T H I R D Q U A R T E R 2 0 2 3 S H A R E H O L D E R L E T E R N O V E M B E R R 1、2 0 2 3 附錄 99.1
2 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R T T E R 致股東的一封信 2023 年第三季度是 Aurora 高度關注執行和資本紀律的時期。我們在結案 Aurora Driver Safety Case 方面繼續取得強勁進展，進一步提高了我們的自動駕駛績效，擴大了我們的卡車運輸業務，推進了我們的合作伙伴關係，同時將現金支出控制在季度平均目標以下。
3 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R LD E R 推進發射道安全案例以實現 Aurora Driver Ready 里程碑正如我們已經説過的那樣，我們的安全案例是一種全面的、基於證據的方法，旨在確認我們的自動駕駛車輛在公共道路上運行是可以接受的，並且是我們商業發射所必需的。這不僅僅是確保車輛行駛得足夠好，可以進行演示；相反，它表明我們的產品和我們的公司在整體和可持續方面是安全的。自主準備度量標準（ARM）是衡量我們對發射道安全案例的所有主張完整性的加權衡量標準。它反映了從我們在第一季度末實現的功能完成里程碑轉變為下一個關鍵里程碑（Aurora Driver Ready Ready）所需的工作百分比，屆時我們將對Aurora Driver能夠在沒有人員陪同的情況下安全運行充滿信心。截至2023年9月30日，我們的ARM達到84％，自第一季度末功能完成里程碑以來上升了40個百分點，在第三季度上升了19個百分點。在Aurora內部，我們跟蹤產品核心要素安全案例的結案工作：• Aurora驅動程序硬件 • Aurora服務 • 車輛集成 • Aurora 驅動程序軟件今天，我們已經完成了與商業發佈所需的Aurora驅動程序硬件和Aurora服務有關的所有索賠。我們還關閉了所有
4 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R LET T T E R 車輛集成索賠 Aurora Driver Ready。為了實現商業投放，我們還需要完成另外三項索賠，這些索賠取決於我們合作伙伴正在開發的具有自動駕駛功能的卡車的測試。這些團隊現在主要專注於各自的工作，為我們計劃中的商業發佈之後的增長做準備。具體而言，深入研究硬件，設計 Aurora Driver 硬件以增強可靠性並承受卡車在路上可能遇到的惡劣環境條件，對於最大限度地延長正常運行時間至關重要。我們已經完成了對無人駕駛硬件的強化，我們的新車隊配備了最新一代的Aurora Driver套件，這將是我們的商業發射硬件平臺。該套件包含我們專有的 FirstLight 激光雷達和計算機的強化版本，兩者都經過測試，符合我們的商業發射目標可靠性水平。我們的 Aurora 驅動程序軟件團隊在 Aurora Driver Ready 方面也取得了長足的進展。提醒一下，自動駕駛系統的性能必須在大量場景下進行驗證，幸運的是，其中許多場景在公共道路上很少見。要了解Aurora司機在路上遇到並經過專業處理的一些不尋常場景的示例，您可以訪問我們的產品能力展示網站。但是，僅通過累積在路上行駛里程來充分接觸罕見的、具有挑戰性的場景是不可行的。反過來，我們方法的一個關鍵組成部分利用Aurora的虛擬測試套件來擴大對罕見和尚未見過的事件的曝光率，以測試Aurora驅動程序在這些場景下的性能。這些測試的成功將支持安全案例索賠的結案，因為我們認為Aurora Driver是為適當應對此類罕見情況而設計的。
5 3 Q 2 3 S H A R E H H O LD E R LD E R LE T T E R 我們現在預計，完成少量 Aurora Driver 軟件安全案例索賠（實現 Aurora Driver Ready 所必需的）的驗證工作將超過我們的年底目標。重要的是，這部分索賠方面的工作不會影響我們預期的商業發佈時機。這項工作由一小部分團隊完成，我們預計這項工作以及Aurora Driver Ready的成就將在2024年第一季度末左右完成。我們已決定不為此重新分配額外資源，而是保持商業就緒的勢頭。作為展示計劃的一部分，我們的合作伙伴、客户和監管機構定期看到，我們的驗證工作不斷加快，Aurora Driver 的質量每天都在提高。到目前為止，我們取得了良好的進展，今天已經在重新分配部分工程團隊，開始在Aurora Driver Ready里程碑之後的工作，包括努力提高成本效益，增加Aurora驅動程序可以運行的場所和條件的廣度和條件。我們繼續取得長足進展，並致力於在2024年底如期實現商業發佈。一段時間以來，我一直認為 Aurora Driver Ready 的時間誤差幅度是幾個月，而不是幾年或四分之一，這反映在我們所看到的進展中。我們預測時間表的能力不斷提高。令人興奮的是，在我們努力完成Aurora Driver Ready里程碑的同時，商業發佈的關鍵工作流程取得了長足的進展。“這項技術在短時間內取得了長足的進步，Aurora Driver的流暢性能給我留下了深刻的印象。我們期待在來年與Aurora繼續合作並進行進一步測試。我們共同設想為通往互聯、高效和可持續的未來鋪平道路。”—埃裏克·唐寧，執行副總裁兼首席運營官——維爾納企業有限公司
6 4 Q 2 2 S H A R E H O LD E R LD E R T T E R Aurora Horizon 發佈路線圖 3 Q 2 3 S H A R E H R E H O LD E R E R
7 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R LE T T E R 在這項安全案例工作以及使用無人駕駛硬件啟動新車隊的同時，我們在第三季度繼續擴大卡車運輸業務。我們完成了位於休斯敦的第二個商業就緒航站樓的建造。該航站樓完善了達拉斯至休斯敦商業發射道上無人駕駛運營所需的基礎設施，並建立了美國第一條商用就緒的自動卡車車道。我們利用南達拉斯航站樓首次開發的設計模板和創新功能來發射和接收全自動駕駛車輛，並優化客户的資產利用率。儘管商業貨運市場面臨週期性挑戰，但我們在提高商業貨運量和運營能力方面繼續取得穩步進展，為商業發佈做準備。反過來，我們實現了第三季度末的目標，即每週為客户自動運輸75批貨物。現在，我們每週記錄的商業里程超過 20,000 英里。截至10月29日，我們累計已自動交付（在車輛運營商的監督下）超過3,200件貨物，行駛了超過89.5萬英里的商業里程，我們的試點客户（包括聯邦快遞、維爾納、施耐德、赫施巴赫和優步貨運）的準時率接近 100%。
8 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R T T E R 準時裝載將近 3,200+ 895k+ 100% 截至23 年 10 月 29 日，我們已經交付：
9 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R LET T E R 繼續提高自動駕駛性能我們在具有商業代表性的環境中成功運營 Aurora Horizon 服務績效的方法之一是通過道路自主性能指標 (API)。該指標使我們不僅可以跟蹤我們的技術狀況，還可以跟蹤業務運營流程和程序的成熟度。該指標不利於使用現場支持，而現場支持將是為啟用Aurora Horizon而提供的最昂貴的支持。2023年第三季度，API為98％，再次同比增長。從形式上講，API 是指本季度在我們發射道上行駛的具有商業代表性的總里程的百分比，其中包括：• 本季度行駛的里程不需要支持，支持意味着通過當地車輛操作員或其他現場支持提供幫助 • 使用來自 Aurora 服務平臺的遠程輸入自動駕駛里程 • 車輛獲得支援但通過包括模擬在內的內部分析確定獲得的支持不是奧羅拉駕駛員需要的里程穿過第三季度在我們的發射軌道上完成了具有商業代表性的裝載，我們再次看到自主性能同比顯著提高，其中60％以上的負荷的API為100％，API大於或等於99％的84％。在第三季度，我們的周API分別為99.5％和99.8％。提醒一下，我們預計聚合API不會達到100％，即使在發佈時也是如此，因為某些情況（例如輪胎漏氣）將始終需要現場支持。
10 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R LET T E R 展望商業上市及以後，所需現場支持水平的降低將支持可擴展性以及最終的盈利能力。我們認為，讓我們的團隊負責交付完整的、具有商業代表性的產品並在此基礎上評估其性能非常重要。API 是我們做到這一點的一種方式。推進我們的車輛平臺和硬件即服務合作伙伴關係我們與卡車OEM合作伙伴PACCAR和Volvo Trucks以及新的硬件即服務合作伙伴Continental的合作在為商業發佈及以後做準備的過程中繼續取得進展。今年早些時候，我們宣佈與大陸集團建立長期的獨家合作伙伴關係。我們合作的目標是通過共同開發、製造和服務下一代 Aurora Driver 硬件，將自動駕駛技術以商業規模帶入卡車運輸行業。在硬件即服務商業模式下，Aurora將按每英里為硬件付費。在第三季度，Continental和Aurora團隊實現了第一個重要的合作里程碑，最終確定了未來幾代Aurora Driver硬件的詳細開發計劃。我們期待繼續與大陸集團合作，實現首批商業可擴展的自動駕駛卡車運輸系統的工業化，其成本結構旨在支持我們的長期盈利目標。在車輛平臺方面，我們在第三季度將配備最新一代Aurora Driver套件的Peterbilt 579卡車上線。該卡車平臺配備了無人駕駛操作所必需的原型系統，包括宂餘制動、轉向和動力，我們正在積極測試這些系統。
11 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R T T E R 我們還在第三季度收到了第一款支持自動駕駛的沃爾沃 VNL。除了具有原型宂餘制動、轉向和動力系統外，這輛卡車還配備了必要的結構接口，以支持我們的傳感器艙，從而簡化了硬件安裝過程。反過來，我們得以快速集成預先組裝和預先測試的無人駕駛硬件套件。我們的沃爾沃卡車將在第四季度繼續生產，為該平臺的自動駕駛測試做準備，該測試預計將於2024年第一季度開始。隨着我們的團隊繼續朝着合作中這一有意義的時刻邁進，沃爾沃自動駕駛解決方案（V.A.S.）最近再次表示，他們對由Aurora Driver提供支持的自動卡車運輸產品以及他們認為未來的巨大收入機會感到興奮。與原始設備製造商和供應商的深度整合對於將商業上可行的無人駕駛卡車產品推向市場絕對是必不可少的。儘管多年來，我們已經看到少數自動駕駛卡車運輸公司邀請司機參加單一或一小系列的演示，但這些公司都沒有在與其原始設備製造商和主要供應商共同開發或批准的卡車平臺上進行大規模無人駕駛操作或商業化。隨着我們達到的每一個發展里程碑，我們還與我們的OEM合作伙伴及其一級供應商共同開發自動駕駛卡車平臺及其所有子系統。我們相信，這是未來自動駕駛卡車技術業務的正確方法，坦率地説，我們相信這是大規模商業部署的唯一方法。
12 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R T T E R 商業發佈的支持監管環境我們很榮幸能與整個運輸生態系統中的一流合作伙伴合作，在未來幾年支持我們的業務增長。有利的監管環境為我們正在開展的共同工作提供了支持，這些努力繼續推動Aurora Horizon朝着計劃於2024年底商業上市的方向發展。根據現行法律和法規，如今可以在包括德克薩斯州在內的美國絕大多數州部署自動駕駛汽車，那裏的現行法律明確規定，無論有沒有人類駕駛員，自動駕駛汽車都可以安全運行。但是，加州在自動駕駛卡車運輸方面一直處於異常狀態，隨着加利福尼亞州議會第316號法案（AB-316）的出臺，該行業在這方面面臨着越來越大的壓力。該法案將禁止沒有司機的自動駕駛卡車運行。9月，州長紐瑟姆否決了 AB-316，這是一項有意義的聲明，旨在認可我們的技術在安全性和經濟效益方面可以帶來的價值。創新是加州經濟的核心，我們致力於與加州機動車輛部和加州公路管理局密切合作，預計重型自動駕駛汽車法規草案將作為該州目前正在進行的規則制定過程的一部分發布。我們看到兩黨都支持這項關鍵技術，美國其他幾個司法管轄區的決策者投票否決或推遲了旨在阻礙自動駕駛汽車技術持續部署的提案。在聯邦立法方面，我有幸在第三季度向眾議院交通和基礎設施委員會提交了關於 “自動商用機動車的未來：對社會、供應鏈和美國經濟領導力的影響” 的演講。作為唯一一家受邀代表該行業的公司，這凸顯了我們在自動駕駛卡車運輸領域的領導地位，也凸顯了我們通過透明和參與的方式與決策者建立的信任。我很自豪地談到了自動駕駛卡車的經濟價值、我們作為公司和行業取得的有意義的進展，以及最重要的是我們在Aurora如何優先考慮安全。“第316號議會法案沒有必要對加利福尼亞州的重型自動駕駛汽車技術進行監管和監督，因為現行法律為建立適當的監管框架提供了足夠的權力。”—州長加文·紐瑟姆
13 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LET T E R 兩黨認可這項技術的安全和效率優勢，以及美國必須鞏固其在自動駕駛汽車技術方面的領導地位的共識是討論的核心。在我的整個職業生涯中，我與政府夥伴共度了重要時光，在這次國會會議上，我看到語氣發生了切實的變化。這不再是 “是否” 自動駕駛卡車會到貨的問題，而只是 “何時” 的問題。我們期待在未來幾個季度取得持續進展，努力實現Aurora Driver Ready里程碑，為計劃於2024年底的商業發佈做準備。感謝您一直以來的支持。克里斯·厄姆森首席執行官兼聯合創始人 “聽起來像 [奧羅拉是]制定金本位制。”— 國會議員 SALUD CARBAJAL（D-CA）
14 3 Q 2 3 S H A R E H H O LD E R LD E R T T E R 在首席財務官辦公桌前 2023 年第三季度，我們在努力實現 Aurora Driver Ready 里程碑的同時，繼續表現出嚴格的財政紀律。2023 年第三季度的運營支出，包括股票薪酬 (SBC)，總額為 2.12 億美元。不包括中英國際銀行的4,100萬美元，運營支出總額為1.71億美元，反映了1.46億美元的研發，主要包括人事成本，因為我們繼續投資行業領先的自動駕駛技術，以及2,500萬美元的銷售和收購費用。由於Aurora Driver處於發射道完善和驗證的最後階段，以及先前確認的與豐田合作框架協議下的所有收入，我們在2023年第三季度沒有錄得任何收入。我們在2023年第三季度使用了約1.47億美元的運營現金，資本支出總額為500萬美元。這筆現金支出低於我們平均每季度1.75億至1.85億美元的目標，這反映了我們對財務紀律的承諾。在第三季度，我們通過私募和公開發行A類普通股籌集了8.53億美元的總收益。淨收益總額為8.28億美元。第三季度末，我們的資產負債表非常強勁，包括15億美元的現金和短期投資。我們仍然預計，這種流動性將支持我們計劃中的商業啟動，併為我們在2025年下半年的運營提供資金。David Maday 首席財務官
15 3 Q 2 3 S H A R E H O LD E R LD E R T T E R 關於前瞻性陳述的警示聲明這封投資者信函包含聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述。本投資者信函中包含的所有與歷史事實無關的陳述均應被視為前瞻性陳述，包括但不限於圍繞Aurora Driver及相關服務的開發、製造、規模和商業化實現某些里程碑和實現其潛在收益的能力，以及我們預期或根本的時間框架以及預期的現金流道的陳述。這些陳述基於管理層當前的假設，既不是承諾也不是保證，而是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在巨大差異。有關可能導致實際業績與本投資者信函中的前瞻性陳述存在重大差異的因素，請參閲Aurora Innovation, Inc.（“Aurora”）於2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告 “風險因素” 部分下確定的風險和不確定性，以及Aurora不時向美國證券交易委員會提交的其他文件，可在美國證券交易委員會網站www.sec上查閲 .gov。其他信息也將在截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中列出。請參閲我們於2023年7月18日提交的8-K表的最新報告，瞭解我們某些財務預測所依據的關鍵預測假設和估計。所有前瞻性陳述僅反映截至本投資者信函之日的信念和假設。Aurora沒有義務更新前瞻性陳述以反映未來的事件或情況。
16 Aurora Innovation, Inc. 簡明合併資產負債表（未經審計）（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日資產流動資產：現金及現金等價物 953 美元 262 短期投資 518 839 其他流動資產 11 17 流動資產總額 1,482 1,118 不動產和設備，淨額 90 91 經營租賃使用權資產 126 138 與收購相關的無形資產 617 618 其他資產 39 36 總資產 2,354 美元 2,001 美元負債和股東權益流動負債：經營租賃負債，現值 14 美元 13 美元其他流動負債負債 77 70 流動負債總額 91 83 長期經營租賃負債 111 123 衍生負債 11 4 其他負債 7 7 總負債 220 217 股東權益：普通股-面值 0.00001 美元，已發行和流通股票 5,514 股和 1,166 股 — 額外實收資本 5,552 4,600 累計其他綜合虧損 — (2) 累計赤字 (3,418) (2,814) 股東總額權益 2,134 1,784 總負債和股東權益 2,354 美元 2,001 美元
17 Aurora Innovation, Inc. 簡明合併運營報表（未經審計）（百萬美元，每股數據除外）截至2023年9月30日的三個月，截至2023年9月30日的九個月 2022 2022 合作收入 $ — 3 美元 — 66 美元運營費用：研發 182 170 546 508 銷售、一般和管理 30 33 91 98 商譽減值 — — 1,000 總運營費用 212 203 637 1,606 運營虧損 (212) (200) (637) (1,540) 其他收入（支出）：衍生負債公允價值的變化 5 (3) (7) 103 其他收益，淨額 17 5 40 8 所得税前虧損 (190) (198) (604) (1,429) 所得税支出 — — — — 淨虧損 $ (190) 美元 (198) 美元 (604) 美元 (1,429) 美元 (0.13) 美元 (0.17) 美元 (0.48) 美元 (1.26) 基本和攤薄後已發行的加權平均股數 1,432 52 1,261 1,137
18 Aurora Innovation, Inc. 簡明合併現金流量表（未經審計）（單位：百萬）截至2023年9月30日的九個月經營活動現金流淨虧損（604）美元（1,429）調整淨虧損與用於經營活動的淨現金：折舊和攤銷 15 17 使用權資產賬面金額減少 21 21 股票薪酬 123 112 商譽減值 — 1,000 衍生負債公允價值變動 7 (103) 增加短期投資的折扣 (20) — 其他業務活動 (1) 1 運營資產和負債的變化：其他流動和非流動資產 8 51 經營租賃負債 (20) (19) 其他流動和非流動負債 6 (18) 用於經營活動的淨現金 (465) (367) 來自投資活動的現金流購買財產和設備 (11) (12) 購買短期投資 (692) (1,220) 提供的短期投資的到期日 1,035 466 淨現金（用於）投資活動 332 (766) 來自融資活動的現金流普通股發行收益 835 12其他融資活動 (8) (2) 融資活動提供的淨現金 827 10 現金、現金等價物和限制性現金淨增（減少）694（1,123）期初現金、現金等價物和限制性現金277 1,626期末現金、現金等價物和限制性現金971 美元 503 美元
19 Aurora Innovation, Inc. 非公認會計準則財務信息（未經審計）（以百萬計）下表將我們報告的美國公認會計準則淨虧損與非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了核對。截至9月30日的三個月，截至2023年9月30日的九個月 2022 2022 年淨虧損 $ (190) 美元 (198) 美元 (604) 美元 (1,429) 折舊和攤銷 5 6 15 17 股票薪酬 41 36 123 112 商譽減值 — — 1,000 衍生負債公允價值變化 (5) 3 7 (103) 其他淨收益 (17) (5) (40) (8) 調整後息税折舊攤銷前利潤 (166) 美元 (158) 美元 (499) 美元 (411) 非公認會計準則財務信息的使用我們的非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括我們認為不代表持續經營的某些項目，因為這些項目是非經常性或非經常性的現金性質。我們認為，非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤為管理層在評估持續運營時使用的關鍵指標提供了更高的透明度，使投資者能夠更好地評估我們的經營業績。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨虧損，這是根據美國公認會計原則計算的最直接可比的財務指標，經調整後不包括（i）所得税、（ii）折舊和攤銷、（iii）股票薪酬、（iv）衍生負債公允價值變動、（v）商譽減值和（vi）其他非營業收入和支出的影響。Aurora認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們以與管理層相同的方式理解和評估Aurora的經營業績。但是，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據美國公認會計原則計算的財務指標，不應被視為根據美國公認會計原則計算的淨虧損、營業虧損或任何其他經營業績指標的替代或優於這些指標。使用任何此類財務指標來分析Aurora的業務都會受到重大限制，因為這些計算基於管理層對事件和情況的性質和分類的主觀決定，投資者可能會認為這些事件和情況很重要，因為它們排除了美國公認會計原則要求在Aurora財務指標中記錄的重大支出。此外，儘管Aurora行業的其他公司可能會報告名為調整後的息税折舊攤銷前利潤的指標，但此類財務指標的計算方式可能與Aurora計算此類財務指標的方式不同，這降低了它們作為比較指標的總體用處。