cacc-20230930
假的2023Q3000088555012/3100008855502023-01-012023-09-3000008855502023-10-23xbrli: 股票00008855502023-09-30iso421:USD00008855502022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00008855502023-07-012023-09-3000008855502022-07-012022-09-3000008855502022-01-012022-09-300000885550CACC: ForecastChanges會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: ForecastChanges會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: ForecastChanges會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: ForecastChanges會員2022-01-012022-09-300000885550CACC：消費者貸款分配新成員2023-07-012023-09-300000885550CACC：消費者貸款分配新成員2022-07-012022-09-300000885550CACC：消費者貸款分配新成員2023-01-012023-09-300000885550CACC：消費者貸款分配新成員2022-01-012022-09-300000885550美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300000885550US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300000885550US-GAAP：留存收益會員2023-06-300000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-3000008855502023-06-300000885550美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-012023-09-300000885550美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300000885550US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300000885550US-GAAP：留存收益會員2023-09-300000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300000885550美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300000885550US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300000885550US-GAAP：留存收益會員2022-06-300000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-06-3000008855502022-06-300000885550美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300000885550US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300000885550US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-012022-09-300000885550美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300000885550US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300000885550US-GAAP：留存收益會員2022-09-300000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-3000008855502022-09-300000885550美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000885550US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000885550US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000885550美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-09-300000885550美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310000885550US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310000885550US-GAAP：留存收益會員2021-12-310000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-3100008855502021-12-310000885550美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300000885550US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-09-300000885550US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-09-300000885550US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-09-300000885550cacc: ficoscore 低於 650 ornoficoscoRemember2023-07-012023-09-30xbrli: pure0000885550cacc: ficoscore 低於 650 ornoficoscoRemember2022-07-012022-09-300000885550cacc: ficoscore 低於 650 ornoficoscoRemember2023-01-012023-09-300000885550cacc: ficoscore 低於 650 ornoficoscoRemember2022-01-012022-09-30cacc: 程序0000885550CACC: 投資組合計劃成員2022-01-012022-03-310000885550CACC: 購買計劃會員2022-01-012022-03-310000885550CACC: 投資組合計劃成員2022-04-012022-06-300000885550CACC: 購買計劃會員2022-04-012022-06-300000885550CACC: 投資組合計劃成員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 購買計劃會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 投資組合計劃成員2022-10-012022-12-310000885550CACC: 購買計劃會員2022-10-012022-12-310000885550CACC: 投資組合計劃成員2023-01-012023-03-310000885550CACC: 購買計劃會員2023-01-012023-03-310000885550CACC: 投資組合計劃成員2023-04-012023-06-300000885550CACC: 購買計劃會員2023-04-012023-06-300000885550CACC: 投資組合計劃成員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 購買計劃會員2023-07-012023-09-30cacc: loancacc: 區段0000885550CACC: 限制性現金和現金等價物會員2023-09-300000885550CACC: 限制性現金和現金等價物會員2022-12-310000885550US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000885550US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300000885550US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000885550US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000885550US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000885550US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300000885550US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000885550US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000885550US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000885550US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000885550US-GAAP：公司債券證券會員2023-09-300000885550US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-09-300000885550US-GAAP：資產支持證券會員2023-09-300000885550US-GAAP：市政債券成員2023-09-300000885550US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2023-09-300000885550US-GAAP：公司債券證券會員2022-12-310000885550US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2022-12-310000885550US-GAAP：資產支持證券會員2022-12-310000885550US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2023-06-300000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550US-GAAP：應收貸款會員2023-06-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2023-06-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC: 信用損失補貼會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員2023-06-300000885550CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 購買貸款會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2023-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員2023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2022-06-300000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-06-300000885550US-GAAP：應收貸款會員2022-06-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2022-06-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2022-06-300000885550CACC: 信用損失補貼會員2022-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員2022-06-300000885550CACC: 購買貸款會員2022-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2022-07-012022-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-07-012022-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 購買貸款會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2022-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員2022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員2022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員2022-09-300000885550CACC: 購買貸款會員2022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2022-12-310000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550US-GAAP：應收貸款會員2022-12-310000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC: 信用損失補貼會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 購買貸款會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2021-12-310000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2021-12-310000885550US-GAAP：應收貸款會員2021-12-310000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2021-12-310000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2021-12-310000885550CACC: 信用損失補貼會員2021-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員2021-12-310000885550CACC: 購買貸款會員2021-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員US-GAAP：應收貸款會員2022-01-012022-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-01-012022-09-300000885550US-GAAP：應收貸款會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 經銷商貸款會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員CACC: 購買貸款會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 信用損失補貼會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 購買貸款會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：消費者貸款分配新成員2023-07-012023-09-300000885550CACC：消費者貸款分配新成員CACC: 購買貸款會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC: ForecastChanges會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: ForecastChanges會員CACC: 購買貸款會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：消費者貸款分配新成員2022-07-012022-09-300000885550CACC：消費者貸款分配新成員CACC: 購買貸款會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC: ForecastChanges會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: ForecastChanges會員CACC: 購買貸款會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：消費者貸款分配新成員2023-01-012023-09-300000885550CACC：消費者貸款分配新成員CACC: 購買貸款會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC: ForecastChanges會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: ForecastChanges會員CACC: 購買貸款會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：消費者貸款分配新成員2022-01-012022-09-300000885550CACC：消費者貸款分配新成員CACC: 購買貸款會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC: ForecastChanges會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: ForecastChanges會員CACC: 購買貸款會員2022-01-012022-09-300000885550CACC：2014 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2014 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2014 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2014 年發放的貸款會員2014-12-310000885550CACC：2015 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2015 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2015 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2015 年發放的貸款會員2015-12-310000885550CACC：2016 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2016 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2016 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2016 年發放的貸款會員2016-12-310000885550CACC：2017 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2017 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2017 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2017 年發放的貸款會員2017-12-310000885550CACC：2018 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2018 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2018 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2018 年發放的貸款會員2018-12-310000885550CACC：2019 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2019 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2019 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2019 年發放的貸款會員2019-12-310000885550CACC：2020 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2020 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2020 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2020 年發放的貸款會員2020-12-310000885550CACC：2021年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2021年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2021年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2021年發放的貸款會員2021-12-310000885550CACC：2022年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2022年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2022年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC：2023 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC：2023 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2014 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2014 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2014 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2014 年發放的貸款會員2014-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2015 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2015 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2015 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2015 年發放的貸款會員2015-12-310000885550CACC：2016 年發放的貸款會員CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC：2016 年發放的貸款會員CACC: 經銷商貸款會員2023-06-300000885550CACC：2016 年發放的貸款會員CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC：2016 年發放的貸款會員CACC: 經銷商貸款會員2016-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2017 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2017 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2017 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2017 年發放的貸款會員2017-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2018 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2018 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2018 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2018 年發放的貸款會員2018-12-310000885550CACC：2019 年發放的貸款會員CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC：2019 年發放的貸款會員CACC: 經銷商貸款會員2023-06-300000885550CACC：2019 年發放的貸款會員CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC：2019 年發放的貸款會員CACC: 經銷商貸款會員2019-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2020 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2020 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2020 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2020 年發放的貸款會員2020-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2021年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2021年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2021年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2021年發放的貸款會員2021-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2022年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2022年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2022年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2023 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：2023 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC：2014 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：2014 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC：2014 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：2014 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2014-12-310000885550CACC：2015 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：2015 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC：2015 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：2015 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2015-12-310000885550CACC：2016 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：2016 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC：2016 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：2016 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2016-12-310000885550CACC: 購買貸款會員CACC：2017 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 購買貸款會員CACC：2017 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 購買貸款會員CACC：2017 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 購買貸款會員CACC：2017 年發放的貸款會員2017-12-310000885550CACC: 購買貸款會員CACC：2018 年發放的貸款會員2023-09-300000885550CACC: 購買貸款會員CACC：2018 年發放的貸款會員2023-06-300000885550CACC: 購買貸款會員CACC：2018 年發放的貸款會員2022-12-310000885550CACC: 購買貸款會員CACC：2018 年發放的貸款會員2018-12-310000885550CACC：2019 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：2019 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC：2019 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：2019 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2019-12-310000885550CACC：2020 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：2020 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC：2020 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：2020 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2020-12-310000885550CACC：2021年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：2021年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC：2021年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：2021年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2021-12-310000885550CACC：2022年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：2022年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC：2022年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：2023 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：2023 年發放的貸款會員CACC: 購買貸款會員2023-06-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款2023-09-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 任期後會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 任期後會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC：現任高級會員CACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC：現任高級會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC：來自本年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：來自本年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC: 任期後會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員CACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員CACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：會員兩年前發放的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermember2023-09-300000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermember2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員2023-09-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 任期後會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 任期後會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：現任高級會員CACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2023-09-300000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC：來自本年度成員的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC: 任期後會員CACC: 購買貸款會員2023-09-300000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款2022-12-310000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 任期後會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 任期後會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC：現任高級會員CACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC：現任高級會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC：來自本年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：來自本年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC: 任期後會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員CACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員CACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：會員兩年前發放的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：來自本年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：現任高級會員2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：pastdue1190days pretermember2022-12-310000885550CACC: 經銷商貸款會員CACC：過期超過 90 天的 pretermember2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC: 經銷商貸款會員2022-12-310000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：在成員之前和之前五年發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 任期後會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：四年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 任期後會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：會員三年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：現任高級會員CACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：會員兩年前發放的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC: 購買貸款會員CACC：來自上一年度成員的貸款2022-12-310000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC：來自本年度成員的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：來自本年度成員的貸款CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：現任高級會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：pastdue1190days pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC：過期超過 90 天的 pretermemberCACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC: 任期後會員CACC: 購買貸款會員2022-12-310000885550CACC: Covid19調整會員2023-07-012023-09-3000008855502022-01-012022-03-310000885550CACC：移除COVID預測調整成員2022-01-012022-03-310000885550CACC：實施強化預測方法成員2022-01-012022-03-310000885550CACC: Trust Assets會員2023-09-300000885550CACC: Trust Assets會員2022-12-310000885550CACC: 未賺取的高級會員2023-09-300000885550CACC: 未賺取的高級會員2022-12-310000885550CACC: ClaimsReserve 會員2023-09-300000885550CACC: ClaimsReserve 會員2022-12-310000885550CACC: 輔助產品利潤分享會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 輔助產品利潤分享會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 輔助產品利潤分享會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 輔助產品利潤分享會員2022-01-012022-09-300000885550cacc: Interest 會員2023-07-012023-09-300000885550cacc: Interest 會員2022-07-012022-09-300000885550cacc: Interest 會員2023-01-012023-09-300000885550cacc: Interest 會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 再營銷費會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 再營銷費會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 再營銷費會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 再營銷費會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 其他會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 其他會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 其他會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 其他會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 第三方提供商會員CACC: 輔助產品利潤分享會員2023-07-012023-09-300000885550cacc: Interest 會員CACC: 第三方提供商會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 再營銷費會員CACC: 第三方提供商會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 其他會員CACC: 第三方提供商會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 第三方提供商會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員CACC: 輔助產品利潤分享會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員cacc: Interest 會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員CACC: 再營銷費會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員CACC: 其他會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：已轉移的加班會員CACC: 輔助產品利潤分享會員2023-07-012023-09-300000885550cacc: Interest 會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 再營銷費會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 其他會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：已轉移的加班會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 輔助產品利潤分享會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-07-012023-09-300000885550cacc: Interest 會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-07-012023-09-300000885550CACC: 再營銷費會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-07-012023-09-300000885550CACC: 其他會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：TransferredateDaTime2023-07-012023-09-300000885550CACC: 第三方提供商會員CACC: 輔助產品利潤分享會員2023-01-012023-09-300000885550cacc: Interest 會員CACC: 第三方提供商會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 再營銷費會員CACC: 第三方提供商會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 其他會員CACC: 第三方提供商會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 第三方提供商會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員CACC: 輔助產品利潤分享會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員cacc: Interest 會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員CACC: 再營銷費會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員CACC: 其他會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 經銷商會員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：已轉移的加班會員CACC: 輔助產品利潤分享會員2023-01-012023-09-300000885550cacc: Interest 會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 再營銷費會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 其他會員US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 輔助產品利潤分享會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-09-300000885550cacc: Interest 會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-09-300000885550CACC: 再營銷費會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-09-300000885550CACC: 其他會員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-09-300000885550美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300000885550CACC: 有擔保融資會員2023-09-300000885550美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300000885550美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-09-300000885550美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310000885550CACC: 有擔保融資會員2022-12-310000885550美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000885550美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310000885550US-GAAP：其他資產成員2023-09-300000885550US-GAAP：其他資產成員2022-12-310000885550美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-09-300000885550美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：基準利率成員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：Primerate 會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-09-300000885550cacc: rtpFacilityMember2023-09-300000885550CACC: 倉庫設施二級會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施二級會員2023-09-300000885550CACC: 倉庫設施二級會員CACC: LiborMember2023-01-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施四級會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施四級會員2023-09-300000885550CACC: 倉庫設施四級會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-09-300000885550CACC: WarehouseFacility v 會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: WarehouseFacility v 會員2023-09-300000885550CACC: WarehouseFacility v 會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施 VI 會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施 VI 會員2023-09-300000885550CACC: 倉庫設施 VI 會員美國公認會計準則：基準利率成員2023-01-012023-09-300000885550CACC: VIII 倉庫設施會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: VIII 倉庫設施會員2023-09-300000885550CACC: VIII 倉庫設施會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingsteed Financingsteentwome2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingsteed Financingsteentwome2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingstythree 會員2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingstythree 會員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingtyone 成員2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingtyone 成員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingtyone 成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecuded Financingstowed FinancingsThree 成員2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecuded Financingstowed FinancingsThree 成員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstowandTwentyoneFour 會員2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstowandTwentyoneFour 會員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingstowe twoone 成員2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingstowe twoone 成員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMemberUS-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingtytwoThree 成員2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingtytwoThree 成員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecuded Financingstythree One 成員2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecuded Financingstythree One 成員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecuredFinancingstwoMember2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecuredFinancingstwoMember2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financings 兩千二十三名成員2023-01-012023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financings 兩千二十三名成員2023-09-300000885550CACC：兩千二十四位資深票據會員2023-01-012023-09-300000885550CACC：兩千二十四位資深票據會員2023-09-300000885550CACC：兩千二十六高級票據會員2023-01-012023-09-300000885550CACC：兩千二十六高級票據會員2023-09-300000885550美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-01-012023-09-300000885550美國公認會計準則：基準利率成員美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-01-012023-09-300000885550美國公認會計準則：信用額度成員2023-07-012023-09-300000885550美國公認會計準則：信用額度成員2022-07-012022-09-300000885550美國公認會計準則：信用額度成員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 倉庫設施二級會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施二級會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 倉庫設施二級會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 倉庫設施四級會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施四級會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 倉庫設施四級會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: WarehouseFacility v 會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: WarehouseFacility v 會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: WarehouseFacility v 會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 倉庫設施 VI 會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施 VI 會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 倉庫設施 VI 會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: VIII 倉庫設施會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: VIII 倉庫設施會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: VIII 倉庫設施會員2022-01-012022-09-300000885550CACC: 倉庫設施二級會員2022-12-310000885550CACC: 倉庫設施四級會員2022-12-310000885550CACC: WarehouseFacility v 會員2022-12-310000885550CACC: 倉庫設施 VI 會員2022-12-310000885550CACC: VIII 倉庫設施會員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingsteed Financingsteentwome2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingsteed Financingteaing2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingsteed Financingteaing2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingsTwotyone 成員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingsTwotyone 成員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingstythree 會員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingtyone 成員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecuded Financingstowed FinancingsThree 成員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstowandTwentyoneFour 會員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financingstowe twoone 成員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMember2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingtytwoThree 成員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecuded Financingstythree One 成員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecuredFinancingstwoMember2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured Financings 兩千二十三名成員2022-12-310000885550CACC：兩千二十四位資深票據會員2022-12-310000885550CACC：兩千二十六高級票據會員2022-12-310000885550CACC: 倉庫設施會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 倉庫設施會員2023-09-300000885550CACC：兩千二十四位資深票據會員2019-12-180000885550CACC：兩千二十一個高級筆記會員2019-12-1800008855502021-10-012021-12-310000885550CACC：兩千二十一個高級筆記會員2022-01-012022-03-310000885550CACC：TwothousandTwentythree SeniorNotes 會員2023-06-300000885550CACC：TwothousandTwentythree SeniorNotes 會員2019-12-1800008855502022-04-012022-06-300000885550CACC：兩千二十六高級票據會員2019-03-072019-03-070000885550CACC：兩千二十六高級票據會員2019-03-070000885550美國公認會計準則：抵押貸款成員2018-08-060000885550CACC: 倉庫設施二級會員CACC：sixpointFive 上限利率會員2023-09-300000885550CACC: 倉庫設施四級會員CACC：sixpointFive 上限利率會員2023-09-300000885550CACC: WarehouseFacility v 會員CACC：FivepointFourctCaped 利率會員2023-09-300000885550CACC：Fivepoint Fourtwpercent 上限利率成員CACC: VIII 倉庫設施會員2023-09-300000885550CACC：Fivepoint foursixcaped 利率會員CACC：Term AssetbackedSecured Financingtyone 成員2023-09-300000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMemberCACC：sixpointFive 上限利率會員2023-09-300000885550CACC: 倉庫設施二級會員CACC：sixpointFive 上限利率會員2022-12-310000885550CACC: 倉庫設施四級會員CACC：sixpointFive 上限利率會員2022-12-310000885550CACC：FivepointFive 上限利率會員CACC: WarehouseFacility v 會員2022-12-310000885550CACC：FivepointFive 上限利率會員CACC: VIII 倉庫設施會員2022-12-310000885550CACC：額外的 fivepoint5% 上限利率會員CACC: VIII 倉庫設施會員2022-12-310000885550CACC：FivepointFive 上限利率會員CACC：Term AssetbackedSecured Financingtyone 成員2022-12-310000885550CACC：Term AssetbackedSecured FinancingstwoMemberCACC：sixpointFive 上限利率會員2022-12-310000885550美國公認會計準則：股票期權會員2023-07-012023-09-300000885550美國公認會計準則：股票期權會員2022-07-012022-09-300000885550美國公認會計準則：股票期權會員2023-01-012023-09-300000885550美國公認會計準則：股票期權會員2022-01-012022-09-300000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-3000008855502023-01-012023-03-310000885550CACC: 開放市場會員2023-07-012023-09-300000885550CACC: 開放市場會員2022-07-012022-09-300000885550CACC: 開放市場會員2023-01-012023-09-300000885550CACC: 開放市場會員2022-01-012022-09-300000885550CACC：基於股份的薪酬獎勵的預扣税款被授予會員2023-01-012023-09-300000885550CACC：基於股份的薪酬獎勵的預扣税款被授予會員2022-01-012022-09-3000008855502020-03-050000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-12-310000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-09-300000885550美國公認會計準則：股票期權會員2023-07-012023-09-300000885550美國公認會計準則：股票期權會員2022-07-012022-09-300000885550美國公認會計準則：股票期權會員2023-01-012023-09-300000885550美國公認會計準則：股票期權會員2022-01-012022-09-300000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300000885550US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     

委員會檔案編號 000-20202
信用承兑公司演講
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
密歇根 38-1999511
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
25505 W. 十二英里路 
紹斯菲爾德，密歇根48034-8339
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(248) 353-2700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元CACC納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的þ沒有 o

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的þ沒有 o

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器þ加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 þ

2023年10月23日已發行的面值為0.01美元的普通股數量為 12,566,657.



目錄

第一部分。— 財務信息 
  
第 1 項。財務報表 
  
合併資產負債表——截至2023年9月30日和2022年12月31日
1
  
合併損益表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
2
  
合併綜合收益表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
3
 
合併股東權益表-截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
4
 
合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
5
  
合併財務報表附註
6
  
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
45
  
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
63
 
第 4 項。控制和程序
63
  
第二部分。— 其他信息 
  
第 1 項。法律訴訟
63
第 1A 項。風險因素
64
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
65
第 5 項。其他信息
65
第 6 項。展品
66
  
簽名
67

目錄


第一部分。-財務信息

第 1 項。財務報表

信用接受公司
合併資產負債表
（未經審計）
（以百萬美元計，每股數據除外）截至
 2023年9月30日2022年12月31日
資產：  
現金和現金等價物$3.1 $7.7 
限制性現金和現金等價物435.1 410.0 
可供出售的限制性證券86.2 72.3 
應收貸款
9,812.2 9,165.5 
信用損失備抵金(3,031.7)(2,867.8)
應收貸款，淨額6,780.5 6,297.7 
財產和設備，淨額47.1 51.4 
應收所得税14.2 8.7 
其他資產30.9 56.9 
總資產$7,397.1 $6,904.7 
負債和股東權益：  
負債：  
應付賬款和應計負債$284.1 $260.8 
循環擔保信貸額度102.1 30.9 
擔保融資4,034.2 3,756.4 
高級筆記796.0 794.5 
抵押貸款票據8.5 8.9 
遞延所得税，淨額461.8 426.7 
應繳所得税9.5 2.5 
負債總額5,696.2 5,280.7 
承付款和意外開支-見附註15
股東權益：  
優先股，$.01面值， 1,000,000授權股份， 無發行的
— — 
普通股，$.01面值， 80,000,000授權股份， 12,566,219和 12,756,885分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
0.1 0.1 
實收資本271.3 245.7 
留存收益1,432.4 1,381.1 
累計其他綜合虧損(2.9)(2.9)
股東權益總額1,700.9 1,624.0 
負債和股東權益總額$7,397.1 $6,904.7 


見合併財務報表附註。
1

目錄


信用接受公司
合併收益表
（未經審計）
（以百萬美元計，每股數據除外）在已經結束的三個月裏
9月30日		在截至的九個月中
9月30日
 2023202220232022
收入：   
財務費用$441.7 $420.6 $1,303.8 $1,270.3 
賺取的保費20.8 16.4 58.0 45.6 
其他收入16.1 23.3 48.5 57.5 
總收入478.6 460.3 1,410.3 1,373.4 
成本和支出：    
薪金和工資66.7 66.9 214.1 196.7 
一般和行政21.3 16.6 59.8 67.8 
銷售和營銷22.5 19.7 70.9 57.9 
運營費用總額110.5 103.2 344.8 322.4 
因預測變化而產生的信貸損失準備金106.3 96.9 319.4 67.6 
新消費者貸款轉讓的信貸損失準備金78.3 83.4 253.1 283.5 
信貸損失準備金總額184.6 180.3 572.5 351.1 
利息70.5 41.8 187.7 117.2 
索賠準備金16.5 12.9 54.1 34.0 
成本和支出總額382.1 338.2 1,159.1 824.7 
所得税準備金前的收入96.5 122.1 251.2 548.7 
所得税準備金25.7 35.3 58.7 140.2 
淨收入$70.8 $86.8 $192.5 $408.5 
每股淨收益：    
基本$5.47 $6.53 $14.79 $29.90 
稀釋$5.43 $6.49 $14.73 $29.74 
加權平均已發行股數：    
基本12,933,377 13,293,224 13,013,344 13,662,178 
稀釋13,039,638 13,364,160 13,068,998 13,737,871 
















見合併財務報表附註。
2

目錄


信用接受公司
綜合收益合併報表
（未經審計）
（以百萬計）在已經結束的三個月裏
9月30日		在截至的九個月中
9月30日
 2023202220232022
淨收入$70.8 $86.8 $192.5 $408.5 
扣除税款的其他綜合虧損：    
扣除税款的證券未實現虧損(0.2)(1.2)— (3.6)
其他綜合損失(0.2)(1.2)— (3.6)
綜合收入$70.6 $85.6 $192.5 $404.9 












































見合併財務報表附註。
3

目錄


信用接受公司
股東權益綜合報表
（未經審計）
（百萬美元）截至2023年9月30日的三個月
普通股實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）股東權益總額
股票數量金額
期初餘額12,821,681 $0.1 $261.7 $1,487.9 $(2.7)$1,747.0 
淨收入— — — 70.8 — 70.8 
其他綜合損失— — — — (0.2)(0.2)
基於股票的薪酬— — 9.3 — — 9.3 
回購普通股
(256,232)— — (126.3)— (126.3)
行使的股票期權770 — 0.3 — — 0.3 
期末餘額12,566,219 $0.1 $271.3 $1,432.4 $(2.9)$1,700.9 
（百萬美元）截至2022年9月30日的三個月
普通股實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）股東權益總額
股票數量金額
期初餘額12,975,455 $0.1 $225.8 $1,296.4 $(2.2)$1,520.1 
淨收入— — — 86.8 — 86.8 
其他綜合損失— — — — (1.2)(1.2)
基於股票的薪酬— — 8.7 — — 8.7 
回購普通股
(53,769)— — (26.5)— (26.5)
行使的股票期權3,025 — 1.3 — — 1.3 
期末餘額12,924,711 $0.1 $235.8 $1,356.7 $(3.4)$1,589.2 
（百萬美元）在截至2023年9月30日的九個月中
普通股實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）股東權益總額
股票數量金額
期初餘額12,756,885 $0.1 $245.7 $1,381.1 $(2.9)$1,624.0 
淨收入— — — 192.5 — 192.5 
基於股票的薪酬— — 29.0 — — 29.0 
回購普通股(305,493)— (7.8)(141.2)— (149.0)
限制性股票單位轉換為普通股101,757 — — — — — 
行使的股票期權13,070 — 4.4 — — 4.4 
期末餘額12,566,219 $0.1 $271.3 $1,432.4 $(2.9)$1,700.9 
（百萬美元）在截至2022年9月30日的九個月中
普通股實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）股東權益總額
 股票數量金額
期初餘額14,145,888 $0.1 $197.2 $1,626.7 $0.2 $1,824.2 
淨收入— — — 408.5 — 408.5 
其他綜合損失— — — — (3.6)(3.6)
基於股票的薪酬— — 26.9 — — 26.9 
回購普通股(1,261,457)— (0.7)(678.5)— (679.2)
限制性股票單位轉換為普通股3,980 — — — — — 
行使的股票期權36,300 — 12.4 — — 12.4 
期末餘額12,924,711 $0.1 $235.8 $1,356.7 $(3.4)$1,589.2 

見合併財務報表附註。
4

目錄


信用接受公司
合併現金流量表
（未經審計）
（以百萬計）在截至9月30日的九個月中，
 20232022
來自經營活動的現金流：  
淨收入$192.5 $408.5 
為核對經營活動提供的現金而進行的調整：  
信貸損失準備金572.5 351.1 
折舊6.6 6.8 
攤銷13.3 12.5 
遞延所得税準備金35.1 3.8 
基於股票的薪酬29.0 26.9 
其他0.5 0.1 
經營資產和負債的變化：  
應付賬款和應計負債的增加14.6 44.4 
應收所得税減少（增加）(5.5)80.2 
應繳所得税增加7.0 — 
其他資產減少27.0 17.6 
經營活動提供的淨現金892.6 951.9 
來自投資活動的現金流：  
購買可供出售的限制性證券(34.7)(38.2)
出售可供出售的限制性證券所得的收益12.3 9.5 
可供出售的限制性證券的到期日8.1 17.9 
收取應收貸款的本金2,330.8 2,670.8 
經銷商預付款(2,202.9)(1,971.9)
購買消費貸款(970.6)(851.4)
加速支付經銷商拖欠款項(35.3)(35.2)
經銷商拖欠款項(177.3)(138.7)
購買財產和設備(2.3)(1.9)
用於投資活動的淨現金(1,071.9)(339.1)
來自融資活動的現金流：  
循環擔保信貸額度下的借款5,529.1 5,867.3 
循環擔保信貸額度下的還款(5,457.9)(5,681.0)
擔保融資的收益2,004.0 847.8 
償還擔保融資(1,722.9)(1,028.9)
債務發行成本的支付(16.0)(7.9)
回購普通股(149.0)(679.2)
行使股票期權的收益4.4 12.4 
其他8.1 17.9 
由（用於）融資活動提供的淨現金199.8 (651.6)
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加（減少）20.5 (38.8)
期初現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物417.7 434.2 
期末現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物
$438.2 $395.4 
現金流信息的補充披露：  
在此期間支付的利息現金$172.7 $105.1 
在此期間支付的所得税現金，扣除退款$19.7 $50.0 





見合併財務報表附註。
5

目錄


合併財務報表附註
（未經審計）
1.           列報基礎

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“公認會計原則” 或 “GAAP”）以及第10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計款項）均已包括在內。過渡期的經營業績不一定代表整個財政年度的實際業績。截至2022年12月31日的合併資產負債表源自該日的經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息，請參閲信貸承兑公司（“公司”、“信貸接受”、“我們” 或 “我們”）截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

我們已經評估了在合併資產負債表日期（2023年9月30日）之後發生的事件和交易，以瞭解這些財務報表中可能被確認或披露的項目。我們沒有發現任何需要在合併財務報表中披露或調整的項目。

重新分類

以往各期的某些金額已重新分類，以符合現行列報方式。

2.           業務描述

自1972年以來，Credit Acception一直提供融資計劃，使汽車經銷商能夠向消費者出售汽車，無論他們的信用記錄如何。我們的融資計劃是通過全國性的汽車經銷商網絡提供的，這些經銷商受益於向原本無法獲得融資的消費者銷售汽車；這些客户產生的重複銷售和推薦銷售；以及向迴應我們融資計劃廣告但最終有資格獲得傳統融資的客户的銷售。

如果沒有我們的融資計劃，消費者通常無法購買車輛或購買不可靠的車輛。此外，正如我們向三個國家信用報告機構報告的那樣，我們計劃的一個重要附帶好處是，我們為消費者提供了通過提高信用評分來改善生活的機會，並轉向更傳統的融資來源。

我們將參與我們計劃並與我們一樣致力於改變消費者生活的汽車經銷商稱為 “經銷商”。註冊我們的融資計劃後，交易商與我們簽訂經銷商服務協議，該協議定義了信貸接受與經銷商之間的法律關係。經銷商服務協議將管理、維修和收取零售分期付款合同（稱為 “消費者貸款”）到期金額的責任分配給我們。從法律角度來看，我們是間接貸款人，這意味着消費者貸款由交易商發放並分配給我們。

分配給我們的大多數消費者貸款都是向信用記錄受損或有限的消費者發放的。 下表顯示了通過任一FICO分配給我們的消費者貸款的百分比®分數低於 650 或者沒有 FICO®分數:
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
消費者貸款分配量2023202220232022
使用任一 FICO 佔總單位體積的百分比®分數低於 650 或者沒有 FICO®分數
78.6 %84.2 %81.5 %85.6 %
6

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
近年來，我們將融資計劃擴大到信用評級較高的消費者，這有助於降低任一FICO的總單位交易量百分比®分數低於 650 或者沒有 FICO®分數。

我們有 二計劃：投資組合計劃和購買計劃。根據投資組合計劃，我們向交易商預付資金（稱為 “交易商貸款”），以換取償還基礎消費者貸款的權利。根據購買計劃，我們從經銷商那裏購買消費者貸款（稱為 “已購買貸款”），並保留從消費者那裏收取的所有款項。經銷商貸款和購買貸款統稱為 “貸款”。下表顯示了過去七個季度中每個季度以經銷商貸款和購買貸款形式分配給我們的消費者貸款的百分比：
單位體積美元交易量 (1)
三個月已結束經銷商貸款購買的貸款經銷商貸款購買的貸款
2022年3月31日72.7 %27.3 %68.6 %31.4 %
2022年6月30日74.0 %26.0 %70.4 %29.6 %
2022年9月30日74.3 %25.7 %70.5 %29.5 %
2022年12月31日73.1 %26.9 %69.6 %30.4 %
2023年3月31日72.1 %27.9 %68.1 %31.9 %
2023年6月30日72.4 %27.6 %68.6 %31.4 %
2023年9月30日74.8 %25.2 %71.7 %28.3 %
(1)代表根據我們的投資組合計劃分配的消費貸款向交易商支付的預付款，以及為購買根據我們的購買計劃分配的消費者貸款而向交易商支付的一次性付款。不包括莊家滯留（定義見下文）和加速莊家滯留費的支付。

投資組合計劃

作為車輛的付款，經銷商通常會收到以下款項：
•消費者的首付；
•我們提供的無追索權現金付款（“預付款”）；以及
•在我們收回預付款餘額（現金透支和相關的經銷商貸款費用和成本）後，扣除某些收款成本和我們的服務費（“經銷商滯留”）的消費者貸款付款中的現金。

我們將預付給交易商的金額記錄為交易商貸款，該貸款在合併資產負債表中歸類為應收貸款。預付給莊家的現金將自動分配到莊家的開放預付款池中。交易商選擇多少消費貸款（要麼 50要麼 100）將在開放資金池關閉之前分配給開放池，後續的預付款將分配給新池。除非我們收到莊家要求保持彩池開放的請求，否則我們會根據莊家的選擇自動關閉每個彩池。交易商資金池中的所有預付款均由分配給該池的相關消費者貸款的未來收款擔保。對於擁有多個池的莊家，這些資金池是交叉抵押的，因此在確定是否有資格獲得莊家持倉時會考慮其他資金池的表現。我們通過獲得控制權或佔有消費者貸款來完善與經銷商貸款有關的擔保權益，消費者貸款將我們列為車輛所有權的留置權持有人。

經銷商服務協議規定，我們在一個日曆月內收到的交易商分配的消費者貸款收款按池計算，如下所示：
•首先，向我們償還某些收款費用；
•其次，向我們支付服務費，通常等於 20佔藏品的百分比；
•第三，減少總預付款餘額，並向我們支付經銷商應付的任何其他款項；以及
•第四，向經銷商支付經銷商滯留費。

如果從經銷商資金池中收取的消費者貸款不足以償還預付款餘額和應付給我們的任何其他金額，則經銷商將不會收到經銷商扣款。某些事件還可能導致經銷商喪失對莊家保留的權利，包括在分配之前處於非活躍狀態 100消費貸款。

每當消費者貸款池關閉時，交易商都有機會獲得加速的經銷商滯留付款。支付給交易商的金額是使用公式計算的，該公式考慮了分配給資金池的消費者貸款數量以及相關的預測收款額和預付款餘額。

7

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
由於預付款和消費者的首付相結合，通常會在銷售時為交易商提供現金利潤，因此交易商在消費者貸款中的風險是有限的。除非經銷商違反經銷商服務協議，否則我們不能要求經銷商償還預付款。只有在消費者和經銷商簽署了消費者貸款合同，我們收到了已執行的消費者貸款合同和紙質或電子形式的支持文件，並且我們已經批准了所有相關的融資規定之後，才會發放預付款。

出於會計目的，投資組合計劃下描述的交易不被視為對消費者的貸款。相反，我們的會計反映了交易商貸款人的賬目。出於會計目的，被歸類為經銷商貸款的主要原因是（1）交易商在消費者貸款中的經濟利益，以及（2）我們與交易商法律關係的某些要素。

購買計劃

購買計劃與我們的投資組合計劃的不同之處在於，交易商在分配時從我們那裏獲得一次性付款，用於購買消費者貸款，而不是在轉讓時收到現金透支和未來的交易商滯付款。出於會計目的，購買計劃中描述的交易被視為由交易商發起，然後由我們購買。

項目註冊

交易商註冊後即可獲得我們的投資組合計劃的訪問權限。通常，只有符合以下條件之一的經銷商才能獲得購買計劃的訪問權限：

•至少已分配 50投資組合計劃下的消費貸款；
•特許經銷商；或
•註冊時符合特定標準的獨立經銷商。

季節性

我們的業務是季節性的，消費者貸款分配和收款的高峯出現在今年第一季度。這種季節性對我們的中期業績產生了重大影響，因為我們必須在分配時確認大量的信貸損失支出準備金。有關其他信息，請參見注釋 3。

3.           重要會計政策摘要

業務板塊信息

我們目前在 一可申報的細分市場代表了我們的核心業務，即提供融資計劃，使經銷商能夠向消費者出售汽車，無論他們的信用記錄如何。合併財務報表反映了我們的財務業績 一可報告的運營部門。

現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物

現金等價物包括易於出售的證券，其原始到期日為三個月或更短。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的收入為美元2.8百萬和美元7.1聯邦存款保險公司（“FDIC”）未投保的現金和現金等價物分別為百萬美元。

限制性現金和現金等價物包括作為擔保融資抵押品質押的現金以及信託中持有的用於未來車輛服務合同索賠的現金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的收入為美元431.2百萬和美元406.5聯邦存款保險公司未投保的限制性現金和現金等價物分別為百萬美元。

8

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物與合併現金流量表中顯示的總額的對賬情況：
（以百萬計）截至
 2023年9月30日2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
現金和現金等價物$3.1 $7.7 $10.7 $23.3 
限制性現金和現金等價物435.1 410.0 384.7 410.9 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物總額
$438.2 $417.7 $395.4 $434.2 

可供出售的限制性證券

可供出售的限制性證券包括信託中持有的用於未來車輛服務合同索賠的金額。我們在購買時確定債務證券投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估此類決定。我們沒有意圖或能力持有至到期的債務證券被歸類為可供出售，並按公允價值列報，包括未實現的損益，扣除綜合收益確定中包含的所得税，並作為股東權益的一部分列報。

應收貸款和信貸損失備抵金

消費者貸款轉讓。出於法律目的，在發生以下情況後，消費者貸款被視為已分配給我們：
•消費者和經銷商已簽訂消費者貸款合同；以及
•我們已經收到了已簽訂的消費者貸款合同和支持文件，無論是實體形式還是電子形式。

出於會計和財務報告的目的，在發生以下情況後，消費者貸款被視為已分配給我們：
•消費者貸款已合法轉讓給我們；以及
•我們已經做出了融資決定，通常以投資組合計劃下的預付款或購買計劃下的一次性購買付款的形式向交易商提供資金。

投資組合細分和類別。我們的貸款組合包括兩個投資組合部分：經銷商貸款和已購貸款。我們的決心基於以下幾點：
•我們有兩個融資計劃：投資組合計劃和購買計劃。我們被視為投資組合計劃下分配的消費貸款交易商的貸款機構，也是根據購買計劃分配的消費貸款的購買者。
•投資組合計劃和購買計劃在信用損失方面的風險水平不同。在投資組合計劃下，Dealer Holdback和消費者貸款轉讓的交叉抵押可以緩解消費者貸款業績負差異的影響。根據購買計劃，我們受到消費者貸款業績全部負面差異的影響。
•我們的商業模式僅側重於來自一個行業的消費者貸款分配，由於信貸質量，該行業的預期現金流大大低於欠我們的合同現金流。我們認為，除了交易商貸款和已購貸款投資組合細分市場之外，將我們的貸款組合進行細分是沒有意義的。

每個投資組合部分由一類消費者貸款轉讓組成，即由經銷商發放的消費貸款，用於為信用記錄受損或有限的消費者購買車輛和相關輔助產品提供資金。我們的決心基於以下幾點：
•分配給我們的所有消費貸款在借款人的分類、應收融資類型、行業和抵押品類型方面都具有相似的風險特徵。
•我們僅接受來自美國境內經銷商的消費者貸款轉讓。

9

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
認可和衡量政策。2020年1月1日，我們採用了2016-13年度會計準則更新《金融工具信用損失衡量》，即當前的預期信用損失模型（CECL）。在採用之日之前未償還的貸款有資格獲得過渡救濟，並記作信用惡化的購買金融資產（“PCD 方法”）。

根據PCD方法，在採用CECL之後的每個報告期內，我們：
•使用在採用之日根據預期的未來淨現金流計算的有效利率確認財務費用收入；以及
•調整信貸損失備抵額，使每筆貸款的淨賬面金額等於按有效利率折現的預期未來淨現金流的現值。信貸損失備抵額的調整要麼被確認為信貸損失支出準備金，要麼是信貸損失支出準備金的撤銷。

2020年1月1日或之後分配給我們的消費貸款不符合PCD方法的資格，被記為原始金融資產（“原始方法”）。儘管由於信貸質量的原因，我們在轉讓時預計將收取的現金流大大低於欠我們的合同現金流，但我們的貸款不符合PCD方法的資格，因為消費者貸款是在交易商發放消費者貸款後不久向我們分配的，因此 “自發放以來信貸質量的惡化微不足道”，在轉讓時，並未發生 “自發放以來信貸質量的惡化微不足道”。此外，交易商貸款也不符合PCD方法的資格，因為根據投資組合計劃分配給我們的消費者貸款被視為我們發放的經銷商貸款下的預付款，而不是我們購買的消費貸款。

在原始方法下，在分配時，我們：
•根據合約未來淨現金流量計算有效利率；
•記錄應收貸款，等於根據投資組合計劃向交易商支付的預付款或根據購買計劃向交易商支付的購買價格；以及
•記錄信貸損失備抵額，該備抵額等於初始應收貸款餘額與按有效利率折現的預期未來淨現金流的現值之間的差額。信貸損失的初始備抵額被確認為信貸損失開支準備金。

根據購買計劃分配的消費貸款的有效利率和信用損失初始準備金明顯高於根據投資組合計劃分配的消費貸款，因為合同淨現金流比購買計劃下的預期淨現金流高出預期的淨現金流的幅度要大得多。根據採購計劃，我們會保留所有超出我們最初預期的合同收款。根據投資組合計劃，超出我們最初預期的合同收款將被額外的交易商滯留款項所抵消。

根據原始方法，在分配之後的每個報告期內，我們：
•使用轉讓時根據合同未來淨現金流計算的有效利率確認財務費用收入；以及
•調整信貸損失備抵額，使每筆貸款的淨賬面金額等於按有效利率折現的預期未來淨現金流的現值。信貸損失備抵額的調整要麼被確認為信貸損失支出準備金，要麼是信貸損失支出準備金的撤銷。


10

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
應收貸款。根據投資組合計劃向交易商預付的消費貸款金額記為交易商貸款，由交易商彙總，以確認收入和衡量信用損失。根據購買計劃分配的消費貸款向交易商支付的金額記為已購貸款，為了確認收入和衡量信貸損失，為：
•如果在 2020 年 1 月 1 日或之後分配，則未彙總；或
•如果在 2020 年 1 月 1 日之前分配，則根據購買月份彙總到池中。

應收貸款中包含的每筆貸款的未償餘額包括以下內容：
•向經銷商（或代表經銷商向第三方輔助產品提供商）支付的現金，用於消費者貸款分配（投資組合計劃下的預付款或購買計劃下的一次性購買付款）；
•財務費用；
•經銷商拖欠付款；
•加速經銷商拖欠付款；
•回收率；
•轉入；
•減去:收款 (扣除某些收款費用);
•減去：註銷；以及
•減去：轉出。

根據我們的投資組合計劃，某些事件可能會導致交易商喪失其對交易商保留的權利。在本次沒收期間，我們將交易商的未償還經銷商貸款餘額和相關的信用損失補貼餘額轉入購買的貸款。我們彙總了交易商購買的這些貸款，以確認收入和衡量信用損失。

信用損失補貼。 每筆貸款信貸損失備抵的未償餘額是將貸款（應收貸款減去信貸損失備抵金）的淨賬面金額減少到按有效利率折現的預期未來淨現金流的現值所需的金額。交易商貸款的預期未來淨現金流包括分配的消費者貸款的預期未來收款，減去任何預期的未來交易商扣留款項。已購貸款的預期未來淨現金流包括分配的消費者貸款的預期未來收款。

根據具有相似特徵的消費貸款的歷史表現，並根據支付模式和經濟狀況的最新趨勢進行了調整，預測了每筆個人消費貸款的未來預期收款額。我們對未來預期收款的預測包括對預付款和合同期後現金流的估計。除非消費者不再有合同義務向我們付款，否則我們預測每筆消費者貸款在發放之日後的120個月內將要收取的款項。根據每筆經銷商貸款的預期未來收款額和當前預付款餘額，預測每位經銷商的未來預期經銷商拖欠款項。

11

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
一旦我們不再預測貸款的預期未來淨現金流，我們將全額註銷貸款的未償餘額和相關的信貸損失補貼。根據我們的部分註銷政策，我們註銷了超過貸款未來預期淨現金流現值200％的貸款未償餘額和相關的信貸損失備抵額（如果有），因為我們認為這筆金額無法收回。

信用質量。分配給我們的絕大多數消費者貸款都是向信用記錄受損或有限的個人發放的。與向信用較好的消費者發放的貸款相比，向這些人發放的消費者貸款通常會帶來更高的拖欠、違約和收回資產的風險，損失也更高。由於我們的大部分收入和現金流來自這些消費貸款，因此我們準確預測消費者貸款表現的能力對我們的業務和財務業績至關重要。在向我們提交消費者貸款進行分配時，我們預測消費者貸款的未來預期現金流。根據這些預測，向相關交易商支付預付款或一次性購買款項，其價格旨在最大限度地提高我們的經濟利潤，這是一項考慮我們的資本回報率、資本成本和資本投資額的非公認會計準則財務指標。

我們通過將當前的預測收款率與最初的預期進行比較，每月監測和評估消費貸款的信貸質量。我們使用考慮許多信貸質量指標的統計模型來估計分配時每筆消費貸款的預期收款率。我們的模型中考慮的信用質量指標包括消費者信用局報告中包含的屬性、消費者信貸申請中包含的數據、擬議交易的結構、車輛信息和其他因素。我們將繼續評估分配後的每筆消費貸款的預期收款率，主要是通過監測消費者支付行為。隨着消費者貸款年齡的增長，我們的評估變得更加準確，因為我們在預測中使用了實際績效數據。由於所有已知的重要信貸質量指標都已納入我們的預測和定價，因此我們無法使用任何具體的信貸質量指標來預測或解釋實際表現與最初預期的差異。業績與我們最初預期的任何差異都是消費者貸款的表現與具有相似特徵的歷史消費貸款不同的結果。我們會定期調整統計定價模型，以適應通過評估這些預測的收款率差異而發現的新趨勢。

當總體預測的收款率表現低於我們最初的預期時，預測收款額的下降對已購貸款盈利能力的不利影響要大於對交易商貸款盈利能力的不利影響。對於已購貸款，預測收款額的下降完全由我們吸收。對於經銷商貸款，預測收款額的下降被Dealer Holdback的預測支付額下降所抵消。

方法變更。在2023年第二季度，我們利用最新的消費者貸款表現和消費者貸款預還款數據，調整了預測貸款組合未來淨現金流的金額和時間的方法。在2022年第一季度，我們從對未來淨現金流的估計中刪除了COVID預測調整，並通過利用更新的數據和新的預測變量，增強了預測貸款組合未來淨現金流的金額和時機的方法。有關更多信息，請參閲註釋 6。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們沒有對貸款進行任何其他對我們的財務報表產生重大影響的方法變更。

財務費用

收入來源。財務費用包括：（1）貸款產生的利息收入；（2）從輔助產品中獲得的管理費；（3）根據投資組合計劃向交易商收取的計劃費用；（4）向交易商收取的消費者貸款轉讓費；以及（5）交易商貸款產生的直接發放成本。

我們通過與第三方提供商（“TPP”）的關係，使經銷商能夠向消費者提供車輛服務合同。車輛服務合同在發生機械故障時支付車輛某些部件的維修或更換費用，從而為消費者提供保護。車輛服務合同的零售價格包含在消費者貸款的本金餘額中。車輛服務合同的批發成本將扣除我們保留的管理費後支付給TPP。消費者的批發成本和零售價格之間的差額作為佣金支付給經銷商。根據投資組合計劃，車輛服務合同的批發成本和支付給經銷商的佣金將從經銷商的預付款餘額中扣除。TPP處理由第三方保險公司承保的車輛服務合同的索賠。對於我們再保險的某些車輛服務合同的索賠，我們承擔損失風險。我們直接向經銷商推銷車輛服務合同。
12

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
我們通過與TPP的關係，使交易商能夠向消費者提供擔保資產保護（“GAP”）。如果車輛因嚴重損壞或盜竊而完全損失，GAP通過支付貸款餘額與消費者保險單承保金額之間的差額來提供消費者保護。GAP的零售價格包含在消費者貸款的本金餘額中。GAP的批發成本是向TPP支付的，扣除我們保留的管理費。消費者的批發成本和零售價格之間的差額作為佣金支付給經銷商。根據投資組合計劃，GAP的批發成本和支付給交易商的佣金將從交易商的預付款餘額中扣除。TPP處理由第三方保險公司承保的GAP合同的索賠。

計劃費用是指向交易商收取的月費，用於訪問我們的信用批准處理系統（“CAPS”）；我們提供的管理、服務和收款服務；與我們的計劃有關或影響我們的計劃的文件；以及信貸接受擁有的所有有形和無形財產。我們向參與我們的投資組合計劃的交易商收取每月599美元的費用，並從未來的交易商滯留款中收取。

認可政策。我們採用利息法確認財務費用，以便在貸款期限內按收益率水平確認收入。我們按月計算財務費用，方法是將貸款的有效利率應用於貸款的淨賬面金額（應收貸款減去相關的信貸損失備抵額）。對於2020年1月1日或之後分配的消費貸款，有效利率基於合同未來淨現金流。對於2020年1月1日之前分配的消費貸款，有效利率是根據預期的未來淨現金流確定的。

我們報告説，隨着時間的推移，信貸損失現值的變化是財務費用的減少。因此，我們在每筆貸款中確認的財務費用在應收貸款和相關的信貸損失備抵之間進行分配。分配給應收貸款的財務費用金額等於應收貸款餘額適用的有效利率。分配給信貸損失備抵的財務費用減少額等於適用於信貸損失備抵餘額的有效利率。


13

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
再保險

VSC Re Company（“VSC Re”）是我們的全資子公司，從事經銷商向消費者出售的我們資助的車輛服務合同下的再保險業務。VSC Re目前對通過我們的TPP提供的車輛服務合同進行再保險。車輛服務合同保費，即車輛服務合同向消費者出售的價格，減去費用和某些管理成本，存入由VSC Re控制的信託賬户。這些保費用於支付車輛服務合同所涵蓋的索賠。VSC Re 是一家破產遠程實體。因此，我們的基金索賠敞口僅限於萬順再保險控制的信託資產和我們在萬順再保險的淨投資。

車輛服務合同再保險的保費在保單有效期內按維修這些合同的預期成本成比例確認。預期費用是根據我們的歷史索賠經驗確定的。索賠費用通過索賠發生期間的索賠準備金來支付。資本化收購成本由保費税組成，在合同有效期內作為一般和管理費用攤銷，與所賺取的保費成正比。

根據我們對以下內容的確定，我們在財務報表中合併了信任：
•我們在該信託中有可變權益。我們在信託資產中持有剩餘權益，該資產的剩餘權益本質上是可變的，因為剩餘權益是根據相關服務合同的實際損失情況增加或減少的。此外，VSC Re必須吸收超過信託資產的任何損失。
•信託是一個可變權益實體。該信託的風險股權不足，因為信託各方無需出資為其提供任何所有權權益的資產。
•我們是信託的主要受益者。我們通過計劃下的消費者貸款分配來控制信託中開具和存入的保費金額，這是對信託經濟表現影響最大的活動。我們有權從信託中獲得可能意義重大的收益。此外，VSC Re有義務吸收信託中可能存在的重大損失。

本年度採用的新會計更新

陷入困境的債務重組和陳年披露。2022年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2022-02年會計準則更新》（“ASU”），旨在提高向投資者提供的有關某些貸款再融資、重組和註銷的信息的實用性。2023年1月1日採用ASU 2022-02擴大了我們的註銷披露，但在其他方面並未對我們的合併財務報表產生重大影響。

參考利率改革：推遲日落日期。2022年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2022-06，對ASU 2020-04進行了修訂，以延長準備者在逐步取消倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）期間使用參考利率改革救濟指導方針的期限。ASU 2022-06 將 Topic 848 的日落日期從 2022 年 12 月 31 日推遲到 2024 年 12 月 31 日。2023年1月1日採用ASU 2022-06並未對我們的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
14

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
4.           金融工具的公允價值

使用以下方法和假設來估算每類金融工具的公允價值，估算其價值是可行的。

現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物。由於這些工具的到期日短，賬面金額接近其公允價值。

可供出售的限制性證券。美國政府和機構證券及公司債券的公允價值基於活躍市場的報價市場價值。對於資產支持證券、抵押貸款支持證券和商業票據，我們使用基於模型的估值技術，所有重要的假設在市場上都是可以觀察到的。

應收貸款，淨額公允價值是通過使用非公認會計準則浮動收益率方法下用於計算貸款價值的貼現率來計算我們估計的未來預期淨現金流的現值來確定的。

循環擔保信貸額度。公允價值是通過根據風險狀況和到期日相似的債務的當前利率計算債務工具的現值來確定的。

擔保融資。某些資產支持擔保融資（“定期ABS” 融資）的公允價值是根據活躍市場中的報價確定的。對於我們的倉庫設施和某些其他定期ABS融資，公允價值是通過根據風險狀況和到期日相似的債務的當前利率計算每種債務工具的現值來確定的。

高級票據。公允價值是根據活躍市場中的市場報價確定的。

抵押票據。公允價值是通過根據風險狀況和到期日相似的債務的當前利率計算債務工具的現值來確定的。

這些金融工具的賬面金額和估計公允價值的比較如下：

（以百萬計）截至2023年9月30日截至2022年12月31日
 攜帶
金額		估計公平
價值		攜帶
金額		估計公平
價值
資產    
現金和現金等價物$3.1 $3.1 $7.7 $7.7 
限制性現金和現金等價物435.1 435.1 410.0 410.0 
可供出售的限制性證券86.2 86.2 72.3 72.3 
應收貸款，淨額6,780.5 7,529.4 6,297.7 6,767.9 
負債    
循環擔保信貸額度$102.1 $102.1 $30.9 $30.9 
擔保融資4,034.2 4,015.3 3,756.4 3,581.9 
高級筆記796.0 745.0 794.5 759.0 
抵押貸款票據8.5 8.5 8.9 8.9 
15

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
公允價值是退出價格，表示在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。根據資產和負債的交易市場以及用於確定公允價值的假設的可靠性，我們將按公允價值將資產和負債分為三個級別。這些級別是：

第 1 級估值基於活躍市場上交易的相同工具的報價。
第 2 級估值基於活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或相似工具的報價，以及基於模型的估值技術，所有重要假設在市場上都是可以觀察到的。
第 3 級估值是由基於模型的技術生成的，這些技術使用了至少一個在市場上無法觀察到的重要假設。這些不可觀察的假設反映了市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的估計或假設。

下表提供了用於確定按公允價值計量或披露的每種金融工具的公允價值的衡量水平：

（以百萬計）截至2023年9月30日
 第 1 級第 2 級第 3 級公允價值總額
資產   
現金及現金等價物 (1)$3.1 $— $— $3.1 
限制性現金及現金等價物 (1)435.1 — — 435.1 
可供出售的限制性證券 (2)69.6 16.6 — 86.2 
應收貸款，淨額 (1)— — 7,529.4 7,529.4 
負債    
循環擔保信貸額度 (1)$— $102.1 $— $102.1 
擔保融資 (1)3,014.2 1,001.1 — 4,015.3 
優先筆記 (1)745.0 — — 745.0 
抵押票據 (1)— 8.5 — 8.5 
（以百萬計）截至2022年12月31日
 第 1 級第 2 級第 3 級公允價值總額
資產    
現金及現金等價物 (1)$7.7 $— $— $7.7 
限制性現金及現金等價物 (1)410.0 — — 410.0 
可供出售的限制性證券 (2)58.7 13.6 — 72.3 
應收貸款，淨額 (1)— — 6,767.9 6,767.9 
負債    
循環擔保信貸額度 (1)$— $30.9 $— $30.9 
擔保融資 (1)2,781.8 800.1 — 3,581.9 
優先筆記 (1)759.0 — — 759.0 
抵押票據 (1)— 8.9 — 8.9 

(1)按攤餘成本計量，並披露公允價值。
(2)定期按公允價值計量.


16

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
5.           可供出售的限制性證券

可供出售的限制性證券包括以下內容：
（以百萬計）截至2023年9月30日
 攤銷成本未實現總額
收益		未實現總額
損失		估計公平
價值
公司債券$37.8 $— $(1.6)$36.2 
美國政府和機構證券34.3 — (1.7)32.6 
資產支持證券16.9 — (0.5)16.4 
市政證券 0.8 — — 0.8 
抵押貸款支持證券0.2 — — 0.2 
可供出售的限制性證券總數$90.0 $— $(3.8)$86.2 
（以百萬計）截至2022年12月31日
 攤銷成本未實現總額
收益		未實現總額
損失		估計公平
價值
公司債券$32.6 $— $(1.7)$30.9 
美國政府和機構證券29.5 — (1.7)27.8 
資產支持證券13.8 — (0.4)13.4 
抵押貸款支持證券0.2 — — 0.2 
可供出售的限制性證券總數$76.1 $— $(3.8)$72.3 

可供出售的限制性證券的公允價值和未實現虧損總額按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總如下：
（以百萬計）截至2023年9月30日有未實現虧損總額的可供出售證券
 少於 12 個月12 個月或更長時間  
 估計的
公允價值		格羅斯
未實現
損失		估計的
公允價值		格羅斯
未實現
損失		總計
估計的
公允價值		總計
格羅斯
未實現
損失
公司債券$18.5 $(0.4)$16.8 $(1.2)$35.3 $(1.6)
美國政府和機構證券13.9 (0.4)18.8 (1.3)32.7 (1.7)
資產支持證券
10.1 (0.1)6.4 (0.4)16.5 (0.5)
抵押貸款支持證券— — 0.2 — 0.2 — 
可供出售的限制性證券總數
$42.5 $(0.9)$42.2 $(2.9)$84.7 $(3.8)

（以百萬計）截至2022年12月31日，可供出售的未實現虧損總額的證券
 少於 12 個月12 個月或更長時間  
 估計的
公允價值		格羅斯
未實現
損失		估計的
公允價值		格羅斯
未實現
損失		總計
估計的
公允價值		總計
格羅斯
未實現
損失
公司債券$15.1 $(0.6)$13.3 $(1.1)$28.4 $(1.7)
美國政府和機構證券18.0 (0.8)9.2 (0.9)27.2 (1.7)
資產支持證券6.6 (0.1)4.4 (0.3)11.0 (0.4)
抵押貸款支持證券0.3 — — — 0.3 — 
可供出售的限制性證券總數
$40.0 $(1.5)$26.9 $(2.3)$66.9 $(3.8)
17

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
按合同到期日劃分的債務證券的成本和估計公允價值如下（具有多個到期日的證券歸類為最終到期日）。預期到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權收回或預付債務，無論是否有看漲期罰款或預付罰款。
（以百萬計）截至
 2023年9月30日2022年12月31日
合同到期日攤銷成本估計公平
價值		攤銷成本估計公平
價值
一年之內$7.9 $7.7 $4.0 $3.9 
一年到五年以上74.4 71.0 66.4 63.0 
超過五年到十年7.7 7.5 5.6 5.3 
超過十年— — 0.1 0.1 
可供出售的限制性證券總數
$90.0 $86.2 $76.1 $72.3 

6.           應收貸款
應收貸款和信貸損失備抵包括以下內容：
（以百萬計）截至2023年9月30日
 經銷商貸款購買的貸款總計
應收貸款$6,784.6 $3,027.6 $9,812.2 
信用損失備抵金(2,269.6)(762.1)(3,031.7)
應收貸款，淨額$4,515.0 $2,265.5 $6,780.5 
（以百萬計）截至2022年12月31日
 經銷商貸款購買的貸款總計
應收貸款$6,074.8 $3,090.7 $9,165.5 
信用損失備抵金(2,000.0)(867.8)(2,867.8)
應收貸款，淨額$4,074.8 $2,222.9 $6,297.7 

18

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
應收貸款和信貸損失備抵變動彙總如下：
截至2023年9月30日的三個月
（以百萬計）
應收貸款
信用損失備抵金
應收貸款，淨額
經銷商貸款
購買的貸款
總計
經銷商貸款
購買的貸款
總計
經銷商貸款
購買的貸款
總計
期初餘額
$6,534.1 $3,065.5 $9,599.6 $(2,188.4)$(800.9)$(2,989.3)$4,345.7 $2,264.6 $6,610.3 
財務費用
401.0 231.1 632.1 (136.0)(54.4)(190.4)265.0 176.7 441.7 
信貸損失準備金
— — — (108.0)(76.6)(184.6)(108.0)(76.6)(184.6)
新的消費者貸款分配 (1)
732.5 289.7 1,022.2 — — — 732.5 289.7 1,022.2 
收藏品 (2)
(775.4)(406.7)(1,182.1)— — — (775.4)(406.7)(1,182.1)
加速經銷商拖欠付款
10.7 — 10.7 — — — 10.7 — 10.7 
經銷商拖欠付款
59.0 — 59.0 — — — 59.0 — 59.0 
接送服務 (3)
(27.3)27.3 — 9.5 (9.5)— (17.8)17.8 — 
註銷
(153.7)(180.2)(333.9)153.7 180.2 333.9 — — — 
回收率 (4)
0.4 0.9 1.3 (0.4)(0.9)(1.3)— — — 
延期貸款發放費用
3.3 — 3.3 — — — 3.3 — 3.3 
期末餘額
$6,784.6 $3,027.6 $9,812.2 $(2,269.6)$(762.1)$(3,031.7)$4,515.0 $2,265.5 $6,780.5 
截至2022年9月30日的三個月
（以百萬計）
應收貸款
信用損失備抵金
應收貸款，淨額
經銷商貸款
購買的貸款
總計
經銷商貸款
購買的貸款
總計
經銷商貸款
購買的貸款
總計
期初餘額
$5,832.9 $3,357.7 $9,190.6 $(1,844.8)$(1,022.1)$(2,866.9)$3,988.1 $2,335.6 $6,323.7 
財務費用
351.6 244.5 596.1 (112.3)(63.2)(175.5)239.3 181.3 420.6 
信貸損失準備金
— — — (95.2)(85.1)(180.3)(95.2)(85.1)(180.3)
新的消費者貸款分配 (1)
651.9 273.0 924.9 — — — 651.9 273.0 924.9 
收藏品 (2)
(789.2)(448.9)(1,238.1)— — — (789.2)(448.9)(1,238.1)
加速經銷商拖欠付款
10.3 — 10.3 — — — 10.3 — 10.3 
經銷商拖欠付款
48.3 — 48.3 — — — 48.3 — 48.3 
接送服務 (3)
(13.8)13.8 — 3.6 (3.6)— (10.2)10.2 — 
註銷
(116.1)(232.7)(348.8)116.1 232.7 348.8 — — — 
回收率 (4)
0.1 0.8 0.9 (0.1)(0.8)(0.9)— — — 
延期貸款發放費用
2.2 — 2.2 — — — 2.2 — 2.2 
期末餘額
$5,978.2 $3,208.2 $9,186.4 $(1,932.7)$(942.1)$(2,874.8)$4,045.5 $2,266.1 $6,311.6 
19

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
在截至2023年9月30日的九個月中
（以百萬計）應收貸款信用損失備抵金應收貸款，淨額
經銷商貸款購買的貸款總計經銷商貸款購買的貸款總計經銷商貸款購買的貸款總計
期初餘額$6,074.8 $3,090.7 $9,165.5 $(2,000.0)$(867.8)$(2,867.8)$4,074.8 $2,222.9 $6,297.7 
財務費用1,156.8 698.1 1,854.9 (386.7)(164.4)(551.1)770.1 533.7 1,303.8 
信貸損失準備金— — — (327.3)(245.2)(572.5)(327.3)(245.2)(572.5)
新的消費者貸款分配 (1)2,202.9 970.6 3,173.5 — — — 2,202.9 970.6 3,173.5 
收藏品 (2)(2,376.9)(1,266.9)(3,643.8)— — — (2,376.9)(1,266.9)(3,643.8)
加速經銷商拖欠付款35.3 — 35.3 — — — 35.3 — 35.3 
經銷商拖欠付款177.3 — 177.3 — — — 177.3 — 177.3 
接送服務 (3)(78.9)78.9 — 28.5 (28.5)— (50.4)50.4 — 
註銷(417.2)(546.7)(963.9)417.2 546.7 963.9 — — — 
回收率 (4)1.3 2.9 4.2 (1.3)(2.9)(4.2)— — — 
延期貸款發放費用9.2 — 9.2 — — — 9.2 — 9.2 
期末餘額$6,784.6 $3,027.6 $9,812.2 $(2,269.6)$(762.1)$(3,031.7)$4,515.0 $2,265.5 $6,780.5 

在截至2022年9月30日的九個月中
（以百萬計）應收貸款信用損失備抵金應收貸款，淨額
經銷商貸款購買的貸款總計經銷商貸款購買的貸款總計經銷商貸款購買的貸款總計
期初餘額$5,655.1 $3,694.7 $9,349.8 $(1,767.8)$(1,245.7)$(3,013.5)$3,887.3 $2,449.0 $6,336.3 
財務費用1,030.9 764.3 1,795.2 (324.3)(200.6)(524.9)706.6 563.7 1,270.3 
信貸損失準備金— — — (170.0)(181.1)(351.1)(170.0)(181.1)(351.1)
新的消費者貸款分配 (1)1,971.9 851.4 2,823.3 — — — 1,971.9 851.4 2,823.3 
收藏品 (2)(2,488.0)(1,459.7)(3,947.7)— — — (2,488.0)(1,459.7)(3,947.7)
加速經銷商拖欠付款35.2 — 35.2 — — — 35.2 — 35.2 
經銷商拖欠付款138.7 — 138.7 — — — 138.7 — 138.7 
接送服務 (3)(57.0)57.0 — 14.2 (14.2)— (42.8)42.8 — 
註銷(315.8)(701.8)(1,017.6)315.8 701.8 1,017.6 — — — 
回收率 (4)0.6 2.3 2.9 (0.6)(2.3)(2.9)— — — 
延期貸款發放費用6.6 — 6.6 — — — 6.6 — 6.6 
期末餘額$5,978.2 $3,208.2 $9,186.4 $(1,932.7)$(942.1)$(2,874.8)$4,045.5 $2,266.1 $6,311.6 
(1)交易商貸款金額代表根據我們的投資組合計劃分配的消費貸款向交易商支付的預付款。購買的貸款金額代表向經銷商支付的一次性付款，用於購買根據我們的購買計劃分配的消費者貸款。
(2)代表我們在計劃下分配的消費者貸款中收取的還款。
(3)根據我們的投資組合計劃，某些事件可能會導致交易商喪失其對交易商保留的權利。在本次沒收期間，我們將交易商未償還的經銷商貸款餘額和相關的信用損失補貼餘額轉入購買的貸款。
(4)交易商貸款金額代表先前已全額註銷的交易商貸款中收到的淨現金流（收款減去任何相關的交易商滯留款項）。已購貸款金額代表先前已全額註銷的已購貸款的收款。
20

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
我們確認為新的消費者貸款轉讓的信用損失準備金，用於在轉讓時預計不會實現的合同淨現金流。我們還根據分配後預期未來淨現金流的金額和時間變化的預測來確認信貸損失準備金。 下表彙總了這些組成部分的信貸損失準備金：
（以百萬計）
截至2023年9月30日的三個月
信貸損失準備金
經銷商貸款
購買的貸款
總計
新的消費者貸款分配
$37.4 $40.9 $78.3 
預測變化
70.6 35.7 106.3 
總計
$108.0 $76.6 $184.6 
（以百萬計）截至2022年9月30日的三個月
信貸損失準備金經銷商貸款購買的貸款總計
新的消費者貸款分配$37.6 $45.8 $83.4 
預測變化57.6 39.3 96.9 
總計$95.2 $85.1 $180.3 
（以百萬計）
在截至2023年9月30日的九個月中
信貸損失準備金
經銷商貸款
購買的貸款
總計
新的消費者貸款分配
$108.9 $144.2 $253.1 
預測變化
218.4 101.0 319.4 
總計
$327.3 $245.2 $572.5 
（以百萬計）在截至2022年9月30日的九個月中
信貸損失準備金經銷商貸款購買的貸款總計
新的消費者貸款分配$130.7 $152.8 $283.5 
預測變化39.3 28.3 67.6 
總計$170.0 $181.1 $351.1 

我們將在貸款有效期內確認的淨貸款收入（財務費用收入減去信用損失支出準備金）等於我們從基礎消費者貸款中收取的現金減去我們向交易商支付的現金。根據CECL，我們必須在轉讓時確認我們從未想到會實現的合同淨現金流的大量信用損失支出準備金，並在後續時期確認大大超過我們預期收益率的財務費用收入。 與新的消費者貸款分配有關的其他信息如下：
（以百萬計）
截至2023年9月30日的三個月
新的消費者貸款分配
經銷商貸款
購買的貸款
總計
轉讓時的合同淨現金流量 (1)
$1,140.8 $577.7 $1,718.5 
分配時的預期淨現金流量 (2)
1,035.1 407.6 1,442.7 
轉讓時的應收貸款 (3)
732.5 289.7 1,022.2 

轉讓時信貸損失開支準備金
$(37.4)$(40.9)$(78.3)
任務時預期的未來財務費用 (4)
340.0 158.8 498.8 
分配時的預期淨貸款收入 (5)
$302.6 $117.9 $420.5 
21

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
（以百萬計）
截至2022年9月30日的三個月
新的消費者貸款分配
經銷商貸款
購買的貸款
總計
轉讓時的合同淨現金流量 (1)
$998.1 $548.2 $1,546.3 
分配時的預期淨現金流量 (2)
905.6 374.2 1,279.8 
轉讓時的應收貸款 (3)
651.9 273.0 924.9 
轉讓時信貸損失開支準備金
$(37.6)$(45.8)$(83.4)
任務時預期的未來財務費用 (4)
291.3 147.0 438.3 
分配時的預期淨貸款收入 (5)
$253.7 $101.2 $354.9 

（以百萬計）在截至2023年9月30日的九個月中
新的消費者貸款分配經銷商貸款購買的貸款總計
轉讓時的合同淨現金流量 (1)$3,435.1 $1,948.9 $5,384.0 
分配時的預期淨現金流量 (2)3,118.1 1,357.7 4,475.8 
轉讓時的應收貸款 (3)2,202.9 970.6 3,173.5 
轉讓時信貸損失開支準備金$(108.9)$(144.2)$(253.1)
任務時預期的未來財務費用 (4)1,024.1 531.3 1,555.4 
分配時的預期淨貸款收入 (5)$915.2 $387.1 $1,302.3 
（以百萬計）在截至2022年9月30日的九個月中
新的消費者貸款分配經銷商貸款購買的貸款總計
轉讓時的合同淨現金流量 (1)$3,015.3 $1,698.3 $4,713.6 
分配時的預期淨現金流量 (2)2,736.4 1,158.9 3,895.3 
轉讓時的應收貸款 (3)1,971.9 851.4 2,823.3 
轉讓時信貸損失開支準備金$(130.7)$(152.8)$(283.5)
任務時預期的未來財務費用 (4)895.2 460.3 1,355.5 
分配時的預期淨貸款收入 (5)$764.5 $307.5 $1,072.0 
(1)交易商貸款金額代表我們在分配根據投資組合計劃分配的消費者貸款時合同所欠的還款，減去如果我們收取了所有合同還款，則需要支付的相關交易商滯留款項。已購買的貸款金額代表我們在分配根據我們的購買計劃分配的消費者貸款時根據合同所欠的還款。
(2)交易商貸款金額代表我們在分配根據投資組合計劃分配的消費者貸款時預計收取的還款額，減去我們預計支付的相關交易商滯留款項。購買的貸款金額代表我們在分配根據我們的購買計劃分配的消費者貸款時預計要收取的還款。貸款金額也代表轉讓時的公允價值。
(3)交易商貸款金額代表根據我們的投資組合計劃分配的消費貸款向交易商支付的預付款。購買的貸款金額代表向經銷商支付的一次性付款，用於購買根據我們的購買計劃分配的消費者貸款。
(4)表示預計將在貸款有效期內按收益率水平確認的收入。
(5)表示轉讓時的預期淨現金流量 (2) 超過轉讓時應收貸款 (3) 的金額。
22

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
未來預期淨現金流變動彙總如下：
（以百萬計）
截至2023年9月30日的三個月
預期的未來淨現金流量
經銷商貸款
購買的貸款
總計
期初餘額
$6,166.4 $3,509.9 $9,676.3 
新的消費者貸款分配 (1)
1,035.1 407.6 1,442.7 
已實現的淨現金流量 (2)
(705.7)(406.7)(1,112.4)
預測變化
(40.3)(29.1)(69.4)
接送服務 (3)
(26.5)28.5 2.0 
期末餘額
$6,429.0 $3,510.2 $9,939.2 
（以百萬計）
截至2022年9月30日的三個月
預期的未來淨現金流量
經銷商貸款
購買的貸款
總計
期初餘額
$5,468.6 $3,573.6 $9,042.2 
新的消費者貸款分配 (1)
905.6 374.2 1,279.8 
已實現的淨現金流量 (2)
(730.6)(448.9)(1,179.5)
預測變化
(37.3)(48.1)(85.4)
接送服務 (3)
(15.2)16.9 1.7 
期末餘額
$5,591.1 $3,467.7 $9,058.8 

（以百萬計）在截至2023年9月30日的九個月中
預期的未來淨現金流量經銷商貸款購買的貸款總計
期初餘額$5,637.9 $3,395.5 $9,033.4 
新的消費者貸款分配 (1)3,118.1 1,357.7 4,475.8 
已實現的淨現金流量 (2)(2,164.3)(1,266.9)(3,431.2)
預測變化(89.3)(60.0)(149.3)
接送服務 (3)(73.4)83.9 10.5 
期末餘額$6,429.0 $3,510.2 $9,939.2 
（以百萬計）在截至2022年9月30日的九個月中
預期的未來淨現金流量經銷商貸款購買的貸款總計
期初餘額$5,249.7 $3,698.6 $8,948.3 
新的消費者貸款分配 (1)2,736.4 1,158.9 3,895.3 
已實現的淨現金流量 (2)(2,314.1)(1,459.7)(3,773.8)
預測變化(17.4)(1.2)(18.6)
接送服務 (3)(63.5)71.1 7.6 
期末餘額$5,591.1 $3,467.7 $9,058.8 

(1)交易商貸款金額代表我們在分配投資組合下分配的消費者貸款時預計要收取的還款 計劃，減去我們預計支付的相關經銷商滯留款項。購買的貸款金額代表我們在分配根據我們的購買計劃分配的消費者貸款時預計要收取的還款。
(2)交易商貸款金額代表我們在投資組合計劃下分配的消費者貸款中收取的還款，減去我們支付的交易商滯留和加速交易商扣留付款。購買的貸款金額代表我們在購買計劃下分配的消費者貸款中收取的還款額。
(3)根據我們的投資組合計劃，某些事件可能會導致交易商喪失其對交易商保留的權利。在本次沒收期間，我們將交易商的未償還交易商貸款餘額、相關的信用損失餘額以及相關的預期未來淨現金流轉入購買的貸款。

23

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
信貸質量

通過將我們當前的預測收款率與之前預測的收款率和最初的預期進行比較，我們每月監測和評估根據我們的投資組合和購買計劃分配的消費者貸款的信貸質量。有關信貸質量的更多信息，請參閲註釋 3。

下表將我們截至2023年9月30日對消費者貸款收款率的預測與截至2023年6月30日、2022年12月31日以及分配時的預測進行了比較，按分配年份細分：
貸款總額
 截至 (1) 的預測收款百分比當前預測差異來自
消費者貸款
作業年份		2023年9月30日2023年6月30日2022年12月31日初始的
預測		2023年6月30日2022年12月31日初始的
預測
201471.7 %71.7 %71.7 %71.8 %0.0 %0.0 %-0.1 %
201565.2 %65.2 %65.2 %67.7 %0.0 %0.0 %-2.5 %
201663.8 %63.8 %63.8 %65.4 %0.0 %0.0 %-1.6 %
201764.7 %64.7 %64.7 %64.0 %0.0 %0.0 %0.7 %
201865.5 %65.4 %65.2 %63.6 %0.1 %0.3 %1.9 %
201966.8 %66.8 %66.6 %64.0 %0.0 %0.2 %2.8 %
202067.5 %67.8 %67.8 %63.4 %-0.3 %-0.3 %4.1 %
202164.9 %65.5 %66.2 %66.3 %-0.6 %-1.3 %-1.4 %
202263.5 %64.3 %66.3 %67.5 %-0.8 %-2.8 %-4.0 %
202367.6 %67.5 %— 67.6 %0.1 %— 0.0 %
經銷商貸款
 截至 (1) (2) 的預測收款百分比當前預測差異來自
消費者貸款
作業年份		2023年9月30日2023年6月30日2022年12月31日初始的
預測		2023年6月30日2022年12月31日初始的
預測
201471.6 %71.6 %71.6 %71.9 %0.0 %0.0 %-0.3 %
201564.6 %64.6 %64.5 %67.5 %0.0 %0.1 %-2.9 %
201663.0 %63.0 %63.0 %65.1 %0.0 %0.0 %-2.1 %
201764.0 %64.0 %64.0 %63.8 %0.0 %0.0 %0.2 %
201864.9 %64.8 %64.6 %63.6 %0.1 %0.3 %1.3 %
201966.5 %66.5 %66.3 %63.9 %0.0 %0.2 %2.6 %
202067.4 %67.6 %67.7 %63.3 %-0.2 %-0.3 %4.1 %
202164.6 %65.2 %66.0 %66.3 %-0.6 %-1.4 %-1.7 %
202262.9 %63.7 %65.8 %67.3 %-0.8 %-2.9 %-4.4 %
202366.7 %66.8 %— 66.9 %-0.1 %— -0.2 %
24

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
購買的貸款
 截至 (1) (2) 的預測收款百分比當前預測差異來自
消費者貸款
作業年份		2023年9月30日2023年6月30日2022年12月31日初始的
預測		2023年6月30日2022年12月31日初始的
預測
201472.5 %72.5 %72.5 %70.9 %0.0 %0.0 %1.6 %
201568.9 %68.9 %68.9 %68.5 %0.0 %0.0 %0.4 %
201666.1 %66.0 %66.0 %66.5 %0.1 %0.1 %-0.4 %
201766.3 %66.3 %66.3 %64.6 %0.0 %0.0 %1.7 %
201866.8 %66.7 %66.4 %63.5 %0.1 %0.4 %3.3 %
201967.5 %67.5 %67.2 %64.2 %0.0 %0.3 %3.3 %
202067.8 %68.0 %68.0 %63.6 %-0.2 %-0.2 %4.2 %
202165.4 %66.0 %66.7 %66.3 %-0.6 %-1.3 %-0.9 %
202265.0 %65.7 %67.4 %68.0 %-0.7 %-2.4 %-3.0 %
202369.9 %69.2 %— 69.2 %0.7 %— 0.7 %

(1)表示我們預計從消費者貸款中收取的總收款額佔分配時消費者貸款合同所欠還款額的百分比。合同還款包括本金和利息。取消的消費者貸款會對預測的收款率產生負面影響，因為在計算表中的預測收款率時，合同所欠金額並未從分母中刪除。
(2)交易商貸款和購買貸款的預測收款率反映了分配時的消費者貸款分類。
在分配之後，我們主要通過監控消費者的支付行為來評估和調整每筆消費者貸款的預期收款率。 下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日的消費貸款任務的逾期情況，按分配年份細分：
（以百萬計）
截至2023年9月30日的貸款總額 (1) (2)
期前消費貸款 (3)
期後消費貸款 (4)
總計
消費者貸款分配年份
當前 (5)
逾期未交
11-90 天
逾期未交
超過 90 天
2018 年及之前$44.7 $27.1 $110.3 $205.3 $387.4 
2019209.7 105.2 275.8 30.3 621.0 
2020415.0 190.3 335.8 3.2 944.3 
2021728.9 295.0 382.5 0.3 1,406.7 
20221,807.0 540.2 381.6 — 2,728.8 
20233,209.7 451.4 62.9 — 3,724.0 
$6,415.0 $1,609.2 $1,548.9 $239.1 $9,812.2 
（以百萬計）
截至2023年9月30日的經銷商貸款 (1)
期前消費貸款 (3)
期後消費貸款 (4)
總計
消費者貸款分配年份
當前 (5)
逾期未交
11-90 天
逾期未交
超過 90 天
2018 年及之前$21.5 $12.9 $53.4 $119.8 $207.6 
201997.7 48.5 129.8 17.0 293.0 
2020255.4 113.9 203.9 2.5 575.7 
2021498.4 195.6 253.9 0.2 948.1 
20221,326.7 391.9 275.3 — 1,993.9 
20232,384.2 335.7 46.4 — 2,766.3 
$4,583.9 $1,098.5 $962.7 $139.5 $6,784.6 
25

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
（以百萬計）
截至2023年9月30日的已購貸款 (2)
期前消費貸款 (3)
期後消費貸款 (4)
總計
消費者貸款分配年份
當前 (5)
逾期未交
11-90 天
逾期未交
超過 90 天
2018 年及之前$23.2 $14.2 $56.9 $85.5 $179.8 
2019112.0 56.7 146.0 13.3 328.0 
2020159.6 76.4 131.9 0.7 368.6 
2021230.5 99.4 128.6 0.1 458.6 
2022480.3 148.3 106.3 — 734.9 
2023825.5 115.7 16.5 — 957.7 
$1,831.1 $510.7 $586.2 $99.6 $3,027.6 

（以百萬計）
截至2022年12月31日的貸款總額 (1) (2)
期前消費貸款 (3)
期後消費貸款 (4)
總計
消費者貸款分配年份
當前 (5)
逾期未交
11-90 天
逾期未交
超過 90 天
2017 年及之前$16.1 $9.6 $42.2 $167.7 $235.6 
2018142.8 71.7 197.5 37.3 449.3 
2019446.5 214.0 411.9 6.5 1,078.9 
2020732.6 332.8 421.1 0.9 1,487.4 
20211,209.1 480.4 398.8 — 2,088.3 
20223,036.1 631.1 158.8 — 3,826.0 
$5,583.2 $1,739.6 $1,630.3 $212.4 $9,165.5 
（以百萬計）
截至2022年12月31日的經銷商貸款 (1)
期前消費貸款 (3)
期後消費貸款 (4)
總計
消費者貸款分配年份
當前 (5)
逾期未交
11-90 天
逾期未交
超過 90 天
2017 年及之前$7.7 $4.5 $20.4 $103.1 $135.7 
201871.5 34.3 97.3 21.3 224.4 
2019215.2 100.7 196.9 4.2 517.0 
2020461.6 204.6 259.4 0.7 926.3 
2021836.1 324.8 268.0 — 1,428.9 
20222,258.6 467.1 116.8 — 2,842.5 
$3,850.7 $1,136.0 $958.8 $129.3 $6,074.8 
（以百萬計）
截至2022年12月31日的已購貸款 (2)
期前消費貸款 (3)
期後消費貸款 (4)
總計
消費者貸款分配年份
當前 (5)
逾期未交
11-90 天
逾期未交
超過 90 天
2017 年及之前$8.4 $5.1 $21.8 $64.6 $99.9 
201871.3 37.4 100.2 16.0 224.9 
2019231.3 113.3 215.0 2.3 561.9 
2020271.0 128.2 161.7 0.2 561.1 
2021373.0 155.6 130.8 — 659.4 
2022777.5 164.0 42.0 — 983.5 
$1,732.5 $603.6 $671.5 $83.1 $3,090.7 



26

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
(1)由於消費者貸款是按交易商彙總的，目的是確認收入和衡量信用損失，因此交易商貸款金額是根據每筆消費者貸款的預測未來收款額將每筆交易商貸款的餘額分配給基礎消費者貸款來估算的。
(2)由於某些消費者貸款是按交易商或購買月份彙總的，目的是確認收入和衡量信貸損失，因此購買的貸款金額是通過根據每筆消費者貸款的預測未來收款額將某些已購買貸款的餘額分配給基礎消費者貸款來估算的。
(3)代表歸因於初始貸款期限內未償還的消費貸款的貸款餘額。
(4)代表歸因於超出初始貸款期限的未償消費貸款的貸款餘額。
(5)如果合同還款的到期日不到11天，我們認為消費者貸款是現行的，目的是預測預期的收款率。

下表彙總了截至2023年9月30日的三個月和九個月中消費者貸款分配的註銷情況，按分配年份分列：

（以百萬計）截至2023年9月30日的三個月
按消費者貸款分配年度劃分的註銷經銷商貸款購買的貸款總計
2018 年及之前$29.5 $24.3 $53.8 
201926.2 43.2 69.4 
202028.9 23.8 52.7 
202130.3 28.7 59.0 
202231.7 38.5 70.2 
20237.1 21.7 28.8 
$153.7 $180.2 $333.9 
（以百萬計）在截至2023年9月30日的九個月中
按消費者貸款分配年度劃分的註銷經銷商貸款購買的貸款總計
2018 年及之前$95.1 $83.7 $178.8 
201976.9 142.3 219.2 
202080.2 78.7 158.9 
202175.7 90.9 166.6 
202278.0 118.9 196.9 
202311.3 32.2 43.5 
$417.2 $546.7 $963.9 

在2023年第二季度，我們利用最新的消費者貸款表現和消費者貸款預還款數據，調整了預測貸款組合未來淨現金流的金額和時間的方法。在2023年上半年，我們的消費者貸款預付款減少至低於平均水平的水平，因此放緩了我們預測的淨現金流時機。消費貸款預付款一直低於平均水平，一直持續到2023年第三季度。從歷史上看，在消費信貸可用性較低的時期，消費者貸款的預付款額一直較低。預測的淨現金流量金額和時間的變化在變動期內通過信貸損失準備金予以確認。2023年第二季度對我們的預測方法進行了調整，使預測的淨現金流減少了4,450萬美元，下降了0.5％，信貸損失準備金增加了7,130萬美元。

COVID-19 疫情創造了條件，增加了與我們對貸款組合未來淨現金流金額和時間的估計相關的不確定性。在 2020 年第一季度，我們對預測模型進行了主觀調整，以反映我們對 COVID-19 疫情對未來淨現金流的未來影響的最佳估計（“COVID 預測調整”），這使我們對未來淨現金流的估計減少了美元162.2百萬。直到2021年底，我們繼續應用COVID預測調整，因為它仍然是我們的最佳估計。在2022年第一季度，我們確定，自聯邦刺激付款失效和失業救濟金增加以來，我們有足夠的消費者貸款表現經驗，可以完善我們對未來淨現金流的估計。因此，在2022年第一季度，我們取消了COVID預測調整，並通過利用最新的數據和新的預測變量，增強了預測貸款組合中未來淨現金流的金額和時間的方法。

27

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
2022年第一季度取消了COVID預測調整並實施了增強的預測方法，對預測的淨現金流和信貸損失準備金產生了如下影響：
（以百萬計）增加/（減少）
預測方法的變化預測的淨現金流量信貸損失準備金
移除 COVID 預測調整$149.5 $(118.5)
實施增強的預測方法(53.8)47.9 
總計$95.7 $(70.6)
7.    再保險

再保險活動摘要如下：
（以百萬計）在已經結束的三個月裏
9月30日		在截至的九個月中
9月30日
 2023202220232022
假定書面保費淨額$22.6 $18.8 $71.5 $55.6 
淨賺取的保費20.8 16.4 58.0 45.6 
索賠準備金16.5 12.9 54.1 34.0 
資本化收購成本的攤銷0.3 0.3 1.3 1.1 

信託資產和相關的再保險負債如下：
（以百萬計） 截至
 資產負債表地點2023年9月30日2022年12月31日
信託資產限制性現金和現金等價物$1.7 $0.4 
信託資產可供出售的限制性證券86.2 72.3 
未賺取的保費應付賬款和應計負債67.9 54.4 
索賠儲備金 (1)應付賬款和應計負債5.7 3.1 

(1)    索賠準備金代表我們對已發生但未報告的索賠的責任，是根據歷史索賠經驗估算的。


8.    其他收入

其他收入包括以下內容：
（以百萬計）在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
2023202220232022
輔助產品利潤共享$7.8 $13.7 $24.4 $41.3 
利息5.3 1.9 14.3 2.9 
再營銷費2.5 7.1 8.2 11.0 
其他0.5 0.6 1.6 2.3 
總計$16.1 $23.3 $48.5 $57.5 

輔助產品利潤分享包括根據車輛服務合同和GAP合同的履行情況從TPP收到的款項，並被確認為車輛服務合同和GAP合同有效期內的收入。

利息包括現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及可供出售的限制性證券所賺取的收入。利息收入通常在賺取時隨着時間的推移而確認。可供出售的限制性證券的利息收入使用利息法在標的金融工具的有效期內確認。

28

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
再營銷費包括向經銷商收取的費用，這些費用由車輛再營銷服務公司（“VRS”）從出售收回的車輛中扣除。車輛再營銷服務公司是我們的全資子公司，負責再銷售信用接受的車輛。VRS與全國性的收回承包商網絡協調車輛收回、消費者贖回車輛以及通過全國性的車輛拍賣網絡銷售車輛。VRS在銷售時確認來自留存費用的收入，如果消費者在出售之前兑換了收回的車輛，則不保留費用。

下表按主要收入來源和收入確認時間分列了我們的其他收入：
（以百萬計）截至2023年9月30日的三個月
 輔助產品利潤共享利息再營銷費其他其他收入總額
收入來源
第三方提供商$7.8 $5.3 $— $0.1 $13.2 
經銷商— — 2.5 0.4 2.9 
總計$7.8 $5.3 $2.5 $0.5 $16.1 
收入確認時間
隨着時間的推移$7.8 $5.3 $— $0.2 $13.3 
在某個時間點— — 2.5 0.3 2.8 
總計$7.8 $5.3 $2.5 $0.5 $16.1 
（以百萬計）在截至2023年9月30日的九個月中
 輔助產品利潤共享利息再營銷費其他其他收入總額
收入來源
第三方提供商$24.4 $14.3 $— $0.1 $38.8 
經銷商— — 8.2 1.5 9.7 
總計$24.4 $14.3 $8.2 $1.6 $48.5 
收入確認時間
隨着時間的推移$24.4 $14.3 $— $0.8 $39.5 
在某個時間點— — 8.2 0.8 9.0 
總計$24.4 $14.3 $8.2 $1.6 $48.5 
29

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
9.           債務

債務包括以下內容：
（以百萬計）截至2023年9月30日
未償還本金未攤銷的債務發行成本未攤銷的折扣攜帶
金額
循環擔保信貸額度 (1)$102.1 $— $— $102.1 
擔保融資 (2)4,057.9 (21.0)(2.7)4,034.2 
高級筆記800.0 (4.0)— 796.0 
抵押貸款票據8.5 — — 8.5 
債務總額$4,968.5 $(25.0)$(2.7)$4,940.8 
（以百萬計）截至2022年12月31日
未償還本金未攤銷的債務發行成本未攤銷的折扣攜帶
金額
循環擔保信貸額度 (1)$30.9 $— $— $30.9 
擔保融資 (2)3,776.7 (16.9)(3.4)3,756.4 
高級筆記800.0 (5.5)— 794.5 
抵押貸款票據8.9 — — 8.9 
債務總額$4,616.5 $(22.4)$(3.4)$4,590.7 

(1)不包括遞延債務發行成本s的 $4.6百萬和美元3.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，包含在其他資產中。
(2)倉庫設施和定期ABS融資。

30

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
截至2023年9月30日，我們的每筆融資交易的一般信息如下：
（百萬美元）     
融資全資擁有
子公司		到期日融資
金額		截至的利率基準
2023年9月30日
循環擔保信貸額度不適用06/22/2026 $390.0 
我們可以選擇彭博短期銀行收益率指數 (BSBY) 加上 187.5基點或最優惠利率加成 87.5基點
RTP 設施不適用—(1)$20.0 
BSBY 加號 187.5基點
二號倉庫設施 (2)CAC 倉庫融資有限責任公司 II04/30/2026(3)400.0 
有擔保隔夜融資利率 (SOFR) + 230基點 (4)
四號倉庫設施 (2)CAC 倉庫融資有限責任公司 IV05/20/2025(3)300.0 
SOFR + 221.4基點 (4)
五號倉庫設施 (2)CAC 倉庫融資有限責任公司 V12/29/2025(5)200.0 
SOFR + 245基點 (4)
六號倉庫設施 (2)CAC 倉庫融資有限責任公司 VI09/30/2026(3)75.0 
BSBY 加號 200基點
八號倉庫設施 (2)CAC 倉庫融資有限責任公司 VIII09/21/2026(3)200.0 
SOFR + 225.0基點 (4)
2019-2 學期 ABS (2)信貸接受基金有限責任公司 2019-208/15/2025(6)500.0 固定利率
2020-2 學期 ABS (2)信貸接受基金有限責任公司 2020-207/15/2022(3)481.8 固定利率
2020-3 學期 ABS (2)信貸接受基金有限責任公司 2020-310/17/2022(3)600.0 固定利率
2021-1 學期 ABS (2)信貸接受基金有限責任公司 2021-112/16/2024(6)100.0 
SOFR + 220基點 (4)
2021-2 學期 ABS (2)信貸接受基金有限責任公司 2021-202/15/2023(3)500.0 固定利率
2021-3 學期 ABS (2)信貸接受基金有限責任公司 2021-305/15/2023(3)450.0 固定利率
2021-4 學期 ABS (2)信貸接受基金有限責任公司 2021-410/16/2023(3)250.1 固定利率
學期 ABS 2022-1 (2)信貸接受基金有限責任公司 2022-106/17/2024(3)350.0 固定利率
學期 ABS 2022-2 (2)信貸接受基金有限責任公司 2022-212/15/2025(6)200.0 
SOFR + 235基點 (4)
學期 ABS 2022-3 (2)信貸接受基金有限責任公司 2022-310/15/2024(3)389.9 固定利率
學期 ABS 2023-1 (2)信貸接受基金有限責任公司 2023-103/17/2025(3)400.0 固定利率
學期 ABS 2023-2 (2)信貸接受基金有限責任公司 2023-25/15/2025(3)$400.0 固定利率
2023-3 學期 ABS (2)信用接受資金有限責任公司 2023-38/15/2025(3)$400.0 固定利率
2024 年優先票據不適用12/31/2024400.0 固定利率
2026 年優先票據不適用03/15/2026400.0 固定利率
抵押貸款票據 (2)第 4 章房地產有限責任公司08/06/20289.0 
BSBY 加號 150基點
(1)借款須按需還款。
(2)融資僅提供給公司的指定子公司。
(3)表示循環到期日。未償餘額將在循環到期日之後根據質押資產的現金流進行攤銷。
(4)利率上限協議已經到位，以限制利率上升帶來的風險.
(5)表示循環到期日。未償餘額將在循環到期日之後攤銷，2027年12月27日剩餘的任何金額將在該日到期。
(6)表示循環到期日。公司可以選擇在循環到期日之後贖回和償還債務。如果我們不選擇此選項，則未償餘額將根據質押資產的現金流進行攤銷.
31

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
與每筆貸款的未償還金額有關的補充信息如下：
（以百萬計）在已經結束的三個月裏
9月30日		在截至的九個月中
9月30日
 2023202220232022
循環擔保信貸額度    
最大未償還本金餘額$302.2 $356.3 $355.5 $379.7 
平均未償還本金餘額171.1 169.1 152.4 152.8 
二號倉庫設施    
最大未償還本金餘額201.0 100.0 201.0 201.0 
平均未償還本金餘額86.2 71.7 55.2 83.1 
四號倉庫設施    
最大未償還本金餘額— — — 43.8 
平均未償還本金餘額— — — 5.7 
倉庫設施 V
最大未償還本金餘額— — — — 
平均未償還本金餘額— — — — 
倉庫設施 VI
最大未償還本金餘額— 50.0 — 50.0 
平均未償還本金餘額— 50.0 — 17.2 
八號倉庫設施
最大未償還本金餘額— — — 48.2 
平均未償還本金餘額— — — 6.3 

32

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
（百萬美元）截至
 2023年9月30日2022年12月31日
循環擔保信貸額度  
未償本金餘額$102.1 $30.9 
可供借款金額 (1)307.9 379.1 
利率7.26 %6.25 %
二號倉庫設施  
未償本金餘額$201.0 $— 
可供借款金額 (1)199.0 400.0 
抵押貸款作為抵押品244.9 — 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物9.7 1.0 
利率7.60 %— %
四號倉庫設施  
未償本金餘額$— $— 
可供借款金額 (1)300.0 300.0 
抵押貸款作為抵押品— — 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物1.0 1.0 
利率— %— %
倉庫設施 V
未償本金餘額$— $— 
可供借款金額 (1)200.0 200.0 
抵押貸款作為抵押品— — 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物1.0 1.0 
利率— %— %
倉庫設施 VI
未償本金餘額$— $— 
可供借款金額 (1)75.0 75.0 
抵押貸款作為抵押品— — 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物— — 
利率— %— %
八號倉庫設施  
未償本金餘額$— $— 
可供借款金額 (1)200.0 200.0 
抵押貸款作為抵押品— — 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物— — 
利率— %— %
2019-2 學期 ABS
未償本金餘額$500.0 $500.0 
抵押貸款作為抵押品554.8 627.5 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物45.7 51.0 
利率5.15 %5.15 %
2019-3 學期 ABS
未償本金餘額$— $64.4 
抵押貸款作為抵押品— 200.9 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物— 24.5 
利率— %3.00 %
33

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
2020-1 學期 ABS
未償本金餘額$— $144.6 
抵押貸款作為抵押品— 362.5 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物— 38.8 
利率— %2.51 %
2020-2 學期 ABS
未償本金餘額$62.9 $307.0 
抵押貸款作為抵押品289.1 452.0 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物34.2 43.9 
利率2.70 %1.81 %
2020-3 學期 ABS
未償本金餘額$196.1 $520.7 
抵押貸款作為抵押品467.1 655.1 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物45.4 53.9 
利率1.86 %1.47 %
2021-1 學期 ABS
未償本金餘額$100.0 $100.0 
抵押貸款作為抵押品112.7 115.0 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物8.9 8.5 
利率7.53 %6.52 %
2021-2 學期 ABS
未償本金餘額$269.0 $500.0 
抵押貸款作為抵押品460.3 572.9 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物39.7 44.5 
利率1.25 %1.12 %
2021-3 學期 ABS
未償本金餘額$338.9 $450.0 
抵押貸款作為抵押品438.0 519.9 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物36.4 38.8 
利率1.19 %1.14 %
2021-4 學期 ABS
未償本金餘額$250.1 $250.1 
抵押貸款作為抵押品267.9 278.5 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物22.0 21.8 
利率1.44 %1.44 %
2022-1 學期 ABS
未償本金餘額$350.0 $350.0 
抵押貸款作為抵押品379.1 434.7 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物26.6 27.7 
利率5.03 %5.03 %
2022-2 學期 ABS
未償本金餘額$200.0 $200.0 
抵押貸款作為抵押品214.4 229.3 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物15.0 25.6 
利率7.76 %6.65 %
34

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
學期 ABS 2022-3
未償本金餘額$389.9 $389.9 
抵押貸款作為抵押品423.9 429.2 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物29.3 27.6 
利率7.68 %7.68 %
2023-1 學期 ABS
未償本金餘額$400.0 $— 
抵押貸款作為抵押品629.9 — 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物39.4 — 
利率6.92 %— %
2023-2 學期 ABS
未償本金餘額$400.0 $— 
抵押貸款作為抵押品694.6 — 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物41.9 — 
利率6.39 %— %
2023-3 學期 ABS
未償本金餘額$400.0 $— 
抵押貸款作為抵押品604.8 — 
作為抵押品質押的限制性現金和現金等價物37.2 — 
利率6.86 %— %
2024 年優先票據
未償本金餘額$400.0 $400.0 
利率5.125 %5.125 %
2026 年優先票據
未償本金餘額$400.0 $400.0 
利率6.625 %6.625 %
抵押貸款票據
未償本金餘額$8.5 $8.9 
利率6.87 %5.46 %
(1)可用性可能受到抵押資產抵押金額的限制。

循環擔保信貸額度

我們有兩筆循環擔保信貸額度：(1) a $390.0百萬美元循環擔保信貸額度，我們稱之為循環擔保信貸額度，由商業銀行銀團提供；（2）未承諾的2000萬美元循環擔保信貸額度，我們稱之為RTP額度，貸款人僅用於促進公司通過貸款人的實時支付服務進行付款。

我們的循環擔保信貸額度下的借款，包括根據該機制簽發的任何信用證，均受借款基礎限制的約束。此限制等於 80貸款價值的百分比，如管理我們的循環擔保信貸額度的協議所定義，減去套期保值準備金（不超過美元）1.0百萬），以及由為我們的循環擔保信貸額度提供擔保的抵押品擔保的其他債務金額。我們的循環擔保信貸額度下的借款由我們大部分資產的留置權擔保，這些資產不能擔保我們的倉庫貸款或定期資產抵押貸款下的債務。

我們於 2023 年 5 月 3 日進入了 RTP 設施。RTP機制下的借款由為我們的循環擔保信貸額度下的債務提供擔保的同一抵押品的留置權擔保。如果貸款人不再是我們循環擔保信貸額度下的商業銀行銀團的一部分，或者如果其在我們的循環擔保信貸額度下的貸款承諾終止，則RTP機制將自動終止。


35

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）

倉庫設施

我們有 五總借款能力為美元的倉庫設施1,175.0百萬。每個貸款都由不同的貸款人或貸款人集團提供。在每個倉庫融資下，我們可以向適用的全資子公司提供貸款，以換取現金和/或增加我們在該子公司的權益價值。反過來，每家此類子公司都將貸款作為抵押品，以確保融資，為貸款購買價格的現金部分提供資金。根據適用的融資機制向每家此類子公司提供的融資通常僅限於以下兩者中較小的融資 80根據適用協議確定的已轉賬貸款未償餘額的百分比，加上作為抵押品質押的某些限制性現金和現金等價物或貸款限額。

融資產生的債務由子公司負責，並由每個子公司的所有資產擔保。儘管出於財務報告的目的，我們與子公司合併，但此類債務對我們無追索權（除了慣常以回購義務或賠償義務的形式向我們追索的有限追索權），因為我們違反了作為賣方、服務商或託管人的陳述或義務。由於子公司是作為與我們分開的破產遙遠法人實體組織的，因此我們的債權人無法獲得其資產（包括轉移的貸款）。

子公司每月向我們支付的服務費等於以下任一項 4% 或 6所交付貸款所收到的收款的百分比，視貸款而定。服務費從藏品中支付。除了服務費和應付給交易商的滯留款外，如果貸款正在攤銷，則在所有未償還的本金、應計和未付的利息、費用和其他相關費用都已全額支付之前，我們對此類收款的任何部分沒有任何權利。如果貸款處於循環期，則適用的子公司有權在支付該機制下的利息和交易費用後獲得此類收款中的可用部分，前提是該融資機制的借款基礎要求得到滿足。

定期ABS融資

我們有全資子公司（“Funding LLC”），這些子公司已與合格的機構投資者或貸款人完成了擔保融資交易。在每筆交易中，我們向一家Funding LLC提供正常貸款，以換取現金和該Funding LLC的唯一會員權益。反過來，除了ABS 2019-2、2021-1和2022-2期融資的基金有限責任公司外，每個Funding LLC都將貸款轉給了向合格機構投資者發行票據的相應信託基金。ABS 2019-2、2021-1和2022-2期融資的融資有限責任公司為各自的貸款人承諾了貸款。2020-2、2020-3、2021-2、2021-3、2021-4、2023-1、2023-2和2023-3期融資各由三類票據組成，而ABS 2022-1期和2022-3期限融資由四類票據組成。

發行時的每筆定期ABS融資都有特定的循環期，在此期間，我們可能會向適用的Funding LLC提供額外的貸款。然後，每個Funding LLC（ABS 2019-2、2021-1和2022-2融資期的融資有限責任公司除外）都將把貸款轉給各自的信託基金。在適用的循環期結束時，每筆融資項下的未償債務將開始攤銷。

ABS融資期限產生的債務由適用的信託或Funding LLC負責，並由適用信託或Funding LLC的所有資產擔保。儘管出於財務報告的目的，我們與信託和基金有限責任公司合併，但此類債務對我們無追索權（除了慣常以回購義務或賠償義務的形式向我們追索權，以回購義務或賠償義務的形式向我們追索權）。由於信託和Funding LLC是作為與我們分開的破產遙遠法人實體組織的，因此我們的債權人無法獲得它們的資產（包括轉移的貸款）。我們收到的每筆融資每月的服務費等於以下任一金額 4% 或 6所轉貸款中收到的收款的百分比，視融資情況而定。這筆費用從館藏中支付。除服務費和應付給交易商的交易商滯留款外，如果ABS定期融資進行攤銷，則在所有未償本金、應計和未付利息、費用和其他相關費用全部付清之前，我們對此類收款的任何部分沒有任何權利。如果定期ABS融資處於循環期，則適用的信託或Funding LLC有權獲得此類收款中的可用部分，用於從我們那裏獲得額外貸款，並支付債務的應計利息和任何其他交易費用，前提是必須支付任何必要的本金以補償符合條件的貸款餘額的某些減少，或者，對於某些ABS 2021-3期限融資發生在ABS 2021-3期限融資之後，預測收款減少。此外，作為貸款的服務商，在某些特定情況下，我們有有限的權利行使 “清理期權”，從Funding LLC和/或信託基金購買貸款。對於
36

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
那些擁有信託的Funding LLC，當信託的債務通過收款或預付債務全額償還時，信託應將所有剩餘的收款支付給作為信託唯一受益人的Funding LLC。對於所有Funding LLC，在全額償還債務後，所有剩餘的款項最終將作為相應Funding LLC的唯一成員分配給我們。

下表列出了有關未償還的定期ABS融資的某些其他細節：
（百萬美元）   
定期ABS融資截止日期貸款的賬面淨值
收盤時傳達		循環週期
2019-2 學期 ABS2019年8月28日$625.1 直到 2025 年 8 月 15 日
2020-2 學期 ABS2020年7月23日602.3 直到 2022 年 7 月 15 日
2020-3 學期 ABS2020年10月22日750.1 直到 2022 年 10 月 17 日
2021-1 學期 ABS2021年1月29日125.1 直到 2024 年 12 月 16 日
2021-2 學期 ABS2021年2月18日625.1 直到 2023 年 2 月 15 日
2021-3 學期 ABS2021年5月20日562.6 直到 2023 年 5 月 15 日
2021-4 學期 ABS2021年10月28日312.6 直到 2023 年 10 月 16 日
2022-1 學期 ABS2022年6月16日437.6 直到 2024 年 6 月 17 日
2022-2 學期 ABS2022年12月15日250.1 直到 2025 年 12 月 15 日
學期 ABS 2022-32022年11月3日500.1 直到 2024 年 10 月 15 日
2023-1 學期 ABS2023年3月16日500.2 直到 2025 年 3 月 17 日
2023-2 學期 ABS2023年5月25日500.1 直到 2025 年 5 月 15 日
2023-3 學期 ABS2023年8月24日500.1 直到 2025 年 8 月 15 日

高級票據

2019 年 12 月 18 日，我們發行了 $400.0百萬本金總額為 5.1252024年到期的優先票據（“2024年優先票據”）的百分比。2024年優先票據是根據截至2019年12月18日的契約發行的，該契約由作為發行人的公司、公司的子公司買家車輛保護計劃公司和車輛再營銷服務公司作為擔保人（統稱為 “擔保人”）和美國銀行全國協會作為受託人。

2024年優先票據將於2024年12月31日到期，利率為 5.125每年百分比，按360天年度計算，包括十二個30天的月份，從2020年6月30日開始，每半年在每年的6月30日和12月31日支付。我們使用了2024年優先票據淨收益的一部分來回購或贖回全部的美元300.0我們未償還的百萬本金 6.1252021年到期的優先票據（“2021年優先票據”）的百分比，其中美元148.22019 年 12 月 18 日回購了百萬美元，剩餘的 $151.82020 年 1 月 17 日已兑換百萬美元。我們使用了2024年優先票據的剩餘淨收益，以及循環信貸額度下的借款和手頭現金，在可用範圍內，全額贖回了美元250.0我們未償還的百萬本金 7.375將於2020年3月15日到期的2023年優先票據（“2023年優先票據”）的百分比。在2019年第四季度，我們確認清償債務後的税前虧損為美元1.8百萬美元與2019年第四季度回購2021年優先票據以及2019年12月發出的關於在2020年第一季度贖回剩餘的2021年優先票據的不可撤銷通知有關。在2020年第一季度，我們確認清償債務的税前虧損為美元7.4百萬美元與贖回2023年優先票據有關。

開啟 2019年3月7日，我們發行了 $400.0百萬本金總額為 6.6252026年到期的優先票據（“2026年優先票據”）的百分比。2026年的優先票據是根據契約發行的，日期為 2019年3月7日，包括作為發行人的公司、擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會。

2026年的優先票據到期 2026年3月15日並按利率支付利息 6.625每年百分比，根據360天年度計算，該年度由十二個30天月組成，從2019年9月15日開始，每半年在每年的3月15日和9月15日支付。我們將發行2026年優先票據的淨收益用於一般公司用途，包括償還循環擔保信貸額度下的未償借款。

37

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
2024年優先票據和2026年優先票據（“優先票據”）由擔保人提供優先擔保，擔保人也是我們循環擔保信貸額度下債務的擔保人。我們的其他現有和未來的子公司將來可能會成為優先票據的擔保人。優先票據的契約規定，在特定情況下，優先票據的擔保人將解除其對優先票據的擔保所承擔的義務。

抵押貸款票據

我們有一個 $9.0向一家商業銀行發放的百萬份抵押貸款票據，該票據由我們收購的建築物的第一抵押留置權以及該建築物所有當前和未來租約下的所有租約、租金、收入和利潤的轉讓。該票據將於2028年8月6日到期，持有BSBY加150個基點的利息。

債務契約

截至 2023 年 9 月 30 日，我們 是 合規我們的循環擔保信貸額度下的契約和我們的倉庫設施，包括那些需要維持某些財務比率和其他財務狀況的契約。這些契約要求的最低比率為（1）經特定項目調整後的淨收益（扣除所得税、折舊、攤銷和固定費用）與（2）協議中定義的固定費用。這些契約還限制了我們的融資債務減去不受限制的現金和現金等價物與有形淨資產的最大比率。其中一些契約可能會間接限制普通股的回購或普通股股息的支付。我們的倉庫設施還包含用於衡量運輸資產性能的契約。

我們的定期資產抵押貸款還包含衡量轉讓資產表現的契約。截至 2023 年 9 月 30 日，我們是 合規以及所有這些盟約。截至本季度末，我們也是 合規 我們根據優先票據契約和RTP融資機制簽訂了契約。

38

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
10.           衍生工具和對衝工具

利率上限。我們利用利率上限協議來管理某些擔保融資的利率風險。下表列出了我們的利益條款 截至2023年9月30日和2022年12月31日生效的利率上限協議：
（百萬美元）
截至2023年9月30日
貸款金額 設施名稱目的開始結束名義上的上限利率 (1)
$400.0 二號倉庫設施上限浮動利率07/202212/2023$205.0 6.50 %
300.0 四號倉庫設施上限浮動利率05/202311/2024300.0 7.50 %
200.0 倉庫設施 V上限浮動利率04/202301/202694.0 5.44 %
200.0 八號倉庫設施上限浮動利率09/202209/2025200.0 5.42 %
100.0 2021-1 學期 ABS上限浮動利率04/202306/202456.3 5.46 %
200.0 2022-2 學期 ABS上限浮動利率12/202206/2024200.0 6.50 %

（百萬美元）
截至2022年12月31日
貸款金額 設施名稱目的開始結束名義上的上限利率 (1)
$400.0 二號倉庫設施上限浮動利率07/202212/2023$205.0 6.50 %
300.0 四號倉庫設施上限浮動利率07/201907/2023175.0 6.50 %
200.0 倉庫設施 V上限浮動利率12/202001/202694.0 5.50 %
200.0 八號倉庫設施上限浮動利率08/201908/2023116.7 5.50 %
上限浮動利率09/202209/202583.3 5.50 %
200.0 
100.0 2021-1 學期 ABS上限浮動利率02/202106/2024100.0 5.50 %
200.0 2022-2 學期 ABS上限浮動利率12/202206/2024200.0 6.50 %

(1)利率不包括相應基準利率的點差。

利率上限尚未被指定為對衝工具。截至2023年9月30日和2022年12月31日，利率上限的公允價值為美元0.9百萬和美元2.0分別是百萬。


39

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
11.         所得税

美國聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率的對賬情況如下：
 在已經結束的三個月裏
9月30日		在截至的九個月中
9月30日
 2023202220232022
美國聯邦法定所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %21.0 %
州和地方所得税4.3 %6.9 %2.8 %3.9 %
股票薪酬帶來的超額税收優惠— %— %-2.1 %-0.1 %
其他1.3 %1.0 %1.7 %0.8 %
有效所得税税率26.6 %28.9 %23.4 %25.6 %

州和地方所得税

在截至2023年9月30日的三個月中，州和地方所得税對我們有效所得税税率的影響比2022年同期有所下降，這主要是由於前一時期記錄的州和地方税法變更的影響更大。

在截至2023年9月30日的九個月中，州和地方所得税對我們有效所得税税率的影響比2022年同期有所下降，這主要是由於2023年第二季度州所得税的不確定税收狀況得以解決。

股票薪酬帶來的超額税收優惠

當用於税收目的的股票薪酬支出扣除額與財務報表中確認的累計股票薪酬支出不同時，我們確認超額税收優惠或税收缺口。超額税收優惠或税收缺口在確定扣除額的時期，即限制性股票單位轉換為普通股或股票期權的時期，在所得税準備金中予以確認。超額的税收優惠降低了我們的有效所得税税率，而税收缺陷會提高我們的有效所得税税率。在截至2023年9月30日的九個月中，超額税收優惠對我們有效所得税税率的影響比2022年同期有所增加，這主要是由於長期股票獎勵授予的時間安排導致2023年第一季度轉換為普通股的限制性股票單位數量增加。

其他

影響我們有效所得税税率的其他項目主要包括不可扣除的高管薪酬支出。由於不可扣除的高管薪酬增加和税前收入的減少，截至2023年9月30日的三個月和九個月中，不可扣除費用對我們有效所得税税率的影響比2022年同期有所增加。



40

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
12.         每股淨收益

每股基本淨收益的計算方法是將淨收入除以已發行股票的基本加權平均數。攤薄後的每股淨收益是通過使用庫存股法將淨收入除以攤薄後的加權平均已發行股票數量來計算的。份額效應如下：
 在已經結束的三個月裏
9月30日		在截至的九個月中
9月30日
 2023202220232022
加權平均已發行股數：    
普通股12,716,387 12,927,081 12,785,870 13,296,064 
既得限制性股票單位216,990 366,143 227,474 366,114 
加權平均已發行股票的基本數量12,933,377 13,293,224 13,013,344 13,662,178 
限制性股票單位和股票期權的稀釋效應106,261 70,936 55,654 75,693 
已發行加權平均股的攤薄數量13,039,638 13,364,160 13,068,998 13,737,871 

以下已發行股票獎勵被排除在攤薄後的每股淨收益的計算之外，因為將其納入本來是反稀釋的:
在已經結束的三個月裏
9月30日		在截至的九個月中
9月30日
2023202220232022
股票期權89,625 63,875 229,123 56,321 
限制性庫存單位 3,186 4,000 3,132 2,432 
總計92,811 67,875 232,255 58,753 

13.         股票回購

下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中的股票回購情況：
（百萬美元）在截至9月30日的三個月中
20232022
股票回購回購的股票數量成本回購的股票數量成本
公開市場 (1)256,232 $126.3 53,769 $26.5 
（百萬美元）在截至9月30日的九個月中，
 20232022
股票回購回購的股票數量成本回購的股票數量成本
公開市場 (1)272,034 $133.9 1,259,712 $678.2 
其他 (2)33,459 15.1 1,745 1.0 
總計305,493 $149.0 1,261,457 $679.2 

(1)     代表根據根據1934年《證券交易法》第10b5-1條或其他規定通過的交易計劃，我們不時在公開市場上通過私下談判交易、大宗交易回購股票，經董事會授權進行回購。2023 年 8 月 21 日，董事會批准回購最多 兩百萬除董事會事先授權外，還持有我們的普通股。截至 2023 年 9 月 30 日，我們獲得了回購的授權 1,886,035我們普通股的股份。
(2)     代表團隊成員向我們發行的普通股，作為限制性股票單位歸屬和限制性股票單位轉換為普通股時的預扣税款。

41

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
14.         股票薪酬計劃

下表列出了限制性股票單位活動的摘要：

限制性股票單位 限制性股票單位數量加權平均授予日每股公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現
341,228 $169.28 
已授予15,027 466.15
已轉換(101,757)233.39
被沒收(791)461.95
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清
253,707 $160.24 

股票薪酬支出包括以下內容：
（以百萬計）在已經結束的三個月裏
9月30日		在截至的九個月中
9月30日
 2023202220232022
股票期權$8.0 $8.1 $25.1 $25.1 
限制性庫存單位1.3 0.6 3.9 1.8 
總計$9.3 $8.7 $29.0 $26.9 

我們預計將按以下方式確認未來的股票薪酬支出：

（單位：百萬）
年預計總數
股票薪酬支出
2023 年的剩餘時間$9.9 
202438.2 
20259.2 
20263.6 
20270.1 
總計$61.0 



42

目錄

合併財務報表附註 —（續）
（未經審計）
15.        承付款和意外開支

訴訟和其他法律事務

在正常業務過程中，由於我們經營的行業以消費者為導向，我們和其他行業參與者經常受到各種消費者索賠、訴訟和監管調查，要求賠償、罰款和法定處罰。除其他責任理論外，這些索賠還指控違反了州、聯邦和外國貸款真相、信貸可用性、信用報告、消費者保護、擔保、收債、保險和其他以消費者為導向的法律和法規，包括就與收回和出售消費者車輛和其他收債活動有關的涉嫌身心傷害尋求損害的索賠。作為經銷商發放的消費者貸款的受讓人，在消費者主要針對經銷商提起的訴訟中，我們也可能被指定為共同被告。我們也可能與經銷商發生爭議和訴訟。除其他責任理論外，這些索賠可能指控我們違反了我們的經銷商服務協議。我們還可能與供應商和其他第三方發生爭議和訴訟。除其他責任理論外，這些索賠可能指控我們違反了許可協議或合同。在這些類型的事項中，消費者、監管機構、經銷商、供應商或其他第三方可能要求的賠償、罰款和處罰可能很大。原告要求的救濟各不相同，但可能包括補償、法定和懲罰性賠償以及禁令救濟的請求，原告可以作為所謂的集體訴訟尋求治療。以下事項包括我們參與的當前行動以及我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的事項的最新情況。

2021 年 12 月 1 日，我們收到了加利福尼亞州總檢察長辦公室的傳票，要求提供有關 GAP 產品、GAP 產品管理和退款的文件和信息。我們正在配合這項調查，目前無法預測最終的範圍、持續時間或結果。因此，我們無法估計本次調查造成的合理可能的損失或合理可能的損失範圍。

2019年5月7日，我們收到了紐約州總檢察長辦公室消費者欺詐與保護局的傳票，該傳票涉及公司在紐約州的發起和收款政策及程序。2019年5月7日至2021年4月30日之後，我們收到了紐約州總檢察長辦公室關於公司發起、收款和證券化業務的其他傳票。2020年11月19日和2022年8月23日，我們收到了紐約州總檢察長辦公室的來信，表示該公司可能會對公司提起訴訟，聲稱該公司違反了《紐約行政法》第63（12）條和《紐約一般商法》§§ 349和352及其後各條以及適用的聯邦法律，包括但不限於關於公司在汽車貸款、收債和資產方面從事不公平和欺騙性貿易行為的指控支持紐約州的證券化，這違反了多德-弗蘭克華爾街改革《消費者保護法》、《紐約行政法》第 63 (12) 條、《紐約馬丁法》和《紐約一般商法》第 349 條。參見下文對紐約州總檢察長辦公室於2023年1月4日提起的訴訟的描述。

2019年4月22日，我們收到了消費者金融保護局（“該局”）的民事調查要求，除其他外，要求提供與公司發放和收取消費貸款、TPP和信用報告有關的某些信息。在 2019 年 4 月 22 日至 2022 年 3 月 7 日之後，我們收到了該局的其他傳票。2021年12月6日，我們收到了該局執法辦公室工作人員（“工作人員”）的通知和迴應和建議信，稱工作人員正在考慮是否建議該局對公司在消費貸款發放行為方面違反2010年《消費者金融保護法》（“CFPA”）的公司採取法律行動。請參閲以下關於該局於2023年1月4日提起的訴訟的描述。

2023 年 1 月 4 日，紐約州總檢察長辦公室和該局聯合向美國紐約南區地方法院提起訴訟，指控該公司從事欺詐行為、欺詐、非法和證券欺詐，違反了《紐約行政法》第 63 (12) 條和《紐約一般商業法》第 349 和 352 條，並且公司從事欺詐和濫用行為，以及向受保人或服務提供商提供了大量援助，這違反了 CFPA、12 U.S.C. § 5531 和 12U.S.C. § 5536 (a) (1) (B)。該投訴尋求禁令救濟，包括公司為其提供融資、賠償、賠償、撤銷、民事處罰和費用支付的所有消費者的賬目。2023年3月14日，公司提出駁回申訴的動議。2023 年 8 月 7 日，在美國最高法院作出裁決之前，法院暫停了訴訟 消費者金融保護局訴美國社區金融服務協會有限公司， 第 22-448 號（“CFSA 案”）。法院命令雙方在2023年11月3日早些時候或法院取得重大進展一週後，提交一封聯名信函，向法院通報最新情況
43

目錄

合併財務報表附註——（完）
（未經審計）
CFSA 案例。我們無法估計本次訴訟造成的合理可能的損失或合理可能的損失範圍。該公司打算在此事上大力為自己辯護。

2016 年 3 月 18 日，我們收到了馬裏蘭州總檢察長的傳票，內容涉及公司在馬裏蘭州的收回和出售政策和程序。2020 年 4 月 3 日，我們收到了馬裏蘭州總檢察長的傳票，該傳票涉及公司在馬裏蘭州的發起、收款政策和程序。2020 年 8 月 11 日，我們收到了馬裏蘭州總檢察長的傳票，重申了 2016 年 3 月 18 日和 2020 年 4 月 3 日傳票中包含的大部分請求，提出了更多請求，並將調查範圍擴大到包括其他 41 個州（阿拉巴馬州、阿拉斯加州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、特拉華州、喬治亞州、夏威夷州、伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、路易斯安那州、緬因州、密歇根州、肯塔基州、路易斯安那州、緬因州、密歇根州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、特拉華州、喬治亞州，明尼蘇達州、內布拉斯加州、內華達州、新罕布什爾州、新澤西州、新墨西哥州、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州、羅德島州、南卡羅來納州、南達科他州、田納西州、德克薩斯州、猶他州、佛蒙特州、弗吉尼亞州、華盛頓州和威斯康星州）和哥倫比亞特區。同樣在2020年8月11日，我們收到了新澤西州總檢察長的傳票，在實質內容和確定的司法管轄區方面，該傳票與2020年8月11日的馬裏蘭州傳票基本相同。該公司獲悉，堪薩斯州、德克薩斯州和愛荷華州已退出多州調查。我們正在配合這些調查，目前無法預測其最終範圍、持續時間或結果。因此，我們無法估計這些調查造成的合理可能的損失或合理可能的損失範圍。

2014 年 12 月 9 日，我們收到了美國司法部根據1989年《金融機構改革、復甦和執法法》發出的民事調查傳票，要求我們提供與次級汽車融資和相關證券化活動有關的某些信息。我們已經配合了調查，但目前無法預測最終的範圍、持續時間或結果。因此，我們無法估計本次調查產生的合理可能損失或合理可能的損失範圍。

在我們參與或以其他方式參與的任何行動中，不利的最終處置都可能對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。

44

目錄


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析應與我們的2022年10-K表年度報告第8項（財務報表和補充數據）中包含的合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告的第一部分——第1項（財務報表）一起閲讀，該報告以引用方式納入此處。

概述

我們提供融資計劃，使汽車經銷商能夠向消費者出售汽車，無論他們的信用記錄如何。我們的融資計劃是通過全國性的汽車經銷商網絡提供的，這些經銷商受益於向原本無法獲得融資的消費者銷售汽車；這些客户產生的重複銷售和推薦銷售；以及向迴應我們融資計劃廣告但最終有資格獲得傳統融資的客户的銷售。

在截至2023年9月30日的三個月中，合併淨收益為7,080萬美元，攤薄每股收益為5.43美元，而2022年同期的合併淨收益為8,680萬美元，攤薄每股收益為6.49美元，這主要是由於利息支出和運營支出的增加以及其他收入的減少。截至2023年9月30日的三個月中，我們的業績包括：
•2023年第三季度的預測收款率下降使我們的貸款組合的預測淨現金流減少了6,940萬美元，下降了0.7％，而2022年第三季度的預測收款率下降了貸款組合的預測淨現金流減少了8,540萬美元，下降了0.9％。
•2020年至2022年分配的消費貸款的預計盈利能力低於我們在2022年9月30日的估計，這是由於自2022年第三季度以來預測的收款率下降以及2023年期間預測的淨現金流時機放緩，這主要是由於消費貸款預付款減少到低於平均水平的結果。
•消費者貸款分配量增長，與2022年第三季度相比，單位和美元交易量分別增長了13.0％和10.5％。與2022年第三季度相比，我們2023年第三季度的貸款組合的平均餘額增長了5.9％。
•2023年第三季度分配的消費者貸款分配的初始利差提高至21.4％，而2022年第三季度分配的消費者貸款的初始利差為20.2％。
•我們的平均債務成本增加，這主要是由於最近完成或延期的擔保融資的利率上升，以及以較低的利率償還較早的有擔保融資。

在截至2023年9月30日的九個月中，合併淨收益為1.925億美元，攤薄每股收益為14.73美元，而2022年同期的合併淨收益為4.085億美元，攤薄每股收益為29.74美元，這主要是由於預測變動產生的信貸損失準備金和利息支出增加。截至2023年9月30日的九個月中，我們的業績包括：
•2023年前九個月的預測收款率下降使我們的貸款組合的預測淨現金流減少了1.493億美元，下降了1.7％，而2022年前九個月的預測收款率下降使我們的貸款組合的預測淨現金流減少了1,860萬美元，下降了0.2％。2023年前九個月的預測淨現金流減少了1.493億美元，其中包括我們在2023年第二季度調整預測方法的影響，該調整在實施後，使我們對未來淨現金流的估計減少了4,450萬美元，跌幅0.5％。
•2020年至2022年分配的消費貸款的預計盈利能力低於我們在2022年9月30日的估計，這是由於自2022年第三季度以來預測的收款率下降以及2023年期間預測的淨現金流時機放緩，這主要是由於消費貸款預付款減少到低於平均水平的結果。
•消費者貸款分配量增長，與2022年前九個月相比，單位和美元交易量分別增長了16.2％和12.4％。與2022年前九個月相比，我們的貸款組合在2023年前九個月的平均餘額增長了3.7％。
•2023年前九個月分配的消費者貸款分配的初始利差提高到21.2％，而2022年前九個月分配的消費者貸款的初始利差為19.8％。
•我們的平均債務成本增加，這主要是由於最近完成或延期的擔保融資的利率上升，以及以較低的利率償還較早的有擔保融資。


45

目錄


成功的關鍵因素

關鍵的成功因素包括我們能夠準確預測消費者貸款表現，以可接受的條件獲得資本，以及將消費者貸款量保持在我們預期的水平和條件下或增長，目標是長期實現經濟利潤最大化。經濟利潤是我們用來評估財務業績和確定團隊成員利潤分享的非公認會計準則財務指標。我們還使用經濟利潤作為評估業務決策和戰略的框架。經濟利潤衡量我們利用總資本（包括債務和股權）的效率，是資本回報率超過資本成本和投資於業務的資本金額的函數。

消費者貸款指標

在向我們提交消費者貸款進行分配時，我們預測消費者貸款的未來預期現金流。根據這些預測的金額和時間以及預期的支出水平，向相關交易商支付預付款或一次性購買款項，其價格旨在最大限度地提高經濟利潤。

我們使用統計模型來估計分配時每筆消費者貸款的預期收款率。分配後，我們將繼續評估每筆消費貸款的預期收款率。隨着消費者貸款年齡的增長，我們的評估變得更加準確，因為我們在預測中使用了實際績效數據。通過將我們目前每筆消費貸款的預期收款率與分配時的預測利率進行比較，我們能夠評估初始預測的準確性。下表比較了我們截至2023年9月30日對消費貸款收款率的預測，以及截至2023年6月30日、截至2022年12月31日以及分配時的預測，按分配年份細分：
 截至 (1) 的預測收款百分比當前預測差異來自
消費者貸款分配年份2023年9月30日2023年6月30日2022年12月31日初步預測2023年6月30日2022年12月31日初步預測
201471.7 %71.7 %71.7 %71.8 %0.0 %0.0 %-0.1 %
201565.2 %65.2 %65.2 %67.7 %0.0 %0.0 %-2.5 %
201663.8 %63.8 %63.8 %65.4 %0.0 %0.0 %-1.6 %
201764.7 %64.7 %64.7 %64.0 %0.0 %0.0 %0.7 %
201865.5 %65.4 %65.2 %63.6 %0.1 %0.3 %1.9 %
201966.8 %66.8 %66.6 %64.0 %0.0 %0.2 %2.8 %
202067.5 %67.8 %67.8 %63.4 %-0.3 %-0.3 %4.1 %
202164.9 %65.5 %66.2 %66.3 %-0.6 %-1.3 %-1.4 %
202263.5 %64.3 %66.3 %67.5 %-0.8 %-2.8 %-4.0 %
      2023 (2)67.6 %67.5 %— 67.6 %0.1 %— 0.0 %
(1)表示我們預計從消費者貸款中收取的總收款額佔分配時消費者貸款合同所欠還款額的百分比。合同還款包括本金和利息。取消的消費者貸款會對預測的收款率產生負面影響，因為在計算表中的預測收款率時，合同所欠金額並未從分母中刪除。
(2)截至2023年9月30日，2023年消費者貸款的預測收款率包括截至2023年6月30日我們投資組合中的消費貸款和最近一個季度分配的消費貸款。下表提供了每個細分市場的預測收款率。
截至的預測收款百分比當前預測差異來自
2023 年消費者貸款分配期2023年9月30日2023年6月30日初步預測2023年6月30日初步預測
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日67.6 %67.5 %67.5 %0.1 %0.1 %
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日67.7 %— 67.7 %— 0.0 %


46

目錄


2018年至2020年分配的消費者貸款的預測收款結果明顯好於我們的初步估計，而2015年、2016年、2021年和2022年分配的消費者貸款的預測收款結果明顯低於我們的初步估計。對於所列的所有其他任務年份，實際結果都接近我們的初步估計。在截至2023年9月30日的三個月中，2020年至2022年分配的消費貸款的預測收款率有所下降，總體上與所列所有其他任務年度的期初預期一致。在截至2023年9月30日的九個月中，2018年和2019年分配的消費者貸款的預測收款率有所改善，2020年至2022年分配的消費者貸款的預測收款率有所下降，並且總體上與期初公佈的所有其他分配年度的預期一致。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，預測收款率的變化影響了預測的淨現金流（預測的收款額減去預測的經銷商滯留款項），具體如下：
（百萬美元）在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
預測的淨現金流量減少2023202220232022
經銷商貸款$(40.3)$(37.3)$(89.3)$(17.4)
購買的貸款(29.1)(48.1)(60.0)(1.2)
總計$(69.4)$(85.4)$(149.3)$(18.6)
與期初預測相比的變化百分比-0.7 %-0.9 %-1.7 %-0.2 %

在2023年第二季度，我們利用最新的消費者貸款表現和消費者貸款預還款數據，調整了預測貸款組合未來淨現金流的金額和時間的方法。在2023年上半年，我們的消費者貸款預付款減少至低於平均水平的水平，因此放緩了我們預測的淨現金流時機。消費貸款預付款一直低於平均水平，一直持續到2023年第三季度。從歷史上看，在消費信貸可用性較低的時期，消費者貸款的預付款額一直較低。預測的淨現金流量金額和時間的變化在變動期內通過信貸損失準備金予以確認。2023年第二季度對我們的預測方法進行了調整，使預測的淨現金流減少了4,450萬美元，下降了0.5％，信貸損失準備金增加了7,130萬美元。

自2020年初以來，我們對貸款組合未來淨現金流量的估算的不確定性越來越大，在 COVID-19 疫情的早期階段，已實現的收款表現低於我們的預期，在聯邦刺激補助金髮放和失業救濟金增加之後，已實現的收款表現優於我們的預期，在當前的經濟環境下表現也低於我們的預期。在2020年1月1日至2023年9月30日期間，我們對貸款組合未來淨現金流預測的累計變化為7,080萬美元，增長0.8％。準確預測收款率具有挑戰性，因此，即使貸款表現低於預期，我們也設計了業務模型，以產生可接受的盈利水平。

47

目錄


下表顯示了過去10年中每年的平均消費者貸款分配額的信息：
平均值
消費者貸款分配年份消費貸款 (1)預付款 (2)初始貸款期限（月）
2014$15,692 $7,492 47 
201516,3547,27250 
201618,2187,97653 
201720,2308,74655 
201822,1589,63557 
201923,13910,17457 
202024,26210,65659 
202125,63211,79059 
202227,24212,92460 
     2023 (3)26,99112,51261 

(1)代表在轉讓時根據合同欠我們的消費貸款還款，包括本金和利息。
(2)代表根據我們的投資組合計劃分配的消費貸款向交易商支付的預付款，以及為購買根據我們的購買計劃分配的消費者貸款而向交易商支付的一次性付款。不包括莊家滯留費和加速莊家滯留費的支付。
(3)2023年消費者貸款的平均值包括截至2023年6月30日我們投資組合中的消費貸款和最近一個季度分配的消費者貸款。下表提供了每個分段的平均值：

平均值
2023 年消費者貸款分配期消費者貸款提前初始貸款期限（月）
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日$26,912 $12,488 61 
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日27,157 12,564 61 

我們貸款的盈利能力主要取決於我們從預測的收款率和預付款利率之間的利差中獲得的淨現金流的金額和時間，減去運營費用和資本成本。在貸款開始時準確預測收款率很困難。考慮到這一點，我們制定了預付率，旨在使我們能夠達到可接受的盈利水平，即使收款率低於我們最初的預測。

下表列出了預測的消費者貸款收款率、預付款率、利差（預測的收款率減去預付款率）、截至2023年9月30日已實現的預測收款百分比，以及分配時的預測收款率和利差。除非另有説明，否則所有金額均以消費貸款初始餘額（本金+利息）的百分比列報。該表包括經銷商貸款和購買貸款。

 截至的預測收款百分比截至點差百分比
消費者貸款分配年份2023年9月30日初步預測預付款% (1)2023年9月30日初步預測已實現預測的百分比 (2)
201471.7 %71.8 %47.7 %24.0 %24.1 %99.7 %
201565.2 %67.7 %44.5 %20.7 %23.2 %99.4 %
201663.8 %65.4 %43.8 %20.0 %21.6 %99.0 %
201764.7 %64.0 %43.2 %21.5 %20.8 %98.5 %
201865.5 %63.6 %43.5 %22.0 %20.1 %96.1 %
201966.8 %64.0 %44.0 %22.8 %20.0 %90.8 %
202067.5 %63.4 %43.9 %23.6 %19.5 %80.9 %
202164.9 %66.3 %46.0 %18.9 %20.3 %64.7 %
202263.5 %67.5 %47.4 %16.1 %20.1 %37.2 %
     2023 (3)67.6 %67.6 %46.4 %21.2 %21.2 %10.5 %
(1)代表根據我們的投資組合計劃分配的消費貸款向交易商支付的預付款，以及向交易商支付的一次性款項，用於購買根據我們的購買計劃分配的消費貸款，佔消費者貸款初始餘額的百分比。不包括莊家滯留費和加速莊家滯留費的支付。
(2)以佔預測收款總額的百分比表示。
48

目錄


(3)截至2023年9月30日，2023年消費貸款的預測收款率、預付款率和利差包括截至2023年6月30日我們投資組合中的消費貸款和最近一個季度分配的消費者貸款。下表提供了每個細分市場的預測收款率、預付款率和利差：
截至的預測收款百分比截至點差百分比
2023 年消費者貸款分配期2023年9月30日初步預測預付百分比2023年9月30日初步預測
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日67.6 %67.5 %46.4 %21.2 %21.1 %
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日67.7 %67.7 %46.3 %21.4 %21.4 %

隨着消費貸款年齡的增長，我們的預測收款率發生重大變化的風險會降低。對於2019年及之前的消費者貸款任務，出現重大預測差異的風險不大，因為我們目前已意識到已超過預期收款額的90％。相反，由於我們的預測中有很大一部分尚未實現，因此近期消費貸款的預測收款率不太確定。

對於過去10年分配的消費貸款，截至2023年9月30日的預測收款率與預付款率之間的差額按年計算在16.1％至24.0％之間。2019年和2020年消費者貸款的利差受到消費貸款表現的積極影響，該利差超過了我們最初的估計，幅度高於我們公佈的其他年份。2022年消費者貸款的利差受到消費者貸款業績的負面影響，該利差比我們最初的估計低得多，幅度高於我們公佈的其他年份。截至2023年9月30日，2023年消費者貸款的利差高於2022年消費貸款，這主要是由於2022年消費貸款的表現。此外，2023年消費者貸款的初始利差較高，這主要是由於預付款率的降低。

下表將我們截至2023年9月30日對消費者貸款收款率的預測與分配時對經銷商貸款和購買貸款的預測分別進行了比較：
經銷商貸款購買的貸款
截至 (1) 的預測收款百分比截至 (1) 的預測收款百分比
消費者貸款分配年份2023年9月30日初始的
預測		方差2023年9月30日初始的
預測		方差
201471.6 %71.9 %-0.3 %72.5 %70.9 %1.6 %
201564.6 %67.5 %-2.9 %68.9 %68.5 %0.4 %
201663.0 %65.1 %-2.1 %66.1 %66.5 %-0.4 %
201764.0 %63.8 %0.2 %66.3 %64.6 %1.7 %
201864.9 %63.6 %1.3 %66.8 %63.5 %3.3 %
201966.5 %63.9 %2.6 %67.5 %64.2 %3.3 %
202067.4 %63.3 %4.1 %67.8 %63.6 %4.2 %
202164.6 %66.3 %-1.7 %65.4 %66.3 %-0.9 %
202262.9 %67.3 %-4.4 %65.0 %68.0 %-3.0 %
202366.7 %66.9 %-0.2 %69.9 %69.2 %0.7 %

(1)交易商貸款和購買貸款的預測收款率反映了分配時的消費者貸款分類。預測的收款率代表了我們預計從消費者貸款中收取的總收款額佔分配時消費者貸款合同所欠還款額的百分比。合同還款包括本金和利息。取消的消費者貸款會對預測的收款率產生負面影響，因為在計算表中的預測收款率時，合同所欠金額並未從分母中刪除。


49

目錄


下表分別列出了截至2023年9月30日的經銷商貸款和已購貸款的預測消費者貸款收款率、預付款率和利差（預測的收款率減去預付款率）。所有金額均以消費貸款初始餘額（本金+利息）的百分比列報。
經銷商貸款購買的貸款
消費者貸款分配年份預測收益% (1)Advance% (1) (2)點差%預測收益% (1)Advance% (1) (2)點差%
201471.6 %47.2 %24.4 %72.5 %51.8 %20.7 %
201564.6 %43.4 %21.2 %68.9 %50.2 %18.7 %
201663.0 %42.1 %20.9 %66.1 %48.6 %17.5 %
201764.0 %42.1 %21.9 %66.3 %45.8 %20.5 %
201864.9 %42.7 %22.2 %66.8 %45.2 %21.6 %
201966.5 %43.1 %23.4 %67.5 %45.6 %21.9 %
202067.4 %43.0 %24.4 %67.8 %45.5 %22.3 %
202164.6 %45.1 %19.5 %65.4 %47.7 %17.7 %
202262.9 %46.4 %16.5 %65.0 %50.1 %14.9 %
202366.7 %45.0 %21.7 %69.9 %49.8 %20.1 %

(1)交易商貸款和購買貸款的預測收款率和預付款率反映了分配時的消費者貸款分類。
(2)代表根據我們的投資組合計劃分配的消費貸款向交易商支付的預付款，以及向交易商支付的一次性款項，用於購買根據我們的購買計劃分配的消費貸款，佔消費者貸款初始餘額的百分比。不包括莊家滯留費和加速莊家滯留費的支付。

儘管與經銷商貸款的預付利率相比，已購貸款的預付利率更高，但購買的貸款不需要我們支付交易商滯留費。

截至2023年9月30日，2023年經銷商貸款的利差為21.7％，而2022年經銷商貸款的利差為16.5％。增長主要是消費者貸款表現的結果，因為2022年經銷商貸款的表現明顯低於我們最初的估計。此外，由於預付款利率的下降幅度大於最初的預測，2023年經銷商貸款的初始利差更高。

截至2023年9月30日，2023年購買貸款的利差為20.1％，而2022年購買貸款的利差為14.9％。增長主要是消費者貸款表現的結果，因為2022年購買貸款的表現明顯低於我們的初步估計，而2023年購買貸款的表現則超過了我們的初步估計。此外，由於較高的初步預測和較低的預付率，2023年購買的貸款的初始利差更高。

獲得資本

我們以維持和發展業務所需的可接受條件獲得資金的策略是：（1）保持穩定的財務業績；（2）保持適度的財務槓桿率；（3）維持多種資金來源。截至2023年9月30日，我們的融資債務權益比率為2.9比1。我們目前使用以下主要的債務融資形式：（1）我們的循環擔保信貸額度；（2）倉庫設施；（3）定期ABS融資；（4）優先票據。


50

目錄


消費者貸款量

下表彙總了過去七個季度中每個季度消費者貸款分配量與去年同期相比的變化：
 同比變化百分比
三個月已結束單位體積美元交易量 (1)
2022年3月31日-22.1 %-10.5 %
2022年6月30日5.1 %22.0 %
2022年9月30日29.3 %32.1 %
2022年12月31日25.6 %26.2 %
2023年3月31日22.8 %18.6 %
2023年6月30日12.8 %8.3 %
2023年9月30日13.0 %10.5 %

(1)代表根據我們的投資組合計劃分配的消費貸款向經銷商支付的預付款，以及為購買根據我們的購買計劃分配的消費者貸款而向經銷商支付的一次性付款。經銷商滯留款和加速經銷商滯留款不包括在內。

消費者貸款分配量取決於許多因素，包括（1）對我們融資計劃的總體需求，（2）可用於資助新貸款的資本金額，以及（3）我們對基礎設施可以支持的數量的評估。我們的定價策略旨在在資本和基礎設施限制的範圍內最大限度地提高我們產生的經濟利潤。

2023年第三季度，由於活躍經銷商數量增長了14.9％，每位活躍經銷商的平均單位交易量下降了1.2％，單位和美元交易量分別增長了13.0％和10.5％。2023年第三季度，美元交易量的增長小於單位交易量，這是由於平均預付款率和分配的消費者貸款平均規模的降低，導致平均預付款減少。2023年第三季度的單位銷量比2019年第三季度的單位銷量減少5.8％，這是我們歷史上最高的第三季度單位銷量。截至2023年10月28日的28天期間，單位交易量與2022年和2019年同期相比分別增長了27.5％，下降了0.9％。我們認為，從2023年第三季度到2023年10月，單位銷量增長率的提高可能是由於競爭環境的改善。

51

目錄


下表彙總了消費者貸款單位交易量和活躍交易商的變化：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
20232022% 變化20232022% 變化
消費者貸款單位交易量81,299 71,937 13.0 %253,847 218,393 16.2 %
活躍交易商 (1)9,818 8,547 14.9 %13,008 10,880 19.6 %
每位活躍莊家的平均交易量8.3 8.4 -1.2 %19.5 20.1 -3.0 %
兩個時期活躍的交易商提供的消費者貸款單位交易量
59,788 59,592 0.3 %208,731 198,910 4.9 %
兩個時段的交易商都活躍5,920 5,920 — 8,553 8,553 — 
兩個時段每位活躍莊家的平均交易量
10.1 10.1 0.3 %24.4 23.3 4.9 %
經銷商提供的消費者貸款單位交易量 不兩個時段都處於活動狀態
21,511 12,345 74.2 %45,116 19,483 131.6 %
經銷商 不兩個時段都處於活動狀態
3,898 2,627 48.4 %4,455 2,327 91.4 %
每位經銷商的平均交易量 不兩個時段都處於活動狀態
5.5 4.7 17.0 %10.1 8.4 20.2 %
(1)活躍交易商是指在此期間獲得至少一筆消費者貸款資金的交易商。

下表提供了有關消費者貸款單位交易量和活躍交易商變化的更多信息：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
20232022% 變化20232022% 變化
來自新活躍交易商的消費貸款單位交易量
3,926 2,522 55.7 %29,005 17,653 64.3 %
新的活躍經銷商 (1)983 674 45.8 %3,095 2,044 51.4 %
每位新活躍莊家的平均交易量
4.0 3.7 8.1 %9.4 8.6 9.3 %
自然減員 (2)
-17.2 %-13.4 %-8.9 %-8.2 %

(1)新的活躍交易商是註冊我們的計劃並在此期間從我們那裏獲得第一筆貸款資金的交易商。
(2)流失是根據以下公式衡量的：在去年同期至少獲得過一筆貸款資金但在本期沒有獲得任何貸款資金的交易商的消費者貸款單位量減少除以去年同期消費者貸款單位交易量。

下表顯示了過去七個季度中每個季度以經銷商貸款和購買貸款形式分配給我們的消費者貸款的百分比：
單位體積美元交易量 (1)
三個月已結束經銷商貸款購買的貸款經銷商貸款購買的貸款
2022年3月31日72.7 %27.3 %68.6 %31.4 %
2022年6月30日74.0 %26.0 %70.4 %29.6 %
2022年9月30日74.3 %25.7 %70.5 %29.5 %
2022年12月31日73.1 %26.9 %69.6 %30.4 %
2023年3月31日72.1 %27.9 %68.1 %31.9 %
2023年6月30日72.4 %27.6 %68.6 %31.4 %
2023年9月30日74.8 %25.2 %71.7 %28.3 %
(1)代表根據我們的投資組合計劃分配的消費貸款向交易商支付的預付款，以及為購買根據我們的購買計劃分配的消費者貸款而向交易商支付的一次性付款。不包括莊家滯留費和加速莊家滯留費的支付。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，交易商貸款應收賬款淨餘額為66.6％， 64.7%分別佔應收貸款淨餘額總額的比例.
52

目錄


運營結果

我們在貸款期限內確認的淨貸款收入（財務費用收入減去信用損失支出準備金）等於我們從基礎消費者貸款中收取的現金減去我們向交易商支付的現金。我們認為，根據預期的未來淨現金流，在貸款期限內，按固定收益率確認淨貸款收入，最能體現我們業務的經濟性。我們認為，我們採用的GAAP方法（稱為CECL）無法為我們的業務經濟提供足夠的透明度，因為它的不對稱性要求我們在轉讓時確認一筆我們從未想到會實現的合同淨現金流的大量信用損失支出準備金，並在後續時期確認大幅超過我們預期收益的財務費用收入。欲瞭解更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分——第1項中包含的合併財務報表附註3和附註6，該報告以引用方式納入此處。

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比

以下是我們合併的經營業績和損益表數據的討論。
 
（以百萬美元計，每股數據除外）在已經結束的三個月裏
9月30日
 20232022$ 更改% 變化
收入： 
財務費用$441.7 $420.6 $21.1 5.0 %
賺取的保費20.8 16.4 4.4 26.8 %
其他收入16.1 23.3 (7.2)-30.9 %
總收入478.6 460.3 18.3 4.0 %
成本和支出：
薪金和工資 66.7 66.9 (0.2)-0.3 %
一般和行政 21.3 16.6 4.7 28.3 %
銷售和營銷22.5 19.7 2.8 14.2 %
運營費用總額110.5 103.2 7.3 7.1 %
因預測變化而產生的信貸損失準備金 106.3 96.9 9.4 9.7 %
新消費者貸款轉讓的信貸損失準備金78.3 83.4 (5.1)-6.1 %
信貸損失準備金總額184.6 180.3 4.3 2.4 %
利息70.5 41.8 28.7 68.7 %
索賠準備金16.5 12.9 3.6 27.9 %
成本和支出總額382.1 338.2 43.9 13.0 %
所得税準備金前的收入96.5 122.1 (25.6)-21.0 %
所得税準備金25.7 35.3 (9.6)-27.2 %
淨收入$70.8 $86.8 $(16.0)-18.4 %
每股淨收益：
基本$5.47 $6.53 $(1.06)-16.2 %
稀釋$5.43 $6.49 $(1.06)-16.3 %
加權平均已發行股數：
基本12,933,377 13,293,224 (359,847)-2.7 %
稀釋13,039,638 13,364,160 (324,522)-2.4 %


53

目錄


財務費用。增加2,110萬美元，增長5.0％，主要是由於平均應收貸款淨餘額增加，如下所示：
（百萬美元）在截至9月30日的三個月中
 20232022改變
平均應收貸款淨餘額$6,690.8 $6,316.6 $374.2 
我們的貸款組合的平均收益率26.4 %26.6 %-0.2 %

下表彙總了截至2023年9月30日的三個月中每個組成部分對財務費用總體增長的影響：
（以百萬計）同比變化
對財務費用的影響：截至2023年9月30日的三個月
由於平均應收貸款餘額淨額增加$24.9 
由於平均收益率下降(3.8)
財務費用增加總額$21.1 

平均應收貸款淨餘額的增加主要是由於新的消費貸款轉讓的美元金額超過了應收貸款的本金。

已賺取的保費。 增長440萬美元，增長26.8％，這主要是由於我們再保險投資組合規模的增長，這是近期新的消費者貸款分配的增長以及每份再保險車輛服務合同的平均保費增加所致。

其他收入。 減少720萬美元，跌幅30.9％，主要是由於：
•輔助產品利潤分享收入減少了590萬美元，這主要是由於擔保資產保護（“GAP”）合同的平均索賠率和索賠量的增加。
•向經銷商收取的與收回和再銷售車輛有關的費用的再營銷費收入減少了460萬美元。截至2022年9月30日的三個月中，再營銷費收入包括就2020年8月至2022年6月發生的收回活動向經銷商收取的450萬美元費用。
•由於基準利率的提高以及限制性現金和現金等價物的平均餘額增加，利息收入增加了340萬美元。

運營費用。 增加730萬美元，佔7.1％，主要是由於：
•一般和管理費用增加了470萬美元，增長了28.3％，這主要是由於技術系統開支的增加。
•銷售和營銷費用增加了280萬美元，增長了14.2％，這主要是由於投資我們的業務以加強我們的銷售和營銷策略，以及銷售隊伍規模的擴大。

信貸損失準備金。增加430萬美元，增長2.4％，這是由於預測變化導致信貸損失準備金增加，但新消費貸款分配信貸損失準備金的減少部分抵消了這一增加。

我們確認為新的消費者貸款轉讓的信用損失準備金，用於在轉讓時預計不會實現的合同淨現金流。我們還根據分配後預期未來淨現金流的金額和時間變化的預測來確認信貸損失準備金。下表彙總了這些組成部分的信貸損失準備金：

（以百萬計）在截至9月30日的三個月中
信貸損失準備金20232022改變
預測變化$106.3 $96.9 $9.4 
新的消費者貸款分配78.3 83.4 (5.1)
總計$184.6 $180.3 $4.3 

與預測變化相關的信貸損失準備金的增加主要是由於與2022年第三季度相比，2023年第三季度的淨現金流時間有所放緩。在 2023 年第三季度，我們減少了
54

目錄


對未來淨現金流的估計為6,940萬美元，佔0.7％，以反映該期間預測收款率的下降，並減緩了我們預測的淨現金流時機，以反映消費者貸款預付款減少至低於平均水平的水平。從歷史上看，在消費信貸可用性較低的時期，消費者貸款的預付款額一直較低。在2022年第三季度，我們將對未來淨現金流的估計下調了8540萬美元，跌幅0.9％，以反映同期消費者貸款表現的下降。

與新的消費者貸款分配相關的信貸損失準備金減少是由於每筆消費貸款分配的平均準備金減少了16.9％，但被消費者貸款分配單位量增加13.0％所部分抵消。每筆消費貸款分配的平均準備金減少主要是由於2023年消費者貸款的平均預付款率降低。

利息。利息支出增加2,870萬美元，增長68.7％，這主要是由於我們的平均債務成本增加，這主要是由於最近完成或延期的擔保融資的利率提高以及以較低的利率償還較早的有擔保融資，如下所示：
（百萬美元）在截至9月30日的三個月中
20232022改變
利息支出$70.5 $41.8 $28.7 
平均未償債務本金餘額 (1)4,855.9 4,728.5 127.4 
平均債務成本5.8 %3.5 %2.3 %

(1) 包括未攤銷的債務折扣，不包括遞延債務發行成本。

索賠準備金。 索賠準備金增加了360萬美元，增長了27.9％，這是由於我們的再保險投資組合規模的增加以及每份再保險車輛服務合同支付的平均索賠額的增加。

所得税準備金。在截至2023年9月30日的三個月中，有效所得税税率從2022年同期的28.9％降至26.6％。下降的主要原因是前一時期記錄的州和地方税法變更的影響更大。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註11，該附註以引用方式納入此處。


55

目錄


截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比

以下是我們合併的經營業績和損益表數據的討論。
（以百萬美元計，每股數據除外）在截至的九個月中
9月30日
20232022$ Change% 變化
收入：
財務費用$1,303.8 $1,270.3 $33.5 2.6 %
賺取的保費58.0 45.6 12.4 27.2 %
其他收入48.5 57.5 (9.0)-15.7 %
總收入1,410.3 1,373.4 36.9 2.7 %
成本和支出：
薪金和工資214.1 196.7 17.4 8.8 %
一般和行政59.8 67.8 (8.0)-11.8 %
銷售和營銷70.9 57.9 13.0 22.5 %
運營費用總額 344.8 322.4 22.4 6.9 %
因預測變化而產生的信貸損失準備金319.4 67.6 251.8 372.5 %
新消費者貸款轉讓的信貸損失準備金253.1 283.5 (30.4)-10.7 %
信貸損失準備金總額572.5 351.1 221.4 63.1 %
利息187.7 117.2 70.5 60.2 %
索賠準備金54.1 34.0 20.1 59.1 %
成本和支出總額1,159.1 824.7 334.4 40.5 %
所得税準備金前的收入251.2 548.7 (297.5)-54.2 %
所得税準備金58.7 140.2 (81.5)-58.1 %
淨收入$192.5 $408.5 $(216.0)-52.9 %
每股淨收益：
基本$14.79 $29.90 $(15.11)-50.5 %
稀釋$14.73 $29.74 $(15.01)-50.5 %
加權平均已發行股數：
基本13,013,344 13,662,178 (648,834)-4.7 %
稀釋13,068,998 13,737,871 (668,873)-4.9 %

財務費用。增加3,350萬美元，增長2.6％，是平均應收貸款淨餘額增加的結果，但部分被貸款組合平均收益率的下降所抵消，如下所示：
（百萬美元）在截至9月30日的九個月中，
20232022改變
平均應收貸款淨餘額$6,547.8 $6,316.9 $230.9 
我們的貸款組合的平均收益率26.5 %26.8 %-0.3 %

下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中每個組成部分對財務費用總體增長的影響：
（以百萬計）同比變化
對財務費用的影響：在截至2023年9月30日的九個月中
由於平均應收貸款餘額淨額增加$46.4 
由於平均收益率下降(12.9)
財務費用增加總額$33.5 

56

目錄


平均應收貸款餘額淨額的增加主要是由於新的消費者貸款轉讓的美元量超過了應收貸款的本金。我們的貸款組合平均收益率下降的主要原因是最近的消費者貸款轉讓的合同收益率降低。

已賺取的保費。 增加了1,240萬美元，增長了27.2％，這主要是由於我們再保險投資組合規模的增長，這是近期新的消費者貸款分配的增長以及每份再保險車輛服務合同的平均保費增加所致。

其他收入。減少900萬美元，下降15.7％，主要是由於：
•輔助產品利潤分享收入減少了1,690萬美元，這主要是由於GAP合同的平均索賠率和索賠量的增加。
•向經銷商收取的與收回和再銷售車輛有關的費用的再營銷費收入減少了280萬美元。截至2022年9月30日的九個月中，再營銷費收入包括就2020年8月至2021年12月發生的收回活動向經銷商收取的310萬美元費用。
•由於基準利率的提高以及限制性現金和現金等價物的平均餘額增加，利息收入增加了1140萬美元。
運營費用。增加了2,240萬美元，增長6.9％，原因是：
•工資和工資支出增加了1,740萬美元，增長了8.8％，這主要是由於我們投資業務以增強產品和改造我們的技術系統，使其更加以經銷商和客户為中心，我們工程部門的團隊成員人數有所增加，而附帶福利的增加主要歸因於醫療索賠的增加。基於現金的激勵性薪酬支出的減少部分抵消了團隊成員人數和附帶福利增加的影響，這主要是由於公司績效指標的下降所致。
•銷售和營銷費用增加了1,300萬美元，增長了22.5％，這主要是由於投資我們的業務以加強我們的銷售和營銷策略，銷售隊伍規模的擴大，以及與消費貸款分配量增長相關的銷售佣金增加。
•一般和管理費用減少了800萬美元，下降了11.8％，這主要是由於法律費用減少。截至2022年9月30日的九個月中，法律費用包括一項1,200萬美元的和解協議，以和解和全面解決先前披露的假定集體訴訟。

信貸損失準備金。增長2.214億美元，增長63.1％，這是由於預測變動導致信貸損失準備金增加，但新消費貸款分配信貸損失準備金的減少部分抵消了這一增加。

我們確認為新的消費者貸款轉讓的信用損失準備金，用於在轉讓時預計不會實現的合同淨現金流。我們還根據分配後預期未來淨現金流的金額和時間變化的預測來確認信貸損失準備金。下表彙總了這些組成部分的信貸損失準備金：

（以百萬計）在截至9月30日的九個月中，
信貸損失準備金20232022改變
預測變化$319.4 $67.6 $251.8 
新的消費者貸款分配253.1 283.5 (30.4)
總計$572.5 $351.1 $221.4 

與預測變化相關的信貸損失準備金的增加主要是由於與2022年前九個月相比，2023年前九個月消費者貸款表現的下降幅度更大。在2023年的前九個月中，我們將對未來淨現金流的估計下調了1.493億美元，跌幅1.7％，以反映該期間預測的收款率下降，並放慢了預測的淨現金流時間，以反映消費者貸款預付款減少至低於平均水平的水平。從歷史上看，在消費信貸可用性較低的時期，消費者貸款的預付款額一直較低。

2023年前九個月的預測淨現金流減少了1.493億美元，其中包括我們在2023年第二季度調整預測方法的影響，該調整實施後，我們對未來淨現金流的估計減少了4,450萬美元，跌幅0.5％，並將我們的信貸損失準備金增加了7,130萬美元。我們利用最新的消費者貸款表現和消費者貸款預還款數據，調整了預測貸款組合未來淨現金流的金額和時間的方法。有關其他信息，請參見
57

目錄


本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註6，該報告以引用方式納入此處。

在2022年的前九個月中，我們將對未來淨現金流的估計下調了1,860萬美元，跌幅0.2％，以反映同期消費者貸款表現的下降。2022年前九個月的預測淨現金流減少了1,860萬美元，其中包括2022年第一季度預測方法變化的影響，這些變化在實施後，使我們對未來淨現金流的估計增加了9,570萬美元，信貸損失準備金減少了7,060萬美元。預測方法的變更包括從我們對未來淨現金流的估計中刪除了COVID預測調整，以及通過利用更新的數據和新的預測變量來增強我們預測貸款組合中未來淨現金流的金額和時間的方法。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註6，該附註以引用方式納入此處。

與新的消費者貸款分配相關的信貸損失準備金的減少是由於每筆消費者貸款分配的平均準備金減少了23.2％，但被消費者貸款分配單位量增加16.2％所部分抵消。每筆消費貸款分配的平均準備金減少主要是由於2023年消費者貸款的平均預付款率降低。

利息。 利息支出增加7,050萬美元，增長60.2％，這主要是由於我們的平均債務成本增加，這主要是由於最近完成或延期的擔保融資的利率提高以及以較低的利率償還較早的有擔保融資，如下所示：
（百萬美元）在截至9月30日的九個月中，
20232022改變
利息支出$187.7 $117.2 $70.5 
平均未償債務本金餘額 (1)4,742.0 4,712.7 29.3 
平均債務成本5.3 %3.3 %2.0 %
(1) 包括未攤銷的債務折扣，不包括遞延債務發行成本。

索賠準備金。 索賠準備金增加了2,010萬美元，增長了59.1％，這主要是由於我們的再保險投資組合規模的增加以及每份再保險車輛服務合同支付的平均索賠額的增加。

所得税準備金。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的有效所得税税率從截至2022年9月30日的九個月的25.6％降至23.4％。下降的主要原因是與我們的股票薪酬計劃相關的税收優惠以及2023年第二季度州所得税不確定性税收狀況的解決，但不可扣除的高管薪酬支出的增加部分抵消了這一影響。欲瞭解更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分——第1項中包含的合併財務報表附註11，即以引用方式納入此處。

屬性

COVID-19 疫情對我們的工作環境產生了重大影響，因為我們的絕大多數團隊成員都開始遠程工作。由於我們的遠程操作和流程在早期就被證明是成功的，因此我們現在採取 “遠程優先” 的戰略，以利用全國人才庫和更高的團隊成員滿意度。雖然遠程辦公已成為我們大多數團隊成員的主要體驗，但由於他們的個人喜好或職責性質，我們的團隊成員繼續主要在我們的辦公物業工作。此外，我們還有各種現場會議、活動和團隊建設活動，鼓勵親自參加。因此，我們相信我們將始終需要一定數量的辦公空間。

由於 “遠程優先” 戰略，我們在密歇根州紹斯菲爾德擁有的兩棟辦公樓中有多餘的空間。我們正在積極探索減少辦公空間的備選方案，這可能會導致我們的一棟或兩棟建築物的出售。由於索斯菲爾德目前有大量空置辦公空間，我們認為我們的建築物和改善措施、土地和土地改善以及辦公傢俱和設備的市場價值大大低於其總賬面價值3530萬美元。如果我們將其中一座或兩棟建築物重新歸類為待售建築物，則需要記錄減值費用，以將待售建築物的賬面價值減去銷售成本後的估計市值。

58

目錄


流動性和資本資源

我們需要資金來維持和發展我們的業務。我們的主要資本來源是來自經營活動的現金流、消費貸款的收取以及以下方面的借款：（1）我們的循環擔保信貸額度；（2）倉庫設施；（3）定期資產抵押融資；（4）優先票據。根據每項融資安排，我們都要遵守各種限制性契約，截至2023年9月30日，我們遵守了這些契約。有關這些融資和相關文件中包含的契約的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註9，該附註以引用方式納入此處。

2023年3月16日，我們完成了4億美元的定期ABS融資，用於償還未償債務和一般公司用途。該融資的預期平均年化成本為7.3％（包括初始購買者費用和其他成本），將持續24個月，之後將根據基礎貸款的現金流進行攤銷。

2023年4月28日，我們將耗資4億美元的倉庫設施二期停止運轉的日期從2024年4月30日延長至2026年4月30日。該機制下的借款利率已從倫敦銀行同業拆借利率加175個基點提高到SOFR加230個基點。

2023年5月25日，我們完成了4億美元的定期ABS融資，用於償還未償債務和一般公司用途。該融資的預期平均年化成本為6.8％（包括初始購買者費用和其他成本），將持續24個月，之後將根據標的貸款的現金流進行攤銷。

2023年6月22日，我們將循環擔保信貸額度的到期日從2025年6月22日延長至2026年6月22日。在此修正案之前，該融資機制的金額定於2023年6月22日減少2,500萬美元；但是，該修正案將該融資機制的金額增加了500萬美元，淨減少了2,000萬美元，從4.1億美元減少到3.9億美元。

2023年8月4日，我們將耗資7500萬美元的六號倉庫設施停止運行的日期從2024年9月30日延長至2026年9月30日。

2023年8月24日，我們完成了4億美元的定期資產支持融資，用於償還未償債務和用於一般公司用途。該融資的預期平均年化成本為7.3％（包括初始購買者費用和其他成本），並將持續24個月，之後將根據標的貸款的現金流進行攤銷。

2023年9月21日，我們將耗資2億美元的八號倉庫設施停止運行的日期從2024年9月1日延長至2026年9月21日。該機制下的借款利率已從SOFR加201.4個基點提高到SOFR加225個基點。

截至2023年9月30日，現金及現金等價物為310萬美元，截至2022年12月31日為770萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未使用和可用信貸額度分別為12.819億美元和15.541億美元。截至2023年9月30日，我們的資產負債表負債總額從截至2022年12月31日的45.907億美元增加到49.408億美元。


59

目錄


截至2023年9月30日，我們的預定主債到期日摘要如下：
（以百萬計） 
年定期本金債務到期日 (1)
2023 年的剩餘時間$337.9 
20241,355.0 
20251,672.4 
20261,495.8 
2027101.1 
超過五年6.3 
總計$4,968.5 
(1)某些融資的本金到期日是根據預測的收款額估算的。

根據預期的現金流，管理層認為，來自運營的現金流和我們的各種融資替代方案將為債務到期和未來的運營提供足夠的融資。我們的借款能力可能會受到經濟和金融市場狀況的影響。如果各種融資替代方案變得有限或無法獲得，我們的運營和流動性可能會受到重大和不利影響。

關鍵會計估計

我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出估計和判斷，這些估計和判斷會影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續審查我們的會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表公允列報，並符合公認會計原則。截至2022年12月31日的10-K表年度報告第7項討論了幾項關鍵會計估算，我們認為這些估算涉及高度的判斷力和複雜性。與這些會計估算相關的估算值和假設與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中討論的估計值和假設沒有重大變化，但下述情況除外：

在2023年第二季度，我們利用最新的消費者貸款表現和消費者貸款預還款數據，調整了預測貸款組合未來淨現金流的金額和時間的方法。在2023年上半年，我們的消費者貸款預付款減少至低於平均水平的水平，因此放緩了我們預測的淨現金流時機。消費貸款預付款一直低於平均水平，一直持續到2023年第三季度。從歷史上看，在消費信貸可用性較低的時期，消費者貸款的預付款額一直較低。預測的淨現金流量金額和時間的變化在變動期內通過信貸損失準備金予以確認。2023年第二季度對我們的預測方法進行了調整，使預測的淨現金流減少了4,450萬美元，下降了0.5％，信貸損失準備金增加了7,130萬美元。
60

目錄



前瞻性陳述

我們在本報告中發表前瞻性陳述，並可能在未來向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中發表此類陳述。我們還可能在新聞稿或其他公開或股東通訊中發表前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，包括有關我們的預期以及未來可能或假設的經營業績的信息。當我們使用 “可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“假設”、“預測”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標” 或類似表達方式中的任何一詞時，我們是在做前瞻性陳述。

我們聲稱保護1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的所有前瞻性陳述的安全港。這些前瞻性陳述僅代表我們截至本報告發布之日的展望。儘管我們認為我們的前瞻性陳述是合理的，但實際結果可能會有重大差異，因為這些陳述是基於我們當前的預期，而這些預期存在風險和不確定性。可能導致這種差異的因素包括但不限於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項中列出的因素、此處討論或在我們向美國證券交易委員會提交的報告中不時列出的其他風險因素以及以下因素：

行業、運營和宏觀經濟風險
•我們無法準確預測和估計未來收款的數量和時間，可能會對經營業績產生重大不利影響。
•由於來自傳統融資來源和非傳統貸款機構的競爭，我們可能無法成功競爭。
•傳染病的爆發，例如 COVID-19 疫情或其他突發公共衞生事件，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生重大和不利影響。
•依賴第三方來管理我們的輔助產品可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
•我們依賴我們的高級管理層，失去這些人員中的任何一個或無法僱用更多團隊成員都可能對我們的盈利能力產生不利影響。
•我們的聲譽是我們業務的關鍵資產，我們的業務可能會受到市場對我們的看法的影響。
•我們的經銷商集中在幾個州可能會對我們產生不利影響。
•依賴我們的外包業務職能可能會對我們的業務產生不利影響。
•移民限制可能會阻礙我們僱用和留住外國工程人員的能力。
•由於當前的經濟狀況，我們可能無法執行我們的業務戰略。
•經濟狀況、汽車或金融行業或非主要消費市場的不利變化可能會對我們的財務狀況、流動性和經營業績、我們賴以為我們提供服務的主要供應商的能力以及我們進行未來融資交易的能力產生不利影響。
•自然災害、氣候變化、軍事衝突、戰爭行為、恐怖襲擊和威脅，或者為應對恐怖襲擊而進行的軍事活動升級或其他可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
•政府或市場對氣候變化和相關環境問題的反應可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•我們的少數股東有能力對需要股東批准的事項施加重大影響，而這些股東的利益可能與我們其他證券持有人的利益相沖突。

資本和流動性風險
•我們可能無法繼續獲得或續訂資金來源，也無法獲得維持和發展業務所需的資金。
•我們的債務條款限制了我們開展業務的方式。
•違反我們的資產支持擔保融資或循環擔保倉庫設施的條款可能會對我們的運營產生重大不利影響。
•我們的鉅額債務可能會對我們的業務產生負面影響，使我們無法履行債務義務，並對我們的財務狀況產生不利影響。
•我們可能無法產生足夠的現金流來償還未償債務和為業務提供資金，並可能被迫採取其他行動來履行我們在此類債務下的義務。
•利率波動可能會對我們的借貸成本、盈利能力和流動性產生不利影響。
61

目錄


•逐步取消倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”），或者用不同的參考利率取代倫敦銀行同業拆借利率，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•降低我們的信用評級可能會增加我們從資本市場獲得資金的成本，限制我們進入資本市場的機會，並對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•我們可能會承擔更多的債務和其他負債。這可能會進一步加劇與我們當前債務水平相關的風險。
•美國和國際資本市場的狀況可能會對與我們有關係的貸款機構產生不利影響，導致我們承擔額外成本並減少流動性來源，這可能會對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生不利影響。

技術和網絡安全風險
•我們對技術的依賴可能會對我們的業務產生重大不利影響。
•我們對電子合同的使用可能會影響我們完善消費者貸款所有權或擔保權益的能力。
•未能妥善保護消費者和團隊成員的機密信息可能會使我們承擔責任，降低我們的盈利能力，損害我們的聲譽。

法律和監管風險
•我們不時參與的訴訟可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
•税法的變化和不確定的所得税問題的解決可能會對我們的經營業績和運營現金流產生重大不利影響。
•我們現在或可能要遵守的法規可能會對我們的業務造成重大不利影響。

管理層目前未預料到的其他因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除非適用法律要求，否則我們不承諾也明確聲明不承擔任何義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，更新或修改我們的聲明。

62

目錄


第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露。

有關我們市場風險的完整討論，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告。截至2022年12月31日的財年，我們的10-K表年度報告中包含的市場風險信息沒有重大變化。

第 4 項。控制和程序。

(a) 披露控制和程序。截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（該術語定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條））的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該期限結束時，我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、總結和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且可以有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累和傳達致我們的管理層，包括我們的酌情安排首席執行官和首席財務官員，以便及時就要求的披露作出決定。

(b) 財務報告的內部控制。在本報告所涉及的財政季度，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分。-其他信息

第 1 項。法律訴訟

在正常業務過程中，由於我們經營的行業以消費者為導向，我們和其他行業參與者經常受到各種消費者索賠、訴訟和監管調查，要求賠償、罰款和法定處罰。除其他責任理論外，這些索賠還指控違反了州、聯邦和外國貸款真相、信貸可用性、信用報告、消費者保護、擔保、收債、保險和其他以消費者為導向的法律和法規，包括就與收回和出售消費者車輛以及其他收債活動有關的涉嫌身心傷害尋求損害的索賠。作為經銷商發放的消費者貸款的受讓人，在消費者主要針對經銷商提起的訴訟中，我們也可能被指定為共同被告。我們也可能與經銷商發生爭議和訴訟。除其他責任理論外，這些索賠可能指控我們違反了我們的經銷商服務協議。我們還可能與供應商和其他第三方發生爭議和訴訟。除其他責任理論外，這些索賠可能指控我們違反了許可協議或合同。在這些類型的事項中，消費者、監管機構、經銷商、供應商或其他第三方可能要求的賠償、罰款和處罰可能很大。原告要求的救濟各不相同，但可能包括補償、法定和懲罰性賠償以及禁令救濟的請求，原告可以作為所謂的集體訴訟尋求治療。在我們參與或以其他方式參與的任何行動中，不利的最終處置都可能對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。

有關我們參與的重大訴訟的描述，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註15，該報告以引用方式納入此處。

63

目錄


第 1A 項。風險因素

截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項（風險因素）中包含的標題為 “違反我們的定期ABS設施或倉庫設施條款可能會對我們的運營產生重大不利影響” 的風險因素在截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中進行了修改和全面重述，具體如下：

違反我們的定期ABS融資或倉庫設施條款可能會對我們的運營產生重大不利影響。

根據我們的定期資產證券化融資和倉庫設施，（1）作為根據這些融資和以個人身份轉讓的貸款的賣方、服務商和託管人，我們有各種義務和契約；（2）我們向其提供貸款的特殊目的子公司有各種義務和契約。我們或特殊目的子公司在我們的任何定期ABS融資或倉庫設施中分別違反任何這些義務或契約，都可能導致我們提前終止循環期、回購或賠償義務以及終止我們的服務權利（以及相應的服務費損失），並可能進一步導致此類定期ABS融資和倉庫設施下的未償還款項立即到期和應付。此外，根據我們的某些定期ABS融資和倉庫設施，違反我們循環擔保信貸額度下的任何財務契約都是違約事件或終止事件。

前一段所述任何事件的發生都可能對我們的財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。


64

目錄


第 2 項。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券

股票回購

下表彙總了截至2023年9月30日的三個月的股票回購情況：

發行人購買股票證券
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1)根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 (1)
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日— $— — 142,267
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日194,715 488.44 194,715 1,947,552
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 61,517 491.74 61,517 1,886,035
總計256,232 $489.23 256,232 

(1) 2021年9月28日，董事會批准我們不時回購最多200萬股普通股（“2021年9月授權”）。2021 年 10 月 1 日公佈的 2021 年 9 月授權沒有明確的到期日期。2023年8月21日，我們的董事會批准我們不時回購最多200萬股普通股（“2023年8月授權”）。2023 年 8 月 24 日公佈的 2023 年 8 月授權沒有明確的到期日期。根據根據1934年《證券交易法》第10b5-1條通過的交易計劃或其他方式，可以在公開市場上通過私下談判的交易、大宗交易，根據2021年9月授權和2023年8月授權進行的回購。

第 5 項。其他信息

在截至2023年9月30日的季度中，沒有規則10b5‑1交易安排（定義見S-K條例第408（a）項）或非規則10b5‑1交易安排（定義見第S-K條例第408（c）項） 採用要麼 終止由信貸承兑公司的任何董事或高管（定義見《交易法》第16a-1（f）條）。
65

目錄


第 6 項。展品
展覽
沒有。
 
描述
4.128
公司、CAC Warehouse Funding LLC VI和北卡羅來納州旗星銀行簽訂的貸款和擔保協議第五修正案，截至2023年8月4日（參照公司2023年8月9日提交的8-K表最新報告附錄4.128併入）。
4.129
2023-3號信用承兑汽車貸款信託與北卡羅來納州Computershare信託公司之間的契約，截至2023年8月24日（參照公司2023年8月30日提交的8-K表最新報告附錄4.129併入）。
4.130
截至2023年8月24日，公司、信用接受資金有限責任公司2023-3、2023-3信用承兑汽車貸款信託和北卡羅來納州Computershare信託公司簽訂的備份服務協議（參照公司2023年8月30日提交的8-K表最新報告的附錄4.130納入）。
4.131
公司於 2023 年 8 月 24 日經修訂和重述的 CAC 倉庫融資有限責任公司 II、CAC 倉庫融資有限責任公司 IV、CAC 倉庫融資有限責任公司 V、CAC 倉庫融資有限責任公司 VII、CAC 倉庫融資有限責任公司 VIII、2023-3 信用接受資金有限責任公司 2022-2、信用接受資金有限責任公司 2022-2、信用接受資金有限責任公司 2022-2、信用接受資金有限責任公司 2022-2 Funding LLC 2022-1、信用接受資金有限責任公司 2021-4、信用接受資金有限責任公司 2021-3、信貸接受資金LLC 2021-2、信用接受資金有限責任公司 2021-1、信用接受融資有限責任公司 2020-3、信用接受融資有限責任公司 2020-2、信用接受融資有限責任公司 2019-2、信用承兑汽車貸款信託 2023-3、信用承兑汽車貸款信託 2023-1、信用承兑汽車貸款信託 2021-4、信用承兑汽車貸款信託 2021-4、2021-4 信用承兑汽車貸款信託 2021-4 3、信用承兑汽車貸款信託 2021-2、信用承兑汽車貸款信託 2020-3、信用承兑汽車貸款2020-2信託，北美計算機共享信託公司、第五三銀行、全國協會、蒙特利爾銀行、富國銀行、全國協會、旗艦銀行、全國協會、北美公民銀行和美國商業銀行（參照公司2023年8月30日提交的8-K表最新報告附錄4.131成立）。
4.132
截至2023年8月24日，公司與2023-3號信貸接受基金有限責任公司之間的銷售和出資協議（參照公司2023年8月30日提交的8-K表最新報告的附錄4.132）。
4.133
截至2023年8月24日，信用接受基金有限責任公司、信託董事會初始成員和特拉華州Computershare Trust Company（參照公司2023年8月30日提交的8-K表最新報告附錄4.133併入）之間的經修訂和重述的信託協議。
4.134
本公司、2023-3信用承兑汽車貸款信託基金、2023-3信用接受融資有限責任公司和北卡羅來納州Computershare Trust Company之間簽訂的截至2023年8月24日的銷售和服務協議（參照公司2023年8月30日提交的8-K表最新報告附錄4.134納入）。
4.135
截至2023年9月21日的貸款和擔保協議第三修正案，由公司、CAC Warehouse Funding LLC VIII、北卡羅來納州公民銀行和北卡羅來納州Computershare Trust Company（參照公司2023年9月26日提交的8-K表最新報告附錄4.135納入）。
4.136
公司、CAC Warehouse Funding LLC IV、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp. 和富國銀行全國協會於2023年8月30日生效的經修訂和重列的貸款和擔保協議第四修正案。
4.137
公司、2022-2信貸承兑資金有限責任公司、蒙特利爾銀行和BMO Capital Markets Corp簽訂的貸款和擔保協議第一修正案，截至2023年8月30日
10.20
非僱員董事限制性股票單位獎勵協議。*
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官和首席財務官進行認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
101 (SCH)內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101 (CAL)內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101 (DEF)內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101（實驗室）內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101（預處理）內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104
封面交互式數據文件（包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中）。
*管理合同或補償計劃或安排。
66

目錄


簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 信用接受公司 
 （註冊人）  
    
 來自：//Jay D. Martin 
  傑伊·D·馬丁 
  財務和會計高級副總裁 
  （首席會計官） 
 日期： 2023年10月30日 

67