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Arcosa, Inc. 公佈2023年第三季度業績

—扣除資產剝離後的調整後息税折舊攤銷前利潤增長24％，其中建築和運輸產品領漲

—運營槓桿率和單位盈利能力的增長推動了170個基點的利潤率增長

—以極具吸引力的估值完成了三項建築產品的收購，價格為4,100萬美元

德克薩斯州達拉斯-ARCOSA, Inc.-2023 年 11 月 1 日：

基礎設施相關產品和解決方案提供商Arcosa, Inc.（紐約證券交易所代碼：ACA）（“Arcosa”，“公司”，“我們” 或 “我們的”）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度業績。

2022年10月3日，公司完成了對儲罐業務的剝離。儲罐業務的財務業績歷來包含在工程結構板塊中，這是銷售之日之前持續運營的一部分。下表包括其他財務信息，以便於與上一年的業績進行比較。

第三季度亮點

bps-基點

(1) 不包括前一時期儲罐業務的影響。

(2) 非公認會計準則財務指標。請參閲此版本中包含的對賬表。

總裁兼首席執行官安東尼奧·卡里略表示：“Arcosa在第三季度實現了兩位數的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤增長，使儲罐業務的出售正常化。”“建築和運輸產品的強勁業績足以彌補工程結構的下滑，凸顯了我們多元化投資組合的彈性。

“在建築產品方面，我們整個投資組合的定價仍然強勁。天然骨料受益於總銷量的回升，尤其是在德克薩斯州和墨西哥灣沿岸地區。在特種材料方面，利潤率比第二季度大幅增長，這反映了我們的運營改進計劃的穩健執行。我們還推進了戰略目標，投資4,100萬美元，在9月和10月完成了三項附加收購。雖然規模相對較小，但這些收購以極具吸引力的估值擴大了我們在現有和新地區的業務版圖。

“在工程結構方面，儘管產量相對較低，但我們的風塔業務表現良好。我們繼續採取措施，為預期的多年升級週期做好準備，我們的待辦事項為2024年的績效改善提供了可見性。在本季度，我們很高興收到新客户的小額合格訂單，將於明年交付。”

卡里略繼續説：“與我們的預期相比，我們的公用事業結構業務在第三季度的表現不佳。影響業績的關鍵因素包括產品組合的不利因素，部分原因是一些利潤率較高的項目推遲到2024年，以及包括設備停機在內的運營挑戰。同比業績也受到比索走強的影響。我們正在應對這些挑戰，並預計未來績效會有所改善。

“運輸產品調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤達到三年來的最高水平，利潤率同比增長近三倍。這一表現凸顯了隨着產量的增加，這些業務固有的運營槓桿作用得到了增強。內陸河水位在本季度達到歷史最低水平，這影響了客户情緒，這反映在我們的賬單與賬單比率為0.3上。儘管第三季度的訂單活動相對較少，但我們的積壓訂單同比增長了87％，並且隨着價格的提高，將延續到2024年下半年。”

卡里略總結道：“我們的資產負債表和流動性狀況仍然強勁，為戰略資本配置提供了充足的靈活性。我們在建築產品和工程結構領域的有機增長計劃方面正在取得穩步進展，並期待在2024年及以後做出相關貢獻。”

2023 年展望與指導

該公司維持其2023年全年的指導方針：

•合併收入為22.5億美元至23.0億美元。

•合併調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.55億美元至3.7億美元。

卡里略在評論前景時總結道：“我們對今年迄今為止的強勁業績感到滿意，並對2023年的前景仍然充滿信心。展望明年，Arcosa為持續增長做好了充分準備。我們的週期性業務積壓為提高業績提供了知名度，而我們成長型業務的基本面是有利的。我們仍然專注於通過持續執行我們的戰略來創造長期的股東價值。”

2023 年第三季度業績和評論

建築產品

•收入增長了7％，達到2.621億美元，這得益於骨料和特種材料業務的定價上漲以及天然骨料業務的銷量增長。我們的溝槽支撐業務受益於有機銷量的增長和與收購相關的貢獻。

•調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤增長9％，達到5,870萬美元，這反映了強勁的定價上漲和通貨膨脹成本壓力的降低。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率擴大至22.4％，而去年同期為22.1％。經運費調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率為25.3％，與去年同期持平。

•我們的特種材料業務的利潤率連續增長，這反映了應對勞動力和維護挑戰的計劃的進展，但同比下降。

工程結構

•分部業績的可比性受到2022年10月3日完成的儲罐業務剝離的影響。去年第三季度的業績包括儲罐業務的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤，分別為6,580萬美元和1,870萬美元。

•由於我們的公用事業結構業務量增加，公用事業、風能及相關結構的收入增加，但產品組合和風塔業務量減少導致的價格下降部分抵消。

•不包括儲罐業務的影響，調整後的分部息税折舊攤銷前利潤下降6％，至2540萬美元，利潤率下降140個基點至11.4％。

•調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是我們的公用事業結構業務的利潤率降低，但風塔業務確認的先進製造生產（“AMP”）税收抵免的560萬美元淨收益部分抵消了這一下降。

•公用事業結構利潤率下降是產品組合阻力、運營挑戰和負面外匯影響的結果。

•公用事業及相關建築物的訂單活動良好，收到的訂單與出貨量保持同步。與我們的客户就更多風塔訂單的對話仍在繼續。在本季度，我們收到了一位新客户的兩座風塔的資格訂單。

•截至第三季度末，公用事業、風能及相關結構的積壓總額為14.508億美元，而2022年第三季度末為3.704億美元。

運輸產品

•收入為1.071億美元，增長30％。駁船收入增長了32％，鋼鐵零件收入增長了25％，這都受到銷量和價格上漲的推動。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了1,330萬美元，增長了271％，達到1,820萬美元，利潤率為17.0％，而上期為5.9％。增長是由銷量增加帶來的運營槓桿作用增強和定價提高所推動的。

•在本季度，我們的駁船業務收到了約2100萬美元的訂單，相當於訂貨到賬單的0.3美元。這些訂單將我們的積壓訂單延長到2024年下半年。

•本季度末的駁船積壓量為2.404億美元，而2022年第三季度末為1.289億美元。我們預計將在2023年第四季度交付目前積壓的約26％，剩餘的將在2024年交付。

公司和其他財務票據

•不包括已排除在調整後息税折舊攤銷前利潤中的收購和資產剝離相關成本，公司支出在第三季度降至1,420萬美元，而去年同期為1,510萬美元，這主要是受保險相關成本降低的推動。

•第三季度與收購和資產剝離相關的成本為50萬美元，而去年同期為160萬美元。

•第三季度的有效税率為17.4％，而去年同期為21.2％。税率的降低主要是由於我們的風塔業務的AMP税收抵免（不包括在應納税所得額中）以及國外税收的降低。

現金流和流動性

•第三季度的運營現金流為4,390萬美元，同比減少2750萬美元，這主要是由於營運資金需求的增加。

•營運資金使本季度現金使用量為2940萬美元，而去年同期的現金使用量為380萬美元。營運資金的增加主要是由於交易量增加和應收賬款的收款時機。

•由於建築產品和工程結構領域正在進行的有機項目繼續取得進展，第三季度的資本支出為4,790萬美元，比上年增加了1,490萬美元。

•本季度的自由現金流為170萬美元，低於上一年的4,070萬美元。

•我們在本季度末的總流動性為6.333億美元，包括1.553億美元的現金和現金等價物，在過去的十二個月中，淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的比重為1.0倍。

非公認會計準則財務信息

本財報包含未根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標。本財報的隨附表格中包含非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP指標的對賬情況。

電話會議信息

電話會議定於美國東部時間2023年11月2日上午8點30分舉行，討論2023年第三季度業績。要收聽電話會議的網絡直播，請訪問Arcosa網站的 “投資者關係” 部分，網址為 https://ir.arcosa.com。本次電話會議的幻燈片演示將在電話會議之前發佈在公司的網站上，網址為 https://ir.arcosa.com。國內來電者的音頻電話會議電話號碼為800-343-1703，國際來電者的音頻電話會議號碼為785-424-1116。會議 ID 是 ARCOSA，密碼是 52019。音頻播放將在美國東部時間2023年11月16日晚上 11:59 之前播放，國內來電者撥打 888-225-1656，國際來電者撥打 402-220-4975。網絡直播的重播將在Arcosa的網站上播出一年，網址為 https://ir.arcosa.com/news-events/events-presentations。

關於 Arcosa

Arcosa, Inc.（紐約證券交易所代碼：ACA）總部位於德克薩斯州達拉斯，是基礎設施相關產品和解決方案的提供商，在建築、工程結構和運輸市場處於領先地位。Arcosa公佈了其三個主要業務領域的財務業績：建築產品、工程結構和運輸產品。欲瞭解更多信息，請訪問 www.arcosa.com。

本新聞稿中的一些陳述不是歷史事實，是1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關Arcosa對未來的估計、預期、信念、意圖或戰略的陳述。Arcosa使用 “預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“指導”、“展望”、“戰略”、“計劃” 等詞語來識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非聯邦證券法要求，否則Arcosa明確表示沒有義務或承諾傳播此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於 COVID-19 疫情或其他類似疫情對Arcosa業務影響的假設、風險和不確定性；與實現Arcosa從三一工業公司分拆的預期收益有關的假設、風險和不確定性；分拆的税收待遇關閉；失敗成功整合收購或剝離任何業務，或未能實現收購或剝離的預期收益；市場狀況和客户對Arcosa業務產品和服務的需求；Arcosa競爭行業的週期性質和季節性或天氣影響；競爭和其他競爭因素；政府和監管因素；不斷變化的技術；增長機會的可用性；市場復甦；提高利潤率的能力；通貨膨脹和成本的影響材料；假設關於《降低通貨膨脹法》預期收益的實現情況；以及Arcosa執行長期戰略的能力，此類前瞻性陳述並不能保證未來的表現。有關此類風險和不確定性的進一步討論，請參閲Arcosa截至2022年12月31日止年度的10-K表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 部分，Arcosa的10-Q表季度報告和8-K表的當前報告可能會對其進行修訂和更新。

投資者聯繫方式

媒體聯繫人

可關注的表格

Arcosa, Inc.

簡明合併運營報表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
			2023						2022						2023						2022
收入			$	591.7					$	603.9					$	1,725.7					$	1,742.5
運營成本：
收入成本			484.6						488.8						1,388.9						1,411.4
銷售費用、一般費用和管理費用			61.3						67.8						194.5						196.7
處置不動產、廠房、設備和其他資產的收益			(2.6)						(1.7)						(25.8)						(6.5)
出售儲罐業務的收益			—						—						(6.4)						—
			543.3						554.9						1,551.2						1,601.6
營業利潤			48.4						49.0						174.5						140.9
利息支出			6.7						8.6						20.9						23.5
其他，淨（收入）支出			(1.3)						(0.2)						(5.8)						1.1
			5.4						8.4						15.1						24.6
所得税前收入			43.0						40.6						159.4						116.3
所得税準備金			7.5						8.6						27.3						25.1
淨收入			$	35.5					$	32.0					$	132.1					$	91.2
普通股每股淨收益：
基本			$	0.73					$	0.66					$	2.71					$	1.88
稀釋			$	0.72					$	0.66					$	2.70					$	1.87
加權平均已發行股票數量：
基本			48.7						48.3						48.5						48.2
稀釋			48.8						48.5						48.7						48.5

Arcosa, Inc.

壓縮分段數據

（單位：百萬）

（未經審計）

			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
收入：			2023						2022						2023						2022
骨料和特種材料			$	227.8					$	216.8					$	665.9					$	620.9
施工現場支持			34.3						27.4						97.1						80.7
建築產品			262.1						244.2						763.0						701.6
公用事業、風能和相關結構			222.5						211.2						637.2						608.5
儲罐 (1)			—						65.8						—						187.6
工程結構			222.5						277.0						637.2						796.1
內陸駁船			67.3						50.9						207.9						151.7
鋼製部件			39.8						31.8						117.6						93.1
運輸產品			107.1						82.7						325.5						244.8
合併總計			$	591.7					$	603.9					$	1,725.7					$	1,742.5
			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
營業利潤（虧損）：			2023						2022						2023						2022
建築產品			$	30.3					$	27.6					$	114.2					$	72.4
工程結構 (1)			18.7						37.1						70.3						106.9
運輸產品			14.1						1.0						35.8						7.2
細分市場總計			63.1						65.7						220.3						186.5
企業			(14.7)						(16.7)						(45.8)						(45.6)
合併總計			$	48.4					$	49.0					$	174.5					$	140.9

(1) 2022年10月3日，公司出售了儲罐業務。我們已確認出售的總收益為1.954億美元，其中1.890億美元在2022年第四季度確認，640萬美元在2023年第一季度確認。有關截至2022年9月30日的三個月和九個月中儲罐業務對營業利潤（包括上文）的貢獻，請參閲儲罐業務調整後的歷史息税折舊攤銷前利潤對賬表。

Arcosa, Inc.

簡明合併資產負債表

（單位：百萬）

（未經審計）

			2023年9月30日						2022年12月31日
流動資產：
現金和現金等價物			$	155.3					$	160.4
扣除備抵後的應收賬款			389.6						334.2
庫存			361.2						315.8
其他			45.4						46.4
流動資產總額			951.5						856.8
不動產、廠房和設備，淨額			1,254.6						1,199.6
善意			966.6						958.5
無形資產，淨值			247.0						256.1
遞延所得税			9.8						9.6
其他資產			60.1						60.0
			$	3,489.6					$	3,340.6
流動負債：
應付賬款			$	244.8					$	190.7
應計負債			121.7						121.8
預付賬單			31.8						40.5
長期債務的當前部分			6.8						14.7
流動負債總額			405.1						367.7
債務			503.4						535.9
遞延所得税			193.3						175.6
其他負債			72.5						77.0
			1,174.3						1,156.2
股東權益：
普通股			0.5						0.5
超過面值的資本			1,691.5						1,684.1
留存收益			640.3						515.5
累計其他綜合虧損			(16.8)						(15.7)
庫存股			(0.2)						—
			2,315.3						2,184.4
			$	3,489.6					$	3,340.6

Arcosa, Inc.

合併現金流量表

（單位：百萬）

（未經審計）

Arcosa, Inc.

調整後淨收益與調整後攤薄後每股收益的對賬

（未經審計）

GAAP沒有定義 “調整後淨收益”，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括淨收益）的替代方案。我們使用該指標來評估合併業務的經營業績。我們調整了某些不能反映我們業務正常運營的項目的淨收益，以便為投資者提供我們認為更穩定的各時期收益表現的比較。

GAAP沒有定義 “調整後的攤薄後每股收益”，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括攤薄後每股收益）的替代方案。我們使用該指標來評估合併業務的經營業績。我們調整了某些不能反映我們業務正常運營的項目的攤薄後每股收益，以便為投資者提供我們認為更穩定的各時期收益表現的比較。

(1) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價對成本的影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

“息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨收入加上利息、税款、折舊、損耗和攤銷。“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 是指根據某些未反映我們業務正常收益的項目調整後的息税折舊攤銷前利潤。GAAP沒有定義息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括淨收益）的替代方案。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估合併業務的經營業績，作為激勵性薪酬的指標，作為貸款安排中的衡量標準，以及戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤與長期股東價值密切相關。作為分析師、投資者和行業競爭對手廣泛使用的指標，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤還可以幫助投資者持續比較公司的業績，而不考慮折舊、損耗、攤銷和其他項目，這些項目可能因許多因素而有顯著差異。“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。

(1) 包括收購的長期資產的公允價值加價的影響，視最終收購價格調整而定。

(2) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價對成本的影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

(3) 有關截至2022年9月30日的三個月和九個月中儲罐業務對調整後息税折舊攤銷前利潤（包括上文）的貢獻，請參見儲罐業務調整後息税折舊攤銷前利潤對賬表。

Arcosa, Inc.

調整後分部息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

“分部息税折舊攤銷前利潤” 定義為分部營業利潤加上折舊、損耗和攤銷。“調整後的分部息税折舊攤銷前利潤” 定義為根據未反映我們業務正常收益的某些項目進行調整的分部息税折舊攤銷前利潤。GAAP沒有定義分部息税折舊攤銷前利潤或調整後的分部息税折舊攤銷前利潤，也不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括分部營業利潤）的替代方案。我們使用調整後的分部息税折舊攤銷前利潤來評估業務的經營業績，作為基於激勵的薪酬的指標，以及戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤與長期股東價值密切相關。作為分析師、投資者和行業競爭對手廣泛使用的指標，我們認為調整後的細分市場息税折舊攤銷前利潤還可以幫助投資者持續比較公司的業績，不考慮折舊、損耗、攤銷和其他項目，折舊、損耗、攤銷和其他項目可能會因許多因素而有很大差異。“調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的分部息税折舊攤銷前利潤除以收入。

(1) 包括收購的長期資產的公允價值加價的影響，視最終收購價格調整而定。

(2) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價對成本的影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

(3) 有關截至2022年9月30日的三個月和九個月中，儲罐業務對調整後分部息税折舊攤銷前利潤（包括上文）的貢獻，請參閲儲罐業務調整後的歷史息税折舊攤銷前利潤對賬表。

Arcosa, Inc.

經運費調整後的建築產品收入對賬

（百萬美元）

（未經審計）

建築產品的 “運費調整後收入” 定義為分部收入減去運費和交付，後者是直通活動。GAAP未定義運費調整後收入，不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括收入）的替代方案。我們在審查經營業績時使用運費調整後收入。我們還認為，這種演示方式與我們的競爭對手一致。作為分析師和投資者廣泛使用的指標，該指標有助於持續比較公司的業績。“運費調整後的分部利潤率” 定義為運費調整後收入除以調整後的分部息税折舊攤銷前利潤。

(1) 參見調整後分部息税折舊攤銷前利潤對賬表。

Arcosa, Inc.

自由現金流和淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

GAAP沒有定義 “自由現金流”，也不應將其視為GAAP定義的現金流指標（包括來自運營活動的現金流）的替代方案。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去扣除處置不動產、廠房、設備和其他資產的收益後的資本支出。公司還使用 “自由現金流轉換”，我們將其定義為自由現金流除以淨收益。我們使用這些指標來評估合併業務的流動性。我們提供這些指標是為了方便在分析中使用此類指標的投資者以及需要了解我們用來評估業績和監控現金和流動性狀況的指標的股東。

GAAP沒有定義 “淨負債”，也不應將其視為GAAP定義的現金流或流動性指標的替代方案。公司使用淨負債（其定義為總負債減去現金和現金等價物）來確定其手頭現金和現金等價物將在多大程度上償還公司的未償債務。公司還使用 “淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤”（其定義為淨負債除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤）作為衡量其當前槓桿狀況的指標。我們提出該指標是為了方便在分析中使用此類指標的投資者以及需要了解我們用來評估業績和監控現金和流動性狀況的指標的股東。

Arcosa, Inc.

儲罐業務歷史調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（單位：百萬）

（未經審計）