附錄 99.1

紐約證券交易所:BLD

為美國和加拿大建築行業提供隔熱材料和相關建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商

TopBuild 公佈2023年第三季度業績

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淨銷售額增長1.9％

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31.7% 的毛利率

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營業利潤率為17.9％，經調整後為18.5％

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調整後的息税折舊攤銷前利潤率為21.

第三季度財務摘要

（除非另有説明，否則比較的是截至2022年9月30日的三個月）


截至 23 年 9 月 30 日的 3 個月	已報告	改變	“TopBuild繼續表現良好，取得穩健的經營業績，這證明瞭我們團隊的辛勤工作和對盈利增長的關注。我們對非住宅業務的表現特別滿意。我們的安裝和專業分銷板塊均報告了與其所服務的商業和工業終端市場相關的中等個位數的銷量增長。 “我們在執行計劃方面的良好記錄在一定程度上可以歸因於我們對提高生產力和運營效率的不懈關注。 “此外，我們獨特而多元化的商業模式為增長提供了多種途徑，我們所服務的所有三個終端市場都看到了持續的機會。” 羅伯特·巴克，TOPBUILD 總裁兼首席執行官
銷售	$1,326,120	1.9%
毛利率	31.7%	130 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.8%	50 bps
營業利潤	$237,492	6.6%
營業利潤率	17.9%	80 bps
淨收入	$167,602	9.0%
攤薄後每股淨收益	$5.27	10.7%


截至 23 年 9 月 30 日的 3 個月	調整後	改變
銷售	$1,326,120	1.9%
毛利率	31.7%	130 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.2%	0 bps
營業利潤	$245,932	9.7%
營業利潤率	18.5%	130 bps
淨收入	$172,507	11.4%
攤薄後每股淨收益	$5.43	13.1%
EBITDA	$283,690	9.4%
息税折舊攤銷前利潤率	21.4%	150 bps


紐約證券交易所:BLD	2023年10月31日	topbuild

九個月財務摘要

（與截至2022年9月30日的九個月進行比較）


截至 23 年 9 月 30 日的 9 個月	已報告	改變
銷售	$3,908,620	4.4%
毛利率	31.0%	130 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.8%	0 bps
營業利潤	$674,025	13.5%
營業利潤率	17.2%	130 bps
淨收入	$467,870	13.5%
攤薄後每股淨收益	$14.74	16.7%


截至 23 年 9 月 30 日的 9 個月	調整後	改變
銷售	$3,908,620	4.4%
毛利率	31.0%	130 bps
銷售和收購佔收入的百分比	13.4%	(20 bps)
營業利潤	$688,224	14.6%
營業利潤率	17.6%	160 bps
淨收入	$477,551	15.1%
攤薄後每股淨收益	$15.04	18.3%
EBITDA	$797,520	13.4%
息税折舊攤銷前利潤率	20.4%	160 bps

運營細分市場亮點（千美元）

（與截至2022年9月30日的期間進行比較）


安裝	截至 23 年 9 月 30 日的 3 個月	截至 23 年 9 月 30 日的 9 個月	專業分銷	截至 23 年 9 月 30 日的 3 個月	截至 23 年 9 月 30 日的 9 個月
銷售	$821,673	$2,397,818	銷售	$571,009	$1,703,871
改變			改變
音量	-3.5%	1.4%	音量	-0.2%	-2.0%
價格	3.6%	4.0%	價格	-1.9%	1.4%
併購	4.8%	3.1%	併購	0.0%	0.0%
總變化	4.9%	8.6%	總變化	-2.1%	-0.7%
營業利潤率	21.3%	20.6%	營業利潤率	15.5%	14.5%
改變	160 bps	220 bps	改變	40 bps	20 bps
調整營業利潤率	21.6%	20.7%	調整營業利潤率	15.5%	14.6%
改變	200 bps	230 bps	改變	20 bps	20 bps
調整後的息税折舊攤銷前利潤率	23.7%	22.9%	調整後的息税折舊攤銷前利潤率	18.2%	17.2%
改變	210 bps	230 bps	改變	20 bps	20 bps


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資本分配

收購

截至10月31日，該公司已完成四項收購，預計將帶來約1.73億美元的年收入。此外，該公司在7月下旬宣佈同意以價值9.6億美元的全現金交易收購特種產品和保温材料（“SPI”）。這家領先的北美專業分銷商和機械絕緣材料定製製造商預計將產生約7億美元的年收入。 2023 年展望⁽¹⁾ （百萬美元）					“我們創造了可觀的自由現金流，收購仍然是我們的頭號資本配置優先事項。我們經驗豐富的併購團隊繼續在住宅、商業和工業隔熱終端市場尋找強勁前景，我們預計將繼續在這方面保持活躍。” 羅伯特·巴克，TOPBUILD 總裁兼首席執行官

2023	低		高
銷售	$	5,130	$	5,210
調整後的息税折舊攤銷前利潤*	$	1,025	$	1,055
*調整後息税折舊攤銷前利潤對賬情況見表。

⁽¹⁾該前景反映了管理層當前對當前和未來市場狀況的看法，其基礎是房屋開工和竣工量、一般和管理費用、加權平均攤薄後已發行股票和利率。這些目標不包括與本新聞稿發佈之日之後可能發生的潛在收購或剝離有關的任何影響。

電話會議

討論2023年第三季度財務業績的電話會議定於美國東部時間10月31日星期二上午9點舉行。撥打 (877) 407-9037 即可接聽該呼叫。電話會議將同時在公司網站www.topbuild.com上進行網絡直播。此外，管理層正式講話的副本和總結管理層正式講話的演示文稿將在電話會議前夕在www.topbuild.com上公佈。

關於 TopBuil

TopBuild Corp. 總部位於佛羅裏達州代託納比奇，是向美國和加拿大建築業提供隔熱材料和相關建築材料產品的領先安裝商和專業分銷商。我們通過安裝部門在全國範圍內提供隔熱安裝服務，該部門在美國各地約有240個分支機構。我們通過專業分銷業務為住宅、商業和工業終端市場分銷建築和機械隔熱材料、隔熱配件和其他建築產品材料。我們的專業分銷網絡包括大約 170 個分支機構。要了解有關 TopBuild 的更多信息，請訪問我們的網站 www.topbuild.com。

非公認會計準則財務指標的使用

調整後的息税折舊攤銷前利潤、增量息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、上述 “調整後” 財務指標以及 “同一分支機構” 列報的數字均未根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算。公司認為，這些用於管理業務的非公認會計準則財務指標可以為這些財務信息的用户提供對當前業績與前期業績的更多有意義的比較。我們將分支機構的銷售額定義為至少12個完整日曆月的分支機構的銷售額。此類非公認會計準則財務指標與本新聞稿中包含的表格中與其最接近的公認會計準則財務指標進行了對賬。


紐約證券交易所:BLD	2023年10月31日	topbuild

應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則公佈的業績的補充，而不是替代業績。更多信息可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件中找到，這些文件可在TopBuild網站上的 “美國證券交易委員會文件” 下查閲，網址為www.topbuild.com。

安全港聲明

本新聞稿包含《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除其他外，這些前瞻性陳述可能涉及我們的預期財務和運營業績、預期業績所依據的相關假設，以及我們在股票回購交易中回購普通股的計劃。這些前瞻性陳述可以用 “將”、“將”、“預期”、“期望”、“相信”、“設計”、“計劃”、“可能”、“項目”、“估計” 或 “打算” 等詞語來識別，這些術語的否定詞以及對未來時期的類似提法。這些觀點涉及難以預測的風險和不確定性，因此，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。此處包含的前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。我們無法預測的因素或事件，包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素中描述的因素或事件，可能會導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的結果有所不同。儘管TopBuild認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但除非適用法律要求，否則公司無法保證其預期會實現，也沒有義務因新信息、未來事件或其他原因更新任何前瞻性陳述。

投資者關係和媒體聯繫人

塔比莎·贊恩

tabitha.zane@topbuild.com 386-763-8801

(表格如下）


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TopBuild

簡明合併運營報表（未經審計）

（以千計，股份和每股普通股金額除外）


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
淨銷售額	$	1,326,120	$	1,300,998	$	3,908,620	$	3,744,201
銷售成本		905,430		905,250		2,695,916		2,633,155
毛利		420,690		395,748		1,212,704		1,111,046

銷售費用、一般費用和管理費用		183,198		172,874		538,679		516,997
營業利潤		237,492		222,874		674,025		594,049

其他收入（支出），淨額：
利息支出		(18,830)		(14,561)		(55,427)		(39,936)
其他，淨額		6,015		(303)		12,542		103
其他費用，淨額		(12,815)		(14,864)		(42,885)		(39,833)
所得税前收入		224,677		208,010		631,140		554,216

所得税支出		(57,075)		(54,264)		(163,270)		(142,060)
淨收入	$	167,602	$	153,746	$	467,870	$	412,156

普通股每股淨收益：
基本	$	5.30	$	4.79	$	14.81	$	12.72
稀釋	$	5.27	$	4.76	$	14.74		12.63

加權平均已發行股數：
基本		31,615,110		32,076,285		31,588,740		32,404,275
稀釋		31,788,812		32,279,820		31,744,856		32,643,161


紐約證券交易所:BLD	2023年10月31日	topbuild

TopBuild

簡明綜合收益表（未經審計）

（以千計）


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	167,602	$	153,746	$	467,870	$	412,156
其他綜合（虧損）收入：
外幣折算調整		(3,008)		(15,158)		3,029		(14,133)
綜合收入	$	164,594	$	138,588	$	470,899	$	398,023


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TopBuild

簡明合併資產負債表和其他財務數據（未經審計）

（千美元）


	截至
	2023年9月30日		2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	615,612	$	240,069
應收賬款，扣除截至2023年9月30日的17,880美元和截至2022年12月31日的16,281美元的信貸損失備抵額		870,890		836,071
庫存，淨額		357,179		438,644
預付費用和其他流動資產		38,104		34,257
流動資產總額		1,881,785		1,549,041

使用權資產		209,707		205,892
財產和設備，淨額		264,581		253,484
善意		2,039,777		1,966,994
其他無形資產，淨額		606,940		614,967
其他資產		11,300		16,453
總資產	$	5,014,090	$	4,606,831

負債
流動負債：
應付賬款	$	455,840	$	487,114
長期債務的當前部分		48,057		40,068
應計負債		183,084		199,370
短期經營租賃負債		64,632		60,880
短期融資租賃負債		2,057		2,207
流動負債總額		753,670		789,639

長期債務		1,383,717		1,417,257
遞延所得税負債，淨額		252,419		251,481
保險儲備金的長期部分		58,343		59,783
長期經營租賃負債		151,970		149,943
長期融資租賃負債		4,596		6,673
其他負債		1,548		2,349
負債總額		2,606,263		2,677,125

公平		2,407,827		1,929,706
負債和權益總額	$	5,014,090	$	4,606,831


	截至9月30日，
	2023			2022
其他財務數據
應收天數		51			48
庫存天數		36			48
應付賬款天數		60			63
應收賬款，淨額加上庫存，淨額減去應付賬款	$	772,229		$	752,750
應收賬款，淨額加上庫存，淨減應付賬款佔銷售額的百分比 (TTM) †		14.6	%		15.5	%

† 過去12個月的銷售額已根據收購分支機構的預估效應進行了調整


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TopBuild
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）


	截至9月30日的九個月
	2023		2022
經營活動提供（用於）的現金流：
淨收入	$	467,870	$	412,156
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷		98,216		93,051
基於股份的薪酬		11,080		9,673
資產出售損失		2,733		76
債務發行成本的攤銷		2,161		2,147
壞賬支出準備金		7,380		8,837
庫存過時造成的損失		3,617		5,127
某些資產和負債的變化：
應收賬款，淨額		(52,482)		(152,578)
庫存，淨額		82,960		(101,148)
預付費用和其他流動資產		(3,267)		(807)
應付賬款		(21,361)		49,079
應計負債		(9,027)		3,469
其他，淨額		(1,402)		6,548
經營活動提供的淨現金		588,478		335,630

投資活動提供（用於）的現金流：
購買財產和設備		(48,076)		(56,044)
收購業務，扣除獲得的現金		(147,614)		(20,500)
出售資產的收益		14,674		2,877
用於投資活動的淨現金		(181,016)		(73,667)

融資活動提供（用於）的現金流：
償還長期債務		(27,711)		(28,968)
循環信貸額度的收益		—		70,000
償還循環信貸額度		—		(70,000)
僱員股權獎勵的預扣税和繳納的税款		(6,350)		(11,719)
行使股票期權		2,489		2,028
回購普通股		—		(200,050)
支付或有對價		(300)		(1,674)
用於融資活動的淨現金		(31,872)		(240,383)
匯率變動對現金的影響		(47)		(1,975)
現金和現金等價物的淨增長		375,543		19,605
現金及現金等價物-期初		240,069		139,779
現金及現金等價物-期末	$	615,612	$	159,384

非現金活動的補充披露：
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產	$	45,525	$	80,186
財產和設備應計款項		305		395


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細分數據（未經審計）

（千美元）


	截至9月30日的三個月									截至9月30日的九個月
	2023			2022			改變			2023			2022			改變
安裝
銷售	$	821,673		$	783,056			4.9	%	$	2,397,818		$	2,208,717			8.6	%

營業利潤，如報告所示	$	175,218		$	154,236					$	494,394		$	406,835
營業利潤率，如報告所示		21.3	%		19.7	%					20.6	%		18.4	%

合理化費用		1,882			(807)						1,882			(334)
與收購相關的成本		26			15						516			112
調整後的營業利潤	$	177,126		$	153,444					$	496,792		$	406,613
調整後的營業利潤率		21.6	%		19.6	%					20.7	%		18.4	%

基於股份的薪酬		436			268						1,124			956
折舊和攤銷		17,417			15,610						50,700			46,615
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	194,979		$	169,322			15.2	%	$	548,616		$	454,184			20.8	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		23.7	%		21.6	%					22.9	%		20.6	%

專業分銷
銷售	$	571,009		$	583,543			(2.1)	%	$	1,703,871		$	1,715,196			(0.7)	%

營業利潤，如報告所示	$	88,269		$	88,364					$	247,583		$	245,534
營業利潤率，如報告所示		15.5	%		15.1	%					14.5	%		14.3	%

與收購相關的成本		10			660						350			1,235
調整後的營業利潤	$	88,279		$	89,024					$	247,933		$	246,769
調整後的營業利潤率		15.5	%		15.3	%					14.6	%		14.4	%

基於股份的薪酬		434			296						987			938
折舊和攤銷		15,102			15,662						44,414			43,697
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	103,815		$	104,982			(1.1)	%	$	293,334		$	291,404			0.7	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		18.2	%		18.0	%					17.2	%		17.0	%


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調整後息税折舊攤銷前利潤（未經審計）

（千美元）


	截至9月30日的三個月									截至9月30日的九個月
	2023			2022			改變			2023			2022			改變
淨銷售總額
淘汰前的銷售額	$	1,392,682		$	1,366,599					$	4,101,689		$	3,923,913
公司間清除		(66,562)			(65,601)						(193,069)			(179,712)
淘汰後的淨銷售額	$	1,326,120		$	1,300,998			1.9	%	$	3,908,620		$	3,744,201			4.4	%

營業利潤，如報告所示-細分市場	$	263,487		$	242,600					$	741,977		$	652,369
一般公司費用，淨額		(14,494)			(8,920)						(35,280)			(28,371)
公司間抵消		(11,501)			(10,806)						(32,672)			(29,949)
營業利潤，如報告所示	$	237,492		$	222,874					$	674,025		$	594,049
營業利潤率，如報告所示		17.9	%		17.1	%					17.2	%		15.9	%

合理化費用		1,882			(807)						1,882			(334)
收購相關成本†		6,558			2,107						12,317			6,759
調整後的營業利潤	$	245,932		$	224,174					$	688,224		$	600,474
調整後的營業利潤率		18.5	%		17.2	%					17.6	%		16.0	%

基於股份的薪酬		4,194			2,611						11,080			9,673
折舊和攤銷		33,564			32,430						98,216			93,051
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	283,690		$	259,215			9.4	%	$	797,520		$	703,198			13.4	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		21.4	%		19.9	%					20.4	%		18.8	%

同期銷售額變動週期		25,122									164,419
調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）逐期變化		24,475									94,322
調整後遞增的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額變動的百分比		97.4	%								57.4	%

† 收購相關成本包括公司層面的調整以及分部運營調整。


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TopBuild

非公認會計準則對賬（未經審計）

（以千計，股份和每股普通股金額除外）


	截至9月30日的三個月						截至9月30日的九個月
	2023			2022			2023			2022
毛利對賬

淨銷售額	$	1,326,120		$	1,300,998		$	3,908,620		$	3,744,201

毛利，如報告所示	$	420,690		$	395,748		$	1,212,704		$	1,111,046

與收購相關的成本		-			-			-			121
經調整後的毛利	$	420,690		$	395,748		$	1,212,704		$	1,111,167

毛利率，如報告所示		31.7	%		30.4	%		31.0	%		29.7	%
調整後的毛利率		31.7	%		30.4	%		31.0	%		29.7	%

銷售、一般和管理費用對賬

如報告所示，銷售、一般和管理費用	$	183,198		$	172,874		$	538,679		$	516,997

合理化費用		1,882			(807)			1,882			(334)
與收購相關的成本		6,558			2,107			12,317			6,638
銷售、一般和管理費用（經調整）	$	174,758		$	171,574		$	524,480		$	510,693

營業利潤對賬

營業利潤，如報告所示	$	237,492		$	222,874		$	674,025		$	594,049

合理化費用		1,882			(807)			1,882			(334)
與收購相關的成本		6,558			2,107			12,317			6,759
調整後的營業利潤	$	245,932		$	224,174		$	688,224		$	600,474

營業利潤率，如報告所示		17.9	%		17.1	%		17.2	%		15.9	%
調整後的營業利潤率		18.5	%		17.2	%		17.6	%		16.0	%

普通股每股收益對賬

所得税前收入，如報告所示	$	224,677		$	208,010		$	631,140		$	554,216

合理化費用		1,882			(807)			1,882			(334)
與收購相關的成本		6,558			2,107			12,317			6,759
調整後的所得税前收入		233,117			209,310			645,339			560,641

税率為 26.0%		(60,610)			(54,421)			(167,788)			(145,767)
調整後的收入	$	172,507		$	154,889		$	477,551		$	414,874

調整後的每股普通股收益	$	5.43		$	4.80		$	15.04		$	12.71

加權平均攤薄後已發行普通股		31,788,812			32,279,820			31,744,856			32,643,161


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相同的分支和收購指標（未經審計）

（千美元）


	截至9月30日的三個月						截至9月30日的九個月
	2023			2022			2023			2022
淨銷售額
同一個分支：
安裝	$	784,025		$	783,056		$	2,328,800		$	2,208,717
專業分銷		571,009			583,543			1,703,871			1,715,196
淘汰		(66,562)			(65,601)			(193,069)			(179,712)
同一個分支總數	$	1,288,472		$	1,300,998		$	3,839,602		$	3,744,201

收購 (a)：
安裝	$	37,648		$	-		$	69,018		$	-
收購總額		37,648			-			69,018			-
總計	$	1,326,120		$	1,300,998		$	3,908,620		$	3,744,201

調整後的息税折舊攤銷前利潤
同一個分支	$	277,497		$	259,215		$	787,212		$	703,198
收購 (a)		6,193			-			10,308			-
總計	$	283,690		$	259,215		$	797,520		$	703,198

調整後的息税折舊攤銷前利潤佔銷售額的百分比
同一個分支 (b)		21.5	%					20.5	%
收購 (c)		16.4	%					14.9	%
共計 (d)		21.4	%		19.9	%		20.4	%		18.8	%

調整後增量息税折舊攤銷前利潤，佔銷售額變動的百分比
同一個分支 (e)		NM						88.1	%
收購 (c)		16.4	%					14.9	%
共計 (f)		97.4	%					57.4	%

(a) 表示收購在頭十二個月內對本年度的影響

(b) 調整後的相同分支指標佔相同分支機構銷售額的百分比

(d) 調整後的息税折舊攤銷前利潤總額佔總銷售額的百分比

(e) 調整後同一分支機構息税折舊攤銷前利潤的變化佔同分行銷售額變動的百分比

(f) 調整後息税折舊攤銷前利潤總額的變化佔總銷售額變動的百分比

NM 沒意義


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調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入的對賬（未經審計）

（以千計）


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入，如報告所示	$	167,602	$	153,746	$	467,870	$	412,156
調整後的息税折舊攤銷前利潤：
利息支出及其他，淨額		12,815		14,864		42,885		39,833
所得税支出		57,075		54,264		163,270		142,060
折舊和攤銷		33,564		32,430		98,216		93,051
基於股份的薪酬		4,194		2,611		11,080		9,673
合理化費用		1,882		(807)		1,882		(334)
與收購相關的成本		6,558		2,107		12,317		6,759
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	283,690	$	259,215	$	797,520	$	703,198


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收購調整後淨銷售額（未經審計）

（以千計）


	2022		2023						過去十二個月已結束
	Q4		Q1		Q2		Q3		2023年9月30日
淨銷售額	$	1,264,543	$	1,265,238	$	1,317,262	$	1,326,120	$	5,173,163
收購形式調整†		45,575		30,745		25,753		4,258		106,331
淨銷售額，收購調整後	$	1,310,118	$	1,295,983	$	1,343,015	$	1,330,378	$	5,279,494

† 過去12個月的銷售額已根據收購分支機構的預估效應進行了調整


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2023 年調整後息税折舊攤銷前利潤預計區間（未經審計）
（單位：百萬）


	截至 2023 年 12 月 31 日的十二個月
		低		高
預計淨收入	$	597.0		625.0
調整後得出估計的息税折舊攤銷前利潤：
利息支出及其他，淨額		54.0		51.0
所得税支出		210.0		219.0
折舊和攤銷		133.0		131.0
基於股份的薪酬		15.0		14.0
與收購相關的成本		16.0		15.0
調整後的預計息税折舊攤銷前利潤	$	1,025.0	$	1,055.0


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