10-Q

假的Q30001069878--12-31TREX CO INC00010698782023-07-012023-09-3000010698782022-07-012022-09-3000010698782023-01-012023-09-3000010698782022-01-012022-09-3000010698782023-09-3000010698782022-12-3100010698782022-12-302022-12-3000010698782022-01-012022-03-3100010698782023-01-012023-03-3100010698782022-04-012022-06-3000010698782023-04-012023-06-3000010698782023-10-1600010698782021-10-2600010698782021-12-3100010698782023-06-3000010698782023-03-3100010698782022-03-3100010698782022-06-3000010698782022-09-300001069878US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-07-012023-09-300001069878US-GAAP：TransferredateDaTimeUS-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2023-07-012023-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2023-07-012023-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300001069878US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-07-012023-09-300001069878Trex：基於時間的限制型股票和限制型股票單位會員2023-07-012023-09-300001069878Trex：基於績效的限制型股票和限制型股票單位成員2023-07-012023-09-300001069878Trex：員工股票購買計劃會員2023-07-012023-09-300001069878US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300001069878Trex：股票升值權會員2023-07-012023-09-300001069878US-GAAP：限制性股票成員2023-07-012023-09-300001069878US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300001069878Trex: TreasuryStocks會員2023-07-012023-09-300001069878Trex：兩千二十三隻股票回購計劃會員2023-07-012023-09-300001069878US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：限制性股票成員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：TransferredateDaTime2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：商業投資組合分部成員US-GAAP：已轉移的加班會員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：已轉移的加班會員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：商業投資組合分部成員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：商業投資組合分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：運營部門成員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-07-012022-09-300001069878Trex：基於時間的限制型股票和限制型股票單位會員2022-07-012022-09-300001069878Trex：基於績效的限制型股票和限制型股票單位成員2022-07-012022-09-300001069878Trex：員工股票購買計劃會員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300001069878Trex：股票升值權會員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：限制性股票成員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001069878Trex: TreasuryStocks會員2022-07-012022-09-300001069878US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：TransferredateDaTimeUS-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-01-012023-09-300001069878Trex：基於時間的限制型股票和限制型股票單位會員2023-01-012023-09-300001069878Trex：基於績效的限制型股票和限制型股票單位成員2023-01-012023-09-300001069878Trex：員工股票購買計劃會員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300001069878Trex：股票升值權會員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：循環信貸機制成員TREX：第五修正案和重訂的協議成員2023-01-012023-09-300001069878TREX：第五修正案和重訂的協議成員美國公認會計準則：基準利率成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-09-300001069878TREX：第五修正案和重訂的協議成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-09-300001069878SRT: 最低成員Trex: RevolvingBloan 成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-09-300001069878SRT: 最大成員Trex: RevolvingBloan 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Railing會員Trex：一月一日之前售出的產品二千二百二十三會員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：美國國税局IRS成員US-GAAP：最早的納税年度成員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：美國國税局IRS成員US-GAAP：最新納税年度成員2023-01-012023-09-300001069878Trex：基於績效的限制性股票和基於績效的限制性股票單位成員2023-01-012023-09-300001069878Trex：基於時間限制的股票單位會員2023-01-012023-09-300001069878Trex：基於績效的限制股票單位會員2023-01-012023-09-300001069878Trex: Trex 商業產品 INC 會員2023-01-012023-09-300001069878US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：TransferredateDaTimeUS-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：商業投資組合分部成員US-GAAP：已轉移的加班會員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：已轉移的加班會員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：商業投資組合分部成員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：商業投資組合分部成員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-01-012022-09-300001069878Trex：基於時間的限制型股票和限制型股票單位會員2022-01-012022-09-300001069878Trex：基於績效的限制型股票和限制型股票單位成員2022-01-012022-09-300001069878Trex：員工股票購買計劃會員2022-01-012022-09-300001069878US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300001069878Trex：股票升值權會員2022-01-012022-09-300001069878Trex: Surface Flaking 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信用卡會員信Trex: RevolvingBloan 成員TREX：第五修正案和重訂的協議成員2022-12-220001069878Trex：兩千二十三隻股票回購計劃會員2023-05-042023-05-040001069878US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2021-10-260001069878US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001069878US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001069878美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001069878US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001069878US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001069878Trex: TreasuryStocks會員2023-04-012023-06-300001069878US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001069878US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001069878美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001069878Trex: TreasuryStocks會員2022-01-012022-03-310001069878US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-06-300001069878US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001069878Trex: TreasuryStocks會員2022-04-012022-06-300001069878Trex：基於績效的限制性股票調整成員2021-01-012021-12-310001069878Trex：基於績效的限制性股票調整成員2020-01-012020-12-310001069878US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：住宅投資組合細分市場成員2022-09-300001069878US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：商業投資組合分部成員2022-09-300001069878US-GAAP：運營部門成員2022-09-300001069878US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001069878US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001069878Trex: TreasuryStocks會員2023-09-300001069878Trex: TreasuryStocks會員2022-09-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300001069878US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300001069878US-GAAP：留存收益會員2022-09-300001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員Trex: Surface Flaking 會員2022-12-310001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員Trex：其他居民會員2022-12-310001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員2022-12-310001069878Trex: Surface Flaking 會員Trex: Surface Flaking Warranty預備會員2023-09-300001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員Trex：其他居民會員2023-09-300001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員2023-09-300001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員Trex: Surface Flaking 會員2021-12-310001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員Trex：其他居民會員2021-12-310001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員2021-12-310001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員Trex: Surface Flaking 會員2022-09-300001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員Trex：其他居民會員2022-09-300001069878Trex: Surface Flaking Warranty預備會員2022-09-300001069878US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001069878Trex: TreasuryStocks會員2022-12-310001069878美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001069878US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001069878US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001069878US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001069878美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001069878Trex: TreasuryStocks會員2023-03-310001069878US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001069878US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001069878Trex: TreasuryStocks會員2023-06-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001069878US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001069878US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001069878Trex: TreasuryStocks會員2021-12-310001069878美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001069878US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001069878US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001069878Trex: TreasuryStocks會員2022-03-310001069878Trex: TreasuryStocks會員2022-06-300001069878美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001069878US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001069878US-GAAP：留存收益會員2022-06-30iso421:USDxbrli: 股票xbrli: pureUTR: 年utr: acreUTR: dayiso421:USDxbrli: 股票Trex: 分段

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單

10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 9月30日 2023

或者

☐	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會檔案編號：

001-14649

Trex Company, Inc.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華		54-1910453
（州或其他司法管轄區公司或組織）		（美國國税局僱主證件號）

2500 Trex Way 温徹斯特, 弗吉尼亞州		22601
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號：

(540) 542-6300

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股	TREX	紐約證券交易所

用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限），以及 (2) 在過去的 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件

S-T

在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）。是的 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否是大型加速申報者、加速申報者

非加速

申報人、規模較小的申報公司或新興成長型公司。參見《規則》中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義

12b-2

《交易法》。:


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐

非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則 ☐

用複選標記指明註冊人是否為空殼公司（定義見規則）

12b-2

《交易法》）：是 ☐ 否 ☒

截至2023年10月16日，註冊人普通股（面值每股0.01美元）的已發行股票數量為 108,595,381股份。

TREX COMPANY, INC.

索引


		頁面

第一部分財務信息			2

第 1 項。	簡明合併財務報表		2

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表（未經審計）		2

	截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）		3

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併股東權益變動報表（未經審計）		4

	截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）		5

	簡明合併財務報表附註（未經審計）		6

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析		18

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露		30

第 4 項。	控制和程序		30

第二部分其他信息			31

第 1 項。	法律訴訟		31

第 1A 項。	風險因素		31

第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用		31

第 5 項。	其他信息		31

第 6 項。	展品		32

TREX COMPANY, INC.

簡明合併資產負債表

（以千計，共享數據除外）


	9月30日 2023			十二月三十一日 2022

	（未經審計）
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	4,644		$	12,325
應收賬款，淨額		200,909			98,057
庫存		60,384			141,355
預付費用和其他資產		7,130			35,105

流動資產總額		273,067			286,842
不動產、廠房和設備，淨額		671,035			589,892
經營租賃資產		27,286			30,991
商譽和其他無形資產，淨額		18,267			18,582
其他資產		7,157			7,398

總資產	$	996,812		$	933,705

負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	31,795		$	19,935
應計費用和其他負債		88,919			44,064
應計保修		5,092			4,600
信用額度		56,500			222,000

流動負債總額		182,306			290,599
遞延所得税		68,224			68,224
經營租賃負債		20,197			23,974
非當前應計保修		17,874			20,999
其他長期負債		16,560			11,560

負債總額		305,161			415,356

承付款和意外開支		—			—

股東權益
優先股，$0.01面值， 3,000,000授權股份；不已發行，尚未發行		—			—
普通股，$0.01面值， 360,000,000授權股份； 140,958,411和 140,841,833已發行的股票和 108,595,105和 108,743,423截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行股份		1,410			1,408
額外付費首都		137,088			131,539
留存收益		1,314,107			1,130,674
庫存股，按成本計算， 32,363,306截至2023年9月30日的股票以及 32,098,410截至2022年12月31日的股票		(760,954	)		(745,272	)

股東權益總額		691,651			518,349

負債和股東權益總額	$	996,812		$	933,705

參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

TREX COMPANY, INC.

股東權益變動簡明合併報表

（未經審計）

（以千計，共享數據除外）


	普通股					額外付費資本			已保留收益		國庫股					總計
	股份			金額		額外付費資本			已保留收益		股份		金額			總計
餘額，2022 年 12 月 31 日		108,743,423		$	1,408	$	131,539		$	1,130,674		32,098,410	$	(745,272	)	$	518,349
淨收入		—			—		—			41,131		—		—			41,131
員工股票計劃		8,504			—		316			—		—		—			316
因獎勵税而扣留的股份		(28,773	)		—		(1,592	)		—		—		—			(1,592	)
基於股票的薪酬		80,362			1		1,972			—		—		—			1,973

餘額，2023 年 3 月 31 日		108,803,516		$	1,409	$	132,235		$	1,171,805		32,098,410	$	(745,272	)	$	560,177
淨收入		—			—		—			77,036		—		—			77,036
員工股票計劃		7,971			—		323			—		—		—			323
因獎勵税而扣留的股份		(15,663	)		—		(855	)		—		—		—			(855	)
基於股票的薪酬		36,888			—		2,590			—		—		—			2,590
回購普通股		(264,896	)		—		—			—		264,896		(15,746	)		(15,746	)

餘額，2023 年 6 月 30 日		108,567,816		$	1,409	$	134,293		$	1,248,841		32,363,306	$	(761,018	)	$	623,525
淨收入		—			—		—			65,266		—		—			65,266
員工股票計劃		5,448			—		286			—		—		—			286
因獎勵税而扣留的股份		(4,140	)		—		(312	)		—		—		—			(312	)
基於股票的薪酬		25,981			1		2,821			—		—		—			2,822
回購普通股		—			—		—			—		—		64			64

餘額，2023 年 9 月 30 日		108,595,105		$	1,410	$	137,088		$	1,314,107		32,363,306	$	(760,954	)	$	691,651


	普通股					額外付費資本			已保留收益		國庫股					總計
	股份			金額		額外付費資本			已保留收益		股份		金額			總計
餘額，2021 年 12 月 31 日		115,148,152		$	1,407	$	127,787		$	946,048		25,586,601	$	(350,208	)	$	725,034
淨收入		—			—		—			71,211		—		—			71,211
員工股票計劃		9,081			—		523			—		—		—			523
因獎勵税而扣留的股份		(35,856	)		—		(2,912	)		—		—		—			(2,912	)
基於股票的薪酬		79,926			1		2,225			—		—		—			2,226
回購普通股		(833,963	)		—		—			—		833,963		(75,017	)		(75,017	)

餘額，2022 年 3 月 31 日		114,367,340		$	1,408	$	127,623		$	1,017,259		26,420,564	$	(425,225	)	$	721,065
淨收入		—			—		—			88,916		—		—			88,916
員工股票計劃		8,834			—		429			—		—		—			429
基於股票的薪酬		2,024			—		1,057			—		—		—			1,057
回購普通股		(2,814,817	)		—		—			—		2,814,817		(169,992	)		(169,992	)

餘額，2022 年 6 月 30 日		111,563,381		$	1,408	$	129,109		$	1,106,175		29,235,381	$	(595,217	)	$	641,475
淨收入		—			—		—			14,423		—		—			14,423
員工股票計劃		11,003			—		429			—		—		—			429
因獎勵税而扣留的股份		(57	)		—		(3	)		—		—		—			(3	)
基於股票的薪酬		10,520			—		249			—		—		—			249
回購普通股		(1,710,676	)		—		—			—		1,710,676		(100,035	)		(100,035	)

餘額，2022 年 9 月 30 日		109,874,171		$	1,408	$	129,784		$	1,120,598		30,946,057	$	(695,252	)	$	556,538

參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

TREX COMPANY, INC.

簡明合併現金流量表

（未經審計）

（以千計）


	九個月已結束 9月30日
	2023			2022
經營活動
淨收入	$	183,433		$	174,549
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷		37,194			33,269
基於股票的薪酬		7,384			3,531
處置不動產、廠房和設備的損失（收益）		1,081			(43	)
其他非現金調整		(169	)		(171	)
運營資產和負債的變化：
應收賬款		(102,852	)		62,343
庫存		80,971			(48,362	)
預付費用和其他資產		4,376			7,125
應付賬款		10,678			(3,769	)
應計費用和其他負債		39,039			8,842
應收/應付所得税		27,090			7,079

經營活動提供的淨現金		288,225			244,393

投資活動
不動產、廠房和設備支出		(112,920	)		(108,163	)
出售不動產、廠房和設備的收益		—			45

用於投資活動的淨現金		(112,920	)		(108,118	)

籌資活動
信貸額度下的借款		509,500			156,000
信貸額度下的本金付款		(675,000	)		(80,000	)
回購普通股		(18,441	)		(347,957	)
員工股票購買和期權計劃的收益		925			1,381
融資成本		30			(867	)

用於融資活動的淨現金		(182,986	)		(271,443	)

現金和現金等價物的淨減少		(7,681	)		(135,168	)
現金和現金等價物，期初		12,325			141,053

現金和現金等價物，期末	$	4,644		$	5,885

補充披露：
為利息支付的現金，扣除資本化利息	$	4,165		$	—
為所得税支付的現金，淨額	$	35,106		$	50,585
補充非現金投資和融資披露：
應付賬款中的資本支出	$	1,183		$	787

參見簡明合併財務報表附註（未經審計）。

TREX COMPANY, INC.

簡明合併財務報表附註

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中

（未經審計）

商業和組織

特拉華州的一家公司 Trex Company, Inc.（Trex，Company）於 1998 年 9 月 4 日註冊成立。截至2022年12月30日，該公司的運營時間為一應報告的細分市場，Trex住宅產品（Trex住宅）。截至2022年12月30日，Trex擁有一家全資子公司Trex商業產品公司（Trex Commercial），在兩個應申報的細分市場開展業務，即Trex住宅和Trex Commercial。

按淨銷售額計算，該公司的主要業務Trex Residence是全球最大的高性能製造商，

維護成本低

木製替代地板和住宅欄杆以及户外生活產品和配件，以 Trex 品牌銷售

，擁有 30 多年的產品經驗。其大部分產品均採用專有工藝製造，該工藝結合了再生木纖維和廢聚乙烯。主要行政辦公室位於弗吉尼亞州温徹斯特的 Trex Way 2500 號 22601，該地址的電話號碼是

(540) 542-6300.

列報基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則和表格説明編制的

10-Q

和《條例》第 10 條

S-X

因此, 所附未經審計的簡明合併財務報表並不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和附註.管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常和經常性調整，除非本文另有説明）均已包含在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。對上期餘額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。未經審計的簡明合併財務報表包括公司列報的所有期間的賬目。合併中取消了公司間賬户和交易。

截至2023年9月30日的三個月和九個月未經審計的合併經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。公司的經營業績受到多種因素的影響，包括但不限於製造和分銷產品的成本、原材料成本、通貨膨脹、消費者支出和偏好、利率、任何供應鏈中斷的影響、經濟狀況和/或全球健康疫情和地緣政治衝突造成的任何不利影響。到2022年6月底，該公司的分銷合作伙伴的需求有所減少，該公司認為，這主要是由於人們擔心利率上升、消費者信心下降以及對經濟普遍放緩的預期導致消費者需求可能有所緩解。因此，從2022年第三季度開始，該公司的渠道合作伙伴通過減少庫存而不是重新訂購產品和維持當前庫存來部分滿足需求。此次庫存重新校準已於年底完成。

這些未經審計的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日和2021年12月31日的經審計的合併財務報表一起閲讀，以及截至2022年12月31日的三年中每年的報表，應包含在Trex Company, Inc.的年度報告中

10-K,

如向美國證券交易委員會提交的。

3.	銷售 TREX 商業產品, INC.

2022年12月30日，公司完成了對其全資子公司和應申報部門Trex Commercial的幾乎所有資產的出售。此次剝離反映了公司決定通過執行户外生活戰略，專注於推動公司及其股東最賺錢的增長戰略。此次剝離並不代表對公司運營產生重大影響的戰略轉變。Trex Commercial的經營業績已合併到公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績中。

最近通過的會計準則

2022 年 12 月，財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了會計準則更新 (ASU)

2022-06 號

“參考利率改革（主題848）：推遲主題848的終止日期。”本次更新中的修正將主題848的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日，之後將不再允許實體適用主題848中的救濟。2020 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU

第 2020-04

“參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響。”這些修正案提供了臨時可選指導，以減輕參考利率改革的潛在會計負擔。ASU

第 2020-04

為將公認的會計原則應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外情況，前提是符合某些標準，這些標準參考了倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）或其他預計將終止的參考利率。財務會計準則委員會在主題848中納入了日落條款，該條款基於對倫敦銀行同業拆借利率何時停止公佈的預期，旨在在全球市場參考利率過渡期內為利益相關者提供幫助。該指南自2020年3月12日起至2024年12月31日對所有實體生效，可以在包括2020年3月12日或之後的過渡期開始後的任何日期通過。修正案對公司的合併財務報表沒有重大影響。

庫存

按後進先出估值的庫存

（後進，

先出），

由以下內容組成（以千計）：


	9月30日 2023			十二月三十一日 2022
成品	$	43,180		$	107,114
原材料		52,255			69,292

FIFO 總計（先入先得，先出）庫存		95,435			176,406
準備金用於根據後進先出價值調整庫存		(35,051	)		(35,051	)

後進先出庫存總額	$	60,384		$	141,355

該公司使用與其Trex Residencial木材替代地板和住宅欄杆產品相關的LIFO會計方法，該方法通常規定將當前成本與當前收入相匹配。但是，在LIFO方法下，年度庫存餘額的減少會導致公司的部分銷售成本基於歷史成本而不是本年度成本（LIFO清算）。預計將通過以下方式補充臨時庫存餘額的減少

年底

不會導致後進先出清算。因此，臨時後進先出計算在一定程度上基於管理層對預期的估計

年底

庫存水平和成本，可能與實際結果不同。由於庫存水平和成本受管理層無法控制的因素的影響，因此中期業績以最終結果為準

年底

LIFO 庫存估值。

在截至2023年9月30日的九個月中，該公司的庫存有所減少，預計到年底不會得到補充。但是，該公司估計，後進先出清算不會對截至2023年12月31日止年度的銷售成本產生重大影響，因此，它沒有影響截至2023年9月30日的九個月的銷售成本。

預付費用和其他資產

預付費用和其他資產包括以下內容（以千計）：


	9月30日 2023		十二月三十一日 2022
預付費用	$	6,859	$	10,787
應收所得税		—		23,979
其他		271		339

預付費用和其他資產總額	$	7,130	$	35,105

7.	商譽和其他無形資產，淨額

截至2023年9月30日和2022年12月31日，商譽賬面金額為美元14.2Trex 住宅用百萬美元。該公司於2018年收購的無形資產包括Trex Residencial的域名。截至2023年9月30日和2022年12月31日，無形資產為美元6.3百萬美元，累計攤銷額為美元2.2百萬和美元1.9分別為百萬。無形資產金額是根據以下條件確定的

估計資產的經濟性，並在估計的使用壽命內按直線分期攤銷 15年份，這大致相當於預期獲得經濟利益的模式。公司定期評估無形資產的可收回性，並考慮可能需要修訂使用壽命估計值或可能表明減值的事件或情況。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，無形資產攤銷費用為美元0.3百萬和美元0.3分別是百萬。

應計費用和其他負債

應計費用和其他負債包括以下內容（以千計）：


	9月30日 2023		十二月三十一日 2022
銷售和營銷	$	45,374	$	19,194
薪酬和福利		24,470		8,646
經營租賃負債		7,409		7,488
製造成本		3,507		3,425
所得税		3,111		—
其他		5,048		5,311

應計費用和其他負債總額	$	88,919	$	44,064

債務

循環信貸額度

5月及之後的債務

2022 年 12 月 18 日及之前

22, 2022

。2022年5月18日，公司作為借款人；Trex Commercial作為擔保人；BOA作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人；富國銀行，作為貸款人和銀團代理人；地區銀行、PNC銀行、全國協會（PNC）和北卡道明銀行（TD）（均為貸款人，統稱貸款人），由美國銀行證券公司單獨安排首席安排人兼獨家賬簿管理人簽訂了信貸協議（信貸協議），以修改和重述截至2019年11月5日的第四次經修訂和重述的信貸協議。

根據信貸協議，貸款人同意向公司提供一筆或多筆循環貸款，總本金最高額為美元400,000,000（貸款限額）在整個期限內結束 2027年5月18日（期限）。貸款限額中包括信用證額度的次級限額，金額不超過美元60,000,000；以及隨時未償還的本金總額不超過美元的 Swing Line 貸款20,000,000。循環貸款、信用證貸款和週轉貸款的目的是籌集營運資金和支持一般業務運營。

總的來説，信貸協議使公司能夠在期限內借入不超過貸款限額的金額。公司沒有義務在貸款限額下借入任何金額。在貸款限額內，公司可以在票據生效期間隨時或不時地借款、還款和再借款。循環貸款下的基本利率貸款（定義見信貸協議）和週轉貸款按基本利率加上適用利率（定義見信貸協議）計息，循環貸款的定期SOFR貸款的年利率等於該利息期SOFR的總和加上適用利率（定義見信貸協議）。任何一天的基本利率都是每年的浮動利率，等於 (a) 的最高值聯邦基金利率+ 0.50%，（b）BOA不時公開宣佈的當天的有效利率作為其最優惠利率，以及（c）SOFR plus 這個詞 1.0%但須遵守某些最低利率。屆時所有未償還的本金、利息、費用和成本應在期限結束時償還。

作為可持續發展協調者，公司和美銀證券有權就公司及其子公司的某些環境、社會和治理目標制定特定的關鍵績效指標（KPI）。可持續發展協調員和公司可以修改信貸協議，以納入關鍵績效指標和其他相關條款，除非貸款人在該日期當天或之前反對此類修改十個工作日在公佈此類修正案供貸款人審查之日之後。根據公司及其子公司相對於關鍵績效指標的業績，將對原本適用的定價進行某些調整（增加、減少或不調整）；前提是此類調整的金額不得超過最終貸款文件中的某些總上限。

根據擔保和質押協議的條款，公司和Trex Commercial在遵守某些允許的抵押權的前提下，作為貸款人向作為貸款人行政代理的BOA授予的上述貸款以及公司所有其他現有和未來債務的抵押擔保，不包括擔保和質押協議中描述和定義的某些抵押品，但不包括排除的財產（定義見擔保和質押協議）。

12月及之後的債務

22, 2022

。截至2022年12月22日，公司簽訂了信貸協議第一修正案（第一修正案），由公司作為借款人，擔保方；BOA作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人；道明作為貸款人和銀團代理人；地區銀行、PNC和富國銀行（均為貸款人，統稱為貸款人），由美銀證券作為唯一牽頭安排安排人和獨家賬簿管理人，修訂了公司作為借款人、擔保方簽訂的截至2022年5月18日的某些信貸協議其中，作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的BOA以及其中確定的其他貸款機構（經修訂的 “信貸協議”）。第一修正案取消了Trex Commercial作為信貸協議下所有債務的擔保人的身份。

作為第一修正案的一部分，對信貸協議進行了修訂和重申，以規定額外的循環B貸款（定義見下文）。

根據第一修正案，貸款人同意向公司提供循環B貸款，包括一筆或多筆循環貸款，總本金最高額為美元150,000,000（循環B貸款限額）整個期限，到2024年12月22日結束（循環B貸款期限）。以前，根據信貸協議，沒有循環B貸款。第一修正案還規定，TD將充當辛迪加代理人。

自2022年12月22日起，對信貸協議進行了修訂和重申，將這筆貸款稱為循環A貸款。經修訂和重述的信貸協議成為第一修正案的附錄A。信貸協議的所有條款都適用於循環B貸款。信貸協議繼續包括循環A貸款下的信用證額度的次級限額，金額不超過美元60,000,000；以及隨時未償還的本金總額不超過美元的 Swing Line 貸款20,000,000。循環貸款、信用證貸款機制和循環貸款下的週轉貸款旨在籌集營運資金和支持一般業務運營。

總的來説，這些票據使公司能夠在循環A貸款期限內借入不超過循環A貸款限額的款項，在循環B貸款期限內借款不超過循環B貸款限額。公司沒有義務在循環貸款下借入任何金額。在相應的貸款限額內，公司可以在票據生效期間隨時或不時地借款、還款和再借款。關於循環B貸款，在任何一天，年利率都是基於合併債務與合併息税折舊攤銷前利潤比率的分級定價。基準利率貸款的循環B貸款的適用利率介於 1.20% 和 2.15%以及SOFR定期限/定期SOFR每日浮動利率範圍介於兩者之間的循環B貸款的適用利率介於兩者之間 0.20% 和 1.15%.

該公司有 $56.5其循環信貸額度下的未償借款為百萬美元，可用借款能力為美元493.5截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。循環信貸額度的加權平均利率為 6.11截至2023年9月30日的百分比。

遵守債務契約和限制

根據信貸協議的條款，公司受某些貸款合規協議的約束。截至2023年9月30日，該公司遵守了所有契約。不遵守財務契約可被視為違約還款義務，除其他補救措施外，還可能加快任何未繳款項的支付。

10.

租賃

公司根據各種運營租賃租賃辦公空間、存儲倉庫、培訓和製造設施以及某些工廠設備。該公司的經營租賃的剩餘租賃期限為 1年至 6年份。租賃條款可能包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選項。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，運營租賃支出總額為美元6.1百萬和美元6.3分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日，加權平均剩餘租賃期限為 4.6年和 5.2分別為幾年。截至2023年9月30日和2022年12月31日，加權平均貼現率為 2.25% 和 2.10分別為％。

下表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的補充現金流信息，以及截至2023年9月30日和2022年12月31日與運營租賃相關的補充資產負債表信息（以千計）：


	九個月已結束 9月30日
補充現金流信息	2023		2022
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金	$	6,236	$	6,532
為換取租賃負債而獲得的運營性ROU資產	$	1,882	$	7,332



補充資產負債表信息	9月30日 2023		十二月三十一日 2022
經營租賃 ROU 資產	$	27,286	$	30,991
經營租賃負債：
應計費用和其他流動負債	$	7,409	$	7,488
經營租賃負債		20,197		23,974

經營租賃負債總額	$	27,606	$	31,462

下表彙總了截至2023年9月30日的經營租賃負債的到期日（以千計）：


經營租賃負債的到期日
2023	$	1,893
2024		7,386
2025		5,552
2026		4,851
2027		4,446
此後		4,845

租賃付款總額		28,973
減去估算的利息		(1,367	)

經營租賃負債總額	$	27,606

11.

金融工具

公司認為，其金融資產和負債的記錄價值，主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用、其他流動負債和債務，以近似於簡明合併資產負債表上截至2023年9月30日和2022年12月31日的相應資產和負債的公允價值。

12.

股東權益

每股收益

下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算方法（以千計，股票和每股數據除外）：


	三個月已結束 9月30日				九個月已結束 9月30日
	2023		2022		2023		2022
分子：
普通股股東可獲得的淨收益	$	65,266	$	14,423	$	183,433	$	174,549

分母：
基本加權平均已發行股份		108,583,009		110,140,496		108,707,699		112,609,684
稀釋性證券的影響：
股票增值權和期權		80,256		85,396		72,580		101,967
限制性股票		39,230		74,125		49,095		76,343

攤薄後的加權平均已發行股數		108,702,495		110,300,017		108,829,374		112,787,994

每股基本收益	$	0.60	$	0.13	$	1.69	$	1.55

攤薄後的每股收益	$	0.60	$	0.13	$	1.69	$	1.55

攤薄後的每股收益是使用計算基本每股收益時確定的加權平均股數加上使用庫存股法計算的普通股等價物的攤薄效應計算得出的。攤薄後每股收益的計算不包括以下可能具有攤薄作用的證券，因為其影響將是反攤薄的：


	三個月已結束 9月30日				九個月已結束 9月30日
	2023		2022		2023		2022
股票增值權		86,250		47,303		95,467		41,627
限制性股票		—		68,008		69,764		48,552

股票回購計劃

2018 年 2 月 16 日，Trex 董事會通過了一項股票回購計劃，最高為 11.6百萬股已發行普通股（股票回購計劃）。從2023年1月1日到2023年5月3日，Trex沒有根據股票回購計劃回購其已發行普通股。2023年5月4日，Trex董事會通過了一項新的股票回購計劃（2023年股票回購計劃），最高可達 10.8百萬股已發行普通股，並終止了現有的股票回購計劃。該回購計劃沒有設定的到期日期。在截至2023年9月30日的季度內，Trex做到了不t 根據2023年股票回購計劃回購其已發行普通股。

13.	與客户簽訂合同的收入

Trex 住宅產品

Trex Residential的收入主要來自其高性能產品的製造和銷售，

維護成本低，

環保的

木製替代複合地板和住宅欄杆產品及配件。實際上，其所有收入都來自與客户簽訂的合同，這些合同是短期期限不到一年的採購訂單。反過來，其客户主要向住宅市場銷售產品，其中包括與户外生活產品相關的更換、改造和新建築。Trex Residential在某個時候履行了其履約義務。每種產品的裝運是一項單獨的履約義務，因為客户能夠從每件發貨的產品中獲益，並且在裝運後不存在任何履約義務。產品發貨後，客户獲得了對不同產品的控制權，Trex Residencial履行了其履約義務。在報告期結束時仍未履行的任何履約義務均為原預計期限為一年或更短的合同的一部分。與未履行的履約義務相關的任何可變對價全部分配給未履行的履約義務，在產品發貨和履約義務得到履行時予以確認，幷包含在簡明合併財務報表附註8的 “應計費用和其他負債、銷售和營銷” 中。

Trex 商業產品

2022年12月30日，公司完成了其全資子公司和應申報部門Trex Commercial的出售。在2022年12月30日之前，Trex Commercial通過製造和銷售其模塊化和建築欄杆和舞臺系統創造了收入。其所有收入都來自與客户簽訂的固定價格合同。Trex Commercial合同有單一的履約義務，因為轉讓個別商品或服務的承諾無法與合同中的其他承諾分開，因此沒有區別。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月零九個月中，淨銷售額按以下表格分列：（1）市場、（2）收入確認時間和（3）合同類型。這些表格還包括各自的分列淨銷售額與公司應申報分部的對賬情況（以千計）。


截至2023年9月30日的三個月
	Trex 住宅和合併
收入確認時間和合同類型
在某個時間點轉讓的產品和可變對價合約	$	303,836

	$	303,836


截至2022年9月30日的三個月	可報告細分市場
	Trex 住宅		Trex 商用		總計
收入確認時間和合同類型
在某個時間點轉讓的產品和可變對價合約	$	177,776	$	—	$	177,776
一段時間內轉讓的產品和固定價格合同		—		10,696		10,696

	$	177,776	$	10,696	$	188,472


截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
	Trex 住宅和合併
收入時間和合同類型
在某個時間點轉讓的產品和可變對價合約	$	899,092

	$	899,092


截至 2022 年 9 月 30 日的九個月	可報告細分市場
	Trex 住宅		Trex 商用		總計
收入確認時間和合同類型
在某個時間點轉讓的產品和可變對價合約	$	878,892	$	—	$	878,892
一段時間內轉讓的產品和固定價格合同		—		35,058		35,058

	$	878,892	$	35,058	$	913,950

14.

股票薪酬

在2023年5月4日舉行的公司年度股東大會上，公司股東批准了Trex公司2023年股票激勵計劃（計劃）。公司董事會於2023年4月10日一致批准了該計劃，但須經股東批准。該計劃全面修訂並重申了Trex Company, Inc.2014年股票激勵計劃（2014年計劃），該計劃最後一次由公司股東在2014年4月30日舉行的年會上批准。該計劃將由董事會薪酬委員會管理，規定授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權和非限制性股票，統稱為 “獎勵”。根據本計劃，可以向高級管理人員、董事（包括

非員工

董事）和公司或其任何子公司的其他員工，公司（及其任何員工）的任何顧問、顧問或其他服務提供者，以及董事會批准有資格參與本計劃的任何其他個人。只有公司或其任何子公司的員工才有資格獲得激勵性股票期權。根據本計劃中的規定進行某些調整，本計劃允許發放的普通股總數為 4,000,000收養時的股份，截至2023年9月30日，可供未來授予的股票總數為 3,984,956.

下表彙總了公司截至2023年9月30日的九個月的股票薪酬補助：


	授予的股票獎勵		加權平均值補助金價格每股
基於時間的限制性股票單位		91,742	$	58.67
基於績效的限制性股票單位 (a)		96,103	$	56.79
股票增值權		51,916	$	56.80

(a)	包括 85,044在截至2023年9月30日的九個月中授予的基於目標績效的限制性股票單位獎勵，以及以下調整 1,413和 9,646根據2021年和2020年分別授予的限制性股票和限制性股票單位的實際業績水平而獲得的補助金。

每個 SAR 的公允價值是在授予之日使用以下方法估算的 Black-Scholes 期權定價公式。對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內發佈的SAR，使用了下表中顯示的數據和假設：


	九個月已結束 2023年9月30日			九個月已結束 2022年9月30日
補助金的加權平均公允價值	$	27.19		$	33.9
股息收益率		0	%		0	%
平均無風險利率		4.0	%		1.9	%
預期期限（年）		5			5
預期波動率		49.50	%		44.85	%

公司按比例確認從授予之日起至以下兩者中較早者之間的股票薪酬支出：（1）獎勵歸屬日期或（2）受贈方有資格在不喪失獎勵的情況下退休的日期。對於基於績效的限制性股票和基於績效的限制性股票單位，根據管理層對可能根據預定績效衡量標準的實現情況支付的最終獎勵的判斷，在每批的業績和歸屬期內按比例確認支出。對於員工股票購買計劃，將確認與購買折扣相關的薪酬支出。股票薪酬支出包含在簡明合併綜合收益表中的 “銷售、一般和管理費用” 中。下表彙總了公司的股票薪酬支出（以千計）：


	三個月已結束 9月30日					九個月已結束 9月30日
	2023		2022			2023		2022
股票增值權	$	248	$	196		$	660	$	547
基於時間的限制性股票和限制性股票單位		1,098		1,012			2,904		2,818
基於績效的限制性股票和限制性股票單位		1,425		(1,012	)		3,470		(5	)
員工股票購買計劃		50		52			350		171

股票薪酬總額	$	2,821	$	248		$	7,384	$	3,531

截至2023年9月30日，與未歸裁決相關的未確認補償成本總額為美元12.5百萬。這些未歸屬獎勵的成本將在每項獎項的必要歸屬期內予以確認。

15.

所得税

截至2023年9月30日的九個月中，該公司的有效税率為 25.3％，與截至2022年9月30日的九個月的有效税率相當 24.8%，這導致所得税支出為 $62.1百萬和美元57.7分別是百萬。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司實現了美元0.4百萬和美元0.1股票獎勵分別獲得百萬美元的超額税收優惠，並記錄了相應的所得税支出收益。

公司在每個報告期內分析其遞延所得税資產，考慮所有可用的正面和負面證據，以確定這些遞延所得税資產的預期變現。截至2023年9月30日，該公司的估值補貼維持在美元3.0據估計，主要與州税收抵免相關的遞延所得税資產的百萬美元將在變現之前到期。

該公司在多個税務管轄區開展業務，在正常業務過程中，其納税申報單需要接受各個税務機關的審查。此類審查可能會導致這些税務機關將來進行評估，當公司認為税收狀況的好處很可能無法實現時，就會產生負債。該公司認為，已經為所有有待審查的納税申報表做出了充足的準備。截至 2023 年 9 月 30 日，某些税務管轄區的納税年度 2019通過 2022仍有待檢查。由於公司在任何外國司法管轄區都沒有應納税機構，因此向外國分銷商進行的銷售在任何外國司法管轄區都無需納税。

16.

區段信息

截至 2022 年 12 月 30 日，該公司的運營範圍為二可報告的區段。2022年12月30日，公司完成了其全資子公司和應申報部門Trex Commercial的出售。出售Trex Commercial後，該公司在一個應報告的細分市場Trex Residence中運營：

•

Trex Residential生產以Trex品牌銷售的木製替代地板和住宅欄杆及相關產品

。Trex Residential產品出售給分銷商和家庭中心，最終轉售主要面向住宅市場，包括與户外生活產品相關的更換、改造和新建築。

•

Trex Commercial 為商業和多户住宅市場（包括體育場和表演藝術場所）設計、設計和銷售模塊化和建築欄杆和舞臺系統。Trex Commercial產品銷售給建築師、規格制定者、承包商和其他在商業和多户家庭市場開展業務的人。

公司的應報告的細分市場是根據其內部管理結構確定的，截至2022年12月30日，該結構以住宅和商業銷售活動為基礎，而在2022年12月30日之後，該結構以其住宅銷售活動為基礎。公司主要根據淨銷售額和扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）來評估每個分部的業績。公司使用淨銷售額來評估業績和分配資源，因為該指標代表該細分市場在給定時間段內從事的業務量，是衡量市場增長和細分市場產品接受度的指標，代表該細分市場的客户消費習慣以及該細分市場相對於競爭對手的銷售產品數量。該公司使用息税折舊攤銷前利潤來評估業績和分配資源，因為它認為息税折舊攤銷前利潤通過取消利息、所得税以及折舊和攤銷費用來促進各部門之間的業績比較。以下截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的細分數據包括其應報告的細分市場的數據（以千計）：

區段數據：


	三個月已結束 2023年9月30日		截至2022年9月30日的三個月
	特雷克斯住宅併合並		Trex 住宅		Trex 商用			合併
淨銷售額	$	303,836	$	177,776	$	10,696		$	188,472
淨收益（虧損）	$	65,266	$	15,287	$	(864	)	$	14,423
EBITDA	$	99,359	$	31,692	$	(876	)	$	30,816
折舊和攤銷	$	12,996	$	11,194	$	271		$	11,465
所得税支出（福利）	$	21,831	$	5,211	$	(283	)	$	4,928
資本支出	$	30,563	$	41,403	$	154		$	41,557
總資產	$	996,812	$	802,926	$	38,972		$	841,898

淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬：


	三個月已結束 2023年9月30日			截至2022年9月30日的三個月
	特雷克斯住宅併合並			Trex 住宅		Trex 商用			合併
淨收益（虧損）	$	65,266		$	15,287	$	(864	)	$	14,423
利息（收入），淨額		(734	)		—		—			—
所得税支出（福利）		21,831			5,211		(283	)		4,928
折舊和攤銷		12,996			11,194		271			11,465

EBITDA	$	99,359		$	31,692	$	(876	)	$	30,816

區段數據：


	九個月已結束 2023年9月30日		截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	特雷克斯住宅併合並		Trex 住宅		Trex 商用			合併
淨銷售額	$	899,092	$	878,892	$	35,058		$	913,950
淨收益（虧損）	$	183,433	$	176,939	$	(2,390	)	$	174,549
EBITDA	$	285,271	$	267,725	$	(2,344	)	$	265,381
折舊和攤銷	$	37,194	$	32,435	$	835		$	33,270
所得税支出（福利）	$	62,089	$	58,454	$	(789	)	$	57,665
資本支出	$	112,920	$	107,937	$	226		$	108,163
總資產	$	996,812	$	802,926	$	38,972		$	841,898

淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬：


	九個月已結束 2023年9月30日		截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	特雷克斯住宅併合並		Trex 住宅			Trex 商用			合併
淨收益（虧損）	$	183,433	$	176,939		$	(2,390	)	$	174,549
利息支出（收入），淨額		2,555		(103	)		—			(103	)
所得税支出（福利）		62,089		58,454			(789	)		57,665
折舊和攤銷		37,194		32,435			835			33,270

EBITDA	$	285,271	$	267,725		$	(2,344	)	$	265,381

17.

季節性

從歷史上看，Trex Residential的經營業績因季度而異。某些地理區域的季節性、不穩定或長期的不利天氣條件會降低家居裝修和建築活動的水平，並可能將對其產品的需求轉移到更晚的時期。作為其正常商業慣例的一部分，Trex Residential歷來向其分銷商和經銷商提供激勵計劃，要求他們在主要套牌建造季節開始之前建立庫存水平，以確保其產品的充足供應以滿足預期的季節性消費者需求。季節性影響通常被激勵計劃的積極影響所抵消。

18.

承付款和意外開支

產品質保

公司保證，在適用的保修期內，其Trex Residence產品在正確安裝、使用和維護後，不會出現工藝和材料方面的材料缺陷，其甲板、覆層、儀錶板和欄杆產品不會因白蟻或真菌腐爛而分裂、分裂、腐爛或遭受結構損壞。

2023 年 1 月 1 日當天或之後銷售的產品：住宅用途的保修期為 50Transcend 有多

裝飾， 35Select 的年份

甲板和通用儀錶板，以及 25Enhance 已

裝飾和超越、選擇、增強和簽名

欄杆。商業用途的保修期為 10年，不包括 Signature 欄杆和 Transcend 覆層，它們的保修期均為 25年份。公司進一步保證，在上述保修期內，Trex Transcend、Trex Enhance 和 Trex Select 地板和覆層以及 Universal Fascia 產品在光線和風化暴露下的褪色量不會超過一定程度，並且可以抵抗食品和飲料物質或黴菌造成的永久染色。如果違反此類保證，公司有義務更換有缺陷的產品或退還購買價格。

2023 年 1 月 1 日之前銷售的產品：保修期為 25住宅使用年限以及 10商業用途年限。對於 Trex Signature 欄杆，保修期為 25住宅和商業用途的年限。公司進一步保證，在上述保修期內，Trex Transcend、Trex Enhance、Trex Select和Universal Fascia產品的褪色量不會超過一定程度，並且可以抵抗食物物質或黴菌造成的永久染色，前提是污漬在出現後的七天內被清除。如果違反此類保證，公司有義務更換有缺陷的產品或退還購買價格。

Trex Residential繼續受理和理賠其內華達州工廠在2007年之前生產的表面剝落的甲板產品的索賠，並保留保修準備金以解決這些索賠。估算表面剝落索賠的保修準備金要求管理層估算 (1) 需要付款解決的索賠數量和 (2) 理賠每項索賠的平均成本。

為了估計需要通過付款解決的索賠數量，公司利用精算技術來確定合理的可能收到的索賠範圍以及最終需要付款的索賠的百分比（統稱為 “內容”）。這些內容的估計數是使用從索賠數量歷史和確定影響索賠數的因素中得出的一系列假設來量化的，以確定其對未來索賠的最佳估計，以記錄相關負債。每項索賠的費用因多種因素而有所不同，包括受影響甲板的大小、所用替代材料的可用性和類型、替代材料的生產成本和索賠解決方法。

該公司監測每個季度的地表剝落索賠活動，看是否有跡象表明其估計值需要修訂。通常，一年內收到的大多數表面剝落索賠都是在夏季户外季節收到的，該季節跨越第二和第三季度。公司的慣例是在第三季度使用上述精算技術，此前該財年所有索賠的很大一部分已經收到，與年度理賠預期的差異更有意義。

在截至2023年9月30日的九個月中，每項索賠的平均成本低於截至2022年9月30日的九個月的平均成本，後者由於三起大型索賠的結案而有所增加，也低於公司對2023年的預期。在截至2023年9月30日的九個月中，收到的索賠數量低於截至2022年9月30日的九個月中收到的索賠數量，也低於公司對2023年的預期。在精算分析中評估了收到的索賠的下降趨勢後，該公司下調了對未來有待付款的索賠數量的估計。由於未來索賠估計數減少，在截至2023年9月30日的三個月期間，公司記錄的索賠減少了美元3.8向其保修準備金中撥款百萬美元，用於未來解決表面剝落索賠。該公司認為，截至2023年9月30日的儲備金足以支付未來的地表剝落義務。

如上所述，該公司的分析基於當前已知的事實和一些假設以及當前的預期。預測未來事件，例如將收到的索賠數量、需要付款的索賠數量和平均索賠成本，可能會導致實際保修負債高於或低於預期，這可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。該公司估計，隨着時間的推移，每年收到的索賠數量將繼續下降，每項索賠的平均費用將略有增加，這主要是由於通貨膨脹。如果收到的索賠水平或每項索賠的平均成本與預期存在重大差異，則可能導致保修準備金的額外增加或減少，以及未來收益和現金流的減少或增加。該公司估計 10預計通過付款解決的剩餘索賠數量或預計理賠成本的變化百分比可能會導致大約一美元1.1表面剝落保修準備金發生了百萬次變化。

公司還為解決其他住宅產品保修索賠設立了保修準備金，並在產品銷售時記錄了保修準備金。

以下是公司住宅產品保修儲備金的對賬情況（以千計）：


	截至 2023 年 9 月 30 日的九個月
	表面剝落			其他住宅			總計
1 月 1 日期初餘額	$	15,905		$	9,694		$	25,599
撥款（估計數變動）		(3,800	)		4,824			1,024
在此期間達成的和解協議		(1,522	)		(2,135	)		(3,657	)

期末餘額，9月30日	$	10,583		$	12,383		$	22,966


	截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	表面剝落			其他住宅			總計
1 月 1 日期初餘額	$	18,542		$	10,053		$	28,595
撥款（估計數變動）		—			3,098			3,098
在此期間達成的和解協議		(2,243	)		(1,901	)		(4,144	)

期末餘額，9月30日	$	16,299		$	11,250		$	27,549

法律事務

公司有針對它的訴訟和其他索賠待審，這些訴訟是普通的例行訴訟和與業務相關的索賠。管理層已經評估了這些訴訟和索賠的是非曲直，並認為它們的最終解決不會對公司的合併財務狀況、經營業績、流動性或競爭地位產生重大影響。

阿肯色工廠

2021 年 10 月，該公司宣佈計劃在阿肯色州小石城增加第三座總部位於美國的 Trex Residential 製造工廠，該工廠將建成大約 300英畝的土地。新園區的開發方法將採用模塊化方式，並根據Trex Residencial户外生活產品的需求趨勢進行校準。新設施於 2022 年第二季度開始施工，2022 年 7 月，公司簽訂了設計建造協議。正如先前宣佈的那樣，該公司預計支出約為美元400該設施的百萬美元和設計-建造協議的預算包含在此數額內。新設施的建設將主要通過公司持續的現金產生或信貸額度提供資金。

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下管理層討論應與Trex Company, Inc.（Trex、公司、我們或我們的）向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。本季度報告的 “財務報表”。

關於前瞻性陳述的説明

該管理層的討論和分析包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。有關我們的預期財務狀況和經營業績、我們的業務戰略、我們的融資計劃、與行業相關的預測人口和經濟趨勢以及類似事項的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述有時可以通過我們使用前瞻性詞語來識別，例如 “可能”、“將”、“預期”、“估計”、“期望”、“打算” 或類似的表達方式。我們無法向您保證，我們在此類前瞻性陳述中的預期會是正確的。由於各種因素，包括 “第1A項” 下討論的因素，我們的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。風險因素”，見我們向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。這些陳述還存在風險和不確定性，可能導致公司的實際經營業績存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於：市場對公司當前和新開發產品的接受程度；與開發和推出新產品相關的成本以及市場對此類新產品的接受程度；公司業務對總體經濟狀況的敏感性；季節性和天氣相關需求波動對分銷渠道庫存水平和公司產品銷售的影響；公司第三方運輸服務的可用性和成本產品和原材料；公司以可接受的價格獲得原材料，包括廢聚乙烯、木纖維和用於製造我們產品的其他材料的能力；宏觀經濟環境中通貨膨脹率上升；公司以可接受的成本維持產品質量和產品性能的能力；公司提高產量和能力以充分匹配供需的能力；與產品相關的保修索賠、產品更換和消費者關係費用相關的費用水平質量；公司運營所在的競爭激烈的市場；網絡攻擊、安全漏洞或其他安全漏洞；當前和即將出台的數據隱私法和歐盟通用數據保護條例的影響以及相關的實際或潛在成本和後果；來自全球公共衞生疫情、地緣政治衝突的重大不利影響；以及與勞動力短缺或勞動力成本增加相關的重大不利影響。

概述

以下MD&A旨在幫助讀者瞭解公司的運營和當前的業務環境。MD&A是作為我們的簡明合併財務報表及其附註的補充而提供的，應與這些報表一起閲讀，載於 “第1項”。本報告的簡明合併財務報表”。MD&A 包括以下部分：

•

運營和產品——我們業務的概述，我們可報告細分市場的產品的簡要概述，以及對我們運營亮點的討論。

•

亮點和財務業績——截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務業績和亮點摘要，對可能影響我們運營的因素的一般性討論，以及對相關財務報表細列項目的描述。

•

經營業績——對截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併經營業績與截至2022年9月30日的三個月和九個月的合併經營業績的分析。

•

流動性和資本資源——對現金流的分析；合同義務以及對我們的資本和其他現金需求的討論。

業務和產品

在2022年12月30日之前，該公司在兩個應報告的細分市場開展業務，即公司基於淨銷售額的主要業務Trex住宅產品（Trex住宅）和Trex商業產品（Trex商業產品）。2022年12月30日之後，該公司目前在一個應報告的細分市場——Trex Residential運營。參見第一部分簡明合併財務報表附註中的附註16 “分部” 第 1 項。簡明合併財務報表請參閲本10-Q表季度報告，以獲取更多信息。該公司專注於在我們的Trex住宅領域使用可再生資源。

Trex Residential是全球最大的高性能複合地板和住宅欄杆產品的製造商，這些產品以Trex品牌銷售^®並在美國製造。憑藉 30 多年的產品經驗，我們提供一整套美觀耐用的產品，維護成本低提供甲板、住宅欄杆、圍欄和户外照明類別的產品。大多數產品都是環保的，並儘可能利用回收和再生材料。Trex Residencial地板採用專有工藝製成，該工藝結合了再生木纖維和再生聚乙烯薄膜，使Trex Residencial成為北美最大的塑料薄膜回收商之一。除了防褪色和表面染色外，Trex Residential 產品無需打磨和密封，可抵禦濕氣損傷，表面無碎片，無需進行化學處理以防腐爛或昆蟲侵擾。綜上所述，與木地板和欄杆相比，這些方面具有顯著的美學優勢和更少的維護費用，最終使Trex Residencial產品在甲板的使用壽命內比木材便宜。特殊特性（包括抗裂性、彎曲能力以及加工和精加工的簡便性和一致性）便於安裝，減少了承包商的回調，為消費者提供了廣泛的設計選擇。Trex Residential產品出售給分銷商和家庭中心，最後主要轉售給住宅市場。

Trex 通過 Trex Residence 提供以下產品：

地板和配件

我們的主要裝飾產品是 Trex Transcend^®家系^™，Trex Transcend^®，Trex 簽名^®,Trex Select^®，以及 Trex Enhanse^®。此外，我們的 Trex Transcend 地板產品也可以用作覆層。我們的高性能、低維護、環保的複合地板產品由95％的再生木纖維和再生聚乙烯薄膜混合而成，並採用保護性聚合物外殼，可增強防褪色、污漬、發黴和刮擦的保護。Trex Transcend Lineage 是複合地板領域的下一代設計和性能，有四種奢華、流行的色調可供選擇，靈感來自美國一些風景最美的地區。我們的 Trex Transcend 地板既具有高雅的美感，又具有最高的性能水平，有八種多色單色經典大地色調和優質的熱帶色調可供選擇。Trex Signature 地板採用逼真的木紋美學，提高了美觀、性能和可持續性的標準，有兩種奢華色調可供選擇，靈感來自令人驚歎的自然環境。Trex Select 地板兼具價格和最低限度的維護，有五種受自然啟發的大地色調可供選擇。我們的 Trex Enhance 板將正宗的木紋外觀之美與複合材料的耐用性相結合，維護極少，木材價格實惠，有自然色和基本顏色可供選擇。

我們還為我們的地板產品提供配件。特雷克斯藏身處^®，一種自鎖式通用隱藏式緊固件，旨在為每個項目提供無縫的表面處理。特雷克斯甲板照明^™，一種户外照明系統，是一系列節能 LED 可調光甲板照明，與白熾燈照明相比，其能耗減少75％。它可以安裝在欄杆、樓梯立管或甲板本身中。該線路包括柱頂燈、甲板軌道燈、立管燈、拱頂燈和嵌入式甲板燈。預組裝的樓梯面板便於安裝，旨在節省施工現場的時間。


欄杆		我們的欄杆產品有 Trex Transcend Railing、Trex Select Railing、Trex Select T-Rail 和 Trex Signature 鋁製欄杆。我們的高性能複合材料和鋁製甲板欄杆套件和系統採用可持續製造，易於安裝且經久耐用。Trex 欄杆系統的耐用性與 Trex 地板相同，不會腐爛、變形、剝落或碎裂，並且可以抵抗褪色和腐蝕。Trex Transcend Railing 由大約 40% 的回收成分製成，有 Trex Transcend 地板和表面處理顏色可供選擇，適合與 Trex 地板產品和其他地板材料一起使用，我們認為這可以增強我們欄杆產品的銷售前景。Trex Select Railing 由大約 40% 的回收材料製成，採用白色表面處理，非常適合希望甲板表面呈現簡單幹淨外觀的消費者。Trex Select T 型軌道，由至少 40% 的回收材料製成，有經典白色的方形複合欄杆可供選擇，外觀有凝聚力、協調，而炭黑的圓形鋁欄杆則形成更現代的對比。Trex Signature 鋁製欄杆由至少 40% 的回收成分製成，有三種顏色可供選擇，專為想要時尚、現代外觀的消費者而設計。

擊劍		我們的 Trex 隱居之所^®複合圍欄產品由兩家專業分銷商提供。該產品由結構柱、底部護欄、柵欄、頂部欄杆和裝飾柱蓋組成。Trex 圍欄的頂部和底部護欄旨在提供 “畫框” 元素，深沉豐富的色彩具有啞光表面，可防止強烈的陽光反射。

我們是與第三方簽訂的多項許可協議的許可方，這些協議旨在製造和銷售Trex商標的產品。我們的許可產品是：


Trex® 户外傢俱™		由 PolyWood, Inc. 製造和銷售的一系列户外傢俱產品

Trex^®逃雨^®還有 Trex^®保護^®		由 DriDeck Enterprises, LLC 製造和銷售的上方託樑甲板排水系統。Trex Protect Joist、Beam and Rim 膠帶是一種自粘丁基膠帶，用於保護木甲板框架/底層結構元素。

Trex^®涼棚^™		涼棚由維護成本低的蜂窩聚氯乙烯和全鋁產品製成，由 Home & Leisure, Inc. dba Structureworks Fabracity 製造

Trex^®Latticeworks^™		由 Structureworks 製造公司製造和銷售的户外格子板。
Trex^®玉米洞^™		Cornhole 板由 IPC 全球營銷有限責任公司製造和銷售。

Trex^®刀片^™		Freud America, Inc. 製造和銷售的用於木材替代複合地板的特種鋸片
Trex^®SpiralStairs		這是一種樓梯替代方案，適用於由 M. Cohen and Sons, Inc. dba The Iron Shop 製造和銷售的所有甲板底層結構。

Trex^®户外廚房^™		户外廚櫃由 Danver 不鏽鋼户外廚房製造和銷售。

Trex Commercial 設計和設計了在專業和大學體育設施、商業和高層應用、表演藝術、體育以及活動製作和租賃中普遍使用的定製解決方案。Trex Commercial 面向建築師、規格制定者、承包商和建築物所有者進行營銷。

截至 2022 年 12 月 30 日，Trex 通過 Trex 商業版提供以下產品：

•

建築欄杆系統；

•

鋁製欄杆系統；以及

•

舞臺設備和配件。

亮點和財務業績

亮點：

•

Trex 被 Green Builder Media 評為 2023 年生態領袖。Trex 獲得了 Green Builder Media 頒發的 “生態領袖” 類別的最高榮譽。這是Trex第二次獲得這一久負盛名的榮譽，此前曾在2019年獲得認可。Trex是有史以來唯一一個被授予生態領導者稱號的套牌品牌，這表示建築產品領域的公司正在努力以有意義的方式量化ESG概念。

•

Trex 和 Keep Arkansas Beautiful 榮獲 “年度回收教育計劃”。9月，阿肯色州回收聯盟（ARC）將Trex公司和 “保持阿肯色州美麗” 的聯合計劃評為 “2023年度最佳回收教育計劃”。一年一度的ARC獎旨在表彰在過去一年中為阿肯色州減少廢物、回收和可持續發展的教育和促進做出重大貢獻的組織。

•

Trex 在紐約舉辦投資者日。9月，總裁兼首席執行官布萊恩·費爾班克斯制定了公司的五年有機增長財務目標。

•

Trex推出新的社區回收挑戰賽。更新後的NextRex回收挑戰賽結合了公司屢獲殊榮的社區和學校回收計劃，從競爭驅動模式轉變為自發挑戰。此外，Trex使回收過程變得更容易、更公平，因此更多的參與者有機會因其回收工作而獲得認可和獎勵。在新結構下，任何在活動期間收集至少 1,000 磅回收塑料薄膜的參與組織 12 個月有資格獲得 Trex 户外傢俱系列中的複合長凳。

•

Trex Transcend Lineage 榮獲 Good Houseouse 的裝Trex Transcend Lineage 已獲得認可客房清潔不錯2023 年家居裝修獎的 “外觀改進” 類別。Trex Transcend Lineage 增強了其吸引力，它提供了與實木相似的外觀和感覺，但沒有森林砍伐對環境的影響。

財務表現：

下表列出了我們的財務業績要點：


	三個月已結束 9月30日
	2023		2022		$ Change		% 變化
（省略了000美元，每股數據除外）
淨銷售額	$	303,836	$	188,472	$	115,364		61.2	%
毛利	$	130,895	$	46,208	$	84,687		183.3	%
淨收入	$	65,266	$	14,423	$	50,843		352.5	%
EBITDA	$	99,359	$	30,816	$	68,543		222.4	%
攤薄後的每股收益	$	0.60	$	0.13	$	0.47		361.5	%


	九個月已結束 9月30日
	2023		2022		$ Change			% 變化
（省略了000美元，每股數據除外）
淨銷售額	$	899,092	$	913,950	$	(14,858	)		(1.6	)%
毛利	$	381,771	$	338,498	$	43,273			12.8	%
淨收入	$	183,433	$	174,549	$	8,884			5.1	%
EBITDA	$	285,271	$	265,381	$	19,890			7.5	%
攤薄後的每股收益	$	1.69	$	1.55	$	0.14			9.0	%

資本支出。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的資本支出為1.129億美元，主要涉及阿肯色州製造工廠的6,510萬美元，成本削減計劃的1,790萬美元，用於新公司總部的1,220萬美元，以及與其他產能擴張、安全、環境和一般支持相關的950萬美元。

回購普通股。在截至2023年9月30日的九個月中，我們根據2023年股票回購計劃回購了264,896股已發行普通股。

操作結果

將軍。我們的經營業績受到多種因素的影響，包括但不限於產品製造和分銷成本、原材料成本、通貨膨脹、利率、消費者支出和偏好、任何供應鏈中斷的影響、經濟狀況以及全球健康疫情和地緣政治衝突的任何不利影響。

2022年6月底，由於人們擔心利率上升、消費者信心下降以及對經濟普遍放緩的預期，消費者需求可能有所緩解，這刺激了分銷合作伙伴對Trex Residencial的需求減少。因此，從2022年第三季度開始，Trex Residencial的渠道合作伙伴通過減少庫存部分滿足了需求。縮減對2022年第三季度和第四季度的銷售產生了負面影響。為了應對這種變化的環境，Trex Residencial立即採取措施來管理生產放緩，包括裁員、生產組織以及其他成本行動。

出售Trex Commercial Products, Inc.的幾乎所有資產於2022年12月30日，我們完成了對全資子公司和應申報部門Trex Commercial的幾乎所有資產的出售，淨收益為730萬美元。Trex Commercial的剝離反映了我們決定通過執行我們的户外生活戰略，專注於推動公司及其股東最賺錢的增長戰略。此次剝離並不代表對公司運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。因此，Trex Commercial的經營業績已合併到公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績中。

淨銷售額。淨銷售額包括扣除折扣後的銷售額。淨銷售水平主要受銷售量和為Trex產品支付的價格的影響。歷史上，Trex Residencial的經營業績因季度而異。某些地理區域的季節性、不穩定或長期的惡劣天氣條件降低了家居和商業裝修以及住宅和商業建築的水平，並可能將對我們產品的需求轉移到以後時期。作為我們正常業務慣例的一部分，也符合行業慣例，我們歷來為Trex Residencial產品的分銷商和經銷商提供激勵措施，讓他們在黃金套牌建造季節開始之前提高庫存水平，以確保我們的產品有足夠的可用性來滿足預期的季節性消費者需求並實現生產計劃。這些激勵措施包括付款折扣、優惠的付款條件、價格折扣或特定產品的批量折扣，以及作為特定促銷計劃的一部分基於購買量增加的其他激勵措施。我們的激勵計劃的時機可能會對發行期內的銷售、應收賬款和庫存水平產生重大影響。

毛利。毛利潤代表淨銷售額和銷售成本之間的差額。銷售成本包括原材料成本、直接人工成本、製造成本、分包成本和運費。原材料成本通常包括購買和運輸再生木纖維、再生聚乙烯、為我們的產品着色所用的色素沉着以及用於欄杆和舞臺生產的商品的成本。直接勞動力成本包括參與制造過程的人員的工資和福利。製造成本包括折舊、公用事業、維護用品和維修成本、間接勞動力（包括工資和福利）以及倉庫和設備租賃活動成本。

銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用的最大組成部分是人事相關成本，其中包括從事銷售和營銷、會計、信息技術、公司運營、研發和其他業務職能的人員的工資、佣金、激勵薪酬和福利。銷售、一般和管理費用的另一個組成部分是品牌推廣和其他銷售和營銷成本，用於建立品牌知名度。這些成本主要包括廣告、銷售和其他促銷成本。其他一般和管理費用包括專業費、歸因於前面提到的業務職能的辦公室佔用成本以及消費者關係費用。按佔淨銷售額的百分比計算，銷售、一般和管理費用可能因季度而異，部分原因是我們業務的季節性。

以下是對截至2023年9月30日的三個月（2023年季度）與截至2022年9月30日的三個月（2022年季度）以及截至2023年9月30日的九個月（2023年九個月期）的經營業績以及與截至2022年9月30日的九個月（2022年九個月期）相比的經營業績和重大變化的討論和分析。

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比

淨銷售額


	截至9月30日的三個月				$ Change		% 變化
	2023		2022		$ Change		% 變化

	（千美元）
淨銷售總額	$	303,836	$	188,472	$	115,364		61.2	%
Trex 住宅淨銷售額	$	303,836	$	177,776	$	126,060		70.9	%
Trex 商業淨銷售額		不適用	$	10,696		不適用		不適用

2023 年季度的總淨銷售額高於 2022 季度的淨銷售額，增長了 1.154 億美元，增長了 61.2%。淨銷售額的增長基本上都是由於銷量增加，這是户外生活類別長期強勁趨勢的結果，也是2022年季度渠道庫存再次出現減少的結果。

毛利


	截至9月30日的三個月						$ Change		% 變化
	2023			2022			$ Change		% 變化

	（千美元）
銷售成本	$	172,941		$	142,264		$	30,677		21.6	%
佔總淨銷售額的百分比		56.9	%		75.5	%
毛利	$	130,895		$	46,208		$	84,687		183.3	%
毛利率		43.1	%		24.5	%

毛利佔淨銷售額（毛利率）的百分比在2023年季度為43.1％，而2022年季度為24.5％。不包括減少表面剝落質保準備金帶來的380萬美元收益，2023年季度的毛利率為41.8％。不包括Trex Commercial，2022年季度的毛利率為25.4％。2023 年季度毛利率的增長是銷量增加、成本削減舉措和工廠表現積極的結果。2022年季度受到渠道合作伙伴為調整庫存規模而減少庫存以及我們重組運營以降低產量而增加成本的負面影響。

銷售、一般和管理費用


	截至9月30日的三個月						$ Change		% 變化
	2023			2022			$ Change		% 變化

	（千美元）
銷售、一般和管理費用	$	44,532		$	26,857		$	17,675		65.8	%
佔總淨銷售額的百分比		14.7	%		14.2	%

銷售、一般和管理費用在2023年季度增加了1770萬美元。增長主要與包括激勵補償在內的人事相關支出增加了1,060萬美元有關。2022年季度減少了290萬美元的激勵性薪酬，這些激勵性薪酬與我們的業務重組有關，以支持我們的渠道合作伙伴庫存減少。2023年季度的其他變化包括品牌支出增加580萬美元，其他支出增加150萬美元。

所得税準備金


	截至9月30日的三個月						$ Change		% 變化
	2023			2022			$ Change		% 變化

	（千美元）
所得税準備金	$	21,831		$	4,928		$	16,903		343.0	%
有效税率		25.1	%		25.5	%

2023年季度的有效税率為25.1％，與2022年季度25.5％的有效税率相當。

扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益和收益（EBITDA）¹（千美元）

淨收益（GAAP）與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）的對賬：


	三個月已結束 9月30日 2023			截至2022年9月30日的三個月
	特雷克斯住宅併合並			Trex 住宅		Trex 商用			合併
淨收益（虧損）	$	65,266		$	15,287	$	(864	)	$	14,423
利息（收入），淨額		(734	)		—		—			—
所得税支出（福利）		21,831			5,211		(283	)		4,928
折舊和攤銷		12,996			11,194		271			11,465

EBITDA	$	99,359		$	31,692	$	(876	)	$	30,816


	截至9月30日的三個月					$ Change		% 變化
	2023		2022			$ Change		% 變化

	（千美元）
息税折舊攤銷前利潤	$	99,359	$	30,816		$	68,543		222.4	%
Trex 住宅息税折舊攤銷前利潤	$	99,359	$	31,692		$	67,667		213.5	%
Trex 商業息税折舊攤銷前利潤		不適用	$	(876	)		不適用		不適用

2023年季度的息税折舊攤銷前利潤總額增長了222.4％，達到9,940萬美元，而2022年季度的息税折舊攤銷前利潤為3,080萬美元。息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由淨銷售額和毛利的增加推動的。

截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比

淨銷售額


	截至9月30日的九個月				$ Change			% 變化
	2023		2022		$ Change			% 變化

	（千美元）
淨銷售總額	$	899,092	$	913,950	$	(14,858	)		(1.6	)%
Trex 住宅淨銷售額	$	899,092	$	878,892	$	20,200			2.3	%
Trex 商業淨銷售額		不適用	$	35,058		不適用			不適用

與2022年九個月相比，2023年九個月期間的總淨銷售額下降了1,490萬美元，下降了1.6％。總淨銷售額的減少是Trex Commercial在2022年底撤資的結果。Trex Residencial淨銷售額增長了2,020萬美元，增長2.3％，這主要是由於推出了高性能產品及其旨在支持高端市場的相關定價。

息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。根據美國普遍接受的會計原則（GAAP），息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績的指標。我們之所以納入有關息税折舊攤銷前利潤的數據，是因為管理層認為這有助於公司與競爭對手之間的業績比較，而管理層則使用包括息税折舊攤銷前利潤在內的多種衡量標準來評估其應申報細分市場的業績。管理層認為息税折舊攤銷前利潤是我們核心經營業績的重要補充指標，因為它消除了淨收益或虧損的利息、所得税以及折舊和攤銷費用。相對於競爭對手，息税折舊攤銷前利潤消除了公司之間在資本和税收結構、資本投資週期和相關資產年限方面的差異。出於這些原因，管理層認為息税折舊攤銷前利潤提供了有關公司及其應申報部門經營業績的重要信息。非公認會計準則財務指標應被視為公司根據公認會計原則編制的報告的業績的補充，不應將其視為其替代品，不應被視為優於或替代我們的公認會計原則業績。

毛利


	截至9月30日的九個月						$ Change			% 變化
	2023			2022			$ Change			% 變化

	（千美元）
銷售成本	$	517,321		$	575,452		$	(58,131	)		(10.1	)%
佔總淨銷售額的百分比		57.5	%		63.0	%
毛利	$	381,771		$	338,498		$	43,273			12.8	%
毛利率		42.5	%		37.0	%

2023年九個月期間，毛利佔淨銷售額（毛利率）的百分比為42.5％，而2022年九個月期間為37.0％。不包括Trex Commercial，2022年季度的毛利率為38.1％。2023年九個月期間的增長主要是成本效率、積極的工廠績效和材料管理的結果。產量減少以及折舊和公用事業增加導致的吸收減少部分抵消了這一增長。

銷售、一般和管理費用


	截至9月30日的九個月						$ Change		% 變化
	2023			2022			$ Change		% 變化

	（千美元）
銷售、一般和管理費用	$	133,694		$	106,387		$	27,307		25.7	%
佔總淨銷售額的百分比		14.9	%		11.6	%

在2023年的九個月期間，銷售、一般和管理費用增加了2730萬美元。增長主要與包括激勵薪酬在內的人事相關費用增加1,990萬美元、品牌費用增加450萬美元、研發費用和其他費用增加290萬美元有關。

所得税準備金


	截至9月30日的九個月						$ Change		% 變化
	2023			2022			$ Change		% 變化

	（千美元）
所得税準備金	$	62,089		$	57,665		$	4,424		7.7	%
有效税率		25.3	%		24.8	%

2023年九個月期間的有效税率為25.3％，與2022年九個月期間的24.8％的有效税率相當。

扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益和收益（EBITDA）²（千美元）

淨收益（GAAP）與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）的對賬：


	九個月已結束 2023年9月30日		截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
	特雷克斯住宅併合並		Trex 住宅			Trex 商用			合併
淨收益（虧損）	$	183,433	$	176,939		$	(2,390	)	$	174,549
利息支出（收入），淨額		2,555		(103	)		—			(103	)
所得税支出（福利）		62,089		58,454			(789	)		57,665
折舊和攤銷		37,194		32,435			835			33,270

EBITDA	$	285,271	$	267,725		$	(2,344	)	$	265,381


	截至9月30日的九個月					$ Change		% 變化
	2023		2022			$ Change		% 變化

	（千美元）
息税折舊攤銷前利潤	$	285,271	$	265,381		$	19,890		7.5	%
Trex 住宅息税折舊攤銷前利潤	$	285,271	$	237,725		$	47,546		20.0	%
Trex 商業息税折舊攤銷前利潤		不適用	$	(2,344	)		不適用		不適用

2023年九個月期間的息税折舊攤銷前利潤總額增長了7.5％，達到2.853億美元，而2022年九個月期間為2.654億美元。息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由毛利的增加推動的。

流動性和資本資源

我們主要通過運營現金流、循環信貸額度下的借款、運營租賃和運營活動產生的正常貿易信貸條款為運營和增長提供資金。截至2023年9月30日，我們有460萬美元的現金及現金等價物。

現金的來源和用途。下表彙總了我們來自運營、投資和融資活動的現金流（以千計）：


	截至9月30日的九個月
	2023			2022
經營活動提供的淨現金	$	288,225		$	244,393
用於投資活動的淨現金		(112,920	)		(108,118	)
用於融資活動的淨現金		(182,986	)		(271,443	)

現金和現金等價物的淨減少	$	(7,681)		$	(135,168	)

經營活動

在2023年九個月期間，運營活動提供的現金為2.882億美元，而在2022年九個月期間，運營活動提供的現金為2.444億美元。總體而言，運營活動提供的現金增加了4,380萬美元，反映了2023年期間收益的增加和營運資金投資的減少。具體而言，經營活動提供的現金受到兩個抵消因素的重大影響，即應收賬款的增加和庫存的減少。

2023年期間應收賬款的增加主要是由於截至2023年9月的三個月的銷售額與截至2022年9月的三個月的銷售額相比有所增加，在較小程度上，也是由於2023年向客户提供的付款條件與2022年提供的付款條件存在差異。我們預計，截至2023年9月30日，幾乎所有的應收賬款餘額都將在2023年第四季度收取。

與2022年九個月期間的庫存增加相比，2023年九個月期間的庫存減少部分抵消了應收賬款增加的影響。2022年期間庫存增加是銷售額下降的結果，這是因為我們的分銷合作伙伴通過減少庫存部分滿足了需求。2023年期間庫存的減少反映了我們的分銷合作伙伴恢復了更正常的購買模式。

投資活動

2023年九個月期間的資本支出為1.129億美元，主要涉及阿肯色州製造工廠的6,510萬美元，成本削減計劃的1,790萬美元，新的公司總部的1,220萬美元，以及與其他產能擴張、安全、環境和一般支持相關的950萬美元。

融資活動

2023年九個月期間，用於融資活動的淨現金主要包括信貸額度下的淨借款和對已發行普通股的回購。

股票回購計劃。2018年2月16日，Trex董事會通過了一項最多1160萬股已發行普通股的股票回購計劃（股票回購計劃）。該公司已根據股票回購計劃回購了1,010萬股股票。2023年5月4日，Trex董事會通過了一項新的股票回購計劃（2023年股票回購計劃），最高可達1,080萬股已發行普通股，並終止了現有的股票回購計劃。2023年股票回購計劃沒有設定的到期日期，截至2023年9月30日，根據2023年股票回購計劃，已回購了264,896股股票。

5月及之後的債務2022 年 12 月 18 日及之前2022 年 22 日。2022年5月18日，公司作為借款人；Trex Commercial作為擔保人；BOA作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人；富國銀行，作為貸款人和銀團代理人；地區銀行、PNC銀行、全國協會（PNC）和北卡道明銀行（TD）（均為貸款人，統稱貸款人），由美國銀行證券公司單獨安排首席安排人兼獨家賬簿管理人簽訂了信貸協議（信貸協議），以修改和重述截至2019年11月5日的第四次經修訂和重述的信貸協議。

根據信貸協議，貸款人同意在截至2027年5月18日（期限）的整個期限內向公司提供一筆或多筆循環貸款，總本金最高為4億美元（貸款限額）。貸款限額中包括金額不超過6,000,000美元的信用證額度的次級限額；以及Swing Line貸款在任何時候未償還的本金總額不超過20,000,000美元。循環貸款、信用證貸款和週轉貸款的目的是籌集營運資金和支持一般業務運營。

總的來説，信貸協議使公司能夠在期限內借入不超過貸款限額的金額。公司沒有義務在貸款限額下借入任何金額。在貸款限額內，公司可以在票據生效期間隨時或不時地借款、還款和再借款。循環貸款下的基本利率貸款（定義見信貸協議）和週轉貸款按基本利率加上適用利率（定義見信貸協議）計息，循環貸款的定期SOFR貸款的年利率等於該利息期SOFR的總和加上適用利率（定義見信貸協議）。任何一天的基本利率都是每年的浮動利率，等於（a）聯邦基金利率加上0.50％，（b）美國央行不時公開宣佈的當天有效利率作為其最優惠利率，以及（c）SOFR期限加1.0％，但須遵守某些最低利率。屆時所有未償還的本金、利息、費用和成本應在期限結束時償還。

作為可持續發展協調者，公司和美銀證券有權就公司及其子公司的某些環境、社會和治理目標制定特定的關鍵績效指標（KPI）。可持續發展協調員和公司可以修改信貸協議，以納入關鍵績效指標和其他相關條款，除非貸款人在公佈此類修正案供貸款人審查之日後的十個工作日當天或之前反對此類修正案。根據公司及其子公司相對於關鍵績效指標的業績，將對原本適用的定價進行某些調整（增加、減少或不調整）；前提是此類調整的金額不得超過最終貸款文件中的某些總上限。

12月及之後的債務2022 年 22 日。截至2022年12月22日，公司簽訂了信貸協議第一修正案（第一修正案），由公司作為借款人，擔保方；BOA作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人；道明作為貸款人和銀團代理人；地區銀行、PNC和富國銀行（均為貸款人，統稱為貸款人），由美銀證券作為唯一牽頭安排安排人和獨家賬簿管理人，修訂了公司作為借款人、擔保方簽訂的截至2022年5月18日的某些信貸協議其中，作為貸款人、行政代理人、搖擺貸款人和信用證發行人的BOA以及其中確定的其他貸款機構（經修訂的 “信貸協議”）。第一修正案取消了Trex Commercial作為信貸協議下所有債務的擔保人的身份。作為第一修正案的一部分，對信貸協議進行了修訂和重申，以規定額外的循環B貸款（定義見下文）。

根據第一修正案，貸款人同意向公司提供循環B貸款，包括一筆或多筆循環貸款，在截至2024年12月22日（循環B貸款期限）的整個期限內，總本金最高為150,000,000美元（循環B貸款限額）。以前，根據信貸協議，沒有循環B貸款。第一修正案還規定，TD將充當辛迪加代理人。

自2022年12月22日起，對信貸協議進行了修訂和重申，將這筆貸款稱為循環A貸款。經修訂和重述的信貸協議成為第一修正案的附錄A。信貸協議的所有條款都適用於循環B貸款。信貸協議繼續包括循環A貸款下的信用證額度的次級限額，金額不超過6,000,000美元；以及Swing Line貸款在任何時候未償還的本金總額不超過20,000,000美元。循環貸款、信用證貸款機制和循環貸款下的週轉貸款旨在籌集營運資金和支持一般業務運營。

總的來説，這些票據使公司能夠在循環A貸款期限內借入不超過循環A貸款限額的款項，在循環B貸款期限內借款不超過循環B貸款限額。公司沒有義務在循環貸款下借入任何金額。在相應的貸款限額內，公司可以在票據生效期間隨時或不時地借款、還款和再借款。關於循環B貸款，在任何一天，年利率都是基於合併債務與合併息税折舊攤銷前利潤比率的分級定價。基準利率貸款的循環B貸款的適用利率在1.20％至2.15％之間，SOFR/Term SOFR每日浮動利率的循環B貸款的適用利率在0.20％至1.15％之間。

截至2023年9月30日，我們在循環信貸額度下有5,650萬美元的未償借款，在4.935億美元的貸款下有借款能力。

遵守債務契約。根據信貸協議的條款，公司受某些貸款合規協議的約束。截至2023年9月30日，該公司遵守了所有契約。不遵守財務契約可被視為違約還款義務，除其他補救措施外，還可能加快任何未繳款項的支付。

我們認為，我們的循環信貸額度下預計可用的手頭現金、運營現金和借款將提供足夠的資金，為計劃的資本支出提供資金，定期支付本金和利息，為擔保付款提供資金並滿足其他現金需求。我們目前預計將通過運營和融資活動為未來的資本支出提供資金。未來資本需求的實際金額和時間可能與我們的估計存在重大差異，具體取決於對Trex產品的需求以及新的市場發展和機會。

資本要求。2021 年 10 月，我們宣佈計劃在阿肯色州小石城增加第三家位於美國的 Trex Residential 製造工廠。新園區將佔地約300英畝，將滿足對Trex Residence户外生活產品不斷增長的需求。新園區的開發方法將採用模塊化方式，並根據Trex Residencial户外生活產品的需求趨勢進行校準。新設施於 2022 年第二季度開始施工，2022 年 7 月，公司簽訂了設計建造協議。正如先前宣佈的那樣，該公司預計將在該設施上花費約4億美元，設計建造協議的預算包含在該金額內。新設施的建設將主要通過公司持續的現金產生或信貸額度提供資金。

我們對2023年的資本支出預期為1.45億至1.55億美元。除了在阿肯色州建造第三個工廠外，我們的資本配置優先事項還包括內部增長機會支出、降低製造成本、升級設備和支持系統以及符合我們長期增長戰略的收購，因為我們將繼續評估戰略上適合Trex的機會以及向股東返還資本的機會。

分銷渠道中的庫存。我們通過分層分銷系統銷售我們的Trex住宅地板和欄杆產品。我們在全球擁有 50 多家分銷商和兩家全國零售商向其銷售產品。分銷商反過來將產品出售給經銷商和零售點，經銷商和零售點反過來又將產品出售給最終用户。分銷渠道的庫存水平顯著增加，但沒有相應的變化最終用途需求可能會對未來的銷售產生不利影響。

產品保修。公司保證，在適用的保修期內，如果正確安裝、使用和維護，其Trex Residencial產品在工藝和材料方面將沒有材料缺陷，其甲板、覆層、面板和欄杆產品不會因白蟻或真菌腐爛而分裂、分裂、腐爛或遭受結構損壞。

2023 年 1 月 1 日當天或之後銷售的產品：Transcend 的住宅用保修期為 50 年^®Decking，Select 已使用 35 年^®甲板和通用儀表盤，Enhance 已有 25 年的使用壽命^®裝飾和超越、選擇、增強和簽名^®欄杆。商業用途的保修期為10年，不包括Signature欄杆和Transcend覆層，它們的保修期均為25年。公司進一步保證，Trex Transcend、Trex Enhance和Trex Select地板和覆層以及通用Fascia產品在光線和風化暴露下的褪色量不會超過一定量，並且可以在上述保修期內抵抗食品和飲料物質或黴菌造成的永久污漬，前提是污漬在出現後的七天內得到清潔。如果違反此類保證，公司有義務更換有缺陷的產品或退還購買價格。

2023 年 1 月 1 日之前銷售的產品：住宅用途的保修期為 25 年，商業用途的保修期為 10 年。對於 Trex Signature 欄杆，住宅和商業用途的保修期均為 25 年。公司進一步保證，Trex Transcend、Trex Enhance、Trex Select和Universal Fascia產品的褪色量不會超過一定量，並且可以在上述保修期內抵抗食物物質或黴菌造成的永久污漬，前提是污漬在出現後的七天內得到清潔。如果違反此類保證，公司有義務更換有缺陷的產品或退還購買價格。

在截至2023年9月30日的九個月中，每項索賠的平均成本低於截至2022年9月30日的九個月中的平均成本，後者由於三起大型索賠的結案而有所增加，也低於公司對2023年的預期。在截至2023年9月30日的九個月中，收到的索賠數量低於截至2022年9月30日的九個月中收到的索賠數量，也低於公司對2023年的預期。在精算分析中評估了收到的索賠的下降趨勢後，該公司降低了對未來有待付款的索賠數量的估計。由於未來索賠估計數減少，在截至2023年9月30日的三個月內，該公司記錄了用於未來解決表面剝落索賠的保修準備金減少了380萬美元。該公司認為，截至2023年9月30日的儲備金足以支付未來的地表剝落義務。

該公司的分析基於目前已知的事實和許多假設（如上所述）以及當前的預期。預測未來事件，例如待收到的索賠數量、需要付款的索賠數量和平均索賠成本，可能會導致實際保修負債高於或低於預期，這可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。該公司估計，隨着時間的推移，每年收到的索賠數量將繼續下降，每份索賠的平均費用將略有增加，這主要是由於通貨膨脹。如果收到的索賠水平或每項索賠的平均成本與預期存在重大差異，則可能導致保修準備金進一步增加或減少，並導致未來期間的收益和現金流減少或增加。該公司估計，預計要通過付款解決的剩餘索賠數量或解決索賠的預期成本發生10％的變化可能會導致表面剝落的保修儲備金髮生約110萬美元的變化。

公司還為解決其他住宅產品保修索賠設立了保修準備金，並在產品銷售時記錄了保修準備金。

下表詳細介紹了與我們的保修相關的表面剝落索賠活動：


	截至9月30日的九個月
	2023			2022
未結索賠，期初		1,729			1,759
收到的索賠 (1)		451			507
索賠已解決 (2)		(453	)		(506	)

待處理的索賠，期末		1,727			1,760

每項索賠的平均費用 (3)	$	3,977		$	5,200

(1)	收到的索賠包括該期間收到或發現的新索賠。

(2)	已解決的索賠包括在此期間已結清或未付款的所有索賠。

(3)	每項索賠的平均費用代表該期間已付款的索賠的平均結算成本。

季節性。從歷史上看，Trex Residential的經營業績因季度而異。某些地理區域的季節性、不穩定或長期的不利天氣條件會降低家居裝修和建築活動的水平，並可能將對其產品的需求轉移到更晚的時期。作為其正常商業慣例的一部分，Trex Residential歷來向其分銷商和經銷商提供激勵計劃，要求他們在主要套牌建造季節開始之前建立庫存水平，以確保其產品的充足供應以滿足預期的季節性消費者需求。季節性影響通常被激勵計劃的積極影響所抵消。

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

有關我們面臨的某些市場風險的信息，請參閲公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。在截至2023年9月30日的九個月中，公司的市場風險敞口沒有實質性變化。

第 4 項。

控制和程序

截至2023年9月30日，公司管理層在總裁兼首席執行官（公司首席執行官）和代理首席財務官（公司首席財務官）的參與下，評估了公司披露控制和程序的有效性。根據這項評估，總裁兼首席執行官和代理首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。在截至2023年9月30日的三個月期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。

第二部分

其他信息

第 1 項。

法律訴訟

第 1A 項。

風險因素

自2022年12月31日以來，我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中先前在 “風險因素” 標題下披露的風險因素沒有重大變化。您應該仔細考慮我們的年度報告中的風險因素 10-K截至2022年12月31日的年度以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。您應該意識到，此類風險因素和其他信息可能無法描述我們面臨的所有風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用


時期	(a) 的總數股份（或單位）已購買 (1)		(b) 支付的平均價格每股（或單位） ($)		(c) 的總數股份（或單位）作為其中的一部分購買公開宣佈計劃或計劃 (2)		(d) 最大數量符合以下條件的股票（或單位）可能還是在計劃或計劃
2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 7 月 31 日		—		—		—		10,535,104
2023 年 8 月 1 日 — 2023 年 8 月 31 日		3,454	$	75.95		—		10,535,104
2023 年 9 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日		686	$	72.75		—		10,535,104

截至2022年9月30日的季度期間		4,140				—

(1)	在截至2023年9月30日的三個月中，根據與根據Trex 2014和2023年股票激勵計劃授予的限制性股票的接受者達成的協議中的條款，公司扣留了或向公司交付了4,140股股票，這些協議允許公司扣留或向公司交付公允價值等於到期預扣税額的股票數量。

2023年5月4日，Trex董事會通過了一項新的股票回購計劃（2023年股票回購計劃），最高可達1,080萬股已發行普通股，並終止了現有的股票回購計劃。2023年股票回購計劃沒有設定的到期日期，截至2023年9月30日，根據2023年股票回購計劃，已回購了264,896股股票。

第 5 項。

其他信息

十月經修訂和重述的公司章程2023 年 25 日。2023 年 10 月 25 日，公司董事會批准並通過了對第四條第 1 款和第五條第 2 款的修正。(b) 本公司經修訂和重述的章程，立即生效，授權首席執行官任命公司副總裁或以下級別的高級管理人員並填補此類官員中的任何空缺，任何此類任命都應不遲於採取此類行動後的下一次董事會例會向董事會報告。

展覽索引

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數字

描述

表單

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申報日期

文件編號

3.1

2021 年 7 月 28 日的 Trex Company, Inc. 重述的公司註冊證書。

10-Q

3.6

2021年8月2日

001-14649

3.2

2022年5月5日Trex Company, Inc.重述公司註冊證書的第一份修正證書。

10-Q

3.2

2022年5月9日

001-14649

3.3*

經修訂並重述章程該公司的發佈日期為2023年10月25日。

10.1**

Trex Company, Inc. 2023 年股票激勵計劃。

10-Q

10.1

2023年5月8日

001-14649

10.2**

Trex Company, Inc.修訂並重述了1999年外部董事激勵計劃，並於2023年7月26日修訂。

10-Q

10.2

2023年7月31日

001-14649

10.3**

Trex Company, Inc. 2023年股票激勵計劃股票升值權協議的表格。

10-Q

10.3

2023年7月31日

001-14649

10.4**

Trex Company, Inc. 2023年股票激勵計劃基於時間的限制性股票單位協議的表格。

10-Q

10.4

2023年7月31日

001-14649

10.5**

Trex Company, Inc. 2023年股票激勵計劃基於業績的限制性股票單位協議的表格。

10-Q

10.5

2023年7月31日

001-14649

10.6**

Trex Company, Inc.的表格。經修訂和重述的1999年外部董事激勵計劃限制性股票單位協議。

10-Q

10.6

2023年7月31日

001-14649

10.7**

Trex Company, Inc.與Bryan H. Fairbanks之間於2023年7月31日修訂和重述的遣散費協議。

10-Q

10.7

2023年7月31日

001-14649

10.8**

Trex Company, Inc. 與首席執行官以外的高級管理人員之間的遣散費協議表格。

10-Q

10.8

2023年7月31日

001-14649

31.1*

根據規則對公司首席執行官進行認證 13a-14 (a)根據1934年的《證券交易法》。

31.2*

根據以下規定對公司首席財務官進行認證規則 13a-14 (a)根據1934年的《證券交易法》。

32***

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（18 U.S.C. § 1350）第906條對首席執行官和首席財務官進行認證。

101.INS*

內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

101.SCH*

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。

101.CAL*

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF*

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。

101.LAB*

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。

101.PRE*

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。


	TREX COMPANY, INC.

日期：2023 年 10 月 30 日	來自：	/s/ 布萊恩·H·費爾班克斯
		布萊恩·H·費爾班克斯
		總裁兼首席執行官
		(經正式授權的官員和首席財務官)

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