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csandyAssociates會員US-GAAP:關聯黨成員2023-09-30utr: sqft0001590895czr: csandyAssociates會員US-GAAP:關聯黨成員2022-12-310001590895US-GAAP:可變利息實體主要受益人成員czr: cvaHoldcollcMemberUS-GAAP:企業合資企業成員2023-01-012023-09-300001590895CZR:切諾基印第安人和少數族裔夥伴東部銀行會員czr: cvaHoldcollcMemberUS-GAAP:企業合資企業成員2023-09-30car: 分段utr: ft0001590895CZR:會議中心成員2023-09-30czr: 宴會廳0001590895US-GAAP:運營部門成員CZR:拉斯維加斯會員2023-09-300001590895US-GAAP:運營部門成員CZR:拉斯維加斯會員2022-12-310001590895US-GAAP:運營部門成員CZR:地區會員2023-09-300001590895US-GAAP:運營部門成員CZR:地區會員2022-12-310001590895CZR: 凱撒數字會員US-GAAP:運營部門成員2023-09-300001590895CZR: 凱撒數字會員US-GAAP:運營部門成員2022-12-310001590895CZR:管理層和品牌會員US-GAAP:運營部門成員2023-09-300001590895CZR:管理層和品牌會員US-GAAP:運營部門成員2022-12-310001590895US-GAAP:企業非細分市場成員2023-09-300001590895US-GAAP:企業非細分市場成員2022-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會文件編號 001-36629
凱撒娛樂公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 46-3657681 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
西自由街 100 號, 12 樓, 裏諾, 內華達州89501
(主要行政辦公室的地址和郵政編碼)
(775) 328-0100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.00001美元 | CZR | 納斯達克股票市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果一家新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
這個截至2023年10月26日,註冊人普通股的已發行股數,每股面值0.00001美元215,710,686.
凱撒娛樂公司
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | 2 |
第 1 項。 | 未經審計的財務報表 | 2 |
| 合併簡明資產負債表 | 2 |
| 合併簡明運營報表 | 3 |
| 綜合收益(虧損)合併簡明報表 | 4 |
| 合併的股東權益簡明表 | 5 |
| 合併簡明現金流量表 | 7 |
| 合併簡明財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 46 |
| | |
第二部分。其他信息 | 47 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 47 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 48 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 50 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 50 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 50 |
第 5 項。 | 其他信息 | 50 |
第 6 項。 | 展品 | 51 |
| | |
簽名 | 52 |
第一部分-財務信息
第 1 項。未經審計的財務報表
凱撒娛樂公司
合併簡明資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 841 | | | $ | 1,038 | |
限制性現金 | 130 | | | 131 | |
應收賬款,淨額 | 555 | | | 611 | |
| | | |
庫存 | 45 | | | 59 | |
預付款和其他流動資產 | 289 | | | 263 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,860 | | | 2,102 | |
對未合併關聯公司的投資和預付款 | 91 | | | 94 | |
財產和設備,淨額 | 14,700 | | | 14,598 | |
善意 | 11,004 | | | 11,004 | |
商譽以外的無形資產 | 4,640 | | | 4,714 | |
遞延所得税資產 | 50 | | | — | |
其他資產,淨額 | 884 | | | 1,015 | |
總資產 | $ | 33,229 | | | $ | 33,527 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 371 | | | $ | 314 | |
應計利息 | 246 | | | 318 | |
應計其他負債 | 1,879 | | | 1,928 | |
長期債務的當前部分 | 65 | | | 108 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,561 | | | 2,668 | |
長期融資義務 | 12,725 | | | 12,610 | |
長期債務 | 12,230 | | | 12,659 | |
遞延所得税負債 | 99 | | | 987 | |
其他長期負債 | 872 | | | 852 | |
負債總額 | 28,487 | | | 29,776 | |
承付款和意外開支(附註7) |
| |
|
股東權益: | | | |
凱撒股東權益 | 4,604 | | | 3,713 | |
非控股權益 | 138 | | | 38 | |
股東權益總額 | 4,742 | | | 3,751 | |
負債和股東權益總額 | $ | 33,229 | | | $ | 33,527 | |
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
凱撒娛樂公司
合併的簡明運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
賭場 | $ | 1,620 | | | $ | 1,605 | | | $ | 4,789 | | | $ | 4,446 | |
食物和飲料 | 443 | | | 411 | | | 1,305 | | | 1,172 | |
酒店 | 553 | | | 544 | | | 1,581 | | | 1,446 | |
其他 | 378 | | | 327 | | | 1,028 | | | 936 | |
淨收入 | 2,994 | | | 2,887 | | | 8,703 | | | 8,000 | |
費用: | | | | | | | |
賭場 | 831 | | | 838 | | | 2,476 | | | 2,727 | |
食物和飲料 | 266 | | | 240 | | | 775 | | | 684 | |
酒店 | 146 | | | 142 | | | 426 | | | 391 | |
其他 | 118 | | | 105 | | | 336 | | | 298 | |
一般和行政 | 528 | | | 529 | | | 1,536 | | | 1,545 | |
企業 | 74 | | | 63 | | | 239 | | | 208 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 320 | | | 304 | | | 943 | | | 910 | |
交易和其他費用,淨額 | (13) | | | 7 | | | 36 | | | (14) | |
運營費用總額 | 2,270 | | | 2,228 | | | 6,767 | | | 6,749 | |
營業收入 | 724 | | | 659 | | | 1,936 | | | 1,251 | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (581) | | | (569) | | | (1,761) | | | (1,680) | |
債務消滅造成的損失 | (3) | | | (33) | | | (200) | | | (33) | |
其他收入(虧損) | (1) | | | 4 | | | 5 | | | 53 | |
其他支出總額 | (585) | | | (598) | | | (1,956) | | | (1,660) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 139 | | | 61 | | | (20) | | | (409) | |
所得税福利(準備金) | (47) | | | (8) | | | 904 | | | 47 | |
來自持續經營的收入(虧損),扣除所得税 | 92 | | | 53 | | | 884 | | | (362) | |
已終止的業務,扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | (386) | |
淨收益(虧損) | 92 | | | 53 | | | 884 | | | (748) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (18) | | | (1) | | | (26) | | | (3) | |
歸屬於凱撒的淨收益(虧損) | $ | 74 | | | $ | 52 | | | $ | 858 | | | $ | (751) | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損)——基本和攤薄: | | | | | | | |
持續經營業務的每股基本收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | 0.24 | | | $ | 3.99 | | | $ | (1.70) | |
已終止業務造成的每股基本虧損 | — | | | — | | | — | | | (1.80) | |
每股基本收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | 0.24 | | | $ | 3.99 | | | $ | (3.50) | |
持續經營業務的攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | 0.24 | | | $ | 3.97 | | | $ | (1.70) | |
已終止業務的攤薄後每股虧損 | — | | | — | | | — | | | (1.80) | |
攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | 0.24 | | | $ | 3.97 | | | $ | (3.50) | |
已發行基本股的加權平均值 | 215 | | | 214 | | | 215 | | | 214 | |
加權平均攤薄後已發行股數 | 216 | | | 215 | | | 216 | | | 214 | |
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
凱撒娛樂公司
綜合收益(虧損)的合併簡明報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 92 | | | $ | 53 | | | $ | 884 | | | $ | (748) | |
外幣折算調整 | — | | | 110 | | | 1 | | | 33 | |
扣除税款後的利率互換公允市場價值的變化 | — | | | 3 | | | — | | | 23 | |
其他 | (1) | | | — | | | 4 | | | 1 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | (1) | | | 113 | | | 5 | | | 57 | |
綜合收益(虧損) | 91 | | | 166 | | | 889 | | | (691) | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | (18) | | | (1) | | | (26) | | | (3) | |
歸屬於凱撒的綜合收益(虧損) | $ | 73 | | | $ | 165 | | | $ | 863 | | | $ | (694) | |
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
凱撒娛樂公司
合併簡明的股東權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 凱撒股東權益 | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | 國庫股 | | | | |
(以百萬計) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 金額 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 214 | | | $ | — | | | $ | 6,877 | | | $ | (2,410) | | | $ | 36 | | | $ | (23) | | | $ | 61 | | | $ | 4,541 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (680) | | | — | | | — | | | — | | | (680) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
與股票獎勵淨額結算相關的扣留股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 214 | | | $ | — | | | $ | 6,882 | | | $ | (3,090) | | | $ | 16 | | | $ | (23) | | | $ | 61 | | | $ | 3,846 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (123) | | | — | | | — | | | 2 | | | (121) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | — | | | (36) | |
與股票獎勵淨額結算相關的扣留股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
具有非控股權益的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | — | | | $ | — | | | 214 | | | $ | — | | | $ | 6,905 | | | $ | (3,213) | | | $ | (20) | | | $ | (23) | | | $ | 62 | | | $ | 3,711 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 1 | | | 53 | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
與股票獎勵淨額結算相關的扣留股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
具有非控股權益的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | — | | | $ | — | | | 215 | | | $ | — | | | $ | 6,929 | | | $ | (3,161) | | | $ | 93 | | | $ | (23) | | | $ | 54 | | | $ | 3,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 凱撒股東權益 | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | 國庫股 | | | | |
(以百萬計) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 金額 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 215 | | | $ | — | | | $ | 6,953 | | | $ | (3,309) | | | $ | 92 | | | $ | (23) | | | $ | 38 | | | $ | 3,751 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (136) | | | — | | | — | | | — | | | (136) | |
其他綜合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
與股票獎勵淨額結算相關的扣留股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 215 | | | $ | — | | | $ | 6,967 | | | $ | (3,445) | | | $ | 98 | | | $ | (23) | | | $ | 38 | | | $ | 3,635 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 920 | | | — | | | — | | | 8 | | | 928 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與股票獎勵淨額結算相關的扣留股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
具有非控股權益的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | 76 | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | — | | | $ | — | | | 215 | | | $ | — | | | $ | 6,995 | | | $ | (2,525) | | | $ | 98 | | | $ | (23) | | | $ | 122 | | | $ | 4,667 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74 | | | — | | | — | | | 18 | | | 92 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
與股票獎勵淨額結算相關的扣留股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | |
具有非控股權益的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (31) | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | — | | | $ | — | | | 216 | | | $ | — | | | $ | 6,981 | | | $ | (2,451) | | | $ | 97 | | | $ | (23) | | | $ | 138 | | | $ | 4,742 | |
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
凱撒娛樂公司
合併簡明現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 884 | | | $ | (748) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
已終止業務造成的虧損 | — | | | 386 | |
折舊和攤銷 | 943 | | | 910 | |
遞延融資成本和折扣的攤銷 | 155 | | | 234 | |
可疑賬款準備金 | 29 | | | 14 | |
| | | |
債務消滅造成的損失 | 200 | | | 33 | |
非現金租賃攤銷 | 45 | | | 42 | |
投資(收益)損失 | (2) | | | 48 | |
股票補償費用 | 82 | | | 77 | |
出售業務和處置財產和設備造成的損失 | 12 | | | 8 | |
| | | |
遞延所得税 | (904) | | | (47) | |
衍生品收益 | — | | | (73) | |
淨收益(虧損)的其他非現金調整 | 22 | | | (70) | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (17) | | | (63) | |
預付費用和其他資產 | 11 | | | (43) | |
應繳所得税 | (24) | | | (4) | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | (135) | | | (235) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,301 | | | 469 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (895) | | | (717) | |
| | | |
| | | |
收購遊戲權和商標 | (30) | | | (11) | |
出售業務、財產和設備所得的收益,扣除出售的現金 | 1 | | | 21 | |
出售投資的收益 | 3 | | | 121 | |
與財產損失有關的保險收益 | — | | | 36 | |
| | | |
其他 | 40 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (881) | | | (550) | |
| | | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
長期債務和循環信貸額度的收益 | 5,300 | | | 750 | |
償還長期債務和循環信貸額度 | (5,930) | | | (1,761) | |
| | | |
融資債務付款 | (7) | | | (1) | |
債務發行和清償成本 | (79) | | | — | |
收購子公司所有權權益的款項 | (66) | | | — | |
非控股權益所有者的捐款 | 100 | | | — | |
對非控股權益的分配 | (1) | | | — | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | (25) | | | (26) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (708) | | | (1,038) | |
| | | |
來自已終止業務的現金流: | | | |
來自經營活動的現金流 | — | | | (18) | |
來自投資活動的現金流 | — | | | 386 | |
來自融資活動的現金流 | — | | | — | |
來自已終止業務的淨現金 | — | | | 368 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 |
外幣匯率對現金的影響 | — | | | (29) | |
現金、現金等價物和限制性現金減少 | (288) | | | (780) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 1,303 | | | 2,021 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 1,015 | | | $ | 1,241 | |
| | | |
將現金、現金等價物和限制性現金與合併簡明資產負債表中報告的金額進行對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 841 | | | $ | 944 | |
限制性現金 | 130 | | | 136 | |
包含在其他資產中的限定現金和託管現金,淨額 | 44 | | | 161 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 1,015 | | | $ | 1,241 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
為債務支付的現金利息 | $ | 749 | | | $ | 679 | |
為與融資義務相關的租金支付的現金利息 | 959 | | | 892 | |
已繳所得税,淨額 | 23 | | | 18 | |
非現金投資和融資活動: | | | |
資本支出應付賬款 | 193 | | | 118 | |
| | | |
| | | |
| | | |
所附附附註是這些合併簡明財務報表不可分割的一部分。
隨附的合併簡明財務報表包括特拉華州的一家公司凱撒娛樂公司及其合併子公司的賬目,這些子公司在這些財務報表中可能被稱為 “公司”、“CEI”、“凱撒”、“我們”、“我們的” 或 “我們”。
本10-Q表應與我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年年度報告”)一起閲讀。本表格 10-Q 中使用但未定義的大寫術語與 2022 年年度報告中的含義相同。
我們還將(i)我們的合併簡明財務報表稱為 “財務報表”,(ii)我們的合併簡明資產負債表為 “資產負債表”,(iii)我們的合併簡明運營報表和合並簡明綜合收益(虧損)表稱為 “運營報表”,(iv)我們的合併簡明現金流量表稱為 “現金流量表”。
注意事項 1。 業務的組織和描述
組織
該公司是一家地域多元化的博彩和酒店公司,由卡拉諾家族於 1973 年在內華達州里諾開設埃爾多拉多酒店賭場時創立。從2005年開始,公司通過一系列收購實現了增長,包括2014年收購地鐵遊戲集團公司,2017年收購卡普里島賭場公司,2018年收購Tropicana Entertainment, Inc.,2020年收購凱撒娛樂公司,2021年4月22日收購威廉希爾集團。該公司在納斯達克股票市場的股票代碼為 “CZR”。
業務描述
本公司擁有、租賃、品牌或管理以下合計 53的住宅物業 18各州約為 52,500老虎機、視頻彩票終端和電子賭桌,大約 2,700桌上游戲以及大約 46,900截至2023年9月30日的酒店客房。該公司在各地運營和進行體育博彩 30北美的司法管轄區, 24其中提供移動體育博彩,並在以下地區經營受監管的在線真錢遊戲業務 六北美司法管轄區。此外,我們還有其他國內和國際物業獲準使用凱撒娛樂公司的品牌和商標,以及其他非博彩物業。公司的主要收入來源來自我們的賭場物業的博彩業務、零售和在線體育博彩、在線遊戲,公司利用其酒店、餐廳、酒吧、娛樂、賽車、零售商店和其他服務來吸引客户光顧其物業。
該公司的零售和移動體育博彩、在線賭場和在線撲克業務包含在凱撒數字板塊中。作為凱撒數字領域的一部分,該公司近年來對互動業務進行了大量投資,包括收購William Hill PLC以及在合法化允許的情況下向新市場進行戰略擴張。該公司利用了大量的營銷活動,邀請傑出的演員、運動員和媒體人物推廣了凱撒體育博彩應用程序。隨着新的司法管轄區將零售、在線遊戲和體育博彩合法化,該公司預計將繼續擴大其在凱撒數字領域的業務。
資產剝離
由於確定資產不是我們業務的核心,或者出於監管要求,我們會定期剝離資產以籌集資金。 截至2023年9月30日,我們最近完成的物業剝離摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場 | | 財產 | | 售出日期 | | | | | 銷售價格 |
區域性 | | Belle of Baton Rouge 賭場和酒店(“巴吞魯日”) | | 2022年5月5日 | | | | | * |
| | | | | | | | | |
已終止的業務: | | | |
不適用 | | 威廉希爾國際 | | 2022年7月1日 | | | | | £2.0十億 |
____________________
*沒有意義。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
以下信息顯示了最近完成的資產剝離的淨收入和淨虧損:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(以百萬計) | 巴吞魯日 | | 威廉希爾國際 | | 巴吞魯日 | | 威廉希爾國際 |
淨收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 820 | |
淨虧損 | — | | | — | | | (1) | | | (448) | |
注意事項 2。 列報基礎和重要會計政策
演示基礎
隨附的公司未經審計的財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及10-Q表格和S-X法規第10條的説明編制的。因此,它們不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為,所附未經審計的財務報表載有所有調整,所有這些調整都是正常和經常性的,被認為是公允列報所必需的。這些過渡期的經營業績不一定代表其他季度、全年或任何未來時期的經營業績。此外,對上一年度的列報進行了某些重新分類,以符合本期的列報方式。
此處列報的公司剝離各種財產之前的財務信息與出售日期之後的財務信息不完全可比。
合併子公司和可變權益實體
我們的財務報表包括扣除所有公司間賬户和交易後的凱撒娛樂公司及其子公司的賬目。
我們合併了我們擁有控股財務權益的所有子公司以及我們或我們的合併子公司是主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。控制權通常等同於所有權百分比,其中(i)持股量超過50%的關聯公司進行合併;(ii)對50%或以下但大於20%的關聯公司的投資通常使用權益法進行核算,前提是我們已確定我們對實體具有重大影響力;(iii)對20%或以下關聯公司的投資通常記作股票證券投資。
當我們既有權指導對VIE業績影響最大的活動,又有權獲得利益或承擔可能對VIE造成重大損失的實體損失時,我們認為自己是VIE的主要受益者。如果發生複議事件,我們會審查投資以考慮VIE,以確定該投資是否符合或繼續符合作為 VIE 的資格。如果我們確定某項投資符合或不再符合VIE資格,則可能會對我們的財務報表產生重大影響。
與巴爾的摩馬蹄鐵的交易
2023 年 7 月 10 日,我們完成了對剩餘部分的收購 24.2使用手頭現金持有Horseshoe Baltimore的股權百分比,總額為美元66百萬。
現金和現金等價物
現金等價物包括在購買之日原始到期日為三個月或更短的高流動性投資,包括可以立即按當前每股淨資產價值贖回的貨幣市場基金的投資。貨幣市場基金是一種共同基金,其投資主要是短期債務證券,旨在通過流動性和資本保值最大化當前收入,通常將每股淨資產價值維持在恆定金額,例如一美元。現金及現金等價物還包括為博彩業務保留的現金。賬面金額接近公允價值,因為這些工具的到期日較短(1級)。
限制性現金
限制性現金包括定期需要重新計量的存款證和類似工具,以及受某些運營協議、監管要求或正常業務過程中未來資本支出限制的現金存款。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響截至財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
廣告
廣告費用在廣告首次出現的時期內支出。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,廣告費用為美元65百萬和美元114分別為百萬美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,總額為美元185百萬和美元490分別為百萬美元,幷包含在運營費用中。 截至2022年9月30日的九個月中,廣告費用包括宣傳我們的凱撒體育博彩的大規模電視、廣播和互聯網營銷活動。與凱撒數字板塊相關的廣告費用主要記錄在賭場支出中。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | 597 | | | $ | 580 | | | $ | 1,798 | | | $ | 1,707 | |
資本化利息 | (13) | | | (8) | | | (27) | | | (19) | |
利息收入 | (3) | | | (3) | | | (10) | | | (8) | |
利息支出總額,淨額 | $ | 581 | | | $ | 569 | | | $ | 1,761 | | | $ | 1,680 | |
最近發佈的會計公告
將在未來時期實施的聲明
2023 年 10 月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了 亞利桑那州立大學 2023-06 披露改進:針對美國證券交易委員會披露更新和簡化倡議的編纂修正案澄清或改進各種主題的披露和列報要求,並使財務會計準則委員會會計準則編纂中的要求與證券交易委員會的條例保持一致。該指引不遲於2027年6月30日對公司生效。我們預計本次更新中的修正不會對我們的財務報表產生重大影響。
注意事項 3。 對未合併關聯公司的投資和預付款
龐帕諾合資企業
2018年4月,公司與Cordish Companies(“Cordish”)成立了一家合資企業,負責規劃和開發一個混合用途的娛樂和酒店目的地,預計將位於公司龐帕諾物業賭場附近的未使用土地上。作為管理成員,Cordish將運營業務並管理該項目各個階段的開發、施工、融資、營銷、租賃、維護和日常運營。此外,Cordish將負責根據公司的意見制定該項目的總體規劃,並將其提交公司審查和批准。
雖然公司持有 50合資企業中浮動權益的百分比,它不是主要受益人;因此,對合資企業的投資使用權益法進行核算。公司與Cordish平均分擔合資企業的利潤和虧損,這些損益包含在交易和其他成本中,扣除運營報表後。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司對合資企業的投資均為美元80百萬美元,記入資產負債表上未合併關聯公司的投資和預付款。截至2023年9月30日,公司沒有進一步的義務出資額外的房地產或現金。
NeoGam
該公司對NeoGames S.A. 進行了投資,NeoGames S.A. 是為國家和州監管的彩票提供iLottern解決方案和服務的全球領導者,並進行了其他投資。2022 年 3 月 14 日,公司以公允價值以美元出售了其投資26百萬美元,並記錄了$的損失34在截至2022年9月30日的九個月中,百萬美元,包含在運營報表的其他收益(虧損)中。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 4。 財產和設備
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 2,088 | | | $ | 2,092 | |
建築物、河船、租賃地和土地改善 | 13,365 | | | 13,094 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 2,352 | | | 2,054 | |
在建工程 | 682 | | | 351 | |
財產和設備總額 | 18,487 | | | 17,591 | |
減去:累計折舊 | (3,787) | | | (2,993) | |
財產和設備總額,淨額 | $ | 14,700 | | | $ | 14,598 | |
我們的部分財產和設備受各種經營租賃的約束,我們是這些租賃的出租人。通過各種短期和長期運營租賃租賃租賃的物業包括我們的酒店客房、會議空間和零售空間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊費用 | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
折舊費用 | $ | 284 | | | $ | 260 | | | $ | 835 | | | $ | 758 | |
| | | | | | | |
在資產或相關租約的估計使用壽命中較短者使用直線法計算折舊。
注意事項 5。 商譽和無形資產,淨額
收購的收購價格根據收購之日的估計公允價值分配給收購的標的資產和承擔的負債。公司在審查和考慮相關信息(包括貼現現金流、報價和管理層的估計)後確定估計的公允價值。如果收購價格超過收購的可識別有形和無形資產淨值以及承擔的負債的公允價值,則該超額部分記錄為商譽。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽和其他無形資產賬面價值的變化 | | | | | |
| | | 不可攤銷的無形資產 |
(以百萬計) | 攤銷無形資產 | | 善意 | | 其他 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1,060 | | | $ | 11,004 | | | $ | 3,654 | |
攤銷費用 | (108) | | | — | | | — | |
| | | | | |
收購遊戲權和商標 | 30 | | | — | | | 4 | |
| | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 982 | | | $ | 11,004 | | | $ | 3,658 | |
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽以外的無形資產的賬面總值和累計攤銷 | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 有用生活 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 3 - 7年份 | | $ | 587 | | | $ | (339) | | | $ | 248 | | | $ | 587 | | | $ | (276) | | | $ | 311 | |
遊戲權和其他 | 10 - 34年份 | | 242 | | | (25) | | | 217 | | | 212 | | | (16) | | | 196 | |
商標 | 15年份 | | 313 | | | (87) | | | 226 | | | 313 | | | (73) | | | 240 | |
重新獲得的權利 | 24年份 | | 250 | | | (25) | | | 225 | | | 250 | | | (17) | | | 233 | |
科技 | 6年份 | | 110 | | | (44) | | | 66 | | | 110 | | | (30) | | | 80 | |
| | | $ | 1,502 | | | $ | (520) | | | 982 | | | $ | 1,472 | | | $ | (412) | | | 1,060 | |
| | | | | | | | | | | | | |
商譽以外的不可攤銷的無形資產 | | | | | | | | | | |
商標 | | | | | | | 1,998 | | | | | | | 1,998 | |
遊戲權利 | | | | | | | 1,137 | | | | | | | 1,133 | |
凱撒獎勵計劃 | | | | | | | 523 | | | | | | | 523 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 3,658 | | | | | | | 3,654 | |
除商譽之外的攤銷和非攤銷無形資產總額,淨額 | | $ | 4,640 | | | | | | | $ | 4,714 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,無形資產的攤銷費用總額為美元36百萬和美元44分別為百萬美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,總額為美元108百萬和美元152分別為百萬美元,包含在運營報表的折舊和攤銷中。
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預計五年攤銷額 | | | | | | | | | | | |
| 剩餘 2023 | | 截至12月31日的年份 |
(以百萬計) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
估計的年度攤銷費用 | $ | 36 | | | $ | 130 | | | $ | 122 | | | $ | 122 | | | $ | 80 | | | $ | 43 | |
注意事項 6。 公允價值測量
定期按公允價值計量的項目
下表列出了資產負債表中按投入水平經常按公允價值計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
有價證券 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
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| 2022年12月31日 |
(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
有價證券 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
有價證券
有價證券主要包括公司自保子公司持有的交易證券和遞延補償計劃。公司有價證券的估計公允價值是根據活躍市場上相同資產的報價(1級)、不活躍市場中相同資產的報價或活躍和不活躍市場中類似資產的報價(2級)根據個人資產確定的,代表公司出售這些有價證券後預計獲得的金額。
限制性現金
公司限制性現金的估計公允價值基於活躍市場(1級)的報價或活躍和不活躍市場(2級)中類似資產的報價,代表公司出售被歸類為限制性現金的工具後預計獲得的金額。歸類為1級的限制性現金包括短期存款證賬户或貨幣市場類基金中持有的現金等價物。不得經常重新計量的限制性現金不包括在上表中。
衍生工具
公司不購買或持有任何用於交易目的的衍生金融工具。
遠期合約
T該公司與第三方簽訂了幾份外匯遠期合約,以對衝美元和英鎊之間外匯匯率波動的風險。在此期間 九幾個月已結束 2022年9月30日該公司錄得的收益為 $76百萬美元與遠期合同有關,這些合同已記入運營報表中的其他收益(虧損)中。全部 遠期合約已於2022年7月1日結算。
利率互換衍生品
該公司使用利率互換來管理固定利率工具和浮動利率工具之間的債務組合。最後一次利率互換的期限於2022年12月31日結束。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
累計其他綜合收益(虧損)
截至2023年9月30日和2022年9月30日期間,按組成部分分列的扣除税款的累計其他綜合收益(虧損)的變化如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 衍生工具的未實現淨收益 | | 外幣折算調整 | | 其他 | | 總計 |
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| | | | | | | |
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截至2021年12月31日的餘額 | $ | 73 | | | $ | (36) | | | $ | (1) | | | $ | 36 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 5 | | | (33) | | | — | | | (28) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | 13 | | | (33) | | | — | | | (20) | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 86 | | | $ | (69) | | | $ | (1) | | | $ | 16 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 1 | | | (44) | | | 1 | | | (42) | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | 7 | | | (44) | | | 1 | | | (36) | |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 93 | | | $ | (113) | | | $ | — | | | $ | (20) | |
重新分類前的其他綜合收入 | 1 | | | 110 | | | — | | | 111 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
扣除税款的其他綜合收益總額 | 3 | | | 110 | | | — | | | 113 | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 96 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | 93 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 94 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | 92 | |
重新分類前的其他綜合收入 | — | | | 2 | | | 4 | | | 6 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益總額 | — | | | 2 | | | 4 | | | 6 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 94 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 98 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 98 | |
重新分類前的其他綜合損失 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
截至2023年9月30日的餘額 | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 97 | |
注意事項 7。 訴訟、承諾和突發事件
訴訟
普通的
我們是各種法律訴訟的當事方,這些訴訟是在我們的正常業務過程中發生的。此類訴訟可能昂貴、耗時且不可預測,因此,無法保證此類訴訟的最終結果不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大影響。當損失可能發生且可以估算時,這些訴訟的估計損失即為應計損失。儘管我們維持了我們認為足以降低此類訴訟風險的保險範圍,但無法保證現有保險的金額或範圍足以彌補此類事項造成的損失。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對我們的合併財務狀況並不重要,預計這些估計損失不會對我們的經營業績產生重大影響。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
COVID-19 保險索賠
COVID-19 突發公共衞生事件對公司的業務和員工以及公司運營和服務的社區產生了重大影響。除非保單明確排除在外,否則公司購買了廣泛的財產保險,以防範 “所有人身損失或損壞的風險” 以及由此產生的業務中斷。該公司就因 COVID-19 突發公共衞生事件而遭受的損失提交了索賠,損失超過 $2十億。公司保險單下的保險公司聲稱,保單不涵蓋公司因 COVID-19 突發公共衞生事件而蒙受的損失,並拒絕根據適用保單付款。
2021年3月,該公司就可能受內華達州法律管轄的保險單在內華達州克拉克縣的州法院對其某些保險公司提起訴訟。該公司的訴訟暫緩執行,等待內華達州最高法院正在審理的另一起但類似的訴訟的結果。2023年9月,內華達州最高法院在單獨但類似的訴訟中作出了不利裁決。內華達州最高法院的裁決對公司在內華達州訴訟中的索賠產生了負面影響,並可能導致該公司就受內華達州法律管轄的保險單提出的索賠被駁回。向公司簽發的其他保險單受其他州法律管轄,包括但不限於紐約州和新澤西州。這些政策下潛在索賠的可行性將取決於這些司法管轄區的法院在其他索賠人提起的訴訟中作出的裁決的結果。任何此類訴訟的結果都無法保證。
網絡安全事件
2023 年 9 月 14 日,我們宣佈,由於對公司使用的外包 IT 支持供應商進行社會工程攻擊,一名未經授權的行為者獲得了訪問我們的信息技術網絡的權限,並獲得了我們的忠誠度計劃數據庫(“數據事件”)的副本,以及其他數據。
由於數據事件,我們受到了多起訴訟。在2023年9月15日至10月26日之間, 十三已在美國內華達州、新澤西州和加利福尼亞州的聯邦和州法院對我們提起集體訴訟,聲稱代表個人信息受到數據事件影響的各類人士。這些集體訴訟根據有關公司未能使用合理的安全程序和做法來保護客户的個人信息,並尋求金錢和法定賠償、禁令救濟和其他相關救濟的指控,提出了各種普通法和法定索賠。凱撒正在尋求將已提起的案件合併為一個案件。
此外,該公司還收到了州監管機構與數據事件有關的詢問。我們正在迴應這些詢問,並與監管機構充分合作。
儘管我們認為我們有合理可能蒙受與上述訴訟相關的損失,但鑑於這些訴訟的階段、對所指控的損害缺乏具體指控、一個或多個類別的認證的不確定性以及任何認證類別的規模(如果適用)和/或缺乏解決方案,因此無法估計負面判決、和解或其他解決方案可能造成的損失金額或損失範圍(如果有)重要的事實和法律問題。
與數據事件有關的其他訴訟和索賠可能由客户、股東或其他尋求損害賠償或其他相關救濟的人或其代表提出,政府機構可能會對數據事件展開進一步的調查或調查。公司正在為因數據事件而產生的成本和負債尋求保險。
我們已經承擔並將繼續承擔與數據事件相關的某些費用,包括響應、補救和調查此事的費用。該事件的全部費用範圍和相關影響,包括我們的網絡安全保險或針對第三方的潛在賠償索賠將在多大程度上抵消這些費用,尚未確定。我們無法預測此事件的全部影響及其對未來房客行為的影響,包括房客行為的變化是否會持續對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。截至本報告發布之日,尚未對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響,我們目前預計將來不會產生這種影響。
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合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
合同承諾
資本承諾
哈拉斯的新奧爾良
2020年4月,公司與路易斯安那州通過路易斯安那州博彩控制委員會簽訂了經修訂和重述的賭場運營合同。此外,該公司、新奧爾良建築公司和紐約市簽訂了第二份經修訂和重述的租賃協議。根據這些與哈拉斯新奧爾良有關的修正案,公司必須進行$的資本投資325到 2024 年 7 月 15 日,哈拉斯新奧爾良上空或附近有百萬人。資本投資將涉及將該物業更名為新奧爾良凱撒酒店,其中包括翻新和全面的內部和外部重新設計,更新賭場樓層,新的烹飪體驗和全新的烹飪體驗 340-客房酒店塔樓。該項目目前的資本計劃約為美元430百萬,截至2023年9月30日,資本支出總額為美元239自項目開始以來的百萬美元。
大西洋城
根據新澤西州博彩控制委員會的要求,公司在2020年資助了美元400百萬歐元的託管資金用於為 三年新澤西州的資本支出計劃。基本建設計劃包括對凱撒大西洋城和哈拉斯大西洋城進行大規模的房間翻新,以及與名人合作伙伴合作增加新餐廳。截至2023年9月30日和2022年12月31日,託管賬户中剩餘的限制性現金餘額為美元21百萬和美元118分別為百萬。該金額目前包含在其他資產淨額的限制性現金中。
體育贊助/合作義務
公司與某些職業體育聯盟和球隊、體育賽事設施和媒體公司就門票、套房、廣告、營銷、促銷和贊助機會(包括與合作伙伴客户數據庫的溝通)簽訂了協議。此外,精選的此類合作伙伴關係為凱撒提供了在賭場和/或體育博彩類別中獲得上述權利的獨家經營權。截至目前 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日, 與這些協議相關的債務為美元639百萬和美元898分別為百萬份,合同有效期至2040年。這些義務包括活動套房的租賃,這些活動套房通常被視為短期租賃,公司不記錄使用權資產或租賃負債。公司確認根據各種協議接受服務期間的費用。此外,可以根據相關協議的要求記錄與付款時間有關的資產或負債。
自我保險
公司為工傷補償和其他風險保險,以及健康保險和一般責任自保。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的自保負債總額估計為美元208百萬和美元203分別包含在我們資產負債表的應計其他負債中。
我們的精算師使用的假設存在很大的不確定性,如果結果與這些假設不同,或者事件以負面方式發展或進展,公司可能會受到重大不利影響,將來可能會記錄額外的負債。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 8。 長期債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 最終到期 | | 費率 | | 面值 | | 賬面價值 | | 賬面價值 |
有擔保債務 | | | | | | | | | |
CEI 循環信貸額度 | 2028 | | 變量 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
CEI 定期貸款 A | 2028 | | 變量 | | 722 | | | 719 | | | 747 | |
CEI 定期貸款 B | 2030 | | 變量 | | 2,487 | | | 2,437 | | | — | |
CRC 高級擔保票據 | 2025 | | 5.75% | | 989 | | | 982 | | | 979 | |
2025 年到期的 CEI 高級有擔保票據 | 2025 | | 6.25% | | 3,399 | | | 3,370 | | | 3,360 | |
2030 年到期的 CEI 高級有擔保票據 | 2030 | | 7.00% | | 2,000 | | | 1,978 | | | — | |
巴爾的摩循環信貸額度 | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | — | |
巴爾的摩定期貸款 | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 262 | |
會議中心抵押貸款 | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 400 | |
CRC 增量定期貸款 | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 972 | |
CRC 定期貸款 | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 3,243 | |
無抵押債務 | | | | | | | | | |
2027 年到期的 CEI 優先票據 | 2027 | | 8.125% | | 1,611 | | | 1,592 | | | 1,589 | |
2029 年到期的 CEI 優先票據 | 2029 | | 4.625% | | 1,200 | | | 1,187 | | | 1,186 | |
特別改善區債券 | 2037 | | 4.30% | | 45 | | | 45 | | | 47 | |
長期票據和其他應付賬款 | | | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
債務總額 | | 12,455 | | | 12,312 | | | 12,787 | |
長期債務的當前部分 | | (65) | | | (65) | | | (108) | |
與CEI循環信貸額度相關的遞延融資費用 | | — | | | (17) | | | (20) | |
長期債務 | | $ | 12,390 | | | $ | 12,230 | | | $ | 12,659 | |
| | | | | | |
未攤銷的折扣和遞延融資費用 | | | | $ | 160 | | | $ | 318 | |
公允價值 | | $ | 12,167 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的年度估計還本付息需求 | | | | |
| 剩餘的 | | 截至12月31日的年份 | | | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
長期債務的年到期日 | $ | 16 | | | $ | 65 | | | $ | 4,453 | | | $ | 65 | | | $ | 1,676 | | | $ | 6,180 | | | $ | 12,455 | |
預計利息支付額 | 100 | | | 870 | | | 830 | | | 540 | | | 530 | | | 820 | | | 3,690 | |
還本付息債務總額 (a) | $ | 116 | | | $ | 935 | | | $ | 5,283 | | | $ | 605 | | | $ | 2,206 | | | $ | 7,000 | | | $ | 16,145 | |
____________________
(a)債務本金支付額是根據合同到期日和預定還款日期估算的金額。利息支付是根據前瞻性SOFR曲線(如適用)估算的。實際付款可能與這些估算值有所不同。
長期債務的流動部分
截至2023年9月30日,長期債務的流動部分包括按合同在12個月內到期的定期貸款、其他無抵押借款和特殊改善區債券的本金還款。公司可能會不時尋求回購或預付其未償債務。任何此類購買或還款都可能由現有的現金餘額或債務的發生提供資金。任何回購的金額和時間將取決於業務和市場狀況、資本可用性、債務契約的遵守情況和其他考慮因素。
債務折扣或保費和遞延融資費用
根據相關債務協議,主要使用實際利率法,與發行債務相關的債務折扣或溢價和遞延融資費用攤銷為利息支出。如果我們在原始到期日或預定還款日期之前清償債務,則未攤銷的折扣將被註銷幷包含在我們的損益計算中。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
公允價值
債務的公允價值主要根據截至2023年9月30日的可用借款利率以及我們公開交易的債務的市場報價計算。我們在公允價值層次結構中將債務的公允價值分為1級和2級。
未償債務條款
CEI 定期貸款和 CEI 循環信貸額度
CEI是截至2020年7月20日的信貸協議的當事方,該協議由北卡羅來納州摩根大通銀行擔任行政代理人,美國銀行全國協會作為抵押代理人,某些銀行和其他金融機構和貸款人簽訂了該協議(“CEI信貸協議”),該協議經修訂後規定了CEI循環信貸額度,本金總額為美元2.25十億(“CEI循環信貸額度”)。CEI循環信貸額度包含的儲備金為美元40百萬僅用於某些許可用途。
2022 年 10 月 5 日,凱撒簽署了 CEI 信貸協議的第三次修正案(“第三修正案”),根據該修正案,公司 (a) 獲得了本金總額為 $的優先擔保定期貸款750百萬歐元(“CEI定期貸款A”)作為信貸協議下的新定期貸款,(b) 修改並延長了中歐基礎設施信貸協議下的CEI循環信貸額度(經修訂的CEI循環信貸額度,“經修訂的CEI循環信貸額度”,以及CEI定期貸款A一起稱為 “優先信貸額度”),(c) 增加了CEI循環信貸額度將信貸額度提高到美元2.25十億,以及 (d) 對CEI信貸協議進行了某些其他修訂。修訂後的CEI循環信貸額度和新的CEI定期貸款A均於2028年1月31日到期,如果凱撒的某些其他長期債務沒有延期或償還,則到期日將如雨後春筍般湧現。修訂後的CEI循環信貸額度包括1美元的信用證次級信貸額度388百萬。CEI 定期貸款 A 要求定期按季度還款,金額等於 1.25CEI定期貸款A的原始本金總額的百分比,餘額在到期時支付。公司可以在按面值到期前的任何時候自願預付CEI定期貸款A。
優先信貸額度下的借款按月支付利息,利率等於(a)基於適用利息期的擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的前瞻性期限利率,加上調整後的利率為 0.10每年百分比(“調整後期限SOFR”),下限為 0% 或 (b) 基準利率(“基本利率”)參照 (i)《華爾街日報》上次引用的美國 “最優惠利率” 的年利率,(ii) 聯邦基金利率加上最高值確定 0.50每年百分比和 (iii) 一個月的調整後期限 SOFR 加上 1.00在每種情況下,每年的百分比加上適用的利潤率。此類適用的利潤率為 2.25對於任何調整後的定期SOFR貸款,每年百分比以及 1.25對於任何基準利率貸款,每年百分比,前提是 三0.25根據公司的淨總槓桿率計算的降幅百分比。此外,公司必須每季度向經修訂的CEI循環信貸額度下的每家貸款機構支付一筆承諾費,金額為 0.35該貸款機構未使用承付款本金的年百分比,但須符合以下條件 三0.05根據公司的淨總槓桿率計算的降幅百分比。
2023年2月6日,凱撒簽訂了第2號增量假設協議,根據該協議,公司承擔了新的優先擔保定期貸款額度,本金總額為美元2.5十億(“CEI定期貸款B”,與CEI定期貸款A一起稱為 “CEI定期貸款”)作為CEI信貸協議下的新定期貸款。CEI 定期貸款 B 要求定期按季度分期還款,金額等於 0.25CEI定期貸款B原始本金總額的百分比,餘額在到期時支付。CEI 定期貸款 B 下的借款按月支付,利率等於(a)基於調整後期限 SOFR 的前瞻性期限利率,下限為 0.50% 或 (b) 基準利率(“基本利率”),該利率是參照 (i) 美國最優惠利率、(ii) 聯邦基金利率加上最高值確定的 0.50每年百分比和 (iii) 一個月的調整後期限 SOFR 加上 1.00在每種情況下,每年的百分比加上適用的利潤率。此類適用的利潤率為 3.25對於任何調整後的定期SOFR貸款,每年百分比以及 2.25對於任何基準利率貸款,每年百分比,前提是 一0.25按公司淨總槓桿率計算的降幅百分比。CEI定期貸款B的發行價格為 99.0佔本金的百分比,將於 2030 年 2 月到期。
CEI定期貸款B的淨收益,以及下文所述的2030年到期的CEI優先擔保票據的發行淨收益,用於償還CRC定期貸款和CRC增量定期貸款的未償本金餘額,包括應計和未付利息。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2023年9月30日的九個月中,公司使用並全額償還了CEI循環信貸額度。此類活動列於現金流量表的融資部分。截至2023年9月30日,該公司擁有美元2.1考慮美元后,CEI循環信貸額度下的十億美元可用借貸能力71百萬未結信用證,美元46為監管目的承付的百萬美元,以及上述儲備金。
CRC 優先擔保票據 2025 年到期
2020 年 7 月 6 日,Colt Merger Sub, Inc.(“託管發行人”)發行了 $1.0本金總額為十億美元 5.75根據託管發行人、美國銀行全國協會作為受託人和作為抵押代理人的瑞士信貸股份公司開曼羣島分行於2020年7月6日簽訂的契約(“CRC優先擔保票據”),2025年到期的優先擔保票據百分比。CRC優先擔保票據與CRC、CRC Finco, Inc.和子公司擔保人現有和未來的所有第一優先留置權債務處於同等地位。CRC優先擔保票據將於2025年7月1日到期,每半年以現金支付利息,分別於每年的1月1日和7月1日以現金支付。
2025 年到期的 CEI 高級有擔保票據
2020 年 7 月 6 日,託管發行人發行了 $3.4本金總額為十億美元 6.25根據託管發行人、作為受託人的美國銀行全國協會和作為抵押代理人的美國銀行全國協會於2020年7月6日簽訂的契約(“2025年到期的CEI優先擔保票據”),2025年到期的優先擔保票據百分比。2025年到期的CEI優先擔保票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的第一優先留置權債務相同。2025年到期的CEI優先擔保票據將於2025年7月1日到期,每半年以現金形式支付利息,每年的1月1日和7月1日以現金形式支付。2023 年 4 月 5 日,該公司購買了 $12025年到期的CEI優先擔保票據本金為百萬美元。
2030 年到期的 CEI 高級有擔保票據
2023 年 2 月 6 日,在發放 CEI 定期貸款 B 的同時,公司發行了 $2.0本金總額為十億美元 7.00根據公司、不時簽訂的子公司擔保人、作為受託人的美國銀行信託公司、作為受託人的美國銀行全國協會和作為抵押代理人的美國銀行全國協會簽訂的契約簽訂的優先擔保票據(“2030年到期的CEI優先擔保票據”)的百分比。2030年到期的CEI高級有擔保票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的第一優先留置權債務排名相同。2030年到期的CEI優先擔保票據將於2030年2月到期,從2023年8月15日開始,每半年支付一次利息,分別在每年的2月15日和8月15日支付。
巴爾的摩定期貸款和巴爾的摩循環信貸額度
2023 年 7 月 17 日,在收購其餘部分之後 24.2Horseshoe Baltimore 的股權百分比,該公司使用CEI循環信貸額度永久償還了Horseshoe Baltimore的高級有擔保定期貸款額度(“巴爾的摩定期貸款”)的未償本金餘額,該貸款也已於2023年9月30日償還。在還款方面,公司確認了一美元3提前償還債務造成百萬美元的損失。巴爾的摩定期貸款適用浮動利率,計算方式為倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加上 4.00% 直到2023年5月1日,巴爾的摩定期貸款的基準利率從倫敦銀行同業拆借利率修改為調整後期限SOFR,並對適用期限進行了適用的調整。此外,Horseshoe Baltimore的優先有擔保循環信貸額度(“巴爾的摩循環信貸額度”)於2023年7月7日到期。巴爾的摩循環信貸額度的借貸能力高達美元10百萬,須按期限SOFR plus計算的可變利率 4.00%.
會議中心抵押貸款
2020年9月18日,公司與特拉華州有限合夥企業(“VICI”)VICI Properties L.P. 的子公司簽訂了貸款協議,借款 5 年, $400百萬論壇會議中心抵押貸款(“抵押貸款”)。最初,抵押貸款的利率為 7.7年利率,每年在截止日週年日升至最高利率為 8.3每年的百分比。2023 年 5 月 1 日,公司選擇預付未繳款項400使用手頭現金的百萬抵押貸款.在還款方面,公司將VICI與凱撒論壇會議中心有關的通話權從2026年12月31日延長至2028年12月31日。
CRC 定期貸款和 CRC 增量定期貸款
Caesars Resort Collection(“CRC”)是截至2017年12月22日的信貸協議(經修訂的 “CRC信貸協議”)的當事方,該協議除其他外規定了初始美元4.7十億 七年優先擔保定期貸款(“CRC定期貸款”),以及增量美元1.8十億 五年優先擔保定期貸款(“CRC增量定期貸款”)。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
CRC定期貸款和CRC增量定期貸款在還款前受下述條款的約束。公司償還了美元3.4十億美元CRC定期貸款的未償本金和美元1.02023年2月6日,CRC增量定期貸款的未償還本金額為10億美元,所得款項來自新的CEI定期貸款B和2030年到期的新CEI優先擔保票據,兩者均如上所述。CRC定期貸款和CRC增量定期貸款終止後,公司因債務清償而錄得虧損美元197百萬。
CRC信貸協議下的借款的利率等於 (a) 倫敦銀行同業拆借利率,經某些額外費用調整後,利率為 0% 或 (b) 參照 (i) 聯邦基金利率加上最高值確定的基準利率 0.50%,(ii)瑞士信貸股份公司開曼羣島分行根據CRC信貸協議作為行政代理確定的最優惠利率;(iii)一個月調整後的倫敦銀行同業拆借利率加上 1.00%,在每種情況下加上適用的利潤率。對於CRC定期貸款,此類適用利潤率應為 (a), 2.75對於任何倫敦銀行同業拆借利率貸款,每年百分比或 1.75對於任何基準利率貸款,每年百分比;(b)對於CRC增量定期貸款, 3.50對於任何倫敦銀行同業拆借利率貸款,每年百分比或 2.50如果是任何基準利率貸款,則為%。
2027 年到期的 CEI 優先票據
2020 年 7 月 6 日,託管發行人發行了 $1.8本金總額為十億美元 8.125百分比根據託管發行人與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的日期為2020年7月6日的契約(“2027年到期的CEI優先票據”)到期的優先票據。2027年到期的CEI優先票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的優先無抵押債務排名相同。2027年到期的CEI優先票據將於2027年7月1日到期,每半年以現金支付利息,分別於每年的1月1日和7月1日以現金支付。
2029 年到期的 CEI 優先票據
2021 年 9 月 24 日,公司發行了 $1.2本金總額為十億美元 4.625根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的截至2021年9月24日的契約,2029年到期的優先票據(“2029年到期的CEI優先票據”)的百分比。2029年到期的CEI優先票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的優先無抵押債務排名相同。2029年到期的CEI優先票據將於2029年10月15日到期,利息將於每年的4月15日和10月15日支付。
債務契約合規
優先信貸額度、CEI定期貸款B以及管理CRC優先擔保票據、2025年到期的CEI優先擔保票據、2030年到期的CEI優先擔保票據、2027年到期的CEI優先票據和2029年到期的CEI優先票據包含此類協議的標準和慣例契約。其中包括負面契約,除某些例外情況和籃子公司外,負契約限制了公司及其子公司(除其他外)承擔額外債務、進行投資、進行限制性付款(包括分紅)、授予留置權、出售資產和進行收購的能力。
繼第三修正案之後,經修訂的CEI循環信貸額度和CEI定期貸款A包括的最大淨總槓桿率財務契約為 7.25:1 直到 2024 年 12 月 31 日以及 6.50:1 從 2024 年 12 月 31 日起及之後。此外,經修訂的CEI循環信貸額度和CEI定期貸款A包括最低固定費用覆蓋率財務契約 1.75:1 直到 2024 年 12 月 31 日以及 2.0:1 自 2024 年 12 月 31 日起及之後。在償還CEI定期貸款A後,適用於修訂後的CEI循環信貸額度的財務契約將僅在滿足某些測試條件的情況下進行測試。不遵守此類契約可能會導致相關債務文件下未償債務的到期日加快。
截至2023年9月30日,公司遵守了上述所有適用的財務契約。
擔保
優先信貸額度、CEI定期貸款B、2025年到期的CEI優先擔保票據和2030年到期的CEI優先擔保票據由公司每家現有和未來的重大全資國內子公司(包括CRC及其子公司在內的某些例外情況除外)在優先擔保基礎上擔保,並由公司及其子擔保人的幾乎所有現有和未來財產和資產擔保(某些例外情況除外)。2027年到期的CEI優先票據和2029年到期的CEI優先票據由此類子公司在優先無抵押基礎上擔保。
CRC優先擔保票據由CRC的每家現有和未來的重大全資國內子公司在優先擔保基礎上擔保(某些例外情況除外),並由CRC及其子擔保人的幾乎所有現有和未來財產和資產擔保(某些例外情況除外)。CRC優先有擔保票據也由公司在優先無抵押基礎上進行擔保。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
注意事項 9。 收入確認
公司的運營報表列出了按商品或服務的類型或性質分列的淨收入。按收入類型和應報告分部分列的淨收入摘要如下。有關公司應申報分部的更多信息,請參閲附註14。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 拉斯維加斯 | | 區域性 | | 凱撒數碼 | | 管理和品牌化 | | 企業和其他 | | 總計 |
賭場 | $ | 323 | | | $ | 1,111 | | | $ | 186 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,620 | |
食物和飲料 | 285 | | | 158 | | | — | | | — | | | — | | | 443 | |
酒店 | 341 | | | 212 | | | — | | | — | | | — | | | 553 | |
其他 | 171 | | | 84 | | | 29 | | | 98 | | | (4) | | | 378 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,120 | | | $ | 1,565 | | | $ | 215 | | | $ | 98 | | | $ | (4) | | | $ | 2,994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
(以百萬計) | 拉斯維加斯 | | 區域性 | | 凱撒數碼 | | 管理和品牌化 | | 企業和其他 | | 總計 |
賭場 | $ | 323 | | | $ | 1,096 | | | $ | 187 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1,605 | |
食物和飲料 | 264 | | | 147 | | | — | | | — | | | — | | | 411 | |
酒店 | 335 | | | 209 | | | — | | | — | | | — | | | 544 | |
其他 | 155 | | | 78 | | | 25 | | | 70 | | | (1) | | | 327 | |
淨收入 | $ | 1,077 | | | $ | 1,530 | | | $ | 212 | | | $ | 70 | | | $ | (2) | | | $ | 2,887 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 拉斯維加斯 | | 區域性 | | 凱撒數碼 | | 管理和品牌化 | | 企業和其他 | | 總計 |
賭場 | $ | 945 | | | $ | 3,247 | | | $ | 599 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 4,789 | |
食物和飲料 | 868 | | | 437 | | | — | | | — | | | — | | | 1,305 | |
酒店 | 1,067 | | | 514 | | | — | | | — | | | — | | | 1,581 | |
其他 | 499 | | | 217 | | | 70 | | | 239 | | | 3 | | | 1,028 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,379 | | | $ | 4,415 | | | $ | 669 | | | $ | 239 | | | $ | 1 | | | $ | 8,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
(以百萬計) | 拉斯維加斯 | | 區域性 | | 凱撒數碼 | | 管理和品牌化 | | 企業和其他 | | 總計 |
賭場 | $ | 929 | | | $ | 3,264 | | | $ | 255 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 4,446 | |
食物和飲料 | 775 | | | 397 | | | — | | | — | | | — | | | 1,172 | |
酒店 | 959 | | | 487 | | | — | | | — | | | — | | | 1,446 | |
其他 | 470 | | | 200 | | | 56 | | | 210 | | | — | | | 936 | |
淨收入 | $ | 3,133 | | | $ | 4,348 | | | $ | 311 | | | $ | 210 | | | $ | (2) | | | $ | 8,000 | |
| | | | | | | | | | | |
應收賬款,淨額 | | | |
(以百萬計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
賭場 | $ | 215 | | | $ | 259 | |
食品、飲料和酒店 | 137 | | | 144 | |
其他 | 203 | | | 208 | |
應收賬款,淨額 | $ | 555 | | | $ | 611 | |
合同和合同相關負債
公司記錄與從客户那裏獲得現金的時間與確認收入之間的差異相關的合同或合同相關負債。公司通常有三種類型的負債與與客户簽訂的合同有關:(1)未償籌碼負債,代表為換取客户持有的遊戲籌碼而欠的金額;(2)凱撒獎勵玩家忠誠度計劃債務,代表根據某些類型的客户支出(包括在線和零售博彩)向凱撒獎勵會員發放的獎勵積分相關的收入的延期分配,
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
獲得的酒店、餐飲、零售購物和玩家忠誠度計劃激勵以及(3)客户存款和其他遞延收入,主要代表客户存入的與遊戲相關的資金以及為尚未提供的商品和服務而收到的預付款(例如預售門票銷售、房間和會議空間押金、未付投注、iGaming存款或未來的體育博彩)。這些負債通常預計將在購買、賺取或存入後的一年內確認為收入,並記入公司資產負債表上的應計其他負債中。預計將在購買、賺取或存入一年後被確認為收入的負債記錄在公司資產負債表上的其他長期負債中。
下表彙總了與合同和合同相關負債有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償芯片負債 | | 凱撒獎勵計劃 | | 客户存款和其他遞延收入 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
1 月 1 日的餘額 | $ | 45 | | | $ | 48 | | | $ | 87 | | | $ | 91 | | | $ | 693 | | | $ | 560 | |
9 月 30 日的餘額 | 38 | | | 40 | | | 93 | | | 95 | | | 661 | | | 662 | |
增加/(減少) | $ | (7) | | | $ | (8) | | | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | (32) | | | $ | 102 | |
租賃收入
住宿安排
住宿安排被視為短期安排,通常由租賃和非租賃部分組成。租賃部分是該安排的主要組成部分,包括收取的住宿費。非租賃部分主要包括度假費和其他雜項。由於租賃和非租賃部分的轉讓時間和模式都在租賃期內,因此我們選擇根據安排中的主要組成部分,將租賃和非租賃部分產生的收入合併為一個單一的租賃部分。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們確認了約美元553百萬和美元544分別為百萬美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們確認了約美元1.6十億和美元1.4分別為十億美元,包含在運營報表的酒店收入中。
慣例
會議安排被視為短期安排,通常由租賃和非租賃部分組成。租賃部分是該安排的主要組成部分,包括對使用會議空間收取的費用。非租賃部分主要包括食品和飲料以及音頻/視頻服務。會議收入包含在運營報表中的食品和飲料收入中,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,與會議相關的租賃收入約為美元5百萬和美元4分別為百萬美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,與會議相關的租賃收入約為美元31百萬和美元23分別是百萬。
房地產經營租賃
房地產租賃收入包含在運營報表中的其他收入中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們確認了約美元42這兩個時期均為百萬美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們確認了約美元122百萬和美元125分別為百萬的房地產租賃收入。
房地產租賃收入包括 $14百萬和美元17截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,可變租金收入為百萬美元,以及美元44百萬和美元45在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
注意 10。 每股收益
下表説明瞭截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中基本和攤薄後的每股淨收益(虧損)計算的分子和分母的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於凱撒的持續經營業務淨收益(虧損),扣除所得税 | $ | 74 | | | $ | 52 | | | $ | 858 | | | $ | (365) | |
已終止的業務,扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | (386) | |
歸屬於凱撒的淨收益(虧損) | $ | 74 | | | $ | 52 | | | $ | 858 | | | $ | (751) | |
已發行股份: | | | | | | | |
加權平均已發行股票—基本 | 215 | | | 214 | | | 215 | | | 214 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
| | | | | | | |
股票薪酬裁決 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 216 | | | 215 | | | 216 | | | 214 | |
| | | | | | | |
持續經營業務的每股基本收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | 0.24 | | | $ | 3.99 | | | $ | (1.70) | |
已終止業務造成的每股基本虧損 | — | | | — | | | — | | | (1.80) | |
歸屬於普通股股東的每股普通股淨收益(虧損)——基本: | $ | 0.34 | | | $ | 0.24 | | | $ | 3.99 | | | $ | (3.50) | |
| | | | | | | |
持續經營業務的攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.34 | | | $ | 0.24 | | | $ | 3.97 | | | $ | (1.70) | |
已終止業務的攤薄後每股虧損 | — | | | — | | | — | | | (1.80) | |
歸屬於普通股股東的每股普通股淨收益(虧損)——攤薄: | $ | 0.34 | | | $ | 0.24 | | | $ | 3.97 | | | $ | (3.50) | |
在公司因持續經營業務產生淨虧損的時期,在計算攤薄後的每股虧損時使用了加權平均已發行股票-basic,因為使用攤薄後的股票本來可以反攤薄每股虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股收益計算中不包括的反攤薄股票的加權平均數 |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票薪酬裁決 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
反稀釋普通股總額 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 3 | |
注意 11。 股票薪酬和股東權益
股票類獎勵
公司維持長期激勵計劃,允許根據公司普通股,包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)、基於市場的績效股票單位(“MSU”)、基於市場的績效股票單位(“MSU”)、股票增值權以及其他股票獎勵或股息等價物,向向公司或其子公司提供服務的董事、員工、高管、顧問或顧問發放基於股票的薪酬獎勵。沒收在沒收發生的時期內予以確認。
隨附的運營報表中的股票薪酬支出總額為美元26在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,均為百萬美元82百萬和美元77在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。這些金額包含在公司運營報表中的公司支出中。
2015 年股權激勵計劃(“2015 年計劃”)
在截至2023年9月30日的九個月中,作為年度激勵計劃的一部分,公司授予了 1.5向符合條件的參與者提供百萬個限制性單位,總公允價值為美元76百萬美元,應課税歸屬期為 一到 三年。每個 RSU 代表就以下方面獲得付款的權利 一公司普通股的份額。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2023年9月30日的九個月中,公司還授予了 192一千個 PSU 計劃在一段時間內穿上懸崖背心 二到 三年。在歸屬之日,收件人將獲得 0% 和 200根據特定績效和服務條件的實現情況,以公司普通股的形式授予的PSU目標數量的百分比。當公司與接受者之間就獎勵的關鍵條款和條件達成相互理解時,PSU的公允價值以我們普通股的市場價格為基礎。在達成這樣的諒解之前,每段時間都會重新衡量獎勵。該年度授予的PSU的總價值為美元9截至2023年9月30日,百萬人。
此外,在截至2023年9月30日的九個月中,公司授予 379計劃在一段時間內脱離懸崖的數千個 MSU 一到 三年。在歸屬之日,收件人將獲得 0% 和 200根據特定市場和服務條件的實現情況,以公司普通股的形式授予目標數量的MSU的百分比。MSU的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛仿真模型確定的。蒙特卡羅模擬模型的關鍵假設是無風險利率、預期波動率、預期股息和相關係數。在確定授予日期的公允價值時會考慮市場條件的影響,該公允價值隨後不會根據實際表現進行修訂。在截至2023年9月30日的九個月中,授予的MSU的總價值為美元31百萬。
在截至2023年9月30日的九個月中,有 不授予股票期權和 88股票期權被行使。此外,在截至2023年9月30日的九個月中, 1.1百萬, 243千和 140分別有數千個 RSU、PSU 和 MSU 歸屬於 2015 年計劃。
期末未償還
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 數量 | | Wtd-Avg (a) | | 數量 | | Wtd-Avg (a) |
股票期權 | — | | | $ | — | | | 88 | | $ | 30.63 | |
限制性庫存單位 | 2,148,409 | | 60.64 | | | 1,863,481 | | 66.87 | |
高性能庫存單位 | 327,835 | | 46.35 | | | 383,157 | | 51.73 | |
以市場為基礎的股票單位 | 871,284 | | 85.11 | | | 741,803 | | 83.24 | |
____________________
(a)代表股票期權的加權平均行使價、限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值、已達到授予日期的PSU的加權平均授予日期公允價值、尚未達到授予日期的PSU截至資產負債表日的CEI普通股價格,以及使用蒙特卡洛仿真模型確定的MSU的授予日期公允價值。
股票回購計劃
2018 年 11 月,公司董事會批准了 $150百萬普通股回購計劃(“股票回購計劃”),根據該計劃,公司可以不時在公開市場(有或沒有10b5-1計劃)或通過私下談判的交易回購普通股。股票回購計劃沒有時間限制,可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。根據股票回購計劃,公司需要回購的普通股沒有最低數量。
截至2023年9月30日,該公司已收購 223,823股票回購計劃下的普通股,總價值為美元9百萬,平均值為 $40.80每股。 沒有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內回購了股票。
注意 12。 所得税
公司在中期報告期內的所得税準備金歷來是通過將全年年度有效税率的估計值應用於報告期內的 “普通” 收入或虧損(税前收入或虧損,不包括異常或不經常發生的離散項目)來計算的。但是,公司使用ASC 740-270 “所得税,中期報告” 允許的離散有效税率法來計算截至2023年9月30日的三個月和九個月的税收。該公司確定,估計 “普通” 收入的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化,因此,歷史方法無法為截至2023年9月30日的三個月和九個月提供可靠的估計。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税分配 | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 139 | | | $ | 61 | | | $ | (20) | | | $ | (409) | |
所得税福利(準備金) | (47) | | | (8) | | | 904 | | | 47 | |
有效税率 | 33.8 | % | | 13.1 | % | | * | | 11.5 | % |
____________________
* 沒有意義。
公司將不確定税收狀況的應計額歸類為資產負債表上的其他長期負債,與任何相關的應納所得税或遞延所得税分開。儲備金金額與因税收狀況不確定而產生的任何潛在所得税負債以及與這些負債相關的潛在利息或罰款有關。
管理層評估可用的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應納税收入來使用現有的遞延所得税資產。在2023年第二季度,公司評估了其預測的調整後應納税收入和可客觀核實的證據,並對2022年和2023年的季度收益進行了高度重視,調整了非經常性項目,包括現行税法不允許的利息支出。因此,公司確定聯邦和州遞延所得税資產的一部分很有可能變現,因此,在2023年第二季度,公司撤銷了與這些遞延所得税資產相關的估值補貼,並記錄了美元的所得税優惠940百萬。該公司仍對某些聯邦和州遞延所得税資產持有估值補貼,這些資產將來變現的可能性不大。公司使用綜合方法評估了估值補貼的變化,包括不允許的利息支出遞延所得税資產的變現。
截至2023年9月30日的三個月,所得税準備金與基於21%的聯邦税率的預期所得税條款不同,這主要是由於聯邦和州針對遞延所得税資產的超額商業利息支出增加了估值補貼。截至2023年9月30日的九個月中,所得税優惠與基於21%的聯邦税率的預期所得税優惠不同,這主要是由於聯邦和州估值補貼的部分發放。
截至2022年9月30日的三個月,所得税優惠與基於21%的聯邦税率的預期所得税條款不同,這主要是由於賓夕法尼亞州和愛荷華州降低税率導致州遞延所得税負債減少。截至2022年9月30日的九個月中,所得税優惠與基於21%的聯邦税率的預期所得税優惠不同,這主要是由於與2021年收購William Hill PLC時結算先前存在的關係的税收影響以及不可扣除的費用相關的遞延税收調整。
公司,包括其子公司,向聯邦、州和外國司法管轄區提交納税申報表。公司與合併後的集團內的其他成員沒有税收分享協議。公司需要接受各州和外國税務機關的審查。除少數例外情況外,在2019年之前的幾年中,公司不再需要接受税務機關的美國聯邦或州和地方税收評估,而且未確認的税收優惠的負債金額可能會在未來12個月內發生變化。
注意 13。 相關關聯公司
REI
截至 2023 年 9 月 30 日,娛樂企業有限公司(“REI”)擁有大約 4.0公司已發行普通股的百分比。REI的董事是公司董事會執行主席加里·卡拉諾、首席執行官兼董事會成員託馬斯·裏格以及玩家發展副總裁吉恩·卡拉諾。此外,加里·卡拉諾還擔任REI的副總裁,吉恩·卡拉諾還擔任REI的祕書兼財務主管。包括加里·卡拉諾和吉恩·卡拉諾在內的卡拉諾家族成員擁有REI的股權。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,有 不公司與Carano家族之間的除薪酬以外的關聯方交易,包括工資和股權激勵以及如下所列的CSY Lease。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
C.S&Y. Associates
公司擁有埃爾多拉多·裏諾所在的全部地塊,除大約 30,000平方英尺,由C.S. & Y. Associates(“CSY”)租用,後者是REI(“CSY Lease”)部分擁有的實體。CSY 租約將於 2057 年 6 月 30 日到期。根據CSY租約,目前年租金為$0.6百萬,按月支付。在租賃期內,年租金會定期上漲。截至2023年9月30日和2022年12月31日,有 不應付或來自CSY的款項。
CVA Holdco, LLC
2023年5月,公司與切諾基印第安人東部樂隊(“EBCI”)和另一位少數合夥人成立了合資企業CVA Holdco, LLC,在弗吉尼亞州丹維爾(“弗吉尼亞凱撒”)建造、擁有和運營博彩設施。弗吉尼亞凱撒於2023年5月15日在臨時設施中開業,該設施將被目前正在建設的永久設施所取代,預計將於2024年底開放。作為管理成員,公司將運營業務並管理項目各個階段的開發、建設、融資、營銷、租賃、維護和日常運營。
雖然公司持有 49.5合資企業的可變權益百分比,它是主要受益人;因此,合資企業的業務包含在財務報表中,記錄的少數股權反映了歸屬於其他合夥人的業務。根據所有權百分比,公司按比例與合夥人一起參與合資企業的利潤和虧損。截至2023年9月30日,該公司已收到美元100為該項目捐款百萬美元,EBCI和其他少數合作伙伴有義務額外捐款總額為美元24百萬美元捐給合資企業。
注意 14。 細分信息
公司的執行決策者在 “重要市場” 的基礎上審查經營業績,評估業績並做出決策。管理層將公司的每家賭場視為一個運營部門。運營細分市場是根據其相似的經濟特徵、客户類型、提供的服務和產品類型及其管理和報告結構彙總的。公司的主要運營活動發生在 四可報告的區段。應報告的細分市場基於運營部門的相似特徵以及管理層評估這些業績和分配資源的方式,這是一種綜合視圖,根據凱撒內部這些應報告細分市場之間某些交易的影響進行調整:(1)拉斯維加斯,(2)區域,(3)凱撒數字,(4)管理和品牌,以及企業和其他部門。有關這些細分市場的摘要,請參見下表。此外,有關與某些細分市場相關的無形資產或長期資產的任何減值的討論,請參閲附註4和附註5(如適用)。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了截至2023年9月30日我們房產的某些信息(按每處房產報告的細分市場列出):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
拉斯維加斯 | | 區域性 | | 管理和品牌化 |
拉斯維加斯凱撒宮 | | 凱撒大西洋城 | | 哈維斯太浩湖 | | 託管 |
克倫威爾 | | 凱撒弗吉尼亞酒店 (b) | | 巴爾的摩馬蹄鐵 | | Harrah's Ak-Chin |
弗拉明戈拉斯維加斯 | | 裏諾馬戲團馬戲團 | | 馬蹄黑鷹 | | Harrah's Cherokee |
Harrah's 拉斯維加斯 | | 埃爾多拉多遊戲 Scioto Downs | | 馬蹄波西爾城 | | 哈拉斯的切諾基谷河 |
馬蹄拉斯維加斯 | | 埃爾多拉多度假村賭場裏諾 | | 馬蹄議會虛張聲勢 | | 南加州哈拉斯度假村 |
LINQ 酒店和賭場 | | 維多利亞大賭場 | | 馬蹄哈蒙德 | | 凱撒温莎 |
巴黎拉斯維加斯 | | 哈拉斯的大西洋城 | | Horseshoe | | 迪拜凱撒 (d) |
好萊塢星球度假村和賭場 | | 哈拉斯哥倫布內布拉斯加州 (c) | | 馬蹄湖查爾斯 | | 有品牌的 |
裏約全套房酒店和賭場 (a) | | 哈拉斯康瑟爾布拉夫斯 | | 馬蹄聖路易斯 | | 南印第安納州凱撒酒店 |
| | 哈拉斯的墨西哥灣沿岸 | | 馬蹄外套 | | 哈拉斯的北加州 |
凱撒數碼 | | 哈拉斯胡西爾公園賽車和賭場 | | 貝滕多夫島賭場 | | |
凱撒數碼 | | Harrah's Joliet | | 布恩維爾卡普里島賭場 | | |
| | 哈拉斯的太浩湖 | | 卡普里島賭場盧拉 | | |
| | 哈拉斯的笑林 | | 滑鐵盧島賭場 | | |
| | 哈拉斯大都會 | | 幸運女神賭場-黑鷹 | | |
| | 哈拉斯的新奧爾良 | | 銀色遺產度假村賭場 | | |
| | Harrah's 北堪薩斯城 | | 格林維爾特羅普賭場 | | |
| | 哈拉斯的費城 | | Tropicana 大西洋城 | | |
| | 哈拉斯的龐帕諾海灘 | | Tropicana Laughlin 酒店和賭場 | | |
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(a)截至2023年10月2日,凱撒不再經營裏約全套房酒店和賭場,所有業務均由出租人承擔。
(b)臨時博彩設施於 2023 年 5 月 15 日開放。弗吉尼亞凱撒永久設施的建設預計將於2024年底完工。
(c)臨時博彩設施於 2023 年 6 月 12 日開放。內布拉斯加州哈拉斯的哥倫布永久設施的建設預計將於2024年上半年完工。
(d)2023年11月16日,公司預計退出與迪拜凱撒集團相關的管理協議,該物業將以新的所有權重命名。
我們的某些酒店經營場外投注地點,包括運營印第安納波利斯贏家圈和紐黑文贏家圈的Harrah's Hoosier Park Racing & Casino,以及運營贏家環克拉克斯維爾的 Horseshoe Indianapolis。LINQ Promenade 是一條露天餐飲、娛樂和零售長廊,位於拉斯維加斯大道東側,毗鄰以 High Roller 為特色的 LINQ 酒店和賭場(“LINQ”) 550-腳踏觀景輪和 Fly LINQ 高空滑索遊樂設施。我們還擁有凱撒論壇會議中心,它是 550,000平方英尺的會議中心有 300,000平方英尺的靈活會議空間, 二世界上最大的無柱宴會廳,可直接通往 LINQ。
公司和其他包括某些未分配的公司管理費用和其他調整,包括取消各分部之間的交易,以與公司的合併業績保持一致。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了在所示時期內,公司的某些運營數據 四除公司和其他部門外,還包括可報告的細分市場:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
拉斯維加斯: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,120 | | | $ | 1,077 | | | $ | 3,379 | | | $ | 3,133 | |
調整後 EBITDA | 482 | | | 480 | | | 1,527 | | | 1,427 | |
區域: | | | | | | | |
淨收入 | 1,565 | | | 1,530 | | | 4,415 | | | 4,348 | |
調整後 EBITDA | 575 | | | 570 | | | 1,531 | | | 1,542 | |
凱撒數碼: | | | | | | | |
淨收入 | 215 | | | 212 | | | 669 | | | 311 | |
調整後 EBITDA | 2 | | | (38) | | | 9 | | | (661) | |
管理和品牌化: | | | | | | | |
淨收入 | 98 | | | 70 | | | 239 | | | 210 | |
調整後 EBITDA | 20 | | | 22 | | | 58 | | | 64 | |
公司和其他: | | | | | | | |
淨收入 | (4) | | | (2) | | | 1 | | | (2) | |
調整後 EBITDA | (36) | | | (22) | | | (117) | | | (86) | |
分部歸屬於凱撒的淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司業績的指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為收入減去某些運營支出,包括(i)利息收入和利息支出,扣除資本化利息,(ii)所得税(收益)準備金,(iii)折舊和攤銷,以及(iv)我們認為不代表我們在運營物業層面的持續經營業績的某些項目之前的淨收益(虧損)。
在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時,您應該意識到,將來,我們產生的費用可能會與本演示文稿中的某些調整相同或相似。調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或意外因素的影響。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們行業中常用的財務指標,不應被解釋為作為經營業績指標的淨收益(虧損)的替代方案,也不應被解釋為衡量流動性的經營活動提供的現金流的替代方案(根據公認會計原則確定)。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與業內其他公司報告的類似標題的指標相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤之所以包括在內,是因為管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量業績和分配資源,並認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了與管理層使用的信息一致的更多信息。
凱撒娛樂公司
合併簡明財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於凱撒的淨收益(虧損) | $ | 74 | | | $ | 52 | | | $ | 858 | | | $ | (751) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 18 | | | 1 | | | 26 | | | 3 | |
已終止業務的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | 386 | |
(福利)所得税準備金 | 47 | | | 8 | | | (904) | | | (47) | |
其他(收入)損失 (a) | 1 | | | (4) | | | (5) | | | (53) | |
債務消滅造成的損失 | 3 | | | 33 | | | 200 | | | 33 | |
利息支出,淨額 | 581 | | | 569 | | | 1,761 | | | 1,680 | |
折舊和攤銷 | 320 | | | 304 | | | 943 | | | 910 | |
| | | | | | | |
交易成本和其他費用,淨額 (b) | (27) | | | 23 | | | 47 | | | 48 | |
股票薪酬支出 | 26 | | | 26 | | | 82 | | | 77 | |
調整後 EBITDA | $ | 1,043 | | | $ | 1,012 | | | $ | 3,008 | | | $ | 2,286 | |
| | | | | | | |
各分部調整後的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | |
拉斯維加斯 | $ | 482 | | | $ | 480 | | | $ | 1,527 | | | $ | 1,427 | |
區域性 | 575 | | | 570 | | | 1,531 | | | 1,542 | |
凱撒數碼 | 2 | | | (38) | | | 9 | | | (661) | |
管理和品牌化 | 20 | | | 22 | | | 58 | | | 64 | |
企業和其他 | (36) | | | (22) | | | (117) | | | (86) | |
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(a)截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他(收益)虧損主要代表公司持有的投資、外匯遠期合約的公允價值的淨變化以及有爭議的索賠負債公允價值的變化。
(b)截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易成本和其他淨額主要包括(i)為換取潛在保險追回權而獲得的淨收益,(ii)因終止凱撒迪拜管理協議而獲得的收益,以及(iii)與減記和處置資產的非現金損失、與新的臨時設施開放相關的開業前成本以及權益法投資的非現金變更所產生的成本。截至2022年9月30日的三個月和九個月中,交易成本和其他淨額主要為整合活動的專業服務以及各種合同退出或終止成本,但收到的保險收益超過與查爾斯湖財產相關的受損資產各自賬面價值所產生的收益部分抵消。
| | | | | | | | | | | |
總資產-按細分市場劃分 | | | |
(以百萬計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
拉斯維加斯 | $ | 23,965 | | | $ | 23,547 | |
區域性 | 15,206 | | | 14,908 | |
凱撒數碼 | 1,086 | | | 1,200 | |
管理和品牌化 | 206 | | | 140 | |
企業和其他 (a) | (7,234) | | | (6,268) | |
總計 | $ | 33,229 | | | $ | 33,527 | |
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(a)包括取消各分部之間的交易,以與公司的合併業績保持一致。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對特拉華州的一家公司凱撒娛樂公司及其合併子公司(可能被稱為 “公司”、“CEI”、“凱撒”、“我們”、“我們的” 或 “我們”)的財務狀況和經營業績的討論和分析應與未經審計的合併簡明財務報表及其附註一起閲讀本10-Q表格其他地方包含的其他財務信息,以及我們該財年的10-K表年度報告截至2022年12月31日(“2022年年度報告”)。本表格10-Q中使用但未定義的大寫術語與2022年年度報告中的含義相同。
我們將(i)我們的合併簡明財務報表稱為 “財務報表”,(ii)我們的合併簡明資產負債表為 “資產負債表”,(iii)我們的合併簡明運營報表和合並簡明綜合收益(虧損)表稱為 “運營報表”,(iv)我們的合併簡明現金流量表稱為 “現金流量表”。除非另有説明,否則提及帶編號的 “附註” 是指第 1 項 “未經審計的財務報表” 中包含的 “合併簡明財務報表附註”。
本次討論中關於我們對未來業績、流動性和資本資源的預期的陳述以及其他非歷史陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述存在許多風險和不確定性。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。參見本報告中的 “有關前瞻性信息的警示聲明”。
目標
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)旨在對財務報表和其他統計數據進行敍述性解釋,這些數據應與隨附的財務報表一起閲讀,以增進投資者對我們的財務狀況、財務狀況變化和經營業績的理解。我們的目標是:(i)對我們的財務報表進行敍述性解釋,使投資者能夠通過管理層的眼光看待公司;(ii)加強整體財務披露,提供分析財務信息的背景;(iii)提供有關我們收益和現金流的質量和潛在變異性的信息,以便投資者能夠確定過去的表現是否代表未來的業績。
概述
我們是一家地域多元化的博彩和酒店公司,由卡拉諾家族於 1973 年在內華達州里諾開設埃爾多拉多酒店賭場時創立。從 2005 年開始,我們通過一系列收購實現了增長,包括 2014 年收購 MTR Gaming Group, Inc.,2017 年收購 Isle of Capri 賭場公司,2018 年收購 Tropicana Entertainment, Inc.,2020 年收購凱撒娛樂公司,2021 年 4 月 22 日收購 William Hill PLC。我們在納斯達克股票市場上的股票代碼是 “CZR”。
截至2023年9月30日,我們在18個州共擁有、租賃、品牌化或管理53處住宅物業,包括約52,500台老虎機、視頻彩票終端和電子賭桌,約2,700種桌上游戲和約46,900間酒店客房。此外,我們還有其他獲準使用凱撒娛樂公司品牌和商標的國內和國際物業,以及其他非博彩資產。我們的主要收入來源來自賭場物業的博彩業務、我們的零售和在線體育博彩以及我們的在線遊戲,我們利用我們的酒店、餐廳、酒吧、娛樂、賽車、零售商店和其他服務來吸引客户光臨我們的物業。
截至2023年9月30日,我們在美國擁有22家賭場並租賃了25家賭場。根據區域租約、拉斯維加斯租約和喬利埃特租約(“VICI Leases”),我們向特拉華州有限合夥企業VICI Properties L.P.(“VICI”)租賃了18家賭場。此外,我們根據主租約(經修訂的 “GLPI Master Lease”)和與我們在聖路易斯Horseshoe物業相關的Lumiere租約(加上GLPI主租賃,即 “GLPI Lease”),從博彩休閒地產有限公司(“GLPI”)的運營合夥企業GLP Capital, L.P租賃了六家賭場,並從單獨的第三家租賃了裏約全套房酒店和賭場聚會一直持續到2023年10月2日,當時運營由出租人承擔。
我們還在北美的30個司法管轄區運營和開展體育博彩,其中24個司法管轄區提供移動體育博彩,並在北美的六個司法管轄區運營受監管的在線真錢博彩。我們的 Caesars 體育博彩應用程序在 Liberty 平臺上運行。下圖説明瞭截至2023年9月30日凱撒數字的存在:
2022年,我們與紐約賽車協會的官方在線投注平臺NyraBets LLC合作,推出了凱撒賽車博彩應用程序,截至2023年9月30日,該應用程序在18個州運營。Caesars Racebook應用程序提供在全球300多個賽馬場進行同等投注以及比賽直播的權限。下注可以獲得用於我們的 Caesars Rewards 忠誠度計劃的積分或可以兑換免費投注積分的積分。
隨着司法管轄區合法化或提供必要的批准,我們還在短期內通過我們的凱撒體育博彩、凱撒賽馬博彩和iGaming移動應用程序將凱撒數字足跡擴展到其他州。21歲以下的客户不得在我們的任何Caesars Sportsbook、Caesars Racebook和iGaming移動應用程序上下注。
由於確定資產不是我們業務的核心,或者出於監管要求,我們會定期剝離資產以籌集資金。截至2023年9月30日,我們最近完成的物業剝離摘要如下:
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細分市場 | | 財產 | | 售出日期 | | | | | 銷售價格 |
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區域性 | | 巴吞魯日之美女賭場和酒店 | | 2022年5月5日 | | | | | * |
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已終止的業務: | | | |
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不適用 | | 威廉希爾國際 | | 2022年7月1日 | | | | | 20 億英鎊 |
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*沒有意義。
投資與夥伴關係
龐帕諾合資企業
2018 年 4 月,我們與Cordish Companies(“Cordish”)成立了一家合資企業,負責規劃和開發一個混合用途的娛樂和酒店目的地,預計將位於我們龐帕諾物業賭場附近的未使用土地上。作為管理成員,Cordish將運營業務並管理該項目各個階段的開發、施工、融資、營銷、租賃、維護和日常運營。此外,Cordish將負責根據我們的意見制定該項目的總體規劃,並將其提交給我們審查和批准。
雖然我們在合資企業中持有50%的可變權益,但我們不是主要受益人;因此,對合資企業的投資使用權益法進行核算。我們與Cordish平均分擔合資企業的利潤和虧損,這些利潤和虧損包含在我們的運營報表中的交易和其他成本中。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們對合資企業的投資為8000萬美元,記入資產負債表上未合併關聯公司的投資和預付款。截至2023年9月30日,我們沒有進一步的義務繳納額外的房地產或現金。
NeoGam
我們對NeoGames S.A. 進行了投資,該公司是為國家和州監管的彩票提供iLottery解決方案和服務的全球領導者,以及其他投資。2022年3月14日,我們以公允價值出售了投資,在截至2022年9月30日的九個月中錄得3,400萬美元的虧損,這已包含在運營報表的其他收益(虧損)中。
可報告的細分市場
本MD&A中的細分市場業績的列報方式與我們的管理層在 “重要市場” 基礎上審查經營業績、評估業績和做出決策的方式一致。管理層將公司的每家賭場視為一個運營部門。運營細分市場是根據其相似的經濟特徵、客户類型、提供的服務和產品類型及其管理和報告結構彙總的。我們的主要運營活動分為四個應報告的細分市場:(1)拉斯維加斯、(2)區域、(3)凱撒數字和(4)管理和品牌領域,此外還包括企業和其他領域。
財務信息的列報
如上所述,此處提供的出售已完成剝離後的財務信息與各自出售日期之前的時期不完全可比。
本 MD&A 旨在提供信息,以幫助更好地瞭解和評估我們的財務狀況和經營業績。我們的歷史經營業績可能並不代表我們未來的經營業績,因為前一段中描述的因素以及我們每個市場的競爭格局都在變化,包括市場和社會趨勢的變化,以及本文其他地方討論的因素。我們建議您將本MD&A與我們的未經審計的財務報表以及本10-Q表季度報告中包含的報表附註一起閲讀。
關鍵績效指標
我們的主要收入來源是我們的遊戲業務、零售和在線體育博彩以及在線遊戲。此外,我們還利用我們的酒店、餐廳、酒吧、娛樂場所、零售商店、賽車和其他服務來吸引客户光顧我們的物業。我們的經營業績在很大程度上取決於入住或參觀我們的物業以及使用我們的體育博彩和iGaming應用程序的客户的數量和質量。
關鍵績效指標包括交易量指標,例如下跌或持倉量,指的是我們的客户下注的金額。我們保留的交易量是我們無法完全控制的,被確認為賭場收入,被稱為我們的贏或持有。拉斯維加斯和區域賽段的老虎機贏率通常在老虎機手柄的9%至11%之間。在拉斯維加斯和區域細分市場,桌上游戲的持有率通常在桌上游戲下降的16%至23%之間。體育博彩持倉率通常在5%至10%之間,而iGaming的持倉率通常在3%至5%之間。此外,酒店入住率(即一段時間內可用酒店客房的平均佔用百分比)是我們在拉斯維加斯細分市場酒店業務的關鍵指標。請參閲下面的 “運營結果” 部分。在我們計算酒店入住率時,免費和折扣客房被視為已入住的房間。我們用來衡量盈利能力和業績的關鍵指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。
影響財務業績的重要因素
以下摘要重點介紹了影響我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月財務業績的重要因素:
•新開發項目和重新開業— 在為弗吉尼亞凱撒和內布拉斯加州哈拉斯哥倫布市建造永久設施期間,我們在2023年第二季度開放了臨時博彩設施。弗吉尼亞凱撒的臨時設施於2023年5月15日開放,內布拉斯加州哈拉斯哥倫布的臨時設施於2023年6月12日開放。除了臨時設施外,與去年同期相比,馬蹄湖查爾斯於2022年12月的重新開放也為該區域板塊的表現做出了貢獻。
•影響全權支出的經濟因素— 我們提供的遊戲和其他休閒活動是可自由支配的支出,可能對經濟衰退很敏感,例如對 2022 年第一季度產生負面影響的 COVID-19 的 Omicron 變體的捲土重來。W我們還監控最近的趨勢,包括通貨膨脹率和利率上升,以及對客户和運營的相關影響。
•Caesars Sportsbook、Caesars Racebook 和 iGaming 移動應用程序— 在截至2023年9月30日的三個月中,我們在新的司法管轄區推出了凱撒體育博彩,將體育博彩平臺遷移到了內華達州的Liberty,並推出了新的在線和移動iGaming應用程序——凱撒宮在線賭場。在截至2023年9月30日的九個月中,促銷和營銷費用與去年同期相比大幅下降。隨着新的州和司法管轄區將體育博彩合法化,我們通過營銷活動和促銷激勵措施進行了不同程度的前期投資,以獲取新客户並在新的州或司法管轄區建立業務。隨着我們的凱撒體育博彩應用程序於2022年1月在紐約州和路易斯安那州推出,我們在2022年第一季度的淨收入為負數,這是由於作為登錄激勵措施向客户發放的大量獎勵現金和對等存款,這超過了我們的博彩贏額。在啟動期間,我們將繼續調整在新司法管轄區的投資水平,這在一定程度上是基於先前的經驗,並且預計此類投資在最初的啟動期之後不會繼續保持較高的水平。
•所得税—管理層評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應納税收入來使用現有的遞延所得税資產。在2023年第二季度,我們評估了預測的調整後應納税收入和可客觀核實的證據,並對2022年和2023年的季度收益進行了高度重視,調整了非經常性項目,包括現行税法不允許的利息支出。因此,我們確定聯邦和州遞延所得税資產的一部分很有可能變現,因此,在2023年第二季度,我們撤銷了與這些遞延所得税資產相關的估值補貼,並記錄了9.4億美元的所得税優惠。我們仍在為某些聯邦和州遞延所得税資產提供估值補貼,這些資產將來不太可能變現。我們已經使用綜合方法評估了估值補貼的變化,包括不允許的利息支出遞延所得税資產的變現。
•剝離和已終止的業務— 有關已剝離的房產的詳細信息,包括相關的已終止業務,請參閲上面的 “概述” 部分。
運營結果
下表突出顯示了我們的運營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入: | | | | | | | |
拉斯維加斯 | $ | 1,120 | | | $ | 1,077 | | | $ | 3,379 | | | $ | 3,133 | |
區域性 | 1,565 | | | 1,530 | | | 4,415 | | | 4,348 | |
凱撒數碼 | 215 | | | 212 | | | 669 | | | 311 | |
管理和品牌化 | 98 | | | 70 | | | 239 | | | 210 | |
企業和其他 (a) | (4) | | | (2) | | | 1 | | | (2) | |
總計 | $ | 2,994 | | | $ | 2,887 | | | $ | 8,703 | | | $ | 8,000 | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 92 | | | $ | 53 | | | $ | 884 | | | $ | (748) | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA (b): | | | | | | | |
拉斯維加斯 | $ | 482 | | | $ | 480 | | | $ | 1,527 | | | $ | 1,427 | |
區域性 | 575 | | | 570 | | | 1,531 | | | 1,542 | |
凱撒數碼 | 2 | | | (38) | | | 9 | | | (661) | |
管理和品牌化 | 20 | | | 22 | | | 58 | | | 64 | |
企業和其他 (a) | (36) | | | (22) | | | (117) | | | (86) | |
總計 | $ | 1,043 | | | $ | 1,012 | | | $ | 3,008 | | | $ | 2,286 | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損)利潤率 | 3.1 | % | | 1.8 | % | | 10.2 | % | | (9.4) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 34.8 | % | | 35.1 | % | | 34.6 | % | | 28.6 | % |
____________________
(a)公司和其他包括與某些許可安排和各種收益分享協議相關的收入。企業和其他調整後的息税折舊攤銷前利潤包括公司管理費用,其中包括某些費用,例如:工資、專業費用和其他一般和管理費用。
(b)有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬,請參閲本MD&A中稍後的 “截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中未經審計的合併調整後收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)的補充列報”。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併比較
淨收入
淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
賭場 | $ | 1,620 | | | $ | 1,605 | | | $ | 15 | | | 0.9 | % | | $ | 4,789 | | | $ | 4,446 | | | $ | 343 | | | 7.7 | % |
食物和飲料 | 443 | | | 411 | | | 32 | | | 7.8 | % | | 1,305 | | | 1,172 | | | 133 | | | 11.3 | % |
酒店 | 553 | | | 544 | | | 9 | | | 1.7 | % | | 1,581 | | | 1,446 | | | 135 | | | 9.3 | % |
其他 | 378 | | | 327 | | | 51 | | | 15.6 | % | | 1,028 | | | 936 | | | 92 | | | 9.8 | % |
淨收入 | $ | 2,994 | | | $ | 2,887 | | | $ | 107 | | | 3.7 | % | | $ | 8,703 | | | $ | 8,000 | | | $ | 703 | | | 8.8 | % |
截至2023年9月30日的三個月,合併淨收入與去年同期相比有所增加,這主要是由於區域板塊受益於兩個臨時博彩設施的開業,即2023年5月15日的弗吉尼亞凱撒和2023年6月12日的內布拉斯加州哈拉斯哥倫布賭場,以及2022年12月馬蹄湖查爾斯的重新開放。截至2023年9月30日的九個月中,淨收入有所改善,這主要是由於各州推出更多在線和零售凱撒體育博彩業務,凱撒數字板塊獲得了博彩收入。在新司法管轄區發佈期間提供的促銷補貼逐年大幅減少。此外,與去年同期相比,拉斯維加斯細分市場的酒店入住率繼續提高。值得注意的是,COVID-19 的 Omicron 變體對 2022 年第一季度我們幾乎所有物業的上一年度業績產生了負面影響,包括團體和會議、宴會和預定音樂會活動的中斷。這些結果是
部分被競爭加劇所抵消,這與我們在一些區域市場開設新的賭場度假村、施工中斷以及全國各地(尤其是內華達州北部)在2023年第一季度限制旅行相關的惡劣天氣所抵消。該公司繼續擴大與標誌性演藝人員的合作關係,以舉辦音樂會和表演,並擴大與名廚的合作關係,以提供新的食品和飲料場所。
運營費用
運營費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
賭場 | $ | 831 | | | $ | 838 | | | $ | (7) | | | (0.8) | % | | $ | 2,476 | | | $ | 2,727 | | | $ | (251) | | | (9.2) | % |
食物和飲料 | 266 | | | 240 | | | 26 | | | 10.8 | % | | 775 | | | 684 | | | 91 | | | 13.3 | % |
酒店 | 146 | | | 142 | | | 4 | | | 2.8 | % | | 426 | | | 391 | | | 35 | | | 9.0 | % |
其他 | 118 | | | 105 | | | 13 | | | 12.4 | % | | 336 | | | 298 | | | 38 | | | 12.8 | % |
一般和行政 | 528 | | | 529 | | | (1) | | | (0.2) | % | | 1,536 | | | 1,545 | | | (9) | | | (0.6) | % |
企業 | 74 | | | 63 | | | 11 | | | 17.5 | % | | 239 | | | 208 | | | 31 | | | 14.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 320 | | | 304 | | | 16 | | | 5.3 | % | | 943 | | | 910 | | | 33 | | | 3.6 | % |
交易和其他費用,淨額 | (13) | | | 7 | | | (20) | | | * | | 36 | | | (14) | | | 50 | | | * |
運營費用總額 | $ | 2,270 | | | $ | 2,228 | | | $ | 42 | | | 1.9 | % | | $ | 6,767 | | | $ | 6,749 | | | $ | 18 | | | 0.3 | % |
____________________
* 沒有意義。
賭場支出主要包括與我們的博彩業務相關的工資和工資、博彩税以及歸屬於凱撒數字業務的營銷和廣告成本。食品和飲料費用主要包括工資和工資以及與我們的食品和飲料業務相關的銷售商品成本。酒店費用主要包括與我們的酒店運營相關的工資、工資和用品。其他費用主要包括工資和工資、銷售商品成本以及與我們的零售、娛樂和其他業務相關的專業人才費用。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,賭場支出與去年同期相比有所下降,這是因為我們的凱撒體育博彩應用程序的推廣及其向新司法管轄區的擴張導致廣告成本降低,這歸因於我們的凱撒數字板塊,尤其是在2022年第一季度。隨着收入的增加,餐飲和酒店支出有所增加;但是,我們繼續將重點放在勞動力效率上,以管理不斷上漲的勞動力成本,並戰略性地管理我們的營銷和廣告支出以減少賭場支出。同樣,我們將繼續通過關注餐飲場所和菜單選項的效率來管理近期食品成本的上漲。
一般和管理費用包括信息技術、設施維護、公用事業、財產和責任保險等項目,以及與我們的博彩和非博彩業務間接相關的會計、合規、採購、人力資源、法律、內部審計、財產税和營銷費用等開支。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨交易和其他成本,主要包括資產減記和處置的非現金損失、與新的臨時設施開放相關的開盤前成本以及權益法投資的非現金變動。與出售潛在保險賠償金所得收益相關的2900萬美元收益抵消了這些成本。截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨交易和其他成本,主要是整合活動的專業服務以及各種合同退出或終止成本,但被2022年第一季度收到的保險收益超過與我們的查爾斯湖房產相關的受損資產各自賬面價值的3,800萬美元收益所抵消。
其他收入(支出)
其他收入(支出)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
利息支出,淨額 | $ | (581) | | | $ | (569) | | | $ | (12) | | | (2.1) | % | | $ | (1,761) | | | $ | (1,680) | | | $ | (81) | | | (4.8) | % |
債務消滅造成的損失 | (3) | | | (33) | | | 30 | | | 90.9 | % | | (200) | | | (33) | | | (167) | | | * |
其他收入(虧損) | (1) | | | 4 | | | (5) | | | * | | 5 | | | 53 | | | (48) | | | (90.6) | % |
所得税福利(準備金) | (47) | | | (8) | | | (39) | | | * | | 904 | | | 47 | | | 857 | | | * |
____________________
* 沒有意義。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,利息支出與去年同期相比淨增加,這是由於我們與VICI租賃相關的融資義務中有年度自動扶梯,包括基於每年11月生效的消費者價格指數(“CPI”)的自動扶梯。此外,利率上升對我們的借款利率產生了負面影響,但是,我們減少未償債務的努力使截至2023年9月30日的三個月中與償債相關的利息支出與去年同期相比有所減少。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,債務清償損失主要與凱撒度假村收款(“CRC”)定期貸款和CRC增量定期貸款的預付款有關。2023 年 7 月 17 日,我們償還了巴爾的摩定期貸款,並確認了因提前償還債務而蒙受的 300 萬美元損失。
截至2023年9月30日的九個月中,其他收入與去年同期相比有所下降,這主要是由於外匯遠期合約公允價值的變化以及與解決有爭議的索賠負債相關的收益,但被投資公允價值的變化所抵消,所有這些都記錄在上一年度。
截至2023年9月30日的三個月,所得税準備金與基於21%的聯邦税率的預期所得税條款不同,這主要是由於聯邦和州針對遞延所得税資產的超額商業利息支出增加了估值補貼。截至2023年9月30日的九個月中,所得税優惠與基於21%的聯邦税率的預期所得税優惠不同,這主要是由於聯邦和州估值補貼的部分發放。
截至2022年9月30日的三個月,所得税優惠與基於21%的聯邦税率的預期所得税條款不同,這主要是由於賓夕法尼亞州和愛荷華州降低税率導致州遞延所得税負債減少。截至2022年9月30日的九個月中,所得税優惠與基於21%的聯邦税率的預期所得税優惠不同,這主要是由於與2021年收購William Hill PLC時結算先前存在的關係的税收影響以及不可扣除的費用相關的遞延税收調整。
在2023年第二季度,我們撤銷了與某些遞延所得税資產相關的估值補貼,並記錄了9.4億美元的一次性所得税優惠,因為我們確定聯邦和州遞延所得税資產的一部分很有可能變現。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的細分比較
拉斯維加斯賽段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場 | $ | 323 | | | $ | 323 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 945 | | | $ | 929 | | | $ | 16 | | | 1.7 | % |
食物和飲料 | 285 | | | 264 | | | 21 | | | 8.0 | % | | 868 | | | 775 | | | 93 | | | 12.0 | % |
酒店 | 341 | | | 335 | | | 6 | | | 1.8 | % | | 1,067 | | | 959 | | | 108 | | | 11.3 | % |
其他 | 171 | | | 155 | | | 16 | | | 10.3 | % | | 499 | | | 470 | | | 29 | | | 6.2 | % |
淨收入 | $ | 1,120 | | | $ | 1,077 | | | $ | 43 | | | 4.0 | % | | $ | 3,379 | | | $ | 3,133 | | | $ | 246 | | | 7.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
桌上游戲掉落 | $ | 840 | | | $ | 890 | | | $ | (50) | | | (5.6) | % | | $ | 2,596 | | | $ | 2,594 | | | $ | 2 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
桌上游戲持有率% | 24.7 | % | | 22.2 | % | | | | 2.5 分 | | 22.5 | % | | 21.6 | % | | | | 0.9 分 |
插槽手柄 | $ | 2,715 | | | $ | 2,599 | | | $ | 116 | | | 4.5 | % | | $ | 8,207 | | | $ | 7,756 | | | $ | 451 | | | 5.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
酒店入住率 | 96.6 | % | | 93.6 | % | | | | 3.0 pts | | 96.5 | % | | 91.1 | % | | | | 5.4 分 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 482 | | | $ | 480 | | | $ | 2 | | | 0.4 | % | | $ | 1,527 | | | $ | 1,427 | | | $ | 100 | | | 7.0 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 43.0 | % | | 44.6 | % | | | | (1.6) 分 | | 45.2 | % | | 45.5 | % | | | | (0.3) pts |
| | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於凱撒的淨收益 | $ | 238 | | | $ | 245 | | | $ | (7) | | | (2.9) | % | | $ | 792 | | | $ | 726 | | | $ | 66 | | | 9.1 | % |
截至2023年9月30日的三個月,拉斯維加斯板塊的淨收入與去年同期相比有所增加,主要與食品飲料和娛樂有關。餐飲收入的增加是由餐廳覆蓋率的增加和產品組合的改善以及休閒和高級餐飲場所的增加所推動的。其他收入的增長主要是由於與去年相比,本年度頭條演出的娛樂相關收入。工會和非工會團隊成員總工資和員工人數的增加部分抵消了這些增長。此外,我們的拉斯維加斯細分市場繼續面臨與拉斯維加斯大道及其周邊地區的施工中斷和道路施工相關的出入挑戰。因此,在截至2023年9月30日的三個月中,拉斯維加斯板塊的淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比略有下降,調整後的息税折舊攤銷前利潤保持穩定。
截至2023年9月30日的九個月中,拉斯維加斯板塊的淨收入、淨收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤均有所增長。除了上述第三季度業績外,在2022年第一季度,COVID-19 Omicron變體的復興對參觀人數、團體和會議以及預定的音樂會活動產生了重大的負面影響。因此,今年迄今為止,拉斯維加斯細分市場的訪問量與去年同期相比有所增加,這推動了酒店入住率的提高、房價的提高、餐飲收入的增加以及娛樂收入的增加。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,拉斯維加斯細分市場的老虎機獲勝百分比在我們的典型範圍內。
區域分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場 | $ | 1,111 | | | $ | 1,096 | | | $ | 15 | | | 1.4 | % | | $ | 3,247 | | | $ | 3,264 | | | $ | (17) | | | (0.5) | % |
食物和飲料 | 158 | | | 147 | | | 11 | | | 7.5 | % | | 437 | | | 397 | | | 40 | | | 10.1 | % |
酒店 | 212 | | | 209 | | | 3 | | | 1.4 | % | | 514 | | | 487 | | | 27 | | | 5.5 | % |
其他 | 84 | | | 78 | | | 6 | | | 7.7 | % | | 217 | | | 200 | | | 17 | | | 8.5 | % |
淨收入 | $ | 1,565 | | | $ | 1,530 | | | $ | 35 | | | 2.3 | % | | $ | 4,415 | | | $ | 4,348 | | | $ | 67 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
桌上游戲掉落 | $ | 1,144 | | | $ | 1,151 | | | $ | (7) | | | (0.6) | % | | $ | 3,166 | | | $ | 3,268 | | | $ | (102) | | | (3.1) | % |
桌上游戲持有率% | 21.6 | % | | 21.0 | % | | | | 0.6 pts | | 21.8 | % | | 22.0 | % | | | | (0.2) pts |
插槽手柄 | $ | 11,477 | | | $ | 11,280 | | | $ | 197 | | | 1.7 | % | | $ | 32,850 | | | $ | 32,621 | | | $ | 229 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 575 | | | $ | 570 | | | $ | 5 | | | 0.9 | % | | $ | 1,531 | | | $ | 1,542 | | | $ | (11) | | | (0.7) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 36.7 | % | | 37.3 | % | | | | (0.6) pts | | 34.7 | % | | 35.5 | % | | | | (0.8) pts |
| | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於凱撒的淨收益 | $ | 176 | | | $ | 211 | | | $ | (35) | | | (16.6) | % | | $ | 375 | | | $ | 480 | | | $ | (105) | | | (21.9) | % |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,區域板塊的淨收入有所增加,這主要與2022年第四季度馬蹄湖重新開放以及我們在弗吉尼亞州凱撒和2023年6月12日內布拉斯加州哈拉斯哥倫布的臨時博彩設施的開放所產生的淨收入增加有關。這些增長被一些區域市場新賭場度假村的開業、我們某些物業的翻新項目造成的施工中斷以及全國各地,尤其是內華達州北部的惡劣天氣所部分抵消,內華達州北部在2023年第一季度限制了旅行。此外,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,工資和員工人數的增加導致勞動力成本增加。因此,與去年同期相比,調整後的息税折舊攤銷前利潤保持相對穩定。與我們的VICI租賃相關的利息支出增加以及與新博彩設施相關的額外折舊費用導致截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨收入與去年同期相比有所下降。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,區域細分市場的老虎機贏率在我們的典型範圍內。
凱撒數字版塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場 (a) | $ | 186 | | | $ | 187 | | | $ | (1) | | | (0.5) | % | | $ | 599 | | | $ | 255 | | | $ | 344 | | | 134.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 29 | | | 25 | | | 4 | | | 16.0 | % | | 70 | | | 56 | | | 14 | | | 25.0 | % |
淨收入 | $ | 215 | | | $ | 212 | | | $ | 3 | | | 1.4 | % | | $ | 669 | | | $ | 311 | | | $ | 358 | | | 115.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
體育博彩手柄 (b) | $ | 2,320 | | | $ | 2,029 | | | $ | 291 | | | 14.3 | % | | $ | 8,213 | | | $ | 9,350 | | | $ | (1,137) | | | (12.2) | % |
體育博彩持倉百分比 | 6.5 | % | | 7.9 | % | | | | (1.4) pts | | 6.3 | % | | 5.4 | % | | | | 0.9 分 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
電子遊戲手柄 | $ | 2,472 | | | $ | 1,787 | | | $ | 685 | | | 38.3 | % | | $ | 7,542 | | | $ | 6,054 | | | $ | 1,488 | | | 24.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
iGaming 持倉百分比 | 3.1 | % | | 3.5 | % | | | | (0.4) 分 | | 3.0 | % | | 3.3 | % | | | | (0.3) pts |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 2 | | | $ | (38) | | | $ | 40 | | | * | | $ | 9 | | | $ | (661) | | | $ | 670 | | | * |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 0.9 | % | | (17.9) | % | | | | * | | 1.3 | % | | * | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於凱撒的淨虧損 | $ | (29) | | | $ | (63) | | | $ | 34 | | | 54.0 | % | | $ | (83) | | | $ | (755) | | | $ | 672 | | | 89.0 | % |
____________________
* 沒有意義。
(a)包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,與體育博彩、電子博彩和撲克相關的促銷和免費激勵總額分別為5200萬美元和4,800萬美元,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為1.84億美元和4.87億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,撲克的促銷和免費激勵分別為400萬美元和500萬美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,撲克的促銷和免費激勵分別為1,100萬美元和1,800萬美元。
(b)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,凱撒數字分別創造了2.05億美元和2.2億美元的體育博彩賬面,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,凱撒數字分別為部分全資和第三方業務創造了7.45億美元和8.24億美元,但未包含在本表中,這些業務涉及凱撒數字提供服務且我們獲得全部或部分淨利潤的部分全資和第三方業務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,與這些業務相關的持有量分別為8.9%和14.0%,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,持有量分別為10.1%。體育博彩賬户包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為1,100萬美元和1200萬美元,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別與賽馬和彩票投注相關的3500萬美元和3,900萬美元。
Caesars Digital反映了零售和移動體育博彩、在線賭場、撲克和賽馬的業務,其中包括我們的凱撒體育博彩、凱撒賽馬博彩和iGaming移動應用程序。
截至2023年9月30日的三個月,凱撒數字的淨收入、淨虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所改善。2023年第三季度,我們完成了內華達州體育博彩業務向Liberty平臺的遷移,並在我們運營iGaming的州和地區推出了新的凱撒宮在線賭場應用程序。此外,我們還在肯塔基州和波多黎各完成了移動體育博彩的推出。在此期間,持有量的減少略微抵消了體育博彩和電子博彩業的強勁表現,我們大幅減少了營銷支出,這推動了2023年第三季度淨虧損、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的改善。
截至2023年9月30日的九個月中,Caesars Digital的淨收入、淨虧損、調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比有所改善,這主要是由於在新州和司法管轄區推出的促銷和營銷費用同比下降,以及體育博彩持有量增加。由於紐約州和路易斯安那州新州上市的促銷活動增加,我們在2022年第一季度的淨收入為負。在啟動期間,我們在新司法管轄區調整了促銷強度,這在一定程度上是基於先前的經驗,並且預計此類投資在最初的發佈期之後不會繼續保持較高的水平。
隨着體育博彩和在線賭場通過提高州或司法管轄區的合法化、新產品的推出和客户採用率來擴張,促銷期間競爭激烈的市場中持有百分比的變化以及促銷和營銷費用的增加可能會對Caesars Digital的淨收入、淨收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與本期或前期相比產生負面影響。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,凱撒數字板塊的體育博彩和iGaming持倉百分比在我們的正常範圍內。
託管和品牌細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | $ | 98 | | | $ | 70 | | | $ | 28 | | | 40.0 | % | | $ | 239 | | | $ | 210 | | | $ | 29 | | | 13.8 | % |
淨收入 | $ | 98 | | | $ | 70 | | | $ | 28 | | | 40.0 | % | | $ | 239 | | | $ | 210 | | | $ | 29 | | | 13.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 20 | | | $ | 22 | | | $ | (2) | | | (9.1) | % | | $ | 58 | | | $ | 64 | | | $ | (6) | | | (9.4) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 20.4 | % | | 31.4 | % | | | | (11.0) pts | | 24.3 | % | | 30.5 | % | | | | (6.2) pts |
| | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於凱撒的淨收益(虧損) | $ | 45 | | | $ | 22 | | | $ | 23 | | | 104.5 | % | | $ | 83 | | | $ | (321) | | | $ | 404 | | | * |
____________________* 沒有意義。
我們管理一些財產和使用我們某些品牌的許可權。這些收入協議通常包括對我們直接產生的某些費用的補償。此類費用主要與代表管理的財產產生的工資費用有關。與這些可償還管理成本相關的收入直接影響我們對調整後息税折舊攤銷前利潤率的評估,如果不包括調整後的息税折舊攤銷前利潤,則反映了通常通過此類協議實現的利潤率。下表列出了與這些可報銷費用相關的淨收入和總運營費用中包含的金額。2023年9月,我們記錄了與凱撒迪拜管理協議終止相關的2500萬美元額外收入,該協議已排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
有償管理收入 | $ | 53 | | | $ | 48 | | | $ | 5 | | | 10.4 | % | | $ | 156 | | | $ | 146 | | | $ | 10 | | | 6.8 | % |
可報銷的管理費用 | 53 | | | 48 | | | 5 | | | 10.4 | % | | 156 | | | 146 | | | 10 | | | 6.8 | % |
企業及其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | | 變化百分比 | | 截至9月30日的九個月 | | | | 變化百分比 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | 2023 | | 2022 | | 方差 | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
賭場 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | 100.0 | % | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | (4) | | | (1) | | | (3) | | | * | | 3 | | | — | | | 3 | | | * |
淨收入 | $ | (4) | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | (100.0) | % | | $ | 1 | | | $ | (2) | | | $ | 3 | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | (36) | | | $ | (22) | | | $ | (14) | | | (63.6) | % | | $ | (117) | | | $ | (86) | | | $ | (31) | | | (36.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
____________________
* 沒有意義。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的未計利息、税項、折舊和攤銷前合併調整後收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)的補充未經審計列報
調整後的息税折舊攤銷前利潤(如下所述)是一項非公認會計準則財務指標,之所以作為補充披露提出,是因為它是衡量我們行業中公司的業績和估值依據的廣泛使用,我們相信這些非公認會計準則補充信息將有助於瞭解我們的持續經營業績。管理層歷來在評估經營業績時使用調整後的息税折舊攤銷前利潤,因為我們認為,納入或排除某些經常性和非經常性項目對於充分了解我們的核心經營業績是必要的,也是評估同期業績的一種手段。調整後的息税折舊攤銷前利潤代表扣除利息資本化後的利息收入或利息支出前的淨收益(虧損)、所得税、折舊和攤銷準備金、投資和有價證券(收益)虧損、股票薪酬、減值費用、未合併關聯公司的權益(收益)虧損、出售或處置財產和設備的(收益)虧損、與剝離相關的損失、公允價值變動與我們的收購和剝離相關的某些衍生品和交易成本,例如 (收益)銷售虧損、登錄
以及留用獎金、遣散費、業務整合和優化成本、合同退出或終止費用、某些訴訟裁決和和解以及某些監管和解。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括與我們的某些租賃相關的費用,因為這些交易被記作融資負債,相關費用包含在利息支出中。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算的績效或流動性的衡量標準。它未經審計,不應被視為衡量我們經營業績的淨收益(虧損)的替代方案,也不應將其視為比淨收益(虧損)更有意義。調整後息税折舊攤銷前利潤中未反映的現金流用途包括資本支出、利息支付、所得税、債務本金償還、根據我們與GLPI和VICI關聯公司的租賃付款以及某些監管博彩評估,這些費用可能很大。因此,調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為衡量我們流動性的指標。其他提供息税折舊攤銷前利潤信息的公司計算調整後息税折舊攤銷前利潤可能與我們不同。調整後的息税折舊攤銷前利潤的定義可能與我們在任何債務協議中使用的定義不同。
下表彙總了我們分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤,此外還根據公認會計原則(未經審計)將淨收益(虧損)與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於凱撒的淨收益(虧損) | $ | 74 | | | $ | 52 | | | $ | 858 | | | $ | (751) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 18 | | | 1 | | | 26 | | | 3 | |
已終止的業務,扣除所得税 | — | | | — | | | — | | | 386 | |
(福利)所得税準備金 | 47 | | | 8 | | | (904) | | | (47) | |
其他(收入)損失 (a) | 1 | | | (4) | | | (5) | | | (53) | |
債務消滅造成的損失 | 3 | | | 33 | | | 200 | | | 33 | |
利息支出,淨額 | 581 | | | 569 | | | 1,761 | | | 1,680 | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 320 | | | 304 | | | 943 | | | 910 | |
交易成本和其他費用,淨額 (b) | (27) | | | 23 | | | 47 | | | 48 | |
股票薪酬支出 | 26 | | | 26 | | | 82 | | | 77 | |
調整後 EBITDA | $ | 1,043 | | | $ | 1,012 | | | $ | 3,008 | | | $ | 2,286 | |
____________________
(a)截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他收入主要代表公司持有的投資的公允價值淨變動、外匯遠期合約以及有爭議索賠負債公允價值的變化。
(b)截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易成本和其他淨額主要包括(i)為換取潛在保險追回權而獲得的淨收益,(ii)因終止凱撒迪拜管理協議而獲得的收益,以及(iii)與減記和處置資產的非現金損失、與新的臨時設施開放相關的開業前成本以及權益法投資的非現金變更所產生的成本。截至2022年9月30日的三個月和九個月中,交易成本和其他淨額主要為整合活動的專業服務以及各種合同退出或終止成本,但收到的保險收益超過與查爾斯湖財產相關的受損資產各自賬面價值所產生的收益部分抵消。
流動性和資本資源
我們是一家控股公司,我們唯一的重要資產是子公司的所有權。我們為債務提供資金的能力取決於現有的手頭現金、子公司的現金流以及我們籌集資金的能力。我們的流動性和資本資源的主要來源是現有手頭現金、運營現金流、循環信貸額度下可用的借款、發行債務和股權證券的收益以及已完成資產出售的收益。我們的現金需求可能會大幅波動,具體取決於我們在業務收購或資產剝離以及戰略資本和營銷投資方面的決策。
截至2023年9月30日,我們的手頭現金和循環借款能力如下:
| | | | | |
(以百萬計) | 2023年9月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 841 | |
左輪手槍容量 (a) | 2,210 | |
已向信用證承諾的左輪手槍容量 | (71) | |
根據監管要求承諾的左輪手槍容量 | (46) | |
總計 | $ | 2,934 | |
____________________
(a)Revolver 容量包括我們的CEI循環信貸額度下的22.5億美元,該額度將於2028年1月到期,減去為特定用途預留的4000萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,由於上述經營業績,我們的運營活動產生了13億美元的現金流入,而在截至2022年9月30日的九個月中,我們的運營現金流入為4.69億美元。
2023年2月6日,我們簽訂了第二號增量假設協議,根據該協議,我們根據CEI信貸協議簽訂了新的優先擔保定期貸款額度,本金總額為25億美元(“CEI定期貸款B”,以及CEI定期貸款A和 “CEI定期貸款”),作為CEI信貸協議下的新定期貸款。CEI定期貸款B要求按季度定期還款,金額等於CEI定期貸款B原始本金總額的0.25%,餘額在到期時支付。CEI定期貸款B下的借款按月支付,利率等於(a)基於調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的前瞻性期限利率,下限為0.50%,或(b)基準利率(“基準利率”)參照(i)美國最優惠利率中的最高利率,(ii)聯邦的最高利率每種情況下,基金利率加上每年0.50%和(iii)一個月的調整後期限SOFR加上每年1.00%,再加上適用的保證金。對於任何調整後的定期SOFR貸款,適用的保證金為每年3.25%,對於任何基準利率貸款,適用利潤率為每年2.25%,但根據我們的淨總槓桿比率,下調幅度為0.25%。CEI定期貸款B的發行價格為本金的99.0%,將於2030年2月到期。
2023年2月6日,在發行CEI定期貸款B的同時,我們根據公司簽訂的契約,發行了本金總額為20億美元的7.00%的優先擔保票據(“2030年到期的CEI優先擔保票據”),該契約不時是該契約的子擔保人,作為受託人的美國銀行信託公司、全國協會作為抵押代理人。2030年到期的CEI高級有擔保票據與公司和子公司擔保人所有現有和未來的第一優先留置權債務排名相同。2030年到期的CEI優先擔保票據將於2030年2月到期,從2023年8月15日開始,每半年支付一次利息,分別在每年的2月15日和8月15日支付。
CEI定期貸款B的淨收益以及發行上述2030年到期的CEI優先擔保票據的淨收益用於償還CRC定期貸款和CRC增量定期貸款的未償本金餘額,包括應計和未付利息。在CRC定期貸款和CRC增量定期貸款終止後,我們記錄了1.97億美元的債務清償損失。
2023年5月1日,我們選擇使用手頭現金預付未償還的4億美元會議中心抵押貸款。
2023年7月10日,我們使用手頭現金完成了對Horseshoe Baltimore剩餘的24.2%股權的收購,總金額為6,600萬美元。2023年7月17日,我們使用CEI循環信貸額度永久償還了巴爾的摩定期貸款的剩餘未償本金餘額,該貸款已於2023年9月30日償還。在還款方面,我們確認提前償還債務造成300萬美元的損失。
我們預計,我們未來的主要資本需求將涉及房產的擴建和維護、税收、償還未償債務以及根據GLPI主租賃、VICI租賃和其他租賃支付的租金。我們進行資本支出,並對我們的物業進行持續的翻新和維護,以保持我們的質量標準。我們在2023年剩餘時間內的資本支出要求包括擴建項目、某些物業的品牌重塑以及在凱撒數字領域使用凱撒體育博彩和iGaming應用程序持續投資新市場。此外,我們可能會不時尋求回購或預付未償債務。任何此類購買或預付款都可能由現有的現金餘額或發生的債務提供資金。任何回購的金額和時間將取決於業務和市場狀況、資本可用性、債務契約的遵守情況和其他考慮因素。
我們繼續通過項目向新市場擴張,例如我們與切諾基印第安人東部樂隊合作建造和開發弗吉尼亞凱撒銀行,預計將在2024年底開放永久設施。永久開發項目的預算為6.5億美元,預計將包括一個頂級度假勝地賭場以及一個擁有320間客房的酒店和世界一流的賭場,包括1300台老虎機、85場真人桌上游戲、一個WSOP撲克室、一個凱撒體育博彩、一個現場娛樂劇院和40,000平方英尺的會議和會議空間。此外,凱撒正在開發哈拉斯的內布拉斯加州哥倫布市,這是一個賭場開發項目,預計將擁有一個新的一英里賽馬場地、一個佔地40,000平方英尺的賭場和體育博彩公司,裏面有400多臺老虎機和20種桌上游戲,以及一個餐廳和零售空間。在2023 年第二季度,弗吉尼亞凱撒和哈拉斯的臨時博彩設施 內布拉斯加州哥倫布 同時正在建造永久設施.
2020年,我們資助了4億美元的託管資金,為新澤西州的三年資本支出計劃提供資金。基本建設計劃包括對凱撒大西洋城和哈拉斯大西洋城進行大規模的房間翻新,以及與名人合作伙伴合作增加新餐廳。截至2023年9月30日和2022年12月31日,限制性現金
代管賬户的剩餘餘額分別為2 100萬美元和1.18億美元。該金額目前包含在其他資產淨額的限制性現金中。
作為延長哈拉斯新奧爾良賭場運營合同和地面租賃的條件,我們還需要在2024年7月15日之前在新奧爾良哈拉斯或周邊地區進行3.25億美元的資本投資。資本投資將涉及將該物業更名為新奧爾良凱撒酒店,包括翻新和全面的內部和外部重新設計、更新的賭場樓層、新的烹飪體驗和一座擁有340間客房的新酒店大樓。該項目目前的資本計劃約為4.3億美元,截至2023年9月30日,自項目啟動以來,總資本支出已達到2.39億美元。
用於資本支出的現金總額為8.95億美元以及7.17億美元 在結束的九個月裏 2023年9月30日和2022年9月30日,分別與我們的發展、翻新、維護和其他資本項目有關。下表彙總了我們在截至2023年9月30日的九個月中的資本支出以及剩餘時間的估計資本支出範圍 2023:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 | | 2023 年剩餘資本支出估算 |
(以百萬計) | 實際的 | | 低 | | 高 |
大西洋城 | $ | 97 | | | $ | 20 | | | $ | 20 | |
印第安納賽車業務 | 3 | | | — | | | 10 | |
限制性現金的估計資本支出總額 | 100 | | | 20 | | | 30 | |
增長和翻新項目 | 315 | | | 105 | | | 125 | |
凱撒數碼 | 77 | | | 25 | | | 35 | |
維護項目 | 286 | | | 70 | | | 90 | |
來自非限制性現金的估計資本支出總額 | 678 | | | 200 | | | 250 | |
| | | | | |
弗吉尼亞凱撒酒店 (a) | 117 | | | 65 | | | 85 | |
| | | | | |
總計 | $ | 895 | | | $ | 285 | | | $ | 365 | |
____________________
(a)我們預計將從我們的臨時賭場業務和合資合作伙伴的捐款相結合中獲得約3億美元,以支持弗吉尼亞凱撒的發展。
我們的流動性需求中有很大一部分用於償債和與租賃相關的付款。我們估計,在2023年剩餘時間內,還本付息(包括本金和利息)約為1.16億美元。我們還從第三方(包括VICI和GLPI)租賃某些不動產資產。根據消費者價格指數,VICI租賃每年都會增加,將於每年11月生效。消費者價格指數比上年上漲導致我們向VICI支付的年度租賃款增加。我們估計,在2023年剩餘時間內,我們向VICI和GLPI支付的租賃款約為3.25億美元。
我們定期剝離資產以籌集資金,或者在之前的案例中,是為了遵守反壟斷、博彩和其他監管實體規定的條件、條款、義務或限制。 如果未來資產剝離的商定賣出價格不超過資產的賬面價值,我們可能需要在未來時期記錄可能很重要的額外減值費用。
我們預計我們目前的流動性,包括承諾信貸額度下的可用借款和運營現金流,將足以為我們的運營、資本需求和償還未來十二個月的未償債務提供資金。
債務和主租賃契約合規性
優先信貸額度、CEI定期貸款B以及管理CRC優先擔保票據、2025年到期的CEI優先擔保票據、2030年到期的CEI優先擔保票據、2027年到期的CEI優先票據和2029年到期的CEI優先票據包含此類協議的標準和慣例契約。其中包括負面契約,除某些例外情況和籃子外,這些契約限制了我們(除其他外)承擔額外債務、進行投資、進行限制性付款(包括分紅)、授予留置權、出售資產和進行收購的能力。
根據第三修正案,修訂後的CEI循環信貸額度和CEI定期貸款A包括2024年12月31日之前的最大淨總槓桿率財務契約為7. 25:1,2024年12月31日及之後為6. 50:1。此外,修訂後的CEI循環信貸額度和CEI定期貸款A包括2024年12月31日之前的最低固定費用覆蓋率財務契約為1. 75:1,2024年12月31日及之後為2. 0:1。在償還CEI定期貸款A後,適用於修訂後的CEI循環信貸額度的財務契約將僅在滿足某些測試條件的情況下進行測試。不遵守此類契約可能會導致相關債務文件下未償債務的到期日加快。
GLPI租賃和VICI租賃包含某些契約,要求根據淨收入的百分比進行最低資本支出,並保持一定的財務比率。
截至2023年9月30日,我們遵守了上述所有適用的財務契約。
股票回購計劃
2018年11月,我們的董事會批准了一項1.5億美元的普通股回購計劃(“股票回購計劃”),根據該計劃,我們可以不時在公開市場(有或沒有10b5-1計劃)或通過私下談判的交易回購普通股。股票回購計劃沒有時間限制,可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。根據股票回購計劃,我們需要回購的普通股沒有最低數量。
截至2023年9月30日,我們已經根據股票回購計劃收購了223,823股普通股,總價值為900萬美元,平均每股收益為40.80美元。在此期間沒有回購任何股票 截至2023年9月30日的九個月還有 2022。
合同義務
正如截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項所披露的那樣,在截至2023年9月30日的九個月中,我們的合同義務沒有其他重大變化。有關合同義務的更多信息,請參閲我們未經審計的財務報表附註7,該附註包含在本報告的其他地方。
其他流動性問題
我們時不時面臨某些突發事件,涉及訴訟、索賠、評估、環境補救或合規。“第二部分第1項” 更詳細地討論了這些承諾和意外情況。法律訴訟” 和我們未經審計的財務報表附註7,兩者均包含在本報告的其他地方。見 “第一部分,第 1A 項。風險因素——與我們的業務相關的風險”,已包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告的其他地方。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策披露已包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。自2022年12月31日以來,沒有發生任何重大變化。與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的假設或估算技術相比,我們沒有對政策的應用進行實質性改變,所使用的假設或估算技術也沒有實質性變化。
資產負債表外安排
我們目前沒有任何資產負債表外的安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指利率、外幣匯率和商品價格等市場匯率和價格的不利變化所產生的損失風險。我們面臨的利率變化主要來自浮動利率長期債務安排以及與某些交易相關的外匯風險。
截至2023年9月30日,CEI定期貸款下的長期浮動利率借款總額為32億美元,CEI循環信貸額度下沒有未償還的款項。截至2023年9月30日,CEI定期貸款下的長期浮動利率借款約佔合併長期債務的26%。截至2023年9月30日,我們的浮動和固定利率債務的加權平均利率分別為8.33%和6.47%。
我們所有的浮動利率債務工具均受定期SOFR利率加上合理利率的約束。
我們通過監控市場利率來評估我們的市場風險敞口,有時還會使用衍生金融工具來幫助管理這種風險。我們不使用衍生金融工具進行交易。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的市場風險敞口或此類風險的管理方式沒有其他重大量化變化。
第 4 項。控制和程序
(a)評估披露控制和程序
我們已經建立並維護了披露控制和程序,旨在確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的期限內得到記錄、處理、彙總、評估和報告,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官允許及時做出決定關於必要的披露。
在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的監督和參與下,我們對截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末,我們的披露控制和程序可有效確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總、評估和報告,並收集此類信息並將其傳達給包括首席執行官在內的管理層警官兼首席財務官,以便及時就要求的披露作出決定。
(b)內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們的 “法律訴訟” 的討論,請參閲本10-Q表季度報告其他地方的合併簡明財務報表附註7和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註11。
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們未來開發或收購房地產或業務的戰略、目標和計劃的陳述,以及預期、未來經營業績和其他非歷史信息的信息。在本報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“項目”、“計劃”、“打算”、“期望”、“可能”、“可能”、“估計”、“可能”、“應該”、“將”、“很可能會繼續” 等術語或短語的變體旨在識別前瞻性陳述。具體而言,前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述:
•對未來經營業績或財務狀況的預測;
•對我們業務的預期和現有賭場物業的經營業績以及未來發展前景;
•經濟趨勢、通貨膨脹和 COVID-19 突發公共衞生事件對我們業務和財務狀況的影響;
•對將影響我們的市場和整個遊戲行業的趨勢的預期,包括互聯網博彩和遊戲的擴張,以及這些趨勢對我們業務和經營業績的影響;
•我們遵守有關我們未償債務和租賃的協議中契約的能力;
•我們履行預計的還本付息義務、運營支出和維護資本支出的能力;
•對資本資源可用性的預期;
•我們打算尋求發展機會以及其他收購和資產剝離;
•監管對我們的業務以及我們獲得和維持現有物業和未來項目以及在線體育博彩、撲克和遊戲運營的必要批准的能力的影響;
•數據事件對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;以及
•影響我們成功運營數字博彩和iGaming平臺並擴大其用户羣的能力的因素。
任何前瞻性陳述均基於基本假設,包括具體陳述中提到的任何假設,這些假設反過來又基於對市場狀況和趨勢、管理計劃和戰略、經濟狀況和其他因素的內部估計和分析。此類前瞻性陳述僅是預測,涉及已知和未知的風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的,可能會發生變化。就其本質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們與事件有關並取決於未來可能不會發生的情況。這些風險和不確定性包括:(a)經濟和市場狀況的影響;(b)我們成功運營數字博彩和電子博彩平臺並擴大其用户羣的能力;(c)與我們的槓桿率和降低槓桿率的能力相關的風險;(d)競爭對我們業務和經營業績的影響;(e)通貨膨脹、供應鏈限制和 COVID-19 的持續影響的影響;以及(f)中討論的其他因素標題為 “風險因素” 和 “管理層對風險因素的討論和分析” 的章節財務狀況和經營業績” 包含在本10-Q表季度報告和我們向美國證券交易委員會提交的最新10-K表年度報告中。實際業績可能與此類陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異,前瞻性陳述不應被視為我們或任何其他人對前瞻性陳述將實現的陳述。
此外,這些前瞻性陳述僅代表截至聲明發表之日,即使隨後在我們的網站上或其他地方公佈,除非法律要求,否則我們不打算公開更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後發生的事件或情況。
您還應注意,儘管我們不時與證券分析師溝通,但我們不會向他們披露任何重要的非公開信息、內部預測或其他機密商業信息。因此,無論聲明或報告的內容如何,您都不應假設我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告。
如果證券分析師發佈的報告包含預測、預測或觀點,則這些報告不是我們的責任,也未得到我們的認可。
第 1A 項。風險因素
對我們風險因素的描述可以在 “第一部分,第1A項” 中找到。風險因素” 包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。除下文所述外,在截至2023年9月30日的九個月中,這些風險因素沒有重大變化。
破壞我們的信息系統或未經授權訪問機密信息或客户的個人信息可能會嚴重損害我們的聲譽和業務。
我們出於各種商業目的(包括營銷和財務目的)收集和存儲與客户有關的機密個人信息,以及用於處理付款的信用卡信息。例如,我們處理、收集和存儲與入住我們酒店和註冊 Caesars Rewards 的客户相關的個人信息。我們可能會與供應商或其他第三方共享這些個人和機密信息,以處理交易、運營我們業務的某些方面或用於營銷目的。我們對個人數據的收集和使用受州和聯邦隱私法律和法規以及我們開展業務的其他國家的適用法律和法規的管轄。隱私法經常發生變化,並且因司法管轄區而有很大差異。為了確保遵守各種適用的隱私要求,我們可能會產生鉅額費用。此外,隱私法律和法規可能會限制我們向客户進行營銷的能力。
我們持續評估和監控收集、存儲和傳輸客户信息的安全性,包括利用市售軟件和技術來監控、評估和保護我們的網絡。此外,目前用於傳輸和批准支付卡交易的一些系統以及支付卡本身中使用的技術,所有這些都可能使支付卡數據面臨風險,由支付卡行業確定和控制,而其他此類系統則由我們決定和控制。儘管我們已採取措施保護客户的機密個人信息和重要的公司內部數據,但我們在2023年9月14日宣佈,我們在信息技術網絡中發現了可疑活動,這是由於對外包IT支持供應商的社會工程攻擊而導致的,並且我們確定該未經授權的行為者獲取了我們的忠誠度計劃數據庫的副本,其中包括該數據庫中大量成員的駕駛執照號碼和/或社會安全號碼數據庫(“數據事件”)。我們已採取措施確保被盜數據被未經授權的行為者刪除,我們相信我們已採取適當措施,與行業領先的第三方IT顧問合作,強化我們的系統並採取糾正措施,以防將來可能對我們的系統構成威脅的攻擊。我們還採取措施,確保參與此事的特定外包IT支持供應商已採取糾正措施,以防將來可能對我們的系統構成威脅的攻擊。儘管我們採取了這些措施,但我們無法保證被盜數據已被未經授權的行為者刪除,也無法保證我們的網絡和其他系統以及第三方的系統(例如服務提供商)不會因第三方侵犯我們或第三方提供商的系統安全性或第三方、我們的員工或第三方員工的故意或意外行為、停電、計算機病毒、系統故障而受到損害、損壞或中斷,自然災害或未來的其他災難性事件。
我們的第三方信息系統服務提供商面臨與我們的類似的網絡安全風險,我們不直接控制此類方的任何信息安全業務。例如,數據事件源於對我們一家外包 IT 供應商的社會工程攻擊。計算機和軟件功能的進步、加密技術、新工具和其他發展可能會增加未來發生安全漏洞的風險。由於數據事件,未經授權的行為者訪問了客户信息和其他數據。未來的任何安全漏洞也可能導致客户信息或其他專有數據被第三方訪問或傳送給第三方。儘管我們已採取措施保護我們的信息,包括在數據事件發生後採取的行動,但無法保證我們已充分保護我們的信息。
由於數據事件,我們受到了州監管機構的多起訴訟和調查,並且我們可能會面臨與數據事件有關的其他訴訟、索賠和查詢。儘管數據事件沒有影響我們面向客户的運營,但我們無法預測數據事件的全部影響,包括任何監管影響或未來賓客行為的變化,包括賓客行為的變化是否會持續對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們有網絡安全保險來應對漏洞,旨在支付與網絡安全事件相關的費用,包括與通知、信用監控、調查、危機管理、公共關係和法律諮詢相關的費用。我們還提供其他保險,可能涵蓋網絡安全事件的輔助方面。儘管我們已經提交了與數據事件造成的費用相關的保險索賠,但我們不確定此類保險或第三方賠償將在多大程度上涵蓋此類費用。
未來任何導致丟失、披露、盜用或訪問客户或其他專有信息的數據安全漏洞,或以其他方式破壞我們的信息安全,都可能導致額外的法律索賠或法律訴訟,包括監管調查和訴訟,或因未能遵守隱私和信息安全法律而承擔責任,包括未能保護個人信息或濫用個人信息,都可能損害我們的聲譽,並使我們面臨來自客户、財務的額外索賠機構、監管機構、支付卡協會、員工和其他人員,其中任何一種都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
因未來違規行為而產生的任何此類損害和索賠可能無法完全承保,也可能超過任何可用保險的金額。
我們的運營,尤其是我們的數字博彩和遊戲業務,依賴於信息技術和其他系統和服務,我們的系統或服務中的任何故障、錯誤、缺陷或中斷都可能對我們的運營產生不利影響。
我們的技術基礎設施對數字博彩和遊戲業務的績效以及用户滿意度至關重要,我們在很大程度上依賴我們的計算機系統和軟件來接收和正確處理內部和外部數據,包括與凱撒獎勵相關的數據。我們在技術基礎設施上投入了大量資源,但我們的系統可能不足以避免可能對我們的在線業務造成損害的性能延遲或中斷。此外,儘管我們認為我們已採取適當措施,與行業領先的第三方IT顧問合作,在數據事件發生後加強我們的系統並採取糾正措施,以防將來可能對我們的系統構成威脅的攻擊。我們無法向您保證,我們為防止網絡攻擊、保護我們的系統、數據和用户信息,防止中斷、數據或信息丟失、欺詐以及防止或檢測安全漏洞而採取的此類措施或任何其他措施都足夠了確保不間斷運營我們的數字平臺並提供絕對的安全性。由於各種因素,包括基礎設施變更、人為或軟件錯誤以及容量限制,我們已經遇到過、將來可能會遇到網站中斷、中斷和其他性能問題。未經授權訪問、欺詐性操縱或篡改我們的計算機系統和技術基礎設施,或為我們的運營提供支持的第三方的計算機系統和技術基礎設施,可能會導致各種負面後果,每種負面結果都可能對我們的在線業務運營以及我們的財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
此外,我們的計算機系統和軟件可能會出現故障或可能包含錯誤、錯誤、缺陷或數據損壞,而這些缺陷只有在我們的在線產品推出後才會顯現出來。當用户嘗試訪問產品時,這些類型的問題可能會中斷我們的運營或使產品不可用,或者導致對我們產品的訪問速度比用户預期的慢。無法訪問我們的產品或訪問速度緩慢可能會使用户不太可能頻繁地返回我們的數字平臺,或者向其他潛在用户推薦我們的產品,這可能會損害我們的品牌知名度,導致我們的用户停止使用我們的在線產品,轉移我們的資源並延遲市場對我們在線產品的接受。
我們的信息系統並非完全宂餘,我們的災難恢復計劃無法考慮到所有可能發生的情況。如果我們的系統遭到損壞、破壞、攻擊、中斷或以其他方式停止正常運行,我們可能必須進行大量投資來修復或更換它們,在此期間,關鍵數據可能會丟失或損壞,業務運營也會中斷。
我們預計,隨着用户羣的增長和我們進入新市場,我們將繼續擴大在線博彩和遊戲產品,這將需要增強我們的技術基礎設施,包括網絡容量和計算能力,並可能需要更多地依賴第三方提供商來支持我們數字業務的增長和滿足用户的需求。這種基礎設施擴建可能既複雜又昂貴,在完成這些項目或組件可用性方面出現意想不到的延誤可能會導致項目成本增加、運營效率低下、交付中斷或我們的產品質量下降。此外,可能存在與我們的在線基礎設施有關的問題,這些問題在設計和實施的測試階段沒有被發現,在我們開始充分使用底層設備或軟件後就會變得明顯,這可能會影響用户體驗或增加我們的成本。無法有效擴展我們的技術基礎設施以滿足不斷增長的需求可能會對我們發展數字博彩和遊戲業務的能力產生不利影響。
停工和其他勞動問題可能會對我們未來的利潤產生負面影響。
截至2022年12月31日,我們簽訂了涵蓋約21,000名員工的集體談判協議。與烹飪工人工會簽訂的涵蓋大約 11,000 名拉斯維加斯員工的集體談判協議已於 2023 年 9 月 15 日到期,烹飪工人工會成員投票批准罷工。儘管我們繼續與烹飪工人工會就集體談判協議的條款進行談判,但無法保證此類協議的條款或時機。我們任何賭場物業的長時間罷工或其他停工都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們還不時遇到勞工組織組織某些非工會員工的嘗試。迄今為止,這些努力取得了一些成功。我們無法保證將來不會有更多成功的工會活動。這項工會活動的影響尚不確定,可能會對我們的運營業績產生負面影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的任何董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用,已修改或 終止a S-K條例第408項定義的 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 展品描述 | | 申報方法 | | |
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3.1 | | 經修訂和重述的凱撒娛樂公司註冊證書 | | 此前曾在 2023 年 6 月 16 日提交的 8-K 表格上提交。 | | |
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3.2 | | 經修訂和重述的凱撒娛樂公司章程 | | 此前已在 2022 年 8 月 1 日提交的 8-K 表格中提交。 | | |
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31.1 | | 根據規則 13a-14a 和規則 15d-14 (a) 對 Thomas R. Reeg 進行認證 | | 隨函提交。 | | |
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31.2 | | 根據規則 13a-14a 和規則 15d-14 (a) 對 Bret Yunker 進行認證 | | 隨函提交。 | | |
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32.1 | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對 Thomas R. Reeg 進行認證 | | 隨函提交。 | | |
| | | | | | |
32.2 | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對 Bret Yunker 進行認證 | | 隨函提交。 | | |
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99.1 | | 凱撒度假村收藏有限責任公司的財務信息 | | 隨函提交。 | | |
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101.1 | | 內聯 XBRL 實例文檔 | | 隨函提交。 | | |
| | | | | | |
101.2 | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | 隨函提交。 | | |
| | | | | | |
101.3 | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交。 | | |
| | | | | | |
101.4 | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 隨函提交。 | | |
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101.5 | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | 隨函提交。 | | |
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101.6 | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | 隨函提交。 | | |
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104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) | | 隨函提交。 | | |
\ 簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 凱撒娛樂公司 |
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日期:2023 年 10 月 31 日 | //Thomas R. Reeg |
| 託馬斯·R·雷格 首席執行官(首席執行官) |
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日期:2023 年 10 月 31 日 | /s/ Bret Yunker |
| Bret Yunker 首席財務官(首席財務官) |