hri-20230930
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目錄             



美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________________________________________________________

表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號001-33139
HERC HOLDINGS INC
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華20-3530539
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
識別碼）
27500 河景中心大道
博尼塔斯普林斯, 佛羅裏達34134
(239) 301-1000
（地址，包括郵政編碼和電話號碼，
包括註冊人主要行政辦公室的區號）

不適用
（以前的名字、以前的地址和以前的財政年度，
（如果自上次報告以來發生了變化）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的交易所名稱
 普通股，面值每股0.01美元
 HRI
紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒規模較小的申報公司☐
加速過濾器☐新興成長型公司☐
非加速過濾器☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年10月20日，有 28,267,711註冊人的已發行普通股，面值0.01美元。

目錄             



HERC HOLDINGS INC和子公司
目錄
  頁面
關於前瞻性陳述的警示説明
1
第一部分：財務信息
 
第 1 項。
財務報表
2
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益變動表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
28
第 4 項。
控制和程序
28
第二部分。其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟
29
第 1A 項。
風險因素
29
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
29
第 5 項。
其他信息
29
第 6 項。
展品
30
簽名
31

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HERC HOLDINGS INC和子公司




關於前瞻性陳述的警示性説明

截至2023年9月30日的10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”）包括 “前瞻性陳述”，該術語由聯邦證券法定義。前瞻性陳述包括有關我們的業務計劃和戰略、預計盈利能力、業績或現金流、未來資本支出、我們的增長戰略（包括我們的有機增長和通過併購實現增長的能力）、預期的融資需求、業務趨勢、我們的資本配置策略、流動性和資本管理以及其他非歷史信息的陳述。前瞻性陳述通常由 “估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“面貌” 以及未來或條件動詞（例如 “將”、“應該”、“可能” 或 “可能”）以及此類詞語或類似表達方式的變體來識別。所有前瞻性陳述均基於我們當前的預期和各種假設，僅適用於本報告發布之日。我們的期望、信念和預測是真誠地表達的，我們相信它們有合理的依據。但是，無法保證我們的期望、信念和預測會得到實現。

有許多風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際業績與我們的前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異，包括我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 下、本報告第二部分第1A項以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中列出的風險、不確定性和其他重要因素。此類警示陳述對所有前瞻性陳述的全部明確限定。我們沒有義務更新或修改為反映該日期之後發生的事件或情況或反映意外事件的發生而做出的前瞻性陳述。

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目錄             






第一部分—財務信息

項目 l. 財務報表

HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，面值除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產（未經審計） 
現金和現金等價物$71 $54 
扣除備抵後的應收賬款21和 $18，分別地
595 523 
其他流動資產63 67 
流動資產總額729 644 
租賃設備，淨額3,990 3,485 
財產和設備，淨額473 392 
使用權租賃資產670 552 
無形資產，淨額468 431 
善意508 419 
其他長期資產55 34 
總資產$6,893 $5,957 
負債和權益  
長期債務和融資義務的當前到期日$18 $16 
經營租賃負債的當前到期日43 42 
應付賬款247 318 
應計負債230 228 
流動負債總額538 604 
長期債務，淨額3,665 2,922 
融資債務，淨額105 108 
經營租賃負債648 528 
遞延所得税負債693 647 
其他長期負債45 40 
負債總額5,694 4,849 
承付款和或有開支（注11）
股權：  
優先股，$0.01面值， 13.3授權股份， 不已發行和流通股份
— — 
普通股，$0.01面值， 133.3授權股份， 33.1和 32.7已發行的股票和 28.3和 28.9已發行股份
— — 
額外的實收資本1,816 1,820 
留存收益425 224 
累計其他綜合虧損(128)(129)
庫存股，按成本計算， 4.8股票和 3.8股份
(914)(807)
權益總額1,199 1,108 
負債和權益總額$6,893 $5,957 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。
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目錄             






HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併運營報表
未經審計
（以百萬計，每股數據除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入：
設備租賃$765 $706 $2,121 $1,838 
租賃設備的銷售124 21 278 68 
新設備、零件和用品的銷售11 10 29 27 
服務和其他收入8 8 22 20 
總收入908 745 2,450 1,953 
費用：
直接操作288 278 851 752 
租賃設備的折舊167 140 480 389 
租賃設備的銷售成本99 16 201 49 
新設備、零件和用品的銷售成本7 6 19 16 
銷售、一般和管理115 112 332 298 
非租金折舊和攤銷29 25 83 69 
利息支出，淨額60 33 162 81 
其他支出（收入），淨額(3)— (2)(1)
支出總額762 610 2,126 1,653 
所得税前收入146 135 324 300 
所得税準備金(33)(34)(68)(68)
淨收入$113 $101 $256 $232 
加權平均已發行股數：
基本 28.3 29.7 28.5 29.8 
稀釋28.5 30.2 28.8 30.3 
每股收益：
基本$3.99 $3.41 $8.98 $7.79 
稀釋$3.96 $3.36 $8.89 $7.66 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。

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目錄             






HERC HOLDINGS INC和子公司
綜合收益的簡明合併報表
未經審計
（以百萬計）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$113 $101 $256 $232 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整(6)(16)— (21)
養老金和退休後福利負債調整：
定期養老金淨成本中包含的淨虧損的攤銷— — 1 1 
與固定福利養老金計劃相關的所得税條款— — — (1)
其他綜合收益總額（虧損）(6)(16)1 (21)
綜合收入總額$107 $85 $257 $211 


所附附附註是這些財務報表的組成部分。

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目錄             






HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併權益變動表
未經審計
（以百萬計）
普通股額外
實收資本		留存收益累積的
其他
全面
收入（虧損）		國庫股總計
公平
股份金額
截至2022年12月31日的餘額28.9 $— $1,820 $224 $(129)$(807)$1,108 
淨收入— — — 67 — — 67 
其他綜合收入— — — — 2 — 2 
股票薪酬費用— — 4 — — — 4 
已申報的股息，$0.6325每股
— — — (19)— — (19)
股權獎勵歸屬的淨結算0.3 — (25)— — — (25)
員工股票購買計劃— — 1 — — — 1 
行使股票期權— — 1 — — — 1 
回購普通股(0.4)— — — — (52)(52)
截至2023年3月31日的餘額28.8 — 1,801 272 (127)(859)1,087 
淨收入— — — 76 — — 76 
其他綜合收入— — — — 5 — 5 
股票薪酬費用— — 5 — — — 5 
已申報的股息，$0.6325每股
— — — (18)— — (18)
員工股票購買計劃— — 1 — — — 1 
行使股票期權 — — 1 — — — 1 
回購普通股(0.5)— — — — (55)(55)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額28.3 — 1,808 330 (122)(914)1,102 
淨收入— — — 113 — — 113 
其他綜合損失— — — — (6)— (6)
股票薪酬費用— — 6 — — — 6 
已申報的股息，$0.6325每股
— — — (18)— — (18)
員工股票購買計劃— — 1 — — — 1 
行使股票期權— — 1 — — — 1 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額28.3 $— $1,816 $425 $(128)$(914)$1,199 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。











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目錄             






HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併權益變動表（續）
未經審計
（以百萬計）
普通股額外
實收資本		留存收益（累計赤字）累積的
其他
全面
收入（虧損）		國庫股總計
公平
股份金額
截至2021年12月31日的餘額29.7 $— $1,822 $(53)$(100)$(692)$977 
淨收入— — — 58 — — 58 
其他綜合收入— — — — 2 — 2 
股票薪酬費用— — 6 — — — 6 
已申報的股息，$0.575每股
— — (18)— — — (18)
股權獎勵歸屬的淨結算0.2 — (15)— — — (15)
員工股票購買計劃— — 1 — — — 1 
截至2022年3月31日的餘額29.9 — 1,796 5 (98)(692)1,011 
淨收入— — — 73 — — 73 
其他綜合損失— — — — (7)— (7)
股票薪酬費用— — 5 — — — 5 
已申報的股息，$0.575每股
— — — (18)— — (18)
員工股票購買計劃— — 1 — — — 1 
截至2022年6月30日的餘額29.9 — 1,802 60 (105)(692)1,065 
淨收入— — — 101 — — 101 
其他綜合損失— — — — (16)— (16)
股票薪酬費用— — 9 — — — 9 
已申報的股息，$0.575每股
— — — (18)— — (18)
員工股票購買計劃— — 1 — — — 1 
回購普通股(0.5)— — — — (59)(59)
2022 年 9 月 30 日的餘額29.4 $— $1,812 $143 $(121)$(751)$1,083 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
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目錄                    
HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明的合併現金流量表
未經審計
（以百萬計）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$256 $232 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
租賃設備的折舊480 389 
財產和設備的折舊53 47 
無形資產的攤銷30 22 
遞延債務和融資債務成本的攤銷3 3 
股票薪酬費用15 20 
應收賬款準備金49 34 
遞延税41 78 
出售租賃設備的收益(77)(19)
其他1 2 
資產和負債的變化：
應收款(79)(156)
其他資產(3)(10)
應付賬款10 (2)
應計負債和其他長期負債17 (17)
經營活動提供的淨現金796 623 
來自投資活動的現金流：
租賃設備支出(1,100)(841)
處置租賃設備所得的收益231 67 
非租金資本支出(119)(82)
處置財產和設備的收益11 4 
收購，扣除獲得的現金(332)(441)
其他投資活動(15)(23)
用於投資活動的淨現金(1,324)(1,316)

所附附附註是這些財務報表的組成部分。


7

目錄
HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併現金流量表（續）
未經審計
（以百萬計）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度和證券化的收益1,755 2,080 
循環信貸額度和證券化的還款(1,016)(1,228)
融資租賃和融資義務項下的本金付款(12)(12)
債務融資成本的支付— (8)
已支付的股息(56)(51)
股權獎勵歸屬的淨結算(25)(15)
員工股票購買計劃的收益3 3 
行使股票期權的收益3 — 
回購普通股(107)(53)
融資活動提供的淨現金545 716 
外匯匯率變動對現金和現金等價物的影響— (1)
該期間現金和現金等價物的淨變動17 22 
期初的現金和現金等價物54 35 
期末的現金和現金等價物$71 $57 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$175 $92 
為所得税支付的現金，淨額$21 $16 
非現金投資活動的補充披露：
在應付賬款中購買租賃設備$— $39 
應付賬款中的非租金資本支出$— $6 
非現金投資和融資活動的補充披露：
通過融資租賃獲得的設備$15 $13 

所附附附註是這些財務報表的組成部分。


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目錄     
HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併財務報表附註
未經審計

注意事項 1—業務的組織和描述

Herc Holdings Inc.（“我們”、“我們的”、“Herc Holdings” 或 “公司”）是領先的設備租賃供應商之一 379截至 2023 年 9 月 30 日，位於北美的地點。該公司幾乎通過子公司開展所有業務，包括Herc Rentals Inc.（“Herc”）。結束了 58多年的經驗，該公司是一家全線設備租賃供應商，提供廣泛的設備租賃組合。除了設備租賃的主要業務外，該公司還銷售二手設備和承包商用品，例如建築消耗品、工具、小型設備和安全用品；向某些客户提供維修、維護、設備管理服務和安全培訓；提供設備再租賃服務併為客户提供現場支持；提供設備運輸、租賃保護、清潔、加油和人工等輔助服務。

該公司的機隊包括空中、土方運輸、物料搬運、卡車和拖車、空氣壓縮機、壓實機、照明、溝槽支撐以及演播室和製作設備。該公司的設備租賃業務得到ProSolutions®、其基於行業特定解決方案的服務（包括髮電、氣候控制、修復和修復）和泵以及ProContractor專業級工具的支持。

注意事項 2—列報基礎和重要會計政策

演示基礎

公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“U.S. GAAP”）編制簡明合併財務報表。管理層認為，簡明的合併財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。中期業績不一定代表全年的業績。年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但是，這些簡明合併財務報表並不包括完整年度財務報表所需的所有披露，因此，根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息、腳註和披露已被壓縮或省略。公司認為，所做的披露足以使信息不產生誤導。因此，簡明的合併財務報表應與公司於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和腳註中報告的數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。

編制簡明合併財務報表所必需的重要估計包括應收賬款備抵額、租賃設備折舊、長期資產的可收回性、包括商譽和商品名稱在內的長壽命有形和無形資產的使用壽命和減值、收購的無形資產的估值、養老金和退休後福利、股票薪酬估值、訴訟和其他突發事件準備金以及所得税會計等。

整合原則

簡明的合併財務報表包括Herc Holdings及其全資子公司的賬目。如果公司是可變利息實體的主要受益人，則可變利息實體的資產、負債和經營業績將包含在公司的簡明合併財務報表中。當公司具有重大影響力但沒有控制權並且不是主要受益人時，公司使用權益法對合資企業的投資進行核算。合併中取消了所有重要的公司間往來事務。

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目錄     
HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計



最近發佈的會計公告

截至2023年9月30日，公司已實施財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的所有已生效的適用新會計準則和更新。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有對簡明的合併財務報表產生重大影響的新準則或更新。

注意事項 3—收入確認

該公司主要從事設備租賃業務。除了公司的主要設備租賃業務外，該公司還銷售二手租賃設備、新設備以及零件和用品，並提供某些服務以支持其客户。該公司在北美開展業務，來自美國的收入約為 92.2% 和 91.9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別佔總收入的百分比，與 92.5% 和 91.82022年同期的百分比。
公司的租賃交易根據會計準則編纂（“ASC”）主題842進行核算， 租賃（“話題 842”）。公司出售的租賃和新設備、零件和用品以及向客户提供的某些服務列在ASC Topic 606下， 與客户簽訂合同的收入（“話題 606”）。當公司通過將產品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務時，即確認收入。確認的收入金額反映了公司期望在換取此類產品或服務時有權獲得的對價。
以下概述了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月收入的適用會計指導（單位：百萬）：
截至9月30日的三個月
20232022
話題 842話題 606總計話題 842話題 606總計
收入：
設備租賃$684 $— $684 $628 $— $628 
其他租金收入：
送貨和提貨— 52 52 — 50 50 
其他29 — 29 28 — 28 
其他租金收入總額29 52 81 28 50 78 
設備租金總額713 52 765 656 50 706 
租賃設備的銷售— 124 124 — 21 21 
新設備、零件和用品的銷售— 11 11 — 10 10 
服務和其他收入— 8 8 — 8 8 
總收入$713 $195 $908 $656 $89 $745 
10

目錄     
HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計




截至9月30日的九個月
20232022
話題 842話題 606總計話題 842話題 606總計
收入：
設備租賃$1,905 $— $1,905 $1,646 $— $1,646 
其他租金收入：
送貨和提貨— 139 139 — 121 121 
其他77 — 77 71 — 71 
其他租金收入總額77 139 216 71 121 192 
設備租金總額1,982 139 2,121 1,717 121 1,838 
租賃設備的銷售— 278 278 — 68 68 
新設備、零件和用品的銷售— 29 29 — 27 27 
服務和其他收入— 22 22 — 20 20 
總收入$1,982 $468 $2,450 $1,717 $236 $1,953 

主題 842 收入
設備租賃收入
該公司按小時、每天、每週或每月提供廣泛的設備組合供出租，幾乎所有租賃協議在歸還設備後均可取消。實際上，客户可以通過退回設備來取消所有客户合同，而不會受到任何處罰 有一天；因此，公司不在不同的合同要素之間分配交易價格。
設備租賃收入包括向客户出租設備所產生的收入，在租賃合同期限內按直線法確認。作為這種直線方法的一部分，當設備歸還時，公司將合同要求客户支付的金額（基於適用於設備實際租金天數的租賃合同期限）與迄今確認的累計收入金額之間的超出部分（如果有）確認為增量收入。在任何給定的會計期內，公司都將要求客户退回設備，並根據合同要求他們支付超過迄今為止根據直線法確認的累計收入金額的款項。設備租賃收入中還包括再租金收入，其中公司將從供應商那裏租用特定的設備，然後將該設備重新租給客户。在記錄相關收入期間，為折扣、客户回扣和其他調整編列了經費。
其他
其他設備租賃收入主要由公司租賃保護計劃的費用和環境費用組成。為租賃保護計劃支付的費用使客户能夠限制公司設備損壞或丟失時的財務損失風險。租金保護計劃費用和環境恢復費在租賃合同期限內按直線法確認。
主題 606 收入
送貨和提貨
與租賃設備相關的送貨和提貨收入在提供服務時予以確認。
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HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計



租賃設備、新設備、零件和用品的銷售
該公司出售其二手租賃設備、新設備、零件和用品。每個類別的收入記錄如下（以百萬計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
租賃設備的銷售$124 $21 $278 $68 
新設備的銷售5 2 10 6 
零件和用品的銷售6 8 19 21 
總計$135 $31 $307 $95 

當資產控制權移交給客户時，公司確認出售租賃設備、新設備、零件和用品的收入，這通常是指資產被收回或交付給客户時，以及重大風險和所有權回報已移交給客户時。向客户收取並匯給政府機構的銷售和其他税款按淨額入賬，因此不包括在收入中。
該公司經常出售二手租賃設備，以管理維修和維護成本以及機隊的組成、年齡和規模。公司通過各種渠道處置二手設備，包括向客户和其他第三方進行零售、向批發商銷售、經紀銷售和拍賣。

該公司還銷售新設備、零件和用品。公司銷售的新設備類型因地點而異，包括各種ProContractor工具和用品、小型設備（例如工作照明、發電機、泵、壓實設備和抹平機）、安全用品和消耗品。
在議題606下，出售租賃設備、新設備、零件和用品的可疑賬款備抵前的應收賬款餘額約為美元43百萬和美元9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
服務和其他收入
服務和其他收入主要包括租賃客户從設備管理和類似服務中獲得的收入，其中包括提供客户支持功能，例如專門的廠內運營、工廠管理服務、設備和安全培訓以及維修和維護服務，特別是向需要此類服務的工業客户提供維修和維護服務。
公司在提供服務時確認服務收入和其他收入。服務收入和其他收入通常與客户的租金金額一起開具發票，因此，公司將與服務相關的應收賬款金額與主題606下記賬的其他收入分開是不切實際的；但是，此類金額不被視為重大數額。
應收賬款和合同資產和負債

公司的大部分設備租賃收入歸入主題842。負責Topic 606下剩餘設備租賃收入的客户通常與租賃公司設備的客户相同。公司應收賬款方面的信用風險集中度有限，因為其客户羣由大量地域分散的客户組成。公司通過信用審批、信用額度和其他監控程序，在客户層面管理與應收賬款相關的信用風險。公司為可疑賬款保留備抵金，這反映了公司根據其歷史註銷經驗對公司無法收取的應收賬款金額的估計。

公司沒有與客户合同相關的重大合同資產或合同負債。公司與客户的合同通常不會導致向客户收取的實質性金額超過可確認的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有確認截至每個此類期間開始時已包含在合同負債餘額中的物質收入。

12

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HERC HOLDINGS INC和子公司
簡明合併財務報表附註（續）
未經審計



履約義務

根據主題606確認的公司大部分收入是在某個時間點而不是一段時間內確認的。因此，在任何特定時期，公司通常不會確認前期履行（或部分履行）的履約義務所得的大量收入，並且在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中確認的此類收入金額並不重要。我們也預計將來不會確認與截至2023年9月30日未履行（或部分未履行）的履約義務相關的實質性收入。

合同估算和判斷

公司在Topic 606下核算的收入通常不需要進行重大估計或判斷，主要原因如下：

•交易價格通常是固定的，並在公司的合同中註明；
•如上所述，公司的合同通常不包括多項履約義務，因此通常不要求對每項履約義務的獨立銷售價格進行估算；
•公司的收入不包括可變對價的重大金額；以及
•公司的大部分收入是在某個時間點確認的，履行適用的績效義務的時間很容易確定。如上所述，主題606下確認的收入通常在向客户交付或提貨時確認。

公司定期監測和審查其估計的獨立銷售價格。

注意事項 4—租賃設備

租賃設備包括以下內容（以百萬計）：
2023年9月30日2022年12月31日
租賃設備$5,996 $5,408 
減去：累計折舊(2,006)(1,923)
租賃設備，淨額$3,990 $3,485 

注意事項 5—商譽和無形資產

善意
以下彙總了公司的商譽（以百萬計）：
2023年9月30日2022年12月31日
期初餘額：
善意$1,088 $907 
累計減值損失(669)(675)
419 232 
增補89 190 
貨幣換算— (3)
期末餘額：
善意1,177 1,088 
累計減值損失(669)(669)
$508 $419 

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無形資產

無形資產，淨值，包括以下主要類別（以百萬計）：
 2023年9月30日
 總賬面金額累計攤銷淨賬面價值
有限壽命的無形資產： 
與客户相關的協議和非競爭協議$242 $(62)$180 
內部開發的軟件(a)
63 (45)18 
總計305 (107)198 
無限期存續的無形資產： 
商標名稱270 — 270 
無形資產總額，淨額$575 $(107)$468 
(a) 包括資本化成本（美元）4還有一百萬個尚未投入使用。
 2022年12月31日
 總承載量
金額		累積的
攤銷		淨賬面價值
有限壽命的無形資產：  
與客户相關的協議和非競爭協議$181 $(38)$143 
內部開發的軟件(a)
57 (39)18 
總計238 (77)161 
無限期存續的無形資產： 
商標名稱270 — 270 
無形資產總額，淨額$508 $(77)$431 
(a) 包括資本化成本（美元）3還有一百萬個尚未投入使用。

無形資產的攤銷額為美元10百萬和美元30截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元9百萬和美元22截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。

注意事項 6—租約

公司租賃房地產、辦公設備和服務車輛。公司的租賃剩餘租賃期限最長為 20年，其中一些包括將租約延長至多可用的選項 20年份。公司通過包括初始租賃期限來確定用於記錄每份租約的租賃期限，如果有延期選項，如果公司確定有理由確定公司將行使這些期權，則將包括延期選項。

公司還向客户租賃某些設備，這些設備根據設備的租賃時間而有所不同。這些租賃沒有固定付款，因此沒有記錄租賃負債或ROU資產。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。這些租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認。

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租賃費用的組成部分包括以下內容（以百萬計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
分類2023202220232022
運營租賃成本(a)
直接操作$32 $37 $99 $103 
融資租賃成本：
ROU 資產的攤銷折舊和攤銷6 6 17 16 
租賃負債的利息利息支出，淨額— — 1 1 
轉租收入設備租賃收入(13)(23)(45)(62)
淨租賃成本$25 $20 $72 $58 

(a) 包括美元的短期租約11百萬和美元39截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元18百萬和美元51截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，可變租賃成本為美元1百萬和美元3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元1百萬和美元2截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。


注意事項 7—債務

該公司的債務包括以下內容（以百萬計）：
2023年9月30日的加權平均有效利率
2023年9月30日的加權平均申報利率
固定或浮動利率成熟度9月30日
2023		十二月三十一日
2022
高級票據
2027 注意事項5.61%5.50%已修復2027$1,200 $1,200 
其他債務
ABL 信貸工具不適用6.92%浮動20272,069 1,340 
增強現實設施不適用6.15%浮動2024345 335 
融資租賃負債3.77%不適用已修復2023-203070 64 
未攤銷的債務發行成本(a)
(5)(5)
債務總額3,679 2,934 
減去：長期債務的當前到期日(14)(12)
長期債務，淨額$3,665 $2,922 
(a) 未攤銷的債務發行費用共計美元9百萬和美元10截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別與ABL信貸額度和AR貸款（定義見下文）相關的百萬美元，包含在簡明合併資產負債表的 “其他長期資產” 中。

2027年固定利率票據（定義見下文）的有效利率包括票據的規定利息和任何債務發行成本的攤銷。

高級票據
2019 年 7 月 9 日，公司發行了 $1.2其本金總額為十億美元 5.50% 2027 年到期的優先票據（“2027 年票據”）。2027 年票據的應計利率為 5.50年息百分比，每半年一月十五日及七月十五日派息一次。2027 年票據將於 2027 年 7 月 15 日到期。有關2027年票據的更多信息包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的公司財務報表附註11 “債務” 中。

ABL 信貸工具
2019年7月31日，Herc Holdings、Herc和Herc Holdings的某些其他子公司就基於優先擔保資產的循環信貸額度（“ABL信貸額度”）簽訂了信貸協議，該協議於2022年7月5日進行了修訂和延期。ABL 信貸額度規定的最高總借款額不超過 $3.5十億（視借款基礎的可用性而定）。最多 $250百萬美元的循環貸款機制可用於簽發信函
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信貸，但須遵守某些條件，包括髮行貸款人的參與。在滿足某些條件和限制的前提下，ABL信貸額度允許增加增量循環承諾和/或增量定期貸款。ABL信貸額度將於2027年7月5日到期。有關ABL信貸額度的更多信息包含在公司財務報表附註11 “債務” 中，該附註包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。

應收賬款證券化工具
應收賬款證券化工具（“AR工具”）於2023年8月進行了修訂，將到期日延長至2024年8月31日，並將承付款總額從美元增加到2024年8月31日335百萬到美元370百萬。在AR融資機制方面，Herc持續將其應收賬款出售給全資特殊用途實體（“SPE”）Herc Receivables U.S. LLC。SPE的唯一業務包括SPE從Herc購買應收賬款，以及SPE用該融資機制向貸款人提供的符合條件的應收賬款借款。借款由SPE的應收賬款和其他資產的留置權作為擔保。應收賬款的收款用於償還借款。SPE是一個獨立的法律實體，合併到公司的財務報表中。SPE資產歸SPE所有，不能用於償還公司或其任何其他子公司的債務。Herc是AR融資機制下應收賬款的服務商。根據管理AR設施的協議，服務商的所有義務和SPE的某些賠償義務由Herc根據履約保證提供擔保。AR Facility不包括在長期債務的當前到期日內，因為公司有意圖和能力通過進一步延長AR融資機制的到期日或利用ABL信貸額度在資產負債表日的可用容量來長期為AR融資機制的借款提供資金。
借款能力和可用性
在未償還的借款後，截至2023年9月30日，公司可通過ABL信貸額度和AR融資機制獲得以下貸款（單位：百萬）：
剩餘的
容量		可用性低於
借款基礎
侷限性
ABL 信貸工具$1,404 $1,404 
增強現實設施25 25 
總計 $1,429 $1,429 

信用證
截至2023年9月30日，美元27已簽發並未兑現數百萬張備用信用證，其中沒有一張被提款。ABL 信貸額度有 $223根據信用證貸款額度次級限額可用的百萬美元，但須遵守借款基礎限制。
注意事項 8—融資義務

在過去的幾年中，Herc進行了售後回租交易，據此出售 44位於美國的物業和某些服務車輛。出售物業和服務車輛不符合售後回租會計的條件；因此，資產的賬面價值仍保留在公司的合併資產負債表上。

公司的融資義務包括以下內容（以百萬計）：
2023年9月30日的加權平均有效利率
到期日2023年9月30日2022年12月31日
融資義務5.30%2026-2038$111 $114 
未攤銷的融資發行成本
(2)(2)
融資債務總額109 112 
減去：融資債務的當前到期日(4)(4)
融資債務，淨額$105 $108 
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注意事項 9—所得税

所得税準備金為美元33百萬，有效税率為 23%, 在截至2023年9月30日的三個月中，相比之下，價格為美元34百萬和 252022 年為%。利率下降是由某些不可扣除的支出和2023年恢復準備金調整所推動的。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，所得税準備金為美元68百萬。2023 年的有效税率為 21% 與 232022 年為%。利率下降是由與股票薪酬相關的收益推動的 $12截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元，而美元為美元8截至2022年9月30日的九個月中為百萬美元、某些不可扣除的費用和準備金調整的回報。

注意 10—累計其他綜合收益（虧損）

下表列出了截至2023年9月30日的九個月中按組成部分劃分的累計其他綜合收益（虧損）餘額（扣除税款）的變化（以百萬計）。
養老金和其他離職後福利外幣物品累計其他綜合收益（虧損）
截至2022年12月31日的餘額$(25)$(104)$(129)
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額1 — 1 
本期其他綜合收益淨額1 — 1 
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額
$(24)$(104)$(128)
        
注意 11—承付款和或有開支

法律訴訟

公司面臨許多索賠和訴訟，這些索賠和訴訟通常是在其日常業務中出現的。這些事項包括但不限於因租賃設備運行而產生的索賠和工傷補償索賠。公司認為，此類普通索賠和訴訟產生的負債不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

公司已為公司認為可能出現損失且可以合理估計的事項設立了儲備金。對於尚未設立儲備金的事項，目前無法預測最終結果或解決方案，也無法合理估計最終損失金額（如果有）。訴訟存在許多不確定性，無法保證個人訴訟事項的結果。某些訴訟、索賠、調查或訴訟可能對公司或其任何相關子公司不利。因此，此類訴訟的不利結果可能超過應計金額，該金額可能對公司在任何特定報告期內的合併財務狀況、經營業績或現金流具有重要意義。

資產負債表外承諾

賠償義務

在正常業務過程中，公司執行的合同涉及相關行業慣常的賠償義務以及出售業務或資產或金融交易等交易的特定賠償。這些賠償義務可能包括與以下內容有關的索賠：陳述的準確性；公司或第三方對契約和協議的遵守情況；環境問題；知識產權；政府法規；就業相關事宜；客户、供應商和其他商業合同關係；資產狀況；以及財務或其他事項。這些賠償義務下的履約通常是由違反合同條款或第三方索賠引發的。公司定期評估不得不承擔與這些賠償義務相關的費用的可能性，並對可能和可估計的預期損失進行了應計。可以付款的賠償義務類型包括以下幾種：
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    衍生產品

就分拆而言，根據分離和分銷協議（協議和明確條款見附註15 “與新赫茲的安排”），公司承擔了與其設備租賃業務和相關資產有關的所有未決和受威脅的法律事項以及承擔或保留的負債的責任和控制權，並將就此類假設的法律事項引起或產生的任何責任向新赫茲提供補償。分離和分配協議還規定某些負債由當事方分擔。公司對這些共同負債的一部分負責（通常 15%)，如該協議所規定。New Hertz 負責管理此類共同負債的結算或其他處置。根據税收事務協議，如果公司採取或未能採取任何導致分拆和相關交易應納税的行動（或允許其任何關聯公司採取或不採取任何行動），或者收購公司或公司集團任何成員的股權證券或資產導致分拆的話，公司同意向New Hertz賠償由此產生的任何税收和相關損失以及應納税的相關交易。

注意 12—公允價值測量

經常性以公允價值計量的資產和負債

由於這些工具的短期性質，在基礎負債以現金結算的情況下，現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近賬面價值。

現金等價物

現金等價物主要由歸類為一級資產的貨幣市場賬户組成，公司定期按公允價值進行計量。公司使用基於活躍市場報價的市場方法來衡量現金等價物的公允價值。該公司有 $31截至2023年9月30日的百萬美元現金等價物和美元6截至 2022 年 12 月 31 日，為百萬。

債務義務

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的ABL信貸額度、AR融資機制和融資租賃負債的公允價值與其賬面價值相似。 公司2027年票據的公允價值是根據報價市場利率以及公司目前可獲得的條款和平均到期日相似的貸款（二級投入）（以百萬計）的借款利率估算的。
2023年9月30日2022年12月31日
名義未付本金餘額總公允價值名義未付本金餘額總公允價值
2027 注意事項$1,200 $1,131 $1,200 $1,119 
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注意 13—每股收益

每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是根據已發行普通股的加權平均數加上所有潛在攤薄的普通股等價物的影響計算得出的，除非其影響是反攤薄的。

下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算方法（以百萬計，每股數據除外）。

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
基本和攤薄後的每股收益：
分子：
淨收益，基本收益和攤薄後收益$113 $101 $256 $232 
分母： 
基本加權平均普通股28.3 29.7 28.5 29.8 
股票期權、限制性股票單位和PSU0.2 0.5 0.3 0.5 
用於計算攤薄後每股收益的加權平均股數28.5 30.2 28.8 30.3 
每股收益：
基本$3.99 $3.41 $8.98 $7.79 
稀釋$3.96 $3.36 $8.89 $7.66 
抗稀釋性股票期權、限制性股票單位和PSU— 0.1 0.1 0.1 

注意 14—關聯方交易

與卡爾·伊坎的協議

公司是 2014 年 9 月 15 日與 Carl C. Icahn 以及某些相關實體和個人簽訂的《提名和暫停協議》（“提名協議”）的當事方。

根據提名協議，Hunter C. Gary、Steven D. Miller和Andrew J. Teno是伊坎集團的指定人，並在2022年年度股東大會上當選為公司董事會（“董事會”）成員。2023 年 3 月，由於伊坎集團停止持有高於一定水平的 “淨多頭頭寸”，Gary、Miller 和 Teno 先生辭去了董事會的職務。由於他們的辭職，伊坎集團和公司都沒有根據提名協議承擔任何其他職責或義務，如下所述。

雖然伊坎集團的指定人員是董事會成員，但未經當時在董事會任職的伊坎指定人員的批准，董事會無法擴大。此外，根據提名協議，在遵守某些限制和要求的前提下，如果伊坎指定人員辭職或因其他原因無法擔任董事（因未被董事會提名參加年會選舉），伊坎集團擁有某些替代權利。

此外，在沒有伊坎集團指定人員擔任董事會成員（或根據提名協議條款以其他方式被視為董事會成員）之前，伊坎集團同意在每次年度股東大會或特別股東大會上將其所有公司普通股投贊成選舉公司所有董事候選人，除有限的例外情況外，伊坎集團進一步同意（i）遵守某些暫停義務，包括不向他人徵求代理人或同意或影響他人的義務尊重相同資產，以及 (ii) 不取得或以其他方式實益擁有超過 20佔公司已發行有表決權證券的百分比。

根據提名協議，公司代表在相關時間擁有適用證券並且是或已經成為註冊權協議一方的 “伊坎集團”（如該術語的定義）的成員，與某些與卡爾·伊坎相關的實體簽訂了自2016年6月30日生效的註冊權協議（“註冊權協議”）。《註冊權協議》規定了慣例要求和搭便車註冊權利和義務。
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注意 15—與 New Hertz 的安排

2016年6月30日，該公司通過向赫茲租車控股公司的所有已發行和流通普通股的股東分紅，完成了其全球汽車租賃業務的分立（“分拆業務”），其前身是現有設備租賃業務和前車輛租賃業務的控股公司（以分拆前的形式為 “赫茲控股公司”）的控股公司。該公司因分拆而更名為Hertz Global Holdings, Inc.（“New Hertz”）。New Hertz是一家獨立的上市公司，繼續通過包括赫茲公司（“THC”）在內的運營子公司經營其全球汽車租賃業務。

在分拆方面，公司與New Hertz簽訂了分離和分銷協議（“分離協議”）。為此，公司還與新赫茲簽訂了其他各種輔助協議，以實現分拆併為其與新赫茲的關係提供框架。以下總結了Herc Holdings繼續與New Hertz簽訂的一些最重要的協議和關係。

分離和分銷協議

分離協議規定了公司與新赫茲就分拆所採取的主要行動達成的協議。它還規定了分拆後公司與新赫茲關係的各個方面的其他協議，包括（i）公司與新赫茲之間分配法律事務和索賠以及分擔某些負債的方式；（ii）其他事項，包括資產和負債轉移、公司間安排的處理或終止以及雙方與其關聯公司之間某些索賠的解除；（iii）相互賠償條款；以及（iv）分配雙方之間的分拆費用。

税務事項協議

公司與新赫茲簽訂了税務事務協議，該協議規定了分拆後雙方在納税負債和福利、税收屬性、税收競賽以及與所得税、其他税收和相關納税申報表有關的其他税收事項方面的權利、責任和義務。

註釋 16—後續事件

2023年10月13日，管理層承諾制定一項探索戰略替代方案的計劃，包括但不限於出售其Cinelease演播室娛樂以及照明和握把設備租賃業務（“Cinelease”）。公司將在2023年第四季度將Cinelease的相關資產和負債重新歸類為待售資產，因為ASC主題360 “不動產、廠房和設備” 中包含的此類列報標準已得到滿足。Cinelease的潛在處置不被視為會對公司合併經營業績產生重大影響的戰略轉變，因此不被視為已終止的業務。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析應與本報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀，其中包括有關我們的會計政策、慣例和財務業績所依據的交易的更多信息。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制未經審計的簡明合併財務報表時，我們需要做出影響未經審計的簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估算和假設，包括應收賬款備抵金、租賃設備折舊、長期資產的可收回性、使用壽命以及包括商譽和商品名稱在內的長期有形和無形資產的減值，養老金和退休後福利, 股票薪酬估值, 訴訟和其他突發事件準備金, 所得税和正常業務過程中出現的其他事項的核算.我們運用最佳判斷、對現有事實和情況的瞭解以及對未來可能採取的行動的瞭解來確定將影響我們簡明合併財務報表的估計。我們會使用我們的歷史經驗以及我們認為在當前情況下適當的其他因素（例如當前的經濟狀況）持續評估我們的估計，並根據情況的變化調整或修改我們的估計。由於無法精確確定未來的事件及其影響，實際結果可能與這些估計有所不同。

我們的業務和運營環境概述

我們主要從事設備租賃業務。除了我們的主要設備租賃業務外，我們還銷售二手租賃設備，銷售新設備和消耗品，併為我們的客户提供某些服務和支持。我們的盈利能力取決於多種因素，包括租賃交易的數量、組合和定價以及設備的利用率。設備或利率的購買價格或剩餘價值的重大變化可能會對我們的盈利能力產生重大影響，這取決於我們根據這些變化調整定價的能力。我們的業務需要大量的設備支出，因此我們需要大量的流動性來為此類支出提供資金。參見下文 “流動性和資本資源”。

我們的收入主要來自租金和相關費用，包括：

•設備租賃（包括與設備租賃相關的所有收入，包括交付的輔助收入、租賃保護計劃和加油費）；
•租賃設備的銷售和新設備、零件和用品的銷售；以及
•服務和其他收入（主要與向客户提供的培訓和勞動力有關）。

我們的開支主要包括：

•直接運營費用（主要是工資和相關福利、設施成本以及與租賃設備的運營和租賃有關的其他費用，例如交付、維護和燃料成本）；
•租賃設備、新設備、零件和用品的銷售成本；
•與租賃設備有關的折舊費用；
•銷售、一般和管理費用；
•非租金折舊和攤銷；以及
•利息支出。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

經濟狀況

儘管經濟持續存在不確定性、利率上升、供應鏈限制、勞動力中斷和通貨膨脹，但設備租賃行業仍然具有彈性，本季度銷量的增加就證明瞭這一點。我們積極監控動態宏觀經濟環境的影響，並管理我們的業務以適應這些條件。我們的債務工具的利率仍然很高；最值得注意的是，我們的浮動利率債務的加權平均利率已從2022年第三季度的4.14％上升到本季度的6.81％。我們會監控浮動利率債務的敞口，並在必要時重新評估我們的資本配置策略。為了應對某些類別設備的供應鏈中斷有所緩解，我們將繼續增加租賃設備的銷售量，同時注意未來供應鏈中斷的可能性。由於合同糾紛，電影和電視行業出現了勞資中斷，儘管有些已經解決，但其他一些仍然懸而未決。在成功談判剩餘合同之前，我們的演播室娛樂業務將繼續受到負面影響，談判時機尚不確定。儘管通貨膨脹似乎已經穩定下來，但我們已經經歷並預計將繼續面臨通貨膨脹壓力，其中一部分，例如燃料和運輸，會轉嫁給客户。還有其他成本不太直接地傳遞給客户，例如維修和維護以及人工。我們無法預測這些持續的經濟狀況最終將在多大程度上影響我們的財務狀況、經營業績或現金流，但是，我們相信我們完全有能力在當前的環境中有效運營。

季節性

我們的業務是季節性的，冬季對我們租賃設備的需求往往較低，尤其是在美國北部和加拿大。從歷史上看，從12月到春末，我們的設備租賃業務，尤其是建築行業的業務水平一直下降，而在截至12月的第三和第四季度中，我們的活動也有所增加。我們有能力管理某些成本以滿足市場需求，例如機隊容量，這是我們成本結構中最重要的部分。例如，為了滿足不斷增長的需求，我們在今年第二和第三季度增加了可用的機隊和員工。我們的許多其他主要運營成本與收入或交易量直接不同；但是，某些運營費用，包括租金、保險和管理費用，保持不變，無法根據季節性需求進行調整，這通常會導致在收入較高的時期提高盈利能力，而在收入較低的時期，盈利能力會降低。為了減少季節性的影響，我們專注於通過服務於不同行業、季節性較少且商業週期不同的產品來擴大我們的客户羣。

操作結果
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元）20232022改變改變20232022改變改變
設備租賃$765 $706 $59 8 %$2,121 $1,838 $283 15 %
租賃設備的銷售124 21 103 490 278 68 210 309 
新設備、零件和用品的銷售11 10 1 10 29 27 2 7 
服務和其他收入8 8 — — 22 20 2 10 
總收入908 745 163 22 2,450 1,953 497 25 
直接操作288 278 10 4 851 752 99 13 
租賃設備的折舊167 140 27 19 480 389 91 23 
租賃設備的銷售成本99 16 83 519 201 49 152 310 
新設備、零件和用品的銷售成本7 6 1 17 19 16 3 19 
銷售、一般和管理115 112 3 3 332 298 34 11 
非租金折舊和攤銷29 25 4 16 83 69 14 20 
利息支出，淨額60 33 27 82 162 81 81 100 
其他支出（收入），淨額(3)— (3)100 (2)(1)(1)100
所得税前收入146 135 11 8 324 300 24 8 
所得税準備金(33)(34)1 (3)(68)(68)— — 
淨收入$113 $101 $12 12 %$256 $232 $24 10 %

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HERC HOLDINGS INC和子公司

第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）


截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比

2023年第三季度，設備租賃收入增長了5900萬美元，增長了8％，這要歸因於租賃設備量增加11.5％，定價增長了6.9％，但由於電影和電視行業的勞動力中斷，再租金收入的下降以及演播室娛樂業務的同比減少，部分抵消了這一點。

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的租賃設備銷售額增長了1.03億美元，增長了490％。隨着某些類別設備的供應鏈中斷已開始緩解，我們根據機隊輪換計劃增加了銷售量，以改善設備組合和管理機隊年齡。2023年，租賃設備的銷售利潤率為20％，而2022年為24％。2023年租賃設備銷售利潤率下降的主要原因是通過利潤率較低的拍賣渠道提高了銷售比例。

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的直接運營支出增加了1000萬美元，增長了4％。2023年，直接運營支出佔設備租賃收入的37.6％，而去年同期為39.4％，這反映了儘管如此（i）員工人數增加導致1000萬美元人事相關支出增加，收入增加，從而提高了性價比和固定成本吸收；（ii）通過收購和開設綠地增加了更多辦公地點，設施支出為500萬美元；（iii）與我們的增加相關的維護費用為200萬美元 2023 年的艦隊規模。由於2023年第三季度平均燃油價格下降，再租金收入和燃料支出相應減少了600萬美元，因此再租金支出減少了800萬美元，部分抵消了這些增長。

與2022年第三季度相比，由於平均車隊規模的增加，租賃設備的折舊在2023年第三季度增加了2700萬美元，增長了19％。非租金折舊和攤銷增加了400萬美元，增長了16％，這主要是由於與收購相關的無形資產的攤銷。

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的銷售、一般和管理費用增加了300萬美元，增長了3％。增長的主要原因是信貸和收款支出增加了500萬美元，銷售費用（包括佣金和其他可變薪酬）增加了300萬美元，但部分被股票薪酬支出減少的300萬美元所抵消。2023年，銷售、一般和管理費用佔設備租賃收入的15.0％，而去年同期為15.9％，這要歸因於在擴大收入的同時繼續關注提高運營槓桿率。

與2022年第三季度相比，2023年第三季度的利息支出淨增2700萬美元，增長82％，這是由於浮動利率債務的利率上升以及ABL信貸額度的借款增加，主要用於為收購增長提供資金和投資租賃設備。

2023年第三季度的所得税準備金為3,300萬美元，有效税率為23％，而2022年為3,400萬美元，為25％。利率下降是由某些不可扣除的支出和2023年恢復準備金調整所推動的。

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

在截至2023年的九個月中，設備租賃收入增長了2.83億美元，增長了15％，這主要是由於租金設備量增加16.8％，定價比去年同期增長7.2％，但由於電影和電視行業的勞動力中斷，再租金收入的下降以及演播室娛樂業務同比減少部分抵消了這一點。

與截至2022年的九個月相比，在截至2023年的九個月中，租賃設備的銷售額增加了2.1億美元，增長了309％。隨着某些類別設備的供應鏈中斷已開始緩解，我們根據機隊輪換計劃增加了銷售量，以改善設備組合和管理機隊年齡。在這兩個時期，租賃設備的銷售利潤率均為28％。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

與截至2022年的九個月相比，在截至2023年的九個月中，直接運營費用增加了9,900萬美元，增長了13％。2023年，直接運營支出佔設備租賃收入的40.1％，而去年同期為40.9％，這反映了儘管如此（i）人事相關支出增加了5,800萬美元，主要原因是員工人數增加，以支持增長計劃；（ii）與我們在2023年增加機隊規模相關的維護費用為2200萬美元，（iii）設施支出增加了1,600萬美元通過收購和開設綠地來增加地點。

由於平均車隊規模的增加，在截至2023年的九個月中，與截至2022年的九個月相比，租賃設備的折舊增加了9100萬美元，增長了23％。非租金折舊和攤銷增加了1,400萬美元，增長了20％，這主要是由於與收購相關的無形資產的攤銷。

與截至2022年的九個月相比，在截至2023年的九個月中，銷售、一般和管理費用增加了3,400萬美元，增長了11％。增長的主要原因是信貸和收款支出為1,600萬美元，銷售費用（包括佣金和其他可變薪酬）為1200萬美元。銷售、一般和管理費用佔設備租賃收入的15.7％，而去年同期為16.2％，這要歸因於在擴大收入的同時繼續關注提高運營槓桿作用。

在截至2023年的九個月中，與截至2022年的九個月相比，利息支出淨增加了8100萬美元，增長了100％，這是由於浮動利率債務的利率上升以及ABL信貸額度的借款增加，主要用於為收購增長提供資金和投資租賃設備。

在截至2023年和2022年的九個月中，所得税準備金為6800萬美元。2023年的有效税率為21％，而2022年為23％。利率下降是由與股票薪酬（分別為1200萬美元和800萬美元）、某些不可扣除費用以及準備金調整相關的福利所推動的。

流動性和資本資源

我們對流動性的主要用途包括支付運營費用、購買用於我們運營的租賃設備、償還債務、融資收購、支付股息和股票回購。我們的主要資金來源是運營現金流、處置設備獲得的現金以及債務安排下的借款。截至2023年9月30日，我們的未償名義債務總額約為37億美元。

截至2023年9月30日，我們的流動性包括7,100萬美元的現金及現金等價物以及ABL信貸額度和AR機制下約14億美元的未使用承付款。有關進一步的討論，請參閲下面的 “借款能力和可用性”。我們的做法是通過運營現金、ABL信貸額度和AR融資機制保持足夠的流動性，以減輕任何不利的金融市場條件對我們運營的影響。我們認為，運營產生的現金和處置設備時獲得的現金，加上ABL信貸額度和AR融資機制或其他融資安排下的可用金額，將足以在未來十二個月內滿足營運資金需求和預期資本支出，以及現金的其他戰略用途（如果有）和債務償付（如果有）。

現金流

推動我們流動性狀況的重要因素包括運營活動產生的現金流和資本支出。從歷史上看，我們已經創造了並預計將繼續從運營中產生正現金流。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們持續通過運營和資本市場準入產生現金的能力的影響。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）


下表彙總了所示期間的現金和現金等價物的變化（以百萬計）：
 截至9月30日的九個月
20232022$ Change
提供的現金（用於）：
經營活動$796 $623 $173 
投資活動(1,324)(1,316)(8)
籌資活動545 716 (171)
匯率變動的影響— (1)1 
現金和現金等價物的淨變化$17 $22 $(5)

經營活動

在截至2023年9月30日的九個月中，與2022年同期相比，我們的運營活動產生的現金增加了1.73億美元。增長與經營業績改善有關，這主要是由於收入增加，加上成本運營槓桿率的提高、應收賬款的收取以及應付賬款和應計負債的付款時機的提高。

投資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金與去年同期相比增加了800萬美元。我們在投資活動中使用現金的主要用途是購置租賃設備、非租賃資本支出和收購。通常，我們會根據客户需求輪換設備和管理租賃設備車隊，並繼續投資於我們的信息技術、服務車輛和設施。下文 “資本支出” 部分將更詳細地描述我們淨資本支出的變化。此外，在截至2023年9月30日的九個月中，我們完成了八項收購，淨現金流出額為3.32億美元。

融資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金與去年同期相比減少了1.71億美元。融資活動主要代表我們的債務變化，其中包括循環信貸額度和證券化額度的7.39億美元淨借款，在此期間，這些貸款主要用於為收購提供資金和投資租賃設備。上一年度的淨借款額為8.52億美元。

根據我們的股票回購計劃，我們可以根據適用的證券法，不時在公開市場上或通過私下談判的交易回購股票。根據我們的總體資本配置策略，我們在2023年以約1.07億美元的價格回購了約99萬股股票，截至2023年9月30日，仍有1.74億美元可供回購。

為了減少未來的現金利息支付以及未來到期或贖回時到期的金額，我們可能會不時通過私下談判、公開市場或其他交易以及我們可能確定的條款和價格回購我們的債務，包括我們的票據、債券、貸款或其他債務。我們將根據當時存在的市場狀況評估任何此類交易，同時考慮到我們當前的流動性和未來獲得資本的前景。回購可能是實質性的，可能涉及特定類別或系列的很大一部分，這可能會減少該類別或系列的交易流動性。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

資本支出

我們的資本支出主要與購買租賃設備有關，其餘部分用於購買不動產、設備和信息技術。下表列出了上述期間與我們的租賃設備和相關處置相關的資本支出（以百萬計）。
截至9月30日的九個月
20232022
租賃設備支出$1,100 $841 
租賃設備的處置(231)(67)
設備租賃支出淨額$869 $774 
在截至2023年9月30日的九個月中，租賃設備的淨資本支出與2022年同期相比增加了9500萬美元，這是因為作為長期資本支出計劃的一部分，我們通過繼續投資高增長市場來優化機隊。鑑於某些設備類別的供應鏈持續受到限制，本年度的處置量有所增加，以保持機隊的適當組合和管理機隊壽命，同時確保我們有足夠的設備容量來滿足客户需求。
借款能力和可用性

我們的 ABL 信貸額度和 AR 額度（統稱為 “融資工具”）提供我們的借貸能力和可用性。融資機制下的債權人對每份信貸協議中確定的特定資產池作為抵押品擁有債權。除其他外，我們在融資機制下的借款能力取決於相關抵押品池中資產的價值。我們將給定一定的資產池我們可以借入的債務金額稱為 “借款基礎”。

在應收賬款融資機制方面，我們持續向一家全資特殊用途實體（“SPE”）出售應收賬款。根據我們的AR融資機制，SPE的應收賬款和其他資產由貸款人抵押。SPE資產歸SPE所有，不能用於償還公司或其任何其他子公司的債務。根據我們的ABL信貸額度，Herc及其某些美國和加拿大子公司的幾乎所有剩餘資產都由我們的貸款人抵押。這些資產都無法滿足普通債權人的索賠。有關更多信息，請參閲本報告第二部分中包含的合併財務報表附註11 “債務”、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的第8項 “財務報表”，以及第一部分第1項 “財務報表” 中附註7的 “債務”。

關於融資機制，我們將 “剩餘產能” 稱為融資機制下允許未償債務的最大本金額（即假設我們擁有足夠的資產作為抵押品可以借入的債務金額）減去當時在該融資機制下未償債務的本金。我們將 “借款基礎限制下的可用性” 稱為剩餘容量或借款基礎減去當時在融資機制下未償債務的本金（即鑑於我們當時擁有的抵押品我們可以借入的債務金額）的較低者。

截至 2023 年 9 月 30 日，我們可獲得以下內容（以百萬計）：
剩餘的
容量		可用性低於
借款基礎
侷限性
ABL 信貸工具$1,404 $1,404 
增強現實設施25 25 
總計 $1,429 $1,429 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）


截至2023年9月30日，已簽發和未償還的備用信用證為2,700萬美元，這些信用證均未提款。ABL信貸額度在信用證額度下有2.23億美元可用，但須遵守借款基礎限制。

盟約

我們的 ABL 信貸額度、我們的增值税額度和我們的2027年票據包含許多契約，這些契約包括限制或限制我們處置資產、承擔額外債務、承擔擔保義務、預付某些債務、進行某些限制性付款（包括支付股息、贖回股票或其他分配）、設立留置權、進行投資、進行收購、進行合併、從根本上改變我們的業務性質、進行資本支出的能力，或與某些關聯公司進行某些交易。

根據我們的ABL信貸額度、AR融資機制和2027年票據的條款，我們不受持續財務維護契約的約束；但是，根據ABL信貸額度，在最近結束的四個季度中，未能維持一定的流動性水平將使我們在合同中規定的固定費用覆蓋比率不低於 1:1。截至2023年9月30日，適當的流動性水平得以維持，因此該財務維持協議不適用。

截至2023年9月30日，Herc Holdings的資產負債表與Herc的資產負債表基本相同，但Herc Holdings持有的債務（2027年票據和ABL信貸額度）和股東權益的某些組成部分除外。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，Herc Holdings和Herc的運營報表相同，唯一的不同是Herc Holdings持有的債務的利息支出未反映在Herc的運營報表中。

有關我們的2027年票據、ABL信貸額度和AR融資條款的更多信息包含在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的第二部分第8項 “財務報表” 中包含的合併財務報表附註的 “債務” 中。有關與我們的債務相關的風險的討論，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素”。

分紅

2023年8月4日，我們宣佈，截至2023年8月18日，向紀錄持有人派發每股0.6325美元的季度股息，支付日期為2023年9月1日。我們普通股的股息申報是全權決定的，將由董事會自行決定，並將取決於我們的業務狀況、財務狀況、收益、流動性和資本要求、合同限制和其他因素。可用於支付現金分紅的金額受我們的債務協議的限制。

資產負債表外的承諾和安排

截至2023年9月30日，我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中附註17 “承諾和或有開支” 中披露的賠償義務沒有重大變化。欲瞭解更多信息，請參閲本報告第一部分第1項 “財務報表” 附註11 “承付款和意外開支” 中關於賠償義務的討論。

有關意外開支的信息，見本報告第一部分第1項 “財務報表” 附註11 “承付款和或有開支”。

最近的會計公告

有關近期會計聲明的討論，見本報告第一部分附註2 “列報基礎和重要會計政策”，第1項 “財務報表”。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨各種市場風險，包括利率變化（包括信貸利差）、外幣匯率和燃油價格波動的影響。我們通過常規的運營和融資活動，並在認為適當的情況下通過使用衍生金融工具來管理我們面臨的這些市場風險敞口。衍生金融工具被視為風險管理工具，未用於投機或交易目的。此外，與多元化的大型金融機構簽訂了衍生金融工具，以管理我們在此類工具上交易對手不履約的風險。

截至2023年9月30日，我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 下報告的信息沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至本報告所涉期末，我們的高級管理層已經評估了《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的設計和運作的有效性。 根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證，我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息會被收集並傳達給管理層，包括其首席執行官和首席執行官財務官員，視情況而定，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

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第二部分——其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關某些未決法律訴訟的描述，請參閲本報告第一部分第1項 “財務報表” 中我們簡明合併財務報表附註的附註11，“承付款和意外開支”。

第 1A 項。風險因素

除下文所述外，與之前在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。

某些金融機構的不穩定性可能會對我們以及我們的某些供應商和客户產生不利影響，這可能會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生負面影響。

2023 年，有公開報道稱某些金融機構出現不穩定。儘管我們不在這些金融機構持有存款或投資，儘管美國和外國機構和機構迄今已採取措施保護存款人，但圍繞近期銀行倒閉和其他金融機構承受壓力的事件的後續影響尚不清楚，可能包括我們面臨直接或間接風險的其他金融機構的倒閉，並可能導致供應商、客户和/或我們的現金流、運營和財務狀況受到重大幹擾。此外，緊縮的信貸條件可能會損害開發商和承包商有效進入資本市場或用借款獲得合理資本成本的能力，從而導致建築項目水平低迷，包括項目取消或嚴重延遲。這些選民無法借錢為建築項目提供資金可能會減少對我們產品和服務的需求。


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

股票回購計劃

2014 年 3 月，我們宣佈了一項價值 10 億美元的股票回購計劃（“股票回購計劃”），該計劃取代了之前的計劃。股票回購計劃允許我們根據適用的證券法，通過各種方法購買股票，包括在公開市場上或通過私下談判的交易。我們沒有義務在任何特定時間或以任何特定金額進行任何回購，我們的回購可能受董事會不時制定的某些預先確定的價格/數量準則的約束。除其他外，我們回購股票的時間和程度將取決於戰略優先事項、市場狀況、股價、流動性目標、合同限制、監管要求和其他因素。股票回購可以隨時或不時開始或暫停，但須遵守法律和合同要求，恕不另行通知。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有進行股票回購。截至2023年9月30日，股票回購計劃下可供購買股票的大約美元價值為1.74億美元。

第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品
展覽
數字		描述
3.1.1
經修訂和重述的Herc Holdings公司註冊證書（參照2007年3月30日提交的Hertz Global Holdings, Inc. 10-K表年度報告（文件編號001-33139）附錄3.1註冊成立）。
3.1.2
Herc Holdings經修訂和重述的公司註冊證書修正證書，自2014年5月14日起生效（參照2014年5月14日提交的Hertz Global Holdings, Inc.最新8-K表報告（文件編號001-33139）附錄3.1納入）。
3.1.3
2016年6月30日Herc Holdings經修訂和重述的公司註冊證書修正證書（反映註冊人更名為 “Herc Holdings Inc.”）（參照2016年7月6日提交的Herc Holdings表格8-K最新報告（文件編號001-33139）附錄3.1納入）。
3.1.4
2016年6月30日Herc Holdings經修訂和重述的公司註冊證書修正證書（參照2016年7月6日提交的Herc Holdings表格8-K最新報告（文件編號001-33139）附錄3.2納入）。
3.2
經修訂和重述的Herc Holdings Inc.章程，自2023年5月11日起生效（參照2023年5月15日提交的Herc Holdings Inc. 8-K表最新報告（文件編號001-33139）附錄3.1納入。）
10.1
應收賬款融資協議第4號修正案（參照2023年9月9日提交的Herc Holdings表格8-K最新報告（文件編號001-33139）附錄10.1納入。）
10.2*
截至2018年9月17日，Herc Rentals Inc.（作為賣方和收款代理人）和作為買方的Herc Receivables U.S. LLC之間簽訂的購買和出資協議第1號修正案
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1**
18 U.S.C. 第 1350 條對首席執行官和首席財務官的認證
101.INS*XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104*封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

_______________________________________________________________________________
*隨函提交
**隨函提供


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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023年10月24日HERC HOLDINGS INC
（註冊人）
  來自：/s/MARK HUMPHREY
   
馬克·漢弗萊
高級副總裁兼首席財務官
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