Duckhorn 投資組合公佈第四季度和2023財年的財務業績

第四季度淨銷售額為1.001億美元，增長28％

第四季度淨收入為1,780萬美元；調整後淨收入為1,670萬美元

第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,420萬美元，增長54％

推出2024財年指導方針

ST。加利福尼亞州海倫娜，2023年9月27日——（美國商業資訊）——達克霍恩投資組合有限公司（紐約證券交易所代碼：NAPA）（以下簡稱 “公司”）今天公佈了截至2023年7月31日的三個月和財年的財務業績。

2023 年第四季度亮點

▪ 淨銷售額為1.001億美元，與去年同期相比增長2,210萬美元，增長28.3％。

▪ 毛利潤為5,530萬美元，與去年同期相比增加了1,600萬美元，增長了40.6％。毛利率為55.2％，增長480個基點，而去年同期為50.4％。

▪ 淨收益為1,780萬美元，攤薄每股收益0.15美元，而去年同期為540萬美元，攤薄每股收益0.05美元。調整後淨收益為1,670萬美元，攤薄每股收益0.15美元，而去年同期為900萬美元，攤薄每股收益0.08美元。

▪ 調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,420萬美元，增長1190萬美元，增長53.5％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比增長了560個基點。

▪ 截至2023年7月31日，現金為640萬美元。該公司的槓桿比率為淨負債（扣除遞延融資成本）的1.6倍，相當於過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤。

2023 財年亮點

▪ 淨銷售額為4.030億美元，比上年增長3,050萬美元，增長8.2％。

▪ 毛利為2.157億美元，比上年增長3,050萬美元，增長16.5％。毛利率為53.5％，增長380個基點，而去年同期為49.7％。

▪ 淨收益為6,930萬美元，攤薄每股收益0.60美元，而去年同期為6,020萬美元，攤薄每股收益0.52美元。調整後淨收益為7,730萬美元，攤薄每股收益0.67美元，增長610萬美元，增幅8.6％，而去年同期為7,120萬美元，攤薄每股收益0.62美元。

▪ 調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.445億美元，比上年增長1,700萬美元，增長13.3％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了約170個基點，達到35.9％的利潤率。

第四季度和2023財年業績

2023 年第四季度財務信息

淨銷售額為1.001億美元，與去年同期的7,800萬美元相比增長了2,210萬美元，增長了28.3％。淨銷售額的增長是由10.6％的銷量增長推動的，在17.7％的正價格/組合貢獻的支持下，去年同期實現了7.1％的強勁增長。積極的價格/組合貢獻主要歸因於良好的DTC渠道銷售組合，其中包括Kosta Browne銷售更加集中，以及定價舉措帶來的批發渠道折扣帶來的積極影響。

毛利為5,530萬美元，比上年同期增長1,600萬美元，增長40.6％。毛利率為55.2％，比上年同期提高了480個基點，這要歸因於我們批發渠道的業績改善，成功執行了計劃中的提價以及折扣的降低。

銷售、一般和管理費用總額為3,040萬美元，與去年同期的2770萬美元相比增加了270萬美元，增長了9.8％。增長主要歸因於對員工隊伍進行投資以支持我們的長期增長戰略而導致的薪酬成本增加，以及其他直銷成本的增加。

淨收益為1,780萬美元，攤薄每股收益為0.15美元，去年同期為540萬美元，攤薄每股收益為0.05美元。調整後的淨收益為1,670萬美元，攤薄每股收益為0.15美元，而去年同期為900萬美元，攤薄每股收益為0.08美元。增長是由淨銷售額和盈利能力增加所推動的，與去年同期相比，運營費用、利息支出和所得税的增加部分抵消了增長。

調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,420萬美元，與去年同期的2,230萬美元相比增加了1190萬美元，增長了53.5％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率比去年同期提高了560個基點。這一增長是由淨銷售額和盈利能力的提高推動的，但部分被更高的運營費用所抵消。

2024 財年指導方針

公司為2024財年提供以下指導範圍：

電話會議和網絡直播

公司將於今天太平洋時間下午 1:30（美國東部時間下午 4:30）舉行電話會議和網絡直播，並附有演講，討論這些業績。有興趣參與實時電話會議的投資者可以從美國撥打833-470-1428，在國際上撥打404-975-4839，然後輸入確認碼879708。電話重播將在電話會議結束大約兩小時後直至2023年10月11日星期三，從美國撥打929-458-6194，從國際地點撥打+44 204-525-0658，然後輸入確認碼809496。

公司的投資者關係網站上還將同步進行網絡直播，網址為 https://ir.duckhorn.com/events-and-presentations。網絡直播將存檔 30 天。

關於 Duckhorn Portfolio, Inc.

Duckhorn Portfolio是北美首屈一指的豪華葡萄酒公司，擁有十家釀酒廠、九個最先進的釀酒設施、七個品酒室和佔地超過1100英畝的葡萄園，橫跨32處莊園。我們的酒莊成立於1976年，當時葡萄酒商丹和瑪格麗特·達克霍恩創立了納帕谷的達克霍恩葡萄園，如今，我們的投資組合包括北美一些最受尊敬的酒莊，包括達克霍恩葡萄園、Decoy、Paraduxx、Goldeneye、Migration、Canvasback、Calera、Kosta Browne、Greenwing和Postmark。我們從我們自己的莊園和納帕谷、索諾瑪縣、安德森谷、加利福尼亞州北部和中部海岸、俄勒岡州和華盛頓州的優質種植者那裏採購葡萄，提供精心挑選的全面備受讚譽的豪華葡萄酒組合，價格從20美元到200美元不等，涵蓋超過15個品種和39個產區。我們的葡萄酒在美國各地、五大洲以及全球 50 多個國家都有售。要了解更多信息，請訪問我們的網站：https://www.duckhornportfolio.com/。投資者可以在我們的投資者關係網站上訪問信息，網址為：https://ir.duckhorn.com。

非公認會計準則財務信息的使用

除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的公司業績外，公司還認為，本新聞稿中提出並在相關電話會議上討論的以下非公認會計準則指標有助於評估其經營業績：調整後的毛利、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的每股收益。這些非公認會計準則指標中的某些指標不包括折舊和攤銷、基於非現金股票的薪酬支出、購買會計調整、意外損失或收益、減值損失、庫存減記、衍生品公允價值變動以及某些其他項目，但扣除所有此類調整的税收影響，這些調整與公司的核心經營業績無關。公司認為，提供這些非公認會計準則財務指標是為了增進讀者對我們過去財務業績和我們的

未來的前景。公司的管理團隊使用這些非公認會計準則財務指標來評估業務績效，並將其與預算、預測和前一期財務業績進行比較。非公認會計準則財務信息僅用於補充信息目的，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，並且可能與其他公司使用的標題類似的非公認會計準則指標不同。此處提供了每項非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則規定的最直接可比財務指標的對賬情況。鼓勵讀者查看相關的GAAP財務指標以及這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。

前瞻性陳述

本新聞稿包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“期望”、“計劃”、“可能”、“可能”、“將”、“相信”、“估計”、“預測”、“目標”、“項目” 等詞語和其他具有類似含義的詞語來識別。這些前瞻性陳述涉及各種問題，包括有關未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質的陳述。例如，Duckhorn Portfolio就其估計和預計的財務業績或其未來運營、增長計劃或戰略的計劃和目標所作的所有陳述均為前瞻性陳述。本新聞稿中包含的每項前瞻性陳述都存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類聲明所表達或暗示的結果存在重大差異。適用的風險和不確定性包括公司管理業務增長的能力；公司對其品牌、聲譽和產品質量的依賴；公司營銷和廣告計劃的有效性，包括消費者對我們產品推出和擴展的接受；總體競爭條件，包括公司競爭對手為發展業務可能採取的行動；經濟健康狀況的總體下降以及通貨膨脹對可自由支配消費支出的影響和消費者對葡萄酒的需求；惡劣天氣事件（包括火災、洪水和地震）、災難性健康事件、自然或人為災害、社會和政治狀況、戰爭或內亂；與公司葡萄以及原材料和加工材料（包括軟木塞、玻璃瓶、桶、釀酒添加劑和製劑、水和其他供應）供應鏈中斷相關的風險；與公司葡萄酒交付中斷相關的風險客户；COVID-19 及其變體對公司的客户、供應商、業務運營和財務業績；公司在加利福尼亞以外地區分銷葡萄酒所依賴的分銷商和政府機構的服務中斷或延遲；公司成功執行增長戰略的能力；葡萄酒評級組織對公司的葡萄酒評分的降低；公司經營業績的季度和季節性波動；公司成功留住或招聘高管、主要員工或董事或董事或需要變動；'保護其商標和其他知識產權，包括其品牌和聲譽的能力；公司遵守影響其業務的法律和法規的能力，包括與葡萄酒的生產、銷售和分銷有關的法律和法規的能力；與國內和國際市場特有的立法、司法、會計、監管、政治和經濟風險及條件相關的風險；公司現在和將來可能面臨的索賠、要求和訴訟以及風險那是保險或賠償範圍可能不夠；公司運營、更新或實施其信息技術系統的能力；公司成功進行戰略收購和整合收購業務的能力；公司在需要時獲得額外融資的潛在能力；公司的鉅額債務及其維持遵守管理此類債務的文件中限制性契約的能力；公司發起人對公司的重大影響以及公司作為公司的地位 “受控公司”根據紐約證券交易所的規定；公司證券的潛在流動性和交易；公司普通股的未來交易價格以及證券分析師報告對這些價格的影響；以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中確定的風險。該公司提醒投資者不要過分依賴本新聞稿中包含的前瞻性陳述。我們鼓勵您閲讀公司向以下機構提交的文件

美國證券交易委員會，網址為www.sec.gov，討論這些風險和其他風險和不確定性。本新聞稿中的前瞻性陳述僅代表截至本文件發佈之日，公司沒有義務更新或修改任何這些陳述。公司的業務面臨重大風險和不確定性，包括上述風險和不確定性。投資者、潛在投資者和其他人應仔細考慮這些風險和不確定性。

聯繫人

投資者聯繫人

ICR, Inc.

ir@duckhorn.com

707-302-2635

媒體聯繫人

傑西卡·利德爾，ICR

DuckhornPR@icrinc.com

203-682-8200

DUCKHORN 投資組合有限公司

合併資產負債表

（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）

DUCKHORN 投資組合有限公司

合併運營報表

（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）

DUCKHORN 投資組合有限公司

合併現金流量表

（未經審計，金額以千計）

			截至7月31日的財政年度
			2023						2022
來自經營活動的現金流
淨收入			$	69,286					$	60,227
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
遞延所得税			(267)						3,817
折舊和攤銷			27,768						23,427
處置資產的虧損（收益）			157						(528)
衍生品公允價值的變化			34						(1,695)
債務發行成本的攤銷			975						1,608
基於股權的薪酬			6,290						5,523
庫存儲備金調整			722						4,363
經營資產和負債的變化：
應收賬款交易，淨額			(11,679)						(3,773)
庫存			(33,894)						(18,818)
預付費用和其他資產			2,281						(3,293)
其他資產			(917)						1,258
應付賬款			1,549						(262)
應計費用			7,002						7,681
應計補償			3,567						(3,953)
遞延收入			(6)						(2,830)
其他流動和非流動負債			(2,776)						(3,920)
經營活動提供的淨現金			70,092						68,832
來自投資活動的現金流
購買財產和設備			(72,843)						(44,644)
出售財產和設備的收益			271						910
用於投資活動的淨現金			(72,572)						(43,734)
來自融資活動的現金流
延期發行成本的支付			—						(270)
信貸額度下的付款			(121,000)						(98,000)
信貸額度下的借款			24,000						84,000
發行長期債券			225,833						—
長期債務的支付			(120,166)						(11,347)
員工股票購買計劃的收益			350						287
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款			(680)						(845)
債務發行成本			(2,671)						—
由（用於）融資活動提供的淨現金			5,666						(26,175)
現金淨增加（減少）			3,186						(1,077)
現金-年初			3,167						4,244
現金-年底			$	6,353					$	3,167
補充現金流信息
年內支付的現金
已支付的利息，扣除資本化金額			$	10,393					$	5,179
繳納的所得税			$	11,562					$	17,674
非現金投資活動
應付賬款和應計費用中的財產和設備增加			$	3,360					$	1,694

DUCKHORN 投資組合有限公司

非公認會計準則財務指標的對賬

調整後的毛利、調整後的淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股收益，統稱為 “非公認會計準則財務指標”，在公司行業中通常使用，不應被解釋為作為經營業績指標的淨收益或每股收益的替代方案（根據公認會計原則確定）。這些非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。公司之所以納入這些非公認會計準則財務指標，是因為該公司認為這些指標為管理層和投資者提供了額外的信息，可以與預算、預測和上一年度財務業績相比評估業務業績。

對非公認會計準則財務指標進行了調整，以排除某些影響可比性的項目。調整在下表中逐項列出。我們鼓勵您評估這些調整以及公司認為適合進行補充分析的原因。在評估調整時，您應該意識到，公司將來可能會產生與下文列出的某些調整相同或相似的費用。非公認會計準則財務指標的列報不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或經常性項目的影響。

調整後 EBITDA

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，公司將其計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益、基於非現金股票的薪酬支出、購買會計調整、意外傷害損失或收益、衍生品公允價值變化以及與我們的核心經營業績無關的某些其他項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司在評估其運營業績時使用的關鍵績效指標。該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項有用的衡量標準，可以讓投資者瞭解管理層如何定期監控公司的核心運營業績，以及管理層在分配資源時如何做出運營和戰略決策。該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤還可以為管理層和投資者提供與公司過去財務業績的一致性和可比性，並便於對運營進行逐期比較，因為它消除了與其整體業績無關的某些變化的影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在一定的侷限性，您不應將其孤立地考慮，也不能替代根據公認會計原則對公司業績的分析。其中一些限制包括：

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類替代品或新的資本支出要求的現金資本支出需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映公司營運資金需求的變化或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映公司債務的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映可能代表公司可用現金減少的所得税繳納額；以及

•其他公司，包括公司所在行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，這降低了它們作為比較衡量標準的用處。

由於這些限制，您應該考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤以及其他財務業績指標，包括淨收入和公司的其他GAAP業績。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，您應該意識到，將來公司產生的費用可能會與本演示文稿中的某些調整相同或相似。不應將公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為推斷公司未來的業績將不受調整後息税折舊攤銷前利潤計算中排除的項目類型的影響。

調整後的毛利

調整後的毛利是非公認會計準則財務指標，公司將其計算為毛利潤，其中不包括購買會計調整（包括與購買會計相關的折舊和攤銷）、基於非現金權益的薪酬支出和某些庫存費用的影響。我們認為，調整後的毛利是我們和投資者幫助評估經營業績的有用衡量標準，因為它提供了與過去各財期財務業績的一致性和直接可比性，因為該指標消除了與核心經營業績無關的非現金或其他支出的影響，這些支出會由於與整體持續經營業績無關的原因而導致給定指標波動。調整後的毛利不應被視為根據公認會計原則報告的毛利或任何其他財務業績衡量標準的替代品。

調整後淨收益

調整後淨收益是一種非公認會計準則財務指標，公司將其計算為淨收益，其中不包括基於非現金股票的薪酬支出、收購會計調整、意外損失或收益、減值虧損（包括某些庫存費用）、衍生品公允價值變化和與核心經營業績無關的某些其他項目，以及本非公認會計準則績效指標中包含的所有此類調整的估計所得税影響。我們認為，調整後的淨收益有助於我們和我們的投資者評估我們的同期業績。在計算調整後的淨收益時，我們還計算了以下非公認會計準則財務指標，這些指標針對每次調整的相關部分調整了每項基於公認會計準則的財務指標，以達到調整後的淨收益：

•調整後的銷售和收購——按銷售、一般和管理費用計算，不包括購買會計、交易費用、股票薪酬的影響；以及

•調整後所得税 — 根據該期間適用的混合法定税率，計算為達到調整後淨收入而進行的所有調整的税收影響。

調整後的淨收入不應被視為根據公認會計原則報告的淨收入或任何其他財務業績衡量標準的替代品。

調整後 EPS

調整後的每股收益是一種非公認會計準則財務指標，公司計算方法是調整後的淨收益除以適用期間的攤薄股票數量。我們認為，調整後的每股收益對我們和我們的投資者都有用，因為它提高了不同時期經營業績的可比性。調整後的每股收益不應被視為每股淨收益或根據公認會計原則報告的任何其他財務業績衡量標準。

DUCKHORN 投資組合有限公司

非公認會計準則財務指標的對賬

截至 2023 年 7 月 31 日和 2022 年 7 月 31 日的三個月

（未經審計，金額以千計，每股數據除外）

																					截至2023年7月31日的三個月
			網 銷售						格羅斯 利潤						SG&A						調整後 EBITDA						收入 税						網 收入						稀釋 EPS
GAAP 業績			$	100,095					$	55,282					$	30,404					$	17,769					$	6,825					$	17,769					$	0.15
佔淨銷售額的百分比									55.2		%				30.4		%				17.8		%
利息支出																					3,882
所得税支出																					6,825
折舊和攤銷費用									114						(2,105)						7,240
EBITDA																					$	35,716
採購會計調整									19												19						5						14						—
交易費用															(256)						256						71						185						—
衍生品公允價值的變化																					(2,909)						(807)						(2,102)						(0.02)
基於股權的薪酬									140						(1,212)						1,352						321						1,031						0.01
租賃收入，淨額			(364)						(364)						(141)						(223)						(62)						(161)						—
非公認會計準則業績			$	99,731					$	55,191					$	26,690					$	34,211					$	6,353					$	16,736					$	0.15
佔淨銷售額的百分比									55.1		%				26.7		%				34.2		%
																					截至2022年7月31日的三個月
			網 銷售						格羅斯 利潤						SG&A						調整後 EBITDA						收入 税						網 收入						稀釋 EPS
GAAP 業績			$	78,009					$	39,331					$	27,688					$	5,420					$	4,041					$	5,420					$	0.05
佔淨銷售額的百分比									50.4		%				35.5		%				6.9%
利息支出																					1,917
所得税支出																					4,041
折舊和攤銷費用									141						(1,812)						6,081
EBITDA																					$	17,459
採購會計調整									121												121						33						88						—
交易費用															(2,578)						2,578						640						1,938						0.02
庫存減記									780												780						212						568						—
衍生品公允價值的變化																					252						68						184						—
基於股權的薪酬															(1,094)						1,094						262						832						0.01
非公認會計準則業績			$	78,009					$	40,373					$	22,204					$	22,284					$	5,256					$	9,030					$	0.08
佔淨銷售額的百分比									51.8		%				28.5		%				28.6		%

注：由於四捨五入，個別金額的總和可能無法重新計算。

DUCKHORN 投資組合有限公司

非公認會計準則財務指標的對賬

截至2023年7月31日和2022年7月31日的財政年度

（未經審計，金額以千計，每股數據除外）

注：由於四捨五入，個別金額的總和可能無法重新計算。