美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號
（公司章程中規定的確切名稱）
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（州或其他司法管轄區） |
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（美國國税局僱主 |
公司或組織的） |
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證件號） |
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不適用 |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
公司的電話號碼，包括區號：+
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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（每個班級的標題） |
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（交易代碼） |
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（註冊的每個交易所的名稱） |
用勾號指明公司（1）在過去的12個月中（或在要求公司提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☑ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 是的 ☐ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐ 沒有
截至2023年10月27日，註冊人普通股的已發行股票數量
註冊股票，面值0.10美元：
Garmin Ltd.
10-Q 表格
截至2023年9月30日的季度
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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1 |
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第 1 項。 |
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簡明合併財務報表 |
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1 |
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截至2023年9月30日和2022年9月24日的13周和39周的簡明合併損益表（未經審計） |
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1 |
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截至2023年9月30日和2022年9月24日的13周和39周的簡明合併綜合收益表（未經審計） |
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2 |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計） |
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3 |
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截至2023年9月30日和2022年9月24日的39周簡明合併現金流量表（未經審計） |
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4 |
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截至2023年9月30日和2022年9月24日的13周和39周簡明合併股東權益表（未經審計） |
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5 |
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簡明合併財務報表附註（未經審計） |
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7 |
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第 2 項。 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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16 |
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第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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24 |
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第 4 項。 |
|
控制和程序 |
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24 |
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第二部分-其他信息 |
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25 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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25 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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25 |
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第 2 項。 |
|
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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25 |
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第 3 項。 |
|
優先證券違約 |
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25 |
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第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
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25 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
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26 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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27 |
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簽名頁面 |
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28 |
||
i
第一部分-財務信息
第一項-簡明合併財務報表
Garmin 有限公司及其子公司
簡明合併狀態收入（未經審計）
（以千計，每股信息除外）
|
|
13 周已結束 |
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|
39 周已結束 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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淨銷售額 |
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銷售商品的成本 |
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毛利 |
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廣告費用 |
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銷售、一般和管理費用 |
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研發費用 |
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運營支出總額 |
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營業收入 |
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其他收入（支出）： |
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利息收入 |
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外匯收益（虧損） |
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其他收入 |
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其他收入總額（支出） |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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每股淨收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行普通股的加權平均值： |
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基本 |
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稀釋 |
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||||
參見隨附的註釋。
1
Garmin 有限公司及其子公司
簡明合併報表 of 綜合收益（未經審計）
（以千計）
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13 周已結束 |
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|
39 周已結束 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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淨收入 |
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$ |
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外幣折算調整 |
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可供出售有價證券公允價值的變動，扣除遞延所得税 |
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綜合收入 |
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$ |
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$ |
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||||
參見隨附的註釋。
2
Garmin 有限公司及其子公司
濃縮合並銀行lance Sheets（未經審計）
（以千計）
|
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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遞延費用 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產和設備，扣除累計折舊美元 |
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經營租賃使用權資產 |
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非流動有價證券 |
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遞延所得税資產 |
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非流動遞延成本 |
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善意 |
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其他無形資產，淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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應付工資和福利 |
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應計保修費用 |
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應計銷售計劃成本 |
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其他應計費用 |
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遞延收入 |
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應繳所得税 |
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應付股息 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税負債 |
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應付非當期所得税 |
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非流動遞延收入 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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股東權益： |
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股票 ( |
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額外的實收資本 |
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庫存股（ |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益（虧損） |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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參見隨附的註釋。
3
Garmin 有限公司及其子公司
簡明合併報表淨現金流（未經審計）
（以千計）
|
|
39 周已結束 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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經營活動： |
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淨收入 |
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為核對淨收入與提供的淨現金而進行的調整 |
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折舊 |
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攤銷 |
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出售或處置財產和設備的收益 |
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未實現的外匯損失 |
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遞延所得税 |
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) |
股票補償費用 |
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有價證券的已實現虧損 |
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扣除收購後的運營資產和負債的變化： |
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扣除可疑賬款備抵後的應收賬款 |
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庫存 |
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) |
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其他流動和非流動資產 |
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應付賬款 |
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其他流動和非流動負債 |
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遞延收入 |
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遞延費用 |
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所得税 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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購買財產和設備 |
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出售財產和設備的收益 |
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購買無形資產 |
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( |
) |
購買有價證券 |
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( |
) |
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贖回有價證券 |
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收購，扣除獲得的現金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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籌資活動： |
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分紅 |
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( |
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發行與股權獎勵相關的庫存股的收益 |
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購買與股權獎勵相關的庫存股 |
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( |
) |
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( |
) |
根據股票回購計劃購買庫存股 |
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( |
) |
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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( |
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( |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
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( |
) |
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期初的現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
參見隨附的註釋。
4
Garmin 有限公司及其子公司
簡明合併報表股東權益淨額（未經審計）
在截至2023年9月30日和2022年9月24日的 13 周內
（以千計）
|
|
常見 |
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額外 |
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|
財政部 |
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已保留 |
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|
累積的 |
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總計 |
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截至2022年6月25日的餘額 |
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淨收入 |
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翻譯調整 |
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— |
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( |
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( |
) |
與可供出售證券的未實現收益（虧損）相關的調整，扣除所得税的影響 |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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) |
綜合收入 |
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分紅 |
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— |
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發行與股權獎勵相關的庫存股 |
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— |
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股票補償 |
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購買與股權獎勵相關的庫存股 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
根據股票回購計劃購買庫存股票，包括任何相關的消費税 |
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( |
) |
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) |
2022 年 9 月 24 日的餘額 |
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) |
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常見 |
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額外 |
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|
財政部 |
|
|
已保留 |
|
|
累積的 |
|
|
總計 |
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截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 |
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淨收入 |
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翻譯調整 |
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與可供出售證券的未實現收益（虧損）相關的調整，扣除所得税的影響 |
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根據股票回購計劃購買庫存股票，包括任何相關的消費税 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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參見隨附的註釋。
5
Garmin 有限公司及其子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
在截至2023年9月30日和2022年9月24日的 39 周內
（以千計）
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與可供出售證券的未實現收益（虧損）相關的調整，扣除所得税的影響 |
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發行與股權獎勵相關的庫存股 |
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根據股票回購計劃購買庫存股票，包括任何相關的消費税 |
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與可供出售證券的未實現收益（虧損）相關的調整，扣除所得税的影響 |
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根據股票回購計劃購買庫存股票，包括任何相關的消費税 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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參見隨附的註釋。
6
Garmin 有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日
（以千計，每股信息除外）
1. 會計政策
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Garmin Ltd.和全資子公司（統稱為 “公司” 或 “Garmin”）的賬目。公司間餘額和交易已取消。
簡明合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則以及10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括公認會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，簡明的合併財務報表反映了公允財務報表列報所必需的所有調整，這些調整本質上是正常和經常性的。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自該日經審計的財務報表，但不包括公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。此外，簡明的合併財務報表應與本10-Q表的第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告一起閲讀。
我們的經營業績受消費品季節性需求、新產品推出時間和OEM客户生產計劃相關的波動的影響。因此，截至2023年9月30日的13周和39週期間的經營業績不一定代表截至2023年12月30日的年度的預期業績。
公司的財政年度以截至該日曆年最後一個星期六的52周或53周為基礎。因此，某些53周財政年度以及相關的14周季度的財務業績將無法與之前和之後的52周財年以及相關的13周季度完全可比。截至2023年9月30日和2022年9月24日的季度均包含13周的經營業績。
Garmin在截至2023年9月30日的13周內完成了對JL Audio的收購。因此，截至2023年9月30日，收購後JL Audio的資產負債表和經營業績已包含在Garmin截至2023年9月30日的13周和39周的簡明合併財務報表中。這次收購併不重要。
分類和分配的變化
某些上期金額已重新分類或列報，以符合本期列報方式。
該公司於2023年1月宣佈進行組織調整，將消費類汽車運營部門與户外運營部門合併。因此，該公司的運營部門包括健身、户外、航空、船舶和汽車 OEM，這也代表了我們的應報告的細分市場。截至2022年9月24日的13周和39週期間的業績此處已重新編制，以符合本期列報方式。這一變化對公司的合併經營業績沒有影響。
重要會計政策
有關編制公司簡明合併財務報表時使用的重要會計政策和方法的描述，請參閲公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註1 “重要會計政策摘要”。在截至2023年9月30日的39周內，公司的重大會計政策沒有重大變化.
7
最近發佈的會計準則和公告
最近通過的會計準則和最近發佈的尚未通過的會計公告預計不會對公司的合併財務報表、會計政策、流程或系統產生重大影響。
2。收入
為了進一步描述我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響，我們按地理區域、主要產品類別和確認模式對收入（“淨銷售額”）進行了細分。
按地理區域（美洲、亞太地區和歐洲、中東和非洲）分列的收入見附註 11 ——細分市場信息和地理數據。附註11還包含公司確定的五個主要產品類別的分類收入信息，即健身、户外、航空、海洋和汽車 OEM。
公司的絕大多數銷售都是按時間點確認的，通常是在產品發貨並將所有權和損失風險轉移給客户之後。一段時間內確認的銷售額主要屬於户外、航空和汽車 OEM 細分市場，與在產品估計壽命或合同服務期內履行的履約義務有關。
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13 周已結束 |
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39 周已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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時間點 |
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與公司未履行的履約義務相關的交易價格和成本分別反映為遞延收入和遞延成本，反映在公司的簡明合併資產負債表上。此類數額在適用的使用期或估計使用壽命內按比例確認。
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39 周已結束 |
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已推遲 |
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已推遲 |
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期初餘額 |
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期末餘額 |
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(1)
(2)
在 $ 中
8
3。每股收益
下表列出了每股基本和攤薄後淨收益的計算方法。股票期權、股票增值權和限制性股票單位統稱為 “股票獎勵”。
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13 周已結束 |
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39 周已結束 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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9月30日 |
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9月24日 |
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分子： |
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基本和攤薄後每股淨收益的分子——淨收益 |
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攤薄後每股淨收益的分母——調整後的加權平均普通股 |
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反稀釋性股票獎勵 |
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4. 有價證券
ASC 話題 820， 公允價值計量和披露，將公允價值定義為在衡量日期（退出價格）市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所獲得的價格。會計指南將用於衡量公允價值的投入分為以下層次結構：
|
第 1 級 |
活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價 |
|
第 2 級 |
直接或間接的資產或負債的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或資產或負債可觀察到的除報價以外的輸入 |
|
第 3 級 |
無法觀察的資產或負債輸入 |
公司努力利用現有的最佳信息來衡量公允價值。金融資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平進行全面分類的。估值基於使用市場和收益方法從獨立定價供應商那裏獲得的價格。估值的主要輸入包括活躍市場中類似資產的報價、不活躍市場中相同或相似資產的報價、合同現金流、基準收益率和信貸利差。
上述方法可能得出的公允價值計算可能不表示可變現淨值或不能反映未來的公允價值。此外，儘管公司認為其估值方法適當且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量標準有所不同。
9
歸類為可供出售證券的有價證券彙總如下：
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可供出售證券 |
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攤銷成本 |
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未實現總額 |
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美國國債 |
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第 2 級 |
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機構證券 |
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第 2 級 |
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抵押貸款支持證券 |
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第 2 級 |
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公司債務證券 |
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第 2 級 |
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市政證券 |
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第 2 級 |
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其他 |
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第 2 級 |
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總計 |
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未實現總額 |
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第 2 級 |
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機構證券 |
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抵押貸款支持證券 |
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第 2 級 |
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公司債務證券 |
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第 2 級 |
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市政證券 |
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第 2 級 |
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其他 |
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總計 |
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公司投資政策的主要目標是在低信用風險的限制下保持資本，保持可接受的流動性水平，並最大限度地提高收益。由於利率的變化、標的抵押品的表現和標的發行人的信用表現等因素，證券的公允價值因時期而異。
應計應收利息，總計d $
公司通過公司簡明合併收益表中的信貸損失和其他收入（支出）備抵來確認與可供出售證券信貸損失相關的減值。與信貸損失無關的減值記錄在公司簡明合併資產負債表上的累計其他綜合收益（虧損）中。出售證券的成本基於特定的識別方法。大約
下表顯示了截至目前處於未實現虧損狀況的可供出售證券按主要證券類型分列的未實現虧損總額和公允價值的更多信息 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。
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截至2023年9月30日 |
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連續少於 12 個月 |
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連續 12 個月或更長時間 |
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總計 |
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未實現虧損總額 |
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市政證券 |
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總計 |
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10
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截至2022年12月31日 |
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連續少於 12 個月 |
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連續 12 個月或更長時間 |
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總計 |
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未實現虧損總額 |
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公允價值 |
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未實現虧損總額 |
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公允價值 |
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未實現虧損總額 |
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公允價值 |
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美國國債 |
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機構證券 |
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抵押貸款支持證券 |
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公司債務證券 |
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市政證券 |
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其他 |
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總計 |
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( |
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$ |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司有
該公司有
有價證券的攤銷成本和公允價值為 按到期日分列的2023年9月30日如下所示。
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攤銷成本 |
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公允價值 |
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在一年或更短的時間內到期 |
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一年到五年後到期 |
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五年到十年後到期 |
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十年後到期 |
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總計 |
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5. 所得税
公司記錄的所得税支出為 $
公司記錄的所得税支出為 $
由於經濟合作與發展組織（經合組織）為防止跨國公司可能出現的税基侵蝕和利潤轉移（BEPS）而提出的建議，全球徵税標準繼續演變。儘管這些建議不會改變税法，但我們開展業務的國家可能會實施立法或採取單方面行動，這可能會對我們的所得税準備金和財務報表造成不利影響。
部分為了應對全球税收標準的變化，我們在2020年啟動了一項公司間交易，將某些知識產權的所有權從瑞士轉移到美國，而美國是研究、開發和執行管理的主要地點。在此次遷移結束時，美國將確認更高的收入比例。由於與本次公司間交易相關的轉讓定價固有的主觀性，我們正在尋求與相關司法管轄區簽訂高級定價協議，以提供定價的確定性。我們無法預測最終預先定價協議的結果、相關談判以及談判期間、最終敲定時以及隨後的時期內的相關影響。
11
2021年，經合組織繼續開展BEPS項目的工作，發佈了一份關於雙支柱解決方案的聲明，其中包括 “第二支柱” 中的全球最低税。包括瑞士、美國和英國在內的許多國家都簽署了經合組織的聲明。最近，瑞士聯邦委員會提出了立法，將在2024年在瑞士實施15％的聯邦最低税。此外，瑞士沙夫豪森州議會也通過了立法，尚待公眾投票批准，該立法將從2024年開始提高州公司税率，使瑞士聯邦和州的合併法定税率約為15％。經合組織的聲明和擬議的立法都不會影響實際税法的變化，但是這些行動可能會導致我們開展業務的國家/地區的立法。
預先定價協議的談判和最終結果、上述某些税收立法的通過或兩者兼而有之，可能會對公司的所得税條款、有效税率和財務報表產生重大不利影響。但是，由於仍然存在不確定性以及任何潛在的相互依存關係，我們目前無法合理估計此類事件的淨影響或相關時機。
6。庫存
庫存的組成部分包括以下內容：
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9月30日 |
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2022年12月31日 |
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原材料 |
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在處理中工作 |
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成品 |
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庫存 |
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7。保修準備金
公司對最終用户的標準保修義務規定期為 到
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13 周已結束 |
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39 周已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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餘額-期初 |
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已售產品的應計金額 (1) |
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支出 |
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餘額-期末 |
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(1)
8. 承付款和或有開支
承諾
公司是某些要求未來購買商品或服務的承諾的當事方（“無條件購買義務”）。公司的無條件收購義務主要包括庫存付款、資本支出以及與開展業務有關的其他間接採購。截至2023年9月30日，可能代表剩餘期限超過一年的不可取消的無條件購買債務的未結採購訂單和其他承諾的總金額約為美元
某些現金餘額是作為與銀行擔保有關的抵押品持有的。這筆限制性現金在簡明合併資產負債表上的其他資產中列報，總額為美元
12
突發事件
公司管理層目前認為，在截至2023年9月30日的財季中，公司總體上不可能蒙受重大損失或超過入賬應計損失的重大損失。但是，無法確定地預測法律訴訟、調查和索賠的結果。超出管理層預期的一個或多個此類事項的負面解決可能會對記錄虧損的特定季度或財政年度產生重大不利影響，但根據目前已知的信息，公司認為此類事項造成的損失不太可能對公司的業務或其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在截至2023年9月30日的13周和39週期間，公司解決或解決了某些問題個人或總體上沒有對公司的業務或其合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
9。股東權益
分紅
根據瑞士公司法，股息必須由股東在公司年度股東大會上批准。批准的股息可能根據年會上批准的瑞士法郎股息總額進行調整，並分四次等額分期支付，日期由董事會確定。留存收益的減少和相應的負債在股東批准時入賬，並根據適用的已發行股票數量定期進行調整。
我們的股東批准了以下分紅：
申報日期 |
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分紅日期 |
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記錄日期 |
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每股分紅 |
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2023 財年 |
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總計 |
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2022 財年 |
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總計 |
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2021 財年 |
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總計 |
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13
股票回購計劃
2022 年 4 月 22 日，董事會批准了一項股票回購計劃（以下簡稱 “計劃”），授權公司回購不超過美元
股本
2023年第二季度，經股東在公司2023年年度股東大會上批准，公司的股本貨幣從瑞士法郎 (CHF) 改為美元 (USD)。這使股本貨幣與公司的財務報表列報貨幣保持一致。公司每股名義面值為瑞士法郎
國庫股
2023年6月，我們的股東批准了取消
10。累計其他綜合收益（虧損）
以下按要求披露了按組成部分分列的累計其他綜合收益（虧損）餘額的變化 截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周和 39 週期間：
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截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周 |
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外幣 |
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可供出售證券的淨收益（虧損） |
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總計 |
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餘額-期初 |
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重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除所得税支出 |
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( |
) |
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從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為其他收入，扣除所得税後的金額為美元 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
本期其他綜合收益淨額（虧損） |
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( |
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( |
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餘額-期末 |
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$ |
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( |
) |
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截至 2023 年 9 月 30 日的 39 周 |
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外幣 |
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可供出售證券的淨收益（虧損） |
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總計 |
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餘額-期初 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除所得税支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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金額從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為其他收入，扣除所得税優惠 |
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— |
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本期其他綜合收益淨額（虧損） |
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( |
) |
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( |
) |
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餘額-期末 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
14
11. 區段信息和地理數據
Garmin 分為健身、户外、航空、海洋和汽車 OEM 這五個運營領域。這些運營部門代表我們的應申報細分市場。
該公司的首席執行官被確定為CODM，主要使用營業收入作為盈虧的衡量標準，以評估分部業績和分配資源。營業收入等於淨銷售額減去銷售商品成本和運營費用。淨銷售額直接歸因於每個細分市場。大多數銷售商品成本和大部分運營費用也直接歸因於每個細分市場，而某些其他銷售商品成本和運營費用則考慮到分配支出的具體事實和情況，以合理的方式分配給這些分部。
正如簡明合併財務報表附註1所示，該公司於2023年1月宣佈進行組織調整，將消費汽車運營板塊與户外運營板塊合併。因此，該公司的運營部門包括健身、户外、航空、船舶和汽車 OEM，這也代表了我們的應報告的細分市場。以下是截至2022年9月24日的13周和39週期間的業績，以符合本期列報。
公司五個應申報分部的淨銷售額（“收入”）、毛利和營業收入如下所示。
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健身 |
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户外 |
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航空 |
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海軍 |
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汽車 OEM |
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總計 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的 13 周 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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營業收入（虧損） |
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截至 2022 年 9 月 24 日的 13 周 |
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淨銷售額 |
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$ |
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毛利 |
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營業收入（虧損） |
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截至 2023 年 9 月 30 日的 39 周 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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營業收入（虧損） |
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( |
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截至 2022 年 9 月 24 日的 39 周 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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營業收入（虧損） |
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( |
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按地理區域劃分的對外部客户的淨銷售額如下 截至2023年9月30日和2022年9月24日的13周和39週期間。請注意，亞太地區包括亞太地區和澳大利亞大陸，EMEA 包括歐洲、中東和非洲：
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|
13 周已結束 |
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39 周已結束 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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2023年9月30日 |
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2022年9月24日 |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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EMEA |
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亞太地區 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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15
第 2 項。管理層的討論與分析 of 財務狀況和經營業績
下文所述的討論以及本季度報告的其他部分包含有關未來潛在事件的陳述。此類前瞻性陳述基於管理層截至本季度報告發布之日的假設，包括對公司面臨的風險和不確定性的假設。讀者可以通過使用期望、預期、相信等動詞或此類動詞的類似動詞或變位來識別這些前瞻性陳述。如果公司的任何假設被證明不正確或出現意想不到的情況，則實際結果可能與此類前瞻性陳述的預期存在重大差異。差異可能是由多種因素或綜合因素造成的，包括但不限於本10-Q表季度報告第二部分第1A項和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中確定的因素。本報告已提交給華盛頓特區的證券交易委員會（“SEC” 或 “委員會”），可通過聯繫美國證券交易委員會的公共參考部門或通過美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 獲取。強烈建議讀者在評估有關公司的任何前瞻性陳述時考慮這些因素。公司不會更新本季度報告中的任何前瞻性陳述以反映未來的事件或發展。
本管理層關於財務狀況和經營業績的討論和分析中包含的信息應與本10-Q表中包含的簡明合併財務報表及其附註以及公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中經審計的財務報表及其附註一起閲讀。除非上下文另有要求，否則本文檔中提及的 “我們”、“我們的” 和類似術語均指 Garmin Ltd. 及其子公司。
除非另有説明，否則下文討論中列出的金額以千為單位。
公司概述
該公司是全球領先的無線設備提供商，其中許多設備具有全球定位系統 (GPS) 導航功能，以及專為生活方式積極的人們設計的應用程序。我們分為健身、户外、航空、海洋和汽車 OEM 這五個運營領域。我們的產品通過各種間接分銷渠道銷售，包括由獨立零售商、經銷商、分銷商、安裝和維修店以及原始設備製造商 (OEM) 組成的龐大全球網絡。我們還通過我們的在線網店 (garmin.com)、訂閲聯網服務和我們自己的零售商店直接銷售我們的產品和服務。
商業環境更新
包括高通脹和利率上升在內的許多不利因素最近影響了經濟環境和消費者行為。此外，儘管我們的全球供應鏈經常受到組件短缺、交貨時間延長、成本波動和物流限制的影響，但最近的商業環境有時會進一步放大其中的某些因素。隨着時間的推移，商業環境的性質和影響程度仍不確定。有關我們公司面臨的風險和不確定性的進一步討論，請參閲本季度報告第二部分第1A項 “風險因素”。
運營結果
正如簡明合併財務報表附註1所示，該公司於2023年1月宣佈進行組織調整，將消費汽車運營板塊與户外運營板塊合併。因此，該公司的運營部門包括健身、户外、航空、船舶和汽車 OEM，這也代表了我們的應報告的細分市場。以下是截至2022年9月24日的13周和39週期間的業績，以符合本期列報。這一變更對公司的合併經營業績沒有影響。
16
截至2023年9月30日的13周與2022年9月24日的比較
淨銷售額
淨銷售額 |
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13 周已結束 |
|
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同比變化 |
|
|
13 周已結束 |
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健身 |
|
$ |
352,976 |
|
|
|
26 |
% |
|
$ |
279,875 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
25 |
% |
|
户外 |
|
|
433,997 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
406,832 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
36 |
% |
|
航空 |
|
|
198,160 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
188,043 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
16 |
% |
|
海軍 |
|
|
182,248 |
|
|
|
(7 |
%) |
|
|
196,506 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
汽車 OEM |
|
|
110,150 |
|
|
|
59 |
% |
|
|
69,178 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
6 |
% |
|
總計 |
|
$ |
1,277,531 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
1,140,434 |
|
截至2023年9月30日的13週期間，淨銷售額與去年同期相比增長了12％。2023年第三季度的總單位銷售額增至3,997套，而2022年第三季度的總銷量為3,491套，這與收入的增長百分比不同，這主要是由於細分市場和產品組合的變化。户外是我們收入結構中最大的部分，2023年第三季度為34％，而2022年第三季度為36％。
在對可穿戴設備的強勁需求的帶動下，所有類別的銷售增長推動了健身收入的增長。户外收入的增長主要歸因於冒險手錶的增長。由於OEM產品類別的增長，航空收入增加。汽車 OEM 收入的增長主要是由於域控制器出貨量的增加。海運收入的減少是由於多個類別的下降，但部分被新收購的JL Audio的捐款所抵消。
毛利
毛利 |
|
13 周已結束 |
|
|
同比變化 |
|
|
13 周已結束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
190,685 |
|
|
|
29 |
% |
|
$ |
147,716 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
54 |
% |
|
|
|
|
|
53 |
% |
|
户外 |
|
|
270,774 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
250,412 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
62 |
% |
|
|
|
|
|
62 |
% |
|
航空 |
|
|
148,364 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
137,732 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
75 |
% |
|
|
|
|
|
73 |
% |
|
海軍 |
|
|
95,186 |
|
|
|
(14 |
%) |
|
|
110,747 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
52 |
% |
|
|
|
|
|
56 |
% |
|
汽車 OEM |
|
|
23,560 |
|
|
|
(1 |
%) |
|
|
23,892 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
35 |
% |
|
總計 |
|
$ |
728,569 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
670,499 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
57 |
% |
|
|
|
|
|
59 |
% |
|
如上所述，2023年第三季度的毛利潤增長了9％，這主要是由於淨銷售額與去年同期相比有所增加。與去年同期相比，合併毛利率下降了180個基點，這主要是由於細分市場的組合，部分原因是某些細分市場的產品組合。
健康毛利率增長120個基點的主要原因是運費成本的降低。航空毛利率增長160個基點主要歸因於產品組合。與去年同期相比，户外毛利率相對持平。船舶和汽車製造商的毛利率分別下降了410個基點和1,320個基點，這主要歸因於不利的產品組合。
17
運營費用
運營費用 |
|
13 周已結束 |
|
|
同比變化 |
|
|
13 周已結束 |
|
|||
廣告費用 |
|
$ |
35,158 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
32,888 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
3 |
% |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
201,470 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
189,546 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
研發費用 |
|
|
221,572 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
208,692 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
18 |
% |
|
總計 |
|
$ |
458,200 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
431,126 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
38 |
% |
|
與去年同期相比，按絕對美元計算，總運營支出增長了6％，佔收入的百分比下降了190個基點。
與去年同期相比，廣告支出以絕對美元計算增長了7％，佔收入的百分比相對持平。美元的絕對增長主要歸因於合作社支出的增加。
與去年同期相比，銷售、一般和管理費用按絕對美元計算增長了6％，佔收入的百分比相對持平。2023年第三季度的美元支出絕對增長主要歸因於人事相關支出和信息技術成本的增加。
與去年同期相比，研發費用按絕對美元計算增長了6％，佔收入的百分比下降了100個基點。美元開支的絕對增長主要是由於工程人員成本的增加。
營業收入
營業收入（虧損） |
|
13 周已結束 |
|
|
同比變化 |
|
|
13 周已結束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
74,614 |
|
|
|
83 |
% |
|
$ |
40,850 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
15 |
% |
|
户外 |
|
|
136,401 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
122,947 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
30 |
% |
|
航空 |
|
|
49,269 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
48,487 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
26 |
% |
|
海軍 |
|
|
23,850 |
|
|
|
(47 |
%) |
|
|
44,950 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
23 |
% |
|
汽車 OEM |
|
|
(13,765 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
(17,861 |
) |
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
(12 |
%) |
|
|
|
|
|
(26 |
%) |
|
總計 |
|
$ |
270,369 |
|
|
|
13 |
% |
|
$ |
239,373 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
按絕對美元計算，總營業收入增長了13％，與去年同期相比，佔收入的百分比相對持平。如上所述，營業收入的增長主要是由銷售額的增長推動的。健身、户外、航空和汽車 OEM 業績的改善被船舶數量的減少部分抵消。
其他收入（費用）
其他收入（費用） |
|
13 周已結束 |
|
|
13 周已結束 |
|
||
利息收入 |
|
$ |
19,803 |
|
|
$ |
10,472 |
|
外匯收益（虧損） |
|
|
(11,539 |
) |
|
|
(29,863 |
) |
其他收入 |
|
|
938 |
|
|
|
285 |
|
總計 |
|
$ |
9,202 |
|
|
$ |
(19,106 |
) |
2023年第三季度的現金和投資的平均利息回報率為2.8％，而2022年同期為1.5％。
18
公司的外匯收益和虧損是由多種貨幣相對於美元的變動所推動的。臺幣是Garmin Corporation的功能貨幣，歐元是多個子公司的功能貨幣，美元是Garmin（歐洲）有限公司的功能貨幣，儘管有些交易和餘額以英鎊計價。其他值得注意的貨幣風險敞口包括澳元、人民幣、日元和波蘭茲羅提。公司的大部分合並外幣損益通常由特定法人實體以本位貨幣以外的其他貨幣持有的大量現金和有價證券、應收賬款和應付賬款所驅動。
2023年第三季度確認的1150萬美元貨幣虧損主要是由於美元兑波蘭茲羅提、澳元和英鎊走強，但在截至2023年9月30日的13周內，美元兑臺幣的走強部分抵消了這一點。在此期間，美元兑波蘭茲羅提上漲6.8％，兑澳元上漲2.9％，兑英鎊上漲4.0％，分別導致虧損1,840萬美元、240萬美元和190萬美元，部分被美元兑臺幣上漲3.4％所抵消，帶來1,520萬澳元的收益。剩餘的400萬美元淨貨幣損失與其他貨幣的影響有關，每種貨幣的影響都不重要。
2022年第三季度確認的2990萬美元貨幣虧損主要是由於在截至2022年9月24日的13周內，美元兑波蘭茲羅提、歐元、澳元、英鎊、人民幣和日元走強，但部分抵消了美元兑臺幣的走強。在此期間，美元兑波蘭茲羅提上漲8.8％，兑歐元上漲8.2％，兑澳元上漲5.3％，兑英鎊上漲11.5％，兑人民幣上漲5.4％，兑日元上漲5.7％，分別虧損1,540萬美元、1,220萬美元、500萬美元、430萬美元、330萬美元和190萬美元，部分被美元走強6.9所抵消兑臺幣匯率為6％，帶來1710萬美元的收益。剩餘的490萬美元淨貨幣損失與其他貨幣的影響有關，每種貨幣的影響都不重要。
所得税準備金
在截至2023年9月30日的13周內，公司的所得税支出為2,230萬美元，而在截至2022年9月24日的13週期間，所得税支出為940萬美元。2023年第三季度的有效税率為8.0％，而2022年第三季度為4.3％。增長的主要原因是與2022年第三季度相比，2023年第三季度各司法管轄區的收入結構發生了變化，以及美國各州遞延所得税資產的重估。
淨收入
由於上述情況，截至2023年9月30日的13週期間的淨收入為2.572億美元，而截至2022年9月24日的13週期間的淨收入為2.108億美元，增加了4,640萬美元。
截至2023年9月30日的39周和2022年9月24日的比較
淨銷售額
淨銷售額 |
|
39 周已結束 |
|
|
同比變化 |
|
|
39 周已結束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
932,561 |
|
|
|
21 |
% |
|
$ |
772,867 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
22 |
% |
|
户外 |
|
|
1,210,773 |
|
|
|
(8 |
%) |
|
|
1,318,810 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
37 |
% |
|
航空 |
|
|
629,195 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
567,548 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
16 |
% |
|
海軍 |
|
|
677,026 |
|
|
|
(2 |
%) |
|
|
693,369 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
19 |
% |
|
汽車 OEM |
|
|
296,196 |
|
|
|
47 |
% |
|
|
201,337 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
6 |
% |
|
總計 |
|
$ |
3,745,751 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
3,553,931 |
|
截至2023年9月30日的39周內，淨銷售額與去年同期相比增長了5％。2023年前三個季度的總銷量增至11,369套，而2022年前三個季度的總銷量為10,672套。户外是我們收入結構中最大的部分，2023年前三個季度為32％，而2022年前三個季度為37％。
19
健身收入的增長主要是由對可穿戴設備的強勁需求推動的。航空收入的增長主要是由於OEM產品類別的增長。汽車 OEM 收入的增長主要是由於域控制器出貨量的增加。户外收入下降的主要原因是2023年第一季度探險手錶的下降。由於多個類別的下降，船舶收入下降，但部分被新收購的JL Audio的捐款所抵消。
毛利
毛利 |
|
39 周已結束 |
|
|
同比變化 |
|
|
39 周已結束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
484,759 |
|
|
|
25 |
% |
|
$ |
387,921 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
52 |
% |
|
|
|
|
|
50 |
% |
|
户外 |
|
|
755,800 |
|
|
|
(8 |
%) |
|
|
819,376 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
62 |
% |
|
|
|
|
|
62 |
% |
|
航空 |
|
|
463,774 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
413,206 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
74 |
% |
|
|
|
|
|
73 |
% |
|
海軍 |
|
|
365,162 |
|
|
|
(3 |
%) |
|
|
376,734 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
54 |
% |
|
|
|
|
|
54 |
% |
|
汽車 OEM |
|
|
71,311 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
64,568 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
32 |
% |
|
總計 |
|
$ |
2,140,806 |
|
|
|
4 |
% |
|
$ |
2,061,805 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
57 |
% |
|
|
|
|
|
58 |
% |
|
如上所述，2023年前三個季度的毛利潤增長了4％，這主要是由於淨銷售額與去年同期相比有所增加。與去年同期相比，合併毛利率相對持平。
健康毛利率增長180個基點的主要原因是運費成本的降低。與去年同期相比，户外、航空和海運毛利率相對持平。汽車製造商毛利率下降800個基點的主要原因是產品組合不利。
運營費用
運營費用 |
|
39 周已結束 |
|
|
同比變化 |
|
|
39 周已結束 |
|
|||
廣告費用 |
|
$ |
111,849 |
|
|
|
1 |
% |
|
$ |
110,378 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
3 |
% |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
609,800 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
571,541 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
16 |
% |
|
研發費用 |
|
|
667,451 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
619,215 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
17 |
% |
|
總計 |
|
$ |
1,389,100 |
|
|
|
7 |
% |
|
$ |
1,301,134 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
37 |
% |
|
與去年同期相比，總運營支出按絕對美元計算增長了7％，佔收入的百分比相對持平。
與去年同期相比，廣告費用按絕對美元計算增長了1％，佔收入的百分比相對持平。美元的絕對增長主要歸因於媒體支出的增加。
銷售、一般和管理費用按絕對美元計算增長了7％，與去年同期相比，佔收入的百分比相對持平。2023年前三個季度的美元支出絕對增長主要歸因於人事相關支出和信息技術成本的增加。
與去年同期相比，研發費用按絕對美元計算增長了8％，佔收入的百分比相對持平。美元開支的絕對增長主要是由於工程人員成本的增加。
20
營業收入
營業收入（虧損） |
|
39 周已結束 |
|
|
同比變化 |
|
|
39 周已結束 |
|
|||
健身 |
|
$ |
139,651 |
|
|
|
115 |
% |
|
$ |
64,894 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
8 |
% |
|
户外 |
|
|
351,399 |
|
|
|
(20 |
%) |
|
|
439,129 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
29 |
% |
|
|
|
|
|
33 |
% |
|
航空 |
|
|
169,730 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
150,359 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
26 |
% |
|
海軍 |
|
|
142,135 |
|
|
|
(18 |
%) |
|
|
172,451 |
|
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
25 |
% |
|
汽車 OEM |
|
|
(51,209 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
(66,162 |
) |
佔細分市場淨銷售額的百分比 |
|
|
(17 |
%) |
|
|
|
|
|
(33 |
%) |
|
總計 |
|
$ |
751,706 |
|
|
|
(1 |
%) |
|
$ |
760,671 |
|
佔總淨銷售額的百分比 |
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
21 |
% |
|
與去年同期相比，按絕對美元計算，總營業收入下降了1％，佔收入的百分比下降了130個基點。如上所述，收入百分比的下降主要是由於運營費用增加，但部分被銷售增長所抵消。健身、航空和汽車OEM業績的改善部分抵消了户外和海上營業收入的下降。
其他收入（費用）
其他收入（費用） |
|
39 周已結束 |
|
|
39 周已結束 |
|
||
利息收入 |
|
$ |
54,461 |
|
|
$ |
26,520 |
|
外匯收益（虧損） |
|
|
6,946 |
|
|
|
(55,809 |
) |
其他收入 |
|
|
4,206 |
|
|
|
3,716 |
|
總計 |
|
$ |
65,613 |
|
|
$ |
(25,573 |
) |
在截至2023年9月30日和2022年9月24日的39周內，現金和投資的平均利息回報率分別為2.6％和1.2％。
公司的外匯收益和虧損是由多種貨幣相對於美元的變動所推動的。臺幣是Garmin Corporation的功能貨幣，歐元是多個子公司的功能貨幣，美元是Garmin（歐洲）有限公司的功能貨幣，儘管有些交易和餘額以英鎊計價。其他值得注意的貨幣風險敞口包括澳元、人民幣、日元和波蘭茲羅提。公司的大部分合並外幣損益通常由特定法人實體以本位貨幣以外的其他貨幣持有的大量現金和有價證券、應收賬款和應付賬款所驅動。
在截至2023年9月30日的39周內確認的690萬美元貨幣收益主要是由於美元兑臺幣走強，但在截至2023年9月30日的39周內，美元兑澳元、人民幣和日元的走強以及波蘭茲羅提的美元波動部分抵消。在此期間，美元兑臺幣上漲4.9％，帶來2,110萬美元的收益，部分抵消了美元兑澳元上漲5.2％，兑人民幣上漲4.6％，兑日元上漲12.2％，分別虧損290萬美元、290萬美元和280萬美元，而波蘭茲羅提的波動導致淨虧損450萬美元第三季度足以抵消前幾個季度的增長。剩餘的110萬美元淨貨幣虧損與其他貨幣的影響有關，每種貨幣的影響都不重要。
在截至2022年9月24日的39周內，確認的5,580萬美元貨幣虧損主要是由於在截至2022年9月24日的39周內，美元兑波蘭茲羅提、歐元、澳元、英鎊、人民幣和日元走強，部分抵消了美元兑臺幣的走強。在此期間，美元兑波蘭茲羅提上漲16.7％，兑歐元上漲14.4％，兑澳元上漲9.9％，兑英鎊上漲18.9％，兑人民幣上漲10.0％，兑日元上漲20.2％，分別虧損2670萬美元、2,110萬美元、1170萬美元、680萬美元、620萬美元和570萬美元，部分被美元走強12.7所抵消兑臺幣匯率為9％，帶來3,420萬美元的收益。剩餘的淨貨幣虧損1180萬美元與其他貨幣的影響有關，每種貨幣的影響都不重要。
21
所得税準備金
該公司在2023年前三個季度的所得税支出為6,980萬美元，而2022年前三個季度的所得税支出為5,480萬美元。2023年前三個季度的有效税率為8.5％，而2022年前三個季度的有效税率為7.5％。增長的主要原因是與2022年前三個季度相比，2023年前三個季度的美國税收減免額有所減少。
由於經濟合作與發展組織（經合組織）為防止跨國公司可能出現的税基侵蝕和利潤轉移（BEPS）而提出的建議，全球徵税標準繼續演變。儘管這些建議不會改變税法，但我們開展業務的國家可能會實施立法或採取單方面行動，這可能會對我們的所得税準備金和財務報表造成不利影響。
部分為了應對全球税收標準的變化，我們在2020年啟動了一項公司間交易，將某些知識產權的所有權從瑞士轉移到美國，而美國是研究、開發和執行管理的主要地點。在此次遷移結束時，美國將確認更高的收入比例。由於與本次公司間交易相關的轉讓定價固有的主觀性，我們正在尋求與相關司法管轄區簽訂高級定價協議，以提供定價的確定性。我們無法預測最終預先定價協議的結果、相關談判以及談判期間、最終敲定時以及隨後的時期內的相關影響。
2021年，經合組織繼續開展BEPS項目的工作，發佈了一份關於雙支柱解決方案的聲明，其中包括 “第二支柱” 中的全球最低税。包括瑞士、美國和英國在內的許多國家都簽署了經合組織的聲明。最近，瑞士聯邦委員會提出了立法，將在2024年在瑞士實施15％的聯邦最低税。此外，瑞士沙夫豪森州議會也通過了立法，尚待公眾投票批准，該立法將從2024年開始提高州公司税率，使瑞士聯邦和州的合併法定税率約為15％。經合組織的聲明和擬議的立法都不會影響實際税法的變化，但是這些行動可能會導致我們開展業務的國家/地區的立法。
預先定價協議的談判和最終結果、上述某些税收立法的通過或兩者兼而有之，可能會對公司的所得税條款、有效税率和財務報表產生重大不利影響。但是，由於仍然存在不確定性以及任何潛在的相互依存關係，我們目前無法合理估計此類事件的淨影響或相關時機。
淨收入
由於上述情況，截至2023年9月30日的39週期間的淨收入為7.475億美元，而截至2022年9月24日的39週期間的淨收入為6.803億美元，增加了6,720萬美元。
流動性和資本資源
我們主要使用運營產生的現金流，並預計未來的現金需求可能會用於為我們的資本支出提供資金，支持我們的營運資金需求，支付股息，基金股票回購和為戰略收購提供資金。我們認為，我們現有的現金餘額和運營現金流將足以滿足我們的短期和長期預計營運資本需求、資本支出和其他現金需求。
現金、現金等價物和有價證券
截至2023年9月30日，我們擁有約28億美元的現金、現金等價物和有價證券。管理層根據已獲得公司董事會批准的投資政策投資閒置或剩餘現金。投資政策的主要目標是在低信用風險的限制下保護資本，保持可接受的流動性水平，並最大限度地提高收益。在2023年和2022年前三個季度，Garmin的現金和投資平均利息回報率分別為2.6％和1.2％。由於利率、標的抵押品的表現和標的發行人的信用表現等因素的變化，我們證券的公允價值因時期而異。有關有價證券的更多信息，請參見附註4。
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現金流
2023年前三個季度，經營活動提供的現金總額為9.103億美元，而2022年前三個季度為4.196億美元。增長的主要原因是購買庫存時使用的現金減少，但與2022年前三個季度相比，2023年前三個季度的應收賬款收款減少部分抵消了這一增長。
2023年前三個季度用於投資活動的現金總額為2.677億美元，而2022年前三個季度為3.191億美元。下降的主要原因是與2022年前三個季度的有價證券淨購買量相比，2023年前三個季度的有價證券淨購買量，以及不動產和設備購買量的減少，但部分被用於收購的現金所抵消。
2023年前三個季度用於融資活動的現金總額為4.862億美元，而2022年前三個季度為4.780億美元。這一增長主要是由於2023年前三個季度的現金股息支付額增加，因為我們宣佈的股息從2021年6月開始的四個日曆季度的每股0.67美元增加到2022年6月開始的八個日曆季度的每股0.73美元。
現金的使用
經營租賃
該公司為某些房地產、車輛和設備制定了租賃安排。租賃物業通常用於辦公空間、分銷和零售。截至2023年9月30日，該公司的固定租賃付款義務為1.591億美元，其中3,390萬美元將在12個月內支付。
庫存購買義務
該公司從各種第三方供應商那裏為其產品獲取各種原材料和組件。公司的庫存購買義務基本上是不可取消的。截至2023年9月30日，該公司的庫存購買義務為6.446億美元，其中4.891億美元將在12個月內支付。
其他購買義務
公司的其他收購義務主要包括不可取消的資本支出承諾以及與開展業務有關的其他間接購買。截至2023年9月30日，該公司的其他收購義務為2.998億美元，其中1.123億美元將在12個月內支付。
關鍵會計政策與估計
普通的
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以公司簡明的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的列報要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們會持續評估我們的估算值，包括與客户銷售計劃和激勵措施、產品回報、壞賬、庫存、投資、無形資產、所得税、保修義務以及意外事件和訴訟相關的估算。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設被認為在當時情況下是合理的，其結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
有關編制公司簡明合併財務報表時使用的重要會計政策和方法的描述，請參閲公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第8項合併財務報表附註中的附註1 “重要會計政策摘要” 和第二部分第7項中的 “關鍵會計政策和估計”。在截至2023年9月30日的13周和39週期間，公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
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第 3 項。定量和質量關於市場風險的實時披露
有許多市場風險可能會影響我們未來的業務、財務狀況和經營業績。除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中討論的因素。在截至2023年9月30日的13周和39週期間，我們在10-K表年度報告中描述的與市場敏感度、通貨膨脹、外幣匯率風險和利率風險相關的風險沒有重大變化。
第 4 項。控件和程序
(a) 評估披露控制和程序。 公司維持一套披露控制和程序體系，旨在提供合理的保證，確保及時披露所需的信息得到積累並及時傳達給管理層。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。截至2023年9月30日，公司在公司管理層（包括公司首席執行官兼首席財務官）的監督和參與下，對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，截至2023年9月30日，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，因此，要求在證券交易委員會（“SEC”）報告中披露的與公司有關的信息（i）將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並且（ii）彙總並傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官首席財務官，如適合於及時就所需的披露做出決定。
(b) 財務報告內部控制的變化。在截至2023年9月30日的公司財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他r 信息
第 1 項。法律訴訟程序
在正常業務過程中，公司及其子公司是各種法律索賠、訴訟和投訴的當事方，包括涉及專利侵權、其他知識產權、產品責任、客户索賠和其他各種風險的事項。無法確定地預測公司及其子公司最終是否會在任何這些法律事務中取得成功，或者如果不是，可能會產生什麼影響。但是，公司管理層預計，這些法律訴訟的結果不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲上述簡明合併財務報表中的附註8——承諾和意外開支以及公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的第一部分第3項 “法律訴訟”。
第 1A 項。Ri天空因子
有許多風險和不確定性可能會影響我們未來的業務、財務業績或股價。除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素。在截至2023年9月30日的39周內，我們在10-K表年度報告中描述的風險沒有重大變化。但是，這些風險並不是我們公司面臨的唯一風險。其他風險和不確定性，包括我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的設備銷售ty 證券和所得款項的使用
發行人購買股票證券
截至2023年9月30日的13周內，股票回購活動（按交易日彙總）如下（以千計，每股金額除外）：
時期 |
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購買的股票總數 (1) |
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每股支付的平均價格 (2) |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
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2023年7月2日-2023年7月29日 |
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18 |
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$ |
104.85 |
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18 |
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$ |
24,842 |
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2023 年 7 月 30 日至 2023 年 8 月 26 日 |
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26 |
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$ |
103.51 |
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26 |
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$ |
22,161 |
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2023 年 8 月 27 日至 2023 年 9 月 30 日 |
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39 |
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$ |
104.12 |
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39 |
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$ |
18,131 |
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總計 |
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83 |
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83 |
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(1) 董事會於2022年4月22日批准了一項股票回購計劃（“計劃”），授權公司最多購買3億美元的普通股，不包括任何相關的消費税成本。股票回購可以在公開市場或私下談判的交易中進行，包括根據符合經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條和第10b-18條規定的計劃進行的。股票回購的時間和數量受市場狀況、商業條件和適用法律的約束，由管理層自行決定。該計劃不要求購買任何最低數量的股票，可以隨時暫停或終止。股票回購授權將於2023年12月29日到期。有關股票回購的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中的附註9。
(2) 每股支付的平均價格包括與回購相關的成本，任何相關的消費税成本除外。
第 3 項。默認 Upon 高級證券
沒有。
第 4 項。Mine Saftey 披露
不適用。
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第 5 項。其他信息
(c) 交易計劃
在截至2023年9月30日的13周內，公司沒有董事或高管（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）採納或
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第 6 項。 展品
附錄 31.1 |
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根據《交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
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附錄 31.2 |
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根據《交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
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附錄 32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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附錄 32.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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附錄 101.INS |
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XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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附錄 101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構 |
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附錄 101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
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附錄 101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
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附錄 101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
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附錄 101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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附錄 104 |
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封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
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信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，公司已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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GARMIN 有限公司 |
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由 |
/s/道格拉斯·G·博森 |
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道格拉斯·G·博森 |
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首席財務官 |
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（首席財務官和 |
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首席會計官） |
日期：2023 年 11 月 1 日
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