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產品線成員2022-01-012022-09-300001091667Chtr:移動服務會員2023-07-012023-09-300001091667Chtr:移動服務會員2022-07-012022-09-300001091667Chtr:移動服務會員2023-01-012023-09-300001091667Chtr:移動服務會員2022-01-012022-09-300001091667CHTR:住宅產品線成員2023-07-012023-09-300001091667CHTR:住宅產品線成員2022-07-012022-09-300001091667CHTR:住宅產品線成員2023-01-012023-09-300001091667CHTR:住宅產品線成員2022-01-012022-09-300001091667CHTR:商業中小型企業產品線成員2023-07-012023-09-300001091667CHTR:商業中小型企業產品線成員2022-07-012022-09-300001091667CHTR:商業中小型企業產品線成員2023-01-012023-09-300001091667CHTR:商業中小型企業產品線成員2022-01-012022-09-300001091667CHTR:商業企業產品線成員2023-07-012023-09-300001091667CHTR:商業企業產品線成員2022-07-012022-09-300001091667CHTR:商業企業產品線成員2023-01-012023-09-300001091667CHTR:商業企業產品線成員2022-01-012022-09-300001091667CHTR:商業產品線成員2023-07-012023-09-300001091667CHTR:商業產品線成員2022-07-012022-09-300001091667CHTR:商業產品線成員2023-01-012023-09-300001091667CHTR:商業產品線成員2022-01-012022-09-300001091667CHTR:廣告銷售會員2023-07-012023-09-300001091667CHTR:廣告銷售會員2022-07-012022-09-300001091667CHTR:廣告銷售會員2023-01-012023-09-300001091667CHTR:廣告銷售會員2022-01-012022-09-300001091667CHTR:其他服務會員2023-07-012023-09-300001091667CHTR:其他服務會員2022-07-012022-09-300001091667CHTR:其他服務會員2023-01-012023-09-300001091667CHTR:其他服務會員2022-01-012022-09-300001091667CHTR:設備分期計劃應收賬款會員2023-09-300001091667CHTR:設備分期計劃應收賬款會員2022-12-310001091667US-GAAP:員工股權會員2023-07-012023-09-300001091667US-GAAP:員工股權會員2022-07-012022-09-300001091667US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-09-300001091667US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-09-300001091667US-GAAP:限制性股票成員2023-07-012023-09-300001091667US-GAAP:限制性股票成員2022-07-012022-09-300001091667US-GAAP:限制性股票成員2023-01-012023-09-300001091667US-GAAP:限制性股票成員2022-01-012022-09-300001091667US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001091667US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300001091667US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001091667US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-300001091667US-GAAP:員工股權會員2023-09-300001091667US-GAAP:限制性股票成員2023-09-300001091667US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________
表單 10-Q
______________
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
適用於 “從” 到 “的過渡期
委員會檔案編號: 001-33664
Charter Communicati
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 84-1496755 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| |
400 華盛頓大道。 | 斯坦福德 | 康涅狄格 | 06902 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(203) 905-7801
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股面值 0.001 美元 | CHTR | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交和發佈了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。 是的x 沒有 o
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器 o非加速過濾器 o 規模較小的申報公司 ☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的 ☐ 沒有 x
截至2023年9月30日已發行的A類普通股數量: 147,920,285
截至2023年9月30日已發行的B類普通股數量: 1
憲章通訊有限公司
截至2023年9月30日的10-Q表季度報告
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁號 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項 | 財務報表 — Charter Communications, In | |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| 合併運營報表 | |
| 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中 | 2 |
| 股東權益變動綜合報表 | |
| 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表 | 5 |
| 合併財務報表附註 | 6 |
| | |
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 15 |
| | |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | |
第 4 項 | 控制和程序 | 28 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
第 1 項 | 法律訴訟 | 30 |
| | |
第 1A 項 | 風險因素 | 30 |
| | |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 30 |
| | |
第 5 項 | 其他信息 | 30 |
| | |
第 6 項 | 展品 | 30 |
| | |
簽名 | S-1 |
| | |
展品索引 | E-1 |
這份10-Q表的季度報告涵蓋截至2023年9月30日的三個月和九個月。美國證券交易委員會(“SEC”)允許我們 “以引用方式納入” 我們向美國證券交易委員會提交的信息,這意味着我們可以通過直接向您推薦這些文件來向您披露重要信息。在本季度報告中,“Charter”、“我們” 和 “我們的” 是指Charter Communications, Inc.及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本季度報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述,這些陳述涉及我們的業務和財務計劃、戰略和前景,包括但不限於第一部分第2項中規定的前瞻性陳述。本季度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和期望是合理的,但我們無法向您保證我們將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述本質上受風險、不確定性和假設的影響,包括但不限於我們向美國證券交易委員會提交的最新10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素。本季度報告中包含的許多前瞻性陳述可以通過使用前瞻性詞語來識別,例如 “相信”、“期望”、“預期”、“應該”、“計劃”、“將”、“可能”、“打算”、“估計”、“目標”、“步入正軌”、“目標”、“機會”、“暫定”、“定位”、“設計”、“創造”、“預測”、“預測” 項目”、“舉措”、“尋求”、“將”、“可以”、“繼續”、“正在進行”、“上行空間”、“增加”、“增長”、“聚焦” 和 “潛力” 等。可能導致實際業績與我們在本季度報告中做出的前瞻性陳述存在重大差異的重要因素載於本10-Q表季度報告、我們的10-K表年度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告或文件,包括但不限於:
•我們有能力通過向住宅和商業客户提供互聯網、視頻、語音、移動、廣告和其他服務來維持和增加運營收入和現金流,充分滿足服務領域的客户體驗需求,維持和發展客户羣,尤其是在面對日益激烈的競爭、創新需求和相關資本支出的情況下;
•來自其他市場參與者的競爭的影響,包括但不限於現有電話公司、直接廣播衞星(“DBS”)運營商、無線寬帶和電話提供商、數字用户線(“DSL”)提供商、光纖到户提供商和寬帶互聯網連接視頻內容提供商;
•總體商業狀況、失業率和住房部門的活動水平以及經濟的不確定性或衰退;
•我們以合理的價格獲得節目或提高價格以全部或部分抵消節目成本上漲的影響(包括轉播許可和發行要求)的能力;
•我們開發和部署新產品和技術的能力,包括消費者服務和服務平臺;
•任何擾亂我們的網絡、信息系統或財產並損害我們的運營活動或聲譽的事件;
•政府監管對我們業務的影響,包括對消費者的補貼、對競爭對手的補貼和激勵、成本、中斷以及與適用於我們的監管條件相關的運營靈活性以及我們遵守這些條件的能力可能受到的限制;
•僱用和留住關鍵人員的能力;
•我們及時以合理的成本從供應商那裏採購必要的服務和設備的能力,包括與我們的網絡發展和農村建設計劃有關的服務和設備;
•一般而言,通過 (i) 手頭現金、(ii) 自由現金流或 (iii) 進入資本或信貸市場,有無資金可用和獲得用於在債務到期之前或到期時履行我們的債務義務併為我們的運營和必要的資本支出提供資金;以及
•我們遵守契約和信貸額度中所有契約的能力,任何違約行為如果不及時得到糾正,都可能引發我們違約條款規定的其他義務的違約。
本警示聲明對歸因於我們或任何代表我們行事的人的所有前瞻性陳述進行了明確的全部限定。在本季度報告發布之日之後,我們沒有責任或義務更新任何前瞻性陳述。
第一部分財務信息
第 1 項。 財務報表。
憲章通訊有限公司和子公司
合併資產負債表
(百萬美元,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 571 | | | $ | 645 | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元256和 $219,分別地 | 2,932 | | | 2,921 | |
預付費用和其他流動資產 | 613 | | | 451 | |
流動資產總額 | 4,116 | | | 4,017 | |
| | | |
對電纜物業的投資: | | | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $36,885和 $36,164,分別地 | 38,617 | | | 36,039 | |
客户關係,扣除累計攤銷額 $16,285和 $15,478,分別地 | 1,983 | | | 2,772 | |
特許經營 | 67,396 | | | 67,363 | |
善意 | 29,672 | | | 29,563 | |
有線電視物業投資總額,淨額 | 137,668 | | | 135,737 | |
| | | |
其他非流動資產 | 4,898 | | | 4,769 | |
| | | |
總資產 | $ | 146,682 | | | $ | 144,523 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 10,626 | | | $ | 10,555 | |
長期債務的當前部分 | 1,999 | | | 1,510 | |
流動負債總額 | 12,625 | | | 12,065 | |
| | | |
長期債務 | 95,800 | | | 96,093 | |
遞延所得税 | 18,996 | | | 19,058 | |
其他長期負債 | 4,517 | | | 4,758 | |
| | | |
股東權益: | | | |
A 類普通股;$0.001面值; 900已授權百萬股; | | | |
153,308,940和 152,651,396分別發行的股票 | — | | | — | |
B 類普通股;$0.001面值; 1,000授權股份; | | | |
1已發行和流通股份 | — | | | — | |
優先股; $0.001面值; 250已授權百萬股; 不已發行和流通股份 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 24,460 | | | 23,940 | |
累計赤字 | (11,322) | | | (14,821) | |
按成本計算的國庫股票; 5,388,655和 不分別為股票 | (2,040) | | | — | |
特許股東權益總額 | 11,098 | | | 9,119 | |
非控股權益 | 3,646 | | | 3,430 | |
股東權益總額 | 14,744 | | | 12,549 | |
| | | |
負債和股東權益總額 | $ | 146,682 | | | $ | 144,523 | |
憲章通訊有限公司和子公司
合併運營報表
(百萬美元,每股數據除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 13,584 | | | $ | 13,550 | | | $ | 40,896 | | | $ | 40,348 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
運營成本和支出(不包括下文單獨顯示的項目) | 8,299 | | | 8,247 | | | 25,115 | | | 24,574 | |
折舊和攤銷 | 2,130 | | | 2,177 | | | 6,508 | | | 6,711 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | 29 | | | 202 | | | (19) | | | 141 | |
| 10,458 | | | 10,626 | | | 31,604 | | | 31,426 | |
運營收入 | 3,126 | | | 2,924 | | | 9,292 | | | 8,922 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (1,306) | | | (1,160) | | | (3,869) | | | (3,329) | |
其他收入(支出),淨額 | (15) | | | (37) | | | (204) | | | 65 | |
| (1,321) | | | (1,197) | | | (4,073) | | | (3,264) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 1,805 | | | 1,727 | | | 5,219 | | | 5,658 | |
所得税支出 | (369) | | | (360) | | | (1,187) | | | (1,194) | |
合併淨收益 | 1,436 | | | 1,367 | | | 4,032 | | | 4,464 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | (181) | | | (182) | | | (533) | | | (605) | |
歸屬於特許股東的淨收益 | $ | 1,255 | | | $ | 1,185 | | | $ | 3,499 | | | $ | 3,859 | |
| | | | | | | |
歸屬於特許股東的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 8.42 | | | $ | 7.51 | | | $ | 23.30 | | | $ | 23.51 | |
稀釋 | $ | 8.25 | | | $ | 7.38 | | | $ | 22.94 | | | $ | 23.06 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,基本 | 149,004,322 | | | 157,971,109 | | | 150,169,275 | | | 164,189,703 | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | 152,019,159 | | | 160,638,186 | | | 152,495,273 | | | 167,351,777 | |
憲章通訊有限公司和子公司
股東權益變動綜合報表
(百萬美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類普通股 | B 類普通股 | 額外的實收資本 | 累計赤字 | 國庫股 | 特許股東權益總額 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | — | | $ | — | | $ | 23,940 | | $ | (14,821) | | $ | — | | $ | 9,119 | | $ | 3,430 | | $ | 12,549 | |
合併淨收益 | — | | — | | — | | 1,021 | | — | | 1,021 | | 162 | | 1,183 | |
股票補償費用 | — | | — | | 208 | | — | | — | | 208 | | — | | 208 | |
行使股票期權 | — | | — | | 2 | | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
購買國庫股票,包括消費税 | — | | — | | — | | — | | (920) | | (920) | | — | | (920) | |
收購非控股權益,扣除税款 | — | | — | | (40) | | — | | — | | (40) | | (68) | | (108) | |
扣除税款後的非控股權所有權變動 | — | | — | | 28 | | — | | — | | 28 | | (37) | | (9) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3) | | (3) | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | — | | — | | 24,138 | | (13,800) | | (920) | | 9,418 | | 3,484 | | 12,902 | |
合併淨收益 | — | | — | | — | | 1,223 | | — | | 1,223 | | 190 | | 1,413 | |
股票補償費用 | — | | — | | 168 | | — | | — | | 168 | | — | | 168 | |
行使股票期權 | — | | — | | 3 | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | |
購買國庫股票,包括消費税 | — | | — | | — | | — | | (330) | | (330) | | — | | (330) | |
收購非控股權益,扣除税款 | — | | — | | (16) | | — | | — | | (16) | | (34) | | (50) | |
扣除税款後的非控股權所有權變動 | — | | — | | (6) | | — | | — | | (6) | | 7 | | 1 | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (80) | | (80) | |
餘額,2023年6月30日 | — | | — | | 24,287 | | (12,577) | | (1,250) | | 10,460 | | 3,567 | | 14,027 | |
合併淨收益 | — | | — | | — | | 1,255 | | — | | 1,255 | | 181 | | 1,436 | |
股票補償費用 | — | | — | | 164 | | — | | — | | 164 | | — | | 164 | |
行使股票期權 | — | | — | | 16 | | — | | — | | 16 | | — | | 16 | |
購買國庫股票,包括消費税 | — | | — | | — | | — | | (790) | | (790) | | — | | (790) | |
收購非控股權益,扣除税款 | — | | — | | (25) | | — | | — | | (25) | | (44) | | (69) | |
扣除税款後的非控股權所有權變動 | — | | — | | 18 | | — | | — | | 18 | | (23) | | (5) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (35) | | (35) | |
Balance,2023 年 9 月 30 日 | $ | — | | $ | — | | $ | 24,460 | | $ | (11,322) | | $ | (2,040) | | $ | 11,098 | | $ | 3,646 | | $ | 14,744 | |
憲章通訊有限公司和子公司
股東權益變動綜合報表
(百萬美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 類普通股 | B 類普通股 | 額外的實收資本 | 累計赤字 | 國庫股 | 特許股東權益總額 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | — | | $ | — | | $ | 26,725 | | $ | (12,675) | | $ | — | | $ | 14,050 | | $ | 4,106 | | $ | 18,156 | |
合併淨收益 | — | | — | | — | | 1,203 | | — | | 1,203 | | 186 | | 1,389 | |
股票補償費用 | — | | — | | 147 | | — | | — | | 147 | | — | | 147 | |
行使股票期權 | — | | — | | 1 | | — | | — | | 1 | | — | | 1 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (3,333) | | (3,333) | | — | | (3,333) | |
收購非控股權益,扣除税款 | — | | — | | (197) | | — | | — | | (197) | | (156) | | (353) | |
扣除税款後的非控股權所有權變動 | — | | — | | 189 | | — | | — | | 189 | | (250) | | (61) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | (2) | |
餘額,2022 年 3 月 31 日 | — | | — | | 26,865 | | (11,472) | | (3,333) | | 12,060 | | 3,884 | | 15,944 | |
合併淨收益 | — | | — | | — | | 1,471 | | — | | 1,471 | | 237 | | 1,708 | |
股票補償費用 | — | | — | | 104 | | — | | — | | 104 | | — | | 104 | |
行使股票期權 | — | | — | | 4 | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (3,687) | | (3,687) | | — | | (3,687) | |
收購非控股權益,扣除税款 | — | | — | | (256) | | — | | — | | (256) | | (238) | | (494) | |
優先股轉換和非控股權益所有權的變更,扣除税款 | — | | — | | 183 | | — | | — | | 183 | | (244) | | (61) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (5) | | (5) | |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | — | | — | | 26,900 | | (10,001) | | (7,020) | | 9,879 | | 3,634 | | 13,513 | |
合併淨收益 | — | | — | | — | | 1,185 | | — | | 1,185 | | 182 | | 1,367 | |
股票補償費用 | — | | — | | 109 | | — | | — | | 109 | | — | | 109 | |
行使股票期權 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (2,225) | | (2,225) | | — | | (2,225) | |
收購非控股權益,扣除税款 | — | | — | | (155) | | — | | — | | (155) | | (179) | | (334) | |
扣除税款後的非控股權所有權變動 | — | | — | | 96 | | — | | — | | 96 | | (127) | | (31) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (49) | | (49) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | — | | $ | — | | $ | 26,950 | | $ | (8,816) | | $ | (9,245) | | $ | 8,889 | | $ | 3,461 | | $ | 12,350 | |
憲章通訊有限公司和子公司
合併現金流量表
(百萬美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
合併淨收益 | $ | 4,032 | | | $ | 4,464 | |
為調節合併淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 6,508 | | | 6,711 | |
股票補償費用 | 540 | | | 360 | |
非現金利息,淨額 | 13 | | | (12) | |
遞延所得税 | (46) | | | 165 | |
其他,淨額 | 212 | | | (113) | |
扣除收購和處置影響的運營資產和負債變動: | | | |
應收賬款 | (11) | | | (262) | |
預付費用和其他資產 | (534) | | | (96) | |
應付賬款、應計負債和其他 | (136) | | | (79) | |
來自經營活動的淨現金流量 | 10,578 | | | 11,138 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (8,259) | | | (6,456) | |
與資本支出有關的應計費用的變化 | 110 | | | 284 | |
其他,淨額 | (334) | | | (174) | |
來自投資活動的淨現金流量 | (8,483) | | | (6,346) | |
| | | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
長期債務的借款 | 14,591 | | | 21,528 | |
償還長期債務 | (14,385) | | | (15,659) | |
償還債務發行成本 | (18) | | | (71) | |
購買庫存股票 | (2,021) | | | (9,245) | |
行使股票期權的收益 | 21 | | | 5 | |
收購非控股權益 | (254) | | | (1,379) | |
對非控股權益的分配 | (118) | | | (56) | |
其他,淨額 | 15 | | | (36) | |
來自融資活動的淨現金流量 | (2,169) | | | (4,913) | |
| | | |
現金及現金等價物的淨減少 | (74) | | | (121) | |
現金和現金等價物,期初 | 645 | | | 601 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 571 | | | $ | 480 | |
| | | |
為利息支付的現金 | $ | 3,666 | | | $ | 3,251 | |
為税款支付的現金 | $ | 1,149 | | | $ | 882 | |
憲章通訊有限公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
1. 組織和演示依據
組織
Charter Communications, Inc.(及其控股子公司 “Charter” 或 “公司”)是一家領先的寬帶連接公司和有線電視運營商。通過先進的通信網絡,公司提供全方位最先進的住宅和商業服務,包括Spectrum Internet®、電視、手機和語音。對於中小型公司,Spectrum Business®提供相同的寬帶產品和服務套件,以及用於提高工作效率的特殊功能和應用程序,而對於大型企業和政府機構,Spectrum Enterprise®提供高度定製的、基於光纖的解決方案。頻譜覆蓋範圍®為現代媒體領域提供量身定製的廣告和製作。該公司還通過Spectrum Networks向其客户發佈屢獲殊榮的新聞報道和體育節目。
Charter是一家控股公司,其主要資產是Charter Communications Holdings, LLC(“Charter Holdings”)的控股權,Charter Communications Holdings, LLC是Charter Communications Operating, LLC合併後實體之間的所有重要公司間賬户和交易均已取消。
公司的運營以合併方式管理並向其首席執行官(“首席執行官”)報告,該首席執行官(“首席執行官”)是公司的首席運營決策者。首席執行官評估績效,並根據合併的運營結果分配資源。在這種組織和報告結構下,公司有 一可報告的細分市場。
演示基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)和證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。因此,在本季度報告中,公司10-K表年度報告中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。隨附的合併財務報表未經審計,有待監管機構審查。但是,管理層認為,此類財務報表包括公允列報各期業績所必需的所有調整,這些調整僅包括正常的經常性調整。中期業績不一定代表全年的業績。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。涉及重大判斷和估算的領域包括勞動力和管理成本的資本化、養老金福利和所得税。實際結果可能與這些估計有所不同。某些前期金額已重新分類,以符合2023年的列報方式。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,綜合收益等於歸屬於Charter股東的淨收益。
憲章通訊有限公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
2. 應付賬款和應計負債
截至2023年9月30日和2022年12月31日,應付賬款和應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應付賬款 — 貿易 | $ | 771 | | | $ | 952 | |
遞延收入 | 542 | | | 511 | |
應計負債: | | | |
編程成本 | 1,736 | | | 1,914 | |
勞動 | 1,179 | | | 1,314 | |
資本支出 | 1,898 | | | 1,792 | |
利息 | 1,368 | | | 1,165 | |
税收和監管費 | 647 | | | 667 | |
財產和傷亡 | 477 | | | 505 | |
經營租賃負債 | 291 | | | 295 | |
其他 | 1,717 | | | 1,440 | |
| $ | 10,626 | | | $ | 10,555 | |
3. 債務總額
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | | | 2022年12月31日 |
| | | 本金金額 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | | | 本金金額 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
高級無抵押票據 | | | $ | 27,250 | | | $ | 27,165 | | | $ | 23,083 | | | | | $ | 26,650 | | | $ | 26,567 | | | $ | 22,426 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
高級擔保票據和債券(a) | | | 55,855 | | | 56,201 | | | 44,541 | | | | | 56,841 | | | 57,213 | | | 46,905 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
信貸設施(b) | | | 14,483 | | | 14,433 | | | 14,175 | | | | | 13,877 | | | 13,823 | | | 13,467 | |
| | | $ | 97,588 | | | $ | 97,799 | | | $ | 81,799 | | | | | $ | 97,368 | | | $ | 97,603 | | | $ | 82,798 | |
(a)包括公司的英鎊625百萬英鎊固定利率以英鎊計價的紙幣(“英鎊紙幣”)(重新計量為美元)762百萬和美元755(截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬英鎊,使用相應日期的匯率)和公司的英鎊650百萬英鎊票據本金總額(重新計量為美元)793百萬和美元786截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬元(使用相應日期的匯率)。
(b)根據章程,公司的可用運營信貸額度約為美元3.3截至2023年9月30日,為十億。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司優先無抵押和有擔保票據和債券的估計公允價值基於活躍市場的報價,屬於估值層次結構的第一級,而公司信貸額度的估計公允價值基於非活躍市場的報價並被歸類為2級。
2023 年 2 月,CCO Holdings, LLC(“CCO Holdings”)和 CCO Holdings Capit1.1十億 7.375按面值計算,2031年3月到期的優先無抵押票據百分比。淨收益用於一般公司用途,包括償還某些債務、為回購Charter A類普通股和Charter Holdings普通股提供資金以及支付相關費用和開支。
2023年2月,Charter Operating對其信貸協議進行了修訂,以取代倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)作為適用於具有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的B期貸款的基準利率
憲章通訊有限公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
2023年3月,Charter Operating對其信貸協議進行了另一項修正案,以獲得一筆新的B-3期貸款,本金總額為美元750百萬美元將於2030年到期,同時取消了Charter Operating現有的某些B-1和B-2期貸款以及其他修正案。新的B-3期貸款的定價為SOFR plus 2.25%。修正案生效後,B-1期貸款的本金總額為美元2.3十億美元,SOFR plus的定價保持不變 1.75%,B-2期貸款的本金總額為美元3.1十億美元,SOFR plus的定價保持不變 1.75%.
自2023年7月1日起,負責監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局停止公佈剩餘的美元倫敦銀行同業拆借利率。Charter Operinging 2024年到期的高級擔保浮動利率票據(“浮動利率票據”)使用倫敦銀行同業拆借利率作為確定浮動利率票據利率的基準。自2023年7月1日起,SOFR被用作計算利息確定日期在2023年6月30日之後的利息期的浮動利率票據應付利息金額的基準替代品。
債務清償虧損計入其他收入(支出),淨額記入合併運營報表,截至2022年9月30日的九個月中,淨額為美元3100萬美元來自憲章運營信貸額度再融資和憲章運營票據的贖回。
4. 普通股
以下內容代表公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中購買Charter A類普通股以及對合並現金流量表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ |
股票回購 | 1,833,928 | | | $ | 776 | | | 5,006,943 | | | $ | 2,218 | | | 5,092,677 | | | $ | 1,963 | | | 17,597,370 | | | $ | 9,065 | |
所得税預扣税 | 15,261 | | | 7 | | | 14,595 | | | 7 | | | 148,075 | | | 58 | | | 304,070 | | | 180 | |
運動成本 | 94,111 | | | | | 43,916 | | | | | 147,903 | | | | | 273,399 | | | |
| 1,943,300 | | | $ | 783 | | | 5,065,454 | | | $ | 2,225 | | | 5,388,655 | | | $ | 2,021 | | | 18,174,839 | | | $ | 9,245 | |
上述股票回購包括從Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)購買的Charter A類普通股,如下
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
購買的股票數量 | — | | | 1,724,540 | | | 120,149 | | | 4,952,224 | |
購買的股票數量 | $ | — | | | $ | 796 | | | $ | 42 | | | $ | 2,602 | |
截至2023年9月30日,Charter擁有剩餘的董事會權力,可以額外購買一美元672Charter的百萬股A類普通股和/或Charter Holdings普通股,不包括從Liberty Broadbad購買公司還扣留了其A類普通股的股份,以支付員工在股權獎勵歸屬時所欠的預扣所得税以及員工在行使股票期權時所欠的行使成本。
2022 年,Charter 董事會批准退回當時持有的庫存股,這些股票已於 2022 年 12 月 31 日退休。公司使用成本法對庫存股進行核算,並將庫存股列為股東權益總額的一部分。
5. 非控股權益
非控股權益代表公司擁有的合併子公司少於 100%。該公司是一家控股公司,其主要資產是Charter Holdings的控股權益,Charter Holdings是該公司的間接所有者
憲章通訊有限公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
公司的電纜系統。公司資產負債表上的非控股權益主要包括Advance/Newhouse Partnership(“A/N”)在Charter Holdings的股權,該股權由共同所有權組成。
出於財務報告目的,歸屬於A/N普通非控股權益的Charter Holdings的淨收益基於加權平均有效普通股權益約為 11%,原為 $181百萬和美元532截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元182百萬和美元604截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
下表顯示了在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,Charter Holdings從A/N購買Charter Holdings普通單位的情況以及對股東權益總額的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
購買的單位數量 | 196,409 | | | 836,655 | | | 677,584 | | | 2,557,256 | |
購買的單位數量 | $ | 78 | | | $ | 385 | | | $ | 254 | | | $ | 1,379 | |
根據賬面價值減少非控股權益 | $ | (44) | | | $ | (179) | | | $ | (146) | | | $ | (573) | |
扣除税款後的額外實收資本減少 | $ | (25) | | | $ | (155) | | | $ | (81) | | | $ | (608) | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,由於Charter Holdings的所有權發生以下變化,股東權益總額也進行了調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
非控股權益增加(減少) | $ | (23) | | | $ | (127) | | | $ | (53) | | | $ | (621) | |
扣除税款後的額外實收資本增加(減少) | $ | 18 | | | $ | 96 | | | $ | 40 | | | $ | 468 | |
6. 衍生工具和套期保值活動的會計
跨貨幣衍生工具用於通過有效兑換英鎊來管理英鎊紙幣的外匯風險1.275固定利率英鎊計價債務的本金總額為十億美元,包括年度利息支付和到期時向固定利率的美元計價債務支付的本金。公司交叉貨幣衍生品的公允價值為美元,這些衍生品被歸類為估值層次結構的第二級516百萬和美元570百萬美元,分別包含在截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表上的其他長期負債中。
金融工具的影響記錄在其他收入(支出)中,淨額記入合併運營報表,包括以下內容。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
跨貨幣衍生工具公允價值的變化 | $ | 6 | | | $ | (322) | | | $ | 54 | | | $ | (482) | |
將英鎊紙幣重新計算為美元的外幣 | 64 | | | 129 | | | (14) | | | 304 | |
金融工具收益(虧損),淨額 | $ | 70 | | | $ | (193) | | | $ | 40 | | | $ | (178) | |
憲章通訊有限公司和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
7. 收入
公司按產品線劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
因特網 | $ | 5,776 | | | $ | 5,571 | | | $ | 17,227 | | | $ | 16,585 | |
視頻 | 4,004 | | | 4,379 | | | 12,446 | | | 13,209 | |
聲音 | 379 | | | 391 | | | 1,117 | | | 1,180 | |
移動服務 | 581 | | | 435 | | | 1,617 | | | 1,237 | |
住宅收入 | 10,740 | | | 10,776 | | | 32,407 | | | 32,211 | |
| | | | | | | |
中小型企業 | 1,085 | | | 1,095 | | | 3,270 | | | 3,257 | |
企業 | 698 | | | 673 | | | 2,070 | | | 2,003 | |
商業收入 | 1,783 | | | 1,768 | | | 5,340 | | | 5,260 | |
| | | | | | | |
廣告銷售 | 384 | | | 481 | | | 1,123 | | | 1,324 | |
其他 | 677 | | | 525 | | | 2,026 | | | 1,553 | |
| $ | 13,584 | | | $ | 13,550 | | | $ | 40,896 | | | $ | 40,348 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,合併資產負債表上的應收賬款淨額包括約美元651百萬和美元577當前設備分期付款計劃應收賬款分別為百萬美元,其他非流動資產包括約美元547百萬和美元261分別為百萬非流動設備分期付款計劃應收賬款。
8. 運營成本和費用
所列期間的運營成本和支出,不包括合併運營報表中單獨顯示的項目,由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
編程 | $ | 2,595 | | | $ | 2,871 | | | $ | 8,134 | | | $ | 8,820 | |
其他收入成本 | 1,385 | | | 1,202 | | | 4,080 | | | 3,495 | |
為客户提供服務的成本 | 2,142 | | | 2,066 | | | 6,306 | | | 6,022 | |
銷售和營銷 | 912 | | | 925 | | | 2,753 | | | 2,669 | |
其他費用 | 1,265 | | | 1,183 | | | 3,842 | | | 3,568 | |
| $ | 8,299 | | | $ | 8,247 | | | $ | 25,115 | | | $ | 24,574 | |
節目成本主要包括向程序員支付的基本節目、高級節目、視頻點播和按次付費節目的費用。其他收入成本包括與提供互聯網、視頻、語音和移動服務直接相關的成本,包括移動設備成本、向特許經營和監管機構付款、為公司製作的體育、本地和新聞內容支付的費用以及與銷售廣告相關的直接成本。其他收入成本中還包括洛杉磯湖人隊籃球比賽和洛杉磯道奇隊棒球比賽的內容獲取成本,這些費用在合同期內記錄為展出的比賽。服務客户的成本包括與向非批量住宅和中小型企業(“SMB”)客户銷售的公司產品(包括移動設備)的現場運營、網絡運營和客户運營相關的成本,包括安裝、服務和維修、維護、壞賬支出、賬單和收款、佔用和車輛成本等不可資本部分的內部和第三方人工。銷售和
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(未經審計)
(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
營銷成本代表向當前和潛在的非批量住宅和中小企業客户銷售和營銷我們的互聯網、視頻、語音和移動服務的成本,包括人工成本。其他支出包括與公司Spectrum Enterprise、Spectrum Reach和Spectrum Networks業務相關的間接成本,包括銷售和營銷以及壞賬費用,以及與出售和維修批量房產相關的成本。其他費用還包括公司管理費用和股票補償支出等。
9. 其他運營(收入)支出,淨額
所列期間的其他營業(收入)淨支出包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
特別費用,淨額 | $ | 19 | | | $ | 199 | | | $ | (23) | | | $ | 135 | |
資產處置虧損,淨額 | 10 | | | 3 | | | 4 | | | 6 | |
| $ | 29 | | | $ | 202 | | | $ | (19) | | | $ | 141 | |
特別費用,淨額主要包括訴訟和解金的淨額和員工解僱費用。
10. 其他收入(支出),淨額
所列期間的其他收入(支出)淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
清償債務造成的損失(見附註3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | |
金融工具的淨收益(虧損)(見附註6) | 70 | | | (193) | | | 40 | | | (178) | |
定期養老金福利淨額 | 2 | | | 207 | | | 5 | | | 241 | |
股權投資收益(虧損),淨額 | (87) | | | (51) | | | (249) | | | 5 | |
| $ | (15) | | | $ | (37) | | | $ | (204) | | | $ | 65 | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,向養老金計劃參與者一次性分配的結算金超過了計劃的估計年利息成本。因此,根據公司的按市值計值的養老金會計政策,使用重新計量日期假設對養老金負債和養老金資產價值進行了重新評估,以記錄重新計量事件發生期間的損益。因此,定期養老金淨福利包括一美元189在截至2022年9月30日的三個月和九個月中錄得的百萬美元重新計量收益,這主要是由貼現率的變化抵消了將資產計入公允價值的虧損所抵消。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨股權投資虧損主要與我們在Xumo的合資企業有關,Xumo是與康卡斯特公司共同擁有的下一代流媒體平臺。
11. 股票補償計劃
Charter的股票激勵計劃規定授予不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、股息等值權、績效單位和績效股、股票獎勵、幻影股票、限制性股票單位和限制性股票。公司及其子公司的董事、高級管理人員和其他僱員以及為公司提供諮詢服務的其他人有資格獲得股票激勵計劃下的補助。
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(未經審計)
(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
Charter 在所述期間授予了以下股權獎勵。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期權 | 9,500 | | | 50,700 | | | 4,266,700 | | | 1,455,100 | |
限制性股票 | — | | | — | | | 10,300 | | | 6,800 | |
限制性庫存單位 | 10,900 | | | 175,600 | | | 1,546,800 | | | 618,700 | |
股票期權和限制性股票單位通常是懸崖背心 三年從授予之日起。某些股票期權和限制性股票單位將在實現股價障礙後歸屬。股票期權通常會到期 十年從授予之日起,限制性股票單位沒有投票權。限制性股票通常是背心 一年從授予之日起。
截至2023年9月30日,未來各期尚待確認的未確認補償總額為美元472百萬美元股票期權,美元2百萬美元為限制性股票和 $524限制性股票單位的百萬美元,預計確認限制性股票單位的加權平均期為 三年對於股票期權, 七個月適用於限制性股票和 兩年適用於限制性股票單位。
公司記錄的股票薪酬支出為美元164百萬和美元540截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元109百萬和美元360截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,已包含在運營成本和支出中。
12. 每股收益
普通股每股基本收益的計算方法是將歸屬於Charter股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的普通股每股收益使用庫存股和假設轉換法考慮了潛在攤薄證券的影響,基於用於計算基本每股收益的加權平均股數,並根據股票期權、限制性股票、限制性股票單位、符合市場條件的股票獎勵和Charter Holdings普通單位的攤薄效應進行了調整。卓達控股的常用單位 18截至2023年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元,以及 19百萬和 20截至2022年9月30日的三個月和九個月中,攤薄後每股收益的計算中分別為百萬美元,因為它們本來會產生反稀釋作用。
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(未經審計)
(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中每股普通股攤薄收益的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於特許股東的淨收益 | $ | 1,255 | | | $ | 1,185 | | | $ | 3,499 | | | $ | 3,859 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,基本 | 149,004,322 | | | 157,971,109 | | | 150,169,275 | | | 164,189,703 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
假定行使或發行與股票計劃相關的股份 | 3,014,837 | | | 2,667,077 | | | 2,325,998 | | | 3,162,074 | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | 152,019,159 | | | 160,638,186 | | | 152,495,273 | | | 167,351,777 | |
| | | | | | | |
歸屬於Charter股東的每股普通股基本收益 | $ | 8.42 | | | $ | 7.51 | | | $ | 23.30 | | | $ | 23.51 | |
歸屬於Charter股東的攤薄後每股普通股收益 | $ | 8.25 | | | $ | 7.38 | | | $ | 22.94 | | | $ | 23.06 | |
13. 突發事件
2022年4月27日,Entropic Communications, LLC(“Entropic”)向美國德克薩斯州東區地方法院提起訴訟,指控Charter侵犯了與部署某些機頂盒、有線調制解調器和有線調制解調器終端系統有關的六項專利。Entropic 尋求金錢賠償,包括未來的許可費。試用定於2023年12月4日進行。2023 年 2 月 10 日,Entropic 在美國德克薩斯州東區地方法院對 Charter 提起了單獨的訴訟。該訴訟指控侵犯了兩項專利,這兩項專利也與某些機頂盒和有線調制解調器的部署有關。Entropic 尋求金錢賠償。審判定於2024年10月7日進行。2023 年 2 月 10 日,Entropic 在美國德克薩斯州東區地方法院又對 Charter 提起了兩項訴訟。這兩起訴訟指控侵犯了與某些機頂盒相關的總共十二項專利。Entropic 尋求金錢賠償,包括未來的許可費。為了預審的目的,這兩個案件已合併。第一次審判定於2024年12月9日進行。儘管該公司正在大力為這些訴訟辯護,並且無法預測Entropic訴訟的結果,但該公司預計該訴訟不會對其運營、財務狀況或現金流產生重大影響。
除了上述Entropic訴訟外,該公司還是幾起訴訟的被告或共同被告,這些訴訟涉及涉嫌侵犯與其業務各個方面有關的各種知識產權。其他行業參與者也是其中某些案件或相關案件的被告。如果法院最終裁定公司侵犯了任何知識產權,則公司可能會受到重大損害賠償和/或禁令,要求公司或其供應商修改公司向其訂閲者提供的某些產品和服務,並就有關知識產權的特許權使用費或許可協議進行談判。儘管公司認為這些訴訟沒有法律依據,並打算為這些訴訟進行有力的辯護,但無法保證任何不利結果不會對公司的運營、合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。公司無法預測任何此類索賠的結果,也無法合理估計一系列可能的損失。
該公司是正常業務過程中出現的其他訴訟、索賠和監管調查的當事方。這些針對公司的未決法律事務的最終結果無法預測,儘管預計此類訴訟和索賠不會單獨對公司的運營、合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響,但總體而言,此類訴訟可能會對公司的運營、合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。不管是否
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(百萬美元,每股金額除外,另有説明)
公司最終在任何特定的訴訟或索賠中勝訴,訴訟可能既耗時又昂貴,並損害公司的聲譽。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
普通的
Charter Communications, Inc.(及其控股子公司 “Charter”)是一家領先的寬帶連接公司和有線電視運營商,通過我們的Spectrum品牌為41個州的3200多萬客户提供服務。通過先進的通信網絡,我們提供全方位的最先進的住宅和商業服務,包括頻譜互聯網、電視、移動和語音。對於中小型公司,Spectrum Business提供相同的寬帶產品和服務套件以及特殊功能和應用程序,以提高生產力,而對於大型企業和政府實體,Spectrum Enterprise提供高度定製的基於光纖的解決方案。Spectrum Reach 為現代媒體領域提供量身定製的廣告和製作。我們還通過Spectrum Networks向我們的客户分發屢獲殊榮的新聞報道和體育節目。
Charter是一家控股公司,其主要資產是Charter Communications Holdings, LLC(“Charter Holdings”)的控股權,Charter Communications Holdings, LLC是Charter Communications Operating, LLC合併後實體之間的所有重要公司間賬户和交易均已取消。
概述
在2023年第三季度,我們增加了59.4萬條移動線路、63,000個互聯網客户和8,000個住宅和中小型企業(“SMB”)客户關係,其中不包括僅限移動設備的客户關係。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們在補貼農村建設計劃上分別花費了5.12億美元和14億美元,分別激活了大約7.8萬條和19萬條補貼農村通道。我們在第三季度新增的移動線路和互聯網客户得到了我們的Spectrum One產品的支持,該產品彙集了Spectrum Internet、Advanced WiFi和無限頻譜移動設備,以高價值套餐為消費者在家中和旅途中使用他們最喜歡的設備提供快速、可靠和安全的在線連接,並得到我們傳統和新的補貼農村市場的增長的進一步支持。
我們將繼續升級我們的網絡以提供更高的互聯網速度和可靠性,並投資於我們的產品和客户服務平臺。我們目前提供的Spectrum Internet產品,其整個佔地面積的速度最高可達1 Gbps,我們計劃升級我們的網絡以提供數千兆位的速度。我們的高級WiFi是一項託管WiFi服務,可為客户提供優化的家庭網絡,同時增強安全性和隱私性,從而更好地控制連接的設備,可供所有互聯網客户使用。我們將繼續投資於我們為移動和固定互聯網客户提供差異化的互聯網連接體驗的能力,同時不斷提高我們足跡中户外WiFi接入點的可用性。此外,我們將繼續努力利用我們的公民寬帶無線電服務(“CBRS”)優先接入許可證,在業務範圍的目標區域建設自己的5G移動數據專用網絡。
我們還在繼續發展我們的視頻產品。2023 年 9 月,我們與迪士尼簽訂了一項新的加盟協議,該協議為新的節目合作方式提供了一個模板,即我們與內容提供商合作,提供對線性和基於應用程序的直接面向消費者的內容的訪問權限。2023 年 10 月,我們開始向新的視頻客户部署 Xumo 直播盒。Xumo Stream Box 將直播電視體驗與數百個直接面向消費者的電視應用程序的訪問權限相結合,具有統一的搜索和發現功能,並根據客户的興趣和訂閲提供精選內容。通過不斷改進我們的產品組併為消費者提供通過改用我們的服務來省錢的機會,我們相信我們可以繼續滲透我們不斷擴大的業務範圍,向現有客户銷售更多產品。我們還開始看到我們在運營內部對員工工資和福利進行有針對性的投資以提高員工技能和任期,以及對客户服務平臺數字化和主動維護的持續投資所帶來的好處,所有這些都是為了改善客户體驗、減少交易並推動客户增長和留住客户。
我們在所列期間實現的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤和運營收入如下(以百萬計;所有百分比均使用整數計算;四捨五入可能存在細微差異):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
收入 | $ | 13,584 | | | $ | 13,550 | | | 0.2 | % | | $ | 40,896 | | | $ | 40,348 | | | 1.4 | % |
調整後 EBITDA | $ | 5,449 | | | $ | 5,412 | | | 0.7 | % | | $ | 16,321 | | | $ | 16,134 | | | 1.2 | % |
運營收入 | $ | 3,126 | | | $ | 2,924 | | | 6.9 | % | | $ | 9,292 | | | $ | 8,922 | | | 4.2 | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於特許股東的淨收益加上歸屬於非控股權益、利息支出、淨收入、所得税、折舊和攤銷、股票薪酬支出、其他收入(支出)、淨支出和其他運營(收入)支出,例如特別費用和(收益)虧損的淨收入。有關調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的更多信息,請參閲 “調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的使用”。
總收入的增長主要是由於住宅互聯網客户和住宅移動線路的增長,部分被住宅視頻和廣告銷售收入的減少所抵消。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長和運營收入變化受到收入增長以及運營成本和支出增加的影響,主要是其他收入成本和服務客户成本,部分被計劃支出的減少所抵消。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日我們在互聯網、視頻、語音和移動領域的客户統計數據(除客户數據和腳註外,以千計)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的近似值 |
| 9月30日 |
| 2023 (a) | | 2022 (a) |
客户關係 (b) | | | |
住宅 | 30,012 | | | 29,946 | |
SMB | 2,224 | | | 2,195 | |
總體客户關係 | 32,236 | | | 32,141 | |
| | | |
每位住宅客户的每月住宅收入 (c) | $ | 119.28 | | | $ | 120.00 | |
每個 SMB 客户的月度 SMB 收入 (d) | $ | 162.94 | | | $ | 166.84 | |
| | | |
因特網 | | | |
住宅 | 28,606 | | | 28,320 | |
SMB | 2,043 | | | 2,008 | |
互聯網客户總數 | 30,649 | | | 30,328 | |
| | | |
視頻 | | | |
住宅 | 13,751 | | | 14,642 | |
SMB | 628 | | | 649 | |
視頻客户總數 | 14,379 | | | 15,291 | |
| | | |
聲音 | | | |
住宅 | 6,960 | | | 7,929 | |
SMB | 1,296 | | | 1,287 | |
語音客户總數 | 8,256 | | | 9,216 | |
| | | |
移動線路 (e) | | | |
住宅 | 6,987 | | | 4,516 | |
SMB | 233 | | | 161 | |
移動線路總數 | 7,220 | | | 4,677 | |
| | | |
企業主要服務單元(“PSU”) (f) | 298 | | 282 | |
(a)我們根據每個賬户的每月計費週期來計算客户賬户的賬齡。在此基礎上,截至2023年9月30日和2022年9月30日,客户分別包括大約143,300名和151,700名客户,其賬户逾期超過60天,分別包括約53,400名和55,500名客户,其賬户逾期超過120天。與這些逾期賬目相關的壞賬支出已反映在我們的合併運營報表中。逾期超過120天的賬户數量增加主要是由於參與政府援助計劃(包括視頻服務)的客户預先存在且無補貼的賬單金額有所增加。這些客户被降級為僅限互聯網的補貼服務。
(b)客户關係包括獲得一種或多種服務級別的客户數量,包括互聯網、視頻、語音和移動服務,無論此類客户獲得哪種服務。居住在住宅多住宅單元(“mDU”)中且根據批量合同計費的客户將根據每個批量MDU中的計費單元數量進行計費。總體客户關係不包括企業和僅限移動設備的客户關係。
(c)每位住宅客户的每月住宅收入按住宅季度總收入除以三除以相應季度的平均住宅客户關係計算得出,不包括僅限移動設備的客户。
(d)每個 SMB 客户的月度 SMB 收入按中小型企業季度總收入除以相應季度的平均中小型企業客户關係計算得出,不包括僅限移動設備的客户。
(e)移動線路包括需要我們的標準費率套餐(例如,“無限制” 或 “By the Gig”)的手機和平板電腦。移動線路不包括可穿戴設備和其他不需要標準電話費率套餐的設備。
(f)企業 PSU 表示光纖服務產品的總數,將每個客户地點的每項單獨服務產品計為單個 PSU。
關鍵會計政策與估計
有關我們的關鍵會計政策以及我們據此得出估算值的方法的討論,請參閲 “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,見我們的2022年10-K表年度報告。與我們的10-K表中描述的關鍵會計政策相比,沒有重大變化。
運營結果
下表列出了所列期間的合併運營報表(百萬美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 13,584 | | | $ | 13,550 | | | $ | 40,896 | | | $ | 40,348 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
運營成本和支出(不包括下文單獨顯示的項目) | 8,299 | | | 8,247 | | | 25,115 | | | 24,574 | |
折舊和攤銷 | 2,130 | | | 2,177 | | | 6,508 | | | 6,711 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | 29 | | | 202 | | | (19) | | | 141 | |
| 10,458 | | | 10,626 | | | 31,604 | | | 31,426 | |
運營收入 | 3,126 | | | 2,924 | | | 9,292 | | | 8,922 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (1,306) | | | (1,160) | | | (3,869) | | | (3,329) | |
其他收入(支出),淨額 | (15) | | | (37) | | | (204) | | | 65 | |
| (1,321) | | | (1,197) | | | (4,073) | | | (3,264) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 1,805 | | | 1,727 | | | 5,219 | | | 5,658 | |
所得税支出 | (369) | | | (360) | | | (1,187) | | | (1,194) | |
合併淨收益 | 1,436 | | | 1,367 | | | 4,032 | | | 4,464 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | (181) | | | (182) | | | (533) | | | (605) | |
| | | | | | | |
歸屬於特許股東的淨收益 | $ | 1,255 | | | $ | 1,185 | | | $ | 3,499 | | | $ | 3,859 | |
| | | | | | |
歸屬於特許股東的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 8.42 | | | $ | 7.51 | | | $ | 23.30 | | | $ | 23.51 | |
稀釋 | $ | 8.25 | | | $ | 7.38 | | | $ | 22.94 | | | $ | 23.06 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,基本 | 149,004,322 | | | 157,971,109 | | | 150,169,275 | | | 164,189,703 | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | 152,019,159 | | | 160,638,186 | | | 152,495,273 | | | 167,351,777 | |
收入。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,總收入與2022年同期相比分別增長了3,400萬美元和5.48億美元,這主要是由於住宅互聯網客户和住宅移動線路的增長,部分被住宅視頻和廣告銷售收入的減少以及與2023年第三季度迪士尼節目暫時流失相關的6800萬美元客户積分總額所抵消。
按服務提供的收入如下(百萬美元;所有百分比均使用整數計算;四捨五入可能存在細微差異):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
因特網 | $ | 5,776 | | | $ | 5,571 | | | 3.7 | % | | $ | 17,227 | | | $ | 16,585 | | | 3.9 | % |
視頻 | 4,004 | | | 4,379 | | | (8.6) | % | | 12,446 | | | 13,209 | | | (5.8) | % |
聲音 | 379 | | | 391 | | | (3.0) | % | | 1,117 | | | 1,180 | | | (5.3) | % |
移動服務 | 581 | | | 435 | | | 33.8 | % | | 1,617 | | | 1,237 | | | 30.7 | % |
住宅收入 | 10,740 | | | 10,776 | | | (0.3) | % | | 32,407 | | | 32,211 | | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
中小型企業 | 1,085 | | | 1,095 | | | (0.9) | % | | 3,270 | | | 3,257 | | | 0.4 | % |
企業 | 698 | | | 673 | | | 3.7 | % | | 2,070 | | | 2,003 | | | 3.3 | % |
商業收入 | 1,783 | | | 1,768 | | | 0.8 | % | | 5,340 | | | 5,260 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
廣告銷售 | 384 | | | 481 | | | (20.3) | % | | 1,123 | | | 1,324 | | | (15.2) | % |
其他 | 677 | | | 525 | | | 28.8 | % | | 2,026 | | | 1,553 | | | 30.4 | % |
| $ | 13,584 | | | $ | 13,550 | | | 0.2 | % | | $ | 40,896 | | | $ | 40,348 | | | 1.4 | % |
我們的住宅客户互聯網收入的增加歸因於以下幾點(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
與費率和產品組合變化相關的增長 | $ | 146 | | | $ | 499 | |
普通住宅互聯網客户增加 | 59 | | | 143 | |
| $ | 205 | | | $ | 642 | |
與費率和產品組合相關的增長主要是由於促銷費率的提高和費率調整,但捆綁收入分配的減少部分抵消了這一增長。從2022年9月30日到2023年9月30日,住宅互聯網客户增加了28.6萬人。
視頻收入主要包括向我們的住宅客户提供的視頻服務的收入,以及特許經營費、設備服務費和視頻安裝收入。視頻收入的減少歸因於以下原因(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
普通住宅視頻客户減少 | $ | (232) | | | $ | (699) | |
與費率和產品組合變化相關的變化 | (143) | | | (64) | |
| | | |
| | | |
| $ | (375) | | | $ | (763) | |
從2022年9月30日到2023年9月30日,住宅視頻客户減少了89.1萬人。與費率和產品組合相關的變化受到我們視頻客户羣中較低成本的視頻套餐以及與2023年第三季度迪士尼節目暫時流失相關的6,300萬美元客户積分的影響,但節目成本上漲和促銷率提高的轉嫁抵消了這一點。
我們的住宅客户語音收入的減少歸因於以下原因(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
普通住宅語音客户減少 | $ | (46) | | | $ | (136) | |
與費率調整相關的上漲 | 34 | | | 73 | |
| $ | (12) | | | $ | (63) | |
從2022年9月30日到2023年9月30日,住宅有線語音客户減少了96.9萬人。
我們的住宅客户移動服務收入的增長歸因於以下方面(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
住宅移動線路的平均增長率 | $ | 239 | | | $ | 656 | |
與費率相關的減少 | (93) | | | (276) | |
| $ | 146 | | | $ | 380 | |
從2022年9月30日到2023年9月30日,住宅移動線路增加了247.1萬條。與費率相關的下降主要與Spectrum One產品有關,並被更高的捆綁收入分配部分抵消。
中小企業收入的變化歸因於以下方面(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
中小型企業客户增加 | $ | 16 | | | $ | 66 | |
與費率和產品組合變化相關的降低 | (26) | | | (53) | |
| $ | (10) | | | $ | 13 | |
從2022年9月30日到2023年9月30日,中小企業的客户增長了2.9萬人。與費率和產品組合變化相關的下降主要是由於價格較低的視頻套餐組合增加,以及每個中小企業客户關係的語音線路數量減少。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,企業收入分別增加了2500萬美元和6700萬美元,這主要是由於互聯網PSU的增加被批發PSU的減少部分抵消。從2022年9月30日到2023年9月30日,企業PSU增加了1.6萬個。
廣告銷售收入主要包括來自商業廣告客户、程序員和其他供應商的收入,以及本地有線電視以及區域體育和新聞頻道上的廣告收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,廣告銷售收入與2022年同期相比分別下降了9700萬美元和2.01億美元,這主要是由於政治廣告收入的減少。
其他收入包括來自移動和視頻設備銷售的收入、手續費、區域體育和新聞頻道(不包括公司間費用或這些頻道的廣告銷售)、補貼收入、家庭購物、電匯維護費和其他雜項收入。在第三和第九期間,其他收入增加了1.52億美元和4.73億美元
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的月份分別是由於移動設備銷售的增加被較低的手續費部分抵消。
運營成本和支出.我們的運營成本和支出的增加,不包括合併運營報表中單獨顯示的項目,可歸因於以下原因(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
編程 | $ | (276) | | | $ | (686) | |
其他收入成本 | 183 | | | 585 | |
為客户提供服務的成本 | 76 | | | 284 | |
銷售和營銷 | (13) | | | 84 | |
其他 | 82 | | | 274 | |
| $ | 52 | | | $ | 541 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,計劃成本約為26億美元和29億美元,分別佔總運營成本和支出的31%和35%;截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,計劃成本約為81億美元和88億美元,分別佔總運營成本和支出的32%和36%。節目成本主要包括向程序員支付的基本節目、高級節目、視頻點播和按次付費節目的費用。節目成本下降的原因是客户減少、我們的視頻客户羣中低成本視頻套餐的組合增加,以及與2023年第三季度迪士尼節目暫時流失相關的6,100萬美元收益,但部分被合同費率調整所抵消,包括續訂和為轉播同意支付的金額增加。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,其他收入成本與2022年同期相比分別增加了1.83億美元和5.85億美元,這主要是由於移動線路的增加導致的移動設備銷售增加和其他移動直接成本的增加,但監管直通費和原創內容成本的降低部分抵消了這一點。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,服務客户的成本分別增加了7,600萬美元和2.84億美元,這主要是由於調整了工作結構、薪資和福利,以建立一支技能更高、任期更長的員工隊伍,從而降低了與2022年相比的一線員工流失率,以及為支持Spectrum Mobile加速增長而開展的其他活動。
與2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,銷售和營銷成本分別減少了1,300萬美元,增加了8,400萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,與去年同期相比的增長主要是由於銷售渠道的人員配備增加以及Spectrum Mobile的加速增長。
其他支出的增加歸因於以下原因(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
股票補償費用 | $ | 55 | | | 180 | |
公司成本 | 22 | | | 57 | |
出售和維修大宗物業的成本 | 11 | | | 36 | |
企業 | 2 | | | 26 | |
財產税和保險 | 4 | | | (18) | |
其他 | (12) | | | (7) | |
| $ | 82 | | | $ | 274 | |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,股票薪酬支出與之前同期相比有所增加,這主要是由於授予的股權獎勵增加。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,企業和企業成本與2022年同期相比有所增加,這主要是由於勞動力成本上升。在截至2023年9月30日的九個月中,財產税和保險費用與之前同期相比有所下降,這主要是由於與上一年度工傷補償申請的有利進展相關的調整所致。
折舊和攤銷。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,折舊和攤銷費用分別減少了4,700萬美元和2.03億美元,這主要是由於收購中收購的某些資產完全折舊,最近資本支出導致的折舊增加部分抵消。
其他經營(收入)支出,淨額。 其他運營(收入)支出淨額的變化歸因於以下方面(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
特別費用,淨額 | $ | (180) | | | $ | (158) | |
資產處置虧損,淨額 | 7 | | | (2) | |
| $ | (173) | | | $ | (160) | |
見 “第1項” 中所載的隨附合並財務報表附註9。財務報表” 瞭解更多信息。
利息支出,淨額。 與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月中,淨利息支出分別增加了1.46億美元和5.4億美元。淨利息支出的增加是加權平均利率提高以及加權平均未償債務在截至2023年9月30日的三個月和九個月中與2022年同期相比分別增加約12億美元和27億美元的結果。加權平均未償債務的增加主要是由於憲章運營信貸額度的增加。
其他收入(支出),淨額。 其他收入(支出)淨額的變化歸因於以下因素(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
清償債務造成的損失(見附註3) | $ | — | | | $ | 3 | |
金融工具的淨收益(虧損)(見附註6) | 263 | | | 218 | |
定期養老金福利淨額 | (205) | | | (236) | |
股權投資收益(虧損),淨額 | (36) | | | (254) | |
| $ | 22 | | | $ | (269) | |
見附註10和上文提及的 “項目1” 所附合並財務報表附註。財務報表” 瞭解更多信息。
所得税支出。 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的所得税支出分別為3.69億美元和12億美元,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的所得税支出分別為3.6億美元和12億美元。
歸屬於非控股權益的淨收益。出於財務報告目的,歸屬於非控股權益的淨收益代表Advance/Newhouse Partnership(“A/N”)根據其有效的普通單位所有權權益在Charter Holdings淨收入中所佔的部分。欲瞭解更多信息,請參閲 “第1項” 中所載的隨附合並財務報表附註5。財務報表。”
歸屬於憲章股東的淨收益。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,歸屬於Charter股東的淨收益分別增加了7,000萬美元,減少了3.6億美元,這主要是上述因素造成的。
調整後息税折舊攤銷前利潤的使用 和自由現金流
我們使用美國公認會計原則(“GAAP”)未定義的某些衡量標準來評估我們業務的各個方面。調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流是非公認會計準則財務指標,應作為歸屬於Charter股東的淨收入和根據公認會計原則報告的經營活動淨現金流的補充,而不是替代品。根據我們的定義,這些術語可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流分別與歸屬於Charter股東的淨收入和經營活動的淨現金流進行對賬,見下文。
調整後的息税折舊攤銷前利潤消除了因我們業務的資本密集性質以及其他非現金或特殊項目而產生的大量非現金折舊和攤銷費用,並且不受我們的資本結構或投資活動的影響。但是,該衡量標準是有限的,因為它沒有反映用於創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本以及我們的現金融資成本。這些成本是通過其他財務衡量標準進行評估的。
自由現金流定義為來自經營活動的淨現金流減去資本支出和與資本支出相關的應計支出的變化。
管理層和Charter董事會使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流來評估我們的業績以及我們償還債務、為運營提供資金和使用內部產生的資金進行額外投資的能力。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤通常與我們的信貸額度或未償票據下的槓桿比率計算相關,以確定貸款和票據中包含的契約的遵守情況(所有此類文件之前都已向美國證券交易委員會(“SEC”)提交)。為了計算槓桿契約的遵守情況,我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤,不包括我們的運營子公司向其他特許實體支付的某些費用。我們的債務契約將這些支出稱為管理費,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為3.45億美元和11億美元,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為3.42億美元和10億美元。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流分別與歸屬於Charter股東的淨收益和經營活動產生的淨現金流的對賬情況如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於特許股東的淨收益 | $ | 1,255 | | | $ | 1,185 | | | $ | 3,499 | | | $ | 3,859 | |
加:歸屬於非控股權益的淨收益 | 181 | | | 182 | | | 533 | | | 605 | |
利息支出,淨額 | 1,306 | | | 1,160 | | | 3,869 | | | 3,329 | |
所得税支出 | 369 | | | 360 | | | 1,187 | | | 1,194 | |
折舊和攤銷 | 2,130 | | | 2,177 | | | 6,508 | | | 6,711 | |
股票補償費用 | 164 | | | 109 | | | 540 | | | 360 | |
其他,淨額 | 44 | | | 239 | | | 185 | | | 76 | |
調整後 EBITDA | $ | 5,449 | | | $ | 5,412 | | | $ | 16,321 | | | $ | 16,134 | |
| | | | | | | |
來自經營活動的淨現金流量 | $ | 3,944 | | | $ | 3,757 | | | $ | 10,578 | | | $ | 11,138 | |
減去:不動產、廠房和設備的採購 | (2,961) | | | (2,406) | | | (8,259) | | | (6,456) | |
與資本支出有關的應計費用的變化 | 114 | | | 156 | | | 110 | | | 284 | |
自由現金流 | $ | 1,097 | | | $ | 1,507 | | | $ | 2,429 | | | $ | 4,966 | |
流動性和資本資源
導言
本節討論了我們的流動性和資本資源,包括討論我們的現金狀況、現金的來源和用途、獲得信貸額度和其他融資來源的機會、歷史融資活動、現金需求、資本支出和未償債務。
最近的事件
2023年2月,CCO Holdings, LLC(“CCO Holdings”)和CCO Holdings Capital Corp. 共同發行了按面值到期的11億美元7.375%的優先無抵押票據。淨收益用於一般公司用途,包括償還某些債務、為回購Charter A類普通股和Charter Holdings普通股提供資金以及支付相關費用和開支。
2023年2月,Charter Operating對其信貸協議進行了修正,取代倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)作為適用於具有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的B期貸款的基準利率。2023年3月,Charter Operating對其信貸協議進行了另一項修正案,以期獲得一項新的B-3期貸款,總本金為7.5億美元,同時取消了Charter Operating的某些現有貸款 B-1和B-2期貸款以及其他修正案。新的B-3期貸款的定價為SOFR加2.25%。修正案生效後,B-1期貸款的本金總額為23億美元,定價不變,為SOFR加1.75%,B-2定期貸款的本金總額為31億美元,定價保持不變,為SOFR加1.75%。
自2023年7月1日起,負責監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局停止公佈剩餘的美元倫敦銀行同業拆借利率。Charter Operinging 2024年到期的高級擔保浮動利率票據(“浮動利率票據”)使用倫敦銀行同業拆借利率作為確定浮動利率票據利率的基準。自2023年7月1日起,SOFR被用作計算利息確定日期在2023年6月30日之後的利息期的浮動利率票據應付利息金額的基準替代品。
我們的合同義務和流動性概述
我們有大量債務。截至2023年9月30日,我們的債務本金為976億美元,包括145億美元的信貸額度債務、559億美元的投資級優先擔保票據和273億美元的高收益優先無抵押票據。我們的業務需要大量現金來支付債務的本金和利息。
除其他外,我們預計的現金需求和預計的流動性來源取決於我們的實際業績以及支出的時間和金額。隨着我們繼續提高移動產品的市場滲透率,當我們根據設備分期付款計劃向客户出售設備時,設備相關現金流的時機將繼續對營運資金產生負面影響。此外,由於我們的大部分淨營業虧損已被利用,Charter在2022年成為有意義的聯邦現金税納税人。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,自由現金流分別為11億美元和24億美元,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,自由現金流分別為15億美元和50億美元。參見下表,瞭解在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與之前同期相比,影響自由現金流的因素。截至2023年9月30日,我們的信貸額度下的可用金額約為33億美元,手頭現金約為5.71億美元。我們預計將利用自由現金流、手頭現金和信貸額度下的可用性以及未來的再融資交易來進一步延長債務的期限。除其他因素外,任何再融資交易的時間和條款都將受市場狀況的影響。此外,根據市場狀況和其他因素,我們可能會不時使用手頭現金和證券發行或其他借款的收益,通過公開市場購買、私下協商購買、要約或贖回條款償還債務。我們相信,我們有足夠的流動性,包括手頭現金、自由現金流和Charter Operational的循環信貸額度,以及資本市場準入,可以為我們預計的現金需求提供資金。
我們將繼續評估手頭現金的部署和預期的未來自由現金流,包括投資我們的業務增長和其他戰略機會,包括我們的網絡發展和擴張計劃、CBRS頻譜的建設和部署、兼併和收購以及股票回購和分紅。Charter在過去十二個月中調整後的息税折舊攤銷前利潤的目標槓桿率仍為調整後息税折舊攤銷前利潤的4至4.5倍,在憲章運營第一留置權水平上,調整後息税折舊攤銷前利潤的最高為3.5倍。截至2023年9月30日,我們的槓桿比率為調整後息税折舊攤銷前利潤的4.5倍。隨着調整後息税折舊攤銷前利潤的增長,我們預計將增加債務總額,以將槓桿率維持在Charter的目標槓桿率範圍內。不包括下文討論的從自由寬帶公司(“Liberty Broadband”)的收購,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,Charter分別在公開市場上以約7.76億美元和19億美元的價格購買了約180萬股和500萬股Charter A類普通股,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,Charter在公開市場上購買了約330萬股和1,260萬股Charter A類普通股,分別售價約為1美元分別為4億美元和65億美元。自2016年9月回購計劃啟動至2023年9月30日以來,Charter已以約707億美元的價格購買了約1.551億股A類普通股和Charter Holdings普通股,其中包括從Liberty Broadband和A/N購買的股票,下文將對此進行討論。
2021年2月,Charter和Liberty Broadband簽訂了一份信函協議(“LBB信函協議”)。LBB信函協議履行了Liberty Broadband在截至2015年5月23日Charter、Liberty Broadband和A/N之間經修訂和重述的股東協議(經修訂後的 “股東協議”)下承擔的通過憲章參與股票回購的義務。根據LBB信函協議,Liberty Broadband通常將按月向Charter出售一些Charter A類普通股,其金額足以減少Liberty Broadband對Charter的所有權,因此該股不超過當時根據股東協議適用於Liberty Broadband的所有權上限,每股收購價等於Charter為前一個日曆月回購的股票支付的交易量加權平均每股價格,除了 (i)) 從 A/N 處購買,(ii) 通過私下談判的交易購買或 (iii) 根據Charter的股權補償計劃購買預扣的Charter A類普通股。在截至2023年9月30日的九個月中,Charter以約4200萬美元的價格從Liberty Broadband手中購買了10萬股Charter A類普通股,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別以約7.96億美元和26億美元的價格購買了170萬股和500萬股Charter A類普通股。
2016年12月,Charter和A/N簽訂了一份經2017年12月修訂的信函協議(“A/N信函協議”),要求A/N每月向Charter A類普通股或Charter Holdings出售一定數量的Charter A類普通股或Charter Holdings普通股,這些普通股代表A/N及其關聯公司按比例參與從非A/N受影響的人那裏回購Charter A類普通股在《憲章》期間
緊接前一個日曆月,收購價等於Charter為在前一個日曆月內從A/N以外的人手中回購的股票支付的平均價格。A/N和Charter都有權在預期的基礎上終止或暫停按比例回購安排。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,Charter Holdings分別以約7,800萬美元和2.54億美元的價格購買了20萬英鎊和70萬英鎊的查特控股普通單位,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,Charter Holdings分別以約3.85億美元和14億美元的價格購買了80萬英鎊和260萬英鎊的查特控股普通單位。
截至2023年9月30日,Charter剩餘的董事會權力是額外購買6.72億美元的Charter的A類普通股和/或Charter Holdings普通股,不包括從Liberty Broadband購買的股票。儘管Charter預計將繼續根據其槓桿率目標區間回購其普通股,但Charter沒有義務收購任何特定數量的普通股,任何可能的購買時間都無法預測,將在很大程度上取決於市場狀況和其他潛在的資本用途。 採購可能包括公開市場採購、招標報價或談判交易。
當出現可能的收購、互換或處置時,我們會根據我們的目標積極對其進行審查,包括提高運營效率、資產的地理集羣、業務的產品開發或技術能力以及實現適當的回報目標,只要我們認為這些可能性帶來了有吸引力的機會,我們就可以參與。但是,無法保證我們會真正完成任何收購、處置或系統交換,也無法保證任何此類交易將對我們的運營或業績產生重要影響。
自由現金流
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,自由現金流與2022年同期相比減少了4.1億美元和25億美元,原因如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年9月30日 相比於 三個月已結束 2022年9月30日 增加/(減少) | | 九個月已結束 2023年9月30日 相比於 九個月結束了 2022年9月30日 增加/(減少) |
資本支出增加 | $ | (555) | | | $ | (1,803) | |
營運資金的變化,不包括移動設備 | (114) | | | (529) | |
支付利息的現金增加,淨額 | (131) | | | (403) | |
扣除税款的現金淨額減少(增加) | 169 | | | (255) | |
營運資金、移動設備的變化 | 4 | | | (170) | |
調整後息税折舊攤銷前利潤增加 | 37 | | | 187 | |
其他,淨額 | 180 | | | 436 | |
| $ | (410) | | | $ | (2,537) | |
發行限制
根據管理CCO Holdings債務的CCO Holdings契約,我們的子公司向母公司進行分配,以支付母公司票據的本金,除非適用契約下沒有違約,也除非在分配時符合CCO Holdings的槓桿比率測試。截至2023年9月30日,這些契約均未出現違約,根據2023年9月30日的財務業績,CCO Holdings達到了槓桿率測試。在計劃分配時,無法保證CCO Holdings會滿足其槓桿率測試。
除了對各種契約下的分配的限制外,我們的子公司的分配可能受到適用法律的限制,包括《特拉華州有限責任公司法》,根據該法,我們的子公司只有在該法中定義的 “盈餘” 時才能進行分配。
歷史運營、投資和融資活動
現金和現金等價物。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們分別持有5.71億美元和6.45億美元的現金及現金等價物。
經營活動。 在截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比減少了5.6億美元,這主要是由於營運資金的負變化以及支付的利息和税款的現金增加,但調整後的息税折舊攤銷前利潤增加1.87億美元以及2022年訴訟和解金的支付部分抵消了這一點。
投資活動。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金分別為85億美元和63億美元。使用現金的增加主要是由於資本支出的增加以及與資本支出相關的應計費用的變化。
融資活動。 在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比減少了27億美元,這主要是由於購買庫存股和非控股權益的減少,部分抵消了長期債務借款超過還款額的減少。
資本支出
我們有大量的持續資本支出需求。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,資本支出分別為30億美元和83億美元,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,資本支出分別為24億美元和65億美元。增長的主要原因是與我們的補貼農村建設計劃相關的線路延伸增加,以及住宅和商業網絡的持續擴張。不包括線路延伸在內的資本支出的增加主要是由網絡發展、支持資本和客户駐地設備,尤其是Xumo Stream盒子支出增加所推動的。有關更多詳細信息,請參見下表。
我們目前預計,2023年全年的資本支出,不包括線路延長,約為72億美元。我們仍然預計,2023年線路擴建的資本支出總額約為40億美元。2023年的實際資本支出金額將取決於多種因素,包括但不限於我們的網絡發展和擴張計劃的步伐、供應鏈的時機以及住宅和商業業務的增長率。
我們的資本支出主要來自運營活動的現金流和信貸額度的借款。此外,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們與資本支出相關的應計負債分別增加了1.1億美元和2.84億美元。
下表根據美國國家有線和電信協會(“NCTA”)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的披露準則,列出了我們的主要資本支出類別。這些披露準則不是公認會計原則規定的披露,也不會影響我們在GAAP下的資本支出會計(以百萬美元計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
客户駐地設備 (a) | $ | 659 | | | $ | 577 | | | $ | 1,772 | | | $ | 1,606 | |
可擴展的基礎架構 (b) | 308 | | | 413 | | | 1,015 | | | 1,156 | |
升級/重建 (c) | 509 | | | 218 | | | 1,190 | | | 566 | |
支持資本 (d) | 420 | | | 372 | | | 1,245 | | | 1,068 | |
資本支出,不包括線路延線 | 1,896 | | | 1,580 | | | 5,222 | | | 4,396 | |
| | | | | | | |
補貼的農村建築線路擴建 | 498 | | | 427 | | | 1,398 | | | 897 | |
其他線路擴展 | 567 | | | 399 | | | 1,639 | | | 1,163 | |
線路延伸總數 (e) | 1,065 | | | 826 | | | 3,037 | | | 2,060 | |
資本支出總額 | $ | 2,961 | | | $ | 2,406 | | | $ | 8,259 | | | $ | 6,456 | |
| | | | | | | |
其中: | | | | | | | |
商業服務 | $ | 403 | | | $ | 369 | | | $ | 1,179 | | | $ | 1,110 | |
補貼農村建設倡議 (f) | $ | 512 | | | $ | 440 | | | $ | 1,444 | | | $ | 937 | |
手機 | $ | 76 | | | $ | 96 | | | $ | 235 | | | $ | 265 | |
(a)客户駐地設備包括位於客户場所的設備和設備,用於提供我們的互聯網、視頻和語音服務(例如調制解調器、路由器和機頂盒),以及安裝成本。
(b)可擴展基礎架構包括與客户駐地設備或我們的網絡無關的成本,用於確保新客户的增長或提供服務增強(例如前端設備)。
(c)升級/重建包括修改或更換現有光纖/同軸電纜網絡的成本,包括我們於 2022 年啟動的網絡發展計劃。
(d)支持資本包括與更換或增強非網絡資產(例如後臺系統、非網絡設備、土地和建築物、車輛、工具和測試設備)相關的成本。
(e)線路延伸包括與進入新服務區域相關的網絡成本(例如,光纖/同軸電纜、放大器、電子設備、準備和設計工程)。
(f)補貼農村建設計劃子類別包括我們從聯邦、州和地方政府獲得補貼的項目(這些項目的單獨報告已於 2022 年啟動),不包括客户場所的設備和安裝。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則的討論,請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附註22。與我們的10-K表格中描述的最近發佈的會計準則相比,沒有重大變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露。
正如我們先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中披露的那樣,利率風險沒有重大變化。見所附合並財務報表附註3,載於 “項目1”。財務報表”,用於討論截至2023年9月30日的九個月中發行的票據。
第 4 項。 控制和程序。
截至本報告所涉期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們已經評估了披露控制和程序的設計和運作對生成供本季度報告中使用的信息的有效性。那個
評估以多位高管提供的報告和認證為依據。根據評估結果,截至評估之日,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,披露控制和程序是有效的,可以合理地保證,我們在1934年《證券交易法》下提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。
在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理而不是絕對的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必然需要運用其判斷。根據評估,我們認為我們的控制提供了這種合理的保證。
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對於我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟。
有關法律訴訟的討論,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附註20,該附註由 “項目1” 中包含的合併財務報表附註13更新。我們截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的財務報表”,並由 “項目1” 所附合並財務報表附註13進一步更新。本季度報告的 “財務報表”。
第 1A 項。 風險因素。
我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告包括第一部分第1A項下的 “風險因素”。與表10-K中描述的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
發行人購買股權證券
下表顯示了Charter在2023年第三季度完成的股票證券購買情況(以百萬美元計,每股金額除外):
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時期 | 購買的股票總數 (1) | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2) | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (2) |
2023 年 7 月 1 日至 31 日 | 206,069 | $383.28 | 194,440 | $465 |
2023 年 8 月 1 日至 31 日 | 988,538 | $422.51 | 916,847 | $943 |
2023 年 9 月 1 日至 30 日 | 748,693 | $436.37 | 722,641 | $672 |
(1)包括2023年7月、8月和9月分別從員工處扣的11,629股、71,691股和26,052股股票,用於支付行使股票期權或歸屬其他股權獎勵時的税款和行使費用。
(2)在截至2023年9月30日的三個月中,Charter以約7.76億美元的價格購買了約180萬股A類普通股。在截至2023年9月30日的三個月中,Charter Holdings從A/N購買了20萬套Charter Holdings普通單位,平均每單位價格為399.19美元,合7,800萬美元。截至2023年9月30日,Charter剩餘的董事會權力是額外購買6.72億美元的Charter的A類普通股和/或Charter Holdings普通股,不包括從Liberty Broadband購買的股票。除了公開市場購買,包括根據不時通過的第10b5-1條計劃進行購買外,Charter還可能根據其規則10b5-1計劃之外的私下交易不時購買Charter A類普通股,任何此類回購也可能觸發A/N根據A/N信函協議或Liberty Broadband在LBB信函協議規定的範圍內進行回購。
第 5 項。 其他信息。
2023 年 10 月 24 日,我們修訂並重述了章程(“章程”),更新了其中關於取消名譽主席職位的名譽董事的條款。
上述對章程修正案的描述並不完整,而是參照經修訂和重述的章程的全文對其進行了全面限定,該章程作為附錄3.1附於此,並以引用方式納入此處。
第 6 項。 展品。
參見展品索引。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,Charter Communications, Inc.已正式促使本季度報告由下列簽署人經正式授權代表其簽署。
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| 憲章通訊有限公司 |
| 註冊人 |
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| 來自: | | //凱文 D. 霍華德 |
| | | 凱文·霍華德 |
日期:2023 年 10 月 27 日 | | | 執行副總裁、首席會計官兼財務總監 |
展品索引
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展覽 | | 描述 |
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3.1 | | 截至2023年10月24日,憲章通訊有限公司經修訂和重述的章程。 |
10.1 | | 僱傭協議,截止2023年8月15日,由Charter Communications, Inc.和大衞·艾倫簽訂(參照Charter Communications, Inc.於2023年8月21日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入)。 |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條/第15d-14(a)條頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條/第15d-14(a)條頒發的首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(首席執行官)通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證。 |
32.2 | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條進行認證(首席財務官)。 |
101 | | Charter Communications, Inc.於2023年10月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日的三個月和九個月的10-Q表季度報告中的以下財務信息包括:(i) 合併資產負債表;(ii) 合併運營報表;(iii) 合併股東權益變動表;(iv) 合併現金表流量;以及(vi)合併財務報表附註。 |
104 | | 封面,採用 ixBRL 格式幷包含在附錄 101 中。 |