美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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| 依據本條例第13或15(D)條提交的週年報告 |
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| 1934年證券交易法 |
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| 根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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| 1934年證券交易法 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
UFP Technologies，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| (述明或其他司法管轄權 |
| (税務局僱主 |
| 公司或組織) |
| 識別號碼) |
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| (主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法第405條規則定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。註冊人是☐的發行人。
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記標明。如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，則可以選擇Yes☐。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合這樣的備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速濾波器 | ☐ | ☒ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編，第7262(B)條)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。--☐。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為#美元。
截至2021年3月4日，有
以引用方式併入的文件
| 公文 |
| 本表格10-K的部分內容 |
| 註冊人2020年年度股東大會委託書的部分內容。 |
| 第三部分 |
第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告中包含的一些陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的規定。UFP Technologies，Inc.(以下簡稱“公司”)的管理層和代表也可能不時作出前瞻性陳述。這些陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們或我們行業的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。前瞻性陳述包括但不限於有關公司前景的陳述；有關新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生的潛在影響的聲明，包括與公司參與的不同市場、對其產品的需求、公司員工的福祉和可用性、公司地點的持續運營、公司客户延遲付款以及訂單減少或取消的可能性、公司為應對這一流行病所做的努力(包括關於其員工安全的努力)、維護其設施以及公司供應鏈、庫存、流動資金和資本資源的充足性，包括與這些努力相關的成本增加、疫情對公司供應商和客户業務的影響, 以及2021年疫情可能對公司財務業績產生的總體影響；有關公司收購戰略和機會以及公司增長潛力和增長戰略的陳述；有關客户需求的預期；對公司流動性和資本資源的預期，包括其現金儲備是否充足以及是否有借款能力為運營和/或潛在的未來收購提供資金；預期收入和這些收入的時間安排；對提議在2021年底前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的潛在影響的預期；對公司業務賬簿轉向更高利潤率的預期。公司競爭的不同市場的預期趨勢和潛在優勢，包括醫療、航空航天和國防、汽車、消費、電子和工業市場，以及公司在某些市場的擴張計劃；關於公司預期從其投資和資本支出中實現的預期優勢的陳述；關於公司現有工廠改善和改造的預期優勢的陳述；對公司製造能力、運營效率和新生產設備的期望；關於新產品供應和計劃推出的陳述；關於公司在多個市場的參與和增長的陳述；關於公司商機的聲明；以及任何跡象表明公司可能能夠維持或增加其銷售額、收益或每股收益，或銷售額、收益或每股收益增長率。
謹請投資者注意，此類前瞻性表述涉及風險和不確定性，可能會對公司的業務和前景產生不利影響，或導致實際結果與前瞻性表述中預期的結果大不相同，包括但不限於：新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間及其對公司參與的市場的影響，包括對公司客户、供應商和員工以及美國和全球經濟的影響；新冠肺炎疫情進一步採取政府、監管、財政、貨幣和公共衞生應對措施的時間、範圍和效果；與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性及其對公司業務、財務狀況和運營結果的影響，包括與公司產品需求減少(包括大幅減少)有關的風險；與公司任何設施可能關閉或關鍵人員或其他員工不可用有關的風險；公司庫存、現金儲備、流動性或資本資源可能不足的風險；與客户延遲付款相關的風險以及訂單減少或取消的可能性；與公司應對疫情相關的成本增加相關的風險；與確定合適的收購候選者和成功、高效地執行收購交易相關的風險；與任何此類收購候選者的整合相關的風險；這些收購對我們客户和股東的價值以及此類收購的融資；與我們的負債和遵守我們融資安排中包含的契約相關的風險, 這些風險和不確定性包括：與公司計劃在2021年底之前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)相關的風險；與將公司業務賬簿轉移到更高利潤率、更長期機會的努力相關的風險；與公司進入某些市場並實現增長相關的風險；與尋求和實施製造效率以及實施新生產設備相關的風險和不確定性；與公司業務增長以及銷售額、收益和每股收益增加相關的風險和不確定性；以及與新產品和計劃推出相關的風險。因此，實際結果可能大不相同。
在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”等術語來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達。由於估計、預測和預測的固有不確定性，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中描述或預期的結果不同，可能比預期的要好，也可能比預期的差。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述代表我們目前的信念、估計和假設，僅代表截至本報告日期。我們明確表示，不承擔在本報告發布之日後為反映情況或預期的變化或意外事件的發生而對前瞻性陳述以及與之相關的估計和假設進行更新的任何義務，除非適用的證券法要求這樣做。所有前瞻性陳述都參考了本報告第一部分第1A項所述的上述和“風險因素”項下討論的因素，以及本報告其他部分討論的風險和不確定因素，因此整體上是有保留的。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。我們提醒您，這些風險並不是包羅萬象的。我們的經營環境在不斷變化，新的風險時有出現。
除文意另有所指外，術語“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指UFP Technologies，Inc.及其合併子公司。
項目1.業務
該公司是一家創新的設計和定製製造商，主要為醫療市場使用高度專業化的泡沫、薄膜和塑料，生產零部件、組件、產品和包裝。該公司的產品是通過層壓、模壓、射頻和脈衝焊接轉換原材料以及製造製造技術來製造的。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)該公司是醫療器械供應鏈中的重要一環，也是世界上許多頂級醫療器械製造商寶貴的外包合作伙伴。該公司的一次性和單患者設備和組件廣泛用於各種醫療設備、一次性傷口護理產品、感染預防、微創手術、可穿戴設備、整形外科軟件產品和整形外科植入物包裝。
該公司還向汽車、航空航天和國防、消費、電子和工業市場的客户提供高度工程化的產品和部件，從而實現多元化。其產品的典型應用包括軍服和齒輪部件、汽車內飾、運動襯墊、環保保護包裝、空氣過濾、耐磨指甲銼以及保護套和嵌件。
該公司於1993年在特拉華州註冊成立。
公司的合併財務報表包括UFP Technologies，Inc.及其全資子公司DiElectrics，Inc.(“DiElectrics”)、Mold Fibre Technology，Inc.、Simco Industries，Inc.和UFP Realty LLC(“UFP Realty”)以及UFP Realty的全資子公司UFP MA，LLC，UFP CO，LLC，UFP FL，LLC，UFP TX，LLC，UFP MI，所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。該公司的絕大多數資產位於美國境內。FlexShield®、FirmaLite®、Winepacks®、BioShell®、T-Tubes®、Tri-Covers®、Erasables®、Design Nail®、Pro-Sticks®、CryoShell®Case Fit®、alloshell®、ControlClean®、Flash Shiner®和Mambo®是我們在美國的註冊商標。本報告中出現的任何其他公司的每個商標、商號或服務標記均屬於其各自的持有者。
可用的信息
該公司的互聯網網址為http://www.ufpt.com.。公司在以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交該等材料後，將通過其網站在合理可行的情況下儘快免費提供其10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對該等報告的任何修訂。證券交易委員會的這些報告可通過公司網站的投資者關係欄目查閲。公司網站上的信息不是本報告或提交給證券交易委員會的任何其他報告的一部分。您可以在證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製提交給證券交易委員會的任何材料，地址為華盛頓特區20549，NE街100F街。你可以撥打證券交易委員會的電話1-800-SEC-0330獲取公共資料室的運作信息。證券交易委員會還維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式提交給證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明，以及有關公司和其他發行人的其他信息。美國證券交易委員會的互聯網網址是Http://www.sec.gov.
市場概況
本公司產品的應用種類繁多，種類繁多。該公司將其產品銷售到不同的市場，主要專注於醫療市場：
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醫療--全球醫療市場龐大、不斷增長且多種多樣，但該公司瞄準的是特定的細分市場，在這些細分市場，公司獲得高度專業化的材料，結合其設計和製造專業知識，幫助客户差異化產品，最大限度地降低患者的感染風險，改善患者的預後，並加快客户上市的速度。產品細分包括：感染預防、醫療器械、整形外科、傷口護理、手術器械、診斷和生物製藥。 |
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以汽車為基礎的汽車公司面臨着創造更安靜、更安全和更高效的汽車的挑戰。該公司與原始設備製造商、一級供應商和自己的材料製造商合作，開發定製的解決方案，以解決汽車製造商面臨的最大挑戰。 |
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航空航天和國防公司-關於航空航天市場，該公司主要針對商用飛機制造商，以滿足提高安全性、更好的燃油經濟性、更低的排放和整體乘客舒適性的需求。關於國防市場，作為軍事國防承包商和執法部門的長期供應商，該公司提供高度創新的解決方案，以確保士兵安全、提高舒適度和保護關鍵任務設備。 |
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消費品和電子產品--該公司為大型和易碎消費品製造保護性包裝。直達消費者運輸的興起以及對環保包裝的需求增加了對該公司模塑纖維產品的需求。在運動和休閒領域，該公司在頭盔和其他防護裝備的舒適緩衝方面是一家創新者。 |
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工業產品--公司工業產品的應用是高度多樣化的。例如空氣和液體過濾器、工具控制箱、絕緣材料、密封件和墊圈。 |
產品
該公司的定製產品以宏觀市場趨勢為目標，並在利基市場領域創造特定的機會，在這些細分市場中，公司可以利用其獲得的特殊材料、工程技術和加工專業知識為其客户創造價值。其針對特定市場的定製產品示例包括：
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醫療-單一患者使用表面、高級傷口護理、感染預防、外科手術和內窺鏡手術的一次性用品、矯形植入物、矯形器械、生物製藥藥物製造。總體而言，該公司的解決方案都旨在改善治療結果，同時降低風險和成本。 |
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汽車成型部件，旨在使汽車更輕(因此更省油)、更安靜、更安全。應用包括負載地板、遮陽篷、SUV貨艙蓋手柄、傳動軸減震、發動機和歧管蓋、隔音、後面板和車輪襯墊。 |
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航空航天和國防-關於航空航天市場，模壓複合材料用於商業航空，使飛機更輕、更安全。該公司專注於為行業領先者提供特種泡沫(PVDF)管材。在國防市場方面，開發了軍用裝備模壓複合材料，提高軍人的安全性和舒適性。應用包括揹包部件、護膝和護肘、眼鏡和頭盔。 |
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消費和電子包裝-為主要專注於電子產品、蠟燭、葡萄酒和其他使用“次日”運營商基礎設施的大批量消費產品的B2C品牌提供100%可回收的保護包裝。 |
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特殊案例解決方案--提供可重複使用的案例和定製插件，以快速安全地部署高端定製產品解決方案。應用包括軍事裝備和高價值的商業電子產品。 |
監管環境和環境考慮因素
該公司的醫療客户通常需要食品和藥物管理局批准他們的產品，因此有時要求他們的供應商在食品和藥物管理局批准並符合國際標準化組織13485醫療器械質量標準的設施中生產。該公司有七個通過國際標準化組織13485認證的製造地點和四個獲得食品和藥物管理局批准的製造地點。該公司的汽車客户有時要求他們的供應商證明他們的製造地點符合IATF 16949汽車質量標準。該公司在密西西比州的大急流城的設施符合這一要求。該公司的模塑纖維包裝業務生產環境友好和可持續的產品，主要由消費後的新聞紙和水製成。作為對保護環境的進一步承諾，克林頓、IA和埃爾帕索的德克薩斯州分公司都通過了國際標準化組織14001國際環境標準認證。包裝行業一直受到用户、行業和立法的壓力，要求他們開發對環境負責的包裝替代品，以減少、重複使用和回收包裝材料。政府當局已經頒佈了與源頭減少、特定產品禁令、可回收內容、可回收性要求和“綠色營銷”限制相關的立法。為了提供符合所有規定的包裝，而不考慮產品的目的地, 製造商尋求既能滿足環保要求又能滿足性能要求的包裝材料。一些包裝製造商的對策是：通過對傳統包裝解決方案進行重組來減少產品數量和最終廢物處理；採用新的製造工藝；參與固有可重複使用的彈性材料的回收和再利用系統；創建項目以回收使用壽命後的包裝；以及開發在生產中使用高比例回收成分的材料。只要可行，該公司的目標是採用其中一種或多種技術來創建對環境負責的包裝解決方案。除了提供由主要來自消費後報紙廢料的再生紙製成的模塑纖維包裝產品外，該公司還積極宣傳其減少產品數量和由此導致的用户後產品浪費的理念。本公司設計的產品以最少的材料提供最佳的性能。此外，該公司還打包和處置某些聚氨酯泡沫塑料廢料，用於地毯行業。該公司在馬薩諸塞州紐伯裏波特的設施利用太陽能提供約11%的電力，並計劃在未來增加產能。該公司意識到公眾對環保包裝和產品的支持。未來的政府行動可能會對該公司經營的行業施加限制。不能保證任何此類行動不會對公司的產品和業務造成不利影響。
市場營銷和銷售
該公司通過推廣特定的解決方案、材料以及製造能力和服務，向其服務的目標行業推銷產品。該公司通過網站、貿易展和博覽會、社交媒體、在線廣告和新聞稿進行營銷。它與主要材料供應商的關係也是其營銷和銷售努力的重要組成部分。該公司主要通過直銷隊伍在美國營銷和銷售其產品。該公司還使用獨立的製造商代表來銷售其產品。該公司的銷售人員與公司工程師合作，與客户以及內部設計和製造專家合作，以經濟高效的方式開發定製的解決方案。在截至2020年12月31日的一年中，沒有一家客户的銷售額超過總銷售額的10%。季節性不是該公司銷售額的主要因素。按市場劃分的淨銷售額見本報告第四部分第15項所載公司合併財務報表。
製造業
該公司的製造業務主要包括切割、佈線、成型、真空成型、複合、射頻和脈衝焊接和組裝。對於醫用定製模塑泡沫產品和熱塑性焊接設備，公司技術嫻熟的工程人員分析客户的具體需求，設計和製造原型產品，以確定產品功能。在客户批准後，原型將轉換為商業生產運行的最終設計。模製交聯泡沫塑料產品是在使用熱、壓和精密金屬工具的熱成型過程中生產的。塑料和其他材料使用射頻和脈衝焊接進行密封。網狀聚氨酯泡沫塑料還用於許多需要精確流體或空氣管理的高性能醫療產品。這些產品通常採用高速模切或水射流切割製造。用於醫療、軍事和個人舒適和保護的層壓產品是通過將泡沫介質加熱到熔點的工藝生產的。然後，加熱後的泡沫通常通過施加機械壓力粘合到非泡沫材料上。
該公司還設計用於汽車內部裝飾和結構應用的零部件。這些部件採用壓縮成型工藝生產，由聚丙烯/玻璃纖維板、無紡布和織物等各種材料組成的高功能複合材料。高度專業化的聚丙烯基非織造材料用於汽車內飾降噪，採用模切工藝製造。不使用交聯泡沫的包裝、過濾、隔音和隔熱產品的泡沫是通過使用專門的切割工具、切割機、水射流和熱線設備從泡沫塊切割形狀，然後使用各種泡沫焊接或粘合技術將這些形狀組裝成最終產品來製造的。產品可以獨立使用，也可以與其他泡沫產品或其他材料(如瓦楞介質)粘合在一起。
模塑纖維產品是通過將回收的或未加工的紙漿真空成型到定製的模具上來製造的。在真空和空氣的作用下，模製的零件被壓制並轉移到在線乾燥機中，從那裏它們離開，準備好包裝或隨後的增值操作。本公司不生產其產品所使用的任何原材料。除了某些牌號的交聯泡沫塑料和工業聚氨酯泡沫塑料外，這些原材料可從多種供應來源獲得。儘管該公司依賴於有限數量的交聯型和技術性聚氨酯泡沫塑料供應商，但該公司與其供應商的關係良好，該公司預計這些供應商將能夠滿足其對這些泡沫塑料的需求。原材料供應的任何延誤或中斷都可能對本公司的業務產生重大不利影響。
研究與開發
公司的工程人員不斷探索設計和製造技術，以及新的和創新的材料，以滿足客户的獨特需求和規格。由於該公司產品的生命週期相對較短，因此研究和開發是該公司持續成本結構中不可或缺的一部分。
競爭
醫療合同製造行業競爭激烈，整個泡沫塑料和塑料轉換行業也是如此。雖然有幾家國家公司轉換泡沫塑料和塑料，但該公司的主要競爭對手是規模較小的獨立地區性製造公司。這些公司通常從鄰近的設施在特定的地理區域銷售他們的產品。此外，該公司的泡沫和纖維包裝產品還與由替代材料製成的產品競爭，這些替代材料包括髮泡聚苯乙烯泡沫塑料、模切瓦楞紙板、塑料花生、塑料氣泡和現場泡沫聚氨酯。該公司的定製工程產品主要面臨來自較小公司的競爭，這些公司通常專注於為特定行業生產產品。由於能夠滿足客户的主要供應商選擇標準(包括價格、產品性能、產品可靠性和客户服務)，該公司預計將在工程產品市場上進行有效競爭，而且它能夠獲得各種各樣的材料，它的工程專業知識，它將泡沫與塑料和層壓材料等其他材料結合的能力，以及它在無塵室環境中製造產品的能力，這都是因為它有能力滿足客户的主要供應商選擇標準，包括價格、產品性能、產品可靠性和客户服務。
專利和其他專有權
該公司依靠商業祕密、專利和商標來保護其技術和專有權利。該公司認為，在建立和保持競爭優勢方面，改進現有產品、依賴商業祕密和非專利專有技術以及開發新產品通常與專利保護同等重要。儘管如此，本公司已取得專利，並可能繼續努力取得專利(如有)，儘管不能保證所取得的任何專利將為本公司提供實質保護或對本公司有商業利益，或不能保證其有效性在受到質疑時會得到維持。該公司共有17項有效專利，涉及泡沫塑料、包裝、工具控制技術、射頻焊接、汽車高性能工藝以及某些指甲銼技術。該公司還在進行專利申請。不能保證任何專利或專利申請將為公司的產品和技術提供重大保護，或不會受到他人的挑戰或規避。該公司專利的到期日從2021年到2038年。
人力資本管理
截至2021年1月23日，公司共有860名全職員工(截至2020年1月25日為986名全職員工)和150名臨時員工(截至2020年1月25日為168名臨時員工)。本公司並不是任何集體談判協議的一方。公司認為其員工關係良好。
公司致力於促進一個專業的工作場所，為職業發展提供機會，並以尊嚴和尊重對待所有員工。本政策涵蓋公司員工在與工作相關的交易中的行為，以及與我們的客户、供應商和其他業務夥伴的互動。本公司不會容忍工作場所的非法歧視和騷擾；本公司明確禁止基於種族、膚色、宗教、性別、性取向、性別認同或表達、國籍、族裔、年齡、身體或智力殘疾、遺傳信息、軍人或退伍軍人身份、懷孕、生育或相關醫療條件，或適用的聯邦、州或當地法律規定的任何其他法律保護地位的任何形式的非法歧視或騷擾。
公司員工的任務是維護我們的道德和商業行為準則，我們認為這是我們經營戰略的重要組成部分。我們的合規熱線是為任何涉嫌違反政策或不道德的商業行為提供保密報告的。
公司對員工的承諾從最高層開始，由一名高管-人力資源高級副總裁-向首席執行官報告，出席所有董事會會議，並與董事會薪酬委員會有重大參與。這一承諾體現在我們努力吸引、吸引和留住最優秀的人才上。
薪酬和福利
該公司的薪酬和福利產品得到了定期第三方基準調查的支持。除了有競爭力的薪酬做法外，公司還提供年度股票獎勵獎金計劃，以獎勵和留住高管和關鍵員工。獲得公司補貼的健康、人壽和殘疾保險；與之相匹配的401(K)計劃；以及帶薪休假、生病和個人原因，這些都是公司向所有員工提供的福利的亮點。對於那些在生活挑戰中掙扎的員工，我們提供員工援助計劃。
成長與發展
公司支持每一位員工的職業發展機會。我們為僱員提供學費發還，以供他們繼續接受與行業相關的正規教育；提供虛擬培訓和教育平臺；發還參加與工作相關的研討會的費用；以及提供在職培訓和交叉培訓，以提高工作技能。我們的人才管理計劃提供績效反饋，識別具有晉升潛力的員工，並允許制定個性化的職業發展計劃。
該公司對員工的承諾已獲得多個國家、地區和地方的“最佳班級”獎項。
安全與新冠肺炎
作為一家必要的製造企業，我們認真對待我們對必要員工的健康和安全的責任。我們的公司安全官直接向人力資源高級副總裁彙報。他與我們每一家工廠的專職安全官員合作，實施安全計劃和培訓，並確保合規，他定期進行安全審計。
2020年2月，公司成立了一個冠狀病毒工作組，成員包括行政管理、人力資源、安全和運營領導。安全措施包括：
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強制戴口罩 |
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增加清潔方案 |
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提供額外的個人防護用品和清潔用品 |
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建立社交疏遠程序 |
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在社交距離困難的地方安裝有機玻璃隔板 |
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調整考勤政策，鼓勵患病員工留在家中 |
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實施温度篩選 |
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實施聯繫人跟蹤協議 |
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要求非必要人員在家工作 |
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禁止非必要的商務旅行 |
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COVID特定安全審核 |
除了安全方面的努力外，該公司還在一年中向需要在我們的工廠工作的重要員工支付了現場獎金。通過這些努力，我們確保了員工的安全，保持了士氣，並保持了對醫療、國防和工業客户的供應線暢通。
項目1A、風險因素、風險因素
在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和本報告中的其他信息。這些都是我們認為您最需要考慮的風險和不確定性。我們目前認為無關緊要或與我們行業或業務中的其他公司面臨的風險和不確定性相似的其他風險和不確定因素也可能影響我們的業務運營。如果發生以下任何風險或不確定因素，我們的業務、財務狀況和經營業績都可能受到影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎於2019年末被確認，並已在全球範圍內傳播。這種快速傳播導致需求減弱，供應受限，並實施了許多試圖遏制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。這些因素已經並可能繼續影響我們的全部或部分員工和運營。
新冠肺炎疫情導致全球經濟衰退，經濟何時可能持續復甦尚不確定。雖然我們所有的業務都位於美國，但我們參與了全球供應鏈，而全球性大流行的存在、與新冠肺炎或任何大流行相關的恐懼，以及世界各國政府應對新冠肺炎或任何大流行的反應，以監管勞動力和產品流動並阻礙人員流動，可能會影響我們進行正常業務運營的能力，從而對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
與新冠肺炎大流行的規模和持續時間相關的不確定性，包括新的毒株，可能會對我們的業務產生重大不利影響。這些不確定性包括：新冠肺炎病例在我們或我們的供應鏈供應商開展業務的任何地理區域捲土重來的持續時間和影響；公司業務的長期減少或關閉；供應鏈的中斷；以及疫情對客户的業務運營和他們對我們產品的需求的影響。目前還不清楚經濟持續復甦的時間以及復甦可能是什麼樣子。所有這些因素都可能對我們的業務、經營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對公司財務和經營業績的最終影響將取決於疫情持續的時間長短，對公司產品和供應鏈的需求的影響，以及為應對疫情而實施的政府法規的影響。新冠肺炎疫情的總體規模和局勢的持續流動性可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入依賴於少數客户。任何此類客户的流失、對任何此類客户銷售額的減少或任何此類客户財務狀況的下降都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在任何一年，有限數量的客户通常佔我們收入的很大比例。2020年、2019年和2018年，我們前十大客户分別約佔我們總收入的38.3%、34.7%和29.3%。沒有一家客户的銷售額超過2020年12月31日止年度總銷售額的10%。對我們的任何大客户來説，失去我們預期未來銷售額的很大一部分將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。同樣，任何此類客户的財務狀況出現重大不利變化，都可能對我們向任何此類客户收取應收賬款的能力產生重大不利影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日，一個客户分別約佔應收賬款總額的13.3%和13.9%。
如果我們的產品包含未檢測到的錯誤或缺陷或不符合適用的規格，我們的業務可能會受到損害。
根據客户要求，我們不斷開發新產品，完善現有產品。我們現有的和新推出的產品可能包含未檢測到的錯誤或缺陷。此外，這些產品可能在所有條件下或所有應用中都不符合其性能規格。儘管客户進行了內部測試和測試，但如果我們的任何產品包含錯誤或缺陷，或無法滿足適用的規格，則我們可能需要增強或改進這些產品或技術。我們可能不能及時做到這一點，如果可以的話，而且可能只能付出相當大的代價才能做到這一點。如果某一特定的錯誤或缺陷在我們的生產過程中反覆出現，則修復此類缺陷的成本可能與產品或部件的原始成本極不相稱。此外，任何重大錯誤、缺陷或其他性能故障都可能使我們現有和/或未來的產品不可靠或無效，並可能導致對我們產品的信心下降、客户的不良反應、負面宣傳、強制或自願召回或法律索賠，任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，如果我們的產品設計、製造或標籤有缺陷，含有有缺陷的部件或被誤用，我們可能會受到客户的昂貴訴訟。產品責任索賠可能會轉移管理層對我們核心業務的注意力，辯護成本高昂，並導致對我們的鉅額損害賠償。
新技術可能會導致我們的競爭對手開發新產品，減少對我們產品的需求，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們未能開發新技術，或未能預見或應對現有技術的變化，可能會導致我們的銷售額下降，市場份額被我們的競爭對手搶走。我們的財務業績取決於我們在及時和具有成本效益的基礎上設計、開發和製造新產品和產品改進的能力。我們可能無法成功發現新產品機會，或者無法及時、經濟高效地開發新產品並將其推向市場。
其他公司開發的產品或技術可能會使我們的產品或技術過時或缺乏競爭力。相對於我們的競爭對手，我們未能發現或利用技術的任何根本性變化，可能會對我們在行業內的競爭地位產生實質性的不利影響，並損害我們與客户的關係。
如果我們不遵守客户合同中的具體條款，或不遵守政府合同或食品和藥物管理局(FDA)的規定，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的客户合同，特別是與政府是直接或間接客户的合同有關的合同，可能包括獨特和專門的要求。這也可能包括與客户簽訂的合同，這些客户獲得的商品受FDA監管。不遵守我們客户合同中的具體條款，或任何違反政府或FDA合同規定的行為，都可能導致合同終止，增加我們的成本，暫停付款，罰款，以及暫停未來的政府合同。此外，任何與我們未能遵守客户合同條款相關的負面宣傳都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會尋求涉及固有風險的收購或其他戰略關係，其中任何一項都可能導致我們無法實現預期的利益。
我們的業務戰略包括潛在的收購業務和其他業務組合，我們預計這些業務將補充和擴大我們的業務。此外，我們還可能尋求其他戰略關係或機會。我們可能無法成功-充分確定合適的收購或其他戰略機會，或以可接受的條款完成任何特定的收購、合併或其他交易。我們確定合適的收購候選者和戰略機會涉及評估這些機會的價值、優勢、劣勢、風險和盈利能力的固有風險，包括它們對我們業務的影響、轉移我們管理層的注意力以及與不可預見的問題或不可預見的負債相關的風險。我們未能找到合適的收購或其他戰略機會，可能會限制我們發展業務的能力。如果我們成功地尋求未來的收購或戰略機會，我們可能需要花費大量資金，產生額外的債務，或發行額外的證券，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響，並稀釋我們的股東。如果我們花費大量資金或招致額外債務，我們獲得營運資金或其他用途的融資能力可能會下降，我們可能更容易受到經濟低迷和競爭壓力的影響。此外，我們不能保證我們將能夠為更多的收購提供資金，也不能保證我們將從收購或我們完成的其他戰略機會中實現任何預期的好處。當我們成功收購另一家企業時, 將收購的業務成功整合到我們現有業務中的過程可能會導致不可預見的運營困難，並可能需要大量的財務資源，否則這些資源將可用於我們現有業務的持續發展或擴張。客户忠誠度或產品訂單的減少、未能留住和發展被收購的員工、未能整合財務報告系統、未能建立和維護適當的控制、未知或或有負債可能會對我們實現收購預期收益的能力產生不利影響。無論收購的業務是否成功，整合都需要付出巨大的努力，這可能會導致額外的費用，並將我們的管理層和技術人員的注意力從其他項目上轉移開。這些交易本身就有風險，不能保證過去或未來的任何交易都會成功。
如果不能留住關鍵人員，可能會削弱我們執行業務戰略的能力。
我們高級管理人員和必要的銷售、工程、技術和管理人員的持續服務，以及我們吸引和留住這些人員的能力，是我們持續執行我們戰略的一個重要因素。吸引這些員工的競爭非常激烈，失去任何這樣的關鍵員工都可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。如果我們的銷售人員、工程人員和技術人員的流失率很高，而我們又無法替代他們，情況也可能是這樣。
我們經營的行業競爭激烈，我們可能無法成功競爭，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在所有市場和我們業務的每個領域都面臨着激烈的競爭，在某些情況下，來自我們自己的客户將程序帶到內部。我們產品的主要競爭對手是規模較小的、獨立的地區性製造公司。我們現有的競爭對手可能會增加他們在我們競爭的市場中的參與，或者新的競爭對手可能會進入我們競爭的市場。此外，我們的供應商可能會獲得或發展與我們競爭的能力和願望。如果我們的供應商選擇通過收購或其他方式擴大自己的業務，並開始直接製造和銷售產品給我們的客户，這可能會降低我們的定價或銷售量和整體盈利能力。如果我們不能成功地與新的或現有的競爭對手競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
此外，我們現有的任何競爭對手的技術創新，或進入我們開展業務的任何市場的新競爭對手，都可能使我們處於競爭劣勢，並可能導致我們失去市場份額。我們產品銷售的競爭加劇可能導致降價、利潤率下降和市場份額的損失，這可能對我們的前景、業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的市場是週期性的，這可能會導致我們的經營結果出現波動。
對我們產品的需求，特別是在汽車、航空航天和國防市場，是週期性的。由於對產品的需求減少，經濟狀況的低迷或政府支出的減少通常會對這些市場產生不利影響。我們尋求通過向多元化和多樣化的市場推銷我們的產品來減少我們在行業低迷和週期性方面的風險。然而，由於我們競爭的市場對我們產品的需求具有周期性，我們的運營結果可能會經歷相當大的週期波動。
我們用於生產產品的原材料，特別是石油和基於石油的原材料的成本可能會上升，並可能增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
生產我們產品時使用的原材料(包括石油和樹脂等以石油為基礎的原材料)的成本佔我們直接製造成本的很大一部分。石油價格或用於生產我們產品的任何其他材料的任何波動，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。這樣的漲價可能會減少對我們產品的需求。如果我們不能以固定價格購買原材料，或將漲價轉嫁給我們的客户，我們可能會失去訂單或以不太優惠的條件接受訂單，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
安全漏洞，包括網絡安全事件和其他中斷，可能會危及我們的信息，使我們承擔責任，並損害我們的聲譽和業務。
在我們的正常業務過程中，我們收集和存儲敏感數據，包括知識產權、個人信息、我們的專有業務信息以及我們客户、供應商和業務合作伙伴的專有業務信息，以及我們數據中心和網絡中客户和員工的個人身份信息。這些信息的安全維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要。我們依靠商業上可用的系統、軟件、工具和監控來為機密信息的處理、傳輸和存儲提供安全保障。計算機黑客可能試圖侵入我們的計算機系統，如果成功，還可能盜用個人或機密業務信息。此外，與我們有業務往來的聯營公司、承包商或其他第三方可能試圖繞過我們的安全措施以獲取此類信息，並可能有意或無意地導致涉及此類信息的入侵。儘管我們已經採取了安全措施，並在未來可能實施的任何額外措施來保護我們的系統和降低潛在的安全風險，但我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞的攻擊。我們的數據安全和訪問、公開披露或個人或機密商業信息丟失的任何此類損害都可能導致法律索賠或訴訟、保護個人信息隱私的法律責任、監管處罰、我們的運營中斷、我們的聲譽受損、我們的客户失去與我們交易的意願，並使我們承擔可能對我們的業務產生重大不利影響的額外成本和責任。
我們可能無法保護我們的專有技術不受侵犯。
我們依靠專利、商標以及非專利專有技術和商業祕密的組合來建立和保護我們的知識產權。我們根據需要與供應商、客户、員工、顧問和潛在的收購對象簽訂保密協議，以保護我們的專有技術、商業祕密和其他專有信息。但是，這些措施以及我們的專利和商標可能無法完全保護我們的知識產權，第三方可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的專有信息和技術，或以其他方式侵犯我們的知識產權。我們不能保證我們的競爭對手不會獨立開發同等或更高級的技術訣竅、商業祕密或生產方法。嚴重損害我們的知識產權可能會損害我們的業務或我們的競爭能力。例如，如果我們無法保持我們技術的專有性質，我們的利潤率可能會降低，因為競爭對手可能更容易模仿我們的產品，可能導致某些產品的價格更低或銷售損失。在這種情況下，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們用於生產產品的零部件和原材料供應的波動可能會導致生產延遲或產品數量減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務面臨原材料週期性短缺的風險。我們根據正常業務過程中不時下達的採購訂單採購原材料。如果這些供應商未能或延遲向我們提供必要的原材料，可能會對我們及時和具有競爭力地製造和交付產品的能力產生不利影響。
雖然我們相信，在某些情況下，我們可能會確保這些材料的替代來源，但在這樣做的過程中，我們可能會招致重大延誤和鉅額費用，但替代來源的質量和可靠性可能會不同，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。替代供應商可能會對材料收取比我們目前支付的價格高得多的價格。在這種情況下，我們業務的中斷可能會對我們的客户關係、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們依賴相對較少的交聯型泡沫塑料和技術聚氨酯泡沫塑料供應商。雖然我們相信我們已經與這些供應商建立了牢固的關係，但這些供應商在向我們供應這些必要產品方面的任何失敗或延誤都可能對我們及時和具有競爭力地製造和交付產品的能力產生不利影響。
我們的產品可能會侵犯他人的知識產權，這可能會導致本身代價高昂的訴訟，導致支付大量損害賠償或版税，並阻止我們使用對我們的產品至關重要的技術。
我們不能保證我們的產品、製造工藝或其他方法不侵犯第三方的專利或其他知識產權。對我們提起的侵權和其他知識產權索賠和訴訟，無論勝訴與否，都可能導致鉅額費用並損害我們的聲譽。這樣的索賠和訴訟程序還會分散我們的管理層和關鍵人員的注意力，使他們無法完成對我們業務成功至關重要的其他任務。此外，知識產權訴訟或索賠可能迫使我們執行以下一項或多項操作：
| ● |
停止銷售或使用我們的任何包含所聲稱的知識產權的產品，這將對我們的收入造成不利影響； |
|
|
● |
因過往使用主張的知識產權而支付鉅額賠償金的； |
|
|
● |
從所主張的知識產權的持有者那裏獲得許可，該許可可能無法按合理條款獲得(如果有的話)；和/或 |
|
|
● |
在商標索賠的情況下，重新設計或重新命名我們的產品，以避免侵犯第三方的知識產權，即使可能，這也可能是昂貴和耗時的。 |
如果在知識產權訴訟或訴訟中做出不利裁決，或我們未能許可關鍵技術，我們的銷售可能會受到損害，我們的成本可能會增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在製造工廠使用電力和天然氣來操作我們的設備。在過去的幾年裏，電力和天然氣的價格波動很大。美國與任何外國勢力之間爆發或升級敵對行動，或發生自然災害，都可能導致石油和/或天然氣真正或被認為短缺，這可能導致電力或能源成本普遍增加，以及我們的原材料成本增加，其中許多原材料是以石油為基礎的。此外，由於燃油價格上漲，能源成本上漲對我們的貨運成本產生了負面影響。未來對石油產品可獲得性或消耗量的限制和/或能源成本的增加，特別是工廠運營的電力成本的增加，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。“
與我們的股權和資本結構相關的風險
作為一家上市公司，我們需要遵守1934年的證券交易法、2002年的薩班斯-奧克斯利法案和2010年的多德-弗蘭克法案等法律法規的報告義務。如果我們不遵守這些法律的報告義務，或者如果我們沒有對財務報告保持足夠的內部控制，我們的業務、財務狀況、經營結果和投資者對我們的信心可能會受到重大和不利的影響。
作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案的定期報告義務，包括編制年度報告、季度報告和當前報告。我們還必須遵守“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)和“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)中的某些條款，其中包括要求加強披露商業、財務、薪酬和治理信息。我們未能及時準備和披露這些信息，可能會受到聯邦證券法的懲罰，使我們面臨訴訟，並限制我們獲得融資的能力。我們可能會發現在財務報告內部控制方面需要改進的地方，我們可能需要設計增強的流程和控制來解決發現的問題。這可能會給我們帶來重大延誤和成本，並要求我們將大量資源(包括管理時間)從其他活動中轉移出來。如果我們不能保持內部控制的充分性，我們可能無法確保我們能夠持續地得出結論，即我們對財務報告實施了有效的內部控制。此外，有效的內部控制對我們編制可靠的財務報告是必要的，對防止欺詐也很重要。
對我們信貸安排的限制可能會限制我們的業務和金融活動，包括我們未來獲得額外資本的能力。
2018年2月，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了一項信貸協議，其中提供了5000萬美元的循環信貸安排和2000萬美元的定期貸款安排。2020年12月，我們修改了信貸安排，其中包括將其壽命延長至2025年12月31日。本信貸協議包含對我們的業務和金融活動施加各種限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務和從事某些金融活動的能力，並可能限制我們在潛在的商業或金融機會出現時利用它們的能力。這些公約對我們施加的限制包括對我們產生留置權、負債、投資、解散或合併或合併另一實體、處置某些財產和支付限制性付款的能力的限制。信貸協議還要求我們滿足某些財務比率，包括最低固定費用覆蓋率和最高融資債務與EBITDA的比率。違反任何此等契諾或限制可能導致信貸協議下的違約，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們還面臨着利率上升的風險，因為我們的循環信貸安排是可變利率的。利率的任何實質性變化都可能導致我們的利息支出和相關付款增加。我們已經簽訂了利率互換協議，通過將定期貸款從浮動利率轉換為固定利率來修改我們對定期貸款的浮動利率敞口，以對衝貸款期限內利率上升的可能性。
我們公司章程文件和特拉華州法律的規定可能會勸阻潛在的收購者，阻止更換或撤換我們目前的管理層，從而可能影響我們普通股的價格。
董事會有權發行最多100萬股優先股，並決定這些股票的價格、權利、優惠、特權和限制，包括投票權，而不需要股東進一步投票或採取任何行動。普通股持有者的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有者的權利的制約，並可能受到不利影響。優先股的發行，雖然為可能的融資、收購和其他公司目的提供了靈活性，但可能會使第三方更難收購我們大部分已發行的有表決權的股票。我們目前沒有發行優先股的計劃。
此外，我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律中的某些條款可能會推遲或增加涉及我們的合併、要約收購或代理權競爭的難度，或者讓第三方獲得我們已發行的有投票權的普通股的多數股份。這些條款包括對我們的董事會進行分類，限制股東在書面同意下采取行動的能力，召開特別會議，以正當理由罷免董事，修改章程，或批准與另一家公司合併。此外，我們的章程規定了股東提名董事候選人或將事項提交年度股東大會的事先通知程序。
我們必須遵守特拉華州公司法第203條的規定，該條款禁止特拉華州上市公司在交易發生之日起三年內與“有利害關係的股東”進行“業務合併”，除非該業務合併以規定的方式獲得批准。根據第203條的規定，“企業合併”包括合併、資產出售或其他交易，從而為感興趣的股東帶來經濟利益，而“感興趣的股東”是指單獨或與關聯公司和聯營公司一起擁有(或在過去三年內確實擁有)公司15%或更多有表決權股票的人。
一般風險因素
我們受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束，包括健康和安全法律法規，遵守或不遵守這些要求的成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們受制於各種聯邦、州和地方法律法規，包括健康和安全法律法規。與遵守這些法律法規相關的鉅額成本和責任風險是我們業務的固有部分。儘管我們打算遵守這些法律和法規，但我們不能保證我們將在任何時候都遵守所有這些要求。遵守健康和安全立法和其他監管要求可能會比我們預期的更加有限和代價更高，而且在未來幾年也可能大幅增加。如果我們違反或不遵守這些要求，我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁。此外，這些要求很複雜，經常變化，隨着時間的推移可能會變得更加嚴格，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的行動可能會受到我們無法控制的自然或人為原因的幹擾。
我們的行動可能受到颶風、嚴重風暴、洪水和其他形式的惡劣天氣、地震和其他自然災害、事故、火災、電力短缺、地緣政治動亂、戰爭和其他軍事行動、恐怖主義襲擊和其他敵對行為、公共衞生問題、流行病或流行病以及我們所依賴的第三方無法控制的其他事件(如原材料或供應短缺)的幹擾。任何這些災難性事件，無論是在美國還是在國外，都可能對全球經濟、我們的員工、設施、供應商或客户產生強烈的負面影響，並可能減少對我們的產品或客户的產品的需求，在我們的供應鏈中造成延遲和低效，使我們難以或不可能及時向客户交付產品。如果我們的任何設施發生自然災害或其他嚴重中斷，我們可能會經歷由於設備故障、停電、原材料或用品交付延遲、人員缺勤或我們的任何設施遭到廣泛破壞而導致的工廠關閉或減產，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，我們的保險範圍可能不足以賠償我們因自然災害或其他災難直接或間接造成的損失。
項目1B.工作人員未解決的意見，包括工作人員的意見、工作人員的意見、工作人員的意見和未解決的問題。
沒有。
項目2、建築、物業
下表列出了與公司每個設計和製造屬性相關的某些信息：
| 位置 |
正方形 雙腳 |
租賃 到期日 |
主要用途 |
| 馬薩諸塞州喬治敦 |
57,600 |
公司擁有 |
製造、成型、測試實驗室、潔淨室和倉儲 |
| 馬薩諸塞州紐伯裏波特 |
183,000 |
公司擁有 |
總部、製造、成型、模具、測試實驗室、無塵室、倉儲和工程 |
| 阿拉巴馬州亨茨維爾 |
9,000 |
6/30/2026 |
工程、設計和製造 |
| 密歇根州大急流城 |
255,260 |
公司擁有 |
製造、成型、倉儲和工程 |
| 蘭喬·多明格斯，加利福尼亞州 |
56,000 |
11/14/2022 |
製造、成型和工程 |
| 科羅拉多州丹佛市 |
18,270 |
公司擁有 |
製造和成型 |
| 科羅拉多州丹佛市 |
28,383 |
公司擁有 |
製造、成型和工程 |
| 佛羅裏達州基西米(Kissimmee) |
49,400 |
公司擁有 |
製造、成型、測試實驗室和工程 |
| 德克薩斯州埃爾帕索 |
127,730 |
公司擁有 |
倉儲、製造和模壓光纖業務 |
| 克林頓，愛荷華州 |
60,000 |
公司擁有 |
模塑纖維操作與工程 |
| 克林頓，愛荷華州 |
62,000 |
公司擁有 |
模塑纖維操作 |
| 馬薩諸塞州奇科皮 |
103,792 |
1/31/2023 |
製造、成型、潔淨室和工程 |
第三項：法院、法院、法院和法院的法律程序
本公司可能會不時成為日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和投訴的當事人。本公司管理層認為，這些訴訟、索賠和投訴不應導致最終判決或和解，這些最終判決或和解總體上將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第四項：煤礦安全信息披露。
不適用。
第二部分
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項、發行人購買股權證券的市場
市場價格
該公司的普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為“UFPT”。下表列出了納斯達克報告的2019年1月1日至2020年12月31日季度普通股的高報價和低報價範圍：
| 截至2019年12月31日的年度 |
高 |
低 |
||||||
| 第一季度 |
$ | 37.58 | $ | 27.80 | ||||
| 第二季度 |
42.87 | 34.05 | ||||||
| 第三季度 |
46.42 | 38.00 | ||||||
| 第四季度 |
50.00 | 38.22 | ||||||
| 截至2020年12月31日的年度 |
高 |
低 |
||||||
| 第一季度 |
$ | 52.59 | $ | 30.80 | ||||
| 第二季度 |
47.77 | 34.06 | ||||||
| 第三季度 |
48.77 | 37.39 | ||||||
| 第四季度 |
48.96 | 36.69 | ||||||
股東人數
截至2021年3月4日，共有74名公司普通股持有者登記在冊。
由於許多股票由經紀人和其他機構代表股東持有，公司無法估計這些登記在冊的股東代表的受益股東總數。
分紅
本公司於2020或2019年並無派發任何股息。該公司目前打算保留其所有收益，為其業務運營和戰略收購提供資金，儘管它將考慮在未來支付現金股息。派發股息的任何決定將由公司董事會酌情決定，並將取決於公司的經營業績、戰略計劃、資本要求、財務狀況、公司借款安排的規定、適用法律以及公司董事會認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
2015年6月16日，公司發佈新聞稿，宣佈董事會授權回購至多1000萬美元的公司已發行普通股。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度並無股份回購活動。在截至2015年12月31日的年度內，本公司回購了29,559股普通股，成本約為58.7萬美元。截至2020年12月31日，根據這一授權，約有940萬美元可用於未來回購本公司的普通股。
項目6、統計數據、統計數據、精選財務數據
下表彙總了該公司各期的綜合財務數據。您應該閲讀以下財務信息，以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息，以及公司的合併財務報表和本報告其他部分的財務報表附註。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的精選損益表數據和截至2020年12月31日和2019年12月31日的精選資產負債表數據來源於我們經審計的合併財務報表，這些報表包含在本報告的其他部分。截至2017年12月31日和2016年12月31日止年度的精選收益表數據和截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日的精選資產負債表數據均來源於我們未納入本報告的經審計綜合財務報表。
選定的合併財務數據：
| 截至十二月三十一日止的年度 |
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| (單位為千，每股數據除外) |
||||||||||||||||||||
| 合併損益表數據 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 179,373 | $ | 198,381 | $ | 190,455 | $ | 147,843 | $ | 146,132 | ||||||||||
| 毛利 |
$ | 44,684 | $ | 53,959 | $ | 48,308 | $ | 35,487 | $ | 34,650 | ||||||||||
| 營業收入 |
$ | 16,732 | $ | 24,708 | $ | 19,612 | $ | 11,693 | $ | 12,237 | ||||||||||
| 合併業務淨收益 |
$ | 13,369 | $ | 19,750 | $ | 14,311 | $ | 9,210 | $ | 7,970 | ||||||||||
| 稀釋後每股普通股收益 |
$ | 1.77 | $ | 2.63 | $ | 1.93 | $ | 1.26 | $ | 1.10 | ||||||||||
| 已發行稀釋普通股加權平均數 |
7,568 | 7,516 | 7,430 | 7,337 | 7,275 | |||||||||||||||
| 截至12月31日 |
||||||||||||||||||||
| (單位：千) |
||||||||||||||||||||
| 合併資產負債表數據 |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||||
| 營運資金 |
$ | 56,727 | $ | 36,466 | $ | 34,968 | $ | 65,131 | $ | 60,291 | ||||||||||
| 總資產 |
$ | 203,204 | $ | 188,758 | $ | 189,598 | $ | 138,207 | $ | 127,934 | ||||||||||
| 長期債務的本期分期付款 |
$ | - | $ | - | $ | 2,857 | $ | - | $ | 856 | ||||||||||
| 長期債務，不包括本期分期付款 |
$ | - | $ | - | $ | 22,286 | $ | - | $ | - | ||||||||||
| 總負債 |
$ | 26,311 | $ | 26,767 | $ | 49,141 | $ | 14,495 | $ | 14,881 | ||||||||||
| 股東權益總額 |
$ | 176,893 | $ | 161,991 | $ | 140,457 | $ | 123,712 | $ | 113,053 | ||||||||||
第七項：財務報表：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
該公司是一家創新的設計和定製製造商，主要為醫療市場使用高度專業化的泡沫、薄膜和塑料，生產零部件、組件、產品和包裝。該公司的產品是通過層壓、模壓、射頻和脈衝焊接轉換原材料以及製造製造技術來製造的。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)該公司還向航空航天和國防、汽車、消費、電子和工業市場的客户提供高度工程化的產品和部件，從而實現多元化。該公司由一個單一的運營和可報告部門組成。
該公司目前的戰略包括進一步的有機增長和通過戰略收購實現增長。
正如下面進一步總結的那樣，新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務和財務業績產生負面影響。特別是，本公司截至2020年12月31日的年度銷售額從截至2019年12月31日的1.984億美元下降至1.794億美元，降幅為9.6%，這主要是由於新冠肺炎疫情對產品需求的影響。截至2020年12月31日的一年，毛利率從2019年的27.2%降至25.0%。截至2020年12月31日的年度營業收入和淨收入均分別下降31.7%。
新冠肺炎對我們業務的影響
在2020年的大部分時間裏，新冠肺炎在全國範圍內蔓延到我們產品設計、製造、分銷或銷售的地區。新冠肺炎的傳播和迴應對我們2020年的業務運營狀況產生了負面影響。儘管我們預計新冠肺炎在未來一段時間內將繼續對我們的運營業績產生負面影響，但持續影響的幅度和持續時間尚不確定。
為了阻止新冠肺炎的傳播，我們做生意的州當局實施了許多措施，包括社會距離指導方針、旅行禁令和限制、隔離、宵禁、在家命令和關閉企業。這些措施已經並可能進一步影響我們、我們的客户、消費者、員工、供應商和其他與我們有業務往來的第三方。目前還不確定這些以及未來任何應對疫情的措施將如何影響我們的業務，包括它們是否以及在多大程度上會導致對我們產品的需求進一步變化或運營成本進一步增加。最近引進的疫苗的分發時間和有效性也不確定。我們的首要任務仍然是確保我們工作人員的健康和安全，並儘可能不受幹擾地為我們的不同選民提供服務。
我們的業務使我們面臨與新冠肺炎大流行相關的風險。新冠肺炎疫情已經影響了我們產品的製造成本，包括更高的勞動力成本、維護成本以及由於員工缺勤和顯著加強的清潔和消毒而導致的製造效率低下。選擇性醫療程序和檢查被推遲或取消，醫生辦公室就診大幅減少，醫院推遲或取消了資本購買。我們認為，這些反應對該公司醫療器械零部件的需求產生了負面影響。此外，我們在汽車市場的許多客户都經歷了與大流行有關的業務關閉。這樣的關閉對我們汽車零部件產品的需求產生了負面影響，特別是在第二季度。對我們產品的任何需求的持續減少，包括醫療器械部件需求的減少以及持續的經濟不確定性，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們客户的業務、財務狀況和經營結果產生不利和實質性的影響。
為了確保員工的健康和安全，並遵守政府的命令，自2020年3月以來，我們已要求或允許某些員工在可行的情況下在家或遠程工作，並擴大了IT和通信支持，以提高他們的生產力；調整工作空間和改變工作時間，為那些繼續在我們的設施工作的人提供社會距離和消毒便利；加強我們設施的清潔和消毒程序；要求戴面罩，並努力採購和分發個人防護設備；實施健康檢查和訪客協議，並限制旅行。
為了應對新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，我們發起並目前正在繼續採取某些成本削減措施，包括限制旅行和降低勞動力成本的措施(包括解僱員工)。
雖然疫情對我們業務和財務業績的影響將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，這些事態發展可能因市場而異，但我們擁有強大的流動性狀況、穩健的資產負債表和獲得資金的能力，我們預計這些將使我們能夠有效地應對新冠肺炎疫情。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)
CARE法案於2020年3月27日在美國頒佈。CARE法案和相關通知包括幾個重要條款，包括推遲支付某些工資税和估計所得税支付，我們預計這些支付將推遲到未來一段時間。因此，截至2020年12月31日，該公司已推遲支付約160萬美元的社會保障。我們目前預計CARE法案不會對我們的財務業績產生實質性影響，包括對我們的年度估計有效税率或我們的流動性產生實質性影響。我們將繼續監測和評估CARE法案可能對我們的業務和財務結果產生的影響。
經營成果
下表列出了本公司綜合損益表中所列項目在所示年度收入中所佔的百分比：
| 2020 |
2019 |
2018 |
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| 淨銷售額 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
| 銷售成本 |
75.1 | % | 72.8 | % | 74.6 | % | ||||||
| 毛利 |
24.9 | % | 27.2 | % | 25.4 | % | ||||||
| 銷售、一般和管理費用 |
15.3 | % | 14.7 | % | 14.5 | % | ||||||
| 固定資產銷售損失 |
0.3 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||
| 採購成本 |
0.0 | % | 0.0 | % | 0.6 | % | ||||||
| 營業收入 |
9.3 | % | 12.5 | % | 10.3 | % | ||||||
| 其他費用合計 |
0.2 | % | 0.5 | % | 0.7 | % | ||||||
| 税前收入 |
9.1 | % | 12.0 | % | 9.6 | % | ||||||
| 所得税費用 |
1.6 | % | 2.0 | % | 2.1 | % | ||||||
| 合併業務淨收益 |
7.5 | % | 10.0 | % | 7.5 | % | ||||||
2020年與2019年相比
銷售額
截至2020年12月31日的一年，淨銷售額下降9.6%，至1.794億美元，而2019年的淨銷售額為1.984億美元。銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情對產品需求的影響。我們認為，與新冠肺炎疫情相關的選擇性醫療程序的取消或延遲對該公司醫療器械零部件的需求產生了負面影響。有關產品需求的更多討論，請參閲上面的“最新發展-新冠肺炎”。
毛利
截至2020年12月31日的一年，毛利佔銷售額的百分比(毛利率)從2019年的27.2%降至24.9%。作為銷售額的百分比，材料和直接勞動力成本總共下降了約2.2%，而間接費用增加了約4.4%。集體材料和勞動力成本佔銷售額的百分比的下降主要是由於持續改進計劃和整體業務賬簿的改善提高了製造效率。間接費用佔銷售額的百分比增加，主要是因為固定間接費用與銷售額下降相比有所增加。
銷售、一般和行政費用
在截至2020年12月31日的一年中，銷售、一般和管理費用(SG&A)下降了約6.0%，從2019年的2930萬美元降至2750萬美元。SG&A佔銷售額的比例從2019年的14.7%上升到15.3%。SG&A的減少主要是由於薪酬計劃以及全公司旅行和娛樂的減少。SG&A在銷售額中所佔百分比的增加主要是由於相對固定的SG&A費用相對於較低的銷售額而言。
利息收支
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，淨利息支出分別約為8.3萬美元和67.4萬美元。淨利息支出減少的主要原因是債務水平降低。
其他費用
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，其他支出分別約為36.6萬美元和38.8萬美元。其他費用主要由掉期負債的公允價值變化產生，這是由預期的未來利率變化以及名義金額下降推動的。
所得税
在截至2020年12月31日的一年中，該公司記錄的所得税支出佔所得税支出前收入的百分比為17.9%，而2019年同期為16.5%。與上一時期相比，本期實際税率上升的主要原因是，由於可用於增加研究活動的抵免，2019年預期有效税率較低。該公司注意到其有效税率可能出現波動，因為與其基於股份的薪酬計劃相關的任何意外之財或不足的税收優惠都將直接計入所得税支出。
2019年與2018年相比
銷售額
截至2019年12月31日的一年中，淨銷售額增長了4.2%，達到1.984億美元，而2018年的淨銷售額為1.905億美元。銷售額的增長主要是由於醫療、航空航天和國防市場對客户的銷售額分別增長了16.9%和5.0%。這些增長被對消費、電子和工業市場的總銷售額下降24.1%所部分抵消。醫療市場對客户銷售額的增長主要是由於DiElectrics的強勁銷售(包括額外的一個月銷售額為310萬美元)以及傳統UFP醫療客户的需求增加。航空航天和國防市場對客户銷售需求的增加是由於政府支出的增加。消費、電子和工業市場對客户銷售額的整體下降主要是由於對模塑纖維包裝的需求減少。
毛利
截至2019年12月31日的一年，毛利佔銷售額的百分比(毛利率)從2018年的25.4%增加到27.2%。按銷售額的百分比計算，材料和直接勞動力成本總共下降了約0.5%，管理費用下降了約1.3%。集體材料和勞動力成本佔銷售額的百分比的下降主要是由於持續改進計劃和整體業務賬簿的改善提高了製造效率。間接費用佔銷售額的百分比下降的主要原因是利用固定間接費用來應對銷售額的增加以及有針對性的成本削減。
銷售、一般和行政費用
截至2019年12月31日的一年，銷售、一般和管理費用(SG&A)增長了約5.8%，從2018年的2,770萬美元增至2,930萬美元。SG&A佔銷售額的比例從2018年的14.5%上升到2019年的14.7%。SG&A的增長主要是由於DiElectrics的運營增加了一個月，以及公司工廠的薪酬增加和新的戰略管理層招聘。
利息收支
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，公司的淨利息支出分別約為70萬美元和130萬美元。淨利息支出減少的主要原因是債務水平降低。
所得税
在截至2019年12月31日的一年中，公司記錄的所得税支出佔所得税支出前收入的百分比為16.5%，而2018年同期為22.2%。該公司截至2019年12月31日的年度有效税率下降，主要是由於其2018年聯邦和州納税申報單中賺取的營業税抵免金額大幅增加，部分原因是DiElectrics的合格研究費用。
該公司注意到其有效税率可能出現波動，因為與其基於股份的薪酬計劃相關的任何意外之財或不足的税收優惠都將直接計入所得税支出。
流動性與資本資源
該公司通常通過內部產生的現金和銀行信貸為其運營費用、資本要求和增長計劃提供資金。
現金流
截至2020年12月31日的一年，運營部門提供的現金淨額約為2,500萬美元，主要原因是產生的淨收入約為1,340萬美元，折舊和攤銷約為830萬美元，固定資產銷售虧損約50萬美元，基於股票的薪酬約為180萬美元，遞延税金增加約10萬美元，應收賬款減少約220萬美元，主要原因是2020年最後兩個月的銷售額低於2019年，可退還所得税減少約220萬美元其他長期負債增加約110萬美元，主要原因是與CARE法案有關的僱主社會保障税推遲支付。這些現金流入和收入調整被以下因素部分抵消：庫存增加約40萬美元，預付開支增加約30萬美元，其它資產增加約10萬美元，應付賬款和應計開支減少約120萬美元，原因是供應商在正常業務過程中付款的時間安排以及應計補償減少，以及遞延收入減少約70萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額約為430萬美元，這主要是由於增加了製造機械和設備以及整個公司進行了各種建築改善所致。
在截至2020年12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額約為30萬美元，原因是對行使的股票期權和歸屬的限制性股票單位支付了約80萬美元的法定預扣，部分被行使股票期權收到的約50萬美元的淨收益所抵消。
未償可用債務
截至2020年12月31日，根據本公司的重訂信貸協議(如下所述)，本公司有(I)未償還的備用信用證70萬美元，可作為工傷保險單的財務擔保提取；(Ii)無其他未償還金額。
於2018年2月1日，本公司作為借款人，與本公司若干附屬公司(“附屬擔保人”)及以初始貸款人、行政代理、Swingline貸款人及信用證發行人及若干其他貸款人身份不時訂立的7,000萬美元經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂及重新簽署的信貸協議”)訂立無抵押信貸協議(“經修訂及重新簽署的信貸協議”)，並以初始貸款人、行政代理、Swingline貸款人及信用證發行人的身分及若干其他貸款人不時與本公司的若干附屬公司(“附屬擔保人”)及若干其他貸款人訂立無抵押信貸協議(“經修訂及重新簽署的信貸協議”)。修訂及重訂信貸協議修訂及重述本公司先前的信貸協議。
於二零二零年十二月三十一日，本公司(借款人)與美國銀行(行政代理及唯一貸款人)就本公司於2018年2月1日修訂及重訂的信貸協議(經修訂的“重訂信貸協議”)訂立第一修正案(“第一修正案”)。
第一修正案修訂了重新設定的信貸協議，(I)將預定到期日從2023年2月1日延長至2025年12月31日，以及(Ii)制定在循環信貸安排期限內LIBOR停止提供的情況下建立後續基準利率的程序和指導方針。重新訂立的信貸協議要求倫敦銀行同業拆息加1.0%至1.5%的保證金，或由本公司酌情決定，銀行的最優惠利率減去0.25%至零的保證金。第一修正案要求倫敦銀行同業拆借利率加上1.25%到1.75%的保證金，或者根據公司的酌情決定，銀行的最優惠利率加上0%到0.25%的保證金。在這兩種情況下，適用的利潤率仍然取決於公司的業績。第一修正案還增加了關於公司遵守法律要求的某些陳述和契約。
重新訂立信貸協議項下的信貸安排包括向本公司提供的20,000,000美元無抵押定期貸款及一項無抵押循環信貸安排，根據該貸款安排，本公司最多可借入5,000萬美元。重新簽署的信貸協議的收益可用於一般公司目的，以及允許的收購。本公司於重新訂立信貸協議項下之責任由附屬擔保人擔保。
根據重新簽署的信貸協議，該公司必須遵守最低固定費用覆蓋範圍財務契約以及最高融資債務總額與EBITDA財務契約之比。“重新授信協議”載有這類交易慣用的其他契諾，包括對某些付款、準許負債及準許投資的限制。於二零二零年十二月三十一日，適用利率約為1.15%，本公司遵守重訂信貸協議下的所有契諾。
衍生金融工具
該公司使用與利率相關的衍生工具來管理與其某些可變利率債務工具的利率變化有關的風險敞口。本公司不會為現金流對衝以外的任何目的訂立衍生工具。衍生金融工具使公司面臨信用風險和市場風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生產品合同的公允價值為正時，交易對手欠本公司，給本公司帶來信用風險。當衍生合約的公允價值為負值時，本公司欠交易對手，因此，在這種情況下，本公司不會面臨交易對手的信用風險。該公司根據主要金融機構的信用狀況與精心挑選的主要金融機構進行交易，從而將衍生工具的交易對手信用風險降至最低。市場風險是指利率變化對衍生工具價值的不利影響。
該公司通過持續識別和監測可能對預期未來現金流產生不利影響的利率敞口的變化，以及評估套期保值機會來評估利率風險。由於利率的變化，公司的債務使公司面臨利息支付的變化。該公司認為，限制一部分利息支付的可變性是審慎的。為達致此目標，就經修訂及重訂的信貸協議，本公司簽訂了一份價值2,000萬美元的5年期利率互換協議，根據該協議，本公司收取3個月期倫敦銀行同業拆息加適用保證金，並支付2.7%的固定利率加適用保證金。掉期將定期貸款從浮動利率轉換為固定利率，以對衝貸款期限內利率上升的可能性，從而修改了公司的利率敞口。截至2020年12月31日，名義金額為11,428,568美元。截至2020年12月31日，互換的公允價值約為46.5萬美元，計入其他負債。與掉期有關的公允價值變動及現金結算淨額於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度分別記入其他開支及開支約366,000美元及388,000美元。
由於公司已經全額支付了定期貸款的剩餘餘額，因此不再有標的債務需要通過掉期進行對衝。掉期的公允價值變動將繼續作為一種金融工具入賬，直至本公司選擇取消該掉期或其到期日(以較早者為準)。
未來流動性
公司需要現金來支付運營費用、購買資本設備以及履行合同義務。該公司的主要資金來源是其業務及其修訂和重述的信貸安排。在截至2020年12月31日的一年中，該公司的運營產生了約2500萬美元的現金；然而，該公司不能保證其運營將在未來產生現金。本公司的長期流動資金取決於未來的經營業績，並可能利用循環信貸安排。此外，新冠肺炎疫情帶來的持續的經濟不確定性可能會影響該公司進入公開市場並獲得必要資本的長期能力，以便適當地資本化和繼續運營。
在整個2021財年，該公司計劃繼續增加產能，以提高其製造工廠的運營效率。公司可能會考慮額外收購與其業務互補的公司、技術或產品。本公司相信，其現有資源，包括循環信貸安排，加上預期來自營運的現金，將足以應付未來12個月的現金流需求，包括資本資產收購。
該公司未來還可能需要額外的資本，為資本支出、收購或其他投資提供資金。這些資本金要求可能很高。該公司預計，未來其業務的任何擴張都將通過現有資源、運營現金流、公司的循環信貸安排或其他新的融資來提供資金。該公司不能保證其能夠以優惠的條件履行現有的財務契約或獲得其他新的融資(如果有的話)。如果根據公司的股票回購計劃進行額外的股票回購，公司的流動資金將受到影響。
股票回購計劃
公司按成本法核算庫存股，採用先進先出流量假設，並將庫存股作為股東權益的組成部分。2015年6月16日，公司宣佈董事會授權回購至多1000萬美元的公司已發行普通股。根據該計劃，公司有權根據適用的聯邦證券法，包括1934年“證券交易法”第10b-18條，通過規則10b5-1計劃、公開市場購買、私下協商交易、大宗購買或其他方式回購股票。股票回購計劃將在董事會終止計劃之日或所有授權回購完成之日(以較早者為準)結束。回購股票的時間和金額(如果有)將根據我們對市場狀況和其他因素的評估而確定。股票回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，公司沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏，沒有股票回購。截至2020年12月31日，根據這一授權，約有940萬美元可用於未來回購公司普通股。
關鍵會計估計
編制合併財務報表要求公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司持續評估其估計，包括下列估計。該公司的估計基於歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設，包括當前和預期的全球經濟狀況，包括總體上和特別是與包裝和零部件產品行業有關的經濟狀況，這些經濟狀況的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不容易顯現。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
本公司的主要會計政策載於本報告第8項所載綜合財務報表附註1。該公司認為，由於下列關鍵會計政策，在編制合併財務報表時必須使用重大判斷和估計。
本公司已與其審計委員會檢討該等政策。
收入確認
當客户獲得承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入。確認的收入金額反映了公司預期有權用承諾的貨物或服務換取的對價。該公司根據ASC 606的核心原則確認收入，這些原則包括(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中單獨的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配給履約義務，以及(5)確認收入。該公司在發貨時確認其產品銷售額中除非實質性部分以外的所有部分。該公司主要在客户接受後確認銷售工具和機械的收入，但某些工具除外，這些工具的控制權不會轉移給客户，從而導致在使用每種工具生產部件的估計時間內確認收入。該公司確認工程服務的收入，這些服務主要是產品開發服務，因為這些服務是根據協議的實質進行的或以其他方式確定的。該公司在指定貨物完成並可供客户使用時確認票據和持有交易的收入。在正常的業務過程中，本公司接受客户對次品的銷售退貨，這些金額是無關緊要的。儘管只適用於數量不多的交易, 該公司已選擇將銷售税從交易價格中剔除。本公司已選擇將本公司根據銷售條款和條件負責的運輸和搬運活動不作為履行義務，而是作為履行成本進行核算。這些活動是為了履行公司轉讓貨物的承諾而要求的，並在收入確認時支出。
商譽
商譽每年進行減值測試，如果發生表明賬面價值可能減值的事件或情況變化，商譽將在年度測試之間進行減值測試。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。報告單位比業務部門級別低一個級別，但當同一部門內的報告單位具有相似的經濟特徵時，可以合併報告單位。當報告單位淨資產的賬面價值超過報告單位的估計公允價值時，一般會確認減值損失。該公司由一個報告單位組成。截至2018年12月31日，本公司最後一次執行商譽減值測試的“第一步”。於2018年12月31日進行商譽減值測試時，本公司主要採用市值法下的準則上市公司(“GPC”)法和收益法下的貼現現金流量法(“DCF”)來確定報告單位的公允價值，以測試報告單位的減值商譽賬面價值。GPC法通過將本公司與類似的上市公司進行比較，產生EBITDA的倍數，從而得出價值。貼現現金法通過應用貼現率，根據估值日一系列估計未來現金流的現值得出價值，這是審慎的投資者在投資我們的股權證券之前需要的。我們方法中使用的關鍵假設包括：
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報告單位的估計財務狀況和五年財務業績預測，這是基於我們的戰略計劃和長期預測。銷售增長率代表基於當前和預測的銷售組合和市場狀況的估計。利潤率是根據歷史利潤率、預計的銷售組合、當前的費用結構和預期的費用調整來預測的。 |
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反映貼現現金流上一期以後預計現金流的總現值的預計終止值。該值反映了報告單位的增長率，該增長率與預期通貨膨脹率轉變為永久性的增長率大致相同。 |
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折現率採用加權平均資本成本法(“WACC”)確定，該方法考慮了市場和行業數據以及公司特有的風險因素。 |
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選擇彼此規模和市值與本公司相似的指導方針上市公司。 |
截至2018年12月31日，根據我們在上述方法下的計算，報告單位的公允價值大幅超過報告單位的賬面價值。在進行這些計算時，管理層使用了對上面討論的關鍵假設的最合理的估計。如果我們的實際經營結果和/或管理層計算中使用的關鍵假設與我們的預期不同，未來可能需要支付減值費用。
該公司的年度減值測試日期為12月31日。本公司於2020年12月31日及2019年12月31日進行了定性評估(“步驟0”)，並確定其報告單位的公允價值極有可能超過其賬面價值。因此，本公司無需進行“第一步”減值評估。考慮的因素包括2018年第1步分析和計算的賬面價值超額公允價值、財務業績、預測和趨勢、市值、監管和環境問題、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、原材料成本和管理穩定性。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論，請參閲合併財務報表附註中的附註1，“重要會計政策摘要”。
第7A項要求對市場風險進行定量和定性披露
以下有關該公司市場風險的討論包括涉及風險和不確定因素的“前瞻性陳述”。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
市場風險是指由利率、匯率和股票價格波動引起的金融工具價值變化的風險。於2020年12月31日，本公司的現金及現金等價物由美元銀行賬户組成，其估值不受市場風險的影響。根據公司與美國銀行的信貸安排，利息要求倫敦銀行同業拆借利率加1.25%至1.75%的保證金，或根據公司的酌情決定，銀行的最優惠利率減去0.25%至零的保證金。因此，未來的操作可能會受到利率變化的影響。截至2020年12月31日，適用利率約為1.15%。該公司使用與利率相關的衍生工具來管理與利率變化相關的風險敞口。關於這一信貸安排，該公司簽訂了一項2000萬美元的5年期利率互換協議，根據該協議，公司獲得3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加適用保證金，並支付2.7%的固定利率外加適用保證金。掉期將定期貸款從浮動利率轉換為固定利率，以對衝貸款期限內利率上升的可能性，從而修改了公司的利率敞口。
第八項會計報表及補充數據
公司的合併財務報表和補充數據列在本報告第四部分第(15)項下。
項目9.會計準則報告在會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對截至本報告所述期間結束(“評估日期”)公司的“披露控制和程序”(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，公司的披露控制和程序有效，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在此基礎上，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至評估日期，公司的披露控制和程序有效，以確保(I)在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告公司提交的報告中要求披露的信息。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)規定的財務報告內部控制系統。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是那些被確定為有效的制度，也只能為實現其內部控制目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。
管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架中確立的標準，對截至2020年12月31日的公司財務報告內部控制進行了評估。根據評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制經過了獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)的審計，後者還審計了公司的綜合財務報表。均富關於公司財務報告內部控制的認證報告包括在此。
在公司最近結束的會計季度中，公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B.附件及其他資料
沒有。
第三部分
第十項：董事會、董事、高管和公司治理
本第10項所要求的信息在此併入本公司在其會計年度結束後120天內提交的公司最終委託書。
第11項：薪酬調整、高管薪酬調整、高管薪酬調整
本第11項所要求的信息在此併入本公司在其會計年度結束後120天內提交的公司最終委託書。
項目12：股東保護某些實益所有人的擔保所有權和股權管理及相關股東事項
本第12項所要求的信息在此併入本公司在其會計年度結束後120天內提交的公司最終委託書。
第13項：董事獨立、董事獨立性、董事獨立性
本第13項所要求的信息在此併入本公司在其會計年度結束後120天內提交的公司最終委託書。
第14項會計本金收費和服務費：會計本金、會計手續費、會計本金、會計手續費、會計服務費
本第14項所要求的信息在此併入本公司在其會計年度結束後120天內提交的公司最終委託書。
第四部分
項目15.財務報表、財務報表明細表
| (a) (1) | 財務報表 | 頁面 |
| 合併財務報表和財務報表明細表索引 | F-2 | |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | F-3 | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | F-5 | |
| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合損益表 | F-6 | |
| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | F-7 | |
| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | F-8 | |
| 合併財務報表附註 | F-9 | |
| (a) (2) | 財務報表明細表 | |
| 附表II-估值及合資格賬目 | F-30 | |
| 所有其他計劃都被省略，因為它們不是必需的、不適用的，或者以其他方式包含了所需的信息。 | ||
| (a) (3) | 陳列品 |
展品索引
| 數 |
展品説明 |
| 3.01 |
經修訂的公司註冊證書(參考公司於2004年5月15日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會第001-12648號文件)附件3.01)。 |
| 3.02 |
修訂並重新發布了本公司A系列初級參與優先股指定證書(參照本公司2009年3月24日提交給證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會第001-12648號文件)中的附件3.02併入)。 |
| 3.03 |
修訂和重新修訂了公司章程(通過參考公司於2020年6月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(證券交易委員會第001-12648號文件)的附件3.1併入)。 |
| 3.04 |
UFP Technologies，Inc.公司註冊證書修正案證書，日期為2020年6月10日(通過引用附件3.2併入公司於2020年6月12日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會第001-12648號文件))。 |
| 4.01 |
公司普通股股票樣本(通過參考1993年12月15日提交給證券交易委員會的S-1表格中的公司註冊説明書附件4.01合併而成)(紙質形式)。 |
| 4.02 |
股本説明書(載於本合同附件3.01修訂後的《公司註冊證書》)。 |
| 10.01 |
公司董事和高級管理人員賠償協議表(通過參考1993年12月15日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件10.30合併而成)(紙質形式提交)。# |
| 10.02 |
執行非限定超額計劃(參照2006年11月13日提交給證券交易委員會的公司截至2006年9月30的三個月的10-Q表格季度報告的附件10.41併入本公司的表格10-Q(美國證券交易委員會文件第001-12648號))。# |
| 10.03 |
2007年10月8日與R.Jeffrey Bailly簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.28併入公司於2007年10月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(證券交易委員會第001-12648號文件))。# |
| 10.04 |
2009年非僱員董事股票激勵計劃(在2013年5月10日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-12648號)中引用附件10.66併入本公司截至2013年3月31日的季度報告中)。# |
| 10.05 |
與R.Jeffrey Bailly的僱傭協議第1號修正案(通過引用附件10.56併入公司於2011年3月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會第001-12648號文件))。# |
| 10.06 |
本公司與蘇珊娜地產有限公司之間的設施租賃(通過參考本公司於2012年11月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(SEC文件第001-12648號)附件10.61合併而成)。 |
| 10.07 |
與R.Jeffrey Bailly的僱傭協議第2號修正案(通過引用附件10.62併入公司於2013年2月22日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會第001-12648號文件))。# |
| 數 |
展品説明 |
| 10.08 |
2016年首席執行官股票單位獎勵協議表(通過引用本公司於2016年2月26日提交給證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會第001-12648號文件)附件10.1併入)。# |
| 10.09 |
2016年股票單位獎勵協議表(在2016年2月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會第001-12648號文件)中引用附件10.2併入本公司當前報告的附件10.2)。# |
| 10.10 |
2017年首席執行官股票單位獎勵協議表(通過引用本公司於2017年2月27日提交給證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12648號)附件10.1併入)。# |
| 10.11 |
2017年股票單位獎勵協議表(通過引用本公司於2017年2月27日提交給證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會第001-12648號文件)的附件10.2併入)。# |
| 10.12 |
2018年首席執行官股票單位獎勵協議表格(通過引用本公司於2018年2月28日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12648號)附件10.1併入)。# |
| 10.13 |
2018年股票單位獎勵協議表(引用本公司於2018年2月28日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.2(證券交易委員會第001-12648號文件))。# |
| 10.14 |
2019年首席執行官股票單位獎勵協議表(通過引用本公司於2019年2月25日提交給證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12648號)附件10.1併入)。# |
| 10.15 |
2019年股票單位獎勵協議表(通過引用本公司於2019年2月25日提交給證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12648號)附件10.2併入)。# |
| 10.16 |
2009年非僱員董事股票激勵計劃下的2019年非限制性股票期權協議表格(通過引用本公司於2019年8月9日提交給證券交易委員會的截至2019年6月30日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-12648號)附件10.1而併入)。# |
| 10.17 | 2009年非僱員董事股票激勵計劃下的2019年股票單位獎勵協議表格(通過引用本公司於2019年8月9日提交給證券交易委員會的截至2019年6月30日的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-12648號)附件10.2而併入)。# |
| 10.18 |
根據2009年非僱員董事股票激勵計劃(通過引用附件10.1併入本公司於2020年8月7日提交給證券交易委員會的截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告(證券交易委員會文件第001-12648號))下的2020年無保留股票期權協議表格。# |
| 10.19 |
根據2009年非僱員董事股票激勵計劃(通過引用附件10.2併入本公司於2020年8月7日提交給證券交易委員會的截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告(證券交易委員會文件第001-12648號))的2020年股票單位獎勵協議表。# |
| 10.20 |
本公司與蘇珊娜地產公司於2012年7月6日簽訂的“設施租賃第一修正案”(通過引用本公司於2017年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(美國證券交易委員會文件第001-12648號)附件10.1併入本公司截至2017年6月30日的10-Q表格季度報告中)。 |
| 數 |
展品説明 |
| 10.21 |
修訂和重新簽署了本公司、不時的擔保人和北卡羅來納州美國銀行於2018年2月1日簽署的信用和擔保協議，該協議為行政代理、週轉額度貸款人、信用證發行商、獨家牽頭安排人和獨家賬簿管理人(合併內容參考公司於2018年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.19(證券交易委員會文件第001-12648號))。 |
| 10.22 |
股票購買協議，日期為2018年1月30日，由本公司、其中定義的賣方、DiElectrics和賣方代表(通過引用本公司於2018年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(SEC文件第001-12648號)附件10.20合併而成)。 |
| 10.23 |
本公司與Eric C.Stahl簽訂的個人商譽買賣協議，日期為2018年1月30日(參考2018年3月16日提交給證券交易委員會的公司10-K表格年度報告附件10.21(SEC文件第001-12648號))。 |
| 10.24
|
截至2018年2月1日，由Eric C.Stahl和本公司之間簽訂的租約(通過參考本公司於2018年3月16日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(SEC文件第001-12648號)附件10.22合併為截至2018年12月31日的Form 10-K年報附件10.22)。 |
| 10.25 | 修訂和重新修訂了2003年激勵計劃(通過引用公司於2018年5月10日提交給證券交易委員會的截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.3(證券交易委員會第001-12648號文件))# |
| 10.26 |
2020年首席執行官股票單位獎勵協議表(通過引用附件10.1併入公司於2020年2月28日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(證券交易委員會第001-12648號文件))。# |
| 10.27 |
2020年股票單位獎勵協議表(通過引用本公司於2020年2月28日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(美國證券交易委員會第001-12648號文件)附件10.2併入)。# |
| 10.28 |
本公司、擔保人和北卡羅來納州美國銀行作為行政代理和唯一貸款人，於2020年12月31日對修訂和重新簽署的信貸協議進行了第一次修訂(合併內容參考公司於2021年1月4日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1(證券交易委員會文件第001-12648號))。 |
| 10.29 |
2021年首席執行官股票單位獎勵協議表(通過參考本公司於2021年2月26日提交給證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會第001-12648號文件)附件10.1併入)。# |
| 10.30 |
2021年股票單位獎勵協議表(在公司於2021年2月26日提交給證券交易委員會的8-K表格(美國證券交易委員會文件第001-12648號)中引用附件10.2併入)。# |
| 21.01 |
本公司的子公司。* |
| 23.01 |
均富律師事務所同意。* |
| 數 |
展品説明 |
| 31.01 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。* |
| 31.02 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。* |
| 32.01 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。** |
| 101.INS |
內聯XBRL實例文檔。* |
| 101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
| 101.CAL |
內聯XBRL分類計算Linkbase文檔。* |
| 101.LAB |
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。* |
| 101.PRE |
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。* |
| 101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
| * | 謹此提交。 |
| ** | 隨信提供。 |
| # | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16.表10-K摘要：表1、表2、表2、表2、表2、表3、表3
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
UFP Technologies，Inc.
| 日期： |
2021年3月12日 |
由以下人員提供： |
傑弗裏·貝利 |
||
|
|
|
|
美國總統傑弗裏·貝利 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。
| 簽名 |
標題 |
日期 |
||
| 傑弗裏·貝利 |
主席、行政總裁： |
2021年3月12日 |
||
| R.傑弗裏·貝利 |
總裁兼董事 |
|
||
| /s/Ronald J.Lataille |
首席財務官，高級副總裁， |
2021年3月12日 |
||
| 羅納德·J·拉塔耶 |
首席財務會計官 |
|
||
| /s/Daniel C.Croteau |
導演 |
2021年3月12日 |
||
| 丹尼爾·C·克羅託(Daniel C.Croteau) |
|
|
||
| /s/辛西婭·費爾德曼 |
導演 |
2021年3月12日 |
||
| 辛西婭·費爾德曼 |
|
|
||
| /s/Marc Kozin |
導演 |
2021年3月12日 |
||
| 馬克·科津 |
|
|
||
| /s/託馬斯·奧伯多夫 |
導演 |
2021年3月12日 |
||
| 託馬斯·奧伯多夫 |
|
|
||
| /s/小羅伯特·W·皮爾斯 |
導演 |
2021年3月12日 |
||
| 小羅伯特·W·皮爾斯 |
|
|
||
| /s/Lucia Luce Quinn |
導演 |
2021年3月12日 |
||
| 露西亞·盧斯·奎恩 |
|
|
UFP Technologies，Inc.
合併財務報表
和財務報表明細表
截至2020年12月31日和2019年12月31日
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
獨立註冊會計師事務所的報告
UFP Technologies，Inc.
合併財務報表和財務報表明細表索引
|
|
頁面 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 |
F-3 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
F-5 |
| 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表 |
F-6 |
| 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股東權益綜合報表 |
F-7 |
| 截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 |
F-8 |
| 合併財務報表附註 |
F-9 |
| 附表II-估值及合資格賬目 |
F-30 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
UFP Technologies，Inc.
對財務報表的幾點看法
我們審計了UFP Technologies，Inc.(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，包括截至2020年12月31日的三個年度的相關合並收益表、股東權益表和現金流量表，以及第15(A)項下的相關附註和財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會(“COSO”)保薦組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確定的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告進行了內部控制審計，我們於2021年3月12日的報告表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/均富律師事務所
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓，馬薩諸塞州
2021年3月12日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
UFP Technologies，Inc.
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準對UFP Technologies(特拉華州的一家公司)及其子公司(“公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制—集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2020年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制—集成框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至本年度的綜合財務報表，我們於2021年3月12日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告(以下簡稱“管理層報告”)中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2021年3月12日
UFP Technologies，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 可退還的所得税 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產、廠房和設備 | ||||||||
| 減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨財產、廠房和設備 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 不合格遞延補償計劃 | ||||||||
| 融資租賃使用權資產 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 融資租賃負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 不合格遞延補償計劃 | ||||||||
| 融資租賃負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註14) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，面值，授權股份；已發行股份 | ||||||||
| 普通股，面值，授權股份；和分別於2020年12月31日發行和發行的股份；以及和分別於2019年12月31日發行和發行的股票 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 國庫股按成本價計算，2020年12月31日和2019年12月31日的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ |
| |||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
UFP Technologies，Inc.
合併損益表
(單位為千，每股數據除外)
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||
| 採購成本 | ||||||||||||
| 處置財產、廠房和設備的損失(收益) | ( | ) | ||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 其他(費用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前收入撥備 | ||||||||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 每股已發行普通股淨收入： | ||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | |||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
| 加權平均已發行普通股： | ||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
UFP Technologies，Inc.
股東權益合併報表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
(單位：千)
| 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 留用 | 庫存股 | 股東的 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 股票 | 金額 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
| 2017年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 限售股單位股份淨結算量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 基於股票的超額税收優惠 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 薪酬-調整 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| ASC 606調整 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 限售股單位股份淨結算量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 43 | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 限售股單位股份淨結算量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
UFP Technologies，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||||||
| 合併業務淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||
| 出售房產、廠房和設備的損失(收益) | ( | ) | ||||||||||
| 基於股份的薪酬 | ||||||||||||
| 融資租賃利息支出 | ||||||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||||||
| 應收賬款淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 預付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 可退還的所得税 | ( | ) | ||||||||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 應計費用 | ( | ) | ||||||||||
| 遞延收入 | ( | ) | ||||||||||
| 非合格遞延補償計劃和其他負債 | ( | ) | ||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||||||
| 物業、廠房和設備的附加費 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 收購Dielerics，扣除收購的現金後的淨額 | ( | ) | ||||||||||
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||||||
| 循環信貸額度預付款的收益 | ||||||||||||
| 循環信貸額度付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 發行長期債券所得款項 | ||||||||||||
| 償還長期債務本金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 融資租賃義務的本金支付 | ( | ) | ||||||||||
| 行使股票期權所得收益 | ||||||||||||
| 支付歸屬的限制性股票單位的法定扣繳款項 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 現金和現金等價物淨變化 | ( | ) | ||||||||||
| 年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
| 年終現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
UFP Technologies，Inc.
合併財務報表附註
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| () | 重要會計政策摘要 |
| UFP Technologies，Inc.(以下簡稱“本公司”)是一家創新的設計和定製製造商，主要為醫療市場使用高度專業化的泡沫、薄膜和塑料來設計和定製零部件、組件、產品和包裝。該公司的產品是通過層壓、模壓、射頻和脈衝焊接轉換原材料以及製造製造技術來製造的。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)該公司還向航空航天和國防、汽車、消費、電子和工業市場的客户提供高度工程化的產品和部件，從而實現多元化。該公司由一個單一的運營和可報告部門組成。 |
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| (a) | 合併原則 |
| 合併財務報表包括UFP技術公司及其全資子公司、模壓纖維技術公司、Simco Industries，Inc.和UFP Realty LLC以及其全資子公司UFP MA LLC、UFP CO LLC、UFP FL LLC、UFP TX LLC、UFP MI LLC和UFP IA LLC的帳目和運營結果。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。截至本文件提交之日，公司已對所有後續事件進行了評估。 |
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| (b) | 預算的使用 | |
| 按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出影響報告資產和負債金額的估計和假設，包括壞賬準備和存貨可變現淨值、商譽的公允價值、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用報告金額，這些估計和假設都會影響資產和負債的報告金額，包括壞賬準備和存貨可變現淨值、商譽的公允價值、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用報告金額。實際結果可能與這些估計不同。 | ||
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| (c) | 公允價值計量 |
| 本公司將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。在釐定須按公允價值記錄的資產及負債的公允價值時，本公司會考慮本公司將進行交易的主要或最有利市場，以及市場參與者在為資產或負債定價時將使用的基於市場的風險計量或假設，例如固有風險、轉讓限制及信用風險。 | ||
| 本公司擁有不對於公允價值會計是可選的任何金融工具，選擇公允價值會計。 |
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| ||
| (d) | 金融工具的公允價值 | |
| 現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用及其他負債由於該等票據到期日較短，以接近公允價值的賬面金額列報。公司長期債務的賬面價值接近公允價值，因為債務利率接近公司目前的增量借款利率。 |
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| (e) | 現金和現金等價物 |
| 本公司認為所有原始到期日為三幾個月或更短的時間作為現金等價物。在…2020年12月31日和2019,“公司”就是這麼做的。是否有現金等價物。 | ||
| 該公司在銀行存款賬户中的現金有時會超過聯邦保險的限額。公司定期審查持有其賬户的機構的財務穩定性，並不相信它面臨任何重大的現金託管信用風險。公司在美國銀行和道明銀行的主要運營賬户中包含的金額為2020年12月31日，超過聯邦存款保險限額大約$ |
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| (f) | 應收帳款 |
| 該公司定期審查其應收賬款的可收回性。為可能無法收回的賬户記錄撥備。確定足夠的應收賬款準備金需要管理層的判斷。影響公司應收賬款變現能力的條件可能導致實際資產沖銷與截至2020年12月31日。 |
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| (g) | 盤存 |
| 存貨包括材料、人工和製造費用，以成本或可變現淨值中較低者計價。成本是使用第一-在，在，第一-out(“FIFO”)方法。 | ||
| 該公司定期審查其庫存的可變現能力，以確定是否存在潛在的過剩或過時現象。確定存貨的可變現淨值需要管理層的判斷。影響公司存貨變現的條件可能導致實際資產沖銷與公司截至2020年12月31日。 |
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| (h) | 物業、廠房和設備 |
| 物業、廠房及設備按成本列報，並按資產的估計使用年限或相關租賃期(如較短)採用直線法折舊或攤銷。 | ||
| 財產、廠房和設備的預計使用壽命如下： |
| 租賃權的改善： | 估計使用年限或剩餘租賃期(年)較短 | |
| 建築物及改善工程 | ||
| 機械設備 | ||
| 傢俱、固定裝置、計算機和軟件 |
| 只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值，就會審查財產、廠房和設備的減值金額可能不是可以回收的。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預計未貼現的未來現金流量時，將確認減值虧損。應記錄的減值損失金額按資產賬面價值超過其公允價值計算。不是截至本年度止年度內發生的事件或情況變化2020年12月31日這需要管理層進行減值分析。 |
|
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| (i) | 商譽 | |
| 商譽每年進行減值測試，如果發生事件或情況變化，則在年度測試之間對商譽進行減值測試，表明賬面金額可能受到損害。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。報告單位為一低於業務分部級別，但當同一分部內的報告單位具有相似的經濟特徵時可以合併。當報告單位淨資產的賬面價值超過報告單位的估計公允價值時，一般會確認減值損失。該公司由一個報告單位組成。該公司上一次執行的是“步驟1”商譽減值測試的2018年12月31日。在測試商譽減值時2018年12月31日，本公司主要採用市值法下的上市公司準則法(“GPC”)和收益法下的貼現現金流量法(“DCF”)來確定報告單位的公允價值，以測試報告單位的減值商譽賬面價值。GPC法通過將本公司與類似的上市公司進行比較，產生EBITDA的倍數，從而得出價值。DCF方法通過應用貼現率基於估值日期的一系列估計的未來現金流的現值得出一個值，一這是一個謹慎的投資者在投資我們的股權證券之前所需要的。我們方法中使用的關鍵假設包括： |
|
| ● | 報告單位的估計財務狀況和五-基於戰略計劃和長期預測的財務業績年度預測。銷售增長率代表基於當前和預測的銷售組合和市場狀況的估計。利潤率是根據歷史利潤率、預計的銷售組合、當前的費用結構和預期的費用調整來預測的。 |
|
| ● | 反映貼現現金流上一期以後預計現金流的總現值的預計終止值。該值反映了報告單位的增長率，該增長率與預期通貨膨脹率轉變為永久性的增長率大致相同。 |
|
| ● | 折現率採用加權平均資本成本法(“WACC”)確定，該方法考慮了市場和行業數據以及公司特有的風險因素。選擇彼此規模和市值與本公司相似的指導方針上市公司。 |
| 自.起2018年12月31日，根據上述方法計算，報告單位的公允價值大大超過報告單位的賬面價值。在進行這些計算時，管理層使用了對上面討論的關鍵假設的最合理的估計。如果公司的實際經營結果和/或管理層計算中使用的關鍵假設與我們的預期不同，未來的減值費用可能會可能是必要的。 | ||
| 本公司年度減值測試日期為12月31日。公司進行了定性評估(“STEP0”)截至2020年12月31日和2019並斷定它更有可能比不其報告單位的公允價值超過其賬面價值。因此，該公司被不進行到“步驟”所需的1”減損評估。考慮的因素包括2018步驟1分析並計算超出賬面價值的公允價值、財務業績、預測和趨勢、市值、監管和環境問題、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、原材料成本和管理穩定性。 | ||
| 大約$ |
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| (j) | 無形資產 |
| 具有一定使用年限的無形資產按直線攤銷，估計使用年限為 | ||
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| (k) | 收入確認 |
| 當客户獲得承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入。確認的收入金額反映了公司預期有權用承諾的貨物或服務換取的對價。公司根據ASC的核心原則確認收入606其中包括(1)識別與客户的合同，(2)確定合同中單獨的履行義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配給履約義務，以及(5)確認收入。該公司在發貨時確認其產品銷售額中除非實質性部分以外的所有部分。公司主要根據客户的認可確認銷售工裝和機械的收入，但某些工裝除外，在這些工裝上進行控制的情況除外。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)不轉移給客户，從而在使用每個工具生產零件的預計時間內確認收入。該公司確認工程服務的收入，這些服務主要是產品開發服務，因為這些服務是根據協議的實質進行的或以其他方式確定的。該公司在指定貨物完成並可供客户使用時確認票據和持有交易的收入。在正常的業務過程中，本公司接受客户對次品的銷售退貨，這些金額是無關緊要的。雖然只適用於數量不多的交易，但該公司已選擇將銷售税從交易價格中剔除。公司已選擇對公司根據銷售條款和條件負責的運輸和搬運活動進行核算不作為履行義務，而不是作為履行成本。這些活動是為了履行公司轉讓貨物的承諾而要求的，並在收入確認時支出。 |
|
| ||
| (l) | 基於股份的薪酬 | |
| 在為員工服務交換股權工具時，基於股份的薪酬成本在授予日按獎勵的計算公允價值計量，並確認為員工所需服務期(一般為股權授予的歸屬期間)的支出。沒收的費用在發生時予以報銷。該公司通過幾個計劃發放基於股票的獎勵，這些計劃將在下文詳細描述。 | ||
| 獎勵計劃 | ||
| 在……裏面二零零三年六月，本公司正式通過了2003獎勵計劃(以下簡稱“計劃”)。經修訂和重申，該計劃旨在通過向某些能夠為公司的長期成功和增長做出貢獻的公司高管和員工提供以股權為基礎的激勵和其他激勵措施，從而鼓勵他們繼續參與公司和/或其子公司的活動，從而使公司受益。 | ||
| 兩種類型的股權獎勵可能根據該計劃授予參與者：限制性股票或其他股票獎勵。限制性股票是受限制授予的普通股，在發生特定事件時可能被沒收。其他股票獎勵是指以普通股股份計價或支付的獎勵，全部或部分參照普通股進行估值，或以其他方式基於普通股或與普通股相關的獎勵。這樣的獎項可能包括限制性股票單位獎勵(“RSU”)、非限制性或限制性股票、激勵性和非限制性股票期權、績效股票或股票增值權。本公司決定根據本計劃作出的任何獎勵的形式、條款和條件(如果有)。根據本計劃發行的期權的最大合同期限為 | ||
| 穿過2020年12月31日， | ||
| 導演計劃 | ||
| 有效1998年7月15日，該公司採用了1998導演計劃，該計劃於2009年6月3日作為2009非僱員董事股票激勵計劃(以下簡稱“董事計劃”)。主任計劃在以下日期進行了修訂2013年3月7日，(I)禁止未經本公司股東同意重新定價股票期權或其他股權獎勵，及(Ii)禁止本公司買斷水下股票期權。修訂後的董事計劃規定向公司董事會的非僱員成員發行股票期權和其他基於股權的證券。根據本計劃發行的期權的最大合同期限為 | ||
| 穿過2020年12月31日， |
| (m) | 運費和搬運費 |
| 與運輸和搬運相關的成本包括在銷售成本中。向客户收取的與這些成本相關的金額包括在淨銷售額中。 | ||
|
| (n) | 所得税 |
| 本公司的所得税按資產負債法核算。根據資產負債法，遞延税項資產及負債乃確認可歸因於現有資產及負債的財務報表賬面值及其各自的計税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的估計未來税項後果。遞延税項支出或福利是由於本年度遞延税項資產和負債的淨變化所致。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。 | ||
| 本公司評估是否需要一項估值津貼，以將其遞延税項資產減少至比不有待實現。本公司在評估估值免税額的需要時，已考慮未來應課税收入及持續審慎可行的税務籌劃策略。如果公司確定它會不若該等遞延税項資產日後能夠變現全部或部分遞延税項資產，則對遞延税項資產的調整將計入作出該項釐定的期間的收入。 | ||
| 公司只有在以下情況下才會確認來自不確定税收狀況的税收優惠不税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後，將維持税務立場。在合併財務報表中確認的來自該等倉位的税項優惠，然後根據大於或等於以下的最大税項優惠來計量。50%在結算時變現的可能性。該公司確認與税費中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金。 |
|
| (o) | 細分市場和相關信息 |
| 本公司遵循“會計準則編纂(ASC)”的規定。280, 細分市場報告，為上市企業在年度財務報表中報告信息和經營部門的方式建立了標準(見附註17). |
| (p) | 庫存股 |
| 本公司按成本法核算庫存股，使用第一-在，在，第一流出假設，並將庫存股作為股東權益的組成部分。“公司”就是這麼做的。回購截至年度內的任何普通股2020年12月31日，2019和2018. | ||
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| (q) | 研究與開發 |
| 在常規基礎上，該公司產生與研究和開發活動相關的費用。這些費用在發生時計入費用。大約$ | ||
| 近期會計公告 | ||
| 確實有不是新發布的會計聲明，公司預計將對財務報表產生重大影響。 | ||
| 修訂 | ||
| 已對2019年12月31日簡明綜合資產負債表，以符合有關將長期經營租賃負債重新分類為當期經營租賃負債的本年度列報。重新分類導致當前經營租賃負債增加#美元。 |
|
| (2) | 收入確認 |
| 分類收入 | ||
| 下表顯示了公司銷售給客户的主要商品和服務類型(以千為單位)的收入(見附註17有關按市場劃分的淨銷售額的更多信息)： |
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| 淨銷售額： | ||||||||||||
| 產品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 工裝和機械 | ||||||||||||
| 工程服務 | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 合同餘額 | ||
| 收入確認的時機可能與向客户開具發票的時間不同。當在收入確認之前開具發票時，公司已將遞延收入(合同負債)計入壓縮綜合資產負債表中的“遞延收入”。 | ||
| 下表列出了截至年度的合同負債期初和期末餘額。2020年12月31日和2019(以千為單位)： |
| 合同責任 | ||||||||
| 截止的年數 | ||||||||
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 遞延收入--期初 | $ | $ | ||||||
| 由於收到客户的對價而增加 | ||||||||
| 已確認收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延收入--期末 | $ | $ | ||||||
| 截至該年度確認的收入2020年12月31日和2019期初列入遞延收入的金額約為#美元。 | ||
| 當收入確認後開具發票時，公司已將未開賬單的應收賬款(合同資產)計入壓縮綜合資產負債表上的“應收賬款”內。 |
| 下表顯示了截至年度的合同資產期初和期末餘額。2020年12月31日和2019(以千為單位)： |
| 合同資產 | ||||||||
| 截止的年數 | ||||||||
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 未開票應收款-期初 | $ | $ | ||||||
| 因已確認收入而增加-未向客户開具發票 | ||||||||
| 由於客户開具發票而減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未開票應收款-期末 | $ | $ | ||||||
|
| (3) | 補充現金流信息 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| (單位：千) | ||||||||||||
| 支付的現金： | ||||||||||||
| 利息 | $ | $ | $ | |||||||||
| 所得税，扣除退款後的淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 非現金投融資活動： | ||||||||||||
| 已累計但尚未支付的增資 | $ | $ | $ | |||||||||
|
| (4) | 應收賬款和信貸損失準備 |
| 應收款由以下各項組成(以千計)： |
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 應收賬款-貿易 | $ | $ | ||||||
| 信貸損失撥備減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收賬款淨額 | $ | $ | ||||||
| 有效2020年1月1日，公司採用了ASU2016-13,金融工具--信貸損失(ASC326)，要求以累計效果調整的方式對截至採用日的期初留存收益餘額進行調整。這個ASU用預期信用損失減值模型取代了已發生的損失減值模型，用於金融工具，包括應收貿易賬款和合同資產。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失，從而提前確認當前或長期應收賬款的損失。不已經到期了，這些都是不在以前的會計指導下考慮的。有不是採用後對公司期初留存收益或合併資產負債表的影響，因此，列報的餘額為2019年12月31日在招致損失模型下得出的結果可與2020年12月31日。 | ||
| 該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信用損失。該公司的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於此類應收賬款的短期性質，應收賬款的估計可能不應收賬款是根據應收賬款餘額的賬齡計算的。此外，還設立了特定的津貼金額，以記錄部分由於財務狀況導致違約概率較高的客户的適當撥備。公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。基於對預期付款的評估以及所有其他合理可用的歷史、當前和未來信息的估計被用來確定免税額。 |
| 下表提供了從應收賬款中扣除的信貸損失準備的前滾，以顯示預計在截至年底應收取的淨額。2020年12月30日和2019(以千為單位)： |
| 信貸損失準備 | ||||||||
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 津貼--期初 | $ | $ | ||||||
| 預期信貸損失撥備(沖銷) | ( | ) | ||||||
| 扣除回收後從備用金中註銷的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 津貼--期末 | $ | $ | ||||||
|
| (5) | 盤存 |
| 庫存由以下內容組成(以千為單位)： |
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 原料 | $ | $ | ||||||
| 在製品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總庫存 | $ | $ | ||||||
|
| (6) | 其他無形資產 |
| 本公司截至年月日的固定存續無形資產的賬面價值2020年12月31日和2019具體如下(以千為單位)： |
| 2020年12月31日 | 商號與品牌 | 非 競爭 | 顧客 明細表 | 總計 | ||||||||||||
| 預計使用壽命 | 10年 | 5年 | 20年 | |||||||||||||
| 總金額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
| 淨餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2019年12月31日 | 商號與品牌 | 競業禁止 | 客户名單 | 總計 | ||||||||||||
| 預計使用壽命 | 10年 | 5年 | 20年 | |||||||||||||
| 總金額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
| 淨餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 與無形資產相關的攤銷費用約為#美元。 |
| 2021 | ||||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ |
|
| (7) | 物業、廠房和設備 |
| 物業、廠房和設備包括以下內容(以千計)： |
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 土地及改善工程 | $ | $ | ||||||
| 建築物及改善工程 | ||||||||
| 租賃權的改進 | ||||||||
| 機械設備 | ||||||||
| 傢俱、固定裝置、計算機和軟件 | ||||||||
| 在建 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
|
|
| 不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用十二月31, 2020, 2019,和2018,大約是$ |
|
| (8) | 負債 |
| 在……上面2018年2月1日該公司作為借款人，簽訂了一項無擔保的#美元。 | ||
| 在……上面2020年12月31日，本公司作為借款人，與美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理和唯一貸款人，簽訂了對本公司修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案(“第一修正案”)，日期為#年。2018年2月1日(經修訂的“重新簽署的信貸協議”)。 | ||
| 第一修正案修訂了重新簽署的信貸協議，內容如下：(I)將預定到期日從2023年2月1日至2025年12月31日以及(Ii)制定程序和指導方針，以便在LIBOR在循環信貸安排期限內不再可用時建立後續基準利率。重新簽署的信貸協議要求倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上以下範圍的保證金 |
| 重新簽署的信貸協議下的信貸安排包括$ | ||
| 根據重新簽署的信貸協議，該公司必須遵守最低固定費用覆蓋範圍財務契約以及最高融資債務總額與EBITDA財務契約之比。“重新授信協議”載有這類交易慣用的其他契諾，包括對某些付款、準許負債及準許投資的限制。自.起2020年12月31日，一共有$ | ||
| 衍生金融工具 | ||
| 該公司使用與利率相關的衍生工具來管理與其某些可變利率債務工具的利率變化有關的風險敞口。該公司確實是這樣做的。不為現金流對衝以外的任何目的訂立衍生工具。衍生金融工具使公司面臨信用風險和市場風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生產品合同的公允價值為正時，交易對手欠本公司，給本公司帶來信用風險。當衍生合同的公允價值為負時，公司欠交易對手，因此，在這種情況下，公司不暴露於交易對手的信用風險。該公司根據主要金融機構的信用狀況與精心挑選的主要金融機構進行交易，從而將衍生工具的交易對手信用風險降至最低。市場風險是指利率變化對衍生工具價值的不利影響。 | ||
| 公司通過持續識別和監控利率敞口的變化來評估利率風險可能對預期未來現金流產生不利影響，並評估套期保值機會。由於利率的變化，公司的債務使公司面臨利息支付的變化。該公司認為，限制一部分利息支付的可變性是審慎的。為達致此目標，本公司就經修訂及重訂的信貸協議訂立一項$ | ||
| 由於公司已全額支付定期貸款的剩餘餘額，不是通過掉期交易對衝更長的標的債務。掉期的公允價值變動將繼續作為一種金融工具入賬，直至本公司選擇取消該掉期或其到期日(以較早者為準)。 |
|
| (9) | 應計費用 |
| 應計費用包括以下內容(以千計)： |
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 補償 | $ | $ | ||||||
| 福利/自保準備金 | ||||||||
| 帶薪休假 | ||||||||
| 遞延工資税的短期部分 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
|
| (10) | 所得税 |
| 本公司截至該年度的所得税撥備2020年12月31日，2019和2018由以下內容組成(以千為單位)： |
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| 當前 | ||||||||||||
| 聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
| 狀態 | ||||||||||||
| 延期 | ||||||||||||
| 聯邦制 | ( | ) | ||||||||||
| 狀態 | ( | ) | ||||||||||
| 所得税撥備總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 導致很大一部分遞延税項資產和負債的暫時性差異對税收的大致影響如下(以千計)： |
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 遞延税項資產： | ||||||||
| 儲量 | $ | $ | ||||||
| 庫存資本化 | ||||||||
| 薪酬計劃 | ||||||||
| 基於股權的薪酬 | ||||||||
| 租賃責任 | ||||||||
| 無形資產 | ||||||||
| 扣除聯邦影響後的州税收抵免 | ||||||||
| 遞延税項總資產 | ||||||||
| 估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延税項淨資產 | ||||||||
| 遞延税項負債： | ||||||||
| 賬面超額計税固定資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 商譽 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 使用權資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 無形資產 | ( | ) | ||||||
| 遞延税項負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期遞延納税淨負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 截至記錄為遞延税項資產的金額2020年12月31日和2019,表示現有可扣除的臨時差額或結轉的税收優惠金額，這些差額或結轉的可能性高於不通過在結轉期內產生足夠的未來應納税所得額來實現。該公司的遞延税金資產總額約為百萬美元2020年12月31日，它認為更有可能比不將在結轉期實現。管理層在每個報告期內審查遞延税項資產的可回收性。該公司已提供約$的估值免税額。 | ||
| 該公司大約有$ |
| 所列年度的實際税收撥備不同於那些年份的“預期”税收撥備，計算方法是應用#年的美國聯邦公司税率。 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| 計算出的“預期”税率 | % | % | % | |||||||||
| 因以下原因增加(減少)所得税： | ||||||||||||
| 州税，扣除聯邦税收優惠後的淨額 | ||||||||||||
| 餐飲和娛樂 | ||||||||||||
| 税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 不可扣除的ISO股票期權費用 | ||||||||||||
| 未確認的税收優惠 | ( | ) | ||||||||||
| 股權獎勵的超額税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 超額補償 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 更改估值免税額 | ||||||||||||
| 實際税率 | % | % | % | |||||||||
| 該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。中國公司有不除在密歇根州提交的報税表外，任何州都對所得税進行了審計，這些報税表通過2004,在馬薩諸塞州提交的所得税申報單，已通過2007,在佛羅裏達州提交的所得税申報單，已通過2019,在新澤西州提交的所得税申報單，已通過2012,和科羅拉多州的所得税申報單2017.愛荷華州的某些税收抵免目前正在接受年度審計。2018.歷年的聯邦和州納税申報單穿過繼續接受美國國税局和各州司法管轄區的審查。 | ||
| 由於不確定的税收狀況導致的未確認税收優惠總額(“UTB”)的期初和期末金額的對賬如下(以千計)： |
| 十二月三十一日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 財政年度開始時的UTB總餘額 | $ | $ | ||||||
| 前幾年税收頭寸減少額 | ( | ) | ||||||
| 財政年度末的UTB總餘額 | $ | $ | ||||||
| 在…2018年12月31日，所有未確認的税收優惠都與正在審查的特定州司法管轄區的納税申報單有關。在……裏面2019年1月該公司與州政府達成協議，並在2019年2月公司收到一張金額為#美元的支票。 |
|
| (11) | 每股淨收益 |
| 每股基本收益以每年已發行的加權平均普通股為基礎。每股攤薄收益以每年已發行普通股和稀釋性普通股等值股票的加權平均數為基礎。用於計算每股基本收入和稀釋後收入的加權平均股數包括以下內容(以千為單位)： |
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| 年內已發行基本加權平均普通股 | ||||||||||||
| 受股票期權和限制性股票單位影響的加權平均普通股等價股 | ||||||||||||
| 本年度已發行之攤薄加權平均普通股 | ||||||||||||
| 當普通股的平均市價低於期內相關期權的行權價時，稀釋每股收益的計算不包括潛在行使股票獎勵(包括股票期權)的影響。這些傑出的股票獎勵是不包括在計算稀釋後每股收益中，因為這樣做的效果是反稀釋的。 | ||
| 在過去的幾年裏2020年12月31日，2019和2018,計算中不包括的股票獎勵數目為 和分別為。 |
|
| (12) | 基於股份的薪酬 |
| 以股份為基準的薪酬於授出日以獎勵的公允價值計量，並於必需的服務期(一般為股權授予的歸屬期間)確認為開支。基於股份的薪酬包括在銷售、一般和行政費用中，如下所示(以千為單位)： |
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
| 基於股份的薪酬與以下內容相關： | 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
| 普通股授予 | $ | $ | $ | |||||||||
| 股票期權授予 | ||||||||||||
| 限制性股票單位獎 | ||||||||||||
| 基於股份的總薪酬 | $ | $ | $ | |||||||||
| 以股份為基礎的薪酬安排在綜合收益表中確認的所得税優惠總額約為#美元。 | ||
| 普通股授予 | ||
| 本年度授予的普通股補償費用三-截至的年度期間十二月31, 2020,是根據股份於授出日的市價釐定。 | ||
| 股票期權授予 | ||
| 在此期間授予的股票期權的補償費用三-截至的年度期間十二月31, 2020,根據布萊克·斯科爾斯估值模型確定為期權的公允價值。這些假設如下： |
| 截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||
| 預期波動率 | |||||||||
| 預期股息 |
|
|
| ||||||
| 無風險利率 | |||||||||
| 行權價格 | $ | $ | $ | ||||||
| 預期期限(年) | |||||||||
| 加權平均授權日公允價值 | $ | $ | $ | ||||||
| 每一次授予的股票波動率是基於對公司普通股在預期期權期限內的歷史每日價格變化的加權平均經驗的回顧而確定的，而無風險利率是基於授予時與期權預期期限相對應的時期內有效的美國國債收益率曲線。預期期限是根據歷史期權行使活動估計的。 | ||
| 以下是截至本年度的股票期權活動摘要2020年12月31日： |
| 期權下的股票 | 加權平均行權價 (每股) | 加權平均剩餘合同壽命(以年為單位)
| 聚合內在價值(單位：千)
| |||||||||||||
| 未償債務，2019年12月31日 | $ | |||||||||||||||
| 授與 | ||||||||||||||||
| 練習 | ( | ) | ||||||||||||||
| 未償還，2020年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可於2020年12月31日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已歸屬，預計將於2020年12月31日歸屬 | $ | $ | ||||||||||||||
| 在截至2020年12月31日，2019和2018,所有行使期權的總內在價值(即市場價格與員工為行使期權支付的價格之間的差額)約為#美元。 | ||
| 限制性股票單位獎(“RSU’s”) | ||
| 公司向其董事、高級管理人員和員工授予RSU。股票單位獎勵受到各種基於時間的歸屬要求的約束，這些獎勵中的某些部分受到公司業績標準的約束。這些獎勵的補償費用是根據授予之日獎勵的公允價值記錄的，這相當於公司的收盤價，並在服務期內按比例計入費用。不是補償費用是從這樣做的獎勵中提取的不如果這些獎勵被授予，則記錄的補償費用金額將根據管理層對這些獎勵被授予的可能性的確定進行調整。 | ||
| 下表彙總了截至本年度的股票單位獎勵活動的相關信息。2020年12月31日： |
| 限售股單位 | 加權平均獲獎日期公允價值 | |||||||
| 截至2019年12月31日未償還 | $ | |||||||
| 獲頒 | ||||||||
| 歸屬股份 | ( | ) | ||||||
| 沒收 | ( | ) | ||||||
| 在2020年12月31日未償還 | $ | |||||||
| 根據公司的酌情決定權，RSU持有者可以選擇淨股票結算，以支付所需的最低預扣税，剩餘金額將轉換為等值數量的普通股。於截至該年度止年度內2020年12月31日， | ||
| 以下彙總了公司未來將以股份為基礎的薪酬支出，並將其記錄為通過以下方式授予的股權證券2020年12月31日，背心(以千為單位)： |
| 選項 | 受限 | 總計 | ||||||||||
| 2021 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2022 | ||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
|
| (13) | 租契 |
| 該公司擁有辦公室、製造工廠、車輛以及某些辦公和製造設備的運營和融資租賃。初始期限為12月份或更少為不記錄在資產負債表上。本公司將合同的每個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行會計處理，從而使所有固定付款都資本化。不能在租賃開始時確定的可變租賃付款金額，例如基於指數費率或使用率的變化而增加的租賃付款，包括不包括在使用權(“ROU”)資產或租賃負債中。這些費用作為已發生的費用計入可變租賃費用。*公司在合同開始時確定一項安排是否是租賃。經營和融資租賃ROU資產以及經營和融資租賃負債在簡明綜合資產負債表中單獨列示。 | ||
| ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債於開始日按租賃期內固定租賃付款的淨現值確認。該公司的租賃期限包括在合理確定其將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。淨資產也會根據任何遞延或應計租金進行調整。正如該公司的租約所做的那樣不通常提供隱含利率，即公司根據開始日期可獲得的信息，在確定租賃付款現值時使用遞增借款利率。 |
| 年終 | ||||||||
| 十二月三十一日， | ||||||||
| (千美元) | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| 租賃費： | ||||||||
| 融資租賃成本： | ||||||||
| 使用權資產攤銷 | $ | $ | ||||||
| 租賃負債利息 | ||||||||
| 經營租賃成本 | ||||||||
| 可變租賃成本 | ||||||||
| 短期租賃成本 | ||||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||||||
| 營業租賃的營業現金流 | $ | $ | ||||||
| 融資租賃產生的現金流 | ||||||||
| 為換取融資租賃義務而獲得的淨資產 | ||||||||
| 加權-平均剩餘租賃年限(年)： | ||||||||
| 金融 | - | |||||||
| 運營中 | ||||||||
| 加權平均折扣率： | ||||||||
| 金融 | % | |||||||
| 運營中 | % | % | ||||||
| 截至時租賃的未來租賃付款總額2020年12月31日和2019具體情況如下(單位：千)： |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||
| 金融 | 運營中 | 運營中 | ||||||||||
| 2021 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2022 | ||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||
| 此後 | ||||||||||||
| 租賃付款總額 | ||||||||||||
| 減去：利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 租賃負債現值 | $ | $ | $ | |||||||||
| 房租費用大約為$。 |
|
| (14) | 承諾和或有事項 |
|
| (a) | 租契 -公司對某些設施擁有運營租約，租約通過以下方式到期2023.其中一些租約包含升級條款，要求支付額外租金以及相關運營成本的增加。請參閲備註13有關租賃承諾的詳細信息，請參閲。 |
|
| (b) | 法務 --本公司不時可能作為日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和投訴的當事人。公司管理層認為，這些訴訟、索賠和投訴應不最終判決或和解將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響，而最終判決或和解將在總體上對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。 |
|
| (15) | 員工福利計劃 |
| 公司為符合條件的員工維持利潤分享計劃。對該計劃的貢獻以向員工提供等額貢獻的形式進行401(K)延期，以及董事會確定的可自由支配的利潤分享金額，由以下資金提供三月十五日在每個財政年度之後。對該計劃的捐款約為#美元。 | ||
| 該公司有一個部分自我保險的健康保險計劃，覆蓋所有符合條件的參與員工。最高賠償責任以止損$為限。 | ||
| 公司有一項高管、非限制性的“超額”計劃(“該計劃”)，這是一項對某些高管可用的遞延薪酬計劃。該計劃允許參與者將他們目前的部分補償推遲到以後的日期，作為他們個人退休或財務規劃的一部分。參與者與公司簽訂了一份無擔保的合同承諾，承諾支付本計劃規定的到期金額。 | ||
| 對計劃參與者扣留的補償，連同參與者推遲選舉確定的收益或損失，反映為對參與者的遞延補償義務，並歸類於所附資產負債表中的負債部分。在…2020年12月31日和2019,遞延賠償負債餘額約為#美元。 |
|
| (16) | 金融工具的公允價值 |
| 在綜合資產負債表中按公允價值記錄或在附註中按公允價值披露的金融工具，根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。ASC定義的分層級別820, 公允價值計量和披露，並與對這些資產和負債進行公平估值的投入的主觀性直接相關，如下所示： |
水平1
估值基於相同資產或負債在計量日期活躍市場的未經調整的報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
水平2
估值基於資產或負債的直接或間接可見價格，通過與計量日期的市場數據和工具預期壽命的相關性進行估值。
水平3
根據管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計進行估值。考慮了估值技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。
| 下表列出了按公允價值經常性計量的金融資產的公允價值和層次結構水平(以千為單位)： |
| 2級 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
| 負債： | ||||||||
| 衍生金融工具 | $ | $ | ||||||
| 衍生金融工具包括利率掉期，其公允價值是通過使用定價模型來確定的，該定價模型利用了可核實的輸入，例如在掉期協議的整個期限內以通常報價的間隔可觀察到的市場利率。 | ||
| 公司擁有應收賬款、應付賬款和應計費用等金融工具，由於這些工具的到期日較短，這些工具的賬面價值接近公允價值。本公司長期債務的賬面價值接近公允價值，因為債務利率接近本公司目前可獲得的估計借款利率。 |
|
| (7) | 分段數據 |
| 該公司由一個單一的運營和可報告部門組成。 | ||
| 來自美國以外客户的收入為不材料。 | ||
| 該公司的定製產品主要銷售給醫療、消費、汽車、航空航天和國防、工業和電子市場的客户。截至該年度按市場劃分的銷售額2020年12月31日，2019和2018具體如下(以千為單位)： |
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
| 市場 | 淨銷售額 | % | 淨銷售額 | % | 淨銷售額 | % | ||||||||||||||||||
| 醫療 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
| 消費者 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
| 汽車 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
| 航空航天與國防 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
| 工業 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
| 電子學 | % | % | % | |||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
|
| (18) | 季度財務信息(未經審計) |
| 彙總的季度財務數據如下(單位為千，每股數據除外)： |
| 2020 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 每股基本淨收入 | ||||||||||||||||
| 稀釋後每股淨收益 | ||||||||||||||||
| 2019 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 每股基本淨收入 | ||||||||||||||||
| 稀釋後每股淨收益 | ||||||||||||||||
|
| (19) | 採辦 |
| 在……上面2018年2月1日該公司購買了 | ||
| 創建於1954總部設在馬薩諸塞州奇科皮的DiElectrics公司是使用熱塑性材料設計、開發和製造醫療設備的領先者。他們主要使用射頻和脈衝焊接來設計和製造醫療行業的解決方案。本公司已向出售股東及聯屬公司擁有的房地產信託基金租用奇科比地點。這份租約的租期是幾年來，-年續約選項。 | ||
| 下表彙總了根據管理層對公允價值的估計向收購日期支付的對價分配、收購資產的公允價值和承擔的負債(單位：千)： |
| 支付的對價： | ||||
| 成交時支付的現金 | $ | |||
| 營運資金調整 | ||||
| 來自DiElectrics的現金 | ( | ) | ||
| 總對價 | $ | |||
| 採購價格分配： | ||||
| 應收賬款 | $ | |||
| 庫存 | ||||
| 其他流動資產 | ||||
| 財產、廠房和設備 | ||||
| 客户列表 | ||||
| 競業禁止 | ||||
| 商號和品牌 | ||||
| 商譽 | ||||
| 可確認資產總額 | $ | |||
| 應付帳款 | ( | ) | ||
| 應計費用 | ( | ) | ||
| 遞延收入 | ( | ) | ||
| 取得的淨資產 | $ |
| 與交易相關的收購成本約為$ | ||
| 下表包含截至該年度的未經審計的備考簡明綜合經營報表。2018年12月31日，就好像收購DiElectrics是在期初發生的一樣(以千為單位)： |
| 年終 | ||||
| 十二月三十一日， | ||||
| 2018 | ||||
| (未經審計) | ||||
| 銷售額 | $ | |||
| 營業收入 | $ | |||
| 淨收入 | $ | |||
| 每股收益： | ||||
| 基本信息 | $ | |||
| 稀釋 | $ | |||
| 上述未經審核的備考信息僅供説明之用，且可能不説明在收購DiElectrics的情況下將會出現的運營結果(如圖所示)。此外，未來的結果可能與這種形式信息所反映的結果大不相同。 |
附表II
UFP Technologies，Inc.
合併財務報表明細表
估值和合格賬户
截止的年數2020年12月31日，2019和2018
應收賬款、信貸損失準備：
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| 年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 壞賬撥備(轉回) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 核銷，扣除回收後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 年終餘額 | $ | $ | $ | |||||||||