Capital Southwest 公佈截至2023年9月30日的第二財季財務業績，並宣佈截至2023年12月31日的季度總股息增加至每股0.63美元

CSWC報告稱，截至2023年9月30日的季度税前淨投資收益為每股0.67美元

德克薩斯州達拉斯——2023年10月30日——Capital Southwest Corporation（“Capital Southwest”，“CSWC” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：CSWC）是一家內部管理的業務開發公司，專注於提供靈活的融資解決方案以支持中間市場業務的收購和增長，今天公佈了截至2023年9月30日的第二財季的財務業績。

2024財年第二季度財務摘要

•總投資組合：14億美元

◦12億美元的信貸組合：

▪ 97% 第一留置權優先擔保債務

▪ 1.075億美元的新承諾信貸投資

▪ 債務投資的加權平均收益率：13.5%

▪ 當前非應計賬款，公允價值為2690萬美元，佔總投資組合的2.0％

◦股票投資組合為1.211億美元，不包括對I-45優先貸款基金（“I-45 SLF”）的投資

▪ 250萬美元的新股權共同投資

•税前淨投資收益：2640萬美元，合每股加權平均已發行股票0.67美元

•股息：每股支付0.56美元的定期股息和每股0.06美元的補充股息

◦ 120% LTM 税前 NII 定期股息覆蓋率

◦截至2023年9月30日的季度總股息為每股0.62美元

•已實現和未實現淨折舊：420萬美元，佔按公允價值計算的總投資的0.3％

◦與I-45 SLF相關的160萬美元淨增值

◦與信貸組合相關的280萬美元淨折舊

◦與股票投資組合相關的300萬美元淨折舊

•資產負債表：

◦現金及現金等價物：2,300萬美元

◦總淨資產：6.578億美元

◦每股淨資產價值（“NAV”）：16.46美元

總裁兼首席執行官鮑恩·迪爾在評論公司業績時表示：“9月的季度是Capital Southwest的又一個強勁季度，有1.1億美元來自五家新投資組合公司和六家現有投資組合公司。我們的投資組合繼續表現良好，本季度產生了0.67美元的税前淨投資收入，這超過了本季度支付的每股0.56美元的定期股息和每股0.06美元的補充股息。考慮到我們投資組合的表現、運營槓桿率的提高和市場利率的提高，董事會宣佈將2023年12月31日季度的定期季度股息提高至每股0.57美元。此外，鑑於我們的浮動利率債務組合持續產生超額收益，董事會還宣佈2023年12月31日季度每股補充股息為0.06美元，使2023年12月31日季度的總股息為每股0.63美元。儘管未來的股息申報由董事會自行決定，但我們打算在可預見的將來繼續分配季度補充股息，同時基準利率仍大大高於長期歷史平均水平，並且我們有可觀的UTI餘額。最後，在季度末之後，我們獲得了股東的批准，將授權股票數量從4000萬股增加到75,000,000股。這些增量股票使Capital Southwest能夠靈活地延續我們在籌集增值股權方面的記錄，以保持保守的資產負債表槓桿率，同時擴大我們的資產基礎。”

第二季度財年投資活動

起源

在截至2023年9月30日的季度中，公司發放了1.1億美元的新承諾，包括對五家新投資組合公司的投資，總額為8170萬美元，以及對六家投資組合公司的附加承諾，總額為2,830萬美元。在截至2023年9月30日的季度中完成的新投資組合公司投資交易彙總如下：

CityVet, Inc.，1,500萬美元的第一留置權優先擔保債務，500萬美元的延遲提款定期貸款：CityVet運營着一個品牌獸醫診所網絡，提供全面的寵物護理服務，包括醫療、外科、零售、藥房、寄宿和健康。

Swensons Drive-In Restaurants, LLC，1,600萬美元第一留置權優先擔保債務，150萬美元循環貸款：Swensons Drive-In Restaurants是一家快餐連鎖餐廳，成立於1934年，經營着21家懷舊的自駕式餐廳，主要位於克利夫蘭、阿克倫、哥倫布、辛辛那提和印第安納波利斯等周邊地區。

Damotech, Inc.，1,020萬美元第一留置權優先擔保債務，300萬美元延遲提款定期貸款，300萬美元循環貸款，100萬美元優先股和普通股權：Damotech是北美機架安全的領導者，為多個行業各種規模的客户提供工程服務和工業機架維修和保護產品。

衞生研究院有限責任公司，1,500萬美元第一留置權優先擔保債務，100萬美元循環貸款，100萬美元優先股權：衞生研究院運營醫療機構，完全在工傷補償領域為患者提供服務，為創傷性腦損傷、慢性疼痛、創傷後應激障礙和抑鬱症提供治療。

Jackson Hewitt Tax Services, Inc.，1,000萬美元的第一留置權優先擔保債務：傑克遜·休伊特是美國第二大全渠道報税提供商，其分支機構網絡包括遍佈49個州的三千多家加盟商和兩千多家公司擁有的商店/售貨亭。

2024財年第二財季經營業績

截至2023年9月30日的季度，Capital Southwest公佈的總投資收入為4,280萬美元，而上一季度為4,040萬美元。投資收入的增加主要歸因於平均未償債務投資的增加以及債務投資的加權平均收益率從12.9％提高到13.5％。

截至2023年9月30日的季度，總運營支出（不包括利息支出）為590萬美元，而上一季度為570萬美元。

截至2023年9月30日的季度，利息支出為1,050萬美元，而上一季度為970萬美元。增長主要歸因於平均未償債務的增加和總債務的加權平均利率的提高。

截至2023年9月30日的季度，税前淨投資收入總額為2640萬美元，而上一季度為2,500萬美元。

在截至2023年9月30日的季度中，Capital Southwest 錄得的已實現和未實現的投資淨虧損總額為420萬美元，而上一季度的已實現和未實現淨虧損總額為70萬美元。在截至2023年9月30日的季度中，這包括I-45 SLF的已實現和未實現淨收益160萬美元、債務投資的未實現淨虧損280萬美元以及股權投資的已實現和未實現淨虧損300萬美元。本季度運營產生的淨資產淨增長為2,260萬美元，而上一季度為2380萬美元。

截至2023年9月30日，該公司的資產淨值為每股16.46美元，而截至2023年6月30日為16.38美元。每股資產淨值比上一季度增加的主要原因是税前淨投資收入超過該季度支付的股息，以及通過股票自動櫃員機計劃以高於每股資產淨值的價格發行普通股（如下所述），但部分被已實現和未實現的投資淨虧損所抵消。

流動性和資本資源

截至2023年9月30日，在2026年1月到期的4.50％的未償票據中，Capital Southwest擁有約2300萬美元的非限制性現金和貨幣市場餘額，信貸額度的未償債務總額為2.5億美元（定義見下文），1.392億美元，扣除未攤銷債務發行成本，在2026年10月到期的3.375％票據中，扣除未攤銷債務發行成本後的1.476億美元，69.9美元在2028年8月到期的7.75％的票據中，扣除未攤銷債務發行成本後的400萬美元，以及扣除未攤銷債務發行成本後的1.264億美元（扣除未攤銷的債務發行成本）未償債券（定義見下文）。截至2023年9月30日，Capital Southwest在信貸額度下有1.844億美元的可用借款。截至本季度末，監管機構債務權益比率為0.92比1。

2023年10月11日，在獲得必要的股東批准後，公司向德克薩斯州國務卿辦公室提交了經修訂和重述的公司章程修正案，將普通股的授權數量從4,000,000股增加到75,000,000股。

2023年6月，公司發行的本金總額約為7190萬美元，包括承銷商完全行使購買2028年到期的7.75％的票據（“2028年8月票據”）中額外購買940萬澳元本金總額為940萬澳元的期權，以彌補超額配股。2028年8月票據將於2028年8月1日到期，可在2025年8月1日當天或之後隨時或不時地全部或部分贖回，由公司選擇。2028年8月的票據利率為每年7.75％，從2023年8月1日起每季度在每年的2月1日、5月1日、8月1日和11月1日支付。2028年8月的票據是公司的直接無抵押債務，與公司其他未償和未來無抵押的無抵押無從屬債務處於同等地位，在實際上或結構上從屬於公司所有現有和未來的有擔保債務，包括信貸額度和小企業管理局債券下的借款。2028年8月的票據在納斯達克全球精選市場上市，交易代碼為 “CSWCZ”。

公司提供 “市面” 發行（“股票自動櫃員機計劃”），根據該計劃，公司可以不時通過銷售代理髮行和出售總髮行價不超過6.5億美元的普通股。在截至2023年9月30日的季度中，公司以每股20.77美元的加權平均價格出售了股票自動櫃員機計劃下的110萬股普通股，籌集了2,280萬美元的總收益。扣除出售股票向銷售代理商支付的佣金後，淨收益為2,250萬美元。迄今為止，該公司已根據股票自動櫃員機計劃累計出售了20,240,580股普通股，加權平均價格為20.41美元，

籌集了4.131億美元的總收益。扣除出售股票向銷售代理商支付的佣金後，淨收益為4.065億美元。截至2023年9月30日，該公司在股票自動櫃員機計劃下有2.369億美元的可用資金。

2016年8月，CSWC簽訂了優先擔保信貸額度（“信貸額度”），以提供額外的流動性以支持其投資和運營活動。信貸額度下的借款按年計息，利率等於適用的SOFR利率加上2.15％。2023年8月2日，CSWC簽訂了第三次經修訂和重述的優先有擔保循環信貸協議，該協議（1）將信貸額度下的承諾從4億美元增加到4.35億美元；（2）增加了未承諾的手風琴功能，可以將最高承諾額度提高到7.5億美元；（3）將信貸額度的結束期從2025年8月9日延長至2027年8月2日，到期日並延長最後期限從2026年8月9日到2028年8月2日；以及（4）修訂了幾項財務契約。截至2023年9月30日，信貸額度有2.5億美元的未償借款。

2021年4月20日，我們的全資子公司Capital Southest SBIC I, LP（“SBIC I”）根據經修訂的1958年《小企業投資法》第301（c）條獲得了小型企業管理局（“SBA”）頒發的作為小型企業投資公司（“SBIC”）運營的許可。SBIC許可證允許SBIC I通過發行SBA擔保債券（“SBA債券”）來獲得槓桿作用，前提是小企業管理局簽發槓桿承諾。SBA債券是向SBIC發行的貸款，每半年支付一次利息，期限為十年。利率在發行後不久就以市場驅動的利差固定下來，期限為十年的美國國債。現行法規允許SBIC I借入高達1.75億美元的小企業管理局債券，監管資本至少為8,750萬美元，但須獲得小企業管理局的批准。截至2023年9月30日，所有批准的小企業管理局債券承諾均已使用。

2015年11月，I-45 SLF簽訂了由德意志銀行牽頭的優先擔保信貸額度。2023年3月30日，對I-45信貸額度進行了修訂，將四家銀行貸款機構的承諾總額永久減少至1億美元。修正案生效後，I-45信貸額度下的借款利率等於SOFR期限加2.41％。I-45信貸額度計劃於2026年3月到期。截至2023年9月30日，I-45 SLF在I-45信貸額度下有6,700萬美元的未償借款。

股票回購計劃

2021年7月28日，公司董事會（“董事會”）批准了一項股票回購計劃，授權公司根據1934年《證券交易法》第10b5-1 (c) (1) (i) (B) 和10b-18條規定的準則，以低於每股資產淨值的特定門檻在公開市場上回購不超過2,000萬美元的已發行普通股。2021年8月31日，公司簽訂了股票回購協議，該協議立即生效，公司將在以下日期停止根據股票回購計劃購買其普通股：（1）所有股票的總收購價格等於2000萬美元的日期，包括但不限於所有適用的費用、成本和支出；或（2）經公司書面通知經紀人股票回購協議是終止。在截至2023年9月30日的季度中，公司沒有根據股票回購計劃回購公司的任何普通股。

截至2023年12月31日的季度定期股息為每股0.57美元，補充股息為每股0.06美元

2023年10月25日，董事會宣佈截至2023年12月31日的季度總股息為每股0.63美元，其中包括每股0.57美元的定期股息和每股0.06美元的補充股息。

公司的股息將按以下方式支付：

定期分紅

每股金額：0.57 美元

除息日：2023 年 12 月 14 日

記錄日期：2023 年 12 月 15 日

付款日期：2023 年 12 月 29 日

補充股息

每股金額：0.06 美元

除息日：2023 年 12 月 14 日

記錄日期：2023 年 12 月 15 日

付款日期：2023 年 12 月 29 日

在申報股息時，董事會審查可供分配的應納税所得額的估算值，該估計值可能與公認會計原則下的淨投資收入不同。每年的應納税所得額以及該年度股息的税收屬性的最終確定將在納税年度結束後作出。

 

Capital Southwest維持股息再投資計劃（“DRIP”），該計劃規定代表其在Capital Southwest的過户代理人兼註冊機構美國股票轉讓和信託公司持有股票的註冊股東對股息進行再投資。根據DRIP，如果公司宣佈分紅，則在股息記錄日之前選擇DRIP的註冊股東將自動將其股息再投資於Capital Southwest普通股的額外股份。

2024 年第二季度財報電話會議和網絡直播

Capital Southwest計劃於美國東部時間2023年10月31日星期二上午11點舉行電話會議，討論2024年第二季度的財務業績。您可以使用首都西南航空網站www.capitalsouthwest.com的投資者關係欄目或使用 http://edge.media-server.com/mmc/p/n4cfqux6 訪問電話會議。

電話會議的音頻檔案也將在Capital Southwest網站的投資者關係部分公佈。

有關本新聞稿中包含的財務和其他信息的更詳細討論，請參閲首都西南航空向證券交易委員會提交的截至2023年9月30日的10-Q表和Capital Southwest.com上發佈的2024財年第二財季財報表。

關於首都西南航空

西南資本公司（納斯達克股票代碼：CSWC）是一家總部位於德克薩斯州達拉斯的內部管理業務開發公司，截至2023年9月30日，按公允價值計算，投資額約為14億美元。Capital Southwest 是一家中間市場貸款公司，專注於支持中間市場業務的收購和發展，在整個資本結構中投資500萬至3500萬美元，包括第一留置權、第二留置權和非控制股權共同投資。作為一家擁有永久資本基礎的上市公司，Capital Southwest 可以靈活地在其融資解決方案中發揮創造性，也可以進行投資以支持其投資組合公司的長期發展。

前瞻性陳述

本新聞稿包含與Capital Southwest業務和投資有關的歷史信息和前瞻性陳述，包括但不限於有關Capital Southwest未來業績、財務業績和財務狀況的陳述，以及未來任何分配或補充分紅的時間、形式和金額的陳述。前瞻性陳述是指非歷史陳述的陳述，通常可以用 “願意”、“相信”、“期望” 等詞語以及這些詞語的類似表達方式和變體或否定詞來識別。這些陳述基於管理層當前的預期、假設和信念。它們不能保證未來的業績，並受到許多風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。這些風險包括與以下方面相關的風險：Capital Southwest 投資市場的變化；金融、資本和貸款市場的變化；利率環境的變化及其對我們業務和投資組合公司的影響；監管變化；税收待遇；我們作為小型企業投資公司運營全資子公司Capital Southwest SBIC I, LP的能力；經濟衰退及其對投資組合公司運營能力和投資機會的影響可供我們使用；供應的影響我們投資組合公司的連鎖限制和勞動力短缺；以及通貨膨脹水平升高及其對投資組合公司和我們投資行業的影響。

讀者不應過分依賴任何前瞻性陳述，鼓勵讀者查看Capital Southwest截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的任何文件，包括其中的 “風險因素” 部分，以更全面地討論可能影響任何前瞻性陳述的風險和其他因素。除非聯邦證券法的要求，否則Capital Southwest 不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是本新聞稿發佈之日之後的任何其他原因。

投資者關係聯繫人：

邁克爾·薩納，首席財務官

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