美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

6-K 表格

外國私人發行人的報告

根據規則 13a-16 或 15d-16

的

1934 年《證券交易法》

在這個月裏

2023 年 10 月

Vale S.A.

Praia de Botafogo nº 186，18 樓， Botafogo
22250-145 裏約熱內盧，RJ，巴西

（主要行政辦公室地址）

（用複選標記表示註冊人是以 20-F 表格或 40-F 表格的封面提交 還是將提交年度報告。）

（Check One） 20-F 表格 x 40-F 表格 §

內容

獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會和股東

Vale S.A.

中期財務報表的審查結果

我們審查了隨附的淡水河谷股份公司及其子公司（“公司”）截至2023年9月30日的合併財務狀況表 ，以及相關的合併損益表、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的綜合收益表和合並現金流量表，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的合併權益變動表，包括 相關附註（統稱為 “中期財務”）聲明”）。根據我們的審查，我們不知道 應對隨附的中期財務報表進行任何重大修改以使其符合國際會計準則 34- 中期財務報告，由國際會計準則理事會（IASB）發佈。

我們此前曾根據 上市公司會計監督委員會（美國）的標準，審計了截至2022年12月31日的公司合併財務狀況表，以及截至當日止年度（未在此處列出）的相關合並損益表、合併綜合收益表、權益合併變動表和合並現金流量表 2023 年，我們對這些合併財務發表了無保留意見聲明。我們認為，所附的 截至2022年12月31日的合併財務狀況中列出的信息，在所有重大方面都與據以得出的合併 財務狀況相關，都是公允的。

審查結果的依據

這些中期財務報表由公司 管理層負責。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則 和條例， 必須獨立於公司。我們根據 PCAOB 的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人 。它的範圍遠小於根據PCAOB的標準 進行的審計，後者的目的是就整個財務報表發表意見。因此， 我們不表達這樣的觀點。

裏約熱內盧，2023 年 10 月 26 日

/s/priceWaterhouseCoopers 獨立審計師有限公司

合併損益表

以百萬美元計，每股收益除外

隨附的附註是這些中期 財務報表不可分割的一部分。

綜合收益表

以百萬美元計

上述項目是扣除税後列報的， 在附註7中披露了相關税款。

隨附的附註是這些中期 財務報表不可分割的一部分。

合併現金 流量表

以百萬美元計

隨附的附註是這些中期 財務報表不可分割的一部分。

合併財務 狀況表

以百萬美元計

隨附的附註是這些中期 財務報表不可分割的一部分。

綜合權益變動表

以百萬美元計

隨附的附註是這些中期 財務報表不可分割的一部分。

1。企業信息

Vale S.A.（“母公司”）是一家上市公司 ，總部位於巴西里約熱內盧市，證券在聖保羅 — B3 S.A. (VALE3)、紐約-紐約證券交易所（VALE）和馬德里 — LATIBEX（XVALO）的股票交易所上市。

Vale S.A. 及其子公司（“淡水河谷” 或 “公司”） 是以下產品的全球生產商：（i）鐵礦石和鐵礦石顆粒，它們是鍊鋼的關鍵原料；（ii）鎳，用於 生產用於生產多種產品的不鏽鋼、電動汽車和金屬合金；（iii）銅，在建築行業使用 生產管道和電線，以及 (iv) 作為鎳 和銅副產品的鉑、金、銀和鈷。為了流出產量，淡水河谷還在巴西運營鐵路和港口物流系統。

該公司的大多數產品通過公司的主要貿易公司淡水河谷國際股份有限公司（“VISA”）銷往國際 市場，淡水河谷國際有限公司（“VISA”）是一家位於瑞士 的全資子公司。

此外，淡水河谷還投資於運營能源資產的聯營公司和聯合運營機構 ，以降低能源成本，最大限度地降低短缺風險，並通過可再生的 能源滿足其能源消耗需求。

在2022年4月出售該業務之前，該公司還曾生產和銷售動力煤和冶金 煤（附註15g），這些業績在這些中期財務報表中作為 “已停止的 業務” 列報。

根據公司的能源轉型戰略， 淡水河谷在本季度與Manara Minerals and Engine No. 1達成協議，出售能源 過渡金屬業務的少數股權（附註3和15a）。

2。編制中期財務 報表的基礎

公司的簡明合併 中期財務報表（“中期財務報表”）已根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的國際會計準則第34號（“中期財務報告”）編制並在 中列報。 中期財務報表的所有相關信息，僅此信息，均列報並與 公司管理層使用的信息一致。

中期財務報表 已準備就該期間發生的相關事件和交易向用户提供最新信息，必須與 截至2022年12月31日的財務報表一起進行分析。會計政策、會計估計和判斷、風險管理 和計量方法與編制最新年度財務報表時採用的相同。

這些中期財務報表 於2023年10月26日獲董事會授權發佈。

a) 新標準和經修訂的標準

2023年6月，國際 可持續發展準則委員會（“ISSB”）發佈了《國際財務報告準則S1可持續發展相關財務 信息披露一般要求》和《國際財務報告準則S2 氣候相關披露》，分別對可持續發展相關風險和機遇 以及與氣候相關的具體披露進行了披露。公司目前正在評估這些標準產生的潛在影響， 均對2024年1月1日或之後的年度報告期有效。

某些其他新的會計 準則、修正和解釋已經發布，這些準則在 2023 年 12 月 31 日報告期中不是強制性的，也沒有 對這些中期財務報表產生重大影響。該公司沒有及早採用任何這些標準，並預計它們 不會對未來的報告期產生重大影響。

b) 本位幣和列報貨幣

母公司及 其關聯公司和合資企業的中期財務信息使用每個實體運營的主要經濟環境的貨幣（“功能貨幣 ”）來衡量，母公司則為巴西雷亞爾（“R$”）。出於列報目的，這些中期 財務報表以美元（“美元”）列報，因為公司認為國際 投資者就是這樣分析財務報表的。

公司用於折算其 對外業務的主要匯率如下：

3。截至 2023 年 9 月 30 日的三個月內 期間發生的重大事件

能源轉型金屬業務的戰略合作伙伴關係（註釋15a）——2023年7月，公司與Manara Minerals and Engine No. 1簽署了兩份單獨的具有約束力的協議，該公司將持有淡水河谷基本金屬有限公司（“VBM”）合計13％的股權，對價約為34億美元。這些協議將記作股權交易，任何結果將在交易完成時計入股東的 權益。

股東薪酬 （附註28c）——2023年7月27日，董事會批准向其股東支付17.44美元（合82.77億雷亞爾）的資本利息，作為對截至2023年12月31日止年度的薪酬的預期。這筆款項已於 2023 年 9 月 全額支付。

2023年10月26日（後續活動），董事會批准向其股東支付2,000美元（合10.033億雷亞爾）的額外薪酬 ，作為截至2023年12月31日止年度的股東薪酬的預期，其中6.57美元（32.95億雷亞爾）被批准為資本利息，13.43美元（合67.38億雷亞爾）作為股息。 這筆款項預計將在2023年12月支付。

股票回購計劃 （後續活動）——2023年10月26日，董事會批准了普通股回購計劃，最高限額為1.5億股普通股或其各自的ADR。新的股票回購計劃旨在延續2022年4月批准的計劃， 該計劃將於2023年10月結束。

4。按業務部門 和地理區域劃分的信息

這些細分市場與產品保持一致，反映了管理層用來評估公司業績的結構 。負責制定運營決策、分配資源 和評估績效的機構是執行委員會和董事會。因此，運營部門 的業績是根據調整後的息税折舊攤銷前利潤等衡量標準來評估的。

a) 調整後的息税折舊攤銷前利潤

公司調整後息税折舊攤銷前利潤的定義是營運 收入或虧損加上從聯營企業和合資企業收到的股息和利息，不包括作為（i）折舊、 損耗和攤銷以及（ii）減值沖銷（減值）和處置非流動資產的結果而收取的金額。

(i) 包括截至2023年9月30日的三個月和 九個月期間分別調整47美元和134美元，以反映按市場價格計算的流媒體交易的表現。

b) 按 裝運目的地劃分的淨營業收入

c) 按細分市場劃分的資產

(i) 根據公司的股東薪酬 政策，股息是根據調整後息税折舊攤銷前利潤的30％減去持續資本投資計算的。

d) 按地理區域劃分的資產

5。按性質劃分的成本和支出

a) 銷售商品和提供服務的成本

b) 銷售 和管理費用

c) 其他 運營費用，淨額

財務擔保

截至2023年9月30日 ，公司向某些 關聯公司和合資企業提供的擔保總額（在其直接或間接權益的限度內）為266美元（2022年12月31日：1,522美元），公允價值列於附註13。

7。所得税

a) 所得税對賬

所得税支出是根據對全年預期的加權平均有效税率的估計值確認的 ，並根據在臨時計税時全額確認的某些項目 的税收影響進行了調整。因此，中期財務報表中的有效税率可能與管理層對當年有效税率的估計不同。

根據名義税率和記錄的税額計算的 税的對賬如下所示：

餘額主要涉及索賠清算計劃 ，該計劃涉及從2003年到2012年對外國子公司和關聯公司的股權收益徵收所得税和社會繳款。 這筆款項按SELIC利率（特殊結算和託管制度）計算，將在2028年10月 之前按月分期支付，SELIC對負債的影響記錄在公司的財務業績中（注6）。

d) 不確定的税收狀況（“UTP”）

自截至2022年12月31日的財務報表發佈以來， 與UTP相關的事項沒有任何相關進展。

e) 可退税 和應付税款

8。基本和攤薄後的每股收益

基本和攤薄後每股收益如下所示：

9。現金流量對賬

a) 經營活動產生的現金流：

b) 投資活動產生的現金流

c) 債務與融資活動產生的 現金流的對賬

增補

付款

d) 非現金交易

10。應收賬款

在上述期間，沒有任何客户個人佔公司 收入的10％或以上。

臨時定價的大宗商品 銷售——公司主要面臨鐵礦石和銅價風險。這些商品的最終銷售價格是根據銷售合同中規定的定價期計算的 ，該定價期通常晚於收入確認日期。 因此，公司最初根據臨時發票確認收入，暫定價產品的應收賬款 隨後按公允價值計量損益（附註19），應收賬款價值的這些變化記錄在公司的淨營業收入中 。

公司對臨時定價應收賬款最終結算 的風險敏感度如下所示：

11。庫存

(i) 在截至2023年9月30日的九個月期間，損益表中可變現淨值準備金的影響 為45美元（2022年：31美元）。

12。供應商和承包商

公司與某些供應商有交易， 使他們能夠預測應收賬款，並允許公司在短期內，即在其運營 週期內延長付款期限。截至2023年9月30日，與這些交易相關的未清餘額為1,496美元（2022年12月31日：743美元），其中 301美元（2022年12月31日：202美元）與公司建立的結構有關，其唯一目的是使中小型 供應商能夠根據淡水河谷的社會支柱以更高的利率預測應收賬款。

13。其他金融資產和負債

(i) 它主要涉及 波士頓電冶公司2.66％的非控股權益，該公司旨在促進一項旨在減少鋼鐵生產中二氧化碳排放 的技術的開發。

(ii) 2023 年 3 月，公司完成了其在 CSP 的權益 的出售，並取消了公司提供的財務擔保。

a) 與特許權 補助金相關的負債

14。對聯營企業和 合資企業的投資

(i) 2022年9月，淡水河谷 完成了以16美元的價格出售其在韓國鎳業公司25％的股份。

a) 時期的變化

減少外國子公司的資本 ——2022年8月，公司批准將全資外國子公司淡水河谷國際股份有限公司（“VISA”）的資本 削減1,500美元（合78.85億雷亞爾） ，這導致母公司持有的 投資的絕對價值減少，從而獲得15.43美元（合79.38億雷亞爾）的收益列報為 “其他財務項目，淨額”（附註6），這是因為根據我們針對此類交易性質的會計政策， 對累計折算調整進行了重新分類。截至2023年9月30日，VISA累計折算調整的剩餘 餘額為4,789美元。

PT Vale Indonesia Tbk（“PTVI”）——PTVI與印度尼西亞政府 簽訂了運營其採礦許可證的工作合同，將於2025年12月到期。要將採礦許可證的期限延長到2025年以後，PTVI 必須滿足工作合同中的某些要求，包括承諾達到 股權結構中印度尼西亞參與者的門檻。因此，為了遵守這些要求，公司必須在2025年12月 之前進一步撤資PTVI的股份，這可能會導致淡水河谷在未來的報告期內失去對PTVI的控制權。

15。收購和剝離

(i) 包括金額為111美元的投資減值和 金額為24美元的CSP應收賬款準備金。

a) 能源轉型金屬業務 的戰略合作伙伴關係——2023年7月，公司與Ma'aden和沙特阿拉伯公共投資基金的 合資企業Manara Minerals簽署了一項具有約束力的協議，根據該協議，Manara Minerals將向淡水河谷能源轉型金屬業務的控股實體淡水河谷基本金屬有限公司（“VBM”）進行股權投資。同時， 淡水河谷和Engine No.1簽訂了另一項具有約束力的協議，對VBM進行股權投資。根據這兩項協議，Manara Minerals 和Engine No.1將持有VBM合計13％的股權，對價約為34億美元， 將出資給VBM，從而將淡水河谷稀釋至87％的股份。

因此，公司將保留對VBM的控制權，本 協議應被視為股權交易，任何結果將在該交易完成 時計入股東權益，交易預計於2024年完成，但須遵守先決條件，包括相關反壟斷 和監管機構的批准。

b) 出售Companhia Siderürgica do Pecém（“CSP”）——2022年7月，公司和CSP的其他股東與安賽樂米塔爾巴西有限公司（“安賽樂米塔爾”）簽署了出售CSP的具有約束力的協議 。根據協議條款，公司 已全額減損投資，影響為111美元，並向CSP記錄了金額為24美元的應收賬款準備金， 均記錄在截至2022年9月30日的九個月期間的損益表中。

2023年3月，公司以2194美元（111.47億雷亞爾）的價格完成了向安賽樂米塔爾出售其在CSP中的權益 ，這筆權益已全部用於預付22.96美元（116.65億雷亞爾）的大部分未償淨負債。剩餘餘額由股東結算，因此淡水河谷在交易完成後支付了67美元。 該公司還取消了與向CSP提供的擔保相關的財務責任，從而在截至2023年9月30日的九個月期間獲得35美元的收益，列為 “關聯公司和合資企業的股權業績和其他業績”。

c) 淡水河谷阿曼造粒公司 LLC（“VOPC”）——2023年2月，OQ集團行使了出售其在公司合併的子公司VOPC持有的30％非控股權益 的選擇權。2023年4月，公司完成了交易，並以130美元的價格收購了少數股權 ，產生了3美元的收益，截至2023年9月30日計入股權，名為 “收購和出售非控股權 權益”，因為這是股東之間的交易的結果。收盤後，淡水河谷擁有VOPC100％的股本。

d) 礦業 Rio do Norte S.A.（“MRN”）——2023年4月，淡水河谷與阿南克氧化鋁股份有限公司簽署了一項具有約束力的協議，將出售 其在MRN的40％股份，該股份自2021年以來一直受到全額減值。根據協議條款，淡水河谷將向買家支付93美元，這要歸因於 的某些剩餘承諾。因此，公司在截至2023年9月30日的九個月期間的收益 報表中將該金額的準備金確認為 “聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績”。 該交易預計將於2024年完成，但尚需獲得監管部門的慣例批准。

e) 中西部系統 — 由於與淡水河谷在中西部系統中的鐵礦石、錳和物流資產的利益相關方進行了談判，該公司將與中西部系統相關的資產和負債歸類為待售 。 這些談判促成了與強生礦業有限公司簽訂的具有約束力的協議。（“J&F”）， 於2022年4月簽署。

在出售資產 過程中收到的這些報價是減值逆轉和現有準備金重新計量的客觀證據，從而在截至2022年9月30日的九個月期間產生了1,121美元的收益，名為 “減值逆轉（減值）和處置非流動 資產的結果”，其中214美元與財產、廠房和設備的減值逆轉有關，916美元歸因於重組對繁重的合同負債進行計量 ，部分被營運資金調整損失所抵消交易結束時， 金額為9美元。

2022年7月，由於將股東 權益的累計折算調整從股東 權益重新歸類為損益表，該公司在交易完成時獲得了153美元的收益，並錄得了37美元的收益。

f) 加州鋼鐵工業公司 （“CSI”）——2021年12月，公司與紐柯公司（“紐柯”） 簽訂了一項具有約束力的協議，以437美元的價格出售其在CSI的50％權益。2022年2月，公司完成出售， 在截至2022年9月30日的九個月期間錄得292美元的收益，即 “聯營企業和合資企業的股權業績和其他業績”，其中 142美元與出售收益有關，150美元是將累計折算調整從 股東權益重新歸類到損益表所致。

g) 已終止的業務 （煤炭）——2021年6月，為了準備出售與 可持續採礦戰略議程相關的煤炭業務，公司通過收購三井 在包括莫阿蒂澤礦和納卡拉物流走廊（“NLC”）在內的煤炭資產中持有的權益，進行了公司重組。

2021 年 12 月，公司 與火神資源公司簽訂了一項具有約束力的協議，出售煤炭資產。根據銷售協議，除了為期10年的特許權使用費協議外， 還承諾 支付總額為270美元的金額，但須遵守某些礦山生產和煤炭價格條件 ，因此，由於這些特許權使用費的計量性質和不確定性，任何收益都將被確認為由於這些特許權使用費的計量相關的性質和不確定性而產生的。截至 日，公司尚未確認與這些特許權使用費有關的任何收益。

因此，該公司將煤炭業務的淨資產 調整為公允價值減去處置成本，這導致減值損失為2,511美元，並開始 將煤炭板塊從2021年12月起列為已終止業務。

2022年4月，該交易完成，公司 在截至2022年9月30日的九個月期間的已終止業務淨收入為2,060美元，這主要是由於 根據國際會計準則第21號《外匯匯率變動的影響》的要求將3,072美元的累計折算調整從股東權益重新歸類為損益表 ，但被取消確認部分抵消由於煤炭資產的拆合，非控股權益 為585美元。此外，在交易完成之前，由於該期間收購的資產減值和其他營運資金調整，公司錄得虧損 589美元。這些效果如下所示 ：

來自已終止業務的淨收入和現金流

16。無形資產

17。財產、廠房和設備

(i) 包括資本化利息， （如果適用）。

使用權資產（租賃）

租賃負債在附註21中列報 。

18。財務和資本風險管理

a) 衍生品對財務狀況表 的影響

b) 淨曝光率

(i) 2021年3月，英國金融監管機構英國 金融行為監管局（“FCA”）宣佈，在2021年12月底停止以英鎊、歐元、瑞士法郎、日元為單位的所有期限以及以美元計算的一週零兩個月期限的LIBOR 利率，2023年6月底停止其他條款的LIBOR 利率。淡水河谷已經完成談判，將其 金融合約的參考利率從倫敦銀行同業拆借利率替換為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），並進行利差調整以匹配交易 成本。該公司預計不會對這些業務的現金流產生重大影響。

c) 衍生品對損益表的影響

d) 衍生品對現金流的影響

e) 市場風險——外匯和利率

以雷亞爾計價的 債務工具和其他負債的保護計劃

這些衍生金融工具 的靈敏度分析如下：

利率為美元 計價的債務的保護計劃

這些衍生金融工具 的靈敏度分析如下：

保護與要約交易相關的美國國債波動

為了降低2023年9月發行的 要約交易中支付給投資者的溢價的波動性，自 2023 年 9 月 30 日起，已實施國庫鎖定交易並已結算。

f) 產品價格 和投入成本的保護計劃

這些衍生金融工具的靈敏度分析如下 ：

g) 其他衍生品，包括合約中的嵌入式 衍生品

這些衍生金融工具 的靈敏度分析如下：

h) 對衝會計

現金流對衝

這些衍生金融工具 的靈敏度分析如下：

i) 金融交易對手的評級

衍生工具、現金和 現金等價物以及短期投資的交易由金融機構持有，這些機構的風險敞口限額定期接受審查 並由授權機構批准。金融機構的信用風險是通過一種方法進行的，除其他信息外，該方法考慮了國際評級機構提供的評級。

下表列出了穆迪公佈的對公司簽訂衍生工具、現金和 現金等價物交易的主要金融機構的外幣 評級。

(i) 餘額的很大一部分由巴西的金融機構持有，以當地貨幣計算，它們被視為投資等級.

19。金融資產和負債

公司根據收購目的 對其 金融工具進行分類，並根據以下類別確定分類和初始確認 ：