可口可樂合併報告

2023 年第三季度和前九個月業績

■2023年第三季度的淨銷售額比2022年第三季度增長了5％。

■2023年第三季度的運營收入為2.16億美元，與2022年第三季度相比增長了2600萬美元，增長了14％。

■2023年前九個月的運營收入為6.56億美元，與2022年前九個月相比增長1.88億美元，增長40％。2023年前九個月的營業利潤率為13.1％，而2022年前九個月的營業利潤率為10.1％，增長了300個基點。

主要成果

						第三季度																		前九個月
（單位：百萬）						2023						2022						改變						2023						2022						改變
標準物理箱容量 (1)						91.8						93.1						(1.4)%						266.8						274.6						(2.8)%
淨銷售額						$1,712.4						$1,628.6						5.1%						$5,022.9						$4,628.2						8.5%
毛利						$661.6						$621.1						6.5%						$1,957.2						$1,679.3						16.5%
毛利率						38.6		%				38.1		%										39.0		%				36.3		%
運營收入						$216.3						$189.9						13.9%						$656.0						$468.2						40.1%
營業利潤率						12.6		%				11.7		%										13.1		%				10.1		%
飲料銷售						第三季度																		前九個月
（單位：百萬）						2023						2022						改變						2023						2022						改變
起泡酒瓶/罐						$977.7						$917.2						6.6%						$2,892.1						$2,573.4						12.4%
靜止瓶/罐						$576.0						$548.3						5.0%						$1,660.5						$1,556.4						6.7%

(1) 標準實物箱是一種體積指標，用於標準化不同的包裝配置，以便在等效的基礎上衡量交付的箱子。

2023 年第三季度和前九個月回顧

夏洛特，2023年11月1日——可口可樂聯合公司（納斯達克股票代碼：COKE）今天公佈了截至2023年9月29日的第三季度以及2023財年前九個月的經營業績。

三世董事長兼首席執行官J.Frank Harrison表示：“我很高興地報告説，隨着我們繼續利用強大的品牌、嚴格的定價和整體運營費用管理所帶來的好處，又實現了穩健的季度經營業績。”“儘管正如預期的那樣，我們在第三季度的利潤增長有所放緩，但我們今年的整體業績是歷史上最強勁的。本季度我們在資產負債表管理方面也實現了一個重要的里程碑，因為我們的手頭現金超過了未償債務餘額，使我們在近40年來首次實現了淨負債。”

2023年第三季度的淨銷售額增長了5％，達到17.1億美元（a），在2023年前九個月增長了9％，達到50.2億美元。由於我們部分循環了2022年第三季度產品組合的價格上漲，第三季度的淨銷售增長較2023年前六個月的水平有所放緩。我們預計，隨着2022年價格上漲的全面週期，第四季度的銷售增長將進一步放緩。本季度，我們的內部門店的銷售表現強勁。我們繼續推動俱樂部和超值渠道門店的穩健銷售增長，而與在大型零售商店銷售的帶回家套餐相關的銷售增長卻有所下降。

標準實物案例量在2023年第三季度下降了1.4％，在2023年前九個月下降了2.8％。第三季度，起泡酒類別的銷量略有上升，而Still類別的銷量下降了5.4％。在2023年的前九個月中，Sparkling 的銷量下降了1.3％，而Still的銷量下降了6.9％。

總裁兼首席運營官戴夫·卡茨表示：“我們的戰略是在我們的產品組合中以實惠的價格為消費者提供各種包裝，這有助於我們在市場上脱穎而出，推動穩健的銷量表現，尤其是我們的起泡飲料。”“儘管本季度Still飲料銷量有所下降，但我們對即將到來的品牌活動和強勁的營銷日曆持樂觀態度。隨着我們將Bang Energy引入我們的投資組合，我們也很高興能在能源領域的成功基礎上再接再厲。”

2023年第三季度的毛利為6.616億美元，增長4,040萬美元，增長7％，而毛利率增長50個基點至38.6％。毛利的改善主要是由於我們的產品價格上漲，而某些大宗商品的價格保持穩定。2023年前九個月的毛利為19.6億美元，增長2.779億美元，增長17％。

卡茨繼續説：“我對我們持續成功地提高業務的整體毛利率感到非常滿意，年初至今增長了270個基點，達到39％。”“雖然我們的收入率和

由於我們阻礙了去年的價格上漲，利潤增長放緩，我們對維持毛利率的提高持樂觀態度，因為我們的利潤增長可能會在第四季度進一步放緩。”

2023年第三季度的銷售、交付和管理（“SD&A”）費用增加了1,410萬美元，增長了3％。2023年第三季度，SD&A支出佔淨銷售額的百分比下降了50個基點至26.0％。第三季度，SD&A支出的增長速度有所放緩，這是因為我們限制了去年做出的某些薪酬和福利調整，我們專注於有效控制多個SD&A類別的全權支出。2023年前九個月的SD&A支出增加了9,010萬美元，增長了7％。與2022年前九個月相比，2023年前九個月的SD&A支出佔淨銷售額的百分比下降了30個基點至25.9％。

2023年第三季度的運營收入為2.163億美元，而2022年第三季度為1.899億美元，增長了14％。經調整後（b），2023年第三季度的運營收入與2022年第三季度相比增長了11％。2023年第三季度的營業利潤率為12.6％，而2022年第三季度的營業利潤率為11.7％，增長了90個基點。

2023年第三季度的淨收入為9,210萬美元，而2022年第三季度為1.188億美元，下降了2670萬美元。經調整後（b），2023年第三季度的淨收入為1.643億美元，而2022年第三季度的淨收入為1.388億美元，增加了2560萬美元。

第三季度淨收入受到我們收購相關或有對價負債的例行非現金公允價值調整的不利影響，這主要是由於用於計算負債公允價值的未來現金流預測的變化。第三季度的淨收入還包括與全面結算我們的初級養老金計劃福利負債相關的7,730萬美元的非現金費用。在2023年的前九個月中，公司確認了與全面結算初級養老金計劃福利負債相關的1.171億美元的非現金費用。

2023年第三季度的所得税支出為2890萬美元，而2022年第三季度為4,030萬美元。2023年前九個月的有效所得税税率為25.3％，而2022年前九個月的有效所得税税率為25.7％。2023年第三季度，每股基本淨收益為9.82美元，調整後（b）每股基本淨收益為17.53美元。2023年的前九個月，每股基本淨收益為35.47美元，調整後（b）每股基本淨收益為52.19美元。

2023年前九個月運營部門提供的現金流為6.445億美元，而2022年前九個月為3.943億美元。運營現金流反映了我們強勁的經營業績以及第三季度某些營運資金支付和收入的時機。在2023年的前九個月中，我們在資本支出上投資了1.523億美元，以繼續優化我們的

供應鏈和投資以實現未來增長。在2023財年，我們預計我們的資本支出將在2.5億美元至3億美元之間。

(a) 除非另有規定，所有比較均與上一年度的相應期間作比較。

(b) 對截至2023年9月29日的第三季度和2023財年前九個月經營業績的討論包括選定的非公認會計準則財務信息，例如 “調整後” 業績。本新聞稿中的附表將此類非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行了協調。

關於可口可樂聯合公司

可口可樂合併公司是美國最大的可口可樂裝瓶商。我們的目標是在我們所做的一切中尊敬上帝，為他人服務，追求卓越並實現盈利增長。121 年來，我們一直堅定地致力於為我們所服務的消費者、客户和社區提供服務，並對我們提供的廣泛飲料和服務組合充滿熱情。我們在14個州和哥倫比亞特區生產、銷售和分銷可口可樂公司和其他合作伙伴公司的300多個品牌和口味的飲料，供應給大約6000萬消費者。

可口可樂聯合公司總部位於北卡羅來納州夏洛特，在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “COKE”。有關該公司的更多信息，請訪問 www.cokeconsolidated.com。在臉書、X、Instagram 和 LinkedIn 上關注可口可樂聯合版。

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿中包含的某些陳述是 “前瞻性陳述”，涉及我們預計未來將發生或可能發生的風險和不確定性，並可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”、“可以” 等詞語旨在識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了公司根據當前信息做出的最佳判斷，儘管我們將這些陳述基於我們認為作出時合理的情況，但無法保證未來事件不會影響此類前瞻性信息的準確性。因此，前瞻性陳述不能保證未來的表現，實際業績可能與本新聞稿中討論的預期結果和預期存在重大差異。可能導致公司實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的因素包括但不限於：成本增加（包括通貨膨脹）、供應中斷或原材料、燃料和其他供應的不可用或短缺；對從外部來源購買的成品的依賴；公眾和消費者的看法和偏好的變化，包括與產品安全和可持續性、人工成分、品牌聲譽和肥胖有關的擔憂；無法在緊張的勞動力市場中吸引和留住一線員工；與非酒精飲料相關的政府法規發生變化，包括與肥胖、公共衞生、人工成分以及產品安全和可持續發展相關的法規；可口可樂公司和其他飲料公司向我們提供的營銷資金支持的歷史水平有所下降；營銷資金支持的績效要求發生重大變化或我們無法滿足此類要求；廣告、營銷和營銷的歷史水平有所下降可口可樂公司和其他飲料公司的產品創新支出，或公眾持負面看法的廣告活動；我們參與的幾個可口可樂系統治理實體未能有效運作或以最佳方式運作以及我們未能或延遲從這些治理實體獲得預期收益；我們與可口可樂公司簽訂的飲料分銷和製造協議中可能延遲或阻止我們控制權變更或出售我們的可口可樂分銷或製造業務；股本所有權的集中；我們無法滿足飲料分銷和製造協議的要求；用於計算與收購相關的或有對價負債的投入的變化；我們的技術系統的技術故障或網絡攻擊或我們對客户、供應商或其他第三方技術系統的技術故障或網絡攻擊的有效迴應；整體經濟的不利變化；我們的主要客户的變化關係和營銷策略；客户和競爭對手的持續整合和市場競爭加劇導致我們產品的淨定價低於預期；我們的債務水平、借貸成本和信用評級的變化對我們進入資本和信貸市場的機會、運營靈活性和獲得額外融資以滿足未來需求的能力的影響；未能在控制勞動力成本的同時吸引、培訓和留住合格員工，以及其他勞動力問題；未能維持生產關係集體談判協議涵蓋我們的員工，包括未能重新談判集體談判協議；會計準則變更；我們對估算和假設的使用；税法的變化、與税務機關的分歧或額外的納税義務；法律突發事件的變化；自然災害、不斷變化的天氣模式和不利天氣；氣候變化或對此類變化的立法或監管對策；以及 COVID-19 疫情、病毒的任何變種和任何其他類似疫情或公眾的影響健康狀況。公司向美國證券交易委員會提交的監管文件中討論了這些因素和其他因素，包括 “第1A項” 中的那些因素。公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅代表截至該日期，除非適用法律要求，否則公司不承擔任何更新這些陳述的義務。

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(c) 公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。但是，管理層認為，某些非公認會計準則財務指標為財務報表的用户提供了額外的、有意義的財務信息，在評估公司的持續業績時，除了根據公認會計原則報告的衡量標準外，還應考慮這些信息。管理層還使用這些非公認會計準則財務指標來做出財務、運營和規劃決策以及評估公司的業績。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績的補充，而不是替代業績。公司的非公認會計準則財務信息並不代表全面的會計基礎。