的減值情況st而且每當事件或情況變化表明商譽或無限期無形資產的賬面價值可能受到減損時, 則採取臨時措施.
截至2023年9月30日,沒有任何指標表明我們的申報單位和無限期資產的公允價值很可能低於其賬面價值。
11
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
下表顯示了我們按運營分部劃分的商譽餘額,這些餘額彙總為一個應報告的細分市場:
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北美 |
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歐洲 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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貨幣換算 |
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( |
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( |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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有限壽命或可攤銷的無形資產,淨額
有限存續期或可攤銷的無形資產由專利和非專利技術、客户/分銷商關係以及其他知識產權組成。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,我們都會審查我們的長期資產,包括可攤銷的無形資產;不動產、廠房和設備;以及租賃使用權資產以進行減值。對於長期資產,當資產組估計產生的未貼現現金流不足以收回該資產組的未攤銷餘額時,即表示減值損失。如果存在指標,則虧損以賬面價值超過資產組公允價值的部分來衡量,該公允價值是根據貼現的未來現金流、資產評估和類似資產的市場價值確定的。截至2023年9月30日,沒有要求我們測試可收回性的財產、廠房和設備或可攤銷無形資產的減值指標。
下表彙總了我們可識別的無形資產,淨使用壽命和無限使用壽命:
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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網 |
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總賬面金額 |
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累計攤銷 |
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網 |
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客户/分銷商關係 |
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$ |
( |
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$ |
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專利/非專利技術 |
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( |
) |
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知識產權 |
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) |
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固定壽命無形資產總額 |
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) |
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) |
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具有無限期壽命的商標/商品名 |
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可識別的無形資產,淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表顯示了我們的固定存續期無形資產的剩餘估計攤銷費用為 2023 年 9 月 30 日:
年 |
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金額 |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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$ |
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攤銷費用為 $
下表顯示了截至目前我們確定的活體無形資產的剩餘加權平均使用壽命 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日:
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剩餘加權平均使用壽命 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
客户/分銷商關係 |
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|||||||
專利/非專利技術 |
|
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知識產權 |
|
|||||||
可識別資產總額,淨值為一定壽命 |
|
12
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
注意 7 —長期債務
2019年,公司簽訂了第一留置權信貸協議(不時修訂、重述、補充或以其他方式修改,即 “信貸協議”),其中包括一美元的優先擔保信貸額度
截至2023年9月30日和2022年12月31日,
長期債務包括以下內容:
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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第一留置權美元定期融資 |
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$ |
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應付第一留置權美元定期貸款退出費 |
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第一留置權歐洲定期貸款 |
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應付第一留置權歐元定期貸款退出費 |
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融資租賃負債 |
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設備融資 |
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遞延融資費用,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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債務總額 |
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$ |
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$ |
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減去:長期債務的流動部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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減去:融資租賃負債的流動部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務 |
$ |
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$ |
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信貸協議包含違約的慣常事件、陳述和擔保以及肯定和負面契約,包括對公司某些子公司承擔額外債務和留置權或進行某些根本性變化的能力的限制,以及某些財務測試和比率。截至2023年9月30日,我們遵守了所有財務契約。信貸協議還有慣例的強制性預付款條款,包括要求信貸協議下的借款人使用多餘的現金流強制性預付信貸協議下的定期貸款。
2023年4月4日,公司簽訂了第一留置權信貸協議第2號修正案(“第2號修正案”),以修訂信貸協議,除其他外,將基於倫敦銀行同業拆借利率和適用於信貸協議下借款的基於倫敦銀行同業拆借利率的相關機制的利率替換為基於SOFR(包括慣常利差調整)和相關的基於SOFR的機制的利率。2023年6月7日,公司簽訂了第一留置權信貸協議的第3號修正案(“第3號修正案”),以修訂信貸協議,除其他外,將適用於循環貸款的到期日從2024年6月3日延長至2025年6月3日,降低某些財務契約比率水平,修改對增量債務和其他負契約發生的限制。除非經第2號修正案和第3號修正案修訂,否則信貸協議的其餘條款仍然完全有效。在第3號修正案出臺時,公司還執行了第3號修正案的生效日期和退出付款信,該修正案規定的費用為
13
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
由於公司預計還款將在第二個退出付款日之後進行,因此公司記錄的費用等於
注意 8 —衍生工具
我們使用衍生品作為正常業務運營的一部分,以管理與浮動利率債務相關的利率波動以及與我們的全球業務存在相關的外幣折算波動的風險。這些衍生品可以幫助降低受利率和外幣匯率變動影響的現金流波動。
利率互換協議
2019年1月,我們簽訂了名義金額為美元的業務合併或有利率互換
2020年3月,對修訂後的2019年1月掉期進行了進一步修訂,將利率降至
我們的利率互換摘要如下:
利率互換協議 |
|
指定 |
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到期日 |
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費率 |
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名義價值 |
|
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債務工具套期保值 |
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未償債務工具的百分比 |
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2023年9月30日 |
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2019 年 1 月第二次修訂掉期 |
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現金流對衝 |
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2024年6月1日 |
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第一留置權美元定期融資 |
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$ |
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2022年12月31日 |
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2019 年 9 月互換 |
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現金流對衝 |
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2023年6月1日 |
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$ |
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|
第一留置權美元定期融資 |
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|||
2019 年 1 月第二次修訂掉期 |
|
現金流對衝 |
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2024年6月1日 |
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|
第一留置權美元定期融資 |
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$ |
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第二次修訂後的2019年1月互換包含微不足道的融資要素,在套期保值關係期限內攤銷。
截至 2023 年 9 月 30 日,我們預計必須重新分類 $
跨幣種互換協議
2022年11月,我們在歐元和美元之間簽訂了固定到固定的交叉貨幣匯率互換合約,以保護我們在國外業務中的投資價值免受外幣匯率的不利變化的影響,我們將其指定為對衝並記作淨投資對衝(“2022年11月互換”)。按即期匯率計算
14
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
轉換 名義金額約為 $
2022年4月和7月,我們分別終止了之前未償還的2022年2月和2022年4月的跨貨幣互換,導致現金流入約為美元
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日衍生資產和負債的總公允價值以及簡明合併資產負債表中的相應分類.
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資產(負債) |
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資產負債表分類 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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利率互換協議 |
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被指定為現金流對衝 |
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預付費用和其他流動資產 |
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被指定為現金流對衝 |
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其他資產 |
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被指定為現金流對衝 |
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應計負債和其他流動負債 |
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$ |
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跨貨幣互換協議 |
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被指定為淨投資對衝工具 |
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衍生工具 |
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) |
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$ |
( |
) |
下表 p對我們的衍生金融工具對未經審計的簡明合併運營報表的影響感到不滿。我們的衍生活動對收入的影響反映在利息支出中。
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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運營報表中列報的利息支出總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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被指定為現金流對衝的利率互換協議 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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跨貨幣互換協議被指定為淨投資對衝,金額不包括在有效性測試中 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
注意 9 —累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)是未經審計的簡明合併權益表中的一個單獨項目,該報表報告了我們尚未作為淨虧損一部分報告的累計收益(虧損)。
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2023年9月30日 |
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總餘額 |
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税收影響 |
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淨餘額 |
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外幣折算 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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利率互換的未實現收益(虧損) |
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( |
) |
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跨貨幣互換的未實現收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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跨貨幣互換的已實現收益(虧損) |
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( |
) |
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||||||
總計 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
|
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2022年12月31日 |
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|||||||||
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|
總餘額 |
|
|
税收影響 |
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淨餘額 |
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外幣折算 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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利率互換的未實現收益(虧損) |
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( |
) |
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跨貨幣互換的未實現收益(虧損) |
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( |
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( |
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跨貨幣互換的已實現收益(虧損) |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表按組成部分列出了累計其他綜合收益(虧損)的變化:
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|
截至2023年9月30日的九個月 |
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外幣折算 |
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利率互換的未實現收益(虧損) |
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|
跨貨幣互換的未實現收益(虧損) |
|
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跨貨幣互換的已實現收益(虧損) |
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|
總計 |
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|||||
期初餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
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期末餘額 |
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$ |
( |
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$ |
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注意 10 —公允價值測量
金融工具必須根據對公允價值計量重要的最低投入水平在估值層次結構中進行分類。以公允價值記錄的資產和負債根據市場上用於衡量公允價值的投入的可觀察性,按照三級公允價值層次結構進行計量和分類:
由於截至2023年9月30日和2022年12月31日的短期性質,現金及現金等價物(主要由銀行存款和貨幣市場基金組成)、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。
下表提供了截至目前我們金融工具的賬面金額、估計公允價值和相應的公允價值衡量標準 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日:
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公允價值測量 |
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賬面金額 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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2023年9月30日 |
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貨幣市場基金 |
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當前和長期債務 |
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利率互換協議 |
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跨貨幣互換協議 |
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2022年12月31日 |
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貨幣市場基金 |
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當前和長期債務 |
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利率互換協議 |
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跨貨幣互換協議 |
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16
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
貨幣市場基金按資產淨值估值,被視為一級衡量標準。由於投資的短期性質,貨幣市場基金的賬面價值接近其公允價值。
未償長期債務的公允價值基於涉及相同或可比債務工具的市場交易產生的價格和其他相關信息,即二級衡量標準。衍生品頭寸被歸類為估值層次結構的第二級,因為它們是使用活躍市場中類似資產和負債的報價進行估值的。
注意 11 —所得税
對於每個中期報告期,我們估計了我們預計適用於全年運營的有效税率。該估計的有效税率用於按年初至今計算的所得税。
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
有效税率 |
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上述期間有效税率的波動主要歸因於税收支出
注意 12 — 租約
我們租賃汽車、機械、設備、倉庫和辦公樓。我們根據ASC 842通過記錄使用權資產和租賃負債來核算這些租賃。使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們在租賃下支付租賃款項的義務。我們在合同簽訂時確定安排是租約還是包含租約,並在確定折扣率、租賃期限和租賃付款時做出判斷並應用某些假設。ASC 842要求承租人根據已貼現的未付租賃付款記錄租賃負債,使用租賃中隱含的利率,如果無法輕易確定利率,則使用增量借款利率。通常,我們不知道租賃中隱含的利率,因此,我們使用增量借款利率進行租賃。租賃期限包括不可取消的租賃期限以及我們可以合理確定行使的延期期權所涵蓋的任何額外期限。
在 2023 年第一季度,我們開始了
運營租賃和融資租賃包含在簡明合併資產負債表中,如下所示:
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分類 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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租賃資產 |
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經營租賃使用權資產,淨額 |
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資產 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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租賃資產總額 |
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租賃負債 |
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經營租賃負債,當前 |
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流動負債 |
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經營租賃負債,非流動 |
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非流動負債 |
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長期債務的當前部分 |
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長期債務 |
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租賃負債總額 |
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租賃成本的組成部分包含在我們的簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)的運營收入中,如下所示:
17
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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經營租賃 |
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運營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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運營租賃成本總額 |
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融資租賃 |
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使用權資產的攤銷 |
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融資租賃負債的利息 |
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融資租賃費用總額 |
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截至的租賃負債到期日 2023 年 9 月 30 日情況如下:
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正在運營 |
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金融 |
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總計 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 及以後 |
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租賃付款總額 |
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減少租賃利息 |
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租賃負債總額 |
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與租賃有關的其他信息如下:
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
經營租賃 |
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剩餘租賃期限的加權平均值 |
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加權平均折扣率 |
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融資租賃 |
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剩餘租賃期限的加權平均值 |
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加權平均折扣率 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
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來自經營租賃的運營現金流 |
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來自融資租賃的運營現金流 |
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為來自融資租賃的現金流融資 |
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支付的現金總額 |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
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為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產 |
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為換取租賃負債而獲得的使用權資產 |
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如前所述,我們的機器租賃收入根據ASC 842入賬,並根據與客户簽訂的協議條款以直線方式確認,協議期限不到一年。
注意 13 —承付款和或有開支
訴訟
我們面臨在正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。管理層對每項索賠進行評估,並在索賠可能得到支付且可以合理估算的情況下對潛在損失作出規定。儘管在某些訴訟事項、索賠和行政程序中作出的不利決定可能會對特定時期的經營業績產生重大影響,但前提是估算或有負債的未來成本存在固有的不確定性,但管理層認為,任何未來的應計賬款
18
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
就這些目前已知的突發事件而言,不會對公司的財務狀況、流動性或現金流產生重大影響。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,這些與意外開支相關的未經審計的中期簡明合併財務報表中無需反映任何金額。
環境問題
我們的運營受廣泛且不斷變化的美國聯邦、州和地方法律法規以及其他國家制定健康和環境質量標準的法律的約束。除其他外,這些標準涉及空氣和水污染物以及危險物質和廢物的管理和處置。對於因涉及此類污染物、物質或廢物的任何釋放、泄漏、暴露或其他事故而造成的人身傷害或財產損失,我們可能承擔責任。這些未經審計的與環境意外事件有關的中期合併財務報表中無需反映任何金額。
管理層認為,公司在所有重大方面都遵守了環境法律和法規,並維持了保險範圍以減輕環境負債的風險。管理層認為,任何環境問題都不會對公司未來的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
擔保
我們不時為正常業務過程中的各種目的簽發銀行擔保。這些數額在所有列報期間都無關緊要。
注意 14 — 股票薪酬
我們在獎勵的歸屬期內將各種股票薪酬計劃補助金的公允價值計入支出。股票薪酬支出記錄在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。根據授予日期的公允價值,根據ASC 718估算的授予日期的公允價值,將發放的獎勵確認為補償費用, 補償 — 股票補償。授予日的公允價值是我們股票在授予日的收盤價。未能滿足門檻服務或績效條件將導致股票被沒收。只要獎勵有可能歸屬,就沒收帶有服務條件或基於績效的限制的股票獎勵會導致先前確認的基於股份的薪酬支出逆轉。股票補償費用包括實際沒收的股票。
下表彙總了我們的股票薪酬計劃的某些數據:
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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股票薪酬支出 |
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股票薪酬的税收(支出)優惠 |
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) |
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股票薪酬支出,扣除税款 |
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( |
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( |
) |
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Ranpak Holdings Corp. 2019 Omnibus 激勵計劃(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改,即 “2019年計劃”)獎勵員工和其他個人在最高水平上表現併為公司的成功做出重大貢獻。2019年計劃是一項綜合計劃,可以通過向公司員工、董事或顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU” 或 “RSU”)、績效獎勵、其他現金獎勵和其他基於股票的獎勵來提供這些激勵措施。
截至 2023年9月30日,2019年計劃中的股份池彙總如下:
2019 年計劃 |
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數量 |
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允許發放的最大值 |
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授予的獎項 |
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( |
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獎項被沒收 |
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可用於未來的獎勵 |
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已獲得的獎項 |
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19
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
限制性股票單位 — 限制性股票單位代表獲得一股普通股的權利,除非某些條件得到滿足,否則該普通股既不可轉讓又可沒收。通常,RSU 的背心遠遠超過
基於績效的限制性股票單位 — 基於績效的限制性股票單位(“PRSU” 或 “PRSU”)代表在既得和賺取的範圍內獲得我們一股普通股的權利。我們的 PRSU 通常遵循兩種形式。一種形式的PRSU在三年內授予,將獲得的獎勵數量在最初的一年績效期結束時確定,具體取決於在最初的一年績效期內實現的特定業務績效目標。如果在最初的一年績效期內未達到某些最低績效水平,則獎勵將在歸屬前自動失效。獎勵各不相同,因為獲得的PRSU可能從
2021年,某些高管和主要員工獲得了特別的長期激勵PRSU獎(“2021年LTIP PRSU”)。2021年LTIP PRSU通常有資格根據2023、2024和2025財年預先確定的績效指標的表現獲得。2021年LTIP PRSU中有三分之一有資格在2024年1月1日、2025年1月1日和2026年1月1日獲得和歸屬,具體取決於在歸屬日期之前的一年內(每個此類一年期,即 “2021年LTIP PRSU衡量期”)內實現的績效目標,但每個此類歸屬日都必須繼續就業。在每個此類2021年LTIP PRSU衡量期內有資格獲得的PRSU數量將等於目標PRSU數量的三分之一乘以與我們的績效目標實現水平相對應的百分比。獎勵各不相同,因為獲得的PRSU可能從
公司酌情評估其長期和短期運營計劃,並在評估中評估獲得與管理層可變薪酬安排相關的績效標準的可能性。在2023年第二季度,管理層對公司實現主要與2021年LTIP PRSU相關的某些績效指標的評估使支出減少了約美元
我們的PRSU的公允價值在授予日確定。這些獎勵的補償成本根據達到基於績效的條件的可能性予以確認。
我們的 RSU 和 PRSU 的活動如下:
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RSU |
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PRSU |
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數量 |
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加權平均撥款日期公允價值 |
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數量 |
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加權平均撥款日期公允價值 |
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2022 年 12 月 31 日起受限 |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2023年9月30日未付清 |
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董事股票單位 — 公司董事會成員(“董事”)可以選擇以A類普通股的形式收取季度預付費,這些普通股由有效的上架登記聲明所涵蓋。預付金按季度支付,在董事選舉時以現金或股票的形式拖欠支付,並在發行時歸屬。這些股票按日曆季度最後一個工作日的收盤價定價。此外,董事每年可獲得 RSU 的獎勵 $
20
蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
董事股票單位 |
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數量 |
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加權平均撥款日期公允價值 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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已授予 |
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既得 |
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( |
) |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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注意 15 — 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數,不包括任何潛在的稀釋性證券的影響。攤薄後的每股收益使證券或其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股時可能發生的潛在稀釋(如果有的話)生效,使用二類法或如果轉換後的方法中更具稀釋性。攤薄後的每股收益不包括潛在的普通股,前提是它們的作用是反稀釋的。如果在任何時期出現淨虧損,則以相同的方式計算基本和攤薄後的每股收益。
兩類方法根據申報或累積的股息以及未分配收益中的參與權來確定每類普通股和參與證券的每股淨收益(虧損)。兩類方法要求普通股股東在此期間可獲得的收入根據其各自獲得股息的權利在不同類別的普通股和參與證券之間進行分配,就好像該期間的所有收入都已分配一樣。在計算每股A類和C類普通股的淨收益(虧損)時,我們對每股收益採用兩類法。
截至2023年9月30日,我們尚未發行任何被視為參與證券的工具。
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子: |
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淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
基本和攤薄後每股收益歸屬於普通股股東的淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
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( |
) |
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分母: |
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已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 |
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歸屬於普通股股東的每股虧損 |
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基本 |
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稀釋 |
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兩類方法: |
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A 類普通股 |
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已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 |
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淨虧損的比例份額 |
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A 類 — 每股基本收益(虧損) |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
A 類 — 攤薄後每股收益(虧損) |
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C 類普通股 |
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已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 |
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淨虧損的比例份額 |
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C 類 — 每股基本收益(虧損) |
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C 類 — 攤薄後每股收益(虧損) |
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的稀釋作用
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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RSU 和 PRSU |
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反稀釋證券總額 |
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蘭帕克控股公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,股票和每股數據除外)
注意 16 — 與關聯方的交易
2019年6月3日,在Ranpak與麥迪遜一號公司的業務合併結束後,Ranpak與我們的首席執行官One Madison Group LLC(“保薦人”)控制的實體簽訂了共享服務協議(“共享服務協議”),根據該協議,贊助商可以向Ranpak提供或促成提供某些服務。共享服務協議規定了廣泛的潛在服務,包括管理和 “後臺” 或公司類服務,並要求Ranpak就贊助商向Ranpak提供的服務向贊助商提供賠償。該協議下的費用總額對2023年第三季度和2022年第三季度並不重要。該協議下的費用總額約為 $
注十七 — 股東權益
2022年7月26日,董事們批准了公司A類普通股的普通股回購計劃,最高為美元
注十八 — 持有待售資產
2021 年,我們簽訂了一份量身定製的租賃協議,用於在荷蘭凱爾克拉德建造新的歐洲/亞洲地區總部和製造工廠(“新工廠”)。我們在2023年第二季度完成了新設施的建設和佔用。我們擁有荷蘭海爾倫現有的歐洲/亞洲總部和製造工廠。2023 年 6 月 27 日,我們簽訂了最終協議,出售我們位於荷蘭海爾倫的建築物和土地,出售價格為 $
22
第 2 項。管理層的討論與分析 of 財務狀況和經營業績
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。非歷史事實的陳述是前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述包括但不限於有關我們或我們的管理團隊對未來的預期、希望、信念、意圖或戰略的陳述。此外,任何提及對未來事件或情況的估計、預測、預測或其他描述的陳述,包括任何基本假設,均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“可能”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 等詞語可以識別前瞻性陳述,但缺少這些詞並不意味着陳述不具有前瞻性。
本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念,同時考慮了我們目前獲得的信息。無法保證影響我們的未來事態發展會如我們所預期。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設,這些假設可能導致實際業績或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或表現存在重大差異。這些風險包括但不限於:
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,它們可能會導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您不應將任何關於過去趨勢或活動的陳述視為未來趨勢或活動將持續的陳述。因此,您不應過分依賴這些陳述。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和資本資源。您應該結合本10-Q表季度報告中標題為 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 的章節,以及我們的財務報表和相關附註,以及2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K中包含的Ranpak題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分。此處使用但未定義的大寫術語的含義與10-Q表季度報告中其他地方披露的含義相同。
以下討論包含反映未來計劃、估計、信念和預期表現的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於公司可能無法控制的事件、風險和不確定性。那個
23
公司的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於下文確定的因素,以及本10-Q表季度報告中其他地方標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明” 部分中討論的因素。
概述
Ranpak 是為電子商務和工業供應鏈提供環境可持續的、基於系統的產品保護解決方案的領先提供商。自 1972 年成立以來,我們一直提供高質量的保護性包裝解決方案,同時保持對環境可持續性的承諾。我們組裝我們的 PPS 系統並向客户提供 PPS 系統和紙張消耗品,其中包括直接的最終用户和我們的獨家紙質包裝解決方案分銷商網絡,他們反過來又將系統與商業和工業用户一起放置紙張並出售給商業和工業用户,用於將紙張轉化為包裝材料。我們在美國和歐洲經營製造工廠。對於我們的自動化產品線,我們目前在弗吉尼亞州和荷蘭設有專門的工廠,而在美國的另一家工廠目前正在建設中。Ranpak旗下的R Squared Robotics使用三維計算機視覺和人工智能技術來改善生產線末端的包裝和物流功能。我們還在巴西、法國、中國、日本和新加坡設有銷售和行政辦事處。我們是一家全球性企業,2022年淨收入的58.3%來自美國以外。
截至 2023 年 9 月 30 日,我們的安裝量約為 142,000 個 PPS 系統,為各種分銷商和最終用户提供服務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們分別創造了2.459億美元和2.471億美元的淨收入。
貨幣波動的影響。由於我們的業務的地理多樣性,我們面臨貨幣折算的影響,這影響了我們在本報告所述期間之間經營業績的可比性,並可能影響我們在未來時期經營業績的可比性。當我們一次以一種貨幣產生淨收入而在另一個時間以另一種貨幣產生支出時,或者當我們實現公司間轉賬的收益或虧損時,就會產生貨幣交易敞口。雖然我們試圖通過匹配我們產生銷售和支出的貨幣來限制貨幣交易敞口,但我們可能並不總是能做到。
此外,我們面臨貨幣折算風險,因為我們子公司的運營是以其本位幣來衡量的,而本位幣是子公司運營的主要經濟環境的貨幣。任何以子公司本位幣以外的貨幣計價的貨幣餘額都將重新計量為本位幣,由此產生的損益以外幣(收益)虧損細列項目記錄在我們的未經審計的簡明合併運營報表中。反過來,以美元以外貨幣計價的子公司損益表餘額將使用該期間每個財政月的有效平均匯率合併成我們的報告貨幣美元,任何相關的損益作為外幣折算調整記入其他綜合收益(虧損)。使用美元以外的功能貨幣的子公司的資產和負債使用期末匯率合併成美元,外幣折算調整的影響包含在累計的其他綜合收益中。
我們通過跨貨幣互換對衝部分外幣折算敞口。大幅的貨幣波動可能會影響不同時期之間業績的可比性,而這種波動加上淨收入和支出的重大不匹配,也可能對我們的現金流產生不利影響。請參閲”關於市場風險的定性和定量披露。”
季節性。2022年,我們約有31.0%的淨收入,無論是直接收入還是分銷商,都流向了電子商務領域的最終用户,他們的業務經常遵循傳統的零售季節性趨勢,包括銷售集中在第四季度的假日期間。我們的業績往往遵循類似的模式,淨收入最高通常出現在我們的第四財季度,而銷售最慢的是每個財年的第一財季度。我們預計,這種季節性將在未來持續下去,因此,我們在給定年度各財政季度之間的經營業績可能無法直接比較。
關鍵績效指標和其他影響績效的因素
我們使用以下關鍵績效指標並監控以下其他因素來分析我們的業務業績,確定財務預測並幫助制定長期戰略計劃。
24
PPS 系統基礎 — 我們會密切跟蹤安裝在最終用户身上的PPS系統的數量,因為這是衡量潛在業務趨勢以及短期和持續淨銷售預期的領先指標。我們的PPS系統的安裝基礎也推動了我們的資本支出預算。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日我們按產品線分列的PPS系統安裝量:
|
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2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
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|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
PPS 系統 |
|
(以千計) |
|
|
|
|
||||||||||
緩衝機 |
|
|
34.8 |
|
|
|
35.4 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
空隙填充機 |
|
|
84.7 |
|
|
|
81.2 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
4.3 |
|
包裝機 |
|
|
22.5 |
|
|
|
22.0 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
2.3 |
|
總計 |
|
|
142.0 |
|
|
|
138.6 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
2.5 |
|
紙張和其他成本.紙張是我們銷售商品成本的關鍵組成部分,紙張成本可能會在不同時期之間顯著波動。我們從不同的供應商處購買 100% 原生紙和 100% 再生紙以及混合紙,用於轉化為我們銷售的紙張消耗品。紙張供應成本是我們最大的投入成本,從歷史上看,我們每年都與大多數紙張供應商就供應和定價安排進行談判,以期緩解紙張成本的波動。儘管如此,由於紙張是一種大宗商品,其在公開市場上的價格,以及我們在給定時間點與供應商談判的價格,可能會大幅波動,並受到我們無法控制的幾個因素的影響,包括通貨膨脹壓力、供需以及用於紙張製造的其他商品的成本,包括木材、能源和化學品。我們的解決方案市場競爭激烈,可能很難將紙張價格的上漲立即轉嫁給客户,或者根本無法將紙張價格的上漲轉嫁給我們的客户,這在過去和將來都可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,由於以前來自俄羅斯造紙廠的紙製品供應減少,烏克蘭的衝突提高了紙製品的價格。2022 年,我們取消了向俄羅斯供應商採購紙張,並將採購重新分配給了全球其他工廠。如前所述,我們已經看到北美的紙張和其他成本有所穩定,但是,歐洲的定價狀況仍然不穩定,這主要是由於能源市場的波動。在可能的情況下,我們將尋求將增加的市場成本轉嫁給客户,以減輕這些成本的影響。我們無法預測我們有能力將這些成本轉嫁給客户,也無法預測我們將能夠將這些增加的費用中有多少轉嫁給客户。因此,相對於我們的歷史利潤狀況,我們預計,中期毛利率將面臨一些持續的壓力。
通貨膨脹壓力和其他成本.2023年,我們繼續面臨通貨膨脹壓力,這對我們的一些最終用户產生了不利影響,例如汽車公司;分銷商;電子製造商;機械製造商;家居用品製造商;電子商務和郵購配送公司;以及其他對各自客户減少業務和消費者支出特別敏感的最終用户,這反過來又影響了我們的淨收入。2022年,通貨膨脹壓力增加了紙張成本、航運和物流、能源和工資等成本。烏克蘭的衝突造成了某些不利因素,包括(i)能源成本增加,尤其是在歐洲;(ii)由於卡車司機短缺而導致的運輸變動;(iii)來自俄羅斯造紙廠的紙製品的運輸時間延長,此外還有上面討論的紙張成本增加。通貨膨脹以及2023年和2022年烏克蘭衝突導致的成本上漲被價格上漲部分抵消,這緩解了對我們經營業績的影響。但是,我們預測或進一步抵消未來或經濟低迷或衰退期間的通貨膨脹成本增加的能力可能會受到限制或影響,因為爭奪淨收入的競爭加劇,我們的客户不願接受價格上漲或在最終用户減少購買量時要求降低銷售價格的壓力。通貨膨脹壓力以及相關的利率和借貸成本上漲也可能影響我們的一些最終用户和供應商獲得運營和資本支出資金的能力,這可能會對我們獲得必要供應以及向受影響的最終用户銷售材料和設備的能力產生負面影響。這也可能導致向最終用户收取的未清應收賬款減少或延遲,這可能會影響我們的現金流。因此,如果通貨膨脹壓力持續存在,我們預計我們的淨收入和毛利率將面臨更大的壓力。我們將繼續評估通貨膨脹壓力對我們的盈利能力和現金流以及最終用户的影響。
運營結果
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績,細列項目以百萬美元列報。
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。但是,我們還在下面列出了未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)和調整後的息税折舊攤銷前利潤(“AEBITDA”),它們是非公認會計準則財務指標。我們之所以包括息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤,是因為它們是我們管理層和董事會用來了解和評估經營業績和趨勢、編制和批准年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是,在計算息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤時排除某些費用可以為我們主要業務運營的同期比較提供有用的衡量標準。根據固定貨幣的可比性調整AEBITDA也有助於進行比較,因為它可以更好地瞭解我們的業務表現
25
以我們的報告貨幣以外的貨幣運作。在合併之前,我們的歐洲/亞洲財務數據是以歐元得出的。為了計算我們對當前按固定貨幣計算的AEBITDA所做的調整,我們將歐元衍生數據乘以1.15,以反映出1歐元兑1.15美元的匯率,我們認為這是一個合理的匯率,可以用來穩定地描述業務,而不會出現週期間貨幣波動,以固定貨幣美元計算歐洲/亞洲數據。1.15的匯率近似於過去五年中歐元兑美元的平均匯率。我們還列出了非公認會計準則固定貨幣淨收入,並以相同的方式得出。我們認為,息税折舊攤銷前利潤和AEBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們以與管理層和董事會相同的方式理解和評估公司的經營業績。
但是,息税折舊攤銷前利潤和AEBITDA作為分析工具存在侷限性,您不應將其孤立地考慮,也不應將其視為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。特別是,不應將息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則作為衡量盈利能力或流動性的衡量標準編制的淨收益(虧損)的替代或優於淨收益(虧損)。其中一些限制是:
息税折舊攤銷前利潤 息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,我們按淨收益(虧損)計算,經調整後不包括:所得税(準備金)收益;利息支出;折舊和攤銷。
息折舊攤銷前利潤 — AEBITDA是一項非公認會計準則財務指標,我們按固定貨幣列報,按淨收益(虧損)計算,調整後不包括:所得税(準備金)的收益;利息支出;折舊和攤銷;股票薪酬支出;以及某些時期的某些其他收入和支出項目;經進一步調整以反映按固定貨幣計算的業務業績。
此外,在下面的討論中,我們還包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的某些其他未經審計的非公認會計準則固定貨幣數據。這些數據基於本10-Q表季度報告其他地方包含的歷史財務報表,為了方便讀者,進行了調整(如適用)以反映各期之間的固定貨幣列報方式。我們將這些數據與同期的GAAP數據進行核對,如下所示公認會計原則與非公認會計準則指標的列報和對賬” 適用於截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。
26
2023年第三季度與2022年第三季度的比較
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截至9月30日的三個月 |
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|||||||||||||
|
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2023 |
|
|
% 淨收入 |
|
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2022 |
|
|
% 淨收入 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
82.8 |
|
|
― |
|
|
$ |
77.8 |
|
|
― |
|
||
銷售商品的成本 |
|
|
51.3 |
|
|
|
62.0 |
|
|
|
53.4 |
|
|
|
68.6 |
|
毛利 |
|
|
31.5 |
|
|
|
38.0 |
|
|
|
24.4 |
|
|
|
31.4 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
20.9 |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
26.8 |
|
|
|
34.4 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
8.1 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
10.0 |
|
其他運營費用,淨額 |
|
|
0.9 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.9 |
|
運營收入(虧損) |
|
|
1.6 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
(11.7 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
利息支出 |
|
|
6.8 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
6.8 |
|
外幣收益 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
其他非營業收入,淨額 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(5.1 |
) |
所得税優惠前的虧損 |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
(5.3 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
(15.2 |
) |
所得税優惠 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
淨虧損 |
|
$ |
(3.3 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
$ |
(8.7 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非公認會計準則 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
18.8 |
|
|
|
|
|
$ |
9.6 |
|
|
|
|
||
息税折舊攤銷前利潤(固定貨幣) |
|
$ |
18.0 |
|
|
|
|
|
$ |
16.6 |
|
|
|
|
淨收入
下表和下文的討論比較了我們在2023年和2022年第三季度按地理區域和產品線分列的淨收入,按公認會計原則和非公認會計準則固定貨幣計算,如上文和下文討論所述。另請參閲”公認會計原則與非公認會計準則指標的列報和對賬” 瞭解更多詳情:
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|
截至9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 淨收入 |
|
|
2022 |
|
|
% 淨收入 |
|
||||
北美 |
|
$ |
34.9 |
|
|
|
42.1 |
|
|
$ |
33.4 |
|
|
|
42.9 |
|
歐洲/亞洲 |
|
|
47.9 |
|
|
|
57.9 |
|
|
|
44.4 |
|
|
|
57.1 |
|
淨收入 |
|
$ |
82.8 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
77.8 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
緩衝機 |
|
$ |
35.7 |
|
|
|
43.1 |
|
|
$ |
33.4 |
|
|
|
42.9 |
|
空隙填充機 |
|
|
34.2 |
|
|
|
41.3 |
|
|
|
31.3 |
|
|
|
40.2 |
|
包裝機 |
|
|
8.1 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
12.4 |
|
其他 |
|
|
4.8 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
4.5 |
|
淨收入 |
|
$ |
82.8 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
77.8 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
非公認會計準則固定貨幣 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 淨收入 |
|
|
2022 |
|
|
% 淨收入 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||||
北美 |
|
$ |
34.9 |
|
|
|
40.7 |
|
|
$ |
33.4 |
|
|
|
39.7 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
|
4.5 |
|
歐洲/亞洲 |
|
|
50.8 |
|
|
|
59.3 |
|
|
|
50.7 |
|
|
|
60.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
淨收入 |
|
$ |
85.7 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
84.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
緩衝機 |
|
$ |
37.1 |
|
|
|
43.3 |
|
|
$ |
36.6 |
|
|
|
43.5 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
|
1.4 |
|
空隙填充機 |
|
|
35.3 |
|
|
|
41.2 |
|
|
|
33.5 |
|
|
|
39.8 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
5.4 |
|
包裝機 |
|
|
8.3 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(16.2 |
) |
其他 |
|
|
5.0 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
22.0 |
|
淨收入 |
|
$ |
85.7 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
84.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
|
1.9 |
|
27
2023年第三季度的淨收入為8,280萬美元,而2022年第三季度的淨收入為7,780萬美元,同比增長500萬美元,增長6.4%。淨收入受到緩衝、空隙填充和其他產品的增加的積極影響,但包裝的減少部分抵消了淨收入。儘管收入受到經濟活動減少、通貨膨脹壓力對消費者和企業預算的影響以及企業贊助成本增加的負面影響,但匯率還是帶來了4.5%的收益。緩衝部分從3,340萬美元增長了230萬美元,增長了6.9%,至3,570萬美元;空隙填充物從3,130萬美元增加了290萬美元,增幅9.3%;包裝從960萬美元下降了150萬美元,跌幅15.6%,至810萬美元;與2023年第三季度相比,其他銷售額從2023年第三季度的350萬美元增長了130萬美元,至480萬美元 2022。其他淨收入包括自動紙箱大小調整設備和來自現場安裝的包裝系統的非紙張收入,例如系統附件。淨收入的增長可以通過我們的紙質消耗品的銷售量增長約5.2%,紙質消耗品的價格或組合下降4.5%來量化,但自動裝箱設備的銷售增長1.1%部分抵消了淨收入的增長。2023年第三季度的固定貨幣淨收入為8,570萬美元,較2022年第三季度的8,410萬美元增長了1.9%。
2023年第三季度的北美淨收入總額為3,490萬美元,而2022年第三季度為3,340萬美元。增長150萬美元,即4.5%,主要歸因於空隙填充量的增加,但被包裝、緩衝和其他銷售額的減少部分抵消。
2023年第三季度歐洲/亞洲的淨收入總額為4,790萬美元,而2022年第三季度為4,440萬美元。350萬美元的增長,增長7.9%,是由空隙填充、緩衝劑和其他銷售的增長推動的,但包裝的減少部分抵消了這一增長。2023年第三季度,歐洲/亞洲的固定貨幣淨收入為5,080萬美元,較2022年第三季度的5,070萬美元增長10萬美元,增長0.2%。
銷售商品的成本
2023年第三季度的商品銷售成本總額為5,130萬美元,與2022年第三季度的5,340萬美元相比,下降了210萬美元,下降了3.9%。這一變化主要是由於投入成本降低,但被較高的貨幣阻力所抵消,約為上年增長的3.9%。與2022年的通貨膨脹壓力相比,紙張價格下跌,這在2023年前三個季度有所緩解。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
2023年第三季度的銷售和收購為2,090萬美元,較2022年第三季度的2680萬美元減少了590萬美元,下降了22.0%。銷售和收購的變化主要是由於股票薪酬支出減少了1180萬美元,這主要與2021年LTIP PrSU相關的支出減少有關。這被去年同期3.4%的匯率波動所抵消。
折舊和攤銷
2023年第三季度的折舊和攤銷費用為810萬美元,較2022年第三季度的780萬美元增加了30萬美元,增長了3.8%,這主要是由於匯率波動比上年增加了2.6%。
其他運營費用,淨額
2023年第三季度的淨其他運營支出為90萬美元,較2022年第三季度的150萬美元減少了60萬美元。下降的主要原因是本季度的研發成本與去年同期相比有所降低。
利息支出
2023年第三季度的利息支出為680萬美元,較2022年第三季度的530萬美元增加了150萬美元,增長了28.3%。這一變化主要是由於與2022年第三季度相比,2023年第三季度與我們的第一留置權信貸額度相關的利率有所上升。與2022年第三季度相比,與修訂第一留置權信貸額度相關的遞延融資成本,我們額外承擔了30萬美元的非現金支出。此外,我們的5,000萬美元名義利率互換利率為1.5%,將於2023年6月1日到期。
外幣(收益)損失
由於歐元兑美元匯率的波動,2023年第三季度的外幣收益為70萬美元,較2022年第三季度的120萬美元外幣收益變動了50萬美元,增長了41.7%。
28
其他非營業收入,淨額
2023年第三季度的其他非營業外收入淨額為10萬美元,代表我們投資於貨幣市場基金的未實現收益。2022年第三季度的其他淨營業外收入包括投資小型私營企業的390萬美元未實現收益。
所得税支出(福利)
2023年第三季度的所得税優惠為110萬美元,有效税率為26.0%。2022年第三季度的所得税優惠為310萬美元,有效税率為26.8%。不同時期之間有效税率的波動主要歸因於截至2023年9月30日的三個月中確認的與股票薪酬缺口相關的50萬美元税收支出。有效税率低於美國聯邦法定税率,這主要是由於股票薪酬調整。
淨虧損
2023年第三季度的淨虧損從2022年第三季度的870萬美元減少了540萬美元至330萬美元。這一變化是由於上面討論的原因造成的。
息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷
2023年第三季度的息税折舊攤銷前利潤為1,880萬美元,與2022年第三季度的960萬美元相比,增加了920萬美元,增長了95.8%。扣除非經常性成本後,2023年第三季度和2022年第三季度的AEBITDA總額分別為1,800萬美元和1,660萬美元,增長140萬美元,增長8.4%。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 淨收入 |
|
|
2022 |
|
|
% 淨收入 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
245.9 |
|
|
― |
|
|
$ |
247.1 |
|
|
― |
|
||
銷售商品的成本 |
|
|
156.7 |
|
|
|
63.7 |
|
|
|
169.8 |
|
|
|
68.7 |
|
毛利 |
|
|
89.2 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
77.3 |
|
|
|
31.3 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
64.4 |
|
|
|
26.2 |
|
|
|
86.8 |
|
|
|
35.1 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
24.2 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
24.0 |
|
|
|
9.7 |
|
其他運營費用,淨額 |
|
|
3.5 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
1.4 |
|
運營損失 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(36.9 |
) |
|
|
(14.9 |
) |
利息支出 |
|
|
18.4 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
6.2 |
|
外幣(收益)損失 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
其他非營業收入,淨額 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
所得税優惠前的虧損 |
|
|
(20.7 |
) |
|
|
(8.4 |
) |
|
|
(44.0 |
) |
|
|
(17.8 |
) |
所得税優惠 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
淨虧損 |
|
$ |
(17.8 |
) |
|
|
(7.2 |
) |
|
$ |
(34.1 |
) |
|
|
(13.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非公認會計準則 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
47.1 |
|
|
|
|
|
$ |
23.9 |
|
|
|
|
||
息税折舊攤銷前利潤(固定貨幣) |
|
$ |
52.1 |
|
|
|
|
|
$ |
53.9 |
|
|
|
|
29
淨收入
下表和隨後的討論比較了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們在公認會計原則和非公認會計準則固定貨幣基礎上按地理區域和產品線劃分的淨收入,如上文和下文討論所述。另請參閲”公認會計原則與非公認會計準則指標的列報和對賬” 瞭解更多詳情:
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 淨收入 |
|
|
2022 |
|
|
% 淨收入 |
|
||||
北美 |
|
$ |
98.2 |
|
|
|
39.9 |
|
|
$ |
98.6 |
|
|
|
39.9 |
|
歐洲/亞洲 |
|
|
147.7 |
|
|
|
60.1 |
|
|
|
148.5 |
|
|
|
60.1 |
|
淨收入 |
|
$ |
245.9 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
247.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
緩衝機 |
|
$ |
109.9 |
|
|
|
44.7 |
|
|
$ |
107.2 |
|
|
|
43.4 |
|
空隙填充機 |
|
|
95.5 |
|
|
|
38.8 |
|
|
|
97.4 |
|
|
|
39.4 |
|
包裝機 |
|
|
25.8 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
30.8 |
|
|
|
12.5 |
|
其他 |
|
|
14.7 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
4.7 |
|
淨收入 |
|
$ |
245.9 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
247.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
非公認會計準則固定貨幣 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
% 淨收入 |
|
|
2022 |
|
|
% 淨收入 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||||
北美 |
|
$ |
98.2 |
|
|
|
38.5 |
|
|
$ |
98.6 |
|
|
|
38.1 |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
歐洲/亞洲 |
|
|
156.9 |
|
|
|
61.5 |
|
|
|
160.4 |
|
|
|
61.9 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
淨收入 |
|
$ |
255.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
259.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
(3.9 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
緩衝機 |
|
$ |
114.6 |
|
|
|
44.9 |
|
|
$ |
113.2 |
|
|
|
43.7 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
|
1.2 |
|
空隙填充機 |
|
|
98.5 |
|
|
|
38.6 |
|
|
|
101.4 |
|
|
|
39.2 |
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
包裝機 |
|
|
26.6 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
(4.9 |
) |
|
|
(15.6 |
) |
其他 |
|
|
15.4 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
19.4 |
|
淨收入 |
|
$ |
255.1 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
259.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
(3.9 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
截至2023年9月30日的九個月中,淨收入為2.459億美元,而截至2022年9月30日的九個月為2.471億美元,同比下降120萬美元,下降0.5%。淨收入受到空隙填充和包裝減少的負面影響,但緩衝和其他產品的增加部分抵消了淨收入。經濟活動減少、通貨膨脹壓力對消費者和企業預算的影響以及企業贊助成本的增加對收入產生了負面影響,但從1.4%的匯率上漲部分抵消了這一點。緩衝資金從1.072億美元增加270萬美元,增至1.099億美元,增幅2.5%;空隙填充從9,740萬美元下降190萬美元,至9,550萬美元;包裝從3,080萬美元下降500萬美元,跌幅16.2%;其他銷售額從截至2023年9月30日的九個月的1170萬美元增加300萬美元,至1470萬美元,跌幅為25.6% 至截至2022年9月30日的九個月。淨收入的下降可以通過我們的紙質消耗品的銷售量下降約2.8%來量化,但部分被紙質消耗品價格或組合上漲0.3%以及自動裝箱設備銷售額增長1.0%所抵消。截至2023年9月30日的九個月中,固定貨幣淨收入為2.551億美元,較截至2022年9月30日的九個月的2.590億美元下降了1.5%。
截至2023年9月30日的九個月中,北美的淨收入總額為9,820萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中為9,860萬美元。下降40萬美元,跌幅0.4%,主要歸因於緩衝和包裝銷售額的下降,但空隙填充和其他銷售額的增長部分抵消了這一下降。
截至2023年9月30日的九個月中,歐洲/亞洲的淨收入總額為1.477億美元,而截至2022年9月30日的九個月為1.485億美元。減少80萬美元,跌幅0.5%,是由空隙填充和包裝減少所推動的,但緩衝劑和其他銷售額的增長部分抵消了這一下降。截至2023年9月30日的九個月,歐洲/亞洲的固定貨幣淨收入為1.569億美元,較截至2022年9月30日的九個月的固定貨幣淨收入1.604億美元下降了350萬美元,下降了2.2%。
銷售商品的成本
截至2023年9月30日的九個月中,商品銷售成本總額為1.567億美元,與截至2022年9月30日的九個月的1.698億美元相比,下降了1,310萬美元,下降了7.7%。這一變化主要是由於投入成本比上一年有所降低。去年同期0.8%的匯率波動部分抵消了這一點。與2022年的通貨膨脹壓力相比,紙張價格下跌,這在2023年前三個季度有所緩解。
30
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
截至2023年9月30日的九個月中,銷售和收購為6,440萬美元,較截至2022年9月30日的九個月的8,680萬美元減少了2,240萬美元,下降了25.8%。銷售和收購的變化主要是由於股票薪酬支出的減少,主要與2021年LTIP PrSU相關的支出減少有關。此外,匯率波動抵消了同比下降0.5%。
折舊和攤銷
截至2023年9月30日的九個月中,折舊和攤銷費用為2420萬美元,較截至2022年9月30日的九個月的2,400萬美元增加了20萬美元,增長了0.8%。這主要是由於匯率波動,這約佔上年增長的0.4%。
其他運營費用,淨額
截至2023年9月30日的九個月中,其他運營支出淨額為350萬美元,較截至2022年9月30日的九個月的340萬美元增加了10萬美元。其他運營支出(淨額)的增加主要是由於本期處置不動產、廠房和設備虧損增加50萬美元,但研發成本比上年減少40萬美元部分抵消。
利息支出
截至2023年9月30日的九個月中,利息支出為1,840萬美元,較截至2022年9月30日的九個月的1,520萬美元增加了320萬美元,增長了21.1%。這一變化是由於在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,與我們的第一留置權信貸額度相關的利率有所增加。與2022年第三季度相比,與修訂第一留置權信貸額度相關的遞延融資成本,我們額外承擔了40萬美元的非現金支出。此外,我們的5,000萬美元名義利率互換利率為1.5%,將於2023年6月1日到期。
外幣(收益)損失
由於歐元兑美元匯率的波動,截至2023年9月30日的九個月中,外匯虧損為20萬美元,與截至2022年9月30日的九個月的410萬美元外幣收益相比變動了430萬美元,跌幅為104.9%。
其他非營業收入,淨額
截至2023年9月30日的九個月中,其他非營業收入淨額為80萬美元,代表我們投資貨幣市場基金的未實現收益。截至2022年9月30日的九個月的其他非營業收入淨額包括投資小型私營企業的390萬美元未實現收益。
所得税支出(福利)
截至2023年9月30日的九個月中,所得税優惠為290萬美元,有效税率為14.2%。在截至2022年9月30日的九個月中,所得税優惠為990萬美元,有效税率為22.6%。不同時期之間有效税率的波動主要歸因於截至2023年9月30日的九個月中確認的與股票薪酬缺口相關的180萬美元税收支出。有效税率低於美國聯邦法定税率,這主要是由於股票薪酬調整。
淨虧損
截至2023年9月30日的九個月中,淨虧損從截至2022年9月30日的九個月的淨虧損3,410萬美元減少了1,630萬美元,至1,780萬美元。這一變化是由於上面討論的原因造成的。
息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷
截至2023年9月30日的九個月中,息税折舊攤銷前利潤為4,710萬美元,與截至2022年9月30日的九個月的2390萬美元相比,增長了2320萬美元,增長了97.1%。扣除非經常性成本後,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,AEBITDA總額分別為5,210萬美元和5,390萬美元,減少了180萬美元,下降了3.3%。
31
公認會計原則與非公認會計準則指標的列報和對賬
如上所述,我們認為,為了更好地瞭解公司的業績,向我們的財務信息的用户提供非公認會計準則財務指標會有所幫助。我們認為,列報這些非公認會計準則指標很有用,因為它們是許多關鍵指標,使管理層能夠更有效地評估我們的經營業績,將我們的運營業績與同行進行不同時期的運營業績進行比較,而不考慮融資方法或資本結構。管理層不會孤立地考慮這些非公認會計準則指標,也不會將其視為根據公認會計原則確定的類似財務指標的替代方案。息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的其他類似指標相提並論。不應將這些非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則確定的財務業績衡量標準的替代方案,也不應被視為經營業績指標更有意義。
下表和相關附註對了某些非公認會計準則指標,包括非公認會計準則固定貨幣指標,與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的10-Q表季度報告中提供的GAAP信息:
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
82.8 |
|
|
$ |
77.8 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
|
6.4 |
|
銷售商品的成本 |
|
|
51.3 |
|
|
|
53.4 |
|
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
毛利 |
|
|
31.5 |
|
|
|
24.4 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
29.1 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
20.9 |
|
|
|
26.8 |
|
|
|
(5.9 |
) |
|
|
(22.0 |
) |
折舊和攤銷費用 |
|
|
8.1 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3.8 |
|
其他運營費用,淨額 |
|
|
0.9 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(40.0 |
) |
運營收入(虧損) |
|
|
1.6 |
|
|
|
(11.7 |
) |
|
|
13.3 |
|
|
|
(113.7 |
) |
利息支出 |
|
|
6.8 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
28.3 |
|
外幣收益 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(41.7 |
) |
其他非營業收入,淨額 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
3.9 |
|
|
|
(97.5 |
) |
所得税優惠前的虧損 |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
7.4 |
|
|
|
(62.7 |
) |
所得税支出(福利) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(64.5 |
) |
淨虧損 |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
5.4 |
|
|
|
(62.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷費用 — COS |
|
|
8.3 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
折舊和攤銷費用 — D&A |
|
|
8.1 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
3.8 |
|
利息支出 |
|
|
6.8 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
28.3 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(64.5 |
) |
EBITDA(1) |
|
|
18.8 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
95.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未實現(收益)損失折算 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
|
(53.8 |
) |
非現金減值損失 |
|
|
- |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(100.0 |
) |
併購、重組、遣散 |
|
|
1.5 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1,400.0 |
|
限制性股票單位的攤銷 |
|
|
(5.1 |
) |
|
|
6.7 |
|
|
|
(11.8 |
) |
|
|
(176.1 |
) |
攤銷基於雲的軟件實施成本(3) |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
基於雲的軟件實施成本 |
|
|
0.7 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(58.8 |
) |
投資小型私營企業的未實現收益 |
|
|
- |
|
|
|
(3.9 |
) |
|
|
3.9 |
|
|
|
(100.0 |
) |
SOX 修復成本 |
|
|
1.0 |
|
|
|
- |
|
|
|
1.0 |
|
|
― |
|
|
其他調整 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(50.0 |
) |
固定貨幣 |
|
|
0.6 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(68.4 |
) |
固定貨幣息税折舊攤銷前利潤(1) |
|
$ |
18.0 |
|
|
$ |
16.6 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
|
8.4 |
|
32
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
245.9 |
|
|
$ |
247.1 |
|
|
$ |
(1.2 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
銷售商品的成本 |
|
|
156.7 |
|
|
|
169.8 |
|
|
|
(13.1 |
) |
|
|
(7.7 |
) |
毛利 |
|
|
89.2 |
|
|
|
77.3 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
15.4 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
64.4 |
|
|
|
86.8 |
|
|
|
(22.4 |
) |
|
|
(25.8 |
) |
折舊和攤銷費用 |
|
|
24.2 |
|
|
|
24.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.8 |
|
其他運營費用,淨額 |
|
|
3.5 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2.9 |
|
運營收入(虧損) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(36.9 |
) |
|
|
34.0 |
|
|
|
(92.1 |
) |
利息支出 |
|
|
18.4 |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
21.1 |
|
外幣收益 |
|
|
0.2 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
4.3 |
|
|
|
(104.9 |
) |
其他非營業收入,淨額 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(80.0 |
) |
所得税優惠前的虧損 |
|
|
(20.7 |
) |
|
|
(44.0 |
) |
|
|
23.3 |
|
|
|
(53.0 |
) |
所得税優惠 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
7.0 |
|
|
|
(70.7 |
) |
淨虧損 |
|
|
(17.8 |
) |
|
|
(34.1 |
) |
|
|
16.3 |
|
|
|
(47.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊和攤銷費用 — COS |
|
|
25.2 |
|
|
|
28.7 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
折舊和攤銷費用 — D&A |
|
|
24.2 |
|
|
|
24.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.8 |
|
利息支出 |
|
|
18.4 |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
21.1 |
|
所得税優惠 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
7.0 |
|
|
|
(70.7 |
) |
EBITDA(1) |
|
|
47.1 |
|
|
|
23.9 |
|
|
|
23.2 |
|
|
|
97.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未實現增益換算 |
|
|
0.2 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
(104.8 |
) |
非現金減值損失 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
80.0 |
|
併購、重組、遣散 |
|
|
3.0 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
76.5 |
|
限制性股票單位的攤銷 |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
20.8 |
|
|
|
(32.6 |
) |
|
|
(156.7 |
) |
攤銷基於雲的軟件實施成本(3) |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
4.8 |
|
基於雲的軟件實施成本 |
|
|
3.1 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(52.3 |
) |
投資小型私營企業的未實現收益 |
|
|
- |
|
|
|
(3.9 |
) |
|
|
3.9 |
|
|
|
(100.0 |
) |
SOX 修復成本 |
|
|
3.4 |
|
|
|
- |
|
|
|
3.4 |
|
|
― |
|
|
其他調整 |
|
|
1.8 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(45.5 |
) |
固定貨幣 |
|
|
2.2 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(31.3 |
) |
固定貨幣息税折舊攤銷前利潤(1) |
|
$ |
52.1 |
|
|
$ |
53.9 |
|
|
$ |
(1.8 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
(見隨後的腳註)
(1) 所列每個期間的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的對賬均與淨(虧損)收益,即最接近的公認會計原則等值值。
(2) 調整與非現金異常或罕見成本有關,例如:非現金外幣調整或調整的影響;退回機器的減值;與收購評估相關的成本;與高管遣散相關的成本;與工廠合理化或調整、重組和裁減等重組行動相關的成本;與實施全球企業資源規劃系統相關的成本;以及管理層認為不尋常、罕見的其他項目,或非經常性。
(3) 表示與實施全球企業資源規劃系統相關的資本化成本的攤銷,這些成本包含在SG&A中。
流動性和資本資源
流動性是指公司產生足夠的現金流以滿足其業務運營的現金需求的能力,包括營運資金需求、資本支出、還本付息、收購、其他承諾和合同義務。我們根據來自運營和其他來源的現金流以及此類現金流是否足以為我們的運營、投資和融資活動提供資金來評估流動性。
我們認為,我們的現金餘額加上融資機制循環部分的借貸能力,將為我們提供足夠的資源來滿足我們目前的需求。我們的主要流動性需求涉及資本支出和安裝在最終用户設施的PPS系統的生產和維護費用、營運資金(包括購買紙質原材料)以及支付未償債務的本金和利息。隨着我們繼續發展業務、擴大製造足跡以及升級現有系統和設施,我們預計資本支出將增加。我們將繼續評估庫存需求,並根據我們的銷量預測進行調整。我們未來的資本要求和可用資金的充足性將取決於許多因素,如果我們無法獲得所需的額外資金,我們可能不得不降低運營成本或承擔額外債務,這可能會損害我們的增長前景和/或以其他方式對我們的業務產生負面影響。此外,烏克蘭衝突或其他宏觀經濟因素導致的股票和信貸市場波動可能使獲得新股權或債務融資變得更加困難或昂貴。
33
截至2023年9月30日,我們有5,210萬美元的現金及現金等價物,截至2022年12月31日,我們有6,280萬美元。包括融資租賃負債在內,不包括遞延融資成本,截至2023年9月30日,我們有4億美元的債務,其中230萬美元被歸類為短期債務,而截至2022年12月31日,我們的債務為3.969億美元,其中240萬美元被歸類為短期債務。截至2023年9月30日,我們的4,500萬美元循環信貸額度下沒有未償還款項,截至2023年10月31日,我們在此類貸款下也沒有借款。
股票回購計劃
2022年7月26日,董事們批准了最高5,000萬美元的A類普通股的普通股回購計劃,有效期為36個月。這些A類普通股回購可能發生在交易中,這些交易可能包括但不限於要約、公開市場購買、加速股票回購、協商大宗購買以及通過1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的計劃進行的交易。回購股票的時間和實際金額將取決於各種不同的因素,董事可以隨時自行決定修改、暫停或終止。迄今為止,尚未執行任何回購。
債務概況
附註7概述了設施的實質性條款,”長期債務”以及本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表。第一留置權期限貸款將於2026年到期,循環貸款將於2025年到期。截至2023年9月30日和2022年12月31日,循環貸款下沒有未繳款項。根據我們的選擇,在融資機制下的借款按以下方式支付利息:(1)調整後的歐元貨幣利率,或者(根據第2號修正案的生效)SOFR利率,或(2)基準利率,每種情況均加上適用的利率。歐元貨幣借款或SOFR借款(如適用)的適用利潤率為3.75%,基準利率借款的適用利潤率為2.75%,前提是第一留置權淨槓桿率小於5. 00:1.00,但歐元貨幣借款和SOFR借款的適用利潤率為3.00%(如果適用),則基於槓桿的上調至等於4.00%,基準利率借款的適用利潤率為3.00%。截至2023年9月30日和2022年12月31日,第一留置權美元定期貸款的利率分別為9.43%和7.88%。截至2023年9月30日和2022年12月31日,第一留置權歐元定期貸款的利率分別為7.66%和5.25%。2023年全球利率大幅上升,我們預計對我們設施的利息將增加。
循環貸款包括可用於備用信用證的借款能力,金額不超過500萬美元。任何信用證的簽發都將減少循環貸款機制下的可用金額。截至2023年9月30日,我們已承諾為未償信用證提供130萬美元,使循環貸款下的淨可用額度為4,370萬美元。
這些融資機制將使我們能夠選擇增加貸款項下的承付款,總額不超過最近結束的連續四個財政季度的9,500萬美元和合並調整後息税折舊攤銷前利潤(定義見貸款的最終文件)的100%,再加上第一留置權定期融資機制的任何自願預付款(就循環貸款而言,前提是此類自願預付款附帶根據該貸款的永久承諾削減循環設施),加上受相關淨槓桿率測試和某些其他條件約束的無限金額。
現金流
下表列出了我們在指定期間的彙總現金流信息:
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
23.0 |
|
|
$ |
(9.5 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(32.0 |
) |
|
|
(27.1 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
現金和現金等價物的淨減少 |
|
|
(10.7 |
) |
|
|
(42.6 |
) |
現金和現金等價物,期初 |
|
|
62.8 |
|
|
|
103.9 |
|
現金和現金等價物,期末 |
|
$ |
52.1 |
|
|
$ |
61.3 |
|
34
(用於)經營活動提供的現金流
在截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為2300萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,用於經營活動的現金為950萬美元。運營現金流的變化主要是由於本期淨虧損與上年相比減少以及營運資本調整的變化。
用於投資活動的現金流
在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為3,200萬美元,反映了用於生產轉爐設備和改善我們在康涅狄格州和荷蘭的新設施租賃權的現金,扣除出售我們位於荷蘭海爾倫的建築物和土地所得的290萬美元收益。在截至2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的現金為2710萬美元,反映了終止我們的跨幣種互換所獲得的現金、用於生產轉爐設備和翻新位於俄亥俄州康科德的全球總部的現金以及對一家小型私營企業的投資。
用於融資活動的現金流
在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為140萬美元,反映了債務償還、融資租賃負債的支付、股票補償預扣税的繳納以及與修改債務融資機制相關的律師費,部分被設備融資安排所得收益所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金為430萬美元,反映了債務償還、融資租賃負債的支付以及股票補償預扣税的納税。
合同義務和其他承諾
我們租賃生產和行政設施以及汽車、機械和設備。我們的各種合同義務和商業承諾在我們的簡明合併財務報表中記為負債。其他項目,例如購買債務和其他執行合同,不確認為負債,但需要披露。除了正常業務流程之外,我們的業務沒有發生任何重大變化。”合同義務” table in”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 2022 年 10-K 的。
資產負債表外安排
截至2023年9月30日,我們沒有任何資產負債表外安排。
關鍵會計政策
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的,該會計原則要求管理層做出估算和假設,以影響我們財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。儘管我們認為報告的金額不會有重大差異,但這些政策的應用涉及對未來的不確定性做出判斷和使用假設,因此,實際結果可能與這些估計值有所不同。我們會持續評估我們的估計和判斷。我們的估計基於經驗和其他各種假設,我們認為這些假設在這種情況下是合理的。我們的所有重要會計政策,包括某些關鍵會計政策和估算,均在2022年10-K中披露。
商譽、無限期無形資產和長期資產的減值
每當有證據表明我們的商譽申報單位或可識別的無限期無形資產的賬面價值可能低於其公允價值時,我們會定期審查商譽和無限期無形資產是否可能減值。此外,只要有證據表明事件或情況變化表明我們的資產組的賬面價值可能無法收回,我們就會對我們的長期資產組進行審查。如果存在事件或情況,包括當前市場狀況的延續,表明我們的商譽申報單位或可識別的無限期無形資產的賬面價值可能低於其公允價值,或者我們的長期資產集團的賬面金額可能無法再收回,我們可能會確認商譽、可識別的無限期無形資產或長期資產組的非現金減值,這可能會對我們的合併資產產生重大不利影響財務狀況或經營業績未來時期。有關我們在商譽、可識別的無限期無形資產和長期資產方面的會計原則的更多信息,請參閲”管理層討論與分析—關鍵會計政策” 在我們的 2022 年 10-K 中。
35
截至2023年9月30日,沒有任何指標表明我們的申報單位和無限期無形資產的公允價值很可能低於其賬面價值。截至2023年9月30日,沒有要求我們測試可收回性的長期資產減值指標。
如果我們未能通過減值測試,任何非現金減值費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們將繼續監測申報單位、無限期無形資產和資產組的事件和情況,尋找減值指標。
最近發佈和通過的會計公告
有關最近發佈和通過的會計公告,見附註2,”重要會計政策的列報依據和摘要”適用於本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表。
第 3 項。定量和質量關於市場風險的實時披露
利率風險
利率的變化會影響我們從現金、現金等價物和短期投資中獲得的利息收入金額,以及我們在設施浮動利率部分下為借款支付的利息支出金額。假設我們的設施下的適用基本利率提高或降低100個基點,將對截至2023年9月30日的九個月的現金利息支出產生600萬美元的影響。我們使用利率互換協議來管理這種風險。
請參閲註釋 7,”長期債務”還有 Note 8,”衍生工具”請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表,以獲取更多信息。
外幣匯率風險
我們面臨與我們的交易和子公司餘額相關的外幣兑換風險,這些交易和子公司的餘額以我們的報告貨幣美元以外的貨幣計價。見”貨幣波動的影響” 在前面的第 2 項中,瞭解有關我們的外幣匯率敞口的更多信息。我們尋求通過將交易貨幣與現金流入和流出相匹配,並保持以我們開展業務的主要貨幣獲得信貸的機會,從而自然地對衝外匯交易敞口。此外,我們還通過跨貨幣互換對衝部分外幣折算敞口。請參閲註釋 8,”衍生工具”請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表,以獲取更多信息。
在截至2023年9月30日的九個月中,以美元以外貨幣計價的淨收入為1.477億美元,佔同期淨收入的60.1%。幾乎所有這些金額都是以歐元計價的。歐元兑美元的價值增加或減少10%,將導致我們在截至2023年9月30日的九個月中報告的淨收入增加或減少約1,480萬美元。
大宗商品價格風險
儘管我們的業務受到與紙製品採購、生產和銷售相關的價格波動的重大影響,但我們通常不會直接受到紙張購買或銷售價格的市場價格波動的影響,因為我們歷來每年與供應商談判價格,並與分銷商談判反映競爭性市場條款的價格。我們的策略通常是為我們的產品和服務獲得具有競爭力的價格,並允許經營業績反映供需所決定的市場價格走勢。但是,由於全球通貨膨脹和其他宏觀經濟因素,包括烏克蘭衝突,我們所承受的大宗商品價格波動可能比以往任何時候都要大得多。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保我們在經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)中提交或提交的報告中需要披露的重要信息在SEC規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被收集並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CEO”)“CFO”),視情況而定,以便及時關於所需財務披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,控制系統無論設計和運作如何良好,都只能為控制系統的目標得到實現提供合理而非絕對的保證。因為
36
所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。
截至本報告所涉期末,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據《交易法》第13a-15條對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。此外,由於內部對獨立註冊會計師事務所對我們中期財務信息的審查狀況存在溝通不暢,我們的首席執行官和首席財務官已決定,應採取額外的控制措施,確認獨立註冊會計師事務所已完成對我們中期財務信息的審查,然後再提交報告。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,由於上述問題以及2022 10-K中描述的財務報告內部控制存在重大缺陷,我們的披露控制和程序無效。
儘管財務報告的內部控制存在這些重大弱點,但我們的管理層,包括首席執行官兼首席財務官,得出的結論是,我們的合併財務報表在所有重大方面公允地列報了本季度報告所述期間的財務狀況、運營業績和現金流,符合美國公認的會計原則。
補救計劃
如前所述 第二部分—項目9A—控制和程序 在2022 10-K中,我們將繼續實施補救計劃,以解決上述重大弱點。只有在適用的控制措施運行了足夠的時間並且管理層通過測試得出這些控制措施有效運作的結論後,才會認為這些缺陷已得到補救。
該公司認為,到2023日曆年底,我們將糾正2022 10-K中描述的某些重大弱點。我們可能無法通過測試證明這些控制措施在足夠長的時間內有效運作,無法實現補救。管理層修復這些重大缺陷的計劃已取得進展,但管理層要想考慮已修復的重大缺陷,就需要相關控制措施在最低限度內按預期運作。由於公司將在2023年執行補救計劃,修復活動的時間可能會發生變化,出現延誤,這可能會推遲認為已修復重大缺陷的時間。到 2023 年底,控制措施可能會按預期運行,但在 2023 年可能至少無法在最終狀態下運行。作為補救計劃的一部分,管理層將採取緩解控制措施,以最大限度地降低與任何未解決的重大缺陷相關的風險。
財務報告內部控制的變化
針對2022 10-K中描述的重大缺陷,該公司審查了控制措施的設計並開始了補救活動,以緩解已注意到的控制缺陷。除這些項目外,在截至2023年9月30日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他R 信息
第 1 項。Legal 議事錄
沒有。
第 1A 項。Ri天空因子
有關我們的風險因素的信息包含在2022 10-K的第1A項中。
第 2 項。Equ 的未註冊銷售城市證券和收益的使用
沒有。
第 3 項。默認值向上論高級證券
沒有。
37
第 4 項Mine Sa安全披露
不適用。
第 5 項。其他r 信息
沒有。
38
第 6 項。 展品
展品編號 |
|
描述 |
|
|
|
3.1 |
|
公司註冊證書(參照公司於2019年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-38348)的相應附錄合併) |
|
|
|
3.2 |
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公司章程(參照公司於2019年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-38348)的相應附錄納入) |
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4.1 |
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普通股證書樣本(參照公司於2019年7月26日向美國證券交易委員會提交的經修訂的S-3表格註冊聲明(文件編號333-232105)的相應附錄納入) |
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10.1 |
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2023年4月4日第2號修正案修訂了Ranpak Corp.、Ranpak B.V.、Ranpak B.V.、Ranger Pledgor LLC、貸款機構和發行銀行與作為行政代理人的高盛貸款合夥人有限責任公司之間於2019年6月3日簽訂的某些第一留置權信貸協議(參照公司當前的8-K表報告附錄10.1納入),提交給美國證券交易委員會(2023 年 4 月 4 日) |
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10.2 |
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2023年6月5日第3號修正案修訂了Ranpak Corp.、Ranpak B.V.、Ranger Pledgor LLC、貸款人和發行銀行以及作為行政代理人的高盛貸款合夥人有限責任公司於2019年6月3日向該協議提交的某些第一留置權信貸協議(編號為0001-38348)美國證券交易委員會(2023 年 6 月 6 日) |
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15.1* |
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畢馬威會計師事務所的認知信,日期為2023年11月1日 |
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31.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
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31.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
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32* |
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根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 節頒發的首席執行官兼首席財務官證書 |
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101.INS |
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行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104* |
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封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交
39
簽名URES
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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蘭帕克控股公司 |
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日期: |
2023年11月1日 |
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來自: |
/s/ 威廉·德魯 |
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威廉·德魯 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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