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SYSCO報告第一季度銷售額和營業收入增長；重申2024財年的指導方針

休斯頓，2023年10月31日——Sysco公司（紐約證券交易所代碼：Sysco）（“Sysco” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年9月30日的為期13周的第一財季的財務業績。

2024財年第一季度的主要財務業績包括以下內容（與2023財年同期的比較）：
•銷售額增長2.6％；美國餐飲服務量增長1.6％；
•毛利增長4.6％，達到36億美元；
•營業收入增長9.1％，至8.036億美元，調整後1的營業收入增長10.6％，至8.543億美元；
•息税折舊攤銷前利潤增長10.5％至10億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長11.7％至10億美元2；
•EPS3上漲8.8％，至0.99美元，調整後的1股每股收益增長10.3％，至1.07美元；以及
•Sysco通過1.0億美元的股票回購和2.529億美元的股息向股東返還了約3.529億美元的資本，並仍目標是在2024財年向股東返還約17.5億美元。

“Sysco又公佈了令人信服的季度業績，營業收入增長了9.1％，調整後的營業收入增長了10.6％。這得益於銷量增長、良好的利潤管理和嚴格的生產率提高。我們繼續採取提高效率的行動，在供應鏈生產率和結構性成本削減措施方面取得了進展。作為餐飲服務分銷領域的全球領導者，我們通過 “增長祕訣” 戰略提升了我們的競爭優勢。這包括我們計劃收購最大的廚房設備和用品分銷商之一Edward Don & Company，這將為我們的產品組合增加新的功能和多樣化的產品。合併DON和Sysco將使我們能夠通過更完整的餐廳和酒店服務品種更好地為成千上萬的客户提供服務。Sysco的強勁盈利能力、規模和規模優勢以及資產負債表使我們能夠在2024財年的剩餘時間及以後實現盈利增長。” Sysco總裁兼首席執行官凱文·霍里肯説。

“我們創紀錄的第一季度營業利潤為8.036億美元，其中包括毛利率的顯著增長和正的運營槓桿率。這進一步説明瞭Sysco的實力，也進一步證實了我們的增長祕訣戰略正在取得成果。我們在本季度繼續採用平衡的資本配置方法，而本季度末淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的2.6倍。展望未來，我們計劃持續提高生產力。除了我們的業績記錄外，我們還在本季度回報了約3.529億美元的現金，從而獎勵了股東。Sysco首席財務官Kenny Cheung説，我們在第一季度的積極勢頭使我們有信心重申我們的24財年中等個位數銷售增長至約800億美元，調整後的每股收益增長5％至10％，至4.40美元。”
1 調整後的財務業績，包括調整後的運營支出、調整後的營業收入（虧損）、調整後的每股收益（EPS）和調整後的息税折舊攤銷前利潤，是非公認會計準則財務指標，不包括某些項目，主要包括收購相關成本、重組和遣散成本以及轉型項目成本。去年的某些項目包括對專門針對 COVID-19 疫情之前存在的過期應收賬款的壞賬準備金的調整，以及對與 COVID 相關的個人防護設備庫存相關的產品退貨補貼的調整。
2 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。本新聞稿末尾包括所有非公認會計準則財務指標與最接近的相應GAAP財務指標的對賬情況。
3 除非另有説明，否則每股收益（EPS）按攤薄後顯示。
1


2024財年第一季度業績

道達爾西斯科

第一季度的銷售額為196億美元，與去年同期相比增長2.6％。

與去年同期相比，毛利增長了4.6％，達到36億美元，毛利率均增長了35個基點至18.6％。以Sysco產品成本（主要是冷凍、罐裝和乾貨）的估計變化來衡量，整個企業層面的產品成本通脹率為1.7％。第一季度毛利潤的增長主要是由銷量增加以及有效管理產品成本通脹和我們的戰略採購計劃方面的持續進展所推動的。

在銷量增加和成本上漲的推動下，運營費用與去年同期相比增長了3.3％，但生產率的提高部分抵消了這一點。調整後的運營費用與去年同期相比增長了2.9％。

營業收入為8.036億美元，與去年同期相比增長9.1％。調整後的營業收入為8.543億美元，與去年同期相比增長10.6％。

美國餐飲服務業務

美國餐飲服務運營板塊在本季度繼續實現盈利增長。

第一季度的銷售額為137億美元，與去年同期相比增長0.9％。與去年同期相比，第一季度美國餐飲服務內部的總病例數增長了1.6％，而美國餐飲服務局的本地病例數均下降了0.1％。

與去年同期相比，毛利增長了2.8％，達到27億美元，毛利率均增長了36個基點至19.6％。

運營費用與去年同期相比增長了2.2％。調整後的運營費用與去年同期相比增長了2.0％。

與去年同期相比，營業收入增長了3.9％，達到9.410億美元。與去年同期相比，調整後的營業收入增長了4.1％，達到9.536億美元。

國際餐飲服務業務

隨着公司的全球持續增長，國際餐飲服務運營板塊實現了更高的銷售額和利潤增長。

第一季度的銷售額為37億美元，與去年同期相比增長12.2％。按固定匯率計算4，第一季度的銷售額為36億美元，與去年同期相比增長9.0％。在本季度，外匯匯率使國際餐飲服務業務的銷售額增長了3.2％，使Sysco的總銷售額增長了0.6％。

與去年同期相比，毛利增長了12.7％，達到7.320億美元，毛利率均增長了11個基點至19.9％。按固定貨幣計算4，毛利增長8.6％，達到7.053億美元。在本季度，外匯匯率使國際餐飲服務業務的毛利增長了4.1％，Sysco的總毛利增長了0.7％。

4 表示固定匯率調整，它消除了外幣波動對本年度業績的影響。這些調整後的指標是非公認會計準則財務指標。本新聞稿末尾包括所有非公認會計準則財務指標與最接近的相應GAAP財務指標的對賬。

2

與去年同期相比，運營費用增長了13.6％。調整後的運營費用與去年同期相比增長了13.6％。按固定貨幣計算4，調整後的運營支出與去年同期相比增加了4,810萬美元，增長8.9％。在本季度，外匯匯率使國際餐飲服務運營支出增加了4.7％，使Sysco的總運營支出增加了0.9％。

與去年同期相比，營業收入增長了7.5％，達到9,350萬美元。與去年同期相比，調整後的營業收入增長了8.7％，達到1.162億美元。按固定貨幣計算4，調整後的營業收入為1.149億美元，與去年同期相比增加了800萬美元。在本季度，外匯匯率使國際餐飲服務業務的營業收入增加了1.2％，使Sysco的總營業收入增加了0.1％。

資產負債表、現金流和資本支出

截至本季度末，該公司的現金餘額為5.691億美元。

在2024財年的前13周內，Sysco通過1.0億美元的股票回購和2.529億美元的分紅向股東返還了3.529億美元。

2024財年前13周的運營現金流為8,720萬美元，比上年同期減少了7150萬美元。

2024財年前13周，扣除廠房和設備銷售收益後的資本支出為1.604億美元。

2024財年前13周的自由現金流5為負7,320萬美元，比上年同期減少了8,700萬美元。由於季節性，第一季度通常是一年中現金流最低的季度，而今年則受到營運資金時機的影響。
5 自由現金流是一項非公認會計準則財務指標，代表運營活動提供的淨現金減去廠房和設備的購買，包括廠房和設備銷售的收益。本新聞稿末尾包括所有非公認會計準則財務指標的對賬。
3

電話會議和網絡直播

Sysco將於美國東部夏令時間2023年10月31日星期二上午10點舉行電話會議，審查公司2024財年第一季度的財務業績。電話會議的網絡直播、隨附的幻燈片演示和本新聞稿的副本將在investors.sysco.com上在線提供。

主要亮點：
13 週期已結束
財務比較：2023年9月30日2022年10月1日改變
間隙：
銷售196億美元191 億美元2.6%
毛利36 億美元35 億美元4.6%
毛利率18.6%18.2%35 bps
運營費用28 億美元28 億美元3.3%
營業收入8.036 億美元7.368 億美元9.1%
營業利潤率4.1%3.9%25 bps
淨收益5.034 億美元4.656 億美元8.1%
攤薄後的每股收益$0.99$0.918.8%
非公認會計準則 (1)：
毛利36 億美元35 億美元4.6%
毛利率18.6%18.2%36 bps
運營費用28 億美元27 億美元2.9%
營業收入8.543 億美元7.727 億美元10.6%
營業利潤率4.4%4.0%31 bps
EBITDA10 億美元9.080 億美元10.5%
調整後 EBITDA10 億美元9.169 億美元11.7%
淨收益5.416 億美元4.926 億美元9.9%
攤薄後每股收益 (2)
$1.07$0.9710.3%
案例增長：
美國餐飲服務1.6%7.3%
本地-0.1%5.4%
Sysco 品牌銷售佔案例的百分比：
美國 Broadline37.2%37.2%6 bps
本地47.5%46.9%53 bps
注意：
(1) 本新聞稿末尾包括所有非公認會計準則財務指標與最接近的相應公認會計準則財務指標的對賬。
(2) 由於四捨五入，上表中的各個組成部分的總和可能不等於總數。
4

前瞻性陳述
根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本新聞稿或我們在2024財年第一季度的財報電話會議上發表的展望未來或表達管理層信念、預期或希望的聲明均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述反映了管理層在發表此類陳述時的觀點，並受許多風險、不確定性、估計和假設的影響，這些風險可能導致實際業績與當前預期存在重大差異。這些陳述包括以下方面的陳述：COVID-19 疫情的影響、影響、潛在持續時間或其他影響以及我們對此可能有的任何期望；我們對未來生產率提高的預期；我們對組織能力的提高將在未來時期取得令人信服的成果的信念；我們對國際業務量改善的預期；我們對轉型議程將推動長期增長的預期；我們對持續增長的預期通貨膨脹環境；我們對供應鏈效率改善的預期；我們對增長祕訣戰略的影響以及該戰略下各項舉措實施進展步伐的預期；我們對Sysco未來表現超越市場的能力的預期；我們對戰略優先事項將使我們能夠比市場更快增長的預期；我們對降低加班率和招聘增量投資的期望；我們對司機學院的擴大，我們相信該學院將使我們能夠為倉庫同事提供晉升的職業發展道路並提高同事留存率；我們對六天送達和最後一英里配送模式的好處的期望；我們對提高銷售團隊能力的計劃；我們對增長計劃的影響以及它們使Sysco能夠持續跑贏市場的能力的預期；我們對到2024財年末超額增長目標的預期；我們的能力對照我們的戰略優先事項；美國和國外的經濟趨勢；我們相信未來有更多盈利機會；我們的未來增長，包括銷售額和每股收益的增長；業務轉型計劃的實施步伐；我們對平衡資本配置和股東獎勵方法的期望；我們提高員工留存率、培訓和生產力的計劃；我們相信我們的增長祕訣正在創造對我們有幫助的能力長期盈利增長；我們對長期財務前景的預期；我們對勞資和諧將對銷售和案例量以及緩解費用產生的影響的預期；我們對本地/街道領域客户獲取的預期；我們對全球支持中心費用控制措施有效性的預期；以及我們對離家外食品市場增長和彈性的預期。
值得注意的是，基於多種因素，包括Sysco無法控制的因素，實際結果可能與此類前瞻性陳述中的預測存在重大差異。有關可能導致實際業績與所表達或預測結果不同的因素的更多信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年7月1日的10-K表年度報告，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。除非適用法律要求，否則我們不承諾更新我們的前瞻性陳述。
5

關於 Sysco

Sysco 是向餐館、醫療保健和教育機構、住宿機構和其他在家外準備飯菜的客户銷售、營銷和分銷食品的全球領導者。其產品系列還包括餐飲服務和酒店業的設備和用品。該公司擁有超過 72,000 名員工，在全球擁有 334 個配送設施，為大約 725,000 個客户地點提供服務。在截至2023年7月1日的2023財年中，該公司的銷售額超過760億美元。有關我們可持續發展計劃的信息，包括Sysco的2022年可持續發展報告和2022年多元化、公平和包容性報告，可以在www.sysco.com上找到。

欲瞭解更多信息，請訪問 www.sysco.com 或在 Facebook 上通過 www.facebook.com/syscoFoods 與 Sysco 聯繫。有關Sysco的重要新聞和信息，請訪問該公司互聯網主頁investors.sysco.com的投資者關係部分，Sysco計劃將其用作向投資者發佈關鍵信息的主要渠道，其中一些信息可能包含重要和以前非公開的信息。此外，投資者應繼續查看我們的新聞稿和向美國證券交易委員會提交的文件。我們通過任何這些分發渠道披露的信息都可能被視為重要信息。
6

Sysco 公司及其合併子公司
合併經營業績（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
季度已結束
 2023年9月30日2022年10月1日
銷售$19,620,454 $19,126,830 
銷售成本15,972,682 15,637,975 
毛利3,647,772 3,488,855 
運營費用2,844,190 2,752,054 
營業收入803,582 736,801 
利息支出134,334 124,150 
其他支出（收入），淨額（1）
6,640 17,749 
所得税前收益662,608 594,902 
所得税159,216 129,334 
淨收益$503,392 $465,568 
淨收益：  
每股基本收益$1.00 $0.92 
攤薄後的每股收益0.99 0.91 
平均已發行股數505,126,492 507,578,576 
攤薄後的已發行股份507,069,435 510,383,149 
(1)
與處置固定資產有關的損益已在業務費用中確認。為了與本列報方式一致，對上一年度的金額進行了重新分類。
7

Sysco 公司及其合併子公司
合併資產負債表（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
 2023年9月30日2023年7月1日
資產
流動資產  
現金和現金等價物$569,104 $745,201 
應收賬款，減去61,475美元和45,599美元的備抵額5,338,699 5,091,970 
庫存4,648,610 4,480,812 
預付費用和其他流動資產333,486 284,566 
應收所得税5,815 5,815 
流動資產總額10,895,714 10,608,364 
按成本計算的廠房和設備減去累計折舊5,021,424 4,915,049 
其他長期資產  
善意4,719,385 4,645,754 
無形資產，減去攤銷874,902 859,530 
遞延所得税421,037 420,450 
經營租賃使用權資產，淨額773,980 731,766 
其他資產566,309 640,232 
其他長期資產總額7,355,613 7,297,732 
總資產$23,272,751 $22,821,145 
負債和股東權益
流動負債  
應付賬款$5,796,398 $6,025,757 
應計費用2,176,934 2,251,181 
應計所得税182,185 101,894 
當期經營租賃負債109,669 99,051 
長期債務的當前到期日188,978 62,550 
流動負債總額8,454,164 8,540,433 
長期負債  
長期債務10,703,873 10,347,997 
遞延所得税300,034 302,904 
長期經營租賃負債695,717 656,269 
其他長期負債958,614 931,708 
長期負債總額12,658,238 12,238,878 
承付款和意外開支
非控股權益34,550 33,212 
股東權益  
優先股，面值每股1美元已授權1,500,000股，未發行— — 
普通股，每股面值1美元已授權2,000,000,000股，已發行765,174,900股765,175 765,175 
實收資本1,838,986 1,814,681 
留存收益11,560,924 11,310,664 
累計其他綜合虧損(1,326,800)(1,252,590)
按成本計算的庫存股，260,971,761股和260,062,834股(10,712,486)(10,629,308)
股東權益總額2,125,799 2,008,622 
負債和股東權益總額$23,272,751 $22,821,145 
8

Sysco 公司及其合併子公司
合併現金流（未經審計）
（以千計）
 13 週期已結束
 2023年9月30日2022年10月1日
來自經營活動的現金流：  
淨收益$503,392 $465,568 
為使淨收益與經營活動提供的現金保持一致而進行的調整： 
基於股份的薪酬支出24,234 27,224 
折舊和攤銷206,007 188,924 
經營租賃資產攤銷28,801 27,542 
債務發行和其他債務相關成本的攤銷4,554 5,435 
遞延所得税(22,201)(31,226)
應收賬款損失準備金17,659 3,865 
其他非現金物品(2,084)5,011 
扣除收購業務的影響，某些資產和負債的其他變動：
應收賬款增加(284,826)(576,585)
庫存增加(184,674)(283,252)
預付費用和其他流動資產的增加(39,402)(28,372)
應付賬款（減少）增加(187,574)288,517 
應計費用減少(40,173)(10,893)
經營租賃負債減少(26,668)(33,319)
增加應計所得税80,292 109,280 
其他資產減少20,193 17,627 
其他長期負債減少(10,378)(16,740)
經營活動提供的淨現金87,152 158,606 
來自投資活動的現金流：
增加廠房和設備(171,364)(167,260)
出售廠房和設備的收益11,012 22,448 
收購業務，扣除獲得的現金(219,264)(32,651)
購買有價證券(308)(3,296)
出售有價證券的收益— 2,650 
其他投資活動 (1)
— 3,274 
用於投資活動的淨現金(379,924)(174,835)
來自融資活動的現金流：
銀行和商業票據借款，淨額300,000 97,000 
其他債務借款，包括優先票據126,816 59,063 
其他債務償還，包括優先票據(19,587)(18,104)
債務發行成本(492)— 
股票期權行使的收益17,399 24,561 
股票回購(99,974)(267,727)
已支付的股息(252,880)(249,294)
其他融資活動 (2)
(5,006)(45,851)
由（用於）融資活動提供的淨現金66,276 (400,352)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(11,427)(11,369)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(237,923)(427,950)
期初現金、現金等價物和限制性現金966,032 931,376 
期末現金、現金等價物和限制性現金$728,109 $503,426 
現金流信息的補充披露：
9

在此期間支付的現金用於：
利息$94,065 $84,010 
所得税，扣除退款103,277 47,985 
(1)
變更主要包括公司擁有的人壽保險單結算的收益。
(2)
變動包括為支付税款而預扣的股票支付的現金、利率套期保值的結算和其他融資活動。
10

Sysco 公司及其合併子公司
非公認會計準則對賬（未經審計）
某些物品的影響
對我們業績的討論包括某些非公認會計準則財務指標，包括息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們認為這些指標為潛在業務趨勢提供了重要的視角。除息税折舊攤銷前利潤和自由現金流外，任何非公認會計準則財務指標都將表示為調整後的衡量標準，以扣除（1）重組費用；（2）與我們的各種轉型計劃相關的費用；（3）遣散費；以及（4）收購相關成本，包括：（a）無形攤銷費用以及（b）與我們的收購相關的收購成本和盡職調查成本。我們2023財年的業績也受到與COVID相關的個人防護設備庫存產品退貨補貼的調整以及先前在2020財年確認的壞賬支出的減少的影響，這是由於 COVID-19 疫情對我們疫情前貿易應收賬款餘額的可收取性的影響。
由於將當地貨幣轉換為美元時適用的匯率變動，我們的運營業績可能會受到影響。我們以固定貨幣為基礎來衡量業績。固定貨幣經營業績是通過將本期當地貨幣經營業績與用於折算上一年度可比財務報表的貨幣匯率進行折算來計算的，以確定如果貨幣匯率與上一年同期相比沒有變化，本期美元經營業績會如何。
管理層認為，調整其運營費用、營業收入、淨收益和攤薄後的每股收益以刪除這些特定項目並以固定貨幣列報業績，為我們的潛在業務趨勢和業績提供了重要的視角。它為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，這些信息（1）表明了公司標的業務表現，（2）便於同比比較。
Sysco有通過收購實現增長的歷史，其非公認會計準則財務指標中不包括與收購相關的無形資產攤銷、收購成本和盡職調查成本對這些收購的影響。我們認為，這種方法極大地增強了Sysco在2024財年和2023財年業績的可比性。
下一頁列出了銷售額、運營費用、營業收入、其他（收入）支出、淨收益和攤薄後每股收益與所述期間這些指標的調整後業績的對賬表。由於四捨五入，攤薄後每股收益的各個組成部分可能不等於相加後的總數。調整後的攤薄後每股收益是使用調整後的淨收益除以攤薄後的已發行股票計算得出的。
11

Sysco 公司及其合併子公司
非公認會計準則對賬（未經審計）
某些物品的影響
（以千美元計，股票和每股數據除外）
 截至 2023 年 9 月 30 日的 13 週期截至 2022 年 10 月 1 日的 13 週期美元變動%/bps 更改
銷售（GAAP）$19,620,454 $19,126,830 $493,624 2.6 %
貨幣波動的影響 (1)
(104,066)— (104,066)(0.6)
使用固定貨幣基礎的可比銷售額（非公認會計準則）$19,516,388 $19,126,830 $389,558 2.0 %
銷售成本 (GAAP)$15,972,682 $15,637,975 $334,707 2.1 %
庫存估值調整的影響 (2)
— 2,571 (2,571)NM
根據某些項目調整後的銷售成本（非公認會計準則）$15,972,682 $15,640,546 $332,136 2.1 %
毛利（GAAP）$3,647,772 $3,488,855 $158,917 4.6 %
庫存估值調整的影響 (2)
— (2,571)2,571 NM
某些項目調整後的毛利（非公認會計準則）3,647,772 3,486,284 161,488 4.6 
貨幣波動的影響 (1)
(26,184)— (26,184)(0.7)
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比毛利（非公認會計準則）$3,621,588 $3,486,284 $135,304 3.9 %
毛利率 (GAAP)18.59 %18.24 %35 bps
庫存估值調整的影響 (2)
— (0.01)1 bps
某些項目調整後的毛利率（非公認會計準則）18.59 18.23 36 bps
貨幣波動的影響 (1)
(0.03)— -3 bps
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比毛利率（非公認會計準則）18.56 %18.23 %33 bps
運營費用 (GAAP)$2,844,190 $2,752,054 $92,136 3.3 %
重組和轉型項目成本的影響 (3)
(19,675)(11,645)(8,030)(69.0)
收購相關成本的影響 (4)
(31,038)(29,454)(1,584)(5.4)
壞賬準備金調整的影響 (5)
— 2,592 (2,592)NM
根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）2,793,477 2,713,547 79,930 2.9 
貨幣波動的影響 (1)
(25,838)— (25,838)(0.9)
使用固定貨幣基礎（非公認會計準則）對某些項目進行調整的可比運營費用$2,767,639 $2,713,547 $54,092 2.0 %
運營費用佔銷售額的百分比 (GAAP)14.50 %14.39 %11 bps
某些項目調整的影響(0.26)(0.20)-6 bps
調整後的運營費用佔銷售額的百分比（非公認會計準則）14.24 %14.19 %5 bps
營業收入（GAAP）$803,582 $736,801 $66,781 9.1 %
庫存估值調整的影響 (2)
— (2,571)2,571 NM
重組和轉型項目成本的影響 (3)
19,675 11,645 8,030 69.0 
收購相關成本的影響 (4)
31,038 29,454 1,584 5.4 
壞賬準備金調整的影響 (5)
— (2,592)2,592 NM
經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）854,295 772,737 81,558 10.6 
貨幣波動的影響 (1)
(346)— (346)(0.1)
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比營業收入（非公認會計準則）$853,949 $772,737 $81,212 10.5 %
營業利潤率 (GAAP)4.10 %3.85 %25 bps
根據某些項目調整後的營業利潤率（非公認會計準則）4.35 %4.04 %31 bps
淨收益（GAAP）$503,392 $465,568 $37,824 8.1 %
庫存估值調整的影響 (2)
— (2,571)2,571 NM
12

重組和轉型項目成本的影響 (3)
19,675 11,645 8,030 69.0 
收購相關成本的影響 (4)
31,038 29,454 1,584 5.4 
壞賬準備金調整的影響 (5)
— (2,592)2,592 NM
庫存估值調整的税收影響 (6)
— 637 (637)NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (6)
(4,847)(2,884)(1,963)(68.1)
收購相關成本的税收影響 (6)
(7,646)(7,295)(351)(4.8)
壞賬準備金調整的税收影響 (6)
— 642 (642)NM
經某些項目調整後的淨收益（非公認會計準則）$541,612 $492,604 $49,008 9.9 %
攤薄後的每股收益（GAAP）$0.99 $0.91 $0.08 8.8 %
庫存估值調整的影響 (2)
— (0.01)0.01 NM
重組和轉型項目成本的影響 (3)
0.04 0.02 0.02 100.0 
收購相關成本的影響 (4)
0.06 0.06 — — 
壞賬準備金調整的影響 (5)
— (0.01)0.01 NM
重組和轉型項目成本的税收影響 (6)
(0.01)(0.01)— — 
收購相關成本的税收影響 (6)
(0.02)(0.01)(0.01)(100.0)
經某些項目調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(7)
$1.07 $0.97 $0.10 10.3 %
攤薄後的已發行股份507,069,435 510,383,149 
(1)
代表持續的貨幣調整，消除了外匯波動對本年度業績的影響。
(2)
2023 財年是對與 Covid 相關的個人防護設備庫存的產品退貨補貼的調整。
(3)
2024財年包括與重組和遣散費相關的600萬美元，以及與各種轉型計劃成本相關的1,400萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更。2023財年包括與重組和遣散費相關的400萬美元以及與各種轉型計劃成本相關的800萬美元，主要包括我們業務技術戰略的變更。
(4)
2024財年包括2,800萬美元的無形攤銷費用以及300萬美元的收購和盡職調查成本。2023財年包括2600萬美元的無形攤銷費用以及400萬美元的收購和盡職調查成本。
(5)
2023財年意味着減少了先前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(6)
某些項目調整的税收影響是通過將每項特定項目的税前影響乘以該特定項目發生的每個司法管轄區的現行法定税率計算得出的。
(7)
由於四捨五入，攤薄後每股收益的各個組成部分可能不等於相加後的總數。攤薄後的每股總收益是使用調整後的淨收益除以攤薄後的已發行股票計算得出的。
NM表示百分比變化沒有意義。
13

Sysco 公司及其合併子公司
分部業績
非公認會計準則對賬（未經審計）
某些項目對適用細分市場的影響
（千美元）
截至 2023 年 9 月 30 日的 13 週期截至 2022 年 10 月 1 日的 13 週期美元變動%/bps 變化
美國餐飲服務業務
銷售（GAAP）$13,723,799 $13,602,482 $121,317 0.9 %
毛利（GAAP）2,684,775 2,612,343 72,432 2.8 %
毛利率 (GAAP)19.56 %19.20 %36 bps
運營費用 (GAAP)$1,743,804 $1,706,631 $37,173 2.2 %
重組和轉型項目成本的影響 (55)48 (103)NM
收購相關成本的影響 (1)
(12,548)(12,585)37 0.3 
壞賬準備金調整的影響 (2)
— 2,592 (2,592)NM
根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）$1,731,201 $1,696,686 $34,515 2.0 %
營業收入（GAAP）$940,971 $905,712 $35,259 3.9 %
重組和轉型項目成本的影響 55 (48)103 NM
收購相關成本的影響 (1)
12,548 12,585 (37)(0.3)
壞賬準備金調整的影響 (2)
— (2,592)2,592 NM
經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）$953,574 $915,657 $37,917 4.1 %
國際餐飲服務業務
銷售（GAAP）$3,683,210 $3,283,735 $399,475 12.2 %
貨幣波動的影響 (3)
(105,503)— (105,503)(3.2)
使用固定貨幣基礎的可比銷售額（非公認會計準則）$3,577,707 $3,283,735 $293,972 9.0 %
毛利（GAAP）$732,039 $649,265 $82,774 12.7 %
貨幣波動的影響 (3)
(26,711)— (26,711)(4.1)
使用固定貨幣基礎的可比毛利（非公認會計準則）$705,328 $649,265 $56,063 8.6 %
毛利率 (GAAP)19.88 %19.77 %11 bps
貨幣波動的影響 (3)
(0.17)— -17 bps
使用固定貨幣基礎的可比毛利率（非公認會計準則）19.71 %19.77 %-6 bps
運營費用 (GAAP)$638,556 $562,285 $76,271 13.6 %
重組和轉型項目成本的影響 (4)
(5,803)(3,907)(1,896)(48.5)
收購相關成本的影響 (5)
(16,897)(16,014)(883)(5.5)
根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）615,856 542,364 73,492 13.6 
貨幣波動的影響 (3)
(25,417)— (25,417)(4.7)
使用固定貨幣基礎（非公認會計準則）對某些項目進行調整的可比運營費用$590,439 $542,364 $48,075 8.9 %
營業收入（GAAP）$93,483 $86,980 $6,503 7.5 %
重組和轉型項目成本的影響 (4)
5,803 3,907 1,896 48.5 
收購相關成本的影響 (5)
16,897 16,014 883 5.5 
經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）116,183 106,901 9,282 8.7 
貨幣波動的影響 (3)
(1,294)— (1,294)(1.2)
使用固定貨幣基準對某些項目進行調整的可比營業收入（非公認會計準則）$114,889 $106,901 $7,988 7.5 %
SYGMA
銷售（GAAP）$1,906,014 $1,933,457 $(27,443)(1.4)%
14

毛利（GAAP）152,810 153,893 (1,083)(0.7)%
毛利率 (GAAP)8.02 %7.96 %6 bps
運營費用 (GAAP)$140,043 $148,197 $(8,154)(5.5)%
營業收入（GAAP）12,767 5,696 7,071 NM
其他
銷售（GAAP）$307,431 $307,156 $275 0.1 %
毛利（GAAP）77,975 80,838 (2,863)(3.5)%
毛利率 (GAAP)25.36 %26.32 %-96 bps
運營費用 (GAAP)$66,152 $69,300 $(3,148)(4.5)%
營業收入（GAAP）
11,823 11,538 285 2.5 %
全球支持中心
毛利（虧損）（GAAP）$173 $(7,484)$7,657 NM
庫存估值調整的影響 (6)
— (2,571)2,571 NM
某些項目調整後的毛利（虧損）（非公認會計準則）
$173 $(10,055)$10,228 NM
運營費用 (GAAP)$255,635 $265,641 $(10,006)(3.8)%
重組和轉型項目成本的影響 (7)
(13,817)(7,786)(6,031)(77.5)
收購相關成本的影響 (8)
(1,593)(855)(738)(86.3)
根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）$240,225 $257,000 $(16,775)(6.5)%
營業虧損（GAAP）$(255,462)$(273,125)$17,663 6.5 %
庫存估值調整的影響 (6)
— (2,571)2,571 NM
重組和轉型項目成本的影響 (7)
13,817 7,786 6,031 77.5 
收購相關成本的影響 (8)
1,593 855 738 86.3 
根據某些項目調整後的營業虧損（非公認會計準則）$(240,052)$(267,055)$27,003 10.1 %
完全的 SYSCO
銷售（GAAP）$19,620,454 $19,126,830 $493,624 2.6 %
毛利（GAAP）3,647,772 3,488,855 158,917 4.6 %
毛利率 (GAAP)18.59 %18.24 %35 bps
運營費用 (GAAP)$2,844,190 $2,752,054 $92,136 3.3 %
重組和轉型項目成本的影響 (4) (7)
(19,675)(11,645)(8,030)(69.0)
收購相關成本的影響 (1) (5) (8)
(31,038)(29,454)(1,584)(5.4)
壞賬準備金調整的影響 (2)
— 2,592 (2,592)NM
根據某些項目調整後的運營費用（非公認會計準則）$2,793,477 $2,713,547 $79,930 2.9 %
營業收入（GAAP）$803,582 $736,801 $66,781 9.1 %
庫存估值調整的影響 (6)
— (2,571)2,571 NM
重組和轉型項目成本的影響 (4) (7)
19,675 11,645 8,030 69.0 
收購相關成本的影響 (1) (5) (8)
31,038 29,454 1,584 5.4 
壞賬準備金調整的影響 (2)
— (2,592)2,592 NM
經某些項目調整後的營業收入（非公認會計準則）$854,295 $772,737 $81,558 10.6 %
(1)
2024財年和2023財年包括無形攤銷費用和收購成本。
(2)
2023財年意味着減少了先前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(3)
代表持續的貨幣調整，消除了外匯波動對本年度業績的影響。
(4)
包括主要在歐洲的重組成本。
(5)
代表無形攤銷費用。
(6)
2023 財年是對與 Covid 相關的個人防護設備庫存的產品退貨補貼的調整。
(7)
包括各種轉型計劃成本，主要由我們業務技術戰略的變更組成。
(8)
代表盡職調查成本。
NM表示百分比變化沒有意義。
15

Sysco 公司及其合併子公司
非公認會計準則對賬（未經審計）
自由現金流
（以千計）

自由現金流代表經營活動提供的淨現金減去廠房和設備的購買，包括廠房和設備銷售的收益。Sysco認為自由現金流是一種流動性衡量標準，它為管理層和投資者提供了有關企業在購買和出售建築物、車隊、設備和技術後產生的現金數額的有用信息，這些現金可能用於支付現金的戰略用途等，包括股息支付、股票回購和收購。但是，自由現金流可能無法用於全權支出，因為我們可能需要將其用於強制性還本付息或其他付款。在評估公司在報告期內的流動性時，不應使用自由現金流替代最具可比性的GAAP財務指標。對任何非公認會計準則財務指標的分析都應與根據公認會計原則公佈的業績結合使用。在下表中，每個列報期間的自由現金流與經營活動提供的淨現金進行了對賬。

截至 2023 年 9 月 30 日的 13 週期截至 2022 年 10 月 1 日的 13 週期13 週期美元變動
經營活動提供的淨現金（GAAP）$87,152 $158,606 $(71,454)
增加廠房和設備(171,364)(167,260)(4,104)
出售廠房和設備的收益11,012 22,448 (11,436)
自由現金流（非公認會計準則）$(73,200)$13,794 $(86,994)
16

Sysco 公司及其合併子公司
非公認會計準則對賬（未經審計）
某些項目對利息、税項、折舊和攤銷前收益（EBITDA）的影響
（千美元）

息税折舊攤銷前利潤代表淨收益（虧損）加上（i）利息支出，（ii）所得税支出和收益，（iii）折舊和（iv）攤銷。我們計算息税折舊攤銷前利潤的淨收益（虧損）部分受到某些項目的影響，我們認為這些項目不能代表我們的基礎業績。因此，在下文列報的每個時期的非公認會計準則對賬中，調整後的息税折舊攤銷前利潤按息税折舊攤銷前利潤加上某些項目的影響計算，不包括與利息支出、所得税、折舊和攤銷相關的某些項目。Sysco的管理層認為，該指標的增長是衡量整體財務業績的指標，可為管理層和投資者提供有關業務盈利能力的有用信息，因為它可以衡量影響我們業務的反覆出現的因素和趨勢，從而有助於持續比較不同時期的業績。此外，它是一種常用的組成指標，用於為資本結構決策提供信息。在評估公司報告期內的財務業績時，調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被用作最具可比性的GAAP財務指標的替代品。對任何非公認會計準則財務指標的分析都應與根據公認會計原則公佈的業績結合使用。在下表中，列報的每個時期的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益進行了調節。

截至 2023 年 9 月 30 日的 13 週期截至 2022 年 10 月 1 日的 13 週期美元變動% 變化
淨收益（GAAP）$503,392 $465,568 $37,824 8.1 %
利息（GAAP）134,334 124,150 10,184 8.2 
所得税（GAAP）159,216 129,334 29,882 23.1 
折舊和攤銷 (GAAP)206,007 188,924 17,083 9.0 
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$1,002,949 $907,976 $94,973 10.5 %
某些物品調整：
庫存估值調整的影響 (1)
— (2,571)2,571 NM
重組和轉型項目成本的影響 (2)
18,833 10,509 8,324 79.2 
收購相關成本的影響 (3)
2,629 3,546 (917)(25.9)
壞賬準備金調整的影響 (4)
— (2,592)2,592 NM
經某些項目調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(5)
$1,024,411 $916,868 $107,543 11.7 %
(1)
2023 財年是對與 Covid 相關的個人防護設備庫存的產品退貨補貼的調整。
(2)
2024財年和2023財年包括與重組和遣散費相關的費用，以及各種轉型計劃成本，主要包括業務技術戰略的變更，不包括與加速折舊相關的費用。
(3)
2024財年和2023財年包括收購和盡職調查成本。
(4)
2023財年意味着減少了先前在2020財年對疫情前貿易應收賬款餘額收取的壞賬費用。
(5)
在得出調整後的息税折舊攤銷前利潤時，Sysco沒有分別調整2024財年和2023財年的1,200萬美元和300萬美元的利息收入或2,400萬美元和2,700萬美元的非現金股票薪酬支出。
NM表示百分比變化沒有意義。

17

Sysco 公司及其合併子公司
非公認會計準則對賬（未經審計）
淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤
（以千計）

淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的比例是投資者和信用評級機構經常使用的非公認會計準則財務指標。我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率是使用我們的債務分子減去現金和現金等價物，除以最近四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤之和計算得出的。在下表中，我們提供了債務和淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤比率的計算結果。

2023年9月30日
長期債務的當前到期日$188,978 
長期債務10,703,873 
債務總額10,892,851 
現金和現金等價物(569,104)
淨負債$10,323,747 
過去 12 個月調整後的息税折舊攤銷前利潤$3,954,119 
債務/調整後的息税折舊攤銷前利潤比率2.8
淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤比率2.6
18