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西雅圖地鐵會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000920522US-GAAP：企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300000920522US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300000920522US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300000920522US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300000920522esss：聯盟收入會員的管理費用和其他費用2023-07-012023-09-300000920522esss：聯盟收入會員的管理費用和其他費用2022-07-012022-09-300000920522esss：聯盟收入會員的管理費用和其他費用2023-01-012023-09-300000920522esss：聯盟收入會員的管理費用和其他費用2022-01-012022-09-300000920522esss：南加州會員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300000920522esss：南加州會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310000920522esss：北加州會員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300000920522esss：北加州會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310000920522esss: 西雅圖地鐵會員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300000920522esss: 西雅圖地鐵會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310000920522US-GAAP：企業非細分市場成員2023-09-300000920522US-GAAP：企業非細分市場成員2022-12-310000920522US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300000920522US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300000920522US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300000920522US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300000920522esss：可轉換有限合夥單位成員2023-07-012023-09-300000920522esss：可轉換有限合夥單位成員2022-07-012022-09-300000920522esss：可轉換有限合夥單位成員2023-01-012023-09-300000920522esss：可轉換有限合夥單位成員2022-01-012022-09-300000920522US-GAAP：員工股權會員esss: essex Portfoliol.p 會員2022-07-012022-09-300000920522US-GAAP：員工股權會員esss: essex Portfoliol.p 會員2023-07-012023-09-300000920522US-GAAP：員工股權會員esss: essex Portfoliol.p 會員2023-01-012023-09-300000920522US-GAAP：員工股權會員esss: essex Portfoliol.p 會員2022-01-012022-09-300000920522US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-09-300000920522美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：利率互換成員2023-09-300000920522US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310000920522US-GAAP：非指定成員esss: Total Returns swapCallESS：多户住房抵押貸款收入債券成員2023-09-300000920522US-GAAP：非指定成員esss: Total Returns swapCall2023-09-300000920522ESS：多户住房抵押貸款收入債券成員2023-09-300000920522US-GAAP：非指定成員esss: Total Returns swapCall2022-12-310000920522esss: Total Returns swapCall2023-07-012023-09-300000920522esss: Total Returns swapCall2022-07-012022-09-300000920522esss: Total Returns swapCall2023-01-012023-09-300000920522esss: Total Returns swapCall2022-01-012022-09-30
                                
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
 
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

或者

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從 ___________ 到 _________ 的過渡期

001-13106（艾塞克斯房地產信託公司）
333-44467-01（Essex Portfolio，L.P.）
（委員會檔案編號）

ESSEX 房地產信託公司
ESSEX 投資組合，L.P.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州77-0369576
（艾塞克斯房地產信託公司）（艾塞克斯房地產信託公司）
加利福尼亞77-0369575
（Essex Portfolio，L.P.）（Essex Portfolio，L.P.）
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
1100 Park Place，200 套房
聖馬特奧, 加利福尼亞94403
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(650) 655-7800
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元（埃塞克斯房地產信託公司）ESS紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
艾塞克斯房地產信託有限公司是的☒沒有☐艾塞克斯投資組合，L.P.是的☒沒有☐

i

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
艾塞克斯房地產信託有限公司是的☒沒有☐艾塞克斯投資組合，L.P.是的☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

埃塞克斯房地產信託有限公司：
大型加速過濾器☒
加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司
☐

Essex Portfolio，L.P.：
大型加速過濾器☐加速過濾器☐非加速過濾器☒
規模較小的申報公司☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
艾塞克斯房地產信託有限公司☐艾塞克斯投資組合，L.P.☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
艾塞克斯房地產信託有限公司是的☐沒有☒艾塞克斯投資組合，L.P.是的☐沒有☒
 
僅適用於公司發行人：
註明截至最新的切實可行日期，發行人每類普通股的已發行股票數量： 64,184,604截至2023年10月25日，艾塞克斯房地產信託公司的普通股（面值.0001美元）已流通。
ii

解釋性説明

本報告合併了馬裏蘭州公司艾塞克斯房地產信託公司和艾塞克斯房地產信託有限合夥企業艾塞克斯投資有限合夥企業Essex Portfolio, L.P. 截至2023年9月30日的三個月和九個月期間的10-Q表報告，艾塞克斯房地產信託公司是其唯一普通合夥人。

除非另有説明或上下文另有要求，否則提及 “公司”、“我們” 或 “我們的” 統稱為 Essex Property Trust, Inc. 和由 Essex Property Trust, Inc. 擁有或控制的實體/子公司，包括 Essex Portfolio, L.P.，除非另有説明或者上下文另有規定，提及 “Essex” 是指 Essex Property Trust, Inc.，不包括其任何子公司。

埃塞克斯是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金（“REIT”），是運營合夥企業的唯一普通合夥人。作為運營合夥企業的唯一普通合夥人，埃塞克斯對運營合夥企業的日常管理擁有獨家控制權。

公司以傘式合夥企業房地產投資信託基金（“UPREIT”）的結構構成，Essex將其各種股票發行的所有淨收益捐給運營合夥企業。作為這些捐款的回報，埃塞克斯將獲得相當於其在股票發行中發行的普通股數量的運營合夥企業有限合夥單位（“OP Unitholders”）的數量（“OP Unitholders”）。通過發行OP Units，向公司繳納的財產可以構成延税交易，這也是公司採用上述結構的原因之一。根據運營合作伙伴關係協議的條款，OP Units可以在一對一的基礎上兑換成埃塞克斯普通股。公司在向埃塞克斯發行的OP Units與普通股之間保持一對一的關係。

公司認為，將埃塞克斯10-Q表和運營合作伙伴關係報告合併為這份單一報告可帶來以下好處：

•使投資者能夠以與管理層看待和運營業務相同的方式看待整個業務，從而增強投資者對埃塞克斯和運營合夥企業的理解；
•由於披露的很大一部分同時適用於埃塞克斯和運營合夥企業，因此消除了重複披露，提供了更簡化和更具可讀性的陳述；以及
•通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告，提高了時間和成本效率。

管理層將埃塞克斯和運營合夥企業作為一家企業運營。Essex的管理層由與運營合作伙伴關係管理層相同的成員組成。

公司的所有財產所有權、開發和相關業務運營均通過運營合夥企業進行，除了對運營合夥企業的投資外，埃塞克斯沒有其他重要資產。埃塞克斯的主要職能是擔任運營合作伙伴關係的普通合夥人。作為控制運營合夥企業的普通合夥人，Essex為財務報告目的合併了運營合夥企業。因此，埃塞克斯和運營合夥企業的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。正如本報告所披露的那樣，埃塞克斯還不時發行股權併為運營合夥企業的某些債務提供擔保。運營合夥企業幾乎持有公司的所有資產，包括公司在共同投資中的所有權。運營合夥企業進行業務運營，其結構為沒有公開交易股權的合夥企業。除了公司發行股票的淨收益，這些淨收益用於支付運營合夥企業的資本以換取運營單位（按每運營單位一股普通股一比一的比例），運營合夥企業產生了公司業務所需的所有剩餘資本。這些資本來源包括運營合夥企業的營運資金、運營活動提供的淨現金、其循環信貸額度下的借款、有擔保和無抵押債務和股權證券的發行以及處置某些財產和共同投資所得的收益。

iii

該公司認為，在埃塞克斯和運營合夥企業作為合併後的公司如何運作的背景下，瞭解埃塞克斯與運營合夥企業之間的一些區別很重要。股東權益、合夥人的資本和非控股權益是埃塞克斯簡明合併財務報表與運營合夥企業財務報表之間的主要區別領域。運營合夥企業的有限合夥人在運營合夥企業的簡明合併財務報表中記為合夥人的資本，在埃塞克斯的簡明合併財務報表中記為非控股權益。運營合夥企業簡明合併財務報表中的非控股權益包括非關聯合夥人在各種合併合夥企業和共同投資夥伴中的權益。埃塞克斯簡明合併財務報表中的非控股權益包括（i）與運營合夥企業簡明合併財務報表中列報的相同的非控股權益，以及（ii）OP Unitholders。股東權益和合夥人資本之間的差異源於在埃塞克斯和運營合夥企業層面發行的股權差異。
 
為了幫助投資者瞭解埃塞克斯與運營合夥企業之間的顯著差異，本10-Q表報告提供了埃塞克斯和運營合夥企業的單獨簡明合併財務報表；此類財務報表的單一合併附註，包括對股東權益或合夥人資本以及每股/單位收益的單獨討論（如適用）；以及管理層對財務狀況和經營業績的合併討論和分析。

這份 10-Q 表報告還包括單獨的第一部分第 4 項。控制和程序部分以及埃塞克斯和運營合夥企業各自的附錄31和32認證，以確定已獲得必要的認證，並且埃塞克斯和運營合夥企業遵守了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條或第15d-15條和第18篇美國法典第1350條。

為了強調埃塞克斯和運營合夥企業之間的區別，本報告中關於埃塞克斯和運營合夥企業10-Q表的單獨部分專門提到了埃塞克斯和運營合夥企業。在合併披露艾塞克斯和運營合夥企業的部分中，本報告將行動或持股稱為公司的行動或持股。儘管運營合夥企業通常是直接或間接簽訂合同和共同投資並持有資產和債務的實體，但提及公司是恰當的，因為公司是一家企業，公司通過運營合夥企業經營該業務。應將本報告中埃塞克斯和運營合夥企業的單獨討論結合起來閲讀，以瞭解公司的合併業績以及管理層如何運作公司。

隨附的未經審計的簡明合併資產負債表、公司和運營合夥企業的收益和綜合收益表、股權、資本和現金流表中提供的信息反映了管理層認為公允列報上述中期簡明合併財務報表所必需的所有調整，並且是正常和經常性的，除非另有説明。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與此類未經審計的簡明合併財務報表的附註以及此處管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析一起閲讀。此外，這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。
iv

ESSEX 房地產信託公司
ESSEX 投資組合，L.P.
表格 10-Q
目錄

第一部分財務信息頁號
第 1 項。Essex Property Trust, Inc. 的簡明合併財務報表（未經審計）
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
2
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併收益表和綜合收益表
3
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益表
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表
8
 Essex Portfolio, L.P. 的簡明合併財務報表（未經審計） 
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
10
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併收益表和綜合收益表
11
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併資本報表
12
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表
16
 
簡明合併財務報表附註
18
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
36
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第 4 項。
控制和程序
47
第二部分。其他信息 
第 1 項。
法律訴訟
48
第 1A 項。
風險因素
48
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
48
第 3 項。
優先證券違約
48
第 4 項。
礦山安全披露
48
第 5 項。
其他信息
49
第 6 項。
展品
50
簽名
51
1
目錄


第一部分 — 財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表
ESSEX 房地產信託公司和子公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，括號中的金額和份額除外）
資產2023年9月30日2022年12月31日
房地產：
出租物業：
土地和土地改善$3,036,912 $3,043,321 
建築物和裝修13,036,033 12,922,906 
 16,072,945 15,966,227 
減去：累計折舊(5,527,559)(5,152,133)
 10,545,386 10,814,094 
正在開發的房地產23,067 24,857 
共同投資1,133,515 1,127,491 
11,701,968 11,966,442 
現金和現金等價物——不受限制391,994 33,295 
限制現金和現金等價物8,503 9,386 
有價證券，扣除信貸損失備抵金 零截至2023年9月30日和2022年12月31日
90,186 112,743 
票據和其他應收賬款，扣除信貸損失備抵金0.6百萬和美元0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元（包括關聯方應收賬款美元7.2百萬和美元7.0（截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元）
164,603 103,045 
經營租賃使用權資產64,636 67,239 
預付費用和其他資產75,757 80,755 
總資產$12,497,647 $12,372,905 
負債和權益  
無抵押債務，淨額$5,316,929 $5,312,168 
應付抵押貸款票據，淨額888,010 593,943 
信貸額度— 52,073 
應付賬款和應計負債215,201 165,461 
應付建築費22,709 23,159 
應付股息155,806 149,166 
超過共同投資投資的分配50,686 42,532 
經營租賃負債65,927 68,696 
其他負債45,972 43,441 
負債總額6,761,240 6,450,639 
承付款和意外開支
可贖回的非控制性權益29,960 27,150 
股權：  
普通股；$0.0001面值， 670,000,000授權股份； 64,184,604和 64,604,603分別發行和流通股份
6 6 
額外的實收資本6,660,916 6,750,076 
超過累計收益的分配(1,184,597)(1,080,176)
累計其他綜合收益，淨額55,358 46,466 
股東權益總額5,531,683 5,716,372 
非控股權益174,764 178,744 
權益總額5,706,447 5,895,116 
負債和權益總額$12,497,647 $12,372,905 
參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
2
目錄


ESSEX 房地產信託公司和子公司
簡明合併損益表和綜合收益表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入：
租賃和其他財產$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 
關聯公司的管理費用和其他費用2,785 2,886 8,328 8,313 
 419,183 409,748 1,247,647 1,191,631 
費用：  
物業經營，不包括房地產税77,020 73,450 224,745 212,069 
房地產税46,876 46,593 138,787 137,594 
公司層面的物業管理費用11,504 10,184 34,387 30,532 
折舊和攤銷137,357 135,511 410,422 403,561 
一般和行政14,611 15,172 43,735 40,541 
支出收購和投資相關成本31 230 375 248 
傷亡損失— — 433 — 
 287,399 281,140 852,884 824,545 
出售房地產和土地的收益— — 59,238 — 
運營收益131,784 128,608 454,001 367,086 
利息支出(54,161)(51,645)(157,806)(152,499)
回報互換收入總額690 1,882 2,544 6,709 
利息和其他收入（虧損）4,406 (6,796)29,055 (31,571)
來自共同投資的股權收益10,694 10,985 33,802 23,756 
未合併共同投資的税收（費用）收益(404)(1,755)(1,237)7,863 
提前償還債務的虧損，淨額— (2)— (2)
重新計量共同投資的收益— 17,423 — 17,423 
淨收入93,009 98,700 360,359 238,765 
歸屬於非控股權益的淨收益(5,727)(5,858)(19,925)(15,615)
普通股股東可獲得的淨收益$87,282 $92,842 $340,434 $223,150 
綜合收入$97,122 $124,797 $369,564 $297,053 
歸屬於非控股權益的綜合收益(5,867)(6,740)(20,238)(17,582)
歸屬於控股權益的全面收益$91,255 $118,057 $349,326 $279,471 
每股數據：  
基本：  
普通股股東可獲得的淨收益$1.36 $1.43 $5.30 $3.42 
該期間已發行股票的加權平均數64,184,180 65,059,678 64,274,085 65,198,532 
稀釋：  
普通股股東可獲得的淨收益$1.36 $1.43 $5.30 $3.42 
該期間已發行股票的加權平均數64,186,020 65,067,790 64,275,279 65,225,767 

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
3
目錄


ESSEX 房地產信託公司和子公司
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益表
（未經審計）
（以千計）
 普通股額外的實收資本分佈
超過累積
收入		累積的
其他
綜合收益，淨額		非控股權益總計
截至2023年9月30日的三個月股份金額
截至2023年6月30日的餘額64,183 $6 $6,657,481 $(1,123,594)$51,385 $176,727 $5,762,005 
淨收入— — — 87,282 — 5,727 93,009 
衍生品公允價值的變化和掉期結算的攤銷— — — — 3,973 140 4,113 
在以下條件下發行普通股：      
出售普通股，淨額— — (106)— — — (106)
基於權益的薪酬成本— — 2,211 — — 78 2,289 
可贖回的非控股權益贖回價值的變化— — 1,317 — — 78 1,395 
對非控股權益的分配— — — — — (7,973)(7,973)
贖回非控股權益2 — 13 — — (13)— 
普通股股息 ($)2.31每股）
— — — (148,285)— — (148,285)
截至2023年9月30日的餘額64,185 $6 $6,660,916 $(1,184,597)$55,358 $174,764 $5,706,447 


4
目錄


普通股額外的實收資本分佈
超過累積
收入		累積的
其他
綜合收益，淨額		非控股權益總計
截至2023年9月30日的九個月股份金額
截至2022年12月31日的餘額64,605 $6 $6,750,076 $(1,080,176)$46,466 $178,744 $5,895,116 
淨收入— — — 340,434 — 19,925 360,359 
衍生品公允價值的變化和掉期結算的攤銷— — — — 8,892 313 9,205 
在以下條件下發行普通股：
股票期權和限制性股票計劃，淨額3 — — — — — — 
出售普通股，淨額— — (231)— — — (231)
基於權益的薪酬成本— — 9,598 — — 337 9,935 
普通股淨退出(437)— (95,657)— — — (95,657)
可贖回的非控股權益贖回價值的變化— — (2,770)— — (40)(2,810)
對非控股權益的分配— — — — — (24,006)(24,006)
贖回非控股權益14 — (100)— — (509)(609)
普通股股息 ($)6.93每股）
— — — (444,855)— — (444,855)
截至2023年9月30日的餘額64,185 $6 $6,660,916 $(1,184,597)$55,358 $174,764 $5,706,447 


5
目錄


普通股額外的實收資本分佈
超過累積
收入		累積的
其他
綜合收益，淨額		非控股權益總計
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月股份金額
截至2022年6月30日的餘額65,124 $7 $6,875,863 $(1,073,577)$25,554 $178,738 $6,006,585 
淨收入— — — 92,842 — 5,858 98,700 
衍生品公允價值的變化和掉期結算的攤銷— — — — 25,304 885 26,189 
有價債務證券公允價值的變動，淨額— — — — (89)(3)(92)
在以下條件下發行普通股：
股票期權和限制性股票計劃，淨額1 — 155 — — — 155 
出售普通股，淨額— — (107)— — — (107)
基於權益的薪酬成本— — 1,891 — — 66 1,957 
普通股淨退出(372)(1)(97,120)— — — (97,121)
可贖回的非控股權益贖回價值的變化— — 3,195 — — 532 3,727 
對非控股權益的分配— — — — — (7,748)(7,748)
贖回非控股權益— — (8,005)— — (563)(8,568)
普通股股息 ($)2.20每股）
— — — (142,480)— — (142,480)
截至2022年9月30日的餘額64,753 $6 $6,775,872 $(1,123,215)$50,769 $177,765 $5,881,197 

6
目錄


普通股額外的實收資本分佈
超過累積
收入		累積的
其他
綜合收益（虧損），淨額		非控股權益總計
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月股份金額
截至2021年12月31日的餘額65,248 $7 $6,915,981 $(916,833)$(5,552)$182,905 $6,176,508 
淨收入— — — 223,150 — 15,615 238,765 
衍生品公允價值的變化和掉期結算的攤銷— — — — 56,124 1,960 58,084 
有價債務證券公允價值的變動，淨額— — — — 197 7 204 
在以下條件下發行普通股：
股票期權和限制性股票計劃，淨額88 — 17,194 — — — 17,194 
出售普通股，淨額— — (314)— — — (314)
基於權益的薪酬成本— — 6,843 — — 239 7,082 
普通股淨退出(591)(1)(157,950)— — — (157,951)
可贖回的非控股權益贖回價值的變化— — 4,246 — — 704 4,950 
來自非控股權益的出資— — — — — 125 125 
對非控股權益的分配— — — — — (22,989)(22,989)
贖回非控股權益8 — (10,128)— — (801)(10,929)
普通股股息 ($)6.60每股）
— — — (429,532)— — (429,532)
截至2022年9月30日的餘額64,753 $6 $6,775,872 $(1,123,215)$50,769 $177,765 $5,881,197 

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
7
目錄


ESSEX 房地產信託公司和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千為單位，括號內的金額除外）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$360,359 $238,765 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
直線型租金1,650 5,529 
折舊和攤銷410,422 403,561 
折扣和債務融資成本的攤銷，淨額5,028 4,916 
有價證券已實現和未實現（收益）虧損，淨額 (4,294)51,126 
信貸損失準備金51 64 
共同投資的收益(33,802)(23,756)
來自共同投資的運營分配48,229 86,854 
票據和其他應收賬款的應計利息(8,919)(10,748)
傷亡損失433 — 
出售房地產和土地的收益(59,238)— 
基於股權的薪酬5,943 6,589 
提前償還債務的虧損，淨額— 2 
重新計量共同投資的收益— (17,423)
運營資產和負債的變化： 
預付費用、應收賬款、經營租賃使用權資產和其他資產3,024 15,406 
應付賬款、應計負債和經營租賃負債44,971 38,948 
其他負債2,533 8,902 
經營活動提供的淨現金776,390 808,735 
來自投資活動的現金流：  
增加房地產：  
收購房地產和與收購相關的資本支出，扣除收購的現金(23,845)(21,759)
重建(56,168)(67,974)
開發、收購和增建在建房地產(6,317)(22,754)
出租物業的資本支出(94,304)(107,105)
應收票據投資(52,888)(160,013)
票據和其他應收賬款的收款— 303,088 
財產損失保險的收益2,991 4,325 
處置房地產的收益99,388 — 
對共同投資的捐款(32,169)(159,461)
可退還押金的變化10,200 (16,318)
購買有價證券(11,552)(12,760)
有價證券的銷售和到期46,989 30,025 
來自共同投資的非營業分配15,251 161,324 
用於投資活動的淨現金(102,424)(69,382)
來自融資活動的現金流：  
來自無抵押債務和抵押貸款票據的收益598,000 — 
無抵押債務和抵押貸款票據的付款(301,678)(24,103)
來自信貸額度的收益844,021 1,053,663 
信貸額度的還款(896,094)(1,175,440)
8
目錄


 截至9月30日的九個月
 20232022
普通股的退出(95,657)(157,951)
遞延費用增加(1,681)(140)
發行普通股的淨成本(231)(314)
行使股票期權的淨收益— 19,410 
與股份薪酬的預扣税相關的款項— (2,216)
來自非控股權益的出資— 125 
對非控股權益的分配(23,532)(22,606)
贖回非控股權益(609)(10,929)
贖回可贖回的非控股權益— (478)
已支付的普通股股息(438,689)(423,443)
用於融資活動的淨現金(316,150)(744,422)
非限制性現金和限制性現金及現金等價物的淨增加（減少）357,816 (5,069)
期初的非限制性和限制性現金及現金等價物42,681 58,638 
期末無限制和限制性現金及現金等價物$400,497 $53,569 
現金流信息的補充披露：
為利息支付的現金（扣除美元）0.7百萬和美元1.9百萬美元分別在2023年和2022年資本化）
$159,758 $149,970 
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$5,298 $5,225 
非現金投資和融資活動的補充披露：  
在建房地產與出租物業之間的轉移，淨額$827 $98,024 
從開發中的房地產向共同投資的轉移$1,322 $2,090 
從額外支付的資本和非控股權益中重新歸類為（從）可贖回的非控股權益$2,810 $(4,950)
因收購而承擔的債務$— $21,303 

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。

9
目錄


ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
（以千為單位，括號內和單位金額除外）
資產2023年9月30日2022年12月31日
房地產：
出租物業：
土地和土地改善$3,036,912 $3,043,321 
建築物和裝修13,036,033 12,922,906 
 16,072,945 15,966,227 
減去：累計折舊(5,527,559)(5,152,133)
 10,545,386 10,814,094 
正在開發的房地產23,067 24,857 
共同投資1,133,515 1,127,491 
11,701,968 11,966,442 
現金和現金等價物——不受限制391,994 33,295 
限制現金和現金等價物8,503 9,386 
有價證券，扣除信貸損失備抵金 零截至2023年9月30日和2022年12月31日
90,186 112,743 
票據和其他應收賬款，扣除信貸損失備抵金0.6百萬和美元0.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元（包括關聯方應收賬款美元7.2百萬和美元7.0（截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元）
164,603 103,045 
經營租賃使用權資產64,636 67,239 
預付費用和其他資產75,757 80,755 
總資產$12,497,647 $12,372,905 
負債和資本  
無抵押債務，淨額$5,316,929 $5,312,168 
應付抵押貸款票據，淨額888,010 593,943 
信貸額度— 52,073 
應付賬款和應計負債215,201 165,461 
應付建築費22,709 23,159 
應付分配155,806 149,166 
超過共同投資投資的分配50,686 42,532 
經營租賃負債65,927 68,696 
其他負債45,972 43,441 
負債總額6,761,240 6,450,639 
承付款和意外開支
可贖回的非控制性權益29,960 27,150 
資本：  
普通合夥人：
普通股權 (64,184,604和 64,604,603分別為已發行和未償還的單位）
5,476,325 5,669,906 
5,476,325 5,669,906 
有限合夥人：
普通股權 (2,258,812和 2,272,496分別為已發行和未償還的單位）
47,714 51,454 
累計其他綜合收益，淨額61,215 52,010 
合夥人資本總額5,585,254 5,773,370 
非控股權益121,193 121,746 
資本總額5,706,447 5,895,116 
負債和資本總額$12,497,647 $12,372,905 

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
10
目錄


ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併損益表和綜合收益表
（未經審計）
（以千為單位，單位和單位金額除外）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入：
租賃和其他財產$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 
關聯公司的管理費用和其他費用2,785 2,886 8,328 8,313 
 419,183 409,748 1,247,647 1,191,631 
費用：  
物業經營，不包括房地產税77,020 73,450 224,745 212,069 
房地產税46,876 46,593 138,787 137,594 
公司層面的物業管理費用11,504 10,184 34,387 30,532 
折舊和攤銷137,357 135,511 410,422 403,561 
一般和行政14,611 15,172 43,735 40,541 
支出收購和投資相關成本31 230 375 248 
傷亡損失— — 433 — 
 287,399 281,140 852,884 824,545 
出售房地產和土地的收益— — 59,238 — 
運營收益131,784 128,608 454,001 367,086 
利息支出(54,161)(51,645)(157,806)(152,499)
回報互換收入總額690 1,882 2,544 6,709 
利息和其他收入（虧損）4,406 (6,796)29,055 (31,571)
來自共同投資的股權收益10,694 10,985 33,802 23,756 
未合併共同投資的税收（費用）收益(404)(1,755)(1,237)7,863 
提前償還債務的虧損，淨額— (2)— (2)
重新計量共同投資的收益— 17,423 — 17,423 
淨收入93,009 98,700 360,359 238,765 
歸屬於非控股權益的淨收益(2,655)(2,611)(7,943)(7,815)
普通單位持有人可獲得的淨收入$90,354 $96,089 $352,416 $230,950 
綜合收入$97,122 $124,797 $369,564 $297,053 
歸屬於非控股權益的綜合收益(2,655)(2,611)(7,943)(7,815)
歸屬於控股權益的全面收益$94,467 $122,186 $361,621 $289,238 
每單位數據：  
基本：  
普通單位持有人可獲得的淨收入$1.36 $1.43 $5.30 $3.42 
該期間未償普通單位的加權平均數66,443,416 67,333,077 66,535,917 67,476,168 
稀釋：
普通單位持有人可獲得的淨收入$1.36 $1.43 $5.30 $3.42 
該期間未償普通單位的加權平均數66,445,256 67,341,189 66,537,111 67,503,403 

參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
11
目錄


ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併資本報表
（未經審計）
（以千計）
 普通合夥人有限合夥人累積了其他
綜合收益，淨額		非控股權益總計
 普通股權普通股權
截至2023年9月30日的三個月單位金額單位金額
截至2023年6月30日的餘額64,183 $5,533,893 2,260 $49,704 $57,102 $121,306 $5,762,005 
淨收入— 87,282 — 3,072 — 2,655 93,009 
衍生品公允價值的變化和掉期結算的攤銷— — — — 4,113 — 4,113 
在以下條件下發行通用單位：      
普通合夥人淨出售普通股— (106)— — — — (106)
基於權益的薪酬成本— 2,211 — 78 — — 2,289 
可贖回的非控股權益贖回價值的變化— 1,317 — 90 — (12)1,395 
對非控股權益的分配— — — — — (2,754)(2,754)
贖回2 13 (1)(11)— (2)— 
已申報的發行量 ($2.31每單位）
— (148,285)— (5,219)— — (153,504)
截至2023年9月30日的餘額64,185 $5,476,325 2,259 $47,714 $61,215 $121,193 $5,706,447 


12
目錄


普通合夥人有限合夥人累積了其他
綜合收益，淨額		非控股權益總計
普通股權普通股權
截至2023年9月30日的九個月單位金額單位金額
截至2022年12月31日的餘額64,605 $5,669,906 2,272 $51,454 $52,010 $121,746 $5,895,116 
淨收入— 340,434 — 11,982 — 7,943 360,359 
衍生品公允價值的變化和掉期結算的攤銷— — — — 9,205 — 9,205 
在以下條件下發行通用單位：
普通合夥人的股票薪酬，淨額3 — — — — — — 
普通合夥人淨出售普通股— (231)— — — — (231)
基於權益的薪酬成本— 9,598 — 337 — — 9,935 
共同單位退休金額，淨額(437)(95,657)— — — — (95,657)
可贖回的非控股權益贖回價值的變化— (2,770)— (42)— 2 (2,810)
對非控股權益的分配— — — — — (8,344)(8,344)
贖回14 (100)(13)(355)— (154)(609)
已申報的發行量 ($6.93每單位）
— (444,855)— (15,662)— — (460,517)
截至2023年9月30日的餘額64,185 $5,476,325 2,259 $47,714 $61,215 $121,193 $5,706,447 
13
目錄


 普通合夥人有限合夥人累積了其他
綜合收益，淨額		非控股權益總計
 普通股權普通股權
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月單位金額單位金額
截至2022年6月30日的餘額65,124 $5,802,293 2,273 $51,233 $30,387 $122,672 $6,006,585 
淨收入— 92,842 — 3,247 — 2,611 98,700 
衍生品公允價值的變化和掉期結算的攤銷— — — — 26,189 — 26,189 
有價債務證券公允價值的變動，淨額— — — — (92)— (92)
在以下條件下發行通用單位：      
普通合夥人的股票薪酬，淨額1 155 — — — — 155 
普通合夥人淨出售普通股— (107)— — — — (107)
基於權益的薪酬成本— 1,891 — 66 — — 1,957 
共同單位退休金額，淨額(372)(97,121)— — — — (97,121)
可贖回的非控股權益贖回價值的變化— 3,195 — 172 — 360 3,727 
對非控股權益的分配— — — — — (2,747)(2,747)
贖回— (8,005)(1)— — (563)(8,568)
已申報的發行量 ($2.20每單位）
— (142,480)— (5,001)— — (147,481)
截至2022年9月30日的餘額64,753 $5,652,663 2,272 $49,717 $56,484 $122,333 $5,881,197 



14
目錄


普通合夥人有限合夥人累積了其他
綜合收益（虧損），淨額		非控股權益總計
普通股權普通股權
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月單位金額單位金額
截至2021年12月31日的餘額65,248 $5,999,155 2,282 $56,502 $(1,804)$122,655 $6,176,508 
淨收入— 223,150 — 7,800 — 7,815 238,765 
衍生品公允價值的變化和掉期結算的攤銷— — — — 58,084 — 58,084 
有價債務證券公允價值的變動，淨額— — — — 204 — 204 
在以下條件下發行通用單位：
普通合夥人的股票薪酬，淨額88 17,194 — — — — 17,194 
普通合夥人淨出售普通股— (314)— — — — (314)
基於權益的薪酬成本— 6,843 — 239 — — 7,082 
共同單位退休金額，淨額(591)(157,951)— — — — (157,951)
可贖回的非控股權益贖回價值的變化— 4,246 — 294 — 410 4,950 
來自非控股權益的出資— — — — — 125 125 
對非控股權益的分配— — — — — (7,965)(7,965)
贖回8 (10,128)(10)(94)— (707)(10,929)
已申報的發行量 ($6.60每單位）
— (429,532)— (15,024)— — (444,556)
截至2022年9月30日的餘額64,753 $5,652,663 2,272 $49,717 $56,484 $122,333 $5,881,197 


參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
15
目錄



ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千為單位，括號內的金額除外）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$360,359 $238,765 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
直線型租金1,650 5,529 
折舊和攤銷410,422 403,561 
折扣和債務融資成本的攤銷，淨額5,028 4,916 
有價證券已實現和未實現（收益）虧損，淨額(4,294)51,126 
信貸損失準備金51 64 
共同投資的收益(33,802)(23,756)
來自共同投資的運營分配48,229 86,854 
票據和其他應收賬款的應計利息(8,919)(10,748)
傷亡損失433 — 
出售房地產和土地的收益(59,238)— 
基於股權的薪酬5,943 6,589 
提前償還債務的虧損，淨額— 2 
重新計量共同投資的收益— (17,423)
運營資產和負債的變化：  
預付費用、應收賬款、經營租賃使用權資產和其他資產3,024 15,406 
應付賬款、應計負債和經營租賃負債44,971 38,948 
其他負債2,533 8,902 
經營活動提供的淨現金776,390 808,735 
來自投資活動的現金流：  
增加房地產：  
收購房地產和與收購相關的資本支出，扣除收購的現金(23,845)(21,759)
重建(56,168)(67,974)
開發、收購和增建在建房地產(6,317)(22,754)
出租物業的資本支出(94,304)(107,105)
應收票據投資(52,888)(160,013)
票據和其他應收賬款的收款— 303,088 
財產損失保險的收益2,991 4,325 
處置房地產的收益99,388 — 
對共同投資的捐款(32,169)(159,461)
可退還押金的變化10,200 (16,318)
購買有價證券(11,552)(12,760)
有價證券的銷售和到期46,989 30,025 
來自共同投資的非營業分配15,251 161,324 
用於投資活動的淨現金(102,424)(69,382)
來自融資活動的現金流：  
來自無抵押債務和抵押貸款票據的收益598,000 — 
無抵押債務和抵押貸款票據的付款(301,678)(24,103)
來自信貸額度的收益844,021 1,053,663 
信貸額度的還款(896,094)(1,175,440)
16
目錄


 截至9月30日的九個月
 20232022
公用單位的退役(95,657)(157,951)
遞延費用增加(1,681)(140)
發行共同單位產生的淨成本(231)(314)
行使股票期權的淨收益— 19,410 
與股份薪酬的預扣税相關的款項— (2,216)
來自非控股權益的出資— 125 
對非控股權益的分配(6,395)(6,380)
贖回非控股權益(609)(10,929)
贖回可贖回的非控股權益— (478)
已支付的普通單位分配(455,826)(439,669)
用於融資活動的淨現金(316,150)(744,422)
非限制性現金和限制性現金及現金等價物的淨增加（減少）357,816 (5,069)
期初的非限制性和限制性現金及現金等價物42,681 58,638 
期末無限制和限制性現金及現金等價物$400,497 $53,569 
  
現金流信息的補充披露：
為利息支付的現金（扣除美元）0.7百萬和美元1.9百萬美元分別在2023年和2022年資本化）
$159,758 $149,970 
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$5,298 $5,225 
非現金投資和融資活動的補充披露：  
在建房地產與出租物業之間的轉移，淨額$827 $98,024 
從開發中的房地產向共同投資的轉移$1,322 $2,090 
從普通合夥人和有限合夥人資本以及非控股權益中重新歸類為（從）可贖回的非控股權益$2,810 $(4,950)
因收購而承擔的債務$— $21,303 


參見未經審計的簡明合併財務報表的附註。
17
目錄
ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023 年 9 月 30 日和 2022 年
（未經審計）

(1) 組織和演示依據

隨附的未經審計的簡明合併財務報表列出了Essex Property Trust, Inc.（“Essex” 或 “公司”）的賬目，其中包括公司和Essex Portfolio, L.P. 及其子公司（持有公司運營資產的 “運營合夥企業”）的賬目，這些賬目是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的中期財務信息，根據表格10的説明編制的問。管理層認為，公允列報所列各期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整均已包括在內，屬於正常和經常性調整。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。

在未經審計的簡明合併財務報表中，所有重要的公司間賬户和交易均已消除。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併財務報表包括公司和運營合夥企業的賬目。艾塞克斯是運營合作伙伴關係的唯一普通合夥人，擁有 96.6截至2023年9月30日和2022年12月31日的普通合夥企業權益百分比。未償還的運營合夥企業有限合夥單位（“OP 單位” 和此類OP單位的持有人，“單位持有人”）總數為 2,258,812和 2,272,496截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公司普通股的收盤價計算，這些單位的贖回價值總額約為美元479.1百萬和美元481.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。

截至2023年9月30日，公司擁有或擁有以下所有權 252運營公寓社區，包括 61,997公寓住宅，不包括公司在優先股共同投資中的所有權權益，貸款投資， 三運營商業建築，以及由以下內容組成的開發管道 一未合併的合資項目。運營公寓社區位於南加州（主要是洛杉磯、奧蘭治、聖地亞哥和文圖拉縣）、北加州（舊金山灣區）和西雅圖都會區。

最近的會計公告

2023 年 8 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”）第 2023-05 號 “業務合併——合資企業組建（副標題 805-60）”，根據該準則，符合合資資格的實體在成立合資企業時必須採用新的會計準則。ASU 2023-05的修正案要求合資企業必須首先在成立之日按公允價值衡量其資產和負債。ASU 2023-05 對於 2025 年 1 月 1 日當天或之後成立的所有合資企業有效，允許提前採用。該公司預計此次收購不會對其合併經營業績和財務狀況產生重大影響。

出售房地產的收入和收益

租户出租或租賃公寓房屋的收入在租户到期時入賬，並按月確認，因為這些收入通常接近直線基礎，否則，將進行調整以符合直線基礎。公寓房屋是根據短期租賃出租的（通常租賃條款為9到12月）。租户租賃商業空間的收入在相應的租賃期內按直線法入賬。有關此類收入的更多信息，請參閲附註 3 “收入”。

該公司還創造與公寓租賃相關的其他房地產相關收入，包括存儲收入、寵物租金和其他雜項收入。與租金收入類似，此類收入在租户到期時入賬，並在收入時按月確認。

18

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

除了租金和其他房地產相關收入外，與客户簽訂合同的收入也被確認，因為承諾的服務的控制權已移交給客户。對於與關聯公司管理費用和其他費用（包括資產管理和物業管理）相關的客户合同，每季度根據該月或季度計算和賺取的管理費確定交易價格和待確認的收入金額。合同將包含服務描述和管理服務的費用百分比。此類服務的付款拖欠所提供的服務一個月或一個季度。

當公司轉讓財產控制權時，以及當公司有可能收取幾乎所有相關對價時，公司將確認房地產銷售的任何收益。

有價證券

公司根據報價的市場價格（普通股和投資基金為1級，無抵押債務為2級，並由FASB的公允價值衡量標準定義）按公允價值報告其股權證券。截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元0.1百萬和美元0.2下表中普通股、優先股和股票基金中列報的百萬股權證券代表以公允價值計量的投資，使用淨資產價值作為實際權宜之計，未在公允價值層次結構中進行分類。

股票證券的已實現和未實現損益以及利息收入均包含在簡明合併收益表和綜合收益表的利息和其他收入中。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，股票證券主要由投資基金——債務證券、普通股、優先股和股票基金組成。 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，有價證券包括以下證券（千美元）：
 2023年9月30日
 成本格羅斯
未實現（虧損）收益 		賬面價值
股權證券：
投資基金-債務證券$38,886 $(6,814)$32,072 
普通股、優先股和股票基金51,026 7,088 58,114 
共計-有價證券 $89,912 $274 $90,186 

 2022年12月31日
 成本格羅斯
未實現虧損		賬面價值
股權證券：
投資基金-債務證券$43,155 $(6,771)$36,384 
普通股、優先股和股票基金78,481 (2,122)76,359 
共計-有價證券 $121,636 $(8,893)$112,743 

公司使用特定的識別方法來確定出售債務證券的成本基礎，並對此類證券的累計其他綜合收益中的金額進行重新分類。

19

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，截至2023年9月30日仍持有的股票證券中確認的未實現虧損部分總額為美元4.6百萬和美元0.7分別為百萬美元，並計入公司簡明合併損益表和綜合收益表的利息和其他收益（虧損）。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，截至2022年9月30日仍持有的股票證券確認的未實現虧損部分總額為美元7.8百萬和美元30.6分別為百萬美元，並計入公司簡明合併收益表和綜合收益表的利息和其他（虧損）收入。

可變利息實體

根據合併可變利益實體（“VIE”）的會計準則，公司合併了運營合夥企業， 18Downreit 實體（包括 九社區），以及六截至2023年9月30日和2022年12月31日的共同投資。公司之所以合併這些實體，是因為它是主要受益者。除了對運營合夥企業的投資外，公司沒有其他資產或負債。扣除公司間沖銷後，與上述合併共同投資和DownReit實體相關的合併總資產和負債約為美元954.4百萬和美元327.6截至2023年9月30日，分別為百萬美元和美元939.4百萬和美元324.3截至2022年12月31日，分別為百萬。這些實體的非控股權益為 $121.1百萬和美元121.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。公司在每個 VIE 中的財務風險僅限於其對 VIE 的股權投資。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有任何不是其主要受益人的VIE。

基於股權的薪酬

基於股份和單位的薪酬獎勵的成本是在授予日根據獎勵的估計公允價值計量的。公司授予的股票期權和限制性股票的估計公允價值將在歸屬期內攤銷。長期激勵計劃單位的預計授予日期公允價值（在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中附註14 “股權薪酬計劃” 中討論）將在預期服務期內攤銷。

金融工具的公允價值

管理層認為，截至2023年9月30日和2022年12月31日，其信貸額度下的未償餘額以及票據和其他應收賬款的賬面價值接近公允價值，因為這些工具的利率、收益率和其他條款與類似工具目前可用的利率、收益率和其他條款一致。管理層估計，公司固定利率債務的公允價值為美元5.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，十億美元，約合美元5.1十億和美元5.2分別為十億。管理層估計，公司的公允價值 $520.1百萬和美元274.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，百萬美元的浮動利率債務分別約為美元519.2百萬和美元273.2根據現有抵押貸款應付票據、無抵押債務和浮動利率需求票據的條款，分別為百萬美元，與市場上可用的票據進行比較。管理層認為，由於這些工具的到期日較短，截至2023年9月30日和2022年12月31日，現金及現金等價物、限制性現金、應付賬款和應計負債、建築應付賬款、其他負債和應付股息的賬面價值接近公允價值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，有價證券按公允價值計值。

成本資本化

公司與開發和重建項目相關的資本化內部成本主要由利息和員工薪酬組成，總額為美元5.0百萬和美元4.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及14.4百萬和美元15.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。該公司將與開發社區租賃相關的租賃佣金資本化，並在租賃期限內攤銷成本。租賃佣金的資本金額在所有列報期間都不重要。

20

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

共同投資

該公司擁有對其具有重大影響力的合資企業的投資，但其所有權不符合美國公認會計原則規定的合併標準。因此，公司使用權益會計法對共同投資進行核算。在權益會計法下，投資按出資資產的成本加上公司在收益中的權益、減去收到的分配和公司的虧損份額進行的。公司共同投資實體的重要會計政策在所有重大方面與公司的一致性。

收購共同投資的控股權後，將合併共同投資實體，並在合併收益表中重新計量共同投資後確認損益，等於公司先前擁有的共同投資權益的公允價值超過其賬面價值的金額。大多數共同投資，不包括大多數優先股投資，都會補償公司的資產管理服務，如果達到某些財務回報基準，其中一些投資可能會提供促進收益。資產管理費在賺取時予以確認，促銷費用在收益事件發生且金額可確定且可收取時予以確認。任何促銷費用都反映在共同投資的股權收入中。

按組成部分劃分的累計其他綜合收益淨額變動

艾塞克斯房地產信託有限公司
（千美元）：
 公平地變革
價值和攤銷
的互換結算
截至2022年12月31日的餘額$46,466 
重新分類前的其他綜合收入8,877 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 15 
其他綜合收入8,892 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$55,358 


艾塞克斯投資組合，L.P.
（千美元）：
 公平地變革
價值和攤銷
的互換結算
截至2022年12月31日的餘額$52,010 
重新分類前的其他綜合收入9,190 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額15 
其他綜合收入9,205 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$61,215 

從與衍生品相關的累計其他綜合收益中重新歸類的金額記入簡明合併收益表和綜合收益表中的利息支出。 

21

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

可贖回的非控制性權益

隨附的簡明合併資產負債表中可贖回的非控股權益的賬面價值為美元30.0百萬和美元27.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。在某些情況下，有限合夥人可以將其非控股權益兑換成現金。

截至2023年9月30日的九個月中，可贖回的非控股權益的贖回價值變化如下（千美元）：
截至2022年12月31日的餘額$27,150 
因兑換價值變動和其他原因而重新分類2,810 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$29,960 

現金、現金等價物和限制性現金

購買時原始到期日不超過三個月的高流動性投資通常被歸類為現金等價物。限制性現金餘額主要涉及某些社區與公司抵押貸款債務有關的資本置換準備金要求。

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，其總和與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
現金及現金等價物-不受限制$391,994 $33,295 $42,711 $48,420 
現金及現金等價物-受限8,503 9,386 10,858 10,218 
簡明合併現金流量表中顯示的非限制性和限制性現金及現金等價物總額$400,497 $42,681 $53,569 $58,638 

會計估計

根據美國公認會計原則，編制簡明合併財務報表要求公司做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。公司持續評估其估算值，包括與收購、開發和評估其房地產投資組合賬面價值、對合資企業和關聯公司的投資和預付款、應收票據及其作為房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”）的資格有關的估算。公司的估計基於歷史經驗、當前的市場狀況以及在當時情況下被認為合理的其他各種假設。實際結果可能與這些估計值有所不同，在不同的假設或條件下，這些估計值可能會有所不同。

(2) 截至2023年9月30日的九個月中的重大交易及後續事件

重大交易

收購

2023 年 4 月，該公司收購了 Camarillo Oaks 的 Hacienda， 73-位於加利福尼亞州卡馬裏洛的單元公寓住宅社區，合同總價為 $23.1百萬。




22

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

處置

2023 年 3 月，該公司出售了 CBC 和 The Sweeps，這是一個非核心公寓住宅社區 239位於加利福尼亞州戈利塔的公寓住宅，合同總價為美元91.7百萬。公司認可了一美元54.5出售收益達百萬美元。

優先股投資

2023 年 9 月，公司發起了一項總額為 $ 的優先股投資12.3一家在南加州擁有一個多户家庭社區的合資企業中百萬美元.該投資的初始優先回報為 13.5%，計劃於 2028 年 9 月到期。

2023年6月，該公司收到了美元現金14.7百萬，包括提前贖回費 $0.3百萬，用於全額贖回對一家持有位於南加州房產的合資企業的優先股投資。

2023年4月，該公司收到了美元現金11.2百萬美元，用於部分贖回一家持有位於北加州房產的合資企業的優先股投資，該投資的發起人包括關聯方。有關更多詳情，請參閲附註 6 “關聯方交易”。

普通股

在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購並退出 437,026通過公司股票回購計劃購買的公司普通股，總額為美元95.7百萬美元，包括佣金，每股平均價格為美元218.88。結果，截至2023年9月30日，該公司的收入為美元302.7公司剩餘的百萬美元購買權限500.0百萬股票回購計劃。

有擔保債務

2023 年 7 月，該公司收盤價為298.0百萬英鎊 10 年擔保貸款定價為 5.08固定利率抵押百分比 四位於北加州的房產。


23

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

(3) 收入

分類收入

下表列出了按收入來源分列的公司收入（千美元）：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
租金收入$410,438 $401,467 $1,222,859 $1,166,670 
其他財產5,960 5,395 16,460 16,648 
關聯公司的管理費用和其他費用2,785 2,886 8,328 8,313 
總收入$419,183 $409,748 $1,247,647 $1,191,631 

下表列出了按地域運營細分的公司租金和其他房地產收入（千美元）：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
南加州$172,139 $164,954 $508,873 $479,102 
北加州168,224 163,157 498,263 476,415 
西雅圖地鐵70,631 69,054 210,885 200,964 
其他房地產資產 (1)
5,404 9,697 21,298 26,837 
租金和其他財產收入總額$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 

(1)其他房地產資產包括零售空間、商業地產、待售房產、處置物業和特許權租金直線調整產生的收入。執行管理層不按地域評估此類運營業績。

下表列出了按當前財產類別狀況分列的公司租金和其他房地產收入（千美元）：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
相同的財產 (1)
$398,460 $386,200 $1,181,559 $1,126,489 
收購 (2)
1,528 675 3,881 675 
發展 (3)
5,808 5,410 17,018 15,008 
重建1,564 1,422 4,696 4,348 
非住宅/其他，淨額 (4)
10,432 14,783 33,658 44,403 
直線租金優惠 (5)
(1,394)(1,628)(1,493)(7,605)
租金和其他財產收入總額$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 

(1)同類財產包括截至2022年1月1日業績可比且由公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中合併的房產。一旦社區的初始佔用率達到了，它就被視為已達到穩定的運營 90%.
(2)收購包括截至2022年1月1日收購的未取得可比穩定業績的房產。
(3)開發項目包括截至2022年1月1日已開發的業績尚未穩定的房產。
(4)非住宅/其他，淨收入包括零售空間、商業地產、待售房產、處置房產、學生住房、正在進行重大建築活動但未進行重大建築活動的房產產生的收入
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ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

符合我們的重建標準，並且 二位於加利福尼亞州聖塔芭芭拉縣和聖克魯斯縣的社區，公司不將其視為其核心市場。
(5)代表住宅運營社區的直線特許權。同房收入反映了以現金為基礎的讓步。租金和其他財產收入總額反映了根據美國公認會計原則直線計算的讓步。

遞延收入和剩餘履約義務

如果在公司履行與客户簽訂的合同之前收到或到期現金付款，則記錄遞延收入。與此類合同相關的遞延收入餘額總額為美元1.2百萬和美元1.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計負債中。截至2023年9月30日的九個月中，包含在2022年12月31日遞延收入餘額中的確認收入為美元0.5百萬，包含在簡明合併收益表和綜合收益表中的租金和其他房地產收入中。

履約義務是合同中向客户轉讓特定商品或服務的承諾，是收入確認會計準則中的記賬單位。截至2023年9月30日，該公司擁有美元1.2百萬的剩餘履約義務。公司預計將確認大約 152023 年剩餘履約義務的百分比，額外增加 68% 到 2025 年，以及此後的剩餘餘額。

(4) 共同投資

該公司在共同投資中擁有合資企業和優先股權投資，這些共同投資擁有、運營和開發公寓社區，並按權益法進行核算。截至2023年9月30日，該公司已投資了 六技術共同投資，這些投資的共同投資餘額為美元39.8百萬，承諾總額為 $86.0百萬。截至2022年12月31日，該公司已經 六技術共同投資，這些投資的共同投資餘額為美元39.4百萬，承諾總額為 $87.0百萬。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司共同投資的賬面價值如下（以千美元計，括號內的金額除外）：
 
加權平均公司所有權百分比 (1)
2023年9月30日2022年12月31日
所有權權益：
Wesco I、Wesco III、Wesco IV、Wesco V 和 Wesco VI (2)
54 %$164,756 $178,552 
BEXAEW、BEX II、BEX IV 和 500 Folsom50 %228,926 238,537 
其他 (3)
52 %67,653 74,742 
運營和其他共同投資總額，淨額461,335 491,831 
開發共同投資總額51 %14,612 12,994 
優先權共同投資總額（包括關聯方投資）81.5百萬和美元87.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。更多討論見附註6——關聯方交易）
606,882 580,134 
共同投資總額，淨額$1,082,829 $1,084,959 

(1)加權平均公司所有權百分比截至2023年9月30日。
(2)截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司對韋斯科一期、韋斯科三世和韋斯科四世的投資被歸類為負債47.9百萬和美元41.7分別為百萬美元，這是由於分配超過了公司的投資。
(3)截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司對世博中心和世紀塔的投資被歸類為負債，金額為美元2.8百萬和美元0.8分別為百萬美元，這是由於收到的分配超過公司投資所致。
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ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

加權平均公司所有權百分比不包括公司對按公允價值計值的非核心技術共同投資的投資。

共同投資的合併財務信息彙總如下（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日
合併資產負債表： (1)
出租物業和正在開發的房地產$5,099,914 $4,955,051 
其他資產286,663 294,663 
總資產$5,386,577 $5,249,714 
債務$3,561,368 $3,397,113 
其他負債330,099 264,872 
股權 1,495,110 1,587,729 
負債和權益總額$5,386,577 $5,249,714 
公司的股權份額$1,082,829 $1,084,959 

 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
合併損益表： (1)
房地產收入$103,379 $94,791 $303,926 $272,967 
物業運營費用(37,603)(36,950)(116,549)(102,252)
淨營業收入65,776 57,841 187,377 170,715 
利息支出(41,802)(27,507)(111,800)(67,588)
一般和行政(1,635)(5,028)(13,171)(15,387)
折舊和攤銷(44,704)(42,200)(129,009)(120,388)
淨虧損$(22,365)$(16,894)$(66,603)$(32,648)
公司在淨收入中所佔份額 (2)
$10,694 $10,985 $33,802 $23,756 

(1)包括公司持有的優先股投資，不包括對科技共同投資的投資。
(2)包括公司在合資企業和優先股投資的股權收益中所佔的份額、出售共同投資的收益、共同投資的促進收入和提前贖回優先股投資的收入。包括關聯方收入 $2.0百萬和美元1.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元5.9百萬和美元5.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

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ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

(5) 票據和其他應收賬款
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，票據和其他應收賬款包括以下內容（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日
有擔保的應收票據，計息為 11.50%，到期 2024 年 11 月（起始於 2020 年 11 月）
$36,573 $33,477 
有擔保的應收票據，計息為 11.00%，2025 年 10 月到期（起始於 2021 年 10 月）
43,569 21,452 
有擔保的應收票據，計息為 12.00%，2024 年 8 月到期（起源於 2022 年 8 月）
11,377 10,350 
有擔保的應收票據，計息為 11.25%，2027 年 10 月到期（起源 2022 年 10 月）
33,933 — 
關聯公司的票據和其他應收賬款 (1)
7,218 6,975 
直線租金應收賬款 (2)
10,486 12,164 
其他應收賬款22,089 18,961 
信用損失備抵金(642)(334)
票據和其他應收賬款總額$164,603 $103,045 

(1)這些金額包括截至2023年9月30日和2022年12月31日各合資企業的未償還和到期的短期貸款。有關更多詳情，請參閲附註 6 “關聯方交易”。
(2)這些款項是公司運營物業按直線法記錄的租賃特許權應收賬款。

下表列出了有擔保應收票據信貸損失備抵的活動（千美元）：

應收票據，有抵押
截至2022年12月31日的餘額$334 
信貸損失準備金308 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$642 

在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月中，沒有以非應計狀態發放或扣除任何貸款。

(6) 關聯方交易

公司收取與資產管理、物業管理、開發和重建服務的共同投資有關的某些費用。來自關聯公司的這些費用總額為 $3.2百萬和美元3.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及9.6百萬和美元10.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。所有這些費用均扣除公司扣除的公司間金額。該公司淨收的開發和重建費用約為 $0.5百萬和美元0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元用於支付一般和管理費用，以及美元1.5百萬和美元2.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

該公司的董事長兼創始人喬治·馬庫斯先生是馬庫斯和米利查普公司（“MMC”）的董事長，該公司是一家由房地產服務、投資和開發公司組成的多元化集團的母公司。馬庫斯先生還是Marcus & Millichap, Inc.（“MMI”）的董事長，馬庫斯先生擁有在紐約證券交易所上市的全國性經紀公司MMI的控股權。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司做到了 不向MMC及其關聯公司支付與房地產交易相關的經紀佣金。

2022 年 8 月，公司資助了一美元11.2對贊助商包括MMC子公司的實體進行百萬優先股投資。該實體擁有 三位於加利福尼亞州阿蘇薩的多家庭社區。該投資最初根據以下條件累積利息 9.5% 優先回報，計劃於 2027 年 8 月到期。

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ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

2022 年 2 月，該公司提供了 $32.8向BEX II提供百萬美元的關聯方過渡貸款，用於償還與其位於南加州的一處房產有關的債務。應收票據原定於2022年3月到期，但隨後於2022年4月還清。

2022 年 1 月，該公司提供了 $100.7向Wesco VI提供與收購Vela有關的百萬美元關聯方過渡貸款。應收票據的應計利息為 2.64%，原定於 2022 年 2 月到期，但在 2022 年 1 月還清。此外，公司還獲得了 $ 現金121.32022 年 1 月用於 Wesco VI 的剩餘關聯方過渡貸款的償還，詳情如下。

2021 年 11 月，該公司提供了 $48.4百萬美元關聯方過橋貸款，用於收購在加利福尼亞州維斯塔擁有公寓社區的單一資產實體的權益。應收票據的應計利息為 2.36%，原定於 2022 年 2 月到期，但在 2022 年 1 月還清。

2021 年 11 月，該公司提供了 $61.9向Wesco VI提供與收購雷克斯福德有關的百萬美元關聯方過渡貸款。應收票據的應計利息為 2.36%，原定於 2022 年 2 月到期，但在 2022 年 1 月還清。

2021 年 10 月，該公司提供了 $30.3向Wesco VI提供了一百萬筆關聯方過渡貸款，用於收購位於米爾克里克的Monterra。應收票據的應計利息為 2.30%，原定於 2022 年 4 月到期，但在 2022 年 1 月還清。

2021 年 9 月，該公司提供了 $29.2向Wesco VI提供與收購Martha Lake Apartments有關的百萬美元關聯方過渡貸款。應收票據的應計利息為 2.15%，原定於2021年12月到期。2021年12月，應收票據的到期日延長至2022年3月，並於2022年1月還清了應收票據。

2019 年 6 月，該公司收購了 Brio 300-位於加利福尼亞州核桃溪的單元公寓住宅社區。該公司向MMC的關聯公司發行了Downreit單位，合同價格為美元164.9百萬。該財產由 $ 抵押98.7公司在收購時承擔的百萬美元抵押債務。本次交易的結果是，公司根據公司進行的VIE分析合併了該物業。

2019 年 2 月，公司資助了一美元24.5向一家贊助商為MMC子公司的實體投資了百萬美元優先股權，該實體擁有位於加利福尼亞州山景城的多户住宅開發社區。該投資最初的應計利息基於 11.0百分比優先回報率已降至 9.0% 在項目完成和租賃後。該投資計劃於2024年2月到期。

2018 年 10 月，公司資助了一美元18.6對贊助商為MMC子公司的實體進行百萬優先股投資。該實體完全擁有 268-位於加利福尼亞州伯林格姆的單元公寓住宅社區開發項目。該投資最初的應計利息基於 12.0百分比優先回報率已降至 9.0% 在項目完工和租賃後收取。2023年4月，該投資的到期日從2024年4月延長至2026年5月，投資的應計利息基於 11.0% 首選回報。2023年4月，該公司收到了美元現金11.2百萬美元用於部分贖回該優先股投資。

2018 年 5 月，公司承諾為一美元提供資金26.5對贊助商包括MMC子公司的實體進行百萬優先股投資。該實體完全擁有 400-位於加利福尼亞州文圖拉的單元公寓住宅社區。投資應計利息基於 10.25% 初始優先回報。該投資計劃於2023年5月到期。2021 年 11 月，公司收到了美元現金18.3百萬元用於部分贖回該優先股投資，剩餘承諾的到期日延長至2028年12月。截至2023年9月30日，該公司的剩餘承諾額為美元13.0百萬，並繼續累積利息 9.0% 優先回報。如果贊助者提出要求，預計將為剩餘的承付金額提供資金。

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ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

2017 年 3 月，公司轉換了其現有美元15.3向加利福尼亞州庫比蒂諾的Sage投資了百萬美元優先股權 230-位於加利福尼亞州聖何塞的單元公寓住宅社區，成為 40.5該物業的普通股權所有權百分比。該公司根據估計的房地產估值向包括MMC子公司在內的其他成員發行了Downreit單位90.0百萬。在轉換時，該財產由$抵押52.0百萬的抵押貸款債務。本次交易的結果是，公司根據公司進行的合併分析對財產進行了合併。

如附註5 “票據和其他應收賬款” 所述，公司已向關聯公司提供了短期貸款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元7.2百萬和美元7.0合資關聯公司分別有百萬筆短期貸款未償還, 在隨附的簡明合併資產負債表中歸入票據和其他應收賬款.

(7) 債務
 
埃塞克斯沒有債務，因為債務是由運營合夥企業產生的。埃塞克斯為運營合夥企業的無抵押債務提供擔保，包括在整個融資期限內為循環信貸額度。

債務包括以下內容（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日加權平均值
成熟度
以截至 2023 年 9 月 30 日的年份為單位
定期貸款-浮動利率，淨額 (1)
$298,456 $(1,611)4.1
債券公開發行——固定利率，淨額5,018,473 5,313,779 7.4
無抵押債務，淨額 (2)
5,316,929 5,312,168 
信貸額度 (3)
— 52,073 
應付抵押貸款票據，淨額 (4)
888,010 593,943 8.1
債務總額，淨額$6,204,939 $5,958,184  
固定利率無抵押債券私募和公開發行債券的加權平均利率3.3 %3.3 % 
浮動利率定期貸款的加權平均利率 (1)
4.2 %— %
信貸額度的加權平均利率6.2 %4.4 %
應付抵押貸款票據的加權平均利率4.3 %3.5 % 


(1)2022 年 10 月，運營合作伙伴關係獲得了 $300.0百萬筆無抵押定期貸款，定價為調整後的SOFR plus 0.85% 並將於 2024 年 10 月到期 三12 個月延期期權，可由公司選擇行使。這筆貸款已換成全額固定利率 4.2%，互換的終止日期為2026年10月。2023 年 4 月，該公司提取了美元300.0百萬美元無抵押定期貸款，並於2023年5月將所得款項用於償還公司的美元300.02023年5月到期的百萬張無抵押票據。無抵押定期貸款包括未攤銷的債務發行成本1.5百萬和美元1.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。
(2)淨無抵押債務包括固定利率的公共債券發行和浮動利率定期貸款，其中包括扣除保費後的未攤銷折扣6.6百萬和美元7.9百萬美元，未攤銷的債務發行成本為美元26.5百萬和美元29.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
(3)與公司相關的信貸額度 二總額為美元的無抵押信貸額度1.24截至2023年9月30日，10億美元，不包括美元的未攤銷債務發行成本4.1百萬和美元5.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。這些債務發行成本包含在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他資產中。截至2023年9月30日，該公司的美元1.2十億美元信貸額度的利率為調整後的擔保隔夜融資利率（“調整後的SOFR”）+ 0.75%，基於與公司信用評級相關的分級利率結構，根據公司的可持續發展指標網格進行了調整，預定到期日為2027年1月 二六個月延期，可由公司選擇行使。截至2023年9月30日，該公司的美元35.0百萬美元營運資金無抵押信貸額度的利率為調整後的SOFR+ 0.75％，它基於分層利率結構綁定
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ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

改為公司的信用評級，根據公司的可持續發展指標網格進行調整，預定到期日為2024年7月。
(4)2023 年 7 月，該公司收盤價為298.0百萬英鎊 10 年擔保貸款定價為 5.08固定利率百分比。包括扣除折扣後的未攤銷保費總額0.7百萬和美元1.2百萬美元，減去未攤銷的債務發行成本3.2百萬和美元2.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。

截至2023年9月30日，公司未償債務（不包括信貸額度）的定期本金支付總額如下（千美元）：
2023$751 
2024 (1)
403,109 
2025633,054 
2026549,405 
2027803,955 
此後3,850,269 
總計$6,240,543 
(1)2023 年 7 月，該公司收盤價為298.0百萬英鎊 10 年擔保貸款定價為 5.08固定利率百分比。


(8) 細分信息

該公司的細分市場披露了首席運營決策者為評估每個細分市場的業績而使用的衡量標準。公司的首席運營決策者由其執行管理團隊的幾名成員組成，他們使用淨營業收入（“NOI”）來評估公司應報告的運營領域的業務表現。NOI 表示房地產總收入減去直接的房地產運營支出。

執行管理團隊通常會按地域評估公司的經營業績。該公司將其應報告的運營部門定義為 三其社區所在的地理區域：南加州、北加州和西雅圖地鐵。

分部收入和淨資產收益中不包括關聯公司的管理費用和其他費用以及利息和其他收入。下表中包含的非分部收入和淨資產收益還包括已出售的商業地產和物業產生的收入。其他非分部資產包括在開發的房地產、共同投資、待售房地產、現金和現金等價物、有價證券、票據和其他應收賬款以及預付費用和其他資產等項目。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，每個應報告的運營部門的收入和淨收益彙總如下（千美元）：
30

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入：
南加州$172,139 $164,954 $508,873 $479,102 
北加州168,224 163,157 498,263 476,415 
西雅圖地鐵70,631 69,054 210,885 200,964 
其他房地產資產5,404 9,697 21,298 26,837 
財產收入總額$416,398 $406,862 $1,239,319 $1,183,318 
淨營業收入：
南加州$121,110 $117,014 $359,975 $339,992 
北加州116,958 113,401 347,594 331,636 
西雅圖地鐵49,611 48,816 149,894 141,380 
其他房地產資產4,823 7,588 18,324 20,647 
淨營業收入總額292,502 286,819 875,787 833,655 
關聯公司的管理費用和其他費用2,785 2,886 8,328 8,313 
公司層面的物業管理費用(11,504)(10,184)(34,387)(30,532)
折舊和攤銷(137,357)(135,511)(410,422)(403,561)
一般和行政(14,611)(15,172)(43,735)(40,541)
支出收購和投資相關成本(31)(230)(375)(248)
傷亡損失— — (433)— 
出售房地產和土地的收益— — 59,238 — 
利息支出(54,161)(51,645)(157,806)(152,499)
回報互換收入總額690 1,882 2,544 6,709 
利息和其他收入（虧損）4,406 (6,796)29,055 (31,571)
來自共同投資的股權收益10,694 10,985 33,802 23,756 
未合併共同投資的税收（費用）收益(404)(1,755)(1,237)7,863 
提前償還債務的虧損，淨額— (2)— (2)
重新計量共同投資的收益— 17,423 — 17,423 
淨收入$93,009 $98,700 $360,359 $238,765 

31

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

截至2023年9月30日和2022年12月31日，每個應申報運營部門的總資產彙總如下（千美元）：
 2023年9月30日2022年12月31日
資產：
南加州$3,824,670 $3,892,003 
北加州5,282,972 5,414,467 
西雅圖地鐵1,345,028 1,374,379 
其他房地產資產92,716 133,245 
淨應申報的運營板塊——房地產資產10,545,386 10,814,094 
正在開發的房地產23,067 24,857 
共同投資1,133,515 1,127,491 
現金及現金等價物，包括限制性現金400,497 42,681 
有價證券90,186 112,743 
票據和其他應收款164,603 103,045 
經營租賃使用權資產64,636 67,239 
預付費用和其他資產75,757 80,755 
總資產$12,497,647 $12,372,905 

(9) 每股普通股淨收益和每普通單位淨收益

（以千美元計，股票和單位數據除外）：

艾塞克斯房地產信託有限公司
 截至2023年9月30日的三個月截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
 收入加權-
平均的
常見
股份		Per
常見
分享
金額		收入加權-
平均的
常見
股份		Per
常見
分享
金額
基本：
普通股股東可獲得的淨收益$87,282 64,184,180 $1.36 $92,842 65,059,678 $1.43 
稀釋性證券的影響： 
股票期權— 1,840 — 8,112 
稀釋：      
普通股股東可獲得的淨收益$87,282 64,186,020 $1.36 $92,842 65,067,790 $1.43 
32

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

截至2023年9月30日的九個月截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
 收入加權-
平均的
常用單位		Per
常見
單元
金額		收入加權-
平均的
常用單位		Per
常見
單元
金額
基本：
普通單位持有人可獲得的淨收入$340,434 64,274,085 $5.30 $223,150 65,198,532 $3.42 
稀釋性證券的影響： 
股票期權— 1,194 — 27,235 
稀釋：      
普通單位持有人可獲得的淨收入$340,434 64,275,279 $5.30 $223,150 65,225,767 $3.42 
上表從攤薄後每股收益的加權平均可轉換運營單位的計算中排除 2,259,236和 2,273,399，包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別歸屬的2014年長期激勵計劃單位和2015年長期激勵計劃單位，以及 2,261,832和 2,277,636分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，因為它們具有反稀釋作用。分配給這些可轉換OP單位的相關收入合計為美元3.1百萬和美元3.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元12.0百萬和美元7.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

的股票期權 461,873和 271,018在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及 501,187和 230,326在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別未計算攤薄後的每股收益，因為此類期權的假設每股收益加上平均未得薪酬高於截至期普通股的平均市場價格，因此具有反攤薄作用。

艾塞克斯投資組合，L.P.
 截至2023年9月30日的三個月截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
 收入加權-
平均的
常見
單位		Per
常見
單元
金額		收入加權-
平均的
常見
單位		Per
常見
單元
金額
基本：
普通單位持有人可獲得的淨收入$90,354 66,443,416 $1.36 $96,089 67,333,077 $1.43 
稀釋性證券的影響： 
股票期權— 1,840 — 8,112 
稀釋：      
普通單位持有人可獲得的淨收入$90,354 66,445,256 $1.36 $96,089 67,341,189 $1.43 
33

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

截至2023年9月30日的九個月截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
 收入加權-
平均的
常用單位		Per
常見
單元
金額		收入加權-
平均的
常用單位		Per
常見
單元
金額
基本：
普通單位持有人可獲得的淨收入$352,416 66,535,917 $5.30 $230,950 67,476,168 $3.42 
稀釋性證券的影響： 
股票期權— 1,115 — 27,235 
稀釋：      
普通單位持有人可獲得的淨收入$352,416 66,537,111 $5.30 $230,950 67,503,403 $3.42 

的股票期權 461,873和 271,018在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，以及 501,187和 230,326在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別未計算攤薄後的每單位收益，因為這些期權的每單位假設收益加上平均未得薪酬高於截至期內普通單位的平均市場價格，因此具有反攤薄作用。

(10) 衍生工具和套期保值活動

截至2023年9月30日，該公司有一份利率互換合約，名義總金額為美元300.0百萬美元實際上固定了利率300.0百萬美元無抵押定期貸款 4.2%。該衍生品符合對衝會計的資格。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，掉期合約在合併資產負債表中列為美元的資產11.2百萬和美元5.6分別為百萬美元，並計入合併資產負債表上的預付費用和其他資產。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有利率上限。

該公司有 四回報互換合約總額，名義總金額為美元223.0百萬，可以有效地轉換美元223.0根據證券業和金融市場協會市政互換指數（“SIFMA”）加上利差，按浮動利率支付的百萬張抵押貸款票據。在公司可以行使按面值收回抵押貸款票據的選擇權之前，總回報互換為應付給交易對手的抵押貸款票據提供公允市場價值保護。公司目前可以致電所有人 四佔其總回報互換額的，以 $223.0按面值計算的百萬未償債務。這些衍生品不符合對衝會計資格，其賬面價值和公允價值為 零分別在2023年9月30日和2022年12月31日。這些總回報互換計劃於2024年12月至2033年11月之間到期。美元的已實現收益0.7百萬和美元1.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元2.5百萬和美元6.7在簡明合併收益表和綜合收益表中，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為100萬美元作為總回報互換收益。

(11) 承付款和或有開支

公司在其正常業務運營過程中面臨各種訴訟。此類訴訟並未對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。儘管無法給出任何保證，但公司認為沒有任何針對公司的未決訴訟或可能提起的訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會對公司產生重大不利影響。

34

ESSEX 房地產信託公司和子公司
ESSEX 投資組合、有限責任公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2023年9月30日和2022年9月30日
（未經審計）

2022年底和2023年初，對收入管理軟件的銷售商RealPage, Inc. 以及使用該軟件的各種多户住宅出租人（包括公司）提起了多項所謂的集體訴訟。這些投訴指控被告相互串通，人為地將多户住宅房地產的租金提高到競爭水平以上。該公司打算對這些訴訟進行強有力的辯護。鑑於其處於早期階段，公司無法預測結果或估計此類問題可能造成的損失金額（如果有）。公司還受其正常業務運營過程中產生的各種其他法律和/或監管程序的約束。公司認為，就其目前作為當事方的此類事項而言，任何此類事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。如果將來出現或發現此類問題對簡明合併財務報表產生重大影響的風險不大，則公司將披露與之相關的可能結果的估計範圍，如果可能出現結果，則應為此承擔相應的負債。公司將考慮任何此類事項是否會導致受影響財產的價值減值，如果是，將確認減值。

35
目錄
項目 2：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析應與公司在本文件其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註以及公司截至2022年12月31日的2022年10-K表年度報告一起閲讀。本節中未定義的大寫術語的含義與本10-Q表季度報告其他地方賦予的含義相同。公司在本節中發表的陳述是聯邦證券法所指的前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的完整討論，請參閲本表格10-Q中標題為 “前瞻性陳述” 的部分。
 
Essex是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金，負責收購、開發、再開發和管理位於美國西海岸的部分住宅區的公寓社區。Essex通過運營合作伙伴關係直接或間接擁有其房地產投資的所有權益。艾塞克斯是運營合夥企業的唯一普通合夥人，截至2023年9月30日，該公司在運營合夥企業中擁有約96.6％的普通合夥權益。

公司的投資策略有兩個組成部分：持續監控現有市場，評估新市場，以確定具有支撐租金增長特徵的領域。公司強勁的財務狀況增強了其快速將收購、開發、再開發和處置活動轉移到市場的能力，從而優化公司投資組合的表現，從而支持其投資戰略。

截至2023年9月30日，公司擁有或擁有252個運營公寓社區的所有權權益，包括61,997套公寓住宅，不包括公司在優先股權共同投資、貸款投資、三棟運營商業建築以及由一個未合併的合資項目組成的開發項目中的所有權。

該公司的公寓社區位於以下主要地區：

南加州（主要是洛杉磯、奧蘭治、聖地亞哥和文圖拉縣）
北加州（舊金山灣區）
西雅圖 地鐵（西雅圖都會區）

截至2023年9月30日，該公司的開發計劃包括一個未合併的在建合資項目，共計264套公寓和各種預開發項目，總支出成本為1.12億美元，估計剩餘項目成本約為1,300萬美元，其中670萬美元代表公司在估計剩餘成本中所佔的份額，預計項目總成本為1.25億美元。

該公司的合併公寓社區如下：
 截至2023年9月30日截至2022年9月30日
 公寓住宅%公寓住宅%
南加州21,986 43 %22,401 43 %
北加州19,245 37 %19,230 37 %
西雅圖地鐵10,341 20 %10,341 20 %
總計51,572 100 %51,972 100 %

包括Wesco I、Wesco III、Wesco IV、Wesco V、Wesco V、Wesco VI、BEXAEW、BEX II、BEX IV和500 Folsom社區在內的共同投資、在建開發項目和優先股權共同投資社區均未包含在上述兩個時期的表格中。

市場考慮

雖然 COVID-19 的影響開始消失，但公司繼續遵守地方、縣、州和聯邦法律的既定意圖，其中一些法律限制了緊急時期租金的上漲，削弱了在某些時間段和我們社區所在的不同地區收取未付租金的能力，從而影響了公司及其財產。同時，地緣政治緊張局勢和地區衝突在2022年和2023年增加了不確定性。通貨膨脹導致消費者價格上漲，從而降低了購買力，增加了衰退的風險。由於通貨膨脹率上升，美聯儲在2022年共提高了七次聯邦基金利率，四次
36
目錄
2023 年的時間。作為迴應，在此期間，市場利率大幅上升。同時，勞動力市場仍然處於歷史緊張狀態，各公司繼續尋求增加員工，從而降低失業率。

這些事態發展的長期影響將在很大程度上取決於未來可能頒佈的法律、對就業增長和整個經濟的影響，以及消費者、公司、政府實體和資本市場的反應。

主要由於 COVID-19 疫情的影響，自2020年第二季度以來，公司的現金拖欠額佔公司穩定公寓社區或 “同類房產”（公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度中合併的穩定房產）的預定租金收入的百分比總體上仍高於疫情前0.35％的歷史平均水平。在截至2022年9月30日的三個月中，現金拖欠額上升至1.4％，在截至2023年9月30日的三個月中，現金拖欠額進一步增加至2.0％。截至2022年9月30日的三個月中，現金拖欠額減少是由於緊急租金補助金為740萬美元，而截至2023年9月30日的三個月中收到的緊急租金補助金為40萬美元；但是，目前的租户拖欠額仍遠高於疫情前的水平。該公司繼續與居民合作收取此類現金拖欠款。截至2023年9月30日，拖欠款項尚未對公司的流動性狀況產生重大不利影響。

上述宏觀經濟狀況並未對公司以與疫情前最近時期相同或合理相似的條件獲得傳統資金來源的能力產生負面影響。公司不存在未履行信貸協議中契約的重大風險，並且能夠及時償還債務和其他債務。

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司同類物業投資組合的平均財務佔用率分別為96.4％和96.0％。財務佔用率的定義是將實際租金收入除以計劃租金總收入得出的百分比。實際租金收入是指根據租賃產生的合同租金收入，不考慮拖欠和優惠。計劃租金收入總額代表所有公寓房屋的價值，已用公寓房屋根據租賃合同租金估值，空置公寓房屋按估計的市場租金估值。該公司認為，財務佔用率是衡量入住率的有意義的指標，因為它以估計的市場價格考慮了每套空置公寓的價值。

市場利率是使用最近簽署的該物業新租約的有效費率確定的，並用作確定空置公寓房屋市場價格的起點。公司可能會根據多種因素提高或降低這些費率，包括住房的總體供需、新公寓交付集中在同一子市場，這可能會由於增加租賃優惠以提高租賃速度而導致定期中斷，以及租金負擔能力。金融佔用率可能無法完全反映物理入住率和金融佔用率的短期趨勢，公司對金融佔用率的計算可能無法與其他房地產投資信託基金披露的金融佔用率相提並論。

公司在計算已佔公寓房屋的實際租金和空置公寓房屋的市場租金時沒有考慮拖欠和讓步。財務入住率的計算將已入住公寓的合同費率與空置公寓房屋的估計市場租金進行了比較，因此計算比較了不包括拖欠和特許權在內的所有公寓房屋的總價值。對於出租中的開發物業但入住率不穩定的公寓社區，該公司認為實際入住率是適當的績效指標。雖然公寓社區處於租賃階段，但公司的主要動機是穩定房產，這可能需要使用租金優惠和其他激勵措施，因此，基於合同收入的財務入住率不被認為是量化入住率的最佳指標。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司金融佔用同質物業投資組合的區域細分如下：
 截至9月30日的三個月
 20232022
南加州96.3 %96.2 %
北加州96.5 %96.0 %
西雅圖地鐵96.3 %95.3 %

37
目錄
下表列出了收入金額明細，包括歸屬於同類物業的收入：
 公寓數量截至9月30日的三個月美元百分比
房地產收入（千美元）家園20232022改變改變
同房收入：
南加州21,352 $167,926 $161,793 $6,133 3.8 %
北加州18,371 159,903 155,353 4,550 2.9 %
西雅圖地鐵10,341 70,631 69,054 1,577 2.3 %
同房收入總額50,064 398,460 386,200 12,260 3.2 %
非相同財產收入 17,938 20,662 (2,724)(13.2)%
房地產收入總額 $416,398 $406,862 $9,536 2.3 %

同房收入從2022年第三季度的3.862億美元增長了1,230萬美元，至2023年第三季度的3.985億美元，增長了3.2％。增長的主要原因是平均租金從2022年第三季度的2539美元上漲到2023年第三季度的2623美元，上漲了3.3％。

非相同財產收入從2022年第三季度的2,070萬美元下降了270萬美元，至2023年第三季度的1,790萬美元，下降了13.2％。下降的主要原因是2022年出售了Anavia，2023年出售了加拿大廣播公司和The Sweeps。

物業運營費用，不包括房地產税與2022年第三季度的7,350萬美元相比，2023年第三季度增加了350萬美元，達到7,700萬美元，增長了4.8％，這主要是由於公用事業費用增加了150萬美元，管理費用增加了120萬美元，人事成本增加了80萬美元。2023年第三季度，不包括房地產税的同等物業運營支出增加了440萬美元，達到7,520萬美元，與2022年第三季度的7,080萬美元相比，增長了6.2％，這主要是由於公用事業費用增加了160萬美元、保險和其他費用增加了140萬美元、人事成本增加了110萬美元，維護和維修費用增加了30萬美元。

房地產税與2022年第三季度的4,660萬美元相比，2023年第三季度增加了30萬美元，增幅0.6％，達到4,690萬美元，這主要是由於2023年特別攤款的增加，加上2022年收到的退款。2023年第三季度的同等財產房地產税增加了50萬美元，達到4,320萬美元，而2022年第三季度為4,270萬美元，這主要是由於2023年特別攤款的增加，加上2022年收到的退款。

公司層面的物業管理費用由於與某些物業級別職能的集中化有關的成本，2023年第三季度增加了130萬美元，至1150萬美元，而2022年第三季度為1,020萬美元，增長了12.7％。

折舊和攤銷費用2023年第三季度增長了190萬美元，達到1.374億美元，而2022年第三季度為1.355億美元，增長了1.4％，這主要是由於2023年收購卡馬裏洛奧克斯莊園導致折舊費用增加。2022年出售Anavia以及2023年出售加拿大廣播公司和The Sweeps部分抵消了這一增長。

利息支出與2023年第三季度的5,160萬美元相比，2023年第三季度增加了260萬美元，達到5,420萬美元，增長了5.0％，這主要是由於2023年4月的3億美元無抵押定期貸款的借款以及2023年7月到期的2.980億美元10年期擔保貸款的借款，導致2023年第三季度的利息支出增加了530萬美元。此外，由於與2022年同期相比，開發活動減少，2023年第三季度的資本化利息減少了30萬美元。利息支出的增加被2022年第三季度期間和之後還清、到期或定期本金攤銷的各種債務部分抵消，這主要是由於償還了2023年5月1日到期的3億美元優先無抵押票據，這導致2023年第三季度的利息支出減少了300萬美元。

回報互換收入總額2023年第三季度的70萬美元包括與公司總回報互換合約相關的月度結算，總名義金額為2.23億美元。

38
目錄
利息和其他收入（虧損） 2023年第三季度的收入增長了1,120萬美元，達到440萬美元，增長了164.7％，而2022年第三季度的虧損為680萬美元，這主要是由於有價證券的已實現和未實現收益。

來自共同投資的股權收益與2022年第三季度的1,100萬美元相比，2023年第三季度下降了30萬美元，跌幅2.7％，至1,070萬美元，這主要是由於共同投資的股權損失減少了190萬美元，但被非核心共同投資的股票收益（虧損）增加的210萬美元所抵消。


截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司同類物業組合（公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中合併的穩定物業）的平均財務佔用率分別為96.6％和96.1％。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司金融佔用同質物業投資組合的區域細分如下：


 截至9月30日的九個月
 20232022
南加州96.5 %96.1 %
北加州96.6 %96.2 %
西雅圖地鐵96.6 %95.8 %


 公寓數量截至9月30日的九個月美元百分比
房地產收入（千美元）家園20232022改變改變
同房收入：
南加州21,352 $497,071 $471,267 $25,804 5.5 %
北加州18,371 473,602 454,258 19,344 4.3 %
西雅圖地鐵10,341 210,886 200,964 9,922 4.9 %
同房收入總額50,064 1,181,559 1,126,489 55,070 4.9 %
非相同財產收入 57,760 56,829 931 1.6 %
房地產收入總額 $1,239,319 $1,183,318 $56,001 4.7 %

同房收入從截至2022年9月30日的九個月的11億美元增加了5,510萬美元，增幅4.9％，至截至2023年9月30日的九個月的12億美元。增長的主要原因是平均租金上漲了5.1％，從截至2022年9月30日的九個月的每套公寓房屋2470美元上漲至截至2023年9月30日的九個月的每套公寓房屋2597美元。

非相同財產收入從截至2022年9月30日的九個月的5,680萬美元增加了90萬美元，增幅1.6％，至截至2023年9月30日的九個月的5,780萬美元。增長的主要原因是2022年收購了麗晶棕櫚閣和温莎閣，2023年收購了卡馬裏洛橡樹莊園，以及平均租金的上漲，但2022年出售阿納維亞以及2023年出售加拿大廣播公司和The Sweeps所抵消。

關聯公司的管理費用和其他費用在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，穩定在830萬美元。

物業運營費用，不包括房地產税截至2023年9月30日的九個月中，增加了1,260萬美元，至2.247億美元，而截至2022年9月30日的九個月為2.121億美元，增長了5.9％，這主要是由於維護和維修費用、360萬美元的管理費用、320萬美元的公用事業費用和120萬美元的人事成本增加了460萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，不包括房地產税在內的同類物業運營支出增加了1,370萬美元，達到2.189億美元，而九個月為2.052億美元
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截至2022年9月30日的月份，主要是由於維護和維修費用增加了480萬美元，公用事業費用增加了370萬美元，保險和其他費用增加了280萬美元，人事費用增加了140萬美元，管理費用增加了90萬美元。

房地產税截至2023年9月30日的九個月中，增加了120萬美元，至1.388億美元，而截至2022年9月30日的九個月為1.376億美元，增長了0.9％，這主要是由於加州房地產税增加了約2％，但西雅圖都會區房地產税較2022年略有下降部分抵消。截至2023年9月30日的九個月中，同房房地產税增加了140萬美元，至1.278億美元，而截至2022年9月30日的九個月為1.264億美元，這主要是由於加州房地產税增加了約2％，但西雅圖都會區房地產税較2022年略有下降部分抵消。

公司層面的物業管理費用截至2023年9月30日的九個月中，增加了390萬美元，至3,440萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為3,050萬美元，增長了12.8％，這是由於與某些物業級別職能的集中化有關的成本。

折舊和攤銷費用截至2023年9月30日的九個月中，增長了680萬美元，至4.104億美元，而截至2022年9月30日的九個月為4.036億美元，這主要是由於2022年Station Park Green開發物業（第四期）完工、公司合資夥伴收購擁有麗晶棕櫚閣和温莎宮的艾塞克斯合資有限責任公司49.8％的權益導致折舊費用增加 2022 年，並於 2023 年收購了位於卡馬裏奧克斯的莊園。2022年出售Anavia以及2023年出售加拿大廣播公司和The Sweeps部分抵消了這一增長。

出售房地產和土地的收益 截至2023年9月30日的九個月中，收入為5,920萬美元，主要歸因於加拿大廣播公司和The Sweeps公寓住宅社區的出售。

利息支出截至2023年9月30日的九個月中增加了530萬美元，至1.578億美元，而截至2022年9月30日的九個月為1.525億美元，這主要是由於公司在2023年4月3億美元無抵押定期貸款的無抵押信貸額度借款利率上升，以及2023年7月完成的2.980億美元10年期擔保貸款的利率增加，這導致利息支出增加了950美元截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元。此外，在截至2023年9月30日的九個月中，由於開發活動與2022年同期相比有所減少，資本化利息減少了130萬美元。利息支出的增加被截至2022年9月30日的九個月期間和之後還清、到期或定期本金攤銷的各種債務部分抵消，這主要是由於償還了2023年5月1日到期的3億美元優先無抵押票據，這導致截至2023年9月30日的九個月的利息支出減少了550萬美元。

回報互換收入總額截至2023年9月30日的九個月中，250萬美元的金額包括與公司總回報互換合約相關的月度結算，總名義金額為2.23億美元。

利息和其他收入（虧損）在截至2023年9月30日的九個月中，收入增加了6,070萬美元，至2910萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，虧損額為3,160萬美元，這主要是由於一次性法律和解索賠的推動下，有價證券的已實現和未實現收益增加了5,540萬美元，保險報銷、法律和解等增加了340萬美元。

來自共同投資的股權收益截至2023年9月30日的九個月中，增加了1,000萬美元，至3,380萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為2380萬美元，這主要是由於非核心共同投資的股票收入增加了3,250萬美元，本年度沒有活動的2022年未合併共同投資的債務提前償還了100萬美元的虧損，但被共同投資促進收入減少的1,710萬美元所抵消，美元共同投資的股權損失為610萬美元，優先股投資的收益為90萬美元包括提前贖回優先股投資的收入.

流動性和資本資源

截至2023年9月30日，該公司擁有3.920億美元的非限制性現金及現金等價物以及9,020萬美元的有價證券，所有這些都是股權證券。該公司認為，其運營產生的現金流、現有的現金和現金等價物、有價證券餘額以及現有信貸額度下的可用性足以滿足其未來十二個月的所有預期現金需求。此外，資本市場繼續可用，公司能夠通過處置房地產資產獲得現金，為額外的現金流需求提供資金，包括持續開發和精選收購。如果發生經濟混亂，公司可能會進一步利用其他資源，例如現金儲備、信貸額度或減少對重建活動的投資，以
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補充運營現金流。鑑於持續的運營狀況和水平，公司正在仔細監測和管理其現金狀況。融資活動提供並用於投資活動的現金流的時機、來源和金額對利率變化和資本市場環境的其他波動很敏感，這可能會影響公司的收購、處置、開發和再開發活動計劃。

截至2023年9月30日，穆迪投資者服務公司和標準普爾信貸機構分別對公司和運營合夥企業進行了Baa1/Stable和BBB+/Stable評級。

截至2023年9月30日，該公司擁有兩筆無抵押信貸額度，總額為12.4億美元。截至2023年9月30日，該公司的12億美元無抵押信貸額度沒有未償餘額。基礎利率基於與公司信用評級掛鈎的分級利率結構，根據公司的可持續發展指標網格進行調整，截至2023年9月30日，調整後的SOFR為加0.75％。該貸款計劃於2027年1月到期，兩次延期六個月，可由公司選擇行使。截至2023年9月30日，該公司的3,500萬美元營運資金無抵押信貸額度沒有未償餘額。3,500萬美元的基礎利率基於與公司信用評級掛鈎的分級利率結構，根據公司的可持續發展指標網格進行了調整，截至2023年9月30日，調整後的SOFR為加0.75％。該設施計劃於2024年7月成熟。

2023年7月，該公司完成了2.980億美元的10年期有擔保貸款，固定利率為5.08％，為位於北加州的四處房產提供擔保。所得款項旨在償還公司於2024年5月到期時到期的4億美元無抵押票據中的大部分。

2022年10月，運營合夥企業簽訂了3億美元的無抵押定期貸款，利率為調整後的SOFR加0.85％。該公司還簽訂了利率互換合約，將利率固定在4.2％。該貸款將於2024年10月到期，有三種12個月的延期選項，可由公司選擇行使。該公司於2023年4月提取了3億美元的無抵押定期貸款，所得款項用於償還公司將於2023年5月到期的3億美元無抵押票據。

2021年9月，公司簽訂了一項新的股權分配協議，根據該協議，公司可以發行和出售總銷售價格不超過9億美元的普通股（“2021年自動櫃員機計劃”）。關於2021年自動櫃員機計劃，公司還可能簽訂相關的遠期銷售協議，並可能根據這些協議出售其普通股。使用遠期銷售協議將允許公司在協議執行時鎖定出售普通股的股價，但如果公司選擇全部或部分達成普通股的遠期銷售協議，則將出售股票所得收益的接收推遲到稍後日期。

2021年自動櫃員機計劃取代了2018年9月簽訂的先前股權分配協議（“2018年自動櫃員機計劃”），該協議在2021年自動櫃員機計劃成立後終止。在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有通過2021年自動櫃員機計劃出售任何普通股。截至2023年9月30日，沒有未償還的遠期購買協議，根據2021年自動櫃員機計劃，仍有9.00億美元的股票可供出售。

2015 年 12 月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，允許公司收購總額不超過 2.5 億美元的股票。2019年2月，董事會批准了股票回購計劃的補充，因此，截至該日，該公司的股票回購計劃還剩2.5億美元的購買權。在2020年5月和12月，董事會分別批准了股票回購計劃的補充，因此，截至該日，公司在補充計劃下仍有2.5億美元的購買權。2022年9月，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，允許公司收購總價值不超過5億美元的普通股。該計劃取代了該公司先前於2015年12月宣佈的普通股回購計劃。在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購並報廢了437,026股普通股，總額為9,570萬美元，包括佣金，平均價格為每股218.88美元。截至2023年9月30日，該公司的股票回購計劃還剩3.027億美元的購買權。

埃塞克斯從可供分配的現金中支付季度股息。在分配之前，可供分配的現金主要由公司投資於持有的可供出售的投資級證券，或者由公司用於減少其信貸額度下的未償餘額。



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開發和預開發管道

該公司將開發項目定義為正在建設或新建的、處於租賃階段且尚未達到穩定運營狀態的新社區。截至2023年9月30日，該公司的開發計劃包括一個在建的合併合資項目，共計264套公寓房，以及各種合併的預開發項目，總支出成本為1.12億美元，估計剩餘項目成本約為1,300萬美元，其中670萬美元代表公司在估計剩餘成本中所佔的份額，預計項目總成本為1.25億美元。

公司將開發前項目定義為正在談判或處於授權程序中的擬議社區，預計很有可能成為合格開發項目。公司還可能收購土地用於未來的開發目的或出售。

公司預計將通過綜合使用以下部分或全部來源為開發和開發前社區提供資金：其營運資金、信貸額度的可用金額、建築貸款、公共和私募股權和債務發行的淨收益以及處置資產的收益（如果有）。

衍生活動

公司使用利率互換、利率上限和總回報互換合約來管理某些利率風險。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的市場投入，包括利率曲線。利率互換和總回報互換的公允價值是使用市場標準方法確定的，即扣除貼現的未來固定現金收入（或付款）和貼現的預期可變現金付款（或收益）。可變現金支付（或收入）基於從可觀測的市場利率曲線得出的對未來利率（遠期曲線）的預期。公司納入了信用估值調整，以在公允價值衡量標準中適當反映其自身的不履約風險和相應交易對手的不履約風險。

替代資本來源

該公司利用共同投資作為收購運營和開發社區的替代資本來源。截至2023年9月30日，該公司在一個正在積極開發的社區中擁有264套公寓的權益，合資企業估計總成本為1.02億美元。估計剩餘成本總額約為1,300萬美元，該公司估計，其中對這些開發合資企業的剩餘投資約為670萬美元。此外，截至2023年9月30日，該公司持有合資經營社區的10,425套公寓的權益，總賬面價值為4.613億美元。

資產負債表外安排

該公司在某些合資企業中擁有各種未合併權益。公司認為，這些未合併的投資對其流動性、現金流、資本資源、信貸或市場風險的影響與其合併業務的影響沒有重大區別。有關這些未合併投資的賬面價值和合並彙總財務信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註4 “共同投資”。
 
關鍵會計估計
 
根據美國公認會計原則，編制簡明合併財務報表要求公司做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。公司將關鍵會計估算定義為涉及大量估算不確定性且已經或有合理可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的估算。公司的關鍵會計估算主要涉及以下關鍵領域：（i）收購房地產投資的會計；（ii）評估表明公司出租物業是否可能受到減值的事件和情況變化。公司的估計基於歷史經驗、當前的市場狀況以及在當時情況下被認為合理的其他各種假設。實際結果可能與管理層的估計有所不同。

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與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中附註2 “關鍵和重要會計政策摘要” 中報告的信息相比，公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
  
前瞻性陳述
 
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義，本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 以及本10-Q表季度報告其他部分中非歷史事實的某些陳述可以被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述是非歷史事實的陳述，包括有關公司對未來的預期、估計、假設、希望、意圖、信念和戰略的陳述。諸如 “期望”、“假設”、“預期”、“可能”、“將”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“尋求”、“未來”、“估計” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別此類前瞻性陳述。除其他外，此類前瞻性陳述包括有關公司對在家辦公趨勢持續演變的預期、公司對當前開發和再開發項目完成時間以及此類項目穩定的意圖、信念或期望、公寓社區的租賃和入住時間、公寓社區的預期運營業績、開發和再開發項目的預計總成本、共同投資的陳述活動、根據經修訂的1986年《美國國税法》獲得的房地產投資信託基金資格、2023年同類房產收入和運營支出、公司物業所在地區和整個美國的房地產市場、未來現金流是否足以滿足預期的現金需求、其融資活動以及此類活動所得收益的使用、債務和股權融資的可用性、包括潛在影響在內的總體經濟狀況從這樣的經濟角度來看狀況、通貨膨脹、勞動力市場、供應鏈影響、地緣政治緊張局勢和地區衝突、影響公司財務狀況或經營業績的趨勢、一般或與房地產投資信託基金或房地產相關的美國税法和法規的變化、公司所屬社區所在司法管轄區法律法規的變化以及其他非歷史信息的信息。

儘管公司管理層認為其前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中許多因素是公司無法控制的，這可能導致公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。公司無法保證這些聲明中描述的事項的未來業績或結果；相反，這些陳述僅反映了公司當前對所討論事項大致結果的期望。可能導致公司的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：未來可能爆發的傳染病或其他健康問題，這可能會對公司的業務及其租户產生不利影響，並導致總體經濟狀況、房地產行業和公司社區所在市場大幅下滑；公司可能無法實現其業務目標；開發和再開發項目的實際完成可能會延遲；此類項目的穩定日期可能會延遲；公司可能出於多種原因放棄或推遲開發或再開發項目，包括當地市場條件的變化使開發變得不可取、開發成本增加、資本成本增加或缺乏可用資本導致虧損；當前開發和再開發項目的預計總成本可能超出預期；例如開發和再開發項目可能無法完成；開發和再開發項目及收購可能無法達到預期；對收購房產未來收入的估計可能不準確；入住率和租金需求可能會受到競爭和當地經濟和市場條件的不利影響；可能出現利率上升、通貨膨脹、運營成本上升和可能的衰退影響；地緣政治緊張局勢和地區衝突以及對宏觀經濟狀況的相關影響，包括除其他外，利率和通貨膨脹；公司可能無法成功管理與共同投資夥伴的關係；未來的現金流可能不足以滿足運營需求和/或可能不足以根據房地產投資信託基金的要求支付股息；法律或法規的變化；任何再融資的條款可能不如現有債務條款優惠；開發項目租賃出現意想不到的困難；金融和證券市場的波動；公司的未能成功運營收購的房產；網絡入侵造成的不可預見的後果；公司無法維持我們在評級機構的投資級信用評級；政府的批准、行動和舉措，包括遵守環境要求的必要性；以及本10-Q表季度報告、公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中提及的其他風險、特殊注意事項和其他因素，以及這些風險因素和特殊注意事項出發在公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中，這些文件可能導致公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。所有前瞻性陳述
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截至本文發佈之日計算，公司沒有義務出於任何原因更新或補充這些信息，因此，它們可能不代表公司在本報告發布之日後的估計和假設。

歸屬於普通股股東和單位持有人的運營資金
 
歸屬於普通股股東和單位持有人的運營資金（“FFO”）是房地產投資信託基金行業常用的財務指標。公司將不包括非核心項目（稱為 “核心FFO”）的FFO和FFO列為補充經營業績指標。公司不將FFO和Core FFO用作根據美國公認會計原則計算的淨收入的替代品作為公司經營業績的指標，也不得將其視為根據美國公認會計原則計算的經營活動現金的替代方案，以此作為公司是否有能力為其現金需求提供資金的指標。

FFO和Core FFO並不代表全面的財務報告體系，也不打算全面介紹公司的財務狀況和經營業績。該公司認為，根據美國公認會計原則計算的淨收入是衡量業績的主要指標，FFO和Core FFO只有在與淨收入結合使用時才有意義。

公司認為FFO和Core FFO是衡量股票房地產投資信託基金的有用財務績效，因為FFO和Core FFO以及淨收入和現金流為投資者提供了額外的基礎，以評估房地產投資信託基金的經營業績和承擔和償還債務、為收購和其他資本支出提供資金以及支付股息的能力。通過排除與折舊運營物業和土地銷售相關的收益或損失，不包括房地產折舊（根據歷史成本會計和使用壽命估計，房地產折舊可能因處於相似狀況的相同資產的所有者而異），FFO可以幫助投資者比較房地產公司不同時期或與不同公司的經營業績。通過進一步調整不被視為公司核心業務運營一部分的項目，Core FFO允許投資者將公司的核心經營業績與前幾個報告期的業績以及其他房地產公司的經營業績進行比較，而不會受到本質上無法同期比較且往往會掩蓋公司實際經營業績的項目的影響。該公司認為，其根據美國公認會計原則編制的簡明合併財務報表最有意義地反映了其財務狀況和經營業績。
 
在計算FFO時，公司遵循了領先的房地產投資信託行業協會全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）發佈的該指標的定義。公司認為，根據NAREIT FFO的定義，對淨收益所做的兩項最重要的調整是（i）排除歷史成本折舊和（ii）排除出售先前折舊的房產的損益。公司同意，這兩項NAREIT調整對投資者有用，原因如下：
 
(a)根據美國公認會計原則對房地產資產進行歷史成本核算，假設通過折舊費用，房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的減少。NAREIT在其《運營資金白皮書》中表示：“由於房地產資產價值歷來隨着市場狀況而上漲或下降，因此許多行業投資者認為，使用歷史成本會計的房地產公司僅僅介紹經營業績是不夠的。”因此，NAREIT對FFO的定義反映了這樣一個事實，即作為一種資產類別的房地產通常會隨着時間的推移而升值，而美國公認會計原則要求的折舊費用並不能反映潛在的經濟現實。

(b)房地產投資信託基金是作為一種合法的組織形式而創建的，目的是通過投資從事房地產長期所有權和管理業務的公司，鼓勵將房地產作為一種資產類別的公有制。在NAREIT對FFO的定義中，將出售先前折舊的運營性房地產資產的收益和虧損排除在外，這使投資者和分析師能夠輕鬆確定構成房地產投資信託基金活動核心的長期資產的經營業績，並有助於在不同時期之間比較這些經營業績。

管理層認為，它一直將NAREIT對FFO的定義應用於所提出的所有時期。但是，涉及判斷，其他房地產投資信託基金對FFO的計算可能與NAREIT對該措施的定義有所不同，因此他們對FFO的披露可能無法與公司的計算相提並論。

下表是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中普通股股東可獲得的淨收入與FFO和Core FFO的對賬表（以千計，股票和每股金額除外）：

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艾塞克斯房地產信託有限公司
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
普通股股東可獲得的淨收益$87,282 $92,842 $340,434 $223,150 
調整：    
折舊和攤銷137,357 135,511 410,422 403,561 
收益未包含在 FFO 中— (17,423)(59,238)(17,423)
傷亡損失— — 433 — 
未合併共同投資的折舊和攤銷18,029 18,288 53,486 54,532 
與運營合夥企業單位相關的非控股權益3,072 3,247 11,982 7,800 
歸因於第三方所有權和其他原因的折舊 (1)
(371)(357)(1,095)(1,064)
歸屬於普通股股東和單位持有人的運營資金$245,369 $232,108 $756,424 $670,556 
攤薄後每股FFO$3.69 $3.45 $11.37 $9.93 
非核心項目：    
支出收購和投資相關成本$31 $230 $375 $248 
未合併共同投資的税收支出（收益） (2)
404 1,755 1,237 (7,863)
有價證券的已實現和未實現虧損（收益），淨額4,577 17,115 (4,294)51,126 
信貸損失準備金17 (1)51 (64)
非核心共同投資的股權（收益）損失 (3)
(538)1,563 (1,422)31,117 
提前償還債務的虧損，淨額— 2 — 2 
未合併共同投資的債務提前償還造成的損失— 1 — 988 
共同投資促進收入— — — (17,076)
提前贖回優先股投資和應收票據的收入— — (285)(858)
總務和行政及其他淨額1,743 882 2,570 2,327 
保險報銷、法律和解和其他淨額(283)(5,069)(9,082)(5,077)
歸屬於普通股股東和單位持有人的核心運營資金$251,320 $248,586 $745,574 $725,426 
攤薄後的每股核心 FFO$3.78 $3.69 $11.21 $10.75 
攤薄後的加權平均已發行股票數量 (4)
66,445,256 67,341,189 66,537,111 67,503,403 

(1)該公司整合了某些共同投資。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，非控股權益在這些投資淨營業收入中所佔的份額分別為90萬美元和250萬美元。
(2)代表與技術共同投資的未實現淨收益或虧損相關的税收。
(3)代表公司在技術共同投資的共同投資收益或虧損中所佔的份額。
(4)假設運營合夥企業中所有未償還的有限合夥單位轉換為公司普通股，不包括Downreit有限合夥單位。

淨營業收入

管理層認為，淨營業收入（“NOI”）和同業淨利潤是衡量公司簡明合併收益表中運營收益的重要補充業績指標。Same-Property NOI的列報有助於在分配折舊以及任何公司層面或融資相關成本之前列報公司的運營情況。NOI 反映了社區的運營業績，便於比較各個社區或社區羣體的運營業績。此外，由於房地產的潛在買傢俱有不同的融資和管理結構，對收購房地產的管理產生的邊際影響各不相同，因此房地產行業的許多人認為，NOI是確定房地產資產或一組資產價值的有用衡量標準。公司將同財產淨資產收益定義為同業收入減去包括財產税在內的同業運營支出。請參閲運營收益與NOI和同業淨資產淨收益的對賬表，下表是公司在報告期內合併的穩定資產的淨資產淨收益率（千美元）：

45
目錄
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
運營收益$131,784 $128,608 $454,001 $367,086 
調整：    
公司層面的物業管理費用11,504 10,184 34,387 30,532 
折舊和攤銷137,357 135,511 410,422 403,561 
關聯公司的管理費用和其他費用(2,785)(2,886)(8,328)(8,313)
一般和行政14,611 15,172 43,735 40,541 
支出收購和投資相關成本31 230 375 248 
傷亡損失— — 433 — 
出售房地產和土地的收益— — (59,238)— 
NOI292,502 286,819 875,787 833,655 
減去：非相同財產 NOI(12,523)(14,108)(40,918)(38,755)
相同物業的NOI$279,979 $272,711 $834,869 $794,900 

第 3 項：關於市場風險的定量和定性披露

利率套期保值活動

公司使用衍生品的目標是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動或其他已知風險的敞口。為了實現這一目標，公司使用利率互換作為其現金流對衝策略的一部分。截至2023年9月30日，該公司有一份利率互換合約，以降低3億美元無抵押定期貸款的利息相關現金流出發生變化的風險。

截至2023年9月30日，該公司的利率互換被指定為現金流對衝。下表彙總了截至2023年9月30日公司用於對衝利率的現金流對衝衍生工具的名義金額、賬面價值和估計公允價值。名義金額代表當前一次性套期保值的特定證券的總金額，但不代表信貸、利率或市場風險敞口。該表還包括一項靈敏度分析，以證明截至2023年9月30日，10年期美國國債利率上調或下降50個基點對公司衍生工具的影響。

 名義上的
金額		成熟度
日期範圍		攜帶和
估計的
公允價值		估計賬面價值
 +50-50
（以千美元計）基礎積分基礎積分
現金流套期保值：  
利率互換$300,000 2026$11,220 $15,143 $7,285 
總現金流套期保值$300,000 2026$11,220 $15,143 $7,285 

此外，該公司還簽訂了總回報互換合同，總名義金額為2.23億美元，有效將2.23億美元的固定抵押貸款票據轉換為基於SIFMA加點差的浮動利率的浮動利率，截至2023年9月30日的賬面價值為零。公司在這些總回報互換中面臨的利率風險微乎其微，因為相關抵押貸款可由公司按面值贖回，與任何相關互換的終止同時終止。這些衍生品不符合套期保值會計的資格。

利率敏感負債

公司面臨利率變動的主要原因是其信貸額度和長期債務用於維持流動性和為資本支出提供資金以及擴大公司的房地產投資組合和業務。公司的利率風險管理目標是限制利率變動對收益和現金流的影響，並降低其總體借貸成本。為了實現其目標，公司主要以固定利率借款，並可能使用利率互換、上限和國庫鎖定等衍生金融工具，以降低其利率風險
46
目錄
在相關的金融工具上。公司不出於投機目的進行衍生品或利率交易。

公司的利率風險使用各種技術進行監控。下表按預期到期年份列出了本金金額和加權平均利率，以評估預期的現金流。
 
在已結束的歲月裏20232024202520262027此後總計公允價值
（以千美元計，利率除外）
固定利率債務$531 402,177 632,035 548,291 419,558 3,715,000 $5,717,592 $5,114,324 
平均利率3.2 %4.0 %3.5 %3.5 %3.8 %3.1 %3.3 % 
浮動利率債務 (1)
$220 932 1,019 1,114 384,397 135,269 $522,951 $519,221 
平均利率4.6 %4.6 %4.6 %4.6 %4.2 %4.5 %4.3 % 
 
(1)2.23億美元的浮動利率債務對票據持有人免税。

該表僅包含截至2023年9月30日存在的風險敞口。它沒有考慮該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此，公司在利率波動和套期保值策略方面的最終已實現收益或虧損將取決於結算前產生的風險敞口。

項目 4：控制和程序

艾塞克斯房地產信託有限公司

截至2023年9月30日，艾塞克斯在包括艾塞克斯首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對艾塞克斯披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，艾塞克斯首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，艾塞克斯的披露控制和程序可有效確保艾塞克斯根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並且此類披露控制和程序也有效確保了報告中要求披露的信息那個Essex根據《交易法》提交的文件或提交的文件會被收集起來並傳達給艾塞克斯的管理層，包括艾塞克斯的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

在截至2023年9月30日的季度中，艾塞克斯對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對艾塞克斯對財務報告的內部控制產生了重大影響，也可能對艾塞克斯的財務報告內部控制產生重大影響。

艾塞克斯投資組合，L.P.

截至2023年9月30日，運營合夥企業在管理層（包括艾塞克斯首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，對運營合夥企業披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，運營合夥企業的披露控制和程序是有效確保運營合夥企業在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的，並且此類披露控制和程序也能有效確保運營合夥企業根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被彙總並傳達給運營合夥企業的管理層，包括艾塞克斯首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

在截至2023年9月30日的季度中，運營合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對運營合夥企業對財務報告的內部控制產生了重大影響，也可能對運營合夥企業對財務報告的內部控制產生重大影響。
 
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第二部分--其他信息

項目 1：法律訴訟

簡明合併財務報表附註中關於訴訟、其他訴訟和索賠的信息以引用方式納入本項目1。除了附註11中提及的此類事項外，公司在其正常業務運營過程中還面臨各種訴訟。儘管無法肯定地預測任何此類問題的解決，但公司目前不是任何法律訴訟的當事方，目前也沒有公司認為會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何法律訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會受到威脅。

第 1A 項：風險因素

除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮 “第一部分第1A項” 中討論的因素。公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的 “風險因素”，可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1A項中披露的風險因素沒有重大變化，該報告已提交給美國證券交易委員會，可在www.sec.gov上查閲。公司10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。目前未知或公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 2 項：未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

未註冊的股票證券銷售；Essex Portfolio，L.P.

在截至2023年9月30日的三個月中，運營合夥企業依據《證券法》第4（a）（2）條規定的註冊豁免在私募中發行了OP單位，金額和對價如下：

在截至2023年9月30日的三個月中，通過授予限制性股票獎勵以及有限合夥人或成員將OP單位兑換為普通股，艾塞克斯共發行了1300股普通股。此外，對於艾塞克斯發行的每股與限制性股票獎勵歸屬和OP單位交換有關的普通股，運營合夥企業將按照合夥協議的要求向艾塞克斯發行OP單位。在截至2023年9月30日的三個月中，根據該機制，向艾塞克斯發放了1300套OP單位。

股票回購

2022年9月，董事會批准了一項新的股票回購計劃，允許公司收購總額不超過5億美元的普通股。該計劃取代了該公司先前於2015年12月宣佈的普通股回購計劃。由於新的股票回購計劃，截至2023年9月30日，該公司的股票回購計劃還剩3.027億美元的購買權。在截至2023年9月30日的三個月中，該公司沒有回購任何普通股。

第 3 項：優先證券違約

沒有。

第 4 項：礦山安全披露

不適用。

48

項目 5：其他信息

董事和執行官的證券交易計劃

在截至2023年9月30日的三個月中， 我們的高級管理人員或董事均未通過或終止任何旨在滿足第10b5-1（c）條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 中肯定辯護條件的購買或出售證券的合同、指示或書面計劃。



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目錄
項目 6：展品
 
A. 展品
10.1*
截至2023年9月15日，亞當·貝裏與艾塞克斯房地產信託公司簽訂的《分居協議和解除協議》
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官安吉拉·克萊曼進行認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官Barbara Pak進行認證。
31.3*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對普通合夥人首席執行官安吉拉·克萊曼進行認證。
31.4*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對普通合夥人首席財務官Barbara Pak進行認證。
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官安吉拉·克萊曼進行認證。**
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官Barbara Pak進行認證。**
32.3*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對普通合夥人首席執行官安吉拉·克萊曼進行認證。**
32.4*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對普通合夥人首席財務官Barbara Pak進行認證。**
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。

* 隨函歸檔或提供。

** 根據第 S-K 法規第 601 (b) (32) 項，就《交易法》第 18 條而言，本附錄不被視為 “已歸檔”，也不受該節規定的其他責任約束。除非註冊人特別以提及方式將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件，否則此類認證不得被視為以提及方式納入其中。
50
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表他們簽署本報告。
                    
 ESSEX 房地產信託公司
 （註冊人）
 日期：2023 年 10 月 27 日
 
來自： /s/ 芭芭拉·帕克
 芭芭拉·帕克
 執行副總裁兼首席財務官
（授權官員、首席財務官）

 日期：2023 年 10 月 27 日
 
來自：/s/ 約翰·法裏亞斯
 約翰·法裏亞斯
 高級副總裁兼首席會計官

 
ESSEX 投資組合，L.P.
作者：其普通合夥人埃塞克斯房地產信託公司
 （註冊人）
 日期：2023 年 10 月 27 日
 
來自：/s/ 芭芭拉·帕克
 芭芭拉·帕克
 執行副總裁兼首席財務官
（授權官員、首席財務官）

 日期：2023 年 10 月 27 日
 
來自：/s/ 約翰·法裏亞斯
 約翰·法裏亞斯
 高級副總裁兼首席會計官

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