美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K/A

第1號修正案

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的年度報告

在截至的財年中 2022年12月31日

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ________ 到 __________ 的過渡期內

佣金文件編號

(407) 804 1000

註冊人的電話號碼，包括區號

 ________________________________________________________________

以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）

根據該法第12 (b) 條註冊的證券：無

根據該法第12（g）條註冊的證券：

普通股，面值0.01美元

按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐ 沒有 ☒

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的 ☐ 沒有 ☒

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）中根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件（如果有），以電子方式提交併發佈在公司網站上（如果有）。 是的☒ 不 ☐

用勾號註明此處是否未包含根據S-K法規（本章第229.405節）第405項披露的拖欠申報人，也不會包含在本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正案中以引用方式納入的最終委託書或信息聲明中，也不會包含在註冊人所知的最終委託書或信息聲明中。☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒。

截至2022年12月31日，截至本10-K表格向美國證券交易委員會提交之日，註冊人的普通股在納斯達克上市，股票代碼為 “LASE”。

截至2022年12月31日，有 7,878,419註冊人已發行普通股的股份。除非另有説明，除非我們的財務狀況除外

報表及其附註、股票和每股信息反映了2021年12月對已發行普通股進行的反向股票拆分，該拆分比例為1比6股，並根據要求追溯列報的ASC 260-10-55-12的規定，追溯反映在隨附的財務報表中。

最近的首次公開募股

2022年10月4日，該公司完成了首次公開募股，以每股5.00美元的要約價額外發行了300萬股普通股。這些股票在納斯達克上市，股票代碼為 “LASE”。包括本次發行在內，截至2022年12月31日，已發行股票為7,878,419股。

前瞻性陳述

1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了 “安全港”，前瞻性陳述以 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃” 等詞語來識別。此處包含的不基於歷史事實的陳述是前瞻性陳述，涉及已知和未知的風險和不確定性，可能會對我們未來的實際業績、業績或成就產生重大影響，因此，此類實際業績、業績或成就可能與由我們或代表我們作出的任何前瞻性陳述中表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於與我們成功開發和保護知識產權的能力、我們籌集額外資金為未來運營提供資金的能力、遵守適用法律和此類法律的變化以及此類法律的管理相關的風險。下文和 “第1項” 中描述了這些風險。業務，” 第1A項 “風險因素”，“第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及 “第7A項。10-K表格中包含有關市場風險的定量和定性披露”。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至陳述發表之日。

以引用方式納入的文檔

註冊人提交的與為其2023年年度股東大會徵集代理人有關的最終委託書的部分已以提及方式納入本協議第三部分的第10、11、12、13和14項。

解釋性説明

除了按照本文件第15項的規定提供證物外，對原始文件以及截至本文件提交之日的簽名頁和現任首席財務官的姓名沒有進行任何更改。本第1號修正案自10-K表格的原始提交日期起生效，不反映在原始申報日期之後可能發生的事件，也沒有以任何方式修改或更新10-K表格中披露的內容。

目錄

第一部分

第 1 項。商業

概述

我們正在開創新一代激光噴射技術，重點是顛覆噴砂和磨料噴射市場。我們提供全套集成激光噴射解決方案組合，用於腐蝕控制、除鏽、去塗層、焊接前和焊後、激光清潔和表面處理。我們的解決方案涵蓋整個產品生命週期的用例，從產品製造到維護和維修以及售後運營。我們的激光噴射解決方案適用於涉及材料加工的每個行業，包括汽車、航空航天、醫療保健、消費品、造船、航空航天、重工業、機器製造、核維護和退役以及表面塗層。

我們相信，我們的激光清潔技術（我們稱之為Laser Blast™）是當今時代最令人興奮和最具變革性的創新之一。它有能力改變社會對抗腐蝕、核污染（轉變）、材料表面處理、除鏽、設備和發動機維護和維修以及無數其他工業流程的方式，這些過程目前採用的是不健康、危險和對環境有害的舊技術。我們的使命是讓參與任何類型材料處理的每個行業的操作人員都能使用激光噴射。我們相信，通過這樣做，我們將使企業能夠採用全新的方法來設計、生產、維護和維修設備，利用更清潔、更安全、更節能和更具成本效益的基於激光的技術，從而在使用過時的19世紀技術的競爭中超越競爭對手並超越競爭對手。憑藉我們最先進的技術，在高增長行業工作的小型服務公司可以取得卓越的財務業績，推動未來的全球經濟增長。

目前，“請勿傷害” 的企業社會責任舉措已與立法和社會舉措相結合，以保護工人的健康，同時保護環境和降低碳排放。就世界上最大的工業激光清潔單一市場——美國而言，立法和監管部門對使用磨料噴射的鎮壓，加上要求政府機構儘可能購買美國產品的官方政策，是大多數試圖在工業激光清潔設備市場競爭的公司的進入壁壘。

通過引入我們更清潔、更安全、更節能、更具成本效益的激光基技術來取代過時的易發生危險的磨料噴砂方法——噴砂、噴砂、研磨、化學蝕刻和使用有毒化學溶劑，我們相信我們有能力在正確的時間和正確的地點提供顛覆磨料噴砂行業的解決方案。

與研磨性清潔相比，激光清潔是一種非接觸式的非磨蝕性過程，通過使用激光照射物理去除基材的上層，從而去除金屬表面的污染物或雜質，並且可以以很高的精度和吞吐量達到所需的深度。我們預計將在核設施的維護和退役中引入新的激光化過程，因為研究表明，這些設施的金屬表面已經暴露在輻射下，放射性主要位於氧化層中。因此，我們建議開發通過激光消融對金屬表面進行淨化的方法，包括使用高能脈衝噴射表面污染物，並將燒蝕的物質（從金屬表面去除的雜質）捕獲在過濾器中以避免其釋放到環境中。我們認為，與研磨性清潔方法相比，激光清潔具有許多優勢，例如最大限度地減少二次廢物的產生，不產生污水，以及通過清潔過程的自動化減少工人接觸有毒廢物的次數。

我們利用這一重大機遇的潛力源於我們在研發方面的豐富經驗和對研發的承諾。我們的工程工作由先進製造、材料科學和工程領域的世界知名專家團隊領導。我們的內部研發團隊由伊戈爾·沃多皮亞諾夫領導，他是一位博士粒子物理學家，曾在歐洲核子研究組織大型強子對撞機擔任首席主題專家，負責管理CMS合作組織的強子量熱計校準和條件小組，該小組是來自世界各地的粒子物理學界的成員，旨在提高人類對宇宙基本定律的瞭解。

我們宣佈的激光噴射解決方案如下：

手持式激光噴射™：我們提供世界上種類最齊全的 IV 類手持式激光噴射設備，從 20W（瓦特）到 3000W 系統，包括市場上世界上最強大的量產激光衝擊機™ ——Jobsite 2000，以及在 2021 年 4 月底的《航空週刊 MRO Americas 21》貿易展上首次亮相的更強大的 JobSite 3000。我們正在開發我們最強大的激光噴射設備，即我們的 4000W 手持式系統。

激光噴射櫃：這種經濟實惠且安全的解決方案配置為全封閉的 1 級工作空間，旨在取代噴砂外殼，同時滿足其噪音、灰塵、介質存儲、補給和清理要求。噴射櫃非常適合使用噴砂或化學浴清潔零件或準備材料的任何規模的公司。

I 級激光噴射系統：我們的 I 級激光噴射系統的 Mega Center 和 Titan 系列在設計時考慮了批量生產。這些支持生產線的系統設計具有自動化控制和自動物料裝載功能，可在高生產/高精度環境中實現裝配線的最大吞吐量。

帶有 AI 的機器人激光噴射細胞：機器人旨在減輕我們人類的工作量。我們通過用户可編程人工智能 (UPAI) 驅動我們的 C-Robots 來實現這一目標。生產線工人可以快速輕鬆地對這些精密機器人進行編程，以在高吞吐量生產環境中完成複雜和重複的任務。

我們於 2019 年 12 月啟動了銷售工作。截至2022年12月31日，我們的總銷售額為5,078,539美元，淨銷售額為4,954,689美元。我們在全球範圍內向最終用户銷售產品，主要是向財富1000強公司以及美國政府機構銷售產品。

與其他激光清潔公司和擁有競爭技術的公司相比，我們的垂直整合業務使我們能夠縮短開發和先進的激光設備製造時間，提供更優惠的價格，控制質量並保護我們的專有知識和技術。

我們通過位於美國的直銷隊伍以及位於歐洲、日本和南亞的一些銷售代表在全球範圍內銷售我們的產品。

我們與ICT Investments簽訂了獨家許可協議。根據該協議的條款，我們擁有永久的全球獨家許可，可以銷售用於激光清潔和除鏽的Laser Photonics™ 品牌設備。通過與ICT、其投資組合公司及其客户的關係，我們可以即時接觸到1,500多位備受矚目的財富5000強潛在客户，並被公認為製造高端激光設備領域的全球領導者。此外，憑藉我們的官員、董事會成員和顧問的專業知識和聲譽，我們為技術先進、顛覆性的激光系統奠定了基礎，該系統特別適用於大多數具有特定清潔要求和挑戰的材料工藝。

我們的核心是一家由創新者組成的公司。我們由富有遠見的技術專家和一支久經考驗的領導者領導，他們具有將硬件、材料和軟件領域的新興技術推向市場的經驗。我們相信，我們的技術有可能使工程師和設計師採用激光噴砂作為唯一已知的噴砂替代方案，推動新的應用發現，併為製造商提供可靠和高性能的解決方案，以促進他們的生產能力以及維護、維修和運營（“MRO”）。

我們的主要行政辦公室位於佛羅裏達州奧蘭多市北凱勒路1101號G套房 32810，我們的電話號碼是 (407) 804-1000。

我們的市場

我們的市場包括工業去漆、表面處理、塗層和腐蝕控制領域。這包括介質噴射或噴砂、乾冰噴射和激光清潔或激光噴射。根據全球市場洞察，2021年，激光清潔的市值估計為90億美元，預計到2025年將達到120億美元，其中包括用於維護維修業務的激光清潔。市場增長是由對機器人清潔技術的需求增加、汽車行業的增長以及建築和金屬加工行業的需求推動的。

此外，我們認為，全球磨料、噴砂介質和設備市場的顛覆是最大的增長機會，累計價值

460億美元。幾乎所有重工業都使用介質噴射技術，但出於健康、環境和安全原因，介質噴射被規定為過時。儘管並非沒有風險，但更安全的選擇是乾冰噴射。它的操作成本很高，而且像介質噴射一樣，它很容易出現設備故障。

鑑於對介質噴射的監管壓力以及介質噴射和乾冰噴射成本的上漲，我們認為，高效的激光清潔或激光噴射將擾亂噴射清潔市場，成為清潔、高效和低成本的替代噴射清潔方法。

我們為各種工業市場和應用提供最新一代的激光材料加工設備，包括國防、太空探索、航空航天、汽車、醫療、工業、電子和農業市場。

我們認為，鑑於100億美元的磨料清潔市場的規模以及10億美元的輔助噴砂介質市場，激光清潔設備市場的增長潛力更大，監管機構和負責清潔工業設備的勞動力需求迫使這些市場過時。在健康、安全和環境問題推動下，這些市場壓力正在加速噴砂的替代，激光清潔正成為一種安全、清潔、高效且經濟實惠的替代方案。

激光清潔市場的增長歸因於它比傳統的清潔方法（例如研磨介質噴射、乾冰噴射和化學清洗工藝）所帶來的好處，所有這些方法本質上都對工人的健康和環境有害，因為它們會產生大量潛在的有害廢物。

我們的激光清潔設備還有助於我們的客户遵守職業安全與健康管理局 (OSHA) 和環境保護署 (EPA) 的法規，以保護使用常規噴砂設備的工人的健康。根據8小時時間加權平均值（TWA），當前 OSHA 可吸入結晶二氧化硅（石英）的允許暴露限值（PEL）為 100µg/m3。

我們所有的 I 類產品外殼的製造和標籤均符合或超過美國食品藥品監督管理局 (FDA) 設備和放射健康中心 (CDRH) 制定的指導方針，該指導方針對輻射發射電子產品的生產進行監管。CDRH 不簽發合規證書。相反，CDRH依賴於自我認證系統。該合規性認證基於規定的測試計劃，該計劃可確保符合安全標準。根據HHS出版物FDA 86-8260《激光產品合規指南》，我們遵循FDA CDRH發佈的激光產品測試和認證報告指南。這包括向CDRH提交所需報告，包括彙總所需記錄的年度報告，包括產品名稱、型號和激光介質或波長。根據CDRH指南，我們保留生產和銷售的每種產品的記錄。

我們的市場機會

截至2021年，全球市場中只有一個市場，即MRO行業，其總市值為1,506.4億美元，預計2028年的收入為1788.5億美元。預計五角大樓每年僅在腐蝕控制方面的支出就達到220億美元。

Grand View Research, Inc.的一份報告顯示，2020年北美MRO分銷市場規模為1426.5億美元，預計從2021年到2028年將以2.9％的複合年增長率（CAGR）增長。製造商為實現最佳效率而採取的各種舉措預計將在預測期內推動市場增長。MRO 分發是該行業的關鍵組成部分之一，這對於消除停機是必要的。因此，各行業啟動了多個定期和預防性維護流程。供應活動幾乎沒有直接問責的行業可能是由缺貨所驅動，而不是由任何總體供應鏈計劃所驅動。

在預計2028年北美1788.5億美元的MRO市場中，460億美元用於使用介質噴射和化學工藝進行腐蝕控制，這些工藝由於已知會對工人和環境產生有害影響，面臨監管和市場壓力，需要逐步淘汰。在健康、安全和環境問題推動下，這些壓力正在加速噴砂的替代，激光清潔正成為一種安全、清潔、高效且經濟實惠的替代方案。

我們的業務具有顛覆性，在其生命週期和擴張之初。我們有難得的機會，可以用一種公認且易於採用的替代方案來取代磨料和乾冰噴射。我們相信，在這一市場機會出現之初，我們已經採取了非常有效的行動，開發並向市場提供種類最廣泛的激光清潔和噴射設備。我們相信，隨着激光噴射作為新的行業標準的廣泛接受，銷售的爆炸性增長，再加上市場擴張，我們將通過這一戰略獲得回報。

行業背景

傳統的噴砂工藝有許多缺點。出於這個原因，北美的磨料噴射（噴砂）市場面臨着巨大的壓力，需要逐步淘汰十九世紀的工業清潔噴砂方法，以保護工人和環境。僅在2019年，就有2,500起違反呼吸器保護的行為，這些違規行為被列為職業安全與健康管理局的十大違規行為。政府監管機構（EPA、FDA和OSHA）都認識到，“二氧化硅” 一詞泛指礦物化合物二氧化硅（SiO2），其分子結構可以是結晶或無定形的。二氧化硅標準僅適用於結晶二氧化硅，不適用於無定形二氧化硅。石英是最常見的結晶二氧化硅形式，工作場所中有時也會遇到石英石。職業安全與健康管理局的重點是與吸入可吸入粉塵有關的問題，可吸入粉塵通常被定義為能夠以石英或方晶石形式到達肺部的顆粒（即空氣動力學直徑小於10微米（µm）的顆粒）。暴露於結晶形式的二氧化硅會對健康造成多種影響，包括使用研磨性噴砂引起的矽肺病會嚴重限制介質噴射活動。他們很快就會對違規行為處以鉅額罰款。

美國環保局已將結晶二氧化硅粉塵確定為人類肺部致癌物。為了應對人們對其危害的認識的提高，職業安全與健康管理局將二氧化硅噴砂作為硅肺病的主要但可預防的來源。他們努力執行現行法規以及新的和更嚴格的法律，這意味着任何試圖使用二氧化硅基介質（沙子）的承包商都將成為攻擊目標。因此，多年來，“噴砂” 的使用有所減少。現在，隨着OSHA新標準的臨近，那些仍然依賴這項技術的人正在爭先恐後地尋找符合這些新顆粒物限制的替代品。最近，Levi Strauss & Co. 和 H&M 宣佈在全球範圍內禁止在其所有品牌的所有產品線中進行噴砂處理。此外，一些國家，例如英國，以及包括加拿大維多利亞州和澳大利亞昆士蘭州在內的主要城市已禁止使用磨砂噴砂。

幾個世紀以來，工業應用中用於表面清潔或更新的技術和設備一直保持不變。但是，近年來，對改進的需求急劇增長。激光技術現在正在取代許多應用中的傳統磨料和化學工藝，例如除鏽、去漆、脱脂、活化、修復、焊接前/焊接後清潔、表面處理、去污和修復等。作為一種清潔技術，激光越來越受歡迎，因為它們精確、可控和高效，並且產生的廢物很少。此外，低浪費和高效率是激光清潔現在被認為是 “最環保” 或最環保的表面清潔方法的主要原因。產生的唯一廢物是粉塵顆粒，可以很容易地收集和清除。

我們的增長戰略

我們的戰略是擴大我們的產品範圍，重點是集成解決方案，使激光噴射適用於生產應用並可供廣大受眾使用。我們增長戰略的關鍵要素包括以下內容：

新產品開發

我們打算在開發週期的早期就瞄準新的應用程序，並利用我們強大的客户關係、工程專業知識和有競爭力的生產成本來推動採用率。

多市場和多產品方法

我們打算為各種市場開發和製造激光系統，以減少任何一個市場的低迷所產生的財務影響，重點是開發適用於各種市場和應用的標準系統。我們希望通過在明確定義的市場中獲得行業認可的專業知識來增加銷售額，這些市場有大量的銷售需求，例如造船業的除鏽設備、用於核工業的激光去污設備和用於一般製造業的激光噴射櫃。

擴大我們的分銷渠道和覆蓋範圍。

我們擁有一支內部銷售隊伍，在美洲（北美、中美洲和南美洲）積極進行營銷。此外，我們在北美擁有外部銷售代表網絡，並在歐洲（總部設在捷克共和國）、亞洲（總部設在日本）以及中東和北非（總部設在阿聯酋）設有國際代表處。我們打算根據地理覆蓋範圍和銷售能力增加分銷商，並發展特定行業的專業知識，以推動在汽車、航空航天、國防、能源和製造業等垂直市場的滲透。我們希望通過與其他設備和硬件的批量分銷商合作，繼續為資本設備建立銷售渠道，並擴大我們的內部銷售基礎設施和在線銷售業務。為了擴大我們的分銷網絡的覆蓋範圍，我們打算擴大我們的直銷工作，主要側重於為主要客户提供服務並擴大我們在全球財富500強公司和政府組織中的影響力。

擴大我們多元化的全球客户羣。

我們希望發展全球多元化的客户羣，擴大各個行業的客户關係。我們力求通過卓越的產品價格、性能和服務將自己與競爭對手區分開來。我們相信，全球業務以及在應用工程和支持方面的投資將在為跨國和本地公司提供服務方面創造競爭優勢。

通過培訓和教育提高認識。

隨着企業在未來十年越來越多地採用激光噴射，我們打算向市場宣傳在整個產品生命週期中採用該技術的最佳實踐。我們的領導地位為我們的現有客户和整個市場提供了一個提供這種教育的平臺。這種教育是我們銷售和營銷工作的關鍵組成部分。我們認為，隨着時間的推移，瞭解我們的激光噴射解決方案相對於傳統制造的優勢或有第一手經驗的企業更有可能購買我們的產品和服務並擴大其使用範圍。為了提高這種認識，我們正在開發豐富的激光噴射內容和課程，通過在線和麪對面媒體，包括課程、項目、認證和專業服務。我們還打算髮展全球卓越中心，利用我們自己的總部和分銷網絡的存在，作為以激光噴射為重點的專業服務的陳列室、學習設施和協調中心。

尋求戰略收購和合作夥伴關係。

我們打算有選擇地對具有戰略契合性且符合我們整體增長戰略的企業進行收購和/或股權投資。這樣的合作伙伴關係將使我們能夠擴大我們的產品組合，進入新市場，為客户提供更強的價值主張，同時提高利潤率和增加客户終身價值，從而加快激光噴射解決方案的市場滲透率。我們相信，由於我們對工程和技術開發的核心關注以及我們獨特的分銷網絡，我們將能夠整合和推動通過戰略合作伙伴關係獲得的新技術和能力的採用。

我們的競爭優勢

我們是激光噴射行業的早期先驅，其使命是使商業和軍事應用中的所有材料加工製造商以及維護和維修設施都能使用該技術。我們相信，我們的集體專業知識加上以下競爭優勢，將使我們能夠保持和擴大在下一代激光噴射設備中的領導地位，擴大我們的市場機會。

我們還在多個美國政府機構中建立了客户羣，我們預計這些機構還會擴大。美軍的每個部門，包括陸軍、空軍、海軍、海軍陸戰隊和海岸警衞隊，都從我們這裏購買了激光清潔系統。此外，美國宇航局和退伍軍人管理局也是我們的客户。我們相信，我們的激光清潔設備受到了當前美國政府客户的好評，我們已經收到了他們的重複訂單。作為美國唯一一家能夠解決五角大樓永無休止的防鏽鬥爭的高功率、便攜式工業激光清洗系統的製造商，我們認為我們完全有能力增加對美國政府的銷售，尤其是考慮到僅五角大樓每年就必須花費210億至229億美元用於防鏽以及從卡車和坦克到飛機和其他船隻等設備的腐蝕相關維修。請參見 https://www.bloomberg.com/news/articles/2011-06-02/the-high-cost-of-waging-war-on-rust僅美國海軍每年就花費30億美元對抗腐蝕。見 https://www.military.com/daily-news/2020/01/13/battle-against-rust-3-billion-problem-navy.html。事實證明，美國軍方不僅是這項技術的早期接受者，也是我們產品的試驗場和展示場所。這是因為需要持續維護、維修和檢修設備（MRO），同時消除影響部隊準備狀態的維護延遲。腐蝕和缺少備件是五角大樓最重要的維護問題之一。

光纖激光器材料加工技術公認的先驅和領先開發商

作為激光材料加工領域的先驅和技術領導者，結合我們對材料特性的深入瞭解，我們能夠開發激光清潔產品，從而降低客户的運營成本，並推動激光器的普及，以滿足現有和新應用的需求。

世界級產品開發和商業化的往績

通過他們在激光光子學行業的綜合工程和運營經驗，我們的 C 級管理團隊和董事會成員積累了數十年的相關和實用的工業激光設備開發經驗。他們開發並推進了許多適用於激光光子學行業和我們的垂直市場的材料加工技術。

垂直整合的應用中心、設備開發和製造

我們開發和製造大多數關鍵組件、子組件和組件，包括運動系統、集成激光器、特殊組件、框架、機櫃和專有光學組件。我們還開發了與我們的激光系統一起使用的軟件。作為垂直整合製造流程的一部分，我們擁有自己的工程、採購、製造和裝配業務。將我們的應用和研發團隊與我們的製造能力相結合，為我們的客户提供了使用我們的激光材料加工系統實現製造目標的競爭優勢。

積累的多元專業知識

我們在材料行為和設備建模、工業電子、激光系統、材料和計算機科學的數學和物理過程方面擁有廣泛的專業知識，這使我們能夠製造特定市場的激光材料加工設備、機器操作軟件、運動和視覺系統以及其他關鍵組件、子組件和組件。

製造規模

我們在生產和精益製造能力上進行了大量投資，這使我們能夠在較短的交付週期內交付大量的激光系統，這為我們提供了競爭優勢。

多樣化的客户羣、終端市場和應用

鑑於我們的激光清潔設備的廣泛應用、具有競爭力的價格和高質量將使我們不依賴特定市場領域的表現，我們打算進一步發展我們多樣化的客户羣、多市場和多產品的商業模式。

廣泛的產品組合

我們的各種激光清潔設備用於工作環境，以改善和推廣解決員工接觸有毒空氣傳播材料的重大問題的計劃，從而降低吸入噴砂釋放的結晶二氧化硅粉塵引發的肺癌和矽肺病的風險。我們為客户提供涵蓋多個價位、吞吐量水平、操作環境和技術的一系列解決方案，使企業能夠找到和使用激光噴射解決方案來實現其特定目標。我們廣泛的產品組合涵蓋了一系列用例，可根據客户需求進行擴展，從用於對組件進行高表面完整性精加工的入門級、便於辦公的激光噴射系統到用於低成本批量生產應用的高端、高通量工業激光噴射系統。此外，它使客户無需從多個供應商那裏採購適用於不同流程的產品，從而使我們相對於擁有更有限的產品和解決方案的競爭對手而言具有市場優勢。

唯一一家擁有各種激光噴射設備的美國製造商

儘管沒有一份出版物列出所有制造工業激光清潔設備的公司，但據我們所知，其他銷售激光清潔設備的公司的所有激光清潔產品都是在國外製造的。在我們的競爭對手中，只有Laserax在北美生產；但在加拿大，而不是美國。我們的成功將取決於對營銷資源的投資和營銷計劃的成功實施。我們的營銷計劃可能包括參加貿易展覽和進行私人演示、廣告和促銷材料以及在印刷和/或廣播媒體上進行廣告活動。據我們所知，在美國只有Laser Photonics設計、製造、銷售和服務陸上工業激光清潔。

2021年1月25日，拜登總統簽署了一項行政命令，以推進他的 “購買美國貨” 議程，該議程旨在通過聯邦採購程序促進美國的製造業。我們的 “美國製造” 工業激光系統符合總統的 “購買美國貨” 要求，即美國政府機構儘可能與美國公司簽訂合同。目前，我們的產品是唯一在美國設計和製造的工業激光清潔系統。作為目前唯一符合 “購買美國貨” 要求的工業激光清潔設備製造商，與在激光清潔系統市場競爭的少數幾家公司相比，我們預計將受益於優先考慮。

多元化的專有技術平臺和專有技術

通過與ICT Investments的合作，我們得以獲得由專有技術、商業祕密和專有技術組成的多樣化投資組合。我們相信，我們擁有北美最大的基於激光的材料加工系統的設計文檔。

每種產品背後的核心技術

我們以 Laser Blast™ 品牌銷售的光纖激光清潔技術或激光燒蝕技術是久經考驗、最先進的 21 世紀替代品，可以替代危險的 19 世紀磨料噴射（或噴砂）。這是一種非接觸式環保工藝，可去除金屬、混凝土和複合材料等脆弱基材的表面塗層，對基材的影響最小。激光噴射的工作原理是將短暫的高功率激光能量脈衝（在 µs—ms 範圍內）瞄準表面以準備或清除油漆、鐵鏽或其他污染物。施加到被移除的層上的能量不會消散。取而代之的是，它會沖掉正在清潔的基材材料。大部分或全部被去除的材料會被蒸發，因此過程比其他清潔方法要清潔得多。任何未蒸發的去除物質都可能被吸走並作為顆粒灰塵從空氣中過濾出來。

憑藉我們的 CleanTech™ Laser Blasting™ 技術，我們被公認為先驅和行業領導者。在幾乎所有行業和所有使用磨料噴射的應用中，激光噴射可以取代噴砂或乾冰噴射。它對玻璃、陶瓷、金屬、混凝土、塑料等都有效，並且與其旨在取代的傳統技術相比，它提供了更高的控制和精度。LP 便攜式激光噴射系統採用專有的自動聚焦 C-Optics 技術，即使使用手持式激光噴射系統，也可以在凹凸或有輪廓的表面上實現更高的精度。這項創新將激光清潔從生產車間擴展到現場。激光爆破對小部件和敏感材料以及船舶、橋樑、飛機、管道、大型車輛和火車等的表面均有效。

我們的產品平臺

自2019年成立以來，通過獲得ICT Investments的知識產權，我們開發了基於專有技術的廣泛產品組合，這些技術構成了我們激光噴射設備製造解決方案的基礎，包括硬件、設備設計文檔、材料清單、軟件、材料和服務慣例。

我們廣泛的產品組合由行業認可的激光科學家和發明家內部設計，涵蓋了關鍵行業的廣泛應用，包括海事和造船、石油和天然氣、汽車製造、鐵路運輸、航空航天、國防和太空探索。我們的 CleanTech™ 系列可根據客户需求進行擴展，從專為處理簡單清潔和表面掠奪工作而設計的低價位手持式 Laser Blasters™ 到專為複雜、精密的生產環境設計的高端 AI 控制、用户可編程 C-Robotics™。

我們最先進的、基於性能的 “美國製造” Laser Blasting™ 產品是工業級激光清潔系統，旨在幹擾和取代 19 世紀以來一直普遍使用的危險遺留磨料噴射（又名噴砂）和化學清潔方法。Laser Blasting 操作起來更乾淨，擁有更具成本效益，對工人和環境更安全。我們認為，激光噴射是準時的，因為行業面臨着越來越大的壓力，要求他們根據旨在保護勞動者和環境的健康、環境和安全法規逐步淘汰噴砂和化學清潔方法。

自2019年成立以來，我們已經開發了廣泛的專有設備和技術組合，這些設備和技術構成了我們廣泛產品的基礎，從相對簡單的手持設備到由人工智能機器人系統操作的全自動設備不等。

我們的各種激光清潔設備用於各個行業，以改善和推廣計劃，以解決員工接觸有毒空氣傳播材料的重大問題，從而降低吸入噴砂釋放的結晶二氧化硅粉塵引發的肺癌和硅肺病的風險。激光清潔使用光子發射，因此無需使用磨蝕性介質，包括二氧化硅。下圖提供了多個行業的信息，以表明對激光清潔設備的需求以及我們的技術如何滿足這些行業的要求。該圖表是我們在過去幾個月中開發的，目的是使我們的銷售人員能夠確定我們的CleanTech激光噴射設備的特定型號，該型號與目標行業和潛在客户熟悉的表面完整性參數相匹配。我們希望證明我們有能力滿足此類客户所需的特定清潔應用。我們在圖表的腳註中解釋了行業術語。

以下是 Laser Photonics Laser Blaster 產品資格表中使用的縮寫和定義的描述：

我們目前的激光噴射解決方案如下：

手持式激光噴射™：

我們提供世界上種類最齊全的 IV 級手持式激光噴射設備，從 20W（瓦特）到 3000W 系統，包括市場上世界上最強大的量產激光衝擊機™ ——Jobsite 2000，再到在 2021 年 4 月的《航空週刊》MRO Americas 21 貿易展上首次亮相的更強大的 JobSite 3000。我們正在開發更強大的 4000W 手持式系統。CleanTech™ 2000-CTH Jobsite 是一款 2000W 的手持式激光清潔機和表面處理系統，旨在去除鋼、鋁、鐵和更多表面類型上的鐵鏽、油漆和其他雜質。2000-CTH Jobsite 提供五種不同的脈衝激光模式，可在不同表面類型的不同應用中靈活操作激光器。

我們還提供 CleanTech™ EZ-Rider 手持式粗加工和精加工激光器，它是一種高性能、軍用級、快速和高效的激光清潔工具。EZ-RIDER 基於下一代技術。Laser Photonics 將 EZ-RIDER 設計為重型工業級激光清潔和表面處理系統，適用於需要清潔、去漆和其他表面處理的大面積區域。開啟按鍵後，系統會立即啟動，觸摸屏允許您從五種預編程的清潔模式中進行選擇，以實現控制和靈活性。CleanTech™ EZ-Rider 基於我們多年來為打標和雕刻應用製造手持激光器的經驗。我們的系統設計為獨立單元，因此不需要個人計算機。CleanTech™ EZ-Rider 可以與工業機器人配合使用，並放置在帶有聯鎖裝置的安全工作室內，以完全符合 OSHA 和 FDA CDRH 法規。

激光噴砂櫃

激光噴射櫃配置為完全封閉的 1 級工作空間，旨在取代噴砂外殼及其噪音、灰塵、介質存儲、補給和清理要求。噴射櫃旨在為使用噴砂或化學浴清潔零件或準備材料的任何規模的公司提供服務。CleanTech™ 激光噴射櫃是一款獨立的工業級激光清洗機。該系統是世界上唯一一款在完全封閉的 30 英寸 x 26 英寸工作空間內集合了光纖激光器的獨有功能和手持式激光噴射頭的激光清洗機。該系統專為提高速度、精度、安全性和靈活性而設計。它是唯一一款符合 CDRH FDA 和 OSHA 監管要求的激光噴射櫃。使用 CleanTech™ 激光噴射櫃，公司可以消除使用噴砂或化學浴造成的有害灰塵、噪音、危險化學物質和污染物。

I 類激光噴射系統

我們的 I 級激光噴射系統的 Mega Center 和 Titan 系列在設計時考慮到了批量生產。這些支持生產線的系統設計具有自動化控制和自動物料裝載功能，可在高產量、高精度環境中實現裝配線的最大吞吐量。CleanTech Titan 系列激光噴射系統是一款高功率、大幅面的激光零件清潔、除鏽和表面處理系統，工作範圍可達 6' x12'。工業一站式激光清洗系統可作為獨立設備運行，也可以輕鬆集成到生產線環境中。CleanTech 產品線中包括 CleanTech Titan Express、CleanTech MegaCenter 和便攜式 CleanTech 手持設備，它們在野外或工廠車間很有用。CleanTech Systems 的運行完全符合 OSHA、FDA 和 CDRH 的標準，即 “按下按鈕” 激光安全工業運營。CleanTech 系統為 4 級激光器提供 CE 認證的 1 級外殼。

帶有 AI 的 CleanTech™ 激光清潔機器人

將我們的用户可編程人工智能 (UPAI) 集成到我們的 C-Robots 中，工廠一線工人可以快速輕鬆地對這些精密機器人進行編程，以在高吞吐量生產環境中完成複雜和重複的任務。CleanTech™ 激光清潔機器人是美國首款市售的協作式、易於編程、支持人工智能的激光清潔系統。激光清潔工藝專為精確定位和緊密聚焦激光束而設計，經過優化，可在比手持式激光清潔器低得多的激光功率下運行。這可以顯著降低激光清潔的成本，使大多數工業公司都能負擔得起。它還減少了工廠一線工人對安全的擔憂，因為當機器人配備了人工智能模塊、三維掃描儀和可視化工具、視覺系統和1級安全罩或外殼時，可以同時執行多項任務。

顧客

我們的目標是與主要在美國境內的財富1000強客户以及全球範圍內的部分財富1000強客户建立更多關係，這些客户代表了廣泛的行業，包括汽車、航空航天、醫療保健、消費品、重工業、機器設計、研究等。從成立至今，沒有哪個客户佔我們總收入的10％以上。

研究、開發和工程

我們研發活動的主要重點是開發我們專有的激光清潔設備，以取代下文討論的許多市場中的全球噴砂和噴砂應用。

市場營銷和銷售

在截至2022年12月31日的年度中，我們的銷售額為4,954,689美元，並僱用了四名銷售人員。我們的營銷和銷售預算等於總銷售額的10％，2023年的新產品促銷預算為1,000,000美元。

產品保修和支持

在將設備交付給客户後，我們對設備在正常使用和服務條件下的材料和工藝缺陷提供兩年有限保修供出售。

我們還向我們的定製激光系統的所有者保證，它們的設計和製造符合商定的規格。在解決缺陷和性能保證下的索賠時，我們可以選擇修理或更換受保的激光清潔設備。在我們完成的激光系統交付後，我們的保修將自動從我們的激光清潔設備和光學組件的原始購買者轉移到後續購買者。

通常，我們的產品提供缺陷保修，具體取決於產品類型和客户談判。與這些保修義務相關的成本預計不會很大，我們的財務報表中也沒有記錄此類成本。

競爭

在激光清潔市場中，競爭是分散的，少數競爭對手是小型或私營企業，或者在有限的地理、行業或特定應用基礎上與我們競爭。儘管如此，我們的市場競爭激烈，其特點是技術飛速發展，客户要求越來越苛刻，平均銷售價格也隨之降低，因為更小的集成組件取代了老化的技術。我們最重要的競爭對手是P-Laser和Clean-Lasersysteme GmbH（通過美國的分銷商Adapt Laser Systems運營）以及包括Laserax和4 Jet在內的小型公司。我們的一些競爭對手正在提高光纖激光器的輸出功率，以與我們的高功率工業級產品競爭。

我們還與生產激光技術的最終用户以及材料加工市場上的非激光方法和工具製造商競爭，例如傳統的磨料噴射（稱為噴砂）、非激光焊接、切割模具、機械切割機和等離子切割機。我們的一些競爭對手規模更大，擁有更多的財務、管理和技術資源，更廣泛的銷售、分銷和服務網絡以及更大的營銷能力。

我們的主要重點是在各種市場提供多元化的工業級激光清潔機械。每個市場都有不同的競爭對手羣體，這些競爭對手受快速變化的技術和材料、不斷變化的需求和地域外包挑戰的客户羣的影響。

我們相信，我們未來的成功取決於我們適應市場變化的靈活性，擴展針對我們所服務的每個行業的特定應用系統的現有產品和服務。我們不斷及時且具有成本效益地推出新產品和服務，尋找標準和利基激光系統機會，增強我們滲透新客户和新興市場的能力。

我們市場上的主要競爭因素包括：

在材料加工市場，競爭是分散的，有許多小型或私有競爭對手，或者在有限的地理、行業或特定應用基礎上與我們競爭，包括通快有限公司、Clean Laser GmbH、P-Laser。先進的激光技術、網紋輥清潔系統、通用激光電子、IPGPhotonics、Laserax 以及白獅乾冰和激光清潔技術。我們相信，在我們所服務的所有行業、應用和地理市場中，沒有一個競爭對手競爭，而且我們的產品在激光清潔設備方面處於有利地位。

知識產權和許可權

我們認為，我們的成功在一定程度上取決於我們維護和保護專有技術以及在不侵犯他人所有權的情況下開展業務的能力。

我們主要依靠商標和商業祕密的組合以及關聯和第三方保密協議來保護我們的知識產權。

對於不可申請專利的專有知識和難以執行專利的工藝，除其他外，我們依靠商業祕密保護和保密協議來維護我們的利益。我們認為，我們的激光系統製造過程的許多要素，包括我們獨特的材料採購，都涉及專利或專利申請未涵蓋的專有知識、技術或數據，包括技術流程、設備設計、算法和程序。我們已經採取了安全措施來保護這些元素。我們所有的研發人員都必須與我們簽署保密和專有信息協議。這些協議涉及知識產權保護問題，並要求我們的員工將他們在受僱期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在披露我們的模塊、技術或商業計劃的任何敏感方面之前簽訂保密協議。

員工和人力資本

截至 2022 年 2 月 15 日，我們有 23 名全職員工和一名兼職員工。我們的人力資本資源目標包括識別、招聘、留住、激勵和整合我們的現有和新員工、顧問和顧問（如適用）。

政府監管

我們當前和計劃中的活動以及此類活動將產生的產品和流程受到美國和國際政府的嚴格監管。

政府合同和法規

我們的美國政府業務受到嚴格監管。我們與許多美國政府機構和實體簽訂合同，主要是美軍的所有分支機構。我們必須遵守與美國政府合同的訂立、管理和履行有關的法律法規，並受其影響。這些法律和法規，除其他外：

美國政府可以在方便時終止我們的任何政府合同和分包合同，也可以根據我們的表現以違約為由終止我們的任何政府合同和分包合同。如果為了方便起見終止合同，我們通常受到條款的保護，這些條款涵蓋合同產生的費用和這些成本的利潤。如果合同因違約而終止，我們通常有權獲得已獲得美國政府或其他政府接受的工程款項；但是，美國政府可以提出索賠以降低合同價值或收回其採購成本，並可能評估其他特別處罰。有關美國政府終止合同的權利以及政府合同法律和法規的更多信息，請參閲 “風險因素”。

《健康與安全輻射控制法》

我們受美國食品藥品監督管理局下屬的國家設備和放射健康中心管理的《健康與安全輻射控制法》的激光輻射安全法規的約束。除其他外，這些法規要求激光器製造商提交新產品和年度報告，維護質量控制和銷售記錄，進行產品測試，分發適當的操作手冊，在出售給最終用户的激光器中納入設計和操作功能，並將出售給最終用户的每台激光器認證和標記為四類之一（基於用户可以接觸的激光輻射水平）。根據產品類別，必須貼上各種警告標籤並安裝某些保護裝置。國家器械和放射健康中心有權對違反監管要求的行為尋求罰款和其他補救措施。

CE 標誌

在歐洲，我們受歐盟委員會管理的某些法規的約束。在歐洲經濟區 (EEA) 銷售的產品需要獲得 CE 標誌，並確認製造商符合歐盟管理的某些安全、健康和環境保護要求。不遵守這些法規可能會導致警告、處罰或罰款。我們認為我們目前遵守了這些規定。

美國食品藥品監督管理局

我們生產的某些產品由我們的客户集成到系統中，這些系統受美國食品藥品監督管理局管理的某些法規的約束。我們必須遵守某些質量控制措施，我們的產品才能有效地用於客户的最終產品中。不遵守質量控制措施可能會導致與客户的業務損失、罰款和處罰。

設施

2019年12月1日，我們與ICT Investments簽訂了按月轉租5,000平方英尺的製造空間，價格為每月4,050美元。2020年1月，我們擴大了與ICT Investments的租約，將整個18,000平方英尺的設施包括在內。2021年10月，與房東簽署了為期三年的直接租約，該租約於2024年10月31日終止。該設施目前配備了我們最新的三種先進的激光清潔演示模型。它包括材料儲藏室、坡道和高架碼頭、裝載和搬運設備、機械車間、電子室和設備裝配區。目前，該設施的月租金為15,549美元。

2022 年 12 月，我們與 2701 Maitland Building Associates 達成協議，在主設施附近額外租用 8,000 平方英尺的辦公空間，用於我們不斷增長的銷售和營銷計劃。目前，該空間的月租金為14,805美元。

我們的工廠目前配備了我們最新的三種先進的激光清潔演示模型。

激光 爆炸 系統

第 1A 項。風險因素

風險因素摘要

對我們證券的投資涉及高度的風險。標題為 “風險因素” 的部分中描述的一個或多個事件或情況的發生，單獨發生或與其他事件或情況結合使用，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。此類風險包括但不限於：

與我們的業務和行業相關的風險

我們的運營歷史極其有限。

在激光清潔設備的製造和銷售方面，我們仍然類似於一家初創公司，我們的激光清潔產品的歷史銷量有限。幾乎沒有歷史依據可以用來判斷我們的企業是否有能力生產商業上廣泛接受的產品，從而實現持續和不斷增長的盈利能力。

我們可能需要籌集額外資金。

儘管我們預計首次公開募股的資金將滿足我們未來兩到三年的融資需求，但如果將來我們無法從運營中獲得足夠的收入並且我們的資本資源不足以滿足未來的需求，我們可能不得不籌集更多資金，以使我們能夠繼續商業化、營銷和銷售我們的產品。我們無法確定資金能否以可接受的條件提供，或者根本無法確定。如果我們通過發行股票證券籌集額外資金，我們的股東可能會受到稀釋。任何債務融資（如果有）都可能涉及限制性契約，這可能會影響我們開展業務或向投資者返還資本的能力。如果我們無法在需要時或按可接受的條件籌集額外資金，則我們可能不得不大幅縮減規模、推遲或停止激光清潔產品的開發和/或商業化，限制我們的運營或通過以沒有吸引力的條件簽訂協議來獲得資金。

如果我們提議的營銷工作不成功，我們可能無法獲得足夠的收入來擴大業務的盈利規模。

我們的成功將取決於對營銷資源的投資和營銷計劃的成功實施。我們的營銷計劃包括參加貿易展、進行私人演示、使用宣傳材料以及在印刷和/或廣播媒體上開展廣告活動。我們無法保證我們的營銷工作會取得成功。否則，收入可能不足以支付我們不斷增長的固定成本，我們的盈利能力可能會下降。

我們有大量的無形資產，如果這些資產減值，我們的收益將受到不利影響。

截至2022年12月31日，我們擁有大量的無形資產，約佔我們總資產的15％。當我們攤銷無形資產時，它們可能會受到減值測試。如果我們的無形資產出現任何重大減值，則可能會對我們在扣款期間報告的財務業績產生重大不利影響，並可能導致普通股的市場價格下跌。

冠狀病毒疫情可能會推遲或取消我們激光清潔設備的當前和未來採購訂單，這可能會阻礙我們實現商業計劃。

隨着Covid-19疫情和相關的全球應對措施的持續發展，我們的財務狀況、流動性和經營業績可能會受到威脅。我們的運營包括向新客户和現有客户徵集額外的採購訂單；同時，由於工廠關閉或客户放緩，Covid-19的爆發可能會減少或消除對我們設備的需求，擾亂供應線，導致員工缺勤，加劇旅行限制，並以其他方式削弱對我們設備的需求。因此，如果我們無法適應現金流的減少並以可接受的條件籌集更多資金，我們的銷售渠道可能會萎縮，業務前景可能會惡化。

我們可能無法應對快速的技術變革和創新產品。

在不斷變化的創新技術市場中，經常推出新產品、增強和修改，我們可能被迫在產品中實施和開發新技術，以預測客户需求的變化，這些變化可能會對成本產生重大影響，從而保持或增強我們在現有和新市場中的競爭地位。

我們的市場競爭激烈。

晶體硅激光模塊、薄膜激光器模塊、太陽熱激光器和聚光光纖激光器系統的製造商之間競爭激烈。我們的管理層意識到，未能與最終的新進入者競爭將影響整體業務前景和產品本身。因此，如果我們能夠更快地進行創新，我們將能夠更好地捍衞我們的定價能力。這個市場的競爭因素都與產品性能、價格、客户服務、培訓平臺、聲譽以及銷售和營銷效果有關，所有這些都是我們認為我們可以成功競爭但需要更多財務資源才能成功競爭的因素。

未來的收購可能不成功，並可能對運營和財務狀況產生負面影響。

我們計劃實現有機增長；但是，我們將機會主義地尋求對互補業務的潛在收購。如果我們收購其他公司，業務、人員、產品線和技術的整合可能會很困難、耗時且有風險。任何困難都可能擾亂我們的持續業務，分散我們的管理層和員工的注意力，增加我們的開支，損害我們的收入和經營業績。

如果我們無法僱用更多的人員，我們將難以發展業務。

我們未來的成功取決於我們吸引、留住和激勵熟練的營銷、管理、運營和行政人員的能力。隨着我們的發展，我們計劃在業務的各個領域僱用更多的人員。對合格人員的競爭非常激烈。因此，我們可能無法吸引和留住合格的人員。我們也可能無法留住我們目前僱用的員工。未能吸引和留住高素質人員可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營業績。

我們的業務依賴於經驗豐富、高技能的技術人員和業務開發人員，如果我們無法吸引這些人才，我們將更難管理業務和完成合同。

我們業務的成功取決於我們員工的技能。因此，保持並繼續建立一支經驗豐富的管理團隊和包括設計師、工程師和銷售專業人員在內的專業員工隊伍至關重要。人員競爭非常激烈，尤其是那些具有政府諮詢專業知識並擁有安全許可的人員，尋找具有適當資格的候選人可能既昂貴又困難。鑑於我們預期的招聘需求，我們可能無法僱用必要的人才來實施我們的業務戰略，或者我們可能需要為員工提供比我們目前預期的更高的薪酬或更多的培訓。此外，我們招聘、僱用和間接部署美國政府前僱員的能力受到複雜的法律和法規的約束，這可能會阻礙我們吸引此類人才的能力。

我們的業務是勞動密集型的，我們的成功取決於我們吸引、留住、培訓和激勵高技能員工的能力，包括可能因收購而加入我們組織的員工。對諮詢、技術集成和管理服務需求的增加進一步增加了對在這些領域具有專業技能或豐富經驗的員工的需求。我們可能無法成功吸引和留住足夠的員工來實現我們想要的人員配備和擴張目標。此外，這些類型的員工的行業流失率很高，我們可能無法成功留住、培訓或激勵他們。任何無法吸引、留住、培訓和激勵熟練人才的行為都可能損害我們充分管理和完成現有項目的能力，更不用説限制我們接受新客户參與的能力了。這種無能為力還可能迫使我們增加對獨立承包商的僱用，這可能會增加我們的成本並降低我們在客户參與方面的盈利能力。我們還必須投入大量的管理和財政資源來監測和管理我們的員工隊伍。我們未來的成功將取決於我們管理員工水平和相關成本的能力。

如果我們無法吸引、僱用和留住必要的人員和分包商，我們可能會在根據項目時間表和預算完成合同方面遇到延遲，這可能會對我們的財務業績產生不利影響，損害我們的聲譽，並導致我們減少對新合同的追求。此外，對人員需求的任何增加都可能導致更高的成本，導致我們超出合同預算，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並損害我們的客户關係。

我們面臨更高的失敗風險，因為我們無法準確預測未來的收入和經營業績。

我們競爭的市場性質瞬息萬變，因此很難準確預測我們的收入和經營業績。此外，我們預計，由於多種因素，我們未來的收入和經營業績將波動，包括：

我們的產品可能存在缺陷。

我們的產品可能存在缺陷，可能導致重大產品責任、損害或保修索賠。鑑於我們產品內部平臺和系統的複雜性，出現錯誤和缺陷的可能性增加了。產品責任或保修索賠產生的重大費用可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們需要擴大組織的規模和規模，在管理這種增長方面可能會遇到困難，這可能會損害我們的財務業績。

除了整合從我們可能收購的其他公司留用的員工外，我們還需要加強管理、運營和會計基礎設施。未來的增長將大大增加管理層成員的責任，包括識別、招聘、維持和整合新員工的需求。我們未來的財務表現和產品商業化的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來增長的能力。

為了管理未來的增長，我們將需要繼續改善我們的管理、運營和會計控制。所有這些措施都將需要大量開支，並將需要管理層的關注。如果我們未能繼續加強運營和財務控制以支持業務增長，我們可能會出現運營和報告效率低下的情況，這可能會使我們的成本增加超過我們的計劃，並削弱我們的競爭地位。如果我們無法有效地管理增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

保險和合同保護可能並不總是涵蓋收入損失、增加的支出或違約賠償金，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

儘管我們維持保險並打算從供應商那裏獲得擔保，要求分包商達到一定的績效水平，並在可行的情況下嘗試將我們無法控制的風險轉嫁給客户，但此類保險、擔保、履約擔保或風險分擔安排的收益可能不足以彌補未來可能需要的收入損失、增加的費用或違約賠償金。

內部系統或服務故障可能會擾亂我們的業務，損害我們有效向客户提供服務和產品的能力，這可能會損害我們的聲譽並對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

任何系統或服務中斷，包括正在進行的改善信息技術系統和服務交付的項目所造成的中斷，如果無法預料和適當緩解，都可能對我們的業務產生重大不利影響，包括對我們向客户收取合同工作賬單、收取已開具賬單的金額和及時編制準確財務報表的能力產生不利影響。我們還會遇到系統故障，包括網絡、軟件或硬件故障，無論這些故障是由我們、第三方服務提供商、網絡安全威脅、自然災害、電力短缺、恐怖襲擊或其他事件造成的，這些故障都可能導致數據丟失和業務中斷或延遲，導致我們承擔補救費用，使我們面臨索賠並損害我們的聲譽。此外，我們的通信或公用事業的故障或中斷可能導致我們中斷或暫停運營或以其他方式對我們的業務產生不利影響。我們的財產和業務中斷保險可能不足以補償我們因任何系統或運營故障或中斷而可能造成的所有損失，因此，我們未來的業績可能會受到不利影響。

我們的財務表現可能會受到公共部門客户技術產品和服務支出的減少的不利影響。

我們對公共部門客户的銷售受到政府支出政策、預算優先事項和收入水平的影響。政府支出政策（包括聯邦一級的預算削減）、預算優先事項或收入水平的不利變化可能導致我們的公共部門客户減少購買量或終止或不續訂與我們的合同，這可能會對我們的業務、經營業績或現金流產生不利影響。

某些供應商合作伙伴關係的喪失及其產品的可用性可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在全球範圍內從供應商那裏購買產品作為組件，將其包含在我們的成品激光清潔設備中。如果我們失去一個重要的供應商合作伙伴，我們的業務可能會受到不利影響。

我們預計將簽訂合資企業、合作和其他安排，這些活動涉及風險和不確定性。

我們預計將簽訂合資企業、合作和其他安排。這些活動涉及風險和不確定性，包括合資企業或適用實體未能履行其義務的風險，這可能導致我們在擔保和其他承諾方面承擔某些責任，在實現戰略目標和業務安排的預期收益方面面臨挑戰，我們與我們的合作伙伴之間發生衝突的風險以及難以管理和解決此類衝突，以及難以管理或以其他方式監督此類業務安排。

我們的業務和運營使我們面臨許多法律和監管要求，任何違反這些要求的行為都可能損害我們的業務。

在數據隱私和保護、就業和勞資關係、移民、税收、反腐敗、進出口管制、貿易限制、內部和披露控制義務、證券監管和反競爭等各種問題上，我們受眾多聯邦、州和外國法律要求的約束。遵守多樣且不斷變化的法律要求既昂貴又耗時，並且需要大量資源。我們還專注於在某些已確定的增長領域擴展業務，例如能源和環境，這些領域受到嚴格監管，可能會使我們面臨更大的合規風險。在我們開展業務時違反這些不同的法律要求中的一項或多項，可能會導致鉅額罰款和其他損失、對我們或我們的官員的刑事制裁、禁止開展業務以及損害我們的聲譽。違反這些法規或與履行客户合同相關的監管合規方面的合同義務也可能導致承擔重大金錢損失、罰款和/或刑事起訴、不利的宣傳和其他聲譽損害、限制我們競爭某些工作的能力以及客户指控我們未履行合同義務的責任。

作為激光清潔設備的製造商，我們未來的成功取決於我們能否有效地平衡製造生產與市場需求並降低每瓦特的製造成本。

我們創造預期利潤的能力將在一定程度上取決於我們以具有成本效益的方式應對市場需求和增加新制造能力的能力。此外，我們必須繼續提高製造過程的效率，才能成功競爭，為股東創造回報，吸引成長資本，並有資格在交易所上市。我們不這樣做可能會威脅到我們的長期生存能力。

我們預計將增加與美國政府的業務，政府國防開支的變化可能會對我們的財務狀況、運營業績和業務產生不利影響。

2022 年，我們美國收入中只有不到 5% 來自直接或間接向美國政府提供的銷售和服務；但是，我們預計在未來 12 個月到兩年內，這一比例將增長到 25%。我們與美國陸軍、海軍和空軍的業務一直與國防有關，預計我們未來從美國政府獲得的收入將來自於根據各種美國政府計劃授予的合同，主要是與國防部 (DoD) 和其他部門和機構簽訂的國防相關計劃。削減成本，包括整合和消除重複的組織和保險，已成為國防部的一項重大舉措。我們項目的資金取決於美國政府的總體預算和撥款決定和程序，這些決定和程序是由許多因素驅動的，包括地緣政治事件和宏觀經濟狀況。近年來，美國國防開支的總體水平有所增加，原因有很多，包括對伊拉克和阿富汗行動的資金增加。但是，隨着兩場戰爭的結束，國防開支水平變得越來越難以預測，預計將受到多種因素的影響。這些因素包括總統政府和國會的優先事項，以及美國和世界經濟的整體健康狀況以及政府財政狀況。

2011年的《預算控制法》以及隨後的五項預算協議規定了十個財政年度的全權國防開支和非國防自由裁量支出（NDD）的支出上限，從 FY2012-FY2021 開始，這導致了十年的相對緊縮。這些支出上限是在所謂的 “均等原則” 下實施的，要求對國防和非國防計劃進行同等削減。隨着BCA的到期，現在有機會大幅增加NDD開支的資金，而不必同時增加國防開支。鑑於在提高債務上限方面可能陷入僵局，我們無法預測預算政策對公司或財務業績的影響。但是，我們預計，預算限制和與國民債務相關的擔憂將繼續給國防部的支出水平帶來下行壓力，這可能會減少、延遲或取消我們某些合同（尤其是未支配餘額的合同）和計劃的融資，並可能對我們的運營、財務業績和增長前景產生不利影響。

大幅削減國防開支可能會對我們的規模和結構產生長期影響。此外，減少政府優先事項和要求可能會影響我們計劃的資金或融資時機，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，我們參與了由美國政府分類的美國政府項目，由於適用的安全限制，我們討論這些計劃的能力，包括與此類計劃相關的任何風險、爭議和索賠，以及我們在此類計劃下的表現，可能會受到限制。

我們的財務表現取決於我們履行當前和未來預期的美國政府合同的能力，為方便起見，這些合同可能會終止，這可能會損害我們的財務業績。

我們認為，我們的財務表現將取決於我們在現有的美國政府合同和未來可能與美國政府簽訂的合同下的表現。為方便起見，政府客户有權取消任何合同。無論是由於缺乏資金、出於方便或其他原因，還是由於出現延誤、成本超支和產品故障，我們的主要合同意外終止或減少了購買量，都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。如果為了方便起見終止我們的美國政府合同，我們通常有權獲得允許成本的付款，並將從所完成的工作中獲得一些利潤補貼。如果我們的一份合同因違約而終止，我們通常有權為政府接受的工作獲得報酬。因我們的違約而導致的終止可能會使我們面臨責任，並對我們獲得未來合同和訂單的能力產生負面影響。此外，對於我們是分包商而不是主承包商的合同，無論我們作為分包商的表現如何，美國政府都可以出於方便或其他原因終止主合同。

我們未能遵守各種複雜的採購規則和條例可能會導致我們承擔罰款，包括終止我們當前和預期的美國政府合同、取消未來美國政府合同的投標資格以及暫停或禁止美國政府簽訂可能對我們的財務狀況產生不利影響的合同。

我們必須遵守與訂立、管理和履行我們現有和未來預期的美國政府合同有關的法律法規，這些法律法規會影響我們與客户開展業務的方式，並可能增加我們的業務成本。美國政府的合同通常受《聯邦採購條例》（FAR）的約束，該條例規定了美國政府採購商品和服務的政策、程序和要求，實施或補充DFAR的部門特定法規，例如國防部的國防聯邦採購條例補充文件（DFARS）以及其他適用的法律和法規。我們還受到《談判真相法》的約束，該法要求認證和披露與某些合同談判有關的成本和定價數據；《採購誠信法》，規範競爭對手投標和提案信息以及政府來源選擇信息的獲取，以及我們向某些前政府官員提供補償的能力；《民事虛假索賠法》，該法規定對違規行為處以嚴厲的民事處罰，包括因以下原因向美國政府提交虛假或欺詐性索賠付款或批准；《民事虛假索賠法》，規定對違規行為處以嚴厲的民事處罰，包括向美國政府提交虛假或欺詐性索賠以要求付款或批准；以及《美國政府成本會計準則》，該準則對我們在某些基於成本的美國政府合同下獲得報銷的權利規定了會計要求。這些條例規定了廣泛的要求，其中許多是政府簽訂合同所特有的，包括各種採購、進出口、安全、合同定價和成本、合同終止和調整以及審計要求。承包商不遵守這些規章和要求可能導致合同價值降低、合同修改或終止以及對罰款和罰款的評估，並導致在一段時間內暫停或取消政府簽訂合同或分包合同的資格。此外，政府承包商還要接受美國政府機構的例行審計和調查，例如國防合同審計局（DCAA）和國防合同管理局（DCMA）。這些機構審查承包商在合同下的履約情況、成本結構以及遵守適用法律、法規和標準的情況。DCAA還審查其內部控制系統和政策的充分性和遵守情況，包括承包商的採購、財產、估算、補償和管理信息系統。在美國任何政府機構暫停或取消資格期間，可以禁止承包商競爭或被美國政府機構授予合同。終止我們的任何重要政府合同或處以罰款、損害賠償、暫停或取消資格，都將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

美國政府可能隨時採用新的合同規則和條例，或以對我們不利的方式修改其採購慣例。

由於人們越來越關注可負擔性、效率和成本回收等方面，我們的行業已經經歷了商業慣例的重大變化，而且我們預計將繼續經歷這種變化。美國政府機構可能在從私人承包商那裏獲得的服務類型和數量方面面臨限制或壓力。涉及採購改革、緩解潛在利益衝突和環境責任或可持續性的立法、法規和舉措，以及由此產生的美國政府機構購買做法的任何轉變，例如增加使用固定價格合同、多重授標合同和小型企業預留合同，都可能對包括我們在內的政府承包商產生不利影響。這些變化中的任何一個都可能削弱我們在重新競爭這些合同時獲得新合同或續訂現有合同的能力。任何新的合同要求或採購方法都可能使我們難以實施，也可能使我們難以實施，並可能對我們未來的收入、盈利能力和前景產生不利影響。

固定價格的政府合同可能會導致成本超支，這將對我們的運營產生負面影響。

除了我們現在為美國陸軍簽訂的一份美國政府合同外，我們還需要簽訂其他美國政府合同，因此我們預計必須根據固定價格合同履約，例如基於多重授標的、多年的 IDIQ 任務訂單的合同，這些合同通常為產品和服務提供固定價格時間表，沒有預先設定的交付時間表，最低購買要求很低，通常由多個獲獎者競爭，並可能迫使我們承擔任何成本超支的負擔。由於其性質，固定價格合同本質上比可償還成本合同具有更大的風險。如果我們無法控制成本，或者我們的初始成本估算不正確，我們可能會在這些合同上蒙受損失。此外，其中一些固定價格合同可能包含與成本控制和審計權有關的條款，如果我們未能滿足這些合同中規定的條款，我們可能無法充分實現其好處。如果我們獲得此類合同的獎勵，成本超支和成本控制導致的收益減少將對我們的經營業績產生負面影響。美國政府有權與其他供應商簽訂合同，這可能與我們的IDIQ合同具有競爭力。我們預計它還可能履行固定價格的合同，根據這些合同，我們同意在一段時間內以固定價格提供特定數量的產品和服務。由於贏得 IDIQ 和固定價格合同的價格競爭非常激烈，而且無法確定未來合同履行的成本，因此無法保證我們在此類合同期限內將實現的利潤（如果有）。

員工、分包商、代理商和業務合作伙伴的不當行為可能導致我們失去現有合同或客户，對我們獲得新合同和客户的能力產生不利影響，並可能對我們的業務和聲譽產生重大的不利影響。

不當行為可能包括欺詐或其他不當活動，例如偽造時間或其他記錄，以及違反法律的行為，包括《反回扣法》。其他例子可能包括未能遵守我們的政策和程序或聯邦、州或地方政府的採購法規、有關使用和保護機密或其他受保護信息的法規、有關政府合同中勞動力和其他成本定價的立法、與環境、健康或安全事務有關的法律法規、賄賂外國政府官員、進出口管制、遊説或類似活動以及任何其他適用的法律或法規。任何數據丟失或信息安全漏洞導致個人信息泄露或敏感或機密信息的不當使用或披露，都可能導致索賠、補救費用、對我們的監管制裁、當前和未來的合同的損失以及對我們的聲譽的嚴重損害。儘管我們已經實施了預防和發現這些活動的政策、程序和控制措施，但這些預防措施可能無法防止所有不當行為，因此，我們可能面臨未知的風險或損失。我們未能遵守適用的法律或法規，或者我們的任何員工、分包商、代理商或業務合作伙伴的不當行為，都可能損害我們的聲譽，使我們面臨罰款和處罰、賠償或其他損害賠償、失去安全許可、失去當前和未來的客户合同，以及暫停或禁止與聯邦、州或地方政府機構簽訂合同，其中任何一項都會對我們的業務、聲譽和未來的業績產生不利影響。

我們可能無法獲得和維持必要的安全許可，這可能會對我們履行某些預期的美國政府合同的能力產生不利影響，並抑制我們的潛在收入。

許多美國政府的計劃都要求承包商獲得安全許可。根據所需許可的級別，獲得安全許可可能既困難又耗時。如果我們或我們的員工無法獲得或保留必要的安全許可，我們可能無法贏得新業務，我們現有的客户可能會終止與我們的合同或決定不續約。如果我們無法獲得和維持設施安全許可，也無法聘請具有特定合同所需安全許可的員工，則我們可能無法競標或贏得新合同，也無法有效地對即將到期的合同進行重新競標，也無法失去現有合同，這可能會對我們的經營業績產生不利影響並抑制我們增長戰略的執行。

我們對其他承包商的依賴可能會對我們未來的收入和增長前景產生不利影響。

如果作為主承包商或分包商與我們有合同關係的其他承包商取消或減少與我們的合作，或者如果美國政府終止或減少這些其他承包商的計劃，不向他們授予新合同或拒絕根據合同付款，我們的財務和業務狀況可能會受到不利影響。無法獲得美國政府合同的公司可能會作為我們的分包商提供服務，這種風險敞口可能會增強這些公司未來獲得美國主要政府承包商地位的前景，這可能會增加對未來合同的競爭並削弱我們履行合同的能力。

我們可能與分包商發生爭議，其原因包括分包商所完成工作的質量和及時性、客户對分包商的擔憂、我們未能延長現有任務訂單或根據分包合同發佈新的任務訂單、我們僱用分包商的人員或分包商未能遵守適用法律等。當前不確定的經濟狀況加劇了我們的分包商面臨財務壓力的風險，這可能會對他們滿足我們合同要求的能力產生不利影響。如果我們的任何分包商未能及時履行合同義務或存在監管合規或其他問題，我們履行作為主承包商或更高級別分包商的義務的能力可能會受到威脅。未來一段時期可能會出現重大損失，分包商的履約缺陷可能導致我們因違約被解僱。因違約而終止合同可能會消除收入來源，使我們面臨責任，並對我們爭奪未來合同和任務訂單的能力產生不利影響，尤其是在客户是美國政府機構的情況下。

我們的國際業務使我們面臨地緣政治和經濟因素、監管要求以及與在國外開展業務相關的其他風險。

我們打算參與更多的國外業務，這些業務會帶來複雜的管理、外匯、法律、税收和經濟風險，而我們可能無法充分應對這些風險。這些風險不同於與我們的國內業務相關的風險，而且可能更大。

我們的國際業務對國際客户優先事項和預算的變化以及地緣政治不確定性很敏感，這些變化可能是威脅環境的變化和潛在的全球經濟狀況、各種區域和地方的經濟和政治因素、風險和不確定性以及美國的外交政策所驅動的。我們的國際銷售受美國法律、法規和政策的約束，包括《國際武器貿易條例》(ITAR) 和《反海外腐敗法》（見下文）以及其他出口法律和法規。由於我們產品的性質，我們必須首先獲得美國各政府機構的許可和授權，然後才能獲準在美國境外銷售我們的產品。我們無法保證我們會繼續成功獲得必要的許可或授權，也不能保證某些銷售不會受到阻礙或延遲。我們在美國境外銷售產品的能力受到任何重大損害都可能對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們的國際銷售還受當地政府的法律、法規和採購政策及慣例的約束，這些法律法規和慣例可能與美國政府法規不同，包括與進出口管制、投資、外匯管制和收益匯回有關的法規，以及不同的貨幣、地緣政治和經濟風險。我們的國際合同可能包括要求特定的國內採購的工業合作協議、製造協議或財務支持義務（稱為抵消義務），並規定如果我們未能滿足此類要求，將受到處罰。我們的國際合同也可能因客户方便而終止，或者根據業績違約，並可能面臨資金風險。我們還面臨與使用外國代表和顧問進行國際銷售和運營以及與國際分包商、合作伙伴和供應商合作開展國際項目相關的風險。由於這些因素，我們可能會遇到國際項目的獎勵和資金延遲，並可能在這些項目上蒙受損失，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

我們還面臨許多其他風險，包括：

我們的國際業務受美國政府的特殊法律和法規（例如《反海外腐敗法》）以及法規和採購政策與慣例（包括進出口管制法規）的約束，這可能會使我們面臨責任或損害我們在國際市場上的競爭能力。

我們的國際業務受美國《反海外腐敗法》（FCPA）以及其他法律的約束，這些法律禁止美國和其他商業實體為獲得或保留業務而向外國政府及其官員和政黨進行不當付款或提議付款。我們預計將在已知存在腐敗的國家開展業務和與政府客户打交道，包括中東的某些國家，以及未來的遠東國家。我們在這些國家的活動可能會造成我們的員工、顧問或承包商未經授權的付款或提議付款的風險，這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律，儘管這些當事方並不總是受我們的控制。我們還受進出口管制法規的約束，限制使用和傳播出於國家安全目的分類的信息，限制出口某些產品、服務和技術數據，包括對參與此類工作的員工發放任何適用許可證的要求。

作為美國國防承包商，我們容易受到安全威脅和其他可能對我們的業務產生負面影響的幹擾。

作為美國國防承包商，我們面臨某些安全威脅，包括對我們的信息技術基礎設施的威脅、試圖訪問我們的專有或機密信息以及對物理安全的威脅。此類事件可能會擾亂我們的運營，需要管理層的大量關注和資源，並可能對我們在客户和公眾中的聲譽產生負面影響，從而可能對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生負面影響。我們不斷受到網絡攻擊和其他安全威脅，包括人身入侵。任何電子或物理入侵或其他安全漏洞或泄露都可能危及通過我們的信息技術系統和網絡存儲或傳輸的信息的安全性。這可能導致關鍵任務系統中斷、機密信息或其他受保護信息未經授權的發佈以及數據損壞。儘管我們已經實施了防禦、檢測和緩解這些威脅的政策、程序和控制措施，但我們的信息系統仍面臨着高級和持續的攻擊，他人企圖未經授權訪問我們的信息技術系統也變得越來越複雜。這些企圖包括祕密地將惡意軟件引入我們的計算機和網絡以及冒充授權用户等，可能由資金充足的有組織犯罪或國家贊助的活動實施。我們力求發現和調查所有安全事件，並防止其發生或再次發生。我們將繼續投資和改進我們的威脅防護、檢測和緩解政策、程序和控制措施。此外，我們還與業內其他公司和政府參與者合作，提高對網絡安全威脅的認識並加強保護。但是，由於這些安全威脅的性質和複雜性不斷變化，很難被發現，因此無法保證我們的政策、程序和控制措施已經或將要檢測到或防止任何此類威脅，也無法預測任何此類過去或未來事件的全部影響。儘管我們與客户和其他業務合作伙伴合作，力求最大限度地減少網絡和其他安全威脅的影響，但我們必須依靠這些實體採取的保障措施。任何與網絡或其他安全威脅相關的補救費用或其他責任可能無法通過其他方式得到全額保險或賠償。這些安全威脅的發生都可能使我們面臨索賠、合同終止和損失，並可能對我們的聲譽、處理敏感美國政府合同的能力、業務運營和財務業績產生不利影響。

全球資本市場和經濟的困難條件總體上可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們的經營業績受到全球資本市場和整個經濟狀況的重大影響，包括美國和世界其他地方。疲軟的經濟狀況持續存在全球經濟狀況的不確定性，對美國未來預算削減的擔憂，或者信貸市場的長期或進一步緊縮，都可能導致我們的客户和潛在客户推遲或減少技術產品或服務的支出，或者給價格帶來下行壓力，這可能會對我們的業務、經營業績或現金流產生不利影響。如果發生極端長期的不利市場事件，例如全球信貸危機，我們可能會蒙受重大損失。

通貨膨脹一直在上升，並繼續破壞全球經濟的穩定。俄烏衝突和其他地緣政治緊張局勢以及相關的國際反應加劇了通貨膨脹壓力，包括導致商品和服務價格上漲以及全球供應鏈中斷加劇，這已經導致並將繼續導致材料和服務短缺以及相關的不確定性。這種短缺已經導致並將繼續導致勞動力、燃料、材料和服務的成本增加，並可能繼續導致成本增加，還可能導致某些材料的短缺。我們無法預測通貨膨脹率或其他負面經濟因素或運營成本的相關增長的未來趨勢，也無法預測這會如何影響我們的業務。如果我們無法收回通貨膨脹導致的更高的運營成本或以其他方式減輕此類成本對我們業務的影響，我們的收入和毛利可能會下降，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

與我們的知識產權相關的風險

我們的成功可能取決於我們獲取和保護我們基於激光清潔設備的專有信息的能力。

如果我們收購擁有對我們的激光清潔產品開發至關重要的知識產權（“IP”）的公司，我們將需要：

只有在有效和可強制執行的專利涵蓋或作為商業祕密有效維護的情況下，我們才能保護我們的專有技術免受第三方未經授權的使用。向第三方披露或盜用我們的機密或專有信息的任何非機密信息都可能使競爭對手迅速複製或超越我們的技術成就，從而削弱我們在市場上的競爭地位。

專利申請流程，也稱為專利申請，既昂貴又耗時，我們和我們當前或未來的許可人和被許可人可能無法以合理的成本或及時地準備、提交和起訴所有必要或理想的專利申請。我們或我們當前的許可人，或任何未來的許可人或被許可人，也有可能無法在為時已晚獲得專利保護之前，無法確定開發和商業化活動過程中發明的可申請專利的方面。因此，不得以符合我們業務最大利益的方式起訴和執行這些以及我們的任何專利和申請。在準備或提交我們的專利或專利申請時，可能存在形式上的缺陷，也可能在將來出現，例如在適當的優先權索賠或發明權方面。如果我們或我們當前的許可人或被許可人，或任何未來的許可人或被許可人，未能建立、維護或保護此類專利和其他知識產權，則此類權利可能會被減少或取消。如果我們當前的許可人或被許可人，或任何未來的許可人或被許可人，在任何專利權的起訴、維護或執行方面不完全合作或不同意我們，則此類專利權可能會受到損害。如果我們的專利或專利申請的形式或準備工作存在重大缺陷，則此類專利或申請可能無效且不可執行。這些結果中的任何一個都可能削弱我們防止來自第三方競爭的能力，這可能會損害我們的業務。

我們可能擁有或許可的專利申請可能無法在美國或其他國家頒發專利。即使此類專利申請確實頒發了專利，第三方也可能質疑其有效性、可執行性或範圍，這可能導致此類專利被縮小、失效或被認為不可執行。例如，任何人都可以在收到專利侵權指控後的第一年內，隨時向新的美國專利商標局專利審判和上訴委員會提出質疑。在授予權公佈後的九個月內，任何人都可能對歐洲專利局授予的專利提出類似的反對。其他司法管轄區也有類似的程序，在美國、歐洲和其他司法管轄區，第三方甚至可以在專利授予之前就向專利局提出有效性問題。此外，即使沒有受到質疑，我們的專利和專利申請也可能無法充分保護我們的知識產權，也可能阻止他人圍繞我們的索賠進行設計。如果我們持有或尋求的針對候選產品的專利和專利申請所提供的保護的廣度或強度受到成功質疑，那麼我們將此類候選產品商業化的能力可能會受到負面影響，我們可能會面臨意想不到的競爭，這可能會損害我們的業務。此外，如果我們的臨牀試驗出現延遲，我們將縮短我們或我們的合作者在專利保護下推銷候選產品的時間。

我們所有權的未來保護程度尚不確定。在某些情況下，專利保護可能不可用或受到嚴重限制，可能無法充分保護我們的權利或允許我們獲得或保持競爭優勢。例如：

如果我們或我們當前的許可方或被許可方，或任何未來的許可方或被許可方，未能起訴、維持和執行對候選產品的專利保護，我們開發和商業化候選產品的能力可能會受到損害，我們可能無法阻止競爭對手製造、使用和銷售競爭產品。未能妥善保護與我們的候選產品相關的知識產權可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，我們的競爭對手可以獨立開發同等的知識、方法和專有技術。

即使法律提供保護，也可能需要進行昂貴而耗時的訴訟來強制執行和確定我們的所有權的範圍，而且此類訴訟的結果尚不確定。如果我們或我們的合作者對第三方提起法律訴訟以強制執行涵蓋候選產品的專利，則被告可以提出肯定的抗辯或反訴，聲稱我們的專利沒有被侵權、無效和/或不可執行。在美國的專利訴訟中，指控非侵權、無效和/或不可執行性的被告抗辯和反訴司空見慣。對有效性提出質疑的理由可能是據稱未能滿足多項法定要求中的任何一項，包括缺乏新穎性、預見性或明顯性，以及缺乏書面描述、明確性或支持性。如果與專利起訴有關的人在起訴期間隱瞞了美國專利商標局的重要信息或發表了誤導性陳述，則專利可能無法執行。涉及宣稱無效和不可執行的訴訟的結果是不可預測的。我們和專利審查員在起訴期間沒有意識到的現有技術有可能存在，這將使我們的專利無效。此外，也有可能存在我們所知道但我們認為與我們當前或未來的專利無關的現有技術，儘管如此，這仍可能導致我們的專利無效。如果被告勝訴，聲稱我們的專利涉及我們的候選產品之一的專利無效和/或不可執行，我們將失去對此類候選產品的至少部分甚至全部專利保護。這種專利保護的喪失將損害我們的業務。此外，我們的競爭對手可以在任何訴訟中提出反訴，以強制執行我們的專利，因為我們侵犯了他們的知識產權。此外，我們的一些競爭對手的知識產權組合和資源比我們大得多。

我們阻止第三方使用我們的技術或製造、使用、銷售、提議出售或進口我們的產品的能力取決於我們在涵蓋這些活動的有效和可執行的專利下擁有的權利的程度。如果我們當前或將來可能擁有或許可的任何專利被視為未侵權、無效或不可執行，則可能會影響我們的商業成功。我們無法預測我們目前或將來可能擁有或可能從第三方許可的任何專利申請中提出的索賠的廣度。

如果顧問或關鍵員工將他們或他人獨立開發的技術信息應用於我們的候選產品，則可能會出現關於誰對此類信息和產品候選人擁有所有權的爭議，並且某些此類爭議可能無法以有利於我們的方式得到解決。使用我們的機密和專有技術的顧問和關鍵員工必須將其在工作範圍內產生的發明和發現的所有知識產權轉讓給我們的公司。但是，這些顧問或關鍵員工可能會終止與我們的關係，我們不能無限期地阻止他們與我們的競爭對手打交道。

如果我們無法阻止向第三方披露我們的商業祕密或其他機密信息，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們也可能依靠商業祕密來保護我們的技術，尤其是在我們認為專利保護不適當或無法獲得的情況下。我們阻止第三方獲取製造、使用、銷售、提議出售或進口我們的產品或實踐我們的技術所需的信息或專有知識的能力在一定程度上取決於我們在多大程度上防止披露涵蓋這些活動的商業祕密。商業祕密權利可能會因向第三方披露而喪失。儘管我們盡合理努力保護我們的商業祕密，但我們的員工、顧問、承包商、外部科學合作者和其他顧問可能會無意中或故意向第三方披露我們的商業祕密，從而導致商業祕密保護的喪失。此外，我們的競爭對手可以獨立開發同等的知識、方法和專有技術，這不會構成對我們商業祕密權利的侵犯。強制執行關於第三方參與非法使用我們的商業祕密的指控既昂貴、困難又耗時，而且結果是不可預測的。此外，某些司法管轄區對商業祕密權利的承認和執行商業祕密的意願有所不同。

如果我們因侵犯第三方的知識產權而被起訴，則代價高昂且耗時，訴訟的不利結果可能會損害我們的業務。

我們的商業成功在很大程度上取決於我們在不侵犯、侵犯或挪用第三方的專利和其他所有權的情況下運營的能力。我們自己獲得或開發的技術可能會侵犯、侵犯或盜用第三方的專利或其他所有權，或者我們可能會因此類侵權行為而受到第三方的索賠。在我們開發候選產品的領域，存在許多美國和外國頒發的專利和第三方擁有的待處理專利申請。由於某些專利申請在專利頒發之前可能會被保密，因為專利申請的發佈通常會延遲，而且由於科學文獻中的出版物往往落後於實際發現，因此我們無法確定我們是第一個發明該技術的人，也無法確定其他人沒有就我們待處理的申請所涵蓋的技術提交專利申請。我們可能不知道第三方可能聲稱我們的候選產品侵犯了已經頒發的專利。我們知道但我們認為與候選產品無關的專利也有可能被我們的候選產品認定侵犯了。此外，我們可能面臨來自非執業實體的專利侵權索賠，這些實體沒有相關的產品收入，因此我們自己的專利組合可能對他們沒有威懾作用。將來，我們可能會同意向我們的製造合作伙伴賠償第三方提出的某些知識產權索賠。

知識產權訴訟涉及許多風險和不確定性，無法保證我們在對我們提起的任何訴訟中都會勝訴。因侵犯、侵犯或挪用其知識產權而向我們提出索賠的第三方可能會尋求並獲得禁令或其他衡平法救濟，這實際上會阻礙我們進一步開發和商業化候選產品的能力。此外，如果對我們提起專利侵權訴訟，我們可能被迫停止或推遲訴訟所針對的產品或候選產品的研究、開發、製造或銷售。對這些索賠進行辯護，無論其實質如何，都將導致我們承擔大量開支，並將大量轉移業務資源。如果成功地對任何此類侵權、違規行為或挪用行為提出索賠，我們可能需要從此類第三方獲得許可，我們和我們的合作伙伴可能會被阻止進行產品開發或商業化，並且/或可能需要支付損害賠償。我們無法確定此類專利或所有權所要求的任何許可是否會提供給我們，也無法確定任何許可提議是否會以商業上合理的條件提供給我們。如果我們無法獲得此類許可，我們和我們的合作者可能會受到限制或阻止，無法制造和銷售採用我們技術的產品。這些不利的結果如果發生，可能會對我們的業務、經營業績和前景以及我們的股票價值產生不利影響。

我們可能會參與訴訟以保護或強制執行我們的專利或其他知識產權，這可能代價高昂、耗時且不成功。

合同或知識產權訴訟、美國專利商標局的干涉或派生程序、歐洲專利局的異議以及美國、歐洲和其他國家的相關法律和行政訴訟的辯護和起訴涉及複雜的法律和事實問題。因此，此類訴訟可能既昂貴又耗時，而且其結果不確定。

可能需要提起訴訟，以便：

競爭對手可能侵犯我們的知識產權。因此，我們可能需要提出侵權索賠以阻止第三方侵權或未經授權的使用。這可能很昂貴，特別是對於像我們這樣規模的公司來説，而且很耗時。此外，在侵權訴訟中，法院可能會裁定我們的專利無效或不可執行，或者可以拒絕阻止另一方使用有爭議的技術，理由是我們的專利主張不涵蓋其技術，或者對侵權者下達禁令所必需的因素未得到滿足。對任何訴訟或其他程序的不利裁決都可能使我們的一項或多項專利面臨失效、被狹義解釋或修改的風險，以至於無法涵蓋我們的候選產品。此外，這種不利的決定可能會使我們的專利申請面臨不發放或發放範圍有限且可能不足以涵蓋我們的候選產品或阻止其他人銷售類似產品的風險。

為了確定發明相對於我們的專利申請或我們的許可人或潛在合作者的專利申請的優先權或專利性，可能需要在USPTO提起幹預、衍生或其他訴訟。我們提起的訴訟或美國專利商標局訴訟可能會失敗或可能被第三方對我們提起訴訟。即使我們成功了，國內或國外的訴訟或美國專利商標局或外國專利局的訴訟也可能導致鉅額成本並分散我們的管理注意力。我們可能無法單獨或與我們的許可方或潛在合作者一起防止我們的所有權被盜用，尤其是在法律可能無法像美國那樣充分保護此類權利的國家。

此外，由於與知識產權訴訟或其他程序有關的大量信息披露，在這種類型的訴訟或其他程序中，我們的某些機密信息有可能因披露而泄露。此外，在這類訴訟或訴訟過程中，可能會公開宣佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，也可能向公眾公佈相關文件。如果投資者認為這些結果是負面的，那麼我們普通股的市場價格可能會受到重大損害。

我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承受包括專利訴訟在內的專利相關糾紛的成本，因為他們的資源要多得多。此外，任何訴訟的啟動和持續所產生的任何不確定性都可能對我們籌集繼續運營所需資金的能力產生重大不利影響。

我們可能無法在世界各地強制執行我們的知識產權。

在世界所有國家為我們的候選產品申請、起訴和捍衞專利將非常昂貴。在某些國家，尤其是發展中國家，對專利性的要求可能有所不同。此外，外國知識產權法不可預見的變化可能會對我們保護和執行知識產權的能力產生不利影響。此外，美國以外的一些國家的法律提供的知識產權保護程度與美國法律不一樣。在某些外國司法管轄區，許多公司在保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。一些國家，特別是發展中國家的法律制度不贊成專利和其他知識產權的執行。這可能使我們難以阻止侵犯我們的專利或濫用我們的其他知識產權。例如，許多外國都有強制許可法，根據該法，專利所有者必須向第三方授予許可。因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家實踐我們的發明。競爭對手可能會在我們未獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品，此外，如果我們執行專利以制止侵權活動的能力不足，競爭對手可能會將其他侵權產品出口到我們有專利保護的地區。這些產品可能與我們的產品競爭，而我們的專利或其他知識產權可能無效或不足以阻止它們競爭。

在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟無論成功與否，都可能導致鉅額成本，並將我們的精力和資源從業務的其他方面轉移出去。此外，儘管我們打算保護我們產品在主要市場上的知識產權，但我們無法確保我們能夠在我們可能希望銷售產品的所有司法管轄區啟動或維持類似的努力。因此，我們在這些國家保護知識產權的努力可能還不夠。

與投資我們的普通股相關的風險

根據2012年《Jumpstart Our Business Startups法》的定義，我們是一家 “新興成長型公司”，我們無法確定適用於新興成長型公司的降低披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據2012年《Jumpstart Our Business Startups》或《喬布斯法案》的定義，我們是一家 “新興成長型公司”。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司上市公司的各種報告要求的豁免，包括（1）無需遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（我們稱之為《薩班斯-奧克斯利法案》）第404條的審計師認證要求，（2）減少定期報告中有關高管薪酬的披露義務以及委託書和 (3) 豁免持有委託書的要求關於高管薪酬的不具約束力的諮詢投票，以及股東對任何先前未獲批准的解僱協議付款的批准。我們可能成為一家新興成長型公司長達五年，儘管情況可能導致我們更早失去這種地位，包括如果截至該時間之前的9月30日，我們非關聯公司持有的普通股的市值超過7億美元，或者如果在此之前的任何財政年度中，我們的年總收入為10億美元或以上，在這種情況下，從次年12月31日起我們將不再是新興成長型公司，或者如果我們發行更多普通股在此之前的任何三年期內，不可轉換債務均超過10億美元隨着時間的推移，我們將立即停止成為一家新興的成長型公司。即使我們不再有資格成為新興成長型公司，我們仍可能有資格成為 “小型申報公司”，這將使我們能夠利用許多相同的披露要求豁免，包括無需遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求以及減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力降低，因為我們可能依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力降低，那麼我們的普通股和/或認股權證的交易市場可能會不那麼活躍，我們的股票價格和認股權證價格的波動性可能會更大。

在我們不再是《喬布斯法案》所定義的 “新興成長型公司” 之日之後，我們的第二份年度報告或要求向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的第一份年度報告中，我們的獨立註冊會計師事務所才需要正式證實我們對財務報告的內部控制的有效性。

根據喬布斯法案，新興成長型公司也可以推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司為止。我們已選擇利用這項新會計準則或修訂後的會計準則豁免，因此，將不受與非新興成長型公司的其他上市公司相同的新會計準則或修訂後的會計準則的約束

由於公司是 “規模較小的申報公司”，我們可能會利用向我們提供的某些規模化披露，導致我們的證券持有人收到的公司信息少於他們從不是小型申報公司的上市公司那裏獲得的信息。

根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）的定義，我們是一家 “小型申報公司”。作為一家規模較小的申報公司，我們可以利用小型申報公司可獲得的某些規模化披露，並且只要是（i）非關聯公司持有的普通股在第二財季的最後一個工作日低於2.5億美元，或者（ii）在最近結束的財年中，我們的年收入低於1億美元，非關聯公司持有的普通股少於2.5億美元在我們第二財年的最後一個工作日衡量，已超過7億美元四分之一。就我們利用任何減少的披露義務而言，與其他上市公司相比，這可能會使投資者更難分析公司的經營業績和財務前景。

作為一家規模較小的申報公司，與其他發行人相比，我們可以遵守美國證券交易委員會文件中縮減規模的披露義務，包括定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務。我們選擇採用小型申報公司可用的便利。在我們不再是一家規模較小的申報公司之前，縮減美國證券交易委員會文件中的披露規模將導致可用的有關我們公司的信息比其他上市公司少。

我們最大的股東以實益方式擁有大量普通股。該股東的利益可能與其他股東發生衝突，後者可能無法影響管理和控制我們的業務。

我們最大的股東ICT Investments擁有我們約60％的普通股。因此，ICT Investments能夠：提出、選舉或否決我們的董事選舉；修改或阻止修改我們的公司註冊證書或章程；實施或阻止合併、出售資產或其他公司交易；推動業務決策和控制支出；控制提交給股東表決的任何其他事項的結果。因此，其他股東無法影響管理層或對我們的業務行使控制權。

我們不打算向股東支付現金分紅。

截至2021年12月31日的財年，我們支付了一次性現金分紅，金額為310,280美元。我們目前打算保留任何未來收益用於融資增長，因此，預計在可預見的將來不會支付任何現金分紅。如果我們決定向普通股持有人支付現金分紅，我們就無法保證此類現金分紅會及時支付。您對我們公司的投資能否成功可能完全取決於未來的升值。

我們的公司註冊證書和章程中的某些條款可能會阻止收購企圖，這可能會抑制股東認為有利的收購，並限制我們的股東以優惠價格出售股票的機會。

根據我們的公司註冊證書，我們的董事會可能會發行額外的普通股或優先股。我們的董事會有能力在未經未來股東批准的情況下授權 “空白支票” 優先股。這使我們的董事會有可能發行具有投票權或其他權利或優惠的優先股，這可能會阻礙通過合併、要約、代理競賽或其他方式收購我們的任何企圖取得成功，包括股東將獲得高於市場價格溢價的交易和/或任何其他可能被認為符合他們最大利益的交易，從而保護我們管理的連續性並限制投資者的機會通過他們的投資獲利我們的業務。具體而言，如果董事會在適當履行信託義務時確定收購提案不符合我們的最大利益，則我們的董事會可以在未經股東批准的情況下通過以下方式發行股票，這些交易可能會阻礙收購的完成，或使收購變得更加困難或代價更高：

我們對高級管理人員和董事的賠償可能會導致我們使用公司資源來損害股東的利益。

在特拉華州法律允許的最大範圍內，我們的公司註冊證書免除了我們的董事因違反其作為董事的信託義務而產生的金錢損失的個人責任。這種限制不影響公平補救辦法的可用性，例如禁令救濟或撤銷。我們的公司註冊證書要求我們在特拉華州法律允許的最大範圍內對我們的董事和高級管理人員進行賠償，包括在根據特拉華州法律可以自由裁量賠償的情況下。

根據特拉華州法律，如果我們確定我們的董事、高級職員、僱員或代理人曾經、正在或威脅要在訴訟中被指定為被點名被告或被告的其他人，我們可以向該人提供賠償：

這些人可以獲得賠償，包括律師費、判決、罰款，包括消費税，以及該人在訴訟中實際和合理產生的和解金額。如果認定該人對公司負有責任，則除非提起訴訟的法院裁定該人公平合理地有權獲得法院將確定的金額的賠償，否則將不予賠償。

就根據上述條款可能允許董事、高級管理人員或控制我們的人員對經修訂的1933年《證券法》（《證券法》）規定的責任進行賠償而言，我們被告知，美國證券交易委員會認為，這種賠償違反了《證券法》中規定的公共政策，因此不可執行。

我們的章程包括論壇選擇條款，該條款可能會限制我們的股東為與我們的糾紛獲得有利的司法論壇、罷免現任管理層或被第三方收購的能力。

我們的章程要求，除非我們以書面形式同意選擇替代論壇，否則 (i) 特拉華州衡平法院應成為 (a) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟，(b) 任何聲稱我們的董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東承擔的違反信託義務的訴訟的唯一和獨家管轄地，(c) 任何根據特拉華州《通用公司法》或我們的章程的任何條款提出索賠的訴訟或 (d) 任何訴訟或主張索賠受內政原則或 (ii) 特拉華州聯邦地方法院管轄的訴訟將是根據《證券法》和《交易法》提起的訴訟理由的唯一管轄地。此外，我們的章程可能通過禁止在董事選舉中進行累積投票以及允許董事會通過、修改或廢除我們的章程的條款，使第三方更難收購我們或罷免現任管理層。

該獨家論壇條款將適用於其他州和聯邦法律索賠，包括根據《證券法》提起的訴訟（儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其相關規章制度的遵守）。但是，《證券法》第22條規定，聯邦和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有共同管轄權。因此，不確定法院是否會執行與《證券法》提出的索賠有關的訴訟地選擇條款。任何購買或以其他方式收購我們股本股份任何權益的個人或實體均被視為已注意到並同意上述條款。我們章程中的論壇選擇條款可能會限制我們的股東為與我們的爭議獲得有利的司法論壇的能力。儘管我們的章程中包含了法院選擇條款，但法院仍有可能裁定此類條款不適用或不可執行。

與成為上市公司相關的義務需要大量資源和管理層的關注，這可能會轉移我們對業務運營的注意力。

我們受經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求的約束。《交易法》要求我們提交有關我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們建立和維持有效的內部控制和財務報告程序。我們的首席執行官兼首席財務官需要證明我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的重要信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告。我們可能需要僱用額外的財務報告、內部控制和其他財務人員，以制定和實施適當的內部控制和報告程序。因此，我們將承擔大量的法律、會計和其他費用。此外，建立上市公司所需的企業基礎設施的需求可能會轉移管理層對實施增長戰略的注意力，這可能會阻礙我們改善業務、經營業績和財務狀況。我們已經並將繼續修改財務報告和會計系統的內部控制和程序，以履行我們作為上市公司的報告義務。但是，我們採取的措施可能不足以履行我們作為上市公司的義務。此外，我們無法預測或估計為遵守這些要求而可能產生的額外費用金額。我們預計，這些成本將大大增加我們的銷售、一般和管理費用。

上市公司合規可能會使吸引和留住高管和董事變得更加困難。

美國證券交易委員會實施的《薩班斯-奧克斯利法案》和規則要求改變上市公司的公司治理慣例。作為一家上市公司，這些規章制度增加了我們的合規成本，使某些活動更加耗時和成本。作為一家上市公司，這些規章制度可能會使我們更難和更昂貴地維持董事和高管責任保險，我們可能需要接受降低的保單限額和承保範圍，或者承擔更高的成本才能獲得相同或相似的保險。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人才在我們的董事會任職或擔任執行官，也更難以將保險維持在合理的費率上，或者根本無法做到這一點。

如果我們未能建立和維護有效的內部控制體系，我們可能無法準確報告財務業績或防止欺詐。任何無法準確、及時地報告和提交財務業績都可能損害我們的聲譽，並對普通股的交易價格產生不利影響。

有效的內部控制是我們提供可靠的財務報告和防止欺詐的必要條件。截至2022年12月31日，我們的內部控制存在重大缺陷。如果我們無法提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們可能無法像存在有效的控制環境那樣有效地管理業務，我們的業務和在投資者中的聲譽可能會受到損害。對於我們可能進行的每項潛在收購，我們都將進行必要或謹慎的盡職調查，以確保收購目標能夠符合《薩班斯-奧克斯利法案》的內部控制要求。儘管我們盡了努力，但可能無法在收購的實體中發現某些內部控制缺陷。因此，任何內部控制缺陷都可能對我們的財務狀況、經營業績和獲得資本的機會產生不利影響。

重大缺陷是內部財務控制中的缺陷或缺陷的組合，因此很有可能無法及時防止、發現和糾正我們的年度或中期財務報表的重大錯報。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。我們將繼續評估糾正我們物質弱點的措施。這些補救措施可能既耗時又昂貴，而且無法保證這些舉措最終會產生預期的效果。

任何未能維持有效內部控制的行為都可能對我們及時準確地報告財務狀況和經營業績的能力產生不利影響。如果我們的財務報表不準確，投資者可能無法完全瞭解我們的業務。同樣，如果我們的財務報表不及時提交，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論哪種情況，都可能對我們的業務造成重大不利影響。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。

我們無法保證我們已經採取和計劃在未來採取的措施能夠糾正重大弱點，也無法保證將來不會由於未能實施和維持對財務報告的足夠內部控制或規避這些控制而出現任何其他重大弱點或財務業績重報。此外，即使我們成功地加強了控制和程序，將來這些控制和程序也可能不足以防止或發現違規行為或錯誤，也不足以促進合併財務報表的公允列報。

我們的股價可能會波動。

我們的普通股的市場價格可能波動很大，價格可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

此外，證券市場不時出現與特定公司經營業績無關的重大價格和交易量波動。這些市場波動還可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。

如果我們的普通股受細價股規則的約束，交易我們的股票將變得更加困難。

美國證券交易委員會通過了監管經紀交易商在細價股交易方面的做法的規則。細價股通常是每股價格低於5.00美元的股票證券，但在某些國家證券交易所註冊或獲準在某些自動報價系統上報價的證券除外，前提是有關此類證券交易的當前價格和交易量信息由交易所或系統提供。如果我們沒有在納斯達克資本市場獲得或保留上市，並且如果我們的普通股價格低於每股5.00美元，我們的普通股將被視為便士股。細價股規則要求經紀交易商在對未以其他方式不受這些規則約束的便士股進行交易之前，提供一份包含特定信息的標準化風險披露文件。此外，細價股規則要求，在以其他方式不受這些規則約束的便士股進行任何此類交易之前，經紀交易商必須作出特別的書面決定，確定該便士股是買方的合適投資，並收到 (i) 買方收到風險披露聲明的書面確認；(ii) 涉及細價股的交易的書面協議；以及 (iii) 簽名並註明日期的書面副本適用性聲明。這些披露要求可能會減少我們普通股在二級市場的交易活動，因此股東可能難以出售股票。

FINRA的銷售慣例要求可能會限制股東買入和賣出我們股票的能力。

除了上述 “便士股” 規則外，FINRA還通過了規則，要求經紀商-交易商在向客户推薦投資時，必須有合理的理由相信該投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性低價證券之前，經紀交易商必須做出合理的努力，以獲取有關客户財務狀況、税收狀況、投資目標和其他信息的信息。FINRA的要求可能使經紀交易商更難建議其客户購買我們的普通股，這可能會降低我們普通股的交易活動水平。結果，願意用我們的普通股做市的經紀交易商可能更少，從而降低了股東轉售我們普通股的能力。

如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或發佈有關我們業務的負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。

在某種程度上，我們普通股的交易市場將取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果一位或多位報道我們的分析師將我們的股票降級或改變他們對我們股票的看法，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這可能導致我們的股價或交易量下降。

大量普通股的要約或可供出售可能會導致我們的普通股價格下跌。

如果我們的股東在規則144規定的任何法定持有期到期時在公開市場上出售大量普通股，或者在行使未償還的期權或認股權證時發行的股票，則可能造成一種通常被稱為 “積壓” 的情況，預料之中，我們的普通股的市場價格可能會下跌。無論出售是否已經發生或正在發生，懸而未決的存在也可能使我們將來在我們認為合理或適當的時間和價格通過出售股票或股票相關證券籌集額外融資的能力變得更加困難。

在公開市場出售大量普通股，或者認為這些普通股可能出售，可能會對我們的普通股價格產生不利影響，並削弱我們通過出售股票籌集資金的能力。

現有股東的任何大規模出售股票都可能壓低我們股票的市場價值，從而使市場價格貶值，並使投資者冒着損失全部或部分投資的風險。

ICT Investments持有我們的大量已發行股份。我們無法預測股票出售或未來出售股票的供應將對我們普通股的現行市場價格產生什麼影響（如果有的話）。在公開市場上出售大量股票，或者認為這種出售可能發生，可能會壓低股票的現行市場價格。此類出售還可能使我們將來更難在其認為適當的時間和價格出售股票證券或股票相關證券。

項目 1B。未解決的工作人員評論

沒有。

第 2 項。屬性

2019年12月1日，我們與ICT Investments簽訂了按月轉租5,000平方英尺的製造空間，價格為每月4,050美元。2020年1月，我們擴大了與ICT Investments的租約，將整個18,000平方英尺的設施包括在內。2021 年 10 月，我們與房東簽署了為期三年的直接租約，該租約於 2024 年 10 月 31 日終止。目前，該設施的月租金為15,549美元。

2022 年 12 月，我們與 2701 Maitland Building Associates 達成協議，在主設施附近額外租用 8,000 平方英尺的辦公空間，用於我們不斷增長的銷售和營銷計劃。目前，該空間的月租金為14,805美元。

第 3 項。法律訴訟

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

(a) 市場信息。我們的普通股在納斯達克上市，股票代碼為 “LASE”。

(b) 股東。截至2023年1月15日，我們的普通股共有2685名持有者。

(c) 分紅。我們在2021年12月31日支付了一次性股票分紅，但我們不打算在可預見的將來支付任何股息。

(d) 證券 授權用於 發行 下 公平 補償 計劃.

下表提供了截至2021年12月31日在行使公司所有現有股權薪酬計劃下的期權、認股權證和權利時可能發行的普通股的信息。

(1) 2019年12月，我們的董事會和大部分股東批准了2019年股票激勵計劃，並授權根據該計劃發行最多1,000,000股股票。

近期未註冊證券的銷售。

以下是有關2022年1月1日至2023年1月15日期間已發行普通股和授予期權的信息：

2022年7月24日：向特許金融分析師蒂姆·希克發行了25,000份激勵性股票期權（“ISO”）。期權在四（4）年內歸屬，可按每股5.00美元的價格行使。

2022年12月12日：向首次公開募股的承銷商亞歷山大資本的以下成員發行了18萬份認股權證。在2023年3月28日至2027年9月29日期間，認股權證可按每股6.00美元的價格行使：

2022年10月4日，我們與Tradigital營銷集團簽訂了營銷協議。根據合同，我們將在2023年向Tradigital發行35萬股普通股，以充分償還協議到期餘額，該餘額反映在截至2022年12月31日的應計費用中，金額為

829,500美元（每股2.37美元，公司合約當日的收盤價）。

根據D條第506條，上文各段所述證券的發行、出售和發行被視為免於登記，因為向合格投資者發行證券不涉及公開發行。在這筆交易中，每位證券的接收者購買證券僅用於投資，而不是為了出售證券的任何分配，並且在這些交易中發行的證券上附上了相應的圖例。根據D條第501條，本次交易中這些證券的每位接收者都是合格投資者。

第 6 項。精選財務數據

以下精選合併財務數據應與我們的合併財務報表和相關附註以及本10-K表年度報告其他地方包含的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 一起閲讀，並參照這些附註進行限定。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度數據來自我們經審計的財務報表和相關附註，這些報表包含在本10-K表年度報告的其他地方。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的業績。

運營報表數據：

(1) 反映了2021年12月發生的普通股1比6的反向股票拆分。

財務信息摘要（續）：

除了提供基於美國公認會計原則（GAAP）的財務衡量標準外，我們還提供以下未根據GAAP（非GAAP）編制的其他財務指標：息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。除公認會計準則財務指標外，管理層還使用這些非公認會計準則財務指標來了解和比較各會計期的經營業績，用於財務和運營決策，用於規劃和預測目的，以及評估我們的財務業績。我們認為，這些非公認會計準則財務指標有助於我們確定業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在計算非公認會計準則財務指標時排除的某些支出的影響所掩蓋。

因此，我們認為，這些非公認會計準則財務指標反映了我們的持續業務，可以對業務趨勢進行有意義的比較和分析，併為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們理解和評估我們的經營業績，增進對我們過去業績和未來前景的總體理解。

這些非公認會計準則財務指標不能取代我們的GAAP財務業績的列報，只能用作我們根據GAAP公佈的財務業績的補充，而不是替代我們的財務業績。非公認會計準則指標的使用存在侷限性，因為它們不包括公認會計原則下必須包括的所有費用，也因為它們涉及對將項目排除在可比的非公認會計準則財務指標之外的情況進行判斷。此外，其他公司可能會使用其他非公認會計準則指標來評估其業績，或者可能以不同的方式計算非公認會計準則指標，所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。

我們認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者更好地瞭解我們的基礎業務運營。下表將截至2022年12月31日和2021年12月31日的淨收益（虧損）調整為息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。

調整後息税折舊攤銷前利潤對賬

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

普通的

以下對截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度公司經營業績和財務狀況的討論和分析應與我們經審計的合併財務報表和相關附註以及本文其他地方對我們的業務和財產的描述一起閲讀。

概述

Laser Photonics是一家垂直整合製造公司，主要生產基於光子學的工業產品和解決方案，主要是顛覆性的激光技術，主要是頂級的激光噴射設備。與其他激光清潔公司和擁有競爭技術的公司相比，我們的垂直整合業務使我們能夠縮短開發和先進的激光設備製造時間，提供更優惠的價格，控制質量並保護我們的專有知識和技術。

我們打算通過為大型和小型企業研究和開發尖端產品和技術，繼續保持技術領先地位。我們認為這些小公司是一個有吸引力的市場機會，因為他們以前由於價格昂貴、運營成本高昂和激光設備技術複雜性而無法利用激光加工設備。因此，我們正在開發一組標準化的激光清潔設備，我們將其命名為CleanTech™ 激光衝擊波器系列，我們認為這些設備代表了新一代的高功率激光清潔和除鏽系統，超過一百萬家中小型公司將負擔得起。

我們的垂直整合業務使我們能夠降低製造成本、控制質量、快速開發和集成先進產品以及保護我們的專有技術。

新冠肺炎

2020 年 1 月 30 日，世界衞生組織（“WHO”）宣佈了全球突發衞生事件，這是因為一種源自中國武漢的新冠狀病毒菌株（“COVID-19 疫情”），以及該病毒在全球傳播到其起源地以外所面臨的風險。2020 年 3 月，根據全球暴露量的迅速增加，世衞組織將 COVID-19 疫情歸類為大流行病。

截至本表格 10-K 發佈之日，COVID-19 疫情的全部影響仍在繼續演變。因此，尚不確定疫情將對我們的財務狀況、流動性和未來經營業績產生多大的影響。管理層正在積極監測其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的全球形勢。鑑於 COVID-19 疫情的每日演變以及全球遏制其傳播的應對措施，我們無法估計 COVID-19 疫情對我們 2023 財年的經營業績、財務狀況或流動性的影響。

由於工廠關閉或這些工廠的運營時間縮短，我們的一些中國供應商可能會減少產量。儘管這些中斷可能是暫時的，但供應鏈的持續中斷可能會導致我們延遲收到必要的原材料和零部件庫存，並對2023財年的銷售和我們的整體流動性產生負面影響。

我們依賴我們的員工來交付我們的產品。保持社交距離和就地避難指令等事態發展將影響我們有效部署員工隊伍的能力。儘管預計是暫時的，但長期的勞動力中斷可能會對2022財年的銷售和我們的整體流動性產生負面影響。

根據政府為遏制疫情而採取的限制措施和消費者行為的變化，預計COVID-19 疫情的不利經濟影響不會大幅減少對我們產品的需求。但是，這可能導致我們無法實現2022財年的銷售目標和整體流動性。

Covid 19疫情可能會對經濟和市場狀況產生持續的重大不利影響，並引發一段時期的全球經濟放緩，預計這將壓低我們的資產價值，包括長期資產、無形資產等。

儘管我們目前無法估計 COVID-19 疫情影響的持續時間或嚴重程度，但如果疫情持續下去，它可能會對我們在 2023 財年的未來經營業績、財務狀況和流動性產生重大不利影響。

《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》

2020年3月27日，美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES法案”）。CARES法案包括各種所得税和工資税條款。2020年4月27日，公司根據CARES法案下的薪資保護計劃（“PPP”）獲得了金額為198,750美元的首次提款貸款。2021年3月26日，根據CARES法案下的薪資保護計劃（“PPP”），公司獲得了金額為198,750美元的第二筆提款貸款。截至2022年3月31日，公司收到的PPP貸款總額為397,500美元。根據PPP的條款，只要借款人將貸款收益用於符合條件的用途，包括工資、福利、租金和水電費，並維持其工資水平，則八週後可以免除PPP貸款和應計利息。我們沒有獲得全額寬恕的批准，並且已經完全償還了截至2022年12月31日的到期餘額。

我們的銷售總額、成本和開支的描述

總銷售額。 我們的淨銷售額主要來自對我們產品的需求增加，但部分被平均銷售價格的下降、包括激光噴射系統在內的新產品的推出以及我們產品新應用的開發所抵消。

我們按照標準規格開發產品，並在我們的產品架構中使用一組通用的組件。我們的主要產品基於通用技術平臺。我們通過改進這些產品的組件和開發新的產品設計來不斷增強這些產品和其他產品。我們產品的銷售通常在發貨時得到確認，前提是沒有剩餘的債務並且合理保證應收賬款的收取。

我們的銷售通常是在採購訂單的基礎上進行的，而不是通過長期購買承諾進行的。我們根據採購訂單和我們的標準銷售條款和條件，與客户簽訂了特定設備的激光設備銷售協議。報告的所有收入均扣除任何銷售折扣或税款。根據我們的客户合同和/或採購訂單，我們將所有權和損失風險轉讓給客户，並在發貨時確認收入。根據這些合同，我們的客户沒有延長的付款期限或退貨權。

銷售成本。 我們的銷售成本包括製造激光系統的原材料和組件的成本，由不同的電子和光學元件組成，例如光學發生器、掃描頭、連接器組件和電線、邊緣密封和粘合劑、接線盒以及其他物品，例如原鋁和鋁擠壓件、傾斜支架和框架用鋼、組件、雜項材料、化學品、支撐件和低成本的普通零件和組件，例如領帶帶、絕緣膠帶、收縮膜，航站樓等。我們是垂直整合的目前為我們的產品製造所有關鍵部件，並組裝成品。我們的銷售成本還包括直接人工、製造間接費用（例如工程人工）、設備維護、質量和生產控制、採購成本和保修成本。銷售成本不包括製造工廠和設備的折舊，也不包括與設施相關的費用（例如租金和水電費）。

總體而言，我們預計，由於全球光纖激光器零件和組件產能的增加，光學發電機的可用性，每條生產線的單位產量增加，以及規模經濟推動的固定成本吸收效率的提高，我們的銷售成本將在未來幾年內繼續下降。在我們未充分利用製造能力的時期，激光技術成本的預期下降將被部分抵消。

銷售和營銷。 我們的銷售和營銷費用主要包括與薪酬、貿易展覽、專業和技術會議、旅行、設施、用於演示目的的設備的折舊以及其他營銷成本相關的成本。

銷售、一般和管理費用。 我們的一般和管理費用主要包括執行管理、銷售和營銷人員的薪酬和相關成本、外部法律和專業費用、保險費和費用、分配的設施成本以及其他公司開支，例如與可疑債務備抵金變更相關的費用和福利。

毛利率。 我們在任何時期的總毛利率都可能受到任何時期的總淨銷售額、競爭因素、產品組合以及其他因素的重大影響，例如外匯兑美元的匯率變化，其中一些因素不在我們的控制之下。毛利率受到多種因素的影響，包括我們的模塊平均銷售價格、外匯匯率、補貼和其他經濟激勵措施的存在和有效性、競爭壓力、市場需求、市場組合、我們的製造成本、產品開發成本、生產設施的有效利用以及新產品的產量增加。

研究和開發費用。 我們的研發費用主要包括薪酬、與我們的產品和某些組件的設計相關的開發費用、製造用於測試的原型設備的材料和組件成本以及設施成本。與產品開發相關的成本在發生期間記為研發費用。我們購買的設備用於進一步的工藝開發，並將這些設備的折舊記錄為研發費用。

我們計劃繼續投資於研發，以改進我們現有的產品並開發新的系統和應用技術。我們維持許多計劃和活動，以改進我們的技術和工藝，以提高我們的激光清潔模塊的性能並降低成本。

利息支出，淨額 扣除資本化金額的利息支出是各種債務融資產生的。當這些成本符合利息資本化條件時，我們會將利息支出資本化為我們的不動產、廠房和設備、項目資產和遞延項目成本。

影響我們運營和財務業績的因素和趨勢

在閲讀我們的財務報表時，您應該瞭解以下因素和趨勢，我們的管理層認為這些因素和趨勢對於瞭解我們的財務業績很重要。

COVID-19 更新。經濟指標顯示，與2020年初的嚴重萎縮相比，有所改善，這導致美國最近的需求環境有所改善。目前，我們在美國佛羅裏達州奧蘭多的生產工廠仍然開放並正常運營。我們已經實施了影響生產力和效率的員工安全和消毒協議。與其他激光清潔公司和擁有競爭技術的公司相比，我們的垂直整合業務使我們能夠縮短開發和先進的激光設備製造時間，提供更優惠的價格，控制質量並保護我們的專有知識和技術。

淨銷售額。儘管經濟不景氣，但對我們產品的持續需求，推動了2022年所有四個季度的淨銷售額都相當穩定。與其他擁有競爭技術的激光清潔公司相比，我們的價格、質量控制和專有知識較低，因此銷售沒有受到市場定價壓力的影響。

毛利率。我們在任何時期的總毛利率都可能受到任何時期的總淨銷售額、產品組合等競爭因素以及其他因素的重大影響，其中一些因素不在我們的控制之下。例如，某些特殊產品的毛利率可能會更高，因為同等競爭產品較少或有時根本沒有。此外，我們預計，一些新技術、產品和系統的回報將高於我們的資本成本，但毛利率可能低於公司平均水平。

銷售、一般和管理費用。 銷售、一般和管理費用主要包括工資和其他人事相關費用、專業費用、保險費用、差旅費用和其他銷售費用。我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷工作，銷售費用將在短期內增加，以支持我們業務的計劃增長。

研究和開發費用。研發費用主要包括工資和人事相關成本、工藝和產品研發活動中使用的產品、材料和外部服務的成本。我們購置的設備一般用於進一步的工藝開發，並將這些設備的折舊記為研發費用。我們維持多項計劃和活動，以改進我們的技術和工藝，以提高性能並降低清潔激光模塊的成本。

商譽和長期資產減值。每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，就會對長期資產進行減值審查。減值是通過將長期資產的賬面價值與資產的使用及其最終處置預計產生的估計未貼現的未來現金流進行比較來衡量的。在確定存在減值的情況下，公司將根據估計的未來現金流的現值將資產減記為其公允價值。

主要客户。儘管我們預計年淨銷售額的很大一部分將依賴現有客户，但該羣體的構成可能逐年變化。2022 年，來自我們當前客户的淨銷售額佔我們年度淨銷售額的百分比為 29%。2022 年，新客户佔我們淨銷售額的 71%。我們尋求增加新客户並擴大與現有客户的關係。

關鍵會計政策與估計

根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告的淨銷售和支出金額

我們的財務報表和附註是根據一貫適用的美國公認會計原則編制的。根據美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。

我們會定期評估用於編制財務報表的會計政策和估計。總的來説，管理層的估計是基於歷史經驗以及根據事實和情況被認為合理的各種其他假設。實際結果可能與管理層的估計有所不同。這些估計是基於管理層的歷史行業經驗，而不是公司的歷史經驗。

收入確認- 根據主題606，實體在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認收入，收入的金額反映了該實體為換取這些商品或服務而期望獲得的對價。為了確定實體確定屬於主題606範圍的安排的收入確認，該實體執行以下五個步驟：（i）確定與客户的合同；（ii）確定合同中的履約義務；（iii）確定交易價格；（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務；（v）在實體履行履約義務時（或作為）確認收入。只有當該實體很可能會收取其應得的對價以換取其向客户轉讓的商品或服務時，我們才將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在主題606的範圍內，我們就會評估每份合同中承諾的商品或服務，確定哪些是履約義務，並評估每項承諾的商品或服務是否不同。然後，我們將在（或作為）履行履約義務時分配給相應履約義務的交易價格金額確認為收入。最低限度的退款和退貨被記錄為收入減少。客户在我們滿足上述標準之前收到的付款在合併資產負債表中記錄為非勞動收入。報告的所有收入均扣除任何銷售折扣或税款。

庫存 — 庫存按成本（先入先出法）或市場價值中較低者列報。庫存包括本質上可能具有專業性質且很快就會過時的零件和組件。我們為多餘或過時的庫存物品保留儲備。庫存一旦確定為過剩或過時，即予以註銷並記入售出商品的成本。如果未來的銷售與這些預測不同，則過剩和過時庫存的估值可能會發生變化，可能需要額外的庫存準備金。由於我們的縱向整合，銷售額的顯著或突然下降可能會導致對庫存過剩或過時估值的估計發生重大變化。2022年12月31日，我們記錄了101,698美元的過時調整。

質保 — 對於售出的受保修的商品，我們保留應計保修期限。

所得税和遞延税 — 我們的年度税率基於我們在經營業務的各個司法管轄區提供的收入、法定税率和税收籌劃機會。2022年報告的淨營業虧損將結轉到後續時期。尚未記錄任何遞延所得税資產。

商譽和長期資產減值。當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的無形資產和不動產、廠房和設備是否存在減值。商譽必須至少每年進行減值測試。我們從第四季度的第一天起進行年度商譽減值審查，如果事件或情況表明無形資產的公允價值很可能低於賬面金額，則更頻繁地進行商譽減值審查。

運營結果

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的運營報表摘要：

(1) 反映了2021年12月發生的普通股1比6的反向股票拆分。

收入

截至2022年12月31日止年度的收入為4,954,689美元，而截至2020年12月31日的同期收入為4,190,709美元，增長了763,981美元。收入增長是由於新開發的高功率激光噴射系統的銷售增加。我們的淨銷售額主要來自於對我們產品需求的增長，但平均銷售價格的下降、包括激光噴射系統在內的新產品的推出以及產品新應用的開發部分抵消了增長。我們的銷售通常是根據採購訂單進行的，而不是通過長期購買承諾進行的。我們根據採購訂單和我們的標準銷售條款和條件與客户簽訂了特定設備的激光設備銷售協議。截至2022年12月31日的財年，我們最大的銷售額是可持續解決方案、菲尼克斯激光清潔、Perimmo、底特律柴油和戴姆勒卡車。

毛利

截至2022年12月31日的財年，我們報告的毛利為2866,987美元，佔淨銷售額的58％，而截至2021年12月31日的年度為2,131,411美元，淨銷售額為51％。毛利增長是由於截至2022年12月31日的期間的銷售額與截至2021年12月31日的期間相比有所增加。毛利受多種因素的影響，包括我們的組件平均銷售價格、外匯匯率、補貼和其他經濟激勵措施的存在和有效性、競爭壓力、市場需求、市場結構、我們的製造成本、產品開發成本、生產設施的有效利用率以及新產品產量的增加。我們的銷售成本包括製造激光系統的原材料和組件的成本。我們處於垂直整合狀態，目前為我們的產品製造所有關鍵部件並組裝成品。我們的銷售成本還包括製造業的直接勞動力和製造費用，例如工程、設備維護、質量和生產控制以及採購成本。銷售成本不包括製造工廠和設備的折舊以及與設施相關的費用。

總體而言，我們預計，由於全球光纖激光器零件和組件產能的增加、光學發電機的可用性、每條生產線的單位產量增加以及規模經濟推動的固定成本吸收效率的提高，我們的銷售成本將在未來幾年內繼續下降。在我們未充分利用製造能力的時期，激光技術成本的預期下降將被部分抵消。

運營費用

截至2022年12月31日止年度的運營支出為3,846,909美元，而截至2021年12月31日止年度的運營費用為1,520,279美元，增加了2,326,630美元。我們的經常性運營支出已開始增加，這與我們在首次公開募股後擴大業務規模的努力相稱。因此，公司還承擔了與上市公司運營相關的美國證券交易委員會報告和合規成本的增加。首次公開募股的完成還產生了一些一次性支出，這些支出未扣除首次公開募股收益的淨額，而是被視為本期支出，總額為1,872,119美元。如果沒有這些成本，管理費用增加了454,511美元。下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營支出的重大變化：

我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷工作，短期內經常性銷售費用將增加，以支持我們業務的計劃增長。將來，我們預計，隨着我們的淨銷售額增長超過業務的固定成本，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比將下降。

淨收益（虧損）

截至2022年12月31日止年度的淨虧損為997,461美元，合每股（0.18美元），而截至2021年12月31日止年度的淨收益為584,394美元，每股收益為0.12美元，股票反映了2021年12月1比6反向股票拆分的影響。

通貨膨脹在適用時期內沒有對我們的運營產生重大影響。除上述情況外，管理層不知道有合理可能對我們的經營業績產生重大影響的趨勢、需求或不確定性。

每股淨收益/虧損

每股基本收益/虧損的計算方法是將歸屬於股東的虧損除以該期間的加權平均已發行股票數量。攤薄後的每股虧損反映瞭如果行使證券或其他發行普通股的合約或將其轉換為普通股，或者導致發行與我們的收益（虧損）相同的普通股，則可能發生攤薄。攤薄後的每股收益/（虧損）的計算方法是將股東可獲得的收益/虧損除以該期間已發行股票的加權平均數和已發行稀釋性潛在股票，除非此類稀釋性潛在股票會導致反稀釋。

(1) 包括重報2021年12月發生的普通股1比6反向拆分的2020年底情況。

流動性和資本資源

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度公司經營、投資和融資活動提供（用於）的現金流摘要：

截至2022年12月31日，該公司擁有15,223,104美元的流動資產，包括12,181,799美元的現金、1,347,494美元的應收賬款和1,693,810美元的庫存，而截至2021年12月31日，流動資產為2,491,066美元，包括615,749美元的現金、84,365美元的應收賬款和1,790,952美元的庫存。

截至2022年12月31日，流動負債總額為1715,897美元，而截至2021年12月31日為392,431美元。因此，截至2022年12月31日，該公司已經

營運資金總額為13,507,297美元，而截至2021年12月31日，營運資金總額為2,098,635美元。

我們預計，未來兩年將再花費400萬美元，以增加我們的銷售和營銷工作，並提高我們的製造能力。在這樣做的同時，我們預計將在2023年實現收支平衡，並在2024年恢復盈利。因此，我們預計支持我們有機增長的長期流動性需求最少，我們希望僅使用最近首次公開募股的收益來實現有機增長。

我們必須滿足公開報告公司的所有財務披露和報告要求。我們的管理層必須在政策和程序上花費更多時間，以確保遵守各種監管要求，尤其是2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定。管理層所需的額外公司治理時間可能會限制管理層對我們的業務計劃所能承受的注意力，因此可能會推遲我們預期的增長計劃。在接下來的12個月中，我們預計上市公司的邊際成本將超過60萬美元。

2020年1月，公司向ICT發行了本金為439,990美元的期票，年利率為6％，到期日為2023年1月31日。該票據已於2021年12月31日全額支付。

2020年10月，公司向ICT發行了第二張本金為745,438美元的期票，年利率為6％，到期日為2023年12月31日。該票據已於2022年12月31日全額支付。

2022年9月，公司向ICT發行了本金為10萬美元的本票，年利率為10％，到期日為2023年9月29日。截至2022年12月31日，該票據已全額支付。

租賃責任

2021 年 10 月，與房東簽署了 18,000 平方英尺設施的租約，為期三年，於 2024 年 10 月 31 日終止。目前，該設施的月租金為15,549美元。

2022 年 12 月，我們與 2701 Maitland Building Associates 達成協議，在主設施附近額外租用 8,000 平方英尺的辦公空間，用於我們不斷增長的銷售和營銷計劃。目前，該空間的月租金為14,805美元。

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

截至2020年1月1日，我們採用了累積效應調整過渡法的ASU 2016-02，從而在我們的資產負債表上確認832,072美元為經營租賃使用權資產，344,510美元為當期經營租賃負債，487,562美元作為租賃負債減去流動部分。

我們的租賃負債的到期金額如下：

關於市場風險的定量和定性披露。

我們沒有使用任何衍生金融工具，例如期貨合約、期權和掉期、遠期外匯合約或利率互換和期貨。我們認為，已經採取了足夠的控制措施來監控任何套期保值活動。我們沒有任何借款，因此，我們不受市場利率變化的影響。我們目前在美國以外的國家沒有任何銷售或自有資產和運營設施，因此，我們不受外匯波動或匯率變動的影響。總體而言，我們認為我們面臨的利率風險和外幣匯率變動對我們的財務狀況或經營業績並不重要。

資產負債表外安排

截至2022年12月31日，我們尚未訂立任何對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來影響並被視為對投資者至關重要的資產負債表外安排。

法律訴訟

我們預計，在正常業務過程中會不時出現各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟。截至本報告發布之日，我們沒有受到任何性質的法律威脅、訴訟或訴訟。

關鍵會計政策與估計

根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告的淨銷售和支出金額

我們的財務報表和附註是根據一貫適用的美國公認會計原則編制的。根據美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。

我們會定期評估用於編制財務報表的會計政策和估計。總的來説，管理層的估計是基於歷史經驗以及根據事實和情況被認為合理的各種其他假設。實際結果可能與管理層的估計有所不同。這些估計是基於管理層的歷史行業經驗，而不是我們的歷史經驗。

收入確認- 根據主題606，實體在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認收入，收入的金額反映了該實體為換取這些商品或服務而期望獲得的對價。為了確定實體確定屬於主題606範圍的安排的收入確認，該實體執行以下五個步驟：（i）確定與客户的合同；（ii）確定合同中的履約義務；（iii）確定交易價格；（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務；（v）在實體履行履約義務時（或作為）確認收入。只有當該實體很可能會收取其應得的對價以換取其向客户轉讓的商品或服務時，我們才將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在主題606的範圍內，我們就會評估每份合同中承諾的商品或服務，確定哪些是履約義務，並評估每項承諾的商品或服務是否不同。然後，我們將在（或作為）履行履約義務時分配給相應履約義務的交易價格金額確認為收入。最低限度的退款和退貨被記錄為收入減少。客户在我們滿足上述標準之前收到的付款在合併資產負債表中記錄為非勞動收入。報告的所有收入均扣除任何銷售折扣或税款。

庫存 — 庫存按成本（先入先出法）或市場價值中較低者列報。庫存包括本質上可能具有專業性質且很快就會過時的零件和組件。我們為多餘或過時的庫存物品保留儲備。庫存一旦確定為過剩或過時，即予以註銷並記入售出商品的成本。如果未來的銷售與這些預測不同，則過剩和過時庫存的估值可能會發生變化，可能需要額外的庫存準備金。由於我們的縱向整合，銷售額的顯著或突然下降可能會導致對庫存過剩或過時估值的估計發生重大變化。2022年12月31日，我們記錄了101,698美元的庫存報廢額。

質保 — 對於售出的受保修的商品，我們保留應計保修期限。

所得税和遞延税 — 我們的年税率基於我們在開展業務的各個司法管轄區提供的收入、法定税率和税收籌劃機會。

商譽和長期資產減值。當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的無形資產和不動產、廠房和設備是否存在減值。商譽必須至少每年進行減值測試。我們從第四季度的第一天起進行年度商譽減值審查，如果事件或情況表明申報單位的公允價值很可能低於賬面金額，則更頻繁地進行商譽減值審查。

最近的會計公告

公司對財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的所有會計準則更新（“ASU”）進行評估，以考慮其適用性。我們對未包含在我們披露中的華碩進行了評估，並確定其要麼不適用，要麼預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，《所得税（主題740）：簡化所得税會計》。該指南刪除了確認權益法投資的遞延所得税、進行期內分配和計算過渡期所得税的某些例外情況。亞利桑那州立大學還增加了指導方針，以降低某些領域的複雜性，包括確認商譽遞延税和向合併後的集團成員分配税收等。該指南對2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。允許提早採用該準則，包括在尚未公佈財務報表的過渡期或年度期間採用。過渡要求取決於本更新中的每項修訂，並將前瞻性或追溯適用。我們目前正在審查該亞利桑那州立大學的條款，以確定是否會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生任何影響。

2016年2月，財務會計準則委員會發布了第2016-02號會計準則更新（“ASU”）， 租賃（主題 842） （“ASU 2016-02”），旨在通過確認資產負債表上的租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息來提高各組織之間的透明度和可比性，使財務報表的用户能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性。ASU 第 2018-11號， 租賃（主題 842）：有針對性的改進 由 FASB 於 2018 年 7 月發佈，允許採用累積效應調整過渡方法。新指導方針對2018年12月15日之後開始的財政年度以及這些年度內的過渡期有效。

我們採用了自2020年1月1日起生效應的累積效應調整過渡方法，採用了自2020年1月1日起生效的亞利桑那州立大學2016-02，這使我們的資產負債表上確認了282,565美元的經營租賃使用權資產。

ASU 2016-02的通過還要求我們在使用權資產中包括任何初始直接成本，這些成本是如果未獲得租約本來不會產生的增量成本。確認與我們採用本指導方針有關的成本並未對我們的財務報表產生重大影響。

2014年6月，財務會計準則委員會發布了第2014-10號會計準則更新（“ASU”），“發展階段實體（主題915）：取消某些財務報告要求，包括對主題810（合併）中可變利益實體指導的修訂”。該更新刪除了GAAP中對開發階段實體的所有增量財務報告要求，包括從FASB會計準則編纂中刪除主題915。此外，該更新在《風險與不確定性》（主題275）中增加了披露示例，以説明尚未開始計劃主要業務的實體可以提供有關與我們當前活動相關的風險和不確定性信息的一種方式。此外，該更新刪除了合併（主題810）中為開發階段實體提供的用於確定實體是否為可變利益實體的例外情況，這可能會改變對處於開發階段的公司擁有權益的公司的合併分析、合併決策和披露要求。該更新對2014年12月15日之後開始的年度報告期有效，包括其中的過渡期。在尚未發佈實體財務報表的第一個年度報告期或過渡期（公共商業實體）或尚未公佈（其他實體）的第一個年度報告期或過渡期內提前申請。我們從截至2019年12月31日的年度開始通過該聲明。

第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露

我們沒有使用任何衍生金融工具，例如期貨合約、期權和掉期、遠期外匯合約或利率互換和期貨。我們認為，已經採取了足夠的控制措施來監控任何套期保值活動。我們沒有任何借款，因此，我們不受市場利率變化的影響。我們目前在美國以外的國家沒有任何銷售或自有資產和運營設施，因此，我們不受外匯波動或匯率變動的影響。總體而言，我們認為我們面臨的利率風險和外幣匯率變動對我們的財務狀況或經營業績並不重要。

第 8 項。財務報表和補充數據

財務報表索引

獨立註冊會計師事務所的報告

致激光光子公司的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了所附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Laser Photonics Corporation合併資產負債表、截至該日止年度的相關運營報表、股東權益（赤字）和現金流表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，根據美國普遍接受的會計原則，財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司沒有被要求對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/S/BF Borgers CPA PC

BF Borgers CPA PC(PCAOB ID 5041)

自2019年以來，我們一直擔任公司的審計師 科羅拉多州萊克伍德

2023年4月17日

見財務報表附註

損益表

激光光子學公司

損益表

2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日

見所附財務報表附註 F-3

負債表和股東權益表/（赤字）

激光光子學公司

負債表和股東權益表/（赤字）

截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度

(1) 2021年12月因1比6反向股票拆分而追溯重報了股票餘額。

見所附財務報表附註 F-4

現金流量表

激光光子學公司

現金流量表

2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日

見隨附的財務報表附註

財務報表附註 2021 年 12 月 31 日