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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至的財政年度12月31日, 2020 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 在由至至的過渡期內 |
佣金檔案編號001-08604
Team,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 74-1765729 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
13131奶業阿什福德, 600套房, 糖地, 德克薩斯州 | | 77478 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(281) 331-6154
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.30美元 | TISI | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ¨ | | 加速文件管理器 | | þ |
非加速文件服務器 | | ¨ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*þ
截至2020年6月30日,非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為$1212000萬美元,使用當天紐約證券交易所普通股的收盤價5.57美元確定。
僅為上述計算目的,所有董事、高管、Team,Inc.薪資遞延計劃和信託以及已知的10%或更高的受益所有者均被視為附屬公司。
註冊人有30,874,250普通股,面值0.30美元,截至2021年3月8日已發行。
引用成立為法團的文件
我們關於2021年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
Form 10-K索引年報
| | | | | | | | |
第一部分 | | 1 |
| | |
| 關於安全港規定的警告性聲明 | 1 |
第1項。 | 生意場 | 1 |
| 商業的總體發展 | 2 |
| 業務説明 | 2 |
| | |
| 營銷、顧客與競爭 | 6 |
| 季節性 | 7 |
| 遵守政府規例 | 7 |
| 人力資本 | 8 |
| 最新發展動態 | 9 |
| 可用的信息 | 10 |
第1A項。 | 危險因素 | 10 |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 19 |
第二項。 | 特性 | 19 |
第三項。 | 法律程序 | 19 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 19 |
| | |
第二部分 | | 20 |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 20 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 22 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 40 |
第九項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 87 |
第9A項。 | 控制和程序 | 87 |
| 管理層關於財務報告內部控制的年度報告 | 87 |
第9B項。 | 其他信息 | 88 |
| | |
第三部分 | | 89 |
| | |
第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 89 |
第11項。 | 高管薪酬 | 89 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 89 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 89 |
第14項。 | 主要會計費用和服務 | 89 |
| | |
第四部分 | | 90 |
| | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 90 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 92 |
| | |
簽名 | 93 |
| |
本年度報告(Form 10-K)第三部分中要求的某些項目可在我們2020年的委託書中找到,並以引用方式併入本文。2020年委託書的副本將免費提供給任何以10-K表格形式收到本年度報告副本並向Team,Inc.提交書面請求的人,收信人:公司祕書,郵編:德克薩斯州糖地13131號,郵編:13131 Dary Ashford,Suite600,郵編:77478。
第一部分
為…目的的警告性聲明
“香港安全港條例”的安全港條文
1995年私人證券訴訟改革法
本報告包括經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。此外,構成前瞻性陳述的其他書面或口頭陳述可能由我們或代表我們在我們向公眾發佈的其他材料中作出,包括所有以引用方式包括或納入本10-K表格年度報告中的有關歷史事實的陳述,這些陳述涵蓋或納入我們預期或預期未來將或可能發生的活動、事件或發展。您通常可以通過“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別我們的前瞻性陳述。
我們的前瞻性陳述基於我們合理的信念和假設,以及我們目前對我們自己和我們的行業的期望、估計和預測。我們提醒,這些陳述不是對未來業績的保證,涉及我們無法預測的有關事件和情況的風險、不確定因素和假設。此外,我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設,而這些假設可能被證明是不準確的。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。因此,前瞻性陳述不能作為對未來結果的保證,涉及一些風險和不確定因素,可能導致實際結果與陳述中預測的結果大不相同,包括但不限於本年度報告第I部分表格10-K第1A項中“風險因素”項下的陳述。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中的前瞻性陳述大不相同。諸如此類除其他外,風險、不確定因素和其他重要因素包括與以下方面有關的風險:
•負面市場狀況和未來經濟不確定性對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響,特別是在我們嚴重依賴的行業;
•新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流的影響,以及公共和私營部門減少新冠肺炎傳播的政策和倡議;
•重大項目開工延遲,無論是因新冠肺炎疫情還是其他因素;
•我們的業務可能會受到季節性和其他變化的影響,包括惡劣的天氣條件和我們的業務性質客户S行業;
•新聞發佈的時機客户合同和現有合同的終止可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動;
•客户不付款和/或延遲支付應收賬款的風險;
•我們有能力從運營中產生足夠的現金,使用我們的ABL貸款(定義如下),或維持我們對ABL貸款和定期貸款(定義如下)契約的遵守;
•我們的財務預測是基於可能與實際結果大不相同的估計和假設;
•我們可能會招致與職業健康和安全事務有關的責任和負面財務或聲譽影響,包括與實施緩解新冠肺炎傳播所需的預防措施相關的費用;
•我們開展業務的當地司法管轄區的法律或法規發生變化;
•當前和未來訴訟固有的不確定結果;以及
•如果我們不能保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務業績,也無法防止或發現欺詐行為,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
第一項:商業銀行業務
商業的總體發展
導言。除非另有説明,本報告中使用的術語“我們”、“我們”和“我們”指的是Team,Inc.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。我們的股票在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼是“TISI”。
我們是集成的數字化資產性能保證和優化解決方案的全球領先提供商。我們部署常規到高度專業化的檢查、狀況評估、維護和維修服務,為客户最關鍵的資產帶來更高的安全性、可靠性和運營效率。我們在以下三個主要部門開展業務:檢驗和熱處理(IHT)、機械服務(MS)和Quest Integrity。通過這三個細分市場的能力和資源,我們相信我們唯一有資格提供的綜合解決方案包括:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和法規的要求;以及機械服務以根據客户的選擇進行維修、重新維修或更換。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的操作條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務升級到行業中一些最先進的服務以及集成的資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還相信,我們在以下三個不同的客户需求領域提供服務的能力是獨一無二的:(I)週轉或項目服務,(Ii)呼叫服務和(Iii)嵌套或運行維護服務。
IHT主要為流程、管道和電力部門提供常規和高級無損檢測(“NDT”)服務、管道完整性管理服務和現場熱處理服務,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(投產)、設施週轉期間或新的建設或擴建活動期間提供。
MS提供的解決方案旨在滿足客户在資產運行(在線)和離線狀態期間的獨特需求。我們的在線服務包括從標準到定製的泄漏修復和複合解決方案;排放控制和合規性;熱攻絲和生產線停止;以及在線閥門插入解決方案,這些解決方案在資產處於運行狀態時交付,從而最大限度地延長了客户的生產時間。資產關閉可以是計劃的,例如週轉維護事件,也可以是計劃外的,例如由於組件故障或設備故障造成的關閉。我們的專業維護、週轉和停機服務旨在最大限度地減少客户停機時間,主要是在資產離線的情況下交付,通常是通過使用交叉認證的技術人員,他們的多工藝能力提供了實現緊迫時間安排所需的生產。這些關鍵服務包括現場加工、螺栓連接完整性、防汽塞測試和閥門管理解決方案。
Quest Integrity為流程、管道和電力部門提供完整性和可靠性管理解決方案。這些解決方案包括三個定義廣泛的學科:(1)使用專有的在線檢測工具和分析軟件,為歷史上不可裝載的工藝管道提供高度專業化的在線檢測服務;(2)通過多學科的工程團隊和相關實驗室支持提供先進的工程和狀況評估服務;(3)先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像、激光掃描和激光輪廓測量儀支持的改革者護理服務。
我們向各行各業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能和液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、汽車和採礦);
•中游和其他(閥門、碼頭和儲存、管道和近海石油和天然氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
業務説明
檢驗和熱處理段:
IHT提供從標準到專業的檢測服務以及熱處理服務。熱處理服務通常與週轉、項目和新的建設活動相關。以下是對這些核心IHT服務的描述:
無損評估和檢測服務。機械加工部件、工業管道和結構可能是複雜的系統,在其生命週期中會經歷極端的載荷和疲勞。我們的無損評估和檢測(“NDE/NDT”)服務可以在不永久更改設備的情況下對這些部件進行檢查。這是一項非常有價值的技術,通常用於驗證材料的完整性、檢測不穩定性、發現超出公差的性能、識別故障部件或突出不充分的控制系統。檢驗服務通常需要行業認可的培訓和認證。我們採用培訓和認證計劃,旨在達到或超過行業標準。隨着資產不斷老化並經常超過最初的設計壽命,以及合規性法規同步推進,檢查和評估技術在安全監控服務適宜性以及在可行的情況下延長老化基礎設施的使用壽命方面發揮着至關重要的作用。
射線照相測試。射線檢測(“RT”)是用X射線或伽馬射線檢測黑色金屬和有色金屬鑄件、焊縫或鍛件中的不連續性。RT顯示外部和內部缺陷、內部裝配細節和厚度變化。我們有執照的技術人員根據客户的複雜性和需求使用傳統的、計算機的和實時的射線成像測試技術。
超聲波檢測。超聲波檢測(UT)使用高頻超聲波來檢測表面破裂和內部缺陷,測量材料厚度,並根據參考代碼或標準確定測試對象的接受或拒絕。我們提供10種不同類型的超聲檢測方法,包括傳統掃描以及自動化和高速超聲波電磁聲換能器測試。每種方法都用於滿足特定的材料或工藝應用要求。
磁粉探傷。磁粉檢測是一種無損檢測工藝,用於檢測鐵、鎳、鈷及其某些合金等鐵電材料的表面和微小的亞表面不連續性。該過程將磁場放入測試對象中。當零件被磁化時,垂直於磁場方向的缺陷會導致漏磁。如果出現缺陷或裂紋,磁性顆粒會被吸引到有缺陷的區域,為我們的技術人員提供所謂的指示。然後,我們的技術人員將對指徵進行評估,以評估這些缺陷的位置、大小、形狀和程度。
液體滲透檢查。液體滲透檢測是目前應用最廣泛的無損檢測方法之一。它的流行可以歸因於兩個主要因素:它的相對易用性和靈活性。液體滲透檢測幾乎可以用來檢測任何材料。我們利用液體滲透檢測來檢測鐵磁和非鐵磁材料的表面不連續性。在鑄件和鍛件中,新產品可能會出現裂紋或泄漏,或者在役部件可能會出現疲勞裂紋。
正極材料鑑定。陽性材料識別(“PMI”)可在現場快速、準確地識別100多種不同冶金合金的成分。我們幾乎可以對任何尺寸或形狀的管道、板材、焊縫、焊接材料、機械加工部件或鑄件進行PMI。
電磁檢測。電磁檢測是指利用磁性和電性來檢測或測量導電材料中的裂紋、缺陷、腐蝕或熱損傷的一系列測試方法。磁性和幾何分析被用來確定識別缺陷的最佳技術。我們的電磁服務使我們的技術人員能夠評估小直徑、大鋼材表面(如儲罐底板)以及介於兩者之間的管材的小裂紋、凹坑、凹痕和一般減薄。
交變磁場測量。我們的交流電場測量(“ACFM”)最初是為檢測疲勞裂紋而開發的,是一種先進的技術,用於檢測表面裂紋並精確定位缺陷的位置、長度和深度。我們的ACFM通過油漆和塗料在廣泛的温度範圍內工作。證書頒發機構會自動記錄並接受結果。
渦流檢測。渦流檢測(“ECT”)是熱交換器管、冷凝器、鍋爐、管子和飛機表面等有色金屬的理想檢測設備。我們的ECT使用電磁感應來檢測導電材料中的缺陷,顯示出非常小的裂縫、凹坑、凹坑和一般變薄的存在。
遠程導引超聲。導波檢測是一種超聲波檢測方法,能夠在不中斷服務的情況下檢測和定位地面和地下的管道缺陷。在適用的情況下,這項技術只需要很小的開挖面積就可以進行測試。導引式超聲波在數百英尺的範圍內發出雙邊信號,允許一次檢查較長範圍的管道。
相控陣超聲檢測。相控陣超聲檢測(“PAUT”)為焊縫等製造材料中的缺陷提供了增強的檢測、表徵和大小調整能力。PAUT將計算機控制的激勵應用於多元素探頭中的單個元素。通過改變激勵的時間,聲束可以掃過一定範圍的角度到達特定的感興趣區域。
終端和存儲檢查和管理計劃。我們的地面儲罐(AST)檢查和管理團隊,儲罐顧問團隊(TTC),專門負責在美國(“美國”)提供檢查、狀況評估和選定的維修服務。用於AST和相關基礎設施。在我們內部工程、文檔和認證服務(包括美國石油學會653、510和570評估)的支持下,TTC的現場檢查、維修和維護服務有助於保持客户油罐的全面運行,並符合嚴格的行業標準。
繩索通道。我們提供一系列創新和高性價比的解決方案,以滿足客户對能源和工業市場的檢測和維護服務的個性化需求。我們的繩索通道解決方案允許安全地進行工作,並且比使用腳手架的傳統方法更快,將成本和操作中斷降至最低。我們提供的這些服務得到了工業鋼絲繩行業協會的全面認可,該協會的指導方針被業界公認為最安全的高空作業方法。
機械完整性服務。維護設備的完整性不僅僅是執行檢查。實施良好的機械完整性(“MI”)計劃涉及多個部件,以提高設施設備的安全性和可靠性。我們的MI計劃旨在確保管道系統、壓力容器、儲罐和相關部件的持續完整性和適用性。我們的機械完整性工程師接受過職業安全與健康管理局(“OSHA”)過程安全管理相關規範和標準以及美國環境保護局(“EPA”)風險管理項目法規的培訓。
管道完整性服務。我們協助管道運營商遵守法規,持續進行檢查和維護活動,以驗證其管道系統的安全性、完整性和預期壽命。管道完整性(“PI”)服務可以包括工程和諮詢服務,這些服務審查計劃、之前的檢查數據,並在威脅規劃和監控方面提供建議。大多數中游管道系統都在地下,有必要進行環境評估,以瞭解地形和土壤的威脅,並確定塗層/陰極保護系統的有效性。我們應用合適的傳統和先進的無損檢測方法,為管道異常提供最準確的識別、表徵和大小調整,然後應用工程服務來協助提供維修建議。標準、準確和及時的文件和報告以及我們PI服務的質量審查對於支持我們客户的法規遵從性是必要的。
熱處理服務。熱處理服務包括電阻和燃氣燃燒,主要由工業客户用來增強其工藝管道和設備的冶金性能。電阻加熱是通過連接到工廠部件的加熱器傳遞高能電源,以預熱焊接接頭,在焊接前去除污染物和水分,進行焊後熱處理,並緩解焊接過程中產生的金屬熱應力。在大型壓力容器上採用燃氣燃燒進行特種熱處理工藝,以消除應力,烘烤特種塗料,並控制耐磨和耐温耐火材料的乾燥。特殊高頻加熱,通常稱為感應加熱,用於擴展金屬零件以進行裝配或拆卸,擴展工業汽輪機的大型螺栓,以及用於成本高昂的電阻或燃氣燃燒的應力消除項目。
機械服務部門:
MS提供旨在保持客户資產在線和生產的在線服務,以及專業維護、週轉和停機服務,這些服務在資產離線時執行,旨在減少客户停機時間。下面介紹的這些核心MS服務以隨叫隨到、項目管理和全天候嵌套功能提供:
泄漏修復服務。我們的泄漏修復服務包括對管道、閥門、法蘭以及管道系統、管道和相關資產的其他部件的泄漏進行在線修復。我們的現場維修採用現成的工藝維修;標準化的模塊化夾具和泄漏罩;以及定製的工程解決方案,採用我們內部的計算機數控(“CNC”)技術製造,達到關鍵公差。我們使用專門開發的技術和設備,以及我們專有的密封膠進行所有維修。我們的許多維修都是作為臨時措施提供的,這些措施允許資產繼續運營,直到在工廠關閉期間可以進行更永久性的維修。我們的泄漏修復解決方案包括由訓練有素的現場技術人員檢查泄漏,他們記錄有關係統故障部分的相關信息,並將信息傳輸到我們的內部工程部門,以確定適當的修復技術。夾具和外殼等維修材料可以在我們的國際標準化組織(“ISO”)-9001認證製造中心進行定製設計和製造,然後由我們的技術人員送到工作現場進行安裝。我們對原材料、半成品夾具和外殼進行庫存,以減少製造成品所需的時間。我們有一個多元化的全球供應鏈,擁有一個由替代供應商組成的網絡。我們定期對我們的供應商和原材料和成品的來源進行盡職調查,並繼續對我們產品中使用的所有材料進行負責任的採購,無論原產地如何。
工程複合材料維修。我們定製的複合材料修復解決方案採用先進的碳纖維和玻璃纖維增強環氧樹脂材料,可修復受損客户資產(如管道系統、管道、儲罐和結構)的完整性。使用我們經過嚴格測試和驗證的方法,可以設計出適合特定應用的複合材料,從而產生高性能的粘接,使複合材料能夠與原始組件協同工作。它們可以在線安裝到系統中,不會影響資產正常運行時間或性能,在實施更持久的解決方案之前可以作為臨時措施使用,也可以作為完全設計的永久解決方案本身使用。我們為客户提供單一來源的解決方案,包括材料規格、工程支持、技術人員監督和/或安裝。我們利用我們的專有維修系統以及其他系統為我們的客户提供最好的質量和價值組合,以滿足他們的需求。在驗證創新的新型複合應用解決方案的第三方主導測試計劃方面,我們已被公認為行業領先者,我們的材料和服務已被驗證符合國際標準,並可作為永久解決方案使用。
排放控制/合規服務。我們主要為上游、中游和下游行業提供易揮發性有機化合物(VOC)排放泄漏檢測和甲烷減排解決方案,包括識別、監測、數據管理和報告。這些服務旨在根據環境法規和客户環境計劃的要求,監控和記錄特定資產的VOC排放。通常,我們會協助客户加強正在進行的維護計劃和/或遵守當前和/或未來的環境法規。我們提供受過使用便攜式有機化學分析儀、數據記錄儀和無人機技術專門培訓的技術人員,以測量客户或我們專有數據庫中維護的指定客户資產的潛在泄漏。測量的數據用於準備符合EPA和當地法規要求所需的報告。
熱水器服務。我們的熱扣服務包括全系列的熱扣和線路停機TM服務。熱攻絲服務包括利用專用設備在加壓管道系統上加工一個孔,以便在不中斷操作的情況下將新的支管連接到現有管道或管道上。線路停靠點TM服務包括通過攻絲區域插入機械隔離裝置,以停止工藝流程,從而允許將管線隔離並向下遊減壓,這樣就可以對管道、管道系統或其他客户資產執行維護工作。?Hi-Stop-The Hi-StopTM是一種專有的服務解決方案,允許在通常更極端的壓力和温度下停止工藝流程,在這些極端壓力和温度下,標準工業設備無法運行。在某些情況下,我們可以使用管路冷凍工藝,將液氮注入管道周圍有外室的專用設備中,以停止工藝流程。充氣止動件適用於低壓應用場合,在這種情況下,管道不是圓形的或管道內部的表面條件會阻止標準管路止動。為支持我們的熱攻絲和其他維修解決方案,我們提供符合美國機械工程師協會(“ASME”)規範認證的特種和在役焊接解決方案,並獲得美國國家鍋爐和壓力容器檢查員委員會(NBBI)的授權,用於維修核部件、鍋爐和其他承壓部件。
閥門插入服務。我們為我們專利的InsertValve提供專業的安裝服務TM。這種閥門可以安裝在流水線上,在計劃或緊急連接閥門時不需要關閉管道。InsertValve專為各種管路尺寸和類型設計,TM楔形閘門位於閥體上,而不是管道底部。這種獨特的特性可以防止閥座與切割管道邊緣接觸,從而顯著延長閥門壽命。我們相信,它能夠被引入,並在需要時進行修復,而它所應用的資產正在使用中,這使它在市場上真正獨一無二。
現場加工服務.我們設計和銷售我們自己的行業領先的便攜式加工設備系列,我們在該領域利用這些設備,基本上將機械車間帶給我們客户的資產。我們的綜合設備羣包括激光引導和數控銑削、CNC鑽孔、套孔、端面、車削、切割和鑽孔設備,這些設備由我們訓練有素的技術人員操作,致力於最大限度地減少客户停機時間,並確保高質量的維修,以滿足或超過OEM規格,是新建築項目、改造、計劃停機和緊急維修的理想選擇。
螺栓聯接完整性服務。我們按照ASME PCC-1設計的技術合規性程序執行從拆卸到裝配的所有螺栓活動。這些服務由訓練有素的技術人員提供,他們使用專門的液壓或氣動設備,在客户資產維護之後和/或啟動之前實現可靠和無泄漏的連接。我們的聯合完整性工程師是ASME的活躍成員,致力於增加行業知識,併為我們的客户提供最新的政策和程序。功能包括法蘭管理和螺栓載荷分析;扭矩和拉伸的受控擰緊方法;螺栓載荷驗證;專有設備,如法蘭安全TM,我們的設計和製造為在壓力/温度下更換單螺柱提供了業界最安全的選擇,我們確保了關鍵工業基礎設施的完整性。
蒸汽阻擋塞和焊接測試服務。我們在管道系統中安裝蒸汽屏障,以防止潛在的危險蒸汽向下或向上遊轉移,而不必淨化整個管道系統,其中
正在進行機械加工、焊接和熱處理等修復工作。機械屏障擴展以密封管道內表面,並提供通風系統以防止管道系統中的壓力積累,同時保持工作區域和環境不會有潛在的危險排放。焊接測試設備用於驗證焊接接頭的完整性,方法是在焊縫兩側提供密封面,並對其間的空腔進行加壓。完整性測試允許客户符合ASME對焊接接頭的水壓測試要求,而不必對整個系統施壓,這可能會導致其他系統關閉或測試介質出現環境問題。
閥門管理解決方案。我們對隔離、控制、壓力和安全安全閥進行現場和車間維修,以及特種閥門執行器的診斷和維修。我們獲得了NBBI認證和授權,可以組裝新的閥門以供銷售,並對壓力和安全泄壓閥進行測試和維修。該認證需要特定的程序、測試和文檔來維護這些重要行業資產閥門的安全運行。我們為客户提供專用的移動式拖車,拖車內裝有專用機器和測試設備,可進行現場閥門維修和測試。我們訓練有素的技術人員還可以維修大型閥門,而無需從客户資產中拆卸閥門。此外,我們還提供VOC專用閥門的預防性維護計劃和閥門數據管理計劃。我們還代理選定的閥門製造商,並在與我們客户的閥門供應和管理需求相輔相成的地方分銷他們的產品。
Quest Integrity細分市場:
Quest Integrity以先進的定量檢測、工程和狀態評估服務和產品以及數字成像服務的形式提供完整性和可靠性管理解決方案。Quest Integrity的先進定量檢測服務利用專有的無損檢測和無損檢測儀器和技術,為加熱器、管道、工藝管道系統和蒸汽重整器提供在線檢測,主要針對流程、管道和電力行業。此外,Quest Integrity還提供由專有軟件和其他分析工具支持並輔之以實驗室測試資源的工程評估服務;以及由專業的局部和廣域激光掃描和視頻設備以及無人機形式的陸基和空中機器人平臺實現的高級數字成像服務。
爐管檢查系統支持的服務。爐管檢測系統(FTISTM“)在線檢測服務提供360度100%覆蓋範圍的無繩超聲波檢測,可檢測燒結式加熱器蛇形盤管的內外表面,可在煉油廠和其他加工廠環境中找到。FTISTM使我們能夠檢測和量化內/外管/管壁損失、變形和污垢,從而確定此類加熱器的薄弱環節,以便為客户提供及時、可行的信息,以便更好地管理其基礎設施。
因維斯塔TM-啟用服務。我們專有的InvistaTM在線檢測服務為管道和工藝管道的內外表面提供360度100%覆蓋範圍的無繩式超聲波檢測,這些管道和工藝管道由於多種因素,被傳統在線檢測方法認為是“不可靠的”或具有太大的挑戰性。因維斯塔TM使我們能夠檢測和量化此類管道和工藝管道中的管/管內壁/外壁損失、變形、點蝕和污垢。我們的標準InvistaTMDeliverable還提供管道服務適宜性評估,並以高度直觀的格式顯示信息,為客户提供集成的檢測和狀況評估解決方案。
管道完整性管理服務。我們提供交鑰匙管道完整性管理服務,包括項目管理、完整性工程和完整性管理開發服務、在線檢測支持(如清潔和下水/接收)、清管器跟蹤以及材料設備選擇和採購。我們在與Invista整合的基礎上提供這些資源TM在線檢測服務和工程評估能力,或單獨使用(視情況而定)。
高級工程和狀態評估服務。我們僱傭了一支多學科的工程團隊,在專有軟件、其他分析工具和互補的實驗室測試能力的支持下,為流程、電力、管道、石化和替代能源行業的客户提供各種先進的工程評估服務,包括適合服務、計算力學、故障分析、基於風險的資產管理和材料諮詢。
機器人技術和檢驗服務。Quest Integrity提供高級數字成像(“ADI”)服務,利用專有和先進的第三方設備(包括視頻、激光掃描、機器人爬行器和無人機)遠程捕獲能源行業基礎設施內和周圍難以訪問或危險地點的數字圖像。我們通常將此類服務作為集成解決方案的一部分提供,ADI可能會補充或進一步告知其他檢測和狀況評估技術。
營銷、客户與競爭
我們的工業服務主要由駐紮在我們服務地點的人員進行營銷。我們相信,這些服務地點的設置是為了利用隨叫隨到的專業知識及時響應客户的需求,這是銷售和提供我們服務的一個重要特徵。我們獨立和綜合服務的能力和能力範圍也使我們能夠從我們的許多客户的採購趨勢中受益,這些客户正在尋求減少其設施中的承包商和供應商的數量,並將更多此類服務外包出去。在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的幾年中,沒有單一客户佔合併收入的10%或更多。
一般來説,客户是按時間和材料計費的,儘管有些工作可能是根據固定價格投標進行的。服務通常根據書面客户協議下的採購訂單執行。雖然大多數採購訂單隻提供單個作業的性能,但有些訂單提供的服務是在運行和維護的基礎上執行的。我們幾乎所有的協議和合同都可以由任何一方在短時間內終止。這些協議通常規定了要提供的服務範圍和勞動力的時薪。雖然許多合同涵蓋特定的工廠或地點,但我們也簽訂覆蓋多個工廠或地點的多地點地區或國家合同。
一般來説,競爭源於大量其他外部服務承包商。目前有100多家不同的競爭對手活躍在我們的市場上。我們相信,與大多數服務承包商相比,我們擁有競爭優勢,這要歸功於我們的技術人員的質量、培訓和經驗、我們的北美地區和日益增長的國際服務能力、我們服務的廣度和深度、我們在更全面、更全面的基礎上提供此類服務的能力、我們的技術工程支持以及我們支持服務網絡的製造能力。
季節性
我們經歷了一些季節性波動。從歷史上看,煉油業計劃在秋季和春季關閉工廠(通常稱為“扭虧為盈”)。電力行業的電廠維護也遵循類似的季節性時間表。大規模扭虧為盈或停電的時機可能會對我們的收入產生重大影響。管道行業關注並在一定程度上取決於天氣條件,在檢查期間或之後,進入管道基礎設施的能力可能會受到更嚴重的寒冷天氣條件的阻礙。
遵守政府規例
我們的大部分業務活動都受外國、聯邦、州和當地法律法規的約束。這些法規由各種外國、聯邦、州和地方健康、安全和環境機構和當局管理,包括美國勞工部的職業安全與健康管理局(OSHA)和美國環保署(EPA)。不遵守這些法律法規可能涉及民事和刑事責任。我們還不時受到各種聯邦和州政府機構(包括但不限於EPA、核管理委員會、化學安全委員會、交通部和聯邦航空管理局)規定的一系列報告要求、認證和合規性的約束。與這些規定相關的支出是在我們正常的業務過程中進行的,既不是實質性的,也不會使我們處於任何競爭劣勢。我們目前預計,遵守這些法律法規不會要求我們進行物質支出。
在我們的環境諮詢和工程服務(其資產在1996年被出售)的運營過程中,我們不時地處理客户產生的少量某些危險廢物或其他物質。根據1980年的“全面環境響應、補償和責任法案”(“超級基金法案”),環境保護局有權採取行政和司法行動,使根據“超級基金法案”負責清理任何未經授權的危險物質泄漏的各方這樣做,或者清理這些危險物質,並要求責任方償還其費用,根據“超級基金法案”,責任方應共同和個別承擔此類費用。環保局還可以提起訴訟,要求責任方不合理地拒絕自願參與這種清理或為其提供資金,要求賠償三倍的損失。同樣地,承擔清理費用的私人機構,亦可在收回成本或分擔費用的行動中,向負責任的機構追討全部或部分費用。責任方包括擁有或運營發生泄漏的設施(當前和/或在處置此類危險物質時)的任何人,或根據合同安排處置、處理、運輸處置或處理危險物質的任何人,或接受危險物質運輸至其選定的處置或處理設施的任何人。我們相信,我們的責任風險是最小的,因為我們的環境諮詢和工程服務僅包括維護和存儲實驗室分析所需的小樣本,這些樣品被歸類為有害物質。因為它的成本高得令人望而卻步, 因此,我們目前沒有購買保險來支付我們在“超級基金法案”或類似環境法規下的潛在責任。
人力資本
截至2020年12月31日,我們約有5,400名員工,其中約4,000名在美國,1,400名在國際上。人力資本管理與我們的核心價值觀和人才管理舉措相結合,是我們持續成功的關鍵驅動力。我們通過為員工提供有針對性的培訓、指導和職業發展機會來投資於我們的人才,所有這些都使我們能夠聘用和留住有才華的、表現優異的員工。通過我們的安全第一的文化以及我們的多樣性和包容性倡議,我們通過我們的員工敬業度努力和我們具有競爭力的薪酬和福利方案來留住員工。
經濟倫理與核心價值觀
我們的核心價值觀將我們業務的方方面面都凝聚在一系列共同的信念和承諾中。他們代表了我們的立場,我們的員工體現了什麼價值觀,我們的服務和產品對市場做出了什麼貢獻。這些聲明在我們的文化中根深蒂固,指導着員工的行為以及公司的決策和行動。
•安全第一/質量第一--我們所做的每一件事;
•正直--堅定不移的正直和道德行為標準;
•服務領導力-領先的服務質量、專業性和響應性;
•創新--支持持續增長和改進;
•驕傲和尊重-為我們的客户,為彼此,為我們所有的利益相關者;
•團隊合作-全球團隊合作和協作。
多樣性和包容性
多樣化和敬業的員工隊伍是我們成功的關鍵,我們努力創造一個讓我們的員工感受到價值、敬業和激勵去做好他們最好的工作的環境。我們感到自豪的是,來自不同背景、宗教、國籍、性別取向和種族的不同羣體組成了我們的團隊。我們的目標仍然是通過戰略性的員工參與計劃,消除任何存在的障礙和偏見。
我們在繼續致力於保持或改善我們的行政領導和企業羣體的性別多樣性的同時,也致力於改善我們的技術人員羣體中的性別多樣性,他們佔我們全球員工總數的75%以上。在此同時,我們也致力於改善我們的技術人員羣體中的性別多樣性,他們佔我們全球員工總數的75%以上。
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| 行政領導 | | 一般事務和行政事務 | | 全球勞動力1 |
女性 | 21% | | 50% | | 12% |
男性 | 79% | | 50% | | 88% |
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1%的全球勞動力包括技術人員
作為我們大學招生工作的一部分,我們通過與我們招生的大學的職業中心合作,制定了以多樣性為重點的戰略。我們通過與女性工程師協會(SWE)、西班牙裔工程師協會(SHPE)和全國黑人工程師協會(NSBE)項目合作,以及在草原景觀農工大學(Prairie View A&M University)等歷史悠久的黑人學院和大學招聘人才,招募不同的候選人。
健康、安全和培訓
我們已經在整個組織中引入了我們的“12條救生規則”,以進一步加強我們以安全為中心的文化。12條救生規則是明確而簡單的規則,旨在解決那些將我們的員工置於最大風險中的活動。這些規則既包括鼓勵的行為,也包括勸阻的行為。我們的所有員工都接受了關於這些規則的在線培訓,並且必須承認他們已經閲讀了這些規則。這些規則在內部張貼,通過我們的安全公告在整個組織內傳達,並以多種語言打印。
在評估安全表現時,我們會量度每年可錄得的事故總數(“TRIR”),即每20萬個工作小時內可錄得的工傷數字。這個指標也被我們行業中的其他人使用,這使得我們可以更客觀地比較我們的表現。2020年,我們的TRIR為0.14,在安全表現方面是我們有史以來表現最好的一年。
作為對新冠肺炎的迴應,我們組建了一個新冠肺炎工作組來制定一系列安全措施,以努力保護我們的員工和客户,包括在多個地點提供現場快速新冠肺炎檢測,並與我們的職業健康供應商合作,以確保員工能夠安全重返工作崗位。
為應對新冠肺炎疫情,我們最近在課程中增加了幾個在線培訓和遠程學習課程,以幫助滿足快速變化的工作環境的需求。這些課程通過我們的學習管理系統在全球範圍內進行管理和跟蹤。在新冠肺炎期間,我們準備並牽頭了幾個主題來支持員工,包括一個關於幫助父母在遠程工作的同時應對疫情的會議,幫助經理領導遠程員工,以及在員工安全地轉移到必要的遠程工作時為他們提供支持。我們還推出了STAMP,團隊的壓力和焦慮管理計劃,其中包括幾個工具和資源,以幫助員工有效地管理壓力,預防抑鬱症和其他精神疾病。這個項目包括幾個專注於正念的會議,我們協調了這個項目和我們的員工援助計劃,該計劃為我們的員工及其家人提供心理健康和抑鬱資源。這個項目得到了我們的員工、他們的家人和我們的客户的高度讚揚和支持。
我們認識到提供培訓以持續支持職業成長和發展的重要性。我們的人才管理和職業發展計劃,包括我們的船員工程和商業輪換和技師學徒計劃,通過培養關鍵的工作技能、獲得實踐經驗、提供持續的世界級培訓、指派相關的職業導師以及為在我們組織內提供長期晉升的職業道路鋪平道路,來增強和激勵我們的團隊成員個性化他們的職業生涯。
2019年,我們的職業發展努力擴大到包括我們的領導力之旅計劃,該計劃帶領參與計劃的員工通過高度互動的培訓和發展計劃。領導力項目的參與者接受行為盤(支配性、影響力、穩定性、盡職盡責)評估,並在獲得對自己行為風格的自我意識後,在團隊中一起工作。在為期三天的培訓中,參與者在學習和提高領導技能的同時進行互動。在領導力之旅計劃期間,我們的主題專家將領導獨特的培訓課程,分享適用於我們業務的安全、質量和財務敏鋭方面的信息和知識。
員工敬業度
每兩年,我們的員工都會參加我們的敬業度調查,這為我們提供了寶貴的洞察力,幫助我們提高整體員工敬業度和滿意度。根據員工對敬業度調查的反饋,我們不斷評估我們的地區健康福利、溝通策略和培訓工作。我們相信,對調查的顯著回覆率表明我們的員工與我們組織的聯繫有多麼緊密,其標誌是在支持生產力和維護個人福祉的環境中致力於實現目標。
工資和福利
在全球範圍內,我們根據員工的技能、經驗和工作水平為員工提供有競爭力的工資、薪水和福利。此外,我們還為員工提供一整套福利,包括健康和福利福利、健康福利、員工援助計劃、固定繳費和固定福利退休福利、帶薪休假、教育支持和各種其他輔助員工福利。
最新發展動態
2021年1月,我們宣佈進行戰略重組。新的精簡結構支持我們的全球業務,通過三個新的運營集團:檢驗和熱處理集團(“IHT集團”)、機械和在線服務集團(“MOS集團”)和資產完整性和數字集團(“AID集團”),更加註重進一步改善運營和財務業績。IHT集團隸屬於IHT部門,致力於隨着監管合規要求的增加而擴大其穩定的嵌套足跡,擴大扭虧為盈活動,並使其全球終端市場多樣化,例如通過增加對航空航天業務線的投資。包括在MS細分市場中的MOS集團繼續致力於扭虧為盈和資本項目,並提高老化關鍵資產的績效、效率和壽命。MOS集團已做好準備,隨着維修和外調工作的高需求導致的行業復甦,MOS集團將會發展壯大。AID集團隸屬於我們的Quest Integrity部門,將專注於擴展機械和管道完整性、基於風險的檢測、遠程視覺檢測和數字平臺。AID集團還將優化我們的研發活動,包括產品和技術開發。這些變化對我們的可報告部門沒有影響。
可用的信息
我們的互聯網網址是Www.team inc.com。我們在我們的網站上發佈我們的道德行為準則、我們的治理原則、我們的社會責任政策和我們董事會委員會的章程。我們的治理文件可供任何向Team,Inc.提交書面請求的股東打印,收信人:公司祕書,郵編:德克薩斯州糖地,13131奶業阿什福德,Suite600,郵編:77478。我們網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
項目11A.評估風險因素
我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和/或股票價格可能會受到以下任何風險和不確定性的重大不利影響。
與市場狀況相關的風險
最近的新冠肺炎大流行和相關的經濟影響已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響,根據疫情的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響,可能會對我們的業務、流動性、綜合運營業績和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。我們在石油和天然氣行業的客户歷來佔我們收入的很大一部分。新冠肺炎疫情和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了極大的波動、不確定性和動盪,導致對石油和天然氣供應的需求減少。這些事件直接影響了我們的業務,並加劇了我們的許多風險帶來的潛在負面影響,包括與我們客户的資本支出以及石油和天然氣價格趨勢有關的風險。
隨着新冠肺炎繼續在全球產生影響,包括在我們運營的美國、加拿大和歐盟產生重大影響,我們正在採取各種措施,以確保我們的服務可用,促進我們員工的安全和保障,並保持流動性。然而,儘管我們努力控制影響,公共和私營部門減少新冠肺炎傳播的政策和倡議,如關閉企業和製造設施,促進社會距離,公司和機構採用在家工作,以及旅行限制,可能會繼續對我們的服務需求產生不利影響。這些政策和倡議不僅導致運營效率低下,還對我們的運營成本產生了負面影響,持續爆發的新冠肺炎疫情已導致客户項目推遲。此外,新冠肺炎和相關舉措可能會導致更大的供應鏈中斷,這可能會對銷量產生不利影響,並使我們更難為客户提供服務。新冠肺炎對業務的全面影響將取決於高度不確定和無法自信預測的未來事態發展,包括疫情持續時間或未來複發、有關預防、治療和疫苗接種的新科技信息,以及政府為遏制未來新冠肺炎對健康和經濟影響而出臺的新政策等。聯邦和地方政府旨在減少新冠肺炎傳播的指導方針和最佳實踐之間的潛在衝突可能會導致某些地點採取更嚴格的措施,這可能會使我們面臨更高的風險和成本。
上述事件的匯合已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響,根據大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響,可能會對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。在新冠肺炎對我們的業務、流動性、經營業績和財務狀況產生不利影響的程度上,它也可能產生增加其他風險的效果。
經濟環境可能會影響客户對我們服務的需求。未來的經濟和政治不確定性可能會減少流動性和信貸的可獲得性,在許多情況下,還會減少對我們客户產品的需求。信貸市場的中斷還可能對我們的客户為正在進行的維護和新的資本項目融資的能力造成不利影響,導致合同取消或暫停、資本項目延遲、基礎設施用途改變和基礎設施關閉。長期或深度的衰退可能會導致我們客户羣中的工廠關閉或其他收縮。這些因素也可能對我們收取以前所做工作的報酬的能力產生不利影響。此外,如果我們未來不能在優惠條件下或根本不能增加我們的信貸能力,我們擴大業務的能力可能會受到限制。如果發生這樣的中斷,可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
原油價格長期低迷可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。雖然我們在航空航天和國防、建築、化工加工、製造、發電和公共基礎設施等領域繼續擴大我們的市場份額,但石油和天然氣行業內部的經濟低迷,包括原油價格,已經並可能繼續導致對我們服務的需求減少。
我們的收入在很大程度上依賴於某些行業。我們服務的銷售依賴於某些行業的客户,特別是煉油和石化行業。正如我們過去所經歷的那樣,正如我們預計未來將發生的那樣,以這些行業對服務的需求減少為特徵的衰退,以及由於以下原因而可能發生的變化
客户業務或政府法規的合併或變化可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。我們的某些客户有工會代表的員工,可能會受到臨時停工的影響,這可能會影響我們的活動水平。
我們在競爭激烈的市場銷售我們的服務,這給我們的利潤率帶來了壓力,並限制了我們保持或增加我們服務的市場份額的能力。我們的競爭通常來自其他外部服務承辦商,他們中的許多提供類似的服務範圍。未來的經濟不確定性通常會減少對工業服務的需求,從而為新的和現有的工作創造一個更具競爭力的投標環境。不能保證我們將繼續保持我們的定價模式和利潤率,或者增加我們的市場份額。
我們在新客户市場正在進行的投資涉及重大風險,可能會擾亂我們目前的運營,可能不會產生我們預期的長期利益。我們能否在新的客户市場上成功競爭,取決於我們是否有能力繼續及時向客户提供創新、相關和有用的服務。因此,我們已經進行了投資,並預計將繼續投入資源,為新客户開發產品和服務。這類投資可能不會優先考慮短期財務結果,可能會涉及重大風險和不確定性,包括遇到新的競爭對手。我們可能無法產生足夠的收入、營業利潤率或其他價值來證明我們在這些新客户市場的投資是合理的,從而損害我們創造收入的能力。
與我們的運營相關的風險
如果 我們不能及時提供具有商業競爭力的服務,以應對市場、客户要求、競爭壓力和技術趨勢的變化,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。。競爭會給我們的合同價格和利潤率帶來下行壓力。我們的服務市場佔有率的特點,是不斷髮展科技,以提供更佳和更具成本效益的服務。如果我們不能及時推出具有商業競爭力的服務和產品,以應對市場、客户需求、競爭壓力和技術趨勢的變化,我們的業務和運營結果可能會受到重大和不利的影響。同樣,如果我們的專有技術、設備、設施或工作流程過時,我們可能不再具有競爭力,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務依賴於我們專有技術和信息的維護。我們依賴我們的專有技術和信息,其中許多不再受專利保護。除了專利保護,我們在很大程度上依賴商業祕密法律來保護我們的專有技術。我們定期與我們的主要員工、客户、潛在客户和其他第三方簽訂保密協議,並限制訪問和分發我們的商業祕密和其他專有信息。然而,這些措施可能不足以防止我們的技術被盜用,也不足以確保我們的競爭對手不會獨立開發與我們的技術相當或優於我們的技術。此外,由於我們在世界各地開展業務,我們所在國家的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的專有權。我們還面臨着指控侵犯知識產權的不利索賠和訴訟的風險。
不能保證我們會成功地維持或續簽我們與客户的合同。我們與客户簽訂的合同和協議中的很大一部分可能會在短時間內由任何一方終止。雖然我們積極尋求續簽合同,但我們不能保證我們能夠續簽這些合同,也不能保證續簽的合同條款將與現有合同一樣優惠。如果我們不能續簽或更換這些合同,或者如果我們以不太優惠的條件續簽,我們的收入和收益可能會大幅減少。
我們不能保證我們會成功地聘用或留住熟練的技術工作人員。我們擁有一支熟練的技術隊伍,併為我們的每一條服務線提供行業認可的技術人員培訓計劃,為新員工做好準備,並對現有員工進行進一步培訓。對這些人的競爭非常激烈。由於新冠肺炎的影響,我們已經實施了裁員,減少了人員薪酬,減少了員工人數,並取消了所有不必要的成本,這增加了我們失去關鍵技能員工的風險。此外,一旦經濟環境和對我們服務的需求恢復,我們將面臨壓力,在可能對熟練勞動力有大量需求的時候,重新僱用或安排員工入職。這些人員的流失或無法吸引新員工,可能會對我們履行客户項目或維護義務的能力產生不利影響,從而可能對我們的產品和服務需求產生負面影響。
我們的任何高管或其他關鍵人員的流失或不可用都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們在很大程度上依賴於我們的高管和其他關鍵員工的努力來管理和領導我們的運營。我們的任何高級管理人員或其他關鍵員工的流失或不可用都可能對我們的業務運營產生重大不利影響。
不令人滿意的服務執行質量,包括安全性能,可能會影響客户關係,消除或減少我們最大客户的收入來源,導致更高的運營成本,並對我們的招聘能力產生負面影響。
並保留一支熟練的技術隊伍。我們提供的服務可能會導致執行質量問題,這些問題可能由我們的員工、人員和/或我們從其他製造商或供應商購買的組件引起。如果我們的服務質量達不到客户的期望或滿意度,那麼我們的銷售和運營收益,最終可能會對我們的聲譽造成負面影響。此外,我們的工人在工業設施提供服務時,也會受到一般危險的影響。即使採取了適當的安全預防措施,這些危險也可能導致人身傷害、生命損失、財產、廠房和設備的破壞、員工士氣低落和環境破壞。雖然我們致力維持一個強大的安全環境,並儘量減低意外發生的風險,但我們不能保證這些努力一定會奏效。糟糕的安全表現可能會限制或消除潛在的收入來源,包括來自我們許多最大客户的收入來源,並可能大幅增加我們的運營成本,包括增加我們所需的保險免賠額、自我保險留存和保險費成本。
其他內容 我們商譽的減值,我們無形資產和其他長期資產的減值,以及無形資產估計使用壽命的變化,都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。由於過去的收購,商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分。截至2020年12月31日,我們的商譽和無形資產總額分別為9140萬美元和1.033億美元。我們至少每年根據美國公認會計原則(“GAAP”)評估或測試商譽的減值,而我們的其他長期資產,包括有限壽命的無形資產,則在情況顯示賬面金額可能無法收回時進行減值測試。我們的市值或盈利能力下降,或市場、經濟和行業狀況出現不利變化,都會增加減值的風險。
正如我們所討論的那樣,新冠肺炎大流行以及隨後的緩解措施(包括全球商業和社會關閉以及強制社交距離要求的實施)在2020年對我們的業務造成了前所未有的幹擾。這些緩解努力,加上全球石油需求大幅下降和石油供應過剩對石油和天然氣行業造成的負面經濟影響,嚴重影響了我們的業務。儘管我們的服務主要與基礎設施支持相關,但石油和天然氣行業是我們服務的關鍵行業之一,我們的客户因這些事件而受到重大影響。
隨着我們的客户繼續調整支出水平以應對大宗商品價格下跌,我們的產品和服務的活動減少和定價壓力,主要是在我們的IHT和MS報告部門,我們預計這種情況將繼續下去。隨着這些快速變化的市場狀況,我們的市值在2020年也出現了惡化,最明顯的是在2020年3月下旬。為了應對這些事件以及新冠肺炎疫情導致我們預測的相關下調,我們宣佈了成本削減措施,以抵消對我們業務的預期影響。我們確定這些事件的總數構成了一個觸發事件,要求我們在2020年3月31日進行中期商譽減值評估。
根據我們的減值評估,我們確定我們的IHT報告單位的賬面價值超過了公允價值。因此,我們在2020年第一季度的IHT部門記錄了1.918億美元的商譽減值費用。MS和Quest Integrity報告單位的公允價值超過了它們各自的賬面價值。
我們每年對商譽進行減值測試,截至每年12月1日。我們於2020年進行的年度商譽減值測試並未導致任何額外減值。然而,不能保證為我們最近的商譽減值測試所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。因此,我們可能需要在未來的報告期確認額外的減值費用,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
GAAP要求我們在每個報告期評估需要攤銷的無形資產的使用壽命。如果對無形資產剩餘使用年限的估計發生變化,無形資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內預期攤銷。如果無形資產的修訂使用年限低於最初估計,我們未來的攤銷費用將會增加,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響。
由於裁員以及其他成本節約和業務改善舉措預期節省的運營成本,運營結果的改善可能不會以估計的金額實現,可能需要更長的時間才能實現,或者只能在有限的時間內實現。2017年第四季度,作為新的成本節約和業務改善項目的一部分,我們聘請了外部顧問來評估我們業務的各個方面的改善和成本節約機會。2018年第一季度,我們完成了該項目的設計階段,即ONETEAM,目前正處於部署階段。2019年第三季度,我們開始了ONETEAM國際業務的設計階段。我們預計,通過我們的運營現金流和信貸安排提供的資金,到2021年第一季度,與執行ONETEAM項目相關的各種額外費用將會產生。然而,為了實施這一或任何其他未來的成本節約或業務改善計劃,我們預計會產生額外的費用,這可能會在實現與這些計劃相關的預期收益之前對我們的財務業績產生不利影響。由於許多因素或未來的發展,我們可能無法實現與我們的預期一致的成本降低或其他業務改進
福利可能會被推遲。這些因素或未來的發展可能包括:(I)重新分配和再培訓剩餘員工或外包或取消被淘汰員工的職責和職能方面的成本高於預期或延遲,(Ii)由於某些司法管轄區對員工解僱的法規或法律限制而導致被取消職位的員工意外延遲離職,(Iii)實際節省的成本與預期的成本節約不同,(Iv)業務改善計劃沒有實現的預期好處,以及(V)計劃對正常運營的幹擾或其他意想不到的不利影響。
我們還可以在實現預期收益之前或有限的一段時間之後,隨時決定減少、暫停或終止我們的成本節約和業務改進計劃。裁撤現有員工還可能導致未來招聘、培訓和調動新員工的成本增加,或在未來對我們的服務需求增加導致運營業績恢復較慢的情況下重新聘用員工。我們的舉措可能會對我們留住和吸引合格人才的能力產生負面影響,他們可能會對他們未來在我們公司的角色感到不確定。
我們的項目可能會出現成本超支的情況。我們的許多客户是根據固定價格合同或包括固定和可變要素組合的合同提供服務的,我們承擔部分成本超支的風險。根據這類合同,價格在一定程度上是根據成本和進度估算確定的,這些估算是基於一些假設,包括對未來經濟狀況、分包商的價格和可用性、材料和我們服務的其他緊急情況的假設。我們的盈利能力在很大程度上取決於我們做出準確估計的能力。不準確的估計,或其他情況的變化,如意想不到的技術問題,難以獲得許可或批准,當地法律或勞動條件的變化,天氣延誤,原材料成本,貿易爭端和關税,匯率波動,或我們的供應商或分包商無法履行合同,都可能導致重大損失,因為這些變化會對每個項目確認的收入產生不利影響。
此外,由於我們的客户要求對任何工作訂單進行更改,使我們需要完成的工作範圍發生實質性變化,我們可能會產生超出預估的重大成本。我們的服務通常是根據書面客户協議下的採購訂單執行的。我們可能需要執行與任何此類買方訂單相關的定價中未考慮到的額外服務,包括由客户要求的更改、不完整或不準確的工程、項目規格更改以及客户提供給我們的其他類似信息導致的服務,這些信息構成了我們最初估計的基礎。我們按發生的成本按比例確認收入,因此,如果我們無法就任何此類額外服務獲得足夠的補償,我們可能需要在固定合同項目上調整收入確認,如果我們產生的實際成本超過我們對此類項目的估計。
與國際業務相關的經濟、政治和其他風險可能會對我們的業務產生不利影響。我們的部分業務是在美國境外開展的,因此,我們的業務面臨與國際業務相關的風險,包括外幣匯率的變化、政治或經濟狀況的不穩定、現金收益匯回的困難、不同的員工關係、不同的監管環境、貿易保護措施,以及管理和執行公司政策的困難,這些政策可能與當地文化的正常商業慣例不同。在許多外國,特別是那些發展中經濟體,從事美國和外國反腐敗法規(如美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》)禁止的商業行為是很常見的。我們的國際業務可能包括腐敗盛行國家的項目。儘管我們已經並將繼續實施和執行旨在確保遵守這些法律的政策和程序,但不能保證我們的所有員工、承包商或代理人,包括那些在違反此類反腐敗法律的國家中代表我們的人,不會採取違反我們的政策和程序的行動。我們的員工、承包商或代理人違反外國或美國法律的任何行為,即使是我們的政策和程序禁止的,都可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
商業收購給投資者帶來了風險。我們不時地在專業維修和專業工業服務方面進行收購或補充,包括檢驗、工程評估和機械服務,以補充和多樣化我們現有的業務。我們還可能收購其他業務,以增強我們的服務或地理範圍。我們可能無法通過收購擴大我們的市場份額,而且收購可能會帶來意想不到的整合困難或成本。不能保證我們會從任何收購中實現預期的成本節約、協同效應或收入增加,也不能保證我們會在預期的時間框架內實現這些好處。如果我們不能應對與收購相關的挑戰併成功整合被收購的業務,或者如果我們的集成產品和服務未能獲得市場認可,我們的業務可能會受到不利影響。與收購相關的對價也可能影響我們的股價或未來的財務結果,這取決於此類對價的結構。只要我們發行股票或其他購買股票的權利,包括期權或其他權利,現有股東可能會被稀釋,每股收益可能會下降。此外,收購可能會導致額外的債務。
我們已發行證券的價格可能會波動。在未來的一些季度(或幾個季度),我們的收入、經營業績或其他財務業績指標可能達不到公眾對股票市場的預期。
這可能會導致我們已發行證券的價格下跌或波動。從歷史上看,我們的季度和年度銷售額和經營業績都是起伏不定的。我們預計未來波動將持續。除了一般的經濟和政治條件,以及本條款1A“風險因素”中確定的其他因素外,下列因素可能會影響我們的銷售和經營結果:重大客户訂單的時間、客户設施計劃維護項目的時間、競爭性定價的變化、不同產品線的盈利能力差異、運營費用的變化、原材料和勞動力成本的迅速增加、我們、我們的競爭對手或我們各自客户宣佈或推出新產品或服務的時間、對這些服務的接受程度、我們是否有能力充分滿足員工的要求,以及合格員工的需求。以及國際市場的相對強弱。由於我們的季度和年度收入和經營業績各不相同,我們認為期間與期間的比較不一定有意義,也不應該作為我們未來業績的指標。
我們的業務可能會受到停工、人員短缺和其他勞工問題的不利影響。雖然我們相信我們與員工的關係很好,沒有罷工或停工,但我們不能保證不會與工會、工會、代表員工的其他團體或全體員工發生上述和其他類型的衝突,也不能保證未來與工會的任何談判都不會導致勞動力成本大幅上升。
我們向購買我們服務的客户提供信貸,這使我們面臨潛在的信用風險,如果實現,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。如果我們無法收回欠我們的款項,或無法保留支付給我們的款項,我們的現金流將會減少,我們可能會遭受損失。我們還將確認因客户財務困難或破產而減值的任何應收賬款的損失。如果我們提供服務的時間較長,資本項目的虧損風險可能會增加。信貸損失可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
由於我們在美國和世界其他國家的地理位置不同,業務分散,我們更容易受到某些風險的影響。我們在世界各地都有辦事處和業務。由於我們在不同地點開展業務的性質,這造成了更大的財務和運營風險。雖然我們有強大的內部控制、政策和程序以及員工培訓和合規計劃來阻止被禁止的行為,但它們可能無法有效地防止員工、承包商或代理違反或規避此類內部政策或實質性違反適用的法律和法規。
與業務融資相關的風險
我們 這些風險包括未能遵守財務契約的風險、無力支付到期利息和本金的風險,以及利率上升的風險。2020年12月18日,我們達成了一項以資產為基礎的信貸協議(“ABL貸款”),該協議由花旗銀行(Citibank,N.A.)作為代理牽頭,提供最高1.5億美元的可用借款。ABL貸款到期,所有未償還金額將於2024年12月18日到期並支付。然而,如果我們於2023年8月1日到期的5.00%可轉換優先債券(“債券”)在其到期日(“觸發日期”)前120天有5,000萬美元或以上的未償還本金總額,或如果有本金總額低於5,000萬美元的未償還債券,而我們在觸發日ABL融資機制下沒有足夠的超過20%的超額可用資金,則ABL融資將於觸發日期終止。
ABL貸款包含借款、違約事件和契約的慣常條件。如果我們的超額可獲得性小於(I)1500萬美元和(Ii)10.00%的較大者(1)當前借款基數和(2)當時有效的ABL貸款承諾,則必須維持至少1.00至1.00的綜合固定費用覆蓋比率。在發生某些違約事件時,ABL貸款的未償還貸款可能需要額外支付2.0%的利息。
於2020年12月18日,吾等亦與作為代理人的Atlantic Park Strategic Capital Fund,L.P.及作為貸款人的APSC Holdco II,L.P.(“APSC”)訂立信貸協議,據此,吾等借入2.5億美元定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款到期,所有未償還金額將於2026年12月18日到期並支付,條件是某些條件可能導致提前到期,包括如果票據在觸發日期的未償還本金總額為5000萬美元或更多,在這種情況下,定期貸款將在觸發日期終止。
定期貸款包括慣例的付款處罰、違約事件和契約。從截至2022年3月31日的財季開始,我們還必須保持低於或等於7.00至1.00的淨槓桿率,按季度計算,按往績12個月計算。此外,在任何四個會計季度期間,我們的資本支出不得超過3300萬美元。如果每年第二季度和第四季度末總淨槓桿率小於或等於4.00至1.00,本公約將不適用。
我們是否有能力遵守財務公約,視乎我們未來的經營表現和未來的財政狀況,兩者都會受到各種風險和不明朗因素的影響。新冠肺炎疫情的影響以及石油和天然氣終端市場的下滑可能會對我們的財務狀況和業務狀況以及我們的客户和供應商產生重大不利影響。此外,除其他因素外,這些事件可能會影響我們從運營中產生現金流的能力,以可接受的條款進入資本市場或根本不影響,並影響我們未來在ABL貸款下的需求或借款能力。除了我們目前的業務資金來源外,這些事件的影響可能會影響我們的流動性,或者我們需要修改我們的配置或資本來源,實施進一步的成本削減措施和/或改變我們的業務戰略。儘管新冠肺炎大流行和石油和天然氣終端市場的下跌可能對我們的流動性來源產生廣泛影響,但影響將取決於未來的發展,目前無法預測。
我們主要依靠運營的現金流來支付債務所需的利息和本金。如果我們無法從我們的業務中產生足夠的現金流,我們可能無法在債務到期時支付利息和本金義務。不履行這些義務或不遵守上面討論的金融契約可能會導致違約,這將使我們的貸款人能夠加快償還債務的速度。如果我們的貸款人加速償還債務,就不能保證我們能夠以對我們有利的條款為這些債務進行再融資,或者根本不能保證。
我們的ABL貸款和定期貸款以浮動的市場利率計息。如果市場利率上升,我們的利息支出和現金流可能會受到不利影響。根據截至2020年12月31日的未償還借款,市場利率提高100個基點將增加我們的利息支出,並使我們的運營現金流每年減少約120萬美元。
我們的ABL貸款和定期貸款限制了我們產生額外債務、進行合併、收購和處置以及改變我們經營的業務的能力。這些限制可能會對我們經營業務的能力產生不利影響,並可能限制我們在潛在商業機會出現時利用這些機會的能力。
我們可轉換債務證券的會計方法可能會對我們報告的財務結果產生重大影響。2017年7月31日,我們以私募方式發行了本金2.3億美元、2023年到期的5.00%可轉換優先債券。2020年12月,我們使用定期貸款的收益和ABL貸款下的借款,註銷了1.369億美元的票據面值,1.355億美元,不包括應計利息。截至2020年12月31日,未償還票據本金為9310萬美元。
若吾等有能力及意向以現金結算,可全部或部分以現金結算的可換股債務工具(如債券)目前均採用庫存股方法入賬,其影響是在計算稀釋每股收益時,不計入於轉換債券時可發行的股份,除非債券的轉換價值超過其本金,且其影響會是攤薄的。在庫存股方法下,為了稀釋每股收益的目的,如果我們選擇清償超額股份,交易的會計處理就像是為解決超額股份所需的普通股數量已經發行一樣。我們不能肯定我們能夠在未來的任何報告期內證明我們有能力或意向以現金結算票據。此外,財務會計準則委員會(FASB)最近發佈了2020-06年度會計準則更新(ASU),即實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理,這將取消使用庫存股方法計算稀釋後每股收益。我們預計從2022年1月1日開始採用ASU 2020-06,屆時我們將使用IF-轉換方法,這將要求我們假設票據將完全以普通股結算,用於計算稀釋後每股收益,如果影響將是稀釋的。在這種情況下,我們稀釋後的每股收益將受到不利影響。
與我們的可轉換債務證券相關的交易可能稀釋現有股東的所有權權益,或者可能壓低我們普通股的價格。債券可轉換為4291,705股普通股。轉換後,我們可以選擇現金、普通股或現金加普通股的組合來結算票據。如果債券被轉換,我們目前的意圖是以現金結算債券的本金金額,並通過發行普通股來償還剩餘的轉換義務;然而,我們不能保證在進行任何此類轉換時,我們將有足夠的資金可用於以這種方式進行結算。在這種情況下,我們可以選擇以現金和普通股的不同組合或完全以普通股的形式來結算轉換義務,具體取決於具體情況。如果我們在轉換票據時交付普通股,現有股東的所有權權益將被稀釋。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
與信息系統相關的風險
我們的運營和信息系統,包括我們的員工、客户和財務記錄,都存在網絡安全風險。.我們繼續增加對數字技術的依賴來開展我們的業務。我們的許多文件,包括員工、客户和財務記錄,都是數字化的,越來越多的員工在幾乎無紙化的遠程環境中工作。我們還外判了一些信息技術開發、維護和支持職能。因此,我們可能會在內部位置和外部供應商位置面臨潛在的嚴重網絡事件,這些事件可能會導致敏感數據和/或知識產權被盜、關鍵數據被更改或刪除和/或在很長一段時間內其運營中斷。這也可能導致索賠、損失、罰款和更高的費用,以糾正和補救這類事件的影響,儘管據我們所知,到目前為止還沒有發生這樣的重大事件。
我們信息系統正常運行的中斷可能會擾亂運營,並導致成本增加和/或收入減少。我們的信息系統的正常運作對我們業務的成功運作至關重要。雖然我們的信息系統受到物理和軟件保障的保護,但我們的信息系統仍然容易受到自然災害、斷電、電信故障和其他問題的影響。如果關鍵信息系統出現故障或不可用,我們的業務運營可能會受到不利影響。
與法規相關的風險
我們的有效税率和納税義務的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們在美國和不同的外國司法管轄區都要繳税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時需要做出重大判斷,其中包括評估對税收抵免、抵銷收益或匯回現金收益、税收資產和其他税收的應計項目的限制,而且有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。我們的有效所得税税率可能受到以下因素的不利影響:我們的利潤水平、我們業務的變化、我們業務和經營結構的重組、不同法定税率國家收益組合的變化、我們所作選擇的變化、適用税法或現行税法解釋的變化或遞延税項資產估值免税額的變化,以及其他因素。
我們目前還在不同的司法管轄區接受審計,這些司法管轄區可能會評估對我們的額外所得税負擔。審計、訴訟或相關法律、法規、行政慣例、原則和解釋的發展可能會對我們在發生這種發展的一個或多個時期以及之前和隨後的時期的經營業績或現金流產生重大影響。
我們的 運營和物業受到廣泛的環境、健康和安全法規的約束。我們必須遵守與環境、工人健康和安全等相關的各種美國聯邦、州、地方和國際法律法規。這些法律和法規復雜,變化頻繁,正變得越來越嚴格,可能會對違規行為實施實質性制裁,或者要求進行可能限制我們服務的運營變革。我們必須使我們的運營符合適用的法規要求,並在我們運營的所有地點適應此類要求的變化。隨着時間的推移,這些要求預計會增加我們提供服務的整體成本。我們的一些服務涉及處理或監控高度管制的材料,包括揮發性有機化合物或危險廢物。環境法律和法規一般對受管制材料的表徵、處理、處置、排放或排放施加限制和標準,並要求我們獲得許可並遵守各種其他要求。如果我們對受管制材料進行了不當的表徵、處理或處置,或其他任何未能遵守日益複雜和嚴格執行的聯邦、州、地方和國際環境、健康和安全法律法規或相關許可的情況,我們可能會受到行政、民事和刑事處罰的評估,強制執行調查或補救義務或資本支出要求,或者發佈可能限制或阻止我們經營業務和完成合同服務的能力的禁令。如果我們的服務缺陷或工藝缺陷導致污染物釋放到環境中,則可能導致環境責任。此外,對現行環境、健康和安全法律或法規的修改或解釋, 更有力地執行現有法律或法規,或採用新的法律或法規,也可能對我們的客户所在的行業產生負面影響,進而可能對我們產生負面影響。
限制“温室氣體”排放的氣候變化立法或法規可能會導致對我們服務和產品的需求減少。過去幾年,人們越來越關注氣候變化,因為有研究發現,二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成了威脅。因此,美國和世界其他地區出臺了各種以限制温室氣體排放為重點的監管發展、提案或要求以及立法倡議。新總統政府還強調,它打算積極實現其政策目標,即通過在整個經濟範圍內大幅減少温室氣體排放和加快從碳基能源過渡來應對全球氣候變化。通過新的或更嚴格的立法或監管計劃,限制我們為其提供維修和維護服務的客户,特別是煉油和石化行業的客户的温室氣體排放,或減少對這些客户產品的需求,反過來可能會影響對我們產品的需求,以及
服務。我們的一些客户正在改造他們的工廠和設施,努力使他們的運營和產品更好地適應這些能源過渡問題,但不能保證這些改造後的設施將需要與我們目前提供的相同水平的服務和產品。
最後,一些科學家得出結論,大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生物理影響,如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的嚴重程度和頻率增加。這樣的氣候事件有可能對我們或我們客户的運營產生不利影響,進而可能對我們產生負面影響。如果此類事件的嚴重性和頻率增加,也可能對我們防範與此類事件相關的風險的能力產生不利影響,從而導致我們在此類事件背景下開展業務時面臨更大的財務風險。
英國的(“The U.K.”)脱離歐盟(“歐盟”)可能會對我們產生不利影響。2020年1月31日,英國脱離歐盟(俗稱《脱歐》)。儘管英國退歐的長期影響將取決於英國為保持歐盟市場準入而達成的任何協議,但英國退歐帶來了額外的不確定性,可能會導致新的監管成本和挑戰,比如整個歐洲增加對進出口的限制。英國退歐的影響將取決於英國為保持進入歐盟市場而達成的任何協議。英國退歐的結果導致全球股市波動和外幣匯率波動,未來英國退歐條款和影響的不確定性可能會持續下去。英國退歐可能會對英國、歐洲地區以及世界範圍內的經濟和市場狀況產生不利影響,並可能導致全球金融和外匯市場的不穩定,包括英鎊和歐元的價值波動,這反過來可能會對我們的客户產生不利影響,特別是在英國。此外,英國退歐可能會導致法律上的不確定性,以及在英國與歐盟談判時可能出現的國家法律法規的差異。特別是,根據英國退歐的條款,我們可能面臨新的監管成本和挑戰,包括在英國市場運營的額外監管許可,增加我們的業務成本和潛在的不一致,我們還可能被要求遵守英國的監管要求,這些要求是對歐盟監管要求的補充或不一致。英國退歐和其他我們無法預料的影響中的任何一種都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
在我們運營的司法管轄區,我們受到隱私和數據安全/保護法律的約束,並可能面臨與此類法律和法規相關的鉅額成本和責任。圍繞信息安全和隱私的監管環境越來越苛刻,新的和不斷變化的要求經常被強加。遵守隱私和信息安全法律和標準的變化可能會因為增加對技術的投資和開發新的運營流程而導致鉅額費用,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,在違反或其他隱私和信息安全法律的情況下,支付潛在的鉅額罰款或罰款,以及與此類違規相關的負面宣傳,可能會損害我們的聲譽,並對產品需求和客户關係產生不利影響。
與法律責任相關的風險
對於某些索賠或損失,我們的保險範圍不能完全賠償我們。此外,我們的保險有限制和排除,並不是所有的損失或索賠都有保險。我們在高壓、高温系統或其周圍的危險環境中提供服務,我們的員工暴露在多種危險中,包括接觸危險材料、爆炸危險和火災危險。在這些大型工業設施或系統中發生的事故,無論故障如何,都可能是災難性的,會對我們的員工和第三方造成嚴重的人身傷害、生命損失、財產或環境破壞以及運營中斷,從而對我們的員工和第三方造成不利影響。我們的合同通常要求我們賠償客户因我們出現在客户所在地而造成的傷害、損壞或損失,而不管我們的過錯或我們的服務表現如何,並提供材料和工藝的保修。根據我們的保險單,我們還可能被要求將客户命名為額外的被保險人。對於與我們的業務相關的這些風險和其他風險,我們保持有限的保險覆蓋範圍。由於一般責任保險的成本很高,我們維持保險,自保保額為100萬美元,每次事故的免賠額為200萬美元。本保險可能不保護我們對某些事件的責任,包括涉及污染、產品或專業責任的事件、業務中斷或恐怖主義行為造成的損失或我們違約造成的損害。我們不能向您保證,我們的保險是否足以承保風險或保單限額,以承保我們可能招致的所有損失或責任。此外,在未來,由於不斷變化的市場狀況及其對定價的影響,, 我們不能保證我們能夠將保險維持在我們認為足夠的風險承保範圍或保單限額。由於我們的產品或服務不在保險範圍內或超過保單限額而造成的任何未來損害,都可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們正在並可能繼續參與法律訴訟,這將增加我們的成本,如果不利的決定,可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。我們目前是因我們的業務運營而引起的法律訴訟的被告,有理由預計我們將在未來的訴訟中被點名。針對我們的法律訴訟大多源於在客户設施提供服務的正常過程,包括要求工人賠償、人身傷害和財產損失。法律程序可以是
辯護成本高昂,無論最終結果如何,都可能在很長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力。對責任索賠的抗辯失敗可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
其他風險因素
其他風險因素可能包括我們的業務中斷,或由於火災、洪水、颶風、地震、斷電、電信故障、恐怖襲擊、勞動力中斷、衞生流行病和其他我們無法控制的事件而導致我們客户的業務中斷。
這些因素中的任何一個,無論是單獨存在還是合併在一起,都可能對我們未來的經營業績、財務狀況、現金流和/或股票價格產生重大不利影響,還可能影響本年度報告中的任何前瞻性陳述是否最終被證明是準確的。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
無
第二項:所有財產
我們在全球20多個國家和地區的大約200個地點提供我們的服務。在我們的行動中使用了幾種非常重要的物理特性。我們在得克薩斯州阿爾文擁有一家工廠,由我們的主要培訓設施、設備中心和ISO-9001認證的夾具、外殼和密封劑製造設施組成。此外,我們在德克薩斯州休斯敦經營着兩家制造工廠(其中一家是自有的,另一家是租賃的),這兩家工廠都包括在我們的MS部門中。此外,我們還租用了位於德克薩斯州Sugar Land的公司總部和位於華盛頓州肯特市的Quest Integrity部門總部的辦公空間。在我們的IHT和MS細分市場中,其他被認為非常重要的地區服務地點如下。我們在阿拉巴馬州的莫比爾、加利福尼亞州的貝尼西亞、加利福尼亞州的海港城、印第安納州的哈蒙德、俄亥俄州的哥倫布、得克薩斯州的帕薩迪納(兩個地點)和加拿大的艾伯塔省埃德蒙頓租用設施。我們在得克薩斯州帕薩迪納擁有一家工廠,在荷蘭弗利辛根擁有一家工廠,在英國肯德爾、卡萊爾和斯肯索普擁有三家工廠。
我們相信,我們的物業和設備足以滿足我們目前的需要,儘管預計將進行更多投資來擴大物業和設備,但在資產使用壽命結束時,將與公司發展活動相關的資產進行更換。
第三項:繼續進行法律訴訟
有關我們法律程序的信息可以在本年度報告第8項10-K表格中的綜合財務報表的附註14中找到,並通過引用併入本文。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用
第二部分
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的股票在紐約證券交易所交易,代碼是“TISI”。
持票人
截至2021年3月8日,共有522名我們普通股的記錄持有人,不包括以街頭名義持有的股票的實益所有者。
分紅
在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內,沒有宣佈或支付現金股息。在未經貸款人同意的情況下,我們支付現金股息的能力有限。因此,我們目前無意在可預見的未來派發現金股息。此外,未來的任何股息支付將繼續取決於我們的財務狀況、市場狀況和董事會認為相關的其他事項。
性能圖表
下面的業績圖表將我們普通股的業績與紐約證券交易所綜合指數和同業集團指數進行了比較。比較假設在2015年12月31日向我們的普通股紐約證交所綜合指數和同行集團指數投資了100美元。每項投資的價值都是基於股價的升值,並將所有股息進行再投資,前提是任何股息都已支付。對於每個圖表,假設投資發生在所顯示的每個期間的開始。在截至2020年12月31日的一年中,Peer Group中包括的以下公司在服務提供、行業和其他因素方面具有可比性:Aegion Corporation、Barnes Group、CIRCOR International、Clean Harbors、DXP Enterprise、EMCOR Group、Enerpac Tool Group、EnPro Industries、ESCO Technologies、MasTec,Inc.、Matrix Service Company、Mistras Group、JMYR Group、Primoris Services Corporation、廣達服務、SEACOR Holdings
*他們在12月31日/15年12月31日向股票或指數投資了100美元,包括股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/15 | | 12/16 | | 12/17 | | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 |
Team,Inc. | 100.00 | | | 122.81 | | | 46.62 | | | 45.84 | | | 49.97 | | | 34.11 | |
紐約證交所綜合指數 | 100.00 | | | 111.94 | | | 132.90 | | | 121.01 | | | 151.87 | | | 162.49 | |
同級組 | 100.00 | | | 147.14 | | | 162.24 | | | 129.93 | | | 184.52 | | | 210.17 | |
注:以上信息由Research Data Group,Inc.提供。
上述“業績圖表”標題下的信息不被視為作為Form 10-K年度報告的一部分被“存檔”,也不受交易所法案第18條責任條款的約束。此類信息不會被視為通過引用納入我們根據證券法提交的任何文件中,除非我們此時明確將其合併到此類文件中。
第六項:精選財務數據。
已保留
項目七、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是對隨附的綜合財務報表和附註的補充,以幫助瞭解我們的財務狀況、財務狀況變化和經營結果。以下內容應與本Form 10-K年度報告中的第1項“業務”、第(1A)項“風險因素”、第(2)項“財產”和第(8)項“合併財務報表和補充數據”一起閲讀。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括表達計劃、預期、意圖、應急、目標、指標或未來發展和/或其他不是歷史事實的陳述。見本年度報告開頭的第1項。
商業的總體發展
我們是集成的數字化資產性能保證和優化解決方案的全球領先提供商。我們部署常規到高度專業化的檢查、狀況評估、維護和維修服務,為客户最關鍵的資產帶來更高的安全性、可靠性和運營效率。我們在以下三個主要部門開展業務:檢驗和熱處理(IHT)、機械服務(MS)和Quest Integrity。通過這三個細分市場的能力和資源,我們相信我們唯一有資格提供的綜合解決方案包括:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和法規的要求;以及機械服務以根據客户的選擇進行維修、重新維修或更換。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的操作條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務升級到行業中一些最先進的服務以及集成的資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還相信,我們在以下三個不同的客户需求領域提供服務的能力是獨一無二的:(I)週轉或項目服務,(Ii)呼叫服務和(Iii)嵌套或運行維護服務。
IHT主要為流程、管道和電力部門提供常規和高級無損檢測(“NDT”)服務、管道完整性管理服務和現場熱處理服務,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(投產)、設施週轉期間或新的建設或擴建活動期間提供。
MS提供的解決方案旨在滿足客户在資產運行(在線)和離線狀態期間的獨特需求。我們的在線服務包括從標準到定製的泄漏修復和複合解決方案;排放控制和合規性;熱攻絲和生產線停止;以及在線閥門插入解決方案,這些解決方案在資產處於運行狀態時交付,從而最大限度地延長了客户的生產時間。資產關閉可以是計劃的,例如週轉維護事件,也可以是計劃外的,例如由於組件故障或設備故障造成的關閉。我們的專業維護、週轉和停機服務旨在最大限度地減少客户停機時間,主要是在資產離線的情況下交付,通常是通過使用交叉認證的技術人員,他們的多工藝能力提供了實現緊迫時間安排所需的生產。這些關鍵服務包括現場加工、螺栓連接完整性、防汽塞測試和閥門管理解決方案。
Quest Integrity為流程、管道和電力部門提供完整性和可靠性管理解決方案。這些解決方案包括三個定義廣泛的學科:(1)使用專有的在線檢測工具和分析軟件,為歷史上不可裝載的工藝管道提供高度專業化的在線檢測服務;(2)通過多學科的工程團隊和相關實驗室支持提供先進的工程和狀況評估服務;(3)先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像、激光掃描和激光輪廓測量儀支持的改革者護理服務。
我們向各行各業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能和液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、製造、汽車和採礦);
•中游和其他(閥門、碼頭和儲存、管道和近海石油和天然氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
2021年1月,我們宣佈進行戰略重組。新的精簡結構支持我們的全球業務,通過三個新的運營集團:檢驗和熱處理集團(“IHT集團”)、機械和在線服務集團(“MOS集團”)和資產完整性和數字集團(“AID集團”),更加註重進一步改善運營和財務業績。IHT集團隸屬於IHT部門,致力於隨着監管合規要求的增加而擴大其穩定的嵌套足跡,擴大扭虧為盈活動,並使其全球終端市場多樣化,例如通過增加對航空航天業務線的投資。包括在MS細分市場中的MOS集團繼續致力於扭虧為盈和資本項目,並提高老化關鍵資產的績效、效率和壽命。MOS集團已做好準備,隨着維修和外調工作的高需求導致的行業復甦,MOS集團將會發展壯大。AID集團隸屬於我們的Quest Integrity部門,將專注於擴展機械和管道完整性、基於風險的檢測、遠程視覺檢測和數字平臺。AID集團還將優化我們的研發活動,包括產品和技術開發。這些變化對我們的可報告部門沒有影響。
影響結果的重要因素及最新進展
我們的收入、毛利和其他經營結果在任何特定時期都可能受到各種因素的影響,包括上文關於前瞻性陳述的告誡説明和第1部分第1A項中描述的那些因素。本報告所包含的“風險因素”過去曾造成我們業績的波動,預計未來也會引起業績的波動。關於某些因素的其他信息如下所述。
新冠肺炎大流行與市場動態。然而,2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,疫情繼續在美國和世界其他地區蔓延。在過去的一年裏,新冠肺炎疫情及其相關的經濟影響在國內外市場(包括我們開展業務的市場)造成了極大的波動和不確定性,因此,某些客户採取了削減資本支出預算、成本削減措施、人員裁員、限制設施准入和關閉設施等行動作為迴應。
雖然新冠肺炎和原油價格下跌對我們業務的影響因地理條件而異,但適用的政府任務已經對我們的勞動力和業務以及我們的客户、供應商和承包商的業務產生了不利影響。最終的持續時間和對我們全球業務的影響尚不清楚。我們預計,由於上述因素,我們未來的經營業績可能會繼續受到不利影響。為了順利度過這一前所未有的時期,我們繼續重點抓好以下重點工作:
•我們員工的安全和業務連續性;
•採取果斷和積極的行動來降低成本、保持產能和管理利潤率,以使我們的業務與近期對我們服務的需求下降保持一致;以及
•我們的終端市場收入多元化戰略。
為了應對新冠肺炎疫情和油價下跌導致的經濟低迷,我們在2020年第二季度啟動了一項成本削減和效率計劃。所有被點名的高管都自願暫時減薪,降薪幅度從基本工資的15%到20%不等。此外,我們對某些其他受薪員工實施了較低百分比的減薪,並暫停了我們根據高管遞延薪酬退休計劃和我們的401(K)計劃進行的自願配對。此外,我們的董事會自願同意將他們的現金薪酬削減20%。這些削減將持續到2021年。
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),我們有資格將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底。截至2020年12月31日,我們已經遞延了1420萬美元的僱主工資税,其中大約一半的遞延將在2021年和2022年分別到期。我們可能會根據CARE法案推遲未來額外的僱主工資税。此外,在我們開展業務的司法管轄區內的其他政府通過了立法,為僱主提供救濟計劃,其中包括工資補貼撥款、推遲某些與工資相關的費用以及納税和其他福利。我們選擇將來自加拿大和其他國家政府的合格政府補貼作為相關費用的補償。因此,在截至2020年12月31日的12個月中,我們確認運營費用和銷售、一般和行政費用分別減少了990萬美元和240萬美元。截至2020年12月31日,我們還推遲了將於2021年和2022年到期的其他外國政府項目下460萬美元的工資相關費用和税收支付。
商譽減值。正如以下綜合財務報表附註7進一步討論的那樣,我們在截至2020年3月31日的三個月內確認了IHT運營部門的非現金商譽減值費用191.8,000,000美元。這些費用是臨時商譽減值測試的結果,該測試是由於本季度存在某些減值指標而觸發的,主要是由於新冠肺炎、油價下跌以及對國際HT經營部門的相關影響,導致2020年第一季度的經營業績下降。
經營成果
以下是我們截至2020年12月31日的12個月與2019年12月31日的運營結果以及截至2019年12月31日的12個月與2018年12月31日的運營結果的比較。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們運營收入和營業收入(虧損)的組成部分(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, | | 增加 (減少) |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
按業務部門劃分的收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 374,740 | | | $ | 512,950 | | | $ | (138,210) | | | (26.9) | % |
女士 | 392,484 | | | 535,372 | | | (142,888) | | | (26.7) | % |
追求完整性 | 85,315 | | | 114,992 | | | (29,677) | | | (25.8) | % |
總收入 | $ | 852,539 | | | $ | 1,163,314 | | | $ | (310,775) | | | (26.7) | % |
| | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
IHT1 | $ | (174,638) | | | $ | 24,084 | | | $ | (198,722) | | | NM2 |
女士 | 25,879 | | | 55,385 | | | (29,506) | | | (53.3) | % |
追求完整性 | 16,474 | | | 28,757 | | | (12,283) | | | (42.7) | % |
企業和共享支持服務 | (85,077) | | | (110,372) | | | 25,295 | | | 22.9 | % |
營業總收入(虧損) | $ | (217,362) | | | $ | (2,146) | | | $ | (215,216) | | | NM2 |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | (29,818) | | | (29,713) | | | $ | (105) | | | 0.0% |
| | | | | | | |
債務清償和改裝損失 | (2,224) | | | (279) | | | (1,945) | | | NM2 |
其他費用,淨額 | (2,514) | | | (715) | | | (1,799) | | | (251.6) | % |
所得税前虧損 | $ | (251,918) | | | $ | (32,853) | | | $ | (219,065) | | | (666.8) | % |
所得税優惠 | 14,715 | | | 436 | | | 14,279 | | | NM2 |
淨損失 | $ | (237,203) | | | $ | (32,417) | | | $ | (204,786) | | | (631.7) | % |
_________________
1%包括截至2020年12月31日的12個月1.918億美元的商譽減值費用。
2%NM-沒有意義。
收入。總收入比去年同期下降了3.108億美元,降幅為26.7%。剔除外匯匯率變化帶來的230萬美元的不利影響,總收入減少3.085億美元,IHT收入減少1.379億美元,MS收入減少1.415億美元,Quest Integrity收入減少2910萬美元。國際HT、MS和Quest Integrity活動水平下降的主要原因是,新冠肺炎爆發和石油市場供過於求對產量產生了負面影響,導致某些客户暫時關閉設施和/或縮減運營,導致客户項目推遲,對我們服務的需求下降。在石油和天然氣行業,我們預計煉油利用率將在2021年之前逐步回升。如果沒有新冠肺炎大流行的影響,在煉油利用率下降後,我們通常會在12至18個月內受益,然而,當前的市場動態推遲了對我們產品和服務的需求增長。外匯匯率變動的不利影響主要是由於美元相對於我們在此期間有風險敞口的外幣走強。
營業虧損。總體運營虧損為2.174億美元,而上一年的運營虧損為210萬美元。運營虧損的增加主要是由於2020年第一季度的非現金商譽減值費用1.918億美元,這是由減值指標的存在引發的,包括新冠肺炎疫情導致我們的預測下降,以及我們的國際HT運營部門的市場狀況出現相關的下降。
本年度的營業虧損包括總計2.052億美元的淨開支,我們認為這些開支不能反映我們的核心經營活動,而去年同期包括2330萬美元的此類項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
反映在營業收入(虧損)中的非核心費用明細如下(未經審計): |
| IHT | | 女士 | | 追求完整性 | | 企業和共享支持服務 | | 總計 |
截至2020年12月31日的12個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,062 | | | $ | 5,062 | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 1,947 | | | 1,947 | |
遣散費,淨額3 | | 1,572 | | | 3,048 | | | 517 | | | 740 | | | 5,877 | |
商譽減值費用 | | 191,788 | | | — | | | — | | | — | | | 191,788 | |
自然災害成本4 | | 21 | | | 479 | | | — | | | — | | | 500 | |
總計 | | $ | 193,381 | | | $ | 3,527 | | | $ | 517 | | | $ | 7,749 | | | $ | 205,174 | |
截至2019年12月31日的12個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,448 | | | $ | 16,448 | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 5,167 | | | 5,167 | |
重組和其他相關費用3 | | 249 | | | 418 | | | 62 | | | 947 | | | 1,676 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 249 | | | $ | 418 | | | $ | 62 | | | $ | 22,562 | | | $ | 23,291 | |
______________________
1%主要包括評估公司和支持成本結構的專業費用和其他成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的320萬美元和1230萬美元(不包括重組成本)。
截至2020年12月31日的12個月的2美元主要與國際法律和內部控制審查事項造成的應計成本有關。截至2019年12月31日的12個月,主要涉及因解決法律問題而應計的成本。
截至2020年12月31日的12個月和截至2019年12月31日的12個月的300萬美元,包括與ONETEAM計劃相關的340萬美元和170萬美元的遣散費,包括ONETEAM計劃下的國際重組。在截至2020年12月31日的12個月裏,250萬美元的其他遣散費是由於新冠肺炎的影響。
4這一金額是指在此期間發生的颶風損害的保險免賠額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不含非核心費用的營業收入(虧損)明細如下(未經審計): |
| 截至12個月 十二月三十一日, | | 增加 (減少) |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | |
營業收入(虧損),不包括非核心費用: | | | | | | | |
IHT | $ | 18,743 | | | $ | 24,333 | | | $ | (5,590) | | | (23.0) | % |
女士 | 29,406 | | | 55,803 | | | (26,397) | | | (47.3) | % |
追求完整性 | 16,991 | | | 28,819 | | | (11,828) | | | (41.0) | % |
企業和共享支持服務 | (77,328) | | | (87,810) | | | 10,482 | | | 11.9 | % |
營業總收入(虧損),不包括非核心費用 | $ | (12,188) | | | $ | 21,145 | | | $ | (33,333) | | | (157.6) | % |
剔除非核心費用的影響,營業收入的總體下降主要歸因於我們的MS和Quest Integrity部門,這兩個部門的營業收入分別減少了2640萬美元和1180萬美元。MS和Quest Integrity的運營收入下降反映了由於新冠肺炎疫情和油價下跌導致的市場狀況下降,活動水平下降。這些變動被公司和共享支持服務費用減少1050萬美元部分抵消,這主要是由於工資總額和非現金補償費用減少所致。
其他(收入)費用,淨額。除其他費用外,淨額比上年同期增加180萬美元,增幅為252%,主要來自本年度與上年相比的外幣交易損失。本年度的外幣交易損失反映了美元相對於我們有風險敞口的外幣的波動的影響。除其他費用外,淨額還包括我們定期淨養老金成本(信用)的某些組成部分。
債務清償和修改損失。於2020年12月,吾等訂立貸款安排,償還先前信貸安排(“信貸安排”)下所有未償還款項,並註銷2023年到期的5.00%可轉換優先票據(“票據”)的面值1.369億美元。在這些交易中,我們確認了220萬美元的損失,包括大約440萬美元的信貸安排未攤銷債務發行成本和與以下項目相關的費用
債券的贖回因債券的贖回而部分抵銷,但因債券的贖回所得的220萬元收益而被部分抵銷。請參閲附註10中關於我們債務的進一步討論。長期債務、衍生品和信用證我們的合併財務報表包含在本報告中。截至2019年12月31日的年度債務發行成本30萬美元的沖銷與2019年7月信貸安排循環部分的能力減少有關。
税收。本年度持續經營的税前虧損為2.519億美元,所得税收益為1470萬美元,而上一年持續經營的税前虧損為3290萬美元,所得税收益為40萬美元。截至2020年12月31日的年度,實際税率為5.8%,截至2019年12月31日的年度,實際税率為1.3%。2020年較高的實際税率福利主要歸因於與本年度商譽減值損失相關的税收優惠(其中一部分不可在税收方面扣除),以及由於2020年3月27日頒佈的CARE法案中某些條款而記錄的税收優惠。該比率亦因本公司在若干海外司法管轄區結轉的營業虧損淨額的遞延税項資產預期變現的估值撥備減少而受到正面影響。這些好處被聯邦和州税收淨營業虧損結轉的公司遞延税項資產預期變現的估值津貼增加所抵消。CARE法案是作為一項刺激方案頒佈的,目的是減輕新冠肺炎疫情對經濟的負面金融影響。CARE法案中的一項條款允許結轉以前只允許結轉的某些納税年度產生的淨營業虧損,以收回以高於現行法律税率的法定税率繳納的所得税。本年度錄得730萬美元的税項優惠,與淨營業虧損結轉有關。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度我們運營收入和營業收入(虧損)的組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, | | 增加 (減少) |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
| | | | | | | |
按業務部門劃分的收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 512,950 | | | $ | 617,378 | | | $ | (104,428) | | | (16.9) | % |
女士 | 535,372 | | | 532,365 | | | 3,007 | | | 0.6 | % |
追求完整性 | 114,992 | | | 97,186 | | | 17,806 | | | 18.3 | % |
總計 | $ | 1,163,314 | | | $ | 1,246,929 | | | $ | (83,615) | | | (6.7) | % |
| | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
IHT | $ | 24,084 | | | $ | 37,329 | | | $ | (13,245) | | | (35.5) | % |
女士 | 55,385 | | | 6,323 | | | 49,062 | | | 775.9 | % |
追求完整性 | 28,757 | | | 20,138 | | | 8,619 | | | 42.8 | % |
企業和共享支持服務 | (110,372) | | | (102,751) | | | (7,621) | | | (7.4) | % |
總計 | $ | (2,146) | | | $ | (38,961) | | | $ | 36,815 | | | 94.5 | % |
收入。總收入比去年同期下降了8360萬美元,降幅為6.7%。剔除外匯匯率變動帶來的1180萬美元的不利影響,總收入減少了7180萬美元,IHT收入減少了1.017億美元,MS收入增加了1090萬美元,Quest Integrity收入增加了1900萬美元。匯率變動的不利影響主要是由於美元對歐元、英鎊、加元和澳元的匯率走強。IHT活動水平的下降與美國墨西哥灣沿岸地區競爭壓力導致的銷量下降、繼續關注定價紀律導致的故意市場份額損失、加拿大終端市場的挑戰以及一些與天氣有關的影響有關。造成下降的另一個原因是IHT某些表現不佳的業務的收入損失,這些業務於2018年末倒閉。對於微軟來説,收入的增長主要歸功於更高的在線服務。在Quest Integrity內部,收入的增長主要是由於對Quest Integrity專有服務和工具的需求增加,以及某些地理擴張帶來的增長。
營業收入(虧損)總體運營虧損為210萬美元,而截至2018年12月31日的財年運營虧損為3900萬美元。營業虧損的總體減少主要歸因於MS部門,該部門的營業收入增加了4910萬美元。此外,Quest Integrity的營業收入增加了
860萬美元。IHT的營業收入減少了1320萬美元,公司和共享支持服務開支增加了760萬美元,這部分抵消了這些改善。
截至2019年12月31日的年度的營業收入(虧損)包括總計2330萬美元的淨支出,我們認為這些淨支出不能反映我們的核心運營活動,而前一年同期包括3390萬美元的此類項目,具體情況如下表所示(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
反映在營業收入(虧損)中的費用不能反映我們的核心經營活動(未經審計): |
| IHT | | 女士 | | 追求完整性 | | 企業和共享支持服務 | | 總計 |
截至2019年12月31日的12個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,448 | | | $ | 16,448 | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 5,167 | | | 5,167 | |
重組和其他相關費用3 | | 249 | | | 418 | | | 62 | | | 947 | | | 1,676 | |
總計 | | $ | 249 | | | $ | 418 | | | $ | 62 | | | $ | 22,562 | | | $ | 23,291 | |
截至2018年12月31日的12個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | 1,086 | | | $ | 315 | | | $ | — | | | $ | 22,419 | | | $ | 23,820 | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 2,000 | | | $ | 2,000 | |
重組和其他相關費用3 | | 2,995 | | | 2,514 | | | 418 | | | 800 | | | 6,727 | |
重估或有對價 | | — | | | — | | | — | | | (202) | | | (202) | |
資產註銷和處置 | | — | | | 1,429 | | | — | | | — | | | 1,429 | |
新的企業資源計劃系統的實施 | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | 87 | |
總計 | | $ | 4,081 | | | $ | 4,258 | | | $ | 418 | | | $ | 25,104 | | | $ | 33,861 | |
______________________
1主要包括評估公司和支持成本結構、收購的業務整合、自然災害成本以及與某些高管領導變動相關的過渡/離職成本的專業費用和其他成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的1,230萬美元和1,550萬美元(不包括重組成本)。
2截至2019年12月31日止十二個月,主要涉及因若干法律事宜的解決而應計成本。截至2018年12月31日的12個月,涉及與Quest Integrity相關的知識產權法律辯護成本。
3涉及與ONETEAM計劃相關的重組成本。更多信息見合併財務報表附註16。
剔除這兩個時期確定的這些項目的影響,營業虧損有利地改變了2620萬美元,其中MS和Quest Integrity的營業收入分別增加了4520萬美元和830萬美元,但IHT的營業收入減少了1710萬美元,公司和共享支持服務開支增加了1020萬美元,部分抵消了這一影響。微軟較高的營業收入主要是由於項目執行、定價和成本的改善。此外,由於電石商標無形資產的加速攤銷,微軟在2018年發生了1240萬美元的攤銷費用。管理層確定,由於整合品牌的舉措,預計電石商標無形資產的使用壽命不會延長至2018年12月31日之後。我們計入了預期於2018年1月1日生效的使用壽命變化,並在2018年攤銷了剩餘餘額,這導致了2018年的遞增攤銷費用。在Quest Integrity內部,較高的運營收入既反映了較高的活動水平,也反映了有利的項目組合。IHT的營業收入下降反映了由於市場狀況下降而導致的活動水平下降。公司和共享支持服務的運營虧損增加是由技術費用、勞動力成本和達成某些法律和解的公司成本增加推動的,而非現金補償成本的下降抵消了這一增長。
利息支出。利息支出從上一年的3090萬美元下降到本年度的2970萬美元。減少的主要原因是未償債務餘額總額減少。
債務清償和修改的損失。截至2019年12月31日的年度債務發行成本30萬美元的沖銷與2019年7月信貸安排循環部分的能力減少有關。
可轉換債務嵌入衍生工具的損失。截至2018年12月31日的12個月,我們錄得與我們的可轉換債務嵌入衍生品負債公允價值增加相關的2,480萬美元虧損。在此期間確認的虧損主要歸因於本公司股票價格在此期間的上漲。正如綜合財務報表附註10進一步討論的那樣,根據ASC 815-15,我們記錄了虧損,以將嵌入衍生負債調整為截至2018年5月17日的公允價值,然後在2018年第二季度將4540萬美元的餘額重新歸類為股東權益。由於這一重新分類,嵌入的衍生負債不再在每個期間按公允價值計價。
其他(收入)費用,淨額。非經營性業績包括截至2019年12月31日的年度外幣交易虧損50萬美元,而去年同期外幣交易虧損為170萬美元。這兩個時期的外幣交易損失反映了美元相對於我們有敞口的貨幣的波動的影響,包括但不限於巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、歐元、澳元、新西蘭元、挪威克朗、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和新加坡元。非營業業績還包括我們定期淨養老金成本(信貸)的某些組成部分。
税收。本年度持續經營的税前虧損為3290萬美元,所得税收益為40萬美元,而上一年持續經營的税前虧損為9420萬美元,所得税收益為3110萬美元。截至2019年12月31日的年度,有效税率為1.3%;截至2018年12月31日的年度,實際税率為33.0%。2019年較低的有效税率收益主要是由於我們的聯邦、外國和州税收淨營業虧損結轉的遞延税項資產預期變現的估值津貼增加。
非GAAP財務計量與調整
我們使用源自綜合財務信息的補充性非GAAP財務計量,包括調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋後每股淨收益(虧損)、息税前收益(“EBIT”)、調整後EBIT(定義見下文)、調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)和自由現金流量,以補充按GAAP基礎列報的財務信息。
我們將調整後的淨收益(虧損)、調整後的每股稀釋後淨收益(虧損)和調整後的息税前利潤(EBIT)定義為不包括以下項目:與我們的ONETEAM計劃相關的成本、非常規法律成本和和解、重組費用、某些遣散費、商譽減損費用、債務清償損失以及我們認為不能反映核心經營活動的某些其他項目。從2020年第三季度開始,我們修改了非GAAP財務指標的列報方式,將淨收益(虧損)與合併調整後的EBIT和EBITDA進行了調整。根據我們的定義,合併調整後息税前利潤(EBIT)不包括調整後淨收益(虧損)以及所得税費用(收益)、利息費用、外幣(收益)損失和其他(收入)費用項目之外的成本。合併調整後EBITDA進一步不包括合併調整後EBIT折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬成本。分部調整後的息税前利潤等於分部營業收入(虧損),不包括與我們的ONETEAM計劃相關的成本、非常規法律成本和和解、重組費用、商譽減值費用以及管理層確定的某些其他項目。分部調整後的EBITDA進一步不包括分部調整後的EBIT折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬成本。合併調整後EBITDA利潤率定義為合併調整後EBITDA除以收入。自由現金流的定義是經營活動提供(用於)的現金淨額減去資本支出。
管理層相信,這些非GAAP財務衡量標準對管理層和投資者分析我們的財務狀況和經營結果都很有用。特別是,調整後的淨收益(虧損)、調整後的稀釋後每股淨收益(虧損)、合併調整後的EBIT和合並調整後的EBITDA是有意義的業績衡量標準,行業分析師、投資者、貸款人和評級機構通常使用這些指標來分析我們行業的經營業績,進行分析比較,對不同時期的業績進行基準比較,並對照外部溝通的目標來衡量我們的業績。我們的分部調整後的EBIT和分部調整後的EBITDA也被用作首席運營決策者評估我們的可報告部門的業績的基礎。自由現金流被我們的管理層和投資者用來分析我們的償債和償還債務以及直接向利益相關者返還價值的能力。
非GAAP計量作為分析工具有重要的侷限性,因為它們排除了一些(但不是全部)影響淨收益和營業收入的項目。這些措施不應被視為其最直接可比的美國GAAP財務措施的替代品,只能與GAAP基礎上提供的財務信息一起閲讀。此外,我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的同名指標相提並論,這些公司可能會以不同的方式計算非GAAP財務指標,從而限制了這些指標用於比較的有效性。自由現金流的流動性衡量並不代表對可用於可自由支配支出的剩餘現金流的精確計算。每項非GAAP財務指標與其最直接可比GAAP財務指標的對賬如下所示。
下表列出了調整後淨收入(虧損)、息税前利潤(EBIT)和息税前利潤(EBITDA)與其最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Team,Inc.和子公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
(未經審計,除每股數據外,以千為單位) |
| | | | |
| | 截至三個月 十二月三十一日, | | 截至12個月 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
調整後淨收益(虧損): | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (14,875) | | | $ | (7,234) | | | $ | (237,203) | | | $ | (32,417) | |
| | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | 1,076 | | | 3,375 | | | 5,062 | | | 16,448 | |
法律費用2 | | 21 | | | 1,583 | | | 1,947 | | | 5,167 | |
遣散費,淨額3 | | 876 | | | 1,240 | | | 5,877 | | | 1,676 | |
| | | | | | | | |
自然災害成本4 | | — | | | — | | | 500 | | | — | |
債務清償損失 | | 2,224 | | | — | | | 2,224 | | | — | |
商譽減值費用 | | — | | | — | | | 191,788 | | | — | |
| | | | | | | | |
調整和其他淨税項的税收影響5 | | (881) | | | (1,301) | | | (16,491) | | | (4,891) | |
調整後淨虧損 | | $ | (11,559) | | | $ | (2,337) | | | $ | (46,296) | | | $ | (14,017) | |
| | | | | | | | |
調整後每股普通股淨虧損: | | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | | $ | (0.38) | | | $ | (0.08) | | | $ | (1.51) | | | $ | (0.46) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合併調整後息税前利潤和調整後息税前利潤: | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (14,875) | | | $ | (7,234) | | | $ | (237,203) | | | $ | (32,417) | |
| | | | | | | | |
所得税撥備(福利) | | 1,097 | | | 2,774 | | | (14,715) | | | (436) | |
利息支出,淨額 | | 7,971 | | | 7,334 | | | 29,818 | | | 29,713 | |
外幣損益7 | | 1,117 | | | 129 | | | 2,758 | | | 517 | |
養老金費用(抵免)6 | | 137 | | | 215 | | | (244) | | | 198 | |
債務清償和改裝損失 | | 2,224 | | | — | | | 2,224 | | | 279 | |
專業費用和其他費用1 | | 1,076 | | | 3,375 | | | 5,062 | | | 16,448 | |
法律費用2 | | 21 | | | 1,583 | | | 1,947 | | | 5,167 | |
遣散費,淨額3 | | 876 | | | 1,240 | | | 5,877 | | | 1,676 | |
| | | | | | | | |
自然災害成本4 | | — | | | — | | | 500 | | | — | |
| | | | | | | | |
商譽減值費用 | | — | | | — | | | 191,788 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合併調整後息税前利潤 | | (356) | | | 9,416 | | | (12,188) | | | 21,145 | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | |
包含在運營費用中的金額 | | 5,588 | | | 6,059 | | | 23,105 | | | 24,816 | |
包含在SG&A費用中的金額 | | 5,611 | | | 6,300 | | | 22,803 | | | 24,243 | |
折舊及攤銷總額 | | 11,199 | | | 12,359 | | | 45,908 | | | 49,059 | |
非現金股份薪酬成本 | | 2,234 | | | 1,385 | | | 6,307 | | | 10,055 | |
合併調整後EBITDA | | $ | 13,077 | | | $ | 23,160 | | | $ | 40,027 | | | $ | 80,259 | |
| | | | | | | | |
淨虧損率 | | (7.2) | % | | (2.5) | % | | (27.8) | % | | (2.8) | % |
調整後的合併EBITDA利潤率 | | 6.3 | % | | 8.0 | % | | 4.7 | % | | 6.9 | % |
| | | | | | | | |
自由現金流: | | | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金 | | $ | 32,599 | | | $ | 25,817 | | | $ | 52,764 | | | $ | 58,836 | |
資本支出 | | (3,274) | | | (5,836) | | | (19,958) | | | (29,035) | |
自由現金流 | | $ | 29,325 | | | $ | 19,981 | | | $ | 32,806 | | | $ | 29,801 | |
____________________________________
截至2020年12月31日的3個月和12個月的1個月利潤分別包括與ONETEAM計劃相關的60萬美元和320萬美元(不包括重組成本)。截至2019年12月31日的三個月和十二個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的250萬美元和1230萬美元(不包括重組成本)。
截至2020年12月31日的3個月和12個月的2美元主要涉及與國際法律和內部控制審查事項相關的成本。截至2019年12月31日的三個月和十二個月,主要與解決法律問題有關。
在截至2020年12月31日的三個月裏,沒有與ONETEAM計劃相關的遣散費,而在截至2020年12月31日的12個月裏,340萬美元是與ONETEAM計劃相關的遣散費。在截至2020年12月31日的三個月和十二個月裏,遣散費分別為90萬美元和250萬美元,這是由於新冠肺炎的影響。在截至2019年12月31日的三個月和十二個月內,遣散費與ONETEAM計劃相關。
4這一金額代表截至2020年12月31日的3個月和12個月發生的颶風損害的保險免賠額。
5%為截至2020年12月31日及2019年12月31日止三個月及十二個月的假設邊際税率為21%的調整的税項影響,但使用實際税項影響的商譽減值費用調整除外。
6%代表英國養老金計劃的養老金支出(信用),基於計劃資產的預期回報與貼現養老金負債的成本之間的差額。自1994年計劃凍結以來,養老金計劃沒有增加新的參與者,未來福利的應計費用也因2013年計劃削減而停止。
7元人民幣代表外幣收益/虧損。對於前期,包括其他象徵性費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Team,Inc.和子公司 |
非公認會計準則財務衡量的對賬(續) |
(未經審計,單位為千) |
| | | | |
| | 截至三個月 十二月三十一日, | | 截至12個月 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
部門調整後的EBIT和調整後的EBITDA: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
IHT | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 5,052 | | | $ | 6,226 | | | $ | (174,638) | | | $ | 24,084 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 446 | | | 121 | | | 1,572 | | | 249 | |
自然災害成本2 | | — | | | — | | | 21 | | | — | |
| | | | | | | | |
商譽減值費用 | | — | | | — | | | 191,788 | | | — | |
| | | | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | 5,498 | | | 6,347 | | | 18,743 | | | 24,333 | |
折舊及攤銷 | | 3,553 | | | 4,323 | | | 14,891 | | | 17,616 | |
調整後的EBITDA | | $ | 9,051 | | | $ | 10,670 | | | $ | 33,634 | | | $ | 41,949 | |
| | | | | | | | |
女士 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 5,377 | | | $ | 13,663 | | | $ | 25,879 | | | $ | 55,385 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 55 | | | 301 | | | 3,048 | | | 418 | |
自然災害成本2 | | — | | | — | | | 479 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | 5,432 | | | 13,964 | | | 29,406 | | | 55,803 | |
折舊及攤銷 | | 5,457 | | | 5,492 | | | 21,854 | | | 21,835 | |
調整後的EBITDA | | $ | 10,889 | | | $ | 19,456 | | | $ | 51,260 | | | $ | 77,638 | |
| | | | | | | | |
追求完整性 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 6,673 | | | $ | 10,667 | | | $ | 16,474 | | | $ | 28,757 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 191 | | | — | | | 517 | | | 62 | |
調整後的息税前利潤 | | 6,864 | | | 10,667 | | | 16,991 | | | 28,819 | |
折舊及攤銷 | | 845 | | | 824 | | | 3,587 | | | 3,557 | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 7,709 | | | $ | 11,491 | | | $ | 20,578 | | | $ | 32,376 | |
| | | | | | | | |
企業和共享支持服務 | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (31,977) | | | $ | (37,790) | | | $ | (104,918) | | | $ | (140,643) | |
所得税撥備(福利) | | 1,097 | | | 2,774 | | | (14,715) | | | (436) | |
利息支出,淨額 | | 7,971 | | | 7,334 | | | 29,818 | | | 29,713 | |
債務清償和改裝損失 | | 2,224 | | | — | | | 2,224 | | | 279 | |
外幣損益6 | | 1,117 | | | 129 | | | 2,758 | | | 517 | |
養老金費用(抵免)3 | | 137 | | | 215 | | | (244) | | | 198 | |
專業費用和其他費用4 | | 1,076 | | | 3,375 | | | 5,062 | | | 16,448 | |
法律費用5 | | 21 | | | 1,583 | | | 1,947 | | | 5,167 | |
遣散費,淨額1 | | 184 | | | 818 | | | 740 | | | 947 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的息税前利潤 | | (18,150) | | | (21,562) | | | (77,328) | | | (87,810) | |
折舊及攤銷 | | 1,344 | | | 1,720 | | | 5,576 | | | 6,051 | |
非現金股份薪酬成本 | | 2,234 | | | 1,385 | | | 6,307 | | | 10,055 | |
調整後的EBITDA | | $ | (14,572) | | | $ | (18,457) | | | $ | (65,445) | | | $ | (71,704) | |
___________________
1%涉及與ONETEAM計劃相關的遣散費,包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的3個月和12個月的ONETEAM計劃下的國際重組。還包括截至2020年12月31日的三個月和十二個月因新冠肺炎影響而產生的遣散費。
2這個金額是指截至2020年12月31日的3個月和12個月發生的颶風損害的保險免賠額。
3%代表英國養老金計劃的養老金支出(信用),基於計劃資產的預期回報與貼現養老金負債的成本之間的差額。自1994年計劃凍結以來,養老金計劃沒有增加新的參與者,未來福利的應計費用也因2013年計劃削減而停止。
截至2020年12月31日的3個月和12個月的4個月利潤分別包括與ONETEAM計劃相關的60萬美元和320萬美元(不包括重組成本)。截至2019年12月31日的三個月和十二個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的250萬美元和1230萬美元(不包括重組成本)。
截至2020年12月31日的3個月和12個月的5個月主要涉及與國際法律和內部控制審查事項相關的成本。截至2019年12月31日的三個月和十二個月,主要與解決法律問題有關。
6元人民幣代表外幣損益。對於前期,包括其他象徵性費用。
流動性與資本資源
我們業務的資金主要由我們的ABL貸款(定義見下文)和可歸因於我們業務的現金流組成,我們相信這些資金足以滿足我們現有業務至少在未來12個月的預期現金需求。我們的長期流動性需求主要與償債要求有關。我們所經營的行業可能會不時經歷疲軟時期,活動水平低於歷史水平。根據持續時間和嚴重程度的不同,這些情況有可能對我們的運營現金流產生不利影響。自2020年3月美國石油和天然氣市場低迷和新冠肺炎爆發以來,我們一直保持着積極管理我們的戰略、運營和資源以適應不斷變化的市場狀況的持續過程。我們實施了員工休假,減少了人員薪酬,減少了員工人數,消除了所有非必要成本,將資本支出預算降低了30%以上,並在不斷變化的市場條件下審查了所有業務運營,以及其他舉措。此外,當新冠肺炎疫情和油氣行業低迷從2020年3月開始壓低大宗商品價格時,我們的積極管理行動幫助確保了在可預見的未來有充足的可用流動性資源。我們打算繼續根據新的市場現實管理業務,以確保我們獲得足夠的資金。我們定期探索其他融資方式,以改善我們的資產負債表和流動性,或者在現有流動性來源不再足以滿足我們的資本需求的情況下。任何這類融資的條款可能與我們的ABL融資機制的條款有很大不同,也可能更苛刻,包括利率、金融和其他契約以及所需抵押品方面的條款。, 並可能包括股權成分,這將稀釋我們的股東。然而,我們不能保證這種融資條件是我們可以接受的,如果真的可以接受的話。我們亦可能不時根據市況、流動資金、合約責任及其他因素,在公開市場購買或私下協商的交易中,尋求註銷、回購或交換債券。
ABL設施。2020年12月18日,我們達成了一項以資產為基礎的信貸協議(“ABL貸款”),該協議由花旗銀行(Citibank,N.A.)作為代理牽頭,提供最高1.5億美元的可用借款。ABL貸款到期,所有未償還金額將於2024年12月18日到期並支付。然而,如果我們的債券(於2023年8月1日到期)在其到期日(“觸發日期”)前120天有5000萬美元或以上的未償還本金總額,或者如果有本金總額低於5000萬美元的未償還債券,而我們在觸發日期ABL貸款下沒有足夠的20%以上的可用資金,ABL貸款將在觸發日期終止。ABL貸款包括5000萬美元的信用證發行和3500萬美元的Swingline借款。此外,在某些條件下,包括獲得額外承諾,ABL貸款可以增加不超過5000萬美元。
我們在ABL貸款下的義務由我們的某些直接和間接子公司擔保,如ABL貸款協議中所述。ABL貸款以我們的應收賬款、存款賬户、證券賬户和庫存(包括我們的直接和間接附屬擔保人的賬户)為第一優先擔保,以我們的直接和間接附屬擔保人的幾乎所有其他資產為第二優先擔保。ABL貸款機制下的借款可獲得性是根據應收賬款和存貨價值的百分比計算的,某些準備金減去了這一百分比。
ABL貸款項下的借款以浮動利率到期計息,根據我們的選擇,年利率為基本利率(“基本利率”)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加適用的保證金。基本利率定義為浮動利率,等於(I)聯邦基金利率加0.50%,(Ii)花旗銀行,北卡羅來納州的最優惠利率和(Iii)一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.00%中的最大者。根據平均超額可用金額的不同,基準利率下限為1.75%的基本利率借款的適用保證金為1.75%至2.25%,基準利率下限為0.75%的LIBOR利率借款的適用保證金為2.75%至3.25%。根據ABL貸款協議的規定,(I)基本利率借款每月支付利息,或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款的利息期限的最後一天支付利息。未支取金額的手續費根據使用情況從0.375%到0.5%不等,每季度支付一次。
ABL貸款包含借款、違約事件和契諾的慣例條件,包括但不限於限制我們出售資產、改變我們的業務性質、從事合併和收購、招致、承擔或允許存在額外債務和擔保、設立或允許存在留置權、支付股息、發行股權工具、分發或贖回或回購股本的契諾。如果我們的超額可獲得性小於(I)1500萬美元和(Ii)10.00%的較大者(1)當前借款基數和(2)當時有效的ABL貸款下的承諾,則至少1.00至1.00的綜合固定費用覆蓋比率必須是
維護好了。在發生某些違約事件時,ABL貸款的未償還貸款可能需要額外支付2.0%的利息。
截至2020年12月31日,我們手頭有2460萬美元的現金,ABL貸款機制下的可用借款能力約為5950萬美元。與發行ABL貸款相關的直接和增量成本約為330萬美元,並作為債務發行成本資本化。這些成本是在ABL設施的期限內以直線方式攤銷的。
大西洋公園定期貸款。於2020年12月18日,吾等亦與作為代理人的Atlantic Park Strategic Capital Fund,L.P.及作為貸款人的APSC Holdco II,L.P.(“APSC”)訂立信貸協議,據此,吾等借入2.5億美元定期貸款(“定期貸款”)。這筆定期貸款是以3%的原始發行折扣(OID)發行的,因此收到的總收益為2.425億美元。定期貸款到期,所有未償還金額將於2026年12月18日到期並支付。然而,某些條件可能會導致提前到期,包括如果債券在觸發日期的未償還本金總額為5000萬美元或更多,在這種情況下,定期貸款將在觸發日期終止。根據定期貸款協議的規定,除了ABL貸款以第一留置權為基礎擔保的資產外,定期貸款基本上由所有資產擔保,我們可能會增加不超過1億美元的定期貸款。
定期貸款在到期時按可變利率計息,根據我們的選擇,年利率為基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加適用的保證金。基本利率被定義為等於(I)聯邦基金利率加0.50%、(Ii)定期貸款協議規定的最優惠利率和(Iii)一個月期LIBOR利率加1.00%中最大值的浮動利率。適用的保證金定義為基準利率下限為2.00%的基本利率借款的利率為6.50%,基準利率下限為1.00%的LIBOR利率借款的利率為7.50%。根據定期貸款協議的規定,(I)基本利率借款按月支付利息,或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款利息期限的最後一天支付利息。定期貸款項下的貸款以3.00%的原始發行折扣發行,並可隨時或不時按定期貸款協議(除若干例外情況外)指定的預付款溢價(包括首兩年的全額支付),加上應計及未付利息而全部或部分預付。2020年12月31日的定期貸款實際利率為12.06%。
貸款期限包括慣常的支付罰金、違約事件和契約,包括但不限於限制我們出售資產、改變業務性質、進行合併或收購、產生額外債務和擔保、支付股息、發行股權工具以及進行分配或贖回或回購股本的契約。
從截至2022年3月31日的財季開始,我們還必須保持低於或等於7.00至1.00的淨槓桿率,按季度計算,按往績12個月計算。此外,在任何四個會計季度期間,我們的資本支出不得超過3300萬美元,前提是如果每年第二季度和第四季度末的總淨槓桿率小於或等於4.00至1.00,本公約將不適用。
我們是否有能力遵守財務公約,視乎我們未來的經營表現和未來的財政狀況,兩者都會受到各種風險和不明朗因素的影響。新冠肺炎疫情的影響以及石油和天然氣終端市場的下滑可能會對我們的財務狀況和業務狀況以及我們的客户和供應商產生重大不利影響。此外,除其他因素外,這些事件可能會影響我們從運營中產生現金流的能力,以可接受的條款進入資本市場或根本不影響,並影響我們未來在ABL貸款下的需求或借款能力。除了我們目前的業務資金來源外,這些事件的影響可能會影響我們的流動性,或者我們需要修改我們的配置或資本來源,實施進一步的成本削減措施和/或改變我們的業務戰略。儘管新冠肺炎大流行和石油和天然氣終端市場的下跌可能對我們的流動性來源產生廣泛影響,但影響將取決於未來的發展,目前無法預測。
為了確保我們的意外傷害保險計劃,我們被要求郵寄通常由銀行開具的信用證作為抵押品。如果持票人證明我們未能履行信用證規定的義務,信用證承諾發票人將指定金額匯給持票人。如果發生這種情況,我們將有義務向開證人償還要求開證人匯給信用證持有人的任何款項。截至2020年12月31日,我們對未償還的備用信用證負有或有責任,總額為1,950萬美元,截至2019年12月31日,我們的或有責任為2,050萬美元。未償還信用證減少了我們ABL融資機制下的可用金額,並被視為是為計算我們的金融契約而提供的資金。
使用收益和發債成本。 與發放定期貸款相關的直接和增量成本約為510萬美元,並作為債務發行成本資本化。債務發行成本和OID將在定期貸款期限內使用實際利率法攤銷。
我們使用定期貸款的一部分,總計約1.288億美元,償還了我們信貸安排下所有未償還的借款,包括應計利息。由左輪手槍和定期貸款組成的信貸安排已經退休。與信貸安排有關的未攤銷成本在償還時為220萬美元,並作為債務清償損失支出。
我們使用定期貸款的收益和ABL貸款下的借款,註銷了1.369億美元的票據面值,1.355億美元,不包括應計利息。ASC 470要求在結算時轉移的對價的公允價值在票據的債務部分和權益部分之間分配。為確定票據債務部分的公允價值,我們計量了一種類似債務工具的公允價值,但沒有相關的換算特徵。餘下的公允價值分配給債券的權益部分。分配給債務和權益部分的金額符合ASC 470和ASC 815,衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。我們確定註銷票據的公允價值為1.218億美元,剩餘的對價1370萬美元分配給股權部分。該批已註銷票據在清償時的賬面價值,扣除未攤銷貼現及債務發行成本後為1.24億元。因此,在債券註銷方面,我們確認了220萬美元的贖回收益。此外,我們還產生了大約260萬美元的第三方費用,其中220萬美元被列為債務清償損失,40萬美元被記錄為股權重新收購成本。
可轉換高級債券。*2017年7月31日,我們根據證券法第144A條向合格機構買家(定義見證券法)非公開發行2023年到期的高級無擔保5.00%可轉換優先票據本金2.3億美元(定義見證券法)。如上所述,我們於2020年12月註銷了1.369億美元的票據面值,截至2020年12月31日,未償還票據的本金金額為9310萬美元。
該批債券的息率為年息5.0%,由2018年2月1日開始,每半年派息一次,分別於每年2月1日及8月1日派息一次。該批債券將於2023年8月1日到期,除非在該日期前按照其條款購回、贖回或轉換。債券可按初始轉換率每1,000美元債券本金兑換46.0829股我們的普通股,相當於初始轉換價格約為每股21.7美元,較2017年7月25日(即債券定價完成之日)在紐約證券交易所最後公佈的每股15.5美元的出售價格有40%的轉換溢價。換股比率及換股價格在若干情況下可能會作出調整,如管限債券的契約所述。
持有人可以在緊接2023年5月1日前一個工作日收盤前選擇轉換他們的票據,但只有在以下情況下:
•在截至2017年12月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果在截至上一個日曆季度的最後一個交易日的30個連續交易日內,我們普通股在至少20個交易日(無論是否連續)內的最後一次報告銷售價格大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%;
•在任何連續五個交易日後的五個營業日內(“測算期”),在該測算期內每個交易日每1,000美元債券本金的交易價格低於上次報告的普通股銷售價格和該交易日的換算率的乘積的98%;
•如吾等贖回任何或全部債券,可於緊接贖回日期前一個營業日休市前的任何時間贖回;或
•在發生管理債券的契約中所述的特定公司事件時。
在2023年5月1日或之後,直至緊接到期日前一個營業日的交易結束為止,持有人可以隨時選擇轉換其票據,而無論上述情況如何。
由於上述票據的贖回和清償,票據可轉換為4,291,705股普通股。在不同條件下,票據將可根據我們的選擇轉換為現金或普通股或現金和普通股的組合。
若債券持有人選擇轉換債券,涉及管限債券的契約所述的若干基本變動交易,我們會在管限債券的契約所述的若干情況下,提高交回以供轉換的債券的兑換率。
我們可能不會在2021年8月5日之前贖回債券。我們將有權在2021年8月5日或之後贖回全部或部分債券,前提是滿足某些條件(包括我們的普通股在至少20個交易日(無論是否連續)內的交易價格等於或高於當時有效轉換價格的130%),包括緊接本公司發出贖回通知的日期之前的一個交易日,在截至緊接本公司發出贖回通知的前一個交易日的任何連續30個交易日內,以贖回價格贖回價格但不包括贖回日期。扣除折扣、佣金和費用後,此次發售收到的淨收益約為2.223億美元。
成本節約和業務改進計劃。2017年第四季度,我們聘請了外部顧問來評估我們業務的各個方面,以尋找改進和節約成本的機會,包括集中支持/共享服務。2018年第一季度,我們完成了國內業務ONETEAM項目的設計階段,並於2018年第二季度進入部署階段。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月中,我們分別產生了320萬美元和1230萬美元的費用,主要與ONETEAM項目相關的專業費用有關。此外,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內,我們分別發生了340萬美元和170萬美元的遣散費相關成本,這些成本與與ONETEAM項目相關的某些員工職位的裁撤有關。我們預計與項目相關的費用將持續到2021年第一季度。
2019年第三季度,我們開始了針對我們的國際業務的ONETEAM(即ONETEAM International)的設計階段,並於2019年第四季度部署。通過我們的運營現金流和貸款安排提供的資金,我們在2020年前發生了與執行ONETEAM International相關的各種額外費用。在2020年第一季度,為了應對新冠肺炎和油氣終端市場的下滑,我們擴大和加快了運營,並集中了ONETEAM計劃的支柱,以實現永久性的成本節約,並尋找進一步優化我們組織的機會(“ONETEAM調整”)。
在截至2020年12月31日的12個月裏,我們實現了ONETEAM和其他成本削減節省了1.1億美元,高於我們之前估計的8500萬美元到9500萬美元的永久和臨時成本節約。
現金和現金等價物。截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物總計2,460萬美元,其中1,880萬美元在外國賬户,主要在英國、歐洲、加拿大和澳大利亞。
可歸因於我們經營活動的現金流。在截至2020年12月31日的一年中,運營活動提供的淨現金為5280萬美元。雖然我們發生了2.372億美元的淨虧損、1.92億美元的商譽減值、4590萬美元的折舊和攤銷影響、3780萬美元的營運資本減少、630萬美元的非現金補償成本、880萬美元的債務發行成本和880萬美元的債務折扣以及400萬美元的遞延所得税(主要是由於淨退税),導致了正的運營現金流。
在截至2019年12月31日的一年中,運營活動中使用的淨現金為5880萬美元。雖然我們淨虧損3,240萬美元,但折舊和攤銷4,910萬美元的影響,營運資本減少2,500萬美元,非現金補償成本1,010萬美元,債務發行成本和債務折扣攤銷770萬美元,以及主要由於淨退税造成的380萬美元遞延所得税,導致了正的運營現金流。
在截至2018年12月31日的一年中,運營活動中使用的淨現金為4190萬美元。雖然我們發生了6310萬美元的淨虧損,但6490萬美元的折舊和攤銷、2480萬美元的可轉換債務衍生工具的非現金虧損、1900萬美元的營運資本減少、1230萬美元的非現金補償成本和1170萬美元的信貸損失準備金(部分被3170萬美元的遞延税金抵消)導致了正的運營現金流。
可歸因於我們投資活動的現金流。為了應對新冠肺炎疫情、石油和天然氣行業的前景,併為了保持流動性,目前我們將資本支出限制在提供最高回報率的關鍵客户項目上。在截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額為1830萬美元,主要包括2000萬美元的資本支出。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額分別為2,810萬美元和2,500萬美元,主要包括分別為2,900萬美元和2,720萬美元的資本支出。根據客户可能意外出現的特定需求,資本支出可能會有所不同。
可歸因於我們融資活動的現金流。截至2020年12月31日的年度,用於融資活動的現金淨額為2,350萬美元,主要包括信貸安排項下的1.266億美元淨債務償還,即135.5美元
這部分被我們的定期貸款淨借款2.425億美元和ABL信貸安排的淨借款4400萬美元所抵銷,包括部分清償可轉換債務的350萬美元、ABL貸款項下的3,500萬美元、定期貸款發行成本910萬美元、債務清償成本240萬美元和與基於股票的薪酬相關的預扣税付款100萬美元,但這部分被我們的定期貸款淨借款2.425億美元和ABL信貸安排的淨借款4400萬美元所抵消。
截至2019年12月31日止年度,用於融資活動的現金淨額為3,680萬美元,主要包括我們的信貸安排循環部分項下的8,240萬美元淨債務償還,190萬美元與股票薪酬相關的預扣税支付,40萬美元的或有對價支付和150萬美元的信貸安排債務發行成本,部分被我們的信貸安排定期貸款淨借款4970萬美元所抵消。
截至2018年12月31日的年度,用於融資活動的現金淨額為2300萬美元,主要包括我們的信貸安排循環部分下的1970萬美元淨債務償還,140萬美元與基於股票的薪酬相關的預扣税支付,110萬美元的或有對價支付和90萬美元的信貸安排債務發行成本。
匯率變動對現金的影響。在截至2020年12月31日的一年中,匯率變化對現金的影響是140萬美元的積極影響。本年度的積極影響主要歸因於美元與加拿大元、歐元、英鎊、澳元和墨西哥比索匯率的有利波動。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,匯率變動對現金的負面影響分別為4.3萬美元和210萬美元。這兩個時期的負面影響主要歸因於美元與加元、澳元、英鎊、歐元和巴西雷亞爾匯率的不利波動。
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制財務報表的過程要求我們的管理層作出估計和判斷。如果這些估計和判斷髮生變化,或者如果實際結果與這些估計和判斷不同,可能會記錄到大不相同的金額。我們認為,以下關鍵會計政策包括編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。
與客户簽訂合同的收入。*我們的大部分收入來自提供時間和物質基礎上的服務,性質是短期的。我們根據ASC主題606對收入進行核算。與客户簽訂合同的收入。
收入確認為(或當)通過將對服務或產品的控制權轉移給客户來履行履行義務時。由於我們的大多數合同只包含一項履約義務,因此將一份合同的交易價格分配給多項履約義務通常是不適用的。對於我們的時間和材料合同,我們通常能夠選擇開票權實際權宜之計,這允許我們確認收入,如果該金額與我們迄今完成的業績對客户的價值直接相符,我們就有權向客户開具發票。對於我們的固定價格合同,我們通常使用成本對成本法來確認收入,這種方法根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量完成進度。在這種方法下,收入在發生成本時按比例確認。對於控制權在某個時間點轉移的合同,收入在資產控制權轉移給客户時確認,這通常是在客户交付和接受時確認的。
某些合同還可能包含固定和可變定價元素的組合。一般來説,在對價金額可變的合同中,每期的對價金額都可以根據我們向客户開具發票的權利來確定,因為到目前為止,我們已經為客户提供了服務。
善意。商譽指被收購企業的超額收購價,超出歸因於基礎有形資產淨值和可識別無形資產的公允價值。我們每年12月1日在報告單位層面對商譽進行減值測試。當事件發生或情況發生變化時,如果報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,商譽也會進行減值測試。評估可以通過首先完成對所有、部分或全部報告單位的定性評估來執行。我們還可以繞過任何報告單位在任何期間的定性評估,直接進行量化減值測試,然後在任何後續期間恢復定性評估。可能引發需要進行年度或中期量化減值測試的定性指標包括(除其他外)宏觀經濟狀況惡化、財務業績下降、經營環境惡化或預期出售或處置報告單位的一部分。此外,商業環境的重大變化、一個重要客户的流失、競爭加劇、股價持續下跌或我們的市值降至賬面價值以下,都可能引發對與我們的一個或多個報告單位相關的商譽進行中期減值測試的需要。如果我們認為,由於我們的定性評估,報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則需要進行量化減值測試。量化測試包括將我們每個報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。
於2020年第一季度,我們對與中期商譽減值測試相關的定性指標的評估顯示,由於IHT報告單位的賬面價值超過其公允價值,存在減值。詳情見合併財務報表附註7。
所得税。我們根據資產負債法核算所得税,這要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法,我們根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異,通過使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日在內的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時,我們考慮了所有可用的正面和負面證據,包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。如果我們確定我們將無法實現我們的遞延税項資產,我們將對遞延税項資產估值免税額進行調整。
我們為不確定的税收狀況建立準備金,當這種狀況在受到挑戰時不太可能持續下去。當事實和情況發生變化時,我們會通過所得税撥備來調整這些儲備。在税務機關可以對任何相關少繳所得税進行利息和罰款評估的範圍內,此類金額已應計,並歸類為所得税費用的一個組成部分。
新會計準則
有關新採用的會計原則以及即將採用的新會計原則的信息,請參閲合併財務報表附註1。
第(7A)項包括有關市場風險的定量和定性披露。
我們的市場風險敏感型工具和頭寸已被確定為“交易以外的”。我們在國外的業務使用的功能貨幣不是美元。我們面臨着市場風險,主要與與這些業務相關的外匯波動有關。資產和負債餘額以其功能貨幣以外的貨幣計價的子公司在編制財務報表時使用當前匯率和歷史匯率的組合進行重新計量,由此產生的任何重新計量調整均計入當期淨收益(虧損)。截至2020年12月31日的一年,淨外幣交易虧損為280萬美元,主要與美元對歐元和巴西雷亞爾的波動有關。
2015年,我們啟動了一項外幣對衝計劃,以降低我們擁有大量資產和負債的國家的外幣風險,這些國家的資產和負債以功能貨幣以外的貨幣計價。我們利用每月的外幣掉期合約來減少與我們最大的風險敞口相關的外幣匯率變化的風險,這些風險敞口包括但不限於澳元、加拿大元、巴西雷亞爾、英鎊、歐元、馬來西亞林吉特和墨西哥比索。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日,或截至2018年12月31日,這些掉期合約的影響並不重大。
資產和負債賬户的換算調整作為股東權益累計其他全面虧損的單獨組成部分計入。在截至2020年12月31日的一年中,在其他全面虧損中確認的外幣換算損失為370萬美元。
根據截至2020年12月31日的年度,我們的基於外幣的收入和運營虧損分別為2.429億美元和1,000萬美元。假設所有適用的外幣出現10%的不利變化,將導致收入和營業虧損分別為2430萬美元和100萬美元的年度變化。
ABL貸款和定期貸款以可變的市場利率計息。如果市場利率上升,我們的利息支出和現金流可能會受到不利影響。根據截至2020年12月31日的未償還借款,市場利率提高100個基點將增加我們的利息支出,並使我們的運營現金流每年減少約220萬美元。
我們的債券按固定利率計息,但債券的公平價值會隨市場利率的變動而波動。此外,債券的公允價值會受到股票價格變動的影響。截至2020年12月31日,票據的未償還本金餘額為9,310萬美元。截至2020年12月31日,票據負債部分扣除未攤銷折價和發行成本後的賬面價值為8,450萬美元,而票據的估計公允價值為9,190萬美元(包括轉換期權的公允價值),這是根據票據的觀察交易價確定的。有關這些附註的更多信息,請參閲綜合財務報表附註10。
項目8.報告財務報表和補充數據
財務目錄
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獨立註冊會計師事務所報告 | 41 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 45 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合營業報表 | 46 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面虧損表 | 47 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表 | 48 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 49 |
合併財務報表附註 | 50 |
季度財務數據(未經審計) | 87 |
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獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Team,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們根據以下標準對Team,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合虧損、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2021年3月11日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2021年3月11日
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Team,Inc.:
關於合併的幾點意見 財務報表
我們審計了Team,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營表、全面虧損、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告,以及我們2021年3月11日的報告,對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
會計原則的變化
如合併財務報表附註11所述,由於採用會計準則編碼主題842(ASC 842),本公司自2019年1月1日起改變了租賃會計方法。租契.
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
遞延税項資產的變現能力
如綜合財務報表附註1及9所述,截至2020年12月31日,本公司的遞延税項資產總額為9,050萬美元,其中5,740萬美元為營業虧損結轉淨額,相關估值撥備為5,340萬美元。對這些遞延税項資產變現能力的評估是基於公司對現有證據的評估,以確定未來是否會產生足夠的應税收入來實現這些遞延税項資產。該公司記錄了一項估值津貼,以將其遞延税項資產減少到變現可能性超過50%的數額。
我們將遞延税項資產變現能力的評估確定為一項重要的審計事項。評估本公司用以評估遞延税項資產與結轉營業虧損淨額有關的遞延税項資產變現的證據,需要高度的核數師判斷力。具體地説,評估公司對扭轉現有應税暫時性差異、累計税前虧損以及這些虧損與預測的未來應税收入的相關性的決定需要審計師的主觀判斷。此外,還需要專業技能來評估公司所得税法規的應用情況。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與公司所得税流程相關的某些內部控制的運行效果。這包括與所得税法規的應用有關的控制,以及公司考慮現有證據以確定未來是否會產生足夠的應税收入來變現現有的遞延税項資產。我們聘請了具有專業技能和知識的所得税專業人員,他們協助評估公司在變現能力分析中使用的所得税法規的應用情況。這包括評估現有應税暫時性差異沖銷的時間表,以評估每個税務管轄區在預定期滿前結轉的淨營業虧損的利用情況。在評估遞延税項資產變現的可能性是否超過50%時,我們評估了公司對累計税前虧損和遞延税項淨頭寸的考慮。
檢驗與熱處理(“IHT”)申報單位商譽減值分析
正如綜合財務報表附註7所述,本公司有三個報告單位,並於每年十二月一日及每當有足夠指標顯示報告單位的賬面值超過其公允價值時,在報告單位層面進行商譽減值測試。這涉及到使用貼現現金流模型分析和可比公司的市場方法來估計報告單位的公允價值。新冠肺炎疫情以及隨後的緩解措施(如關閉企業和製造設施、促進社會距離、公司和機構採用在家工作、旅行限制以及石油和天然氣價格下跌)對公司業務造成了幹擾。這種幹擾導致預測下降,並導致該公司2020年第一季度的市值惡化。因此,本公司確定發生了觸發事件,並進行了中期商譽減值評估。因此,IHT報告單位的賬面價值超過了其公允價值,公司向IHT報告單位記錄了1.918億美元的商譽減值費用,完全減值了報告單位。
我們將IHT報告單位商譽減值分析的評估確定為一項重要的審計事項。評估根據貼現現金流模型分析中使用的假設得出的IHT報告單位的估計公允價值需要高度的審計師判斷。具體地説,在評估報告單位的公允價值時使用的預測收入、收入增長率和折現率假設需要審計師的主觀判斷,因為它們對基於未來市場和經濟狀況的變化很敏感,可能會影響公司對減值費用的評估。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了公司商譽減值過程中某些內部控制的運行效果。這包括與確定IHT報告單位的公允價值以及預測的收入、收入增長率和折現率假設有關的控制。為了評估該公司的準確預測能力,我們將該公司與IHT報告單位相關的歷史預測收入與實際結果進行了比較。我們進行了與預測收入假設相關的敏感性分析,以評估這些假設的變化對公司確定公允價值的影響。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供幫助:
·評估公司對IHT報告部門的預期收入增長率,將其與可比公司的收入增長率進行比較
·通過將公司的貼現率與使用可比較公司的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較來評估公司的貼現率
·進行與折現率相關的敏感性分析,評估折現率變化對公司公允價值確定的影響。
可轉換債務的清償
如綜合財務報表附註10所述,本公司於2020年12月以1.355億美元註銷2023年到期的可轉換優先票據(簡稱“票據”)的票面價值1.369億美元,並分配票據的債務和股權部分結算時轉移的公允對價。分配給債券的債務和股權部分的金額分別為1.218億美元和1370萬美元,公司確認了220萬美元的清償收益。
我們將對票據債務部分的對價和估值的會計評估確定為一項重要的審計事項。評估票據的適當會計需要複雜的審計師判斷。此外,評估債券負債部分的公允價值需要高度的核數師判斷力和估值專家的參與。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與這一關鍵審計事項相關的某些內部控制的操作有效性。這包括與該公司對適當會計指導的評估以及對票據債務部分的估值有關的控制。為評估本公司對票據清償的會計處理,我們評估了本公司對相關會計指引、制定的會計政策以及票據的主要條款和特徵的分析。該等分析包括釐定公允對價在債券的債務及權益部分之間的分配。我們邀請具備專門技能和知識的估值專業人士協助評估債券債務部分的公允價值。
/s/畢馬威會計師事務所
自2002年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦,得克薩斯州
2021年3月11日
Team,Inc.和子公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 24,586 | | | $ | 12,175 | |
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應收賬款,扣除備用金#美元后的淨額9,918及$9,990 | 194,066 | | | 245,617 | |
庫存 | 36,854 | | | 39,195 | |
應收所得税 | 1,474 | | | 316 | |
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預付費用和其他流動資產 | 26,752 | | | 20,275 | |
流動資產總額 | 283,732 | | | 317,578 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 170,309 | | | 191,951 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元111,318及$96,797 | 103,282 | | | 117,019 | |
經營性租賃使用權資產 | 63,869 | | | 67,048 | |
商譽 | 91,351 | | | 282,006 | |
其他資產,淨額 | 11,642 | | | 4,426 | |
遞延所得税 | 6,790 | | | 5,189 | |
總資產 | $ | 730,975 | | | $ | 985,217 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | $ | 337 | | | $ | 5,294 | |
經營租賃義務的當期部分 | 17,375 | | | 17,100 | |
應付帳款 | 42,148 | | | 41,636 | |
其他應計負債 | 73,144 | | | 86,506 | |
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流動負債總額 | 133,004 | | | 150,536 | |
遞延所得税 | 4,375 | | | 6,996 | |
長期債務和融資租賃義務 | 312,159 | | | 325,299 | |
經營租賃義務 | 52,207 | | | 54,436 | |
固定收益養老金負債 | 5,282 | | | 9,321 | |
其他長期負債 | 9,345 | | | 1,959 | |
總負債 | 516,372 | | | 548,547 | |
承諾和或有事項 | | | |
股本: | | | |
優先股,500,000授權股份,不是NE已發佈 | — | | | — | |
普通股,面值$0.30每股,60,000,000授權股份;30,874,437和30,518,793已發行股份 | 9,257 | | | 9,153 | |
額外實收資本 | 422,589 | | | 409,034 | |
留存收益(累計虧損) | (189,565) | | | 48,673 | |
累計其他綜合損失 | (27,678) | | | (30,190) | |
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總股本 | 214,603 | | | 436,670 | |
負債和權益總額 | $ | 730,975 | | | $ | 985,217 | |
請參閲合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
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| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 852,539 | | | $ | 1,163,314 | | | $ | 1,246,929 | |
運營費用 | 613,828 | | | 835,570 | | | 918,673 | |
毛利率 | 238,711 | | | 327,744 | | | 328,256 | |
銷售、一般和行政費用 | 260,920 | | | 328,214 | | | 360,692 | |
重組和其他相關費用,淨額(見附註16) | 3,365 | | | 1,676 | | | 6,727 | |
或有對價重估收益 | — | | | — | | | (202) | |
商譽減值費用(見附註7) | 191,788 | | | — | | | — | |
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營業虧損 | (217,362) | | | (2,146) | | | (38,961) | |
利息支出,淨額 | (29,818) | | | (29,713) | | | (30,875) | |
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可轉換債務嵌入衍生工具的虧損(見附註10) | — | | | — | | | (24,783) | |
債務清償和改裝損失 | (2,224) | | | (279) | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | (2,514) | | | (715) | | | 410 | |
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所得税前虧損 | (251,918) | | | (32,853) | | | (94,209) | |
所得税優惠(見附註9) | 14,715 | | | 436 | | | 31,063 | |
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淨損失 | $ | (237,203) | | | $ | (32,417) | | | $ | (63,146) | |
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普通股每股虧損: | | | | | |
基本型和稀釋型 | $ | (7.74) | | | $ | (1.07) | | | $ | (2.10) | |
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請參閲合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
合併全面損失表
(單位:千)
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| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨損失 | $ | (237,203) | | | $ | (32,417) | | | $ | (63,146) | |
其他税前綜合收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | 3,697 | | | 3,865 | | | (9,241) | |
外幣對衝 | (1,198) | | | 282 | | | 658 | |
固定收益養老金計劃: | | | | | |
期內產生的淨精算損益 | — | | | (421) | | | 109 | |
期間結算成本 | — | | | 226 | | | — | |
在此期間產生的前期服務成本 | — | | | — | | | (669) | |
攤銷先前服務費用 | — | | | 33 | | | — | |
精算(收益)損失淨額攤銷 | — | | | — | | | (78) | |
税前其他綜合收益(虧損) | 2,499 | | | 3,985 | | | (9,221) | |
可歸因於其他綜合收益(虧損)的税收(撥備)利益 | 13 | | | 217 | | | (3,045) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 2,512 | | | 4,202 | | | (12,266) | |
全面損失總額 | $ | (234,691) | | | $ | (28,215) | | | $ | (75,412) | |
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請參閲合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
合併股東權益報表
(單位:千)
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| 普普通通 股票 | | | | 普普通通 股票 | | | | 其他內容 實繳 資本 | | | | 留用 收益(虧損) | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 股東的 權益 |
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2017年12月31日的餘額 | 29,953 | | | | | 8,984 | | | | | 352,500 | | | | | 135,486 | | | (19,796) | | | 477,174 | |
採用新的會計準則 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 9,110 | | | (2,330) | | | 6,780 | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (63,146) | | | — | | | (63,146) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (12,164) | | | (12,164) | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 496 | | | 496 | |
固定收益養老金計劃,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (598) | | | (598) | |
可轉換債務嵌入衍生工具的重新分類(税後淨額) | — | | | | | — | | | | | 37,698 | | | | | — | | | — | | | 37,698 | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 12,256 | | | | | — | | | — | | | 12,256 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 231 | | | | | 69 | | | | | (1,465) | | | | | — | | | — | | | (1,396) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 30,184 | | | | | 9,053 | | | | | 400,989 | | | | | 81,450 | | | (34,392) | | | 457,100 | |
採用新的會計準則,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (360) | | | — | | | (360) | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (32,417) | | | — | | | (32,417) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 4,258 | | | 4,258 | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 213 | | | 213 | |
固定收益養老金計劃,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (269) | | | (269) | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 10,055 | | | | | — | | | — | | | 10,055 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 335 | | | | | 100 | | | | | (2,010) | | | | | — | | | — | | | (1,910) | |
2019年12月31日的餘額 | 30,519 | | | | | 9,153 | | | | | 409,034 | | | | | 48,673 | | | (30,190) | | | 436,670 | |
採用新的會計準則,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (1,035) | | | — | | | (1,035) | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (237,203) | | | — | | | (237,203) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | 2 | | | | | — | | | 3,357 | | | 3,359 | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (904) | | | (904) | |
固定收益養老金計劃,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 59 | | | 59 | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 6,307 | | | | | — | | | — | | | 6,307 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 355 | | | | | 104 | | | | | (1,093) | | | | | — | | | — | | | (989) | |
可轉換債務的清償 | — | | | | | — | | | | | (14,044) | | | | | — | | | — | | | (14,044) | |
認股權證的發行,淨額 | — | | | | | — | | | | | 22,383 | | | | | — | | | — | | | 22,383 | |
2020年12月31日的餘額 | 30,874 | | | | | $ | 9,257 | | | | | $ | 422,589 | | | | | $ | (189,565) | | | $ | (27,678) | | | $ | 214,603 | |
請參閲合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
合併現金流量表
(單位:千)
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| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨損失 | $ | (237,203) | | | $ | (32,417) | | | $ | (63,146) | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
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折舊及攤銷 | 45,908 | | | 49,059 | | | 64,862 | |
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債務清償和改裝損失 | 2,224 | | | 279 | | | — | |
債務發行成本攤銷和債務貼現 | 8,829 | | | 7,695 | | | 7,022 | |
信貸損失撥備 | 1,612 | | | (2,573) | | | 11,662 | |
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外幣損失 | 2,758 | | | 494 | | | 1,712 | |
遞延所得税 | (3,974) | | | 3,795 | | | (31,734) | |
| | | | | |
(收益)資產處置損失 | 1,161 | | | (187) | | | (552) | |
可轉換債務嵌入衍生工具的損失 | — | | | — | | | 24,783 | |
商譽減值費用 | 191,788 | | | — | | | — | |
非現金補償成本 | 6,307 | | | 10,055 | | | 12,256 | |
其他,淨額 | (3,994) | | | (2,409) | | | (3,964) | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | 46,147 | | | 27,194 | | | 15,386 | |
庫存 | 2,702 | | | 9,551 | | | (21) | |
預付費用和其他流動資產 | (210) | | | 494 | | | 6,933 | |
| | | | | |
應付帳款 | 3,782 | | | (5,356) | | | (8,994) | |
其他應計負債 | (12,798) | | | (8,378) | | | 9,168 | |
所得税 | (2,275) | | | 1,540 | | | (3,514) | |
經營活動提供的淨現金 | 52,764 | | | 58,836 | | | 41,859 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出1 | (19,958) | | | (29,035) | | | (27,164) | |
| | | | | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (1,013) | | | — | | | — | |
| | | | | |
處置資產所得收益 | 2,645 | | | 934 | | | 2,580 | |
其他 | 25 | | | — | | | (443) | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (18,301) | | | (28,101) | | | (25,027) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
信貸安排左輪手槍項下的淨付款 | (76,638) | | | (82,396) | | | (19,690) | |
ABL貸款項下的借款 | 44,000 | | | — | | | — | |
ABL貸款項下的付款 | (35,000) | | | — | | | — | |
信貸安排定期貸款項下扣除債務貼現後的借款(付款) | (50,000) | | | 49,745 | | | — | |
定期貸款項下的借款,扣除貼現後的淨額 | 242,500 | | | — | | | — | |
回購可轉換債券 | (135,501) | | | — | | | — | |
| | | | | |
或有對價付款 | — | | | (428) | | | (1,106) | |
| | | | | |
| | | | | |
支付發債成本 | (9,113) | | | (1,524) | | | (855) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
與以股份為基礎的獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | (990) | | | (1,911) | | | (1,390) | |
支付債務清償和股權重新收購成本 | (2,447) | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他 | (272) | | | (291) | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (23,461) | | | (36,805) | | | (23,041) | |
匯率變動對現金的影響 | 1,409 | | | (43) | | | (2,055) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 12,411 | | | (6,113) | | | (8,264) | |
期初現金及現金等價物 | 12,175 | | | 18,288 | | | 26,552 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 24,586 | | | $ | 12,175 | | | $ | 18,288 | |
補充披露現金流信息: | | | | | |
年內支付(退還)的現金: | | | | | |
利息 | $ | 23,623 | | | $ | 22,697 | | | $ | 24,924 | |
所得税 | $ | (9,996) | | | $ | (3,536) | | | $ | 2,720 | |
_____________
1 不包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的12個月的應計資本支出。
請參閲合併財務報表附註。
Team,Inc.和子公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策和實務摘要
業務描述。除非另有説明,本報告中使用的術語“我們”、“我們”和“我們”指的是Team,Inc.、我們的一個或多個合併子公司或所有這些子公司作為一個整體。
我們是集成的數字化資產性能保證和優化解決方案的全球領先提供商。我們部署常規到高度專業化的檢查、狀況評估、維護和維修服務,為客户最關鍵的資產帶來更高的安全性、可靠性和運營效率。我們在以下三個主要部門開展業務:檢驗和熱處理(IHT)、機械服務(MS)和Quest Integrity。通過這三個細分市場的能力和資源,我們相信我們唯一有資格提供的綜合解決方案包括:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和法規的要求;以及機械服務以根據客户的選擇進行維修、重新維修或更換。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的操作條件,我們能夠根據客户的需求進行升級,從標準服務升級到行業中一些最先進的服務以及集成的資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還相信,我們在以下三個不同的客户需求領域提供服務的能力是獨一無二的:(I)週轉或項目服務,(Ii)呼叫服務和(Iii)嵌套或運行維護服務。
IHT主要為流程、管道和電力部門提供常規和高級無損檢測(“NDT”)服務、管道完整性管理服務和現場熱處理服務,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(投產)、設施週轉期間或新的建設或擴建活動期間提供。
MS提供的解決方案旨在滿足客户在資產運行(在線)和離線狀態期間的獨特需求。我們的在線服務包括從標準到定製的泄漏修復和複合解決方案;排放控制和合規性;熱攻絲和生產線停止;以及在線閥門插入解決方案,這些解決方案在資產處於運行狀態時交付,從而最大限度地延長了客户的生產時間。資產關閉可以是計劃的,例如週轉維護事件,也可以是計劃外的,例如由於組件故障或設備故障造成的關閉。我們的專業維護、週轉和停機服務旨在最大限度地減少客户停機時間,主要是在資產離線的情況下交付,通常是通過使用交叉認證的技術人員,他們的多工藝能力提供了實現緊迫時間安排所需的生產。這些關鍵服務包括現場加工、螺栓連接完整性、防汽塞測試和閥門管理解決方案。
Quest Integrity為流程、管道和電力部門提供完整性和可靠性管理解決方案。這些解決方案包括三個定義廣泛的學科:(1)使用專有的在線檢測工具和分析軟件,為歷史上不可裝載的工藝管道提供高度專業化的在線檢測服務;(2)通過多學科的工程團隊和相關實驗室支持提供先進的工程和狀況評估服務;(3)先進的數字成像,包括遠程數字視頻成像、激光掃描和激光輪廓測量儀支持的改革者護理服務。
我們向各行各業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能和液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、製造、汽車和採礦);
•中游和其他(閥門、碼頭和儲存、管道和近海石油和天然氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築、道路、水壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
最近的發展。然而,2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發為大流行,這種病毒繼續在美國和世界其他地區蔓延。過去一年,新冠肺炎疫情及其相關的經濟影響在國內外市場造成了顯著的波動和不確定性。此外,由於疫情的爆發以及世界各地為減緩病毒傳播而採取的相應預防措施,石油需求大幅惡化。這些負面因素在我們運營的市場造成了重大的波動和不確定性,因此,某些客户做出了迴應
資本支出預算削減、成本削減措施、人員裁員、限制設施進入和關閉設施等行動。
雖然新冠肺炎和原油價格下跌對我們業務的影響因地理條件而異,但適用的政府任務已經對我們的勞動力和業務以及我們的客户、供應商和承包商的業務產生了不利影響。最終的持續時間和對我們全球業務的影響尚不清楚。我們預計,由於上述因素,我們未來的經營業績可能會繼續受到不利影響。為了順利度過這一史無前例的時期,我們繼續重點關注以下關鍵優先事項:
•我們員工的安全和業務連續性;
•採取果斷和積極的行動來降低成本、保持產能和管理利潤率,以使我們的業務與近期對我們服務的需求下降保持一致;以及
•我們的終端市場收入多元化戰略。
為了應對新冠肺炎疫情和油價下跌導致的經濟低迷,我們在2020年第二季度啟動了一項成本削減和效率計劃。所有被點名的高管都自願接受了臨時減薪,降薪幅度從15%至20他們基本工資的%。此外,我們對某些其他受薪員工實施了較低百分比的減薪,並暫停了我們根據高管遞延薪酬退休計劃和我們的401(K)計劃進行的自願配對。此外,我們的董事會自願同意20他們的現金補償減少了%。這些削減將持續到2021年。
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),我們有資格將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底。截至2020年12月31日,我們已遞延僱主工資税$14.22000萬美元,其中大約一半的延期將在2021年和2022年每年到期。我們可能會根據CARE法案推遲未來額外的僱主工資税。此外,在我們開展業務的司法管轄區內的其他政府通過了立法,為僱主提供救濟計劃,其中包括工資補貼撥款以及推遲某些與工資相關的費用和税收支付以及其他福利。我們選擇將來自加拿大和其他國家政府的合格政府補貼作為相關費用的補償。因此,我們確認了$9.9300萬美元和300萬美元2.4在截至2020年12月31日的12個月內,分別減少運營費用和銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日,我們還推遲了某些與工資相關的費用和税款支付,金額為$4.6根據其他外國政府項目,這些項目將於2021年和2022年到期。
整合。合併財務報表包括我們對運營和財務政策有控制權的子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。
估計的使用。我們的會計政策符合美國公認會計原則(“GAAP”)。按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響我們報告的財務狀況和經營結果的估計和判斷。我們定期審核影響我們合併財務報表的重大估計和判斷,並在其公佈之前記錄任何必要調整的影響。估計和判斷是基於作出此類估計和判斷時可獲得的信息。對這些估計和判斷的使用所作的調整往往涉及以前沒有的信息。在編制財務報表時,與此類估計和判斷有關的不確定性是固有的。估計和判斷主要用於(1)收入確認方面,(2)與收購相關的有形和無形資產的估值和所有長期資產的可能減值評估,(3)估計用於工傷賠償、汽車、醫療和一般負債應計負債的各種因素,(4)建立應收賬款準備,(5)估計資產的使用壽命,(6)評估未來的税收敞口和税收資產的變現,(4)建立應收賬款壞賬準備,(5)估計資產的使用年限,(6)評估未來的税收敞口和税收資產的變現,(4)建立應收賬款準備,(5)估計資產的使用壽命,(6)評估未來的税收敞口和税收資產的變現。(7)選擇用於衡量與固定收益養老金計劃相關的成本和負債的假設;(8)評估公允價值;(9)管理境外業務中的外幣風險。我們最重要的會計政策描述如下。
金融工具的公允價值.如財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)820所定義公允價值計量與披露根據公允價值(“ASC820”),公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。我們利用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括關於風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的,可以是市場證實的,也可以是一般看不到的。我們主要採用市場方法進行經常性公允價值計量,並努力利用現有的最佳信息。因此,我們利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。使用不可觀察到的投入是為了在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況下進行公允價值確定。我們能夠根據這些投入的可觀測性對公允價值餘額進行分類。ASC 820建立了一個
第一級“計量包括活躍市場中相同資產或負債的未經調整的市場報價,”第二級“計量包括活躍市場中相同資產或負債的未經調整的市場報價,而”第二級“計量包括已就轉讓限制等項目進行調整的相同資產或負債的報價,以及通過與可觀察市場數據(包括類似資產的市場報價)進行核實而可觀察到的報價,而”第三級“計量包括不可觀察且具有高度主觀性的計量。
我們的金融工具主要包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務。現金、現金等價物、應收貿易賬款及應付貿易賬款的賬面值代表其各自的公允價值,因該等票據的到期日較短。我們的ABL貸款和定期貸款(定義見下文)的公允價值代表基於可變條款的賬面價值和管理層的意見,即我們在相同期限和擔保結構下可獲得的當前利率與債務的利率相當。我們的公允價值5.00截至2020年12月31日和2019年12月31日,2023年到期的可轉換優先票據(以下簡稱“票據”)的百分比為$91.9百萬美元和$241.7該等工具的交易價格分別為百萬元(包括轉換期權的公允價值),屬“第二級”計量,根據該等工具的觀察交易價格釐定。有關我們的ABL貸款、定期貸款和票據的更多信息,請參見附註10.長期債務、衍生品和信用證。
現金和現金等價物.現金和現金等價物包括所有活期存款和投資於原始到期日不超過3個月的高流動性短期投資的資金。
庫存。除了某些按加權平均成本計價的存貨外,我們採用先進先出的方法對存貨進行估價。存貨包括材料、人工和某些固定間接費用。存貨按成本和可變現淨值兩者中較低者列報。庫存數量被定期審查,對於成本超過效用的庫存,庫存成本被降至可變現淨值。存貨消耗成本或產品銷售成本計入營業費用。
財產、廠房和設備。財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。租賃改進按其各自的使用年限或租賃期中較短的時間攤銷。資產的折舊和攤銷在下列資產的估計使用年限內採用直線法計算:
| | | | | | | | |
分類 | | 使用壽命 |
建築物 | | 20-40年份 |
企業資源計劃(ERP)系統 | | 15年份 |
租賃權的改進 | | 2-15年份 |
機器設備 | | 2-12年份 |
傢俱和固定裝置 | | 2-10年份 |
計算機和計算機軟件 | | 2-5年份 |
汽車 | | 2-5年份 |
商譽和無形資產。我們將被收購企業的收購價格分配給其可識別的有形資產和負債,如應收賬款、存貨、財產、廠房和設備、應付賬款和應計負債。我們還將部分收購價格分配給可識別的無形資產,如客户關係、競業禁止協議、商號、技術和許可證。分配基於資產和負債的估計公允價值。我們使用所有可獲得的信息來估計公允價值,包括報價的市場價格、收購資產的賬面價值以及廣泛接受的估值方法,如貼現現金流。公允價值技術的應用需要某些估計和判斷,包括對未來現金流量、銷售價格、重置成本、經濟壽命和貼現率的選擇的估計,以及ASC 820定義的“3級”計量的使用。遞延税項是為資產和負債的分配價值和計税基礎之間的任何差異而記錄的。估計遞延税項是根據收購日期有關收購資產的税基、承擔的負債及結轉虧損的現有資料而釐定的,儘管該等估計日後可能會隨着更多資料的公佈而有所改變。任何超出分配公允價值的剩餘成本都記錄為商譽。我們通常聘請第三方估值專家協助確定可識別有形資產和無形資產的公允價值。在確定分配給每一類收購和承擔的資產和負債以及資產壽命的估計公允價值時作出的判斷,可能會對我們的經營業績產生重大影響。
在被確定具有無限期使用壽命的企業合併中獲得的商譽和無形資產不會攤銷,而是根據ASC 350的規定,至少每年進行減值測試和潛在觸發事件評估。無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。具有估計使用年限的無形資產在其各自的估計使用年限內攤銷至其估計剩餘價值,並根據美國會計準則第350條對減值進行審查。我們在報告單位層面評估減值商譽,我們認為這與我們的運營部門相同。每個報告單位都有與過去收購相關的商譽。
如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,我們將任何商譽減值損失計量為報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。我們的商譽年度測試日期是每年的12月1日。
所得税。我們遵循ASC 740的指導所得税根據美國會計準則(“ASC 740”)的規定,我們必須使用資產負債法對遞延所得税進行會計處理,併為所有重大的暫時性差異提供遞延所得税。作為編制綜合財務報表過程的一部分,我們需要估計我們所在的每個司法管轄區的所得税。這一過程包括估計我們當前的實際應付或應收税金和相關的税費或利益,以及評估由於某些項目(如折舊)在税收和會計上的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異可能導致遞延税金資產和負債,這些資產和負債包括在我們的合併資產負債表中。
根據美國會計準則第740條,我們必須評估我們的遞延税項資產變現的可能性,如果我們認為部分或全部遞延税項資產很可能(超過50%的可能性)不會變現,我們必須建立估值撥備。我們會考慮所有可得的證據,以決定是否需要根據證據的分量,給予估值免税額。所使用的證據包括現有應税暫時性差異的逆轉、如果税法允許結轉的話以前結轉年度的應税收入、關於我們當前財務狀況的信息以及我們在本年度和前幾年的經營結果,以及關於未來年度的所有現有信息,包括我們預期的未來業績和税務籌劃策略。
我們定期評估我們是否更有可能在我們經營的司法管轄區實現遞延税項資產。管理層相信,未來的應税收入來源、扭轉暫時性差異和其他税務籌劃策略將足以實現尚未設立估值撥備的遞延税項資產。我們的估值撥備主要涉及結轉的淨營業虧損。雖然我們在評估是否需要額外的估價免税額時,已考慮這些因素,但我們不能保證,如果有關未來年份的資料有變,將來便不需要設立額外的估價免税額。估值免税額的任何變動都會影響我們的所得税撥備和在作出這一決定的期間的淨收益(虧損)。截至2020年12月31日,我們的遞延税項資產為90.5百萬美元,減去$的估值免税額53.4百萬美元。截至2020年12月31日,我們的遞延税負為34.7百萬美元。
在評估免税和應税項目的時間和金額時,需要做出重大判斷。根據ASC 740-10,我們為不確定的納税狀況建立準備金,儘管我們相信我們的納税申報狀況是可以支持的,但我們認為該狀況不太可能在受到挑戰時得以維持。當事實和情況發生變化時,我們會通過所得税撥備來調整這些儲備。在任何相關少繳所得税的利息和罰款可能由税務機關評估的範圍內,該等金額已累計,並在我們的綜合經營報表中被歸類為所得税支出(福利)的一個組成部分。截至2020年12月31日,我們未確認的税收優惠總額(不包括與不確定税收狀況相關的罰款和利息)為$1.6百萬美元。
工人補償、汽車、醫療和一般責任應計。根據ASC 450型標準偶然事件根據會計準則(“ASC 450”),當可能已產生負債且虧損金額可合理估計時,我們會記錄或有虧損。我們在持續的基礎上審查我們的或有損失,以確保我們在資產負債表上記錄了適當的準備金。這些準備金是基於已發生但未收到的索賠、管理層作出的估計和判斷、適用於訴訟事項的保險範圍的歷史經驗,並在情況需要時進行調整。對於工人補償,我們的自保保留額是$1.0百萬美元,我們的汽車責任自保保留額目前為$1.0每次發生一百萬次。對於一般責任索賠,我們有效的自保保留額為#美元。1.0百萬美元和免賠額$2.0每次發生一百萬次。對於醫療索賠,我們的自保保留額是$350,000每名個人申索人每年確定一次。對於環境責任索賠,我們的自保保留額為$。1.0每次發生一百萬次。我們為超過這種自我保留限額的索賠提供保險。保險受條款、條件、限制和免責條款的約束,這些條款和條件可能不能完全賠償我們的所有損失。我們的估計和判斷可能會根據新的信息、法律或法規的變化、管理層計劃或意圖的變化或結果而改變
法律訴訟、和解或其他因素的影響。如果對這些事項採用不同的估計和判斷,很可能會為不同的金額記錄準備金。
信貸損失準備金。在正常業務過程中,由於賬單糾紛、客户破產、對我們提供的服務不滿意以及其他各種原因,我們的部分應收賬款無法收回。我們為那些我們估計最終將被認為無法收回的應收賬款計提備抵。信貸損失撥備是根據我們的歷史經驗和管理層對長期未付應收賬款的審查得出的。
信用風險集中。 不是單一客户佔合併收入的10%以上。
每股收益(虧損)。每股基本收益(虧損)的計算方法是將持續經營的收益(虧損)、非持續經營的收益(虧損)或淨收益(虧損)除以該年度已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將持續經營的收益(虧損)、非持續經營的收益(虧損)或淨收益(虧損)除以(1)當期已發行普通股的加權平均股數,(2)採用庫存股方法假定行使股份補償的稀釋效應,以及(3)根據庫存股方法假設轉換我們的票據的稀釋效應。我們目前的意圖是在轉換時以現金支付債券的本金。如果轉換價值超過本金,我們可以選擇就超過本金總額(“轉換價差”)的剩餘轉換義務交付普通股。因此,轉換價差被計入分母,用於使用庫存股方法計算稀釋後每股普通股收益,分子根據與轉換特徵相關的嵌入衍生工具的任何記錄損益(扣除税項)進行調整。
在列報的所有期間,每股基本虧損和稀釋後虧損使用的金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均已發行基本股數 | 30,638 | | | 30,310 | | | 30,031 | |
股票期權、股票單位和業績獎勵 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
可轉換優先票據 | — | | | — | | | — | |
總股份和稀釋證券 | 30,638 | | | 30,310 | | | 30,031 | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,所有基於股份的未償還補償獎勵都被排除在每股稀釋虧損的計算之外,因為由於這些期間持續運營的虧損,它們將被計入反稀釋。此外,由於轉換價格超過了我們普通股在適用期間的平均價格,我們的票據的影響被排除在每股攤薄收益(虧損)的計算之外。有關我們的附註和基於股票的薪酬獎勵的信息,請分別參閲附註10和附註12。
非現金投融資活動。非現金投資和融資活動不包括在合併現金流量表中,具體如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
根據融資租賃獲得的資產 | $ | 60 | | | $ | 326 | | | $ | 5,302 | |
另外,我們有$1.2百萬,$4.0百萬美元,以及$1.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的應計資本支出分別為100萬美元,在支付之前不包括在合併現金流量表中。
外幣.對於本位幣不是美元的子公司,資產和負債按期末匯率折算,收入和費用按期間平均匯率折算。資產和負債賬户的換算調整作為股東權益累計其他全面損失的單獨組成部分計入。外幣交易損益包括在我們的營業報表中。
我們利用每月的外幣掉期合約來減少與我們最大的風險敞口相關的外幣匯率變化的風險,這些風險敞口包括但不限於澳元、加拿大元、巴西雷亞爾、英國
英鎊、歐元、馬來西亞林吉特和墨西哥比索。截至2020年12月31日或2019年12月31日,或截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,這些掉期合約的影響並不重大。
固定收益養老金計劃。養老金福利成本和負債取決於計算此類金額時使用的假設。主要假設包括貼現率、計劃資產的預期投資回報率、死亡率和退休比率等因素。這些津貼額每年都會檢討,並會作出調整,以反映目前的情況。這些税率是根據收益率的參考確定的。計劃資產的預期回報是根據詳細的定期研究得出的,其中包括對資產配置策略的審查、個別資產類別的預期未來長期表現、風險(標準差)以及構成計劃資產組合的資產類別之間的回報相關性。雖然這些研究適當地考慮了最近的計劃業績和歷史回報,但假設主要是長期的、預期的回報率。死亡率和退休比率是基於實際和預期的計劃經驗。根據公認會計原則,與假設不同的實際結果是累積的,需要在未來期間攤銷,因此通常會影響未來期間已確認的費用。雖然我們認為使用的假設是適當的,但實際經驗的差異或假設的變化可能會影響養老金義務和未來費用。
重新分類。前幾期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。如前所述,這種重新分類對我們的財務狀況或經營結果沒有任何影響。
新採用的會計準則
主題326-信用損失。2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號,金融工具--信貸損失,它建立了ASC主題326,即信貸損失(“ASC 326”)。在隨後的華碩澄清某些條款的同時,ASC 326引入了一種新的金融工具減值模型,該模型基於預期的信貸損失,而不是已發生的信貸損失。新的減值模型適用於大多數按攤銷成本計量的金融資產,包括應收貿易賬款。
我們採用ASC 326,對所有按攤銷成本計量的金融資產採用修正的追溯法。2020年1月1日以後報告期的業績在美國會計準則第326條下列報,而上期金額則根據以前適用的GAAP根據發生的信貸損失報告。我們在2020年1月1日採用ASC 326的累積效果產生了1.0在我們的合併資產負債表上,扣除税後的淨收益減少了100萬美元,使我們的合併資產負債表開始留存收益。有關ASC 326的進一步討論,請參閲註釋3。
ASU編號2018-15。2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“ASU 2018-15”),這要求在雲計算安排中發生的實施費用在安排期限內遞延並確認,前提是這些費用將在主題350中的內部使用軟件指導下的軟件許可安排中資本化。ASU 2018-15要求實體披露其託管安排的性質,這些安排是服務合同,並提供披露,就像遞延實施成本是一個單獨的主要折舊資產類別一樣。自2020年1月1日起,我們採用了ASU編號2018-15,結果減少了$4.9來自房地產、廠房和設備的1000萬美元0.9300萬美元重新分類為預付費用和其他流動資產,以及#4.080萬美元重新歸類到其他資產,在我們的合併資產負債表上是淨額。
尚未採用的會計準則
ASU編號2019-12。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740)簡化所得税核算這簡化了所得税的會計處理,消除了ASC740(所得税)一般方法的一些例外,並澄清了現有指導方針的各個方面,以促進更一致的適用。ASU 2019-12澄清和修訂了與期內税收分配和計算、確認所有權集團變更的遞延税款、評估商譽計税基礎的提升以及其他澄清相關的現有指導意見。截至2021年1月1日,我們採用該ASU並未對我們的財務報表產生實質性影響。
ASU編號2020-04。2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04和ASU 2021-01中的指南,參考匯率改革(主題848):範圍於2021年1月發佈,為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足引用LIBOR或其他預計將停止的利率的某些標準。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。雖然我們目前正在決定是否選擇可選的權宜之計,但我們預計採用這些ASU不會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
ASU編號2020-06。2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理通過取消某些分離模式,簡化了可轉換工具的會計處理,一般將按攤銷成本作為單一負債報告。此外,ASU 2020-06取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法,並要求使用IF轉換方法。我們預計從2022年1月1日開始採用ASU 2020-06,屆時我們將使用IF-轉換方法,這將要求我們假設票據將完全以普通股結算,用於計算稀釋後每股收益,如果影響將是稀釋的。我們仍在評估這一ASU可能對我們的財務報表產生的其他影響。
2. 收入
根據ASC主題606,與客户簽訂合同的收入,(“ASC 606”),我們遵循五個步驟確認收入:1)確定與客户的合同,2)確定履約義務,3)確定交易價格,4)將交易價格分配給履約義務,5)在履行義務時確認收入。
我們與客户的大多數合同都是短期合同,按時間和材料計費,而某些其他合同是固定價格的。某些合同可能包含固定和可變元素的組合。我們作為委託人,有義務提供服務本身或監督任何分包商提供的服務。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括代表第三方收取的金額,如政府當局評估的税款。一般來説,在對價金額可變的合同中,對價金額可以根據我們向客户開具發票(如下所述)的權利在每個期間確定。由於我們的大多數合同只包含一個履約義務,因此將一個合同的交易價格分配給多個履約義務通常是不適用的。客户通常在我們履行履約義務時開具賬單,付款期限通常從發票開具之日起30至90天不等。某些固定價格合同下的賬單可能基於特定里程碑的實現,而某些安排可能需要預先向客户付款。我們的合同不包括重要的融資部分,因為合同的期限通常不到一年。合同通常包括保證類型的保證條款,以保證服務符合商定的規範。保修期通常為自服務之日起12個月或更短時間。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的12個月內,保修費用並不重要。
收入確認為(或當)通過將對服務或產品的控制權轉移給客户來履行履行義務時。收入確認指導規定了兩種確認方法(隨時間或時間點)。隨着時間的推移,我們的大多數績效義務都有資格得到認可,因為我們通常在客户設施或資產上執行我們的服務,而客户在執行我們的服務時會從我們的服務中獲得好處。如果履約義務隨着時間的推移得到履行,相關收入也會使用被認為最合適的方法來確認,以反映進度和控制權轉移的衡量標準。對於我們的時間和材料合同,我們通常能夠選擇開票權實際權宜之計,這允許我們確認收入,如果該金額與我們迄今完成的業績對客户的價值直接相符,我們就有權向客户開具發票。對於我們的固定價格合同,我們通常使用成本對成本法來確認收入,這種方法根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量完成進度。在這種方法下,收入在發生成本時按比例確認。對於控制權在某個時間點轉移的合同,收入在資產控制權轉移給客户時確認,這通常是在客户交付和接受時確認的。
收入的分解。基本上,我們所有的收入都與與客户的合同相關。我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入按地理區域、可報告的運營部門和服務類型分列如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的12個月 | | | | | | |
| 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 365,847 | | | $ | 8,893 | | | $ | 374,740 | | | | | | | |
女士 | 278,882 | | | 113,602 | | | 392,484 | | | | | | | |
追求完整性 | 49,117 | | | 36,198 | | | 85,315 | | | | | | | |
總計 | $ | 693,846 | | | $ | 158,693 | | | $ | 852,539 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的12個月 | | | | | | |
| 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 496,789 | | | $ | 16,161 | | | $ | 512,950 | | | | | | | |
女士 | 393,120 | | | 142,252 | | | 535,372 | | | | | | | |
追求完整性 | 76,050 | | | 38,942 | | | 114,992 | | | | | | | |
總計 | $ | 965,959 | | | $ | 197,355 | | | $ | 1,163,314 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的12個月 |
| 無損評估和檢測服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 294,838 | | | $ | 206 | | | $ | 50,220 | | | $ | 29,476 | | | $ | 374,740 | |
女士 | — | | | 388,313 | | | 1,088 | | | 3,083 | | | 392,484 | |
追求完整性 | 85,315 | | | — | | | — | | | — | | | 85,315 | |
總計 | $ | 380,153 | | | $ | 388,519 | | | $ | 51,308 | | | $ | 32,559 | | | $ | 852,539 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的12個月 |
| 無損評估和檢測服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 409,413 | | | $ | 755 | | | $ | 71,689 | | | $ | 31,093 | | | $ | 512,950 | |
女士 | — | | | 527,020 | | | 2,773 | | | 5,579 | | | 535,372 | |
追求完整性 | 114,992 | | | — | | | — | | | — | | | 114,992 | |
總計 | $ | 524,405 | | | $ | 527,775 | | | $ | 74,462 | | | $ | 36,672 | | | $ | 1,163,314 | |
_________________
有關我們可報告的運營部門和地理信息的更多信息,請參閲附註15。
合同餘額。收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的貿易應收賬款、合同資產和合同負債。應收貿易賬款包括客户當前應付的已開單和未開單金額,代表無條件獲得對價的權利。到期金額按其估計可變現淨值列報。關於我們的應收貿易賬款和信用損失撥備的更多信息,請參閲附註1和附註3。合同資產包括未開賬單的金額,通常是在使用收入確認的成本比法時,根據固定價格合同進行銷售,確認的收入超過向客户開出的賬單金額,付款權利取決於時間流逝以外的其他條件。金額不得超過其可變現淨值。如果我們從客户那裏收到預付款或定金,就會記錄合同責任。此外,如果可變對價項目導致記錄的收入比賬單上的少,就會產生合同責任。合同資產和合同負債一般歸類為流動資產。
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的貿易應收賬款、合同資產和合同負債信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
貿易應收賬款淨額1 | $ | 194,066 | | | $ | 245,617 | |
合同資產2 | $ | 5,242 | | | $ | 4,671 | |
合同責任3 | $ | 930 | | | $ | 1,224 | |
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1 包括已開票和未開票的金額,扣除信貸損失準備金。詳情見注3。
2 包括在合併資產負債表的“預付費用和其他流動資產”項目中。
3 包括在合併資產負債表的“其他應計負債”項下。
$0.5從2019年12月31日到2020年12月31日,我們的合同資產減少了100萬份,這是由於截至2020年12月31日正在進行的固定價格合同比2019年12月31日少,與2019年第四季度的活動水平相比,這一點是一致的。$0.9合同負債減少100萬是由於我們在截至2019年12月31日的年度內完成了與合同相關的履約義務,根據這些合同,客户在進行工作之前已經支付了全部或部分對價。由於我們合同的短期性質,截至任何期間末的合同負債餘額通常被確認為下個季度的收入。因此,截至2019年12月31日的幾乎所有合同負債餘額都確認為截至2020年12月31日的年度收入。
合同費用。我們確認,如果本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則在發生銷售、一般和行政費用時,獲得合同的增量成本將被確認為銷售、一般和行政費用。如果履行合同的成本與合同或特定的預期合同直接相關,則履行合同的成本被記為資產,這些成本產生或增加了未來用於履行履約義務的資源,預計成本將被收回。實現確認為資產的成本主要由人工和材料成本組成,通常與履行義務開始履行之前發生的工程和安裝成本有關。確認為履行合同而產生的成本的資產包括在合併資產負債表的“預付費用和其他流動資產”項目中,截至2020年12月31日和2019年12月31日不是實質性資產。當我們將相關商品或服務轉移給客户時,此類資產被確認為費用。履行合同的所有其他費用在發生時計入費用。
剩餘的履約義務。截至2020年12月31日和2019年12月31日,沒有需要披露的剩餘履約義務的實質性金額。在ASC 606允許的情況下,在以下情況下,我們選擇不披露有關剩餘履約義務的信息:i)履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,或者ii)當我們根據發票開票權實際權宜之計確認履行履約義務的收入時,我們選擇不披露有關剩餘履約義務的信息。
3. 應收賬款
截至2020年12月31日和2019年12月31日的應收賬款彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
應收貿易賬款 | $ | 157,513 | | | $ | 192,743 | |
未開賬單的收入 | 46,471 | | | 62,864 | |
信貸損失撥備 | (9,918) | | | (9,990) | |
總計 | $ | 194,066 | | | $ | 245,617 | |
ASC 326適用於以攤銷成本計量的金融資產,包括貿易和未開賬單的應收賬款,並要求立即確認終身預期信貸損失。影響我們應收賬款預期收款的重要因素包括石油和天然氣、煉油、電力和石化市場的宏觀經濟趨勢和預測,以及我們經營和預測結果的變化。至於未開出賬單的應收賬款,我們認為它們屬於短期性質,因為它們通常在90天內轉換為貿易應收賬款,因此未來經濟狀況的變化不會對信貸損失估計產生重大影響。我們已經確定了以下主要影響應收賬款可收款性的因素,並因此確定了用於計算預期信用損失的資金池:(I)應收賬款的賬齡,(Ii)與特定應收賬款有關的已知可收款性問題的任何識別,以及(Iii)不同地理區域的經濟風險特徵的差異。
對於應收貿易賬款,客户通常在開具發票後30天內獲得付款到期日條款。我們跟蹤了應收貿易賬款的歷史損失信息,並編制了不同賬齡類別的歷史信用損失百分比。我們相信,我們編制的歷史損失信息是確定應收貿易賬款預期信用損失的合理基礎,因為應收貿易賬款的構成與制定歷史信用損失百分比時使用的構成一致,因為我們的客户和付款條件通常不會發生重大變化。一般來説,較長的未償還應收賬款相當於未償還餘額的較高百分比,即當前預期的信用損失。我們使用損失率法更新影響應收貿易賬款預期可收回性的當前條件和合理且可支持的預測的歷史損失信息。我們在當前的經濟環境中沒有看到對我們的歷史信用損失百分比有顯著影響的負面趨勢;但是,我們將繼續監測表明歷史損失信息不再是確定我們預期信用損失的合理基礎的變化。我們預測的損失率內在地包含了預期的宏觀經濟趨勢。一種損失率法
為估計預期信貸損失,對繼續表現出類似風險特徵的應收賬款的每個賬齡類別適用集合基礎上的信貸損失。
為了衡量具有特定收款風險的個人應收賬款的預期信用損失,我們根據客户特定的事實和情況確定特定的因素,這些因素對每個客户來説都是獨一無二的。具有不同風險特徵的客户賬户被單獨識別,並根據評估的信用風險為這些賬户確定特定準備金。
我們還確定了以下地理區域來區分我們的應收貿易賬款:(I)美國、(Ii)加拿大、(Iii)歐盟、(Iv)英國和(V)其他國家。這些地理區域被認為是合適的,因為它們各自在不同的經濟環境中運營,擁有不同的外幣,因此具有相似的經濟風險特徵。對於每個地理區域,我們評估歷史損失信息,並確定適用於每個賬齡類別和具有特定風險特徵的個人應收賬款的信用損失百分比。我們根據每個地區國內生產總值(GDP)和石油需求的預測變化,估計未來預期的信貸損失。
我們認為從財務報表報告之日起一年是一個合理的預測期,因為這一期與我們預期的應收貿易賬款保持一致。如果我們的客户無法為我們提供的產品或服務匯款或以其他方式履行他們對我們的義務,我們的客户所經歷的財務困境可能會對我們產生不利影響。在確定當前預期的信貸損失時,我們審查宏觀經濟狀況、市場具體情況和內部預測,以確定我們評估中的潛在變化。
下表顯示了信貸損失撥備的前滾情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 9,990 | | | $ | 15,182 | | | $ | 11,308 | |
採用會計公告ASC 3261 | 1,410 | | | — | | | — | |
預期信貸損失撥備 | 1,612 | | | (2,573) | | | 11,662 | |
核銷 | (3,193) | | | (2,673) | | | (7,475) | |
外匯效應 | 99 | | | 54 | | | (313) | |
期末餘額 | $ | 9,918 | | | $ | 9,990 | | | $ | 15,182 | |
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1 由於自2020年1月1日起首次採用ASC 326。
4. 盤存
截至2020年12月31日和2019年12月31日的庫存摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 7,395 | | | $ | 7,555 | |
正在進行的工作 | 2,890 | | | 2,851 | |
成品 | 26,569 | | | 28,789 | |
總計 | $ | 36,854 | | | $ | 39,195 | |
5. 財產、廠房和設備
截至2020年12月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 5,805 | | | $ | 6,380 | |
建築物和租賃權的改進 | 57,632 | | | 59,177 | |
機器設備 | 302,886 | | | 284,020 | |
傢俱和固定裝置 | 11,450 | | | 10,946 | |
資本化的ERP系統開發成本 | 45,917 | | | 46,637 | |
計算機和計算機軟件 | 20,508 | | | 22,906 | |
汽車 | 4,518 | | | 4,642 | |
在建 | 8,329 | | | 13,088 | |
總計 | 457,045 | | | 447,796 | |
累計折舊和攤銷 | (286,736) | | | (255,845) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 170,309 | | | $ | 191,951 | |
上表包括融資租賃項下的資產#美元。5.7百萬美元和$5.6百萬美元,累計攤銷$0.9百萬美元和$0.5分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度折舊費用為31.5百萬,$34.4百萬美元和$36.2分別為百萬美元。
6. 無形資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日的無形資產摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
客户關係 | $ | 175,418 | | | $ | (76,541) | | | $ | 98,877 | |
競業禁止協議 | 5,569 | | | (5,569) | | | — | |
商品名稱 | 24,870 | | | (21,794) | | | 3,076 | |
技術 | 7,879 | | | (6,691) | | | 1,188 | |
執照 | 864 | | | (723) | | | 141 | |
總計 | $ | 214,600 | | | $ | (111,318) | | | $ | 103,282 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
客户關係 | $ | 174,940 | | | $ | (63,727) | | | $ | 111,213 | |
競業禁止協議 | 5,466 | | | (5,306) | | | 160 | |
商品名稱 | 24,724 | | | (21,146) | | | 3,578 | |
技術 | 7,838 | | | (5,976) | | | 1,862 | |
執照 | 848 | | | (642) | | | 206 | |
總計 | $ | 213,816 | | | $ | (96,797) | | | $ | 117,019 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的無形資產攤銷費用為14.0百萬,$14.3百萬美元和$28.7分別為百萬美元。目前無形資產的攤銷費用預計約為#美元。13從2021年到2024年每年一百萬。
2019年攤銷費用的下降主要是由於2018年與電石商標相關的一項無形資產的估計使用壽命發生了變化。管理層決定,作為鞏固我們品牌的舉措的結果,這項無形資產的使用壽命預計不會超過2018年12月31日。根據ASC 350,我們計入了預期於2018年1月1日生效的使用年限變化,並在2018年攤銷了剩餘餘額,導致2018年攤銷費用增加了美元122019年沒有復發的100萬美元。
應攤銷無形資產的加權平均攤銷期限為13.6截至2020年12月31日。截至2020年12月31日的加權平均攤銷期限為13.6多年的客户關係,5.0競業禁止協議的年限,15.0對商標名來説是幾年前的事了,10.0技術和技術的歲月10.5幾年才能拿到執照。
7. 商譽和減值費用
新冠肺炎大流行以及隨後的緩解措施,包括全球商業和社會關閉以及強制社交距離要求的實施,在2020年對我們的業務造成了前所未有的破壞。這些緩解措施,再加上全球石油需求大幅下降以及石油輸出國組織(OPEC)之間在石油限產問題上的地緣政治緊張導致石油供應過剩對石油和天然氣行業造成的負面經濟影響,極大地影響了我們的業務。儘管我們的服務主要與基礎設施支持有關,但石油和天然氣行業是我們服務的關鍵行業之一,我們的客户因這些事件而受到重大影響。
隨着我們的客户繼續調整支出水平以應對大宗商品價格下跌,我們的產品和服務的活動減少和定價壓力,主要是在我們的IHT和MS報告部門,我們預計這種情況將繼續下去。根據這些不斷變化的市場狀況,我們的市值在2020年第一季度也出現了惡化,最明顯的是在2020年3月下旬。為了應對這些事件以及新冠肺炎疫情導致我們預測的相關下調,我們宣佈了成本削減措施,以抵消對我們業務的預期影響。我們確定這些事件的總數構成了一個觸發事件,要求我們在2020年3月31日進行中期商譽減值評估。
在我們的商譽減值評估中,我們使用貼現現金流分析和基於倍數的市場方法為可比公司確定了每個報告單位的公允價值。我們聘請了第三方估值顧問來幫助我們進行這些估值。這些分析包括重大判斷,包括預測收入、經營業績的短期和長期預測、基於我們加權平均資本成本的貼現率、收入增長率、利潤率、資本支出和未來現金流的時間安排。這些減值評估包含固有的不確定性,包括我們服務的供求、使用率預測、定價預測和未來市場狀況。這些不確定性在動盪的經濟環境中很難預測,如果實際結果與我們預測中使用的假設大不相同,則可能導致未來時期的減值費用。
根據我們的減值評估,我們確定我們的IHT報告單位的賬面價值超過了公允價值。因此,我們記錄了$191.8在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的IHT報告部門的商譽減值費用為100萬美元。MS和Quest Integrity報告單位的公允價值超過了它們各自的賬面價值。
我們有三於每年十二月一日及每當有足夠指標顯示報告單位之賬面值超過其公允價值時,於報告單位層面進行商譽減值測試。對於我們截至2020年12月1日的年度商譽減值測試,我們選擇進行定性評估,以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能(即超過50%的可能性)低於截至測試日期的各自賬面價值。我們對2020年12月1日的定性評估考慮了自2020年3月31日進行定量評估以來發生的相關事件和情況。具體地説,我們考慮了股價、行業和市場狀況的變化,對未來收入和支出的內部預測,任何影響我們的重大事件,以及我們淨資產賬面價值的實際變化。在考慮了截至目前評估的所有正面和負面證據後,我們得出結論,我們的賬面價值超過公允價值的可能性並不大,因此,不是還顯示了額外的損傷。在條件允許的情況下,我們將繼續評估我們的商譽和長期資產,以確定是否存在潛在的觸發事件。
有一塊錢91.4百萬美元和$282.0分別為2020年12月31日和2019年12月31日的百萬商譽。商譽摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| IHT | 女士 | 追求完整性 | 整合 |
| 商譽,葛羅斯 | 累計減損 | 商譽,淨額 | 商譽,葛羅斯 | 累計減損 | 商譽,淨額 | 商譽,葛羅斯 | 累計減損 | 商譽,淨額 | 商譽,葛羅斯 | 累計減損 | 商譽,淨額 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 213,748 | | $ | (21,140) | | $ | 192,608 | | $ | 109,728 | | $ | (54,101) | | $ | 55,627 | | $ | 33,415 | | $ | — | | $ | 33,415 | | $ | 356,891 | | $ | (75,241) | | $ | 281,650 | |
外匯調整 | 608 | | — | | 608 | | (218) | | — | | (218) | | (34) | | — | | (34) | | 356 | | — | | 356 | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 214,356 | | $ | (21,140) | | $ | 193,216 | | $ | 109,510 | | $ | (54,101) | | $ | 55,409 | | $ | 33,381 | | $ | — | | $ | 33,381 | | $ | 357,247 | | $ | (75,241) | | $ | 282,006 | |
外匯調整 | (1,428) | | — | | (1,428) | | 1,211 | | — | | 1,211 | | 854 | | — | | 854 | | 637 | | — | | 637 | |
減損費用 | — | | (191,788) | | (191,788) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (191,788) | | (191,788) | |
加法 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 496 | | — | | 496 | | 496 | | — | | 496 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 212,928 | | $ | (212,928) | | $ | — | | $ | 110,721 | | $ | (54,101) | | $ | 56,620 | | $ | 34,731 | | $ | — | | $ | 34,731 | | $ | 358,380 | | $ | (267,029) | | $ | 91,351 | |
8. 其他應計負債
截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他應計負債摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
工資和其他補償費用 | $ | 42,668 | | | $ | 45,934 | |
法律和專業應計項目 | 4,135 | | | 5,201 | |
保險應計項目 | 6,659 | | | 10,951 | |
財產税、銷售税和其他與收入無關的税 | 8,722 | | | 8,593 | |
累算佣金 | 1,048 | | | 3,299 | |
應計利息 | 2,437 | | | 5,015 | |
其他 | 7,475 | | | 7,513 | |
總計 | $ | 73,144 | | | $ | 86,506 | |
9. 所得税
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們對持續運營虧損的所得税優惠導致實際税率為5.8%, 1.3%和33.0%。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們持續運營的所得税優惠為14.7百萬,$0.4百萬美元和$31.1分別為100萬美元,包括聯邦税、州税和外國税。我們對持續經營的税收優惠的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 當前 | | 延期 | | 總計 |
截至2020年12月31日的12個月: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | (14,853) | | | $ | (1,228) | | | $ | (16,081) | |
州政府和地方政府 | 1,113 | | | (1,010) | | | 103 | |
外國司法管轄區 | 2,942 | | | (1,679) | | | 1,263 | |
| $ | (10,798) | | | $ | (3,917) | | | $ | (14,715) | |
截至2019年12月31日的12個月: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | (105) | | | $ | (4,349) | | | $ | (4,454) | |
州政府和地方政府 | 519 | | | (1,230) | | | (711) | |
外國司法管轄區 | 2,340 | | | 2,389 | | | 4,729 | |
| $ | 2,754 | | | $ | (3,190) | | | $ | (436) | |
截至2018年12月31日的12個月: | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | (3,295) | | | $ | (27,670) | | | $ | (30,965) | |
州政府和地方政府 | 509 | | | (2,360) | | | (1,851) | |
外國司法管轄區 | 3,457 | | | (1,704) | | | 1,753 | |
| $ | 671 | | | $ | (31,734) | | | $ | (31,063) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度持續運營的税前收益(虧損)組成部分如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | (240,064) | | | $ | (34,720) | | | $ | (90,822) | |
外國 | (11,854) | | | 1,867 | | | (3,387) | |
| $ | (251,918) | | | $ | (32,853) | | | $ | (94,209) | |
可歸因於持續經營虧損的所得税優惠與適用美國聯邦所得税税率計算的金額不同(212020、2019年和2018年)到持續運營的税前虧損,原因如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
持續經營的税前虧損 | $ | (251,918) | | | $ | (32,853) | | | $ | (94,209) | |
按法定税率計算所得税 | (52,903) | | | (6,899) | | | (19,784) | |
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額1 | (114) | | | (820) | | | (974) | |
國外税率差異 | 404 | | | (300) | | | (52) | |
| | | | | |
投資外國子公司的遞延税金 | 525 | | | 18 | | | (7,284) | |
不可扣除的費用 | 518 | | | 658 | | | 686 | |
不可扣除的補償1 | 89 | | | 559 | | | 829 | |
國外扣繳1 | 1,063 | | | 670 | | | 1,615 | |
可轉換債券1 | (2,949) | | | — | | | 2,865 | |
其他税收抵免 | — | | | — | | | (1,995) | |
視為匯回税 | — | | | — | | | (1,751) | |
商譽減值 | 12,586 | | | — | | | — | |
| | | | | |
估值免税額 | 32,957 | | | 3,682 | | | 2,923 | |
CARE法案費率福利 | (7,267) | | | — | | | — | |
匯率變化 | (551) | | | 684 | | | 81 | |
其他1 | 927 | | | 1,312 | | | (8,222) | |
持續經營的所得税總收益 | $ | (14,715) | | | $ | (436) | | | $ | (31,063) | |
_____________
1 與我們之前提交的Form 10-K 2018年年度報告相比,$1.4在截至2018年12月31日的12個月裏,100萬美元從“其他”重新分類為“扣除聯邦福利的州所得税”。此外,“不可抵扣補償”、“可轉換債務”和“外國預扣税”從“其他”移至單獨的項目披露。
導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | |
應計薪酬和福利 | $ | 9,058 | | | $ | 8,909 | |
應收賬款 | 1,551 | | | 1,644 | |
庫存 | 336 | | | 397 | |
基於股份的薪酬 | 256 | | | 768 | |
| | | |
其他應計負債 | 2,109 | | | 1,247 | |
税收抵免結轉 | 3,642 | | | 312 | |
利息支出限額 | 7,040 | | | 7,719 | |
商譽和無形成本 | 6,754 | | | — | |
營業淨虧損結轉 | 58,759 | | | 50,447 | |
其他 | 1,013 | | | 1,798 | |
遞延税項資產 | 90,518 | | | 73,241 | |
減去:估值免税額 | (53,417) | | | (14,912) | |
遞延税項資產,淨額 | 37,101 | | | 58,329 | |
遞延税項負債: | | | |
財產、廠房和設備 | (23,783) | | | (17,921) | |
商譽和無形成本 | — | | | (28,655) | |
境外子公司未匯出收益 | (5,918) | | | (5,393) | |
可轉換債券 | (1,755) | | | (5,767) | |
其他 | (3,230) | | | (2,400) | |
遞延税項負債 | (34,686) | | | (60,136) | |
遞延税金淨資產(負債) | $ | 2,415 | | | $ | (1,807) | |
管理層評估所有可獲得的證據,包括正面和負面的證據,以確定未來是否會產生足夠的應税收入來實現現有的遞延税項資產。如果根據現有證據的權重,遞延税項資產的某一部分更有可能無法變現,則確認估值備抵。評估的一個重要負面證據因素是截至2020年12月31日的三年期間發生的累計税前虧損。這一客觀證據限制了考慮其他主觀積極證據的能力,例如我們對未來税前收入的預測。
根據這項評估,截至2020年12月31日,估值津貼為#美元。53.4已記錄了100萬美元,以便只確認遞延税項資產中最有可能實現的部分。這項估值撥備主要與聯邦、外國和州税淨營業虧損結轉的遞延税項資產有關。如果淨營業虧損結轉期發生變化或根據各種正面和負面證據來源評估的權重發生變化,則被視為可變現的遞延税項資產金額可能會進行調整。
為結轉淨營業虧損而呈列的遞延税項資產,是扣除與所提交的所得税申報單有關的任何未確認税項優惠後計算出來的。
截至2020年12月31日,我們有淨營業虧損結轉,用於美國聯邦所得税目的為$174.9百萬美元。其中,$93.4到2037年,100萬美元將在不同的日期到期,81.5百萬美元有一個無限期的結轉期。這些結轉可以用來抵消未來的應税收入,但有一定的限制。此外,我們結轉的州淨營業虧損為#美元。166.0百萬美元151.5在2040年之前的不同日期到期的百萬美元和14.5百萬美元,無限期結轉。
截至2019年12月31日,我們的替代最低税收抵免約為$2.1100萬美元,可用於抵銷正常所得税或可退還。根據CARE法案的一項規定,我們在2020年申請並獲得了這些替代最低税收抵免的全額退款。
該公司有$3.5如果不利用,將有600萬税收抵免在不同的日期到2037年到期。
截至2020年12月31日,我們的海外淨營業虧損結轉總額為$47.8百萬美元。其中,$26.12000萬美元將在2030年之前的不同日期到期,21.7百萬美元有無限的結轉期。
截至2020年12月31日,我們的海外業務未分配收益沒有一項被視為永久再投資於海外。截至2020年12月31日,與外國子公司未分配收益相關的遞延税項負債為1美元5.9百萬美元。
截至2020年12月31日,美元1.0數百萬未確認的税收優惠將影響我們的有效税率。我們估計,可能在未來12個月內確認的不確定的税收優惠將不會是實質性的。我們的政策是確認所得税費用中與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。
我們在美國向聯邦和州司法管轄區以及各種外國司法管轄區提交所得税申報單。除了極少數例外,在2016年之前的幾年裏,我們不再接受美國聯邦、州和地方或非美國税務機關的所得税審查。目前,我們在截至2017年12月31日的納税年度接受聯邦審計,並在我們開展大量業務的税務管轄區之一接受州審計。我們預計不會有任何與這些考試相關的重大調整。
我們開展業務的司法管轄區的税務機關會定期檢查我們的税務檔案。這些審查審查了我們在報税表上的重要頭寸,包括報告的收入和扣除額的時間和金額,以及收入在多個納税管轄區之間的分配。我們預計所得税申報單上的頭寸不會導致任何實質性的調整。
下表彙總了公司對截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度未確認税收優惠總額(不包括罰款和利息)的對賬情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 20181 |
未確認的税收優惠-1月1日 | $ | 1,547 | | | $ | 1,749 | | | $ | 991 | |
| | | | | |
基於本年度納税狀況的附加額 | 7 | | | — | | | — | |
根據與前幾年相關的納税頭寸增加的税額 | 89 | | | 227 | | | 1,004 | |
基於與前幾年相關的税收頭寸的減税 | | | (415) | | | — | |
安置點 | — | | | — | | | — | |
因適用的訴訟時效失效而導致的減損 | (33) | | | (14) | | | (246) | |
未確認的税收優惠-12月31日 | $ | 1,610 | | | $ | 1,547 | | | $ | 1,749 | |
_____________
1 2018年修正後的數據不被認為是實質性的。2019年不包括罰款和利息,因此對2018年的金額進行了修訂,以保持一致性。
我們已將未確認的税收優惠計入合併資產負債表中的其他長期負債。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款總額為1美元。0.41000萬,$0.3300萬美元和300萬美元0.5分別為2000萬人。大約有$0.1百萬,$(0.1)百萬元及$0.3分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日期間記錄在所得税費用中的與未確認税收優惠相關的利息和罰款。
10. 長期債務
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的長期債務和融資租賃義務摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
ABL設施 | $ | 9,000 | | | $ | — | |
定期貸款 | 213,809 | | | — | |
信貸工具左輪手槍 | — | | | 73,876 | |
信貸工具定期貸款 | — | | | 49,735 | |
*總計 | 222,809 | | | 123,611 | |
可轉換債券1 | 84,534 | | | 201,619 | |
融資租賃義務 | 5,153 | | | 5,363 | |
債務總額和融資租賃義務 | 312,496 | | | 330,593 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | (337) | | | (5,294) | |
長期債務和融資租賃債務總額減去流動部分 | $ | 312,159 | | | $ | 325,299 | |
_________________
1 包括未償還本金、減去未攤銷折價和發行成本。看見可轉換債券有關更多信息,請參閲下面的部分。
不包括融資租賃的長期債務未來到期日如下(單位:千):
| | | | | |
12月31日 | |
2021 | $ | — | |
2022 | — | |
2023 | 93,130 | |
2024 | 9,000 | |
2025 | — | |
此後 | 250,000 | |
總計 | $ | 352,130 | |
有關我們的融資租賃義務的信息,請參見腳註11。
ABL設施
2020年12月18日,我們達成了一項以資產為基礎的信貸協議(“ABL貸款”),該協議由花旗銀行(Citibank,N.A.)作為代理牽頭,規定了最高可達#美元的可用借款。1502000萬。ABL貸款到期,所有未償還金額將於2024年12月18日到期並支付。然而,如果我們的債券將於2023年8月1日到期,本金總額為$50未償還債券在到期日(“觸發日期”)前120天或以上,或如有本金總額少於$50如果我們在觸發日ABL貸款項下沒有足夠的20%以上的可用資金,則ABL貸款將於觸發日終止。ABL基金包括$50800萬美元用於信用證開具和$35Swingline借款的2000萬歐元再限制。此外,在某些條件下,包括獲得額外承諾,ABL貸款可以增加不超過#美元。502000萬。
我們在ABL貸款下的義務由我們的某些直接和間接子公司擔保,如ABL貸款協議中所述。ABL貸款以我們的應收賬款、存款賬户、證券賬户和庫存(包括我們的直接和間接附屬擔保人的賬户)為第一優先擔保,以我們的直接和間接附屬擔保人的幾乎所有其他資產為第二優先擔保。ABL貸款機制下的借款可獲得性是根據應收賬款和存貨價值的百分比計算的,某些準備金減去了這一百分比。
ABL貸款項下的借款以浮動利率到期計息,根據我們的選擇,年利率為基本利率(“基本利率”)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加適用的保證金。基本利率被定義為等於(I)聯邦基金利率加最大值的浮動利率0.50%,(Ii)花旗銀行(Citibank,N.A.)的最優惠利率,以及(Iii)一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.00%。根據平均超額可用性的大小,適用的邊際介於1.75%至2.25基本利率借款的%1.75基本利率下限百分比及其之間2.75%和3.25LIBOR利率為%
使用0.75%LIBOR利率下限。根據ABL貸款協議的規定,(I)基本利率借款每月支付利息,或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款的利息期限的最後一天支付利息。未支取金額的手續費從0.375%至0.5%,視使用情況而定,每季度到期一次。
ABL貸款包含借款、違約事件和契諾的慣例條件,包括但不限於限制我們出售資產、改變我們的業務性質、從事合併和收購、招致、承擔或允許存在額外債務和擔保、設立或允許存在留置權、支付股息、發行股權工具、分發或贖回或回購股本的契諾。如果我們的超額可獲得性小於(I)$中的較大者15.0億元及(Ii)10.00(1)當前借款基數和(2)ABL貸款下的承諾額中較小者的百分比當時有效的綜合固定費用覆蓋率至少為1.00必須保持到1.00。在發生某些違約事件時,額外的2.0ABL貸款項下的未償還貸款可能需要支付%的利息。
截至2020年12月31日,我們擁有24.6手頭有百萬美元的現金和大約59.5ABL貸款機制下可用借款能力的1.8億美元。與發行ABL貸款相關的直接和增量成本約為#美元。3.32000萬美元,並被資本化為債務發行成本。這些成本是在ABL設施的期限內以直線方式攤銷的。
大西洋公園定期貸款
2020年12月18日,我們還與作為代理人的大西洋公園戰略資本基金(Atlantic Park Strategic Capital Fund,L.P.)和作為貸款人的APSC Holdco II,L.P.(簡稱APSC)簽訂了一項信貸協議,根據該協議,我們借入了#美元。250.02000萬美元定期貸款(簡稱“定期貸款”)。這筆定期貸款是以3%原始發行折扣(“OID”),因此收到的總收益為$242.52000萬。定期貸款到期,所有未償還金額將於2026年12月18日到期並支付。然而,某些條件可能會導致債券提前到期,包括債券的未償還本金總額為$501000萬美元或更多,在這種情況下,定期貸款將在觸發日期終止。根據定期貸款協議的規定,除了ABL貸款以第一留置權擔保的資產外,定期貸款基本上由所有資產擔保,我們可以將定期貸款的金額增加不超過$。1002000萬。
定期貸款在到期時產生可變利率的利息,根據我們的選擇,年利率為基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加適用的保證金。基本利率被定義為等於(I)聯邦基金利率加最大值的浮動利率0.50%,(Ii)定期貸款協議規定的最優惠利率,以及(Iii)一個月期LIBOR利率加1.00%。適用的保證金定義為6.50基本利率借款的%2.00%基本利率下限和7.50倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)借款1.00%LIBOR利率下限。根據定期貸款協議的規定,(I)基本利率借款按月支付利息,或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款利息期限的最後一天支付利息。定期貸款項下的貸款是以原始發行貼現發行的。3.00全部或部分可於任何時間及不時按定期貸款協議(除某些例外情況外)指定的預付款溢價(包括首兩年的全額)預付,外加應計及未付利息。該筆定期貸款於2020年12月31日的實際利率為11.93%.
貸款期限包括慣常的支付罰金、違約事件和契約,包括但不限於限制我們出售資產、改變業務性質、進行合併或收購、產生額外債務和擔保、支付股息、發行股權工具以及進行分配或贖回或回購股本的契約。
從截至2022年3月31日的財季開始,我們還必須保持低於或等於淨槓桿率7.00至1.00,在往績12個月的基礎上按季度計算。此外,我們的資本支出不能超過$33.0在任何四個財政季度期間,如果總淨槓桿率小於或等於,本公約將不適用4.00到每年第二季度和第四季度末的1.00美元。
我們是否有能力遵守財務公約,視乎我們未來的經營表現和未來的財政狀況,兩者都會受到各種風險和不明朗因素的影響。新冠肺炎疫情的影響以及石油和天然氣終端市場的下滑可能會對我們的財務狀況和業務狀況以及我們的客户和供應商產生重大不利影響。此外,除其他因素外,這些事件可能會影響我們從運營中產生現金流的能力,以可接受的條款進入資本市場或根本不影響,並影響我們未來在ABL貸款下的需求或借款能力。除了我們目前的業務資金來源外,這些事件的影響可能會影響我們的流動性,或者我們需要修改我們的配置或資本來源,實施進一步的成本削減措施和/或改變我們的業務戰略。儘管新冠肺炎大流行和石油和天然氣終端市場的下跌可能對我們的流動性來源產生廣泛影響,但影響將取決於未來的發展,目前無法預測。
為了確保我們的意外傷害保險計劃,我們被要求郵寄通常由銀行開具的信用證作為抵押品。如果持票人證明我們未能履行信用證規定的義務,信用證承諾發票人將指定金額匯給持票人。如果發生這種情況,我們將有義務向開證人償還要求開證人匯給信用證持有人的任何款項。我們對總額為$的未付備用信用證負有或有責任。19.52020年12月31日為百萬美元,20.52019年12月31日為100萬。未償還信用證減少了我們ABL融資機制下的可用金額,並被視為是為計算ABL融資機制下的金融契約而提供的資金。
搜查令
2020年12月18日,關於執行定期貸款,我們向apsc發出了一份認股權證,最多購買3,582,949本公司普通股(“認股權證”),可在2028年6月14日之前的任何時間由持有人選擇全部或部分行使,行使價為#美元。7.75每股。行使認股權證時可發行普通股的行使價和股份數量可能會受到某些反稀釋調整的影響,包括股票分紅、股票拆分、重新分類、非現金分配、現金分紅、某些股權發行和業務合併交易。
認股權證(及行使認股權證後可發行的普通股股份)可於(I)自協議日期起365天,(Ii)本公司普通股最後報出售價等於或超過$的最後連續交易日(以較早者為準)轉讓,以下列日期中較早者為準:(I)自協議日期起計365天;(Ii)本公司普通股最後報出售價等於或超過$的最後連續交易日。20.00(I)吾等於協議日期後至少180天開始的任何15個交易日內,或(Iii)吾等完成清算、合併、股票交換、重組或其他類似交易,導致吾等所有股東均有權在未經吾等同意的情況下將其普通股股份兑換成現金、證券或其他財產(根據一項或多項私下協商交易轉移至若干不符合資格的機構除外)的任何10個交易日內,吾等所有股東均有權在未經吾等同意的情況下將其普通股股份兑換成現金、證券或其他財產。
確認、使用收益和債務發行成本
ASC 470要求,出售帶有股票認購權證的債務票據的收益應根據(I)沒有認股權證的債務票據和(Ii)認股權證本身在發行時的相對公允價值在這兩個要素之間分配。我們確定認股權證在發行時的公允價值為$23.82000萬美元,定期貸款的公允價值為$218.72000萬。認股權證的公允價值在額外繳入資本中確認,並作為定期貸款面值的折讓處理。與發放定期貸款相關的直接和增量成本約為#美元。5.12000萬美元,並被資本化為債務發行成本。根據可比成本法分配給認股權證的發行成本為#美元。1.42000萬美元,並記錄為額外實收資本的減少。債務發行成本、與認股權證相關的折扣和OID將在定期貸款期限內使用有效利息方法攤銷。
我們使用了定期貸款的一部分,總額約為#美元。128.8300萬美元,用於償還我們之前的信貸安排(“信貸安排”)下所有未償還的借款,包括應計利息。由左輪手槍和定期貸款組成的信貸安排已經退休。與信貸安排相關的未攤銷成本為#美元。2.2在償還時為1000萬美元,並作為債務清償損失支出。
我們退休了$136.9我們發行的債券面值為300萬美元135.52000萬美元,不包括應計利息,使用定期貸款的收益和ABL貸款下的借款。ASC 470要求在結算時轉移的對價的公允價值在票據的債務部分和權益部分之間分配。為確定票據債務部分的公允價值,我們計量了一種類似債務工具的公允價值,但沒有相關的換算特徵。餘下的公允價值分配給債券的權益部分。分配給債務和權益部分的金額符合ASC 470和ASC 815,衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。我們確定註銷票據的公允價值為$121.82000萬美元,其餘費用為#美元13.72000萬美元分配給股權部分。經扣除未攤銷折價及發債成本後,已作廢票據於清償時的賬面值為$124.02000萬。因此,就債券的註銷而言,我們確認了一項因註銷而獲得的收益#美元。2.22000萬。此外,我們還產生了大約$2.6700萬美元與債券退役有關的第三方費用,其中1,300萬美元2.22000萬美元作為債務清償損失和#美元支出。0.42000萬美元,記錄為股權重新收購成本。
可轉換債券
註釋説明
2017年7月31日,我們發行了美元230.0百萬高級無抵押本金5.00根據證券法第144A條規定,2023年到期的可轉換優先票據將根據證券法第144A條向合格機構買家(定義見1933年證券法)進行非公開發售(以下簡稱“發售”)。如上所述,在2020年12月,我們停用了$136.9我們的票據面值為100萬美元,截至2020年12月31日,未償還票據的本金金額為$93.12000萬。
該批債券的息率為5.0每年%,從2018年2月1日開始,每半年拖欠一次,時間為每年2月1日和8月1日。該批債券將於2023年8月1日到期,除非在該日期前按照其條款購回、贖回或轉換。債券的初始兑換率為46.0829每1,000元債券本金佔本公司普通股1,000股,相當於初始換股價約1,000美元21.70每股,這意味着轉換溢價為40%至上次報告的售價$15.502017年7月25日,即債券定價完成之日,在紐約證交所上市。換股比率及換股價格在若干情況下可能會作出調整,如管限債券的契約所述。
債券持有人可以在緊接2023年5月1日前一個工作日收盤前根據自己的選擇轉換債券,但只有在以下情況下:
•在2017年12月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的%;
•在.期間五之後的營業日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”),在該測算期內的每個交易日,每1,000美元債券本金的交易價低於98本公司普通股上一次報告銷售價格的產品百分比及該交易日的換算率;
•如吾等贖回任何或全部債券,可於緊接贖回日期前一個營業日休市前的任何時間贖回;或
•在發生管理債券的契約中所述的特定公司事件時。
在2023年5月1日或之後,直至緊接到期日前一個營業日的交易結束為止,持有人可以隨時選擇轉換其票據,而無論上述情況如何。
票據最初可轉換為10,599,067普通股。以前,因為票據可以全部兑換成超過19.99根據紐約證券交易所的上市規則,我們必須獲得我們的普通股流通股持有人的批准,然後才能轉換債券。在2018年5月17日召開的年度股東大會上,我們的股東批准了債券轉換後發行普通股。
由於上述債券的贖回及清償,該批債券可兑換為4,291,705普通股。在符合各種條件的情況下,票據可以轉換為現金或普通股,或現金和普通股的組合,在每種情況下,我們都可以選擇轉換為現金或普通股。
若債券持有人選擇轉換債券,涉及管限債券的契約所述的若干基本變動交易,我們會在管限債券的契約所述的若干情況下,提高交回以供轉換的債券的兑換率。
我們可能不會在2021年8月5日之前贖回債券。如果滿足某些條件(包括我們的普通股交易水平或更高),我們將有權在2021年8月5日或之後贖回全部或部分債券130當時有效的轉換價格的%,至少在20交易日(不論是否連續),包括緊接吾等發出贖回通知日期的前一個交易日,30截至緊接吾等發出贖回通知日期前一個交易日(包括該交易日在內)的連續交易日),贖回價格相等於100將贖回的債券本金的百分之百,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
從此次發行中獲得的淨收益約為#美元。222.3在扣除折扣、佣金和費用後,這筆款項為100萬美元,用於償還信貸安排項下的未償還借款。
票據的會計處理
截至2020年12月31日和2019年12月31日,票據在我們的綜合資產負債表中記錄如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
負債構成: | | | |
校長 | $ | 93,130 | | | $ | 230,000 | |
未攤銷發行成本 | (1,440) | | | (4,756) | |
未攤銷折扣 | (7,156) | | | (23,625) | |
負債組成部分的賬面淨額1 | 84,534 | | | 201,619 | |
| | | |
權益部分: | | | |
扣除發行成本後的權益部分賬面金額2 | $ | 7,969 | | | $ | 13,912 | |
扣除發行成本後的權益部分賬面金額3 | $ | 37,276 | | | $ | 45,377 | |
_________________
1 計入合併資產負債表的“長期債務和融資租賃義務”項目。
2 涉及根據ASC 470-20(定義見下文)計入的票據部分,並計入綜合資產負債表的“額外實收資本”項目。
3%是指根據ASC 815-15(定義見下文)計入的票據部分,並計入綜合資產負債表的“額外實收資本”項目。
根據ASC 470-20,可轉換債務及其他選擇(“ASC 470-20”),實體必須分開核算轉換時可全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(如票據)的負債及權益部分,其方式須反映發行人的經濟利息成本。但是,實體必須首先考慮ASC 815-15,嵌入式衍生工具(“ASC 815-15”)中的指南,以確定儀器是否包含應單獨作為衍生工具核算的嵌入功能。由於票據最初可兑換成超過19.99在債券發行時,根據紐約證券交易所規則(如上所述),我們尚未獲得已發行普通股的%和股東批准,我們得出結論,ASC 815-15項下的嵌入式衍生品會計適用於大約60債券的百分比,其餘40%的債券以ASC 470-20為準。
由於於2018年5月17日獲得股東批准,嵌入的衍生品符合歸入股東權益的標準,自批准之日起生效。因此,我們在截至2018年5月17日的經營業績中記錄了嵌入衍生負債的公允價值變化,然後對嵌入衍生負債進行了重新分類,總額為美元。45.42018年第二季度,股東權益增加了100萬美元。重新分類直接計入股東權益的相關所得税影響為美元。7.8百萬美元。由於重新分類為股東權益,嵌入衍生工具不再在每個期間以公允價值計價。在綜合經營報表中確認的嵌入衍生負債的虧損為1美元。24.8截至2018年12月31日的12個月的銷售收入(發生在2018年第一季度和第二季度)。
下表列出了與票據相關的利息支出信息(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
息票利息 | $ | 11,329 | | | $ | 11,500 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 6,938 | | | 6,435 | |
利息支出總額 | $ | 18,267 | | | $ | 17,935 | |
| | | |
實際利率 | 9.12 | % | | 9.12 | % |
籬笆
ASC 815要求衍生工具按公允價值記錄,並作為資產或負債計入資產負債表。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途和由此產生的指定,該指定是在衍生工具成立之日確定的。對符合公允價值套期保值的衍生品進行特殊會計處理,允許衍生品的損益抵消經營報表中被套期保值項目的相關結果。對於被指定為現金流量對衝的衍生工具,在對衝有效的範圍內,公允價值的變化在其他全面收益(虧損)中確認,直到對衝項目在收益中確認。套期保值有效性至少每季度根據衍生合約與被套期保值項目之間的公允價值隨時間的相對累積變動來衡量。與衍生品相關的信用風險包括交易對手不履行合同條款的可能性。在評估我們的衍生工具時,我們會考慮衍生工具合約的交易對手信用風險。
我們之前有歐元的借款12.3作為我們在歐洲業務的淨投資的經濟對衝,信貸安排項下的淨額為600萬歐元,這是由於美元/歐元現貨匯率導致的借款公允價值的波動,以抵消我們對歐洲業務投資的換算收益或損失。在償還信貸安排方面,經濟對衝被終止,到2020年12月31日,我們大約有1美元。1.2與終止對衝相關的累計其他綜合收益百萬美元。
11. 租契
我們通過了ASC 842,自2019年1月1日起生效,並選擇了修改後的追溯過渡法。我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在我們綜合資產負債表上的“經營租賃使用權(‘ROU’)資產”、“經營租賃負債”和“經營租賃債務的當前部分”中。融資租賃計入我們綜合資產負債表中的“物業、廠房及設備,淨額”、“長期債務及融資租賃義務的當期部分”及“長期債務及融資租賃義務”。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的經營租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。浮動租賃付款和短期租賃付款(初始期限少於12個月的租賃)在發生時計入費用。
我們與租賃和非租賃組件簽訂了某些設備、辦公室和車輛租賃協議。我們選擇了實際的權宜之計,不將租賃和非租賃組成部分分開,並將兩者作為單一租賃組成部分進行核算。
我們主要為設備、房地產和車輛提供運營和融資租賃。我們的租約剩餘租期為1年份至14幾年,其中一些可能包括延長租約長達10幾年,其中一些可能包括在以下時間內終止租約的選項1年。
租賃費用的構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 2020年12月31日 | | 截至2019年12月31日的12個月 |
經營租賃成本 | $ | 26,431 | | | $ | 30,331 | |
可變租賃成本 | 5,440 | | | 6,195 | |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 | 441 | | | 322 | |
租賃負債利息 | 320 | | | 333 | |
總租賃成本 | $ | 32,632 | | | $ | 37,181 | |
與租約有關的其他信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 2020年12月31日 | | 截至2019年12月31日的12個月 |
補充現金流信息: | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 20,883 | | | $ | 24,263 | |
融資租賃的營業現金流 | 327 | | | 389 | |
融資租賃產生的現金流 | 278 | | | 291 | |
以租賃義務換取的使用權資產 | | | |
經營租約 | 4,624 | | | 16,242 | |
融資租賃 | 60 | | | 326 | |
簡明綜合資產負債表中確認的金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 63,869 | | | $ | 67,048 | |
經營租賃義務的當期部分 | 17,375 | | | 17,100 | |
經營租賃義務(非流動) | 52,207 | | | 54,436 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 4,779 | | | $ | 5,156 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | 337 | | | 294 | |
長期債務和融資租賃義務 | 4,816 | | | 5,069 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | | |
經營租約 | 6年份 | | 6年份 |
融資租賃 | 12年份 | | 13年份 |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 6.7 | % | | 8.3 | % |
融資租賃 | 6.2 | % | | 6.3 | % |
截至2020年12月31日,我們沒有尚未開始的實質性額外運營和融資租賃。
截至2020年12月31日,不可取消條款(不包括短期租賃)下的未來最低租賃支付如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的12個月, | 經營租約 | | 融資租賃 |
2021 | 19,337 | | | 621 | |
2022 | 14,418 | | | 625 | |
2023 | 12,387 | | | 559 | |
2024 | 10,196 | | | 545 | |
2025 | 7,883 | | | 555 | |
此後 | 17,074 | | | 4,553 | |
未來最低租賃付款總額 | 81,295 | | | 7,458 | |
減去:利息 | 11,713 | | | 2,305 | |
租賃負債現值 | $ | 69,582 | | | $ | 5,153 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,經營租賃(包括短期租賃)產生的租金支出總額為#美元38.8百萬,$43.0百萬美元和$44.9分別為百萬美元。
12. 基於股份的薪酬
我們採取了股票激勵計劃和其他安排,據此,我們的董事會(“董事會”)可以向高級管理人員、董事和主要員工授予股票期權、限制性股票、股票單位、股票增值權、普通股或績效獎勵。截至2020年12月31日,大約有1.7向高級管理人員、董事和主要員工發放的百萬股限制性股票、績效獎勵和股票期權。適用於吾等計劃下每種形式股份補償的行使價、條款及其他條件一般由本公司董事會薪酬委員會於授出時釐定,並可能有所不同。
我們的股票支付主要包括股票單位、績效獎勵、普通股和股票期權。2018年5月,我們的股東批准了2018年Team,Inc.股權激勵計劃(《2018年計劃》),該計劃取代了2016年Team,Inc.股權激勵計劃(《2016計劃》),隨後於2019年5月進行了修訂。2018年計劃授權發放以股票為基礎的獎勵,最高可達美元。1.2600萬股普通股,加上2016年計劃下剩餘可供發行的股份數量,加上在某些情況下可能可供重新發行的根據特定先前計劃可供再發行的未償還獎勵的股份數量。與我們基於股份的薪酬相關發行的股票是通過授權但未發行的普通股發行的。
與基於股票的薪酬相關的薪酬支出總計為$6.3百萬,$10.1百萬美元和$12.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。基於股份的補償費用反映了對預期沒收的估計。截至2020年12月31日,$12.3與基於股份的薪酬相關的未確認薪酬支出預計將在#年的剩餘加權平均期間確認2.2好幾年了。已確認的所得税優惠總額為#美元。0.4百萬,$2.0百萬美元和$2.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
股票單位在歸屬時以普通股結算,除非發行股票在法律上不可行,在這種情況下,獎勵的價值以現金結算。我們根據授予日的市場價格確定每個股票單位的公允價值。股票單位一般在三年或三年以上按年分期付款。四年了與單位相關的費用在同一歸屬期內確認。我們還向我們的董事授予普通股,通常是立即授予。與股票單位和董事股票授予相關的薪酬支出總計為$4.6百萬,$5.8百萬,$7.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2020年12月31日的12個月,涉及我們股票單位和董事股票授予的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 2020年12月31日 |
| 不是的。的庫存 單位 | | 加權值 平均值 公允價值 |
| (單位:萬人) | | |
股票和股票單位,年初 | 784 | | | $ | 17.35 | |
年內的轉變: | | | |
授與 | 480 | | | $ | 8.56 | |
| | | |
既得利益和安置權 | (323) | | | $ | 17.02 | |
取消 | (87) | | | $ | 17.16 | |
股票和股票單位,年終 | 854 | | | $ | 12.55 | |
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度,與股票單位及董事股票授予有關的加權平均授出日期公允價值為$17.35及$18.79,分別為。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,歸屬的股票單位和董事股票授予的內在價值為$2.3百萬,$5.7百萬美元和$4.8分別為百萬美元。
我們有一個績效股票單位獎勵計劃,根據該計劃,我們向我們的高管授予長期績效股票單位(“LTPSU”)獎勵。在這項計劃下,我們在績效期間的第一年向高管傳達“目標獎勵”。LTPSU在實現績效目標和完成所需服務期的情況下獎勵懸崖背心。在歸屬日期之後,在實際可行的情況下儘快與普通股進行結算。2018年(“2018年獎”)、2019年(“2019年獎”)和2020年(“2020年獎”)頒發的LTPSU獎項受兩年制績效期間和併發兩年制服務期。對於LTPSU獎項,績效目標分為以下幾個部分:二*以(I)相對股東回報(“RTSR”)為基礎的獨立業績因數(“RTSR”),按指定同業組別衡量;及(Ii)兩年制實績期間,可能的分紅從100美元到100美元不等。0%至200這兩個績效因素中每一個的目標獎勵的百分比。截至2020年3月15日,2018年大獎授予RTSR績效目標水平100%,操作性能指標的結果為73目標水平的%。
RTSR和股價里程碑因素被認為是公認會計準則下的市場狀況。對於受市場條件制約的業績單位,我們根據蒙特卡羅模擬的結果確定業績單位的公允價值,蒙特卡洛模擬使用截至授予日期的基於市場的投入來模擬未來的股票回報。具有市場條件的獎勵的補償支出按(I)最低所需服務期和(Ii)蒙特卡羅模擬得出的服務期中較長的一個以直線方式確認,分別針對每個歸屬部分。對於受市場條件制約的業績單位,由於預期結果通過蒙特卡洛模擬計入授予日公允價值,因此補償費用隨後不會因預期或實際業績結果的變化而進行調整。對於不受市場條件制約的業績單位,我們根據授予日我們普通股的市場價格確定每個業績單位的公允價值。就該等獎勵而言,吾等根據可能達致的業績目標,以直線基準確認歸屬期間的補償開支,並須根據預期或實際業績結果的變動作出調整。與績效獎勵相關的薪酬支出總計為$1.7百萬,$4.3百萬美元和$4.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2020年12月31日的12個月內,涉及我們績效獎勵的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 2020年12月31日 |
| 視乎市場情況而定的表演單位 | | 不受市場條件影響的表演單位 |
| 不是的。的庫存 單位1 | | 加權 平均值 公允價值 | | 不是的。的庫存 單位1 | | 加權 平均值 公允價值 |
| (單位:萬人) | | | | (單位:萬人) | | |
期初業績存量單位 | 489 | | | $ | 16.49 | | | 209 | | | $ | 17.06 | |
在此期間發生的變化: | | | | | | | |
授與 | 162 | | | $ | 7.99 | | | 162 | | | $ | 8.56 | |
既得利益和安置權 | (89) | | | $ | 17.54 | | | (65) | | | $ | 15.24 | |
取消 | (8) | | | $ | 25.24 | | | (32) | | | $ | 16.05 | |
業績存量單位,期末 | 554 | | | $ | 13.69 | | | 274 | | | $ | 12.55 | |
__________________________
1 具有可變支出的績效單位顯示在目標績效水平。
*截至2019年12月31日止年度,與績效股票單位相關的加權平均授予日期公允價值為$16.66截至2018年12月31日的年度為$15.25。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內,績效股票單位獎勵的內在價值為1.3百萬,$1.0百萬美元和$0.3分別為百萬美元。
我們使用Black-Scholes模型確定每個股票期權在授予日的公允價值,並確認在要求員工提供服務以換取股票期權獎勵期間(通常是授權期)內產生的股票期權獎勵費用。有不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度與股票期權相關的薪酬支出。我們的期權通常以等額的年度分期付款方式支付四年制服務期。與期權授予相關的費用在這些期權的指定授予期限內以直線方式確認。股票期權通常有一個十年期學期。
截至2020年12月31日的12個月,涉及我們股票期權的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 2020年12月31日 |
| 不是的。的 選項 | | 加權 平均值 行使價格 |
| (單位:萬人) | | |
期權項下的股票,年初 | 52 | | | $ | 32.56 | |
年內的轉變: | | | |
| | | |
| | | |
練習 | — | | | $ | — | |
取消 | (12) | | | $ | 31.82 | |
過期 | (21) | | | $ | 29.16 | |
期權項下的股票,年終 | 19 | | | $ | 36.90 | |
可在年底行使 | 19 | | | $ | 36.90 | |
報告稱,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,沒有授予任何股票期權。2020年12月31日可行使的期權的加權平均剩餘合同期限為2.5年,行使價格從$1到$1不等。32.05至$50.47。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,行使的股票期權獎勵的內在價值微不足道。
13. 員工福利計劃
固定繳費計劃。根據Team,Inc.薪資遞延計劃(以下簡稱“計劃”),合格員工根據自己的選擇向該計劃繳費,我們對該計劃的相應繳費按指定的費率繳費。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我們對該計劃的貢獻約為 $2.1百萬, $9.8百萬,$11.0分別為百萬美元。2019年至2020年減少的原因是,由於新冠肺炎疫情,截至2020年3月,我們暫停了匹配貢獻。
已定義的福利計劃。關於我們對富曼石的收購,我們承擔了與以下項目的固定收益養老金計劃相關的負債二外國子公司,一涵蓋某些聯合王國僱員的計劃(“英國計劃”)和涵蓋某些挪威僱員的其他計劃(“挪威計劃”)。由於挪威計劃代表的大約是1.0養老金計劃總負債和總養老金計劃資產的百分比,養老金淨定期成本(信用)表僅包括2018年這兩個計劃的合併金額,而假設和敍述性信息僅與下面的英國計劃有關。在2018年出售我們的挪威業務時,與挪威計劃相關的所有資產和負債都轉移給了買方。
英國計劃的福利是根據僱員在就業後最後三年的平均工資計算的。自1994年該計劃被凍結以來,英國的計劃一直沒有增加新的參與者,未來福利的應計項目也因2013年計劃削減而停止。計劃資產主要投資於由英國註冊基金經理管理的單位化養老基金。對英國計劃的最新評估是在2020年12月31日進行的。預計2021年的固定收益養老金計劃繳費大約為 $4.0百萬美元。
養老金福利成本和負債取決於計算此類金額時使用的假設。主要假設包括貼現率、計劃資產的預期投資回報率、死亡率和退休比率等因素。用於確定年終福利義務的貼現率假設為 1.3%截至2020年12月31日。這些津貼額每年都會檢討,並會作出調整,以反映目前的情況。這些税率是根據收益率的參考確定的。計劃資產的預期回報率 2.1%2021年1月的預測來自詳細的定期研究,其中包括對資產配置戰略的審查,個別資產類別的預期未來長期表現,風險(標準差)以及構成計劃資產組合的資產類別之間的回報相關性。雖然這些研究適當地考慮了最近的計劃業績和歷史回報,但假設主要是長期的、預期的回報率。死亡率和退休比率是基於實際和預期的計劃經驗。根據公認會計原則,與假設不同的實際結果是累積的,需要在未來期間攤銷,因此通常會影響未來期間已確認的費用。雖然管理層認為使用的假設是適當的,但實際經驗的差異或假設的變化可能會影響養老金義務和未來費用。
養老金淨成本(貸方)包括以下組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77 | |
利息成本 | 1,764 | | | 2,323 | | | 2,303 | |
結算成本 | 257 | | | 221 | | | — | |
計劃資產的預期回報率 | (2,309) | | | (2,378) | | | (3,720) | |
攤銷先前服務費用 | 32 | | | 32 | | | — | |
精算(收益)損失淨額攤銷 | — | | | — | | | (78) | |
養老金淨成本(抵免) | $ | (256) | | | $ | 198 | | | (1,418) | |
用於確定2020年12月31日和2019年12月31日福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
貼現率 | 1.3 | % | | 2.0 | % |
補償增長率1 | 不適用 | | 不適用 |
通貨膨脹率 | 2.9 | % | | 3.0 | % |
______________
1 由於計劃縮減,不適用。
用於確定截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的淨定期福利成本(信貸)的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
貼現率 | 2.0 | % | | 2.8 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 2.9 | % | | 3.3 | % |
補償增長率1 | 不適用 | | 不適用 |
通貨膨脹率 | 3.0 | % | | 3.2 | % |
_______________
1 由於計劃縮減,不適用。
計劃精算師根據股票、證券和公司債券的預期收益率的組合,並考慮歷史回報來確定計劃資產的預期回報。
2020年預期長期投資資產收益率是根據資產投資類別的預期收益率加權平均確定的,具體如下:2.1%總體,4.6%用於股票和1.4%foR債務證券。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度福利義務和計劃資產的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2020 | | 2019 |
預計福利義務: | | | |
年初 | $ | 92,407 | | | $ | 84,559 | |
| | | |
服務成本 | — | | | — | |
利息成本 | 1,764 | | | 2,323 | |
精算(收益)損失 | 8,717 | | | 8,425 | |
已支付的福利 | (6,288) | | | (6,050) | |
前期服務成本 | — | | | — | |
挪威計劃的處置 | — | | | — | |
外幣折算調整及其他 | 3,644 | | | 3,150 | |
年終 | 100,244 | | | 92,407 | |
計劃資產的公允價值: | | | |
年初 | 83,086 | | | 73,619 | |
計劃資產的實際損益 | 10,854 | | | 10,393 | |
僱主供款 | 3,851 | | | 2,295 | |
已支付的福利 | (6,288) | | | (6,050) | |
| | | |
| | | |
外幣折算調整及其他 | 3,459 | | | 2,829 | |
年終 | 94,962 | | | 83,086 | |
年終計劃資產公允價值項下(高於)的超額預計負債 | $ | (5,282) | | | $ | (9,321) | |
在累計其他全面虧損中確認的金額: | | | |
淨精算損失 | $ | (7,347) | | | $ | (7,365) | |
前期服務成本 | (674) | | | (656) | |
總計 | $ | (8,021) | | | $ | (8,021) | |
英國計劃的累積福利義務為#美元。100.2百萬美元和$92.42020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
截至2020年12月31日,截至2020年12月31日的年度預期未來福利支付如下(以千為單位):
| | | | | |
2021 | $ | 4,207 | |
2022 | 4,127 | |
2023 | 4,220 | |
2024 | 4,115 | |
2025 | 4,299 | |
2026-2029 | 21,791 | |
總計 | $ | 42,759 | |
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日以公允價值(至少每年一次)計量的英國計劃資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 |
資產類別 | | 總計 | | 中國報價: 活躍的房地產市場: 為 相同的資產 (1級) | | 意義重大 可觀測 輸入量 (2級)第(A)項 | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
現金 | | $ | 15,600 | | | $ | 15,600 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權證券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
多元化成長基金(B) | | 22,640 | | | — | | | 22,640 | | | — | |
全球股票基金(C) | | 2,922 | | | — | | | 2,922 | | | — | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
英國政府固定收益證券(D) | | 17,478 | | | — | | | 17,478 | | | — | |
英國政府指數掛鈎證券(E) | | 15,331 | | | — | | | 15,331 | | | — | |
環球絕對回報債券基金(F) | | 12,235 | | | — | | | 12,235 | | | — | |
公司債券(G) | | 8,755 | | | — | | | 8,755 | | | — | |
總計 | | $ | 94,961 | | | $ | 15,600 | | | $ | 79,361 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 |
資產類別 | | 總計 | | 中國報價: 活躍的房地產市場: 為 相同的資產 (1級) | | 意義重大 可觀測 輸入量 (2級)第(A)項 | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
現金 | | $ | 10,579 | | | $ | 10,579 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權證券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
多元化成長基金(B) | | 20,102 | | | — | | | 20,102 | | | — | |
全球股票基金(C) | | 3,207 | | | — | | | 3,207 | | | — | |
固定收益證券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
英國政府固定收益證券(D) | | 16,166 | | | — | | | 16,166 | | | — | |
英國政府指數掛鈎證券(E) | | 13,012 | | | — | | | 13,012 | | | — | |
環球絕對回報債券基金(F) | | 11,871 | | | — | | | 11,871 | | | — | |
公司債券(G) | | 8,149 | | | — | | | 8,149 | | | — | |
總計 | | $ | 83,086 | | | $ | 10,579 | | | $ | 72,507 | | | $ | — | |
______________________________
a)混合的股票和固定收益基金的資產淨值由標的證券的價格減去基金的負債,然後除以流通股數量。由於這些基金不在活躍的市場交易,因此混合基金被歸類為二級資產。資產淨值是由可觀察到的市場數據(例如,購買或銷售活動)證實的。
b)這一類別包括對旨在實現資本增長回報的股票、債券、另類投資和現金市場的多元化投資組合的投資。
c)這一類別包括投資於股票、債券、貨幣市場、另類投資和信貸市場的多元化投資組合,以通過每月看跌期權獲得下行保護的回報。
d)這一類別包括對旨在為到期期從2030年至2060年的英國政府固定收益證券(金邊債券)提供槓桿回報的基金的投資。
e)這一類別包括對基金的投資,目的是為各種英國政府指數掛鈎證券(Gilts)提供槓桿回報,到期期從2022年到2062年不等。這些基金投資於英國政府債券和衍生品。
f)這一類別包括對基金的投資,主要是在全球受監管市場交易的各種固定和浮動利率投資級及以下投資級債務工具,目標是實現33年期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)高於1個月。
g)這一類別包括對多元化債務池和債務類資產的投資,以產生資本和收入回報。
截至2020年12月31日,英國計劃的投資目標是:
•在可接受的風險水平上優化計劃資產的長期回報
•保持跨資產類別的廣泛多元化
•保持對每個資產類別內風險水平的仔細控制
英國計劃的受託人已經制定了一項長期投資戰略,其中包括針對以下目標的全球投資權重 27.5%(範圍為25%至30%),用於股票證券/多元化增長基金以及72.5%(範圍為70%至75%) 用於債務證券。多元化成長基金是積極管理的絕對回報基金,持有債權證券和股權證券相結合。目標資產配置的選擇是基於對每個資產類別的預期回報和風險特徵以及資產類別之間的回報相關性的審查。對每個資產類別的實際分配因定期投資戰略變化、市值波動以及福利支付和繳費的時間不同而不同。
下表按資產類別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的加權平均資產配置和目標資產配置情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產配置 | | 目標:資產配置 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股權證券和多元化成長型基金1 | 26.9 | % | | 28.1 | % | | 27.5 | % | | 27.5 | % |
債務證券2 | 56.7 | % | | 59.2 | % | | 72.5 | % | | 72.5 | % |
其他 | 16.4 | % | | 12.7 | % | | — | % | | — | % |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
______________________________
1多元化成長基金是指積極管理的絕對回報基金,持有股權和債權證券相結合。
2包括對基金的投資,目的是為英國政府固定收益證券、英國政府指數掛鈎證券、全球債券和公司債券提供槓桿回報。
14. 承諾和或有事項
我們在正常經營過程中會遇到各種訴訟、索賠和訴訟。我們不能肯定地預測針對它的訴訟、調查和索賠最終會得到解決。我們不認為這些訴訟和訴訟可能產生的任何未投保的損失會對我們的綜合財務報表產生實質性的不利影響。當我們獲得的信息表明很可能已經發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就確定了或有損失的責任。
15. 細分市場和地理信息披露
ASC 280,細分市場報告,要求我們披露有關我們的運營部門的某些信息,其中運營部門被定義為“企業的組成部分,可獲得關於這些信息的單獨財務信息,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時會定期對這些信息進行評估。”我們在中國開展行動三細分市場:IHT、MS和Quest Integrity。
我們三個運營細分市場的細分數據如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
IHT | $ | 374,740 | | | $ | 512,950 | | | $ | 617,378 | |
女士 | 392,484 | | | 535,372 | | | 532,365 | |
追求完整性 | 85,315 | | | 114,992 | | | 97,186 | |
總計 | $ | 852,539 | | | $ | 1,163,314 | | | $ | 1,246,929 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
營業收入(虧損): | | | | | |
IHT1 | $ | (174,638) | | | $ | 24,084 | | | $ | 37,329 | |
女士 | 25,879 | | | 55,385 | | | 6,323 | |
追求完整性 | 16,474 | | | 28,757 | | | 20,138 | |
企業和共享支持服務 | (85,077) | | | (110,372) | | | (102,751) | |
總計 | $ | (217,362) | | | $ | (2,146) | | | $ | (38,961) | |
______________
1 包括商譽減值損失#美元191.8截至2020年12月31日的一年,IHT的費用為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
資本支出1: | | | | | |
IHT | $ | 3,218 | | | $ | 7,983 | | | $ | 7,643 | |
女士 | 8,767 | | | 10,755 | | | 11,141 | |
追求完整性 | 3,743 | | | 4,550 | | | 3,526 | |
企業和共享支持服務 | 1,939 | | | 8,446 | | | 3,621 | |
總計 | $ | 17,667 | | | $ | 31,734 | | | $ | 25,931 | |
______________
1 不包括融資租賃。由於現金支付的時間安排,總額可能與合併現金流量表中列報的金額不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊和攤銷: | | | | | |
IHT | $ | 14,891 | | | $ | 17,616 | | | $ | 18,810 | |
女士 | 21,854 | | | 21,835 | | | 36,177 | |
追求完整性 | 3,587 | | | 3,557 | | | 4,285 | |
企業和共享支持服務 | 5,576 | | | 6,051 | | | 5,590 | |
總計 | $ | 45,908 | | | $ | 49,059 | | | $ | 64,862 | |
管理層不會按照運營部門對我們的資產進行單獨衡量,也不會利用這些指標來評估部門業績。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的收入以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的長期資產總額的地理細分如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 總計 收入1 | | 總計 長壽資產2 |
截至2020年12月31日的12個月 | | | |
美國 | $ | 606,818 | | | $ | 289,507 | |
加拿大 | 87,028 | | | 8,291 | |
歐洲 | 104,667 | | | 34,674 | |
其他國家 | 54,026 | | | 4,988 | |
總計 | $ | 852,539 | | | $ | 337,460 | |
截至2019年12月31日的12個月 | | | |
美國 | $ | 838,385 | | | $ | 328,832 | |
加拿大 | 127,574 | | | 8,625 | |
歐洲 | 126,794 | | | 32,517 | |
其他國家 | 70,561 | | | 6,044 | |
總計 | $ | 1,163,314 | | | $ | 376,018 | |
截至2018年12月31日的12個月 | | | |
美國 | $ | 908,382 | | | $ | 298,567 | |
加拿大 | 139,900 | | | 4,165 | |
歐洲 | 126,142 | | | 20,224 | |
其他國家 | 72,505 | | | 3,210 | |
總計 | $ | 1,246,929 | | | $ | 326,166 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
______________
1 個別國家/地理區域的收入是根據執行工作的法人實體的住所國計算的。
2 不包括商譽、將持有和使用的未攤銷無形資產、金融工具和遞延税項資產。
16. 重組和其他相關費用
我們的重組和其他相關費用,截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度淨額按部門彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
ONETEAM計劃 | | | | | |
遣散費及相關費用 | | | | | |
IHT | $ | 922 | | | $ | 249 | | | $ | 2,995 | |
女士 | 1,926 | | | 418 | | | 2,514 | |
追求完整性 | — | | | 62 | | | 418 | |
企業和共享支持服務 | 517 | | | 947 | | | 800 | |
總計 | 3,365 | | | 1,676 | | | 6,727 | |
| | | | | |
總計 | $ | 3,365 | | | $ | 1,676 | | | $ | 6,727 | |
ONETEAM節目。2017年第四季度,我們聘請了外部顧問來評估我們業務的各個方面,以尋找改進和節約成本的機會。2018年第一季度,我們完成了國內業務ONETEAM項目的設計階段,並從2018年第二季度開始進入部署階段。2019年第三季度,我們開始了ONETEAM國際業務的設計階段,並於2019年第四季度部署。在2020年第一季度,為了應對新冠肺炎和石油和天然氣終端市場的下滑,我們擴大和加快了ONETEAM計劃的運營和中心主導支柱,以實施永久性的成本節約,並尋找進一步優化我們組織的機會。
作為ONETEAM計劃的一部分,我們決定取消某些員工職位。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內,我們產生的遣散費為$3.4300萬美元和300萬美元1.7分別為100萬美元,到目前為止,我們累計產生的金額為$11.8百萬美元。我們預計與項目相關的費用將持續到2021年第一季度。
我們與此計劃相關的應計遣散費前滾如下(以千為單位):
| | | | | |
| 截至12個月 2020年12月31日 |
期初餘額 | $ | 971 | |
收費 | 3,365 | |
付款 | (4,195) | |
| |
期末餘額 | $ | 141 | |
| |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內,我們還產生了$3.2百萬美元和$12.3百萬,分別與One-eam相關聯。
17. 累計其他綜合損失
計入股東權益的累計其他綜合虧損變動情況彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 2020年12月31日 | | 截至12個月 2019年12月31日 |
| 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 外國 貨幣 樹籬 | | 固定收益養老金計劃 | | 税收 備抵 | | 總計 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 外國 貨幣 樹籬 | | 固定收益養老金計劃 | | 税收 備抵 | | 總計 |
年初餘額 | $ | (26,742) | | | $ | 4,186 | | | $ | (8,021) | | | $ | 387 | | | $ | (30,190) | | | $ | (30,607) | | | $ | 3,904 | | | $ | (7,859) | | | $ | 170 | | | $ | (34,392) | |
其他綜合收益(虧損) | 3,697 | | | (1,198) | | | — | | | 13 | | | 2,512 | | | 3,865 | | | 282 | | | (162) | | | 217 | | | 4,202 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年終餘額 | $ | (23,045) | | | $ | 2,988 | | | $ | (8,021) | | | $ | 400 | | | $ | (27,678) | | | $ | (26,742) | | | $ | 4,186 | | | $ | (8,021) | | | $ | 387 | | | $ | (30,190) | |
下表列出了分配給其他綜合收益(虧損)每個組成部分的相關税收影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 毛 金額 | | 税收 效應 | | 網 金額 | | 毛 金額 | | 税收 效應 | | 網 金額 | | 毛 金額 | | 税收 效應 | | 網 金額 |
外幣折算調整 | $ | 3,697 | | | $ | (340) | | | $ | 3,357 | | | $ | 3,865 | | | $ | 393 | | | $ | 4,258 | | | $ | (9,241) | | | $ | (2,923) | | | $ | (12,164) | |
外幣對衝 | (1,198) | | | 294 | | | (904) | | | 282 | | | (69) | | | 213 | | | 658 | | | (162) | | | 496 | |
固定收益養老金計劃 | — | | | 59 | | | 59 | | | (162) | | | (107) | | | (269) | | | (638) | | | 40 | | | (598) | |
總計 | $ | 2,499 | | | $ | 13 | | | $ | 2,512 | | | $ | 3,985 | | | $ | 217 | | | $ | 4,202 | | | $ | (9,221) | | | $ | (3,045) | | | $ | (12,266) | |
18. 季度財務數據(未經審計)
以下是精選的截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未經審計的季度財務數據摘要(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | | 總計 年 |
收入 | $ | 236,839 | | | $ | 189,304 | | | $ | 219,093 | | | $ | 207,303 | | | $ | 852,539 | |
毛利率 | $ | 57,486 | | | $ | 57,376 | | | $ | 63,705 | | | $ | 60,144 | | | $ | 238,711 | |
營業收入(虧損) | $ | (212,932) | | | $ | (4,366) | | | $ | 2,297 | | | $ | (2,361) | | | $ | (217,362) | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (199,727) | | | $ | (13,528) | | | $ | (9,073) | | | $ | (14,875) | | | $ | (237,203) | |
淨收益(虧損) | $ | (199,727) | | | $ | (13,528) | | | $ | (9,073) | | | $ | (14,875) | | | $ | (237,203) | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (6.54) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.48) | | | $ | (7.74) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | | 總計 年 |
收入 | $ | 269,599 | | | $ | 315,829 | | | $ | 290,079 | | | $ | 287,807 | | | $ | 1,163,314 | |
毛利率 | $ | 65,947 | | | $ | 94,597 | | | $ | 83,035 | | | $ | 84,165 | | | $ | 327,744 | |
營業收入(虧損) | $ | (16,528) | | | $ | 13,004 | | | $ | (1,840) | | | $ | 3,218 | | | $ | (2,146) | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (24,228) | | | $ | 6,102 | | | $ | (7,057) | | | $ | (7,234) | | | $ | (32,417) | |
淨收益(虧損) | $ | (24,228) | | | $ | 6,102 | | | $ | (7,057) | | | $ | (7,234) | | | $ | (32,417) | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (0.80) | | | $ | 0.20 | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.24) | | | $ | (1.07) | |
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
在報告所述的任何時期內,我們與獨立會計師在會計和財務披露方面沒有任何分歧。
項目9A:管理控制和程序
對披露控制和程序的評估。根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,是旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並適當地積累和傳達給管理層,包括我們的首席執行官(“CEO”)和我們的首席財務官(“首席財務官”)的控制和程序。
截至本報告期末,在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。這項評估包括考慮在我們的披露委員會的指導下開展的各種程序,以努力確保我們的SEC報告中要求披露的信息在SEC指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這項評估還考慮了與我們遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條有關的已完成工作。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)中定義的對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則(“GAAP”)為外部目的編制我們的綜合財務報表提供合理保證的過程。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即控制措施可能會因為條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會隨着時間的推移而惡化。
我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的題為“內部控制-綜合框架”的報告(2013年)中提出的框架來評估我們對財務報告的內部控制的有效性。作為評估的結果,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)發佈了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告,該報告載於本年度報告Form 10-K中。
財務報告內部控制的變化。除了下面討論的彌補重大弱點的變化外,我們對財務報告的內部控制(根據證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響,或有合理可能在截至2020年12月31日的財政年度第四季度對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。在截至2020年12月31日的財政年度的第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(見證券交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)。
對上一年材料缺陷的補救。正如我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中所報告的那樣,我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,結論是我們對某些外國子公司業務的監控無效,這是因為我們的風險評估沒有發現這些子公司監控的必要性。這導致某些過程級別的控制被管理層推翻,允許我們的全資子公司之一荷蘭Team Industrial Services B.V.的一名前僱員在多年內挪用資產。
2020年,我們採取措施彌補了之前發現的重大缺陷,加強了對外資子公司財務報告的內部控制。在全面審查之後,在2020年期間實施和執行了以下加強相關內部控制的步驟:
•我們在所有子公司高級財務主管職位上建立了集中的審核程序和監控活動,以驗證流程級別的控制是否存在並按設計發揮作用
•我們對某一地點的欺詐風險評估已經包括在內,並將在今後作為確定我們的SOX合規計劃範圍的一個因素包括在內,以便更全面地定製財務報告的內部控制設計,以減少由欺詐或其他原因造成的重大錯報風險。
•對財務人員進行了額外的培訓,內容涉及財務報告的內部控制、監測控制活動的重要性和欺詐風險評估。
截至2020年12月31日,我們得出的結論是,上述對與重大弱點相關的控制活動設計的改進得到了令人滿意的實施,並在足夠長的一段時間內有效運行。因此,我們得出的結論是,截至2020年12月31日,實質性疲軟得到了補救。
第29B項:提供其他信息
無
第三部分
由於我們將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交最終委託書,因此本年度報告10-K表格中遺漏了第三部分的以下項目的信息。第三部分要求的信息將包括在委託書中,這些信息在此引用作為參考,但“薪酬委員會報告”和“審計委員會報告”標題下的信息除外。
項目10.管理董事、高管和公司治理
第11項:增加高管薪酬
第(12)項:保護某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
第(13)項:建立某些關係和相關交易,以及董事獨立性
第(14)項:本金會計手續費和服務費
第四部分
項目15.清單、展品和財務報表明細表
| | | | | | | | |
(a) | 1) | 作為本報告的一部分提交的合併財務報表列在本報告的財務目錄中,並通過引用併入本報告的第二部分,項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目8,“綜合財務報表和補充數據”。 |
| 2) | 證券交易委員會適用的會計法規中規定的所有明細表都列在本報告的第二部分,項目8.“綜合財務報表和補充數據”中。 |
| 3) | 見下文(B)部分所列證物。 |
| | |
(b) | | 陳列品 |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修改和重新發布Team,Inc.的註冊證書(作為Team,Inc.於2011年12月2日提交的Form 8-K當前報告的附件3.1提交,在此引用作為參考)。 |
| | |
3.2 | | Team,Inc.修訂和重新註冊證書,日期為2013年10月24日(作為附件3.1提交給Team,Inc.於2013年10月25日提交的Form 8-K當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
3.3 | | 修訂和重新修訂Team,Inc.的章程(作為Team,Inc.截至2017年12月31日的年度Form 10-K年度報告的附件3.3提交,在此引用作為參考)。 |
| | |
4.1 | | 根據交易法第12條登記的證券説明 |
| | |
4.2 | | 代表公司普通股的股票(作為附件4(1)提交給Team,Inc.的註冊表,表格S-1,文件號2-68928,通過引用併入本文)。 |
| | |
4.3 | | Team,Inc.與作為受託人的Branch Banking and Trust Company之間於2017年7月31日簽署的關於Team,Inc.2023年到期的5.00%可轉換優先票據的契約(作為附件4.1提交給Team,Inc.於2017年7月31日提交的當前Form 8-K報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
4.4 | | Team,Inc.和APSC Holdco II,L.P.於2020年12月18日提交的第1號普通股購買認股權證表格(作為附件4.1提交給Team,Inc.於2020年12月21日提交的FROM 8-K的當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
4.5 | | Team,Inc.和APSC Holdco II,L.P.之間的註冊權和鎖定協議,日期為2020年12月18日(作為附件4.2提交給Team,Inc.於2020年12月21日提交的Form 8-K的當前報告,通過引用併入本文) |
| | |
10.1† | | Team,Inc.2006年股票激勵計劃(2009年8月1日修訂和重申)(作為附件10.1提交給Team,Inc.於2009年9月30日提交的Form 8-K當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.2† | | Team,Inc.股票單位獎勵協議表格(作為附件10.1提交給Team,Inc.於2013年10月17日提交的Form 8-K當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.3† | | 富馬尼特公司1994年股票激勵計劃,修訂和重述,2013年5月9日生效(作為附件4.4提交給Team,Inc.於2016年3月1日提交的表格S-8,文件編號333-209871的註冊聲明,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.4† | | Team,Inc.2016年股權激勵計劃(本文參考Team,Inc.於2016年4月12日提交給證券交易委員會的附表14A的最終委託書附錄A併入本文)。 |
| | |
10.5.1† | | Team,Inc.2018年股權激勵計劃(作為附件4.5提交給Team,Inc.的當前報告S-8,文件編號333-225727,於2018年6月19日提交,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.5.2† | | Team,Inc.2018年股權激勵計劃修正案(作為Team,Inc.於2019年4月11日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A提交)。 |
| | |
10.6† | | 股票單位協議表格(作為附件10.2提交給Team,Inc.於2008年10月17日提交的表格8-K的當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.7† | | 基於績效的股票單位協議表(作為附件10.3提交給Team,Inc.於2008年10月17日提交的當前8-K表報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
10.8† | | 績效分享獎勵協議表格(作為附件10.1提交給Team,Inc.於2014年11月4日提交的當前表格8-K報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.9† | | 績效獎勵協議表(作為附件10.14提交給Team,Inc.於2017年3月16日提交的Form 10-K年度報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.10† | | Team,Inc.2018年股權激勵計劃授予的股票單位限制性股票獎勵協議表(作為附件10.11提交給Team,Inc.於2019年3月19日提交的Form 10-K年度報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.11† | | 根據Team,Inc.2018年股權激勵計劃授予的績效單位的績效單位獎勵協議表(作為附件10.12提交給Team,Inc.於2019年3月19日提交的Form 10-K年度報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.12 | | 購買協議,日期為2017年7月25日,由Team,Inc.與美林(Merrill Lynch)、皮爾斯,芬納和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)和摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)簽署,作為附表1中提到的幾個初始購買者的代表,涉及Team,Inc.2023年到期的5.00%可轉換優先票據(作為附件10.1提交給Team,Inc.的當前Form 8-K報告,通過引用併入本文)。購買協議日期為2017年7月25日,由Team,Inc.與美林、皮爾斯、芬納和史密斯證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)簽署。 |
| | |
10.13† | | Team,Inc.和Jeffrey L.Ott之間於2017年9月18日簽署的關於留任福利的信函協議(在此通過引用併入Team,Inc.於2017年9月19日提交的Form 8-K當前報告的附件10.4)。 |
| | |
10.14† | | Team,Inc.和amerino Gatti之間的邀請函,日期為2018年1月15日(作為附件10.1提交給Team,Inc.於2018年1月16日提交的Form 8-K當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.15† | | Team,Inc.和amerino Gatti之間的績效單位獎勵協議表(作為附件10.2提交給Team,Inc.於2018年1月16日提交的Form 8-K當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.16 | | 由Team,Inc.和Engine Capital,L.P.(連同在其簽名頁上列出的實體)於2018年2月8日簽署的和解協議(作為附件10.1提交給Team,Inc.於2018年2月9日提交的Form 8-K的當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.17 | | Team,Inc.和Engine Capital之間簽署的保密協議,日期為2018年7月2日。L.P.(連同其簽名頁上列出的實體(作為附件10.1提交給Team,Inc.於2018年7月6日提交的Form 8-K當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.18† | | 賠償協議表(作為附件10.2提交給Team,Inc.於2018年2月9日提交的當前8-K表報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.19† | | Team,Inc.和Grant Roscoe之間的邀請函,日期為2018年7月1日(作為附件10.1提交給Team,Inc.於2018年7月11日提交的Form 8-K/A當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.20† | | Team,Inc.和Susan M.Ball之間於2018年11月26日發出的邀請函(作為附件10.1提交給Team,Inc.於2018年11月28日提交的Form 8-K當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.21† | | Team,Inc.和Greg L.Boane之間於2018年11月26日簽署的轉換、Severance和發佈協議(作為附件10.2提交給Team,Inc.於2018年11月28日提交的Form 8-K的當前報告,通過引用併入本文)。 |
| | |
10.22 | | 信貸協議,日期為2020年12月18日,由Team,Inc.作為借款人,不時作為貸款方的花旗銀行(Citibank,N.A.)作為代理聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人,美國銀行(Bank of America,N.A.)作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人,富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為聯合辛迪加代理,Regions Bank作為聯合辛迪加代理(作為附件4.2提交給Team,Inc.)目前的8-K表格報告(提交給Team,Inc.的當前報告作為附件4.2提交給Team,Inc. |
| | |
10.23 | | 團隊貸款信貸協議,日期為2020年12月18日,由Team,Inc.作為借款人、貸款人,不時與大西洋公園戰略資本基金公司(Atlantic Park Strategic Capital Fund,L.P.)作為代理人簽訂(作為附件4.2提交給Team,Inc.於2020年12月21日提交的當前8-K表格報告,通過引用併入本文) |
| | |
10.24† | | Team,Inc.與Grant Roscoe於2021年1月12日簽訂的遣散費協議和放行協議(附非徵求和競業禁止協議)。 |
| | |
21 | | 團隊的子公司,Inc. |
| | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所-畢馬威會計師事務所同意。 |
| | |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證。 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*根據S-K條例第601(A)(5)項,某些附表和類似附件已被省略。Team,Inc.將根據要求向SEC或其工作人員提供任何遺漏的時間表或附件的副本,作為補充。
注:除非另有説明,以引用方式併入的文件位於美國證券交易委員會檔案號第001-08604號下。
第16項:表格10-K摘要
無
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由以下簽名者代表其簽署,並正式授權於2021年3月11日。
| | |
TEAM, INC. |
|
/S/ A美利奴 G阿蒂·斯圖爾特(Atti)説。 |
阿梅里諾·加蒂 |
首席執行官 |
(首席行政主任) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | |
/S/ A美利奴 G阿蒂·斯圖爾特(Atti)説。 | | 首席執行官(首席執行官);董事會主席 | 2021年3月11日 |
(阿梅里諾·加蒂) | | | |
| | | |
/S/ SUsanM.B.全 | | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官和首席會計官) | 2021年3月11日 |
(蘇珊·M·鮑爾) | | | |
| | | |
/S/ J出水G.DAVI | | 導演 | 2021年3月11日 |
(傑弗裏·G·戴維斯) | | | |
| | | |
/S/ B裏安K.FERRAIOLI | | 導演 | 2021年3月11日 |
(布萊恩·K·費雷奧利) | | | |
| | | |
/S/ SYLVIAJ.K.額裏幹 | | 導演 | 2021年3月11日 |
(西爾維婭·J·克里根) | | | |
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/S/ MICEALELA.L.烏卡斯説:“這是一件很重要的事。” | | 導演 | 2021年3月11日 |
(邁克爾·A·盧卡斯) | | | |
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/S/ C瑞格L.M藝術設計 | | 導演 | 2021年3月11日 |
(克雷格·L·馬丁) | | | |
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/S/ R歐伯特 SKAGGS JR. | | 導演 | 2021年3月11日 |
(小羅伯特·斯卡格斯) | | | |
| | | |
/S/*LOUIA.WATERS | | 導演 | 2021年3月11日 |
(路易斯·A·沃特斯) | | | |
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/S/ G艾瑞王光耀(音譯)ESAVAGE | | 導演 | 2021年3月11日 |
(Gary G.Yesavage) | | | |
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