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Brands批發會員2022-01-312022-07-310000078239PVH:向批發客户銷售渠道會員US-GAAP:產品會員2023-05-012023-07-300000078239PVH:向批發客户銷售渠道會員US-GAAP:產品會員2022-05-022022-07-310000078239PVH:向批發客户銷售渠道會員US-GAAP:產品會員2023-01-302023-07-300000078239PVH:向批發客户銷售渠道會員US-GAAP:產品會員2022-01-312022-07-310000078239US-GAAP:產品會員PVH:向自有和運營的零售客户會員銷售渠道2023-05-012023-07-300000078239US-GAAP:產品會員PVH:向自有和運營的零售客户會員銷售渠道2022-05-022022-07-310000078239US-GAAP:產品會員PVH:向自有和運營的零售客户會員銷售渠道2023-01-302023-07-300000078239US-GAAP:產品會員PVH:向自有和運營的零售客户會員銷售渠道2022-01-312022-07-310000078239US-GAAP:產品會員PVH:向自有和運營的數字零售客户成員銷售渠道2023-05-012023-07-300000078239US-GAAP:產品會員PVH:向自有和運營的數字零售客户成員銷售渠道2022-05-022022-07-310000078239US-GAAP:產品會員PVH:向自有和運營的數字零售客户成員銷售渠道2023-01-302023-07-300000078239US-GAAP:產品會員PVH:向自有和運營的數字零售客户成員銷售渠道2022-01-312022-07-310000078239US-GAAP:產品會員PVH:銷售渠道銷售商店零售客户會員2023-05-012023-07-300000078239US-GAAP:產品會員PVH:銷售渠道銷售商店零售客户會員2022-05-022022-07-310000078239US-GAAP:產品會員PVH:銷售渠道銷售商店零售客户會員2023-01-302023-07-300000078239US-GAAP:產品會員PVH:銷售渠道銷售商店零售客户會員2022-01-312022-07-310000078239US-GAAP:企業會員2023-05-012023-07-300000078239US-GAAP:企業會員2022-05-022022-07-310000078239US-GAAP:企業會員2023-01-302023-07-300000078239US-GAAP:企業會員2022-01-312022-07-310000078239US-GAAP:員工離職會員PVH:2022 年節省成本倡議會員PVH:TommyHilfiger 北美會員2023-01-302023-07-300000078239PVH:TommyHilfiger 國際會員US-GAAP:員工離職會員PVH:2022 年節省成本倡議會員2023-01-302023-07-300000078239US-GAAP:員工離職會員PVH:2022 年節省成本倡議會員PVH:北美會員 Calvinklen2023-01-302023-07-300000078239US-GAAP:員工離職會員PVH:Calvinklein 國際會員PVH:2022 年節省成本倡議會員2023-01-302023-07-300000078239US-GAAP:員工離職會員PVH:2022 年節省成本倡議會員PVH:Heritage Brands批發會員2023-01-302023-07-300000078239US-GAAP:員工離職會員PVH:2022 年節省成本倡議會員US-GAAP:企業會員2023-01-302023-07-300000078239PVH: KarllagerfeldMember2022-01-312022-07-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 | 2023年7月30日 |
或者
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 | | 到 | |
委員會檔案編號 001-07572 | | |
PVH CORP. |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 13-1166910 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | | 證件號) |
| |
麥迪遜大道 285 號 | 紐約, | 紐約 | | 10017 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | PVH | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年8月29日,註冊人的已發行普通股數量為 60,424,938.
PVH CORP.
1995年《私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明:本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述,包括但不限於與我們的未來收入、收益和現金流、計劃、戰略、目標、預期和意圖有關的陳述,是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。提醒投資者,此類前瞻性陳述本質上會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性無法準確預測,其中一些可能無法預料,包括但不限於:(i) 我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時可能發生變化;(ii) 我們通過剝離、重組和類似計劃(例如員工成本削減計劃)實現預期收益和節省的能力 2022 年 8 月宣佈,以及 2021 年 8 月的促銷活動我們的Heritage Brands業務的資產和退出業務,專注於我們的Calvin Klein和Tommy Hilfiger業務;(iii) 能夠通過收購被許可人或恢復許可權實現預期收益(例如宣佈計劃在基礎許可協議到期後將目前許可給G-III Apparel Group, Ltd.的大部分產品類別納入內部),並避免在此期間業務出現任何中斷從被許可人的運營過渡到公司的直接運營;(iv) 我們有大量的未償債務和借款能力,我們使用很大一部分現金流來償還債務,因此,我們可能沒有足夠的資金以我們過去打算或過去的運營方式經營業務;(v) 我們的服裝、鞋類及相關產品的銷售水平,包括向批發客户、零售商店和直接運營的數字商務網站銷售水平我們的批發和零售許可證持有人,以及折扣的程度以及我們和我們的被許可人和其他業務合作伙伴必須參與的促銷定價,所有這些都可能受到天氣狀況、經濟變化(包括目前全球面臨的通貨膨脹壓力)、燃油價格、旅行減少、時尚潮流、零售業的整合、重新定位和破產、消費者信心和其他因素的影響;(vii)我們管理增長和庫存的能力;(vii)配額限制,實施保障監督措施和實施新的或對來自我們或我們的被許可人使用我們的商標生產商品的國家/地區的商品徵收更高的關税或關税,除其他外,任何一種都可能限制在具有成本效益的國家或擁有所需勞動力和技術專業知識的國家生產產品的能力,或者要求我們吸收成本或試圖將成本轉嫁給消費者,這可能會對我們的收入和盈利能力產生重大影響;(viii) 原材料的可用性和成本;(ix) 我們及時調整的能力貿易法規的變化和移民,以及製造商的發展(這可能會影響我們產品的最佳生產地);(x)監管或禁止與特定個人或實體及其關聯公司進行業務交易,或在某些地區製造(或含有來自某些地區的原材料或組件)的商品,例如美國財政部外國資產控制辦公室將個人或實體列為特別指定國民或被封鎖人員,以及美國發佈扣留釋放令海關和邊境保護局;(xi)由於內戰、戰爭或恐怖行為、上述任何情況的威脅或政治或勞動力不穩定,例如導致我們退出零售業的烏克蘭當前戰爭,我們的許可證持有者或批發客户或其他商業夥伴商店所在的任何國家/地區的可用工廠和運輸能力的變化,工資和運輸成本的上漲以及商店關閉在俄羅斯的業務以及我們在俄羅斯的批發業務的停止以及白俄羅斯,以及我們在烏克蘭的許多業務夥伴暫時停止業務;(xii)疾病疫情和健康相關問題,例如最近的 COVID-19 疫情,這可能導致(就工廠關閉、勞動力和產能減少、運輸延遲、集裝箱和卡車司機短缺、港口擁堵和其他物流問題、關閉商店和減少而言,確實會導致以下一些情況)供應鏈中斷消費者流量和購買,或政府實施 COVID-19強制性企業關閉、旅行限制等,以及可能導致可供交付給我們的門店和客户的庫存短缺、訂單取消和銷售損失,以及我們的商譽和其他無形資產、經營租賃使用權資產以及財產、廠房和設備的非現金減值的市場或其他變化;(xiii)作為我們可持續發展和社會及環境戰略的一部分,為實現可持續發展以及社會和環境責任而採取的行動,可能未實現或可能實現被視為虛假申報,這可能會削弱消費者對我們品牌的信任以及我們品牌的價值;(xiv)我們的被許可人未能成功推銷特許產品或未能維護我們品牌的價值,或者他們濫用我們的品牌;(xv)我們進行大量業務交易時使用的美元兑外幣大幅波動;(xvi)我們全年記錄的退休計劃支出是使用精算估值計算得出的包含有關金融市場的假設和估計的內容,經濟和人口狀況以及估計結果和實際業績之間的差異會導致損益,這些損益可能很大,通常在第四季度立即記錄在收益中;(xvii)新的和修訂的税收立法和法規的影響;以及(xviii)我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時指出的其他風險和不確定性。
我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述,包括但不限於任何有關收入、收益或現金流的估計,無論是由於收到新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分-財務信息
| | | | | |
項目 1-財務報表 | |
| |
截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週合併運營報表 | 1 |
| |
截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週合併綜合收益表 | 2 |
| |
截至2023年7月30日、2023年1月29日和2022年7月31日的合併資產負債表 | 3 |
| |
截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週合併現金流量表 | 4 |
| |
截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週合併股東權益變動表 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 7 |
| |
項目2-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
| |
第 3 項-關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| |
項目 4-控制和程序 | 45 |
| |
第二部分--其他信息 | | | | | |
項目 1-法律訴訟 | 46 |
| |
第 1A 項-風險因素 | 46 |
| |
第 2 項-未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 46 |
| |
項目 5-其他信息 | 47 |
| |
項目 6-展品 | 48 |
| |
簽名 | 50 |
第一部分-財務信息
項目1-財務報表
PVH Corp.
合併運營報表
未經審計
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
| 7月30日 | | 7月31日 | | 7月30日 | | 7月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 2,105.2 | | | $ | 2,031.1 | | | $ | 4,156.3 | | | $ | 4,037.7 | |
特許權使用費收入 | 80.1 | | | 78.3 | | | 164.8 | | | 168.3 | |
廣告和其他收入 | 21.7 | | | 22.6 | | | 43.8 | | | 48.7 | |
總收入 | 2,207.0 | | | 2,132.0 | | | 4,364.9 | | | 4,254.7 | |
銷售商品的成本(不包括折舊和攤銷) | 934.7 | | | 912.5 | | | 1,842.3 | | | 1,796.5 | |
毛利潤 | 1,272.3 | | | 1,219.5 | | | 2,522.6 | | | 2,458.2 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,138.5 | | | 1,070.4 | | | 2,202.5 | | | 2,109.8 | |
| | | | | | | |
與服務無關的養卹金和退休後收入 | 0.3 | | | 3.2 | | | 0.9 | | | 6.8 | |
| | | | | | | |
未合併關聯公司淨收益中的權益 | 9.2 | | | 24.7 | | | 21.1 | | | 32.1 | |
利息和税前收入 | 143.3 | | | 177.0 | | | 342.1 | | | 387.3 | |
利息支出 | 25.9 | | | 21.8 | | | 51.2 | | | 44.8 | |
利息收入 | 2.3 | | | 1.5 | | | 5.6 | | | 2.7 | |
税前收入 | 119.7 | | | 156.7 | | | 296.5 | | | 345.2 | |
所得税支出 | 25.5 | | | 41.4 | | | 66.3 | | | 96.8 | |
淨收入 | $ | 94.2 | | | $ | 115.3 | | | $ | 230.2 | | | $ | 248.4 | |
普通股每股基本淨收益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.73 | | | $ | 3.69 | | | $ | 3.69 | |
攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 1.50 | | | $ | 1.72 | | | $ | 3.65 | | | $ | 3.66 | |
| | | | | | | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
綜合收益綜合報表
未經審計
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
| 7月30日 | | 7月31日 | | 7月30日 | | 7月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 94.2 | | | $ | 115.3 | | | $ | 230.2 | | | $ | 248.4 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 21.1 | | | (92.0) | | | 4.4 | | | (223.8) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益(虧損),扣除税收(福利)支出(美元)0.1), $1.8, $(0.5) 和 $10.8 | 0.3 | | | 5.5 | | | (1.7) | | | 31.3 | |
淨投資套期保值的淨(虧損)收益,扣除税收(收益)支出 $ (1.0), $9.6, $(4.2) 和 $26.2 | (2.9) | | | 28.6 | | | (12.7) | | | 78.8 | |
其他綜合收益總額(虧損) | 18.5 | | | (57.9) | | | (10.0) | | | (113.7) | |
綜合收入 | $ | 112.7 | | | $ | 57.4 | | | $ | 220.2 | | | $ | 134.7 | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
合併資產負債表
(以百萬計,股票和每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月30日 | | 1月29日 | | 7月31日 |
| 2023 | | 2023 | | 2022 |
| 未經審計 | | 已審計 | | 未經審計 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 372.8 | | | $ | 550.7 | | | $ | 699.3 | |
貿易應收賬款,扣除信貸損失備抵金42.0, $42.6和 $49.1 | 889.2 | | | 923.7 | | | 804.6 | |
其他應收賬款 | 20.8 | | | 21.5 | | | 32.9 | |
庫存,淨額 | 1,795.5 | | | 1,802.6 | | | 1,689.9 | |
預付費用 | 256.0 | | | 209.2 | | | 207.4 | |
其他 | 79.8 | | | 72.7 | | | 150.3 | |
| | | | | |
流動資產總額 | 3,414.1 | | | 3,580.4 | | | 3,584.4 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 876.0 | | | 904.0 | | | 842.0 | |
經營租賃使用權資產 | 1,291.2 | | | 1,295.7 | | | 1,230.3 | |
善意 | 2,354.7 | | | 2,359.0 | | | 2,694.5 | |
商標名稱 | 2,713.1 | | | 2,701.1 | | | 2,647.7 | |
| | | | | |
其他無形資產,淨額 | 518.7 | | | 548.8 | | | 555.3 | |
其他資產,包括$的遞延税24.1, $33.8和 $42.0 | 374.6 | | | 379.3 | | | 368.1 | |
總資產 | $ | 11,542.4 | | | $ | 11,768.3 | | | $ | 11,922.3 | |
| | | | | |
負債和股東權益 | | |
流動負債: | | | | | |
應付賬款 | $ | 1,242.9 | | | $ | 1,327.4 | | | $ | 1,359.0 | |
應計費用 | 773.6 | | | 874.0 | | | 844.9 | |
遞延收入 | 74.4 | | | 54.3 | | | 54.0 | |
經營租賃負債的流動部分 | 328.6 | | | 353.7 | | | 348.2 | |
短期借款 | 15.2 | | | 46.2 | | | 12.2 | |
長期債務的當前部分 | 688.9 | | | 111.9 | | | 38.2 | |
| | | | | |
流動負債總額 | 3,123.6 | | | 2,767.5 | | | 2,656.5 | |
經營租賃負債的長期部分 | 1,136.9 | | | 1,140.0 | | | 1,114.2 | |
長期債務 | 1,619.6 | | | 2,177.0 | | | 2,155.5 | |
其他負債,包括遞延所得税 $321.3, $357.5和 $378.2 | 624.7 | | | 671.1 | | | 789.7 | |
| | | | | |
股東權益: | | | | | |
優先股,面值 $100每股; 150,000授權股份總數 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值 $1每股; 240,000,000授權股份; 88,161,386; 87,641,611和 87,509,778已發行的股票 | 88.2 | | | 87.6 | | | 87.5 | |
額外實收資本——普通股 | 3,271.4 | | | 3,244.5 | | | 3,220.9 | |
留存收益 | 4,978.5 | | | 4,753.1 | | | 4,806.0 | |
累計其他綜合虧損 | (723.1) | | | (713.1) | | | (726.4) | |
減去: 27,481,695; 24,932,374和 21,906,203國庫中持有的普通股,按成本計算 | (2,577.4) | | | (2,359.4) | | | (2,181.6) | |
股東權益總額 | 5,037.6 | | | 5,012.7 | | | 5,206.4 | |
負債和股東權益總額 | $ | 11,542.4 | | | $ | 11,768.3 | | | $ | 11,922.3 | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
合併現金流量表
未經審計
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 | |
| 7月30日 | | 7月31日 | |
| 2023 | | 2022 | |
經營活動 | | | | |
淨收入 | $ | 230.2 | | | $ | 248.4 | | |
為核對經營活動提供(使用)的淨現金而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | 147.8 | | | 152.2 | | |
未合併關聯公司淨收益中的權益 | (21.1) | | | (32.1) | | |
遞延税 | (22.1) | | | (13.5) | | |
股票薪酬支出 | 27.4 | | | 22.8 | | |
| | | | |
其他長期資產的減值 | — | | | 43.6 | | |
| | | | |
| | | | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
貿易應收賬款,淨額 | 36.2 | | | (99.2) | | |
其他應收賬款 | 0.9 | | | (13.3) | | |
庫存,淨額 | 1.2 | | | (415.9) | | |
應付賬款、應計費用和遞延收入 | (153.0) | | | 8.8 | | |
預付費用 | (45.9) | | | (46.0) | | |
| | | | |
其他,淨額 | (5.4) | | | (18.9) | | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | 196.2 | | | (163.1) | | |
投資活動 | | | | |
| | | | |
購買不動產、廠房和設備 | (115.9) | | | (108.7) | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
出售卡爾·拉格斐投資的收益 | — | | | 19.1 | | |
收購拉比信託持有的投資 | (2.4) | | | (5.7) | | |
持有拉比信託基金的投資收益 | 0.9 | | | 0.6 | | |
投資活動使用的淨現金 | (117.4) | | | (94.7) | | |
籌資活動 | | | | |
短期借款的淨(付款)收益 | (28.8) | | | 3.0 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
償還2022年設施的款項 | (6.0) | | | — | | |
2019 年設施的還款 | — | | | (13.4) | | |
股票計劃下獎勵結算的淨收益 | 0.1 | | | 0.1 | | |
現金分紅 | (4.8) | | | (5.2) | | |
收購庫存股 | (214.2) | | | (237.7) | | |
融資租賃負債的支付 | (2.5) | | | (2.2) | | |
| | | | |
融資活動使用的淨現金 | (256.2) | | | (255.4) | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (0.5) | | | (30.0) | | |
現金和現金等價物減少 | (177.9) | | | (543.2) | | |
期初的現金和現金等價物 | 550.7 | | | 1,242.5 | | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 372.8 | | | $ | 699.3 | | |
參見隨附的註釋。
PVH Corp.
股東權益變動綜合報表
未經審計
(以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年7月31日的二十六週 |
| | | |
| | | | | 普通股 | | 額外 付費 資本- 常見 股票 | | | | 累積的 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| | | 首選 股票 | | 股份 | | 每股 1 美元 價值 | | | 已保留 收益 | | | 財政部 股票 | |
2022年1月30日 | | | $ | — | | | 87,107,155 | | | $ | 87.1 | | | $ | 3,198.4 | | | $ | 4,562.8 | | | $ | (612.7) | | | $ | (1,946.8) | | | $ | 5,288.8 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 133.1 | | | | | | | 133.1 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (131.8) | | | | | (131.8) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收支出9.0 | | | | | | | | | | | | | 25.8 | | | | | 25.8 | |
淨投資套期保值的淨收益,扣除税收支出16.6 | | | | | | | | | | | | | 50.2 | | | | | 50.2 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 77.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 157,495 | | | 0.2 | | (0.1) | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 10.1 | | | | | | | | | 10.1 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.6) | | | | | | | (2.6) | |
收購 1,264,730國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (105.2) | | | (105.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年5月1日 | | | $ | — | | | 87,264,650 | | | $ | 87.3 | | | $ | 3,208.4 | | | $ | 4,693.3 | | | $ | (668.5) | | | $ | (2,052.0) | | | $ | 5,268.5 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 115.3 | | | | | | | 115.3 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (92.0) | | | | | (92.0) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收支出1.8 | | | | | | | | | | | | | 5.5 | | | | | 5.5 | |
淨投資套期保值的淨收益,扣除税收支出9.6 | | | | | | | | | | | | | 28.6 | | | | | 28.6 | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 57.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 245,128 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 12.7 | | | | | | | | | 12.7 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.6) | | | | | | | (2.6) | |
收購 2,068,991國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (129.6) | | | (129.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年7月31日 | | | $ | — | | | 87,509,778 | | | $ | 87.5 | | | $ | 3,220.9 | | | $ | 4,806.0 | | | $ | (726.4) | | | $ | (2,181.6) | | | $ | 5,206.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
PVH Corp.
合併股東權益變動表(續)
未經審計
(以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年7月30日的二十六週 |
| | | |
| | | | | 普通股 | | 額外 付費 資本- 常見 股票 | | | | 累積的 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| | | 首選 股票 | | 股份 | | 每股 1 美元 價值 | | | 已保留 收益 | | | 財政部 股票 | |
2023年1月29日 | | | $ | — | | | 87,641,611 | | | $ | 87.6 | | | $ | 3,244.5 | | | $ | 4,753.1 | | | $ | (713.1) | | | $ | (2,359.4) | | | $ | 5,012.7 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 136.0 | | | | | | | 136.0 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (16.7) | | | | | (16.7) | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨虧損,扣除税收優惠0.4 | | | | | | | | | | | | | (2.0) | | | | | (2.0) | |
淨投資套期保值的淨虧損,扣除税收優惠3.2 | | | | | | | | | | | | | (9.8) | | | | | (9.8) | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 107.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 132,809 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 13.1 | | | | | | | | | 13.1 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.4) | | | | | | | (2.4) | |
收購 53,950國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (4.6) | | | (4.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年4月30日 | | | $ | — | | | 87,774,420 | | | $ | 87.8 | | | $ | 3,257.5 | | | $ | 4,886.7 | | | $ | (741.6) | | | $ | (2,364.0) | | | $ | 5,126.4 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | 94.2 | | | | | | | 94.2 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | 21.1 | | | | | 21.1 | |
與有效現金流套期保值相關的未實現和已實現淨收益,扣除税收優惠(美元)0.1 | | | | | | | | | | | | | 0.3 | | | | | 0.3 | |
淨投資套期保值的淨虧損,扣除税收優惠1.0 | | | | | | | | | | | | | (2.9) | | | | | (2.9) | |
綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 112.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的獎勵結算 | | | | | 386,966 | | | 0.4 | | | (0.4) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | | | | | | | | 14.3 | | | | | | | | | 14.3 | |
申報的股息 ($)0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.4) | | | | | | | (2.4) | |
收購 2,495,371國庫股,包括消費税 $1.7 | | | | | | | | | | | | | | | (213.4) | | | (213.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年7月30日 | | | $ | — | | | 88,161,386 | | | $ | 88.2 | | | $ | 3,271.4 | | | $ | 4,978.5 | | | $ | (723.1) | | | $ | (2,577.4) | | | $ | 5,037.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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參見隨附的註釋。
PVH CORP.
合併財務報表附註
1. 將軍
PVH Corp. 及其合併子公司(統稱為 “公司”)構成一家全球服裝公司,其品牌組合包括 湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 華納的, 奧爾加 和 True&Co。, 哪些是所有的, Van Heusen和耐克, 公司為某些產品類別以及其他自有和許可品牌提供許可。該公司設計和銷售品牌運動服(休閒服裝)、牛仔服裝、性能服裝、貼身服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,並在全球範圍內為其自有品牌的廣泛產品類別提供許可,供多個獨立司法管轄區使用。
合併財務報表包括公司的賬目。合併中取消了公司間賬户和交易。對公司不受控制但有能力施加重大影響的實體的投資採用權益會計法進行核算。公司的合併運營報表包括其在這些實體的淨收益或虧損中所佔的比例份額。有關進一步討論,請參閲附註4 “對未合併關聯公司的投資”。
自2022年第二季度的第一天起,該公司一直將其在土耳其的業務視為高度通貨膨脹,因為截至2022年第一季度的三年期間,累計通貨膨脹率超過100%。因此,公司已將其在土耳其的子公司的本位幣從土耳其里拉改為歐元,後者是其母公司的本位幣。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週內,以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債的必要重新計量並未對公司的經營業績產生重大影響。截至2023年7月30日和2022年7月31日,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產不足 1佔公司總淨資產的百分比。
公司的財政年度以最接近2月1日的星期日結束的52-53周為基礎,由該財年開始的日曆年度指定。除非上下文另有要求,否則對年度的提及是指公司的財政年度。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認的會計原則”)編制的。因此,它們不包含美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有披露。參考公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表,包括其附註。
根據美國公認會計原則編制中期財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週的經營業績不一定代表整個財年的經營業績,部分原因是季節性因素。此外,這些合併財務報表中包含的數據未經審計,需要進行年終調整。但是,管理層認為,所有已知的調整都是為了公允地列報未經審計期間的合併經營業績。
由於全球通貨膨脹壓力、烏克蘭戰爭和外匯波動及其對公司業務的影響,當前的宏觀經濟環境存在很大的不確定性。如果經濟狀況惡化,公司的經營業績、財務狀況和運營現金流可能會受到重大和不利影響。
烏克蘭戰爭
由於烏克蘭戰爭,該公司於 2022 年 3 月宣佈暫時關閉商店並暫停在俄羅斯和白俄羅斯的商業活動。2022 年第二季度,公司決定退出其俄羅斯業務,包括關閉其在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。此外,儘管該公司在烏克蘭沒有直接業務,但其在烏克蘭的幾乎所有批發客户和加盟商都受到了影響,這導致向這些客户的出貨量減少並取消
訂單。這場戰爭還導致了2022年更廣泛的宏觀經濟影響,包括歐元兑美元貶值、燃油價格上漲和金融市場波動以及消費者支出下降。
這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對整個歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上進一步影響公司在2023年剩餘時間內的業務、財務狀況和經營業績,尚不確定。
COVID-19 疫情
COVID-19 疫情對公司在 2022 年的業務、經營業績、財務狀況和運營現金流產生了重大影響。2023年上半年,疫情並未對公司產生重大影響。
2022年中國的嚴格封鎖導致門店大規模臨時關閉,消費者流量和購買量大幅減少,並影響了某些倉庫,這導致2022年上半年向公司批發客户和數字商務業務的交付暫時暫停。中國與COVID相關的限制已於2022年第四季度末解除。
此外,自疫情爆發以來,來到美國的國際遊客大幅減少,這給該公司的北美門店帶來了挑戰。疫情之前,位於國際旅遊目的地的商店已佔北美零售業務的很大一部分。
此外,與疫情相關的供應鏈和物流中斷影響了公司的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流提供商和其他供應商,以及其被許可人的供應鏈。這些供應鏈經歷了中斷,原因是工廠或工廠關閉,員工人數減少,或者其他物流限制,包括船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和疫情影響造成的港口擁堵。這些影響在 2022 年下半年顯著改善。
2. 收入
該公司的收入主要來自通過其批發和零售業務銷售自有商標的製成品。該公司還通過向第三方許可其商標的權利來產生特許權使用費和廣告收入。收入是在將產品或服務的控制權移交給公司客户後確認的,其金額反映了公司期望在換取這些產品或服務時有權獲得的對價。
許可協議下的履約義務
截至 2023 年 7 月 30 日,所有許可協議中尚未履行的部分的最低合同費用總計為 $904.7百萬,公司預計將確認其中的美元142.82023 年剩餘時間內的收入為百萬美元259.72024 年為百萬美元和502.2此後有百萬。公司選擇不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務,以及所有許可協議中尚未履行的部分的預計銷售百分比費用。
遞延收入
截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週的遞延收入(主要與客户忠誠度計劃、禮品卡和許可協議有關)的變化如下: | | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 |
(以百萬計) | 7/30/23 | | 7/31/22 |
期初遞延收入餘額 | $ | 54.3 | | | $ | 44.9 | |
| | | |
本期遞延收入淨增加額 | 62.4 | | | 45.4 | |
本期確認收入的遞延收入減少 (1) | (42.3) | | | (36.3) | |
| | | |
期末遞延收入餘額 | $ | 74.4 | | | $ | 54.0 | |
(1) 代表該期間確認的收入金額,該金額在期初包含在遞延收入餘額中,不包括從該期間的遞延金額中確認的收入。金額包括 $2.8百萬和美元4.0在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週內,分別確認了百萬美元的收入。
該公司的合併資產負債表中還包括在其他負債中的長期遞延收入負債為美元10.8百萬,美元12.1百萬和美元13.3截至2023年7月30日、2023年1月29日和2022年7月31日,分別為百萬人。
有關按細分市場和分銷渠道分列收入的信息,請參閲附註16 “細分市場數據”。
3. 庫存
庫存主要由製成品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報,但北美的某些零售庫存除外,這些庫存使用零售庫存法按成本或市場中較低者列報。北美所有批發庫存以及亞洲某些批發和零售庫存的成本是使用先進先出的方法確定的。所有其他庫存的成本是使用加權平均成本法確定的。公司審查當前的業務趨勢和預測、庫存老化和停產商品類別,以確定其估計需要進行哪些調整,以清算現有清倉庫存,並酌情使用零售庫存法,按成本或可變現淨值或較低的成本或市場記錄庫存。
4. 對未合併關聯公司的投資
該公司對未合併關聯公司的投資為美元195.8百萬,美元190.2百萬和美元164.9截至2023年7月30日、2023年1月29日和2022年7月31日,分別為百萬人。這些投資按權益會計法入賬,幷包含在公司合併資產負債表的其他資產中。公司獲得的股息為美元30.1百萬和美元16.2在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內,分別來自這些投資的百萬美元。
公司於2022年5月31日完成了將其在卡爾·拉格斐控股有限公司(“卡爾·拉格斐”)的經濟權益出售給G-III服裝集團有限公司的子公司(“卡爾·拉格斐交易”),價格約為美元(“卡爾·拉格斐交易”)20.5百萬現金,視慣例調整而定,其中 $19.12022 年第二季度收到了百萬美元1.4百萬美元存放在託管賬户中,受匯率波動的影響。公司對卡爾·拉格斐投資的賬面價值為美元1.0在銷售完成前一百萬美元。
與卡爾·拉格斐交易的完成有關,該公司錄得的税前收益為美元16.12022年第二季度的百萬美元,反映出(i)收益超過卡爾·拉格斐投資賬面價值的部分,減去(ii)美元3.4先前計入累計其他綜合虧損的百萬美元外幣折算調整虧損。該收益計入公司合併運營報表中未合併關聯公司淨收入中的權益,並計入未分配給任何應申報分部的公司支出,這與公司歷來記錄其在卡爾·拉格斐投資淨收益或虧損中所佔比例的比例一致。
有關卡爾·拉格斐投資的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註中的附註5 “對非合併關聯公司的投資”。
5. 商譽和其他無形資產
截至2023年7月30日的二十六週內,按分部劃分的商譽賬面金額變化如下(有關公司應申報分部的進一步討論,請參閲附註16 “分部數據”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 卡爾文·克萊因北美 | | 卡爾文·克萊因國際 | | 湯米·希爾菲格北美 | | 湯米·希爾菲格國際 | | 傳統品牌批發 | | | | 總計 |
截至2023年1月29日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,總額 | $ | 781.8 | | | $ | 885.0 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,587.6 | | | $ | 105.0 | | | | | $ | 3,562.4 | |
累計減值損失 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | (105.0) | | | | | (1,203.4) | |
商譽,淨額 | 331.9 | | | 413.7 | | | 25.8 | | | 1,587.6 | | | — | | | | | 2,359.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算 | — | | | (3.2) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | | | (4.3) | |
截至2023年7月30日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,總額 | 781.8 | | | 881.8 | | | 203.0 | | | 1,586.5 | | | 105.0 | | | | | 3,558.1 | |
累計減值損失 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | (105.0) | | | | | (1,203.4) | |
商譽,淨額 | $ | 331.9 | | | $ | 410.5 | | | $ | 25.8 | | | $ | 1,586.5 | | | $ | — | | | | | $ | 2,354.7 | |
公司每年評估商譽和其他無限期無形資產的可收回性,在每個財年的第三季度初,以及在年度測試之間,如果發生的事件或情況發生變化,表明賬面金額很有可能受到減損。商譽減值測試在申報單位層面進行。其他無限期無形資產的減值測試是在個人資產層面進行的。壽命有限的無形資產在其估計的使用壽命內攤銷,並在事件和情況表明資產可能受到減值時,與其他壽命較長的資產一起進行減值測試。在評估商譽的可收回性之前,對無限期無形資產和壽命有限的無形資產進行減值測試。有關公司商譽和其他無形資產減值測試流程的討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含的合併財務報表附註中的附註1 “重要會計政策摘要”。
截至2023年7月30日,在截至2023年7月30日的二十六週內,沒有發生任何重大事件或情況變化,表明截至2023年7月30日,公司商譽和其他無形資產的剩餘賬面金額可能會受到減值。
6. 退休和福利計劃
截至2023年7月30日,該公司已經 二非繳費型合格固定福利養老金計劃。這些計劃基本涵蓋了在 2022 年 1 月 1 日之前僱用的所有居住在美國且符合特定年齡和服務要求的員工。這些計劃通常根據職業平均薪酬和積分服務年限提供退休金。這些計劃還使參與人可以選擇以一次性付款的形式領取養卹金。計劃福利的歸屬通常發生在之後 五年的服務。公司提到了這些 二計劃作為其 “養老金計劃”。
該公司還有 三非繳費型無準備金不合格補充固定福利養老金計劃,包括:
–一項針對湯米·希爾菲格國內高級管理層某些前成員的計劃。
–針對某些前高級管理人員的資本積累計劃。根據個人參與者的協議,該計劃的參與者將在該期間獲得預先確定的金額 十年在達到年齡之後 65.
–該計劃適用於在 2022 年 1 月 1 日之前僱用的某些居住在美國且符合特定年齡和服務要求的員工,該計劃提供的補償金超過美國國税局收入限額,並要求在既得僱員終止僱用或退休時或之後根據分配選擇向其付款。
公司提到了這些 三計劃作為其 “SERP 計劃”。
確認的淨效益成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 養老金計劃 |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
(以百萬計) | 7/30/23 | | 7/31/22 | | 7/30/23 | | 7/31/22 |
| | | | | | | |
服務成本 | $ | 5.8 | | | $ | 7.7 | | | $ | 10.8 | | | $ | 15.7 | |
利息成本 | 7.4 | | | 6.4 | | | 14.6 | | | 12.7 | |
計劃資產的預期回報率 | (8.4) | | | (10.4) | | | (16.9) | | | (20.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 4.8 | | | $ | 3.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 7.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SERP 計劃 | | SERP 計劃 |
| | 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
(以百萬計) | | 7/30/23 | | 7/31/22 | | 7/30/23 | | 7/31/22 |
| | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | |
利息成本 | | 0.7 | | | 0.8 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 1.1 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | 2.7 | |
公司還向根據兩個計劃居住在美國的某些退休人員提供某些退休後醫療保健和人壽保險福利。退休人員繳納適用計劃的費用,這兩項計劃都沒有資金且被凍結。公司提到了這些 二計劃作為 “退休後計劃”。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週內,與退休後計劃相關的淨福利成本並不重要。
淨福利成本的組成部分記錄在公司的合併運營報表中,如下所示:(i)服務成本部分記錄在銷售、一般和管理(“SG&A”)支出中;(ii)其他部分記錄在與服務相關的養老金和退休後收入中。
目前,公司預計不會在2023年為養老金計劃繳納實質性款項。由於許多因素,包括税收和其他法律的變化,以及預期和實際的養老金資產表現或利率之間的顯著差異,公司的實際繳款可能與計劃繳款有所不同。
7. 債務
短期借款
公司有能力在下文題為 “2022年優先無抵押信貸額度” 的部分中討論的優先無抵押信貸額度下提取循環借款。該公司有 不截至2023年7月30日,這些融資機制下未償還的循環借款。該公司還有 不截至2022年7月31日,其2019年貸款(定義見下文)下未償還的循環借款。
此外,公司有能力通過以各種外幣計價的短期信貸額度、透支額度和短期循環信貸額度進行借款。這些設施可提供高達$的借款220.9百萬美元基於 2023 年 7 月 30 日生效的匯率,主要用於滿足營運資金需求。該公司有 $15.2截至2023年7月30日,這些設施下的未繳款額為百萬美元。截至2023年7月30日,借入資金的加權平均利率為 0.19%.
商業票據
公司有能力發行自發行之日起到期日不同但不超過397天的無抵押商業票據,主要用於滿足營運資金需求。該公司有 不截至2023年7月30日,商業票據計劃下的未償借款。
長期債務
公司長期債務的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 7/30/23 | | 1/29/23 | | 7/31/22 | |
| | | | | | |
2027年到期的高級無抵押定期貸款A融資 (1)(2) | $ | 477.3 | | | $ | 476.6 | | | $ | — | | |
2024年到期的高級無抵押定期貸款A融資 (2) | — | | | — | | | 457.8 | | |
| | | | | | |
7 3/ 4% 2023年到期的債券 | 100.0 | | | 99.9 | | | 99.9 | | |
3 5/ 8% 2024年到期的優先無抵押歐元票據 (2) | 576.8 | | | 568.1 | | | 532.5 | | |
4 5/ 8% 2025年到期的優先無抵押票據 | 497.6 | | | 497.0 | | | 496.4 | | |
3 1/ 8% 2027年到期的優先無抵押歐元票據 (2) | 656.8 | | | 647.3 | | | 607.1 | | |
總計 | 2,308.5 | | | 2,288.9 | | | 2,193.7 | | |
減去:長期債務的流動部分 | 688.9 | | | 111.9 | | | 38.2 | | |
長期債務 | $ | 1,619.6 | | | $ | 2,177.0 | | | $ | 2,155.5 | | |
(1) 以歐元計價的定期貸款A融資的未償本金餘額為歐元435.1截至2023年7月30日,百萬人。
(2) 以歐元計價的定期貸款A融資和優先無抵押歐元票據的賬面金額包括美元對歐元匯率變動的影響。
有關公司截至2023年7月30日、2023年1月29日的長期債務的公允價值,請參閲附註10 “公允價值衡量標準” 以及 2022年7月31日.
截至2023年7月30日,該公司在2023年至2028年剩餘時間內的強制性長期債務償還情況如下:
| | | | | |
(以百萬計) | |
財政年度 | 金額 (1) |
2023 年的剩餘時間 | $ | 106.1 | |
2024 | 590.5 | |
2025 | 512.1 | |
2026 | 12.1 | |
2027 | 1,097.8 | |
2028 | — | |
(1) 公司強制性長期債務償還的一部分以歐元計價,受美元兑歐元匯率變動的影響。
截至2023年7月30日,2023年剩餘時間內的債務償還總額超過了公司截至2023年7月30日的債務賬面總額,因為賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。
截至2023年7月30日,大約 80公司長期債務中有%具有固定利率,其餘為浮動利率。
2022 年高級無抵押信貸額度
2022 年 12 月 9 日,公司啟動了新的優先無抵押信貸額度(“2022 年貸款額度”),其所得款項連同手頭現金用於償還2019年融資機制(定義見下文)下的所有未償借款以及相關的債務發行成本。
2022 年的設施包括 (a) a 歐元440.6百萬歐元計價的定期貸款 A 融資(“歐元 TLA 融資”),(b) a $1,150.0百萬美元計價的多幣種循環信貸額度(“多幣種循環信貸額度”),可用貨幣為 (i) 美元,(ii) 澳元(限於澳元)50.0百萬),(iii)加元(限於加元)70.0百萬),或(iv)歐元、日元、英鎊、瑞士法郎或其他商定的外幣(有限)
到 €250.0百萬), 和 (c) a $50.0百萬美元以美元或港元提供的以美元或港元計價的循環信貸額度(連同多幣種循環信貸額度,即 “循環信貸額度”)。2022 年設施將於 2027 年 12 月 9 日到期。
該公司的未償貸款為美元477.3截至2023年7月30日,歐元TLA機制下的百萬美元,扣除債務發行成本並按適用匯率計算。
該公司支付了美元6.0在截至2023年7月30日的二十六週內,其2022年貸款下的定期貸款為百萬美元。該公司支付了 $13.4在截至的二十六週內,其2019年貸款下的定期貸款為百萬美元 2022年7月31日。
截至2023年7月30日,歐元TLA融資機制目前的適用利潤率為 1.250%。截至2023年7月30日,循環信貸額度的當前適用利潤率為 0.125百分比適用於按基準利率、加拿大最優惠利率或每日簡單歐元短期利率計息的貸款,以及 1.125% 適用於按歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)或2022年貸款中規定的任何其他利率計息的貸款。歐元TLA機制和每項循環信貸額度下的適用借款利潤率有待調整(i)在公司每個財政季度的合規證書和財務報表交付之日之後,根據公司的淨槓桿率,或(ii)在標準普爾或穆迪發佈公司公共債務評級變更通知之日之後。
2022年的融資機制要求公司遵守慣常的肯定性、負面和財務契約,包括按照2022年貸款條款規定的方式計算的最大淨槓桿率。有關2022年設施的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
2019 年高級無抵押信貸額度
2019年4月29日,公司啟動了優先無抵押信貸額度(經修訂的,“2019年貸款”)。如上文標題為 “2022年高級無抵押信貸額度” 的部分所述,公司於2022年12月9日用2022年貸款取代了2019年的設施。2019 年的設施包括一歐元500.0百萬歐元計價的定期貸款A融資,其中歐元440.6截至取代之日,尚有百萬美元未償還,還有優先無抵押循環信貸額度。
7 3/ 4% 2023年到期的債券
該公司有未償還的美元100.02023年11月15日到期的百萬張應計利息的債券,利率為7 3/ 4%。公司不能選擇在到期前贖回債券。
3 5/ 8% 2024 年到期的歐元優先票據
該公司有未付款 €525.02024年7月15日到期的3,5/ 8%的優先票據的百萬本金。公司可以在2024年4月15日之前的任何時候通過支付 “整體” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2024年4月15日當天或之後以本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
4 5/ 8% 2025年到期的優先票據
該公司有未償還的美元500.02025年7月10日到期的4,5/ 8%的優先票據的百萬本金。公司可以在2025年6月10日之前的任何時候通過支付 “整體” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2025年6月10日當天或之後以本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
3 1/ 8% 2027年到期的歐元優先票據
該公司有未付款 €600.02027年12月15日到期的3 1/ 8%優先票據的百萬本金。公司可以在2027年9月15日之前的任何時候通過支付 “整體” 保費加上任何應計和未付利息來贖回部分或全部票據。此外,公司可以在2027年9月15日當天或之後以本金加上任何應計和未付利息贖回部分或全部票據。
公司的融資安排包含財務和非財務契約以及慣常的違約事件。如我所見f 2023年7月30日,公司遵守了其融資安排下所有適用的財務和非財務契約。
公司還持有備用信用證,主要用於抵押公司的保險和租賃債務。該公司有 $80.5截至2023年7月30日,這些備用信用證中有百萬張未付款。
有關公司債務的進一步討論,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
8. 所得税
截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週的有效所得税税率為 21.3% 和 26.4分別為%。截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週的有效所得税税率為 22.4% 和 28.0分別為%。截至2023年7月30日的十三週和二十六週的有效所得税税率低於上年同期,這主要是由於國際和國內收入結構的變化。
9. 衍生金融工具
現金流套期保值
公司面臨與某些國際庫存購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變動的影響。該公司使用外幣遠期外匯合約來對衝部分敞口。
公司在其合併資產負債表中按公允價值記錄外幣遠期外匯合約,不淨計相關資產和負債。與某些國際庫存購買相關的外匯遠期外匯合約被指定為有效的套期保值工具(“現金流套期保值”)。因此,現金流套期保值公允價值的變化作為累計其他綜合虧損(“AOCL”)的一部分記錄在權益中。沒有任何數量被排除在有效性測試之外。
淨投資套期保值
該公司面臨與其以美元以外貨幣計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變動的影響。為了對衝部分風險敞口,公司指定了其 (i) 歐元的賬面金額600.02027 年到期的 3 1/ 8% 優先票據的百萬本金和 (ii) 歐元525.0由總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的2024年到期的3 5/ 8%的優先票據(統稱為 “外幣借款”)的百萬本金,作為其對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。有關公司外幣借款的進一步討論,請參閲附註7 “債務”。
公司在其合併資產負債表中按賬面價值記錄外幣借款。在每個報告期結束時對外幣借款的賬面價值進行重新計量,以反映外幣即期匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資對衝,因此這種重新計量作為AOCL的一部分記錄在股權中。被指定為淨投資套期保值的外幣借款的公允價值和賬面價值為美元1,199.1百萬和美元1,233.6截至2023年7月30日,分別為百萬美元1,192.0百萬和美元1,215.4截至2023年1月29日,分別為百萬美元和美元1,147.8百萬和美元1,139.6截至2022年7月31日,分別為百萬人。公司在開始時以及之後的每個季度初都會評估其淨投資套期保值的有效性。有效性測試中沒有排除任何金額。
未指定合同
公司立即在收益中記錄未被指定為有效套期保值工具(“未指定合約”)的套期保值的公允價值變化,主要包括與第三方和公司間交易相關的外幣遠期外匯合約以及非長期投資性質的公司間貸款。直接計入此類合約收益的任何收益和虧損將在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。
公司不將衍生或非衍生金融工具用於交易或投機目的。公司套期保值產生的現金流在公司合併現金流量表中列報的類別與套期保值項目屬於同一類別。
下表彙總了公司衍生金融工具在合併資產負債表中的公允價值和列報情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 7/30/23 | | 1/29/23 | | 7/31/22 | | 7/30/23 | | 1/29/23 | | 7/31/22 |
(以百萬計) | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 |
被指定為現金流對衝的合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | $ | 6.7 | | $ | — | | | $ | 15.7 | | $ | 0.1 | | | $ | 84.5 | | $ | 2.5 | | | $ | 21.8 | | $ | 1.4 | | | $ | 20.7 | | $ | 2.2 | | | $ | 1.1 | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定合約: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 0.2 | | — | | | — | | — | | | 6.7 | | — | | | 4.3 | | — | | | 12.5 | | — | | | 1.5 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 6.9 | | $ | — | | | $ | 15.7 | | $ | 0.1 | | | $ | 91.2 | | $ | 2.5 | | | $ | 26.1 | | $ | 1.4 | | | $ | 33.2 | | $ | 2.2 | | | $ | 2.6 | | $ | 0.1 | |
外幣遠期外匯合約的名義未償金額為美元1,333.7截至 2023 年 7 月 30 日,百萬人。此類合同主要在2023年8月至2025年1月之間到期。
下表總結了公司被指定為現金流和淨投資對衝工具的套期保值的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損) | | | | |
| | | | | |
(以百萬計) | | | |
| | | | | | | | |
十三週已結束 | | 7/30/23 | | 7/31/22 | | | | |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | | $ | 5.6 | | | $ | 12.5 | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣借款(淨投資套期保值) | | (3.9) | | | 38.2 | | | | | |
總計 | | $ | 1.7 | | | $ | 50.7 | | | | | |
| | | | | | | | |
二十六週已結束 | | 7/30/23 | | 7/31/22 | | | | |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | | $ | 8.0 | | | $ | 45.8 | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣借款(淨投資套期保值) | | (16.9) | | | 105.0 | | | | | |
總計 | | $ | (8.9) | | | $ | 150.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益金額從AOCL重新歸類為收入、合併運營報表地點和合並運營報表總額明細項目 |
(以百萬計) | | 已重新分類的金額 | | 地點 | | 運營報表總金額 |
| | | | | | | | | | |
十三週已結束 | | 7/30/23 | | 7/31/22 | | | | 7/30/23 | | 7/31/22 |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | | $ | 5.4 | | | $ | 5.2 | | | 銷售商品的成本 | | $ | 934.7 | | | $ | 912.5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
二十六週已結束 | | 7/30/23 | | 7/31/22 | | | | 7/30/23 | | 7/31/22 |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | | $ | 10.2 | | | $ | 3.7 | | | 銷售商品的成本 | | $ | 1,842.3 | | | $ | 1,796.5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年7月30日,AOCL的外幣遠期外匯合約淨虧損為美元4.8據估計,在未來12個月內,在公司的合併運營報表中,隨着此類遠期交易合約對衝的標的庫存的出售,百萬美元將被重新歸類為銷售商品成本。只有在出售或基本完成對衝淨投資的清算後,AOCL中確認的外幣借款金額才會被確認為收益。
下表彙總了公司合併運營報表中在銷售和收購支出中確認的未指定合同的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | 銷售和收購費用中確認的(虧損)收益 |
十三週已結束 | | | | 7/30/23 | | 7/31/22 |
| | | | | | |
外幣遠期外匯合約 (1) | | | | $ | (1.8) | | | $ | 12.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
二十六週已結束 | | | | 7/30/23 | | 7/31/22 |
外幣遠期外匯合約 (1) | | | | $ | (2.8) | | | $ | 26.6 | |
| | | | | | |
(1)直接計入此類合約收益的任何收益和虧損在很大程度上被標的餘額的重新計量所抵消。
截至2023年7月30日,該公司沒有相關合約所依據的具有信用風險相關或有特徵的衍生金融工具。
10. 公允價值測量
根據美國公認會計原則,公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。三級層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行優先級排序,如下所示:
第 1 級 — 投入是活躍市場中公司在衡量日有能力獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級 — 第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的除報價以外的投入,以及主要來自可觀察的市場數據或由可觀察的市場數據證實的投入。
第 3 級 — 不可觀察的輸入反映了公司自己對市場參與者在根據現有最佳信息對資產或負債進行定價時將使用的投入的假設。
根據上述公允價值層次結構,下表顯示了需要定期按公允價值重新計量的公司金融資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7/30/23 | | 1/29/23 | | 7/31/22 |
(以百萬計) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 不適用 | | $ | 6.9 | | | 不適用 | | $ | 6.9 | | | 不適用 | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 93.7 | | | 不適用 | | $ | 93.7 | |
拉比信託資產 | 9.4 | | | 不適用 | | 不適用 | | 9.4 | | | 7.2 | | | 不適用 | | 不適用 | | 7.2 | | | 5.1 | | | 不適用 | | 不適用 | | 5.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 9.4 | | | $ | 6.9 | | | 不適用 | | $ | 16.3 | | | $ | 7.2 | | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 23.0 | | | $ | 5.1 | | | $ | 93.7 | | | 不適用 | | $ | 98.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 不適用 | | $ | 27.5 | | | 不適用 | | $ | 27.5 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 2.7 | | | 不適用 | | $ | 2.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債總額 | 不適用 | | $ | 27.5 | | | 不適用 | | $ | 27.5 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 35.4 | | | 不適用 | | $ | 2.7 | | | 不適用 | | $ | 2.7 | |
外幣遠期外匯合約的公允價值以要購買的貨幣總額乘以(i)截至期末的遠期匯率和(ii)每份合約中規定的結算率之間的差額來衡量。由共同基金投資組成的拉比信託資產的公允價值以基金的淨資產價值估值,由個別基金交易的活躍市場的收盤價決定。
該公司成立了一個拉比信託基金,從2022年1月1日起,該信託基金持有與公司補充儲蓄計劃相關的投資。拉比信託被視為可變利益實體,由於公司被視為拉比信託的主要受益人,因此將其合併到公司的財務報表中。拉比信託資產通常反映了符合條件的計劃參與者的投資選擇,為美元9.4百萬,美元7.2百萬和美元5.1截至 2023 年 7 月 30 日、2023 年 1 月 29 日,百萬人以及 2022年7月31日分別記錄在公司的合併資產負債表中,如下所示:$1.5百萬和美元7.9截至2023年7月30日,百萬美元分別包含在其他流動資產和其他資產中,美元0.7百萬和美元6.5截至2023年1月29日,其他流動資產和其他資產中分別包含百萬美元和美元0.1百萬和美元5.0截至目前,百萬美元分別包含在其他流動資產和其他資產中 2022年7月31日。截至2023年7月30日、2023年1月29日,相應的遞延薪酬負債已包含在公司合併資產負債表中的應計費用和其他負債中,以及 2022年7月31日。在截至2023年7月30日的二十六週內,拉比信託投資確認的未實現收益(虧損)並不重要, 2022年7月31日.
公司的任何公允價值衡量標準在公允價值層次結構的任何級別之間都沒有轉移。
公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、不動產、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,無需定期按公允價值進行衡量,而是按賬面金額列報。但是,每當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法完全收回(對於商譽和無限期的無形資產,至少每年收回一次),都會對非金融資產進行減值評估。如果確定公允價值低於賬面金額,則記錄減值費用,將資產減記為其公允價值。
下表顯示了公司非金融資產的公允價值,這些資產需要在非經常性基礎上按公允價值重新計量 截至 2022 年 7 月 31 日的二十六週,以及由於重新測量過程而記錄的總減值(未記錄任何減值) 在截至2023年7月30日的二十六週內。):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(以百萬計) | | 使用公允價值測量 | | 截至減值日的公允價值 | | 總損傷 |
7/31/22 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | |
經營租賃使用權資產 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26.4 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 17.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
賬面金額為美元的經營租賃使用權資產26.4百萬美元以及賬面金額為美元的財產、廠房和設備17.2百萬美元被減記為公允價值為 零在截至2022年7月31日的二十六週內
與該公司在2022年第二季度決定退出其俄羅斯業務有關。 有關俄羅斯企業退出成本的進一步討論,請參閲附註14 “退出活動成本”。根據公司對俄羅斯商業資產集團未來現金流的估計,公司經營租賃使用權資產以及不動產、廠房和設備的公允價值被確定為零。
這個 $43.6在截至2022年7月31日的二十六週內,百萬美元的減值費用包含在公司合併運營報表中的銷售和收購費用中,並按如下方式計入公司各部門:$33.7Tommy Hilfiger International 細分市場的百萬美元和 $9.9卡爾文·克萊因國際細分市場上有百萬美元。
公司現金和現金等價物、短期借款和長期債務的賬面金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7/30/23 | | 1/29/23 | | 7/31/22 |
(以百萬計) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 372.8 | | | $ | 372.8 | | | $ | 550.7 | | | $ | 550.7 | | | $ | 699.3 | | | $ | 699.3 | |
短期借款 | 15.2 | | | 15.2 | | | 46.2 | | | 46.2 | | | 12.2 | | | 12.2 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務(包括歸類為流動的部分) | 2,308.5 | | | 2,262.2 | | | 2,288.9 | | | 2,262.3 | | | 2,193.7 | | | 2,210.9 | |
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物以及短期借款的公允價值接近其賬面金額。公司使用截至適用季度最後一個工作日的報價估算其長期債務的公允價值。該公司將其長期債務的衡量標準歸類為一級衡量標準。長期債務的賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和最初的發行折扣。
11. 股票薪酬
公司根據其股票激勵計劃(“計劃”)授予股票獎勵。根據本計劃可能授予的獎勵包括但不限於(i)基於服務的非合格股票期權(“股票期權”);(ii)基於服務的限制性股票單位(“RSU”);以及(iii)偶然發行的績效股票單位(“PSU”)。有關公司股票薪酬獎勵的詳細描述,包括與歸屬條款和服務、業績和市場狀況有關的信息以及其他信息,請參閲公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所包含的合併財務報表附註中的附註13 “股票薪酬”。
根據該計劃的條款,為了確定可供授予的股票數量,股票期權獎勵所依據的每股股票將減少可用股票數量 一股票和作為RSU或PSU獎勵基礎的每股股票將減少可用數量 二2023 年 6 月 22 日之前及之前頒發的獎勵的股票 1.62023 年 6 月 22 日當天或之後頒發的獎勵的股票。
截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週的淨收入包括美元27.4百萬和美元22.8與股票薪酬相關的税前支出分別為百萬美元,相關的確認所得税優惠為美元3.4百萬和美元3.0分別是百萬。
股票期權
該公司使用Black-Scholes-Merton模型估算了授予之日股票期權的公允價值。授予的股票期權的估計公允價值在股票期權的必要服務期內計為支出。
以下概述了用於估算截至2023年7月30日的二十六週內授予的股票期權的公允價值的假設以及由此得出的每種股票期權的加權平均授予日公允價值:
| | | | | |
| 7/30/23 |
加權平均無風險利率 | 3.33 | % |
加權平均預期股票期限(年) | 6.25 |
加權平均公司波動率 | 50.60 | % |
每股預期年度分紅 | $ | 0.15 |
每個股票期權的加權平均授予日期公允價值 | $ | 43.47 |
| |
截至2023年7月30日的二十六週的股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每份股票期權數據除外) | 股票期權 | | 加權平均行使價 每隻股票期權 |
截至 2023 年 1 月 29 日未定 | 694 | | | $ | 98.08 | |
已授予 | 86 | | | 83.80 | |
已鍛鍊 | — | | | — | |
已沒收/已過期 | 62 | | | 114.47 | |
截至2023年7月30日未付清 | 718 | | | $ | 94.95 | |
RSU
RSU的公允價值等於授予當日公司普通股的收盤價,並在RSU的必要服務期內記為支出。
截至2023年7月30日的二十六週內,RSU的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每個 RSU 數據除外) | RSU | | 每個 RSU 的加權平均授予日期公允價值 |
截至2023年1月29日未歸屬 | 1,325 | | | $ | 77.33 | |
已授予 | 626 | | | 83.82 | |
既得 | 392 | | | 80.29 | |
被沒收 | 62 | | | 81.54 | |
截至 2023 年 7 月 30 日,未歸屬 | 1,497 | | | $ | 79.10 | |
PSU
該公司目前的PSU獎項尚未兑現,但須符合以下條件: 三-自適用補助金之日起的年度績效期。最終賺取的股票數量(如果有)取決於公司在適用業績期內實現目標的情況。每個傑出獎項都取決於不同的業績和/或市場條件目標,如下所示:
| | | | | | | | |
補助年份 | 的目標 50獎項的百分比 | 的目標 50獎項的百分比 |
2020 | 截至授予日,相對於標準普爾500指數所含公司的公司而言,公司股東總回報率(“TSR”) | 公司在三年業績期內的絕對股價增長 |
2021 | 與預先成立的行業同行羣體相比,公司股東總回報率 | 2021財年公司的息税前收益(“息税前利潤”) |
2022 | 與預先成立的行業同行羣體相比,公司股東總回報率 | 公司在三年財年業績期內的累計息税前利潤 |
2023 | 與預先成立的行業同行羣體相比,公司股東總回報率 | 公司在三年財年業績期內的平均投資資本回報率(“ROIC”) |
對於2020年第一和第二季度頒發的獎項,適用的三年績效期已經結束,獎項持有者共獲得了 105,000份額,介於目標水平和最高水平之間。
公司在2023年第一季度向公司的某些高級管理人員授予了臨時發行的PSU。對於此類獎勵,公司按比例記錄三年服務期內的支出,費用確定如下:(i)基於股東總回報率的獎勵部分——基於授予日期的公允價值,無論獎勵受市場條件約束而是否得到滿足;(ii)基於投資回報率的獎勵部分——基於授予日期每股公允價值以及公司目前對最終可能發行的股票數量的預期。授予獎勵的授予日期公允價值確定如下:(i)獎勵中基於股東總回報率的部分(使用蒙特卡羅模擬模型);(ii)基於投資回報率的獎勵部分,基於公司普通股的收盤價減去了預計在三年服務期內為此類普通股支付的任何股息的現值,因為這些應急發行的PSU不累積股息。
以下總結了在截至2023年7月30日的二十六週內用於估算受市場條件影響的PSU的公允價值的假設以及由此得出的加權平均授予日公允價值:
| | | | | | |
| 7/30/23 | |
加權平均無風險利率 | 3.56 | % | |
加權平均公司波動率 | 58.21 | % | |
每股預期年度分紅 | $ | 0.15 | | |
每個 PSU 的加權平均授予日期公允價值 | $ | 120.42 | | |
對於授予的某些獎勵,獎勵的税後部分的持有期為歸屬之日起一年。對於這些獎勵,授予日期的公允價值已打折 7.40流動性限制的百分比,使用Finnerty模型計算。
截至2023年7月30日的二十六週內,PSU的總活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每個 PSU 數據除外) | PSU | | 每個 PSU 的加權平均授予日期公允價值 |
截至2023年1月29日未歸屬 | 244 | | | $ | 84.40 | |
已授予 | 122 | | | 100.44 | |
由於市場狀況而發生的變化超過了目標 | 36 | | | 58.39 | |
| | | |
既得 | 105 | | | 58.38 | |
被沒收 | — | | | — | |
截至 2023 年 7 月 30 日,未歸屬 | 297 | | | $ | 97.00 | |
12. 累計其他綜合虧損
下表顯示了截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內按組成部分分列的扣除相關税收後的AOCL的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現(虧損)淨收益 | | 總計 |
餘額,2023 年 1 月 29 日 | $ | (710.1) | | | | | $ | (3.0) | | | $ | (713.1) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (8.3) | | (1) | | | 5.5 | | | (2.8) | |
減去:從 AOCL 中重新分類的金額 | — | | | | | 7.2 | | | 7.2 | |
其他綜合損失 | (8.3) | | | | | (1.7) | | | (10.0) | |
餘額,2023 年 7 月 30 日 | $ | (718.4) | | | | | $ | (4.7) | | | $ | (723.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現淨收益 | | 總計 |
餘額,2022 年 1 月 30 日 | $ | (665.9) | | | | | $ | 53.2 | | | $ | (612.7) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (148.4) | | (1)(2) | | | 33.9 | | | (114.5) | |
減去:從 AOCL 中重新分類的金額 | (3.4) | | (3) | | | 2.6 | | | (0.8) | |
其他綜合(虧損)收入 | (145.0) | | | | | 31.3 | | | (113.7) | |
餘額,2022 年 7 月 31 日 | $ | (810.9) | | | | | $ | 84.5 | | | $ | (726.4) | |
(1) 外幣折算調整包括淨投資套期保值的淨(虧損)收益(美元)12.7) 百萬和美元78.8在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內,分別為百萬美元。
(2) 不利的外幣折算調整主要是由美元兑歐元走強所推動的。
(3) 2022年第二季度,與卡爾·拉格斐交易有關的外幣折算調整虧損從AOCL重新歸類。有關進一步討論,請參閲附註4 “對非合併關聯公司的投資”。
下表顯示了截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週從AOCL向收益的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從 AOCL 中重新分類的金額 | | 公司合併運營報表中受影響的細列項目 |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 | | |
(以百萬計) | 7/30/23 | | 7/31/22 | | 7/30/23 | | 7/31/22 | | |
有效現金流套期保值的已實現收益: | | | | | | | | | |
外幣遠期匯兑合約(庫存購買) | $ | 5.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 10.2 | | | $ | 3.7 | | | 銷售商品的成本 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去:税收影響 | 1.6 | | | 1.4 | | | 3.0 | | | 1.1 | | | 所得税支出 |
總計,扣除税款 | $ | 3.8 | | | $ | 3.8 | | | $ | 7.2 | | | $ | 2.6 | | | |
| | | | | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | | | | |
卡爾·拉格斐的交易 | $ | — | | | $ | (3.4) | | (1) | $ | — | | | $ | (3.4) | | (1) | 未合併關聯公司淨收益中的權益 |
減去:税收影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 所得税支出 |
總計,扣除税款 | $ | — | | | $ | (3.4) | | | $ | — | | | $ | (3.4) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) 2022年第二季度,與卡爾·拉格斐交易有關的外幣折算調整虧損從AOCL重新歸類。有關進一步討論,請參閲附註4 “對非合併關聯公司的投資”。
13. 股東權益
從2015年開始,隨着時間的推移,公司董事會已批准總額為美元3.0截至2026年6月3日的十億股股票回購計劃。在此期間,可以通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下談判交易或公司認為適當的其他方法不時進行該計劃下的回購。購買是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、公司內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可以修改該計劃,包括增加或減少回購限制,或者隨時延長、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。自2023年1月1日起,公司超過發行量的股票回購須遵守以下條件 1《通貨膨脹降低法》頒佈的消費税百分比。
在截至2022年7月31日的二十六週內,公司購買了 3.2根據該計劃,在公開市場交易中以美元購買其百萬股普通股224.4百萬。在截至2023年7月30日的二十六週內,公司購買了 2.4根據該計劃,在公開市場交易中以美元購買其百萬股普通股200.2百萬,不包括消費税 $1.7百萬。截至2023年7月30日,回購的股票以庫存股和美元形式持有623.3由於消費税並未減少剩餘的授權金額,因此100萬美元的授權仍可用於未來的股票回購,其中不包括消費税。
國庫股活動還包括為滿足預扣税要求而在RSU和PSU結算時預扣的股票。
14. 退出活動成本
2022 年成本節約倡議
該公司在2022年8月宣佈,它將採取措施精簡組織並簡化工作方式。其中包括計劃將其全球辦事處的人力成本減少約為 10到2023年底達到百分比,以提高效率並實現持續的戰略投資,以推動增長,包括在數字、供應鏈和消費者參與方面。該公司預計,這些削減每年將節省超過美元的成本100百萬,扣除持續的戰略人員投資。與這項計劃有關,該公司記錄了 $20.22022 年税前成本為百萬美元39.0在截至2023年7月30日的十三週和二十六週內,有數百萬美元的税前成本,預計將產生約為美元的額外成本212023年第三季度為百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 預計產生的總成本 | | 在截至 23 年 7 月 30 日的十三週和二十六週內產生的成本 | | 產生的累計成本 (1) |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 80.0 | | | $ | 39.0 | | | $ | 59.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 有 不在截至2022年7月31日的十三週和二十六週期間產生的成本。
在截至2023年7月30日的十三週和二十六週內產生的費用中,美元6.4百萬美元與湯米·希爾菲格北美分部的銷售和收購費用有關,美元12.3百萬美元與湯米·希爾菲格國際板塊的銷售和收購費用有關,美元5.9百萬美元與Calvin Klein北美分部的銷售和收購費用有關,美元8.5百萬美元與卡爾文·克萊因國際板塊的銷售和收購費用有關,美元4.6百萬美元與傳統品牌批發板塊的銷售和收購費用和美元有關1.3百萬美元與未分配給任何應報告的細分市場的公司銷售和收購費用有關。有 $20.22022 年產生的百萬筆費用,其中 $4.7百萬美元與湯米·希爾菲格北美分部的銷售和收購費用有關,美元2.5百萬美元與湯米·希爾菲格國際板塊的銷售和收購費用有關,美元4.6百萬美元與Calvin Klein北美分部的銷售和收購費用有關,美元3.5百萬美元與卡爾文·克萊因國際板塊的銷售和收購費用有關,美元2.6百萬美元與傳統品牌批發板塊的銷售和收購費用和美元有關2.3百萬美元與未分配給任何應報告的細分市場的公司銷售和收購費用有關。有關公司應報告的細分市場的進一步討論,請參閲附註16 “細分市場數據”。
截至2023年7月30日,與這些成本相關的負債主要計入公司合併資產負債表中的應計費用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 23 年 1 月 29 日的責任 | | 截至 23 年 7 月 30 日的二十六週內產生的成本 | | 在截至 23 年 7 月 30 日的二十六週內支付的費用 | | 23 年 7 月 30 日的責任 |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 13.2 | | | $ | 39.0 | | | $ | 8.7 | | | $ | 43.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
俄羅斯企業退出成本
由於烏克蘭戰爭,該公司在2022年第二季度決定退出其俄羅斯業務,包括關閉其在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。與此次退出有關,公司在2022年記錄了税前成本,如下表所示。與退出俄羅斯業務有關的所有預期成本都是在2022年產生的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 截至 22 年 7 月 31 日的十三週和二十六週內產生的成本 | | 產生的累計淨成本 | | | | | | | | | | |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 2.1 | | | $ | 2.1 | | | | | | | | | | | |
長期資產減值 | 43.6 | | | 43.6 | | | | | | | | | | | |
合同終止和其他費用,扣除租約終止的收益 (1) | 4.8 | | | (2.7) | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 50.5 | | | $ | 43.0 | | | | | | | | | | | |
(1) C合同終止和其他費用,扣除租賃終止收益後,包括 $4.82022年第二季度記錄的合同終止和其他費用(百萬美元)和7.5與2022年第四季度俄羅斯某些門店租賃協議提前終止相關的百萬美元收益。
在截至2022年7月31日的十三週和二十六週內產生的費用中,美元36.7百萬美元與湯米·希爾菲格國際板塊的銷售和收購支出有關,美元13.8百萬美元與卡爾文·克萊因國際板塊的銷售和收購費用有關。在2022年產生的累計淨成本中,美元31.6百萬美元與湯米·希爾菲格國際板塊的銷售和收購支出有關,美元11.4百萬美元與Calvin Klein International分部的銷售和收購支出有關。有關公司應報告的細分市場的進一步討論,請參閲附註16 “分部數據”。
截至2023年7月30日,與這些成本相關的負債主要計入公司合併資產負債表中的應計費用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 23 年 1 月 29 日的責任 | | 截至 23 年 7 月 30 日的二十六週內產生的成本 | | 在截至 23 年 7 月 30 日的二十六週內支付的費用 | | 23 年 7 月 30 日的責任 |
遣散費、解僱補助金和其他員工費用 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
合同終止和其他費用 | 0.5 | | | — | | | 0.4 | | | 0.1 | |
總計 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
15. 普通股每股淨收益
該公司的基本和攤薄後每股普通股淨收益計算如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
(以百萬計,每股數據除外) | 7/30/23 | | 7/31/22 | | 7/30/23 | | 7/31/22 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 94.2 | | | $ | 115.3 | | | $ | 230.2 | | | $ | 248.4 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益的加權平均已發行普通股 | 62.1 | | | 66.6 | | | 62.4 | | | 67.3 | |
攤薄型證券的加權平均影響 | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
攤薄後每股普通股淨收益的總股數 | 62.7 | | | 67.0 | | | 63.1 | | | 67.9 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益 | $ | 1.52 | | | $ | 1.73 | | | $ | 3.69 | | | $ | 3.69 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | $ | 1.50 | | | $ | 1.72 | | | $ | 3.65 | | | $ | 3.66 | |
由於會產生反攤薄效應,因此在計算攤薄後每股普通股淨收益時不包括潛在的攤薄型證券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | 二十六週已結束 |
(以百萬計) | 7/30/23 | | 7/31/22 | | 7/30/23 | | 7/31/22 |
| | | | | | | |
加權平均潛在攤薄證券 | 0.8 | | | 1.8 | | | 0.9 | | | 1.4 | |
截至報告期末未滿足必要條件的或有可發行獎勵所依據的股票不包括在該期間每股普通股攤薄後淨收益的計算中。截至2023年7月30日和2022年7月31日,公司有未兑現的應急PSU獎勵,這些獎勵不符合業績條件,因此,不包括在每個適用期內每股普通股攤薄淨收益的計算範圍內。歸屬此類獎勵後可以發行的具有攤薄作用的股票的最大數量為 0.3百萬和 0.4截至2023年7月30日和2022年7月31日,分別為百萬人。上表中對潛在攤薄證券的加權平均值計算中也未包括這些金額。
16. 分段數據
公司通過其運營部門管理其運營,這些部門按其應申報分部列報:(i)北美湯米·希爾菲格國際;(iii)北美Calvin Klein;(iv)Calvin Klein International;(v)Heritage Brands Wholesale。
Tommy Hilfiger 北美分部-該分部由公司的湯米·希爾菲格北美分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 湯米·希爾菲格在美國和加拿大批發的品牌服裝及相關產品,主要銷往百貨商店和低價獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(ii) 經營零售商店,主要位於美國和加拿大的高級直銷中心,在美國銷售數字商務網站 湯米·希爾菲格品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 湯米·希爾菲格北美各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在墨西哥的未合併子公司及其未合併的PVH Legwear LLC(“PVH Legwear”)子公司的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額,這些子公司與每家子公司的Tommy Hilfiger業務有關。
湯米·希爾菲格國際版塊-該分部由公司的湯米·希爾菲格國際分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 湯米·希爾菲格主要在歐洲、亞洲和澳大利亞批發的品牌服裝及相關產品,主要發往百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純遊戲數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和特許經營商運營的數字商務網站;(ii) 在歐洲、亞洲和澳大利亞經營零售店、特許經營點和數字商務網站,銷售商品 湯米·希爾菲格品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 湯米·希爾菲格北美以外各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在巴西的未合併子公司及其在印度的未合併子公司的投資淨收益或虧損中所佔的與每家子公司Tommy Hilfiger業務有關的淨收益或虧損中所佔的比例份額。
Calvin Klein 北美分部-該分部由公司的 Calvin Klein 北美分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 卡爾文·克萊因在美國和加拿大批發的品牌服裝及相關產品,主要銷往倉庫俱樂部、百貨商店和專賣店、低價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(ii) 經營零售商店,主要位於美國和加拿大的高級直銷中心,以及在美國的數字商務網站,銷售商品 卡爾文·克萊因品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 卡爾文·克萊因 北美各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在墨西哥的未合併子公司及其與每家子公司Calvin Klein業務相關的未合併PVH Legwear子公司的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額。
卡爾文·克萊因國際分部 -該分部由公司的 Calvin Klein 國際分部組成。該細分市場的收入主要來自(i)營銷 卡爾文·克萊因主要在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞批發的品牌服裝及相關產品,主要銷往百貨商店和專賣店以及數字商務網站
由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營, 以及通過 分銷商和特許經營商;(ii) 在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞經營零售門店、特許經營點和數字商務網站,銷售商品 卡爾文·克萊因品牌服裝、配飾及相關產品;以及 (iii) 與第三方使用相關的許可和類似安排 卡爾文·克萊因 北美以外各種產品類別的品牌名稱。該分部還包括公司在印度未合併子公司的投資淨收益或虧損中所佔的與該子公司Calvin Klein業務有關的淨收益或虧損中所佔的比例份額。
傳統品牌批發板塊-該部門由公司的傳統品牌批發部門組成。該細分市場的收入主要來自百貨公司、連鎖店和專賣店、倉庫俱樂部、大眾市場和低價零售商(實體店和網上)的營銷,以及主要在北美的純粹數字商務零售商的營銷(i)下的女士內衣 華納,奧爾加 和 True&Co。 品牌;(ii)下方的男士內衣 耐克品牌,已獲得許可;以及 (iii) 下方的男士正裝襯衫 Van Heusen品牌,該品牌已獲得許可,也以其他各種許可品牌命名。該分部還包括公司在墨西哥的未合併子公司及其未合併的PVH Legwear子公司的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額,這些投資與每家子公司在各種自有和許可品牌下的業務有關。
按細分市場劃分的公司收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | | 二十六週已結束 | |
(以百萬計) | 7/30/23 | (1) | 7/31/22 | (1) | | 7/30/23 | (1) | 7/31/22 | (1) |
收入 — 湯米·希爾菲格北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 297.6 | | | $ | 288.2 | | | | $ | 564.3 | | | $ | 523.7 | | |
特許權使用費收入 | 18.5 | | | 17.1 | | | | 38.8 | | | 37.9 | | |
廣告和其他收入 | 4.3 | | | 4.2 | | | | 8.8 | | | 9.4 | | |
總計 | 320.4 | | | 309.5 | | | | 611.9 | | | 571.0 | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 湯米·希爾菲格國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 800.2 | | | 749.5 | | | | 1,613.0 | | | 1,539.8 | | |
特許權使用費收入 | 13.9 | | | 14.9 | | | | 29.6 | | | 29.4 | | |
廣告和其他收入 | 4.7 | | | 4.6 | | | | 9.0 | | | 9.2 | | |
總計 | 818.8 | | | 769.0 | | | | 1,651.6 | | | 1,578.4 | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 北美 Calvin Klein | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 269.9 | | | 301.0 | | | | 497.6 | | | 557.9 | | |
特許權使用費收入 | 34.4 | | | 34.2 | | | | 70.1 | | | 76.4 | | |
廣告和其他收入 | 10.5 | | | 11.5 | | | | 21.4 | | | 25.5 | | |
總計 | 314.8 | | | 346.7 | | | | 589.1 | | | 659.8 | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 卡爾文·克萊因國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 610.3 | | | 549.2 | | | | 1,208.6 | | | 1,107.8 | | |
特許權使用費收入 | 13.0 | | | 11.9 | | | | 25.8 | | | 24.2 | | |
廣告和其他收入 | 2.1 | | | 2.2 | | | | 4.4 | | | 4.4 | | |
總計 | 625.4 | | | 563.3 | | | | 1,238.8 | | | 1,136.4 | | |
| | | | | | | | | |
收入 — 傳統品牌批發 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 127.2 | | | 143.2 | | | | 272.8 | | | 308.5 | | |
特許權使用費收入 | 0.3 | | | 0.2 | | | | 0.5 | | | 0.4 | | |
廣告和其他收入 | 0.1 | | | 0.1 | | | | 0.2 | | | 0.2 | | |
總計 | 127.6 | | | 143.5 | | | | 273.5 | | | 309.1 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 2,105.2 | | | 2,031.1 | | | | 4,156.3 | | | 4,037.7 | | |
特許權使用費收入 | 80.1 | | | 78.3 | | | | 164.8 | | | 168.3 | | |
廣告和其他收入 | 21.7 | | | 22.6 | | | | 43.8 | | | 48.7 | | |
總計 | $ | 2,207.0 | | | $ | 2,132.0 | | | | $ | 4,364.9 | | | $ | 4,254.7 | | |
(1)收入受到美元兑外幣波動的影響,公司以美元兑外幣進行大量交易。
按分銷渠道劃分的公司收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | | 二十六週已結束 | |
(以百萬計) | 7/30/23 | (1) | 7/31/22 | (1) | | 7/30/23 | (1) | 7/31/22 | (1) |
批發淨銷售額 | $ | 1,039.9 | | | $ | 1,073.8 | | | | $ | 2,254.2 | | | $ | 2,309.1 | | |
| | | | | | | | | |
自有和經營的零售店 | 872.2 | | | 784.5 | | | | 1,550.3 | | | 1,403.2 | | |
擁有和運營的數字商務網站 | 193.1 | | | 172.8 | | | | 351.8 | | | 325.4 | | |
零售淨銷售額 | 1,065.3 | | | 957.3 | | | | 1,902.1 | | | 1,728.6 | | |
淨銷售額 | 2,105.2 | | | 2,031.1 | | | | 4,156.3 | | | 4,037.7 | | |
| | | | | | | | | |
特許權使用費收入 | 80.1 | | | 78.3 | | | | 164.8 | | | 168.3 | | |
廣告和其他收入 | 21.7 | | | 22.6 | | | | 43.8 | | | 48.7 | | |
總計 | $ | 2,207.0 | | | $ | 2,132.0 | | | | $ | 4,364.9 | | | $ | 4,254.7 | | |
(1) 收入受到美元兑外幣波動的影響,公司以美元兑外幣進行大量交易。
公司按分部劃分的利息和税前收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | | 二十六週已結束 | |
(以百萬計) | 7/30/23 | (1)(3) | | 7/31/22 | (1) | | 7/30/23 | (1)(3) | | 7/31/22 | (1) |
利息和税前收入(虧損)——湯米·希爾菲格北美 | $ | 13.2 | | | | $ | (1.9) | | | | $ | 15.5 | | | | $ | (14.9) | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 — 湯米·希爾菲格國際 | 73.4 | | | | 88.5 | | (4) | | 199.7 | | | | 227.9 | | (4) |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 — Calvin Klein 北美 | 20.4 | | | | 21.9 | | | | 22.6 | | | | 33.6 | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入 — 凱文·克萊因國際 | 80.2 | | | | 78.4 | | (4) | | 180.6 | | | | 175.5 | | (4) |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前收入—傳統品牌批發 | 2.6 | | | | 13.4 | | | | 17.6 | | | | 30.2 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息和税前虧損——企業(2) | (46.5) | | | | (23.3) | | (5) |
| (93.9) | | | | (65.0) | | (5) |
利息和税前收入 | $ | 143.3 | | | | $ | 177.0 | | | | $ | 342.1 | | | | $ | 387.3 | | |
(1)利息和税前收益(虧損)受到公司進行大量業務的美元兑外幣波動的影響。
(2) 包括在2022年5月31日卡爾·拉格斐交易完成之前未分配給任何應申報細分市場的公司支出以及公司在卡爾·拉格斐投資淨收益或虧損中所佔的比例份額。有關進一步討論,請參閲附註4 “對非合併關聯公司的投資”。公司支出代表管理運營支出,包括高級企業管理、企業財務、與企業基礎設施相關的信息技術、某些數字投資、某些企業責任計劃、某些全球戰略計劃以及公司養老金計劃、SERP計劃和退休後計劃的精算損益(通常記錄在第四季度)。
(3) 截至2023年7月30日的十三週和二十六週的利息和税前收入(虧損)包括美元的成本39.0與附註14 “退出活動成本” 中描述的2022年成本節約計劃相關的百萬美元,主要包括遣散費。此類成本包含在公司的分部中,如下所示:$6.4北美湯米·希爾菲格百萬美元,$12.3百萬美元的 Tommy Hilfiger International,$5.9北美的 Calvin Klein 百萬,$8.5百萬美元 Calvin Klein International,4.6百萬個傳統品牌的批發價格和美元1.3在未分配給任何應報告的細分市場的公司支出中。如需進一步討論,請參閲附註14 “退出活動成本”。
(4) 截至2022年7月31日的十三週和二十六週的利息和税前收入包括美元的成本50.5因公司決定退出其俄羅斯業務而產生的百萬美元,主要包括非現金資產減值。此類成本包含在公司的分部中,如下所示:$36.7百萬 Tommy Hilfiger
國際和 $13.8卡爾文·克萊因國際百萬如需進一步討論,請參閲附註14 “退出活動成本”。
(5)截至2022年7月31日的十三週和二十六週的利息和税前虧損包括美元的收益16.1百萬美元與卡爾·拉格斐的交易有關。有關進一步討論,請參閲附註4 “對非合併關聯公司的投資”。
主要由庫存轉移組成的分段間交易並不重要。
17. 最近的會計指導
最近通過的會計指南
財務會計準則委員會(“FASB”)於 2022 年 9 月發佈了會計指南的更新,要求進行披露,以提高供應商融資計劃使用情況的透明度,包括計劃的關鍵條款,以及有關這些計劃下義務的信息,包括這些債務的展期。此更新不影響供應商融資計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。公司在追溯基礎上於2023年第一季度通過了更新,但披露展期信息的要求除外,該要求將在2024年第一季度對公司生效。該通過對公司的合併財務報表沒有任何影響,因為該指引僅涉及財務報表腳註的披露。有關公司與本次更新相關的披露,請參閲附註18 “其他評論”。
財務會計準則委員會於2021年10月發佈了最新的會計指南,通過解決實踐中的多樣性以及與確認和衡量相關的不一致性,改善與業務合併中客户簽訂的收入合同的會計處理。該更新要求收購方根據收入確認指南確認和衡量在業務合併中收購的合同資產和合同負債。這通常會導致收購方確認的合同資產和合同負債與被收購方在收購日期前記錄的金額相同。從歷史上看,此類金額由收購方按公允價值確認。公司在2023年第一季度採用了更新,由於沒有任何適用交易,該更新並未對公司的合併財務報表產生影響。對公司合併財務報表的影響將取決於未來任何交易的事實和情況。
18. 其他評論
倉庫和配送費用
公司在其合併運營報表中將受匯率波動影響的倉儲和配送費用列為銷售和收購費用的一部分。在截至2023年7月30日的十三週和二十六週內產生的倉儲和配送費用共計美元85.6百萬和美元175.5分別為百萬。在截至2022年7月31日的十三週和二十六週內產生的倉儲和配送費用共計美元82.0百萬和美元166.8分別是百萬。
信貸損失補貼
公司面臨的信貸損失主要來自其客户和被許可人的應收賬款。公司將信貸損失備抵記為公司預計無法收回的金額的貿易應收賬款的減少。信貸損失備抵是通過分析應收賬款賬齡和根據歷史趨勢、公司客户和被許可人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)以及對當前經濟狀況的評估以及公司對未來狀況的預期來確定的。一旦收款工作用盡並且第三方確認餘額無法收回,公司就會註銷無法收回的貿易應收賬款。貿易應收賬款的信貸損失備抵額為美元42.0百萬,美元42.6百萬和美元49.1截至2023年7月30日、2023年1月29日和2022年7月31日,分別為百萬人。
供應鏈金融計劃
公司有一個通過第三方平臺管理的自願供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),該計劃使公司的庫存供應商有機會在發票到期日之前將其應收賬款出售給參與的金融機構,由供應商和供應商自行決定
金融機構。公司不是供應商與金融機構之間協議的當事方,供應商出售應收賬款的決定不具有經濟利益。公司的付款義務,包括到期金額和付款條件,通常不超過 90天,不受供應商參與 SCF 計劃的影響。
因此,應付給選擇參與SCF計劃的供應商的款項包含在公司合併資產負債表中的應付賬款中,相應的付款反映在公司合併現金流量表中的經營活動現金流中。供應商已選擇出售 $451.0百萬,美元506.8百萬和美元582.2截至2023年7月30日、2023年1月29日和2022年7月31日,公司未償還的向金融機構分別支付了100萬美元和美元986.7百萬和美元969.3在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內,通過該計劃分別結算了100萬英鎊。
擔保
公司已代表某些方擔保支付款項。與公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所含合併財務報表附註中附註21 “擔保” 中討論的金額相比,公司擔保的金額沒有發生重大變化。
項目 2-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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我們將應申報的細分市場彙總為三大業務:(i)Tommy Hilfiger,它由我們在我們旗下運營的業務組成 湯米·希爾菲格商標;(ii) Calvin Klein,由我們在我們旗下經營的業務組成 卡爾文·克萊因商標;以及 (iii) Heritage Brands,由我們在我們旗下運營的業務組成 華納的,奧爾加和 True&Co。 商標, Van Heusen 和 耐克我們為某些產品類別許可的商標和其他許可商標。提及的品牌名稱是指我們擁有或第三方向我們許可的註冊商標和普通法商標,通過將品牌名稱用斜體標識。 |
概述
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們、我們的運營和財務業績。應將其與我們的合併財務報表和隨附附註一起閲讀,這些報表和附註包含在本報告前一項目中。
我們是世界上最大的全球服裝公司之一,其歷史可以追溯到140多年前。我們在紐約證券交易所上市已有100多年。我們管理着一系列標誌性品牌的投資組合,包括 湯米 HILFIGER,卡爾文·克萊因,華納的,奧爾加 和True&Co。, 哪些是所有的, Van Heusen 和 耐克, 我們為某些產品類別以及其他自有和許可品牌提供許可。我們還許可第三方和合資企業在產品類別以及我們認為被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務的地區使用我們的商標。
2022 年,我們的收入為 90 億美元,其中超過 65% 來自美國境外。我們的全球標誌性品牌, 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小,共創造了我們收入的90%以上。
PVH+ 計劃
在2022年4月的投資者日上,我們推出了PVH+計劃,這是我們的多年戰略計劃,旨在推動品牌、數字和直接面向消費者的增長和財務業績,實現可持續的長期盈利增長和價值創造。PVH+ 計劃建立在我們的核心優勢基礎上,相互關聯 卡爾文·克萊因和 湯米·希爾菲格通過五個關鍵驅動因素比以往任何時候都更接近消費者:(1)通過產品獲勝,(2)通過消費者參與度獲勝,(3)贏得數字主導的市場,(4)開發需求和數據驅動的運營模式,(5)提高效率並投資於增長。這五個基本驅動因素適用於我們的每項業務,並在各地區激活,以滿足我們全球消費者的獨特期望。
操作結果
烏克蘭戰爭
由於烏克蘭戰爭,我們在 2022 年 3 月宣佈,我們將暫時關閉商店並暫停在俄羅斯和白俄羅斯的商業活動。2022 年第二季度,我們決定退出俄羅斯業務,包括關閉我們在俄羅斯的零售商店以及停止在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。此外,儘管我們在烏克蘭沒有直接業務,但我們在烏克蘭的幾乎所有批發客户和加盟商都受到了影響,這導致向這些客户的出貨量減少並取消了訂單。
2022年,我們記錄的與決定退出俄羅斯業務相關的税前淨成本為4,300萬美元,包括(i)4400萬美元的非現金資產減值,(ii)500萬美元的合同終止和其他費用以及(iii)200萬美元的遣散費,部分被與提前終止俄羅斯某些商店租賃協議相關的800萬美元收益所抵消,其中5000萬美元的税前成本是在第二季度產生的 2022 年,2022 年第四季度錄得了 8 萬美元的税前收益。請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註14 “退出活動成本”,以供進一步討論。
這場戰爭還導致並可能導致更廣泛的宏觀經濟影響,包括在2022年的很大一部分時間內,歐元兑美元的疲軟,燃料價格上漲和金融市場的波動,以及消費者支出的下降。在2023年剩餘時間內,戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對整個歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況和經營業績,尚不確定。
通貨膨脹壓力
通貨膨脹壓力對我們在2022年的收入和收益產生了負面影響,並一直持續到2023年上半年,包括(i)勞動力和產品成本增加,以及(ii)從2022年第二季度末開始,消費者對服裝及相關產品的需求放緩,因為消費者減少了可自由支配支出,某些批發客户採取了更加謹慎的態度,尤其是在北美,在歐洲的程度較小。我們從 2022 年第一季度開始在某些地區和某些產品類別實施提價,並在 2022 年下半年更廣泛地提高價格,以降低更高的成本。但是,消費者需求的放緩也導致2022年和2023年上半年的促銷環境增強。我們預計,在2023年剩餘時間內,通貨膨脹壓力將繼續對我們的收入和收益產生負面影響,儘管程度小於2022年,因為隨着下半年的推移,海運費率和原材料成本的下降預計將有利於我們的毛利率。
COVID-19 疫情
COVID-19 疫情對我們在 2022 年的業務、經營業績、財務狀況和運營現金流產生了重大影響。疫情在2023年上半年沒有對我們產生重大影響,預計在今年剩餘時間內也不會對我們產生重大影響。
2022 年中國的嚴格封鎖導致商店大規模臨時關閉,消費者流量和購買量大幅減少,並影響了某些倉庫,這導致 2022 年上半年暫時暫停向我們的批發客户和我們的數字商務業務的交付。中國與COVID相關的限制已於2022年第四季度末解除。
此外,自疫情爆發以來,來到美國的國際遊客大幅減少,這給我們的北美門店帶來了挑戰。儘管自2020年以來國際旅遊水平持續提高,但我們預計,2023年的國際遊客購物水平和門店銷售額將繼續低於2019年的水平。疫情之前,位於國際旅遊目的地的商店已佔北美零售業務的很大一部分。
此外,與疫情相關的供應鏈和物流中斷影響了我們的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流提供商和其他供應商,以及我們的被許可方的供應鏈。全球船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些主要採購國的生產延遲,延遲了2022年上半年的產品訂單,進而延遲了向批發客户的交付、門店和直接運營的數字商務業務的供應情況。這些供應鏈和物流中斷影響了我們的庫存水平,包括在途貨物,以及我們的銷量。由於這些中斷,我們在2022年上半年承擔了更高的空運和其他物流成本。為了緩解供應鏈和物流中斷,我們提高了核心產品庫存水平。這些影響在2022年下半年顯著改善。
烏克蘭戰爭和通貨膨脹導致的前景不確定性
由於全球通貨膨脹壓力、烏克蘭戰爭和外匯波動,當前的宏觀經濟環境仍然存在不確定性。我們的 2023 年展望假設當前狀況不會出現實質性惡化。基於這些因素和其他因素的變化,我們在2023年的收入和收益可能會發生重大變化。
操作概述
我們的淨銷售額來自 (i) 向傳統零售商(包括門店和數字業務)、純粹的數字商務零售商、特許經營商、特許經營商、特許經營商、特許經營商和分銷商的批發分銷(休閒服裝)、牛仔服裝、高性能服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品 使用自有和許可的商標,以及 (ii) 通過 (a) 大約1,400種銷售其中某些產品 我們旗下公司在全球範圍內經營的獨立門店 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標,(b) 大約 1,500 我們旗下的全球公司經營的店中店/特許經營地點 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標和 (c) 我們旗下的全球數字商務網站 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小商標。此外,我們通過許可使用我們商標的費用獲得版税、廣告和其他收入。我們通過運營部門管理業務,運營部門分為以下應報告的細分市場:(i)湯米·希爾菲格北美;(ii)湯米·希爾菲格國際;(iii)Calvin Klein北美;(iv)卡爾文·克萊因國際;以及(v)傳統品牌批發。
除了上面討論的退出俄羅斯業務外,以下行動、交易和事件還影響了我們的經營業績和各時期之間的可比性,包括我們在2023年全年與2022年全年相比的預期,如下所述:
•我們在2022年8月宣佈,計劃到2023年底將全球辦事處的人員成本降低約10%,以提高效率並實現持續的戰略投資以推動增長,包括在數字、供應鏈和消費者參與方面(“2022年成本節約計劃”),扣除持續的戰略人員投資,預計每年將節省超過1億美元的成本。我們在2022年記錄的税前成本為2000萬美元,主要包括與根據計劃採取的初步行動相關的遣散費。我們在2023年第二季度記錄的税前成本為3,900萬美元,主要包括與2023年7月採取的額外行動相關的遣散費,預計在2023年第三季度將產生與2022年成本節約計劃相關的約2100萬美元的額外税前成本,主要包括遣散費。請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註14 “退出活動成本”,以供進一步討論。
•我們在2022年第三季度記錄了4.17億美元的税前非現金商譽減值費用,同時還進行了年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。減值是非運營性的,是由當時的經濟狀況導致的貼現率大幅增加所致。請參閲我們截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註中的附註7 “商譽和其他無形資產”,以供進一步討論。
•2022年5月31日,我們以約2,000萬美元的現金完成了將卡爾·拉格斐控股有限公司(“卡爾·拉格斐”)約8%的經濟權益出售給G-III服裝集團有限公司(“G-III”)的子公司,但須進行慣例調整,其中100萬美元作為託管(“卡爾·拉格斐交易”)。我們在2022年第二季度記錄了與該交易相關的1,600萬美元的税前收益。請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註4 “對未合併關聯公司的投資”,以供進一步討論。
我們還在 2022 年 11 月宣佈,我們延長了與 G-III 簽訂的大部分許可協議 卡爾文·克萊因和 湯米·希爾菲格 在美國和加拿大,主要與在北美批發銷售的女士服裝產品類別有關。現在,從 2023 年底到 2027 年,這些協議已錯開到期。到期後,我們打算將大多數許可產品類別納入內部並直接運營這些業務。我們預計 2023 年底的許可證到期不會對我們 2023 年的經營業績或財務狀況產生重大影響。
我們的 Tommy Hilfiger 和 Calvin Klein 業務各有重要的國際組成部分,這使我們面臨巨大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際組成部分,但這些組成部分對業務並不重要。我們以當地外幣計算的經營業績使用代表期內的平均匯率折算成美元。因此,在美元兑外幣走強時期,我們的經營業績受到不利影響,從而創造可觀的收入和收益,而在美元兑這些貨幣疲軟時期,我們的經營業績受到有利影響。我們 2022 年收入中超過 65% 是以外幣折算的。在2022年的前九個月,美元兑歐元(我們交易業務最多的外幣)以及兑大多數主要貨幣走強,但隨後在2022年第四季度開始走弱。2023年上半年,美元兑歐元繼續走弱。 我們目前預計,由於外幣折算的影響,我們2023年的收入和淨收入將分別增加約7000萬美元和1000萬美元。
外匯還會對我們的財務業績產生交易影響,因為我們的外國子公司通常以美元購買庫存。在美元走強時期,我們的經營業績將受到不利影響,因為庫存價值的增加會導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本上升,而在美元疲軟時期,則會受到有利影響,因為庫存當地貨幣價值的下降會導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本降低。我們使用外幣遠期外匯合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。這些合同涵蓋了我們的外國子公司預計以美元購買的庫存的至少70%。這些合同通常是在購買相關庫存的12個月之前簽訂的。因此,隨着合同套期保值的基礎庫存的出售,美元波動對這些合同所涵蓋的庫存購買成本的影響可能會在合同生效後一年的經營業績中體現出來。我們
目前預計我們2023年的淨收入將比2022年減少約7500萬美元 這是由於外匯的交易影響,預計對我們2023年的毛利率將產生約100個基點的負面影響。
我們還面臨與我們在美國持有的11.25億歐元優先票據本金總額相關的外幣匯率變動的影響。美元兑歐元的走強將要求我們使用較少的運營現金流量來支付利息和償還長期債務,而美元兑歐元的疲軟將要求我們將更多的運營現金流量用於支付利息和償還長期債務。我們將總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的這些優先票據的賬面金額指定為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。因此,每個期末對這些外幣借款的重新計量記錄在權益中。
我們在土耳其開展業務,截至2022年第一季度的三年期間,土耳其的累計通貨膨脹率超過100%。貨幣貶值對高通脹率國家(例如土耳其)的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。自2022年第二季度的第一天起,我們一直將我們在土耳其的業務視為高度通貨膨脹。因此,我們已將我們在土耳其的子公司的本位幣從土耳其里拉更改為歐元,後者是其母公司的本位幣。在截至2023年7月30日和2022年7月31日的十三週和二十六週內,我們以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債的必要重新計量並未對我們的經營業績產生重大影響。截至2023年7月30日和2022年7月31日,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產佔我們總淨資產的不到1%。
季節性
我們的業務通常遵循季節性模式。我們的批發業務在第一和第三季度往往會產生更高的銷售水平,而我們的零售業務在第四季度往往會產生更高的銷售水平。儘管第三季度的特許權使用費收入往往是最高的,這是由於被許可方在假日銷售季之前的銷售額增加,因此全年特許權使用費、廣告和其他收入的收入往往處於平均水平。我們預計這種季節性模式將總體上持續下去。為了支持這些季節性模式和業務趨勢,全年的營運資金需求各不相同。
由於上述季節性因素,我們在截至2023年7月30日的十三週和二十六週的經營業績不一定代表整個財年的經營業績。
截至 2023 年 7 月 30 日的十三週與截至 2022 年 7 月 31 日的十三週相比
總收入
2023年第二季度的總收入為22.07億美元,而去年第二季度為21.32億美元。收入增長7,500萬美元,佔4%,其中包括外幣兑換的2%的積極影響,主要歸因於以下項目的淨影響:
•我們的湯米·希爾菲格北美分部共增加了6,100萬美元的收入,與去年同期相比增長了6%,其中包括與外幣折算相關的2,300萬美元(佔2%)的積極影響。湯米·希爾菲格國際分部收入增長了6%(包括3%的正面外匯影響)。我們的湯米·希爾菲格北美分部的收入增長了4%。
•總收入淨增加3,000萬美元,與去年同期相比增長3%,這歸因於我們的凱文克萊恩國際和卡爾文克萊恩北美分部,其中包括與外幣折算相關的1000萬美元(合1%)的積極影響。卡爾文克萊因國際分部收入增長了11%(包括2%的正面外匯影響)。我們的Calvin Klein北美板塊的收入下降了9%,這主要是由於批發分銷渠道的收入減少所致。
•收入減少了1,600萬美元,與去年同期相比下降了11%,這要歸因於我們的傳統品牌批發板塊。
2023年第二季度,我們通過直接面向消費者的分銷渠道獲得的收入增長了11%,其中包括1%的正面外匯影響。通過我們直接運營的數字商務業務實現的銷售額增長了12%。我們通過數字渠道進行銷售,包括我們傳統和純粹的批發客户的數字業務以及我們的直接銷售
經營數字商務業務,大約是 20佔總收入的百分比。2023年第二季度,我們通過批發分銷渠道獲得的收入下降了3%,其中包括2%的正面外匯影響。
毛利
毛利按總收入減去銷售商品成本計算,毛利率按毛利除以總收入計算。與產品生產和採購相關的成本包含在銷售商品成本中,例如入境運費、購買和收貨成本以及檢驗成本。外幣遠期外匯合約在出售此類遠期外匯合約對衝的標的庫存時確認的金額也包括在銷售商品成本中。倉儲和配送費用包含在銷售、一般和管理(“SG&A”)費用中。我們通過許可使用我們的商標而獲得的所有特許權使用費、廣告和其他收入都包含在毛利潤中,因為此類收入不涉及銷售商品的成本。因此,我們的毛利可能無法與其他實體的毛利相提並論。
2023年第二季度的毛利為12.72億美元,佔總收入的57.6%,而去年第二季度的毛利為12.20億美元,佔總收入的57.2%。40個基點的增長主要是由於(i)2022年在某些地區和某些產品類別實施的價格上漲,(ii)與去年同期相比降低了運費和物流成本,(iii)國際和北美分部之間收入結構變化的影響,因為我們的國際細分市場的收入比例更大,這些細分市場的毛利率更高,以及(iv)收入變化的影響將我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發渠道混為一談分銷渠道,因為我們的直接面向消費者的分銷渠道比例更大,毛利率也更高。這些增長被以下因素部分抵消:(i) 與去年同期相比,通貨膨脹壓力導致的產品成本增加;(ii) 由於美元走強對我們的國際業務,特別是以美元購買庫存的歐洲業務產生了不利影響,他們通常在相關庫存購買前12個月簽訂外幣遠期外匯合約,因為當地貨幣價值的增加庫存導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本增加。
銷售和收購費用
2023年第二季度的銷售和收購支出為11.38億美元,佔總收入的51.6%,而去年第二季度為10.70億美元,佔總收入的50.2%。增長140個基點是由於(i)2023年第二季度與2022年成本節約計劃有關的成本;(ii)國際和北美分部之間收入結構變化的影響,因為我們的國際細分市場的收入比例更大,這些分部的銷售和收購支出佔總收入的百分比更高;(iii)我們的直接面向消費者的分銷渠道之間收入結構變化的影響我們的批發分銷渠道,即我們直接面向消費者的分銷渠道的比例更大,銷售和收購費用佔總收入的百分比也更高,(iv)為推動我們的戰略計劃(包括增加營銷)而進行的投資也有所增加。2023年第二季度沒有2022年第二季度因退出俄羅斯業務而產生的成本,主要包括非現金資產減值,部分抵消了這些增長。
與服務無關的養老金和退休後收入
2023年第二季度與服務無關的養老金和退休後收入約為30萬美元,而去年第二季度為300萬美元。請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註6 “退休和福利計劃”,以供進一步討論。
未合併關聯公司淨收益中的權益
2023年第二季度,未合併關聯公司的淨收入權益為900萬美元,而去年第二季度為2500萬美元。這些金額與我們在 (i) 我們的合資企業的收入(虧損)中所佔的份額有關 湯米·希爾菲格 和 卡爾文·克萊因 品牌以及墨西哥的其他自有和許可商標,(ii) 我們的合資企業 湯米 HILFIGER和 卡爾文 小印度的品牌,(iii)我們的合資企業 湯米 HILFIGER巴西的品牌,(iv)我們的 PVH Legwear LLC 合資企業 湯米 HILFIGER 和卡爾文·克萊因在美國和加拿大的品牌和其他擁有和許可的商標,以及(v)我們在2022年第二季度卡爾·拉格斐交易完成之前對卡爾·拉格斐的投資。2023年第二季度的淨收入權益與2022年相比有所下降,這主要是由於2022年第二季度與卡爾·拉格斐交易相關的税前淨收益為1,600萬美元。請參閲合併財務附註中的附註4,“對未合併關聯公司的投資”
聲明載於本報告第一部分第1項,用於進一步討論卡爾·拉格斐的交易。我們在合資企業中的投資按權益會計法入賬。
利息支出,淨額
淨利息支出從去年第二季度的2,000萬美元增至2023年第二季度的2400萬美元,這主要是由於與去年同期相比利率上升。
所得税
2023年第二季度的有效所得税税率為21.3%,而去年第二季度為26.4%。有效所得税税率的降低主要是由於國際和國內收入結構的變化。
截至 2023 年 7 月 30 日的二十六週與截至 2022 年 7 月 31 日的二十六週相比
總收入
截至2023年7月30日的二十六週內,總收入為43.65億美元,而去年同期的第二十六週為42.55億美元。1.1億美元的收入增長或3%,其中包括外幣折算的1%的負面影響,主要歸因於以下項目的淨影響:
•我們的湯米·希爾菲格國際和湯米·希爾菲格北美分部共增加了1.14億美元的收入,與去年同期相比增長了5%。湯米·希爾菲格國際分部的收入增長了5%。我們的湯米·希爾菲格北美分部的收入增長了7%。在此期間,外幣折算對湯米·希爾菲格細分市場收入的影響並不大。
•總收入淨增加3,200萬美元,與去年同期相比增長2%,這歸因於我們的凱文克萊恩國際和卡爾文克萊恩北美分部,其中包括與外幣折算相關的1,700萬美元(佔1%)的負面影響。卡爾文克萊因國際分部收入增長了9%(包括1%的負面外匯影響)。我們的Calvin Klein北美分銷市場的收入下降了11%,原因是批發分銷渠道的收入減少足以抵消其直接面向消費者的分銷渠道收入的增長。
•收入減少了3,600萬美元,與去年同期相比下降了12%,這要歸因於我們的傳統品牌批發板塊。
在截至2023年7月30日的二十六週內,我們通過直接面向消費者的分銷渠道獲得的收入 上漲了10%,包括1%的負面外匯影響。通過我們直接運營的數字商務業務實現銷售額增長了8%,其中包括1%的負面外匯影響。我們通過數字渠道進行的銷售,包括傳統和純粹的批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,約佔總收入的20%。在截至2023年7月30日的二十六週內,我們通過批發分銷渠道獲得的收入下降了2%。
我們目前預計,與2022年相比,2023年全年的收入將增長約3%至4%,其中包括與外幣折算相關的約1%和與2023年第53周相關的不到1%的積極影響。
毛利
截至2023年7月30日的二十六週內,毛利為25.23億美元,佔總收入的57.8%,而去年同期為24.58億美元,佔總收入的57.8%。毛利包括由此產生的增長 (i)2022年某些地區和某些產品類別的提價;(ii)與去年同期相比降低了運費和其他物流成本;(iii)國際和北美分部收入結構變化的影響,因為我們的國際細分市場的收入比例更大,這些細分市場的毛利率更高;(iv)我們直接面向消費者的分銷之間收入結構變化的影響渠道和我們的批發分銷渠道,作為我們的直銷渠道消費者分銷渠道的比例更大,毛利率也更高。這些增長被以下因素所抵消:(i)與去年同期相比,由於通貨膨脹壓力而導致的產品成本增加;(ii)由於通貨膨脹的不利影響而下降了約130個基點
美元走強使以美元購買庫存的國際企業,尤其是以美元購買庫存的歐洲企業,他們通常在相關庫存購買前12個月簽訂外幣遠期外匯合約,因為庫存當地貨幣價值的增加導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本增加。
我們目前預計,與2022年相比,2023年全年的毛利率將增加約120個基點。我們對2023年的預期主要包括:(i) 在較低的總體折扣水平下開展更多的全價銷售和促銷活動;(ii) 由於運費和其他物流成本與上年相比下降而產生約100個基點的有利影響;(iii) 2022年在某些地區和某些產品類別實施的提價按年計算;(iv) 由於 (a) a) 的組合帶來約100個基點的有利影響我們的國際和國際(國際)收入結構的變化與2022年相比,北美細分市場,因為我們的國際細分市場在2023年的收入比例預計將高於2022年,並且毛利率通常更高,而且(b)與2022年相比,我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間的收入結構發生了變化,因為預計2023年我們的直接面向消費者的分銷渠道的比例將高於2022年,並且毛利率通常更高。預計這些增長將被(i)下跌約100個基點所部分抵消,這是由於美元走強對上文所述以美元購買庫存的國際業務產生了不利影響,以及(ii)上半年由於通貨膨脹壓力而產生的產品成本上漲。
銷售和收購費用
截至2023年7月30日的二十六週內,銷售和收購支出為22.02億美元,佔總收入的50.5%,而去年同期為21.10億美元,佔總收入的49.6%。增長90個基點是由於(i)與2022年成本節約計劃有關的成本;(ii)國際和北美分部之間收入結構變化的影響,因為我們的國際分部的收入比例更大,這些分部的銷售和收購支出佔總收入的百分比也更高;(iii)我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間收入結構變化的影響,如我們直接面向消費者的分銷渠道的比例更大,銷售和收購支出佔總收入的百分比更高,(iv) 增加投資以推動我們的戰略計劃,包括增加營銷。這些增長被以下因素部分抵消:(i) 2023年沒有2022年因退出俄羅斯業務而產生的成本,主要包括非現金資產減值;(ii) 由於我們採取了嚴格的費用管理方法,整個業務的成本效率。
我們目前預計,與2022年相比,2023年全年銷售和收購費用佔收入的百分比將增加約70個基點。我們對2023年的預期包括增長,這主要是由於(i)與2022年相比,我們的國際和北美分部收入結構變化的影響,因為我們的國際細分市場在2023年的收入比例預計將高於2022年,銷售和收購支出佔總收入的百分比通常更高;(ii)我們的直接面向消費者的分銷渠道和批發分銷渠道之間收入結構變化的影響到 2022 年,作為我們直接面向消費者的發行版預計到2023年,渠道的比例將高於2022年,並且銷售和收購費用佔總收入的百分比通常更高,(iii)由於營銷支出佔收入的百分比有所增加,從而根據PVH+計劃推動增長,將產生約50個基點的影響。預計這些增長將被以下因素部分抵消:(i)2023年沒有因退出俄羅斯業務而產生的成本,以及(ii)2022年成本節約計劃的淨利好影響。
與服務無關的養老金和退休後收入
在截至2023年7月30日的二十六週內,與服務無關的養老金和退休後收入為100萬美元,而去年同期的二十六週為700萬美元。
全年記錄的與服務無關的養老金和退休後收入(成本)是使用精算估值計算得出的,精算估值結合了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計業績和實際業績之間的差異會導致收益和虧損立即記錄在收益中,通常是在今年的第四季度,這可能會給我們的經營業績帶來波動。我們目前預計,2023年全年的非服務相關養老金和退休後收入將約為200萬美元。但是,我們對2023年非服務相關養老金和退休後收入的預期不包括精算收益或虧損的影響。由於近期金融市場的波動,我們在2023年退休計劃中可能記錄的精算收益或虧損存在很大的不確定性。如果貼現率分別大幅增加或降低,或者實際回報與預期回報之間存在差異,我們可能會在2023年錄得可觀的精算收益或虧損
關於計劃資產。因此,我們2023年的實際非服務相關養老金和退休後收入可能與我們的預測有很大不同。
未合併關聯公司淨收益中的權益
截至2023年7月30日的二十六週內,未合併關聯公司的淨收入權益為2100萬美元,而去年同期的第二十六週為3200萬美元。如上文十三週的討論所述,這些金額與我們在合併子公司的收入(虧損)中所佔的份額有關。截至2023年7月30日的26周內,淨收入權益與去年同期相比有所下降,這主要是由於2022年第二季度與卡爾·拉格斐交易相關的1,600萬美元税前淨收益,部分抵消了歸屬於我們在墨西哥的合資企業的收入的增加。我們在合資企業中的投資按權益會計法入賬。
我們目前預計,2023年全年我們在未合併關聯公司淨收入中的權益將從2022年的5000萬美元降至約4,000萬美元,這是因為我們在2023年第二季度沒有與卡爾·拉格斐交易相關的1,600萬美元税前收益,但由於我們在墨西哥的合資企業和PVH Legwear LLC合資企業的收入增加部分抵消。
利息支出,淨額
截至2023年7月30日的二十六週內,利息支出淨額從去年第二十六週的4,200萬美元增至4,600萬美元,這主要是由於利率與去年同期相比有所上升。
2023年全年的淨利息支出目前預計約為1億美元,而2022年為8300萬美元,這主要是由於與2022年相比利率上升。
所得税
截至2023年7月30日的二十六週內,有效所得税税率為22.4%,而去年同期的二十六週為28.0%。有效所得税税率的降低主要是由於國際和國內收入結構的變化。
我們目前預計,2023年全年的有效所得税税率約為22%。
我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報表。我們的税率受到許多因素的影響,包括國際和國內税前收益的組合、特定交易和新法規產生的離散事件,以及税務機關的審計和收到的新信息,所有這些都可能導致我們改變對不確定税收狀況的估計。
流動性和資本資源
現金流摘要和趨勢
截至2023年7月30日,現金及現金等價物為3.73億美元,較2023年1月29日的5.51億美元減少了1.78億美元。現金和現金等價物的變化包括根據股票回購計劃完成的1.98億美元普通股回購的影響。截至2023年第二季度,我們的各種債務安排下有約14億美元的可用借貸能力。我們業務的季節性導致我們在財年末和隨後的過渡期之間出現現金餘額的顯著波動,部分原因是庫存購買的時間和銷售高峯期。
除了下文 “流動性和資本資源” 部分中提到的因素外,2023年全年的現金流還將受到各種因素的影響,包括(i)約1.12億美元的強制性長期債務償還,視匯率波動而定;(ii)股票回購計劃下預期的普通股回購,最高4億美元。全球通貨膨脹壓力的影響仍然存在不確定性,因此,我們在2023年剩餘時間的現金流可能會發生重大變化。
截至2023年7月30日,國際子公司持有2.74億美元的現金及現金等價物。我們的意圖是將幾乎所有的歷史收益無限期地再投資於美國以外司法管轄區的外國子公司
我們預計在分配這些款項時會產生物質税收成本.由於與假設計算相關的複雜性,估計這些收入匯回國後可能要繳納的税額是不切實際的。
運營
在截至2023年7月30日的二十六週內,經營活動提供的現金為1.96億美元,而在截至2022年7月31日的二十六週內,運營活動使用的現金為1.63億美元。與去年同期相比,經營活動提供的現金增加主要是由我們的營運資金變化推動的,包括(a)從2022年下半年的庫存水平上升開始,本年度庫存減少;(b)我們在2021年的精益庫存水平基礎上回升,上一年度庫存增加。我們的運營現金流受到供應鏈和物流中斷的影響,並且已經並將繼續受到通貨膨脹壓力導致的消費者需求下降的影響,尤其是在北美,在歐洲的程度較小。為了減輕這些影響,我們一直並將繼續專注於營運資金管理。
供應鏈金融計劃
我們有一個通過第三方平臺管理的自願供應鏈融資計劃(“SCF 計劃”),該計劃為我們的庫存供應商提供了在發票到期日之前將其應收賬款出售給參與的金融機構的機會,由供應商和金融機構自行決定。我們不是供應商與金融機構之間協議的當事方,供應商出售應收賬款的決定沒有任何經濟利益。我們的付款義務,包括到期金額和付款期限,通常不超過 90 天,不受供應商參與 SCF 計劃的影響。有關我們SCF計劃的進一步討論,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註18 “其他評論”。
對未合併關聯公司的投資
在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內,我們分別從對未合併關聯公司的投資中獲得了3000萬美元和1,600萬美元的股息。這些股息包含在相應期間的合併現金流量表中由運營活動提供(使用)的淨現金中。
卡爾·拉格斐交易
2022年5月31日,我們完成了以2,000萬美元現金向G-III子公司出售卡爾·拉格斐約8%的經濟權益,但須進行慣例調整,其中1,900萬美元於2022年第二季度收到,其餘100萬美元存放在託管中,並受匯率波動的影響。請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註4 “對未合併關聯公司的投資”,以供進一步討論。
資本支出
在截至2023年7月30日的二十六週內,我們的資本支出為1.16億美元,而在截至2022年7月31日的二十六週內,我們的資本支出為1.09億美元。我們目前預計,2023年全年的資本支出約為3億美元,而2022年為2.9億美元,主要包括(i)投資於(a)新門店和門店翻新,以及(b)我們在全球範圍內的信息技術基礎設施,包括信息安全,(ii)升級和增強全球平臺和系統,包括我們的數字商務平臺,以及(iii)改善我們在歐洲和北美的倉庫和配送網絡。
分紅
在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內,為我們的普通股支付的現金分紅總額為500萬美元。
根據我們目前的股息率、截至2023年7月30日的已發行普通股數量、我們對股票激勵計劃將於2023年發行的股票的估計以及對2023年剩餘時間的股票回購的估計,我們目前預計,2023年為普通股支付的現金分紅約為900萬美元。
收購國庫股
隨着時間的推移,董事會已批准一項總額為30億美元的股票回購計劃,該計劃將從2015年開始至2026年6月3日。該計劃下的回購可以在此期間通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下談判交易或其他我們認為適當的方法不時進行。購買是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可以隨時修改該計劃,包括增加或減少回購限額或延長、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。從2023年1月1日起,我們回購超過發行量的股票需繳納《通貨膨脹降低法》頒佈的1%的消費税。
在截至2022年7月31日的二十六週內,我們在公開市場交易中以2.24億美元的價格購買了該計劃下的320萬股普通股。在截至2023年7月30日的二十六週內,我們在公開市場交易中以2億美元的價格購買了該計劃下的240萬股普通股,其中不包括200萬美元的消費税。截至2022年1月30日,我們的合併資產負債表中應計的600萬美元購買已在2022年第一季度支付。截至2023年7月30日,我們的合併資產負債表中累計購買了200萬美元。截至2023年7月30日,回購的股票作為庫存股持有,由於消費税並未減少剩餘的授權金額,因此6.23億美元的授權仍可用於未來的股票回購,不包括消費税。
我們目前預計,根據股票回購計劃,2023年全年普通股的回購額將高達4億美元。
庫存股活動還包括主要為滿足預扣税要求而扣留的股票,這些股票主要與限制性股票單位和績效股票單位的結算有關。
融資安排
我們的資本結構如下:
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(以百萬計) | 7/30/23 | | 1/29/23 | | 7/31/22 |
短期借款 | $ | 15 | | | $ | 46 | | | $ | 12 | |
| | | | | |
長期債務的當前部分 | 689 | | | 112 | | | 38 | |
融資租賃債務 | 11 | | | 12 | | | 10 | |
長期債務 | 1,620 | | | 2,177 | | | 2,155 | |
股東權益 | 5,038 | | | 5,013 | | | 5,206 | |
此外,截至2023年7月30日、2023年1月29日和2022年7月31日,我們分別擁有3.73億美元、5.51億美元和6.99億美元的現金及現金等價物。
我們預計將在2023年償還約1.12億美元的長期債務。
短期借款
我們有能力在下文標題為 “2022年優先無抵押信貸額度” 的部分中討論的優先無抵押信貸額度下提取循環借款。截至2023年7月30日,我們在這些融資機制下沒有未償還的循環借款。截至2022年7月31日,我們在2019年貸款計劃(定義見下文)下也沒有未償還的循環借款。
此外,我們有能力通過短期信貸額度、透支額度和以各種外幣計價的短期循環信貸額度進行借款。根據2023年7月30日生效的匯率,這些貸款可提供高達2.21億美元的借款,主要用於滿足營運資金需求。截至2023年7月30日,我們在這些設施下有1500萬美元的未償付款。截至2023年7月30日,借入資金的加權平均利率為0.19%。
商業票據
我們有能力發行自發行之日起到期日不同但不超過397天的無抵押商業票據,主要是為了滿足營運資金需求。截至2023年7月30日,我們在商業票據計劃下沒有未償借款。
融資租賃債務
在截至2023年7月30日和2022年7月31日的二十六週內,我們為融資租賃負債支付的現金總額為200萬美元。
2022 年高級無抵押信貸額度
2022 年 12 月 9 日,我們啟動了新的優先無抵押信貸額度(“2022 年貸款額度”),其收益與手頭現金一起用於償還2019年融資機制(定義見下文)下的所有未償借款以及相關的債務發行成本。
2022年的貸款包括 (a) 4.41億歐元計價的定期貸款A融資(“歐元TLA融資”),(b)11.50億美元計價的多幣種循環信貸額度(“多幣種循環信貸額度”),以 (i) 美元,(ii) 澳元(限於5,000萬澳元),(iii) 加元(限於 5,000 萬澳元)7,000萬加元),或(iv)歐元、日元、英鎊、瑞士法郎或其他商定的外幣(限於2.5億歐元)), 以及 (c) 以美元或港元提供5 000萬美元面值的循環信貸額度(連同多幣種循環信貸額度,即 “循環信貸額度”)。2022 年設施將於 2027 年 12 月 9 日到期。
截至2023年7月30日,根據歐元TLA機制,扣除債務發行成本並按適用匯率計算,我們的未償貸款為4.77億美元。
在截至2023年7月30日的二十六週內,我們在2022年貸款下還清了600萬美元的定期貸款。在截至2022年7月31日的二十六週內,我們在2019年貸款下還清了1,300萬美元的定期貸款。
2019 年高級無抵押信貸額度
2019年4月29日,我們啟動了優先無抵押信貸額度(經修訂的,“2019年貸款”)。如上文標題為 “2022 年高級無抵押信貸額度” 的部分所述,我們在 2022 年 12 月 9 日將 2019 年的貸款額度替換為 2022 年的設施。2019年的融資包括5億歐元計價的A類定期貸款,其中截至更換之日為4.41億歐元的未償還額度,以及優先無抵押循環信貸額度。
我們的融資安排包含財務和非財務契約以及慣常的違約事件。截至2023年7月30日,我們遵守了融資安排下所有適用的財務和非財務契約。
截至2023年7月30日,我們的發行人信貸被標準普爾評為BBB-,前景穩定,我們的企業信貸被穆迪評為Baa3級,前景穩定,我們的商業票據被標準普爾評為A-3,被穆迪評為P-3。在評估我們的信貸實力時,我們認為標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策等資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和其他定性因素。
有關2023年剩餘時間至2028年的強制性長期債務償還時間表,請參閲本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註7 “債務”。
有關我們債務的進一步討論,請參閲我們截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註中的附註8 “債務”。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表基於重要會計政策的選擇和應用,這些政策要求管理層做出重要的估計和假設。我們的重要會計政策概述於截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告第8項所包含的合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。在截至2023年7月30日的二十六週內,我們的關鍵會計政策與截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告中描述的政策相比沒有重大變化。
第 3 項-關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年7月30日,我們持有的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期借款、長期債務和外幣遠期外匯合約。本報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註10 “公允價值衡量標準” 概述了截至2023年7月30日我們金融工具的公允價值。我們持有的現金和現金等價物受到短期利率的影響。鑑於我們截至2023年7月30日的現金和現金等價物餘額,短期利率變化10個基點對我們利息收入的影響每年約為40萬美元。2022年融資機制下的借款利率等於適用利率加上浮動利率。因此,2022年的設施使我們面臨利率變化的市場風險。截至2023年7月30日,我們約有80%的長期債務按固定利率計算,剩餘(以歐元計價)餘額按浮動利率計算。歐元計價債務的利息可能會根據一個月歐元銀行同業拆借利率的波動而發生變化。當前一個月的歐元銀行同業拆借利率變動10個基點對我們的可變利息支出的影響每年將約為50萬美元。有關我們信貸額度的進一步討論,請參閲本報告第一部分第2項中管理層討論與分析部分中的 “流動性和資本資源”。
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有重要的國際組成部分,這使我們面臨巨大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際組成部分,但這些組成部分對業務並不重要。2022 年,我們 90 億美元的收入中有 65% 以上來自美國境外。美元與其他貨幣之間的匯率變化可以通過兩種方式影響我們的財務業績:折算影響和交易影響。
轉化影響是指匯率變動可能對我們的經營業績和財務狀況產生的影響。我們的外國子公司的功能貨幣通常是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。以當地外幣計算的經營業績使用代表期內的平均匯率折算成美元,以當地外幣表示的資產和負債使用資產負債表日的期末匯率折算成美元。將外國子公司的資產和負債折算成美元所產生的外匯差額作為外幣折算調整計入其他綜合收益(虧損)。因此,在美元走強時期,特別是兑歐元、日元、韓元、英鎊、澳元、加元和中國人民幣,我們的經營業績和其他綜合收益(虧損)將受到不利影響,在美元兑這些貨幣疲軟時期,將受到有利影響。
我們目前預計,由於外幣折算的影響,我們2023年的收入和淨收入將分別增加約7000萬美元和1000萬美元。
在截至2023年7月30日的26周內,我們確認其他綜合收益(虧損)中有400萬澳元的有利外幣折算調整,這主要是由於自2023年1月29日以來美元兑歐元貶值1%,但部分被亞太地區美元兑某些貨幣的走強(主要是自2023年1月29日以來美元兑澳元升值6%)所抵消。我們在其他綜合收益(虧損)中記錄的外幣折算調整受到以歐元計價的大量商譽和其他無形資產的重大影響,截至2023年7月30日,這些資產佔我們56億美元商譽和其他無形資產總額的40%。下文討論的淨投資套期保值公允價值的變化部分緩解了這種轉化影響。
交易對財務業績的影響對於在美國境外經營並以美元購買商品的服裝公司來説很常見,我們的大多數國外業務也是如此。在美元走強時期,我們的經營業績將受到不利影響,因為庫存當地貨幣價值的增加會導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本增加,而在美元疲軟時期,我們的經營業績將受到有利影響,因為庫存當地貨幣價值的下降會導致出售商品時以當地貨幣計算的商品成本降低。我們還面臨與某些公司間交易和銷售和收購費用相關的外幣匯率變動。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期外匯合約或其他衍生工具來降低與這些庫存和公司間交易相關的現金流或市值風險,但我們無法完全消除這些風險。外幣遠期外匯合約涵蓋了我們的外國子公司預計以美元購買的庫存的至少70%。
我們目前預計,由於外匯的交易影響,我們2023年的淨收入將比2022年減少約7500萬美元,預計對我們2023年的毛利率產生約100個基點的負面影響。
鑑於我們截至2023年7月30日未償還的外幣遠期外匯合約,外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合約的公允價值變動約1.15億美元。這些合約公允價值的任何變化都將被標的套期保值項目公允價值的變化大大抵消。
為了減輕我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資價值相關的外匯匯率變動的部分風險,我們將總部位於美國的實體PVH Corp. 發行的優先票據本金總額11.25億歐元的賬面金額指定為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資的淨投資對衝。歐元兑美元匯率變動10%的影響將導致淨投資套期保值的公允價值變動約1.25億美元。我們對某些歐洲子公司的投資價值的變化將足以抵消淨投資套期保值公允價值的任何變化。此外,在美元兑歐元走強時期,我們將需要使用較少的運營現金流來支付利息和償還以歐元計價的優先票據的長期債務,而在美元兑歐元疲軟時期,我們將需要將更多的運營現金流用於支付利息和償還這些票據的長期債務。
我們在土耳其開展業務,截至2022年第一季度的三年期間,土耳其的累計通貨膨脹率超過100%。貨幣貶值對高通脹率國家(例如土耳其)的影響可能會對我們的經營業績產生不利影響。自2022年第二季度的第一天起,我們一直將我們在土耳其的業務視為高度通貨膨脹。因此,我們已將我們在土耳其的子公司的本位幣從土耳其里拉更改為歐元,後者是其母公司的本位幣。在截至2023年7月30日的十三週和二十六週內,我們以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債的必要重新計量並未對我們的經營業績產生重大影響。截至2023年7月30日,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產佔我們總淨資產的不到1%。
我們的養老金計劃支出和負債的計算中包括各種假設,包括資產回報率、貼現率、死亡率和未來薪酬增長。實際結果可能與這些假設不同,這將需要調整我們的資產負債表,並可能導致我們未來的養老金支出的波動。在所有其他假設保持不變的情況下,假設資產回報率的變化為1%,將導致2023年與養老金計劃相關的淨福利成本發生變化,約為500萬美元。同樣,假設貼現率變動 0.25% 將導致2023年淨福利成本的變化約為2300萬美元。
項目 4-控制和程序
截至本報告所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並酌情收集此類信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
在本報告所涉期間,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我們目前正在實施一項為期多年的重大SAP S/4實施,以升級我們在全球的平臺和系統。實施是分階段進行的,歷時多年。我們於2020年第一季度在亞洲和北美的SAP S/4平臺上成功推出了全球財務功能,並於2021年第三季度在SAP S/4平臺上為北美的某些企業成功推出了商業功能,在2023年第一季度為亞洲的某些企業推出了商業功能。
由於這項多年的實施,我們對流程和程序進行了某些更改,包括迄今為止推出的功能,這些更改導致我們對財務報告的內部控制發生了變化。但是,這些變化並不重要。隨着我們在未來為更多企業推出商業功能,我們預計將繼續做出改變。儘管我們預計此次實施將通過自動化某些手動流程以及實現整個組織的業務流程和報告的標準化來加強我們對財務報告的內部控制,但隨着受影響領域流程和程序的發展,我們將繼續評估和監測對財務報告的內部控制,以瞭解是否有重大變化。有關與實施新系統和硬件相關的風險的討論,請參閲我們的信息技術風險因素”我們嚴重依賴信息技術。如果我們的計算機系統或業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者我們或他們遭受數據安全或隱私泄露,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響” 在第 1A 項中。截至2023年1月29日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。
第二部分 — 其他信息
第 1 項-法律訴訟
我們是某些訴訟的當事方,根據管理層的判斷,這些訴訟部分基於法律顧問的意見,不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項-風險因素
請參閲第 1A 項。風險因素載於截至2023年1月29日的財年的10-K表年度報告,描述了我們的業務、財務狀況和經營業績所面臨的某些重大風險和不確定性。截至2023年7月30日,這些風險因素沒有實質性變化。
第 2 項-未註冊的股權證券出售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
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時期 | (a) 購買的股票(或單位)總數(1)(2) | | (b) 每股(或單位)的平均支付價格(1)(2)(3) | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票(或單位)總數(1) | | (d) 根據計劃或計劃可能購買的股票(或單位)的最大數量(或大約美元價值)(1) |
2023 年 5 月 1 日- | | | | | | | |
2023年5月28日 | 286,300 | | | $ | 84.34 | | | 186,750 | | | $ | 807,736,892 | |
2023年5月29日- | | | | | | | |
2023年7月2日 | 1,157,828 | | | 82.99 | | | 1,138,600 | | | 713,244,888 | |
2023 年 7 月 3 日- | | | | | | | |
2023年7月30日 | 1,051,243 | | | 87.00 | | | 1,032,950 | | | 623,341,310 | |
總計 | 2,495,371 | | | $ | 84.83 | | | 2,358,300 | | | $ | 623,341,310 | |
(1) 從2015年開始,隨着時間的推移,公司董事會已批准總額為美元3.0到2026年6月3日為止的十億股股票回購計劃。該計劃下的回購可以在此期間通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下談判交易或其他我們認為適當的方法不時進行。購買是基於多種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們的內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。董事會可以隨時修改該計劃,包括增加或減少回購限額或延長、暫停或終止該計劃,恕不另行通知。消費税不會減少該計劃下剩餘的授權金額。
(2) 我們的股票激勵計劃賦予我們扣除或預扣的權利,或要求員工向我們匯款,這筆金額足以滿足適用於股票薪酬獎勵的任何適用的預扣税要求。在允許的範圍內,員工可以選擇通過投標先前擁有的股票或讓我們預扣具有公允市場價值等於可能對交易徵收的最低法定預扣税率的股票來滿足全部或部分此類預扣税要求。該表中包括2023年第二季度因結算限制性股票單位和績效股份單位以滿足預扣税要求而預扣的股份。
(3) 每股(或單位)支付的平均價格不包括消費税。
項目 5-其他信息
董事和高級職員的證券交易計劃
在截至2023年7月30日的季度內,公司沒有董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
項目 6-展品 | | | | | | | | |
以下展品包括在內: |
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3.1 | | 經修訂和重述的 PVH Corp. 公司註冊證書(參照我們 2019 年 6 月 21 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入). |
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+3.2 | | PVH Corp. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書,於2023年6月22日提交。 |
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3.3 | | PVH Corp. 章程,修訂至2019年6月20日(參照我們於2019年6月21日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入)。 |
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4.1 | | 普通股證書樣本(參照截至2011年7月31日的10-Q表季度報告附錄4.1納入)。 |
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4.2 | | 截至1993年11月1日,菲利普斯-範休森公司與作為受託人的紐約銀行簽訂的契約(參照我們在S-3表格註冊聲明的附錄4.01合併(Reg.第 33-50751 號)於 1993 年 10 月 26 日提交); 菲利普斯-範休森公司與作為受託人的紐約銀行簽訂的第一份契約補充契約,日期為2002年10月17日,日期為1993年11月1日(參照截至2002年11月3日的10-Q表季度報告附錄4.15納入); 菲利普斯-範休森公司與作為受託人的紐約銀行之間的第二份契約補充契約,日期為2002年2月12日,日期為1993年11月1日(參照我們於2003年2月26日提交的8-K表最新報告附錄4.2納入); 截至2010年5月6日,菲利普斯-範休森公司與作為受託人的紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)之間的第三份補充契約(參照截至2010年8月1日的10-Q表季度報告附錄4.16納入); 截至2013年2月13日,PVH Corp. 與作為受託人的紐約梅隆銀行簽訂的契約的第四份補充契約,日期為1993年11月1日(參照截至2013年5月5日的10-Q表季度報告附錄4.11納入)。 |
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4.3 | | 截至2016年6月20日,由作為受託人的美國銀行全國協會的PVH Corp.、作為付款代理和認證代理的Elavon Financial Services Limited與作為過户代理和註冊商的Elavon Financial Services Limited簽訂的契約(參照我們於2016年6月20日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
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4.4 | | 截至2017年12月21日,由作為受託人的美國銀行全國協會的PVH Corp.、作為支付代理和認證代理的Elavon Financial Services DAC和作為過户代理人和註冊商的Elavon Financial Services DAC之間的契約(參照我們於2017年12月21日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)。 |
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4.5 | | 截至2020年7月10日,PVH Corp. 與美國銀行全國協會作為受託人簽訂的契約(參照我們於2020年7月10日提交的8-K表最新報告附錄4.1合併)和2025年到期的4 5/ 8% 優先票據(參照我們於2020年7月10日提交的8-K表最新報告附錄4.2和附錄A合併)。 |
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10.1 | | PVH Corp. 股票激勵計劃,經修訂和重述,自2023年6月22日起生效(參照我們於2023年6月27日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入)。 |
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+31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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+31.2 | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條,對執行副總裁兼首席財務官扎卡里·科夫林進行認證。 |
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*,+32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18章第1350條,對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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*,+32.2 | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18章第1350條,對執行副總裁兼首席財務官扎卡里·科夫林進行認證。 |
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+101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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+101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
+101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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+101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
+101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
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+隨函歸檔或提供。 |
* 就1934年《證券交易法》第18條而言,不應將附錄32.1和32.2視為 “已歸檔”,也不應受該節規定的其他責任。此類證物不得以提及方式被視為已納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
註明日期: | 2023年9月7日 | /s/詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 執行副總裁兼財務總監(首席會計官) |