mpc-20230930
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母公司會員2023-09-300001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 母公司會員2022-12-310001510295US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員SRT: 母公司會員2023-09-300001510295US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員SRT: 母公司會員2022-12-310001510295SRT: 母公司會員2023-09-300001510295SRT: 母公司會員2022-12-310001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 子公司會員2023-09-300001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 子公司會員2022-12-310001510295SRT: 子公司會員2022-12-310001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 子公司會員2023-02-090001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 子公司會員MPC：Senior Notes 將於 2033 年 3 月到期成員2023-02-090001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 子公司會員MPC：Senior Notes 將於 2053 年 3 月到期成員2023-02-090001510295SRT: 子公司會員mpc: mplxLP 成員US-GAAP：B系列優先股會員2023-02-152023-02-150001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 子公司會員MPC：Seniornotes Duejuly2023 成員2023-03-132023-03-130001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員MPC：Seniornotes Duejuly2023 成員2023-01-012023-09-300001510295貨幣政策委員會：MPCRevolvingCredit FacilityDuejuly2027 成員2023-09-300001510295MPC：應收賬款證券化將於2024年9月到期成員2023-09-300001510295SRT: 子公司會員MPC：mplx 循環信貸基金 Duejuly2027 成員2023-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員MPC：精製產品會員2023-07-012023-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員MPC：精製產品會員2022-07-012022-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員MPC：精製產品會員2023-01-012023-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員MPC：精製產品會員2022-01-012022-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員SRT：原油會員2023-07-012023-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員SRT：原油會員2022-07-012022-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員SRT：原油會員2023-01-012023-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員SRT：原油會員2022-01-012022-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員MPC：服務和其他成員2023-07-012023-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員MPC：服務和其他成員2022-07-012022-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員MPC：服務和其他成員2023-01-012023-09-300001510295MPC：煉油和營銷成員MPC：服務和其他成員2022-01-012022-09-300001510295MPC：中游成員MPC：精製產品會員2023-07-012023-09-300001510295MPC：中游成員MPC：精製產品會員2022-07-012022-09-300001510295MPC：中游成員MPC：精製產品會員2023-01-012023-09-300001510295MPC：中游成員MPC：精製產品會員2022-01-012022-09-300001510295MPC：中游成員MPC：服務和其他成員2023-07-012023-09-300001510295MPC：中游成員MPC：服務和其他成員2022-07-012022-09-300001510295MPC：中游成員MPC：服務和其他成員2023-01-012023-09-300001510295MPC：中游成員MPC：服務和其他成員2022-01-012022-09-300001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-12-310001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-12-310001510295MPC：其他成員的累計收益虧損2021-12-310001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-09-300001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-09-300001510295MPC：其他成員的累計收益虧損2022-01-012022-09-300001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-09-300001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-09-300001510295MPC：其他成員的累計收益虧損2022-09-300001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-12-310001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-310001510295MPC：其他成員的累計收益虧損2022-12-310001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-09-300001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-09-300001510295MPC：其他成員的累計收益虧損2023-01-012023-09-300001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-09-300001510295US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-09-300001510295MPC：其他成員的累計收益虧損2023-09-300001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-012023-09-300001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-012022-09-300001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-09-300001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-09-300001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-07-012023-09-300001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-07-012022-09-300001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-09-300001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-09-300001510295US-GAAP：其他養老金計劃定義福利會員2023-01-012023-09-300001510295US-GAAP：待決訴訟成員2023-01-012023-09-3000015102952020-07-012020-07-3100015102952020-12-152020-12-150001510295mpc: Loop and local plc成員US-GAAP：財務擔保成員US-GAAP：其他成員的債務擔保2023-09-300001510295MPC：間接成員MPC: Bakken PipelineSystem 成員2023-09-300001510295US-GAAP：財務擔保成員MPC: Bakken PipelineSystem 成員US-GAAP：其他成員的債務擔保2023-09-300001510295MPC：crowleyBluewater PartnersLC成員2023-09-300001510295US-GAAP：財務擔保成員US-GAAP：其他成員的債務擔保MPC：crowleyBluewater PartnersLC成員2023-09-300001510295US-GAAP：擔保其他會員2023-09-300001510295US-GAAP：後續活動成員MPC：股票回購授權 2023 年 10 月成員2023-10-25
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會檔案編號 001-35054
馬拉鬆石油公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
    
特拉華 27-1284632
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
南大街 539 號, 芬德利, 俄亥俄45840-3229
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(419) 422-2121
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元MPC紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☑沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☑沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器  ☑加速文件管理器 ☐非加速文件管理器 ☐     規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）是☐沒有☑
有 379,697,277截至2023年10月27日，馬拉鬆石油公司的已發行普通股。

目錄
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 頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表：
合併收益表（未經審計）
3
綜合收益綜合報表（未經審計）
4
合併資產負債表（未經審計）
5
合併現金流量表（未經審計）
6
合併權益表和可贖回非控股權益（未經審計）
8
合併財務報表附註（未經審計）
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
第 4 項。
控制和程序
49
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
50
第 1A 項。
風險因素
51
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
51
第 5 項。
其他信息
51
第 6 項。
展品
52
簽名
53
除非另有説明或上下文另有説明，否則本10-Q表格中所有提及 “MPC”、“我們”、“我們的”、“我們” 或 “公司” 均指馬拉鬆石油公司及其合併子公司。
1
目錄
術語表
在本報告中，使用了以下公司或行業特定的術語和縮寫：
答案阿拉斯加北坡原油，石油指數基準價格
ASC會計準則編纂
ASU會計準則更新
桶一個儲罐桶，即 42 美製加侖的液體容量，用於指代原油或其他液態碳氫化合物
碳水化合物加州空氣資源委員會
CARBOB加州重新配方汽油混合物，用於氧化物混合
CBOB含氧混合的傳統混合
EBITDA扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（非公認會計準則財務指標）
環保局美國環境保護署
FASB財務會計準則委員會
GAAP美國普遍接受的會計原則
後進先出後進先出，庫存成本計算方法
mbpd每天一千桶
嗯麥哲倫東休斯敦原油，石油指數基準價格
mmBTU一百萬英制熱單位
NGL液態天然氣，例如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油
NYMEX紐約商品交易所
RFS2根據2007年《能源獨立和安全法》的要求，經修訂的可再生燃料標準計劃
RIN可續訂識別號
秒美國證券交易委員會
ULSD超低硫柴油
USGC美國墨西哥灣沿岸
競爭可變利益實體
WTI西德克薩斯中質原油，石油指數基準價格

2
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表

馬拉鬆石油公司
合併收益表（未經審計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
收入和其他收入：
銷售和其他營業收入$40,917 $45,787 $112,124 $137,640 
權益法投資的收入215 180 547 469 
處置資產的淨收益110 1,051 126 1,072 
其他收入341 219 687 678 
總收入和其他收入41,583 47,237 113,484 139,859 
成本和支出：
收入成本（不包括以下項目）34,928 38,821 95,984 118,096 
折舊和攤銷845 794 2,479 2,418 
銷售、一般和管理費用824 712 2,219 2,009 
其他税收233 224 683 606 
成本和支出總額36,830 40,551 101,365 123,129 
運營收入4,753 6,686 12,119 16,730 
淨利息和其他財務成本118 240 414 814 
所得税前收入4,635 6,446 11,705 15,916 
所得税準備金1,004 1,426 2,410 3,507 
淨收入3,631 5,020 9,295 12,409 
減去歸因於以下因素的淨收益：
可贖回的非控制性權益25 23 71 65 
非控股權益326 520 994 1,149 
歸屬於MPC的淨收益$3,280 $4,477 $8,230 $11,195 
每股數據（參見注釋 7）
基本：
歸屬於MPC的每股淨收益$8.31 $9.12 $19.66 $21.18 
加權平均已發行股數394 491 418 528 
稀釋：
歸屬於MPC的每股淨收益$8.28 $9.06 $19.57 $21.04 
加權平均已發行股數396 494 420 532 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
馬拉鬆石油公司
綜合收益綜合報表（未經審計）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
淨收入$3,631 $5,020 $9,295 $12,409 
固定福利計劃：
扣除税款後的精算變動（美元）2), $(34), $(3) 和 $ (23），分別是
(6)(104)(10)(71)
之前的服務，扣除税款 (5), $(5), $(13) 和 $ (13），分別是
(13)(13)(38)(38)
其他，扣除税款0, $1, $(1) 和 $ (1），分別是
— 3 (3)(3)
其他綜合損失(19)(114)(51)(112)
綜合收入3,612 4,906 9,244 12,297 
減去綜合收益歸因於：
可贖回的非控制性權益25 23 71 65 
非控股權益326 520 994 1,149 
歸屬於MPC的綜合收益$3,261 $4,363 $8,179 $11,083 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
馬拉鬆石油公司
合併資產負債表 （未經審計）
（百萬美元，股票數據除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
現金和現金等價物$8,452 $8,625 
短期投資4,604 3,145 
應收賬款，減去可疑賬款備抵金美元43和 $29，分別地
12,469 13,477 
庫存10,143 8,827 
其他流動資產607 1,168 
流動資產總額36,275 35,242 
權益法投資6,521 6,466 
不動產、廠房和設備，淨額34,690 35,657 
善意8,244 8,244 
使用權資產1,310 1,214 
其他非流動資產2,929 3,081 
總資產$89,969 $89,904 
負債
應付賬款$15,839 $15,312 
應付工資和福利979 967 
應計税款1,319 1,140 
一年內到期的債務819 1,066 
經營租賃負債453 368 
其他流動負債2,326 1,167 
流動負債總額21,735 20,020 
長期債務26,463 25,634 
遞延所得税5,813 5,904 
固定福利退休後計劃債務971 1,114 
長期經營租賃負債848 841 
遞延貸項和其他負債1,341 1,304 
負債總額57,171 54,817 
承付款和意外開支（見附註23）
可贖回的非控制性權益970 968 
公平
優先股， 不已發行和流通股票（面值 $0.01每股， 30百萬股（已授權）
— — 
普通股：
已發行— 993百萬和 990百萬股（面值 $0.01每股， 2十億股（已獲授權）
10 10 
按成本存入國庫— 607百萬和 536百萬股
(40,949)(31,841)
額外的實收資本33,426 33,402 
留存收益33,424 26,142 
累計其他綜合收益（虧損）(49)2 
MPC 股東權益總額25,862 27,715 
非控股權益5,966 6,404 
權益總額31,828 34,119 
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額$89,969 $89,904 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
馬拉鬆石油公司
合併現金流量表 （未經審計）
 九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
經營活動：
淨收入$9,295 $12,409 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
遞延融資成本和債務折扣的攤銷(51)45 
折舊和攤銷2,479 2,418 
養老金和其他退休後福利，淨額(210)135 
遞延所得税(64)38 
處置資產的淨收益(126)(1,072)
權益法投資的收入(547)(469)
權益法投資的分配686 544 
應收所得税的變化454 (142)
衍生工具公允價值的變化40 (148)
以下方面的變化：
當前應收賬款1,076 (2,371)
庫存(1,313)(1,795)
往來應付賬款和應計負債1,565 3,045 
使用權資產和經營租賃負債，淨額(3)1 
所有其他，淨額(287)(615)
經營活動提供的現金——持續經營12,994 12,023 
用於經營活動的現金-已終止的業務— (44)
經營活動提供的淨現金12,994 11,979 
投資活動：
不動產、廠房和設備的增加(1,358)(1,694)
收購，扣除獲得的現金— (74)
資產的處置33 79 
投資——收購和出資(362)(215)
— 贖回、還款、資本回報和銷售收益270 511 
購買短期投資(7,137)(3,735)
短期投資的銷售1,874 1,140 
短期投資的到期日3,901 4,396 
所有其他，淨額648 713 
由（用於）投資活動提供的淨現金(2,131)1,121 
籌資活動：
長期債務——借款1,589 3,379 
— 還款(1,062)(2,258)
債務發行成本(15)(39)
普通股的發行60 184 
回購普通股(9,067)(10,085)
已支付的股息(950)(928)
對非控股權益的分配(943)(908)
回購非控股權益— (315)
贖回非控股權益-優先單位(600)— 
6
目錄
 九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
所有其他，淨額(50)(41)
用於融資活動的淨現金(11,038)(11,011)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動(175)2,089 
期初現金、現金等價物和限制性現金(a)
8,631 5,294 
期末現金、現金等價物和限制性現金(a)
$8,456 $7,383 
(a)限制性現金包含在我們合併資產負債表上的其他流動資產中。

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
目錄
馬拉鬆石油公司
合併權益表和可贖回非控股權益（未經審計）
 MPC 股東權益 
普通股國庫股額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）非控股權益權益總額可贖回的非控股權益
（百萬股；
金額（百萬美元）		股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額990 $10 (536)$(31,841)$33,402 $26,142 $2 $6,404 $34,119 $968 
淨收入— — — — — 2,724 — 337 3,061 23 
普通股申報的股息 ($0.75每股）
— — — — — (336)— — (336)— 
對非控股權益的分配— — — — — — — (306)(306)(23)
其他綜合損失— — — — — — (11)— (11)— 
回購的股票— — (25)(3,238)— — — — (3,238)— 
基於股份的薪酬1 — — — 3 — — — 3 — 
MPLX 的股權交易— — — — 3 (2)— (598)(597)— 
截至2023年3月31日的餘額991 $10 (561)$(35,079)$33,408 $28,528 $(9)$5,837 $32,695 $968 
淨收入— — — — — 2,226 — 331 2,557 23 
普通股申報的股息 ($0.75每股）
— — — — — (312)— — (312)— 
對非控股權益的分配— — — — — — — (283)(283)(23)
其他綜合損失— — — — — — (21)— (21)— 
回購的股票— — (26)(3,040)— — — — (3,040)— 
基於股份的薪酬1 — — — 3 — — 1 4 — 
MPLX 的股權交易— — — — — — — — — — 
截至2023年6月30日的餘額992 $10 (587)$(38,119)$33,411 $30,442 $(30)$5,886 $31,600 $968 
淨收入— — — — — 3,280 — 326 3,606 25 
普通股申報的股息 ($0.75每股）
— — — — — (297)— — (297)— 
對非控股權益的分配— — — — — — — (285)(285)(23)
其他綜合損失— — — — — — (19)— (19)— 
回購的股票— — (20)(2,830)— — — — (2,830)— 
基於股份的薪酬1 — — — 44 (1)— 1 44 — 
MPLX 的股權交易— — — — (29)— — 38 9 — 
截至2023年9月30日的餘額993 $10 (607)$(40,949)$33,426 $33,424 $(49)$5,966 $31,828 $970 

8
目錄
馬拉鬆石油公司
合併權益表和可贖回非控股權益（未經審計）
 MPC 股東權益 
普通股國庫股額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）非控股權益權益總額可贖回的非控股權益
（百萬股；
金額（百萬美元）		股份金額股份金額
截至2021年12月31日的餘額984 $10 (405)$(19,904)$33,262 $12,905 $(67)$6,410 $32,616 $965 
淨收入— — — — — 845 — 306 1,151 21 
普通股申報的股息 ($0.58每股）
— — — — — (330)— — (330)— 
對非控股權益的分配— — — — — — — (290)(290)(21)
其他綜合損失— — — — — — (7)— (7)— 
回購的股票— — (37)(2,807)— — — — (2,807)— 
基於股份的薪酬3 — — — 90 — — (1)89 — 
MPLX 的股權交易— — — — (25)— — (63)(88)— 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額987 $10 (442)$(22,711)$33,327 $13,420 $(74)$6,362 $30,334 $965 
淨收入— — — — — 5,873 — 323 6,196 21 
普通股申報的股息 ($0.58每股）
— — — — — (310)— — (310)— 
對非控股權益的分配— — — — — — — (267)(267)(21)
其他綜合收入— — — — — — 9 — 9 — 
回購的股票— — (34)(3,285)— — — — (3,285)— 
基於股份的薪酬2 — — (4)71 — — 2 69 — 
MPLX 的股權交易— — — — (20)— — (22)(42)— 
截至2022年6月30日的餘額989 $10 (476)$(26,000)$33,378 $18,983 $(65)$6,398 $32,704 $965 
淨收入— — — — — 4,477 — 520 4,997 23 
普通股申報的股息 ($0.58每股）
— — — — — (285)— — (285)— 
對非控股權益的分配— — — — — — — (288)(288)(21)
其他綜合損失— — — — — — (114)— (114)— 
回購的股票— — (44)(4,065)— — — — (4,065)— 
基於股份的薪酬— — — — 29 — — 3 32 — 
MPLX 的股權交易— — — — (44)— — (129)(173)— 
截至2022年9月30日的餘額989 $10 (520)$(30,065)$33,363 $23,175 $(179)$6,504 $32,808 $967 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
目錄
合併財務報表附註（未經審計）
1. 業務描述和陳述基礎
業務描述
我們是一家領先的綜合下游能源公司，總部位於俄亥俄州芬德利。我們運營全國最大的煉油系統。我們向國內和國際的批發營銷客户、現貨市場的買家以及經營品牌門店的獨立企業家銷售精製產品。我們還根據長期供應合同通過直接經銷商地點向消費者出售運輸燃料。MPC的中游業務主要通過MPLX LP（“MPLX”）進行，該公司擁有並運營原油和輕產品運輸和物流基礎設施以及收集、加工和分餾資產。我們擁有MPLX的普通合夥人和多數有限合夥人的權益。參見注釋 4。
演示基礎
所有重要的公司間交易和賬户均已取消。
這些中期合併財務報表未經審計；但是，我們的管理層認為，這些報表反映了公允報告期業績所必需的所有調整。除非另有披露，否則所有這些調整都是正常的、經常性的。這些中期合併財務報表，包括票據，是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規則編制的，不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和披露。這些中期財務報表中摘錄或省略了根據公認會計原則編制的經審計的年度財務報表中得出的某些信息和披露。
這些中期合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。
2. 會計準則
尚未通過
ASU 2023-01，租賃（主題 842）：通用控制安排
2023年3月，財務會計準則委員會發布了一項ASU，以修改適用於共同控制下的關聯方之間安排的ASC 842的某些條款。亞利桑那州立大學修改了所有實體共同控制租賃中租賃權改善攤銷期的會計核算，並要求在租賃期短於資產使用壽命時進行某些披露。該 ASU 在 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前收養。我們預計該ASU的應用不會對我們的合併財務報表或財務披露產生重大影響。
3. 短期投資
投資組件
投資的組成部分如下：
2023年9月30日
（百萬美元）公允價值水平攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值現金和現金等價物短期投資
可供出售的債務證券
商業票據第 2 級$2,588 $— $(1)$2,587 $299 $2,288 
存款證和定期存款第 2 級4,580 — — 4,580 3,643 937 
美國政府證券第 1 級1,389 — (3)1,386 47 1,339 
公司票據和債券第 2 級40 — — 40 — 40 
可供出售的債務證券總額$8,597 $— $(4)$8,593 $3,989 $4,604 
現金4,463 4,463 — 
總計$13,056 $8,452 $4,604 
10
目錄
2022年12月31日
（百萬美元）公允價值水平攤銷成本未實現收益未實現的虧損公允價值現金和現金等價物短期投資
可供出售的債務證券
商業票據第 2 級$3,074 $— $(1)$3,073 $1,106 $1,967 
存款證和定期存款第 2 級2,093 — — 2,093 1,500 593 
美國政府證券第 1 級1,071 — — 1,071 498 573 
公司票據和債券第 2 級66 — — 66 54 12 
可供出售的債務證券總額$6,304 $— $(1)$6,303 $3,158 $3,145 
現金5,467 5,467 — 
總計$11,770 $8,625 $3,145 
我們的投資政策包括集中度限制和信用評級要求，這些要求將我們的投資限制在高質量、短期和高流動性的證券上。
已實現的收益/虧損並不重要。截至2023年9月30日，我們持有的所有可供出售債務證券將在一年或更短的時間內到期或更短的時間內到期或隨時可供使用。
4. 有限合夥制大師
我們擁有MPLX的普通合夥人和多數有限合夥人權益，該公司擁有並運營原油和輕質產品運輸和物流基礎設施以及收集、加工和分餾資產。我們通過擁有普通合夥人的權益來控制MPLX，截至2023年9月30日，我們擁有的股份約為 65未使用的 MPLX 常用單位的百分比。
單位回購計劃
2020年11月，MPLX宣佈董事會批准一項單位回購計劃，回購金額最高為美元1.0數十億個 MPLX 的未償公用單位由公眾持有，已於 2022 年使用。2022 年 8 月 2 日，MPLX 宣佈其董事會批准了 $1.0十億單位回購授權。你nit 回購授權沒有到期日期。MPLX可能會使用各種方法來實現回購，其中可能包括公開市場回購、協商大宗交易、加速單位回購、單位要約或公開市場招標，其中一些可能通過規則10b5-1計劃生效。未來回購的時間和金額（如果有）將取決於多種因素，包括市場和商業狀況，此類回購可能隨時停止。
各時期的單位回購總額如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，單位數據除外）2023202220232022
回購的普通單位數量— 6 — 10 
為回購的普通單位支付的現金$— $180 $— $315 
每單位的平均成本$— $31.65 $— $31.98 
截至2023年9月30日，MPLX的收入約為美元846其單位回購授權下還有一百萬美元。
兑換 B 系列優先單位
2023 年 2 月 15 日，MPLX 行使了贖回其所有權的權利 600,000傑出優先單位（“B 系列首選單位”）。MPLX向單位持有人支付了$的B系列優先單位贖回價格1,000每單位。B系列優先單位的最終半年度分配已於2023年2月15日按通常方式支付。
總贖回價格的超出部分 $600在贖回日向B系列優先單位持有人支付的百萬美元超過B系列優先單位的賬面價值，得出$$2留存收益淨減少了百萬美元。截至2022年12月31日，B系列優先單位已計入我們的合併資產負債表中的非控股權益。
11
目錄
協議
我們與MPLX簽訂了各種長期的收費商業協議。根據這些協議，MPLX向我們提供運輸、倉儲、配送和營銷服務。除某些例外情況外，這些協議通常包含最低數量承諾。這些交易在合併中被取消，但反映為我們的煉油與營銷和中游細分市場之間的細分市場間交易。我們還與MPLX簽訂了協議，規定了我們與MPLX之間提供的運營和管理服務以及我們向MPLX提供的執行管理服務以及某些一般和管理服務的費用。這些交易在合併中被取消，但反映為公司與中游部門之間的分部間交易。
非控股權益
由於MPLX的股權交易，我們需要調整非控股權益和額外的實收資本。由於MPLX的所有權變動，MPC的額外實收資本的變化如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
由於所有權變更而減少$(38)$(67)$(37)$(117)
税收影響9 23 11 28 
扣除税款後，貨幣政策委員會的額外實收資本減少$(29)$(44)$(26)$(89)
5. 可變利息實體
合併 VIE
我們通過對MPLX普通合夥人的所有權來控制MPLX。MPLX是VIE，因為有限合夥人對普通合夥人沒有實質性的驅逐權或參與權。我們是MPLX的主要受益者，因為除了我們的重大經濟利益外，我們還有能力通過對普通合夥人的所有權來控制對MPLX影響最大的決策。因此，我們合併了MPLX，為公眾擁有的權益記錄了非控股權益。我們還記錄了與MPLX的A系列優先單位相關的可贖回非控股權益。
除非另有説明，否則MPLX的債權人無法通過擔保或其他財務安排獲得貨幣政策委員會的普通信貸。貨幣政策委員會有效地為MPLX持有權益的LOOP LLC（“LOOP”）和LOCAP LLC（“LOCAP”）的某些債務提供了擔保。有關更多信息，請參見注釋 23。除非如前所述，MPLX的資產只能用於償還自己的債務，其債權人對我們的資產沒有追索權。
12
目錄
下表顯示了MPLX資產和負債的資產負債表信息，這些信息包含在我們的合併資產負債表中。
（百萬美元）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
現金和現金等價物$960 $238 
應收賬款，減去可疑賬款備抵金847 747 
庫存154 148 
其他流動資產33 56 
權益法投資4,099 4,095 
不動產、廠房和設備，淨額18,620 18,848 
善意7,645 7,645 
使用權資產271 283 
其他非流動資產1,576 1,664 
負債
應付賬款$653 $664 
應付工資和福利— 4 
應計税款97 67 
一年內到期的債務1 988 
經營租賃負債48 46 
其他流動負債263 338 
長期債務20,417 18,808 
遞延所得税12 13 
長期經營租賃負債219 230 
遞延貸項和其他負債418 366 
6. 關聯方交易
與關聯方的交易如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
向關聯方銷售$206 $16 $658 $56 
從關聯方購買484 315 1,275 894 
對關聯方的銷售包含在銷售和其他營業收入中，主要包括向我們的某些股權關聯公司銷售精煉產品和可再生原料銷售。
從關聯方購買的商品包含在收入成本中。我們從我們的某些股權關聯公司獲得公用事業、運輸服務併購買乙醇和可再生燃料。
13
目錄
7. 每股收益
我們通過將歸屬於MPC的淨收益減去分配給參與證券的收入除以已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。由於MPC向被視為參與證券的員工和非僱員董事發放某些激勵性薪酬獎勵，因此我們使用兩類方法計算了每股收益。攤薄後的每股收益假設行使某些基於股份的薪酬獎勵，前提是其影響不具有反攤薄作用。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
淨收入$3,631 $5,020 $9,295 $12,409 
歸屬於非控股權益的淨收益(351)(543)(1,065)(1,214)
分配給參與證券的淨收益(2)(2)(5)(6)
兑換首選單位— — (2)— 
普通股股東可獲得的收入$3,278 $4,475 $8,223 $11,189 
已發行普通股的加權平均值：
基本394 491 418 528 
稀釋性證券的影響2 3 2 4 
稀釋396 494 420 532 
普通股股東每股可獲得的收入：
基本：
歸屬於MPC的每股淨收益$8.31 $9.12 $19.66 $21.18 
稀釋：
歸屬於MPC的每股淨收益$8.28 $9.06 $19.57 $21.04 
下表彙總了反攤薄因而被排除在攤薄後份額計算之外的股票。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計）2023202220232022
根據基於股份的薪酬計劃可發行的股份— — — — 
8. 公平
2021 年 5 月，MPC 宣佈批准一項高達 $的股票回購計劃7.1十億。隨後，在2022年2月，貨幣政策委員會宣佈了一美元5.0十億股回購授權。這兩項授權均在 2022 年使用。
2022年8月，貨幣政策委員會宣佈了一美元5.0十億股股票回購授權並宣佈追加美元5.02023 年 1 月和 2023 年 5 月均獲得數十億股股票回購授權。截至2023年9月30日，美元4.31根據這些授權，仍有數十億美元可供回購。這些股票回購授權沒有到期日期。
我們可以使用各種方法來實現回購，其中可能包括公開市場回購、協商大宗交易、要約、加速股票回購或股票公開市場招標，其中一些可能通過規則10b5-1計劃生效。未來回購的時間和金額（如果有）將取決於多種因素，包括市場和商業狀況，此類回購可能隨時暫停或終止。
14
目錄
各時期的股票回購總額如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
回購的股票數量20 44 71 115 
為回購的股票支付的現金$2,819 $3,908 $9,067 $10,085 
每股平均成本(a)
$139.84 $92.54 $127.09 $88.07 
(a)    2023年期間的平均每股成本包括根據2022年通貨膨脹降低法案對股票回購徵收的1％的消費税，但不減少股票回購授權.
上面顯示的回購股票數量和股票回購授權下剩餘的可用金額反映了回購 291,459普通股的售價為 $45在2023年第三季度交易並於2023年第四季度結算的百萬美元。
9. 細分信息
我們有 二應報告的細分市場：煉油與營銷和中游。這些細分市場中的每一個都是根據其提供的產品和服務的性質進行組織和管理的。
•煉油與營銷 — 在我們位於美國墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸地區的煉油廠提煉原油和其他原料，包括可再生原料，購買精煉產品和乙醇進行轉售，並通過主要由我們的中游分部提供的運輸、儲存、分銷和營銷服務分銷包括可再生柴油在內的精煉產品。我們向國內和國際的批發營銷客户、現貨市場的買家以及主要經營馬拉鬆的獨立企業家出售精製產品®品牌門店，並與主要在 ARCO 旗下運營地點的直接經銷商簽訂長期燃料供應合同®品牌。
•中游——主要通過煉油物流資產、管道、碼頭、拖船和駁船收集、運輸、儲存和分銷原油、精煉產品（包括可再生柴油）和其他碳氫化合物產品；收集、加工和運輸天然氣；運輸、分餾、儲存和銷售液化天然氣。中游細分市場主要反映了MPLX的業績。
我們的首席運營決策者（“CODM”）使用經細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估各細分市場的表現。我們的 CODM 是首席執行官。所得税前收入中包含且不包括在分部調整後的息税折舊攤銷前利潤中的金額包括：（i）折舊和攤銷；（ii）淨利息和其他財務成本；（iii）週轉費用和（iv）認為必要的其他調整。這些項目要麼是：（i）被認為是非經常性的；（ii）被認為不可由該分部分配或控制；要麼（iii）與該分部的運營業績無關。按細分市場劃分的資產不是CODM用來評估公司業績的衡量標準，因此我們的披露中未報告。

15
目錄
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
可報告分部調整後的息税折舊攤銷前利潤
煉油與營銷$4,373 $5,496 $11,389 $14,630 
中游1,539 1,498 4,601 4,357 
可報告的細分市場總數$5,912 $6,994 $15,990 $18,987 
應申報分部的分部調整後息税折舊攤銷前利潤與所得税前收入的對賬
可報告的細分市場總數$5,912 $6,994 $15,990 $18,987 
企業(204)(160)(533)(454)
完善計劃的週轉成本(153)(384)(902)(680)
加里維爾事件響應費用(63)— (63)— 
LIFO 庫存費— (28)— (28)
出售資產的收益(a)
106 1,058 106 1,058 
可再生能源交易量義務要求— — — 238 
訴訟— — — 27 
折舊和攤銷(845)(794)(2,479)(2,418)
淨利息和其他財務成本(118)(240)(414)(814)
所得税前收入$4,635 $6,446 $11,705 $15,916 
(a)    2022 年包括美元的收益549百萬美元與貨幣政策委員會在成立馬丁內斯可再生能源有限責任公司合資企業時出資以及租賃重新分類的收益美元有關509百萬。有關成立馬丁內斯可再生能源有限責任公司合資企業的更多信息，請參閲附註13。

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
銷售和其他營業收入
煉油與營銷
來自外部客户的收入(a)
$39,625 $44,355 $108,455 $133,447 
細分市場間收入30 13 78 96 
煉油與營銷板塊的收入39,655 44,368 108,533 133,543 
中游
來自外部客户的收入(a)
1,292 1,432 3,669 4,193 
細分市場間收入1,434 1,326 4,143 3,881 
中游細分市場收入2,726 2,758 7,812 8,074 
分部總收入42,381 47,126 116,345 141,617 
減去：細分市場間收入1,464 1,339 4,221 3,977 
合併銷售額和其他營業收入(a)
$40,917 $45,787 $112,124 $137,640 
(a)包括關聯方銷售。有關其他信息，請參閲註釋 6.

16
目錄
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
權益法投資的收益（虧損）
煉油與營銷$24 $21 $5 $39 
中游191 159 542 430 
企業— — — — 
權益法投資的合併收益$215 $180 $547 $469 
折舊和攤銷
煉油與營銷$463 $459 $1,411 $1,395 
中游340 322 988 983 
企業42 13 80 40 
合併折舊和攤銷$845 $794 $2,479 $2,418 
資本支出
煉油與營銷$255 $445 $919 $1,004 
中游234 267 748 772 
分部資本支出和投資489 712 1,667 1,776 
減少對權益法被投資者的投資66 55 362 215 
另外：
企業24 49 64 87 
資本化利息9 28 43 76 
合併資本支出(a)
$456 $734 $1,412 $1,724 
(a)包括應計資本支出變動。合併現金流量表中報告的截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月總資本支出與不動產、廠房和設備增建的對賬情況見附註19。
10. 淨利息和其他財務成本
淨利息和其他財務費用如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
利息收入$(141)$(59)$(381)$(82)
利息支出331 332 994 966 
利息資本化(11)(29)(47)(77)
養老金和其他退休後非服務費用(a)
(20)(7)(68)4 
債務消滅造成的損失— 2 9 2 
投資-淨溢價（折扣）攤銷(41)(9)(100)(15)
其他財務成本— 10 7 16 
淨利息和其他財務成本$118 $240 $414 $814 
(a)參見注釋 22。
11. 所得税
我們記錄的聯邦、州和外國合併所得税準備金為美元1.0截至2023年9月30日的三個月中，這高於美國的法定税率，這主要是由於州税被與歸屬於非控股權益的淨收入和外國衍生的無形收入相關的永久税收優惠所抵消。我們記錄的聯邦、州和國外合併所得税條款為美元2.4截至2023年9月30日的九個月中，這低於美國的法定税率，這主要是由於歸屬於非控股權益的淨收益（與外國衍生的無形收入相關的收益）被州税所抵消。
17
目錄
我們記錄的聯邦、州和外國合併所得税準備金為美元1.4十億和美元3.5在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為10億美元，高於美國的法定税率，這主要是由於州税被與歸屬於非控股權益的淨收入相關的永久税收優惠所抵消。
12. 庫存
（百萬美元）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
原油 $3,373 $3,047 
精製產品5,673 4,748 
材料和用品1,097 1,032 
總計$10,143 $8,827 
庫存按成本或市場價值的較低者結賬。原油和精煉產品的成本是在合併基礎上彙總的，目的是評估這些庫存的LIFO成本基礎是否必須減記為市場價值。
13. 權益法投資
南德克薩斯門户碼頭有限責任公司
2023 年 8 月 1 日，MPC 出售了其 25吉布森能源公司（“吉布森能源”）子公司的南德克薩斯門户碼頭有限責任公司（“南德克薩斯門户”）的百分比權益。吉布森能源支付了 $1.1數十億美元的現金用於從MPC及其其他成員手中收購南德克薩斯門户100％的會員權益。South Texas Gateway在美國墨西哥灣沿岸擁有一個石油出口設施。MPC 的收益為 $270百萬，從而獲得收益 $106百萬，包含在隨附的合併損益表的資產處置淨收益項目中。
LF 生物能源收購
2023 年 3 月 8 日，MPC 宣佈收購 49.9在美國新興的可再生天然氣（“RNG”）生產商LF Bioenergy的百分比權益，價格約為美元56百萬，其中包括為正在進行的運營和項目開發提供的資金。LF Bioenergy一直專注於開發和發展基於奶牛場的低碳強度RNG項目組合。
LF Bioenergy是VIE，因為如果沒有股權所有者的財務支持，它就無法為其運營提供資金。我們不是這種VIE的主要受益者，因為我們沒有能力控制對實體經濟結果產生重大影響的活動，因此無法鞏固實體。MPC將我們在LF Bioenergy的所有權權作為權益法投資進行核算。
馬丁內斯可再生能源有限責任公司
2022年9月21日，MPC完成了馬丁內斯可再生能源有限責任公司合資企業的成立。MPC貢獻了不動產、廠房和設備、庫存和營運資金，估計公允價值為美元1.471十億，Neste 貢獻了 $728百萬現金。MPC錄得的收益為美元549百萬美元來自捐贈的不動產、廠房和設備以及庫存的賬面價值和公允價值之間的差額。收盤後，合資企業向MPC支付了特別分配 $500百萬，在貨幣政策委員會的合併現金流量表中反映為資本回報。
MPC確定，截至截止日期，Martinez Renewables LLC是一家VIE，因為如果沒有所有者的額外財政支持，該實體沒有足夠的股權來完成工廠改造以生產可再生燃料。我們不是該VIE的主要受益者，因為我們沒有能力控制對實體經濟業績產生重大影響的活動，因此，我們無法對該實體的投資採用權益會計法。
沃森熱電聯產公司
2022年6月1日，貨幣政策委員會購買了剩餘的股票 49NRG Energy, Inc. 持有沃森熱電聯產公司的百分比權益，價格約為 $59百萬。該實體現已合併幷包含在我們的合併業績中。它以前被記為權益法投資。
$的多餘部分62百萬公允價值超過 $25我們的百萬賬面價值 51沃森熱電聯產公司的百分比所有權產生了 $37百萬美元收益，包含在隨附的合併收益表的資產處置淨收益項目中。
18
目錄
14. 不動產、廠房和設備（PP&E）
2023年9月30日2022年12月31日
（百萬美元）格羅斯
PP&E		累計折舊網
PP&E		格羅斯
PP&E		累計折舊網
PP&E
煉油與營銷$32,288 $17,575 $14,713 $32,292 $16,745 $15,547 
中游28,698 9,298 19,400 27,659 8,118 19,541 
企業1,612 1,035 577 1,550 981 569 
總計$62,598 $27,908 $34,690 $61,501 $25,844 $35,657 
15. 公允價值測量
公允價值——經常性
下表按公允價值層次結構級別列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日按公允價值經常性記賬的資產和負債。我們已選擇抵消與同一個交易對手簽訂的多份衍生品合約的確認公允價值金額，包括如下所示的任何相關現金抵押品；但是，下表中按等級劃分的公允價值金額按總額列報。
2023年9月30日
公允價值層次結構
（百萬美元）第 1 級第 2 級第 3 級
淨額結算和抵押品(a)
資產負債表上的淨賬面價值(b)
抵押品未抵消
資產：
商品合約$560 $2 $— $(552)$10 $115 
負債：
商品合約$586 $— $— $(586)$— $— 
商品合約中的嵌入式衍生品— — 60 — 60 — 
2022年12月31日
公允價值層次結構
（百萬美元）第 1 級第 2 級第 3 級
淨額結算和抵押品(a)
資產負債表上的淨賬面價值(b)
抵押品未抵消
資產：
商品合約$310 $— $— $(243)$67 $100 
負債：
商品合約$301 $— $— $(301)$— $— 
商品合約中的嵌入式衍生品— — 61 — 61 — 
(a)代表存在合法抵消權時淨額結算資產、負債和現金抵押品的影響。截至2023年9月30日，現金抵押品為美元34百萬美元是按市值計價的衍生負債淨額。截至2022年12月31日，現金抵押品為美元58百萬美元是按市值計價的衍生負債淨額。
(b)我們沒有受資產負債表上總額的主淨結算安排約束的衍生合約。
二級工具包括場外固定掉期，以降低MPLX銷售丙烷帶來的價格風險。掉期估值基於基於Mont Belvieu丙烷遠期現貨價格的遠期價格形式的可觀測輸入，不包含大量不可觀察的投入。
第三級工具涉及整體處理協議中包含的天然氣購買承諾的嵌入式衍生負債。截至2023年9月30日，這些3級工具的公允價值計算使用了大量不可觀察的輸入，包括：（1）由於市場不活躍而插值和推斷出的液化天然氣價格，價格從美元不等0.61到 $1.66每加侖，加權平均值為 $0.79每加侖和 (2) 續訂概率 100百分比為 五-天然氣購買承諾和相關保管加工協議的年度期限。分割利差的增加或減少會導致嵌入式衍生負債公允價值的增加或減少。
19
目錄
以下是公允價值層次結構中歸類為3級的淨負債的期初和期末餘額的對賬。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
期初餘額$53 $92 $61 $108 
淨收入中包含未實現和已實現（收益）虧損10 (44)7 (52)
衍生工具的結算(3)(2)(8)(10)
期末餘額$60 $46 $60 $46 
該期間的總虧損（收益）金額包含在與期末仍持有的負債相關的未實現（收益）虧損變動所產生的收益中：$9 $(42)$6 $(50)
公允價值-已報告
我們認為，我們的其他金融工具的賬面價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和某些應計負債，接近公允價值。我們的公允價值評估納入了各種考慮因素，包括工具的短期期限和壞賬支出的預期微不足道，其中包括對交易對手信用風險的評估。我們的循環信貸額度（包括浮動利率）下的借款接近公允價值。我們長期債務的公允價值基於近期貿易活動的價格，歸類為公允價值層次結構的第三級。我們債務的賬面價值和公允價值約為美元26.9十億和美元23.7截至2023年9月30日，分別為10億美元，約為美元26.3十億和美元24.0截至2022年12月31日，分別為十億。我們債務的這些賬面價值和公允價值不包括未攤銷的發行成本，這些成本是從我們的總債務中扣除的。
16. 衍生品
有關衍生工具公允價值計量的更多信息，包括主淨結算協議或抵押品的任何影響，請參閲附註15。出於會計目的，我們不將任何商品衍生工具指定為對衝工具。
未被指定為會計套期保值的衍生品可能包括用於對衝（1）庫存、（2）成品油的固定價格銷售、（3）收購外國原油、（4）收購用於與精煉產品混合的乙醇、（5）出售液化天然氣、（6）購買天然氣、（7）購買豆油和（8）銷售丙烷。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日衍生工具的公允價值，以及合併資產負債表中反映公允價值的細列項目。以下公允價值金額按總額列報，並不反映我們的主淨額結算安排條款允許的資產和負債頭寸淨額結算，包括向經紀商存款或從經紀人那裏收到的現金抵押品。當存在法定抵消權時，我們會在財務報表中抵消由同一交易對手執行的多種衍生工具的確認公允價值金額。因此，以下資產和負債金額將與合併資產負債表中顯示的金額不一致。

（百萬美元）2023年9月30日2022年12月31日
資產負債表地點資產責任資產責任
商品衍生品
其他流動資產$562 $586 $310 $301 
其他流動負債(a)
— 10 — 10 
遞延貸項和其他負債(a)
— 50 — 51 
(a)     包括嵌入式衍生產品。
20
目錄
下表彙總了截至2023年9月30日的原油、成品油、混合產品、大豆油和丙烷的未平倉大宗商品衍生品合約。
下季度到期的合約百分比位置
（單位：千桶）長短
交易所交易(a)
原油86.2%50,897 60,331 
精製產品96.5%15,092 16,240 
混合產品66.0%3,544 7,759 
大豆油91.2%3,735 4,112 
非處方藥
丙烷100.0%— 401 
(a)    交易所交易的包括數千桶的價差合約:原油- 14,893長而且 14,563簡而言之；精製產品- 2,009長而且 915短。沒有混合產品或豆油的價差合約。

下表彙總了合併收益表中所有大宗商品衍生工具的影響：
收益（損失）
（百萬美元）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
損益表地點2023202220232022
銷售和其他營業收入$(4)$— $6 $— 
收入成本(172)260 (61)(65)
其他收入(3)— (2)1 
總計$(179)$260 $(57)$(64)
17. 債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未償借款包括以下內容：
（百萬美元）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
馬拉鬆石油公司：
高級筆記$6,449 $6,449 
應付票據1 1 
融資租賃債務476 522 
總計6,926 6,972 
MPLX LP:
高級筆記20,700 20,100 
融資租賃債務7 8 
總計20,707 20,108 
債務總額27,633 27,080 
未攤銷的債務發行成本(145)(142)
未攤銷的折扣，扣除未攤銷的溢價(206)(238)
一年內應付的款項(819)(1,066)
一年後到期的長期債務總額$26,463 $25,634 
21
目錄

MPLX 高級票據
2023 年 2 月 9 日，MPLX 發行了 $1.6公開發行中優先票據的本金總額為十億美元，包括美元1.1本金總額為10億美元，其中5.00％為2033年3月到期的優先票據和美元5002053年3月到期的優先票據本金總額為5.65％。2023 年 2 月 15 日，MPLX 使用了 $600淨收益的百萬美元用於贖回其所有未償還的B系列優先單位。2023 年 3 月 13 日，MPLX 用剩餘的收益贖回了 MPLX 和 MarkWest 的所有 $1.02023年7月到期的優先票據本金總額為10億美元，佔4.50％。贖回導致清償債務造成的損失為美元9百萬美元歸因於未攤銷債務折扣和發行成本的即時支出確認。
截至 2023 年 9 月 30 日，我們的信貸額度下的可用容量
（百萬美元）總計
容量		傑出
借款		傑出
信件
的積分		可用
容量		加權
平均值
利息
費率		到期
MPC，不包括 MPLX
MPC 銀行循環信貸額度$5,000 $— $1 $4,999 — %2027 年 7 月
MPC 貿易應收賬款證券化工具(a)
100 — — 100 — 2024 年 9 月
MPLX
MPLX 銀行循環信貸額度2,000 — — 2,000 — %2027 年 7 月
(a)    貿易應收賬款證券化機制下的承諾借款和信用證發行能力為美元100百萬。此外，該機制允許發證銀行自行決定簽發超出承諾能力的信用證。2023年9月，對貿易應收賬款證券化機制進行了修訂，除其他外，將其期限延長至2024年9月30日。
18. 收入
下表按細分市場和產品線列出了我們從外部客户那裏獲得的收入。

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
煉油與營銷
精製產品$36,971 $42,090 $101,758 $124,547 
原油2,188 1,783 5,393 7,648 
服務及其他466 482 1,304 1,252 
來自外部客户的總收入39,625 44,355 108,455 133,447 
中游
精製產品477 617 1,274 1,812 
服務及其他815 815 2,395 2,381 
來自外部客户的總收入1,292 1,432 3,669 4,193 
銷售和其他營業收入$40,917 $45,787 $112,124 $137,640 
從一開始，我們不會披露任何預計期限為一年或更短的合同的未來履約義務的信息。截至2023年9月30日，我們沒有對未來時期至關重要的未來履約義務。
應收款
在隨附的合併資產負債表中，應收賬款減去可疑賬户備抵金主要由客户應收賬款組成。截至2023年9月30日，我們的應收賬款中包含的大量非客户餘額包括相應的買入/賣出應收賬款，金額為美元4.99十億。
22
目錄
19. 補充現金流信息
九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
經營活動提供的淨現金包括：
已付利息（扣除資本化金額）$952 $837 
支付給（從）税務機關收到的淨所得税1,881 3,741 
非現金投資和融資活動：
資產出資(a)
— 818 
權益法投資的賬面價值(b)
— 25 
(a)    代表MPC向Martinez Renewables LLC繳納的不動產、廠房和設備、庫存和營運資金的賬面價值。有關其他信息，請參見注釋 13。
(b)    代表截至2022年6月1日MPC對沃森熱電聯產公司的權益法投資的賬面價值。有關其他信息，請參見注釋 13。

合併現金流量表不包括合併資產負債表中未影響現金的變化。以下是不動產、廠房和設備增加額與資本支出總額的對賬情況：
九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
合併現金流量表中不動產、廠房和設備的增加$1,358 $1,694 
應計資本增加54 30 
資本支出總額$1,412 $1,724 
20. 其他流動負債
以下彙總了其他流動負債的組成部分：
（百萬美元）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
環境信貸責任$1,479 $429 
應計應付利息262 315 
其他流動負債585 423 
其他流動負債總額$2,326 $1,167 
21. 累計其他綜合收益（虧損）
下表按組成部分顯示了累計其他綜合收益（虧損）的變化。括號中的金額表示借方。
（百萬美元）養老金福利其他好處其他總計
截至2021年12月31日的餘額$(117)$49 $1 $(67)
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税款（美元）44)
(131)2 (3)(132)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額：
先前服務抵免的攤銷(a)
(34)(16)— (50)
精算損失的攤銷(a)
4 4 — 8 
和解損失(a)
69 — — 69 
税收影響(10)3 — (7)
其他綜合損失(102)(7)(3)(112)
截至2022年9月30日的餘額$(219)$42 $(2)$(179)
23
目錄

（百萬美元）養老金福利其他好處其他總計
截至2022年12月31日的餘額$(163)$165 $— $2 
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税款（美元）2)
(9)3 (2)(8)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額：
先前服務抵免的攤銷(a)
(34)(16)— (50)
精算收益攤銷(a)
(4)— — (4)
結算收益(a)
(2)— — (2)
其他— — (1)(1)
税收影響10 4 — 14 
其他綜合損失(39)(9)(3)(51)
截至2023年9月30日的餘額$(202)$156 $(3)$(49)
(a)這些累積的其他綜合損失部分包含在淨定期福利成本的計算中。參見注釋 22。
22. 養老金和其他退休後福利
以下總結了定期福利淨成本的組成部分：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
養老金福利
服務成本$53 $48 $150 $181 
利息成本29 25 87 72 
計劃資產的預期回報率(38)(33)(122)(111)
先前服務抵免的攤銷(12)(11)(34)(34)
精算（收益）損失的攤銷(1)(3)(4)4 
結算（收益）損失— 13 (2)69 
定期養老金福利淨成本$31 $39 $75 $181 
其他好處
服務成本$4 $6 $14 $19 
利息成本7 6 23 16 
先前服務抵免的攤銷(5)(5)(16)(16)
攤還精算損失— 1 — 4 
定期其他福利淨成本$6 $8 $21 $23 
除服務成本部分以外的淨定期福利成本組成部分包含在合併收益表的淨利息和其他財務成本中。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們捐款了美元258百萬元用於我們的資助養老金計劃。與無準備金的養老金和其他退休後福利計劃相關的福利金為美元10百萬和美元39在截至2023年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
23. 承付款和或有開支
我們是許多懸而未決或威脅的法律行動、突發事件和承諾的主體或當事方，涉及各種事務，包括與環境有關的法律法規。下文討論了其中一些問題。 對於我們尚未記錄負債的事項，我們無法估計可能的損失範圍，因為所涉及的問題尚未通過申訴、發現或法庭訴訟得到充分解決。但是，其中一些突發事件的最終解決辦法，無論是單獨的還是總體的，都可能是實質性的。
24
目錄
環境問題
我們受聯邦、州、地方和外國與環境有關的法律和法規的約束。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物，並要求責任方對危險廢物處置場地和某些其他地點，包括目前或以前擁有或運營的零售銷售場所進行補救。不遵守規定可能會受到處罰。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，應計補救負債總額為美元373百萬和美元387分別為百萬。目前無法估計可能產生的所有補救費用的最終金額或可能處以的罰款（如果有的話）。根據協助公司清理目前或以前擁有或運營的零售營銷場所地下儲罐的計劃，某些州的可收回成本應收賬款為美元52023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。
各州的政府和其他實體已對包括貨幣政策委員會在內的許多能源公司提起了與氣候相關的訴訟。這些訴訟指控氣候變化造成了損失，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的賠償和減免。目前，我們在加利福尼亞州、特拉華州、馬裏蘭州、夏威夷州、羅德島州、南卡羅來納州和俄勒岡州的聯邦或州法院受到此類訴訟。其他司法管轄區也可能提起類似的訴訟。在這個早期階段，這些問題的最終結果仍不確定，既無法確定出現不利結果的可能性，也無法確定最終責任（如果有的話）。
我們參與了正常業務過程中出現的許多環境執法事務。儘管無法確定結果和對我們的影響，但管理層認為，這些環境問題的解決不會對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，無論是單獨還是集體。
其他法律訴訟
2020年7月，MPLX的子公司Tesoro High Plains Pipelins Company, LLC（“THPP”）收到了印第安人事務局（“BIA”）關於穿越北達科他州伯特霍爾德堡保留地的一部分的特索羅高原管道的侵入決定通知。該通知要求立即停止管道運營，並估計侵入損失約為美元187百萬。經過隨後的上訴程序，根據BIA發佈的新命令，THPP於2020年12月支付了約美元4經評估的侵入損失為百萬美元，並停止使用穿越該物業的管道部分。2021年3月，BIA發佈了一項命令，旨在撤銷BIA先前與THPP涉嫌侵入有關的命令，並指示BIA區域董事重新考慮THPP涉嫌侵入的問題併發布新命令。2021年4月，THPP在北達科他特區對美利堅合眾國、美國內政部和BIA（統稱為 “美國政府各方”）提起訴訟，質疑2021年3月的命令，該命令旨在撤銷先前與THPP涉嫌侵入有關的所有命令。2022年2月8日，美國政府當事方對THPP的訴訟提出了答覆和反訴，聲稱THPP繼續侵入管道，並要求從2013年6月1日起轉移管道利潤，拆除管道並進行補救。我們打算大力捍衞自己免受這些反訴。

我們還是正常業務過程中產生的許多其他訴訟和其他訴訟的當事方。儘管無法確定最終結果和對我們的影響，但我們認為，這些其他訴訟和訴訟的解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是單獨還是集體。
擔保
我們為其他公司的債務提供了某些直接和間接擔保。根據這些擔保安排中的大多數條款，如果被擔保方未能履行其在特定安排下的義務，我們將被要求履約。除了這些財務擔保外，我們還提供與特定協議相關的各種履約擔保。
與權益法被投資者的債務相關的擔保
循環和本地化
MPC和MPLX持有海上石油港口LOOP的權益，而MPLX持有原油管道系統LOCAP的權益。LOOP和LOCAP都通過吞吐量和缺陷協議獲得了各種項目融資。根據協議，如果被投資方無法償還債務，作為託運人的MPC必須預付資金。任何此類預付款均被視為未來運輸費用的預付款。協議的期限各不相同，但往往遵循基礎債務的條款，有效期至2037年。根據這些協議，我們對債務本金的最大潛在未貼現還款總額為美元171截至2023年9月30日，百萬人。
達科他接入管道
MPLX 持有 9.19擁有和運營達科他通道管道和能源轉移原油管道項目（統稱為巴肯管道系統或DAPL）的合資企業（“Dakota Access”）的間接權益百分比。2020年，美國哥倫比亞特區地方法院（“D.D.C.”）下令美國陸軍工程兵團（“陸軍”），
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目錄
它為巴肯管道系統發放了許可證和地役權，負責起草一份與北達科他州奧阿赫湖下地役權有關的環境影響聲明（“EIS”）。哥倫比亞特區後來撤出了地役權。陸軍於 2023 年 9 月發佈了一份 EIS 草案，詳細説明瞭未來地役權的各種選擇，包括拒絕地役權、批准附帶額外措施的地役權、更改地役權路線，或不加修改地役權批准地役權。陸軍尚未選擇首選替代方案，但將在考慮公眾和其他機構的意見後在最終審查中做出決定。陸軍尚未提供何時發佈最終決定的確切日期。
2021 年 5 月，哥倫比亞特區拒絕了在 EIS 準備期間再次發佈禁令以關閉管道的請求。2021 年 6 月，哥倫比亞特區發佈了一項命令，無偏見地駁回了部落對達科他通道管道的索賠。訴訟可以重新開始，也可以提起質疑EIS的新訴訟，一旦完成，就可以提起新的訴訟。該管道仍在運營。
MPLX已簽訂一項或有股權出資協議，根據該協議，它與巴肯管道系統中的其他合資企業所有者一道，同意在某些事件發生時向合資企業提供股權出資，以允許擁有和運營巴肯管道系統的實體履行其優先票據支付義務。發行優先票據是為了償還管道公司所欠的款項，為巴肯管道系統的建設費用提供資金。如果地役權的撤出導致管道暫時關閉，則MPLX必須按比例繳納其9.19％的資金份額，以支付票據的應計利息以及管道關閉期間到期的任何本金部分。MPLX還預計將按比例繳納其所有費用中9.19％的份額，用於修復任何缺陷，以恢復地役權和/或使管道恢復運營。如果地役權的撤銷導致管道永久關閉，則MPLX必須按比例繳納其贖回債券成本的9.19％（包括票據契約要求的1％的贖回溢價）以及任何應計和未付利息。截至2023年9月30日，我們在或有股權出資協議下的最高潛在未貼現付款額約為美元170百萬。
克勞利藍水合作夥伴有限責任公司
與我們有關 50Crowley Blue Water Partners LLC 的間接權益百分比，我們已同意提供高達以下條件的擔保 50如果沒有與投資級客户就該實體的三艘船隻簽訂租賃協議，則佔其未償債務餘額的百分比，在某些情況下還會獲得其他財務支持。截至2023年9月30日，我們在該安排下的最高潛在未貼現付款額為美元94百萬。
其他擔保
我們已經簽訂了其他擔保，最大潛在未貼現付款總額為美元188截至 2023 年 9 月 30 日，主要包括承諾為某些災難性事件向權益法投資方出資現金以代替購買保險；承諾在設施的其他工業用户拖欠公用事業費用的情況下為政府實體發行的公用事業建設債券的一部分提供資金；承諾在供應協議在初始期限內終止時支付終止費；承諾支付通過權益法發行的買入價票據如果我們的權益法被投資人無法在到期時支付票據，則與土地購買協議相關的被投資方，以及包含一般租賃補償和保證剩餘價值的資產的租賃。
合同承諾和意外開支
某些天然氣加工和採集安排要求我們建造天然氣加工廠、天然氣收集管道和液化天然氣管道，如果由於不可抗力以外的原因未達到規定的施工里程碑，則會收取某些費用和收費。在某些情況下，如果出現非不可抗力導致的重大延誤，某些生產商客户可能有權取消與我們達成的處理安排。
24. 後續事件
額外的50億美元股票回購授權
2023 年 10 月 25 日，我們宣佈董事會批准額外撥款5.0十億股回購授權。授權沒有到期日期。我們可以使用各種方法進行回購，其中可能包括公開市場回購、談判大宗交易、加速股票回購、要約或公開市場股票招標，其中一些可能通過規則10b5-1計劃進行。回購的時間將取決於多種因素，包括市場和商業狀況，回購可能隨時暫停或終止。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本節還應與項目1下所列未經審計的合併財務報表和隨附腳註一起閲讀。財務報表以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。
有關前瞻性陳述的披露
本10-Q表季度報告，特別是管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及有關市場風險的定量和定性披露，包括受風險、突發事件或不確定性影響的前瞻性陳述。你可以用 “預期”、“相信”、“承諾”、“可以”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“機會”、“展望”、“計劃”、“政策”、“立場”、“潛力”、“預測”、“優先級”、“項目” 等詞語來識別前瞻性陳述，” “前景”，“追求”，“尋找”，“應該”，“策略”，“目標”，“將” 或其他傳達未來事件或結果不確定性的類似表達。
除其他外，前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述：
•未來的財務和經營業績；
•環境、社會和治理（“ESG”）計劃和目標，包括與温室氣體排放、多元化和包容性以及ESG報告相關的計劃和目標；
•資本、環境或維護支出、一般和行政開支及其他開支的未來水平；
•正在進行或預期的資本或維護項目的成功或完成時間；
•業務戰略、增長機會和預期投資；
•消費者對精煉產品、天然氣、可再生能源和液化天然氣的需求；
•MPC 或 MPLX 未來任何資本回報交易的時間、金額和形式；以及
•競爭對手、激進投資者、聯邦、外國、州或地方監管機構或訴訟原告等第三方行為的預期影響。
我們的前瞻性陳述不能保證未來的表現，您不應過分依賴它們，因為它們涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。關於我們的ESG計劃和目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表示這些陳述對投資者具有重要意義，也不表明這些陳述需要在我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外，與ESG相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於仍在制定的衡量進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。實際業績與我們的前瞻性陳述中提出的任何未來表現之間的重大差異可能由多種因素造成，包括以下因素：
•總體經濟、政治或監管動態，包括通貨膨脹、利率、與精煉石油產品、原油、天然氣、液化天然氣或可再生能源有關的政府政策變化或税收；
•成品產品、原油、天然氣、可再生能源、液化天然氣和其他原料的區域、國家和全球供應情況和定價；
•信貸市場混亂或信用評級變化；
•資本資源和流動性的充足程度，包括執行業務計劃、進行任何股票回購或維持或增加股息所需的自由現金流的可用性、時間和金額；
•司法或其他程序對業務、財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響；
•商品價格和原油、精煉產品、原料或其他碳氫化合物類產品或可再生能源需求變化的時間和程度；
•COVID-19 疫情、其他傳染病疫情、自然災害、極端天氣事件、中東敵對行動、俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突、其他衝突、通貨膨脹、利率上升或其他原因導致的總體經濟、市場、行業或商業狀況的波動或惡化；
•遵守聯邦和州的環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策和法規以及據此啟動的執法行動；
•不利的市場條件或其他影響MPLX的風險；
•煉油行業產能過剩或產能不足；
•原油、精煉產品、天然氣和液化天然氣的國外進口和出口；
•生產商客户的鑽探計劃或原油、天然氣、液化天然氣、精煉產品、其他碳氫化合物產品或可再生能源吞吐量的變化；
•我們的客户不付款或不履約；
•原油、天然氣、液化天然氣、原料、精煉產品和可再生能源的第三方船舶、管道、軌道車輛和其他運輸工具的成本或可用性的變化；
•替代燃料和替代燃料車輛的價格、供應和接受程度，以及規定此類燃料或車輛的法律；
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•消費成品產品、天然氣、可再生能源和液化天然氣的國家，包括美國和墨西哥，以及包括中東、俄羅斯、非洲、加拿大和南美在內的原油產區的政治和經濟狀況；
•我們的競爭對手採取的行動，包括調整定價、擴大和淘汰煉油產能，以及根據市場狀況擴大和淘汰管道產能、加工、分餾和處理設施；
•在美國境內完成管道項目；
•我們設施的燃料和公用事業成本的變化；
•影響我們的煉油廠、機械、管道、加工、分餾和處理設施或設備、運輸工具或我們的供應商或客户的事故或其他計劃外停機；
•我們有能力維持足夠的保險範圍並收回保險收益，以抵消事故或其他保險事故以及計劃外停工造成的損失；
•可能損害我們生產精製產品、接收原料或收集、加工、分餾或運輸原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣、精煉產品或可再生能源的能力的戰爭、恐怖主義或內亂行為；
•環境團體和其他利益相關者對與原油或其他原料、精煉產品、天然氣、液化天然氣、液化天然氣、其他碳氫化合物產品或可再生能源的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售相關的政策和決策的政治壓力和影響；
•勞動力和物資短缺;
•我們在預期的時間範圍內成功實現我們的 ESG 目標和指標的能力（如果有的話）；
•與激進投資者發起的活動有關的成本、幹擾和管理層注意力的分散；
•人事變動；以及
•對在加利福尼亞州或其他司法管轄區從事能源行業的公司徵收意外利得税或最高的煉油利潤率罰款。
有關影響我們業務的其他風險因素，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的風險因素。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。
執行摘要
業務更新
與2022年前九個月相比，我們在2023年前九個月的業績受到市場價格和季節性市場波動的影響；但是，我們業務運營的需求環境仍然強勁。精煉產品市場繼續受到煉油廠關閉和俄羅斯-烏克蘭衝突造成的幹擾的影響。我們無法預測俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的持續或升級以及相關的制裁或市場混亂可能對我們的財務狀況和業績產生的潛在影響。目前尚不確定這些情況會持續多長時間或會變得多嚴重。
2023 年 3 月，加利福尼亞州立法機關通過了參議院第 2 號法案（此類法規，以及據此考慮或發佈的任何法規，“SBx1-2”），授權加州能源委員會（“CEC”）為加州的煉油活動設定 “最高汽油煉油總利潤率”，並規定煉油廠超過尚未公佈的利潤上限的費用。該法律進一步擴大了煉油廠向中央選舉委員會報告的現有要求。目前尚不確定CEC是否或何時會設定最高汽油提煉毛利率並徵收相關費用。法規頒佈後，我們將評估SBx1-2和即將出台的任何相關CEC法規可能對我們在加利福尼亞州當前或預期的未來業務以及運營業績產生的影響。
加里維爾坦克農場事件
2023 年 8 月，我們的加里維爾儲罐區發生石腦油釋放並由此起火，導致四個儲罐損失，總炮彈容量為 89.4萬桶。我們承擔了 6300 萬美元的事件響應費用。儘管無法保證賠償金額（如果有），但我們正在根據相關保險單追回財產損失和事故響應費用。
加爾維斯頓灣事件
2023 年 5 月 15 日，加爾維斯頓灣煉油廠一座催化重整爐的隔離區域發生火災。結果，該裝置已停止使用，這導致原油產量降低並影響了產品產量優化。我們將繼續與保險公司合作，處理與該事件有關的索賠。
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目錄
戰略更新
南德克薩斯門户碼頭有限責任公司
2023年8月1日，MPC將其在南德克薩斯門户碼頭有限責任公司（“南德克薩斯門户”）的25％權益出售給了吉布森能源公司（“吉布森能源”）的子公司。吉布森能源公司支付了11億美元的現金，從貨幣政策委員會及其其他成員手中收購了南德克薩斯門户100％的會員權益。South Texas Gateway在美國墨西哥灣沿岸擁有一個石油出口設施。MPC的收益為2.7億美元，帶來1.06億美元的收益。

LF 生物能源收購
2023年3月8日，MPC宣佈以約5,600萬美元的價格收購美國新興的可再生天然氣（“RNG”）生產商LF Bioenergy49.9％的股權，其中包括為持續運營和項目開發提供資金。LF Bioenergy一直專注於開發和發展以奶牛場為基礎的低碳強度RNG項目組合。目前的項目處於不同的開發階段，第一個設施將於2023年上半年全面商業運營。LF Bioenergy的管理和發起團隊繼續擴大投資組合，增加批准的項目，同時推進現有的機會以做出最終的投資決策。隨着具體項目里程碑的實現，預計MPC將為其資本支出份額提供資金，以擴大投資組合。
馬丁內斯可再生能源有限責任公司（“馬丁內斯可再生能源”）合資企業
馬丁內斯可再生能源工廠在2023年第一季度達到了每年2.6億加侖的可再生燃料的滿負荷生產能力。到2023年下半年，預處理能力將不斷提高，預計到2023年底，該設施每年將生產7.3億加侖。
股票回購授權
2023 年 5 月 2 日，我們宣佈，我們的董事會批准了 50 億美元的股票回購授權，此外還有 2023年1月31日宣佈了50億美元的股票回購授權。 未來在這些授權下的回購將取決於宏觀環境、資本投資機會之後的可用現金以及業務增長和市場狀況。股票回購授權沒有到期日期。截至2023年9月30日，MPC的股票回購授權還剩43.1億美元。
有關我們的股票回購授權的進一步討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註8。
其他
繼任計劃
正如先前披露的那樣，貨幣政策委員會維持一項強制性退休政策，如果沒有豁免或延期，則要求執行官在該執行官年滿65歲後的第一個月或緊接着從公司退休（“政策”）。我們的總裁兼首席執行官邁克爾·亨尼根將於2024年8月1日強制退休。因此，貨幣政策委員會董事會以公司的長期戰略方向為重點，正在開展適當的繼任規劃活動，除其他慣例措施外，這些活動預計將包括審查繼任候選人，以及考慮豁免或延長有關Hennigan先生的政策。
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目錄
結果
我們的CODM使用細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們細分市場的業績。所得税前收入中包含且不包括在分部調整後的息税折舊攤銷前利潤中的金額包括：（i）折舊和攤銷；（ii）淨利息和其他財務成本；（iii）週轉費用和（iv）認為必要的其他調整。這些項目要麼是：（i）被認為是非經常性的；（ii）被認為不可由該分部分配或控制；要麼（iii）與該分部的運營業績無關。
選擇結果反映在下表中。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
可報告分部調整後的息税折舊攤銷前利潤
煉油與營銷$4,373 $5,496 $11,389 $14,630 
中游1,539 1,498 4,601 4,357 
可報告的細分市場總數$5,912 $6,994 $15,990 $18,987 
應申報分部的分部調整後息税折舊攤銷前利潤與所得税前收入的對賬
可報告的細分市場總數$5,912 $6,994 $15,990 $18,987 
企業(204)(160)(533)(454)
完善計劃的週轉成本(153)(384)(902)(680)
加里維爾事件響應費用(63)— (63)— 
LIFO 庫存費— (28)— (28)
出售資產的收益(a)
106 1,058 106 1,058 
可再生能源交易量義務要求— — — 238 
訴訟— — — 27 
折舊和攤銷(845)(794)(2,479)(2,418)
淨利息和其他財務成本(118)(240)(414)(814)
所得税前收入$4,635 $6,446 $11,705 $15,916 
攤薄後每股歸屬於MPC的淨收益$8.28 $9.06 $19.57 $21.04 
(a)2022年包括與MPC在成立馬丁內斯可再生能源合資企業時出資相關的5.49億美元收益，以及5.09億美元的租賃重新分類收益。有關成立馬丁內斯可再生能源合資企業的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註13。2023年包括出售MPC在南德克薩斯門户的25％權益所得的1.06億美元收益。
2023年第三季度歸屬於MPC的淨收益為32.8億美元，攤薄每股收益為8.28美元，而2022年第三季度為44.8億美元，攤薄每股收益為9.06美元，2023年前九個月為82.3億美元，攤薄每股收益為19.57美元，而2022年前九個月為112.0億美元，攤薄每股收益為21.04美元。歸屬於MPC的淨收入減少主要是由於煉油和營銷利潤率下降以及出售資產收益減少所致。
有關2023年第三季度與2022年第三季度以及2023年前九個月與2022年前九個月相比的合併財務業績和分部業績的討論，請參閲經營業績部分。
MPLX
截至2023年9月30日，我們擁有約6.47億套MPLX普通單位，按2023年9月29日每普通單位35.57美元的收盤價計算，市值為230.3億美元。2023年10月24日，MPLX宣佈向2023年11月3日登記在冊的單位持有人支付每普通單位0.8500美元的季度現金分配，將於2023年11月13日支付。因此，MPC在此次分配中所佔的份額約為5.5億美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們從MPLX獲得了15.1億美元的有限合夥人分配，在截至2022年9月30日的九個月中，我們獲得了13.7億美元的分配。
在截至2023年9月30日的九個月中，沒有回購任何MPLX單元。截至2023年9月30日，根據未來單位回購的授權，仍有大約8.46億美元可供使用。
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2023年2月9日，MPLX在承銷公開發行中發行了本金總額為11億美元，即2033年到期的5.00％的優先票據和5億美元的2053年到期的5.65％的優先票據。
2023年2月15日，MPLX以每單位1,000美元的贖回價格贖回了其全部60萬未償還的B系列優先單位。2023年2月15日應向B系列單位持有人支付的半年度分紅也按通常方式在該日支付。2023年3月13日，MPLX按面值贖回了MPLX和MarkWest的所有10億美元本金，即2023年7月到期的4.50％優先票據，外加應計和未付利息。
有關MPLX的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註4。
分段概述
煉油與營銷
煉油和營銷板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤在很大程度上取決於我們的煉油廠吞吐量、煉油和營銷利潤率、煉油運營成本和分銷成本。
煉油和營銷利潤率是出售的精煉產品價格與精煉原油和其他原油和混合庫存的成本之間的差額，包括將這些投入運往我們的煉油廠的成本以及為轉售而購買的產品的成本。裂解價差是衡量成品和原油市場價格之間差異的指標，該行業通常用作煉油利潤的代表。裂解價差可能會大幅波動，尤其是在成品油價格的變動方向與原油成本的走勢不同時。作為業績基準以及與其他行業參與者的比較，我們計算了墨西哥灣沿岸、中大陸和西海岸的快克點差，我們認為這些點差最能密切跟蹤我們的運營和產品種類。以下用於這些裂解價差的計算：
•墨西哥灣沿岸的裂解價差使用三桶MEH原油，生產兩桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD；
•中部大陸快克價差使用三桶WTI原油，生產兩桶芝加哥CBOB汽油和一桶芝加哥超低硫柴油；以及
•西海岸的裂解價差使用三桶 ANS 原油，生產兩桶 LA CARBOB 和一桶 LA CARB 柴油。
我們的煉油廠可以加工大量的糖醋原油，這些原油通常可以比我們的墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸快克價差中提及的原油折扣價購買。這些折扣的金額（我們稱之為甜差和酸差）可能會有很大差異，導致我們的煉油和營銷利潤率與混合裂紋利差不同。總的來説，更大的糖醋差異將提高我們的煉油和營銷利潤。
未來的原油差異將取決於各種市場和經濟因素以及美國的能源政策。
下表提供的敏感度顯示，由於市場狀況的潛在變化，煉油和營銷板塊調整後的年度息税折舊攤銷前利潤的估計變化。
（百萬美元） 
混合裂紋擴展靈敏度(a) （每桶變動1.00美元）
$1,080 
酸差靈敏度(b) （每桶變動1.00美元）
500 
出色的差分靈敏度(c) （每桶變動1.00美元）
500 
天然氣價格敏感度(d) （每百萬英熱單位每1.00美元）
310 
(a)Crack 利差分別基於墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸產品定價的 40% MEH、40% WTI 和 20% 的ANS，並假設所有其他差異和定價關係保持不變。
(b)含硫原油一攬子由以下原油組成：ANS、阿格斯含硫原油指數、瑪雅原油和加拿大西部精選原油。我們假設2023年我們的煉油廠加工的原油中約有50％將是含硫原油。
(c)甜原油籃子由以下原油組成：巴肯原油、布倫特原油、MEH、WTI-Cushing和WTI-midland。我們假設2023年我們的煉油廠加工的原油中約有50％將是低硫原油。
(d)這是我們煉油與營銷細分市場的消費曝光率，不包括中游細分市場的銷售敞口。
除了裂解利差、酸差和甜差異所表明的市場變化外，我們的煉油和營銷利潤率還受到以下因素的影響：
•成品產品的銷售價格；
•處理的原油和其他原油和混合原油的種類；
•我們的煉油廠產量；
•為轉售而購買的產品的成本；
•用於對衝價格風險的商品衍生工具的影響；
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目錄
•在價格下跌期間，降低成本或市場調整對庫存的潛在影響；
•由於歷史庫存水平變化而導致的後進先出費用可能產生的影響；以及
•在公開市場上購買 RIN 以符合 RFS2 要求的成本。
煉油與營銷部門調整後的息税折舊攤銷前利潤除了承諾的分銷成本外，還受到煉油廠運營成本變化的影響。運營成本的變化主要由煉油廠使用的能源成本（包括購買的天然氣）和維護成本水平所驅動。分銷成本主要包括與MPLX的長期協議，如下文所述，該協議包括對MPLX的最低承諾，在吞吐量或銷售減少或煉油廠閒置的時期，分銷成本將對細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤產生負面影響。
我們與MPLX簽訂了各種長期的收費商業協議。根據這些協議，在我們的中游細分市場報告的MPLX為我們的煉油和營銷部門提供運輸、儲存、分銷和營銷服務。其中一些協議包括原油和精煉產品的最低季度吞吐量和分銷量以及原油、精煉產品和其他產品的最低儲存量的承諾。其他某些協議包括承諾為某些海運和煉油物流資產支付100％的可用容量。
中游
我們的中游部門收集、運輸、儲存和分銷原油、精煉產品（包括可再生柴油）以及其他碳氫化合物類產品，主要用於我們的煉油和營銷部門。此外，該細分市場還銷售精煉產品。我們的管道運輸業務的盈利能力主要取決於費率和通過管道的運輸量。我們的海上業務的盈利能力主要取決於我們的船隻和駁船的數量和可用性。我們的輕產品碼頭業務的盈利能力主要取決於這些碼頭的吞吐量。我們的燃料分銷服務的盈利能力主要取決於某些精煉產品的銷售量。我們的煉油物流業務的盈利能力取決於我們的煉油物流資產的數量和可用性。我們的管道和船舶上的大部分原油和成品產品運輸量以及碼頭的精煉產品吞吐量都服務於我們的煉油和營銷部門，而我們的煉油物流資產和燃料分銷服務僅由我們的煉油和營銷部門使用。正如上文 “煉油與營銷” 部分所討論的那樣，在我們的中游板塊中報告的MPLX與向我們的煉油和營銷部門提供的服務簽訂了各種長期的收費商業協議。根據這些協議，MPLX已收到關於最低吞吐量、存儲和分配量的各種承諾，以及支付某些資產所有可用容量的承諾。我們的原油輸送量直接受到我們的原油管道、碼頭和海上業務直接服務的市場上原油的供應和煉油商需求的影響。這種供需平衡的關鍵因素是各地區或油田生產商的原油產量、替代運輸方式的可用性和成本、煉油廠加工的原油量以及煉油廠和運輸系統的維護水平。我們運輸、儲存、分銷和銷售的精煉產品的數量直接受到我們的成品油管道和海上業務所服務的市場中成品油的生產水平和用户對精煉產品的需求的影響。在我們的大多數市場中，對汽油和餾分油的需求在夏季駕車季達到峯值，從每年5月持續到9月，而在秋季和冬季則有所下降。與原油一樣，其他運輸替代方案和系統維護水平會影響成品的流動。
我們的中游部門還收集、加工和運輸天然氣，運輸、分餾、儲存和銷售液化天然氣。液化天然氣和天然氣價格波動不定，受到基本供需變化以及市場不確定性、液化天然氣運輸和分餾能力的可用性以及我們無法控制的各種其他因素的影響。我們的中游細分市場的盈利能力受到現行大宗商品價格的影響，這主要是由於我們自己的或第三方加工廠的加工或處理、以指數相關價格購買和銷售或收集和運輸大量天然氣以及第三方運輸和分餾服務的成本。在大宗商品價格影響我們生產商客户的天然氣鑽探水平的情況下，此類價格也會影響盈利能力。
32
目錄
操作結果
以下討論包括與我們的經營業績有關的評論和分析。本討論應與第 1 項一起閲讀。財務報表旨在為投資者提供評估我們的歷史運營的合理依據，但不應作為預測我們未來業績的唯一標準。
合併經營業績
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022方差20232022方差
收入和其他收入：
銷售和其他營業收入$40,917 $45,787 $(4,870)$112,124 $137,640 $(25,516)
權益法投資的收入215 180 35 547 469 78 
處置資產的淨收益110 1,051 (941)126 1,072 (946)
其他收入341 219 122 687 678 9 
總收入和其他收入41,583 47,237 (5,654)113,484 139,859 (26,375)
成本和支出：
收入成本（不包括以下項目）34,928 38,821 (3,893)95,984 118,096 (22,112)
折舊和攤銷845 794 51 2,479 2,418 61 
銷售、一般和管理費用824 712 112 2,219 2,009 210 
其他税收233 224 9 683 606 77 
成本和支出總額36,830 40,551 (3,721)101,365 123,129 (21,764)
運營收入4,753 6,686 (1,933)12,119 16,730 (4,611)
淨利息和其他財務成本118 240 (122)414 814 (400)
所得税前收入4,635 6,446 (1,811)11,705 15,916 (4,211)
所得税準備金1,004 1,426 (422)2,410 3,507 (1,097)
淨收入3,631 5,020 (1,389)9,295 12,409 (3,114)
減去歸因於以下因素的淨收益：
可贖回的非控制性權益25 23 2 71 65 6 
非控股權益326 520 (194)994 1,149 (155)
歸屬於MPC的淨收益$3,280 $4,477 $(1,197)$8,230 $11,195 $(2,965)
2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比
與2022年第三季度相比，歸屬於MPC的淨收入在2023年第三季度減少了12.0億美元，這主要是由於煉油和營銷利潤率下降以及資產處置淨收益。
收入和其他收入減少了56.5億美元，這主要是因為：
•銷售額和其他營業收入減少48.7億美元，這主要是由於煉油與營銷板塊煉油產品平均銷售價格下降至每加侖0.37美元，但部分被煉油產品銷量增加9百萬桶/日所抵消；
•處置資產淨收益減少9.41億美元，這主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中，成立馬丁內斯可再生能源合資企業獲得了5.49億美元的收益，以及租約重新分類帶來的5.09億美元收益，但2023年8月1日MPC向吉布森能源公司出售南德克薩斯門户25％權益的1.06億美元收益部分抵消；以及
•其他收入增加了1.22億美元，這主要是由於收到的保險收益和RIN銷售收入的增加。
成本和支出減少了37.2億美元，主要原因是：
•收入成本減少了38.9億美元，這主要是由於原油成本降低；
•折舊和攤銷增加了5,100萬美元，這主要是由於與非運營煉油設施和投入使用的資產相關的資產報廢義務；以及
•銷售、一般和管理費用增加1.12億美元，這主要是由於員工福利和合同服務費用的增加。
淨利息和其他財務成本減少了1.22億美元，這主要是由於短期投資的利息收入增加。
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目錄
截至2023年9月30日的三個月，我們的聯邦、州和國外合併所得税準備金為10億美元，高於美國的法定税率，這主要是由於州税被與歸屬於非控股權益的淨收入和外國衍生的無形收入相關的永久税收優惠所抵消。截至2022年9月30日的三個月，我們的聯邦、州和外國所得税準備金合計為14.3億美元，高於美國的法定税率，這主要是由於州税被與歸屬於非控股權益的淨收入相關的永久税收優惠所抵消。
歸屬於非控股權益的淨收益減少了1.94億美元，這主要是由於MPLX在2023年第三季度的淨收入減少。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
與2022年前九個月相比，歸屬於MPC的淨收益在2023年前九個月減少了29.7億美元，這主要是由於煉油和營銷利潤率下降以及資產處置淨收益。
收入和其他收入減少了263.8億美元，這主要是因為：
•銷售額和其他營業收入減少255.2億美元，這主要是由於煉油與營銷板塊煉油產品平均銷售價格下降至每加侖0.58美元，但部分被煉油產品銷量增加10百萬桶/日所抵消；
•權益法投資收入增加7,800萬美元，這主要是由於中游股票子公司收入的增加，但煉油與營銷股票子公司收入的減少部分抵消了這一點；
•處置資產淨收益減少9.46億美元，這主要是由於在截至2022年9月30日的三個月中，成立馬丁內斯可再生能源合資企業獲得了5.49億美元的收益，以及租約重新分類帶來的5.09億美元收益，但2023年8月1日MPC向吉布森能源公司出售南德克薩斯門户25％權益的1.06億美元收益部分抵消；以及
•其他收入增加了900萬美元，這主要是由於收到的保險收益被RIN銷售收入的減少所抵消。
成本和支出減少了217.6億美元，這主要是因為：
•收入成本減少了221.1億美元，這主要是由於原油成本降低；
•折舊和攤銷增加了6,100萬美元，這主要是由於與非運營煉油設施和投入使用的資產相關的資產報廢義務；
•銷售、一般和管理費用增加2.1億美元，這主要是由於員工薪酬和相關費用、員工福利成本和合同服務成本的增加；以及
•其他税收增加了7700萬美元，這主要是由於恢復了2023年1月1日生效的石油超級基金税。
淨利息和其他財務成本減少了4億美元，這主要是由於利息收入的增加（主要是短期投資）以及養老金非服務成本的減少，但MPLX借款增加導致的利息支出增加部分抵消了這一點。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄的聯邦、州和外國所得税總支出為24.1億美元，低於美國的法定税率，這主要是由於歸屬於非控股權益的淨收益（與外國衍生的無形收入相關的收益）被州税所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中，我們記錄的聯邦、州和外國所得税支出合計為35.1億美元，高於美國的法定税率，這主要是由於州税被與歸屬於非控股權益的淨收入相關的永久税收優惠所抵消。
歸屬於非控股權益的淨收益減少了1.55億美元，這主要是由於MPLX在2023年前九個月的淨收入減少。
分部業績
我們將業務分為以下應報告的細分市場：煉油與營銷和中游。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤代表歸屬於應申報分部的調整後息税折舊攤銷前利潤。所得税前收入中包含且不包括在分部調整後的息税折舊攤銷前利潤中的金額包括：（i）折舊和攤銷；（ii）淨利息和其他財務成本；（iii）週轉費用和（iv）認為必要的其他調整。這些項目要麼是：（i）被認為是非經常性的；（ii）被認為不可由該分部分配或控制；要麼（iii）與該分部的運營業績無關。
34
目錄
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中各分部調整後的息税折舊攤銷前利潤的百分比。
761762
煉油與營銷
以下內容包括2023年第三季度與2022年第三季度相比的關鍵財務和運營數據，以及截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比的關鍵財務和運營數據。
940941
35
目錄
945946
(a)包括對中游的細分市場間銷售和出口銷售。

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
煉油和營銷運營統計
煉油廠淨吞吐量 (mbpd))
2,959 3,007 2,908 2,970 
每桶煉油和銷售利潤率，不包括後進先出庫存費用(a) (b)
$26.16 $30.31 $24.80 $28.08 
LIFO 庫存費— (0.10)— (0.03)
每桶煉油和銷售利潤率(a) (b)
$26.16 $30.21 $24.80 $28.05 
減去：
每桶煉油運營成本(c)
5.14 5.63 5.32 5.35 
每桶配送成本5.44 4.90 5.29 4.82 
LIFO 庫存費— (0.10)— (0.03)
每桶其他收入(d)
(0.48)(0.09)(0.16)(0.13)
煉油與營銷板塊調整後的每桶息税折舊攤銷前利潤$16.06 $19.87 $14.35 $18.04 
減去：
每桶煉油計劃的週轉成本0.56 1.39 1.14 0.84 
LIFO 庫存費— 0.10 — 0.03 
每桶折舊和攤銷1.70 1.66 1.78 1.72 
煉油和營銷板塊每桶收入$13.80 $16.72 $11.43 $15.45 
每桶向MPLX支付的費用包含在上述分銷成本中$3.58 $3.34 $3.60 $3.36 
(a)銷售收入減去煉油廠投入和購買產品的成本，除以煉油廠的淨吞吐量。
(b)有關該非公認會計準則指標的對賬和更多信息，請參見 “非公認會計準則指標” 部分。
(c)包括煉油運營成本和主要維護成本。不包括計劃週轉以及折舊和攤銷費用。
(d)包括權益法投資的收益（虧損）、處置資產的淨收益（虧損）和其他收入。
36
目錄
以下信息介紹了我們營銷領域的某些基準價格和市場指標，我們認為這些價格有助於瞭解煉油與營銷領域的業績。以下基準裂紋利差並未反映出根據可再生燃料標準履行美國環保局對應屬產品的可再生容量義務所必需的RIN的市場成本。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
基準現貨價格 （每加侖美元）
芝加哥 CBOB 無鉛普通汽油$2.51 $2.89 $2.44 $3.01 
芝加哥 ULSD2.71 3.53 2.63 3.45 
USGC CBOB 無鉛普通汽油2.58 2.65 2.44 2.92 
USGC ULSD2.96 3.49 2.74 3.49 
LA CARBOB3.30 3.46 2.93 3.47 
LA CARB 柴油3.36 3.56 2.89 3.56 
市場指標 （每桶美元）
WTI$82.22 $91.43 $77.28 $98.25 
嗯84.01 93.77 78.81 100.10 
答案88.02 99.13 81.82 102.62 
crack 點差：
中部大陸 WTI 3-2-1$20.71 $31.01 $21.51 $27.74 
USGC MEH 3-2-122.52 21.07 20.10 23.21 
美國西海岸 3-2-144.04 39.22 32.81 37.35 
混合 3-2-1(a)
26.10 28.68 23.21 27.85 
原油差異：
甜蜜的$(0.66)$(0.13)$(0.23)$0.11 
酸(3.97)(8.47)(6.31)(6.15)
(a)在 2023 年和 2022 年，3-2-1 中部大陸/USGC/西海岸的混合 crack 價差為 40/40/20%。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比
煉油與營銷板塊的收入減少了47.1億美元，這主要是由於煉油產品的平均銷售價格下降了每加侖0.37美元，但部分被煉油產品銷量增加9百萬桶/日所抵消。
2023年第三季度，煉油廠的淨吞吐量下降了48 mbpd。
煉油與營銷板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了11.2億美元，這主要是由於每桶利潤率和產量下降以及分銷成本增加（不包括折舊和攤銷），但煉油運營成本（不包括折舊和攤銷）的減少部分抵消了這一點。煉油與營銷板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為2023年第三季度每桶16.06美元，而2022年第三季度為每桶19.87美元。
2023年第三季度的煉油和銷售利潤率（不包括後進先出庫存費用）為每桶26.16美元，而2022年第三季度為每桶30.31美元。煉油和營銷利潤率受我們對比先前顯示的市場指標的表現的影響，這些指標使用現貨市場價值以及原油購買和產品銷售的估計組合。根據市場指標和我們的原油吞吐量，我們估計，與2022年第三季度相比，2023年第三季度對煉油和營銷利潤率的淨負面影響約為10億美元，這主要是由於中部大陸裂縫價差收窄。我們報告的煉油和營銷利潤率與市場指標不同，這是由於購買的原油及其成本的組合、市場結構對我們原油收購價格的影響、RIN價格對裂縫價差的影響，以及其他項目，例如煉油廠產量、其他原料差異、向直銷商銷售的燃油利潤率以及2022年第三季度的LIFO庫存費用為2,800萬美元。據估計，與2022年第三季度相比，這些因素對2023年第三季度煉油與營銷板塊收入的淨負面影響約為2億美元。
在截至2023年9月30日的三個月中，煉油運營成本（不包括折舊和攤銷）減少了1.57億美元，合每桶0.49美元，這主要是由於能源成本降低。
37
目錄
分銷成本（不包括折舊和攤銷）增加了1.25億美元，合每桶0.54美元，其中包括2023年和2022年第三季度分別向MPLX支付的9.75億美元和9.23億美元的費用。增長的主要原因是管道費率上漲和物流費用上漲。
由於週轉活動的範圍和時機，煉油計劃週轉成本減少了2.31億美元，合每桶0.83美元。
折舊和攤銷增加了400萬美元，合每桶0.04美元。
我們購買 RIN 是為了滿足 RFS2 合規性的一部分。在2023年第三季度和2022年第三季度，我們與購買的RIN相關的支出分別為5.61億美元和7.61億美元，扣除與可再生能源批量債務要求的追溯變化相關的收益。Rin的費用包含在煉油和營銷利潤率中。2023年第三季度的下降主要是由於承付交易量減少、從我們的馬丁內斯可再生能源合資企業產生和收購的RIN增加以及RIN價格的降低。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
煉油與營銷板塊收入減少250.1億美元，這主要是由於煉油產品的平均銷售價格下降至每加侖0.58美元，但部分被煉油產品銷量增加10百萬桶/日所抵消。
煉油廠淨吞吐量在2023年的前九個月下降了62 mbpd。
煉油與營銷板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了32.4億美元，這主要是由於每桶利潤率和產量的下降以及分銷成本（不包括折舊和攤銷）的增加，但部分被煉油運營成本（不包括折舊和攤銷）的減少所抵消。煉油與營銷板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤在2023年前九個月為每桶14.35美元，而2022年前九個月為每桶18.04美元。
2023年前九個月的煉油和銷售利潤率（不包括後進先出庫存費用）為每桶24.80美元，而2022年前九個月為每桶28.08美元。煉油和營銷利潤率受到前面顯示的市場指標的影響，這些指標使用現貨市場價值以及原油購買和產品銷售的估計組合。根據市場指標和我們的原油吞吐量，我們估計，與2022年前九個月相比，2023年前九個月對煉油和營銷利潤率的淨負面影響約為30億美元，這主要是由於裂縫差收窄。 我們報告的煉油和營銷利潤率與市場指標不同，這是因為購買的原油及其成本、我們的原油收購價格的市場結構、裂解價差的RIN價格，以及其他項目，例如煉油廠產量、其他原料差異、向直銷商銷售的燃油利潤率，以及2022年前九個月的LIFO庫存費用為2,800萬美元。據估計，與2022年前九個月相比，這些因素對2023年前九個月煉油與營銷板塊收入的淨正面影響約為4億美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，煉油運營成本（不包括折舊和攤銷）減少了1.14億美元，合每桶0.03美元，這主要是由於能源成本降低，但部分被與週轉活動增加相關的項目支出所抵消。
不包括折舊和攤銷在內的分銷成本在2023年前九個月增加了2.9億美元，合每桶0.47美元，其中包括2023年和2022年前九個月向MPLX分別支付的28.6億美元和27.3億美元的費用。增長的主要原因是管道費率上漲和物流費用上漲。
完善計劃的週轉成本 增加了2.22億美元,或每桶0.30美元，這要歸因於週轉活動的範圍和時間。
折舊和攤銷增加了1,600萬美元，合每桶0.06美元。
我們購買 RIN 是為了滿足 RFS2 合規性的一部分。在2023年和2022年的前九個月，我們與購買的RIN相關的支出分別為17.2億美元和20.6億美元，扣除與可再生能源批量債務要求的追溯變化相關的收益。Rin的費用包含在煉油和營銷利潤率中。2023年前九個月的下降主要是由於通過從第三方購買的產品以及通過從我們的Martinez Renewables合資企業生成和收購的RIN獲得的RIN增加。
38
目錄
補充煉油和營銷統計數據
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
煉油和營銷運營統計
原油產能利用率百分比(a)
94 98 92 96 
煉油廠吞吐量 (mbpd):
精煉原油2,773 2,823 2,680 2,781 
其他電荷和混合物186 184 228 189 
煉油廠淨吞吐量2,959 3,007 2,908 2,970 
含硫原油吞吐量百分比46 48 44 48 
甜原油吞吐量百分比54 52 56 52 
精製產品產量（mbpd):
汽油(b)
1,511 1,501 1,506 1,507 
餾出物(b)
1,061 1,134 1,040 1,079 
丙烷65 73 66 72 
液化天然氣和石化產品(b)
202 199 196 194 
重質燃油74 43 55 61 
瀝青87 91 84 90 
總計3,000 3,041 2,947 3,003 
成品出口銷量（mbpd)(c)
325 335 306 310 
(a)基於日曆日容量，即年度平均值，其中包括計劃維護和其他正常運營活動的停機時間。
(b)產品產量包括可再生生產。
(c)代表每個時間段的滿載出口貨物。這些銷售量包含在總銷售量金額中。
中游
以下內容包括2023年第三季度與2022年第三季度相比的關鍵財務和運營數據，以及截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比的關鍵財務和運營數據。
168169
39
目錄
173174175176177
(a)在自有公共承運人管道上，不包括權益法投資。
(b)包括與MPLX按100％運營的未合併權益法投資相關的金額。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
基準價格2023202220232022
天然氣 NYMEX HH （每百萬英熱單位）
$2.66 $7.91 $2.58 $6.67 
C2 + 液化天然氣定價 （每加侖）(a)
$0.68 $1.01 $0.69 $1.11 
(a)C2 + NGL 定價基於貝爾維尤山的價格，假設每桶液化天然氣約為 35% 的乙烷、35% 的丙烷、6% 的異丁烷、12% 的普通丁烷和 12% 的天然汽油。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比
2023年第三季度，中游板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了4100萬美元。銷售和營業收入下降了3200萬美元，這主要是由於液化天然氣價格下跌，但部分被費率上漲和吞吐量增加所抵消。這一下降被購買產品成本降低的6,600萬美元所抵消，這主要是由於液化天然氣價格下降至2.76億美元，部分被1.57億美元的液化天然氣交易量增加所抵消，由於天然氣購買承諾中嵌入式衍生品的公允價值變化而產生的5,300萬美元變動，以及權益法投資收入增加3200萬美元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
中游板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤在2023年前九個月增加了2.44億美元。銷售和營業收入下降2.62億美元，這主要是由於液化天然氣價格下跌，但部分被費率上漲和吞吐量增加所抵消。這一下降被4.36億美元的購買產品成本降低所抵消，這主要是由於液化天然氣價格下降至8.26億美元，部分被3.29億美元的交易量增加所抵消，由於天然氣購買承諾中嵌入式衍生品的公允價值變化而產生的6,100萬美元變動，以及權益法投資收入增加1.12億美元。

40
目錄
企業
關鍵財務信息 （百萬美元）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
企業(a)
$(246)$(173)$(613)$(494)
(a)公司成本主要包括MPC的企業管理費用和與某些非運營資產相關的成本，但歸屬於MPLX的公司管理費用除外，這些費用包含在中游板塊中。公司成本包括2023年和2022年第三季度分別為4,200萬美元和1,300萬美元的折舊和攤銷，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為8000萬美元和4000萬美元的折舊和攤銷。
2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比
2023年第三季度，企業支出增加了7,300萬美元，這主要是由於與現有績效股票單位估值相關的股票薪酬支出增加了3500萬美元，非運營設備處置費用增加了2500萬美元。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
2023年前九個月，企業支出增加了1.19億美元，這主要是由於3,900萬美元的基於績效的股票薪酬支出、2500萬美元的非運營設備處置費用、2,300萬美元的員工薪酬和2000萬美元的合同服務。
未分配給區段的項目
關鍵財務信息 （百萬美元）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
未分配給區段的項目：
出售資產的收益$106 $1,058 $106 $1,058 
可再生能源交易量義務要求— — — 238 
訴訟— — — 27 
未分配給區段的項目總數：$106 $1,058 $106 $1,323 
2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比
未分配給細分市場的項目包括2023年第三季度MPC出售南德克薩斯門户25％權益的1.06億美元收益，以及成立馬丁內斯可再生能源合資企業的5.49億美元收益，以及2022年第三季度租約重新分類產生的5.09億美元收益。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
在2023年的前九個月中，未分配給細分市場的項目包括出售MPC在南德克薩斯門户的25％權益所獲得的1.06億美元收益。在2022年的前九個月中，未分配給細分市場的項目主要包括成立馬丁內斯可再生能源合資企業的5.49億美元收益、租賃重新分類產生的5.09億美元收益，以及與美國環保局公佈的2020年和2021年可再生能源產量義務要求的追溯變更相關的2.38億美元收益。
非公認會計準則財務指標
管理層使用財務衡量標準來評估我們的經營業績，該指標是根據公認會計原則以外的方法計算和列報的。我們使用的非公認會計準則財務指標如下：
煉油和營銷利潤
煉油和營銷利潤率定義為銷售收入減去煉油廠投入和購買產品的成本。我們認為，這項非公認會計準則財務指標用於評估我們的煉油和營銷板塊的運營和財務業績，因為它是與該行業市場參考產品利潤率最具可比性的指標。該指標不應被視為煉油和市場部毛利率或其他根據公認會計原則編制的財務業績指標的替代或優於，我們的計算結果可能無法與其他公司報告的標題相似的指標進行比較。
41
目錄
煉油和營銷板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤與煉油和營銷毛利率以及煉油和營銷利潤率的對賬
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（百萬美元）2023202220232022
煉油與營銷板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤$4,373 $5,496 $11,389 $14,630 
加（減）：
折舊和攤銷(463)(459)(1,411)(1,395)
完善計劃的週轉成本(153)(384)(902)(680)
LIFO 庫存費— (28)— (28)
銷售、一般和管理費用658 614 1,846 1,696 
權益法投資的（收益）虧損(24)(21)(5)(39)
處置資產的淨收益(1)— (4)(37)
其他收入(313)(191)(605)(606)
煉油與營銷毛利率4,077 5,027 10,308 13,541 
加（減）：
運營費用（不包括折舊和攤銷）2,608 2,861 8,101 7,804 
折舊和攤銷463 459 1,411 1,395 
毛利率不包括在煉油和營銷利潤率中，其他收入也包含在內(a)
51 51 79 136 
煉油和營銷利潤中包含的其他税款(77)(40)(217)(132)
煉油和營銷利潤$7,122 $8,358 $19,682 $22,744 
LIFO 庫存費— 28 — 28 
煉油和營銷利潤，不包括後進先出庫存費用$7,122 $8,386 $19,682 $22,772 
(a)反映了煉油與營銷板塊以及代表我們的某些營銷客户處理信用卡交易所包括的其他相關業務的毛利率，不包括折舊和攤銷，扣除其他收入。
流動性和資本資源
現金流
截至2023年9月30日，我們的合併現金及現金等價物餘額約為84.5億美元，而截至2022年12月31日為86.3億美元。下表列示了（用於）經營活動、投資活動和融資活動提供的淨現金。
 九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
提供的淨現金（用於）：
經營活動-持續經營$12,994 $12,023 
經營活動-已終止的業務— (44)
經營活動總數12,994 11,979 
投資活動(2,131)1,121 
籌資活動(11,038)(11,011)
現金增加（減少）總額$(175)$2,089 
經營活動
與2022年前九個月相比，持續經營業務提供的淨現金在2023年前九個月增加了9.71億美元。持續經營提供的淨現金的變化主要是由於營運資金的26.3億美元出現了有利的變化，比較兩個時期的營運資金變化，但經營業績的下降部分抵消了這一變化。
42
目錄
在2023年的前九個月中，營運資金的變化（不包括短期債務的變化）是淨現金來源13.7億美元，這主要是由於能源商品交易量減少和期末價格上漲對營運資金的影響。當期應收賬款減少主要是由於原油量減少。應付賬款的增加主要是由於原油價格上漲，但部分被原油交易量的減少所抵消。庫存增加主要是由於煉油產品和原油庫存量的增加。
在2022年的前九個月中，營運資金的變化（不包括短期債務的變化）為淨使用現金12.7億美元，這主要是由於期末能源商品價格上漲對營運資金的影響。應付賬款的增加主要是由於原油價格的上漲，但部分被原油交易量的減少所抵消。當期應收賬款的增加主要是由於煉油產品價格和銷量以及原油價格的上漲，但部分被原油交易量的減少所抵消。庫存增加主要是由於原油和成品油庫存的增加。
用於已終止業務的淨現金反映了Speedway業務的業績。2022年前九個月使用了4,400萬美元的現金，代表了州所得税負債的支付。
投資活動
2023年前九個月，用於投資活動的淨現金為21.3億美元，而2022年前九個月投資活動提供的淨現金為11.2億美元。
•2023年前九個月用於投資活動的淨現金主要來自購買71.4億美元的短期投資，部分被分別為39.0億美元和18.7億美元短期投資的到期日和銷售所抵消。
2022年前九個月投資活動提供的淨現金主要來自短期投資的到期日和銷售，分別為44.0億美元和11.4億美元，部分被購買的37.4億美元短期投資所抵消。
•不動產、廠房和設備的增建減少了3.36億美元。有關我們資本投資計劃的更多信息，請參見 “資本要求” 部分。
•2022年前九個月用於7,400萬美元收購的現金包括對煉油與營銷和中游板塊的收購。
•2023年前九個月用於淨投資的現金為9200萬美元，而2022年前九個月提供的現金為2.96億美元。2023年，投資主要包括馬丁內斯可再生能源合資企業以及以約5600萬美元的價格收購LF Bioenergy49.9％的股權，部分被出售MPC在南德克薩斯門户的25％權益所獲得的現金所抵消。2022年，MPC從馬丁內斯可再生能源合資企業獲得了5億美元的現金分配，但部分抵消了MPLX對權益法投資的出資，其中包括向其巴肯管道合資企業捐款6000萬美元，以資助其在合資企業償還債務中的份額。
合併現金流量表不包括合併資產負債表中未影響現金的變化。以下是合併現金流量表中不動產、廠房和設備增加額與報告的資本支出和投資總額的對賬情況。
 九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
合併現金流量表中不動產、廠房和設備的增加$1,358 $1,694 
應計資本增加54 30 
資本支出總額1,412 1,724 
對權益法被投資者的投資362 215 
資本支出和投資總額$1,774 $1,939 
融資活動
2023年前九個月，融資活動淨使用現金110.4億美元，而2022年前九個月淨使用現金110.1億美元。
•2023年前九個月，長期債務借款和還款淨現金來源為5.12億美元，而2022年前九個月的淨現金來源為10.8億美元。在2023年的前九個月中，MPLX發行了16億美元的優先票據，贖回了10億美元的優先票據。
在2022年的前九個月中，MPLX發行了25億美元的優先票據，贖回了10億美元的優先票據，其循環信貸額度下的淨還款額為3億美元。
•2023年前九個月，用於普通股回購的現金（包括費用和支出）總額為90.7億美元，而2022年前九個月為100.9億美元。有關我們股票回購的進一步討論，請參閲 “資本要求” 部分。
43
目錄
•用於股息支付的現金增加了2200萬美元，這是由於2023年每股分紅的增加被2023年和2022年股票回購導致的股票減少所抵消。
•2022年前九個月，用於回購非控股權益的現金為3.15億美元，與回購MPLX普通單位有關。有關MPLX的進一步討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註4。
•在2023年的前九個月中，MPLX以6億美元的價格兑換了所有未發行的B系列優先單位。
衍生工具
參見第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露，用於討論衍生工具和相關市場風險。
資本資源
MPC，不包括 MPLX
我們通過對普通合夥人的所有權來控制MPLX；但是，除非另有説明，否則MPLX的債權人無法通過擔保或其他財務安排獲得MPC的一般信貸。貨幣政策委員會有效地為LOOP和LOCAP的某些債務提供了擔保，MPLX持有這些債務。因此，在下表中，我們列出了MPC的流動性，不包括MPLX。下一節將討論MPLX流動性。
截至2023年9月30日，我們的流動性（不包括MPLX）總額為172.0億美元，包括：
2023年9月30日
（百萬美元）總容量未償借款傑出
信件
的積分		可用
容量
銀行循環信貸額度$5,000 $— $1 $4,999 
貿易應收賬款便利(a)
100 — — 100 
總計$5,100 $— $1 $5,099 
現金和現金等價物以及短期投資(b)
12,096 
總流動性$17,195 
(a)貿易應收賬款證券化機制下的承諾借款和信用證發行能力為1億美元。此外，該機制允許發證銀行自行決定簽發超出承諾能力的信用證。2023年9月，對貿易應收賬款證券化機制進行了修訂，除其他外，將其期限延長至2024年9月30日。
(b)不包括9.6億美元MPLX的現金及現金等價物。
由於我們有其他選擇，包括內部產生的現金流、資本市場準入和商業票據計劃，我們認為我們的短期和長期流動性不僅足以為我們當前的運營提供資金，還足以為我們的短期和長期融資需求提供資金，包括資本支出計劃、回購普通股、股息支付、固定福利計劃繳款、償還債務到期日以及最終可能與突發事件有關的其他款項。
我們有一個商業票據計劃，允許我們擁有最多20億美元的未償商業票據。我們不打算讓銀行循環信貸額度下的未償商業票據借款超過可用能力。截至2023年9月30日，我們在商業票據計劃下沒有未償借款。
貨幣政策委員會截至2022年7月7日的五年循環信貸協議（“MPC信貸協議”）和貿易應收賬款融資機制包含陳述和擔保、肯定和負面契約以及違約事件，我們認為此類協議通常和慣例。貨幣政策委員會信貸協議中包含的財務契約要求我們在每個財政季度的最後一天將合併淨負債與總資本的比率（定義見貨幣政策委員會信貸協議）維持在不大於0.65比1.00的水平。截至2023年9月30日，我們遵守了貨幣政策委員會信貸協議和我們的貿易應收賬款機制中包含的契約，包括合併淨負債與總資本的比率為0.00比1.00的財務契約。
44
目錄
我們的意圖是保持投資級信用狀況。截至2023年9月30日，我們的優先無抵押債務的信用評級如下。
 
公司評級機構評級
MPC穆迪Baa2（前景穩定）
標準普爾BBB（前景穩定）
惠譽BBB（前景穩定）
評級反映了評級機構各自的觀點，不應被解釋為建議購買、賣出或持有我們的證券。儘管我們打算維持支持投資等級評級的信用狀況，但無法保證這些評級會在任何給定時間內持續下去。如果評級機構根據各自的判斷，情況允許，可以修改或完全撤回評級。一個評級機構的評級應獨立於其他評級機構的評級進行評估。
貨幣政策委員會信貸協議不包含在我們的信用評級下調時導致利息、本金或其他付款加速的信用評級觸發因素。但是，對我們的優先無抵押債務的任何降級都可能提高適用的利率、收益率和其他應付費用，並可能限制我們未來獲得融資（包括為現有債務再融資）的靈活性。此外，在某些情況下，將我們的高級無抵押債務評級下調至投資級水平以下可能會影響我們在無抵押基礎上購買原油的能力，並可能導致我們不得不根據現有運輸服務或其他協議開具信用證。
有關我們債務的進一步討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註17。
MPLX
截至2023年9月30日，MPLX的流動性總額為44.6億美元，包括：
2023年9月30日
（百萬美元）總容量未償借款傑出
信件
的積分		可用
容量
MPLX LP-銀行循環信貸額度(a)
$2,000 $— $— $2,000 
MPC 公司間貸款協議1,500 — — 1,500 
總計$3,500 $— $— $3,500 
現金和現金等價物960 
總流動性$4,460 
(a)未償借款包括該貸款機制下未償還的不到100萬美元的信用證。
2023年2月9日，MPLX在公開發行中發行了16億美元的優先票據本金總額為16億美元，包括2033年3月到期的5.00％優先票據的本金總額為11億美元，以及2053年3月到期的5.65％的優先票據總本金為5億美元。2023年2月15日，MPLX使用6億美元的淨收益贖回了其所有未償還的B輪優先單位。2023年3月13日，MPLX使用剩餘的收益贖回了MPLX和MarkWest在2023年7月到期的10億美元本金總額為4.50％的優先票據。
MPLX截至2022年7月7日的五年循環信貸協議（“MPLX信貸協議”）包含某些陳述和擔保、肯定和限制性契約以及違約事件，我們認為這些是此類協議的常見和慣例。財務契約要求MPLX在每個財政季度末將合併總負債與前四個財政季度的合併息税折舊攤銷前利潤（均在MPLX信貸協議中定義）的比率維持在不超過5.0比1.0（或在某些收購後的六個月內為5.5比1.0）。合併息税折舊攤銷前利潤可能會根據相關時期內完成的某些收購和開展的資本項目進行調整。其他契約限制MPLX和/或其某些子公司承擔債務、設定資產留置權以及與關聯公司進行交易。截至2023年9月30日，MPLX遵守了契約，包括財務契約，合併總負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率為3.4比1.0。
45
目錄
我們的意圖是維持MPLX的投資級信用狀況。截至2023年9月30日，MPLX優先無抵押債務的信用評級如下。
 
公司評級機構評級
MPLX穆迪Baa2（前景穩定）
標準普爾BBB（前景穩定）
惠譽BBB（前景穩定）
評級反映了評級機構各自的觀點，不應被解釋為建議購買、賣出或持有MPLX證券。儘管我們打算維持支持MPLX投資等級評級的信用狀況，但無法保證這些評級會在任何給定時間內持續下去。如果評級機構根據各自的判斷，情況允許，可以修改或完全撤回評級。一個評級機構的評級應獨立於其他評級機構的評級進行評估。
管理MPLX債務義務的協議不包含信用評級觸發因素，這些觸發因素將在MPLX信用評級下調時加速利息、本金或其他支付。但是，將MPLX優先無抵押債務評級下調至投資等級以下的評級都可能增加此類協議下的適用利率、收益率和其他應付費用。此外，將MPLX高級無抵押債務評級下調至投資等級水平以下可能會限制MPLX獲得未來融資（包括為現有債務再融資）的能力。
有關MPLX債務的進一步討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註17。
資本要求
資本投資計劃
MPC 2023 年的資本投資計劃總額約為 13 億美元的資本項目和投資，不包括資本化利息、潛在收購和 MPLX 的資本投資計劃。MPC的資本投資計劃包括煉油與營銷和企業的所有計劃資本支出，以及中游計劃中的部分資本投資。Midstream計劃資本支出的其餘部分反映了MPLX的資本投資計劃，總額為9.5億美元，不包括可償還資本。我們會不斷評估我們的資本投資計劃，並在條件允許時做出改變。
MPC和MPLX的資本支出和投資彙總如下。
 九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
資本支出和投資：(a)
MPC，不包括 MPLX
煉油與營銷$919 $1,004 
中游-其他1 7 
企業和其他(b)
64 87 
MPC 總額，不包括 MPLX$984 $1,098 
中游——MPLX$747 $765 
(a)資本支出包括應計資本的變化。
(b)不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為4,300萬美元和7,600萬美元的資本化利息。
在截至2023年9月30日的九個月中，對關聯公司的資本支出和投資主要用於煉油與營銷和中游項目。主要的煉油和營銷項目包括可再生能源項目，主要是馬丁內斯設施的改造和我們洛杉磯煉油廠的減排計劃，即STAR項目， 已開始運營，我們預計這些項目將有助於我們降低未來的運營成本並提高資產的競爭地位。
主要的中游項目主要用於MPLX，用於馬塞勒斯盆地和二疊紀盆地的天然氣加工廠和採集項目，以及MPLX棕水船隊的增建。
46
目錄
股票回購
2023 年 5 月 2 日，我們宣佈董事會批准了 50 億美元的股票回購授權，此外還有 2023年1月31日宣佈了50億美元的股票回購授權。 授權沒有到期日期。
各時期的股票回購總額如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
回購的股票數量20 44 71 115 
為回購的股票支付的現金$2,819 $3,908 $9,067 $10,085 
每股平均成本(a)
$139.84 $92.54 $127.09 $88.07 
(a)     2023年期間的平均每股成本包括根據2022年通貨膨脹降低法案對股票回購徵收的1％的消費税，但不減少股票回購授權.
從 2012 年 1 月 1 日到 2023 年 9 月 30 日，我們董事會批准了總額為 450.5 億美元的股票回購授權，我們共回購了 407.4 億美元的普通股。截至2023年9月30日，MPC的股票回購授權還剩43.1億美元，這反映了以4,500萬美元的價格回購了291,459股普通股，這些普通股是在2023年第三季度交易並於2023年第四季度結算的。
我們可以使用各種方法來實現回購，其中可能包括公開市場回購、協商大宗交易、要約、加速股票回購或股票公開市場招標，其中一些可能通過規則10b5-1計劃生效。未來回購的時間和金額（如果有）將取決於多種因素，包括市場和商業狀況，此類回購可能隨時停止。
有關我們的股票回購授權的進一步討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註8。
MPLX 單位回購
各時期的單位回購總額如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，單位數據除外）2023202220232022
回購的普通單位數量— 6 — 10 
為回購的普通單位支付的現金$— $180 $— $315 
每單位的平均成本$— $31.65 $— $31.98 
截至2023年9月30日，根據未來單位回購的授權，仍有大約8.46億美元可供使用。
MPLX可能會使用各種方法來實現回購，其中可能包括公開市場回購、協商大宗交易、要約、加速股票回購或單位公開市場招標，其中一些可能通過規則10b5-1計劃生效。未來回購的時間和金額（如果有）將取決於多種因素，包括市場和商業狀況，此類回購可能隨時停止。
現金承諾
合同義務
截至2023年9月30日，我們的購買承諾主要包括購買和運輸煉油業務中使用的原油的義務。在2023年的前九個月中，自2022年12月31日以來，我們的合同義務在正常業務範圍之外沒有實質性變化。
我們的其他合同義務主要包括長期債務、養老金和退休後債務，有關這些債務的補充信息分別載於未經審計的合併財務報表附註17和22，以及融資和運營租賃。
47
目錄
其他現金承諾
2023年10月25日，我們的董事會宣佈向普通股派發每股0.825美元的股息。股息將於2023年12月11日支付給截至2023年11月16日營業結束時的登記股東。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們向資助的養老金計劃繳納了2.58億美元。我們沒有2023年所需的資金，但可以根據預期的資金狀況和計劃資產表現自行決定提供額外的自願捐款。
我們可能會不時在公開市場、要約、私下談判的交易中或其他數量以我們認為合適的價格和其他條件回購我們的優先票據。
環境問題和合規成本
由於環境法律法規，我們已經並可能繼續承擔大量資金、運營和維護以及補救支出。如果這些支出與所有成本一樣，最終沒有反映在我們的產品和服務的價格中，我們的經營業績將受到不利影響。我們認為，幾乎所有競爭對手都必須遵守類似的環境法律和法規。但是，對每個競爭對手的具體影響可能因多種因素而異，包括其運營設施的使用年限和地點、銷售區域、生產過程以及它是否還從事石化業務或原油和成品的海上運輸。
正如我們之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，實際支出可能會有所不同，因為技術改進或監管要求的變化會導致環境項目的數量和範圍的修改。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的環境事務和合規成本沒有其他重大變化。
關鍵會計估計
截至2023年9月30日，自發布截至2022年12月31日的10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
會計準則尚未通過
我們尚未發現任何預計將在採用後對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的近期會計聲明。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的風險管理策略和衍生工具的詳細討論，請參閲第 7A 項。我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中對市場風險的定量和定性披露。
有關我們的衍生品公允價值計量以及合併資產負債表和損益表中記錄的金額的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註15和16。出於會計目的，我們不將任何商品衍生工具指定為對衝工具。
下表分別包括截至2023年9月30日和2022年9月30日我們大宗商品衍生品頭寸的淨虧損構成。
 九個月已結束
9月30日
（百萬美元）20232022
已結算衍生品頭寸的已實現虧損$(24)$(217)
未平倉淨衍生品頭寸的未實現收益（虧損）(33)153 
淨虧損$(57)$(64)
有關我們截至2023年9月30日的未平倉衍生品頭寸的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註16。
下表提供了對截至2023年9月30日未平倉商品衍生工具的大宗商品價格假設漲跌10％和25％對運營收入（“IFO”）影響的靈敏度分析。
48
目錄
 從 ifo 改為
假設價格
增加		從 ifo 改為
假設價格
減少了
（百萬美元）10%25%10%25%
截至2023年9月30日
原油$(90)$(226)$90 $226 
精製產品(20)(49)20 49 
混合產品(20)(50)20 50 
大豆油(7)(17)7 17 
我們仍然面臨大宗商品衍生工具市場價值可能發生變化的風險；但是，應通過標的實物大宗商品的價格變動來緩解這種風險。這些偏移的影響未反映在上述靈敏度分析中。
我們持續評估我們的大宗商品衍生工具投資組合，並根據市場狀況和風險狀況的變化增加或修改策略。2023年9月30日之後投資組合的變化將導致未來的IFO影響與上述影響不同。
下表提供了截至2023年9月30日假設利率變動100個基點對長期債務（包括被歸類為流動和不包括融資租賃的部分）影響的靈敏度分析。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計利息的公允價值近似賬面價值，加上按公允價值入賬的短期投資，由於工具的到期時間較短，對利率變化的影響相對不大。因此，這些工具不包括在表中。
（百萬美元）
截至2023年9月30日的公允價值(a)
變化
公允價值(b)
截至九個月的淨收入變化
2023年9月30日(c)
長期債務
固定利率$23,943 
 
$1,796 不適用
可變費率— — — 
(a)公允價值以市場價格（如果有）或條款和到期日相似的融資的當前借款利率為基礎。
(b)假設截至2023年9月30日，加權平均到期收益率下降100個基點。
(c)假設利率變動100個基點。淨收入的變化基於截至2023年9月30日的九個月未償債務的加權平均餘額。
截至2023年9月30日，我們的長期債務由固定利率工具組成。我們的固定利率債務的公允價值對利率波動相對敏感。只有當我們選擇以高於賬面價值的價格回購或以其他方式償還固定利率債務時，我們對利率下降和債務公允價值相應增加的敏感性才會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。利率波動通常不會影響浮動利率債務的公允價值，但可能會影響我們的經營業績和現金流。
有關我們債務公允價值的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註15。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
對我們披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的設計和運營的有效性的評估是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序的設計和運作自2023年9月30日，即本報告所涉期末起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們是許多懸而未決或威脅的法律行動、突發事件和承諾的主體或當事方，涉及各種事務，包括與環境有關的法律法規。儘管根據當前的信息和我們在其他事項上作為被告的經驗，我們作為被告的一項或多項訴訟或訴訟可能對我們產生重大不利影響，但我們認為，這些訴訟和訴訟，無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
美國證券交易委員會頒佈的S-K法規第103項要求在政府機構參與訴訟且此類訴訟涉及潛在的金錢制裁時披露某些環境事項，除非我們有理由認為此事不會導致不包括利息和成本在內的貨幣制裁，也不會導致不包括利息和成本在內的貨幣制裁，金額低於為此目的規定的100萬美元門檻。
除下文所述外，先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告、截至2023年3月31日的季度或截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告中披露的法律事項沒有重大變化。
達科他接入管道
正如我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中報告的那樣，MPLX持有合資企業（“Dakota Access”）9.19％的間接權益，該合資企業擁有並運營達科他通道管道和能源轉移原油管道項目，統稱為巴肯管道系統或DAPL。2020年，美國哥倫比亞特區地方法院（“D.D.C.”）命令為巴肯管道系統發放許可證和地役權的美國陸軍工程兵團（“陸軍”）準備一份與北達科他州奧阿赫湖下的地役權有關的環境影響聲明（“EIS”）。哥倫比亞特區後來撤出了地役權。陸軍於 2023 年 9 月發佈了 EIS 草案，詳細説明瞭未來地役權的各種選擇，包括拒絕地役權、批准附加措施的地役權、更改地役權路線，或不做任何修改地役權批准地役權。陸軍尚未選擇首選替代方案，但將在考慮公眾和其他機構的意見後在最終審查中做出決定。陸軍尚未提供何時發佈最終決定的確切日期。
2021 年 5 月，哥倫比亞特區拒絕了在 EIS 準備期間再次發佈禁令以關閉管道的請求。2021 年 6 月，哥倫比亞特區發佈了一項命令，無偏見地駁回了部落對達科他通道管道的索賠。訴訟可以重新開始，也可以提起質疑EIS的新訴訟，一旦完成，就可以提起新的訴訟。該管道仍在運營。
MPLX已簽訂一項或有股權出資協議，根據該協議，它與巴肯管道系統中的其他合資企業所有者一道，同意在某些事件發生時向合資企業提供股權出資，以允許擁有和運營巴肯管道系統的實體履行其優先票據支付義務。發行優先票據是為了償還管道公司所欠的款項，為巴肯管道系統的建設費用提供資金。如果地役權的撤銷導致管道暫時關閉，則MPLX必須按比例繳納其9.19％的資金份額，以支付票據的應計利息以及管道關閉期間到期的任何本金部分。MPLX還預計將按比例繳納其所有費用中9.19％的份額，用於修復任何缺陷，以恢復地役權和/或使管道恢復運營。如果地役權的撤銷導致管道永久關閉，則MPLX必須按比例繳納其贖回債券成本的9.19％（包括票據契約要求的1％的贖回溢價）以及任何應計和未付利息。截至2023年9月30日，我們在或有股權出資協議下的最高潛在未貼現付款額約為1.7億美元。
馬丁內斯煉油廠
2023年10月20日，MPC的間接全資子公司Tesoro煉油與營銷公司有限責任公司收到了解決灣區空氣質量管理區收到的59份違規通知（“NOV”）的提議。NOV是因涉嫌在2018年6月至2022年5月期間我們的馬丁內斯煉油廠違反空氣質量法規而發佈的。我們目前無法估計解決此事的時機，但認為任何民事處罰都不會對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
愛德華茲維爾事件
正如我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中報道的那樣，2022年3月，伊利諾伊州在伊利諾伊州麥迪遜縣巡迴法院對MPLX的間接全資子公司Marathon Pipe Line LLC（“MPL”）提起訴訟，聲稱存在各種違規行為，並要求對愛德華茲維爾附近的伍德河至帕託卡22” 線路上釋放原油實施永久禁令和民事處罰，2022年3月的伊利諾伊州。2023年9月，美國司法部和環保局證實，他們將就該事件以及其他管道釋放引發的涉嫌違反《清潔水法》的行為追究聯邦執法部門的責任。我們目前無法估計任何民事罰款的金額或
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目錄
解決此事的時機，但我認為任何民事處罰都不會對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
與之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
下表彙總了我們在截至2023年9月30日的季度中購買貨幣政策委員會根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的股票證券。
數百萬美元
時期總數
的股份
已購買
平均值
價格
按每人支付
分享(a)
的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序
最高美元
該股票的價值
可能還會被購買
根據計劃或
程式(b)
07/01/2023-07/31/20236,540,689 $122.39 6,540,689 $6,317 
08/01/2023-08/31/20239,831,087 143.64 9,831,087 4,904 
09/01/2023-09/30/20233,871,396 151.84 3,871,396 4,317 
總計20,243,172 138.34 20,243,172 
(a)本列中的金額反映了根據我們的股票回購授權回購的股票所支付的加權平均價格。加權平均價格包括在相關時期內支付給經紀人的任何佣金。
(b)2023 年 1 月 31 日，我們宣佈董事會已批准額外的 50 億美元股票回購作者化。2023 年 5 月 2 日，我們宣佈董事會已批准額外的 50 億美元股票回購授權。2023 年 10 月 25 日，我們宣佈董事會已批准額外的 50 億美元股票回購授權，該授權不包含在上表中列出的最大剩餘購買金額中。這些股票回購授權ns 沒有到期日期。

第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的季度中，貨幣政策委員會沒有董事或高級職員（定義見《交易法》頒佈的第16a-1（f）條） 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”（每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項）。
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目錄
第 6 項。展品
   以引用方式納入已歸檔
在此附上		配有傢俱
在此附上
展覽
數字
展品描述表單展覽備案
日期		美國證券交易委員會文件
沒有。
3.1
2023 年 4 月 26 日馬拉鬆石油公司重述的公司註冊證書
8-K3.24/27/2023001-35054
3.2
2021 年 10 月 27 日經修訂和重述的馬拉鬆石油公司章程
10-Q3.211/2/2021001-35054
31.1
根據1934年《證券交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席執行官進行認證
X
31.2
根據1934年《證券交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席財務官進行認證
X
32.1
根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官進行認證
X
32.2
根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席財務官進行認證
X
101.INS內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。X
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。X
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
2023年10月31日馬拉鬆石油公司
來自：/s/C. Kristopher Hagedorn
C. Kristopher Hagedorn
高級副總裁兼財務總監

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