目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號：
自然健康趨勢公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織） | 證件號） |
12F 單元 1205-07
美麗華廣場 A 座
九龍，
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：+
根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | 這個 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | |
| | ☑ | 規模較小的申報公司 | | |
| 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的
截至2023年10月27日，註冊人普通股的已發行數量為
自然健康趨勢公司
10-Q 表季度報告
2023年9月30日
索引
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頁面 |
| 第一部分-財務信息 |
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| 第 1 項。 |
財務報表 |
1 |
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
16 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
23 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
23 |
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| 第二部分-其他信息 |
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|
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
24 |
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
24 |
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 |
24 |
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
24 |
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 |
24 |
| 第 5 項。 |
其他信息 |
24 |
| 第 6 項。 |
展品 |
24 |
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|
| 簽名 |
25 | |
前瞻性陳述
這份 10-Q 表季度報告，特別是 “第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包括經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。在本報告中使用時，“可能會導致”、“期望”、“打算”、“將繼續下去”、“預期”、“估計”、“項目”、“相信” 等詞語或短語旨在識別《交易法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述代表了我們對未來收入、收益、增長戰略、新產品和計劃、未來運營和經營業績以及未來業務和市場機會等的預期或信念。
本報告中的前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日，以引用方式納入的文件中的前瞻性陳述僅代表截至這些文件發佈之日。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們提醒並建議讀者，這些陳述基於某些可能無法實現的假設，涉及的風險和不確定性可能導致實際結果與本文包含的預期和信念存在重大差異。
有關與我們業務相關的某些風險的摘要，請參閲 “第一部分，第 1A 項。風險因素” 載於我們最新的10-K表年度報告，其中包括以下內容：
| • |
由於我們的香港業務佔我們整體業務的很大一部分，而且我們幾乎所有的香港業務都來自向中國會員銷售產品，因此我們與香港或中國有關的業務的任何重大不利變化都可能對我們的整體業務產生重大不利影響； |
| • |
流行病，例如 COVID-19 疫情、自然災害、恐怖襲擊或戰爭或敵對行為，可能會嚴重損害我們的業務； |
| • |
我們的香港業務正受到香港近期政治和社會事態發展的不利影響，對我們運營和財務業績的負面影響可能會持續或加劇； |
| • | 在截至2022年12月31日的年度中，我們的運營現金流為負，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，運營現金流僅為温和正數。除非我們的運營現金流得到改善，否則這種負面的財務業績可能會對我們的業務和股價產生重大不利影響； | |
| • | 與我們的產品、原料或網絡營銷計劃或類似公司的產品、原料或網絡營銷計劃相關的負面宣傳可能會損害我們的財務狀況和經營業績； | |
| • | 我們的業務和財務表現可能會受到不利的經濟和市場條件以及不確定的地緣政治環境的不利影響； | |
| • |
我們面臨與產品集中和收入缺乏多樣化有關的風險； |
| • |
我們行業的高度競爭可能會對我們的業務產生不利影響； |
| • |
新產品未能獲得會員和市場的認可可能會損害我們的業務； |
| • |
我們依靠數量有限的獨立第三方來及時製造和供應我們的產品； |
| • |
進入外國市場和在外國市場開展業務的政治和經濟風險可能會阻礙增長； |
| • | 未能根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》維持有效的內部控制可能會對我們的業務和普通股的市場價格產生負面影響； | |
| • | 我們可能會受到管理層變動或無法吸引和留住關鍵管理層、董事和顧問的不利影響； | |
| • | 我們最近失去了大量會員，這對我們的業務產生了不利影響，如果我們無法穩定或增加會員數量，我們的業務可能會受到進一步的負面影響； | |
| • | 儘管我們幾乎所有成員都是獨立承包商，但違反法律或法規的不當會員行為可能會損害我們的業務； | |
| • | 增加向成員支付的補償金額將降低盈利能力； | |
| • |
我們可能會對與我們的會員和服務提供商的活動相關的某些税收或評估負責，這些税收或評估可能會損害我們的財務狀況和經營業績； |
| • | 我們在中國的業務必須遵守許多適用的法律和法規，任何實際或涉嫌的違反這些法律的行為或針對我們的政府行為都可能對我們的業務和公司的價值產生重大不利影響； | |
| • | 政府貿易和經濟政策的變化，包括徵收或威脅徵收關税和其他限制性貿易政策，以及美國與其他司法管轄區，尤其是中國之間持續的政治和經濟爭端，可能會對全球經濟狀況以及我們的業務、財務業績和財務狀況產生負面影響； | |
| • |
直銷法律法規可能會禁止或嚴格限制我們的直接銷售工作，導致我們的收入和盈利能力下降，監管機構可能會通過損害我們業務的新法規； |
| • | 我們的業務受有關隱私、數據保護和信息安全的各種法律、法規和其他義務的約束。我們或我們的第三方供應商在遵守此類法律、法規或其他義務方面的任何實際或感知失誤都可能對我們的業務產生重大不利影響； | |
| • |
第三方對我們業務運營合法性的質疑可能會損害我們的業務； |
| • |
我們過去曾參與過可能損害我們業務的訴訟、索賠、政府訴訟和調查，將來可能面臨這些訴訟、索賠、政府訴訟和調查； |
| • |
匯率波動可能會降低我們的收入和淨收入； |
| • |
税收或關税法的變化以及意想不到的税收或關税負債可能會對我們的淨收入產生不利影響； |
| • |
轉讓定價法規影響我們的業務和經營業績； |
| • |
我們的產品和相關活動受到廣泛的政府監管，這可能會延遲、限制或阻止我們的某些產品在某些市場的銷售； |
| • |
管理營養補充劑營銷和銷售的新法規可能會損害我們的業務； |
| • |
管理我們個人護理產品的生產和銷售的法規可能會損害我們的業務； |
| • |
如果發現我們不遵守良好的生產規範，我們的運營可能會受到損害； |
| • |
不遵守有關產品索賠和廣告的國內外法律法規可能會損害我們的業務； |
| • |
我們受反賄賂法的約束，包括《美國反海外腐敗法》； |
| • |
我們沒有全面的產品責任保險計劃，產品責任索賠可能會損害我們的業務； |
| • |
我們可能無法保護或使用我們的知識產權； |
| • |
我們依賴信息技術系統並面臨與依賴信息技術系統相關的風險； |
| • |
系統中斷或故障、網絡安全風險、數據泄露或不遵守相關法律法規可能會損害我們的業務； |
| • |
我們的系統、軟件和數據位於第三方服務器上，這使我們面臨風險，這些服務器的中斷或入侵可能會暫時或永久中斷我們的訪問並損害我們的業務； |
| • |
由於我們運營的行業和市場，我們的普通股特別容易受到波動的影響；以及 |
| • |
我們的普通股繼續經歷交易量和價格的巨大波動。這可能會使我們的普通股持有人更難在需要時以他們認為有吸引力的價格出售股票。 |
本報告以及我們的財務報表和相關附註中列出了可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述存在重大差異的其他因素，包括 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
自然健康趨勢公司
合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 庫存 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營租賃使用權資產 | ||||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 遞延所得税資產 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 應計佣金 | ||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 電子錢包中持有的金額 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注7） | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$面值； 授權股份； 已發行和流通股份 | ||||||||
| 普通股，$面值； 授權股份； 2023年9月30日和2022年12月31日發行的股票 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 庫存股票，按成本計算； 和 股票分別為2023年9月30日和2022年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 佣金支出 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||||||
| 運營費用總額 | ||||||||||||||||
| 運營損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税準備金（福利） | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已發行普通股的加權平均值： | ||||||||||||||||
| 基本 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
綜合收益（虧損）合併報表（未經審計）
（以千計）
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 可供出售證券的未實現收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 綜合收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
股東權益合併報表（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
截至2023年9月30日的九個月
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | 付費 | 累積的 | 全面 | 國庫股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股份 | 金額 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股的重新發行 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息，$/分享 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息，$/分享 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息，$/分享 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance，2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的九個月
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | 付費 | 累積的 | 全面 | 國庫股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 損失 | 股份 | 金額 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2021 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息，$/分享 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 3 月 31 日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息，$/分享 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已申報的股息，$/分享 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 基於股份的薪酬 | ||||||||
| 非現金租賃費用 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 資產和負債的變化： | ||||||||
| 庫存 | ( | ) | ||||||
| 其他流動資產 | ( | ) | ||||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款 | ( | ) | ||||||
| 應繳所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計佣金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延收入 | ( | ) | ||||||
| 電子錢包中持有的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他流動負債 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 購買財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流量: | ||||||||
| 已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | ||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | $ | ||||||
| 非現金投資和融資活動的補充披露： | ||||||||
| 為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司
合併財務報表附註（未經審計）
1.業務性質和重要會計政策摘要
操作性質
特拉華州的一家公司自然健康趨勢公司（無論還是 不包括其子公司，“公司”）是一家國際直銷和電子商務公司。公司控制的子公司以 “NHT Global” 品牌銷售個人護理、健康和 “生活質量” 產品。
公司的全資子公司活躍於以下市場：美洲，包括美國、加拿大、開曼羣島、墨西哥和祕魯；大中華區，包括香港、臺灣和中國；東南亞，包括馬來西亞，新加坡還有泰國、韓國、日本、印度和歐洲。該公司還通過與當地服務提供商的合作在俄羅斯和哈薩克斯坦開展業務。
演示基礎
未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則和表格説明編制的 10-Q 和規則 10-01S-條例的X.因此，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為，隨附的未經審計的中期合併財務報表包含所有調整，包括正常的經常性調整，這些調整被認為是公允報公司公佈的中期財務信息所必需的。任何過渡時期的運營結果都是 不必然表明該財政年度的預期運營結果。這些合併財務報表應與公司財務報表中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀 2022表格年度報告 10-K 向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的申請日期為 2023年3月3日。
整合原則
合併財務報表包括公司及其所有全資子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已消除。
現金和現金等價物
本公司維護幾乎所有現金餘額都集中在美國、香港和中國的幾家機構，這些機構有時 可能 超過保險限額。截至 九月30, 2023,有 $
普通股每股淨收益
攤薄後的每股普通股淨收益是使用該期間已發行普通股的加權平均數確定的，並根據普通股等價物的攤薄效應進行了調整。非既得限制性股票的攤薄效應體現在國庫股方法的應用上。在庫存股法下，公司未來服務的補償成本金額 不但是，如果有的話，則假定用於回購股票。
下表説明瞭所述期間普通股每股基本收益和攤薄後淨收益的計算方法（以千計，每股數據除外）：
| 截至9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金額 | 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金額 | |||||||||||||||||||
| 普通股每股基本淨收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 稀釋性證券的影響： | ||||||||||||||||||||||||
| 非既得限制性股票 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤薄後每股普通股淨收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收入加上假設的攤薄 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金額 | 收入（分子） | 股票（分母） | 每股金額 | |||||||||||||||||||
| 普通股每股基本淨收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 稀釋性證券的影響： | ||||||||||||||||||||||||
| 非既得限制性股票 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤薄後每股普通股淨收益： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收入加上假設的攤薄 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
最近的會計公告
在 2016 年 6 月， 財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”） 2016-13, 金融工具-信用損失（主題 326): 衡量金融工具的信用損失，它引入了按攤銷成本基計量的金融資產減值的預期信用損失模型，並增加了主題 326轉至《財務會計準則委員會會計準則編纂法》（“ASC”）。在 2019 年 11 月， FASB 發佈了 ASU 2019-11, 對主題的編纂改進 326,金融工具-信用損失。亞利桑那州立大學修正案 2019-11澄清、更正和改進主題 326.ASU 2016-13以及亞利桑那州立大學的更新 2019-11在從之後開始的中期和年度期間有效 2022年12月15日。 該標準的採用確實如此 不對公司的財務報表產生重大影響。
最近發佈的其他會計公告確實如此 不或者是 不管理層認為對公司現在或未來的財務報表有重大影響。
2.收入
收入確認
當合同規定的履約義務（包括在香港單獨出售的任何產品代金券）得到履行時，所有收入均予以確認。當產品發貨並將所有權移交給獨立成員時，產品銷售即得到認可。向會員銷售產品是根據成員協議進行的，該協議規定公司向完成向成員交付的承運人交付產品時的所有權和損失風險均已轉移，通常稱為 “F.O.B. Shipping Point”。該公司的銷售安排確實如此 不包含除一般退貨權以外的檢查權或客户接受條款。這些合同通常是短期合同。
實際產品回報記錄為淨銷售額的減少。公司根據其退貨政策和歷史經驗，估算並累積產品退貨儲備金。儲備金基於每個國家的退貨政策，該政策各不相同 還有幾天 年份及其歷史回報率，範圍為
公司已選擇將所有權移交給成員後開展的運輸和處理活動計為配送成本，如果在合同規定的運輸和裝卸活動發生之前確認了收入，則應計運費和手續費。向會員收取的運費包含在淨銷售額中。與運輸相關的成本包含在銷售成本中。活動和培訓收入在活動或培訓發生時遞延和確認。活動和會員培訓費用包含在銷售、一般和管理費用中。
向會員銷售產品的各種税款由公司作為代理人徵收並匯給相應的税務機關。這些税款按淨額列報，在匯給相應的税務機關之前記為負債。
遞延收入
公司主要在會員下訂單時通過信用卡接收付款。收到的未發貨產品訂單和未兑換的產品憑證的金額被視為合同負債，記為遞延收入。截至 九月30, 2023和 2022年12月31日， 該公司有 $
收入分解
公司向在各個市場之間以無縫方式運營的成員網絡銷售產品，但中國市場除外，在中國，它通過電子商務零售平臺向消費者銷售，而在俄羅斯和哈薩克斯坦市場，公司通過參與開展業務 第三-派對服務提供商。參見備註 11按市場信息獲取收入。
公司按產品和服務劃分的淨銷售額如下（以千計）：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 產品銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 行政費、運費及其他 | ||||||||||||||||
| 減去：銷售退貨 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨銷售總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
濃度
具有多重履約義務的安排
公司與客户的合同 可能 包括多項履約義務。對於此類安排，公司根據其相對獨立的銷售價格為每項履約義務分配收入。公司通常根據向類似客户收取的單個產品價格來確定獨立銷售價格。
實用權宜之計
公司通常在發生銷售佣金時將其記入支出，因為攤銷期本來是 一一年或更短。這些費用記錄在佣金支出中。
該公司確實如此 不就原預計期限為的合同未履行的履約義務提供某些披露 一一年或更短。
3.資產負債表組成部分
某些資產負債表金額的組成部分如下（以千計）：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 現金等價物 | ||||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 庫存： | ||||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 原材料 | ||||||||
| 過時儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 其他應計費用： | ||||||||
| 銷售回報 | $ | $ | ||||||
| 與員工相關的費用 | ||||||||
| 倉儲、庫存相關及其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 遞延收入： | ||||||||
| 未發貨的產品和未兑換的產品優惠券 | $ | $ | ||||||
| 自動飛船向前推進 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
4.公允價值測量
截至 2023年9月30日，現金及現金等價物包括公司在以下方面的投資貨幣市場基金、政府和市政債務證券以及公司債務證券。 公司考慮所有高流動性的投資，其原始到期日為 三購買時為幾個月或更短，成為現金等價物的利率風險微乎其微。被歸類為現金等價物的債務證券必須根據FASB ASC進行核算320, 投資-債務和股權證券。因此，公司確定了其對持有的債務證券的投資 2023年9月30日應歸類為可供出售並按公允價值計賬，未實現收益和虧損以股東權益列報。債務證券的成本根據溢價攤銷和到期折扣進行了調整。該攤銷包含在其他收入（支出）中。已實現的收益和虧損以及利息收入也包含在其他收入（支出）中。證券的公允價值以可用的報價為基礎，或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型。
由於到期日短，公司金融工具的賬面金額，包括現金和應付賬款，接近公允價值。非流動限制性現金的賬面金額接近公允價值，因為如果沒有限制，標的資產將包含在現金和現金等價物中。
會計準則允許公司選擇按公允價值計量許多金融工具和某些其他項目。公司已選擇 不公允價值的現有符合條件的物品。
每個期末現金等價物中按重要類別分列的投資如下（以千計）：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允價值水平1 | 調整後的成本 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | 調整後的成本 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
| 貨幣市場基金 | 第 1 級 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 政府和市政債務證券 | 第 2 級 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司債務證券 | 第 2 級 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 投資總額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
1 FASB 話題 820,公允價值衡量標準，建立公允價值層次結構，要求使用可觀察的市場數據（如果有），並對用於衡量以下類別公允價值的估值技術的輸入進行優先排序：
級別 1:相同資產或負債在活躍市場上的報價。
級別 2:市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。
級別 3:不可觀察的輸入是 不由市場數據證實。
截至 九月30, 2023,公司的未實現虧損源於對未實現虧損狀況的投資 12月。與這些投資相關的未實現虧損總額主要由信用風險以外的因素驅動，包括市場風險。公司預計將收回此類可供出售債務證券的全部攤銷成本基礎，並已決定 不津貼必須在此期間得到確認 三和 九幾個月結束了 九月30, 2023和 2022.
5。租賃
公司租賃
公司租賃 在中國各地設有分支機構，並在祕魯、日本、臺灣、韓國和馬來西亞增設辦公空間, 泰國、印度和開曼羣島。該公司與之簽訂合同 第三在其所有國際市場上開展配送和分銷業務的合作方。 沒有公司的 第三與公司一樣，當事方物流合同包含租約 不有權進入倉庫或隨意移動庫存。
租賃成本的組成部分如下（以千計）：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 經營租賃 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 短期租賃 | ||||||||||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
為計量運營租賃負債的金額支付的現金為美元
截至運營租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率 2023年9月30日如下所示：
| 加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） | ||||
| 加權平均折扣率 | % |
就像我們的大多數租約一樣 不提供隱性利率，公司根據租賃開始之日提供的信息，使用其增量借款利率或每家子公司的利率（如果有）來確定租賃付款的現值。
截至目前我們的經營租賃負債的年度定期租賃付款額 2023年9月30日如下（以千計）：
| 2023 年的剩餘時間 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此後 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 減去：估算利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債的現值 | $ |
對於所有資產類別，公司選擇了 不在收購之日確認在收購之日剩餘租賃期限為的租賃的資產或負債 12幾個月或更短。此外，對於所有資產類別，公司選擇 不將非租賃部分與租賃部分分開，而是將與該租賃部分相關的租賃和非租賃部分合併為單一的租賃組成部分。
6. 所得税
的有效所得税税率 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日包括全球無形低税收入（“GILTI”）和F小節收入等國外收入包含的估算值。截至 2023年9月30日，公司確實如此 對其美國遞延所得税資產有估值補貼。該公司分析了所有可用收入來源，並確定這些來源的可能性更大 不實現其遞延資產的税收優惠。截至 2023年9月30日，該公司為某些外國司法管轄區的遞延所得税資產提供估值補貼，總體淨營業虧損。在管理層認為估值補貼更有可能減少的時候，估值補貼將減少 不遞延所得税資產將變現。估值補貼的任何減少都將減少未來的所得税準備金。
由於準備金回報率調整，公司確實如此 不預計美國聯邦的任何淨營業虧損都可以在年底之後結轉 2023 年 12 月 31 日。 該公司已將分攤後的美國州淨營業虧損結轉額為美元
截至 九月30, 2023,根據頒佈的美國《減税和就業法》（“税法”）的要求，對假定匯回國外收入徵收匯回國外所得應繳的匯回税應繳納的所得税 2017年12月22日 由美國政府提供，總計 $
由於資本回報活動，公司確定其當前未分配的國外收益的一部分 不被視為由其非美國子公司無限期再投資。出於州所得税的目的，公司將繼續定期重新評估其外國子公司的需求，並在必要時更新其無限期再投資主張。在某種程度上，額外的國外收入是 不公司被視為永久再投資，預計將按適用的州企業所得税税率確認額外的所得税準備金。截至 2023年9月30日，該公司有 不記錄了公司計劃在未來各期從累計收益中匯回的收益的州遞延所得税負債，因為截至所有收益均為 2023年9月30日已經被遣返了。根據税法，外國子公司的匯回將被扣除的股息所抵消，因此幾乎沒有收益 不對聯邦税收支出的影響。所有超過以下的未分配收益 50%截至目前，每年的當前收益將無限期再投資 2023年9月30日.
公司及其子公司在美國、加利福尼亞州、新澤西州、德克薩斯州和各個外國司法管轄區提交納税申報表。該公司是 不在此之前的幾年中更長時間需要接受州所得税審查 2018.該公司是 不知道目前有任何司法管轄區正在審查其任何所得税申報表。
7.承付款和意外開支
公司與其管理團隊的某些成員簽訂了僱傭協議，該協議可以由員工或公司終止四幾周的通知。與管理團隊簽訂的僱傭協議包含一些條款，這些條款保證在控制權發生變化（以及無故解僱）時，或者如果僱員被無故解僱（如定義所示），或者僱員因正當理由終止工作，則支付規定的金額。
8.股票激勵計劃
限制性股票
在公司於當天舉行的年度股東大會上 2016 年 4 月 7 日， 該公司的股東批准了自然健康趨勢公司 2016股權激勵計劃（ “2016計劃”) 替換其 2007股權激勵計劃。該 2016計劃允許向公司的員工、高級職員、非僱員董事、承包商、顧問和顧問授予各種股權獎勵，包括激勵性股票期權、非法定期權、股票、股票單位、股票增值權和其他類似的股權獎勵。最多
開啟 二月6, 2023,公司授予了
| 股份 | Wtd。平均。發行之日價格 | |||||||
| 截至 2022 年 12 月 31 日為非既得 | $ | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 被沒收 | ( | ) | $ | |||||
| 截至2023年9月30日未歸屬 | $ | |||||||
基於股份的薪酬支出為美元
幻影股權
開啟2021年3月15日，公司董事會批准並通過了幻影股權計劃（“幻影計劃”）。根據幻影計劃的條款，董事會薪酬委員會可能向公司的員工、高級職員、董事、承包商、顧問或顧問授予幻影股獎勵，使受贈人有權在歸屬期結束時獲得相當於公司等數量普通股公允市場價值的現金補助，但須遵守薪酬委員會規定的任何最高付款價值可能設置。幻影股份的歸屬受薪酬委員會等歸屬條件的約束可能在受贈方的獎勵協議中指定。幻影股份的受讓人應不憑藉他們收到幻影股份，他們對公司普通股擁有任何所有權。幻影計劃將持續一段時間幾年，之後不更多幻影股票可能獲得獎勵（儘管在此類股票到期之前授予的任何幻影股份）10-年限不受幻影計劃終止的影響）。
也開啟2021年3月15日，的獎項
開啟 2023年2月7日 公司授予了
獎項總計
9.股東權益
分紅
公司申報並支付了$的現金分紅
股票回購
開啟 2016 年 1 月 12 日， 董事會批准增加公司的股票回購計劃 第一批准於 2015年7月28日 來自 $
累計其他綜合虧損
按組成部分分列的累計其他綜合虧損的變化 第一 九幾個月的 2023如下（以千計）：
| 外幣折算調整 | 可供出售投資的未實現收益（虧損） | 總計 | ||||||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他綜合收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他綜合收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 餘額，2023 年 9 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
10.關聯方交易
公司是與德克薩斯州有限責任公司Broady Health Sciences, L.L.C.（“BHS”）簽訂的關於製造和銷售名為ReStor™ 的產品的特許權使用費協議和許可協議的當事方。George K. Broady，該公司前董事，也是... 的受益所有人
11. 區段信息
公司向在各個市場之間以無縫方式運營的成員網絡銷售產品，但中國市場除外，中國市場通過電子商務平臺向部分消費者銷售，以及公司參與的俄羅斯和哈薩克斯坦市場 第三-派對服務提供商導致的經濟結構與其他市場不同。否則，該公司認為，其所有其他運營部門都具有相似的經濟特徵，在所銷售產品的性質、產品收購過程、向客户銷售產品的類型、用於分銷產品的方法以及監管環境的性質方面都相似。因此，公司將其其他運營部門（包括其香港運營分部）彙總為一個報告分部（“主要報告分部”）。
公司按運營分部審查其淨銷售額和營業收入（虧損），併合並審查其資產和資本支出；以及 不按運營部門劃分。因此，淨銷售額和營業收入（虧損）按應申報分部列報，而按運營分部列報的資產和資本支出是 不呈現。分部營業收入根據某些直接成本和佣金分配進行了調整。
公司按地理區域劃分的運營信息如下（以千計）：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨銷售額： | ||||||||||||||||
| 主要報告細分市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中國 | ||||||||||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ||||||||||||||||
| 淨銷售總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營收入（虧損）： | ||||||||||||||||
| 主要報告細分市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中國 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 應申報分部的運營收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 未分配的公司費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司按地理區域劃分的淨銷售額如下（以千計）：
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 外部客户的淨銷售額： | ||||||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 祕魯 | ||||||||||||||||
| 香港1 | ||||||||||||||||
| 中國 | ||||||||||||||||
| 臺灣 | ||||||||||||||||
| 日本 | ||||||||||||||||
| 馬來西亞和新加坡 | ||||||||||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ||||||||||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||||||
| 其他國外 | ||||||||||||||||
| 淨銷售總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
1實際上，我們在香港的所有收入都來自銷售交付給中國會員的產品。參見 “項目 1A.我們最新的年度表格報告中的 “風險因素” 10-K.
12. 後續事件
開啟 2023年10月30日 董事會宣佈季度現金分紅為美元
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
業務概述
我們是一家國際直銷和電子商務公司。我們控制的子公司以 “NHT Global” 品牌銷售個人護理、健康和 “生活質量” 產品。我們的全資子公司活躍於以下市場：美洲，包括美國、加拿大、開曼羣島、墨西哥和祕魯；大中華區，包括香港、臺灣和中國；東南亞，包括馬來西亞，新加坡還有泰國、韓國、日本、印度和歐洲。我們還通過與當地服務提供商的合作，在俄羅斯和哈薩克斯坦開展業務。
截至2023年9月30日，我們通過34,660名活躍會員開展業務，而截至2022年12月31日為38,660名，2022年9月30日為41,170名。如果會員在過去一年中向我們下過至少一個產品訂單，我們會將其視為 “活躍”。我們的首要任務是將資源集中在我們最有前途的市場，我們認為這些市場是大中華區，以及我們現有成員有聯繫的國家，可以招募潛在客户和銷售我們的產品，例如東南亞、印度、南美和歐洲。
我們約有92％的淨銷售額來自美洲以外的子公司，其中香港子公司的銷售額佔最新財季淨銷售額的79％。由於我們在國外業務的規模，經營業績可能會受到外幣波動、通貨膨脹率以及全球經濟、政治和商業狀況等因素的負面或正面影響。此外，我們的業務受各種法律和法規的約束，特別是與直銷活動相關的法規，這些法規給我們的業務帶來了不確定風險，包括我們的會員的不當索賠或活動以及我們可能無法獲得必要的產品註冊。我們會持續評估我們的業務是否符合適用的法律和法規，這一過程可以而且已經導致發現某些潛在的違規問題，我們正在努力以令人滿意的方式解決這些問題。有關與我們在中國和香港開展業務相關的某些風險的更多信息，請參閲 “第1A項。風險因素” 列於截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中，更具體地説，標題為 “流行病，例如 COVID-19 疫情，或自然災害、恐怖襲擊或戰爭行為...”，“因為我們的香港業務佔我們整體業務的很大一部分...”，“我們的香港業務受到香港最近的政治和社會發展的不利影響...”，以及 “我們在中國的業務必須遵守眾多適用的法律和法規...”。
中國一直是並將繼續是我們最重要的業務發展項目。我們在香港經營一個電子商務直銷平臺，該平臺通過向香港和其他地方（包括中國）的會員銷售產品來產生收入。實際上，我們在香港的所有收入都來自銷售交付給中國會員的產品。我們還通過一家獨立的中國實體在中國運營電子商務零售平臺。我們認為，這兩項活動都不需要在中國獲得直銷許可證，而我們目前沒有這種許可證。我們之前提交了在中國申請直銷許可證的初步申請，但在2019年，中國政府機構建議我們撤回申請。當我們認為情況再次成熟時，我們預計將在中國重新申請直銷許可證。如果我們最終能夠在中國獲得直銷許可證，我們相信中國直銷模式固有的激勵措施將逐步使我們現有的業務受益。我們預計，獲得直銷許可證所帶來的中國銷售額的增長最初不會是實質性的，而且無論如何，與建立和維護所需服務中心、分支機構、製造設施、認證計劃和其他法律要求相關的更高的固定成本可能會部分抵消。我們無法預測我們是否以及何時會成功獲得在中國運營的直銷許可證，如果成功，何時獲準進行直銷業務以及此類業務是否會盈利。
2019年1月，中國政府宣佈了一項為期100天的運動，重點關注參與銷售聲稱可以促進健康的食品、設備、日用品、小型家用電器和服務的公司。中國政府負責這項活動的部委表示，他們的目標是該行業的非法行為，特別是製造和銷售假冒和不合標準的產品，以及關於產品和服務對健康的益處的虛假廣告和誤導性説法。據瞭解，該活動專門針對直銷公司的商業慣例。在競選期間，我們瞭解到，政府沒有發放任何額外的直銷許可證，沒有為各種醫療保健產品頒發質量認證或其他批准，並且正在審查其對該行業的監管監督。自實施以來，該活動和相關的負面媒體報道對我們的業務產生了重大的不利影響，因為消費者廣泛減少了在受影響行業的購買。我們和一些同行一樣，於2019年1月自願決定暫時暫停我們在中國的會員活動，例如產品路演、產品培訓和大型公司贊助的活動。我們之所以這樣做，是因為我們瞭解到，100天運動是由中央政府大致宣佈的，而該運動的解釋和執行則委託給了省和地方政府。我們認為，增進對政府機構各級和司法管轄區的理解並與之合作是我們業務的重中之重，我們不希望冒在省和地方政府制定和實施解釋性指導和規則制定時無意中捲入政府執法行動的風險。儘管我們已經能夠放鬆對某些市場中會員活動的某些限制，但將來可能再次有必要或建議不時暫停會員活動或採取類似的行動，而這種活動減少的時期可能會對我們的業務產生重大不利影響。
儘管為期100天的活動定於2019年4月18日左右到期，但我們不知道有任何信息表明該活動已正式結束。但是，2019年8月27日，中國政府宣佈將進行 “回顧性審查”，以評估為期100天的競選活動。作為本次審查的一部分，我們瞭解到，中國各政府機構成立了一個工作組，對百日運動進行評估，特別側重於某些省份的醫療市場及其監管。據我們瞭解，在2019年9月，工作組評估了這些省份許多組織和政府部門的績效和成果，並提出了各種改進建議。據指出，每個省都立案了一些調查案件，成功結案了許多案件，並處以各種罰款和處罰。據我們瞭解，回顧審查在 2019 年 9 月之後仍在繼續，我們不知道本次審查是否已經完成。因此，健康產品公司在中國的商業環境仍然充滿挑戰，而社交媒體對這些類型的公司表達的負面情緒加劇了這種情況。我們認為，該活動及其延期和後果（包括回顧回顧）將在短期內繼續對我們在中國的業務產生負面影響，但從長遠來看，隨着不合格產品的供應商被趕出市場，最終將使我們和中國消費者受益。
2019 年底或 2020 年初，中國首次發現了 COVID-19 疫情，隨後蔓延到世界各地。2020 年 3 月 11 日，世界衞生組織宣佈 COVID-19 疫情為全球疫情。疫情促使中國政府實施了強有力的措施來控制病毒，例如要求中國各個地區的企業關閉，限制公眾集會和某些在中國境內的旅行。我們在中國有大量業務，2022年，我們約78％的收入來自香港，幾乎所有這些收入都來自向中國會員銷售產品。與我們開展業務的其他國家的政府一樣，中國和香港政府繼續根據當時的當地情況調整為控制 COVID-19 而實施的限制性措施；但是，應該指出的是，中國和香港政府實施的某些限制性措施是世界上所有國家中最嚴格的 COVID-19 控制措施。疫情和相關控制措施的範圍和影響尚不確定，但我們已採取措施調整一些營銷計劃，例如依靠某些產品促銷和網絡直播培訓，以克服為應對疫情而施加的身體限制。在疫情期間，我們還取消或重新安排了許多面對面的會員活動。儘管中國和香港政府在 2022 年底採取了全面措施放鬆許多 COVID-19 控制措施，但 COVID-19 疫情對我們的影響的嚴重程度將取決於未來的發展，包括病毒的持續時間和傳播以及相關的控制措施，而我們無法準確預測這些措施。
特別值得注意的是，Omicron變體在香港和中國的傳播，以及政府強有力的控制措施嚴重擾亂了我們的運營，並對我們在2022年的經營業績產生了負面影響。在2022年上半年，我們的第三方物流提供商在中國進口和分銷我們的產品遇到了重大困難。但是，到2022年6月初，中國政府開始放鬆一些更嚴格的政策，我們發現，到本月底，我們的第三方物流提供商遇到的困難已基本得到解決。此外，在連續四個季度我們無法贊助中國、澳門或香港的任何面對面會員活動之後，我們於2022年第三季度末在中國贊助了一場面對面活動，在2023年前九個月在中國贊助了一場大型面對面活動和一些小型面對面活動，在2023年第二季度在澳門贊助了一場大型面對面活動，現在正計劃更多這樣的活動。儘管如此，直到2022年底，中國和香港政府繼續實施強有力的控制措施，這些措施對我們與會員互動的能力以及我們的會員與彼此及其客户互動的能力產生了負面影響。2022 年底，中國和香港政府採取了全面措施，放鬆了許多 COVID-19 控制措施。這種限制較少的商業環境一直持續到2023年第三季度。我們希望，這種狀況的改善將使我們能夠在中國和香港繼續更正常的運營，但要準確預測放松管制措施對我們的影響以及這種放鬆是否會持續下去，還為時過早。我們將繼續評估 COVID-19 疫情的財務和運營影響，包括其對第三方提供商運營的影響。請參閲 “第 1A 項”。風險因素——流行病，例如 COVID-19 疫情，或自然災害、恐怖襲擊或戰爭行為...” 見我們最新的10-K表年度報告。
香港最近的政治和社會發展，以及 COVID-19 疫情和相關政府控制措施的影響，也對我們在香港的業務產生了不利影響，並導致我們在2020年停止贊助在香港舉行的會員會議和活動。由於過去，在香港舉行的會員會議和活動是我們產品營銷和分銷工作的重要組成部分，因此我們認為這一行動對我們的運營和財務業績產生了負面影響。這些事態發展的累積效應對我們的香港業務產生了不利影響，並可能繼續對我們的整體業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。請參閲 “第 1A 項。風險因素——我們在香港的業務受到香港最近的政治和社會事態發展的不利影響...” 在我們最新的10-K表年度報告中。
運營聲明演示文稿
我們的收入主要來自產品的銷售。實際上，我們所有的產品銷售都是按公佈的批發價格向獨立成員銷售的。當產品發貨並將所有權移交給獨立成員時，產品銷售即得到認可，這通常是在我們交付給承運人完成向成員交付的承運人之後。我們根據我們的退貨政策和歷史經驗估算並累積產品退貨準備金。我們向會員收取運費，並將運費收入計入淨銷售額。我們已選擇將所有權移交給會員後開展的運輸和處理活動計為配送成本，如果在合同規定的運輸和處理活動發生之前確認了收入，則應計運費和手續費。活動和培訓收入在活動或培訓發生時遞延和確認。
銷售成本主要包括從第三方製造商那裏購買的產品、將產品運送到我們的外國子公司以及向成員運送產品的運費、進口關税、包裝材料、產品特許權使用費、以或接近成本的價格向我們的會員出售的促銷材料的成本，以及流動緩慢或過時的庫存準備金。銷售成本還包括採購成本、收貨成本、檢驗成本和倉儲成本。
會員佣金是我們最重要的支出，被歸類為運營費用。根據我們的薪酬計劃，我們的子公司每週向會員支付佣金，佣金通常以本國貨幣為單位，用於支付其下線成員網絡在所有地理市場上購買產品。儘管我們的中國會員可以通過我們的其他子公司參與我們的薪酬計劃，但我們的中國子公司擁有電子商務零售平臺，並且不支付佣金。這種 “無縫” 薪酬計劃使位於一個國家/地區的會員能夠註冊位於我們有權開展業務的其他國家/地區的其他會員。目前，我們的會員基本上可以通過兩種方式獲得收入：
| • |
通過根據其下線會員和客户購買產品的累積獎勵量支付佣金；以及 |
| • |
通過會員以批發價購買並以零售價格轉售的產品的零售利潤（對於我們一些較小市場的購買者和來自我們中國子公司的購買者，銷售僅供個人消費，收入可能無法通過零售利潤獲得）。 |
我們的每款產品都指定了指定數量的獎勵積分。佣金基於每週銷售週期的個人和團體總獎勵積分。獎勵銷量積分本質上是產品批發價格的百分比。隨着會員的業務從成功註冊其他會員擴展到其他會員，這些會員反過來通過向其他會員銷售產品來擴展自己的業務，該會員從不斷擴大的下線網絡進行的購買中獲得更高的佣金。在我們的某些市場，為了有資格獲得佣金，會員可能需要按月或其他定期名義購買我們的產品。我們的某些子公司不要求會員進行這些名義購買才有資格獲得佣金。在確定佣金時，隨着成員直屬下層成員數量的增加，包括在成員可獲得佣金的羣體中的下線成員的級別數量也會增加。
根據我們目前的薪酬計劃，我們的某些佣金可能僅限於每週的硬上限金額或產品總銷售額的特定百分比。在某些市場中，佣金可能會受到進一步限制。在某些市場中，我們還會為最多三代個人贊助會員的購買支付某些獎金，併為最多七代個人贊助會員賺取的佣金支付獎金。會員還可以在我們不時舉辦的特定限時促銷和競賽中獲得額外收入、旅行和其他獎品。會員佣金取決於銷售組合，在2023年和2022年的前九個月中，分別佔淨銷售額的42％。有時，我們會對薪酬計劃進行修改和改進，以幫助激勵會員，這可能會對會員佣金產生影響。我們還可能簽訂基於績效的業務或市場開發協議，這可能會為特定成員帶來額外報酬。
銷售、一般和管理費用包括行政薪酬和福利、差旅、信用卡費用和評估、專業費用、某些佔用成本和其他公司管理費用（包括股票薪酬）。此外，該類別還包括銷售、營銷和促銷費用（包括旨在提高產品知名度和招募會員的會員培訓活動和會議的費用）。由於我們的各種成員大會並不總是每年在同一時間舉行，因此過渡時期的比較將受到相應的影響。
我們的國際子公司的功能貨幣通常是他們的當地貨幣。當地貨幣資產和負債按資產負債表日的匯率折算，當地貨幣收入和支出按該期間的平均匯率折算。股票賬户按歷史匯率折算。由此產生的折算調整直接記入股東權益。
我們的外國子公司的銷售通常以相應的當地貨幣進行交易，並使用與之相關的每個月會計期的平均匯率折算成美元。我們從第三方製造商那裏購買的大多數產品都是以美元交易的。因此，我們的銷售額和淨收益受到匯率變化的影響，隨着美元的疲軟，銷售額和收益通常會增加，而隨着美元的走強，銷售額和收益會下降。
運營結果
下表列出了我們在指定期間的經營業績佔淨銷售額的百分比。
| 截至9月30日的三個月 |
截至9月30日的九個月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 淨銷售額 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 銷售成本 |
25.3 | 26.4 | 25.4 | 25.7 | ||||||||||||
| 毛利 |
74.7 | 73.6 | 74.6 | 74.3 | ||||||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 佣金支出 |
41.1 | 41.5 | 42.0 | 42.0 | ||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 |
36.3 | 33.3 | 36.9 | 33.2 | ||||||||||||
| 運營費用總額 |
77.4 | 74.8 | 78.9 | 75.2 | ||||||||||||
| 運營損失 |
(2.7 | ) | (1.2 | ) | (4.3 | ) | (0.9 | ) | ||||||||
| 其他收入，淨額 |
5.5 | 1.6 | 5.2 | 1.3 | ||||||||||||
| 所得税前收入 |
2.8 | 0.4 | 0.9 | 0.4 | ||||||||||||
| 所得税準備金（福利） |
1.2 | (0.0 | ) | 0.2 | 0.1 | |||||||||||
| 淨收入 |
1.6 | % | 0.4 | % | 0.7 | % | 0.3 | % | ||||||||
網 銷售
下表列出了所示期間按市場劃分的收入（以千計）：
| 截至9月30日的三個月 |
截至9月30日的九個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲1 |
$ | 821 | 7.8 | % | $ | 771 | 6.6 | % | $ | 2,509 | 7.6 | % | $ | 2,409 | 6.5 | % | ||||||||||||||||
| 香港2 |
8,412 | 79.2 | 9,424 | 80.4 | 26,391 | 80.0 | 28,916 | 79.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 中國 |
254 | 2.4 | 346 | 3.0 | 917 | 2.8 | 1,313 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 臺灣 |
552 | 5.2 | 482 | 4.1 | 1,460 | 4.4 | 1,675 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 大韓民國 |
34 | 0.3 | 46 | 0.4 | 124 | 0.4 | 138 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 日本 |
152 | 1.4 | 157 | 1.3 | 341 | 1.0 | 528 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||
| 馬來西亞和新加坡 |
54 | 0.5 | 96 | 0.8 | 207 | 0.6 | 316 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 |
112 | 1.1 | 129 | 1.1 | 351 | 1.1 | 421 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 歐洲 |
182 | 1.7 | 188 | 1.6 | 567 | 1.7 | 693 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 印度 |
42 | 0.4 | 77 | 0.7 | 120 | 0.4 | 213 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 10,615 | 100.0 | % | $ | 11,716 | 100.0 | % | $ | 32,987 | 100.0 | % | $ | 36,622 | 100.0 | % | ||||||||||||||||
1美國、加拿大、墨西哥和祕魯
2實際上，我們在香港的所有收入都來自銷售交付給中國會員的產品。請參閲 “第 1A 項。風險因素” 見我們最新的10-K表年度報告。
淨銷售額為$10.6截至三個月的百萬美元 2023年9月30日與$11.7去年同期為百萬美元，減少了110萬美元，或 9%。香港的淨銷售額有所下降，其中幾乎全部來自向居住在中國的會員銷售的產品d 與去年同期相比100萬美元，佔11％。T香港淨銷售額的下降主要是由於兩個季度遞延收入的變化。遞延收入在2023年第三季度和2022年第三季度分別減少了60.3萬美元和140萬美元，導致收入差異為83.5萬美元。儘管消費者情緒不温不火 在中國在本季度，我們的訂單量與去年第三季度相當。香港淨銷售額下降的另一個原因是，由於會員電子錢包（eWallet）賬户內的活動增加導致該季度評估的費用減少，本季度確認的管理費與去年同期相比有所降低。除香港業務外，淨銷售額比去年同期的三個月下降了89,000美元，下降了4％。
截至2023年9月30日的九個月中，淨銷售額為3,300萬美元，而去年同期為3,660萬美元，下降了360萬美元，下降了10％。香港的淨銷售額與去年同期相比下降了250萬美元，下降了9％，幾乎全部來自向居住在中國的會員銷售產品。與季度淨銷售額下降一樣，香港淨銷售額的下降主要是由於兩個九個月期間遞延收入的變化。遞延收入在2023年的前九個月增加了65.1萬美元，但去年同期減少了330萬美元，導致了390萬美元的差異。 儘管消費者情緒不温不火 在中國在2023年的前九個月中，我們的訂單量與去年同期相當。香港淨銷售額下降的另一個原因是，在截至2023年9月30日的九個月中，由於會員電子錢包（eWallet）賬户內活動的增加導致本年度評估的費用減少，確認的管理費與去年同期相比有所降低。除香港業務外，淨銷售額比去年同期九個月下降了110萬美元，下降了14％。2023年前九個月淨銷售額的下降導致該期間的運營虧損，運營現金流為負數。截至2023年9月30日，遞延收入為620萬美元，主要包括與未發貨產品訂單和未兑換產品代金券有關的450萬美元，以及180萬美元的汽車運輸預付款。
毛利
截至2023年9月30日的三個月，毛利為淨銷售額的74.7％，而截至2022年9月30日的三個月中，毛利為淨銷售額的73.6％。截至2023年9月30日的九個月，毛利為淨銷售額的74.6％，而截至2022年9月30日的九個月中，毛利為淨銷售額的74.3％。不包括上述管理費收入減少的影響，略有改善截至2023年9月30日的三個月期間，毛利率百分比主要歸因於物流成本的降低。不包括上述管理費收入減少的影響，本年度九個月期間的毛利率百分比與去年同期持平。
佣金支出
在截至2023年9月30日的三個月中，佣金佔淨銷售額的41.1％，而截至2022年9月30日的三個月中，佣金佔淨銷售額的41.5％，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，佣金佔淨銷售額的42.0％。不包括減少的影響 上述管理費收入，佣金佔淨銷售額的百分比與去年同期相比略有下降，這主要是由於補充激勵成本降低。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，銷售、一般和管理費用各為390萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，每期為1,220萬美元。與去年同期相比，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比有所增加，這是由於本年度淨銷售額下降以及這些費用相對缺乏彈性。
其他收入，淨額
截至2023年9月30日的三個月，其他收入增至58.5萬美元，而去年同期為18.7萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，其他收入增至170萬美元，而去年同期為47.2萬美元。其他收入的增加主要是由於與去年同期相比，我們的現金等價物的利息收入有所增加。
所得税
在截至的三個月中，確認了12.1萬美元的所得税準備金和5,000美元的所得税優惠 2023年9月30日和2022年9月30日，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別確認了69,000美元和34,000美元的所得税準備金。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，每個期間的税收規定主要來自國外收入的包含，例如全球無形低税收入（“GILTI”）和F小節收入、外國司法管轄區的税收優惠以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的年初至今合併收入。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物總額為5,840萬美元。從2022年12月31日到2023年9月30日，現金及現金等價物總額減少了1130萬美元，這主要是由於用於經營活動的現金以及2023年前九個月支付的股息。購買時，我們將所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金等價物。截至2023年9月30日，我們有4,890萬美元的可供出售投資被歸類為現金等價物。此外，現金和現金等價物包括在中國境內受外匯管制的銀行中持有的360萬美元。
截至2023年9月30日，流動資產與流動負債的比率為3.2比1.0，我們有4,620萬美元的營運資金。截至2023年9月30日的營運資金減少了 10.9 美元與截至2022年12月31日的營運資金相比，百萬美元。
運營中使用的現金為 420 萬美元2023年和2022年的前九個月分別為580萬美元。2023年4月和2022年4月為推遲國外收入的推定匯回國税繳納的所得税分別為300萬美元和160萬美元。無視這些付款， 運營中使用的現金增加了300萬美元，這主要是由於我們的現金等價物的利息收入有所增加，2023年前九個月收到的訂單與去年相比有所增加，以及2023年前九個月與員工相關的支出與去年相比有所減少。
在2023年和2022年的前九個月，用於投資活動的現金流總額分別為32,000美元和13萬美元。
2023年和2022年前九個月用於融資活動的現金流僅包括每股普通股0.20美元的季度股息，每期共計690萬美元。繼2023年9月30日之後，即2023年10月30日，董事會宣佈每股已發行普通股再派0.20美元的季度現金分紅。股息將於2023年11月24日支付給2023年11月14日登記在冊的股東。W我們預計在可預見的將來，將繼續為每股已發行普通股支付0.20美元的季度現金股息。但是，未來的任何現金分紅將由公司董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。
2016 年 1 月 12 日，董事會批准將公司於 2015 年 7 月 28 日首次批准的股票回購計劃從 1,500 萬美元增加到 7,000 萬美元。任何回購都將根據所有適用的證券法律法規進行，包括《交易法》第10b-18條。對於全部或部分授權回購金額，公司可以簽訂一項或多項符合《交易法》第10b5-1條的計劃，旨在促進這些購買。股票回購計劃不要求公司收購特定數量的股票，可能會不時暫停或終止。截至2023年9月30日，7,000萬美元的股票回購計劃中有2190萬美元可供未來購買，包括相關的估計所得税。
我們認為，在手頭現金和運營現金流的支持下，我們現有的內部流動性應足以為正常的業務運營提供資金，並在可預見的將來兑現我們的財務承諾。
我們沒有任何重要的未使用流動資產來源。如有必要，我們可能會嘗試從資本市場籌集更多資金，但目前我們認為沒有必要。
我們的首要任務是將資源集中在我們最重要的市場上，我們認為這些市場是大中華區，以及我們現有成員可能有聯繫來招募潛在客户和銷售我們產品的國家，例如東南亞、印度、南美和歐洲。我們將繼續投資我們的中國大陸實體，其目的包括建立中國製造能力，提高公眾對我們的品牌和產品的認識，採購更多中國製造的產品，建立連鎖服務站，開設更多的健康生活中心或分支機構，增加當地人員配備和其他要求，以滿足潛在的中國直銷許可證申請。
關鍵會計政策和估計
我們的重要會計政策摘要載於合併財務報表附註1中的 “第8項”。我們於 2023 年 3 月 3 日向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的 10-K 表年度報告中的 “財務報表和補充數據”。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表當日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期間報告的收入和支出數額。確定重要估計數的過程因事實而異，並考慮到歷史經驗以及當前和預期的經濟狀況。如果估計值與實際結果之間存在重大差異，則未來的運營業績將受到影響。
關鍵會計政策和估算既被定義為對描述我們的財務狀況和經營業績具有重要意義的政策和估計，也是需要管理層做出最主觀判斷的政策和估計。管理層認為，我們的關鍵會計政策和估算是與收入確認相關的會計政策和估算，以及用於確定與會員佣金和所得税相關的負債的政策和估算。
收入確認。當合同規定的履約義務（包括在香港單獨出售的產品代金券）得到履行時，所有收入均予以確認。產品銷售記錄在產品發貨並將所有權移交給獨立成員時。向會員銷售產品是根據會員協議進行的，該協議規定，當我們向完成向會員交付的承運人時，所有權和損失風險均轉移，承運人通常被稱為 “F.O.B. Shipping Point”。我們主要在會員下訂單時通過信用卡收款。除了一般退貨權外，我們的銷售安排不包含檢查權或客户接受權條款。未發貨產品訂單和未兑換產品代金券收到的金額記為遞延收入。截至2023年9月30日和2022年12月31日，此類金額總額分別為450萬美元和380萬美元。向會員收取的運費包含在淨銷售額中。與發貨相關的成本包含在銷售成本中。活動和培訓收入將隨着活動或培訓的舉行而遞延和確認。
此外，遞延收入包括自動發貨訂單的預付款。在某些市場中，當會員的累計佣金收入達到一定門檻時，一旦預付款的累計金額足以支付會員預先選擇的汽車運送包裹，則將該會員每週佣金的一定比例作為預付款，並應用於汽車運輸訂單。截至2023年9月30日和2022年12月31日，此類預付款均為180萬美元。
佣金支出。獨立會員根據每週銷售週期的個人和團體總獎勵積分賺取佣金。我們的每種產品都指定了指定數量的獎勵交易積分，該積分本質上是產品批發價格的百分比。我們在賺取和確認相關收入時累積佣金，通常在每週銷售期結束後兩週支付產品銷售佣金。
獨立會員還可以在指定的激勵期（可能從幾周到最長一年）內滿足某些資格後獲得獎勵。對於每項個人激勵措施，我們會估算資格賽的總數以及每位資格賽的預期成本，並在整個資格認證期內累計與激勵相關的所有費用。隨着資格審查期間獲得更多信息，我們會定期審查和更新預選賽和成本的估算值（如有必要）。由此產生的總成本的任何變化將在剩餘的資格期限內予以確認。長期的促銷和激勵措施（持續長達一年）尤其可能導致不確定的最終成本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，應計佣金，包括我們的國際認可激勵計劃和其他補充計劃的估計成本，分別為260萬美元和290萬美元。
所得税。 遞延所得税根據資產負債的財務報告與税基之間的差異進行確認，在預計將收回或結算臨時差額的年份，按頒佈的法定税率確認。我們評估任何遞延所得税資產未來實現收益的可能性，並在我們認為部分或全部遞延所得税資產可能無法變現時記錄估值補貼。遞延所得税支出或收益是遞延所得税資產和負債變化的結果。根據我們税收狀況的技術優點，如果我們確定我們的立場很有可能在税務機關的審查中得以維持，税收優惠可能會得到承認。這些估算的複雜性要求我們預測税法可能適用的情況，並對在這些時期的納税申報表完成和提交之前實現的可能性超過百分之五十的最大收益做出判斷。截至 2023年9月30日，我們的美國遞延所得税資產沒有估值補貼。我們在某些存在總體税收損失的外國司法管轄區維持估值補貼。在管理層認為遞延所得税資產更有可能變現的時候，估值補貼將減少。估值補貼的任何減少都將減少未來的所得税準備金。
所得税準備金取決於我們開展業務的每個司法管轄區的法定税率。由於資本回報活動，我們確定，我們當前未分配的國外收益的一部分不會被視為由我們的非美國子公司無限期地進行再投資。美國政府於2017年12月22日頒佈的《美國減税和就業法》（“税法”）要求對外國子公司的某些未匯回國收入徵收一次性遣返税，對1986年後以現金持有的外國收入徵收15.5％的税率，對1986年後的所有其他收益徵收8％的税率。由於採用了領土税收制度，10％的美國公司股東獲得的合格股息中的任何外國來源部分均免徵美國聯邦税，因此未來的任何匯回對我們的有效税率的影響微乎其微。出於州所得税的目的，我們將繼續定期重新評估外國子公司的需求，並在必要時更新我們的無限期再投資聲明。如果額外的國外收入不被視為永久再投資，我們預計將按適用的美國州公司税率確認額外的所得税準備金。截至 2023年9月30日，我們尚未記錄將來匯回的收益的州遞延所得税負債，因為截至目前，所有收益中已不再被視為無限期再投資的部分 2023年9月30日已經被遣返了。截至目前，所有超過當期收益50％的未分配收益都將無限期地進行再投資 2023年9月30日.
該公司分析了美國財政部和國税局於2022年1月4日發佈的美國税收法規。這些法規徹底改革了外國税收抵免制度的各個組成部分，包括確定可抵免的外國税和限制可抵免美國所得税的外國税額。這些法規可能會限制公司申請某些外國税收抵免的能力，但預計這些規定不會對公司的財務報表產生重大影響。
我們估算了每個中期報告期整個財政年度的有效税率，並根據該估計的有效税率記錄季度税收準備金。在全年，該估計税率可能會根據我們的業務變化、公司結構的變化、地域結構和收入金額的變化、適用的税收法律和法規、與税務機關的溝通以及我們的年度税前收入的估計和實際水平而發生變化。我們在估計税率發生變化的報告期內調整了所得税準備金，使年初至今的準備金與預期的年税率保持一致。公司預計年底的有效税率 2023年12月31日不同於其截至年度的實際税率 2022年12月31日這主要是由於預計在截至2023年12月31日的年度中，我們的國外業務收入將增加。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用於小型申報公司的披露規則。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年9月30日公司披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條）的設計和運營的有效性。公司的披露控制和程序旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並確保收集這些信息並酌情傳達給管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的財季中，財務報告的內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括截至年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性 2022年12月31日，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和普通股的交易價格產生不利影響。自截至本年度的10-K表年度報告以來，我們的風險因素沒有發生任何重大變化 2022年12月31日.
第 2 項。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
| 展覽 數字 |
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展品描述 |
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| 31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
| 101.INS |
|
實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
| 101.SCH |
|
內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| 101.CAL |
|
內聯 XBRL 分類擴展計算 |
| 101.DEF |
|
內聯 XBRL 分類法擴展定義 |
| 101.LAB |
|
內聯 XBRL 分類擴展標籤 |
| 101.PRE |
|
在線 XBRL 分類擴展演示 |
| 104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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自然健康趨勢公司 |
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| 日期：2023 年 11 月 1 日 |
//蒂莫西 S. 戴維森 |
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蒂莫西 S. 戴維森 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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（首席財務官） |
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展覽索引
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展品描述 |
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| 31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
| 101.INS |
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內聯 XBRL 分類擴展架構 |
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在線 XBRL 分類擴展演示 |
| 104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |