附錄 99.1
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Quad 公佈2023年第三季度和年初至今的業績
公司利用其強勁的現金創造來投資其整合營銷平臺，通過減債加強資產負債表，並回購Quad股票
威斯康星州蘇塞克斯，2023年10月31日——Quad/Graphics, Inc.（紐約證券交易所代碼：QUAD）（“Quad” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度業績。
近期亮點
•報告稱，2023年第三季度淨銷售額為7億美元，而2022年第三季度為8.3億美元，2023年第三季度淨虧損300萬美元，攤薄後每股虧損0.06美元，而2022年第三季度的淨收益和攤薄後每股收益分別為1,400萬美元和0.27美元。
•2023年第三季度調整後息税折舊攤銷前利潤為5,700萬美元，而2022年第三季度調整後息税折舊攤銷前利潤為6,900萬美元；在截至2023年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.68億美元，而2022年同期調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.73億美元。
•2023年第三季度調整後的攤薄後每股收益為0.11美元，而2022年第三季度為0.32美元；在截至2023年9月30日的九個月中，調整後的攤薄後每股收益為0.28美元，而2022年同期為0.49美元。
•截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金與2022年同期相比增加了7100萬美元。
•截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比，自由現金流增加了6,100萬美元，其中包括2023年第三季度產生的2700萬美元的自由現金流。
•在過去的12個月中，淨負債減少了1.32億美元，截至第三季度末，債務槓桿率為2.36倍，在公司的2.0倍至2.5倍的長期目標槓桿率範圍內。
•更新了2023年全年財務指引，降低了淨銷售額區間，同時縮小並維持了調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流指導範圍的原始中點，並重申了年終債務槓桿比率。
•自2022年開始回購以來，通過回購550萬股Quad A類普通股向股東返還了資本，其中包括2023年的240萬股，約佔Quad於2022年3月31日已發行股票的10％。
Quad董事長、總裁兼首席執行官喬爾·誇德拉奇表示：“儘管營收環境充滿挑戰導致我們下調了年度淨銷售預期，但我們靈活的運營模式和嚴謹的業務管理方法使我們能夠實現穩定的同比息税折舊攤銷前利潤率、強勁的自由現金流並減少債務。我們有望實現調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和債務槓桿比率指引，並且自2020年1月1日以來，到年底，債務將減少超過5.6億美元，減少55％。有了我們的
強勁的資產負債表使我們能夠繼續對我們的業務進行戰略投資，提高我們作為營銷體驗公司的競爭力，並隨着經濟的改善將業務定位為更好的增長機會，同時向股東返還資本。
“我們作為一傢俱有營銷經驗的公司（MX）的獨特之處引起了品牌和營銷人員的共鳴，因為我們無縫地整合了順暢、可擴展的營銷執行所需的所有基本資源。我們無與倫比的整合營銷平臺為我們的客户提供了更好的營銷體驗，使他們可以專注於提供最佳的客户體驗。
“隨着我們繼續擴大整合營銷產品的規模，印刷仍將是我們業務的核心組成部分，也是我們收入結構的最大部分。儘管我們仍然相信自己有能力應對短期週期性影響以及某些印刷產品線（例如零售插頁）的長期預期有機下降，但我們專注於推動對數據和分析、媒體、客户技術等互補領域的投資，以確保我們滿足客户不斷擴大的營銷需求。
“在2023年結束之際，我們將繼續專注於為客户提供優質的服務，同時提高盈利能力，進一步增強我們的財務實力，並通過機會主義股票回購向股東返還資本。我們將繼續優先考慮增長，包括引進經驗豐富的商業專業人士，他們可以在我們的關鍵增長垂直領域進行營銷和銷售。與往常一樣，我們仍然致力於為所有利益相關者創造更好、更有針對性和可持續的前進方向。”
摘要結果
截至2023年9月30日的第三季度業績包括：
•淨銷售額——2023年第三季度的淨銷售額為7億美元，與2022年同期相比下降了16％，這主要是由於印刷、紙張和物流銷售減少，以及2022年公司對阿根廷印刷業務的剝離。
•淨虧損——2023年第三季度的淨虧損為300萬美元，而2022年第三季度的淨收益為1,400萬美元。下降的主要原因是銷售額降低、重組和減值費用增加、利率上升導致的利息支出增加以及養老金收入減少，但製造業生產率提高所帶來的好處以及成本削減計劃所節省的資金部分抵消了這一下降。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤——2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為5700萬美元，而2022年同期為6,900萬美元。下降是由於銷售額下降和養老金收入減少，但部分被製造生產率提高和成本削減計劃節省的收益所抵消。
•調整後的攤薄後每股收益——2023年第三季度調整後的攤薄後每股收益為0.11美元，而2022年第三季度為0.32美元，這主要是由於調整後的淨收益減少，並被公司從2022年第二季度開始以總收購價為2000萬美元的已發行股份回購A類股票的有益影響部分抵消，總收購價為2000萬美元。
截至2023年9月30日的九個月業績包括：
•淨銷售額——截至2023年9月30日的九個月中，淨銷售額為22億美元，比2022年同期下降7％，這主要是由於紙張、物流和印刷銷售減少，以及2022年公司對阿根廷印刷業務的剝離。
•淨虧損——在截至2023年9月30日的九個月中，淨虧損為3,300萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨收益為1,800萬美元。下降的主要原因是銷售額降低、重組和減值費用增加、利率上升導致的利息支出增加以及養老金收入減少，但製造業生產率提高所帶來的好處以及成本削減計劃所節省的資金部分抵消了這一下降。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤——在截至2023年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.68億美元，而2022年同期為1.73億美元。下降的主要原因是銷售額下降和養老金收入減少，但部分被製造業生產率提高和成本削減計劃節省的收益所抵消。
•調整後的攤薄每股收益——截至2023年9月30日的九個月中，調整後的攤薄後每股收益為0.28美元，而2022年同期為0.49美元。
•經營活動提供的淨現金和自由現金流——在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為4,100萬美元，而2022年同期用於經營活動的淨現金為3000萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，自由現金流比去年增加了6100萬美元，至負1,800萬美元，其中包括2023年第三季度產生的2700萬美元的自由現金流。自由現金流的增加主要是由於供應鏈挑戰改善導致庫存減少，以及應收賬款收款強勁，儘管隨着公司自動化計劃的不斷進展，資本支出增加了1000萬美元，但還是產生了自由現金流。提醒一下，該公司的大部分自由現金流歷來是在今年第四季度產生的。
•淨負債——截至2023年9月30日，淨負債增加了3,900萬美元，至5.84億美元，而截至2022年12月31日為5.45億美元，這主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中，自由現金流為負1,800萬美元，Quad股票回購為負1,800萬美元。去除季節性因素後，淨負債在過去十二個月中減少了1.32億美元。
2023 年指南
公司更新其2023年全年財務指引如下：
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| 財務指標 | 之前的 2023 年指導區間 | 2023 年更新的指導範圍 |
年度淨銷售額變化 | 下降了 0% 到 5% | 下降7％至9％ |
全年調整後息税折舊攤銷前利潤 | 2.1 億美元至 2.5 億美元 | 2.2 億至 2.4 億美元 |
| 自由現金流 | 5000萬至9000萬美元 | 6000萬至8000萬美元 |
| 資本支出 | 6,500 萬至 7500 萬美元 | 7,000 萬至 7500 萬美元 |
年終債務槓桿率 (1) | 大約 2.0 倍 | 大約 2.0 倍 |
(1) 債務槓桿比率按調整後息税折舊攤銷前利潤指導的中點計算。
Quad首席財務官託尼·斯塔尼亞克表示：“由於全行業印刷量減少，我們下調了年度淨銷售預期。由於持續的經濟不確定性、郵政利率上漲以及利率上升對特定客户的影響，印刷量的下降幅度超過了我們的預期。儘管產生了收入影響，但我們靈活的業務模式以及對成本管理和勞動生產率的關注使我們能夠維持調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流指導區間的中點。我們仍然期待我們的債務槓桿比率
到2023年底將達到約2.0倍，這是我們2.0x-2.5倍的長期目標債務槓桿率範圍的低端，我們打算在2024年進一步減少債務。我們還繼續致力於通過股票回購向股東返還資本，自2022年第二季度以來，我們已經完成了2000萬美元的股票回購。與往常一樣，我們靈活應對變化和挑戰，同時繼續採用嚴格的方法來管理業務的各個方面，以增強我們的財務實力並創造股東價值。”
季度電話會議
Quad將於美國東部時間11月1日星期三上午10點舉行電話會議，討論2023年第三季度和年初至今的業績。電話會議將由Quad董事長、總裁兼首席執行官喬爾·誇德拉奇和Quad首席財務官託尼·斯塔尼亞克主持。作為電話會議的一部分，Quad將進行問答環節。
參與者可以通過導航到 https://dpregister.com/sreg/10183686/facd806f20 預先註冊網絡直播。參與者將獲得一個唯一的 PIN 碼，讓他們繞過現場接線員在 11 月 1 日進行通話。參與者可以隨時進行預登記，包括在通話開始之前和之後。
或者，與會者可以在通話當天按如下方式撥號：
•美國免費電話：1-877-328-5508
•國際長途電話：1-412-317-5424
電話會議結束後不久，將在Quad網站的 “投資者” 部分發布電話會議的音頻重播。電話播放也將持續到 2023 年 12 月 1 日，可通過以下方式訪問：
•美國免費電話：1-877-344-7529
•國際長途電話：1-412-317-0088
•重播訪問碼：5495660
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們當前對公司未來業績、財務狀況、銷售、收益、自由現金流、利潤率、目標、目標、戰略、信念、意圖、計劃、估計、前景、預測和前景的預期等陳述，通常可以通過使用 “可能”、“將”、“預期”、“預期”、“預期”、“計劃” 等詞語或短語來識別”、“預見”、“項目”、“相信”、“繼續” 或這些術語的否定之處、它們的變體和其他類似的表達式。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述主要基於公司的預期和判斷，存在許多風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是不可預見的，超出了我們的控制範圍。
可能導致實際業績出現重大差異的因素包括：在競爭激烈的環境中，印刷材料需求減少和產能嚴重過剩會造成價格下行壓力和資產可能未得到充分利用；成本波動（包括勞動力和勞動力相關成本、能源成本、運費和原材料，包括紙張和油墨製造材料）的影響以及包括紙張和設備零件在內的原材料供應波動的影響以及製造墨水的材料；宏觀經濟狀況的影響，包括通貨膨脹、利率上升和衰退擔憂，以及持續的供應鏈挑戰、勞動力可用性和成本壓力、分銷挑戰和 COVID-19 疫情，已經並將繼續對公司的業務、財務狀況、現金流和經營業績（包括未來的不確定性影響）；公司向營銷轉型導致業務複雜性增加的影響體驗公司；公司無法迅速降低成本和提高運營效率以滿足市場條件；郵政費率、服務水平或法規變化的影響，包括交貨延遲；未能吸引和
在整個企業中留住合格人才；敏感信息數據泄露、勒索軟件攻擊或其他網絡事件對公司的影響；整體分銷渠道的脆弱性和衰退；數字媒體和類似技術變革的影響，包括消費者的數字替代的影響；負面宣傳可能對我們的業務和品牌聲譽產生的影響；客户未能履行合同或以優惠條件續訂合同；與之相關的風險的影響美國境外的業務，包括貿易限制、貨幣波動、全球經濟、因員工、承包商或代理人的不當行為而產生的成本或聲譽損害，以及戰爭和恐怖主義等地緣政治事件；未能成功識別、管理、完成和整合收購、投資機會或其他重大交易，以及成功識別和執行戰略資產剝離；可能需要進行大量投資來維持公司的利益平臺、流程、系統、客户和產品技術、營銷和人才，以及保持技術和經濟競爭力；公司債務融資中各種限制性契約對公司經營業務能力的影響，以及宏觀經濟狀況可能對公司繼續遵守這些限制性契約的能力產生的不確定性負面影響；經營業績和企業價值暫時下降以外可能導致非營利性的影響現金減值不動產、廠房和設備以及其他無形資產減值產生的費用；監管事項和立法發展或法律變化的影響，包括網絡安全、隱私和環境法律的變化；此類股票的活躍市場有限以及由於B類普通股的投票權而無法獨立選舉董事或控制決策對Quad A類普通股持有者的影響；以及公司最新報告中確定的其他風險因素 10-K 表年度報告，其中可以通過隨後向證券交易委員會提交的10-Q表季度報告或其他報告進行修改或補充。
除非聯邦證券法要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
非公認會計準則財務指標
本新聞稿包含未按照公認會計原則（稱為非公認會計原則）編制的財務指標，特別是調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、淨負債、債務槓桿比率和調整後的攤薄每股收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損），不包括利息支出、所得税支出（收益）、折舊和攤銷以及重組、減值和交易相關費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。自由現金流定義為（用於）經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的購買。債務槓桿率定義為債務和融資租賃債務總額減去現金和現金等價物（淨負債）除以最近十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。調整後的攤薄後每股收益定義為所得税前收益（虧損），不包括重組、減值和交易相關費用，並按正常税率對所得税支出進行調整，除以攤薄後的已發行普通股加權平均數。
該公司認為，這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標結合使用，為評估Quad的業績提供了更多信息，也是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。這些非公認會計準則指標應與作為衡量經營業績的淨收益（虧損）或作為衡量流動性的運營活動提供的現金流相比，而不是替代或優於作為衡量流動性的標準而提供的現金流。這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。這些非公認會計準則指標與公認會計原則等值的對賬以表格形式包含在所附未經審計的財務報表中。
關於 Quad
Quad（紐約證券交易所代碼：QUAD）是一家價值30億美元的全球營銷體驗公司，它通過獨特的整合營銷平臺為品牌提供了一種更簡潔、更具影響力、更靈活和更順暢的方式來吸引目標受眾。Quad 通過其創新的數據驅動產品——從戰略和諮詢到數據和分析、技術解決方案、媒體服務、創意和內容解決方案以及託管服務，高效、大規模地連接營銷之旅的各個方面。Quad 為其客户提供了更好的營銷體驗，因此他們可以專注於提供最佳的客户體驗。
Quad 在全球14個國家擁有約15,000名員工，為零售、出版、包裝消費品、金融服務、醫療保健、保險和直接面向消費者行業的2,900多名客户提供服務。Quad被評為多個行業的領導者，包括最大的代理公司（廣告時代，#14）；最大的商用印刷商（Printing Impressions，#2）；以及密爾沃基地區最大的製造商（《密爾沃基商業日報》，#1）。
如需瞭解有關 Quad 的更多信息，包括其對持續創新、文化和社會目標的承諾，請訪問 quad.com。
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| 投資者關係聯繫人 |
| 唐龐特斯 |
| Quad 投資者關係執行董事 |
| 916-532-7074 |
| dwpontes@quad.com |
|
| 媒體聯繫人 |
| 克萊爾·何 |
| Quad 營銷傳播總監 |
| 414-566-2955 |
| cho@quad.com |
QUAD/GRAPHICS，INC
簡明合併運營報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
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| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | $ | 700.2 | | | $ | 829.9 | |
| 銷售成本 | 560.8 | | | 673.5 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 82.5 | | | 90.8 | |
| | | |
| 折舊和攤銷 | 32.0 | | | 34.8 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 11.2 | | | 5.6 | |
| 運營費用總額 | 686.5 | | | 804.7 | |
| 營業收入 | 13.7 | | | 25.2 | |
| 利息支出 | 17.7 | | | 12.1 | |
| 養老金淨收入 | (0.5) | | | (3.2) | |
| | | |
| 所得税前收益（虧損） | (3.5) | | | 16.3 | |
| 所得税支出（福利） | (0.8) | | | 2.6 | |
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| 淨收益（虧損） | $ | (2.7) | | | $ | 13.7 | |
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| 每股收益（虧損） | | | |
| 基礎版和稀釋版 | $ | (0.06) | | | $ | 0.27 | |
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| 已發行普通股的加權平均數 | | | |
| 基本 | 48.0 | | | 50.1 | |
| 稀釋 | 48.0 | | | 51.6 | |
QUAD/GRAPHICS，INC
簡明合併運營報表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | $ | 2,169.8 | | | $ | 2,331.8 | |
| 銷售成本 | 1,748.1 | | | 1,911.2 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 255.0 | | | 256.8 | |
| | | |
| 折舊和攤銷 | 97.7 | | | 106.6 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 46.8 | | | 12.4 | |
| 運營費用總額 | 2,147.6 | | | 2,287.0 | |
| 營業收入 | 22.2 | | | 44.8 | |
| 利息支出 | 51.0 | | | 32.3 | |
| 養老金淨收入 | (1.3) | | | (9.5) | |
| | | |
| 所得税前收益（虧損） | (27.5) | | | 22.0 | |
| 所得税支出 | 5.9 | | | 4.0 | |
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| 淨收益（虧損） | $ | (33.4) | | | $ | 18.0 | |
| | | |
| 每股收益（虧損） | | | |
| 基本 | $ | (0.68) | | | $ | 0.35 | |
| 稀釋 | $ | (0.68) | | | $ | 0.34 | |
| | | |
| 已發行普通股的加權平均數 | | | |
| 基本 | 48.8 | | | 51.2 | |
| 稀釋 | 48.8 | | | 53.0 | |
QUAD/GRAPHICS，INC
簡明的合併資產負債表
截至2023年9月30日和2022年12月31日
（單位：百萬）
| | | | | | | | | | | |
| （未經審計）
9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 11.0 | | | $ | 25.2 | |
| 應收賬款，減去信貸損失備抵額 | 348.2 | | | 372.6 | |
| 庫存 | 234.4 | | | 260.7 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 41.8 | | | 46.0 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 635.4 | | | 704.5 | |
| | | |
| 不動產、廠房和設備——淨額 | 648.0 | | | 672.1 | |
| 經營租賃使用權資產——淨額 | 93.8 | | | 111.1 | |
| 善意 | 86.4 | | | 86.4 | |
| 其他無形資產——淨額 | 27.9 | | | 46.9 | |
| | | |
| 其他長期資產 | 77.8 | | | 80.8 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 1,569.3 | | | $ | 1,701.8 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 應付賬款 | $ | 411.9 | | | $ | 456.6 | |
| 其他流動負債 | 192.2 | | | 249.1 | |
| 短期債務和長期債務的流動部分 | 154.0 | | | 61.1 | |
| 融資租賃債務的當期部分 | 2.8 | | | 0.8 | |
| 經營租賃債務的當前部分 | 24.4 | | | 27.8 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 785.3 | | | 795.4 | |
| | | |
| 長期債務 | 431.6 | | | 506.7 | |
| 融資租賃債務 | 6.3 | | | 1.6 | |
| 經營租賃義務 | 74.5 | | | 87.1 | |
| 遞延所得税 | 6.2 | | | 9.3 | |
| 其他長期負債 | 122.0 | | | 128.8 | |
| | | |
| 負債總額 | 1,425.9 | | | 1,528.9 | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| 優先股 | — | | | — | |
| 普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| 額外的實收資本 | 841.1 | | | 841.8 | |
| 庫存股，按成本計算 | (30.1) | | | (23.5) | |
| 累計赤字 | (551.9) | | | (518.5) | |
| 累計其他綜合虧損 | (117.1) | | | (128.3) | |
| 股東權益總額 | 143.4 | | | 172.9 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 1,569.3 | | | $ | 1,701.8 | |
QUAD/GRAPHICS，INC
簡明的合併現金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（單位：百萬）
（未經審計）
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | (33.4) | | | $ | 18.0 | |
| 調整後的淨收益（虧損）與經營活動提供的（用於）的淨現金： | | | |
| 折舊和攤銷 | 97.7 | | | 106.6 | |
| | | |
| 減值費用 | 15.8 | | | 0.6 | |
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| 基於股票的薪酬 | 4.6 | | | 4.9 | |
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| 出售或處置財產、廠房和設備的收益，淨額 | (0.5) | | | (1.7) | |
| 遞延所得税 | — | | | 3.2 | |
| 對淨收益（虧損）的其他非現金調整 | 1.5 | | | 1.7 | |
| 運營資產和負債的變化——扣除資產剝離 | (44.6) | | | (163.6) | |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | 41.1 | | | (30.3) | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 購置不動產、廠房和設備 | (59.5) | | | (49.5) | |
| 對未合併實體的成本投資 | (0.7) | | | (2.9) | |
| 出售不動產、廠房和設備的收益 | 7.9 | | | 4.0 | |
| | | |
| | | |
| 向未合併實體提供貸款 | (0.6) | | | — | |
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| 其他投資活動 | (4.5) | | | 1.8 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (57.4) | | | (46.6) | |
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| 籌資活動 | | | |
| 償還當前和長期債務 | (37.5) | | | (228.1) | |
| 支付融資租賃債務 | (1.8) | | | (1.8) | |
| 循環信貸額度的借款 | 1,136.1 | | | 669.7 | |
| 循環信貸額度的付款 | (1,082.8) | | | (516.1) | |
| 發行長期債務的收益 | 0.6 | | | 2.1 | |
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| 購買庫存股 | (10.2) | | | (10.0) | |
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| 股權獎勵用於支付員工的納税義務 | (1.7) | | | (2.5) | |
| 現金分紅的支付 | (0.1) | | | (1.4) | |
| 其他籌資活動 | (0.5) | | | (0.5) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 2.1 | | | (88.6) | |
| | | |
| 匯率對現金和現金等價物的影響 | — | | | (0.4) | |
| 現金和現金等價物的淨減少 | (14.2) | | | (165.9) | |
| 期初的現金和現金等價物 | 25.2 | | | 179.9 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 11.0 | | | $ | 14.0 | |
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分部財務信息
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
（單位：百萬）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 正在運營
收入（虧損） | | 重組， 減值和 交易相關 收費標準 (1) |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 608.0 | | | $ | 18.9 | | | $ | 10.7 | |
| 國際 | 92.2 | | | 4.2 | | | 0.6 | |
| 運營部門總數 | 700.2 | | | 23.1 | | | 11.3 | |
| 企業 | — | | | (9.4) | | | (0.1) | |
| 總計 | $ | 700.2 | | | $ | 13.7 | | | $ | 11.2 | |
| | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 713.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | 3.8 | |
| 國際 | 116.8 | | | 5.6 | | | 1.6 | |
| 運營部門總數 | 829.9 | | | 38.9 | | | 5.4 | |
| 企業 | — | | | (13.7) | | | 0.2 | |
| 總計 | $ | 829.9 | | | $ | 25.2 | | | $ | 5.6 | |
| | | | | |
| 截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 1,854.1 | | | $ | 38.0 | | | $ | 41.8 | |
| 國際 | 315.7 | | | 20.2 | | | 4.2 | |
| 運營部門總數 | 2,169.8 | | | 58.2 | | | 46.0 | |
| 企業 | — | | | (36.0) | | | 0.8 | |
| 總計 | $ | 2,169.8 | | | $ | 22.2 | | | $ | 46.8 | |
| | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 2,013.6 | | | $ | 65.0 | | | $ | 7.1 | |
| 國際 | 318.2 | | | 15.5 | | | 4.5 | |
| 運營部門總數 | 2,331.8 | | | 80.5 | | | 11.6 | |
| 企業 | — | | | (35.7) | | | 0.8 | |
| 總計 | $ | 2,331.8 | | | $ | 44.8 | | | $ | 12.4 | |
______________________________
(1) 重組、減值和交易相關費用包含在營業收入（虧損）中。
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公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬
息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中
（以百萬計，利潤數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 淨收益（虧損） | $ | (2.7) | | | $ | 13.7 | |
| 利息支出 | 17.7 | | | 12.1 | |
| 所得税支出（福利） | (0.8) | | | 2.6 | |
| 折舊和攤銷 | 32.0 | | | 34.8 | |
| 息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 46.2 | | | $ | 63.2 | |
| 息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則） | 6.6 | % | | 7.6 | % |
| | | |
重組、減值和交易相關費用 (1) | 11.2 | | | 5.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 57.4 | | | $ | 68.8 | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則） | 8.2 | % | | 8.3 | % |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的經營業績受到以下重組、減值和交易相關費用的影響：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
員工解僱費 (a) | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | |
減值費用 (b) | 5.2 | | | 0.5 | |
交易相關費用 (c) | 0.5 | | | 0.3 | |
整合成本 (d) | — | | | 0.4 | |
其他重組費用 (e) | 3.9 | | | 3.2 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | $ | 11.2 | | | $ | 5.6 | |
______________________________
(a) 員工解僱費與通過設施整合和離職計劃裁員有關。
(b) 減值費用是針對某些不動產、廠房和設備因設施整合和其他產能削減活動而不再用於生產的，以及終止項目產生的軟件許可和相關實施成本。
(c) 交易相關費用包括與業務收購和資產剝離活動相關的專業服務費。
(d) 整合成本主要是與收購公司的整合有關的成本。
(e) 其他重組費用主要包括維護和退出封閉設施的費用，以及租賃退出費用。
除了根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的財務指標外，本財報還包含非公認會計準則財務指標，特別是息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、淨負債、債務槓桿比率和調整後的攤薄每股收益。該公司認為，這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標結合使用，為評估Quad的業績提供了更多信息，也是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。除作為衡量經營業績的淨收益（虧損）或作為衡量流動性的運營活動提供的現金流外，這些非公認會計準則指標應被視為替代或優於作為衡量流動性的指標的經營活動提供的現金流。這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。
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公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬
息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（以百萬計，利潤數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 淨收益（虧損） | $ | (33.4) | | | $ | 18.0 | |
| 利息支出 | 51.0 | | | 32.3 | |
| 所得税支出 | 5.9 | | | 4.0 | |
| 折舊和攤銷 | 97.7 | | | 106.6 | |
| 息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 121.2 | | | $ | 160.9 | |
| 息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則） | 5.6 | % | | 6.9 | % |
| | | |
重組、減值和交易相關費用 (1) | 46.8 | | | 12.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 168.0 | | | $ | 173.3 | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則） | 7.7 | % | | 7.4 | % |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的經營業績受到以下重組、減值和交易相關費用的影響：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
員工解僱費 (a) | $ | 16.6 | | | $ | 2.8 | |
減值費用 (b) | 15.8 | | | 0.6 | |
交易相關費用 (c) | 1.1 | | | 0.8 | |
整合成本 (d) | 1.0 | | | 0.4 | |
其他重組費用 (e) | 12.3 | | | 7.8 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | $ | 46.8 | | | $ | 12.4 | |
______________________________
(a) 員工解僱費與通過設施整合和離職計劃裁員有關。
(b) 減值費用是針對某些不動產、廠房和設備因設施整合和其他產能削減活動而不再用於生產的，以及終止項目產生的軟件許可和相關實施成本。
(c) 交易相關費用包括與業務收購和資產剝離活動相關的專業服務費。
(d) 整合成本主要是與收購公司的整合有關的成本。
(e) 其他重組費用主要包括維護和退出封閉設施的費用，以及租賃退出費用。
除了根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的財務指標外，本財報還包含非公認會計準則財務指標，特別是息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、淨負債、債務槓桿比率和調整後的攤薄每股收益。該公司認為，這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標結合使用，為評估Quad的業績提供了更多信息，也是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。除作為衡量經營業績的淨收益（虧損）或作為衡量流動性的運營活動提供的現金流外，這些非公認會計準則指標應被視為替代或優於作為衡量流動性的指標的經營活動提供的現金流。這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。
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公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬
自由現金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（單位：百萬）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | $ | 41.1 | | | $ | (30.3) | |
| | | |
| 減去：不動產、廠房和設備的購置 | 59.5 | | | 49.5 | |
| | | |
| | | |
| 自由現金流（非公認會計準則） | $ | (18.4) | | | $ | (79.8) | |
除了根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的財務指標外，本財報還包含非公認會計準則財務指標，特別是息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、淨負債、債務槓桿比率和調整後的攤薄每股收益。該公司認為，這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標結合使用，為評估Quad的業績提供了更多信息，也是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。除作為衡量經營業績的淨收益（虧損）或作為衡量流動性的運營活動提供的現金流外，這些非公認會計準則指標應被視為替代或優於作為衡量流動性的指標的經營活動提供的現金流。這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。
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公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬
淨負債和債務槓桿比率
截至2023年9月30日和2022年12月31日
（除比率外，以百萬計）
| | | | | | | | | | | |
| （未經審計）
9月30日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 簡明合併資產負債表上的債務和融資租賃債務總額 | $ | 594.7 | | | $ | 570.2 | |
| 減去：現金和現金等價物 | 11.0 | | | 25.2 | |
| 淨負債（非公認會計準則） | $ | 583.7 | | | $ | 545.0 | |
| | | |
除以：過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(1) | $ | 246.9 | | | $ | 252.2 | |
| | | |
| 債務槓桿比率（非公認會計準則） | 2.36 | x | | 2.16 | x |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日和2022年12月31日的過去十二個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 添加 | | 減去 | | 過去十二個月已結束 |
| 年末 | | 九個月已結束 | |
| 十二月三十一日 2022 (a) | | （未經審計）
9月30日
2023 | | （未經審計）
9月30日
2022 | | （未經審計）
9月30日
2023 |
| 淨收益（虧損） | $ | 9.3 | | | $ | (33.4) | | | $ | 18.0 | | | $ | (42.1) | |
| 利息支出 | 48.4 | | | 51.0 | | | 32.3 | | | 67.1 | |
| 所得税支出 | 8.4 | | | 5.9 | | | 4.0 | | | 10.3 | |
| 折舊和攤銷 | 141.3 | | | 97.7 | | | 106.6 | | | 132.4 | |
| 息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 207.4 | | | $ | 121.2 | | | $ | 160.9 | | | $ | 167.7 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 44.8 | | | 46.8 | | | 12.4 | | | 79.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則） | $ | 252.2 | | | $ | 168.0 | | | $ | 173.3 | | | $ | 246.9 | |
______________________________
(a) 截至2022年12月31日止年度的財務信息包含在公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中報告的內容。
除了根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的財務指標外，本財報還包含非公認會計準則財務指標，特別是息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、淨負債、債務槓桿比率和調整後的攤薄每股收益。該公司認為，這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標結合使用，為評估Quad的業績提供了更多信息，也是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。除作為衡量經營業績的淨收益（虧損）或作為衡量流動性的運營活動提供的現金流外，這些非公認會計準則指標應被視為替代或優於作為衡量流動性的指標的經營活動提供的現金流。這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。
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公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬
調整後的攤薄後每股收益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 所得税前收益（虧損） | $ | (3.5) | | | $ | 16.3 | |
| | | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 11.2 | | | 5.6 | |
| | | |
| | | |
| 所得税前調整後淨收益（非公認會計準則） | 7.7 | | | 21.9 | |
| | | |
| 按正常税率為25％的所得税支出 | 1.9 | | | 5.5 | |
| 調整後淨收益（非公認會計準則） | $ | 5.8 | | | $ | 16.4 | |
| | | |
| 已發行普通股的基本加權平均數 | 48.0 | | | 50.1 | |
另外：稀釋性股權激勵工具的影響 (1) | 2.7 | | | 1.5 | |
| 攤薄後已發行普通股的加權平均數（非公認會計準則） | 50.7 | | | 51.6 | |
| | | |
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(2) | $ | 0.11 | | | $ | 0.32 | |
| | | |
| | | |
| 攤薄後每股收益（虧損）（GAAP） | $ | (0.06) | | | $ | 0.27 | |
| 每股重組、減值和交易相關費用 | 0.23 | | | 0.11 | |
| | | |
| | | |
| 簡明合併每股運營報表的所得税支出（收益） | (0.02) | | | 0.05 | |
| 所得税支出按每股25％的標準税率計算 | (0.04) | | | (0.11) | |
| | | |
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(2) | $ | 0.11 | | | $ | 0.32 | |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日的三個月中，稀釋性股權激勵工具的影響為非公認會計準則。
(2) 調整後的攤薄後每股收益不包括以下內容：（i）重組、減值和交易相關費用，以及（ii）離散所得税項目。
除了根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的財務指標外，本財報還包含非公認會計準則財務指標，特別是息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、淨負債、債務槓桿比率和調整後的攤薄每股收益。該公司認為，這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標結合使用，為評估Quad的業績提供了更多信息，也是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。除作為衡量經營業績的淨收益（虧損）或作為衡量流動性的運營活動提供的現金流外，這些非公認會計準則指標應被視為替代或優於作為衡量流動性的指標的經營活動提供的現金流。這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。
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公認會計準則指標與非公認會計準則指標的對賬
調整後的攤薄後每股收益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 所得税前收益（虧損） | $ | (27.5) | | | $ | 22.0 | |
| | | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 46.8 | | | 12.4 | |
| | | |
| | | |
| 所得税前調整後淨收益（非公認會計準則） | 19.3 | | | 34.4 | |
| | | |
| 按正常税率為25％的所得税支出 | 4.8 | | | 8.6 | |
| 調整後淨收益（非公認會計準則） | $ | 14.5 | | | $ | 25.8 | |
| | | |
| 已發行普通股的基本加權平均數 | 48.8 | | | 51.2 | |
另外：稀釋性股權激勵工具的影響 (1) | 2.1 | | | 1.8 | |
| 攤薄後已發行普通股的加權平均數（非公認會計準則） | 50.9 | | | 53.0 | |
| | | |
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(2) | $ | 0.28 | | | $ | 0.49 | |
| | | |
| | | |
| 攤薄後每股收益（虧損）（GAAP） | $ | (0.68) | | | $ | 0.34 | |
| 每股重組、減值和交易相關費用 | 0.93 | | | 0.23 | |
| | | |
| | | |
| 來自簡明合併每股運營報表的所得税支出 | 0.12 | | | 0.08 | |
| 所得税支出按每股25％的標準税率計算 | (0.09) | | | (0.16) | |
| | | |
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(2) | $ | 0.28 | | | $ | 0.49 | |
______________________________
(1) 截至2023年9月30日的九個月中，稀釋性股權激勵工具的影響為非公認會計準則。
(2) 調整後的攤薄後每股收益不包括以下內容：（i）重組、減值和交易相關費用，以及（ii）離散所得税項目。
除了根據美利堅合眾國（GAAP）普遍接受的會計原則編制的財務指標外，本財報還包含非公認會計準則財務指標，特別是息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、淨負債、債務槓桿比率和調整後的攤薄每股收益。該公司認為，這些非公認會計準則指標與可比的公認會計準則指標結合使用，為評估Quad的業績提供了更多信息，也是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。除作為衡量經營業績的淨收益（虧損）或作為衡量流動性的運營活動提供的現金流外，這些非公認會計準則指標應被視為替代或優於作為衡量流動性的指標的經營活動提供的現金流。這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同。
