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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格:10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度末2023年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告
佣金文件編號1-15319
多元化醫療信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 04-3445278 |
(立案法團或其他司法管轄區或 組織) | | (税務局僱主身分證號碼) |
華盛頓大街255號牛頓廣場2號,300號套房,牛頓, 體量02458-1634
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
617 - 796 - 8350
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
實益權益普通股 | DHC | 納斯達克股市有限責任公司 |
5.625釐優先債券,2042年到期 | DHNI | 納斯達克股市有限責任公司 |
6.25%優先債券將於2046年到期 | DHNL | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人:(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或15(D)款要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》規則第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐不,不是。☒
截至2023年10月27日已發行的註冊人普通股數量: 240,450,349
多元化醫療信託基金
表格10-Q
2023年9月30日
索引
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| | 頁面 |
第一部分: | 財務信息 | |
| | |
項目1. | 財務報表(未經審計) | 1 |
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| 簡明綜合資產負債表-2023年9月30日和2022年12月31日 | 1 |
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| 簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 2 |
| | |
| 簡明股東權益綜合報表--截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 3 |
| | |
| 現金流量表簡明表--截至2023年9月30日和2022年9月30日止九個月 | 5 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
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項目2. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
| | |
項目4. | 控制和程序 | 48 |
| | |
| 有關前瞻性陳述的警告 | 49 |
| | |
| 關於有限責任的聲明 | 51 |
| | |
第II部分: | 其他信息 | 52 |
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項目1A. | 風險因素 | 52 |
| | |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 52 |
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第五項。 | 其他信息 | 53 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 53 |
| | |
| 簽名 | 56 |
在本季度報告中,除非另有明文規定或上下文另有説明,否則本公司、吾等或吾等在本季度報告中提及本公司時,包括多元化醫療信託及其合併子公司。
第一部分。 財務信息
項目1.財務報表。
多元化醫療信託基金
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(千美元,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | |
房地產: | | | | |
土地 | | $ | 652,707 | | | $ | 668,918 | |
建築物和改善措施 | | 6,114,398 | | | 6,023,625 | |
房地產總資產,總資產 | | 6,767,105 | | | 6,692,543 | |
累計折舊 | | (1,965,948) | | | (1,828,352) | |
房地產總資產,淨額 | | 4,801,157 | | | 4,864,191 | |
| | | | |
對未合併的合資企業的投資 | | 153,744 | | | 155,477 | |
持有待售物業的資產 | | 24,643 | | | 385 | |
現金和現金等價物 | | 278,122 | | | 658,065 | |
受限現金 | | 983 | | | 30,237 | |
獲得的房地產租賃和其他無形資產,淨額 | | 36,605 | | | 45,351 | |
其他資產,淨額 | | 235,002 | | | 248,387 | |
總資產 | | $ | 5,530,256 | | | $ | 6,002,093 | |
| | | | |
負債與股東權益 | | | | |
擔保信貸安排 | | $ | 450,000 | | | $ | 700,000 | |
| | | | |
高級無擔保票據,淨額 | | 2,321,320 | | | 2,317,700 | |
擔保債務和融資租賃,淨額 | | 13,660 | | | 30,177 | |
持有待售財產的法律責任 | | 427 | | | — | |
應計利息 | | 32,045 | | | 29,417 | |
其他負債 | | 271,278 | | | 286,188 | |
總負債 | | 3,088,730 | | | 3,363,482 | |
| | | | |
承付款和或有事項 | | | | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
實益權益普通股,$.01面值:300,000,000授權股份,240,457,549和239,694,842分別發行和發行的股份 | | 2,405 | | | 2,397 | |
額外實收資本 | | 4,618,138 | | | 4,617,031 | |
累計淨收入 | | 1,880,842 | | | 2,071,850 | |
| | | | |
累積分佈 | | (4,059,859) | | | (4,052,667) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股東權益總額 | | 2,441,526 | | | 2,638,611 | |
總負債和股東權益 | | $ | 5,530,256 | | | $ | 6,002,093 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
多元化醫療信託基金
簡明綜合全面收益表(損益表)
(金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 63,390 | | | $ | 63,960 | | | $ | 191,201 | | | $ | 191,767 | |
住宿費及服務 | | 293,134 | | | 258,960 | | | 857,572 | | | 754,914 | |
總收入 | | 356,524 | | | 322,920 | | | 1,048,773 | | | 946,681 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 298,432 | | | 289,096 | | | 870,740 | | | 823,904 | |
折舊及攤銷 | | 67,236 | | | 60,407 | | | 200,430 | | | 175,927 | |
一般和行政 | | 6,954 | | | 6,179 | | | 20,111 | | | 20,671 | |
收購成本和某些其他與交易相關的成本 | | 3,676 | | | 289 | | | 9,812 | | | 1,826 | |
資產減值 | | 1,156 | | | — | | | 18,380 | | | — | |
總費用 | | 377,454 | | | 355,971 | | | 1,119,473 | | | 1,022,328 | |
| | | | | | | | |
出售財產的(損失)收益 | | — | | | (5,044) | | | 1,233 | | | 322,064 | |
權益證券損益,淨額 | | — | | | (2,674) | | | 8,126 | | | (21,384) | |
利息和其他收入 | | 3,243 | | | 4,099 | | | 12,572 | | | 6,760 | |
利息支出(包括債務溢價、折扣和發行成本的淨攤銷#美元2,293, $1,908, $6,616及$6,698,分別) | | (47,758) | | | (46,936) | | | (142,922) | | | (160,042) | |
| | | | | | | | |
債務變更損失或提前清償損失 | | — | | | — | | | (1,075) | | | (30,043) | |
(虧損)被投資人税前收入、費用和權益佔淨(虧損)收益 | | (65,445) | | | (83,606) | | | (192,766) | | | 41,708 | |
所得税費用 | | (189) | | | (13) | | | (379) | | | (845) | |
被投資人淨(虧損)收益中的權益 | | (145) | | | 2,127 | | | 2,137 | | | 8,685 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (65,779) | | | $ | (81,492) | | | $ | (191,008) | | | $ | 49,548 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數(基本和稀釋) | | 238,892 | | | 238,344 | | | 238,722 | | | 238,231 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股金額(基本和稀釋後): | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (0.28) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.80) | | | $ | 0.21 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
多元化醫療信託基金
股東權益簡明合併報表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量: 股票 | | 普普通通 股票 | | 其他內容 已繳入 資本 | | 累計 營業淨收入 | | 累積分佈 | | 總股本 |
2022年12月31日的餘額: | | 239,694,842 | | | $ | 2,397 | | | $ | 4,617,031 | | | $ | 2,071,850 | | | $ | (4,052,667) | | | $ | 2,638,611 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (52,658) | | | — | | | (52,658) | |
分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,397) | | | (2,397) | |
股份授予 | | — | | | — | | | 270 | | | — | | | — | | | 270 | |
股份回購 | | (5,975) | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | |
股份沒收 | | (6,400) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
2023年3月31日的餘額: | | 239,682,467 | | | 2,397 | | | 4,617,294 | | | 2,019,192 | | | (4,055,064) | | | 2,583,819 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (72,571) | | | — | | | (72,571) | |
分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,397) | | | (2,397) | |
股份授予 | | 140,000 | | | 1 | | | 567 | | | — | | | — | | | 568 | |
股份回購 | | (24,513) | | | — | | | (27) | | | — | | | — | | | (27) | |
股份沒收 | | (5,600) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
2023年6月30日的餘額: | | 239,792,354 | | | 2,398 | | | 4,617,831 | | | 1,946,621 | | | (4,057,461) | | | 2,509,389 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (65,779) | | | — | | | (65,779) | |
分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,398) | | | (2,398) | |
股份授予 | | 820,000 | | | 8 | | | 662 | | | — | | | — | | | 670 | |
股份回購 | | (151,405) | | | (1) | | | (352) | | | — | | | — | | | (353) | |
股份沒收 | | (3,400) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
2023年9月30日的餘額: | | 240,457,549 | | | $ | 2,405 | | | $ | 4,618,138 | | | $ | 1,880,842 | | | $ | (4,059,859) | | | $ | 2,441,526 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
多元化醫療信託基金
股東權益簡明合併報表(續)
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量: 股票 | | 普普通通 股票 | | 其他內容 已繳入 資本 | | 累計 營業淨收入 | | 累積分佈 | | 總股本 |
2021年12月31日的餘額: | | 238,994,894 | | | $ | 2,390 | | | $ | 4,615,475 | | | $ | 2,087,624 | | | $ | (4,043,099) | | | $ | 2,662,390 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 240,423 | | | — | | | 240,423 | |
分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,390) | | | (2,390) | |
股份授予 | | — | | | — | | | 318 | | | — | | | — | | | 318 | |
股份回購 | | (1,698) | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
股份沒收 | | (4,900) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
2022年3月31日的餘額: | | 238,988,296 | | | 2,390 | | | 4,615,785 | | | 2,328,047 | | | (4,045,489) | | | 2,900,733 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (109,383) | | | — | | | (109,383) | |
分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,390) | | | (2,390) | |
股份授予 | | 140,000 | | | 1 | | | 668 | | | — | | | — | | | 669 | |
股份沒收 | | (4,800) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
2022年6月30日的餘額: | | 239,123,496 | | | 2,391 | | | 4,616,449 | | | 2,218,664 | | | (4,047,879) | | | 2,789,625 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (81,492) | | | — | | | (81,492) | |
分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,391) | | | (2,391) | |
股份授予 | | 707,000 | | | 7 | | | 470 | | | — | | | — | | | 477 | |
股份回購 | | (122,403) | | | (1) | | | (159) | | | — | | | — | | | (160) | |
股份沒收 | | (3,600) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
2022年9月30日的餘額: | | 239,704,493 | | | $ | 2,397 | | | $ | 4,616,756 | | | $ | 2,137,172 | | | $ | (4,050,270) | | | $ | 2,706,055 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
多元化醫療信託基金
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (191,008) | | | $ | 49,548 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供(用於)現金的調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 200,430 | | | 175,927 | |
債務溢價、貼現和發行成本的淨攤銷 | | 6,616 | | | 6,698 | |
直線租金收入 | | 1,333 | | | (7,193) | |
已取得的房地產租賃的攤銷 | | (264) | | | 204 | |
債務變更損失或提前清償損失 | | 1,075 | | | 30,043 | |
| | | | |
資產減值 | | 18,380 | | | — | |
出售物業的收益 | | (1,233) | | | (322,064) | |
權益證券損益,淨額 | | (8,126) | | | 21,384 | |
其他非現金調整,淨額 | | (1,328) | | | (1,376) | |
未合併的合資企業分配 | | 3,870 | | | 7,400 | |
被投資人淨收益中的權益 | | (2,137) | | | (8,685) | |
| | | | |
資產和負債變動情況: | | | | |
遞延租賃成本,淨額 | | (7,995) | | | (6,188) | |
其他資產 | | 4,315 | | | 9,809 | |
應計利息 | | 2,628 | | | 2,312 | |
其他負債 | | (8,864) | | | 5,233 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 17,692 | | | (36,948) | |
| | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
房地產收購 | | — | | | (75,105) | |
房地產改善 | | (168,400) | | | (189,118) | |
出售物業所得款項淨額 | | 3,548 | | | 822 | |
向合資企業出售物業所得收益,淨額 | | — | | | 638,488 | |
出售合資企業權益所得款項,淨額 | | — | | | 108,626 | |
| | | | |
AlerisLife Inc.收購要約的收益 | | 14,006 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (150,846) | | | 483,713 | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
償還信貸安排的借款 | | (250,000) | | | (100,000) | |
贖回優先無抵押票據 | | — | | | (500,000) | |
| | | | |
償還其他債務 | | (16,408) | | | (28,373) | |
提前清償現金結清債務的損失 | | — | | | (24,375) | |
支付債務發行成本 | | (2,057) | | | (2,821) | |
普通股回購 | | (386) | | | (165) | |
| | | | |
分配給股東 | | (7,192) | | | (7,171) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (276,043) | | | (662,905) | |
| | | | |
現金和現金等價物及限制性現金減少 | | (409,197) | | | (216,140) | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | | 688,302 | | | 1,016,945 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 279,105 | | | $ | 800,805 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
多元化醫療信託基金
簡明合併現金流量表(續)
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 |
補充現金流信息: | | | | |
支付的利息 | | $ | 133,695 | | | $ | 151,032 | |
已繳納的所得税 | | $ | 677 | | | $ | 905 | |
| | | | |
非現金投資活動: | | | | |
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房地產減少,因先前合併的投資解除合併而產生的淨額 | | $ | — | | | $ | (355,669) | |
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房地產改善是應計的,而不是支付的 | | $ | 29,560 | | | $ | 24,218 | |
資本化利息 | | $ | 17 | | | $ | — | |
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補充披露現金和現金等價物以及限制性現金:
下表提供簡明綜合資產負債表內呈報的現金及現金等價物以及受限制現金與簡明綜合現金流量表所示金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | | $ | 278,122 | | | $ | 691,040 | |
受限現金 (1) | | 983 | | | 109,765 | |
我們的簡明綜合現金流量表所示的現金及現金等價物和受限制現金總額 | | $ | 279,105 | | | $ | 800,805 | |
(1) 於2022年9月30日,受限制現金包括出售資產所得款項及出售根據規管我們的信貸融資的協議或我們的信貸協議作為抵押品持有的合營企業權益所得款項。隨後,這些資金被用於支付根據我們的信貸協議批准的支出。受限制現金還包括為我們某些抵押物業的房地產税、保險和資本支出託管的金額。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
注1. 陳述的基礎
隨附的Diversified Healthcare Trust及其附屬公司或我們、我們或我們的簡明綜合財務報表未經審核。美國公認會計原則(GAAP)要求完整財務報表的某些信息和披露已被簡化或省略。我們相信所作出的披露足以使所呈列的資料不具誤導性。然而,隨附的簡明綜合財務報表應與我們截至2022年12月31日止年度的10-K表格年報或我們的年報所載的綜合財務報表及附註一併閲讀。
管理層認為,為編制中期期間的公平業績報表而認為必要的所有調整(包括正常的經常性應計費用)均已包括在內。所有與我們的綜合附屬公司之間的公司間交易及結餘已對銷。中期經營業績並不一定代表全年的預期業績。
編制符合GAAP的財務報表要求我們做出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的簡明綜合財務報表中的重大估計包括購買價格分配、固定資產的可使用年期以及房地產和無形資產的減值。
我們過去、現在和預計將來都會涉及我們日常業務過程中產生的索賠、訴訟、監管和其他政府審計、調查和訴訟,其中一些可能涉及重大金額。此外,這些索賠、訴訟以及監管和其他政府審計、調查和訴訟的辯護和解決可能需要我們承擔大量費用。我們根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題450對索賠和訴訟損失進行會計處理, 或有事件或ASC 450。根據ASC 450,或有損失準備金按我們對損失的最佳估計或當無法作出最佳估計時,按我們對最低損失的估計記錄。這些估計通常是在知道最終損失金額之前制定的,需要應用相當多的判斷,並隨着更多信息的瞭解而完善。因此,我們最初往往無法對損失作出最佳估計,因此記錄估計的最低損失額,可能為零;然後,隨着信息的掌握,酌情更新最低損失額。當事件導致預期發生變化時,最低或最佳估計金額可能會增加或減少。
持續經營的企業
養老行業受到COVID-19疫情復甦緩慢以及經濟和市場狀況的不利影響。這些情況繼續對我們的經營業績、財務狀況和現金流量產生重大負面影響。儘管與2019冠狀病毒病疫情期間的低水平相比,已出現復甦跡象及需求增加,但我們的長者住屋營運組合(或“商鋪”)分部的復甦速度較先前預期為慢且不均衡,且我們無法確定長者住屋業務何時或是否將恢復至疫情前的歷史水平。為減輕COVID-19疫情帶來的復甦緩慢及SHOP社區經營現金流波動增加的影響,我們繼續與高級生活運營商合作管理成本(尤其是勞工成本),並提高費率及入住率。然而,由於勞動力市場狀況困難、工資和商品價格上漲以及保險成本增加等因素導致的經營成本增加,繼續對利潤率產生負面影響。此外,雖然我們的高級生活運營商提高了費率,但這些費率正在逐步增加,並且沒有以與我們成本相同的速度增加,這給我們的利潤率帶來了進一步的壓力。為增加現金流恢復的可能性,我們繼續向商店分部投入資金,自二零二三年三月一日提交年報以來,該分部已減少我們的現金結餘。由於我們的現金結餘減少,我們已遞延並可能繼續遞延未來資本開支以維持流動資金,這可能會減慢我們現金流的任何復甦步伐。截至2023年9月30日,我們可用於償債的綜合收入與償債的比率低於 1.5根據我們的信貸協議和我們的公共債務契約,我們不能確定這一比率將持續多久 1.5X.我們無法再融資現有或到期的債務或發行新的債務,直到這一比率是或以上 1.5x在形式上。截至2023年9月30日,我們擁有$278,122現金及現金等價物和700,000自這些財務報表發佈之日起一年內到期的未償債務,包括美元450,000我們的信貸安排下的未償還借款,將於2024年1月15日到期,以及250,000到期的高級票據
目錄表
多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
2024年5月1日我們的信貸融資由以下擔保: 62估計價值約為$1,114,270根據2023年完成的評估。
基於上述挑戰,以及我們的現金結餘減少、辦公室組合和商店分部的額外資本承諾以及即將到期的債務,我們得出結論,我們自發布這些財務報表之日起至少一年內持續經營的能力存在重大疑問。於2023年9月,在我們與Office Properties Income Trust(OPI)的建議合併終止後,我們委聘B。萊利證券公司,或B. Riley,作為財務顧問,幫助我們評估我們的選擇,以解決我們的短期資本需求,包括即將到期的債務上述。為解決我們的短期資本需求,正在考慮的替代方案包括籌集可允許的新資本,包括出售資產,以及尋求延長我們信貸融資的到期日。關於可能籌集的任何新資本,我們可以追求的融資類型有限,因為我們目前無法為現有或到期債務再融資或發行新債務,如上所述。我們也正在與我們的貸款人進行討論,450,000信貸融資有關修訂我們的信貸協議,以延長貸款的到期日,修訂某些契約,並允許我們償還到期債務等。雖然我們相信,我們預期籌集的新資本(包括我們計劃出售資產的所得款項),以及我們信貸融資到期日的可能延長,將減輕對我們持續經營能力的重大疑慮,但我們無法保證我們將籌集新資本或出售資產,或任何籌集的新資本(包括我們計劃出售資產的所得款項),將足以償還我們到期的債務,或者我們的貸款人將同意延長我們的信貸安排的到期日。由於資本市場環境充滿挑戰,尤其是商業房地產方面,我們認為,截至本財務報表刊發日期,我們不太可能籌集足夠的新資本(包括計劃出售資產所得款項)以履行我們即將履行的合約承諾。截至2023年11月1日,我們無法證明我們的管理層計劃減輕對我們繼續作為持續經營能力的重大疑慮,將有可能減輕引起重大疑慮的條件,因為我們計劃籌集允許的新資本,包括我們計劃出售資產的所得款項,並延長我們信貸融資的到期日,受市場條件和貸款人批准等因素的影響,這是我們無法控制的。
我們的簡明綜合財務報表並不包括因該不確定性的結果而可能導致的任何與所記錄資產金額的可收回性及分類或負債金額及分類有關的調整。
終止與寫字樓物業收入信託基金的合併協議
於2023年4月11日,吾等與OPI訂立合併協議及計劃,或合併協議,根據該協議,吾等與OPI同意在符合合併協議的條款及條件下,與OPI合併及併入OPI,OPI為合併中尚存的實體。2023年9月1日,我們和OPI共同同意終止合併協議,並簽訂了終止協議,即終止協議。雙方終止合併協議是由Our和OPI各自董事會的特別委員會單獨建議的,並得到Our和OPI各自董事會的批准。
根據終止協議,合併協議的終止於2023年9月1日生效。吾等及OPI均無須因雙方決定終止合併協議而支付任何終止費用。吾等及OPI將根據合併協議的條款,承擔吾等及其各自與合併協議及擬進行的交易有關的成本及開支。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
注2.報告。房地產投資
截至2023年9月30日,我們全資擁有376位於以下位置的物業36各州和華盛頓特區,包括六被分類為持有以待出售的物業和五關閉了老年人生活社區,我們擁有每個社區的股權二擁有醫療辦公室和生命科學物業的未合併合資企業位於五各州。
合資企業活動:
截至2023年9月30日,我們在合資企業中的股權投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合資企業 | | DHC所有權 | | DHC在2023年9月30日的投資賬面價值 | | 物業數量 | | 位置 | | 平方英尺 |
海港創新有限責任公司 | | 10% | | $ | 107,773 | | | 1 | | 體量 | | 1,134,479 | |
LSMD Fund REIT LLC | | 20% | | 45,971 | | | 10 | | 加利福尼亞州,馬薩諸塞州,紐約州,德克薩斯州,華盛頓州 | | 1,068,763 | |
| | | | $ | 153,744 | | | 11 | | | | 2,203,242 | |
下表彙總了這些合資企業的抵押貸款債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合資企業 | | 票面利率 | | 到期日 | | 2023年9月30日本金餘額(1) |
應付按揭票據(以一馬薩諸塞州的房產)(2) | | 3.53% | | 8/6/2026 | | $ | 620,000 | |
應付按揭票據(以九中的屬性五州)(3) | | 3.46% | | 2/11/2032 | | 189,800 | |
應付按揭票據(以一加州的房產)(3) (4) | | 5.90% | | 2/9/2024 | | 266,825 | |
| | 4.10% | | | | $ | 1,076,625 | |
(1)金額不會針對我們的少數股權進行調整。
(2)在2021年12月一家未合併的合資企業的淨資產解除合併後,該合資企業擁有位於馬薩諸塞州波士頓的生命科學財產或海港合資企業,我們不再包括這筆美元620,000在我們的壓縮綜合資產負債表中有擔保債務融資;然而,我們繼續為這筆債務提供某些擔保。
(3)保護這些財產的債務對我們來説是沒有追索權的。
(4)2024年2月9日的到期日受三, 一年延期選項,並要求以有擔保的隔夜融資利率(SOFR)為基礎按年利率支付利息,外加1.90%。利率為截至2023年9月30日。這家合資企業還購買了到2024年2月的利率上限,SOFR執行利率等於4.00%.
2021年12月,我們又賣出了一臺35我們當時剩餘的股權的百分比55將Seaport合資公司的%股權出售給另一家第三方機構投資者,價格為$378,000,在關閉成本和其他調整之前。自出售日期起生效,吾等將該合營企業解除合併,現採用公平價值期權下的權益會計方法對該合營企業進行會計處理。2022年6月,我們又賣出了一臺10我們當時剩餘的股權的百分比20將Seaport合資公司的%股權出售給現有的合資企業投資者,價格為$108,000,在關閉成本和其他調整之前。我們確認銷售時的淨虧損為$1,226於截至2022年9月30日止九個月內與此項交易有關,並計入本公司簡明綜合全面收益表(虧損)的物業銷售收益(虧損)內。在完成這些銷售後,我們繼續擁有10在這家合資企業中擁有%的股權。我們最初的投資額是基於物業估值#美元。1,700,000,減去$620,000這家合資企業承擔的房產的現有抵押債務。有關我們在該合資企業的投資估值的更多信息,請參見附註5。
2022年1月,我們成立了一家合資企業二不相關的第三方機構投資者10我們擁有的醫療辦公室和生命科學物業,或LSMD合資企業。我們將這家合資企業的股權出售給了這些投資者,在完成交易成本和其他調整之前,總收益約為$653,300。我們將這些物業的淨資產從出售之日起解除合併,並確認出售的淨收益為#美元。322,468於截至2022年9月30日止九個月內與此項交易有關,並計入本公司簡明綜合全面收益表(虧損)的物業銷售收益(虧損)內。投資者從我們這裏獲得的股權相當於41%和39分別佔合資企業總股權的%,我們保留20在合資企業中擁有%的股權。出售後,我們將採用公平價值期權下的權益會計方法對該合資企業進行會計核算。最初的投資額是根據大約#美元的財產估值計算的。702,500,減去大約$456,600對這家合資企業產生的財產的擔保債務。有關我們在該合資企業的投資估值的更多信息,請參見附註5。
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(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
收購和處置:
我們做到了不在截至2023年9月30日的9個月內收購任何物業。
在截至2023年9月30日的9個月內,我們出售了三總售樓價為$2,800,不包括結賬費用,如下表所示。這些物業的銷售不代表重大處置,無論是單獨的還是整體的,我們不認為這些銷售代表着我們業務的戰略轉變。因此,這些物業的經營結果計入持續經營,直至該等物業售出之日,包括在我們的簡明綜合全面收益(虧損)表內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售日期 | | 位置 | | 物業類型 | | 物業數量 | | | | | 銷售價格(1) | | 銷售收益 | | |
2023年2月 | | 賓夕法尼亞州和南卡羅來納州 | | 老年生活 | | 3 | | | | | $ | 2,800 | | | $ | 293 | | | |
(1)銷售價格不包括結算成本。
截至2023年9月30日止九個月,我們確認收益為$940與我們某些老年生活社區的專業護理牀許可證銷售有關。
截至2023年9月30日,我們擁有六於簡明綜合資產負債表分類為持作出售之物業如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
物業類型 | | 物業數量 | | 房地產物業,淨 | | |
生命科學與醫學辦公室 | | 4 | | $ | 21,372 | | | |
老年生活 | | 2 | | 2,740 | | | |
| | 6 | | $ | 24,112 | | | |
2023年10月,二的四生命科學和醫療辦公室物業,以及 一的二於上表分類為持作出售的高級生活社區,以總售價$出售。10,830,不包括結算費用。
截至2023年10月27日,我們擁有 一根據協議出售的財產,銷售價格約為美元1,800,不包括結算費用。我們可能無法完成我們目前計劃出售的任何或所有物業的銷售。此外,我們可能會以低於目前預期及╱或低於該等物業賬面值的金額出售部分或全部該等物業,而我們可能會因此就任何該等出售產生虧損。
減值:
我們定期評估資產是否有減值跡象。減值指標可能包括租户或居民入住率下降、物業盈利能力減弱或下降、租户現金流或流動性減少、我們決定在資產估計使用壽命結束前處置資產,以及可能永久降低資產價值的立法、市場或行業變化。倘出現減值跡象,我們會將受影響資產的賬面值與該等資產產生的預期未來未貼現現金流量進行比較,以評估該等資產的賬面值。未來現金流量屬主觀因素,部分基於有關持有期、市場租金及最終資本化率之假設。倘該等預期未來現金流量之總和低於賬面值,則我們將資產之賬面淨值調減至其估計公平值。
於截至2023年9月30日止九個月,我們錄得減值支出$14,763相關內容四生命科學和醫療辦公室物業, 一於二零二三年九月三十日分類為持作出售的高級生活社區。我們亦錄得減值開支$3,617調整賬面價值 一高級生活社區的估計公允價值。
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注3.數據。租契
我們是醫療辦公室和生命科學物業、老年生活社區和其他醫療保健相關物業的出租人。我們的租約為我們的租户提供合同上的使用權,並從租約中出售的所有物業中獲得經濟利益;因此,我們決定將我們的租約作為租賃安排進行評估。
我們的租約規定支付基本租金,此外,還可能包括可變付款。營運租賃的租金收入,包括以指數或市場指數計算的任何付款,於吾等確定基本上所有租賃付款均可收回時,按直線法於租賃期內確認。我們的一些租約有延長或終止租約的選項,租户可以選擇延長或終止租約,在確定租約期限時會考慮這些選項。
我們增加了租金收入,以直線基礎上的創紀錄收入增加了$676及$2,738截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月,以及美元7,193截至2022年9月30日的9個月。我們在直線基礎上減少了租金收入以記錄收入,減少了$1,333截至2023年9月30日的9個月。應收租金,不包括與本公司歸類為待售物業有關的應收款項,如有,包括$74,884及$76,363分別於2023年9月30日和2022年12月31日的直線應收租金,並計入其他資產,淨額計入我們的濃縮綜合資產負債表。
我們在計量應收租賃款項時不計入某些變動付款,包括租賃開始後指數或基於市場的指數的變化、某些租户報銷及其他收入,直至觸發變動付款的特定事件發生為止。這類付款總額為#美元。12,018及$11,312截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月,其中租户報銷總額為#美元11,965及$11,263、和$36,579及$32,450截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月,其中租户補償總額為1美元36,414及$32,276,分別為。
使用權資產和租賃負債:就吾等為承租人的租賃而言,吾等確認使用權資產及租賃負債相等於最低租賃付款的現值,而租金將於租賃負債及使用權資產於租賃期內攤銷。根據我們作為承租人的有關租賃安排,代表我們未來責任的使用權資產和相關負債的價值為#美元。24,163及$24,545分別截至2023年9月30日和2023年9月30日26,508及$26,889分別截至2022年12月31日。使用權資產和相關租賃負債包括在其他資產,淨額和其他負債分別在我們的精簡合併資產負債表內。此外,我們還在我們管理的某些老年生活社區租賃設備。這些租賃屬短期性質,可免費取消,或不會導致超過我們資本化政策的年度支出,因此不會記錄在我們的簡明綜合資產負債表中。
注4.修訂。負債
截至2023年9月30日,我們的主要債務義務(不包括我們合資企業的任何債務義務)為:(1)$450,000在我們的信貸安排下的未償還借款;(2)$2,350,000優先無抵押票據的未償還本金金額;及(3)$9,504以下列方式擔保的按揭票據本金一財產。這個抵押財產的賬面淨值為#美元。12,9622023年9月30日,我們也有二受融資租賃約束的財產,2026年到期,租賃義務總計#美元4,1562023年9月30日;這些二物業的賬面淨值為#美元23,140及$22,3472023年9月30日和2022年12月31日。
我們有一美元450,000用於一般商業目的的信貸安排,將於2024年1月到期。我們必須為我們的信貸安排項下未償還的金額支付利息,利率為Sofr外加保險費。2902023年9月30日的年利率基點。截至2023年9月30日,我們的信貸安排要求按年利率支付借款利息8.3%,另加$的手續費338每季度。我們信貸安排下的加權平均年利率為8.3%和4.8截至2023年、2023年和2022年9月30日止的三個月分別為7.8%和3.8截至2023年、2023年和2022年9月30日的九個月分別為2%。截至2023年9月30日和2023年10月27日,我們的信貸安排已全部動用。我們還在與貸款人就我們的美元進行討論。450,000關於我們的信貸協議的修訂,以延長貸款的到期日,修改某些契約,並允許我們償還到期的債務等。
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(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
截至2023年9月30日,所有$500,000我們的9.75% 2025年到期的優先票據和所有美元500,000我們的4.3752031年到期的%優先票據由我們的所有附屬公司按共同及個別基準及優先無抵押基準提供全面及無條件擔保,惟若干除外附屬公司(包括根據我們的信貸協議已抵押的附屬公司)除外。該等票據及擔保實際上分別從屬於本公司及附屬公司的所有有抵押債務(以擔保該等有抵押債務的抵押品價值為限),並在結構上從屬於所有債務及其他負債以及本公司任何並無擔保票據的附屬公司的任何優先股。剩下的$1,350,000截至2023年9月30日,高級無抵押票據的所有者均不享有任何擔保。
2023年1月,根據我們的信貸協議,我們償還了$113,627我們的信貸安排下的未償還借款及融資承擔減少至$586,373.
於二零二三年二月,我們與貸款人進一步修訂我們的信貸協議。根據修正案:
•固定費用覆蓋率契約的豁免已延長至我們的信貸融資到期日或2024年1月15日;
•最低流動資金要求由200,000至$100,000;
•貸款承諾額從2004年的100億美元586,373至$450,000在我們償還$之後136,373由於承擔減少,我們錄得修訂或提早償還債務的虧損$1,075截至二零二三年九月三十日止九個月;
•我們的信貸安排允許我們重新借入任何已償還資金的功能被取消;
•我們仍然有能力資助400,000每年的資本支出,並且我們在獲得信貸協議中定義的不動產方面的能力受到限制;
•SOFR被確立為替代倫敦銀行同業拆息的替代基準利率,以計算信貸安排下未償還金額的應付利息,而信貸安排下的利息溢價增加了40基點;以及
•吾等須以超額現金流償還吾等信貸安排項下的未償還款項,而若干財務契約及對分配予普通股股東、股份回購、資本開支、收購額外物業及招致額外債務的限制(每種情況均受各種例外情況規限)將一直有效至吾等信貸安排的到期日。
根據我們的信貸協議,我們抵押了擁有物業的附屬公司的某些股權,以保證我們在信貸協議下的義務,並提供了第一按揭留置權62醫療辦公室和生命科學物業,總賬面淨值為$826,780截至2023年9月30日,為確保我們的義務,可能會根據未償債務金額刪除質押和/或抵押留置權或添加新的質押和/或抵押留置權。
我們的信貸協議要求我們維持抵押品物業,其總估值至少為#美元。1,090,909,並允許富國銀行全國協會作為我們信貸安排下的行政代理,或行政代理,定期重新評估抵押品財產。2023年6月23日,行政代理通知我們,當時的61自2021年9月以來,為我們的信貸安排提供擔保的醫療辦公室和生命科學物業的價值從1,337,200至$1,046,770,低於$1,090,909我們的信貸協議所要求的門檻。根據我們的信用協議,未能達到要求的門檻構成了非貨幣違約事件。2023年7月,根據我們的信貸安排,我們從行政代理和必要的貸款人那裏獲得了有限的豁免,這免除了違約事件,並降低了抵押品財產在2023年9月30日之前的所需評估價值。2023年9月,我們質押了另一家擁有一醫療辦公室物業,以確保我們在信貸協議下的義務,並提供該等醫療辦公室物業的第一抵押留置權。截至2023年9月30日,我們相信我們遵守了這一公約。
2023年4月,我們預付了由我們的一個老年生活社區抵押的抵押票據,未償還本金餘額約為$14,565,到期日為2023年6月,年利率為6.64使用手頭現金的百分比。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
我們的信貸協議和我們的高級無擔保票據契約及其補充條款規定,在發生和繼續發生某些違約事件時,加快支付所有未償還金額,例如,在我們的信貸協議的情況下,根據我們的定義,我們的控制權發生變化,包括RMR Group LLC或RMR,停止擔任我們的業務和物業管理人。我們的優先無擔保票據契約及其補充和我們的信貸協議也包含限制我們產生超過計算金額的債務的能力,包括我們的物業抵押貸款擔保的債務,並要求我們保持各種財務比率,我們的信貸協議包含限制我們在某些情況下向我們的股東進行分配的能力。截至2023年9月30日,我們可用於償債的綜合收入與償債的比率低於1.5由於我們的店鋪業務從新冠肺炎疫情中復甦的速度慢於預期且不均衡,利率上升,保險成本上升,地緣政治風險和其他經濟、市場和行業狀況繼續對我們的業務產生不利影響,我們的信貸協議和公共債務契約中的應收要求繼續受到影響。我們無法對現有或即將到期的債務進行再融資,也無法發行新的債務,直到這一比率達到或高於這一比例。1.5X是形式上的。截至2023年9月30日,我們相信我們遵守了我們的優先無擔保票據契約及其補充項下的所有其他契諾、我們的信貸協議和我們的其他債務義務,但須遵守上述豁免。儘管我們繼續採取措施加強我們維持充足流動資金的能力,但工資或商品價格上漲、利率上升或持續高企、保險成本上升、地緣政治風險或其他經濟、市場或行業狀況,包括高級房地產業的延遲和不均衡復甦、經濟低迷或衰退,對經濟或我們的房地產和企業經營的行業造成長期的負面影響,可能會對我們履行金融和其他公約的能力造成更大的壓力。如果我們的經營業績和財務狀況受到經濟狀況或其他方面的重大負面影響,我們可能無法滿足我們信貸協議下的契約和條件,或者無法滿足我們的公共債務契約。此外,我們可能無法償還美元450,000如果我們沒有成功地實現我們的計劃,解決我們作為持續經營企業繼續經營的能力的不確定性,或者如果該計劃不成功,我們的信貸安排下的未償還借款就會增加。此外,如果我們認為我們將無法履行我們的財務或其他公約,我們預計,我們將在任何違反公約的行為之前尋求豁免或修訂,或尋求其他融資選擇。任何此類豁免或修訂都可能導致成本和利率的增加,以及強加給我們的額外限制性契約或其他貸款人保護。例如,如上所述,我們目前正在與我們的信貸安排下的貸款人就可能延長和修改該安排進行討論。
附註5.修訂。資產和負債的公允價值
下表列出了我們在2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值計量的某些資產,按GAAP下公允價值層次中定義的投入水平分類,用於每項資產的估值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
描述 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
經常性公允價值計量資產: | | | | | | | | |
AlerisLife投資(1級)(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,880 | | | $ | 5,880 | |
對未合併的合資企業的投資(第三級)(2) | | $ | 107,773 | | | $ | 107,773 | | | $ | 104,697 | | | $ | 104,697 | |
對未合併的合資企業的投資(第三級)(3) | | $ | 45,971 | | | $ | 45,971 | | | $ | 50,780 | | | $ | 50,780 | |
非經常性公允價值計量資產: | | | | | | | | |
待售房地產(二級)(4) | | $ | 6,586 | | | $ | 6,586 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)2023年2月2日,關於總部基地信託的一家子公司擬議收購AlerisLife Inc.或AlerisLife的交易,我們同意投標所有10,691,658AlerisLife的普通股,我們以$的價格持有1.31每股,收購於2023年3月20日完成。在2023年3月20日之前,這些AlerisLife普通股被納入其他資產,淨額計入我們的精簡合併資產負債表,並按公允價值報告,公允價值是基於納斯達克股票市場有限責任公司或納斯達克的報價(1級投入)。在截至2022年9月30日的三個月內,我們錄得未實現虧損$2,674,在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9個月內,我們錄得未實現收益$8,126以及未實現虧損#美元21,384分別計入股權證券的損益,淨額計入我們的簡明綜合全面收益(損益表),以將我們以前投資於AlerisLife普通股的賬面價值調整為其公允價值。有關我們對AlerisLife的投資的更多信息,請參見注釋10。
(2)這個10我們在Seaport合資公司中擁有的%股權包括在我們的簡明綜合資產負債表中未合併的合資企業的投資中,並按公允價值報告,這是基於重大的不可觀察的投入。
目錄表
多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
(3級輸入)。公允價值分析中使用的重大不可觀察的投入是6.50%,退出資本化率為6.00%,持有期為10年數和市值租金。公允價值分析中的假設是基於物業的位置、類型和性質,以及當前和預期的市場狀況,這些情況是由評估師得出的。有關該合資企業的更多信息,請參見附註2。
(3)這個20吾等於LSMD合營公司擁有的股權百分比計入本公司簡明綜合資產負債表中未合併合營公司的投資,並按公允價值呈報,該等公允價值乃基於重大不可觀察投入(第3級投入)。在公允價值分析中使用的重要的不可觀察的輸入是介於6.25%和8.00%,退出資本化率介於 4.75%和7.00%,持有期為 10年和市場租金。我們在公平值分析中所作的假設乃基於各物業的位置、類型及性質,以及評估師得出的當前及預期市況。有關該合營企業的進一步資料,請參閲附註2。
(4)我們的簡明綜合資產負債表內有資產按非經常性基準按公平值計量。截至2023年9月30日止三個月,我們錄得減值支出$427減少賬面價值 一分類為持作出售的生命科學財產,其估計銷售價格減估計銷售成本,5,845根據我們與第三方簽訂的銷售協議。於截至2023年9月30日止三個月,我們亦錄得減值支出$729減少賬面價值 一分類為持作出售的高級生活社區,其估計銷售價格減估計銷售成本為741根據我們與第三方簽訂的銷售協議。有關減值支出及我們分類為持作出售物業的進一步資料,請參閲附註2。
除上表所述資產外,我們於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日的金融工具包括現金及現金等價物、受限制現金、若干其他資產、我們的信貸融資、優先無抵押票據、有抵押債務及融資租賃以及若干其他無抵押責任及負債。 於該等日期,該等金融工具的公平值與其於簡明綜合財務報表中的賬面值相若,惟以下情況除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
描述 | | 賬面金額 (1) | | 估計公允價值 | | 賬面金額(1) | | 估計公允價值 |
高級無擔保票據,4.750票面利率,2024年到期 | | $ | 249,837 | | | $ | 236,225 | | | $ | 249,628 | | | $ | 211,250 | |
高級無擔保票據,9.750票面利率,2025年到期 | | 497,019 | | | 481,350 | | | 495,710 | | | 478,985 | |
高級無擔保票據,4.750票面利率,2028年到期 | | 494,428 | | | 364,555 | | | 493,473 | | | 284,375 | |
高級無擔保票據,4.375票面利率,2031年到期 | | 493,630 | | | 346,180 | | | 492,986 | | | 317,130 | |
高級無擔保票據,5.625票面利率,2042年到期 | | 342,851 | | | 201,600 | | | 342,565 | | | 151,200 | |
高級無擔保票據,6.250票面利率%,2046年到期 | | 243,555 | | | 154,700 | | | 243,338 | | | 115,300 | |
有擔保債務(2) | | 13,660 | | | 12,491 | | | 30,177 | | | 28,275 | |
| | $ | 2,334,980 | | | $ | 1,797,101 | | | $ | 2,347,877 | | | $ | 1,586,515 | |
(1)包括未攤銷淨債務發行成本、溢價和折扣。
(2)我們承擔了這些擔保債務中的某些,與我們收購某些財產有關。吾等於收購當日按估計公允價值記錄假設按揭票據,並按按揭票據的相關條款攤銷有關利息開支的公允價值調整(如有),以將利息開支調整至收購日期的估計市場利率。
我們估計了我們的二基於納斯達克(一級投入)截至2023年9月30日和2022年12月31日的收盤價,發行2042年和2046年到期的優先無擔保票據。我們估計了我們的四2024年、2025年、2028年和2031年到期的高級無擔保票據的發行,使用2023年9月30日和2022年12月31日或前後在納斯達克的平均買入價和賣出價(第二級輸入,定義見GAAP下的公允價值層級)。我們使用貼現現金流量分析及於計量日期的現行市場條款(第三級輸入數據,定義見公認會計原則下的公平值層級)估計有抵押債務的公平值。由於第三級輸入數據不可觀察,我們的估計公平值可能與實際公平值有重大差異。
目錄表
多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
注6.結果。股東權益
普通股獎勵:
於2023年6月5日,根據我們的受託人薪酬安排,我們向我們當時的每一位受託人授予 七受託人20,000我們的普通股,價值$1.74每股,我們的普通股在納斯達克當天的收盤價.
於2023年9月13日,我們根據股權薪酬計劃授予合共 800,000我們的普通股,價值$2.33每股,我們的普通股在納斯達克的收盤價在那一天,我們的官員和RMR的某些其他員工。
於2023年9月26日,根據我們的受託人補償安排,我們授予 20,000與選舉有關的普通股 一截至2023年9月,我們受託人的總價值為2.23每股,我們的普通股在納斯達克當天的收盤價.
普通股購買:
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,我們總共購買了151,405和181,893分別為我們的普通股,加權平均股價為$2.33及$2.12RMR的高級職員及若干現任及前任高級職員分別以每股普通股支付税款,以履行與授予我們普通股有關的預扣及繳税責任。
分發:
在截至2023年9月30日的9個月中,我們向普通股股東宣佈和支付的季度分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股分派 | | 總髮行量 |
2023年1月12日 | | 2023年1月23日 | | 2023年2月16日 | | $ | 0.01 | | | $ | 2,397 | |
2023年4月13日 | | 2023年4月24日 | | 2023年5月18日 | | 0.01 | | | 2,397 | |
2023年7月13日 | | 2023年7月24日 | | 2023年8月17日 | | 0.01 | | | 2,398 | |
| | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 7,192 | |
2023年10月12日,我們宣佈向2023年10月23日登記在冊的普通股股東進行季度分配,金額為0.01每股,或約為$2,405。我們預計在2023年11月16日左右支付這筆分配。
注7.結果。細分市場報告
我們經營以下業務,併為其報告財務信息二細分市場:寫字樓組合和購物。我們彙總了其中的每一項二根據它們相似的運營和經濟特徵進行報告的部門。我們的辦公室投資組合包括出租給醫療提供者和其他醫療相關企業的醫療辦公物業,以及租賃給生物技術實驗室和其他類似租户的生命科學物業。我們的商店部分由管理的老年生活社區組成,這些社區提供短期和長期的居住生活,在某些情況下,還為居民提供護理和其他服務,我們向管理人員支付費用,讓他們代表我們運營社區。
我們也報告“非分部”業務,包括租賃給我們收取租金的三重淨租賃的高級生活社區和健康中心,我們認為這些租金不足以構成單獨的報告分部,以及任何其他不屬於特定報告分部的收入或支出。
目錄表
多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
| | 寫字樓物業組合 | | 商店 | | 非細分市場 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 55,058 | | | $ | — | | | $ | 8,332 | | | $ | 63,390 | |
住宿費及服務 | | — | | | 293,134 | | | — | | | 293,134 | |
總收入 | | 55,058 | | | 293,134 | | | 8,332 | | | 356,524 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 25,784 | | | 272,445 | | | 203 | | | 298,432 | |
折舊及攤銷 | | 20,175 | | | 44,587 | | | 2,474 | | | 67,236 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 6,954 | | | 6,954 | |
收購及若干其他交易相關成本 | | — | | | — | | | 3,676 | | | 3,676 | |
資產減值 | | 427 | | | 729 | | | — | | | 1,156 | |
總費用 | | 46,386 | | | 317,761 | | | 13,307 | | | 377,454 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息和其他收入 | | — | | | 115 | | | 3,128 | | | 3,243 | |
利息支出 | | (119) | | | (79) | | | (47,560) | | | (47,758) | |
| | | | | | | | |
未計所得税、費用和權益在被投資人淨虧損中的收益(虧損) | | 8,553 | | | (24,591) | | | (49,407) | | | (65,445) | |
所得税費用 | | — | | | — | | | (189) | | | (189) | |
被投資人淨虧損中的權益 | | (145) | | | — | | | — | | | (145) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 8,408 | | | $ | (24,591) | | | $ | (49,596) | | | $ | (65,779) | |
目錄表
多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日止九個月 |
| | 寫字樓物業組合 | | 商店 | | 非細分市場 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 165,448 | | | $ | — | | | $ | 25,753 | | | $ | 191,201 | |
住宿費及服務 | | — | | | 857,572 | | | — | | | 857,572 | |
總收入 | | 165,448 | | | 857,572 | | | 25,753 | | | 1,048,773 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 73,237 | | | 796,733 | | | 770 | | | 870,740 | |
折舊及攤銷 | | 63,065 | | | 129,891 | | | 7,474 | | | 200,430 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 20,111 | | | 20,111 | |
收購及若干其他交易相關成本 | | — | | | — | | | 9,812 | | | 9,812 | |
資產減值 | | 14,034 | | | 4,346 | | | — | | | 18,380 | |
總費用 | | 150,336 | | | 930,970 | | | 38,167 | | | 1,119,473 | |
| | | | | | | | |
出售物業的收益 | | — | | | 1,233 | | | — | | | 1,233 | |
股權證券收益,淨額 | | — | | | — | | | 8,126 | | | 8,126 | |
利息和其他收入 | | — | | | 1,581 | | | 10,991 | | | 12,572 | |
利息支出 | | (344) | | | (502) | | | (142,076) | | | (142,922) | |
債務變更損失或提前清償損失 | | — | | | — | | | (1,075) | | | (1,075) | |
被投資人淨收益中扣除所得税、費用和權益前的收益(虧損) | | 14,768 | | | (71,086) | | | (136,448) | | | (192,766) | |
所得税費用 | | — | | | — | | | (379) | | | (379) | |
被投資人淨收益中的權益 | | 2,137 | | | — | | | — | | | 2,137 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 16,905 | | | $ | (71,086) | | | $ | (136,827) | | | $ | (191,008) | |
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案或CARE法案,美國衞生與公眾服務部設立了提供者救濟基金。隨後,《美國救援計劃法案》(ARPA)頒佈。根據《CARE法案》和ARPA收到的資金的保留和使用須遵守某些條款和條件。條款和條件要求資金用於補償可歸因於新冠肺炎大流行的收入損失,以及其他來源未涵蓋的預防、準備和應對新冠肺炎大流行的合格成本。此外,基金接受者在分發時必須參加聯邦醫療保險,並受某些其他條款和條件的約束,包括季度報告要求。此外,基金接受者必須在2019年期間擁有賬單的醫療保險,並在2020年1月31日之後繼續為可能患有或實際患有新冠肺炎病例的個人提供診斷、檢測或護理。任何未按照條款和條件使用的資金都必須退還。本公司在確認相關支出或收入損失的期間內,以系統和理性的基礎確認政府撥款的收入,當我們有合理保證將遵守適用的贈款條款和條件,並且有合理保證將收到贈款時,贈款將用於補償相關支出或收入損失。我們已經收到了與CARE法案、ARPA和各種州計劃相關的資金,我們的商店部分的某些社區所在的州計劃也是如此。我們已經確認了$1,581及$1,084關於我們在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月的關於商店部門的簡明綜合全面收益(虧損)表中收到的作為利息和其他收入的資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 |
| | 寫字樓物業組合 | | 商店 | | 非細分市場 | | 已整合 |
總資產 | | $ | 1,918,452 | | | $ | 3,132,120 | | | $ | 479,684 | | | $ | 5,530,256 | |
目錄表
多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零二二年九月三十日止三個月 |
| | 寫字樓物業組合 | | 商店 | | 非細分市場 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 55,254 | | | $ | — | | | $ | 8,706 | | | $ | 63,960 | |
住宿費及服務 | | — | | | 258,960 | | | — | | | 258,960 | |
總收入 | | 55,254 | | | 258,960 | | | 8,706 | | | 322,920 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 24,179 | | | 264,722 | | | 195 | | | 289,096 | |
折舊及攤銷 | | 19,037 | | | 38,484 | | | 2,886 | | | 60,407 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 6,179 | | | 6,179 | |
收購及若干其他交易相關成本 | | — | | | — | | | 289 | | | 289 | |
| | | | | | | | |
總費用 | | 43,216 | | | 303,206 | | | 9,549 | | | 355,971 | |
| | | | | | | | |
出售財產的(損失)收益 | | (5,074) | | | 30 | | | — | | | (5,044) | |
股本證券損失,淨額 | | — | | | — | | | (2,674) | | | (2,674) | |
利息和其他收入 | | — | | | 125 | | | 3,974 | | | 4,099 | |
利息支出 | | (217) | | | (298) | | | (46,421) | | | (46,936) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
被投資人淨收益中扣除所得税、費用和權益前的收益(虧損) | | 6,747 | | | (44,389) | | | (45,964) | | | (83,606) | |
所得税費用 | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | |
被投資人淨收益中的權益 | | 2,127 | | | — | | | — | | | 2,127 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 8,874 | | | $ | (44,389) | | | $ | (45,977) | | | $ | (81,492) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | 寫字樓物業組合 | | 商店 | | 非細分市場 | | 已整合 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 162,861 | | | $ | — | | | $ | 28,906 | | | $ | 191,767 | |
住宿費及服務 | | — | | | 754,914 | | | — | | | 754,914 | |
總收入 | | 162,861 | | | 754,914 | | | 28,906 | | | 946,681 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 69,652 | | | 754,057 | | | 195 | | | 823,904 | |
折舊及攤銷 | | 55,424 | | | 111,836 | | | 8,667 | | | 175,927 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 20,671 | | | 20,671 | |
收購及若干其他交易相關成本 | | — | | | — | | | 1,826 | | | 1,826 | |
| | | | | | | | |
總費用 | | 125,076 | | | 865,893 | | | 31,359 | | | 1,022,328 | |
| | | | | | | | |
出售物業的收益 | | 321,242 | | | 822 | | | — | | | 322,064 | |
股本證券損失,淨額 | | — | | | — | | | (21,384) | | | (21,384) | |
利息和其他收入 | | — | | | 1,084 | | | 5,676 | | | 6,760 | |
利息支出 | | (798) | | | (1,283) | | | (157,961) | | | (160,042) | |
| | | | | | | | |
債務變更或提前清償的收益(損失) | | 16 | | | — | | | (30,059) | | | (30,043) | |
被投資人淨收益中扣除所得税、費用和權益前的收益(虧損) | | 358,245 | | | (110,356) | | | (206,181) | | | 41,708 | |
所得税費用 | | — | | | — | | | (845) | | | (845) | |
被投資人淨收益中的權益 | | 8,685 | | | — | | | — | | | 8,685 | |
淨收益(虧損) | | $ | 366,930 | | | $ | (110,356) | | | $ | (207,026) | | | $ | 49,548 | |
目錄表
多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 寫字樓物業組合 | | 商店 | | 非細分市場 | | 已整合 |
總資產 | $ | 1,967,244 | | | $ | 3,147,785 | | | $ | 887,064 | | | $ | 6,002,093 | |
注8.高級生活社區管理協議
根據管理協議,我們管理的老年生活社區由第三方運營。五星高級生活,或五星,是AlerisLife的一個運營部門,管理着我們的許多商店社區。Five Star根據我們和Five Star簽訂的主管理協議管理這些社區。AlerisLife保證支付和履行其每一家適用子公司根據適用管理協議承擔的義務。
2022年2月,我們關閉了一個以前由五星管理的老年生活社區。我們正在評估重新開發該物業的機會。這個社區是108我們和五星在2021年同意過渡到其他第三方經理或關閉的社區。截至2021年12月31日,我們已經過渡到另一個107老年生活社區,包含7,340生活單位,從五星到其他第三方經理。我們為這些社區產生了與保留和其他過渡成本相關的成本。我們記錄了$220及$1,665截至2022年9月30日的三個月和九個月,這些收購成本和某些其他交易相關成本在我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中分別計入。
就總部基地信託收購AlerisLife一事,如附註10所述,吾等於2023年2月2日訂立同意及修訂協議,據此,吾等同意修訂吾等與Five Star的主管理協議。有關總部基地信託收購AlerisLife的更多信息,包括主管理協議的相關修訂,請參閲附註10。
我們的老年生活社區由五星管理。五星級管理119和120分別為2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月。我們將由五星管理的老年生活社區出租給我們的應税房地產投資信託基金子公司,或TRS。
我們產生了應付給五星級的管理費$10,058及$9,477分別為2023年9月30日和2022年9月30日終了的三個月,以及美元29,962及$27,380截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,9,457及$8,601管理費用總額分別於本公司簡明綜合全面收益(虧損)表及綜合損益表中列作物業營運開支。601及$876分別在我們的壓縮合並資產負債表中資本化。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月,27,909及$25,017管理費用總額分別於本公司簡明綜合全面收益(虧損)表及綜合損益表中列作物業營運開支。2,053及$2,363分別在我們的壓縮合並資產負債表中資本化。資本化金額在相關資本資產的估計可用年限內折舊。
我們產生了$$的費用0及$1,590分別為2023年9月30日和2022年9月30日終了的三個月,以及美元1,213及$5,242截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的九個月,五星康復服務由我們支付。這些金額計入我們簡明綜合全面收益(虧損)表中的物業營運費用。
我們將我們某些老年生活社區的五星空間出租給它,用來提供某些門診康復和健康服務。
我們的老年生活社區由其他第三方經理管理。其他幾個第三方經理管理111和107分別為2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月。我們將由這些第三方經理管理的高級生活社區出租給我們的TRS。
我們產生了支付給這些第三方經理的管理費$5,635及$5,108分別為2023年9月30日和2022年9月30日終了的三個月,以及美元16,230及$15,434截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月。這些金額包括在我們的精簡合併財務報表中的物業運營費用中。
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(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
下表列出了我們管理的所有老年生活社區的居民費用和服務收入,按合同類型和付款人分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
與客户簽訂合同的收入: | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本住房和支助服務 | | $ | 232,805 | | | $ | 204,842 | | | $ | 681,598 | | | $ | 594,715 | |
醫療保險和醫療補助計劃 | | 22,568 | | | 21,370 | | | 65,965 | | | 60,153 | |
私人支付和其他第三方支付者SNF服務 | | 37,761 | | | 32,748 | | | 110,009 | | | 100,046 | |
居民總費用和服務 | | $ | 293,134 | | | $ | 258,960 | | | $ | 857,572 | | | $ | 754,914 | |
注9.與RMR簽訂的商業和物業管理協議
我們有不是員工。我們經營業務所需的人員和各種服務是由RMR為我們提供的。我們有二與RMR簽訂的向我們提供管理服務的協議:(1)業務管理協議,一般與我們的業務有關;及(2)物業管理協議,涉及我們多項物業的物業層面營運,包括我們的醫療辦公室及生命科學物業,以及我們可能不時要求RMR管理的老年生活社區的重大翻新或重新定位活動。有關我們與RMR的關係、協議及交易的進一步資料,請參閲附註10。
我們確認業務管理費淨額為$3,692及$3,763分別為2023年9月30日和2022年9月30日終了的三個月,以及美元10,283及$13,082截至2023年及2022年9月30日止九個月的溢利分別為人民幣10,000,000元及人民幣10,000,000元。根據我們的普通股總回報(定義見我們的業務管理協議),截至2023年及2022年9月30日,我們於截至2023年或2022年9月30日止三個月或九個月確認的業務管理費淨額中概無估計獎勵費用。2023年年度激勵費的實際金額(如有)將基於我們的業務管理協議中定義的普通股總回報, 三年制截至2023年12月31日的期間,並將於2024年1月支付。截至2022年12月31日止年度,我們並無產生任何應付獎勵費。我們於簡明綜合全面收益(虧損)表確認一般及行政開支中的業務管理及獎勵費用。
我們確認物業管理及建築監理費淨額合共$2,209及$2,658分別為2023年9月30日和2022年9月30日終了的三個月,以及美元6,403及$7,567截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,1,363及$1,521物業管理費總額中,分別有200,000港元及200,000港元於簡明綜合全面收益(虧損)表內的物業經營開支支銷,而200,000港元於簡明綜合全面收益(虧損)表內的物業經營開支支銷。846及$1,137於簡明綜合資產負債表內資本化為樓宇裝修。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月,4,226及$4,142物業管理費總額中,分別有200,000港元及200,000港元於簡明綜合全面收益(虧損)表內的物業經營開支支銷,而200,000港元於簡明綜合全面收益(虧損)表內的物業經營開支支銷。2,177及$3,425,分別作為我們精簡綜合資產負債表的建築改進。資本化金額在相關資本資產的估計可用年限內折舊。
我們一般對我們的所有運營費用負責,包括RMR代表我們發生或安排的某些費用。我們一般不負責支付RMR為我們提供管理服務而產生的僱傭、辦公室或行政費用,但被分配專門或部分在我們物業工作的RMR員工的僱傭和相關費用、我們在RMR中央會計人員的工資、福利和其他相關成本中的份額、我們在RMR提供內部審計職能的成本中的份額,或另有約定的情況下除外。我們的物業營運開支一般計入向租户收取的租金,包括RMR所產生的某些薪酬及相關成本。我們向RMR報銷了$3,671及$3,498分別為2023年9月30日和2022年9月30日終了三個月的這些費用和費用,以及#美元10,765及$9,573截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月。該等金額計入物業營運開支或一般及行政開支(視何者適用而定),計入本期簡明綜合全面收益(虧損)表內。
關於合併協議,吾等、OPI及RMR訂立函件協議,根據該協議,吾等及RMR確認並同意於完成合並後,吾等為方便起見終止與RMR的業務及物業管理協議,而RMR將放棄收取
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多元化醫療信託基金
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
終止時,根據每個此類協議支付的終止費。2023年9月1日,我們和OPI共同同意終止合併協議。由於合併未完成,我們與RMR的業務和物業管理協議並未終止並繼續有效。
我們的合資企業和RMR之間的管理協議。我們有二與第三方機構投資者、海港合資公司和LSMD合資公司的單獨合資安排。RMR為這兩家合資企業提供管理服務。我們的合資企業不是我們的合併子公司,因此,根據我們與RMR簽訂的管理協議,我們沒有義務就RMR提供的關於合資企業的服務向RMR支付管理費。我們全資擁有10包括在LSMD合營公司內的醫療辦公室和生命科學物業,直至該等物業於2022年1月向LSMD合營公司作出貢獻為止,而吾等就其為我們提供的管理服務向RMR支付管理費,直至該等物業對LSMD合營公司作出貢獻為止。
注10.關聯人交易
我們與RMR、RMR Inc.、AlerisLife(包括Five Star)和其他相關公司有關係以及歷史和持續的交易,包括RMR或其子公司向其提供管理服務的其他公司,其中一些公司的受託人、董事或高級管理人員也是我們的受託人或高級管理人員。RMR Inc.是RMR的管理成員。本公司董事會主席兼董事總經理Adam D.Portnoy是總部基地信託的唯一受託人、高管和控股股東,總部基地信託是RMR Inc.的控股股東,AlerisLife是董事會主席,董事董事總經理兼首席執行官總裁是RMR的高管和員工,在2023年3月20日被總部基地信託收購之前,他是AlerisLife的董事會主席兼管理董事,目前也是AlerisLife的唯一董事。我們的另一位董事總經理詹妮弗·弗朗西斯、我們的總裁兼首席執行官,以及我們的首席財務官兼財務主管也是RMR的高級管理人員和員工。我們的祕書和前董事總經理詹妮弗·B·克拉克也是董事的董事總經理,RMR Inc.的總法律顧問兼祕書總裁是RMR的高管和員工,總部基地信託的高管、AlerisLife的祕書,在2023年3月20日之前是AlerisLife的董事總經理董事。AlerisLife的某些官員是RMR的官員和員工。我們的一些獨立受託人還擔任RMR或其子公司為其提供管理服務的其他上市公司的獨立受託人。波特諾伊擔任這些公司的董事會主席和執行董事。RMR的其他管理人員,包括克拉克女士,擔任其中某些公司的管理受託人或管理人員。此外,RMR和RMR Inc.的管理人員擔任我們的管理人員,以及RMR或其子公司向其提供管理服務的其他公司的管理人員。
有關我們於2023年9月向我們的高級職員及若干其他RMR僱員授予我們的普通股,以及我們向我們的高級職員及若干現任及前任RMR高級職員及僱員購回普通股以履行與授予我們的普通股予彼等有關的預扣及支付責任的資料,請參閲附註6。我們在簡明綜合全面收益表(虧損)中包括確認為支付給我們的高級職員和RMR高級職員和員工的普通股獎勵和行政費用的金額。
AlerisLife。在2023年3月20日之前,我們是AlerisLife的最大股東,擁有約31.9AlerisLife已發行普通股的30%,以及ABP信託的子公司ABP Acquisition LLC或ABP Acquisition,以及ABP Trust擁有約6.1佔AlerisLife已發行普通股的比例。五星是AlerisLife的一個運營部門。Five Star管理着我們擁有的某些老年生活社區。RMR為我們和AlerisLife提供管理服務。
2023年2月2日,AlerisLife與總部基地收購及其全資子公司總部基地收購2有限責任公司或總部基地收購2簽訂了合併協議和計劃,或ALR合併協議。根據ALR合併協議,總部基地收購2開始要約收購所有已發行的AlerisLife普通股(由總部基地信託、總部基地收購或其子公司持有的AlerisLife普通股除外),價格為#美元。1.31每股以現金淨額計入賣方,不計利息,需預扣任何税款。收購要約完成後,2023年3月20日,總部基地收購2與AlerisLife合併,AlerisLife作為倖存實體。我們將ALR合併協議中預期的交易稱為AlerisLife交易。
關於ALR合併協議,我們於2023年2月2日與總部基地收購2、總部基地收購、總部基地信託和Adam D.Portnoy或總部基地各方簽訂了同意協議。根據同意協議,我們:(1)同意AlerisLife授予其章程中規定的所有權限制的某些例外
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千計的美元金額,每股數據或另有説明除外)
向總部基地與AlerisLife交易有關的各方,(2)放棄根據吾等與Five Star的主管理協議因AlerisLife交易而引起或產生的任何違約,(3)同意將吾等及其附屬公司擁有的所有AlerisLife普通股以要約價格投標至要約,但須受於2023年12月31日或之前在單一私人交易中購買AlerisLife交易中尚存實體的若干普通股股份的權利(但不包括義務)所規限31.9根據收購要約價格及根據股東協議(將於任何該等收購時訂立的股東協議),並(4)同意修訂吾等與Five Star的主管理協議,以消除在AlerisLife交易完成後生效的任何控制權變更違約或違約事件撥備,本公司當時已發行及已發行普通股的百分比。
有關我們與AlerisLife(包括五星)的關係、協議和交易的詳細信息,請參閲附註8;有關我們對AlerisLife的投資的詳細信息,請參閲附註5。
終止與寫字樓物業收入信託的合併協議。如附註1所述,於2023年9月1日,吾等與OPI共同同意終止合併協議並訂立終止協議。吾等及OPI均無須因雙方決定終止合併協議而支付任何終止費用。吾等及OPI將根據合併協議的條款,承擔吾等及其各自與合併協議及擬進行的交易有關的成本及開支。
我們的合資企業。在我們於2022年1月進入LSMD合資企業時,我們支付了該合資企業應支付的抵押託管金額和成交費用。其餘費用總計為#美元。6,080截至2023年9月30日,並計入我們濃縮合並資產負債表中的其他資產淨值。RMR為海港合資企業和LSMD合資企業提供管理服務。關於與RMR簽訂的這些管理協議的進一步信息,見附註9。
我們的經理,RMR。我們有二與RMR達成協議,為我們提供管理服務。有關我們與RMR的管理協議的詳細信息,請參閲附註9。
與RMR簽訂租約。我們將我們某些物業的辦公空間出租給RMR,作為RMR的物業管理辦公室。根據我們與RMR的租賃協議,我們確認來自RMR的租賃辦公空間租金收入為#美元。58及$77截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月,以及美元132及$225截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月。
有關這些和其他此類關係以及某些其他關聯人交易的更多信息,請參閲我們的年度報告。
注11.報告。所得税
根據修訂後的1986年《國税法》,我們選擇作為房地產投資信託基金或REIT徵税,因此,只要我們將應税收入分配給股東,並滿足某些組織和運營要求,我們的營業收入通常不需要繳納聯邦和大多數州的所得税。然而,我們確實將我們管理的老年生活社區出租給我們全資擁有的TRS,與我們的大多數子公司不同,提交單獨的聯邦企業所得税綜合報税表,並繳納聯邦和州所得税。我們的綜合所得税撥備包括與我們的TRS運營相關的所得税撥備,以及儘管我們作為REIT徵税而產生的某些州所得税。我們目前的所得税支出(或收益)主要根據我們收入的時間段而波動,包括處置財產的收益或特定季度的損失。截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月,我們確認所得税支出為189及$13分別在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9個月內,我們確認所得税支出為1美元379及$845,分別為。
注12.加權平均普通股s(以千計的份額)
我們使用兩類方法計算普通股每股基本收益。我們使用兩類方法或庫藏股方法中更具稀釋性的方法計算稀釋每股收益。計算每股攤薄盈利時,會考慮未歸屬股份獎勵及其他潛在攤薄普通股,連同對盈利的相關影響。
項目2. 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論應與本10-Q表季度報告中的簡明綜合財務報表及其附註以及我們的年度報告一併閲讀。
概述
我們是一家根據馬裏蘭州法律組建的房地產投資信託基金,在美國各地擁有醫療辦公室和生命科學物業、老年生活社區和其他醫療保健相關物業。截至2023年9月30日,我們全資擁有位於36個州和華盛頓特區的376處房產,其中包括六個被列為持作出售的物業和五個封閉的老年生活社區。於2023年9月30日,我們按成本加上若干收購成本計算的房地產資產賬面總值,扣除折舊及購買價分配及減值撇減前為72億元。
於2023年4月11日,我們與OPI訂立合併協議,據此,我們與OPI同意我們將與OPI合併並併入OPI,OPI為合併中的存續實體,惟須受合併協議的條款及條件所規限。於二零二三年九月一日,我們與OPI相互同意終止合併協議並訂立終止協議。合併協議的相互終止分別由我們和OPI各自的董事會的特別委員會建議,並由我們和OPI各自的董事會批准。根據終止協議,終止合併協議已於二零二三年九月一日生效。我們和OPI均無需因共同決定終止合併協議而支付任何終止費。我們和OPI將根據合併協議的條款承擔我們和其各自與合併協議及其擬進行的交易有關的成本和費用。有關合並的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第1部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註1。
截至2023年9月30日,我們擁有Seaport合營公司及LSMD合營公司各自的股權,該等合營公司擁有位於五個州的醫療辦公室及生命科學物業,合共約220萬平方英尺的可出租面積已出租99%,平均(按年化租金收入計算)剩餘租期為5. 5年。
我們正在密切關注當前經濟和市場狀況對我們業務各個方面的影響,包括但不限於勞動力供應限制、工資和商品價格上漲、利率上升或持續高企、保險成本增加、地緣政治風險以及經濟衰退或衰退。我們預計勞動力,保險和食品成本將繼續增加,就我們的商店部分。
為應對通脹壓力,美國聯邦儲備委員會自2022年初以來已大幅上調聯邦基金利率,目前尚不清楚是否會進一步上調。美國和全球的通脹壓力和利率上升,以及全球地緣政治敵對和緊張局勢,引起了人們對美國經濟可能很快進入經濟衰退或衰退的擔憂,並導致金融市場出現混亂。經濟衰退,或金融市場持續或加劇的混亂,可能會對我們的財務狀況以及我們的管理人員,運營商和租户產生不利影響,可能會對我們的管理人員,運營商,租户或居民支付合同金額的回報,租金或其他義務的能力或意願產生不利影響。可能削弱我們有效運用資本或實現投資目標回報的能力,可能限制我們獲得資本的機會,並可能增加我們的資本成本,並可能導致我們的物業和證券價值下降。
在新冠肺炎大流行期間和之後,老年生活產業經歷了重大中斷。儘管我們和我們的部分經理以及其他經營者和租户的業務已經從新冠肺炎大流行期間的低點有所改善,但我們商店部門的復甦比之前預期的要慢,而且不均衡,我們無法確定高級住房業務何時或是否會恢復到大流行前的歷史水平,原因包括市場慣例的變化、先前市場慣例的延遲迴歸、當前市場和經濟狀況,例如不斷上升或持續的高利率、工資和商品價格通脹、可用勞動力有限、保險成本增加、地緣政治風險和經濟衰退或衰退,或其他因素。例如,儘管我們商店部門的入住率有所增加,但入住率的增長速度低於之前的預期,而且不均衡,以及由於工資和大宗商品價格上漲、勞動力供應有限和保險成本增加等原因導致的運營成本增加,繼續對利潤率產生負面影響。由於這些不確定性,我們無法確定新冠肺炎疫情對我們、我們的經理、運營商、我們的租户和其他利益相關者的業務、運營、財務業績和財務狀況將產生什麼最終影響。有關這些經濟不確定性的進一步信息和風險,包括與新冠肺炎疫情相關的變化及其對我們業務和財務狀況的影響,請參閲我們年報中的第I部分第1項“業務”和第I部分第1A項“風險因素”。
投資組合概述
下表概述了我們的投資組合(千美元,不包括每平方英尺或單位數據的投資):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日 | | 數 物業數量 | | 平方英尺或單位數 | | | | 房地產資產賬面總值(1) | | 占房地產資產賬面總值的百分比 | | 每平方英尺或單位的投資(2) | | 2023年第三季度收入 | | 的百分比 2023年第三季度收入 | | 2023年第三季度噪聲(3) | | 2023年第三季度噪聲的百分比 |
辦公產品組合(4) | | 105 | | | 8,809,062 | | | 平方。英國《金融時報》 | | $ | 2,305,097 | | | 32.1 | % | | $ | 262 | | | $ | 55,058 | | | 15.4 | % | | $ | 29,274 | | | 50.4 | % |
商店 | | 234 | | | 25,302 | | | 單位 | | 4,490,177 | | | 62.5 | % | | $ | 177,463 | | | 293,134 | | | 82.2 | % | | 20,689 | | | 35.6 | % |
三重網租式老年生活社區 | | 27 | | | 2,062 | | | 單位 | | 203,106 | | | 2.8 | % | | $ | 98,500 | | | 5,209 | | | 1.5 | % | | 5,209 | | | 9.0 | % |
健康中心 | | 10 | | | 812,000 | | | 平方。英國《金融時報》 | | 182,566 | | | 2.6 | % | | $ | 225 | | | 3,123 | | | 0.9 | % | | 2,920 | | | 5.0 | % |
總計 | | 376 | | | | | | | $ | 7,180,946 | | | 100.0 | % | | | | $ | 356,524 | | | 100.0 | % | | $ | 58,092 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 入住率 |
| | 截至9月30日及截至9月30日的三個月, |
| | 2023 | | 2022 |
辦公產品組合(5) | | 85.8 | % | | 85.9 | % |
商店 | | 78.4 | % | | 74.7 | % |
三重網租式老年生活社區(6)(7) | | 79.6 | % | | 80.3 | % |
健康中心 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | |
(1)指按成本計算的房地產資產賬面總值,加上某些購置成本,在折舊和購入價分配及減值減值(如有)之前。
(2)代表房地產資產的賬面總價值除以可出租平方英尺或居住單位的數量(如適用)。
(3)我們在合併的基礎上計算我們的NOI,並按可報告的部門計算。我們對NOI的定義以及淨收益(虧損)與NOI的對賬列於下文“非公認會計準則財務計量”的標題下。
(4)我們的醫療辦公室和生命科學物業租賃包括一些三重淨租賃,其中除了支付固定租金外,租户還承擔自費運營和維護物業的義務,以及一些淨額和修改後的總租賃,其中我們負責物業的運營和維護,我們向租户收取部分或全部物業運營成本。我們的醫療辦公室和生命科學物業租賃中有一小部分是全方位服務租賃,我們從租户那裏獲得固定租金,並且不償還我們的物業運營成本。
(5)醫療辦公室和生命科學物業的佔用數據是截至2022年9月30日、2023年和2022年的數據,其中包括(I)正在重新開發的停用資產,(Ii)已租賃但未被租户佔用或正在向租户提供轉租的空間,以及(Iii)為佔用而裝修的空間。
(6)不包括已售出或歸類為待售物業的數據(如果有),以及在所述期間發生業務轉移的數據。
(7)租賃給第三方運營商和健康中心的三重淨租賃高級生活社區的運營數據是基於我們的租户提供的截至2022年6月30日、2023年和2022年的三個月的運營業績,或向我們提供租户運營業績的最新前期。我們還沒有獨立核實租户的運營數據。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,我們在我們的醫療辦公室和我們的Office投資組合細分市場中的生命科學物業簽訂了新的和續簽的租約,概述如下(美元和平方英尺,以千美元和平方英尺為單位,每平方英尺的金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
| | 新租約 | | 續訂 | | 總計 |
本季度租賃的平方英尺 | | 45 | | | 244 | | | 289 | |
加權平均租金變動(以可出租平方英尺為單位) | | 25.7 | % | | 12.1 | % | | 14.8 | % |
加權平均租賃年限(年)(1) | | 14.8 | | | 6.2 | | | 8.1 | |
租賃總成本和特許權承諾(2) | | $ | 8,054 | | | $ | 6,533 | | | $ | 14,587 | |
每平方英尺的總租賃成本和特許權承諾(2) | | $ | 175.80 | | | $ | 26.85 | | | $ | 50.45 | |
每年每平方英尺的總租賃成本和特許權承諾 (2) | | $ | 11.87 | | | $ | 4.31 | | | $ | 6.24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的9個月 |
| | 新租約 | | 續訂 | | 總計 |
本期間租賃的平方英尺 | | 246 | | | 439 | | | 685 | |
加權平均租金變動(以可出租平方英尺為單位) | | 9.9 | % | | 8.4 | % | | 8.9 | % |
加權平均租賃年限(年)(1) | | 10.6 | | | 6.0 | | | 7.7 | |
租賃總成本和特許權承諾(2) | | $ | 20,826 | | | $ | 9,297 | | | $ | 30,123 | |
每平方英尺的總租賃成本和特許權承諾(2) | | $ | 84.54 | | | $ | 21.18 | | | $ | 43.96 | |
每年每平方英尺的總租賃成本和特許權承諾 (2) | | $ | 7.99 | | | $ | 3.55 | | | $ | 5.73 | |
(1)根據截至2023年9月30日的現有租賃的年化租金收入加權,包括直線租金調整和估計經常性費用報銷,不包括租賃價值攤銷。
(2)包括對租賃支出和優惠的承諾,如租户改善、租賃佣金、租户補償和免租金。
租賃時間表
截至2023年9月30日,我們的辦公室組合分部中的醫療辦公室和生命科學物業的租賃費用如下(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 租户數量 | | 出租平方英尺 | | 佔總數的百分比 | | 累計佔總數的百分比 | | 年化淨租金收入(1) | | | | | | | | 佔總數的百分比 | | 累計佔總數的百分比 |
2023 | | 27 | | 334,564 | | | 4.4 | % | | 4.4 | % | | $ | 10,156 | | | | | | | | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
2024 | | 64 | | 795,519 | | | 10.5 | % | | 14.9 | % | | 18,899 | | | | | | | | | 8.5 | % | | 13.0 | % |
2025 | | 78 | | 640,587 | | | 8.5 | % | | 23.4 | % | | 17,759 | | | | | | | | | 8.0 | % | | 21.0 | % |
2026 | | 60 | | 776,502 | | | 10.3 | % | | 33.7 | % | | 24,064 | | | | | | | | | 10.8 | % | | 31.8 | % |
2027 | | 59 | | 877,338 | | | 11.6 | % | | 45.3 | % | | 21,574 | | | | | | | | | 9.7 | % | | 41.5 | % |
2028 | | 58 | | 1,207,537 | | | 16.0 | % | | 61.3 | % | | 33,938 | | | | | | | | | 15.2 | % | | 56.7 | % |
2029 | | 42 | | 502,621 | | | 6.6 | % | | 67.9 | % | | 14,747 | | | | | | | | | 6.6 | % | | 63.3 | % |
2030 | | 22 | | 287,954 | | | 3.8 | % | | 71.7 | % | | 7,206 | | | | | | | | | 3.2 | % | | 66.5 | % |
2031 | | 18 | | 901,438 | | | 11.9 | % | | 83.6 | % | | 26,163 | | | | | | | | | 11.7 | % | | 78.2 | % |
2032年及其後 | | 54 | | 1,235,742 | | | 16.4 | % | | 100.0 | % | | 48,737 | | | | | | | | | 21.8 | % | | 100.0 | % |
總計 | | 482 | | 7,559,802 | | | 100.0 | % | | | | $ | 223,243 | | | | | | | | | 100.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 5.1 | | | | | | | 5.5 | | | | | | | | | | | |
(1)年化租金收入基於截至2023年9月30日的現有租賃租金,包括直線租金調整和某些淨租賃和修改後總租賃的估計經常性費用報銷,不包括我們某些醫療辦公室和生命科學物業的租賃價值攤銷。
截至2023年9月30日,我們租賃給第三方運營商的三重淨租老年生活社區和健康中心的租賃到期情況如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 物業數量 | | 單位數或平方英尺 | | 年化淨租金收入(1) | | 佔總數的百分比 | | 累計佔總數的百分比 |
2023 | | — | | | — | | | $ | — | | | — | % | | — | % |
2024 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | % |
2025 | | 3 | | | 129,500平方英尺英國《金融時報》 | | 1,458 | | | 3.7 | % | | 3.7 | % |
2026 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | 3.7 | % |
2027 | | 4 | | | 533個單位 | | 4,539 | | | 11.6 | % | | 15.3 | % |
2028 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | 15.3 | % |
2029 | | 1 | | | 155個單位 | | 547 | | | 1.4 | % | | 16.7 | % |
2030 | | 2 | | | 283個單位 | | 3,496 | | | 8.9 | % | | 25.6 | % |
2031 (2) | | 1 | | | — | | | — | | | — | % | | 25.6 | % |
2032年及其後 | | 26 | | | 1091個單位和68.25萬平方米英國《金融時報》 | | 29,160 | | | 74.4 | % | | 100.0 | % |
總計 | | 37 | | | | | $ | 39,200 | | | 100.0 | % | | |
(1)年化租金收入基於截至2023年9月30日的現有租約的租金,包括估計百分比租金和直線租金調整,不包括租賃價值攤銷。
(2)不包括我們與一個封閉的老年生活社區的租户的租約的年化租金收入。截至2023年9月30日,租户拖欠本租約項下對我們的義務。
經營結果(除非另有説明,否則以千美元和平方英尺為單位)
我們在以下兩個領域開展業務並報告財務信息:辦公室投資組合和購物。我們根據這兩個報告部門相似的運營和經濟特徵對它們各自進行彙總。我們的辦公室投資組合包括出租給醫療提供者和其他醫療相關企業的醫療辦公物業,以及租賃給生物技術實驗室和其他類似租户的生命科學物業。我們的商店部分由管理的老年生活社區組成,這些社區提供短期和長期的居住生活,在某些情況下,還為居民提供護理和其他服務,我們向管理人員支付費用,讓他們代表我們運營社區。
我們也報告“非分部”業務,包括租賃給我們收取租金的三重淨租賃的高級生活社區和健康中心,我們認為這些租金不足以構成單獨的報告分部,以及任何其他不屬於特定報告分部的收入或支出。
下表彙總了我們每個細分市場在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | | |
寫字樓物業組合 | | $ | 55,058 | | | $ | 55,254 | | | $ | 165,448 | | | $ | 162,861 | |
商店 | | 293,134 | | | 258,960 | | | 857,572 | | | 754,914 | |
非細分市場 | | 8,332 | | | 8,706 | | | 25,753 | | | 28,906 | |
總收入 | | $ | 356,524 | | | $ | 322,920 | | | $ | 1,048,773 | | | $ | 946,681 | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損): | | | | | | | | |
寫字樓物業組合 | | $ | 8,408 | | | $ | 8,874 | | | $ | 16,905 | | | $ | 366,930 | |
商店 | | (24,591) | | | (44,389) | | | (71,086) | | | (110,356) | |
非細分市場 | | (49,596) | | | (45,977) | | | (136,827) | | | (207,026) | |
淨收益(虧損) | | $ | (65,779) | | | $ | (81,492) | | | $ | (191,008) | | | $ | 49,548 | |
以下各節分析和討論我們每個部門在本報告所述期間的業務結果。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月(美元和平方英尺,不包括平均月費):
除非另有説明,本節中提及的業績、收入或支出的變化或比較是指對截至2023年9月30日的三個月的業績與截至2022年9月30日的三個月的業績進行比較。我們對NOI的定義和我們對淨收益(虧損)與NOI的核對,以及我們為什麼認為NOI是一種適當的補充措施的説明,包括在下面的標題“非GAAP財務措施”下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
按細分市場劃分的NOI: | | | | | | | | |
寫字樓物業組合 | | $ | 29,274 | | | $ | 31,075 | | | $ | (1,801) | | | (5.8) | % |
商店 | | 20,689 | | | (5,762) | | | 26,451 | | | NM |
非細分市場 | | 8,129 | | | 8,511 | | | (382) | | | (4.5) | % |
總噪聲 | | 58,092 | | | 33,824 | | | 24,268 | | | 71.7 | % |
| | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 67,236 | | | 60,407 | | | 6,829 | | | 11.3 | % |
一般和行政 | | 6,954 | | | 6,179 | | | 775 | | | 12.5 | % |
收購及若干其他交易相關成本 | | 3,676 | | | 289 | | | 3,387 | | | NM |
資產減值 | | 1,156 | | | — | | | 1,156 | | | NM |
物業售賣損失 | | — | | | (5,044) | | | 5,044 | | | (100.0) | % |
股本證券損失,淨額 | | — | | | (2,674) | | | 2,674 | | | (100.0) | % |
利息和其他收入 | | 3,243 | | | 4,099 | | | (856) | | | (20.9) | % |
利息支出 | | (47,758) | | | (46,936) | | | (822) | | | 1.8 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
被投資人税前損失和淨(虧損)收益中的權益 | | (65,445) | | | (83,606) | | | 18,161 | | | (21.7) | % |
所得税費用 | | (189) | | | (13) | | | (176) | | | NM |
被投資人淨(虧損)收益中的權益 | | (145) | | | 2,127 | | | (2,272) | | | (106.8) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (65,779) | | | $ | (81,492) | | | $ | 15,713 | | | (19.3) | % |
*納米--沒有意義
寫字樓物業組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比資產 (1) | | 所有酒店物業 |
| | 截至9月30日, | | 截至9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總建築數 | | 91 | | | 91 | | | 105 | | | 105 | |
總面積為2平方英尺 | | 7,677 | | | 7,689 | | | 8,809 | | | 8,811 | |
入住率 | | 93.0 | % | | 92.2 | % | | 85.8 | % | | 85.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 可比(1) | | 不可比 | | |
| | *物業結果 | | 屬性結果 | | 合併屬性結果 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 49,778 | | | $ | 49,616 | | | $ | 162 | | | 0.3 | % | | $ | 5,280 | | | $ | 5,638 | | | $ | 55,058 | | | $ | 55,254 | | | $ | (196) | | | (0.4) | % |
物業運營費用 | | (22,258) | | | (20,577) | | | 1,681 | | | 8.2 | % | | (3,526) | | | (3,602) | | | (25,784) | | | (24,179) | | | 1,605 | | | 6.6 | % |
噪音 | | $ | 27,520 | | | $ | 29,039 | | | $ | (1,519) | | | (5.2) | % | | $ | 1,754 | | | $ | 2,036 | | | $ | 29,274 | | | $ | 31,075 | | | $ | (1,801) | | | (5.8) | % |
(1)包括我們擁有的醫療辦公室和生命科學物業,自2022年7月1日以來一直在使用;不包括被歸類為待出售或正在重新開發的停止服務的物業(如果有),以及由未合併的合資企業擁有的物業,我們在每個合資企業中擁有股權。
租金收入。租金收入減少主要是由於我們其中一個物業的租户違約,以及我們的某些物業已停止使用和/或目前正在進行重建,但部分被我們最近重新開發的某些物業的租金收入增加、我們自2022年7月1日以來收購的一項物業以及我們可比物業的租金收入增加所抵消。我們的可比物業的租金收入增加,主要是由於入住率增加,
我們新的和續訂租賃活動產生的平均租金,我們某些可比物業的停車收入增加,以及我們某些可比物業的物業運營費用報銷增加。
物業運營費用。物業營運開支包括房地產税、公用事業開支、保險、管理費、物業級別人員的工資及福利成本、維修及保養費用、清潔開支及經營該等物業的其他直接成本。物業營運開支增加主要是由於我們的可比物業的物業營運開支增加,以及自2022年7月1日以來我們收購了一處物業,但部分物業因我們的某些物業停用及/或目前正在進行重建而被抵銷。我們可比物業的物業營運費用增加,主要是由於我們某些可比物業的公用事業開支、保險費及其他直接成本增加,但部分被房地產税的減少所抵銷。
淨營業收入。NOI的變動反映上述租金收入及物業營運開支的淨變動。
商店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比地產:(1) | | 所有酒店物業 |
| | 截至前三個月的預算和預算 | | 截至前三個月的預算和預算 |
| | 截至9月30日, | | 截至9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總屬性 | | 225 | | | 225 | | | 234 | | | 234 | |
單位數 | | 24,592 | | | 24,592 | | | 25,302 | | | 25,078 | |
入住率 | | 79.0 | % | | 74.8 | % | | 78.4 | % | | 74.7 | % |
平均月租(2) | | $ | 4,832 | | | $ | 4,538 | | | $ | 4,826 | | | $ | 4,509 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 可比(1) | | 不可比 | | |
| | 屬性結果 | | 屬性結果 | | 合併屬性結果 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
住宿費及服務 | | $ | 287,984 | | | $ | 256,300 | | | $ | 31,684 | | | 12.4 | % | | $ | 5,150 | | | $ | 2,660 | | | $ | 293,134 | | | $ | 258,960 | | | $ | 34,174 | | | 13.2 | % |
物業運營費用 | | (267,008) | | | (258,096) | | | 8,912 | | | 3.5 | % | | (5,437) | | | (6,626) | | | (272,445) | | | (264,722) | | | 7,723 | | | 2.9 | % |
噪音 | | $ | 20,976 | | | $ | (1,796) | | | $ | 22,772 | | | 1,267.9 | % | | $ | (287) | | | $ | (3,966) | | | $ | 20,689 | | | $ | (5,762) | | | $ | 26,451 | | | 459.1 | % |
(1)由我們擁有並一直在服務、在同一部門報告並自2022年7月1日以來由同一運營商持續運營的高級生活社區組成;不包括被歸類為待售、關閉或停止服務的社區(如果有)。
(2)月平均費率的計算方法是取每日平均費率,即期間居民總費用和服務除以佔用單位,然後乘以30天。
住院費和服務。居民費用和服務是我們管理的老年生活社區賺取的收入。我們將這些收入確認為提供服務和應計相關費用。居民費用和服務增加的主要原因是我們社區的入住率和平均月費率增加,以及如下所述將三個以前租賃的社區轉移到我們的商店部分,部分抵消了一個因颶風伊恩造成的破壞而停止服務的社區。
物業運營費用。物業運營費用包括房地產税、水電費、保險費、社區人員工資和福利成本、維修和維護費用、管理費、保潔費和其他運營這些社區的直接成本。物業運營費用增加的主要原因是勞動力成本、保險成本、為改善入住率而增加的銷售和營銷成本,以及如下所述的將三個以前租賃的社區轉移到我們的商店部分,但因伊恩颶風造成的破壞而停止服務的一個社區部分抵消了這一增長。
淨營業收入。噪聲指數的變化反映了上述居民費用和服務以及物業運營費用的淨變化。
非細分市場(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比較的屬性(2) | | 所有屬性 |
| | 截至9月30日及截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日及截至9月30日的三個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總資產: | | | | | | | | |
三重網租式老年生活社區 | | 26 | | | 26 | | | 27 | | | 30 | |
健康中心 | | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 可比(2) | | 不可比 | | |
| | 屬性結果 | | 屬性結果 | | 合併屬性結果 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 8,332 | | | $ | 7,980 | | | $ | 352 | | | 4.4 | % | | $ | — | | | $ | 726 | | | $ | 8,332 | | | $ | 8,706 | | | $ | (374) | | | (4.3) | % |
物業運營費用 | | (203) | | | (195) | | | 8 | | | 4.1 | % | | — | | | — | | | (203) | | | (195) | | | 8 | | | 4.1 | % |
噪音 | | $ | 8,129 | | | $ | 7,785 | | | $ | 344 | | | 4.4 | % | | $ | — | | | $ | 726 | | | $ | 8,129 | | | $ | 8,511 | | | $ | (382) | | | (4.5) | % |
(1)非分部業務包括我們的所有其他業務,包括租賃給第三方運營商的某些高級生活社區和健康中心,我們認為這些分部不足以構成單獨的報告分部,以及不能歸因於特定報告分部的任何其他收入或支出。
(2)由我們擁有並自2022年7月1日起在同一部門報告並持續租賃給同一運營商的物業組成;不包括歸類為持有待售的物業(如果有)。
租金收入。租金收入下降主要是由於終止了我們三個高級居住社區的租賃協議,並於2022年10月由我們TRS結構下的管理協議取代,但被我們可比物業租金收入的增加部分抵消了。可比物業租金收入的增長主要是由於我們健康中心的淨租賃活動。2023年1月,我們同意修改我們三個健康中心的租約,並從之前拖欠我們六個健康中心租約的租户手中收回剩餘的三個健康中心。2023年2月,我們與一傢俬人運營商簽訂了一份為期15年的租約,從2023年6月開始,租用其中一家收回的健康中心。2023年3月,我們簽訂了兩份獨立的20年租約,預計將於2024年開始,其餘兩家收回的健康中心由一家運營商運營。
物業運營費用。物業運營費用包括房地產税和我們代表之前拖欠我們六個健康中心租約的租户支付的其他費用。根據2023年1月與該租户達成的協議,我們預計其中三家健康中心將繼續產生房地產税和其他直接成本。我們還將繼續為兩個健康中心支付房地產税和其他直接成本,直到租約開始,我們預計租約將於2024年開始。
淨營業收入。NOI的變動反映上述租金收入及物業營運開支的淨變動。
已整合:
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用增加的主要原因是購買了我們某些物業的資本改善,以及我們自2022年7月1日以來收購了一處物業。折舊和攤銷費用的增加被某些可折舊資產自2022年7月1日起完全折舊所部分抵消。
一般行政費用和一般行政費用一般和行政費用包括根據我們的業務管理協議支付給RMR的費用、法律和會計費用、我們受託人的費用和開支、股權補償費用以及與我們作為上市公司的地位有關的其他成本。與截至2022年9月30日的三個月相比,在截至2023年9月30日的三個月中,由於合併債務減少和普通股交易價格下降,我們的基本業務管理費支出減少,部分抵消了一般和行政費用的增加。
收購和某些其他與交易相關的成本。在截至2023年9月30日的三個月內,收購和某些其他交易相關成本主要是與我們終止與OPI合併相關的成本。
資產減值。有關我們的資產減值費用的信息,請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項中包含的我們的精簡合併財務報表的附註2。
出售物業的損失。截至2022年9月30日的三個月的物業銷售虧損反映了與向LSMD合資公司出售10個醫療辦公室和生命科學物業有關的最終調整,我們保留了該合資公司20%的股權。有關物業銷售損失的進一步資料,請參閲本公司簡明綜合財務報表附註2,載於本季度報告10-Q表格第1項,以及本公司綜合財務報表附註3,載於年報第IV部分第15項。
股權證券損失淨額。股權證券的淨虧損代表將我們之前對AlerisLife的投資調整為其公允價值的未實現淨虧損。有關我們以前對AlerisLife的投資的更多信息,請參閲本季度報告第I部分,Form 10-Q中包含的我們最新精簡綜合財務報表的附註5和10。
利息和其他收入。利息和其他收入的下降主要是由於平均投資現金餘額下降,但與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月投資現金餘額的利率上升部分抵消了這一下降。
利息支出。利息支出增加主要是由於我們的信貸安排下的利率上升,但這部分被我們的信貸安排下與修訂我們的信貸安排相關的償還總額250,000美元的平均借款的減少所部分抵消。
所得税費用.所得税支出是我們在某些司法管轄區賺取的營業收入的結果,在這些司法管轄區,我們需要繳納州所得税。
被投資人淨(虧損)收益中的權益。被投資人淨(虧損)收益中的權益是我們在合資企業中投資的公允價值的變化。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月(美元和平方英尺,不包括平均月租):
除非另有説明,本節中提及的業績、收入或支出的變化或比較是指對截至2023年9月30日的9個月的業績與截至2022年9月30日的9個月的業績進行比較。我們對NOI的定義和我們對淨收益(虧損)與NOI的核對,以及我們為什麼認為NOI是一種適當的補充措施的説明,包括在下面的標題“非GAAP財務措施”下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
按細分市場劃分的NOI: | | | | | | | | |
寫字樓物業組合 | | $ | 92,211 | | | $ | 93,209 | | | $ | (998) | | | (1.1) | % |
商店 | | 60,839 | | | 857 | | | 59,982 | | | NM |
非細分市場 | | 24,983 | | | 28,711 | | | (3,728) | | | (13.0) | % |
總噪聲 | | 178,033 | | | 122,777 | | | 55,256 | | | 45.0 | % |
| | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 200,430 | | | 175,927 | | | 24,503 | | | 13.9 | % |
一般和行政 | | 20,111 | | | 20,671 | | | (560) | | | (2.7) | % |
收購及若干其他交易相關成本 | | 9,812 | | | 1,826 | | | 7,986 | | | NM |
資產減值 | | 18,380 | | | — | | | 18,380 | | | NM |
出售物業的收益 | | 1,233 | | | 322,064 | | | (320,831) | | | (99.6) | % |
權益證券損益,淨額 | | 8,126 | | | (21,384) | | | 29,510 | | | (138.0) | % |
利息和其他收入 | | 12,572 | | | 6,760 | | | 5,812 | | | 86.0 | % |
利息支出 | | (142,922) | | | (160,042) | | | 17,120 | | | (10.7) | % |
| | | | | | | | |
債務變更損失或提前清償損失 | | (1,075) | | | (30,043) | | | 28,968 | | | (96.4) | % |
(虧損)未計所得税、費用和權益的收入在被投資人淨收益中的比例 | | (192,766) | | | 41,708 | | | (234,474) | | | NM |
所得税費用 | | (379) | | | (845) | | | 466 | | | (55.1) | % |
被投資人淨收益中的權益 | | 2,137 | | | 8,685 | | | (6,548) | | | (75.4) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (191,008) | | | $ | 49,548 | | | $ | (240,556) | | | NM |
*納米--沒有意義
寫字樓物業組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比資產 (1) | | 所有酒店物業 |
| | 截至9月30日, | | 截至9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總建築數 | | 91 | | | 91 | | | 105 | | | 105 | |
總面積為2平方英尺 | | 7,677 | | | 7,689 | | | 8,809 | | | 8,811 | |
入住率 | | 93.0 | % | | 92.2 | % | | 85.8 | % | | 85.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 可比(1) | | 不可比 | | |
| | 屬性結果 | | 屬性結果 | | 合併屬性結果 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 148,635 | | | $ | 145,397 | | | $ | 3,238 | | | 2.2 | % | | $ | 16,813 | | | $ | 17,464 | | | $ | 165,448 | | | $ | 162,861 | | | $ | 2,587 | | | 1.6 | % |
物業運營費用 | | (61,953) | | | (58,944) | | | 3,009 | | | 5.1 | % | | (11,284) | | | (10,708) | | | (73,237) | | | (69,652) | | | 3,585 | | | 5.1 | % |
噪音 | | $ | 86,682 | | | $ | 86,453 | | | $ | 229 | | | 0.3 | % | | $ | 5,529 | | | $ | 6,756 | | | $ | 92,211 | | | $ | 93,209 | | | $ | (998) | | | (1.1) | % |
(1)包括我們擁有的醫療辦公室和生命科學物業,自2022年1月1日以來一直在使用;不包括被歸類為待出售或正在重新開發的停止服務的物業(如果有),以及由未合併的合資企業擁有的物業,我們在每個合資企業中擁有股權。
租金收入。租金收入增加主要是由於我們自2022年1月1日以來收購了一處物業,以及我們的可比物業和我們最近重新開發的某些物業的租金收入增加,但部分抵消了我們其中一處物業的租户違約導致相應的未攤銷直線應收租金的沖銷。
解除合併目前由一家未合併的合資企業擁有的10個醫療辦公室和生命科學物業,我們在該合資企業中擁有股權,我們的某些物業正在停止使用和/或目前正在進行重新開發。我們的可比物業的租金收入增加,主要是由於入住率增加、我們新的和續訂租賃活動導致的平均租金上升、我們某些可比物業的物業運營費用報銷增加以及我們某些可比物業的停車收入增加。
物業運營費用。物業營運開支增加主要是由於我們的可比物業、我們最近重新開發的若干物業的物業營運開支增加,以及我們自2022年1月1日以來收購的一項物業,但部分抵銷了由我們擁有股權的未合併合資企業目前擁有的10個醫療辦公室和生命科學物業的解除合併所抵銷。我們可比物業的物業營運費用增加,主要是由於某些可比物業的保險費、公用事業費用、維修及保養費用及其他直接成本增加,但部分被美化環境費用的減少所抵銷。
淨營業收入。NOI的變動反映上述租金收入及物業營運開支的淨變動。
商店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比地產:(1) | | 所有酒店物業 |
| | 截至9月30日止九個月, | | 截至9月30日止九個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總屬性 | | 225 | | | 225 | | | 234 | | | 234 | |
單位數 | | 24,592 | | | 24,592 | | | 25,302 | | | 25,078 | |
入住率 | | 78.1 | % | | 73.8 | % | | 77.7 | % | | 73.8 | % |
平均月租(2) | | $ | 4,825 | | | $ | 4,516 | | | $ | 4,824 | | | $ | 4,487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 可比(1) | | 不可比 | | |
| | *物業結果 | | 屬性結果 | | 合併屬性結果 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
住宿費及服務 | | $ | 843,149 | | | $ | 746,997 | | | $ | 96,152 | | | 12.9 | % | | $ | 14,423 | | | $ | 7,917 | | | $ | 857,572 | | | $ | 754,914 | | | $ | 102,658 | | | 13.6 | % |
物業運營費用 | | (781,713) | | | (739,290) | | | 42,423 | | | 5.7 | % | | (15,020) | | | (14,767) | | | (796,733) | | | (754,057) | | | 42,676 | | | 5.7 | % |
噪音 | | $ | 61,436 | | | $ | 7,707 | | | $ | 53,729 | | | 697.1 | % | | $ | (597) | | | $ | (6,850) | | | $ | 60,839 | | | $ | 857 | | | $ | 59,982 | | | 6,999.1 | % |
(1)由我們擁有並一直在服務、在同一部門報告並自2022年1月1日以來由同一運營商持續運營的高級生活社區組成;不包括被歸類為待售、關閉或停止服務的社區(如果有)。
(2)月平均費率的計算方法是取每日平均費率,即期間居民總費用和服務除以佔用單位,然後乘以30天。
住院費和服務。居民費用和服務增加的主要原因是我們社區的入住率和平均月費率增加,以及如下所述將三個以前租賃的社區轉移到我們的商店部分,但因伊恩颶風造成的破壞而停止服務的一個社區部分抵消了這一增長。
物業運營費用。物業運營費用增加的主要原因是勞動力成本、保險成本、為改善入住率而增加的銷售和營銷成本,以及如下所述的將三個以前租賃的社區轉移到我們的商店部分,但因伊恩颶風造成的破壞而停止服務的一個社區部分抵消了這一增長。
淨營業收入。噪聲指數的變化反映了上述居民費用和服務以及物業運營費用的淨變化。
非細分市場(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比較的屬性(2) | | 所有屬性 |
| | 截至9月30日止九個月, | | 截至9月30日止九個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
總資產: | | | | | | | | |
三重網租式老年生活社區 | | 26 | | | 26 | | | 27 | | | 30 | |
健康中心 | | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 可比 (2) | | 不可比 | | |
| | 屬性結果 | | 屬性結果 | | 合併屬性結果 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 變化 |
租金收入 | | $ | 25,753 | | | $ | 25,919 | | | $ | (166) | | | (0.6) | % | | $ | — | | | $ | 2,987 | | | $ | 25,753 | | | $ | 28,906 | | | $ | (3,153) | | | (10.9) | % |
物業運營費用 | | (770) | | | (195) | | | 575 | | | 294.9 | % | | — | | | — | | | (770) | | | (195) | | | 575 | | | 294.9 | % |
噪音 | | $ | 24,983 | | | $ | 25,724 | | | $ | (741) | | | (2.9) | % | | $ | — | | | $ | 2,987 | | | $ | 24,983 | | | $ | 28,711 | | | $ | (3,728) | | | (13.0) | % |
(1)非分部業務包括我們的所有其他業務,包括租賃給第三方運營商的某些高級生活社區和健康中心,我們認為這些分部不足以構成單獨的報告分部,以及不能歸因於特定報告分部的任何其他收入或支出。
(2)由我們擁有並自2022年1月1日起在同一部門報告並持續租賃給同一運營商的物業組成;不包括歸類為持有待售的物業(如果有)。
租金收入。租金收入下降主要是由於終止了我們三個高級居住社區的租賃協議,並於2022年10月由我們TRS結構下的管理協議取代,以及我們可比物業的租金收入下降。可比物業租金收入減少的主要原因是,在截至2022年9月30日的九個月內,從之前拖欠我們六個健康中心租約的租户收到的現金租金,部分被我們健康中心的淨租賃活動所抵消。2023年1月,我們同意修改其中三個健康中心的租約,並收回剩餘的三個健康中心。2023年2月,我們與一傢俬人運營商簽訂了一份為期15年的租約,從2023年6月開始,租用其中一家收回的健康中心。2023年3月,我們簽訂了兩份獨立的20年租約,預計將於2024年開始,其餘兩家收回的健康中心由一家運營商運營。
物業運營費用。物業運營費用包括房地產税和我們代表之前拖欠我們六個健康中心租約的租户支付的其他費用。根據2023年1月與該租户達成的協議,我們預計其中三家健康中心將繼續產生房地產税和其他直接成本。我們還將繼續為兩個健康中心支付房地產税和其他直接成本,直到租約開始,我們預計租約將於2024年開始。
淨營業收入。NOI的變動反映上述租金收入及物業營運開支的淨變動。
已整合:
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用增加的主要原因是購買了我們某些物業的資本改善和我們自2022年1月1日以來收購了一處物業。折舊和攤銷費用的增加被一家未合併的合資企業擁有的10處醫療辦公室和生命科學物業的解除合併部分抵消,我們在該合資企業中擁有股權,某些折舊資產自2022年1月1日起全部折舊。
一般行政費用和一般行政費用。一般和行政費用下降的主要原因是,與截至2022年9月30日的九個月相比,在截至2023年9月30日的九個月中,由於合併債務減少和普通股交易價格下降,我們的基本業務管理費支出減少,但法律費用的增加部分抵消了這一下降。
收購和某些其他與交易相關的成本。在截至2023年9月30日的9個月內,收購和某些其他交易相關成本主要是與我們終止與OPI合併相關的成本。九個人的
截至2023年9月30日和2022年9月的幾個月,收購和某些其他交易相關成本還包括與某些高級生活社區向其他第三方經理過渡相關的成本。
資產減值。有關我們的資產減值費用的信息,請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項中包含的我們的精簡合併財務報表的附註2。
出售物業所得收益。物業銷售收益是我們在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內出售某些物業和合資企業股權的淨結果。截至2022年9月30日止九個月的物業銷售收益反映我們向LSMD合資公司出售10項醫療辦公室及生命科學物業,當中我們保留20%的股權,以及我們出售Seaport合資公司10%的股權。有關物業銷售收益的進一步資料,請參閲本公司簡明綜合財務報表附註2,載於本季度報告10-Q表格第1項,以及本公司綜合財務報表附註3,載於年報第IV部分第15項。
權益證券的損益,淨額。股權證券的損益淨額代表已實現和未實現的淨損益,以將我們以前對AlerisLife的投資調整為其公允價值。有關我們以前對AlerisLife的投資的更多信息,請參閲本季度報告第I部分,Form 10-Q中包含的我們最新精簡綜合財務報表的附註5和10。
利息和其他收入。*利息和其他收入的增加主要是由於與截至2022年9月30日的九個月相比,利率上升導致截至2023年9月30日的九個月賺取了更高的利息。利息和其他收入的增加也是因為在截至2023年9月30日的9個月裏,我們從CARE Act、ARPA和各種州計劃下的某些計劃獲得了1,581美元的資金,而截至2022年9月30日的9個月收到了1,084美元。
利息支出。利息支出減少主要是由於我們贖回了我們將於2022年6月到期的9.75%優先票據中的500,000美元,以及我們的信貸安排下與修訂我們的信貸安排相關的償還總額250,000美元的平均借款減少。這一減少被我們信貸安排下利率的增加部分抵消了。
債務變更損失或提前清償。在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的9個月內,我們記錄了與我們信貸協議修正案相關的債務修改或提前清償的損失。在截至2022年9月30日的9個月內,我們還記錄了與提前清償2025年到期的9.75%優先票據中的500,000美元相關的債務提前清償虧損,部分被與我們提前償還抵押貸款票據相關的提前清償債務收益所抵消。
所得税費用.所得税支出是我們在某些司法管轄區賺取的營業收入的結果,在這些司法管轄區,我們需要繳納州所得税。
在被投資人淨收益中的權益。被投資方淨收益中的權益是我們在合資企業中投資的公允價值的變化。
非公認會計準則財務計量(千美元,每股除外)
我們提出了某些符合美國證券交易委員會或美國證券交易委員會適用規則的“非公認會計準則財務指標”,包括截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營資金、標準化運營資金和淨資產收益率。這些衡量標準並不代表根據公認會計準則由經營活動產生的現金,不應被視為淨收益(虧損)的替代指標,也不應被視為衡量我們經營業績或流動性的指標。這些措施應與我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中所列的淨收益(虧損)一併考慮。我們認為這些非公認會計原則的衡量標準可以作為衡量房地產投資信託基金經營業績以及淨收益(虧損)的適當補充指標。我們相信這些指標為投資者提供有用的信息,因為剔除某些歷史金額的影響,例如折舊和攤銷,它們可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績,就NOI而言,僅反映在物業層面產生和發生的收入和支出項目可能有助於投資者和管理層瞭解我們物業的運營。
運營資金和標準化運營資金
我們計算FFO和歸一化FFO如下所示。FFO是根據全美房地產投資信託協會定義的基礎計算的,即按照GAAP計算的淨收益(虧損),不包括出售物業的任何損益、未合併合資企業的淨收益或虧損、房地產資產減值損失、股權證券的淨收益或虧損(如果有的話),幷包括調整以反映我們在AlerisLife的股權投資中的FFO比例份額,我們在AlerisLife進行的股權投資作為股權方法投資,以及我們未合併合資企業的FFO比例份額,加上房地產折舊和綜合資產的攤銷。以及目前不適用於我們的某些其他調整。在計算標準化FFO時,我們對下列項目進行了調整,包括我們未合併的合資企業的類似調整(如果有的話)。FFO和標準化FFO是董事會在確定分配給股東的金額時考慮的因素之一。其他因素包括但不限於維持我們作為房地產投資信託基金的税務資格的要求、管理我們債務的協議的限制、我們可獲得的債務和股權資本、我們對未來資本需求和經營業績的預期,以及我們對支付債務的預期需求和現金的可用性。O其他房地產公司和REITs計算FFO和標準化FFO的方式可能與我們不同。
我們對截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的FFO和標準化FFO的計算,以及在我們的精簡合併財務報表中報告的GAAP下最直接的可比性財務指標淨收益(虧損)與FFO和標準化FFO的對賬如下表所示。該表還提供了這些時期對股東、FFO和正常化FFO的分配以及每股淨收益(虧損)的比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨(虧損)收益 | | $ | (65,779) | | | $ | (81,492) | | | $ | (191,008) | | | $ | 49,548 | |
折舊及攤銷 | | 67,236 | | | 60,407 | | | 200,430 | | | 175,927 | |
出售物業的損失(收益) | | — | | | 5,044 | | | (1,233) | | | (322,064) | |
資產減值 | | 1,156 | | | — | | | 18,380 | | | — | |
權益證券損益,淨額 | | — | | | 2,674 | | | (8,126) | | | 21,384 | |
| | | | | | | | |
未合併合營企業淨虧損(收益)中的權益 | | 145 | | | (2,127) | | | (2,137) | | | (8,685) | |
未合併合資企業的FFO份額 | | 1,912 | | | 2,137 | | | 5,808 | | | 9,516 | |
調整以反映我們在可歸因於權益法投資的FFO中的份額 | | — | | | (1,639) | | | (1,586) | | | (5,037) | |
FFO | | 4,670 | | | (14,996) | | | 20,528 | | | (79,411) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收購及若干其他交易相關成本 | | 3,676 | | | 289 | | | 9,812 | | | 1,826 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
債務變更損失或提前清償損失 | | — | | | — | | | 1,075 | | | 30,043 | |
調整以反映我們在歸因於權益法投資的標準化FFO中的份額 | | — | | | 540 | | | 1,576 | | | 1,079 | |
歸一化FFO | | $ | 8,346 | | | $ | (14,167) | | | $ | 32,991 | | | $ | (46,463) | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股(基本和稀釋後) | | 238,892 | | | 238,344 | | | 238,722 | | | 238,231 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股數據(基本數據和稀釋數據): | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (0.28) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.80) | | | $ | 0.21 | |
FFO | | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.33) | |
歸一化FFO | | $ | 0.03 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.14 | | | $ | (0.20) | |
已宣佈的分配 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | |
房地產淨營業收入(NOI)
我們計算NOI如下所示。NOI的計算不包括淨收益(虧損)的某些組成部分,以便提供與我們的財產水平運營業績更密切相關的結果。我們將NOI定義為房地產收入減去物業運營費用。NOI不包括資本化租户改善成本的攤銷和我們記錄為折舊和攤銷的租賃佣金。我們使用NOI來評估個人和整個公司的物業水平表現。其他房地產公司和REITs計算NOI的方式可能與我們不同。
按可報告分項計算的NOI包括在本項目2中。下表包括截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和九個月的淨收益(虧損)與NOI的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損)與NOI的對賬: | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (65,779) | | | $ | (81,492) | | | $ | (191,008) | | | $ | 49,548 | |
| | | | | | | | |
被投資人淨虧損(收益)中的權益 | | 145 | | | (2,127) | | | (2,137) | | | (8,685) | |
所得税費用 | | 189 | | | 13 | | | 379 | | | 845 | |
(虧損)被投資人税前收入、費用和權益佔淨(虧損)收益 | | (65,445) | | | (83,606) | | | (192,766) | | | 41,708 | |
債務變更損失或提前清償損失 | | — | | | — | | | 1,075 | | | 30,043 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | 47,758 | | | 46,936 | | | 142,922 | | | 160,042 | |
利息和其他收入 | | (3,243) | | | (4,099) | | | (12,572) | | | (6,760) | |
權益證券損益,淨額 | | — | | | 2,674 | | | (8,126) | | | 21,384 | |
出售物業的損失(收益) | | — | | | 5,044 | | | (1,233) | | | (322,064) | |
資產減值 | | 1,156 | | | — | | | 18,380 | | | — | |
收購及若干其他交易相關成本 | | 3,676 | | | 289 | | | 9,812 | | | 1,826 | |
一般和行政 | | 6,954 | | | 6,179 | | | 20,111 | | | 20,671 | |
折舊及攤銷 | | 67,236 | | | 60,407 | | | 200,430 | | | 175,927 | |
總噪聲 | | $ | 58,092 | | | $ | 33,824 | | | $ | 178,033 | | | $ | 122,777 | |
| | | | | | | | |
辦公產品組合噪音 | | $ | 29,274 | | | $ | 31,075 | | | $ | 92,211 | | | $ | 93,209 | |
商店噪音 | | 20,689 | | | (5,762) | | | 60,839 | | | 857 | |
非分段噪聲 | | 8,129 | | | 8,511 | | | 24,983 | | | 28,711 | |
總噪聲 | | $ | 58,092 | | | $ | 33,824 | | | $ | 178,033 | | | $ | 122,777 | |
流動資金和資本資源
我們用於支付運營和資本支出、支付償債義務和向股東進行分配的主要現金來源是我們從租賃物業產生的作為租金收入的運營現金流、來自我們管理的社區的居民費用和服務收入以及出售某些物業的收益。我們未來來自經營活動的現金流將主要取決於:
•我們從租户那裏獲得租金的能力;
•我們有能力維持或增加我們物業的入住率和房價;
•我們和我們的經理有能力控制我們酒店的運營費用和資本支出,包括我們可能因工資和商品價格上漲而產生的運營費用增加、勞動力供應有限和保險成本增加;以及
•我們的經理有能力維持或增加我們從管理的老年生活社區獲得的回報。
老年生活產業受到新冠肺炎疫情復甦緩慢以及經濟和市場狀況的不利影響。這些情況繼續對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大負面影響。儘管與新冠肺炎疫情期間的低水平相比,已經出現了復甦的跡象和需求的增加,但我們商店部門的復甦比之前預期的要慢,而且不均衡,我們不能確定高級生活業務何時或是否會恢復到疫情前的歷史水平。為了緩解新冠肺炎疫情帶來的復甦緩慢以及我們商店社區運營現金流變化無常的影響,我們繼續與資深生活運營商合作管理成本,特別是勞動力成本,並提高費率和入住率。然而,勞動力市場狀況困難、工資和大宗商品價格上漲以及保險成本等因素導致的運營成本增加,繼續對利潤率產生負面影響。此外,雖然
我們的高級生活運營商已經提高了費率,這些費率正在逐步增加,並且沒有以與我們的成本相同的速度增長,這對我們的利潤率構成了進一步的壓力。為了增加我們現金流恢復的可能性,我們繼續在我們的商店部門投資資本,這自我們於2023年3月1日提交年度報告以來減少了我們的現金餘額。由於我們的現金餘額減少,我們已經並可能繼續推遲未來的資本支出,以保持流動性,這可能會減緩我們現金流的復甦步伐。截至2023年9月30日,我們可用於償債的綜合收入與償債比率低於我們的信貸協議和公共債務契約規定的1.5倍的匯率要求,我們無法確定這一比率將保持在1.5倍以下多久。在這一比率達到或高於1.5倍之前,我們無法為現有或即將到期的債務進行再融資,也無法發行新債務。截至2023年9月30日,我們有2.781億美元的現金和現金等價物以及7.0億美元的未償債務在本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項財務報表發佈之日起一年內到期,其中包括我們信貸安排下於2024年1月15日到期的4.5億美元未償借款和2024年5月1日到期的2.5億美元優先票據。我們的信貸安排由62處物業擔保,根據2023年完成的評估,這些物業的估值約為11億美元。
基於上述挑戰,以及我們現金餘額的減少、我們寫字樓投資組合和商店部門的額外資本承諾以及即將到來的債務到期日,我們得出的結論是,自本季度報告第I部分10-Q表格第1項中包含的財務報表發佈之日起,我們作為一家持續經營的企業至少一年的能力受到了極大的懷疑。2023年9月,在我們與OPI擬議的合併終止後,我們聘請B.Riley作為財務顧問,幫助我們評估解決我們近期資本需求的選擇,包括上述即將到來的債務到期日。我們正在考慮的解決短期資本需求的替代方案包括籌集允許的新資本,包括出售資產,以及尋求延長我們信貸安排的到期日。關於可能籌集的任何新資本,我們可以進行的融資類型有限,因為我們目前無法對現有或即將到期的債務進行再融資,或如上所述發行新債務。我們正處於一項處置計劃的銷售前階段,該計劃目前包括66處房產,以增加流動性以償還到期債務,並繼續為資本支出提供資金。此外,我們亦在與貸款人商討我們的4.5億美元信貸安排,以修訂我們的信貸協議,以延長貸款的到期日、修訂某些契約,以及允許我們償還到期的債務等。雖然我們相信,我們預期籌集的新資本,包括我們計劃出售資產的收益,以及我們信貸安排的到期日的可能延長,將緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的重大懷疑,但我們不能保證我們將籌集新資本或出售資產,或任何新籌集的資本,包括我們計劃出售資產的收益,將足以償還我們即將到期的債務,或者我們的貸款人將同意延長我們的信貸安排的到期日。由於具有挑戰性的資本市場狀況,特別是在商業房地產方面,我們認為,截至本10-Q季度報告第一部分第1項中的財務報表發佈之日,我們不太可能籌集到足夠的新資本,包括我們計劃出售資產的收益,以履行我們即將到來的合同承諾。截至2023年11月1日,我們無法證明我們管理層緩解對我們作為持續經營企業能力的大量懷疑的計劃將有可能緩解引發大量懷疑的條件,因為我們籌集允許的新資本(包括我們計劃出售資產的收益)和延長我們信貸安排的到期日的計劃受到市場條件和貸款人批准等因素的影響,這些都是我們無法控制的。
2021年3月,我們在信貸安排下借入800.0美元,作為預防措施,以增加我們的現金狀況,並在與新冠肺炎疫情相關的不確定性下保持財務靈活性。2022年2月,我們根據我們的信貸安排償還了1.00億美元的未償還借款,貸款承諾減少到7.00億美元。2022年2月,我們行使了將我們的信貸安排的到期日延長一年至2024年1月的選擇權,2023年1月,根據信貸協議的條款,我們償還了我們信貸安排下的未償還借款1.136億美元,貸款承諾減少到5.864億美元。2023年2月,根據我們信貸協議的一項修正案,我們償還了我們信貸安排下的1.364億美元未償還借款,貸款承諾進一步減少到4.5億美元。我們沒有額外的選擇來延長我們的信貸安排的到期日,根據我們的信貸協議2023年2月修正案,我們的信貸安排允許我們再借入任何已償還資金的功能已被取消。儘管我們繼續採取措施加強我們維持充足流動資金的能力,但工資和商品價格上漲、利率上升或持續高企、保險成本上升、地緣政治風險或其他經濟、市場或行業狀況,包括高級房地產業復甦延遲、經濟低迷或衰退,對經濟或我們的房地產和企業所在行業造成的長期負面影響,可能會對我們履行金融和其他公約的能力造成進一步增加的壓力。我們可能無法滿足我們信貸協議中的契諾和條件,或者無法滿足我們的公共債務契約。此外,如果我們不能成功實現我們解決持續經營能力的不確定性的計劃,或者如果該計劃不成功,我們可能無法償還我們信貸安排下的4.5億美元未償還借款。如果我們認為我們將無法履行我們的財務或其他公約,我們預計我們將在任何違反公約的行為之前尋求豁免或修訂,或尋求其他融資選擇。任何此類豁免或修訂都可能導致成本和利率的增加,以及強加給我們的額外限制性契約或其他貸款人保護。例如,我們
目前正在與我們的信貸安排下的貸款人就可能延長和修改該安排進行討論,如上所述。截至2023年9月30日,由於當前市場狀況的影響繼續對我們的運營產生不利影響,我們可用於償債的綜合收入與償債的比率低於我們的信貸安排和公共債務契約規定的1.5倍的匯率要求。在這一比率達到或高於1.5倍之前,我們無法為現有或即將到期的債務進行再融資,也無法發行新債務。
2022年1月,我們與兩個無關的第三方機構投資者成立了一家合資企業,收購了我們擁有的10處醫療辦公室和生命科學物業,總收益為6.533億美元,未計入交易成本和其他調整。投資者向吾等收購的股權分別相當於合營公司總股本權益的41%及39%,而吾等保留合營公司20%的股權。出售後,我們將採用公平價值期權下的權益會計方法對該合資企業進行會計核算。初始投資額基於物業估值約為7.025億美元,減去該合資企業物業的擔保債務約4.566億美元。
2022年6月,我們將海港合資公司10%的額外股權出售給一家現有的合資投資者,總收益為1.08億美元,未計入交易成本和其他調整。本次出售完成後,我們將繼續擁有這家合資企業10%的股權。我們最初的投資額是基於17億美元的物業估值,減去這家合資企業承擔的物業現有抵押貸款債務6.2億美元。
在截至2023年9月30日的九個月裏,我們出售了三處房產,總銷售價格為280萬美元,不包括成交成本。2023年10月,我們出售了三處房產,總銷售價格為1080萬美元,不包括成交成本。截至2023年10月27日,我們根據協議擁有一處房產,不包括成交成本,售價約為180萬美元。我們可能無法完成我們目前計劃出售的任何或所有物業的銷售。此外,我們可能會以低於當前預期和/或低於該等物業的賬面價值的金額出售部分或全部該等物業,並可能因此而招致任何該等銷售的損失。
以下是我們各期現金流量的來源和用途的摘要,反映在我們的簡明合併現金流量表中(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 688,302 | | | $ | 1,016,945 | |
提供的現金淨額(用於): | | | | |
經營活動 | | 17,692 | | | (36,948) | |
投資活動 | | (150,846) | | | 483,713 | |
融資活動 | | (276,043) | | | (662,905) | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 279,105 | | | $ | 800,805 | |
我們的運營流動資金和資源
我們通常每月從我們的寫字樓組合物業、三倍淨租賃的老年生活社區和健康中心的租户那裏收到最低租金,我們每月從我們管理的高級生活社區收到居民費用和服務收入(扣除費用),我們每月、每季度或每年從我們的某些高級生活社區的租户那裏收到百分比租金。
與前一季度相比,截至2023年9月30日的9個月經營活動提供(用於)的現金髮生變化,主要是由於我們商店部分高級生活社區的費率和入住率上升導致NOI增加。此外,與2022年期間相比,2023年期間的利息支付減少,主要是由於我們贖回了2022年6月到期的2025年到期的9.75%優先票據中的500,000美元。這些增長被我們與OPI終止合併所產生的成本增加部分抵消。
儘管我們已經看到了與我們的商店部門相關的復甦跡象,但我們商店部門的復甦速度慢於之前的預期,而且參差不齊,我們面臨並可能繼續面臨勞動力有限和工資上漲的問題,以及保險費上漲和大宗商品價格上漲帶來的成本壓力,以及對老年生活社區的需求可能減少。
我們的投資流動性和資源
截至2023年9月30日止九個月的投資活動所提供的現金(用於)較上一期間的變動主要是由於我們於2022年期間向LSMD合營公司出售10處醫療辦公室及生命科學物業所得收益,其中我們保留20%的股權及我們出售海港合營公司10%的股權所得款項部分被2022年期間的物業收購所抵銷,2023年期間房地產改善較2022年期間減少,以及我們於2023年期間以每股1.31美元的價格收購我們所擁有的全部10,691,658股AlerisLife普通股所得款項。
以下是列報期間的資本支出、開發、再開發和其他活動摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
辦公室投資組合部門資本支出: | | | | | | | | |
**租賃相關成本(1) | | $ | 8,689 | | | $ | 4,277 | | | $ | 24,721 | | | $ | 15,669 | |
**建築改善工程 (2) | | 4,036 | | | 3,535 | | | 7,453 | | | 7,439 | |
經常性資本支出--辦公室投資組合部分 | | 12,725 | | | 7,812 | | | 32,174 | | | 23,108 | |
健康中心租賃相關費用(1) | | 3,909 | | | — | | | 4,793 | | | — | |
店鋪部門固定資產和資本改善 | | 25,978 | | | 24,724 | | | 68,029 | | | 70,111 | |
經常性資本支出總額 | | $ | 42,612 | | | $ | 32,536 | | | $ | 104,996 | | | $ | 93,219 | |
| | | | | | | | |
開發、再開發和其他活動--辦公室投資組合部分(3) | | $ | 2,410 | | | $ | 9,069 | | | $ | 9,124 | | | $ | 43,279 | |
開發、重新開發和其他活動--商店部分(3) | | 23,020 | | | 28,224 | | | 59,648 | | | 58,620 | |
整體發展、重建及其他活動 | | $ | 25,430 | | | $ | 37,293 | | | $ | 68,772 | | | $ | 101,899 | |
(1)租賃相關成本一般包括改善租户空間的資本支出或直接支付給租户改善空間的金額,以及其他與租賃相關的成本,如經紀佣金和租户獎勵。
(2)建築改進一般包括資本支出,以更換延長現有資產使用壽命的陳舊建築部件,或進行其他改進,以增加物業的可銷售性。
(3)開發、再開發和其他活動通常包括重新定位物業或產生新收入來源的資本支出。
我們一般計劃繼續投資於我們的物業,包括重建項目,以更好地定位這些物業在各自的市場,以增加我們在未來幾年的回報。然而,我們已經推遲了資本支出,並可能繼續推遲,以保持流動性。
截至2023年9月30日,我們估計我們三重淨租賃健康中心以及我們的醫療辦公室和生命科學物業的未用租賃相關債務約為6690萬美元,其中我們預計在未來12個月花費約4840萬美元。我們預計將使用我們從租賃物業產生的運營現金流、我們管理的社區的居民費用和服務收入、手頭現金、處置某些物業的收益以及我們可能將我們擁有的物業貢獻給合資企業的收益來為這些義務提供資金。
我們目前正在重新開發我們的寫字樓組合中的幾個物業和一些我們管理的老年生活社區,這些項目預計將在2023年至2025年之間的不同時間完成。我們繼續評估在我們的寫字樓投資組合和商店部分重新開發其他物業的機會。這些重建計劃可能需要龐大的非經常開支和時間才能完成,而我們已押後某些重建計劃,並可能繼續押後進行,以保持流動資金。
根據我們的信貸協議,我們進行資本投資的能力目前是有限的,隨着我們考慮推遲進一步的資本投資以保持流動性,我們的能力可能會變得更加有限。此外,由於勞動力供應的限制以及工資和大宗商品價格上漲,我們計劃進行的資本投資可能會被推遲,或者成本比我們預期的要高。有關我們處置的更多信息,請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項中包含的我們的簡明合併財務報表附註2。
我們的融資流動性和資源
截至2023年9月30日止九個月的融資活動所用現金較上一期間減少,主要是由於我們贖回了我們於2022年6月到期的9.75%優先票據中的500,000美元,但與2022年期間相比,2023年期間我們信貸安排下的借款償還有所增加,部分抵消了這一減少。
截至2023年9月30日,我們擁有2.781億美元的現金和現金等價物,並在我們的信貸安排下全部提取。我們通常使用現金餘額、證券發行、債務發行或資產處置的淨收益以及我們業務的現金流來為我們的運營、債務償還、分配、收購、投資、資本支出和其他一般業務目的提供資金。
為了為投資提供資金,並滿足我們收到租金的時間與我們進行分配或支付運營或資本費用的願望或需要之間的時間差異可能導致的現金需求,我們維持信貸安排。我們的信貸安排的到期日是2024年1月15日。截至2023年9月30日,我們的信貸安排要求按8.3%的年利率支付借款利息,外加每季度30萬美元的融資費。2021年3月31日,我們在信貸安排下借入8.0億美元,作為預防措施,以增加我們的現金狀況,並保持財務靈活性,以應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性。2022年2月,我們根據我們的信貸安排償還了1.00億美元的未償還借款,貸款承諾減少到7.00億美元。同樣在2022年2月,我們行使了將我們的信貸安排的到期日延長一年至2024年1月的選擇權,2023年1月,根據我們的信貸協議條款,我們償還了我們信貸安排下的未償還借款1.136億美元,貸款承諾減少到5.864億美元。2023年2月,根據我們信貸協議的一項修正案,我們償還了我們信貸安排下的1.364億美元未償還借款,貸款承諾進一步減少到4.5億美元。我們沒有額外的選擇來延長我們的信貸安排的到期日。截至2023年9月30日和2023年10月27日,我們的信貸安排已全部動用。我們目前正在與我們的信貸安排下的貸款人就可能延長和修改該安排進行討論,如本報告中關於10-Q表的其他部分所述。
2022年2月,我們和我們的貸款人修改了我們的信貸協議。根據修正案:
•我們的信貸協議中包含的固定費用覆蓋率公約的豁免被延長至2022年12月31日;
•融資承諾從8.0億美元減少到7.0億美元;
•我們有能力每年為4.0億美元的資本支出提供資金,而且我們獲得信貸協議中定義的房地產的能力受到限制;
•我們信貸安排的利息溢價增加了15個基點;以及
•某些財務契約和對分配給普通股股東、股份回購、資本支出、收購額外財產和產生額外債務的限制(每種情況均受各種例外情況的限制)以及2億美元的最低流動資金要求在2022年12月31日之前仍然有效。
於二零二三年二月,我們與貸款人進一步修訂我們的信貸協議。根據修正案:
•固定費用覆蓋率契約的豁免已延長至我們的信貸融資到期日或2024年1月15日;
•最低流動資金要求從2億美元降至1.00億美元;
•在我們償還了當時未償還的1.364億美元借款後,融資承諾從5.864億美元減少到4.5億美元,由於承諾減少,我們在截至2023年9月30日的9個月中記錄了110萬美元的債務修改或提前清償虧損;
•我們的信貸安排允許我們重新借入任何已償還資金的功能被取消;
•我們仍然有能力每年為4.0億美元的資本支出提供資金,我們獲得信貸協議中定義的房地產的能力受到限制;
•SOFR被確立為取代倫敦銀行同業拆息的替代基準利率,以計算信貸安排下的應付利息,信貸安排下的利息溢價增加了40個基點;以及
•吾等須以超額現金流償還吾等信貸安排項下的未償還款項,而若干財務契約及對分配予普通股股東、股份回購、資本開支、收購額外物業及招致額外債務的限制(每種情況均受各種例外情況規限)將一直有效至吾等信貸安排的到期日。
我們的信貸協議要求我們維護總評估價值至少為10.9億美元的抵押品財產,並允許行政代理定期重新評估抵押品財產。2023年6月23日,行政代理通知我們,自2021年9月以來獲得我們信貸安排的當時61家醫療辦公室和生命科學物業的重新評估價值已從13.4億美元降至10.5億美元,低於我們信貸協議要求的10.9億美元門檻。根據我們的信用協議,未能達到要求的門檻構成了非貨幣違約事件。2023年7月,根據我們的信貸安排,我們從行政代理和必要的貸款人那裏獲得了有限的豁免,這免除了違約事件,並降低了抵押品財產在2023年9月30日之前的所需評估價值。2023年9月,我們抵押了擁有一家醫療辦公室物業的另一家子公司的股權,以確保我們在信貸協議下的義務,併為此類醫療辦公室物業提供了第一抵押留置權。截至2023年9月30日,我們相信我們遵守了這一公約。
一般來説,當我們的信貸安排下有大量未償還款項時,或當我們的債務方法到期時,我們打算並正在探索再融資替代方案,以及可能延長適用的到期日。這些替代方案包括出售某些房產和發行新的股權證券。此外,我們還可能尋求擴大我們現有的合資企業安排,或參與其他可能為我們提供額外資金來源的合資企業或其他安排。我們目前有一個有效的貨架登記聲明,允許我們加快發行公共證券,但它不能保證會有此類證券的買家。此外,我們目前可以進行的融資類型有限,因為我們無法對現有或即將到期的債務進行再融資或發行新債務,因為我們不遵守我們的債務產生契約,正如本季度報告10-Q表中的其他部分所討論的那樣。
在截至2023年9月30日的9個月中,我們使用現有現金餘額向股東支付了總計約720萬美元的季度現金分配。2023年10月12日,我們宣佈於2023年10月23日向登記在冊的普通股股東支付季度分配,金額為每股0.01美元,約合240萬美元。我們預計在2023年11月16日左右使用手頭現金支付這一分配。有關我們在2022年支付的分配的更多信息,請參閲本季度報告第一部分10-Q表中包含的簡明綜合財務報表的附註6。
我們相信,我們可能會獲得某些類型的融資,為我們的運營提供資金,並在債務和其他債務到期時償還它們。我們完成未來債務或股權交易的能力以及與之相關的成本主要取決於信貸市場狀況和我們當時的信譽以及我們遵守下文討論的債務契約的能力。我們無法控制市場狀況。我們的信用和債務評級取決於信用評級機構對我們的業務實踐和計劃的評估,包括我們保持收益、錯開債務到期日和平衡債務和股權資本使用的能力,以便我們的財務業績和槓桿率使我們能夠靈活地承受任何合理預期的不利變化。同樣,我們未來籌集股權資本的能力將主要取決於股權資本市場狀況以及我們開展業務以維持和增長運營現金流的能力。我們打算以一種使我們能夠合理地獲得資金以進行投資和融資活動的方式開展我們的業務活動,但我們不能確定我們是否能夠成功地實現這一意圖。對經濟或我們的房地產和企業所在行業的長期負面影響、工資和商品價格通脹、不斷上升或持續的高利率、增加的保險成本、地緣政治風險或其他經濟、市場或行業狀況,包括高級住房行業的延遲復甦、衰退和衰退,可能會產生各種負面後果,包括融資可獲得性下降和融資成本上升。此外,這些條件還可能擾亂資本市場,限制我們從公共來源融資的機會,特別是在全球金融市場經歷重大幹擾的情況下。
2023年4月,我們用手頭的現金預付了由我們的一個高級居住社區擔保的抵押票據,未償還本金餘額約為1,460萬美元,到期日為2023年6月,年利率為6.64%。
2023年1月,穆迪投資者服務公司將我們2025年到期的9.75%優先債券的評級從B3下調至Caa3,將2031年到期的4.375%優先債券的評級從B3下調至Caa3,將我們的優先無擔保債務評級從Caa1下調至CA。在……裏面
2023年2月,標準普爾評級服務公司將我們2025年到期的9.75%優先債券的評級從BB-下調至B,將2031年到期的4.375優先債券的評級從BB-下調至B,將我們的優先無擔保債務評級從B下調至ccc+。2023年9月,穆迪將我們2025年到期的9.75%優先票據的評級從Caa3下調至Ca,將2031年到期的4.375優先債券的評級從Caa3下調至Ca,將我們的高級無擔保債務評級從CA下調至C。2023年9月,標準普爾將我們2025年到期的9.75%優先債券的評級從B下調至ccc+,將2031年到期的4.375的優先債券評級從B下調至ccc+,將我們的優先無擔保債務評級從ccc+下調至ccc-。
我們的下一個重要債務到期日是我們的信貸安排,將於2024年1月到期,其次是2.5億美元的優先無擔保票據,將於2024年5月到期。
有關我們未償債務的進一步信息,請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項中包含的我們簡明綜合財務報表的附註4。
債務契約
截至2023年9月30日,我們的主要債務義務是:(1)在我們的信貸安排下有4.5億美元的未償還借款;(2)優先無擔保票據的未償還本金金額為24億美元;以及(3)由一處物業擔保的抵押票據本金總額(不包括保費、折扣和淨債務發行成本)。有關本公司負債的進一步資料,請參閲本季度報告第I部分10-Q表格第1項所載的簡明綜合財務報表附註4。
我們的高級無擔保票據受我們的高級無擔保票據契約及其補充文件管轄。我們的信貸協議和我們的高級無擔保票據契約及其補充條款規定,在發生和繼續發生某些違約事件時,加快支付所有未償還金額,例如,在我們的信貸協議的情況下,根據定義,我們的控制權發生變化,包括RMR停止擔任我們的業務和物業經理。我們的優先無擔保票據契約及其補充和我們的信貸協議也包含限制我們產生超過計算金額的債務的能力,包括我們的物業抵押貸款擔保的債務,並要求我們保持各種財務比率,我們的信貸協議包含限制我們在某些情況下向我們的股東進行分配的能力。截至2023年9月30日,我們可用於償債的綜合收入與償債比率低於我們的信貸協議和公共債務契約規定的1.5倍匯率要求,這是因為我們的商店業務從新冠肺炎大流行中復甦的速度慢於預期且不均衡,工資和商品價格上漲,利率上升,保險成本上升,地緣政治風險和其他經濟、市場和行業狀況繼續對我們的業務產生不利影響。在這一比率達到或高於1.5倍之前,我們無法為現有或即將到期的債務進行再融資,也無法發行新債務。截至2023年9月30日,我們相信我們遵守了我們的優先無擔保票據契約及其補充項下的所有其他契諾、我們的信貸協議和我們的其他債務義務,但須遵守上述豁免。儘管我們繼續採取措施加強我們維持充足流動資金的能力,正如本季度報告10-Q表的其他部分所指出的那樣,由於工資或商品價格通脹、上升或持續的高利率、地緣政治風險或其他經濟、市場或行業狀況,包括高級房地產業復甦延遲、經濟低迷或衰退,對經濟或我們的物業和企業所在行業造成的長期負面影響,可能會對我們履行金融和其他公約的能力造成更大的壓力。如果我們的經營業績和財務狀況受到經濟狀況或其他方面的重大負面影響,我們可能無法滿足我們信貸協議下的契約和條件,或者無法滿足我們的公共債務契約。此外,如果我們不能成功實現我們解決持續經營能力的不確定性的計劃,或者如果該計劃不成功,我們可能無法償還我們信貸安排下的4.5億美元未償還借款。此外,如果我們認為我們將無法履行我們的財務或其他公約,我們預計,我們將在任何違反公約的行為之前尋求豁免或修訂,或尋求其他融資選擇。任何此類豁免或修訂都可能導致成本和利率的增加,以及強加給我們的額外限制性契約或其他貸款人保護。例如,如上所述,我們目前正在與我們的信貸安排下的貸款人就可能延長和修改該安排進行討論。我們不能保證我們能夠獲得這些豁免或修訂,或在到期時償還相關的債務安排,這可能會導致我們債務管理協議下的違約事件或我們未償債務的潛在加速。
無論是我們的優先無擔保票據契約及其補充,還是我們的信貸協議,都不包含可能由我們的債務評級觸發的加速條款。有關我們的發行人信用評級和優先無擔保債務評級最近被下調的信息,請參閲上文“-我們的融資流動性和資源”。
我們的優先無擔保票據契約及其副刊包含對超過2,000萬美元的任何其他債務的交叉違約條款(就我們的優先無擔保票據契約和副刊而言,超過5,000萬美元
2016年2月、2018年2月、2020年6月和2021年2月)。同樣,我們的信貸協議對其他債務有交叉違約條款,即追索權為2,500萬美元或更多,債務為無追索權的為7,500萬美元或更多。
管理與海港合資企業有關的總計6.2億美元擔保債務融資的貸款協議載有習慣契約,並規定在某些違約事件發生和繼續發生時,加快支付根據契約到期的所有款項。在這家合資企業的淨資產解除合併後,我們不再將這筆6.2億美元的擔保債務融資計入我們的精簡綜合資產負債表中;但是,我們繼續為這筆債務提供某些擔保。我們擁有20%股權的LSMD合資公司所包括的物業所擔保的債務由該合資公司擔保,對我們沒有追索權。
補充擔保人信息
2020年5月28日,我們發行了2025年到期的9.75%優先票據中的10億美元。我們隨後在2022年6月贖回了其中的5.0億美元,還有5.0億美元的未償債務。2021年2月3日,我們發行了利率為4.375的優先債券中的5.0億美元,2031年到期。截至2023年9月30日,我們所有附屬公司(除某些被排除的附屬公司外,包括我們信貸協議下的質押附屬公司)在2025年到期的9.75%優先票據中的所有500,000,000美元和2031年到期的我們4.375%的優先票據中的所有500,000,000美元都得到我們所有子公司的全面和無條件擔保。該等票據及擔保實際上分別從屬於吾等及附屬擔保人的所有有擔保債務(以擔保該等有擔保債務的抵押品價值為限),並在結構上從屬於不擔保該票據的任何附屬公司的所有債務及其他負債及任何優先股。截至2023年9月30日,我們剩餘的13.5億美元優先無擔保票據沒有任何擔保的好處。
附屬擔保人對本行於2025年到期的9.75釐優先票據及本行於2031年到期的4.375釐優先票據(視何者適用而定)的擔保,以及該附屬擔保人在管限該等票據的契約項下的所有其他責任將自動終止,而在某些情況下,該附屬擔保人將自動解除其在該附屬擔保及該契約項下的所有責任,包括在(A)該票據獲兩家評級機構給予投資級評級,而其中一項該等投資級評級為中型BBB投資級評級及(B)並無發生違約或違約事件,並在該契約項下持續的日期或之後。本公司的非擔保人附屬公司為獨立及獨立的法人實體,並無義務支付本公司於2025年到期的9.75釐優先票據或本公司於2031年到期的4.375%優先票據的任何到期金額或各自的擔保,或為此提供任何資金,不論是以股息、分派、貸款或其他付款方式。本公司將於2025年到期的9.75%優先票據及將於2031年到期的4.375%優先票據的持有人有權受惠於我們的非擔保人附屬公司的任何資產,但須優先清償該等附屬公司的債權人及任何優先權益持有人的債權。因此,本公司於2025年到期的9.75釐優先票據及於2031年到期的4.375釐優先票據在結構上從屬於我們附屬公司的所有債務、擔保及其他負債,而該等債務、擔保及其他負債並不擔保本公司於2025年到期的9.75釐優先票據及於2031年到期的4.375%優先票據,包括對本公司其他債務的擔保、租賃協議項下的付款責任、貿易應付款項及優先股權益。
下表彙總了擔保人實體和發行人的財務信息,在扣除(1)擔保人實體之間的公司間交易和餘額以及(2)非擔保人子公司的收益權益及其任何投資(千美元)後彙總:
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| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
房地產,淨值 | | $ | 3,967,125 | | | $ | 3,991,336 | |
其他資產,淨額 | | 617,930 | | | 1,046,180 | |
總資產 | | $ | 4,585,055 | | | $ | 5,037,516 | |
| | | | |
負債,淨額 | | $ | 2,775,476 | | | $ | 3,037,879 | |
其他負債 | | 227,335 | | | 249,911 | |
總負債 | | $ | 3,002,811 | | | $ | 3,287,790 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2023年9月30日的9個月 | | |
| | | | | | | | |
收入 | | | | | | $ | 943,002 | | | |
費用 | | | | | | 1,046,145 | | | |
持續經營虧損 | | | | | | (225,140) | | | |
淨虧損 | | | | | | (223,382) | | | |
| | | | | | | | |
關聯人交易
我們與RMR、RMR Inc.、AlerisLife(包括Five Star)和其他相關公司建立了關係,並進行了歷史和持續的交易。有關這些和其他此類關係以及關聯人交易的更多信息,請參閲我們的精簡合併財務報表附註8、9和10,包括在本季度報告的Form 10-Q第一部分、我們的年度報告、我們2023年股東大會的最終委託書和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。此外,請參閲我們的年報中題為“風險因素”的章節,以瞭解這些和其他關聯人交易和關係可能產生的風險。我們可能會與相關人士進行額外交易,包括RMR或其附屬公司提供管理服務的業務。
關鍵會計估計
按照公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的簡明合併財務報表中的重大估計包括購買價格分配、固定資產的使用年限以及房地產和無形資產的減值。
我們的年度報告中包含了對我們關鍵會計估計的討論。自截至2022年12月31日的年度以來,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
政府報銷的影響
在截至2023年9月30日的9個月中,我們幾乎所有的NOI都來自收入大部分來自租户和居民私人資源的物業,少量NOI來自收入主要來自Medicare和Medicaid付款的物業。儘管如此,我們擁有並運營着許多州的設施,這些設施參與了聯邦和州醫療支付計劃,包括聯邦醫療保險和州醫療補助計劃以及其他聯邦和州醫療支付計劃。此外,我們的一些醫療辦公室和生命科學物業租户參加了聯邦醫療保險和州醫療補助計劃以及其他政府醫療保健支付計劃。
在截至2023年和2022年9月30日的9個月中,我們在簡明綜合全面收益表(虧損)中分別確認了160萬美元和110萬美元的利息和其他收入,這些收入與根據CARE法案、ARPA和我們商店部門的某些社區所在的各種州計劃收到的資金有關。
欲瞭解更多關於政府醫療保健資金和對我們業務的監管的信息,請參閲我們年報中“企業-政府監管和報銷”一節和我們年報中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-政府報銷的影響”一節。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着與市場利率變化相關的風險。我們通過監控可用的融資替代方案來管理我們對這一市場風險的敞口。除下文所述外,我們目前預計在不久的將來,我們對利率波動的風險敞口或我們管理這種風險敞口的方式不會有任何重大變化。
我們日後可能會不時訂立對衝安排或衍生工具合約,以減低我們在利率變動方面的風險。
固定利率債務
截至2023年9月30日,我們的未償還固定利率債務包括以下內容(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 每年一次 | | 每年一次 | | | | |
| | 本金 | | 利息 | | 利息 | | | | 利息 |
債務 | | 天平(1) | | 費率(1) | | 費用 | | 成熟性 | | 應付款項已到期 |
優先無擔保票據 | | $ | 250,000 | | | 4.750 | % | | $ | 11,875 | | | 2024 | | 每半年一次 |
優先無擔保票據 (2) | | 500,000 | | | 9.750 | % | | 48,750 | | | 2025 | | 每半年一次 |
優先無擔保票據 | | 500,000 | | | 4.750 | % | | 23,750 | | | 2028 | | 每半年一次 |
優先無擔保票據 (2) | | 500,000 | | | 4.375 | % | | 21,875 | | | 2031 | | 每半年一次 |
優先無擔保票據 | | 350,000 | | | 5.625 | % | | 19,688 | | | 2042 | | 季刊 |
優先無擔保票據 | | 250,000 | | | 6.250 | % | | 15,625 | | | 2046 | | 季刊 |
按揭票據 | | 9,504 | | | 6.444 | % | | 612 | | | 2043 | | 每月 |
| | $ | 2,359,504 | | | | | $ | 142,175 | | | | | |
(1)本金餘額和利率是適用合同中所列的金額。根據公認會計原則,由於我們承擔某些債務時的市場狀況,我們的賬面價值和記錄的利息支出可能與這些金額不同。本表不包括融資租賃項下的債務。
(2)截至2023年9月30日,這些優先票據得到了全面和無條件的擔保。有關詳情,請參閲本季度報告10-Q表格第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。
在我們的無擔保票據項下,在到期之前不會有本金償還。我們的抵押貸款票據通常需要根據攤銷時間表在到期時支付本金和利息。由於這些債務需要以固定利率支付利息,因此在這些債務期限內市場利率的變化不會影響我們的利息義務。如果這些債務以高於或低於上述利率一個百分點的利率進行再融資,我們的年利息成本將增加或減少約2360萬美元。
市場利率的變化也會影響我們的固定利率債務的公允價值;市場利率的增加會降低我們的固定利率債務的公允價值,而市場利率的下降會增加我們的固定利率債務的公允價值。自2022年初以來,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)已經多次加息,以打擊通脹,並可能繼續這樣做。
我們的優先無擔保票據和抵押票據包含允許我們在規定到期日之前償還的條款。在某些情況下,我們不被允許在截止日期之前提前還款,我們通常只被允許按照定義以相當於全額的溢價提前還款,這通常是為了保持票據持有人的既定收益。過去,我們回購和償還了一些未償債務,未來我們可能會再次這樣做。這些提前還款權利以及我們回購和償還未償債務的能力可能會為我們提供機會,通過在到期前進行再融資來減輕在到期時以更高利率對債務進行再融資的風險。
浮動利率債務
截至2023年9月30日,我們的浮動利率債務包括我們信貸安排下的4.5億美元未償還債務。我們的信貸安排將於2024年1月到期。
我們的信貸安排下的借款是以美元為單位的,利息必須按SOFR加我們信貸協議中定義的溢價支付。因此,我們面臨以美元為基礎的短期利率變化的利率風險。此外,當我們的信貸安排有任何潛在的續訂或再融資時,我們很容易受到市場狀況或我們感知的信用特徵導致的利息溢價上升的影響。一般來説,利率的變動不會影響浮動利率債務的價值,但會影響我們的經營業績。
下表顯示了截至2023年9月30日,利率每提高一個百分點將對我們的年度浮動利率支出產生的影響(除每股金額外,以千美元計算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國利率變化的影響 |
| | | | 傑出的 | | 總利息 | | 年度收益 |
| | 利率 | | 浮動利率債務 | | 每一年的費用支出 | | 每股收益:影響(1) |
2023年9月30日 | | 8.33 | % | | $ | 450,000 | | | $ | 37,485 | | | $ | 0.16 | |
上調1個百分點 | | 9.33 | % | | $ | 450,000 | | | $ | 41,985 | | | $ | 0.18 | |
(1)基於截至2023年9月30日的九個月的加權平均流通股數量(基本和稀釋)。
上表顯示了立即上調浮動利率的影響。如果利率隨着時間的推移逐漸增加,其影響將隨着時間的推移而擴散。我們對浮動利率波動的風險敞口未來將隨着我們的信貸安排或其他浮動利率債務下未償還借款金額的增加或減少而增加或減少。
項目4.安全控制和程序。
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的管理層在總裁、首席執行官以及首席財務官和財務主管的參與下,根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15和15d-15規則,對我們的信息披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官總裁和首席財務官兼財務主管得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2023年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
有關前瞻性陳述的警告
這份Form 10-Q季度報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》和其他證券法的前瞻性陳述,這些陳述會受到風險和不確定性的影響。這些表述可能包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“將”、“可能”等詞語,以及這些或類似表述的否定或派生詞語。這些前瞻性表述包括但不限於以下表述:我們持續經營的能力;我們為滿足短期資本需求和可能的融資選擇而採取的行動;我們獲得融資的機會;我們遵守金融契約的情況;我們獲得許可資本的途徑;我們努力控制成本並增加我們商店社區入住率的努力;對醫療辦公室和生命科學租賃空間的需求;我們未來的租賃活動;市場對老年人和老年生活社區的醫療保健服務的需求;我們的槓桿水平;我們的流動性充足;我們的流動性需求和來源;我們的資本支出計劃和承諾;我們的收購以及我們懸而未決的或潛在的房地產處置;我們的重建和建設活動和計劃;以及未來分配的金額和時間。
前瞻性表述反映我們當前的預期,基於判斷和假設,具有內在的不確定性,受風險、不確定因素和其他因素的影響,這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與那些前瞻性表述中明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同的一些風險、不確定性和其他因素包括但不限於:
•我們有能力成功地採取行動,解決目前對我們作為持續經營企業繼續存在的能力的嚴重懷疑,
•上升或持續的高利率、有限的勞動力供應、工資和大宗商品價格通脹、保險成本上升、公開股票和債務市場的混亂和波動、房地產行業總體和我們經營的行業的狀況、全球地緣政治敵對行動和緊張局勢以及經濟低迷或衰退對我們和我們的經理以及其他經營者和租户的影響,
•我們的高級生活運營商有能力成功地、有利可圖地運營他們為我們管理的社區,
•新冠肺炎疫情期間出現或加劇的市場慣例變化對我們、我們的經理以及其他運營商和租户的持續影響,例如對租賃辦公空間和老年生活社區住宿的需求減少,運營成本增加和勞動力可獲得性限制,
•我們遵守債務協議下的金融契約的能力,
•我們經理和其他運營商和租户的財務實力,
•美國人口老齡化和老年人壽命延長是否會增加對老年人居住社區和其他醫療保健相關物業和保健服務的需求,
•我們的租户是否會續簽或延長租約,或者我們是否會以與以前的租約一樣優惠的條款獲得替代租户,
•我們的租户和居民支付租金或受到週期性經濟狀況負面影響的可能性,
•我們有能力向股東支付分配,並維持或增加此類分配的金額,
•我們有能力以我們想要的條件增加或維持我們物業的入住率,
•我們的經理有能力增加或維持向老年生活社區居民收取的費率,並管理這些社區的運營成本,
•我們有能力在租約到期或續簽時提高租金,
•開發、再開發和重新定位活動的成本和時間方面的風險和不確定性,包括由於通貨膨脹、成本超支、供應鏈挑戰、勞動力短缺、建築延誤或無法獲得必要的許可證所致;
•我們有能力有效地管理我們的資本支出和其他運營成本,並維護和提高我們的物業及其對租户和居民的吸引力,
•我們招致的成本和我們為出租物業而給予的優惠,
•我們以目標價格出售房產的能力,
•我們有效籌集和平衡債務和股權資本使用的能力,
•我們償還債務的能力,
•我們有能力延長我們信貸安排的到期日,
•我們維持充足流動性並以其他方式管理槓桿的能力,
•我們的信用評級,
•我們有能力出售我們現有合資企業的額外股權,或向其貢獻更多財產,或加入額外的房地產合資企業,或吸引合資企業並從我們現有的合資企業或我們可能加入的任何房地產合資企業中受益,
•我們收購物業以實現目標回報的能力,
•RMR成功管理我們的能力,
•房地產行業的競爭,特別是在我們物業所在的市場,
•影響醫療保險和醫療補助報銷率和運營要求的政府法規,
•遵守和變更聯邦、州和地方法律法規、會計規則、税法和類似事項;
•由於老年生活和其他與健康和健康有關的服務企業的性質,有可能面臨訴訟和監管和政府訴訟,
•與我們的相關方的實際和潛在的利益衝突,包括我們的管理受託人、RMR、總部基地信託、AlerisLife和其他與他們有關聯的人,
•由於複雜規則的限制,以及我們滿足複雜規則的能力,以保持我們作為美國聯邦所得税目的REIT的税收資格,
•恐怖主義行為、大流行病的爆發或持續,包括新冠肺炎大流行,或其他公共衞生安全事件或條件,戰爭或其他敵對行動,供應鏈的物質或長期中斷,氣候變化或其他非我們所能控制的人為或自然災害,
•我們有能力遵守納斯達克上市標準,並保持我們的普通股在納斯達克上市,以及
•其他事項。
這些風險、不確定性和其他因素並非包羅萬象,應與我們的定期申報文件中包含的其他警示聲明一併閲讀。我們在提交給美國證券交易委員會的文件中包含的信息,包括本10-Q表格季度報告和其他定期報告中“風險因素”標題下的信息,或在本10-Q表格季度報告或其他定期報告中包含的信息,識別了可能導致我們在本10-Q表格季度報告中的前瞻性陳述與前瞻性陳述有所不同的重要因素。我們向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
除非法律要求,我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或改變任何前瞻性陳述。
關於有限責任的聲明
1999年9月20日修訂和重申的建立多元化醫療信託的信託聲明,經向馬裏蘭州評估和税務局提交的修訂和補充規定,多元化醫療信託的受託人、高級管理人員、股東、僱員或代理人不應對多元化醫療信託的任何義務或對其提出的任何索賠承擔任何個人責任。所有以任何方式與多元化醫療信託進行交易的人士,在支付任何款項或履行任何義務時,只可查閲多元化醫療信託的資產。
第二部分。第二部分。 其他信息
第1A項。風險因素。
我們的業務受風險和不確定性的影響。,其中一些在我們年報的“風險因素”標題下進行了描述。我們的年報及以下所述的風險可能不是我們面臨的唯一風險,但我們認為這些風險目前可能是重大的。我們尚未意識到或我們目前認為不重大的其他風險也可能對我們的業務運營或財務業績產生重大不利影響。如果發生我們年度報告中包含或包含在下文中的風險因素中描述的任何事件或情況,我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果或向股東支付分配的能力可能會受到不利影響,對我們證券的投資價值可能會下降。投資者和潛在投資者在決定是否投資我們的證券之前,應考慮我們的年度報告和下文所述的風險,以及“關於前瞻性陳述的警告”標題下以及本季度報告10-Q表中其他部分包含的信息。
與持續經營相關的風險
我們得出的結論是,我們作為一家持續經營的企業繼續存在的能力存在很大疑問。
老年生活產業受到新冠肺炎疫情復甦緩慢以及當前經濟和市場狀況的不利影響。這些情況繼續對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大負面影響。截至2023年9月30日,我們可用於償債的綜合收入與償債的比率低於我們的信貸協議和公共債務契約規定的1.5倍的匯率要求。我們無法確定這一比率將保持在1.5倍以下多久,而且我們無法為現有或即將到期的債務進行再融資,也無法發行新債,直到這一比率達到或高於1.5倍。截至2023年9月30日,我們有2.781億美元的現金和現金等價物,我們的信貸安排下有4.5億美元的未償還借款,2024年1月15日到期的優先票據和2024年5月1日到期的2.5億美元優先票據。我們的信貸安排由62處物業擔保,根據2023年完成的評估,這些物業的估值約為11億美元。
正如我們的簡明綜合財務報表附註1中所討論的,基於這些挑戰和即將到來的債務到期日,我們得出的結論是,我們作為一家持續經營的企業,在本10-Q季度報告第I部分第1項的財務報表發佈之日起至少一年內繼續經營的能力受到極大的懷疑。我們作為一家持續經營的企業的延續取決於許多因素,包括我們履行債務契約和償還到期債務和其他義務的能力。雖然我們相信籌集允許的新資本,包括我們計劃出售資產的收益,以及可能延長我們的信貸安排,將緩解人們對我們是否有能力繼續經營的懷疑,但我們不能保證任何新籌集的資本,包括我們計劃出售資產的收益,將可用於或足以償還我們即將到期的債務,或者我們的貸款人將同意延長我們信貸安排的到期日。我們不能確定我們是否能夠獲得任何未來的債務融資,我們可能獲得的任何此類債務融資可能不足以償還我們即將到期的債務。如果我們不能獲得足夠的資金,我們可能無法繼續經營下去。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
發行人購買股權證券。下表提供了截至2023年9月30日的季度內我們購買的股權證券的信息:
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日曆月 | | 購入的股份數量(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大近似美元價值 |
2023年7月1日-7月31日 | | 5,591 | | | $ | 2.32 | | | — | | | $ | — | |
2023年9月1日-9月30日 | | 145,814 | | | 2.33 | | | — | | | — | |
總計 | | 151,405 | | | $ | 2.33 | | | — | | | $ | — | |
(1)這些普通股預扣和購買是為了履行我們的高級管理人員和某些RMR現任和前任高級管理人員和員工與我們的獎勵歸屬有關的扣繳和支付義務。
普通股。我們根據我們的普通股在購買日期在納斯達克上的交易價格,按照其公平市場價值扣留併購買了這些普通股。
第5項其他資料
2023年11月1日,我們的董事會批准並通過了我們的第三次修訂和重新修訂的章程,或我們修訂的章程,將我們未來的股票允許持有量從9.8%降至5%,以保留我們的累計淨運營虧損。
經修訂附例的新第IX條一般規定,將吾等股份(及某些其他證券)轉讓予當時或將會成為吾等5%或以上已發行股份擁有者的個人、實體或集團,對當時已擁有吾等5%或以上股份的受讓人而言將全部無效,而對於原本將成為吾等5%或以上股份擁有者的受讓人而言,轉讓將會導致建議受讓人擁有該水平的所有權。禁止轉讓的門檻被設定為5%,因為超過或超過該水平的轉讓可能會導致我們利用淨營業虧損和其他税收優惠來減少我們未來應納税收入的能力受到限制,這是根據1986年美國國税法(經不時修訂)以及根據其發佈的法規和裁決所規定的。根據我們的信託聲明第七條的規定,與違反第九條禁令的未遂轉讓相關的股份可能被轉移到慈善信託基金。吾等的信託聲明第VII條亦管限對吾等股份的處理,該等股份須受吾等的信託聲明及經修訂的附例的其他條文所規限,包括超過吾等的信託聲明所載的9.8%所有權限制的股份,以及因股東未能遵守我們經修訂的附例中進一步規定的某些監管事項而須剝離的股份。
對於在2023年11月1日之前持有超過5%已發行股份的股東,根據新的限制,這些股東的股份均不被視為超額證券,可自動轉移到慈善信託;相反,該等股東將不被允許在擁有我們已發行股份5%或更多的情況下,或在此後的任何此類後續收購將導致他們擁有我們已發行股份的5%或更多的範圍內,獲得額外的股份。我們的董事會或授權委員會可以批准我們修訂後的附例中這些條款所禁止的轉讓。
我們經修訂的附例的前述描述並不完整,並受經修訂的附例的整體規限,其副本已作為本季度報告的附件3.5以Form 10-Q存檔,並以引用方式併入本文中。此外,本公司經修訂的附例註明在修訂附例通過前對附例所作的更改,現作為本季度報告的附件3.6以表格10-Q的形式存檔。
項目6.展品。
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展品 數 | | 描述 |
3.1 | | 修訂和重述條款的綜合副本,日期為1999年9月20日,至今已修訂。(參考公司截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
3.2 | | 補充條款,日期為2000年5月11日。(參考該公司截至2000年3月31日的10-Q表格季度報告而合併。) |
3.3 | | 補充條款,日期為2017年6月30日。(通過參考公司於2017年6月30日提交的當前8-K表格報告而合併。) |
3.4 | | 補充條款,日期為2020年5月19日。(引用本公司於2020年5月20日提交的最新8-K表格報告。) |
3.5 | | 第三次修訂和重新制定公司章程,於2023年11月1日通過。(現送交存檔。) |
3.6 | | 2023年11月1日通過的第三次修訂和重新制定的公司章程(標明文本)。(現送交存檔。) |
4.1 | | 普通股證書格式。(通過參考公司於2020年1月2日提交的最新8-K表格報告而合併。) |
4.2 | | 公司與美國銀行信託公司之間的契約,日期為2001年12月20日(作為美國銀行全國協會的權益繼承人,作為道富銀行和信託公司的繼任受託人)。(參照本公司註冊表S-3,檔號333-76588註冊成立。) |
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4.3 | | 第7號補充契約,日期為2012年7月20日,由公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)簽訂,涉及2042年到期的5.625%優先債券,包括其格式。(參考本公司於2012年7月20日提交的表格8-A的註冊説明書成立為法團。) |
4.4 | | 第9號補充契約,日期為2014年4月28日,由公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)簽訂,涉及2024年到期的4.75%優先票據,包括其格式。(參考公司截至2014年3月31日的Form 10-Q季度報告而合併。) |
4.5 | | 契約,日期為2016年2月18日,由本公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的權益繼承人)之間簽訂。(通過參考公司於2016年2月18日提交的當前表格8-K報告而合併。) |
4.6 | | 第一補充契約,日期為2016年2月18日,由公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)之間簽訂,涉及2046年到期的6.25%優先債券,包括其格式。(通過參考公司於2016年2月18日提交的當前表格8-K報告而合併。) |
4.7 | | 本公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)之間的第二份補充契約,日期為2018年2月12日,與2028年到期的4.75%優先票據有關,包括其格式。(參考本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告而合併。) |
4.8 | | 第三次補充契約,日期為2020年6月2日,在本公司中,本公司的某些附屬公司被指定為擔保人,以及美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人),涉及2025年到期的9.750%優先債券,包括其格式。(通過參考公司於2020年6月5日提交的最新8-K表格報告而合併。) |
4.9 | | 補充契約,日期為2021年3月5日,在公司中,公司的某些子公司被指定為擔保人,美國銀行信託公司,全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人),與2025年到期的9.750%優先債券有關。(參考公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.10 | | 補充契約,日期為2022年9月9日,在公司中,公司的某些子公司被指定為擔保人,美國銀行信託公司,全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人),與2025年到期的9.750%優先債券有關。(參考公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q併入本文。) |
4.11 | | 補充契約,日期為2022年11月22日,在公司中,公司的某些子公司被指定為擔保人,美國銀行信託公司,全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人),與2025年到期的9.750%優先債券有關。(參考公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告合併。) |
4.12 | | 於二零二一年二月八日,本公司、本公司若干附屬公司(於其中命名為擔保人)與美國銀行信託公司(作為美國銀行全國協會的權益繼承人)訂立第四份補充契約,有關二零三一年到期的4. 375%優先票據(包括其形式)。(參考公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度報告。 |
4.13 | | 於二零二一年三月五日,本公司、本公司若干附屬公司(於其中命名為擔保人)與美國銀行信託公司(作為美國銀行全國協會的權益繼承人)訂立日期為二零二一年三月五日的補充契約,有關二零三一年到期的4. 375%優先票據。(參考公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告合併。 |
4.14 | | 於二零二二年九月九日,本公司、本公司若干附屬公司(於其中命名為擔保人)與U. S. BankTrustCompany,National Association(作為U. S. BankNational Association的權益繼承人)訂立日期為二零二一年九月九日的補充契約,有關二零三一年到期的4. 375%優先票據。(參考公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告合併。 |
4.15 | | 於二零二二年十一月二十二日,本公司、本公司若干附屬公司(於其中命名為擔保人)與U. S. BankTrustCompany,National Association(作為U. S. BankNational Association的權益繼承人)訂立補充契約,有關二零三一年到期的4. 375%優先票據。(參考公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告。 |
4.16 | | 註冊權和鎖定協議,日期為2015年6月5日,公司,ABP信託(f/k/a房地產投資信託基金管理和研究信託基金)和亞當D.波特諾伊(參考公司於2015年6月8日提交的表格8-K的當前報告。 |
10.1 | | 終止協議,日期為2023年9月1日,由辦公室物業收入信託和公司之間。(參考公司於2023年9月1日提交的表格8-K的當前報告。 |
10.2 | | 本公司及本公司若干附屬公司於二零二三年九月二十六日訂立的質押修訂。(隨函附上) |
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10.3 | | 於2023年10月12日,本公司、本公司若干附屬公司及美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的權益繼承人)解除若干擔保人,有關於2025年到期的9. 750%優先票據。(隨函附上) |
10.4 | | 於二零二三年十月十二日解除若干擔保人,有關本公司、其中所述本公司若干附屬公司及美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的權益繼承人)於二零三一年到期的4. 375%優先票據。(隨函附上) |
10.5 | | 股份獎勵協議的形式。(隨函附上) |
10.6 | | 賠償協議的形式。(隨函附上) |
22.1 | | 附屬擔保人名單。(隨函附上) |
31.1 | | 規則13 a-14(a)核證。(隨函附上) |
31.2 | | 規則13 a-14(a)核證。(隨函附上) |
32.1 | | 第1350節:我的天(隨函附上) |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。(現送交存檔。) |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(現送交存檔。) |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(現送交存檔。) |
104 | | 封面交互數據文件。(格式為內聯XBRL,包含在附件101中。) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 多元化醫療信託基金 |
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| 發信人: | /S/詹妮弗·F·弗朗西斯 |
| | 詹妮弗·F·弗朗西斯 |
| | 總裁與首席執行官 |
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日期:2023年11月1日 | |
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| 發信人: | 馬修·C·布朗 |
| | 馬修·布朗 |
| | 首席財務官兼財務主管 |
| | (首席財務會計官) |
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日期:2023年11月1日 | |