vici-20230930
假的Q320230001705696000192079112 月 31 日P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilities00017056962023-01-012023-09-300001705696vici: vici PropertiesLP 會員2023-01-012023-09-3000017056962023-10-23xbrli: 股票0001705696vici: vici PropertiesLP 會員2023-10-2300017056962023-09-30iso421:USD00017056962022-12-310001705696美國公認會計準則：FinanceReceivables會員2023-09-300001705696美國公認會計準則：FinanceReceivables會員2022-12-310001705696VICI：應收貸款和證券成員2023-09-300001705696VICI：應收貸款和證券成員2022-12-31iso421:USDxbrli: 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2029 年到期會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2019-11-260001705696VICI：2019 年 11 月 NotesSenior Unsecured Notes2026 年到期會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-01-012023-09-300001705696VICI：2019 年 11 月 Notes 高級不安全 Notes 會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-09-300001705696VICI：2022 年 4 月 Senior Unsecured Notes 會員2023-09-300001705696US-GAAP：循環信貸機制成員2022-02-080001705696VICI：延遲提款期貸款會員2022-02-080001705696US-GAAP：循環信貸機制成員2022-02-082022-02-080001705696US-GAAP：循環信貸機制成員2022-07-150001705696SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員VICI：確保R成員的隔夜融資利率2022-02-082022-02-080001705696SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員VICI：確保R成員的隔夜融資利率2022-02-082022-02-080001705696SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：基準利率成員2022-02-082022-02-080001705696SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員VICI：加元已報價CDor會員2022-02-082022-02-080001705696SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員VICI：加元已報價CDor會員2022-02-082022-02-080001705696SRT: 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月遠期銷售協議成員VICI：公開募股和遠期銷售協議成員2022-01-012022-09-300001705696VICI：2021 年 3 月遠期銷售協議成員VICI：公開募股和遠期銷售協議成員2022-09-300001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-02-282023-02-280001705696VICI：2022 年 6 月 ATM 遠期銷售協議會員VICI：ATM 股票發行計劃會員2022-01-012022-06-300001705696VICI：2022 年 6 月 ATM 遠期銷售協議會員VICI：ATM 股票發行計劃會員2022-06-300001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員VICI：2022 年 8 月 ATM 遠期銷售協議會員2022-01-012022-08-310001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員VICI：2022 年 8 月 ATM 遠期銷售協議會員2022-08-310001705696vici：2023 年 6 月 atmForwardSale 協議會員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-01-012023-06-300001705696vici：2023 年 6 月 atmForwardSale 協議會員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-06-300001705696Vici：2023 年 7 月 atmForwardSale 協議成員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-01-012023-07-310001705696Vici：2023 年 7 月 atmForwardSale 協議成員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-07-310001705696Vici：2023 年 9 月 atmForwardSale 協議成員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-01-012023-09-300001705696Vici：2023 年 9 月 atmForwardSale 協議成員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-09-300001705696vici：2023 年 6 月 atmForwardSale 協議會員VICI：公開募股和遠期銷售協議成員2023-09-300001705696vici：2023 年 6 月 atmForwardSale 協議會員VICI：公開募股和遠期銷售協議成員2023-01-012023-09-300001705696Vici：2023 年 7 月 atmForwardSale 協議成員VICI：公開募股和遠期銷售協議成員2023-09-300001705696Vici：2023 年 7 月 atmForwardSale 協議成員VICI：公開募股和遠期銷售協議成員2023-01-012023-09-300001705696Vici：2023 年 9 月 atmForwardSale 協議成員VICI：公開募股和遠期銷售協議成員2023-09-300001705696Vici：2023 年 9 月 atmForwardSale 協議成員VICI：公開募股和遠期銷售協議成員2023-01-012023-09-300001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-01-012023-09-300001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員2022-01-012022-09-300001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-07-012023-09-300001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員2022-07-012022-09-300001705696VICI：2022 年 12 月 ATM 遠期銷售協議會員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-01-012023-09-300001705696VICI：2022 年 12 月 ATM 遠期銷售協議會員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-09-300001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員VICI：2022 年 8 月 ATM 遠期銷售協議會員2023-01-012023-09-300001705696VICI：ATM 股票發行計劃會員VICI：2022 年 8 月 ATM 遠期銷售協議會員2023-09-300001705696VICI：2022 年 6 月 ATM 遠期銷售協議會員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-01-012023-09-300001705696VICI：2022 年 6 月 ATM 遠期銷售協議會員VICI：ATM 股票發行計劃會員2023-09-300001705696VICI：股票激勵計劃成員2023-01-012023-09-300001705696VICI：股票激勵計劃成員2022-01-012022-09-300001705696VICI：股票激勵計劃成員2023-09-300001705696US-GAAP：一般和管理費用會員2023-07-012023-09-300001705696US-GAAP：一般和管理費用會員2022-07-012022-09-300001705696US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-09-300001705696US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300001705696VICI：激勵型和限時限制型股票會員2022-12-310001705696VICI：基於績效的限制股票單位成員2022-12-310001705696VICI：激勵型和限時限制型股票會員2023-01-012023-09-300001705696VICI：基於績效的限制股票單位成員2023-01-012023-09-300001705696VICI：激勵型和限時限制型股票會員2023-09-300001705696VICI：基於績效的限制股票單位成員2023-09-300001705696VICI：激勵型和限時限制型股票會員2021-12-310001705696VICI：基於績效的限制股票單位成員2021-12-310001705696VICI：激勵型和限時限制型股票會員2022-01-012022-09-300001705696VICI：基於績效的限制股票單位成員2022-01-012022-09-300001705696VICI：激勵型和限時限制型股票會員2022-09-300001705696VICI：基於績效的限制股票單位成員2022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________
表單 10-Q
_____________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 __________ 的過渡時期
委員會文件編號： 001-38372（VICI Properties Inc.）
委員會文件編號： 333-264352-01（VICI Properties L.P.）
_____________________________
VICI Properties Inc
VICI Properties L.P.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
_____________________________
馬裏蘭州（VICI Properties Inc.）81-4177147
特拉華（VICI Properties L.P.）35-2576503
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
麥迪遜大道 535 號，20 樓紐約, 紐約10022
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(646) 949-4631
_____________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
VICI
紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
VICI Properties Inc 是的  ☒沒有☐
VICI Properties L.P.是的  ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
VICI Properties Inc 是的  ☒沒有☐
VICI Properties L.P.是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一個）：
VICI Properties IncVICI Properties L.P.
大型加速過濾器☒加速過濾器☐大型加速過濾器☐加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐非加速過濾器☒規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
VICI Properties Inc. ☐  
VICI Properties L.P. ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。
VICI Properties Inc. 是的☐沒有☒ 
VICI Properties L.P. 是的☐沒有☒ 
截至2023年10月23日，VICI Properties Inc.已經 1,034,532,105普通股，每股面值0.01美元，已發行。VICI Properties L.P. 有 不已發行普通股。


解釋性説明
本報告合併了VICI Properties Inc.和VICI Properties L.P截至2023年9月30日的三個月和九個月的10-Q表季度報告。除非另有説明或上下文另有要求，否則提及 “VICI Properties OP LC” 是指VICI Properties LP. 及其合併子公司，包括VICI Properties OP LLC（“VICI OP”），提及 “VICI LP” 是指VICI Properties L.P. 及其合併子公司。除非另有説明或上下文另有要求，否則 “公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指VICI和VICI LP，包括其合併子公司的統稱。
為了強調VICI和VICI LP之間的區別，本報告中下文描述的VICI和VICI LP的單獨章節特別提到了VICI和VICI LP。在合併披露VICI和VICI LP的部分中，本報告將VICI和VICI LP的行為或持股稱為 “我們的” 行動或持股。儘管VICI LP通常是直接或間接簽訂合同和合資企業、持有資產和承擔債務的實體，但我們認為在這種情況下提及 “我們” 是恰當的，因為該企業是一家企業，我們基本上經營所有業務，直接或通過子公司擁有通過VICI LP擁有幾乎所有資產。
VICI是一家房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），是VICI Properties GP LLC（“普通合夥人”）的唯一所有者，也是VICI LP的唯一普通合夥人。截至2023年9月30日，VICI擁有VICI Properties HoldCo LLC（“HoldCo”）100％的有限責任公司權益，而VICI Properties HoldCo LLC（“HoldCo”）又擁有我們的運營合夥企業VICI OP（此類權益，“VICI OP Units”）約98.8％的有限責任公司權益，後者又擁有VICI LP的100％有限合夥權益。非HoldCo持有的VICI OP單位的餘額由米高梅國際度假村集團或其關聯公司持有。
下圖詳細説明瞭截至2023年9月30日VICI的組織結構。
VICI Org Struture.gif
我們認為，將VICI和VICI LP的10-Q表季度報告合併為這份單一報告：
•使投資者能夠以與管理層看待和運營業務相同的方式看待整個業務，從而增強投資者對VICI和VICI LP的理解；
•消除重複披露，提供更簡化和更具可讀性的演示文稿；以及
•通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告，提高了時間和成本效率。
我們將VICI和VICI LP作為一家企業經營。由於VICI LP由VICI管理，而VICI幾乎所有的業務都直接或通過子公司通過VICI LP間接擁有其所有資產，因此VICI的執行官是VICI LP的執行官，儘管作為合夥企業，VICI LP沒有董事會。
我們認為，在VICI和VICI LP作為合併公司的運營方式方面，瞭解VICI和VICI LP之間的幾個區別非常重要。VICI是一家房地產投資信託基金，其唯一的物質資產是其在VICI LP中的間接權益，通過VICI LP開展不動產業務。VICI還通過應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）、特拉華州有限責任公司VICI Golf LLC（“VICI Golf”）開展高爾夫球場業務。因此，除了不時發行公募股權外，VICI本身不開展業務，也不直接承擔任何重大債務，而是VICI LP
2

幾乎持有我們所有的資產，VICI Golf持有的資產除外。除VICI公開發行股票的淨收益外，VICI LP產生公司業務所需的所有資本，其來源包括VICI LP的業務及其直接或間接的負債。
VICI出於財務報告目的合併了VICI LP，除了對VICI LP的間接投資外，VICI沒有其他重大資產。因此，儘管未經審計的VICI合併財務報表與VICI LP的合併財務報表之間存在一些差異，但VICI和VICI LP的資產和負債在各自的財務報表中基本相同。截至2023年9月30日，未經審計的VICI合併財務報表與VICI LP未經審計的合併財務報表之間的主要差異領域是現金和現金等價物、股東權益和合夥人的資本、非控股權益和高爾夫業務，其中包括VICI Golf的資產和負債以及收入和支出。
為了幫助投資者瞭解VICI和VICI LP之間的區別，本報告提供：
•VICI 和 VICI LP 的單獨合併財務報表；
•此類合併財務報表的單一附註，包括對股東權益或合夥人權益以及每股和每單位數據的單獨討論（如適用）；
•合併了管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析部分，其中還包括與每個實體相關的離散信息（如適用）；
•單獨的第一部分，第 4 項。控制和程序部分；
•單獨列出第二部分，第 2 項。與每個實體相關的發行人購買股權證券部分；以及
•為每個 VICI 和 VICI LP 分別提供附錄 31 和 32 認證，以確定已獲得必要的認證，且 VICI 和 VICI LP 均遵守了 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和《美國法典》第 18 篇第 1350 條。
應將本報告中VICI和VICI LP的單獨討論結合起來閲讀，以便綜合瞭解我們的業績以及管理層如何運營我們的業務。
3

目錄
VICI PROPERTIES INC
VICI PROPERTIES L.P.
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度
目錄
頁面
第一部分
財務信息
第 1 項。
VICI Properties Inc. 的財務報表（未經審計）
5
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營和綜合收益表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益表
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
9
VICI Properties L.P. 的財務報表（未經審計）
11
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表
11
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營和綜合收益表
12
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合夥人資本合併報表
13
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
15
合併財務報表附註
17
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
54
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
70
第 4 項。
控制和程序
71
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
72
第 1A 項。
風險因素
72
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
72
第 3 項。
優先證券違約
72
第 4 項。
礦山安全披露
73
第 5 項.
其他信息
73
第 6 項。
展品
73
簽名
74
4
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
VICI PROPERTIES INC
合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）


2023年9月30日2022年12月31日
資產
房地產投資組合：
租賃投資——銷售型，淨額$22,889,984 $17,172,325 
租賃投資——融資應收賬款，淨額17,337,665 16,740,770 
貸款和證券投資，淨額973,217 685,793 
投資未合併的子公司— 1,460,775 
土地150,727 153,560 
現金和現金等價物510,884 208,933 
短期投資— 217,342 
其他資產969,672 936,328 
總資產$42,832,149 $37,575,826 
負債
債務，淨額$16,692,728 $13,739,675 
應計費用和遞延收入222,430 213,388 
應付的股息和分配426,861 380,178 
其他負債954,448 952,472 
負債總額18,296,467 15,285,713 
承付款和或有負債（附註10）
股東權益
普通股，$0.01面值， 1,350,000,000授權股份和 1,016,827,883和 963,096,563分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票
10,168 9,631 
優先股，$0.01面值， 50,000,000授權股份和 不截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行股份
— — 
額外的實收資本23,316,140 21,645,499 
累計其他綜合收益186,241 185,353 
留存收益652,402 93,154 
VICI 股東權益總額24,164,951 21,933,637 
非控股權益370,731 356,476 
股東權益總額24,535,682 22,290,113 
負債和股東權益總額$42,832,149 $37,575,826 
_______________________________________________________
注意：截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的租賃投資——銷售類型、租賃投資——融資應收賬款、貸款和證券投資以及其他資產（銷售類子租賃）已扣除信貸損失備抵美元755.4百萬，美元707.0百萬，美元22.8百萬和美元19.3分別為百萬和美元570.4百萬，美元726.7百萬，美元6.9百萬和美元19.8分別為百萬。請參閲 附註 5-信貸損失備抵金瞭解更多細節。
參見隨附的合併財務報表附註。
5
目錄
VICI PROPERTIES INC
合併運營報表和綜合收益表
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入
銷售型租賃的收入$500,212 $376,048 $1,473,961 $1,077,952 
租賃融資應收賬款、貸款和證券收入378,502 350,945 1,122,703 685,544 
其他收入18,179 17,862 55,043 41,811 
高爾夫收入7,425 6,688 28,416 25,484 
總收入904,318 751,543 2,680,123 1,830,791 
運營費用
一般和行政14,422 12,063 44,347 33,311 
折舊1,011 816 2,712 2,371 
其他開支18,179 17,862 55,043 41,811 
高爾夫費用6,332 5,186 18,874 16,330 
信用損失備抵額的變化95,997 232,763 166,119 865,459 
交易和收購費用3,566 1,947 3,385 19,366 
運營費用總額139,507 270,637 290,480 978,648 
來自未合併關聯公司的收入— 22,719 1,280 37,853 
利息支出(204,927)(169,354)(612,881)(370,624)
利息收入7,341 3,024 16,194 3,897 
其他（虧損）收益(1,122)— 4,295 — 
所得税前收入566,103 337,295 1,798,531 523,269 
所得税支出(644)(417)(3,630)(1,844)
淨收入565,459 336,878 1,794,901 521,425 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(9,130)(5,973)(29,130)(7,843)
歸屬於普通股股東的淨收益 $556,329 $330,905 $1,765,771 $513,582 
普通股每股淨收益
基本 $0.55 $0.34 $1.75 $0.61 
稀釋 $0.55 $0.34 $1.75 $0.60 
已發行普通股的加權平均數
基本1,012,986,784 962,573,646 1,007,110,068 848,839,357 
稀釋1,013,589,640 964,134,340 1,008,437,452 850,823,037 
其他綜合收入
淨收入 $565,459 $336,878 $1,794,901 $521,425 
將衍生收益重新歸類為利息支出(6,037)(6,037)(18,111)(10,196)
現金流套期保值的未實現收益20,109 — 20,289 200,550 
外幣折算調整(1,348)— (1,280)— 
綜合收入578,183 330,841 1,795,799 711,779 
歸屬於非控股權益的綜合收益(9,283)(5,897)(29,140)(7,715)
歸屬於普通股股東的綜合收益$568,900 $324,944 $1,766,659 $704,064 
參見隨附的合併財務報表附註。
6
目錄
VICI PROPERTIES INC
股東權益合併報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
普通股 額外的實收資本累積其他綜合版
收入		留存收益（赤字）VICI 股東權益總額非控股權益股東權益總額
截至2021年12月31日的餘額$6,289 $11,755,069 $884 $346,026 $12,108,268 $78,906 $12,187,174 
淨收入— — — 240,383 240,383 2,305 242,688 
普通股發行量，淨額1,190 3,216,907 — — 3,218,097 — 3,218,097 
申報的股息和分配 ($)0.3600每股普通股）
— — — (270,600)(270,600)(2,103)(272,703)
股票補償，扣除沒收5 (86)— — (81)— (81)
現金流套期保值的未實現收益— — 108,611 — 108,611 — 108,611 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額7,484 14,971,890 109,495 315,809 15,404,678 79,108 15,483,786 
淨虧損— — — (57,706)(57,706)(435)(58,141)
普通股發行量，淨額2,147 6,570,084 — — 6,572,231 — 6,572,231 
VICI OP 單位的發放— — — — — 374,769 374,769 
股權再分配— 99,029 (52)— 98,977 (94,573)4,404 
申報的股息和分配 ($)0.3600每股普通股）
— — — (346,713)(346,713)(6,465)(353,178)
股票補償，扣除沒收— 3,195 — — 3,195 41 3,236 
將衍生收益重新歸類為利息支出— — (4,107)— (4,107)(52)(4,159)
現金流套期保值的未實現收益— — 91,939 — 91,939 — 91,939 
截至2022年6月30日的餘額9,631 21,644,198 197,275 (88,610)21,762,494 352,393 22,114,887 
淨收入— — — 330,905 330,905 5,973 336,878 
股權再分配— (5,702)— — (5,702)1,298 (4,404)
申報的股息和分配 ($)0.3900每股普通股）
— — — (375,606)(375,606)(6,914)(382,520)
股票補償，扣除沒收— 3,449 — — 3,449 44 3,493 
將衍生收益重新歸類為利息支出— — (5,961)— (5,961)(76)(6,037)
截至2022年9月30日的餘額$9,631 $21,641,945 $191,314 $(133,311)$21,709,579 $352,718 $22,062,297 
7
目錄
VICI PROPERTIES INC
合併股東權益報表（續）
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）

普通股 額外的實收資本累積其他綜合版
收入		留存收益（赤字）VICI 股東權益總額非控股權益股東權益總額
截至2022年12月31日的餘額$9,631 $21,645,499 $185,353 $93,154 $21,933,637 $356,476 $22,290,113 
淨收入— — — 518,740 518,740 9,121 527,861 
普通股發行量，淨額406 1,271,066 — — 1,271,472 — 1,271,472 
股權再分配— (4,936)— — (4,936)4,936 — 
申報的股息和分配 ($)0.3900每股普通股）
— — — (391,640)(391,640)(7,048)(398,688)
股票補償，扣除沒收5 (1,120)— — (1,115)(14)(1,129)
將衍生收益重新歸類為利息支出— — (5,964)— (5,964)(73)(6,037)
現金流套期保值的未實現虧損— — (7,304)— (7,304)(89)(7,393)
外幣折算調整— — (1,644)— (1,644)(20)(1,664)
截至2023年3月31日的餘額10,042 22,910,509 170,441 220,254 23,311,246 363,289 23,674,535 
淨收入— — — 690,702 690,702 10,879 701,581 
普通股發行量，淨額32 101,435 — — 101,467 — 101,467 
股權再分配— (651)— — (651)651 — 
申報的股息和分配 ($)0.3900每股普通股）
— — — (392,897)(392,897)(7,048)(399,945)
股票補償，扣除沒收— 3,620 — — 3,620 49 3,669 
將衍生收益重新歸類為利息支出— — (5,964)— (5,964)(73)(6,037)
現金流套期保值的未實現收益— — 7,482 — 7,482 91 7,573 
外幣折算調整— — 1,711 — 1,711 21 1,732 
截至2023年6月30日的餘額10,074 23,014,913 173,670 518,059 23,716,716 367,859 24,084,575 
淨收入— — — 556,329 556,329 9,130 565,459 
普通股發行量，淨額94 298,159 — — 298,253 — 298,253 
股權再分配— (897)— — (897)897 — 
申報的股息和分配 ($)0.4150每股普通股）
— — — (421,986)(421,986)(7,354)(429,340)
股票補償，扣除沒收— 3,965 — — 3,965 46 4,011 
將衍生收益重新歸類為利息支出— — (5,965)— (5,965)(72)(6,037)
現金流套期保值的未實現收益— — 19,870 — 19,870 239 20,109 
外幣折算調整— — (1,334)— (1,334)(14)(1,348)
截至2023年9月30日的餘額$10,168 $23,316,140 $186,241 $652,402 $24,164,951 $370,731 $24,535,682 
參見隨附的合併財務報表附註。
8
目錄
VICI PROPERTIES INC
合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨收入$1,794,901 $521,425 
為使淨收入與經營活動提供的現金流保持一致而進行的調整：
非現金租賃和融資調整 (383,688)(230,522)
基於股票的薪酬11,517 9,359 
非現金交易成本— 8,816 
折舊 2,712 2,371 
其他（收益）損失(4,295)— 
債務發行成本和原始發行折扣的攤銷35,415 28,099 
信用損失備抵額的變化166,119 865,459 
來自未合併關聯公司的收入(1,280)(37,853)
來自未合併關聯公司的分配3,273 40,437 
衍生品結算所得淨收益— 201,433 
經營資產和負債的變化：
其他資產134 (4,052)
應計費用和遞延收入(14,230)50,676 
其他負債(6,061)(171)
經營活動提供的淨現金1,604,517 1,455,477 
來自投資活動的現金流
與 MGP 交易相關的支付的淨現金— (4,574,536)
與收購米高梅大酒店/曼德勒海灣合資權益相關的淨現金(1,266,905)— 
租賃投資-銷售類型(231,215)(4,012,845)
租賃投資——應收賬款融資(365,827)— 
貸款和證券投資(702,112)(87,166)
貸款本金償還額和遞延費用收據400,250 1,130 
資本化交易成本(759)(6,801)
短期投資投資— (207,722)
短期投資的到期日217,342 — 
出售房地產的收益6,235 — 
購置財產和設備(1,894)(1,158)
用於投資活動的淨現金(1,944,885)(8,889,098)
9
目錄
VICI PROPERTIES INC
合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）

來自融資活動的現金流
發行普通股的收益，淨額1,672,417 3,219,101 
2022年4月票據發行的收益— 5,000,000 
循環信貸額度的收益408,204 600,000 
償還循環信貸額度(250,000)(600,000)
債務發行成本— (146,176)
回購股票以預扣税款(4,966)(6,118)
對非控股權益的分配(21,450)(10,711)
已支付的股息(1,161,764)(843,706)
融資活動提供的淨現金642,441 7,212,390 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 (122)— 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）301,951 (221,231)
現金、現金等價物和限制性現金，期初208,933 739,614 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$510,884 $518,383 
補充現金流信息：
支付利息的現金 $563,935 $290,119 
為所得税支付的現金$4,896 $2,306 
補充非現金投資和融資活動：
已申報但未支付的股息和分配 $427,060 $380,377 
應付的債務發行成本$— $13 
應付的遞延交易費用$4,418 $1,479 
租賃投資的非現金變動-融資應收賬款$206,771 $120,709 
獲得使用權資產以換取租賃負債$22,968 $541,676 
參見隨附的合併財務報表附註。
10
目錄
VICI PROPERTIES L.P.
合併資產負債表
（未經審計）
（以千為單位，單位和單位數據除外）

2023年9月30日2022年12月31日
資產
房地產投資組合：
租賃投資——銷售型，淨額$22,889,984 $17,172,325 
租賃投資——融資應收賬款，淨額17,337,665 16,740,770 
貸款和證券投資，淨額973,217 685,793 
投資未合併的子公司— 1,460,775 
土地150,727 153,560 
現金和現金等價物461,024 142,600 
短期投資— 217,342 
其他資產890,442 856,605 
總資產$42,703,059 $37,429,770 
負債
債務，淨額$16,692,728 $13,739,675 
應計費用和遞延收入218,099 206,643 
應付分配427,461 380,581 
其他負債939,873 937,655 
負債總額18,278,161 15,264,554 
承付款和或有負債（附註10）
合作伙伴資本
合作伙伴的資本， 1,029,059,256和 975,327,936截至2023年9月30日和2022年12月31日分別已發行和未償還的運營合夥單位
24,158,382 21,900,511 
累計其他綜合收益186,099 185,201 
VICI LP 的總資本24,344,481 22,085,712 
非控股權益80,417 79,504 
歸屬於合作伙伴的總資本24,424,898 22,165,216 
負債和合夥人資本總額$42,703,059 $37,429,770 
_______________________________________________________
注意：截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的租賃投資——銷售類型、租賃投資——融資應收賬款、貸款和證券投資以及其他資產（銷售類子租賃）已扣除信貸損失備抵美元755.4百萬，美元707.0百萬，美元22.8百萬和美元19.3分別為百萬和美元570.4百萬，美元726.7百萬，美元6.9百萬和美元19.8分別為百萬。請參閲 附註 5-信貸損失備抵金瞭解更多細節。
11
目錄
VICI PROPERTIES L.P.
合併運營報表和綜合收益表
（未經審計）
（以千為單位，單位和單位數據除外）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入
銷售型租賃的收入$500,212 $376,048 $1,473,961 $1,077,952 
租賃融資應收賬款、貸款和證券收入378,502 350,945 1,122,703 685,544 
其他收入18,179 17,862 55,043 41,811 
總收入896,893 744,855 2,651,707 1,805,307 
運營費用
一般和行政14,422 12,055 44,347 33,303 
折舊177 31 270 90 
其他開支18,179 17,862 55,043 41,811 
信用損失備抵額的變化95,997 232,763 166,119 865,459 
交易和收購費用3,566 1,947 3,385 19,366 
運營費用總額132,341 264,658 269,164 960,029 
來自未合併關聯公司的收入— 22,719 1,280 37,853 
利息支出(204,927)(169,354)(612,881)(370,624)
利息收入6,685 2,735 14,399 3,378 
其他（虧損）收益(1,122)— 4,295 — 
所得税前收入565,188 336,297 1,789,636 515,885 
所得税支出(417)(245)(1,981)(328)
淨收入564,771 336,052 1,787,655 515,557 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(2,421)(1,781)(7,747)(5,973)
歸屬於合作伙伴的淨收益$562,350 $334,271 $1,779,908 $509,584 
每個合夥單位的淨收入
基本$0.55 $0.34 $1.75 $0.60 
稀釋$0.55 $0.34 $1.74 $0.59 
夥伴關係未償單位的加權平均數
基本1,025,218,157 974,805,0191,019,341,441 855,783,910
稀釋1,025,821,013 976,365,7131,020,668,825 857,767,590
其他綜合收入
歸屬於合作伙伴的淨收益$562,350 $334,271 $1,779,908 $509,584 
將衍生收益重新歸類為利息支出(6,037)(6,037)(18,111)(10,196)
現金流套期保值的未實現收益20,109 — 20,289 200,550 
外幣折算調整(1,348)— (1,280)— 
歸屬於合作伙伴的綜合收益$575,074 $328,234 $1,780,806 $699,938 
參見隨附的合併財務報表附註。
12
目錄
VICI PROPERTIES L.P.
合夥人資本合併報表
（未經審計）
（以千為單位，單位和單位數據除外）
合作伙伴資本累計其他綜合收益非控股權益總計
截至2021年12月31日的餘額$12,010,698 $884 $78,906 $12,090,488 
淨收入238,348 — 2,305 240,653 
家長捐款3,229,165 — — 3,229,165 
向母公司分配(281,990)— — (281,990)
對非控股權益的分配— — (2,103)(2,103)
股票補償，扣除沒收2,602 — — 2,602 
現金流套期保值的未實現收益— 108,611 — 108,611 
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額15,198,823 109,495 79,108 15,387,426 
淨虧損(63,035)— 1,887 (61,148)
家長的捐款6,949,119 — — 6,949,119 
向母公司分配(375,626)— — (375,626)
對非控股權益的分配— — (2,062)(2,062)
股票補償，扣除沒收3,236 — — 3,236 
將衍生收益重新歸類為利息支出— (4,159)— (4,159)
現金流套期保值的未實現收益— 91,939 — 91,939 
截至2022年6月30日的餘額21,712,517 197,275 78,933 21,988,725 
淨收入334,271 — 1,781 336,052 
家長的捐款142 — — 142 
向母公司分配(381,204)— — (381,204)
對非控股權益的分配— — (2,144)(2,144)
股票補償，扣除沒收3,493 — — 3,493 
將衍生收益重新歸類為利息支出(6,037)(6,037)
截至2022年9月30日的餘額$21,669,219 $191,238 $78,570 $21,939,027 
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目錄
VICI PROPERTIES L.P.
合夥人資本合併報表
（未經審計）
（以千為單位，單位和單位數據除外）
合作伙伴資本累計其他綜合收益非控股權益總計
截至2022年12月31日的餘額$21,900,511 $185,201 $79,504 $22,165,216 
淨收入522,076 — 2,839 524,915 
家長捐款1,303,243 — — 1,303,243 
向母公司分配(408,519)— — (408,519)
對非控股權益的分配— — (2,278)(2,278)
股票補償，扣除沒收(1,129)— — (1,129)
將衍生收益重新歸類為利息支出— (6,037)— (6,037)
現金流套期保值的未實現虧損— (7,393)— (7,393)
外幣折算調整— (1,664)— (1,664)
截至2023年3月31日的餘額23,316,182 170,107 80,065 23,566,354 
淨收入695,482 — 2,487 697,969 
家長的捐款103,053 — — 103,053 
向母公司分配(397,810)— — (397,810)
對非控股權益的分配— — (2,278)(2,278)
股票補償，扣除沒收3,669 — — 3,669 
將衍生收益重新歸類為利息支出— (6,037)— (6,037)
現金流套期保值的未實現收益— 7,573 — 7,573 
外幣折算調整— 1,732 — 1,732 
截至2023年6月30日的餘額23,720,576 173,375 80,274 23,974,225 
淨收入562,350 — 2,421 564,771 
家長的捐款298,718 — — 298,718 
向母公司分配(427,273)— — (427,273)
對非控股權益的分配— — (2,278)(2,278)
股票補償，扣除沒收4,011 — — 4,011 
將衍生收益重新歸類為利息支出— (6,037)— (6,037)
現金流套期保值的未實現收益— 20,109 — 20,109 
外幣折算調整— (1,348)— (1,348)
截至2023年9月30日的餘額$24,158,382 $186,099 $80,417 $24,424,898 
參見隨附的合併財務報表附註。
14
目錄
VICI PROPERTIES L.P.
合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨收入$1,787,655 $515,557 
為使淨收入與經營活動提供的現金流保持一致而進行的調整：
非現金租賃和融資調整 (383,688)(230,522)
基於股票的薪酬11,517 9,272 
折舊 270 90 
其他（收益）損失(4,295)— 
債務發行成本和原始發行折扣的攤銷35,415 28,099 
信用損失備抵額的變化166,119 865,459 
來自未合併關聯公司的收入(1,280)(37,853)
來自未合併關聯公司的分配3,273 40,437 
衍生品結算所得淨收益— 201,433 
經營資產和負債的變化：
其他資產3,574 (2,182)
應計費用和遞延收入(25,655)46,508 
其他負債(5,818)(331)
經營活動提供的淨現金1,587,087 1,435,967 
來自投資活動的現金流
與 MGP 交易相關的支付的淨現金— (4,574,536)
與收購米高梅大酒店/曼德勒海灣合資權益相關的淨現金(1,266,905)— 
租賃投資-銷售類型(231,215)(4,012,845)
租賃投資——應收賬款融資(365,827)— 
貸款和證券投資(702,112)(87,166)
貸款本金償還額和遞延費用收據400,250 1,130 
資本化交易成本(759)(6,801)
短期投資投資— (207,722)
短期投資的到期日217,342 — 
出售房地產的收益6,235 — 
購置財產和設備(1,894)(65)
用於投資活動的淨現金(1,944,885)(8,888,005)
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VICI PROPERTIES L.P.
合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
來自融資活動的現金流
家長捐款1,696,417 3,219,202 
向母公司分配(1,166,477)(864,902)
2022年4月票據發行的收益— 5,000,000 
循環信貸額度的收益408,204 600,000 
償還循環信貸額度(250,000)(600,000)
債務發行成本— (146,176)
回購股票以預扣税款(4,966)— 
對非控股權益的分配(6,834)(6,309)
融資活動提供的淨現金676,344 7,201,815 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(122)— 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）318,424 (250,223)
現金、現金等價物和限制性現金，期初142,600 705,566 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$461,024 $455,343 
補充現金流信息：
支付利息的現金 $563,935 $290,119 
為所得税支付的現金$1,598 $996 
補充非現金投資和融資活動：
應付分配$427,060 $380,377 
應付的債務發行成本$— $13 
應付的遞延交易費用$4,418 $1,479 
租賃投資的非現金變動-融資應收賬款$206,771 $120,709 
獲得使用權資產以換取租賃負債$22,968 $541,676 
參見隨附的合併財務報表附註。
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合併財務報表附註
（未經審計）

在這些説明中，除非另有説明或上下文另有要求，否則在這些説明中，“公司”、“VICI”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等詞是指合併後的VICI Properties Inc.及其子公司，包括VICI LP。
我們將（i）我們的簡明合併財務報表稱為 “財務報表”，（ii）我們的合併資產負債表稱為 “資產負債表”，（iii）我們的合併運營和綜合收益表稱為 “運營報表”，（iv）我們的合併現金流量表稱為 “現金流量表”。提及帶編號的 “票據” 是指我們的合併財務報表附註。
“阿波羅” 是指特拉華州的一家公司阿波羅環球管理公司，以及根據上下文的要求，指其某些子公司和關聯公司。
“2022年4月票據” 統稱（i）2025年到期 4.375% 的優先無抵押票據的本金總額為5億美元，（ii）2028年到期 4.750% 的優先無抵押票據的本金總額為12.50億美元，（iii）2030年到期 4.950% 的優先無抵押票據的本金總額為10.00億美元，（iv）15.00億美元本金總額，5.125％ 2032年到期的有擔保票據，以及（v）2052年到期的5.625％優先無抵押票據的7.5億美元本金總額，均由VICI LP在2022年4月發行。
“凱撒” 指的是特拉華州的一家公司凱撒娛樂公司，根據上下文需要，還指其子公司。
“凱撒拉斯維加斯主租賃” 是指不時修訂的拉斯維加斯凱撒宮和哈拉斯維加斯設施的租賃協議。
除非上下文另有要求，否則在每種情況下，“凱撒租賃” 均指凱撒拉斯維加斯主租約、凱撒區域主租賃和喬利埃特租約。
“凱撒地區主租賃” 是指租賃給凱撒的區域性房產（伊利諾伊州喬利埃特的設施除外）的租賃協議，該協議不時修訂。
“加拿大世紀投資組合” 是指（i）位於艾伯塔省埃德蒙頓的埃德蒙頓世紀賭場和埃德蒙頓酒店，（ii）位於艾伯塔省埃德蒙頓的聖艾伯特世紀賭場，（iii）位於艾伯塔省埃德蒙頓的世紀英里賽馬場和賭場以及（iv）位於艾伯塔省卡爾加里的世紀唐斯賽馬場和賭場的房地產資產。
“世紀賭場” 是指特拉華州的一家公司Century Casinos, Inc.，根據上下文的要求，還指其子公司。
“世紀大師租賃” 是指（i）位於西弗吉尼亞州新坎伯蘭的登山者賭場、賽馬場和度假村，（ii）位於密蘇裏州卡魯瑟斯維爾的Caruthersville世紀賭場，（iii）位於密蘇裏州吉拉多角的開普吉拉多世紀賭場，（iv）位於馬裏蘭州弗林斯通的洛基峽賭場度假村和（v）加拿大世紀投資組合的租賃協議不時。
“CNB” 指切諾基國家企業有限責任公司，並根據上下文要求指其子公司。
“共同發行人” 是指 VICI Note Co.Inc.，特拉華州的一家公司，也是2019年11月票據、2020年2月票據和交易所票據的共同發行人。
“信貸協議” 是指不時修訂的貸款人VICI LP與作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的截至2022年2月8日簽訂的信貸協議。
“延遲提取期限貸款” 是指VICI LP根據2022年2月簽訂的信貸協議提供的三年期無抵押延遲提取定期貸款額度，該協議根據其條款於2023年2月8日到期，未提取。
“EBCI” 是指切諾基印第安人東部部落，這是聯邦政府認可的部落，位於北卡羅來納州西部，根據上下文需要，還指其子公司和附屬實體。
“交易所票據” 統稱 (i) 這 10.242 億美元本金總額 5.625% 2024年到期的優先無抵押票據，(ii) 7.994 億美元本金總額 4.625% 2025年到期的優先無抵押票據，(iii) 4.805 億美元 本金總額4.500% 2026年到期的優先無抵押票據，(iv) 7.295 億美元本金總額5.750% 2027年到期的優先無抵押票據，(v) 3.493 億美元本金總額4.500% 2028年到期的優先無抵押票據，以及 (vi) 7.271 億美元本金總額3.875% 2029年到期的優先無抵押票據，每種情況下均由VICI LP和共同發行人根據交易所要約和同意申請（定義見此處）於2022年4月發行。
“2020年2月票據” 統指（i）2025年到期的3.500％優先無抵押票據的本金總額為7.5億美元，（ii）2027年到期的3.750％優先無抵押票據的本金總額為7.5億美元，以及（iii）
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
2030年到期的4.125％的優先無抵押票據本金總額為10億美元，每種票據均由VICI LP和共同發行人於2020年2月發行。
“論壇會議中心抵押貸款” 是指2020年9月18日與凱撒簽訂的4億美元抵押貸款協議，期限為五年，由拉斯維加斯的凱撒論壇會議中心等擔保，該協議已於2023年5月1日全額償還。因此，公司根據與凱撒論壇會議中心有關的看漲協議的看漲權從2026年12月31日延長至2028年12月31日。
“Foundation Gaming” 是指基金會遊戲與娛樂有限責任公司，並根據上下文要求指其子公司。
“基金會主租賃” 是指不時修訂的位於密西西比州圖尼卡的費茲賭場和酒店以及位於密西西比州維克斯堡的WaterView Casino & Hotel的租賃協議。
“Gold Strike Lease” 是指與CNB簽訂的位於密西西比州圖尼卡的Gold Strike賭場度假村的租賃協議（“Gold Strike”），該協議不時修訂。
“Greektown Lease” 是指不時修訂的位於密歇根州底特律的希臘城賭場酒店的租賃協議。
“Hard Rock” 是指 Hard Rock International，並根據上下文的要求指其子公司和關聯實體。
“Hard Rock Cincinnati Lease” 是指不時修訂的位於俄亥俄州辛辛那提的Hard Rock辛辛那提賭場的租賃協議。
“JACK Entertainment” 是指 JACK Ohio LLC，並根據上下文的要求指其子公司和關聯實體。
“JACK Master Lease” 是指不時修訂的位於俄亥俄州克利夫蘭的傑克·克利夫蘭賭場和位於俄亥俄州北蘭德爾的JACK Thistledown Racino設施的租賃協議。
“Joliet Lease” 是指不時修訂的伊利諾伊州喬利埃特設施的租賃協議。
除非上下文另有要求，否則 “租賃協議” 是指我們與各自租户簽訂的租約。
“瑪格麗塔維爾租賃” 是指不時修訂的位於路易斯安那州波西爾城的瑪格麗塔維爾度假村賭場的租賃協議。
“米高梅” 是指特拉華州的一家公司米高梅國際度假村，並根據上下文的要求指其子公司。
“米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業” 是指持有拉斯維加斯米高梅大酒店和曼德勒海灣房地產資產的合資企業，我們在2023年1月9日從前合資夥伴手中收購了剩餘的49.9％所有權後，持有該合資企業100％的所有權，詳見下文。
“MGM Grand/Mandalay Bay Lease” 是指不時修訂的拉斯維加斯米高梅大酒店和曼德勒海灣的租賃協議。
除非上下文另有要求，否則在每種情況下，“米高梅租約” 統稱為 MGM Master Lease 和 MGM Grand/Mandalay Bay Lease。
“MGM Master Lease” 是指出租給米高梅的房產的租賃協議，不包括根據該協議租賃的房產 米高梅大酒店/曼德勒海灣租約，不時修訂。
“MGP” 是指特拉華州的一家有限責任公司MGM Growth Properties LLC，該公司於2022年4月29日被公司收購，視情況而定，還包括其子公司。
“MGP 主交易協議” 是指公司、MGP、MGP OP、VICI LP、REIT Merger Sub、VICI OP 和 MGM 於 2021 年 8 月 4 日簽訂的某些主交易協議。
“MGP OP” 是指特拉華州的一家有限合夥企業 MGM Growth Properties Opertning Partnership LP，該公司於 2022 年 4 月 29 日被公司收購，視情況而定，還包括其子公司。
“MGP OP 注意事項” 是指這些註釋的統稱 由 MGP OP 和 MGP Finance 共同發行人有限公司（“MGP 共同發行人”，與 MGP OP 一起稱為 “MGP 發行人”）發行，包括(i) 截至2016年4月20日，根據契約發行的2024年到期的5.625％優先票據，（ii）根據契約發行的2025年到期的4.625％優先票據，截至2020年6月5日，（iii）根據契約發行的截至2016年8月12日根據契約發行的2026年到期的4.500％優先票據，（iv）根據契約發行的2027年到期的5.750％優先票據截至2019年1月25日的假牙，（v）根據契約發行的2028年到期的4.500％優先票據，日期為2017年9月21日，以及（vi）根據契約發行的2029年到期的3.875％的優先票據
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
作為受託人的MGP發行人和美國銀行全國協會（“MGP受託人”）簽訂的契約，截至2020年11月19日，在每種情況下，均經過修訂或補充。
“MGP交易” 是指根據MGP主交易協議進行的與我們在2022年4月29日收購MGP有關的一系列交易，包括與米高梅的税收保護協議和米高梅主租約的設想。
“幻影租賃” 是指與Hard Rock簽訂的位於內華達州拉斯維加斯的幻影租賃協議，該協議不時修訂。
“2019年11月票據” 統稱（i）2026年到期的4.250％優先無抵押票據的本金總額為12.5億美元，以及（ii）VICI發行人於2019年11月發行的2029年到期的4.625％優先無抵押票據的10億美元本金總額。
“Partner Property Growth Fund” 是指與某些租户達成的某些安排，涉及我們為 “同店” 資本改善提供資金，包括重建、新建築項目和其他物業改善，以換取根據我們與此類租户簽訂的現有租賃協議的條款增加的租金。
“PENN Entertainment” 是指賓夕法尼亞州的一家公司 PENN Entertainment, Inc.，根據上下文需要，指其子公司。
除非上下文另有要求，否則 “PENN Entertainment Lease” 統稱為《瑪格麗塔維爾租約》和《希臘城租約》。
“PURE Canadian Gaming” 是指艾伯塔省的一家公司PURE Canadian Gaming, Corp.，根據上下文需要，指其子公司。
“PURE Master Lease” 是指（i）位於艾伯塔省埃德蒙頓的埃德蒙頓PURE Casino、（ii）位於艾伯塔省埃德蒙頓的PURE Casino Yellowhead、（iii）位於艾伯塔省卡爾加里的PURE Casino Casino Yellowhead和（iv）位於艾伯塔省萊斯布里奇的PURE Casino Lethbridge（統稱為 “PURE Portfolio”）的租賃協議，該協議不時修訂。
“循環信貸額度” 是指VICI LP根據2022年2月簽訂的經不時修訂的信貸協議提供的四年期無抵押循環信貸額度。
“Seminole Hard Rock” 指的是塞米諾爾硬搖滾娛樂公司
“優先無抵押票據” 統指2019年11月票據、2020年2月票據、2022年4月票據、交易所票據和MGP OP票據。
“南印第安納州租賃” 是指與EBCI簽訂的關於位於印第安納州伊麗莎白的凱撒南印第安納賭場和酒店（“南印第安納州凱撒酒店”）的租賃協議，該協議不時修訂。
“威尼斯人收購” 是指我們對威尼斯度假村的收購，阿波羅於 2022 年 2 月 23 日結束。
“威尼斯人租賃” 是指不時修訂的拉斯維加斯威尼斯人度假村和位於內華達州拉斯維加斯的威尼斯人會展中心（“威尼斯人度假村”）的租賃協議。
“威尼斯租户” 是指由阿波羅關聯公司管理的某些基金的關聯公司。
“VICI Golf” 是指 VICI Golf LLC，這是特拉華州的一家有限責任公司，也是我們高爾夫業務的所有者。
“VICI 發行人” 指 VICI LP 和 VICI Note Co.Inc.，特拉華州的一家公司。
“VICI LP” 是指 VICI Properties L.P.，這是特拉華州的有限合夥企業，也是VICI OP的全資子公司。
“VICI OP” 是指 VICI Properties OP LLC，這是特拉華州的一家有限責任公司，也是作為我們的運營合作伙伴關係的VICI的合併子公司。
“VICI 運營單位” 是指有限責任公司在 VICI OP 中的權益。
“VICI PropCo” 是指 VICI Properties 1 LLC，這是特拉華州的一家有限責任公司，也是VICI的間接全資子公司。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 1 — 商業與組織
商業
我們主要從事擁有和收購博彩、酒店和娛樂目的地的業務，但須簽訂長期的三網租約。截至2023年9月30日，我們地域多元化的房地產投資組合包括 54美國和加拿大的博彩設施，包括拉斯維加斯凱撒宮、米高梅大酒店和威尼斯度假村。我們的物業出租給阿波羅、凱撒、世紀賭場、CNB、EBCI、Foundation Gaming、JACK Entertainment、MGM、PENN Entertainment、PENN Entertainment、PURE Canadian Gaming 和 Seminole Hard Rock，我們的租户是他們的子公司或實體，凱撒和米高梅是我們最大的租户。VICI 還擁有 四錦標賽高爾夫球場由CDN Golf Management Inc. 管理，位於我們的某些物業附近。季度末之後，我們還收購了以下公司的土地和房地產資產 38來自Bowlero Corp.（“Bowlero”）的保齡球娛樂中心在美國各地進行了售後回租交易，並與Bowlero簽訂了有關此類資產的長期三網主租約。
母公司VICI是一家用於美國聯邦所得税目的的馬裏蘭州公司和內部管理的房地產投資信託基金（“REIT”）。我們的不動產業務佔我們資產的絕大部分，通過VICI OP進行，並通過VICI LP間接進行，我們的高爾夫球場業務VICI Golf通過VICI的直接全資應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）進行。作為房地產投資信託基金，只要我們每年將所有淨應納税收入分配給股東並保持房地產投資信託基金的資格，我們的應納税所得額通常無需繳納美國聯邦所得税。
注意事項 2 — 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的財務報表是根據財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的會計準則編纂（“ASC”）中規定的中期財務信息的美國公認會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的適用規則和條例編制的。財務報表，包括其附註，未經審計，壓縮或排除經審計的財務報表中通常要求的某些披露和信息。
我們認為，所做的披露足以防止所提供的信息產生誤導。但是，隨附的未經審計的財務報表和相關附註應與我們最新的經審計的財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表年度報告，正如我們在向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時更新的。
中期公允業績報表所必需的所有調整（包括正常的經常性應計收入）均已包括在內。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估計和假設。這些估計和假設影響財務報表日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。
整合原則
隨附的合併財務報表包括我們的賬目和VICI LP的賬目，以及我們或VICI LP擁有控股權的子公司的賬目。合併中取消了所有公司間賬户餘額和交易。我們合併了我們擁有控股財務權益的所有子公司以及我們或我們的合併子公司是主要受益人的可變權益實體。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
非控股權益
我們提出非控股權益，並將此類權益歸類為合併股東權益或合夥人資本的一部分，與VICI股東權益和VICI LP Partners資本分開。截至2023年9月30日，VICI的非控股權益約為 1.2以 VICI OP 單位和 a 為形式的 VICI OP 的第三方所有權的百分比20Harrah's Joliet LandCo LLC的第三方所有權的百分比，該實體擁有Harrah's Joliet設施，也是相關的Joliet Lease的出租人。由於 VICI OP 是 VICI LP 的母公司，因此 VICI LP 唯一的非控股權益是哈拉的 Joliet LandCo LLC 的第三方所有權。
現金、現金等價物和限制性現金
現金由手頭現金和銀行現金組成。自購買之日起原始到期日為三個月或更短的任何投資均被視為現金等價物，按成本記賬，成本約為公允價值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有任何限制性現金。
短期投資
原始到期日超過三個月且自購買之日起不到一年的投資被視為短期投資，按公允價值列報。
我們可能會將多餘的現金投資於短期投資級商業票據以及包括聯邦住房貸款抵押貸款公司和某些聯邦住房貸款銀行在內的政府資助的企業發行的貼現票據。這些投資的原始到期日通常在91至180天之間，並被視為可供出售證券。我們的短期投資利息在我們的運營報表中被確認為利息收入。我們有 $217.3截至2022年12月31日，數百萬筆短期投資。我們做到了 不截至2023年9月30日，有任何短期投資。
購買價格會計
我們會評估我們在ASC 805下收購的所有房地產- 業務合併（“ASC 805”），以確定此類收購應列為業務合併還是資產收購。根據ASC 805，在以下情況下，收購不符合業務合併資格：(i) 幾乎所有的公允價值都集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，(ii) 收購不包括以收購勞動力為形式的實質性流程，或 (iii) 不花費大量成本、精力或延誤就無法取代的收購合同。通常，迄今為止，我們所有的收購都被確定為資產收購，根據ASC 805-50，所有適用的交易成本均作為收購價格的一部分進行資本化。
我們將收購價格根據收購的可識別資產和承擔的負債的相對公允價值進行分配（如適用）。一般而言，除了 MGP 交易和米高梅大酒店/曼德勒海灣合資權益收購（均詳見 附註3-房地產交易），我們的收購包括沒有現有租賃或債務的房產，因此，收購的資產包括土地、建築物和場地改善。此外，由於我們租賃的所有組成部分都被歸類為銷售型租賃或融資應收賬款，如下文所述，因此收購的資產將酌情轉移到租賃或應收融資的淨投資中。
租賃投資——銷售類型，淨額
我們在ASC 842 “租賃”（“ASC 842”）下對租賃的投資進行了核算。在租賃開始或修改租賃時，我們會評估租賃分類，以確定租賃應歸類為直接融資租賃、銷售型租賃還是經營租賃。根據ASC 842的要求，我們分別評估了該物業的土地和建築部分，以確定每個組成部分的分類。如果租賃部分被確定為直接融資或銷售型租賃，我們將記錄租賃的淨投資，等於應收租賃和無擔保剩餘資產的總和，按租賃中隱含的利率進行折現。資產公允價值與租賃淨投資之間的任何差額均被視為出售利潤或虧損，要麼在租賃執行時確認，要麼在租賃期內延期確認，具體取決於租賃的分類。由於我們購買房產並同時直接與租户簽訂新的租約，因此租賃中的淨投資通常等於資產的購買價格，而且，由於我們租賃的長期性質，投資的土地和建築部分通常具有相同的租賃類別。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
我們已經確定，所有凱撒租約（不包括凱撒地區總租約的哈拉斯新奧爾良、哈拉斯勞克林和哈拉斯的大西洋城部分（“Harrah's Call Properties”）、Century Master Lease（不包括加拿大世紀投資組合部分）、辛辛那提硬石租賃、米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃、賓夕法尼亞娛樂租賃、南印第安納租約和威尼斯人租賃符合 ASC 842 中銷售型租賃的定義。
租賃投資——融資應收賬款，淨額
根據ASC 842，對於我們簽訂收購資產的合同並根據歸類為銷售型租賃（即售後回租交易）的租約將其租回給賣方的交易，資產的控制權不被視為已移交給我們。因此，我們不確認租賃中的淨投資，而是根據ASC 310 “應收賬款”（“ASC 310”）確認金融資產；但是，ASC 310下的應收融資核算與ASC 842下我們在租賃中的投資——銷售型的會計核算基本一致。
我們確定，基金會主租約的土地和建築部分、凱撒地區總租約中的Harrah's Call Properties部分、Gold Strike Lease、JACK Master Lease、Mirage Lease、PURE Master Lease和世紀大師租賃的加拿大投資組合部分符合銷售型租賃的定義 而且，由於我們在售後回租交易中購買了資產並將其租回給賣方，因此根據公認會計原則，控制權不被視為已移交給我們。因此，根據ASC 310，此類租賃在我們的資產負債表上記為租賃投資——扣除信貸損失備抵後的融資應收賬款。
租賃期限
我們根據ASC 842評估不可取消的租賃期限，其中包括任何合理保證的續訂期。我們所有的租賃協議都規定了初始期限，並提供多個租户續訂選項。我們已經單獨評估了所有租賃協議，得出的結論是，租賃期包括延期選項所涵蓋的所有期限，因為可以合理地確定我們的租户會續訂租賃協議。我們認為，我們的租户在經濟上被迫續訂租賃協議，這是因為我們的房地產對其業務運營很重要，根據租賃協議的條款，他們已經投資了大量資金並需要投資我們的房產，而且缺乏合適的替代資產。
租賃和租賃融資應收賬款收入
在適用租賃條款的基礎上，我們按實際利率確認銷售型租賃和租賃融資應收賬款的相關收入，按固定回報率進行確認。因此，銷售類租賃和租賃融資應收賬款項下核算的現金付款將不等於我們的租賃協議的收入。相反，我們收到的現金租金的一部分在我們的運營報表中記錄為銷售型租賃收入或租賃融資應收賬款和貸款收入，另一部分酌情記錄為租賃投資——銷售類型、淨額或租賃投資——融資應收賬款淨額。
與進行歸類為銷售型租賃的投資有關的初始直接成本包含在租賃投資淨餘額中。這些款項將按實際利率法確認為租賃期內租賃投資收入的減少。無論租約是否簽署，本來會產生的成本，例如律師費和某些其他第三方費用，在我們的運營報表中記作交易和收購費用。
貸款發放費和與進行歸類為租賃融資應收賬款的投資有關的成本包含在淨投資餘額中，這些金額將按實際利率法確認為租賃期內貸款和租賃融資應收款投資收入的減少。
貸款和證券投資，淨額
貸款投資是為投資而持有的，按歷史成本結算，包括未攤銷的貸款發放成本以及費用和信貸損失備抵金。在相關貸款有效期內，收入按實際利率按固定收益率確認。
我們在收購投資之日對證券的投資分為交易型、可供出售型或持有至到期型。我們將我們的債務證券歸類為持有至到期，因為我們有意圖也有能力持有這種證券直到到期，其會計核算與我們的貸款投資的會計核算基本一致。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
信用損失備抵金
ASC 326 “金融工具——信貸損失”（“ASC 326”）要求我們衡量和記錄大多數投資的當前預期信用損失（“CECL”），其範圍包括我們在租賃方面的投資（銷售類型）、租賃投資——應收賬款融資以及貸款和證券投資。
我們選擇使用貼現現金流模型來估算信貸損失備抵額，或者CECL對租賃投資（銷售類型）、租賃投資、融資應收賬款以及某些貸款和證券的補貼，這些貸款和證券佔我們CECL補貼的絕大部分。該模型要求我們開發現金流，預測租賃、貸款或證券期限內的估計信貸損失，並按資產的有效利率對這些現金流進行折現。然後，我們記錄的CECL備抵額等於資產的攤銷成本基礎與預期信用損失現金流的現值之間的差額。
我們的現金流中的預期損失是通過估算我們的租户和借款人及其母擔保人（如適用）在每項租賃或金融資產的生命週期內的違約概率（“PD”）和違約損失（“LGD”）來確定的。我們聘請了一家全國認可的數據分析公司來協助我們估算租户和借款人及其母擔保人的個人數據和LGD（如果適用）。PD和LGD是在合理且可支持的時期（“R＆S時期”）和我們恢復到長期歷史平均水平（“長期時期”）的合理且可支持的時期（“長期時期”）估算的。R＆S時期的PD和LGD估算值是根據租户或借款人和母擔保人的當前財務狀況得出的（如適用），並適用於對兩年期經濟狀況的預測。長期PD 和 LGD 分別使用過去40年中與我們的租户、借款人及其母擔保人具有相似信用狀況或特徵的上市公司的平均歷史違約率和歷史虧損率估算（如適用）。我們無法使用我們的歷史數據來估算損失，因為我們迄今為止沒有損失記錄。
CECL補貼被記錄為資產負債表上租賃淨投資（銷售類型）、租賃投資——融資應收賬款、貸款和證券投資以及銷售類次級租賃（包含在其他資產中）的淨投資的減少。我們需要每季度更新我們的CECL補貼，由此產生的變化記錄在相關時期的運營報表中。最後，每次我們對受ASC 326約束的資產進行新的投資時，我們都需要記錄該資產的初始CECL備抵金，這將導致相關時期的運營報表產生非現金費用。
我們需要估算與發放信貸的合同承諾相關的CECL補貼，例如循環信貸額度下的未來融資承諾、延期提取定期貸款、建築貸款或通過合作伙伴房地產增長基金向租户承諾為我們的物業的開發和建設提供資金。我們基於（i）與借款人和租户的討論，（ii）借款人和租户的商業計劃和財務狀況以及（iii）其他相關因素，估算我們將為每項合同承諾提供資金的金額。基於這些考慮，我們將CECL補貼適用於我們預計發放的預計信貸金額。CECL對無準備金承諾的補貼的計算方法與受CECL模式約束的所有其他投資的補貼相同。與這些未來承付款相關的CECL備抵作為其他負債的組成部分記錄在我們的資產負債表上。
扣款在被視為無法收回的期間內從津貼中扣除。先前註銷的追回款項在收到時會被記錄下來。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有扣款或追回款項。
請參閲 附註 5-信貸損失備抵金以獲取更多信息。
外幣折算和重新計量
我們對PURE投資組合和加拿大世紀投資組合的投資（定義見 附註3-房地產交易）以加元（“加元” 或 “加元”）計價，因此，在合併財務業績和狀況時，我們會將擁有PURE Portfolio和Century Canadiana Portfolio的子公司的財務報表轉換為美元（“美元” 或 “美元”）。通常，資產和負債按資產負債表發佈之日的有效匯率折算，由此產生的折算調整包含在資產負債表的累計其他綜合收益中。某些資產負債表項目，主要是股票和資本相關賬户，按歷史匯率反映。損益表賬户使用該期間的平均匯率進行折算。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
我們和某些合併子公司的公司間債務和第三方債務以加元計價，這不是我們和合並子公司的美元本位幣。當將債務和相關的營業應收賬款和/或應付賬款重新計量為實體的本位幣時，可能會產生收益或虧損。由此產生的調整反映在運營報表中的其他（虧損）收益淨額中。
其他收入和其他支出
其他收入主要是與某些地面和使用租賃相關的轉租收入。根據租賃協議，租户必須支付與此類地面和使用租賃有關的所有費用，並規定直接向房東付款。根據公認會計原則，該收入和相關支出在我們的運營報表中按毛額入賬，因為我們是這些特定土地和用途租賃的主要債務人。
公允價值測量
我們根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來衡量金融工具的公允價值。作為在公允價值衡量標準中考慮市場參與者假設的基礎，公允價值層次結構區分了基於從獨立於申報實體的來源獲得的市場參與者假設的市場參與者假設的假設和申報實體自己對市場參與者假設的假設。根據公允價值層次結構，一級資產/負債根據活躍市場中相同工具的報價進行估值，二級資產/負債的估值基於活躍市場的類似工具的報價、不太活躍或不活躍市場的報價或其他 “可觀察” 的市場投入，三級資產/負債的估值主要基於 “不可觀察” 的市場投入。
請參閲 附註 9-公允價值以獲取更多信息。
衍生金融工具
我們在資產負債表上按公允價值將我們的衍生金融工具記錄為其他資產或其他負債。
衍生品公允價值變動的核算取決於衍生品的預期用途，我們是否選擇在套期保值關係中指定衍生品並採用對衝會計，以及套期關係是否符合應用對衝會計的必要標準。被指定為對衝預期未來現金流波動風險的衍生品被視為現金流對衝。我們在合同開始時就正式記錄了我們的對衝關係和名稱。該文件包括對衝工具和對衝項目的識別、其風險管理目標、進行套期保值交易的策略以及我們對其對衝交易有效性的評估。
我們還會每季度評估我們在每種套期保值關係中指定的衍生品在抵消對衝交易價值或現金流的變化方面是否已經非常有效。如果確定衍生品在對衝指定風險敞口方面效果不佳，則停止對衝會計，該工具公允價值的變化將提前計入淨收益。如果對衝關係終止，則當對衝交易影響收益時，先前記錄在累積其他綜合收益（虧損）中的衍生品的價值將計入收益。符合套期保值條件的衍生工具的公允價值變動在我們的資產負債表中作為累計其他綜合收益（虧損）的一部分列報，運營報表中其他綜合收益中現金流套期保值的未實現收益（虧損）也相應發生變化。
我們使用衍生工具來減輕利率波動的影響，無論是來自浮動利率債務還是未來預測交易，這可能會對我們未來的收益和預測的現金流產生不利影響。我們不將衍生工具用於投機或交易目的。
信用風險的集中度
凱撒和米高梅是租户根據各自向我們租賃的房產的適用租約承擔的所有租賃付款義務的擔保人。所代表的凱撒租賃收入 37在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們各佔租賃收入的百分比以及 39% 和 49截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們分別佔租賃收入的百分比。代表米高梅租賃的收入 39在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們各佔租賃收入的百分比以及 43% 和 30截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們分別佔租賃收入的百分比。此外，我們在拉斯維加斯大道上的房產產生了大約
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
49在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們各佔租賃收入的百分比，以及 47% 和 45截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們分別佔租賃收入的百分比。除了有兩個租户作為我們收入的很大一部分以及我們對拉斯維加斯市場的集中度外，我們認為信貸風險不存在任何其他嚴重集中的情況。
注意事項 3 — 房地產交易
2023 年活動
財產收購
Bowlero 交易
在季度末之後，我們於2023年10月19日收購了家庭娛樂領域的房地產資產 38來自Bowlero的保齡球娛樂中心（“Bowlero投資組合”）進行售後回租交易，總收購價為美元432.9百萬（“鮑勒羅交易”）。我們通過向Bowlero發行的新成立的VICI子公司的股份、手頭現金以及根據2023年1月遠期銷售協議結算剩餘股份的部分收益（定義見 附註11——股東權益）。在Bowlero交易完成的同時，我們與Bowlero簽訂了三網主租賃協議（“Bowlero Master Lease”）。Bowlero Master Lease的初始年租金總額為美元31.6百萬，初始任期為 25年份，和 六5-年度租户續訂選項。Bowlero Master Lease下的租金將以較高者為單位上漲 2.0% 或 CPI（以 a 為準 2.5% 上限）。租户在租約下的義務由Bowlero擔保。此外，Bowlero Master Lease包含一項首次報價權條款，根據該條款，如果Bowlero選擇進行售後回租交易，我們有權在八年內收購Bowlero當前或未來任何房產的房地產資產。
世紀加拿大投資組合交易
2023年9月6日，我們完成了先前宣佈的從世紀賭場收購加拿大世紀投資組合的交易，總收購價為加元221.7百萬（約合美元）162.5百萬美元（按收購時的匯率計算）（“加拿大世紀投資組合交易”）。我們使用手頭現金、遠期股票銷售協議部分結算的收益和加元為加拿大世紀證券交易融資75.0百萬（約合美元）55.0根據我們的循環信貸額度提取的百萬美元（按收購時的匯率計算）。在交易完成的同時，加拿大世紀投資組合被添加到世紀大師租約中，年租金增加了加元17.3百萬（約合美元）12.7百萬美元（基於收購時的匯率）。此外，Century Master Lease的期限已延長，因此在交易完成後，租約已全部到期 15-年初始基本租賃期限，包括 三5-年租户續訂選項。世紀賭場此前曾行使 一5-年度租户續訂選項。世紀賭場繼續為租户在世紀大師租賃下的義務提供擔保。
我們確定，Century Master Lease的加拿大世紀投資組合部分符合ASC 842中單獨合同的定義。根據該指導方針，除了Century Master Lease中的其他資產外，我們需要單獨評估租賃分類。因此，我們決定，加拿大世紀投資組合交易應被視為ASC 805-50下的資產收購，此外，Century Master Lease下的加拿大世紀投資組合的土地和建築部分符合銷售型租賃的定義。由於我們通過售後回租交易將資產購買並租回給賣方，因此根據GAAP，控制權不被視為已轉移給我們。因此，Century Master Lease下的加拿大世紀投資組合被記為租賃投資——資產負債表上的融資應收賬款，扣除金額為美元的估計信貸損失的初始備抵額16.9百萬。
Rocky Gap 賭場交易
2023 年 7 月 25 日，我們完成了先前宣佈的從黃金娛樂公司收購位於馬裏蘭州弗林斯通的洛基峽賭場度假村（“洛基峽賭場”）相關土地和建築物的租賃權益（“洛基峽賭場”），總收購價為美元260.0百萬（“洛基峽賭場交易”）。根據交易協議，我們以大約美元的價格收購了與洛基峽賭場相關的土地和建築物的租賃權益203.9百萬和世紀賭場以大約價格收購了該物業的運營資產
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
$56.1百萬。在交易完成的同時，對Century Master Lease進行了修訂，將Rocky Gap Casino包括在內，Century Master Lease下的年租金增加了$15.5百萬。此外，Century Master Lease的期限已延長，因此在交易完成後，租約已滿 15-初始基本租賃期限剩餘一年。世紀賭場此前曾行使 一5-年租户續訂選項以及 三額外 5-年度租户續訂選項仍然存在。世紀賭場繼續為租户在世紀大師租賃下的義務提供擔保。
我們確定，Century Master Lease的Rocky Gap Casino部分符合ASC 842中單獨合同的定義。根據該指導方針，除了Century Maser Lease中的其他資產外，我們還需要單獨評估租賃分類。我們確定，根據ASC 805-50的規定，Rocky Gap Casino交易應計為資產收購，此外，Century Master Lease下的Rocky Gap Casino的土地和建築部分符合銷售型租賃的定義，因此在資產負債表上被記為租賃投資——銷售類型，扣除估計信貸損失的初始備抵額15.0百萬。
收購米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司權益
2023 年 1 月 9 日，我們完成了先前宣佈的對剩餘部分的收購 49.9黑石房地產收益信託公司（“BREIT”）持有的米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的權益百分比，現金對價為美元1,261.9百萬（“米高梅大酒店/曼德勒灣合資企業權益收購”）。我們還假設英國退歐的美元1,497.0總額中按比例分攤的百萬美元3.0十億美元的房地產級債務，將於2032年到期，固定利率為 3.558截至 2030 年 3 月的年均百分比。現金對價由手頭現金和某些遠期銷售協議結算的收益相結合。MGM Grand/Mandalay Bay Lease 目前的年租金為 $309.9百萬，所有這些都是我們在米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業權益收購完成後有權獲得的。MGM Grand/Mandalay Bay Lease 的剩餘初始租賃期限約為 27年（將於 2050 年到期）， 二十年租户續訂選項。米高梅大酒店/曼德勒海灣租約下的租金每年上漲至 2.0% 到 2035 年（初始租賃期的第 15 年），之後以二者中較大者為準 2.0百分比或消費者物價指數（“CPI”）（受 3.0％上限）。截至2022年12月31日，米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司在資產負債表上投資未合併子公司中按有表決權益模式計為股權法投資。
在完成米高梅大酒店/曼德勒灣合資公司權益收購的同時，由於收購了全部所有權，我們合併了合資企業，並確定合併應記作ASC 805-50下的資產收購。在應用資產收購指南時，我們保留了之前的成本基礎 50.1％權益，這是我們之前在MGP交易中收購的，並將該基礎與米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業權益收購的收購價格相結合。
以下是我們在合併米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業後收購的淨資產摘要：
（以千計）金額
先前的賬面價值 50.1因MGP交易而獲得的利息百分比
$1,458,782 
為收購米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業權益支付的對價
1,261,882 
交易成本14,630 
收購的淨資產總額$2,735,294 
根據ASC 805-50，我們使用相對公允價值按主要類別收購的資產和承擔的負債對收購的淨資產進行配置。以下是合併米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業時收購的資產和承擔的負債的分配相對公允價值摘要：
（以千計）金額
租賃投資 — 銷售類型$5,494,351 
現金和現金等價物 (1)
9,607 
債務，淨額 (2)
(2,747,877)
應計費用和遞延收入 (1)
(20,787)
收購的淨資產總額$2,735,294 
____________________
(1) 金額代表其當前賬面價值，等於公允價值。
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（未經審計）
(2) 金額代表美元的公允價值3.0截至2023年1月9日，CMBS債務本金為10億美元，估計為美元252.1與本金價值相比折扣了百萬美元。債務的公允價值是通過對合同現金流進行建模並使用估計的市場收益率將其折現回現值來估算的。此外，我們還通過評估具有可比貸款價值比率和信用狀況的類似借貸協議，考慮了當前的市場利率和狀況。用於確定公允價值計量標準的輸入被視為公允價值層次結構的第 3 級。
在完成米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業權益收購和合並米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃的同時，我們評估了米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃的租賃分類，並確定其符合銷售型租賃的定義。因此，米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃的相對公允價值為美元5.5十億美元被記為租賃投資——我們的資產負債表上的銷售類型，扣除估計信貸損失的初始備抵額，金額為美元210.0百萬。
純加拿大博彩交易
2023 年 1 月 6 日，我們從 PURE Canadian Gaming 手中收購了 PURE Casino Edmonton、PURE Casino Yellowhead、PURE Casino Calgary 和 PURE Casino Lethbridge 的房地產資產，這些資產均位於加拿大艾伯塔省，現金總購買價格約為加元271.9百萬（約合美元）200.8百萬美元（基於收購時的匯率）（“純加拿大博彩交易”）。我們用手頭現金和加元為純加拿大博彩交易融資140.0百萬（約合美元）103.4百萬美元（基於收購時的匯率）根據我們的循環信貸額度提款。在收購的同時，我們簽訂了 PURE 主租約。PURE Master Lease 的初始年租金總額約為 C$21.8百萬（約合美元）16.1百萬美元（基於收購時的匯率），初始期限為 25年份，和 四5-為期一年的租户續訂選項，升級 1.25第二和第三租賃年度的每年百分比（此後以較大者為準） 1.5% 和加拿大消費者價格指數，上限為 2.5%) 和最低資本支出要求為 1.0年度淨收入的百分比（不包括遊戲設備）。租户在PURE Master Lease下的義務由PURE Canadian Gaming的母實體擔保。我們確定，加拿大PURE博彩交易應被視為ASC 805-50下的資產收購，此外，PURE Master Lease的土地和建築部分符合銷售型租賃的定義。由於我們通過售後回租交易將資產購買並租回給賣方，因此根據公認會計原則，控制權不被視為已轉移給我們。因此，PURE Master Lease記作租賃投資——資產負債表上的融資應收賬款，扣除金額為美元的估計信貸損失的初始備抵額19.6百萬。
租賃
黃金罷工遣散費租約
2023年2月15日，在米高梅完成出售Gold Strike業務之際，我們與CNB簽訂了與Gold Strike的土地和房地產資產有關的Gold Strike Lease，並簽訂了米高梅主租賃修正案，以考慮到米高梅剝離Gold Strike的業務，並將年基本租金減少了美元40.0百萬。Gold Strike Lease 的初始年基本租金為 $40.0百萬加上其他經濟條款與米高梅主租約基本相似，包括基本期限為 25多年了 三10 年租户續訂選項，升級 2.0每年百分比（以二者中較大者為準） 2.0百分比和消費者價格指數，上限為 3.0%，從租賃年度開始（11），最低資本支出要求為 1.0佔年淨收入的百分比。租户在Gold Strike Lease下的義務由CNB擔保。
貸款、證券和優先股投資
峽谷牧場交易
2023 年 8 月 22 日，我們對先前宣佈的美元進行了收盤140.1百萬向提供全面、綜合健康和保健賓客體驗（“峽谷牧場”）的領先提供商峽谷牧場的子公司提供抵押貸款，由位於亞利桑那州圖森的圖森峽谷牧場（“圖森峽谷牧場”）和位於馬薩諸塞州萊諾克斯的峽谷牧場萊諾克斯（“萊諾克斯峽谷牧場”）擔保。這筆貸款的收益被峽谷牧場用於為其由Canyon Ranch Tucson和Canyon Ranch Lenox擔保的現有CMBS債務進行再融資。貸款的初始期限為 兩年和 三一-年延期，可由峽谷牧場選擇行使，但須滿足某些慣例延期條件。
2023 年 7 月 26 日，我們承諾提供高達 $150.0向峽谷牧場控股實體投資了百萬美元的優先股權。優先股的期限為 10年，可由峽谷牧場隨時兑換，但前三年需支付兑換溢價。在這項投資中，我們簽訂了（i）一份看漲權協議，根據該協議，我們可以選擇看漲峽谷牧場、圖森和峽谷牧場萊諾克斯的房地產資產，但須符合某些條件
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（未經審計）
條件，以及（ii）第一融資權協議，根據該協議，我們將有權但沒有義務作為Canyon Ranch的房地產資本融資合作伙伴，負責收購、擴建和重建未來的療養度假村。 如果行使看漲權，Canyon Ranch將繼續運營適用的健康度假村，但須與公司簽訂長期的三網主租約。我們評估了Canyon Ranch優先股投資，並確定此類投資記作貸款，因此記入資產負債表上的貸款和證券投資中。
Hard Rock 渥太華安全
2023 年 3 月 28 日，我們購買了 $85.0擁有並經營 Hard Rock 渥太華賭場的 H.R. Ottawa, L.P.（“Hard Rock Ottawa Notawa Notes”）發行的數百萬張優先擔保票據。H.R. Ottawa, L.P. 打算使用Hard Rock Ottaway Notes的收益來資助（i）位於加拿大渥太華的現有裏多卡爾頓賽道賭場的重建和品牌重塑，（ii）開發一家綜合性的 “Hard Rock” 品牌酒店 150房間, 以及 (iii) 償還現有債務.Hard Rock 渥太華紙幣以美元計價和發行。
2022 年的重大交易
MGP 交易
2022 年 4 月 29 日，我們完成了先前宣佈的受 MGP 主交易協議管轄的 MGP 交易，根據該協議，我們收購了 MGP，總對價為 $11.6十億，加上大約 $ 的假設5.7十億本金債務，包括 50.1當時米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業CMBS債務份額的百分比。關閉後，MGP 交易增加了 $1,012.2我們投資組合的年化租金來自百萬美元 15A 類娛樂賭場度假村物業遍佈各地 九區域幷包含 36,000酒店房間， 3.6百萬平方英尺的會議和會議空間以及數百個食品、飲料和娛樂場所。根據MGP主交易協議的條款，每股已發行的MGP A類普通股均轉換為 1.366（“交換比率”）VICI普通股。固定匯率代表商定的價格為美元43.00根據VICI的追蹤情況，每股MGP A類普通股 5-日成交量加權平均價格為 $31.47截至2021年7月30日。米高梅收到了 $43.00每單位現金用於贖回其持有的大部分 MGP OP 單位，總現金對價約為 $4.404十億，還收購了大約 12.2VICI OP 中有百萬個單位。米高梅持有的MGP B類股票被取消，在關閉的同時不復存在。
轉換為VICI普通股的MGP A類普通股的數量確定如下：
截至2022年4月29日，MGP A類已發行普通股156,757,773 
交換率1.366
VICI 普通股已發行 (1)
214,131,064 
為MGP股票薪酬獎勵發行的VICI普通股421,468 
已發行的 VICI 普通股總數214,552,532 
____________________
(1) 金額不包括代替大約 54部分MGP A類普通股。
在2022年4月29日MGP交易完成的同時，我們簽訂了米高梅主租約。米高梅主租約的初始期限為 25年份，和 三10 年租户續訂選項，初始年租金總額為 $860.0百萬。米高梅主租約下的租金以以下速度上漲 2.0第一年的年百分比 10年及以後，以二者中較大者為準 2.0每年百分比或消費物價指數的上漲，視情況而定 3.0% 上限。米高梅主租約下的年租金總額減少了美元90.0在米高梅於 2022 年 12 月 19 日將幻影的業務出售給 Hard Rock 並加入 Mirage Lease 後，即為百萬美元，進一步減少了美元40.0米高梅於2023年2月15日結束出售Gold Strike的業務後為百萬美元。此外，我們還保留了一個 50.1米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的所有權百分比，該合資公司擁有拉斯維加斯米高梅大酒店和曼德勒海灣的房地產資產。收購時，米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃規定的年度基本租金總額約為美元303.8百萬，初始任期為 三十年和 二10 年租户續訂選項。米高梅大酒店/曼德勒海灣租約下的租金上漲速度為 2.0第一年的年百分比 15年及以後，以二者中較大者為準 2.0每年百分比或消費物價指數，視情況而定 3.0% 上限。2023 年 1 月 9 日，我們完成了對米高梅大酒店/曼德勒海灣合資權益的收購，因此擁有 100米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司權益的百分比，包括全部股權3.0合資企業持有的數十億CMBS債務。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
我們根據ASC 805評估了MGP交易，並確定收購MGP不符合企業的定義，因為幾乎所有資產都集中在一組類似可識別的收購資產中，並且不包括以收購勞動力為形式的實質性流程。 因此，根據ASC 805-50，MGP交易被視為資產收購，我們確定根據MGP交易轉移的對價為美元11.6十億，包括以下內容：
（以千計）金額
房地產投資信託基金合併考慮 (1)
$6,568,480 
向米高梅支付兑換款項4,404,000 
米高梅保留的 VICI OP Units (2)
374,769 
償還MGP循環信貸額度 (3)
90,000 
交易成本 (4)
119,741 
轉賬的對價總額$11,556,990 
以本金價值假設MGP OP票據和交易所票據4,200,000 
按本金價值承擔我們在米高梅大酒店/曼德勒灣合資公司CMBS債務中的相應份額1,503,000 
總購買價格$17,259,990 
____________________
(1) 金額代表的美元價值 214,375,990VICI普通股的股票乘以收盤時的VICI股票價格30.64每股是為了換取房地產投資信託基金合併前已發行的MGP A類普通股和某些MGP股票補償獎勵而發行的，轉換為VICI普通股。
(2) 金額代表 12,231,373米高梅作為VICI OP的非控股權保留的VICI OP單位乘以收盤時的VICI股價30.64每股。
(3) 代表截至2022年4月29日MGP循環信貸額度的未償總金額。在MGP交易中，這筆款項已全額償還，相關的信貸協議也已終止。
(4) 根據ASC 805-50，與MGP交易有關的所有直接和增量成本，主要與基於成功的費用和第三方諮詢費有關，均包含在轉讓的對價中。
根據ASC 805-50，我們按收購資產的主要類別和使用相對公允價值承擔的負債對收購價格進行分配。以下是截至2022年4月29日MGP交易中收購的資產和承擔的負債的分配相對公允價值摘要：
（以千計）金額
租賃投資——融資應收賬款 (1) (2)
$14,245,868 
投資未合併的子公司 (2) (3)
1,465,814 
現金和現金等價物 (4)
25,387 
其他資產 (4)
338,212 
債務，淨額 (5)
(4,106,082)
應計費用和遞延收入 (4)
(79,482)
其他負債 (4)
(332,727)
收購的淨資產總額$11,556,990 
____________________
(1) 我們使用租金倍數對房地產投資組合進行估值，考慮了各種因素，包括（i）資產質量和位置，（ii）房地產和租賃水平的運營業績，以及（iii）每處房產各自市場的供需動態。使用的倍數範圍為 15.0x – 18.5x，加權平均租金倍數為 16.7x，由相對公允價值確定。
(2) 這些資產的公允價值基於大量 “不可觀察” 的市場投入，因此，這些公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構的第三級。
(3) 我們根據我們對米高梅大酒店/曼德勒灣合資企業淨資產的所有權百分比，以相對公平的方式估值對未合併關聯公司的投資。
(4) 金額代表其當前賬面價值，等於公允價值。其他資產和其他負債金額包括我們在MGP交易中假設的某些MGP地面租賃的總列報。
(5) 金額代表截至2022年4月29日的債務公允價值，估計為美元93.9比名義價值折扣一百萬美元。我們的債務工具的公允價值是使用不活躍市場中相同或相似負債的報價估算的，因此，這些公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構的第二級。
29
目錄
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
在完成MGP交易和進入米高梅主租賃的同時，我們評估了米高梅主租賃的租賃分類，並確定其符合銷售型租賃的定義。此外，由於米高梅在MGP交易之前控制併合並了MGP，因此該租約是根據售後回租指導進行評估的，並確定該租約為失敗的售後回租，根據ASC 310的規定，租賃應計為應收融資。
關於米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業，我們確定此類投資應作為權益法投資入賬，因此在我們的資產負債表上將相對公允價值記為對未合併子公司的投資。根據ASC 805，我們對米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業的投資必須按相對公允價值進行記錄，這導致我們的收購基礎與米高梅大/曼德勒海灣合資公司的基礎記錄或歷史成本基礎存在差異。因此，我們將截至2022年4月29日我們在米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業歷史成本基礎中的比例份額與我們在相對公允價值中的比例份額進行了比較，差額通過未合併關聯公司在相關資產或負債生命週期內的收益進行攤銷。2023 年 1 月 9 日，我們收購了剩餘的 49.9BREIT對米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的股權為％，並整合了合資企業的運營。有關更多詳情，請參閲上面的 “米高梅大酒店/曼德勒海灣合資權益收購”。
注意事項 4 — 房地產投資組合
截至2023年9月30日，我們的房地產投資組合包括以下內容：
•租賃投資 — 銷售類型，代表我們在以下方面的投資 26以三網方式向我們的租户阿波羅、凱撒、世紀賭場、EBCI、Hard Rock、MGM 和 PENN Entertainment 等租户租賃賭場資產 十單獨的租賃協議；
•租賃投資 — 應收賬款融資，代表我們的投資 28賭場資產以三網為基礎租賃給我們的租户、凱撒、CNB、世紀賭場、Foundation Gaming、Hard Rock、JACK Entertainment、MGM和PURE Canadian Gaming旗下 八單獨的租賃協議；
•貸款和證券投資，代表我們在以下方面的投資 十二優先擔保貸款和夾層貸款、優先股和Hard Rock 渥太華票據；以及
•土地，代表我們對拉斯維加斯大道附近的某些未開發或未開發土地的投資，以及未運營的空置地塊。
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的房地產投資組合餘額摘要：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
租賃投資——銷售類型、淨額 (1)
$22,889,984 $17,172,325 
租賃投資——融資應收賬款，淨額 (1)
17,337,665 16,740,770 
租賃投資總額，淨額40,227,649 33,913,095 
貸款和證券投資，淨額973,217 685,793 
投資未合併的子公司 (2)
— 1,460,775 
土地150,727 153,560 
房地產投資組合總額$41,351,593 $36,213,223 
____________________
(1) 在租賃開始時（或修改後），我們根據相應的租賃協議確定租賃財產（非擔保）的估計剩餘價值，這會對確定租賃和租賃分類中隱含的費率產生重大影響。截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據我們的租賃協議，租賃物業的估計剩餘價值為美元15.7十億和美元11.5分別為十億。
(2) 代表我們的 50.1在2023年1月9日收購米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業權益之前，對米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業的投資百分比，該合資企業作為權益法投資入賬。
30
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
租賃投資
下表詳細列出了我們的銷售型租賃和租賃融資應收賬款收入的組成部分：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）2023202220232022
銷售類租賃收入——固定租金$478,419 $371,541 $1,410,692 $1,064,463 
銷售類租賃收入——或有租金 (1)
21,793 4,506 63,269 13,489 
租賃融資應收賬款收入——固定租金356,206 339,544 1,062,508 653,908 
租賃融資應收賬款收入——或有租金 (1)
2,511 — 7,532 — 
租賃收入總額858,929 715,591 2,544,001 1,731,860 
非現金調整 (2)
(131,351)(108,556)(383,735)(230,516)
合同租賃收入總額$727,578 $607,035 $2,160,266 $1,501,344 
____________________
(1) 在租賃開始時（或修改後），我們確定ASC 842下的最低租賃付款，其中不包括被確定為或有租金的金額。或有租金通常是指超過指定樓層或我們租約中可變租金部分的金額。根據ASC 842，最低租賃付款以有效利率在租賃期內以恆定的回報率確認，租賃付款中的或有租金部分被確認為收入。截至2023年9月30日，我們已經確認了賓夕法尼亞娛樂租賃中與相應租約的可變租金部分相關的或有租金，並確認了凱撒拉斯維加斯主租賃、凱撒區域主租賃、喬利埃特租賃、世紀萬事達租賃和威尼斯人租賃中與年度自動扶梯CPI部分相關的或有租金。
(2) 金額表示對銷售類租賃和租賃融資應收賬款的最低租賃付款額的非現金調整，目的是按實際利息在租賃期內以恆定的回報率確認收入。
截至2023年9月30日，銷售類租賃下連續五年每年拖欠我們的最低租賃款項以及我們的租賃記作融資應收賬款，如下所示：
最低租賃付款 (1) (2)
租賃投資
（以千計）銷售類型融資應收賬款
總計
2023（剩餘）$416,216 $290,407 $706,623 
20241,682,826 1,176,742 2,859,568 
20251,712,651 1,198,470 2,911,121 
20261,738,942 1,220,782 2,959,724 
20271,766,012 1,243,586 3,009,598 
20281,794,287 1,267,086 3,061,373 
此後77,503,679 87,666,277 165,169,956 
總計$86,614,613 $94,063,350 $180,677,963 
加權平均租賃期限 (2)
38.2年份49.7年份43.2年份
____________________
(1) 如上所述，最低租賃付款不包括根據租賃協議可能收到的或有租金。
(2) 最低租賃付款和加權平均剩餘租賃期限假設行使所有租户續訂選項，這與我們在ASC 842和ASC 310下的結論一致。
31
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（未經審計）
租賃條款
截至 2023 年 9 月 30 日，我們擁有 54根據租賃的房產 16單獨的租賃協議，其中某些是管理多處房產的主租賃協議，其中某些是針對單一資產的。我們的租賃協議通常是長期性的，初始條款範圍從 15到 30年限，並有多種租户續訂選項，可將租賃期限延長到另一個租户 5到 30年份。我們所有的租賃協議都規定了每年的基本租金上漲，範圍為 1前幾年的百分比到較大值 2百分比或以後幾年的消費者價格指數，我們的某些租約為基於消費者價格指數的最大增幅規定了上限。此外，我們的某些租賃協議規定了可變租金部分，其中通常是年租金的一部分 20%，可根據指定時期內標的資產的收入進行調整。
以下是我們的兩個最重要的租户 Caesars Leases 和 MGM Leases 的實質性租賃條款摘要：
（$ 以千計）米高梅大師租約凱撒區域主租賃和喬利埃特租賃拉斯維加斯凱撒酒店
主租約		米高梅大酒店/
曼德勒海灣租賃
租賃條款
初始學期25年份18年份18年份30年份
初始期限到期4/30/20477/31/20357/31/20352/28/2050
續訂條款
三, 十年條款
四, 五年條款
四, 五年條款
兩個, 十年條款
當前租賃年份5/1/23-4/30/24（租賃年份 2）11/1/22 – 10/31/23
（租賃年份 6）		11/1/22 – 10/31/23
（租賃年份 6）		3/1/23 — 2/29/24（租賃年度 4）
目前的年租金$744,600
$703,678(1)
$454,478
$309,873
年度自動扶梯 (2)
租賃年限 2-10 年 – 2%
租賃年份 11-期限結束->2%/CPI 變動（上限為 3%)
租賃年限 2-5 年 — 1.5%
租賃年度 6 年期末 — CPI 視具體情況而定 2.0% 樓層
> 2%/消費者價格指數的變化
租賃年限 2-15 年 — 2%
租賃年份 16-期限結束->2%/CPI 變動（上限為 3%)
可變租金調整 (3)
沒有
第 8 年: 70% 基本租金/ 30% 可變租金
11 年級和 16 年級: 80% 基本租金/ 20% 可變租金
8、11 和 16 年級: 80% 基本租金/ 20% 可變租金
沒有
可變租金調整計算沒有
4收入增加/減少的百分比：
第 8 年: 5-7 年平均值減少 0-2 年平均值
第 11 年: 8-10 年平均值減少 5-7 年平均值
16 年: 13-15 年平均值減去 8-10 年平均值
4收入增加/減少的百分比：
第 8 年: 5-7 年平均值減少 0-2 年平均值
第 11 年: 8-10 年平均值減少 5-7 年平均值
16 年: 13-15 年平均值減去 8-10 年平均值
沒有
____________________
(1) Joliet Lease的當期年租金是在核算向其支付的非控股權益或應付租金之前列報的 20Harrah's Joliet LandCo LLC 的第三方所有權的百分比。調整好之後 20非控股權益百分比，凱撒地區主租賃和喬利埃特租賃目前的合計年租金為美元694.6百萬。
(2) 根據公認會計原則，任何代表租金超過上述消費者價格指數下限的金額均被視為或有租金。
(3) 可變租金不受年度自動扶梯的限制。
32
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（未經審計）
資本支出要求
我們通過租賃協議中的保護性契約來管理剩餘資產風險，除其他外，該條款要求租户持有特定的保險，參與房產的持續維護並投資於資本改善。關於資本改善，租賃協議規定了我們的租户在資本支出上必須花費的某些最低金額，這些資本支出構成了租賃物業物品的安裝、修復和維修或其他改進。 下表彙總了我們租户在各自的租賃協議下的資本支出要求：
規定凱撒區域主租賃和喬利埃特租賃凱撒拉斯維加斯主租約米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃威尼斯租賃
所有其他租約 (1)
年度最低支出
1佔淨收入的百分比 (2)
1佔淨收入的百分比 (2)
3.5根據5年滾動測試，佔淨收入的百分比， 1.5% 月儲備
2按三年滾動計算，佔淨收入的百分比
1佔淨收入的百分比
最低滾動三年 (3)
$286百萬$84百萬不適用不適用不適用
____________________
(1) 代表我們在表格中未具體列出的其他租賃協議下的租户，如相應的租賃協議所規定。
(2) Caesars Leases 需要 $107.5拉斯維加斯凱撒宮、喬利埃特和區域主租賃物業的年度資本支出總額為百萬英鎊。此外，每年的建築和裝修資本改善必須等於或大於 1占上一年淨收入的百分比。
(3) 凱撒租約下的某些租户必須花費 $380.3連續三年內的資本支出（不包括遊戲設備）的百萬美元，其中美元286.0分配給區域資產的百萬美元，美元84.0百萬美元分配給拉斯維加斯凱撒宮以及剩餘的美元10.3按照租户可能選擇的比例，向任何凱撒租賃承保的設施（哈拉斯拉斯維加斯設施除外）支付百萬美元。此外，區域主租賃和喬利埃特租賃協議下的租户必須至少花費 $531.9其某些關聯公司和其他資產的資本支出（包括遊戲設備）的百萬美元，以及美元380.3百萬要求。
貸款和證券投資
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日我們在貸款和證券方面的投資摘要：
2023年9月30日
投資類型本金餘額
賬面價值 (1)
未來的資金承諾 (2)
加權平均利率 (3)
加權平均期限 (4)
高級擔保票據 (5)
$85,000 $76,348 $— 11.0 %7.5年份
高級擔保貸款 (6)
333,793 329,431 582,262 7.1 %5.2年份
夾層貸款和優先股579,471 567,438 186,037 9.5 %4.9年份
總計$998,264 $973,217 $768,299 8.8 %5.2年份
2022年12月31日
投資類型本金餘額
賬面價值 (1)
未來的資金承諾 (2)
加權平均利率 (3)
加權平均期限 (4)
高級擔保貸款$495,901 $492,895 $584,049 7.8 %3.2年份
夾層貸款196,597 192,898 514,882 9.1 %4.3年份
總計$692,498 $685,793 $1,098,931 8.2 %3.5年份
____________________
(1) 賬面價值包括未攤銷的貸款發放成本，扣除信貸損失備抵額。
(2) 我們未來的融資承諾取決於我們的借款人遵守每項貸款協議的財務契約和其他適用條款的情況。
(3) 加權平均利率基於截至2023年9月30日的當前未償本金餘額和SOFR（適用於浮動利率貸款）。
(4) 假設所有延期期權均已行使；但是，在某些條件下，我們的貸款可以在該日期之前償還。
(5) 代表我們對Hard Rock Ottawa票據的投資，這些票據被視為持有至到期證券。
(6) 2023年5月1日，論壇會議中心抵押貸款，代表美元400.0我們的優先擔保貸款的百萬本金餘額已全額償還。
33
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（未經審計）
注意事項 5 — 信用損失備抵金
根據ASC 326的規定，我們需要估算和記錄與我們在銷售類租賃、租賃融資應收賬款、貸款和歸類為持有至到期的證券方面的歷史和任何未來投資相關的非現金信貸損失。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們認可了一美元96.0我們的信貸損失準備金增加了百萬美元，這主要是由於（i）與以下方面有關的初始CECL補貼：（a）加拿大世紀投資組合交易以及將世紀大師租賃的加拿大世紀投資組合部分相關歸類為租賃融資應收賬款；（b）洛基蓋普賭場交易以及將世紀大師租賃的洛基峽賭場部分相關歸類為銷售型租賃；（c）峽谷牧場優先股權投資和峽谷的起源圖森牧場和峽谷牧場萊諾克斯抵押貸款，以及（ii）由於本季度的市場表現，我們的租户及其母擔保人的合理和可支持期限（R＆S期、違約概率或PD）的增加。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們認可了一美元166.1我們的信貸損失補貼增加了百萬美元，這主要是由於（i）與以下方面有關的初始CECL補貼：（a）合併與米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司權益收購相關的米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司，並將米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃相關歸類為銷售型租賃；（b）PURE Canadiana Gaming 交易以及將PURE Master Lease相關歸類為租賃融資應收賬款, (c) 購買Hard Rock Ottawa票據和 (d) 截至9月30日的三個月的初始準備金,如上段所述，2023年，以及（ii）由於對我們用來估算CECL津貼的長期PD默認研究進行了標準年度更新，長期PD 有所增加。由於我們在九個月期間的市場表現，我們的租户及其家長擔保人的R＆S期PD 總體下降部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的三個月中，我們認可了一美元232.8我們的信貸損失補貼增加了百萬美元，這主要是由於（i）由於未來市場狀況不確定且可能出現負面影響，用於情景調整我們的研發期收益的宏觀經濟模型發生了變化；（ii）本季度市場波動導致租户及其母擔保人的研發期收益增加；（iii）標準年度收益的增加和違約損失（LGD）對我們用來估算 CECL 的模型中的輸入和假設進行了更新津貼，以及（iv）來自德克薩斯州墨西哥灣沿岸大狼貸款和南佛羅裏達大狼貸款發放的未來融資承諾的初始CECL補貼。
在截至2022年9月30日的九個月中，我們認可了一美元865.5我們的信貸損失補貼增加了百萬美元，這主要是由於在此期間我們對收購活動的初始CECL補貼所致，金額為美元523.2百萬，代表 60.5截至2022年9月30日的九個月中，津貼總額的百分比。最初的CECL補貼涉及（i）2022年4月29日MGP交易的完成，其中包括（a）將米高梅主租賃歸類為應收租賃融資和（b）我們在完成MGP交易時假設的銷售類轉租協議，（ii）2022年2月23日威尼斯人收購的完成，其中包括（a）將威尼斯人租賃歸類為a 銷售型租賃，（b）與合作伙伴簽訂的房地產增長基金協議下的預計未來融資承諾威尼斯人以及（c）我們在完成威尼斯人收購時假設的銷售類轉租協議，以及（iii）BigShots貸款、Cabot Citrus Farms貸款、南佛羅裏達大狼貸款和德克薩斯州大狼墨西哥灣沿岸貸款發放的未來融資承諾。如上所述，額外增長歸因於截至2022年9月30日的三個月的增長。由於對我們用來估算CECL津貼的長期PD默認研究進行了標準的年度更新，長期個人數據減少部分抵消了這些增長。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，自我們於2017年10月6日成立以來，我們所有的租賃協議以及貸款和證券投資均按時償還對我們的債務，沒有任何投資處於非應計狀態。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的信貸損失備抵額：
2023年9月30日
（$ 以千計）攤銷成本
津貼 (1)
淨投資補貼佔攤銷成本的百分比
租賃投資 — 銷售類型$23,645,385 $(755,401)$22,889,984 3.19 %
租賃投資——融資應收賬款18,044,641 (706,976)17,337,665 3.92 %
貸款和證券投資996,064 (22,847)973,217 2.29 %
其他資產 — 銷售類子租賃806,178 (19,283)786,895 2.39 %
總計$43,492,268 $(1,504,507)$41,987,761 3.46 %
2022年12月31日
（$ 以千計）攤銷成本
津貼 (1)
淨投資補貼佔攤銷成本的百分比
租賃投資 — 銷售類型$17,742,712 $(570,387)$17,172,325 3.21 %
租賃投資——融資應收賬款17,467,477 (726,707)16,740,770 4.16 %
貸款和證券投資692,658 (6,865)685,793 0.99 %
其他資產 — 銷售類子租賃784,259 (19,750)764,509 2.52 %
總計$36,687,106 $(1,323,709)$35,363,397 3.61 %
____________________
(1) 總補貼不包括CECL補貼，用於我們的優先擔保貸款和夾層貸款的無準備金承付款項以及我們的合作伙伴房地產增長基金的無準備金承付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，此類津貼為美元30.1百萬和美元45.1分別為百萬美元，記入其他負債。
下圖反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們房地產投資組合信貸損失準備金的展期情況：
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
12月31日期初餘額$1,368,819 $534,326 
本期投資的初始備抵金271,642 523,235 
本期信貸補貼的變化(105,865)342,224 
扣款— — 
回收率— — 
期末餘額9月30日
$1,534,596 $1,399,785 
信貸質量指標
我們通過租賃擔保人的優先擔保債務的信用評級來評估投資的信用質量，因為我們認為我們的租賃協議的信用狀況與優先擔保債務工具相似。截至季度末，我們每季度對信貸質量指標進行審查。如果我們其中一項租賃協議的擔保人沒有具有信用評級的優先擔保債務，我們將使用可比的代理公司或總體公司信用評級（視情況而定）。在估算每項投資的信用損失時，我們還使用該信用評級來確定長期PD。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表按截至2023年9月30日和2022年9月30日我們為每位租賃或貸款擔保人分配的信貸質量指標詳細説明瞭我們投資的攤餘成本基礎：
2023年9月30日
（以千計）Ba2Ba3B1B2B3
不適用 (2)
總計
租賃投資——銷售類型和應收融資、貸款和證券投資以及其他資產 (1)
$4,299,350 $32,877,396 $3,227,870 $880,347 $1,293,816 $913,489 $43,492,268 
2022年9月30日
（以千計）Ba2Ba3B1B2B3
不適用 (2)
總計
租賃投資——銷售類型和應收融資、貸款和證券投資以及其他資產 (1)
$4,230,599 $15,624,832 $14,975,981 $874,054 $280,075 $185,790 $36,171,331 
____________________
(1)不包括其他負債中記錄的無準備金承付款的CECL補貼，因為此類承付款目前未反映在我們的資產負債表上，而是CECL補貼基於我們目前對未來融資承諾的最佳估計。
(2)我們使用基於標準化信貸指標的傳統商業房地產模型來估算優先擔保貸款和夾層貸款以及優先股投資的CECL補貼，以估計潛在損失。
注意事項 6 — 其他資產和其他負債
其他資產
下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們其他資產的組成部分：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
銷售類次級租賃，淨額 (1)
$786,895 $764,509 
運營中使用的財產和設備，淨額66,391 67,209 
使用權資產和轉租賃使用權資產40,052 45,008 
遠期利率互換20,289 — 
債務融資成本12,147 18,646 
遞延收購成本11,491 12,834 
租户應收款10,710 5,498 
應收利息8,783 6,911 
其他應收賬款8,074 6,474 
預付費用3,685 7,348 
其他1,155 1,891 
其他資產總額$969,672 $936,328 
_______________________________________________________
(1) 截至2023年9月30日和2022年12月31日，銷售類子租賃扣除美元19.3百萬和美元19.8分別為百萬的信貸損失備抵金。請參閲 附註5 — 信貸損失備抵金瞭解更多細節。
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VICI PROPERTIES INC還有 VICI PROPERTIES L.P.
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
運營中使用的財產和設備，包括在其他資產中，主要歸因於我們高爾夫業務的土地、建築和改進，截至2023年9月30日和2022年12月31日，包括以下內容：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
土地和土地改善$60,380 $60,332 
建築物和裝修15,698 15,125 
傢俱和設備 10,836 9,563 
行動中使用的財產和設備總數86,914 85,020 
減去：累計折舊(20,523)(17,811)
運營中使用的財產和設備總額，淨額$66,391 $67,209 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（以千計）2023202220232022
折舊費用$1,011 $816 $2,712 $2,371 
其他負債
下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們的其他負債的組成部分：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
為轉租負債融資$806,178 $784,259 
遞延融資負債73,600 73,600 
租賃負債和轉租負債40,052 45,039 
CECL 對無準備金承付款的補貼30,089 45,110 
遞延所得税4,279 4,339 
其他250 125 
其他負債總額$954,448 $952,472 
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意 7— 債務
下表詳細説明瞭我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的債務義務：
（$ 以千計）2023年9月30日
債務描述成熟度利率本金金額
賬面價值 (1)
循環信貸額度
美元借款 (2)
2026
SOFR + 1.05%
$— $— 
加元借款 (2) (3)
2026
CDOR + 1.05%
158,348 158,348 
米高梅大酒店/曼德勒灣 CMBS 債務 (4)
2032
3.558%
3,000,000 2,767,065 
2019 年 11 月筆記 (5)
2026 年到期20264.250%1,250,000 1,240,965 
2029 年到期20294.625%1,000,000 990,131 
2020 年 2 月筆記 (5)
2025 年到期20253.500%750,000 746,778 
2027 年到期20273.750%750,000 744,343 
2030 年到期20304.125%1,000,000 989,745 
2022 年 4 月注意事項 (5)
2025 年到期20254.375%500,000 497,476 
2028 年到期2028
4.516% (6)
1,250,000 1,238,965 
2030 年到期2030
4.541% (6)
1,000,000 988,915 
2032 到期2032
3.980% (6)
1,500,000 1,482,327 
2052 到期20525.625%750,000 735,730 
交易所票據 (5)
2024 年到期20245.625%1,024,169 1,026,378 
2025 年到期20254.625%799,368 788,424 
2026 年到期20264.500%480,524 466,546 
2027 年到期20275.750%729,466 736,832 
2028 年到期20284.500%349,325 338,417 
2029 年到期20293.875%727,114 668,311 
MGP OP 注意事項 (5)
2024 年到期20245.625%25,831 25,862 
2025 年到期20254.625%632 620 
2026 年到期20264.500%19,476 18,729 
2027 年到期20275.750%20,534 20,523 
2028 年到期20284.500%675 644 
2029 年到期20293.875%22,886 20,654 
債務總額
4.349% (7)
$17,108,348 $16,692,728 
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（$ 以千計）2022年12月31日
債務描述
成熟度		利率本金金額
賬面價值 (1)
循環信貸額度 (2)
2026
SOFR + 1.05%
$— $— 
延遲提取定期貸款 (8)
2025
SOFR + 1.20%
— — 
2019 年 11 月筆記 (5)
2026 年到期20264.250%1,250,000 1,238,825 
2029 年到期20294.625%1,000,000 988,931 
2020 年 2 月筆記 (5)
2025 年到期20253.500%750,000 745,020 
2027 年到期20273.750%750,000 743,086 
2030 年到期20304.125%1,000,000 988,626 
2022 年 4 月注意事項 (5)
2025 年到期20254.375%500,000 496,314 
2028 年到期2028
4.516% (6)
1,250,000 1,237,082 
2030 年到期2030
4.541% (6)
1,000,000 987,618 
2032 到期2032
3.980% (6)
1,500,000 1,480,799 
2052 到期20525.625%750,000 735,360 
交易所票據 (5)
2024 年到期20245.625%1,024,169 1,029,226 
2025 年到期20254.625%799,368 783,659 
2026 年到期20264.500%480,524 463,018 
2027 年到期20275.750%729,466 738,499 
2028 年到期20284.500%349,325 336,545 
2029 年到期20293.875%727,114 660,489 
MGP OP 注意事項 (5)
2024 年到期20245.625%25,831 25,901 
2025 年到期20254.625%632 615 
2026 年到期20264.500%19,476 18,542 
2027 年到期20275.750%20,534 20,520 
2028 年到期20284.500%675 639 
2029 年到期20293.875%22,886 20,361 
債務總額
4.496% (7)
$13,950,000 $13,739,675 
____________________
(1)賬面價值扣除未攤銷的原始發行折扣和與債務相關的未攤銷債務發行成本。
(2)任何未付餘額的利息按月支付。循環信貸額度下的借款按基於信用評級的定價網格的利率計息，範圍為 0.775% 至 1.325百分比利潤率加上 SOFR（或 CDOR，如適用），再加上 0.10SOFR貸款的調整百分比（如適用）。此外，循環信貸額度下的承諾費是根據基於信用評級的定價網格計算的，範圍為 0.15% 至 0.375%，取決於我們的信用評級。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，循環信貸額度的承諾費為 0.250%.
(3)2023 年 1 月 3 日，我們提取了循環信貸額度，金額為 C$140.0百萬美元用於為加拿大純博彩交易的部分收購價格提供資金。2023 年 8 月 31 日，我們提取了金額為 C$ 的循環信貸額度75.0百萬美元用於為加拿大世紀投資組合交易的部分收購價格提供資金。上述餘額包括外幣重新計算。
(4)利息按月支付。
(5)利息每半年支付一次。
(6)利率代表為考慮到遠期利率互換和國庫鎖定的影響而調整後的合同利率（詳見 附註 8 — 衍生產品）。2022 年 4 月 2028 年、2030 年和 2032 年到期的票據的合同利率為 4.750%, 4.950% 和 5.125分別為％。
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（未經審計）
(7)利率代表優先無抵押票據的加權平均利率，經調整後考慮了遠期利率互換和國庫鎖定的影響（如上所述） 附註 8 — 衍生產品），視情況而定。截至2023年9月30日，不包括遠期利率互換和國庫鎖定的影響，合同加權平均利率為 4.49%.
(8)延遲提取期限貸款可在2022年2月8日生效日期後的12個月內發放。2023 年 2 月 8 日，延遲提取定期貸款額度根據其條款到期，未提取。
下表是截至2023年9月30日我們債務的未來最低本金支付時間表：
（以千計）未來的最低本金還款額
2023（剩餘）$— 
20241,050,000 
20252,050,000 
20261,908,348 
20271,500,000 
20281,600,000 
此後9,000,000 
最低本金還款總額$17,108,348 
高級無抵押票據
交易所票據
2021年9月13日，我們宣佈，VICI發行人開始（i）向某些符合條件的持有人就MGP OP票據的所有系列向某些符合條件的持有人進行私人交易所要約（統稱為 “交易所要約”），本金總額不超過美元4.2VICI發行人發行的數十億張新票據以及（ii）就每個系列的MGP OP票據進行同意徵集（統稱為 “同意申請”），以通過對管理MGP OP票據的每份契約（統稱為 “MGP OP Notes 契約”）的某些擬議修正案，其中包括取消或修改了每份契約、限制、條款和違約事件 MGP OP Notes 契約。在2022年4月29日交易所要約和同意徵求達成和解後，影響擬議修正案的每份MGP OP Notes契約的補充契約開始生效。
2022 年 4 月 29 日，VICI 發行人發行了 $1,024.2本金總額為百萬美元 5.625% 2024 年 5 月 1 日到期的優先票據，美元799.4本金總額為百萬美元 4.625% 2025 年 6 月 15 日到期的優先票據，美元480.5本金總額為百萬美元 4.5002026 年 9 月 1 日到期的優先票據百分比，美元729.5本金總額為百萬美元 5.750% 2027 年 2 月 1 日到期的優先票據，美元349.3本金總額為百萬美元 4.5002028 年 1 月 15 日到期的優先票據百分比和727.1本金總額為百萬美元 3.875％優先票據到期於2029年2月15日到期，以換取已有效投標但未有效撤回的MGP OP票據，該票據最初由MGP發行人根據與完成MGP交易有關的交易所要約和同意請求的和解協議發行。交易所票據的利率、到期日和贖回條款與相應系列的MGP OP票據相同，每種都是在VICI發行人與作為受託人（“受託人”）的全國聯合銀行UMB Bank National Association簽訂的截至2022年4月29日的補充契約下發行的。
我們可選擇在2024年2月1日、2025年3月15日、2025年3月15日、2026年6月1日、2026年11月1日、2026年11月1日、2027年10月15日和2028年11月15日當天或之後的任何時間全部或部分兑換，贖回價格在管理此類交易所票據的相應契約中規定的贖回價格。我們可能會在相應日期之前以等於的價格贖回部分或全部此類票據 100本金的百分比加上 “整體” 保費。
MGP OP 注意事項
在根據交易所要約和同意書的結算髮行交易所票據後，$25.82024 年到期的 MGP OP 票據本金總額為百萬美元0.62025 年到期的 MGP OP 票據本金總額為百萬美元19.52026 年到期的 MGP OP 票據本金總額為百萬美元20.52027 年到期的 MGP OP 票據本金總額為百萬美元0.72028年到期的MGP OP票據的本金總額為百萬美元和美元22.92029年到期的MGP OP票據的本金總額為百萬美元，仍未償還。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
每個系列的MGP OP票據均可由我們選擇在與上述交易所票據相應到期日相同的日期或之後隨時贖回，全部或部分贖回。我們可能會在相應日期之前以等於的價格贖回部分或全部此類票據 100本金的百分比加上 “整體” 保費。
2022 年 4 月注意事項
2022 年 4 月 29 日，我們的全資子公司 VICI LP 發行了 (i) 美元500.0本金總額為百萬美元 4.3752025 年到期的優先票據百分比，將於 2025 年 5 月 15 日到期，(ii) 美元1,250.0本金總額為百萬美元 4.750% 2028年到期、將於2028年2月15日到期的優先票據，(iii) 美元1,000.0本金總額為百萬美元 4.950% 2030 年到期、於 2030 年 2 月 15 日到期的優先票據，(iv) 美元1,500.0本金總額為百萬美元 5.125% 2032年到期、將於2032年5月15日到期的優先票據和 (v) $750.0本金總額為百萬美元 5.625根據VICI LP與受託人簽訂的截至2022年4月29日的補充契約，每種情況均為2052年到期、於2052年5月15日到期的優先票據（統稱為 “2022年4月票據”）。我們將本次發行的淨收益用於（i）為贖回米高梅在合夥企業合併中獲得的大部分VICI OP Units的對價提供資金，價格為美元4,404.0與2022年4月29日完成MGP交易相關的百萬美元現金，以及（ii）償還未付款600.0我們的循環信貸額度的百萬餘額。
對於2025年到期的2022年4月票據和2028年1月15日（距離2028年4月到期的票據到期日一個月），在到期日之前，2029年12月15日（距離2030年到期的2022年4月票據到期日兩個月）、2032年2月15日（距離2032年4月到期的2022年4月票據到期日前三個月）和2051年11月15日（提前六個月）分別在2022年4月到期的票據（2052年到期）到期日之前，對於2028年、2030年、2032年和2052年到期的2022年4月票據，我們可以在以下日期贖回2022年4月的票據我們的全部或部分期權，隨時不時地，價格等於 100本金的百分比加上 “整體” 保費。分別在2028年1月15日、2029年12月15日、2032年2月15日和2051年11月15日當天或之後，我們可以贖回2028年、2030年、2032年和2052年到期的2022年4月票據，贖回價格等於 100待贖回的此類票據本金的百分比，加上截至贖回日的應計和未付利息。
2020 年 2 月筆記
2020 年 2 月 5 日，VICI 發行人發行了 (i) 美元750.0本金總額為百萬美元 3.500% 2025 年到期、將於 2025 年 2 月 15 日到期的優先票據，(ii) 美元750.0本金總額為百萬美元 3.7502027 年到期、2027 年 2 月 15 日到期的優先票據百分比，以及 (iii) 美元1,000.0本金總額為百萬美元 4.125百分比VICI發行人、子公司擔保人和受託人根據獨立契約，於2030年8月15日到期、於2030年8月15日到期的優先票據（統稱為 “2020年2月票據”），每份契約的日期均為2020年2月5日。
2025 年、2027 年和 2030 年到期的2020年2月票據可由我們選擇在2022年2月15日、2023年2月15日和2025年2月15日當天或之後分別按相應契約中規定的贖回價格全部或部分贖回。我們可能會在相應日期之前贖回2025、2027年和2030年到期的2020年2月票據的部分或全部票據，價格等於 100本金的百分比加上 “整體” 保費。在2022年2月15日之前，對於2025年到期的2020年2月票據，以及2023年2月15日之前，對於2027年和2030年到期的2020年2月票據，我們最多可以贖回 402025、2027 和 2030 年到期的2020年2月票據本金總額的百分比，使用某些股票發行的收益，按相應契約中規定的贖回價格計算。
2019 年 11 月筆記
2019 年 11 月 26 日，VICI 發行人發行了 (i) 美元1,250.0本金總額為百萬美元 4.2502026 年到期、2026 年 12 月 1 日到期的優先票據百分比，以及 (ii) 美元1,000.0本金總額為百萬美元 4.625百分比VICI發行人、其子公司擔保方和受託人根據單獨的契約，於2029年12月1日到期的2029年12月1日到期的優先票據（統稱為 “2019年11月票據”），每份契約的日期為2019年11月26日。
2026年和2029年到期的2019年11月票據可由我們選擇在2022年12月1日和2024年12月1日當天或之後分別按相應契約中規定的贖回價格全部或部分贖回。我們可能會以等於以下價格贖回在相應日期之前到期的2026年或2029年11月的部分或全部票據 100本金的百分比加上 “整體” 保費。在 2022 年 12 月 1 日之前，我們最多可以兑換 402026年或2029年到期的2019年11月票據本金總額的百分比，使用某些股票發行的收益，按相應契約中規定的贖回價格計算。
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
擔保和財務契約
高級無抵押票據均不由VICI LP的任何子公司擔保。交易所票據、MGP OP 票據和2022年4月票據受益於VICI OP直接擁有的VICI LP有限合夥權益的質押（“有限股權質押”）。有限股權質押還獲得授予（i）信貸協議下的行政代理人和貸款人以及（ii）管理2019年11月票據和2020年2月票據的契約下的受託人和持有人。
根據相應契約的條款，如果2019年11月的票據、2020年2月的票據和交易所票據（i）被標準普爾、穆迪和惠譽的至少兩家公司評為投資等級，並且（ii）在相應契約下沒有發生違約或違約事件並且仍在繼續，則VICI LP及其受限子公司將不再受此類契約下某些限制性契約的約束。2022年4月18日，標普和惠譽分別將2019年11月的票據、2020年2月的票據和交易所票據評為投資等級，VICI LP向受託人通報了此類暫停日期（定義見契約）。因此，VICI LP及其限制性子公司不再受此類契約下的某些限制性契約的約束，而是受維護協議的約束，該協議要求VICI LP及其限制性子公司維持一定的未抵押資產與無抵押債務的比率。如果標普、穆迪和惠譽的至少兩家公司不再將2019年11月的票據、2020年2月的票據和交易所票據評為投資等級，則VICI LP及其受限子公司將再次受相應契約的所有契約的約束（視情況而定），但將不再受維護契約的約束。
管理2022年4月票據的契約包含某些契約，限制了VICI LP及其子公司承擔有擔保和無抵押債務的能力，限制了VICI LP完成其全部或基本全部資產的合併、合併或出售的能力。此外，VICI LP必須將未設押資產總額維持在至少為 150佔無抵押債務總額的百分比。這些契約受一些重要的例外情況和限制條件的約束。
無抵押信貸設施
2022 年 2 月 8 日，VICI LP 簽訂了信貸協議，規定 (i) 循環信貸額度，金額為 $2.510億美元計劃於2026年3月31日到期，以及（ii）延遲提取定期貸款，金額為美元1.0十億美元計劃於2025年3月31日到期。延遲提取期限貸款自生效之日起最多可在12個月內提取，因此，根據其條款，延遲提取期限貸款已於2023年2月8日到期。
循環信貸額度包括 二六個月到期延期期權，其行使須遵守慣例條件並支付延期費 0.0625% 用於延期承諾。此外，循環信貸額度包括將循環貸款承諾最多增加$的選項1.0十億，前提是任何一家或多家貸款機構（來自集團或其他機構）同意提供此類額外的信貸延期。2022年7月15日，根據VICI LP和信貸協議貸款方之間的第一修正案，對信貸協議進行了修訂，以允許在循環信貸額度下以某些外幣進行借款，本金總額不超過相當於美元1.25十億。
循環信貸額度下的借款將根據VICI LP的選擇按SOFR（或加元的CDOR）（包括SOFR的信貸利差調整）加上利潤率計息 0.775% 至 1.325百分比或基準利率（或加元的加拿大最優惠利率）加上利潤率範圍為 0.00% 至 0.325在每種情況下均為百分比，實際利潤率根據VICI LP的債務評級確定。美元的基準利率是（i）《華爾街日報》最後一次在美國（Wall Street Journal）引用的當時生效的最優惠利率，（ii）不時出現的NYFRB利率中最高的 0.5％和（iii）一個月利息期加上SOFR利率 1.0%，每種情況下的下限為 1.0%。加拿大最優惠利率是路透社引述的（i）PRIMCAN指數利率和（ii）三十天加元銀行家承兑加元的平均利率中最高的 1.0%，每種情況下的下限為 1.0%。此外，循環信貸額度要求支付貸款費，範圍為 0.15% 至 0.375循環承諾總額的百分比（取決於VICI LP的債務評級）。
根據信貸協議的條款，VICI LP受慣例契約和各種財務契約的維持等約束。信貸協議符合與公司債務擔保相關的某些税收相關要求。
2023 年 1 月 3 日，我們提取了循環信貸額度，金額為 C$140.0百萬（約合美元）103.4百萬美元（按收購時的匯率計算），用於為PURE Canadian Gaming交易的部分收購價格提供資金。2023 年 8 月 31 日，我們提取了金額為 C$ 的循環信貸額度75.0百萬
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（未經審計）
（大約美元）55.0百萬美元（按收購時的匯率計算），用於為加拿大世紀投資組合交易的部分收購價格提供資金。
米高梅大酒店/曼德勒灣 CMBS 債務
2023 年 1 月 9 日，由於收購了米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的權益，我們合併了米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的資產和負債，其中包括美元3.0本金為十億美元的未償CMBS債務（“米高梅大酒店/曼德勒灣CMBS債務”）。米高梅大酒店/曼德勒海灣CMBS債務最初是根據貸款協議（經不時修訂，即 “米高梅大酒店/曼德勒海灣CMBS貸款協議”）於2020年2月14日產生的，主要由米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的某些關聯公司在與米高梅大拉斯維加斯和曼德勒海灣度假村相關的房地產資產的手續費利息進行抵押擔保賭場。米高梅大酒店/曼德勒灣 CMBS 債務將於 2032 年 3 月到期，利息為 3.5582030年3月之前的年利率可以根據米高梅大曼德勒海灣CMBS貸款協議的條款進行調整，直到到期。米高梅大酒店/曼德勒灣CMBS貸款協議包含某些慣常的肯定和否定契約和違約事件，包括限制米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司及其某些關聯公司承擔額外債務和轉讓、質押或轉讓某些股權或其資產的能力，以及要求米高梅大/曼德勒海灣合資公司的某些關聯公司作為 “特殊目的實體” 存在的契約，維持某些持續儲備金並遵守商業方面的其他慣常義務抵押貸款支持的證券貸款融資。
橋樑設施
2021年3月2日和2021年8月4日，就威尼斯人收購交易和MGP交易的完成，VICI PropCo分別與某些貸款人簽訂了承諾書，根據承諾書，他們提供了最高金額為美元的承諾4.0十億和美元9.3總計分別為十億，每一個由一個 364-day 第一留置權擔保過渡融資（分別為 “威尼斯人收購橋樑融資機制” 和 “MGP 交易過渡設施”），目的是提供與完成威尼斯人收購和MGP交易相關的部分融資（視情況而定）。在每種情況下，承諾都要根據相應承諾的未償還期繳納分級承諾費和結構費。在截至2022年9月30日的九個月中，我們認可了美元16.3百萬美元的此類費用，已記入我們的運營報表中的利息支出。我們做到了 不確認在截至2022年9月30日的三個月以及截至2023年9月30日的三個月和九個月中，自威尼斯人收購橋樑融資機制和MGP交易橋接融資分別於2022年2月23日和2022年4月29日完全終止以來，與此類關閉有關的任何此類費用。
財務契約
如上所述，我們的債務義務受某些慣常財務和保護性契約的約束，這些契約限制了VICI LP、VICI PropCo及其子公司承擔額外債務、出售某些資產和限制某些付款等的能力。這些契約受許多例外情況和資格限制，包括為維持我們的房地產投資信託基金地位而進行限制性付款的能力。截至2023年9月30日，我們遵守了債務義務下的所有財務契約。
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（未經審計）
注意事項 8 — 衍生品
遠期起步衍生品
從 2023 年 3 月到 9 月，我們進入了 五名義總金額為美元的遠期利率互換協議400.0百萬美元用於對衝從交易日到預計發行的美元利率變化所導致的未來現金流變化400.0數百萬張優先無抵押票據，包括 三前期利率互換協議，名義總金額為美元150.0截至2023年9月30日的季度中為百萬美元。季度末之後，我們進入了 一前期利率互換協議，額外名義金額為美元50.0百萬。對於預計在截至2024年12月的最長期限內發行長期債務，我們對衝了未來現金流波動的敞口。遠期利率互換被指定為現金流套期保值。
下表詳細列出了截至2023年9月30日我們被指定為利率風險現金流套期保值的未償利率衍生品。截至2022年12月31日，沒有未償還的衍生工具。
（$ 以千計）2023年9月30日
樂器樂器數量固定利率名義上的索引成熟度
遠期起始利率互換13.4565%$200,000 USD-SOFR-COMP2034年3月6日
遠期起始利率互換13.0615%50,000 USD-SOFR-COMP2034年3月6日
遠期起始利率互換13.4520%50,000 USD-SOFR-COMP2034年3月6日
遠期起始利率互換13.9775%50,000 USD-SOFR-COMP2034年3月6日
遠期起始利率互換14.1660%50,000 USD-SOFR-COMP2034年3月6日
從 2021 年 12 月到 2022 年 4 月，我們進入了 五名義總金額為美元的遠期利率互換協議2.5十億和 二美國國債利率鎖定協議，名義總金額為美元500.0百萬美元用於對衝從交易日到預計發行日期的利率變化所導致的未來現金流變化3.0十億美元的長期債務。遠期利率互換和國庫鎖定被指定為現金流對衝。2022 年 4 月，在發行 2022 年 4 月的票據時，我們結清了未償還的遠期起始利率互換，總淨收益為 $202.3百萬美元，國庫鎖定淨收益總額為美元4.5百萬。由於遠期互換和國庫鎖定對衝了2022年4月票據的利率風險，因此累計其他綜合收益的未實現收益將在相應衍生工具的期限內攤銷，與標的票據的期限相匹配，以減少利息支出。
下表顯示了我們的前瞻性衍生金融工具對我們的運營報表的影響：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）2023202220232022
其他綜合收益中記錄的未實現收益$20,109 $— $20,289 $200,550 
減少與遠期利率互換和國庫鎖定攤銷相關的利息支出(6,037)(6,037)(18,111)(10,196)
淨投資套期保值
C$140.0百萬加元75.0分別從與PURE Canadian Gaming交易和加拿大世紀投資組合交易相關的循環信貸額度中提取百萬美元，減少了與我們在這些實體中的投資相關的匯率變動的影響，因此，它們分別被指定為對衝純加拿大博彩實體和加拿大世紀投資組合實體淨投資的對衝工具。作為非衍生品淨投資套期保值，外幣匯率變動對本金餘額的影響被確認為累計其他綜合收益中的累計折算調整。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們認可了美元2.9百萬和美元1.7與此類淨投資套期保值相關的未實現虧損分別為百萬美元，這些虧損作為外幣折算調整的一部分記入運營報表。
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（未經審計）
注意事項 9 — 公允價值
下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日經常性按公允價值計量的資產和負債：
2023年9月30日
（以千計）公允價值
賬面金額第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
衍生工具 — 遠期利率互換 (1)
$20,289 $— $20,289 $— 
2022年12月31日
（以千計）公允價值
賬面金額第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
短期投資 (2)
$217,342 $— $217,342 $— 
___________________
(1) 我們的利率互換衍生工具的公允價值是根據第三方衍生品專家的建議估算的，其基礎是合同現金流和包括利率曲線和信用利差在內的可觀察投入，這些是ASC 820定義的二級衡量標準。
(2) 由於投資的短期性質及其信貸質量，這些投資的賬面價值等於其公允價值。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們僅披露公允價值的金融工具的估計公允價值如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）賬面金額公允價值賬面金額公允價值
金融資產：
租賃投資——融資應收賬款 (1)
$17,337,665 $17,955,365 $16,740,770 $17,871,771 
貸款和證券投資 (2)
973,217 915,899 685,793 675,456 
現金和現金等價物510,884 510,884 208,933 208,933 
金融負債：
債務 (3)
循環信貸額度158,348 158,348 — — 
米高梅大酒店/曼德勒灣 CMBS 債務2,767,065 2,495,347 — — 
高級無抵押票據13,767,315 12,825,517 13,739,675 13,020,636 
____________________
(1)這些投資包括JACK Master Lease、Harrah's Call Properties、米高梅主租賃、基金會主租賃、幻影租賃、Gold Strike Lease、PURE Master Lease和世紀大師租賃的加拿大世紀投資組合部分。就Harrah's Call Properties、JACK Master Lease、Mirage Lease、Gold Strike Lease和MGM Master Lease而言，這些資產的公允價值基於重要的 “不可觀察” 的市場投入，因此，這些公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構的第三級。關於基金會主租賃、PURE Master Lease和Century Master Lease的加拿大世紀投資組合部分，鑑於我們的投資日期與財務報表日期相近，我們確定公允價值實質上接近收購這些金融資產的收購價格。
(2)這些投資代表了我們在以下方面的投資 十二優先擔保貸款和夾層貸款以及一系列優先擔保票據。貸款投資的公允價值基於大量的 “不可觀察” 的市場投入，因此，這些公允價值衡量標準被視為公允價值等級制度的第三級。我們的優先擔保票據的公允價值是使用非活躍市場中相同或類似負債的報價估算的，因此，這些公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構的第二級。
(3)我們的債務工具的公允價值是使用不活躍市場中相同或相似負債的報價估算的，因此，這些公允價值衡量標準被視為公允價值層次結構的第二級。
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（未經審計）
注 10 — 承付款和或有負債
訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律索賠和行政訴訟。截至2023年9月30日，我們沒有受到任何我們認為可能對我們的業務、財務狀況或經營業績、流動性或現金流產生重大不利影響的訴訟。
租賃承諾
•經營租賃承諾。 根據各種經營租約，我們對以下各項負責：（i）在卡斯卡塔高爾夫球場用地，該球場將於 2038 年到期，並且 三10 年延期選項以及 (ii) 我們位於紐約州紐約的公司總部，該總部將於 2035 年到期， 一五年續訂選項。
•轉租承諾。 作為承租人，我們的某些收購要求我們假設租賃和使用租賃是物業運營不可或缺的一部分，其成本通過租賃協議轉嫁給我們的租户，該協議要求租户支付與此類地面和使用租賃相關的所有費用，並規定他們直接向房東付款。
我們已經確定我們是其中某些土地和使用租賃的主要債務人，因此，我們在資產負債表和運營報表中按總額列報了這些租約。
對於被確定為經營租賃的地面和使用租賃，我們在其他資產中記錄了轉租使用權資產，在其他負債中記錄了轉租負債。對於確定為融資租賃的地面和租賃用途，我們在其他資產中記錄了銷售類型的轉租，在 “其他負債” 中記錄了融資轉租負債。
下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的地面和用途轉租資產負債表中的餘額和位置：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
其他資產（經營租賃和轉租）$40,052 $28,953 
其他負債（經營租賃和轉租負債）40,052 28,953 
其他資產（銷售類轉租，淨額） (1)
786,895 764,509 
其他負債（融資轉租負債）806,178 784,259 
___________________
(1) 截至2023年9月30日和2022年12月31日，銷售類子租賃扣除美元19.3百萬和美元19.8分別為百萬的信貸損失備抵金。請參閲 附註5 — 信貸損失備抵金瞭解更多細節。
根據這些協議，運營租賃承諾的總租金支出以及運營和財務分租承諾的租金收入和租金支出以及合同租金支出如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）2023202220232022
經營租賃
租金支出(1)
$508 $503 $1,515 $1,504 
合同租金483 475 1,438 1,424 
經營性分租賃
租金收入和支出(2)
1,712 1,712 5,137 3,995 
合同租金1,650 1,602 4,918 3,720 
融資轉租
租金收入和支出(2)
14,490 14,466 43,349 33,392 
合同租金15,925 18,925 44,488 37,910 
___________________
(1) 總租金費用包含在我們的運營報表中的高爾夫運營以及一般和管理費用中。
(2) 運營和財務分租承諾的總租金收入和租金支出按總額列報，幷包含在運營報表的其他收入和其他支出中。
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（未經審計）
截至2023年9月30日，與不可取消的運營租賃以及地面和用途轉租中的基本租賃租金部分相關的未來最低租賃承諾如下：
（以千計）經營租賃承諾經營次級租賃承諾融資分租承諾
2023（剩餘）$466 $1,667 $14,700 
20241,347 6,553 61,132 
20252,025 5,129 61,308 
20262,772 3,934 61,308 
20272,792 4,010 61,308 
20282,814 3,034 61,394 
此後23,515 2,094 2,595,488 
最低租賃承諾總額$35,731 $26,421 $2,916,638 
折扣係數20,286 1,815 2,110,460 
租賃責任$15,445 $24,606 $806,178 
折扣率 (1)
5.3% – 5.5%
2.6% – 2.9%
6.0% – 8.0%
剩餘租賃期限的加權平均值13.2年份4.9年份53.5年份
____________________
(1) 租賃的貼現率是根據我們當時的有擔保借款的收益率確定的，並經過調整以匹配條件相似的借款。
注十一 — 股東權益
股票
已授權
自2023年9月30日起，我們有權發佈 1,400,000,000股票，包括 1,350,000,000普通股，$0.01每股面值，以及 50,000,000優先股股份，$0.01每股面值。
公開發行
我們會不時通過在美國證券交易委員會註冊的公開募股發行普通股。對於此類發行，我們可以在發行結算時發行和出售已發行的普通股，或者也可以就此類公開發行中出售的全部或部分普通股簽訂遠期銷售協議，根據該協議，已發行的股票由遠期銷售購買者借入，此類股票的發行將在適用的遠期銷售協議根據其條款結算後進行。
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（未經審計）
遠期供應
2023 年 1 月 12 日，我們完成了首次遠期發行 30,302,500普通股（包括 3,952,500根據全額行使承銷商購買額外普通股的選擇權而出售的股票（公開發行價格為美元）33.00每股的總髮行價值為 $1,000.0百萬，扣除承保折扣和費用後的淨收益為美元964.4百萬，但須遵守遠期銷售協議（“2023 年 1 月的遠期銷售協議”）。
下表總結了截至2023年9月30日未完成的遠期銷售協議的條款：
（以千計，股票和每股數據除外）
生效日期 (1)
剩餘股份總數每股公開發行價格總髮行價值每股初始遠期淨銷售價格初始淨值
2023 年 1 月遠期銷售協議 (2) (3)
2023年1月18日17,702,500$33.00 $584,183 $31.85 $563,186 
____________________
(1)對於2023年1月的遠期銷售協議，遠期銷售協議通常要求在交易日（即2024年1月16日）後的十二個月內結算。
(2)截至2023年9月30日，2023年1月遠期銷售協議下的每股淨遠期銷售價格為美元31.58並會導致我們收到大約 $559.1如果我們要實際結算股票，則淨現金收益為百萬美元。或者，如果我們根據2023年1月的遠期銷售協議對股票進行現金結算，則將導致現金流入美元44.0百萬，或者，如果我們根據2023年1月的遠期銷售協議對股票進行淨股份結算，那將使我們獲得大約 1.5百萬股。
(3)在季度末之後，即2023年10月17日，我們對所有剩餘部分進行了實際結算 17,702,5002023年1月遠期銷售協議下的普通股，遠期銷售價格為美元31.65每股以換取約美元的淨收益總額560.3百萬美元，用於為Bowlero交易的部分收購價格提供資金，並用於一般公司用途。
在我們簽訂每份遠期銷售協議時，我們沒有從出售股票中獲得任何收益。我們確定遠期銷售協議符合股票分類標準，因此不受衍生品會計的約束。我們在一開始就以公允價值記錄了遠期銷售協議，我們確定這是公允價值 零。根據股票分類，不需要對公允價值進行後續變動。
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中未償遠期銷售協議的結算活動：
（以千計，股票和每股數據除外）結算日期結算類型已結算的股票數量結算時的遠期淨銷售價格淨收益總額
2023 年 1 月遠期銷售協議2023年8月31日物理3,400,000 $31.88 $108,393 
2023 年 1 月遠期銷售協議2023年7月20日物理6,000,000 31.71 190,287 
2023 年 1 月遠期銷售協議2023年4月4日物理3,200,000 31.71 101,467 
2022 年 11 月遠期銷售協議2023年1月6日物理18,975,000 30.34 575,628 
下表彙總了截至2022年9月30日的九個月中未償遠期銷售協議的結算活動：
（以千計，股票和每股數據除外）結算日期結算類型已結算的股票數量結算時的遠期淨股價淨收益總額
2021 年 9 月遠期銷售協議2022年2月18日物理50,000,000 $27.81 $1,390,600 
2021 年 3 月遠期銷售協議2022年2月18日物理69,000,000 26.50 1,828,600 
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合併財務報表附註（續）
（未經審計）
市場銷售計劃
2023 年 2 月 28 日，我們簽訂了股權分配協議，根據該協議，我們可以不時出售，總銷售價格不超過美元1,500.0我們持有數百萬股普通股，並終止了之前的股權分配協議，根據該協議，我們此前曾不時出售普通股（統稱為 “自動櫃員機計劃”）。根據《證券法》第415條的定義，根據自動櫃員機計劃出售的普通股（如果有）可以在談判交易或被視為 “市場上” 發行的交易中出售。股權分配協議還規定，公司可以通過遠期銷售合同在自動櫃員機計劃下出售其普通股。自動櫃員機計劃下的實際銷售將取決於多種因素，包括市場狀況、普通股的交易價格、我們的資本需求以及我們對滿足此類需求的適當資金來源的確定。
下表彙總了我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中在自動櫃員機計劃下的活動，所有這些活動都是根據遠期銷售協議出售的。
（以千計，股票和每股數據除外）股票數量加權平均股價聚合值每股初始遠期淨銷售價格總淨值
2022 年 6 月自動櫃員機遠期銷售協議11,380,980 $32.28 $367,400 $31.64 $360,000 
2022 年 8 月自動櫃員機遠期銷售協議3,918,807 34.73 136,082 34.40 134,800 
2023 年 6 月自動櫃員機遠期銷售協議 (1)
327,306 32.36 10,600 31.71 10,400 
2023 年 7 月自動櫃員機遠期銷售協議 (2)
271,071 32.13 8,709 31.81 8,624 
2023 年 9 月自動櫃員機遠期銷售協議 (3)
7,572,281 30.85 233,577 30.26 229,129 
____________________
(1)截至2023年9月30日，根據2023年6月的ATM遠期銷售協議，每股淨遠期銷售價格為美元31.67並會導致我們收到大約 $10.4如果我們要實際結算股票，則淨現金收益為百萬美元。或者，如果我們根據2023年6月的自動櫃員機遠期銷售協議對股票進行現金結算，則將導致現金流入美元0.8百萬，或者，如果我們根據2023年6月的自動櫃員機遠期銷售協議進行股票淨結算，那將使我們獲得大約 28,858股份。
(2)截至2023年9月30日，根據2023年7月的ATM遠期銷售協議，每股淨遠期銷售價格為美元31.71並會導致我們收到大約 $8.6如果我們實際結算股票，則淨現金收益為百萬美元。或者，如果我們根據2023年7月的ATM遠期銷售協議對股票進行現金結算，則將導致現金流入美元0.7百萬，或者，如果我們根據2023年7月的自動櫃員機遠期銷售協議淨股結算股份，這將使我們獲得大約 24,300股份。
(3)截至2023年9月30日，根據2023年9月的ATM遠期銷售協議，每股淨遠期銷售價格為美元30.26並會導致我們收到大約 $229.2如果我們實際結算股票，則淨現金收益為百萬美元。或者，如果我們根據2023年9月的ATM遠期銷售協議對股票進行現金結算，則將導致現金流入美元8.8百萬，或者，如果我們根據2023年9月的自動櫃員機遠期銷售協議進行淨股份結算，這將使我們獲得大約 302,553股份。

在我們簽訂每份相應的自動櫃員機計劃遠期銷售協議時，我們沒有從出售股票中獲得任何收益。我們確定自動櫃員機計劃遠期銷售協議符合股票分類標準，因此不受衍生品會計的約束。我們在一開始就按公允價值記錄了自動櫃員機計劃遠期銷售協議，我們確定該協議是 零。在權益分類下，無需對公允價值進行後續變動。
下表彙總了我們在ATM計劃下對已發行遠期股票的結算活動，在截至2023年9月30日的九個月中，所有股票的出售均受ATM計劃遠期銷售協議和先前的股權分配協議（如適用）的約束。在截至2022年9月30日的九個月中，ATM計劃下的已發行遠期股票沒有結算活動。
49
目錄
VICI PROPERTIES INC還有 VICI PROPERTIES L.P.
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）結算日期結算類型已結算的股票數量結算時的遠期淨股價淨收益總額
2022 年 12 月自動櫃員機遠期銷售協議2023年1月6日物理6,317,805 $32.99 $208,402 
2022 年 8 月自動櫃員機遠期銷售協議2023年1月6日物理3,918,807 33.96 133,073 
2022 年 6 月自動櫃員機遠期銷售協議2023年1月3日物理11,380,980 31.20 355,168 
截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 8,170,658ATM計劃下已發行的遠期股份。
已發行普通股
下表詳細列出了已發行普通股，包括限制性普通股的發行情況：
截至9月30日的九個月
已發行普通股20232022
1月1日期初餘額963,096,563 628,942,092 
在遠期銷售協議進行實物結算時發行普通股53,192,592 119,000,000 
發行與MGP交易相關的普通股— 214,552,532 
根據股票激勵計劃發行限制性普通股和非限制性普通股，扣除沒收額538,728 598,800 
期末餘額9月30日
1,016,827,883 963,093,424 
分佈
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，申報的股息（按每股計算）如下：
截至2023年9月30日的九個月
申報日期記錄日期付款日期時期分紅
2023年3月9日2023年3月23日2023年4月6日2023 年 1 月 1 日 — 2023 年 3 月 31 日$0.3900 
2023年6月8日2023年6月22日2023年7月6日2023 年 4 月 1 日 — 2023 年 6 月 30 日$0.3900 
2023年9月7日2023年9月21日2023年10月5日2023 年 7 月 1 日 — 2023 年 9 月 30 日$0.4150 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
申報日期記錄日期付款日期時期分紅
2022年3月10日2022年3月24日2022年4月7日2022 年 1 月 1 日 — 2022 年 3 月 31 日$0.3600 
2022年6月9日2022年6月23日2022年7月7日2022年4月1日 — 2022年6月30日$0.3600 
2022年9月8日2022年9月22日2022年10月6日2022年7月1日 — 2022年9月30日$0.3900 
50
目錄
VICI PROPERTIES INC還有 VICI PROPERTIES L.P.
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注 12 — 每股收益和每單位收益
每股收益
每股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，不包括歸屬於參與證券（未歸屬限制性股票獎勵）的淨收益。攤薄後的每股收益反映了所有潛在攤薄證券的進一步稀釋，例如股票期權、未歸屬的限制性股票、未歸屬的基於績效的限制性股以及我們在結算此類攤薄證券期間任何未兑現的遠期銷售協議後發行的股票。在結算任何未兑現的遠期銷售協議時可發行的股份，如所述 附註11 —股東權益，反映在使用庫存股法計算的結算前未償還期攤薄後的每股收益中。在這種方法下，用於計算攤薄後每股收益的普通股數量被視為在結算前一段時間內根據任何未兑現的遠期銷售協議對股票進行全面實物結算後發行的普通股數量（如果有）超過我們在市場上可以購買的普通股數量（基於結算前一段時間的平均市場價格）的增加，使用以下公式全額實物結算後的應收收益（基於以結算前調整後的遠期銷售價格為準）。
下表將計算每股基本收益時使用的已發行普通股的加權平均值與計算攤薄後每股收益時使用的已發行普通股的加權平均值進行了核對：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
股份的確定： 
已發行普通股的加權平均數1,012,986,784 962,573,646 1,007,110,068 848,839,357 
假設限制性股票的轉換602,856 988,518 790,478 795,370 
假設已結算遠期銷售協議— 572,176 536,906 1,188,310 
已發行普通股的攤薄後加權平均股1,013,589,640 964,134,340 1,008,437,452 850,823,037 
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計，股票和每股數據除外）2023202220232022
基本：
歸屬於普通股股東的淨收益$556,329 $330,905 $1,765,771 $513,582 
已發行普通股的加權平均數1,012,986,784 962,573,646 1,007,110,068 848,839,357 
淨收入基本每股收益$0.55 $0.34 $1.75 $0.61 
 
稀釋：
歸屬於普通股股東的淨收益$556,329 $330,905 $1,765,771 $513,582 
已發行普通股的攤薄後加權平均股1,013,589,640 964,134,340 1,008,437,452 850,823,037 
淨收益攤薄後每股收益$0.55 $0.34 $1.75 $0.60 
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VICI PROPERTIES INC還有 VICI PROPERTIES L.P.
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
每單位收入
以下部分介紹了 VICI OP、我們的運營合作伙伴關係和直接母公司的基本單位收益（“EPU”）和攤薄後的 EPU 以及 100% VICI LP 的權益持有人。VICI LP 的利益不以單位表示。但是，鑑於VICI OP具有單位所有權結構，並且VICI OP的財務信息與VICI LP的財務信息基本相同，我們選擇介紹VICI OP的EPU。基本EPU的計算方法是將歸屬於合作伙伴資本的淨收益除以該期間未償還單位的加權平均數。根據VICI OP有限責任公司協議，對於在VICI發行的每股普通股，VICI OP將發行相應的單位。因此，攤薄後的EPU反映了潛在攤薄型VICI股票發行產生的所有潛在攤薄單位的額外稀釋，例如期權、未歸屬的限制性股票獎勵、未歸屬的基於績效的限制性股票單位獎勵以及我們在結算VICI任何未兑現的遠期銷售協議時發行的單位。結算VICI任何未償遠期銷售協議時可發行的單位反映在結算前未償期間使用庫存股法計算的攤薄後的EPU中。根據這種方法，計算攤薄後的EPU時使用的單位數量被視為增加的單位數量（如果有）超過了我們在全面實物結算時使用全面實物結算時使用應收收益在市場上購買的VICI普通股數量（基於結算前一段時期的平均市場價格），超過了結算前一段時間內根據任何未兑現的遠期銷售協議將發行的單位數量（基於結算前一段時間的平均市場價格）（以調整後的遠期銷售價格為準）在和解之前）。在VICI根據未兑現的遠期銷售協議對VICI普通股進行實物結算後，VICI普通股的交付導致已發行的VICI OP單位數量增加，從而對EPU進行了稀釋。
下表將計算基本EPU時使用的加權平均未償單位與計算攤薄後EPU時使用的加權平均未償單位進行了核對：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
單位的確定：
加權平均值未平倉單位1,025,218,157 974,805,019 1,019,341,441 855,783,910 
假定轉換 VICI 限制性股票602,856 988,518 790,478 795,370 
假定VICI遠期銷售協議的結算— 572,176 536,906 1,188,310 
攤薄後的加權平均流通單位1,025,821,013 976,365,713 1,020,668,825 857,767,590 
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計，股票和每股數據除外）2023202220232022
基本：
歸屬於合作伙伴的淨收益$562,350 $334,271 $1,779,908 $509,584 
加權平均值未平倉單位1,025,218,157 974,805,019 1,019,341,441 855,783,910 
淨收入基本 EPU$0.55 $0.34 $1.75 $0.60 
 
稀釋：
歸屬於合作伙伴的淨收益$562,350 $334,271 $1,779,908 $509,584 
加權平均值未平倉單位1,025,821,013 976,365,713 1,020,668,825 857,767,590 
攤薄後的淨收益 EPU$0.55 $0.34 $1.74 $0.59 
52
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VICI PROPERTIES INC還有 VICI PROPERTIES L.P.
合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注十三 — 股票薪酬
2017年股票激勵計劃（以下簡稱 “計劃”）旨在為我們的董事和員工提供基於股票的長期薪酬。本計劃由董事會薪酬委員會管理。本計劃下的獎勵可以按以下總額發放 12,750,000普通股，可以採用以下形式發行：（a）激勵性股票期權，（b）不合格股票期權，（c）股票增值權，（d）股息等值權，（e）限制性股票，（f）限制性股票單位或（g）非限制性股票。此外，該計劃限制了在任何一個日曆年內可以向任何員工或董事發放獎勵的普通股總數。截至2023年9月30日， 10.2根據該計劃，仍有百萬股普通股可供我們作為股權獎勵發行。
下表詳細列出了在運營報表中記錄為一般和管理費用的股票薪酬支出：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）2023202220232022
股票薪酬支出$4,019 $3,493 $11,517 $9,359 
下表詳細説明瞭我們基於時間的限制性股票和基於績效的限制性股票單位的活動：
截至2023年9月30日的九個月
激勵和限時限制性股票基於績效的限制性股票單位
股份加權平均撥款日期公允價值單位加權平均撥款日期公允價值
期初未結清507,339 $27.47 769,589 $22.88 
已授予208,179 28.46 474,867 28.59 
既得(210,165)28.12 (363,267)19.90 
被沒收(32,718)28.44 (115,607)19.90 
已取消— — — — 
期末未付472,635 $27.55 765,582 $28.28 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
激勵和限時限制性股票基於績效的限制性股票單位
股份加權平均撥款日期公允價值單位加權平均撥款日期公允價值
期初未結清300,031 $24.72 588,134 $19.32 
已授予385,291 28.61 488,252 27.03 
既得(157,785)25.78 (227,166)22.68 
被沒收(13,657)25.26 (80,586)22.68 
已取消— — — — 
期末未付513,880 $27.30 768,634 $22.87 
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $22.1百萬美元未確認的薪酬成本與本計劃下的非既得股票薪酬安排有關。預計該成本將在加權平均期內得到確認 1.8年份。
53

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對VICI Properties Inc.和VICI Properties L.P. 截至2023年9月30日的三個月和九個月財務狀況和經營業績的討論和分析應與財務報表及其相關附註以及本10-Q表季度報告其他地方包含的其他財務信息以及截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。此處包含的所有定義術語與其中規定的術語具有相同的含義 合併財務報表附註包含在本10-Q表季度報告中。
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告中的某些陳述，包括 “預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可以”、“可能”、“應該”、“將”、“將” 或類似表述等陳述，構成聯邦證券法意義上的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的計劃、預期和預測。因此，我們提醒您不要依賴任何這些前瞻性陳述。它們給出了我們對未來的期望，而不是保證。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績和成就與此類前瞻性陳述中表達或暗示的任何未來業績、業績和成就存在重大差異。
此處包含的前瞻性陳述基於我們當前的預期、計劃、估計、假設和信念，涉及許多風險和不確定性。與上述內容相關的假設涉及對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來商業決策等方面的判斷，所有這些都難以或不可能準確預測，其中許多是我們無法控制的。儘管我們認為此類前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們的實際業績、業績和成就可能與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異，並可能受到各種風險和其他因素的影響，包括：總體經濟狀況和市場發展變化的影響，包括通貨膨脹、利率變動、外幣匯率波動、供應鏈中斷、消費者信心水平、變化美國或全球經濟衰退的嚴重性和持續時間導致的消費者支出、失業率和房地產價格低迷；最近和未來可能的加息對我們的影響，包括我們成功投資和收購更多房產以及以誘人的利率為此類投資獲得債務融資的能力；與我們的未決交易和最近完成的交易相關的風險，包括我們實現預期收益的能力或未能實現預期收益的能力其中；我們對我們物業租户的依賴，包括他們的財務狀況、經營業績、現金流和業績，以及作為租賃付款擔保人的關聯公司，以及對他們各自業務的任何重大不利影響可能對我們產生的負面影響；我們的待處理交易可能無法按預期的條款或時間表完成，或者根本無法完成；我們的待處理交易和任何未來交易各方滿足需求的能力中規定的條件最終交易文件，包括能否獲得或延遲獲得完成待處理交易所需的政府和監管部門的批准和同意，或者交易完成的其他延遲或障礙；我們及時或完全獲得完成任何收購所需的融資的能力；我們及時或完全獲得完成任何收購所需的融資的能力；與某些租户就我們的合作伙伴房地產增長基金達成的某些安排的預期收益；我們行使看跌期權的能力-看漲協議、看漲協議、優先拒絕權協議和優先報價協議；我們的借款人向我們償還未償貸款義務的能力；我們對博彩業的依賴；我們推行業務和增長戰略的能力可能受到以下要求的限制：我們必須分配房地產投資信託基金應納税所得額的90％才能有資格作為房地產投資信託基金納税，並且必須分配100％的房地產投資信託應納税所得額以規避當前實體層面美國聯邦所得税；博彩業廣泛監管的影響和其他監管機構；我們的租户獲得並維持與我們的房產運營相關的監管批准的能力，或對此類監管批准施加條件的能力；我們的租户在最初或後續租賃條款之後選擇不續簽各自的租賃協議的可能性；對我們出售受租賃協議約束的房產的能力的限制；我們的租户和任何擔保人的歷史業績可能無法可靠地表明他們未來的業績；大量債務，以及償還、再融資和以其他方式履行此類負債義務的能力；我們的歷史財務信息可能無法可靠地表明我們未來的經營業績、財務狀況和現金流；我們無法成功投資和收購更多房產；我們可能發現重要的環境、税收、法律或
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目錄
對我們在任何待處理或最近完成的交易中作為抵押品收購或擔保的資產（或我們預計將獲得的其他收益）的價值產生重大和不利影響的其他問題；美國聯邦所得税法變更的影響；我們待處理或最近完成的交易（包括我們作為一方的税收保護協議）可能產生不利的税收後果；股價波動性增加，包括我們的待處理或最近完成的交易；我們無法維持我們作為房地產投資信託基金的納税資格；氣候變化、自然災害、戰爭、政治和公共衞生狀況或不確定性或內亂、暴力或恐怖活動或威脅對我們財產的影響，以及經濟狀況的變化或為應對這些事件而採取的旅行安全和健康措施的提高；關鍵人員失去服務；無法吸引、留住和激勵員工；與環境合規相關的成本和責任；未能建立和維持有效的綜合內部控制體系；我們依賴包括VICI OP在內的子公司向股東進行分配；如果我們將來出售任何房產，對現金分配金額的潛在影響；我們繼續向普通股持有人進行分配或在一段時間內維持預期分配水平的能力；爭奪交易機會，包括來自其他房地產投資信託基金、投資公司、私募股權公司的交易機會還有對衝基金，主權基金，貸款人、博彩公司和其他可能比我們擁有更多資源和獲得資本的機會、更低的資本成本或不同的投資參數的投資者；以及本文討論並在我們向美國證券交易委員會提交的文件中不時列為 “風險因素” 的其他因素，包括但不限於我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表的最新報告。
前瞻性陳述所依據的任何假設都可能不準確。提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均在本10-Q表季度報告發布之日作出，隨着時間的推移，實際業績、業績和成就與本文表達的預期存在重大差異的風險將增加。除非聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化還是任何其他原因。鑑於前瞻性陳述固有的重大不確定性，我們不應將此類前瞻性陳述視為陳述。
概述
我們是一家馬裏蘭州公司，主要從事擁有和收購博彩、酒店和娛樂目的地的業務，但須簽訂長期的三網租約。我們在地域多元化的投資組合中擁有92項體驗資產，包括美國和加拿大的54處博彩物業和38處非博彩體驗式物業，包括拉斯維加斯凱撒宮酒店、米高梅大酒店和威尼斯人度假村，這是拉斯維加斯大道上最具標誌性的三個娛樂設施。我們的遊戲和娛樂設施出租給領先的品牌，這些品牌尋求通過卓越的服務、體驗、產品和持續的創新來提高消費者的忠誠度和價值。橫跨大約 125 百萬平方英尺，我們維護良好的房產是目前的tly 橫跨二十六個州和加拿大的城市、目的地和自駕市場，擁有大約 60,300 間酒店客房，擁有 500 多家餐廳、酒吧、夜總會和體育博彩。
我們的投資組合還包括我們出於戰略原因發起的某些房地產債務投資，這些投資主要與交易有關，這些交易有可能將我們的投資轉化為未來某些標的房地產的所有權。此外，我們在拉斯維加斯大道及其附近擁有約33英畝的未開發或未開發土地，這些土地出租給凱撒，我們可能會考慮酌情將其貨幣化。VICI還擁有四個錦標賽高爾夫球場，這些球場位於我們的某些物業附近，其中兩個緊鄰拉斯維加斯大道。
我們將物業出租給阿波羅、鮑勒羅、凱撒、世紀賭場、CNB、EBCI、Foundation Gaming、JACK Entertainment、MGM、PENN Entertainment、PURE Canadian Gaming和Seminole Hard Rock的子公司或管理的實體，凱撒和米高梅是我們最大的租户。我們相信，我們與每位租户都有互惠互利的關係，這些租户都是博彩、娛樂和休閒物業的主要所有者和運營商。我們與租户簽訂的長期三網租賃協議為我們提供了高度可預測的收入來源，具有內在的增長潛力。我們認為，我們的地域多元化限制了任何一個市場的變化對我們整體業績的影響。我們專注於通過管理體驗式資產增長和勤奮地分配資本、維持高生產率的租户基礎以及優化資本結構以支持外部增長來推動長期總回報。作為一家以增長為重點的長期投資公共房地產投資信託基金，我們預計我們與合作伙伴的關係將使我們能夠長期收購更多休閒和酒店業物業。
我們的投資組合具有競爭優勢，維護良好。根據要求我們的租户投資我們房產的租賃協議條款，並根據租户對建立賓客忠誠度的承諾，我們對租户進行了預測
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目錄
隨着時間的推移，將繼續對我們的物業進行戰略價值增值投資，以幫助保持其競爭地位。我們的長期三網租賃使我們的租户能夠完全控制我們租賃物業的管理，包括全權負責所有運營和相關費用，包括財產税、保險和維護、維修、改善和其他資本支出，以及環境可持續性和其他舉措的實施。鑑於我們的規模和深厚的行業知識，我們相信我們完全有能力進行高度互補的單一資產和投資組合收購以及其他投資，以在市場條件允許的情況下促進增長，重點是嚴格的資本配置。
出於美國聯邦所得税的目的，我們以房地產投資信託基金（“REIT”）的身份開展業務。在我們每年將所有應納税淨收入分配給股東並保持房地產投資信託基金資格的範圍內，我們的應納税所得額通常無需繳納美國聯邦所得税。我們認為，VICI選擇房地產投資信託基金地位，加上租賃協議和貸款所產生的收入，將增強我們向股東進行分配的能力，為投資者提供當前收入和長期增長，具體取決於宏觀經濟環境、其他全球事件和更廣泛的市場狀況。我們通過VICI OP開展不動產業務，通過應納税房地產投資信託基金子公司（“TRS”）VICI Golf開展高爾夫球場業務。
本10-Q表季度報告中包含的財務信息是我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併業績（包括房地產業務和高爾夫球場業務）。
材料趨勢對我們業務的影響
由於當前的經濟環境，包括最近和未來可能的加息、通貨膨脹和資本成本增加的影響，最近的宏觀經濟波動給包括我們和我們的租户在內的企業帶來了巨大的不確定性和風險增加。 我們的租户還面臨其他挑戰，包括消費者信心水平、行為和支出的潛在變化，以及運營開支的增加，例如勞動力或能源成本。作為三淨出租人，我們租賃物業增加的運營費用由我們的租户承擔，不會直接影響他們的租金義務（適用於基於CPI的自動扶梯的潛在通貨膨脹除外）或我們租賃協議下的其他義務。 作為一家三淨出租人，我們認為我們通常處於強勢的債權人地位，在結構上不受租户的正面和負面運營和績效影響。但是，這些趨勢對我們的租户產生不利影響和/或最終影響我們的全部程度取決於無法令人信心預測的未來發展，包括租户的財務業績、此類趨勢的直接和間接影響（包括利率變化、通貨膨脹、經濟衰退、消費者信心水平以及資本和信貸市場的總體狀況）以及未來為應對此類趨勢而採取的任何措施對租户的影響。
欲瞭解更多信息，請參閲我們中標題為 “可能影響我們業務的關鍵趨勢” 和 “風險因素” 的部分 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告並在我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時更新。
2023 年期間的重大活動
收購活動
•Bowlero 交易。在季度末之後，即2023年10月19日，我們通過售後回租交易從Bowlero手中收購了Bowlero Portfolio的房地產資產，從而進入了家庭娛樂領域，總收購價為4.329億美元。該交易的資金來自向Bowlero發行的新成立的VICI子公司的單位、手頭現金以及根據2023年1月遠期銷售協議結算剩餘股份的部分收益。在Bowlero交易完成的同時，我們簽訂了Bowlero Master Lease。Bowlero Master Lease的初始年租金總額為3,160萬美元，初始期限為25年，有六種為期5年的租户續訂選項。租約下的租金將以2.0％或CPI（上限為2.5％）中較高者上漲。租户在Bowlero Master Lease下的義務由Bowlero擔保。此外，Bowlero Master Lease包含首次報價權條款，根據該條款，如果Bowlero選擇進行售後回租交易，我們有權在八年內收購Bowlero當前或未來任何房產的房地產資產。
•加拿大世紀投資組合交易。 2023 年 9 月 6 日，我們完成了先前宣佈的從世紀賭場收購埃德蒙頓世紀賭場和酒店、位於艾伯塔省埃德蒙頓的聖艾伯特世紀賭場和世紀英里賽馬場和賭場以及位於艾伯塔省卡爾加里的世紀唐斯賽馬場和賭場的土地和建築物的租賃權益，總收購價為
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2.217億加元（按收盤時的匯率計算約為1.625億美元）。我們使用手頭現金、遠期股票銷售協議部分結算的收益以及循環信貸額度下的7,500萬加元（按收盤時的匯率計算，約合5,500萬美元）為Century Canadiana投資組合交易融資。在交易完成的同時，世紀大師租賃中增加了加拿大世紀投資組合，年租金增加了1,730萬加元（按收盤時的匯率計算約為1,270萬美元）。此外，Century Master Lease的期限已延長，因此在交易完成時，該租約的初始基本租賃期為完整的15年，有三種為期5年的租户續訂選項。世紀賭場此前曾行使過一項為期5年的租户續訂期權。世紀賭場繼續為租户在世紀大師租賃下的義務提供擔保。
•Rocky Gap 賭場交易。 2023 年 7 月 25 日，我們完成了先前宣佈的從黃金娛樂公司收購位於馬裏蘭州弗林斯通的 Rocky Gap 賭場以及世紀賭場，總收購價為 2.60 億美元。根據交易協議，我們以約2.039億美元的價格收購了與洛基峽賭場相關的土地和建築物的租賃權益，世紀賭場以約5,610萬美元的價格收購了該物業的運營資產。在交易完成的同時，對世紀大師租賃進行了修訂，將洛基峽賭場包括在內，世紀大師租賃下的年租金增加了1,550萬美元。此外，Century Master Lease的期限已延長，因此在交易完成時，該租賃的初始基本租賃期限還剩完整的15年。Century Casinos此前曾行使過一項5年租户續訂期權，另外還有三種5年租户續訂選項。世紀賭場繼續為租户在世紀大師租賃下的義務提供擔保。
•收購米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業的權益。 2023年1月9日，我們完成了先前宣佈的米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的權益收購，以12.619億美元的現金對價從BREIT手中收購了米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的剩餘49.9％權益。我們還假設總額為30億美元的房地產級債務中剩餘的14.970億美元按比例分配，該債務將於2032年到期，在2030年3月之前按每年3.558％的固定利率計息。現金對價的資金來自手頭現金和某些遠期銷售協議的結算所得。米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃目前的年租金為3.099億美元，在米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司權益收購完成後，我們有權獲得所有這些租金。米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃的剩餘初始租賃期限約為27年（將於2050年到期），有兩個為期10年的租户續訂選項。米高梅大酒店/曼德勒海灣租約下的租金每年上漲2.0％，直到2035年（初始租賃期的第15年），之後以2.0％或CPI（上限為3.0％）中較高者為準。截至2022年12月31日，米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司被列為資產負債表上對未合併子公司投資的權益法投資。在完成米高梅大酒店/曼德勒灣合資公司權益收購的同時，由於收購了合資企業的全部所有權，我們合併了米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的淨資產和運營。
•純加拿大遊戲交易。 2023年1月6日，我們完成了PURE Canadian Gaming交易，從PURE Canadian Gaming手中收購了位於加拿大艾伯塔省的埃德蒙頓PURE賭場、PURE Casino Yellowhead和PURE Casino Lethbridge的房地產資產，這些資產均位於加拿大艾伯塔省，總現金收購價約為2.719億加元（按收購時的匯率計算約為2.08億美元）。我們使用手頭現金和循環信貸額度下的1.4億加元（按收購時的匯率計算，約為1.034億美元）為PURE Canadiana Gaming交易融資。在收購的同時，我們簽訂了PURE Master Lease。PURE Master Lease的初始年租金總額約為2180萬加元（按收購時的匯率計算約為1,610萬美元），初始期限為25年，有四個5年租户續訂選項，在第二和第三年租賃期間每年增長1.25％（此後為1.5％和加拿大消費者物價指數，上限為2.5％），最低資本支出要求為年度淨額的1.0％ 收入（不包括遊戲設備）。租户在PURE Master Lease下的義務由PURE Canadian Gaming的母實體擔保。
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租賃活動
•Gold Strike 遣散費。 2023年2月15日，在米高梅完成出售Gold Strike業務之際，我們與CNB簽訂了與Gold Strike的土地和房地產資產有關的Gold Strike Lease，並簽訂了米高梅主租賃修正案，以考慮到米高梅剝離Gold Strike的業務，並將年基本租金減少4,000萬美元。Gold Strike Lease的初始年基本租金為4,000萬美元，其他經濟條款與米高梅主租賃基本相似，包括25年的基本期限，有三種為期10年的租户續訂選擇，每年上漲2.0％（較大者上漲2.0％，CPI，上限為3.0％，從第11年租賃開始），最低資本支出要求為年淨收入的1.0％。Gold Strike Lease由CNB擔保。
貸款、證券和優先股投資活動
•峽谷牧場交易. 2023 年 8 月 22 日，我們完成了先前宣佈的1.401億美元向峽谷牧場的子公司提供抵押貸款，由圖森峽谷牧場和萊諾克斯峽谷牧場擔保。這筆貸款的收益用於為Canyon Ranch的現有CMBS債務再融資，這些債務由這兩項資產擔保。該貸款的初始期限為兩年，延期三次，可由峽谷牧場選擇行使，但須滿足某些慣例延期條件。
2023年7月26日，我們承諾向Canyon Ranch的控股實體進行高達1.5億美元的優先股權投資，峽谷牧場是提供全面、綜合健康和保健賓客體驗的領先提供商。優先股的期限為10年，可由Canyon Ranch隨時贖回，但前三年需支付贖回溢價。就這項投資，我們簽訂了（i）看漲權協議，根據該協議，我們可以選擇在某些條件下認購Canyon Ranch Tucson和Canyon Ranch Lenox的房地產資產；（ii）第一融資權協議，根據該協議，我們將有權但沒有義務作為峽谷牧場收購、擴建和重建的房地產資本融資合作伙伴未來的療養勝地。 如果行使看漲權，Canyon Ranch將繼續運營適用的健康度假村，但須與公司簽訂長期的三重淨主租約。
•渥太華硬搖滾安全筆記. 2023 年 3 月 28 日，我們從擁有並經營 Hard Rock 渥太華賭場的 H.R. Otwata, L.P. 購買了本金為 8,500 萬美元的優先擔保票據。H.R. Ottawa, L.P. 打算使用Hard Rock Ottaway Notaway Notes的收益為以下部分提供資金：(i) 位於加拿大渥太華的現有裏多卡爾頓賽道賭場的重建和品牌重塑，(ii) 開發擁有約150間客房的綜合性 “Hard Rock” 品牌酒店，以及（iii）償還現有債務。
融資和資本市場活動
•2023 年 1 月發行。 2023年1月12日，我們完成了30,30.25萬股普通股的首次遠期發行（包括根據承銷商全部行使購買額外普通股的選擇權而出售的3,95.25萬股），公開發行價格為每股33.00美元，總髮行價值為10億美元，扣除承保折扣和支出後的淨收益為9.644億美元。這些股票受2023年1月的遠期銷售協議的約束，該協議要求在2024年1月16日之前結算。我們最初沒有從出售本次發行的普通股中獲得任何收益，這些普通股由遠期購買者或其各自的關聯公司出售給承銷商，仍有待根據2023年1月遠期銷售協議的條款進行結算。
•未償還的遠期銷售協議的結算。 在截至2023年9月30日的九個月中，我們根據某些未償還的遠期銷售協議實際結算了總計53,192,592股股票，以換取約17億美元的淨收益。 在季度末之後，即2023年10月17日，我們實際結算了2023年1月遠期銷售協議中剩餘的17,702,500股普通股，淨收益總額約為5.603億美元。此類和解之後，根據2023年1月的遠期銷售協議，沒有普通股可供結算。請參見 附註11——股東權益以獲取更多信息。
•市場銷售計劃。 在截至2023年9月30日的九個月中，我們根據自動櫃員機計劃共出售了820萬股股票（定義見 附註11——股東權益），所有這些都受遠期銷售協議的約束，根據每份遠期銷售協議的初始遠期銷售價格，估計總收益為2.482億美元。我們最初沒有從出售自動櫃員機計劃下的普通股中獲得任何收益，這些普通股是由遠期購買者或其各自的關聯公司出售給承銷商的。
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操作結果
由於兩個報告實體之間沒有實質性差異，因此合併了VICI和VICI LP的運營討論結果。此外，完全歸屬於VICI而不是VICI LP的高爾夫收入和高爾夫支出在VICI運營報表中作為單獨的細列項目列出。
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）20232022方差20232022方差
收入
銷售型租賃的收入$500,212 $376,048 $124,164 $1,473,961 $1,077,952 $396,009 
租賃融資應收賬款、貸款和證券收入378,502 350,945 27,557 1,122,703 685,544 437,159 
其他收入18,179 17,862 317 55,043 41,811 13,232 
高爾夫收入7,425 6,688 737 28,416 25,484 2,932 
總收入904,318 751,543 152,775 2,680,123 1,830,791 849,332 
運營費用
一般和行政14,422 12,063 2,359 44,347 33,311 11,036 
折舊1,011 816 195 2,712 2,371 341 
其他開支18,179 17,862 317 55,043 41,811 13,232 
高爾夫費用6,332 5,186 1,146 18,874 16,330 2,544 
信用損失備抵額的變化95,997 232,763 (136,766)166,119 865,459 (699,340)
交易和收購費用3,566 1,947 1,619 3,385 19,366 (15,981)
運營費用總額139,507 270,637 (131,130)290,480 978,648 (688,168)
來自未合併關聯公司的收入— 22,719 (22,719)1,280 37,853 (36,573)
利息支出(204,927)(169,354)(35,573)(612,881)(370,624)(242,257)
利息收入7,341 3,024 4,317 16,194 3,897 12,297 
其他（虧損）收益(1,122)— (1,122)4,295 — 4,295 
所得税前收入566,103 337,295 228,808 1,798,531 523,269 1,275,262 
所得税支出(644)(417)(227)(3,630)(1,844)(1,786)
淨收入565,459 336,878 228,581 1,794,901 521,425 1,273,476 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(9,130)(5,973)(3,157)(29,130)(7,843)(21,287)
歸屬於普通股股東的淨收益 $556,329 $330,905 $225,424 $1,765,771 $513,582 $1,252,189 
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收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的收入包括以下項目：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）20232022方差20232022方差
租賃收入$858,929 $715,591 $143,338 $2,544,001 $1,731,860 $812,141 
貸款和證券收入19,785 11,402 8,383 52,663 31,636 21,027 
其他收入18,179 17,862 317 55,043 41,811 13,232 
高爾夫收入7,425 6,688 737 28,416 25,484 2,932 
總收入$904,318 $751,543 $152,775 $2,680,123 $1,830,791 $849,332 
租賃收入
下表詳細列出了我們的銷售類型和融資應收賬款租賃收入的組成部分：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）20232022方差20232022方差
銷售型租賃的收入$500,212 $376,047 $124,165 $1,473,961 $1,077,952 $396,009 
租賃融資應收賬款收入 (1)
358,717 339,544 19,173 1,070,040 653,908 416,132 
租賃收入總額858,929 715,591 143,338 2,544,001 1,731,860 812,141 
非現金調整 (2)
(131,351)(108,556)(22,795)(383,735)(230,516)(153,219)
合同租賃收入總額$727,578 $607,035 $120,543 $2,160,266 $1,501,344 $658,922 
____________________
(1) 代表米高梅大師租賃、凱撒地區租約中的哈拉斯看漲地產部分、傑克大師租約、基金會主租賃、幻影租賃、PURE Master Lease、Gold Strike Lease和世紀大師租賃的加拿大世紀投資組合部分。根據ASC 842的規定，由於租賃協議被確定為符合銷售型租賃的定義，並且資產控制權未被視為已轉移給我們，因此根據ASC 310的規定，此類租賃協議被視為融資。
(2) 金額代表對銷售類租賃、直接融資租賃和租賃融資應收賬款收入的非現金調整，以便在租賃期內按實際利息按固定回報率確認收入。
租賃收入來自我們的租賃協議中的租金。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，租賃總收入分別增加了1.433億美元和8.121億美元。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，合同租賃總收入分別增加了1.205億美元和6.589億美元。增長的主要原因是我們的投資組合增加了2022年2月的威尼斯人租賃、2022年4月的米高梅大師租賃、2022年12月的地基總租賃、2023年1月的PURE Master Lease和米高梅大酒店/曼德勒海灣租賃、2023年7月的世紀大師租賃的洛基峽賭場部分和2023年9月的世紀大師租約中的加拿大世紀投資組合部分，以及我們某些其他租賃協議中的年度租金自動扶梯。
貸款和證券收入
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，貸款和證券收入分別增加了840萬美元和2100萬美元，與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，分別增加了840萬美元和2100萬美元。增長是由我們的優先擔保貸款和夾層貸款、優先股和證券的發放和後續融資（如適用）以及未償本金餘額增加所產生的相關利息收入推動的，但論壇會議中心抵押貸款的全額償還部分抵消了這些收入。
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其他收入
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，其他收入分別增加了30萬美元和1,320萬美元。增長的主要原因是假設與2022年2月完成威尼斯人收購、2022年4月MGP交易和2023年7月洛基峽賭場交易相關的某些轉租租約，從而產生了額外的收入和抵消支出。租賃協議要求租户支付與此類土地有關的所有費用，並使用轉租協議，並規定直接向房東付款。
運營費用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的運營費用由以下項目組成：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）20232022方差20232022方差
一般和行政$14,422 $12,063 $2,359 $44,347 $33,311 $11,036 
折舊1,011 816 195 2,712 2,371 341 
其他開支18,179 17,862 317 55,043 41,811 13,232 
高爾夫費用6,332 5,186 1,146 18,874 16,330 2,544 
信用損失備抵額的變化95,997 232,763 (136,766)166,119 865,459 (699,340)
交易和收購費用3,566 1,947 1,619 3,385 19,366 (15,981)
運營費用總額$139,507 $270,637 $(131,130)$290,480 $978,648 $(688,168)
一般和管理費用
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月中，一般和管理費用分別增加了240萬美元和1,100萬美元。增長主要是由薪酬的增加推動的，包括股票薪酬、新員工的增加以及與我們在2023年業務增長相關的額外支出。
其他開支
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，其他支出分別增加了30萬美元和1,320萬美元，這主要是由於假設與2022年2月威尼斯人收購、2022年4月MGP交易和2023年7月洛基峽賭場交易完成相關的某些轉租而產生的額外收入和抵消支出。租賃協議要求租户支付與此類土地有關的所有費用，並使用轉租協議，並規定直接向房東付款。
信貸損失備抵的變化
在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認信貸損失準備金增加了9,600萬美元，這主要是由於：(a) 加拿大世紀投資組合交易以及將世紀大師租賃的世紀加拿大投資組合部分相關歸類為租賃融資應收賬款，(b) 洛基蓋普賭場交易以及將世紀大師租賃的洛基峽賭場部分相關歸類為銷售型租賃，以及 (c) 峽谷牧場的起源優先股權投資以及Canyon Ranch Tucson和Canyon Ranch Lenox抵押貸款，以及（ii）由於租户及其母擔保人在本季度的市場表現，其合理和可支持期限（R＆S期）、違約概率或PD有所增加。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認信貸損失補貼增加了1.661億美元，這主要是由於 (i) 與米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司權益收購相關的米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司合併以及將米高梅大酒店/曼德勒海灣租約相關歸類為銷售型租賃的初始CECL補貼，(b) PURE Canadian Gaming 交易以及將PURE Master Lease相關分類為租賃融資應收賬款，（c）購買Hard Rock 渥太華票據，以及 (d) 上文所述的描述截至2023年9月30日的三個月的初始津貼，以及 (ii) 由於對我們用來估算CECL津貼的長期PD違約研究進行了標準年度更新，長期PD 有所增加。這個
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由於我們在九個月期間的市場表現，我們的租户及其母擔保人的R＆S期PD 總體下降部分抵消了增長。
在截至2022年9月30日的三個月中，我們確認信貸損失補貼增加了2.328億美元，這主要是由於：(i) 由於未來市場狀況不確定且可能出現負面影響，用於情景調節研發期業績的宏觀經濟模型發生了變化；(ii) 本季度市場波動導致租户及其母擔保人的研發期收益增加；(iii) 研發期的增加由於對違約（LGD）進行了標準年度更新，PD 和損失模型中的輸入和假設，我們用來估算我們的CECL補貼，以及（iv）來自德克薩斯州墨西哥灣沿岸大狼貸款和南佛羅裏達大狼貸款發放後的未來融資承諾的初始CECL補貼。
在截至2022年9月30日的九個月中，我們確認信貸損失準備金增加了8.655億美元，這主要是由於在此期間我們收購活動的初始CECL補貼增加了5.232億美元，佔截至2022年9月30日的九個月總備抵額的60.5％。最初的CECL補貼涉及（i）2022年4月29日MGP交易的完成，其中包括（a）將米高梅主租賃歸類為應收租賃融資和（b）我們在完成MGP交易時假設的銷售類轉租協議，（ii）2022年2月23日威尼斯人收購的完成，其中包括（a）將威尼斯人租賃歸類為a 銷售型租賃，（b）與合作伙伴簽訂的房地產增長基金協議下的預計未來融資承諾威尼斯人以及（c）我們在完成威尼斯人收購時假設的銷售類轉租協議，以及（iii）BigShots貸款、卡博特柑橘農場貸款、南佛羅裏達大狼貸款和德克薩斯州大狼墨西哥灣沿岸貸款發放的未來融資承諾。如上所述，額外增長歸因於截至2022年9月30日的三個月的增長。由於對我們用來估算CECL津貼的長期PD默認研究進行了標準的年度更新，長期個人數據減少部分抵消了這些增長。
交易和收購費用
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，交易和收購費用分別增加了160萬美元，減少了1,600萬美元。交易和收購費用的變化與（i）根據GAAP不可資本化的投資成本以及（ii）我們不再追求的投資所產生的成本的波動有關。的金額 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 包括在此期間未根據公認會計原則進行資本化的MGP交易和威尼斯人收購所產生的成本
非營業收入和支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的營業外收入和支出包括以下項目：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）20232022方差20232022方差
來自未合併關聯公司的收入$— $22,719 $(22,719)$1,280 $37,853 $(36,573)
利息支出(204,927)(169,354)(35,573)(612,881)(370,624)(242,257)
利息收入7,341 3,024 4,317 16,194 3,897 12,297 
其他（虧損）收益(1,122)— (1,122)4,295 — 4,295 
來自未合併關聯公司的收入
在截至2023年9月30日的九個月中，來自未合併關聯公司的收入代表我們在米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司權益收購完成之前的2023年1月1日至2023年1月8日期間佔米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司收入的50.1％。從2023年1月9日開始，在米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的權益收購完成後，我們合併了米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司的業務，隨後，此類收入包含在我們的運營報表中的銷售類租賃收入中，因此，在截至2023年9月30日的三個月中，未確認來自未合併子公司的收入。
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在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，來自未合併關聯公司的收入佔米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司從2022年4月起與MGP交易完成相關的收入的50.1％。
利息支出
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，利息支出分別增加了3560萬美元和2.423億美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，增長主要與以下因素導致的債務增加有關：（i）發行2022年4月票據，（ii）發行交易所票據，（iii）假設MGP OP票據，（iv）循環信貸額度分別為純加拿大博彩交易和加拿大世紀投資組合交易提供資金的1.4億加元和7,500萬加元，以及（v）假設與米高梅大酒店/曼德勒海灣合資公司權益收購相關的CMBS債務本金總額為30億美元，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，扣除遠期利率互換和國庫鎖定的影響，這兩者共同導致名義債務增加了124億美元，加權平均利率分別為4.53％和4.65％。這些增長被截至2022年9月30日的三個月和九個月中記錄的某些利息支出部分抵消，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中沒有相應的支出，包括（i）與威尼斯人收購橋樑融資機制和MGP交易過渡融資機制相關的承諾費的攤銷，以及（ii）循環信貸額度6億美元提款的額外利息 2022 年 2 月（其中已於 2022 年 4 月 29 日全額償還）。
此外，由於米高梅大酒店/曼德勒灣合資企業CMBS債務的利率降低，扣除遠期利率互換和國庫鎖定的影響，我們債務的加權平均年化利率從截至2023年9月30日的三個月的4.47％分別降至4.32％。在截至2023年9月30日的九個月中，扣除遠期起始利率互換和國庫鎖定的影響後，與截至2022年9月30日的九個月相比，我們的債務的加權平均年化利率分別從4.35％降至4.32％，這是由於米高梅大酒店/曼德勒灣合資企業CMBS債務的利率較低，但被4月份較高的加權平均有效利率部分抵消 2022年票據、交易所票據和MGP OP票據與我們在之前的未償債務的比較。
利息收入
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，利息收入分別增加了430萬美元和1,230萬美元。增長的主要原因是利率和超額現金收入的大幅提高，以及本期手頭現金與前一時期相比的總體增加。
其他（虧損）收益
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們分別確認了110萬澳元的虧損和430萬澳元的其他（虧損）收益，這主要與2023年4月出售多餘土地以及與我們在加拿大的投資相關的外幣重新計量調整有關。在PURE Canadian Gaming交易和加拿大世紀投資組合交易中，我們訂立了公司間債務，分別從循環信貸額度中提取了1.4億加元和7,500萬加元，兩者均以加元計價，而且，由於此類債務由以美元作為本位貨幣的實體持有，因此某些相關資產和負債通過運營報表進行重新計量。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有可比的金額，因為在此期間我們沒有任何外國投資或出售土地。
63

目錄
非公認會計準則指標的調節
我們列報了VICI的運營資金（“FFO”）、每股FFO、調整後的運營資金（“AFFO”）、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些資金不是美國公認會計原則（“GAAP”）所要求或列報的。這些是非公認會計準則財務指標，不應被解釋為淨收入的替代方案或經營業績指標（根據公認會計原則確定）。我們認為，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤為VICI業務的基本經營業績提供了有意義的視角。
FFO是一項非公認會計準則財務指標，被認為是房地產行業的補充指標，也是GAAP指標的補充。根據全國房地產投資信託基金協會（NAREIT）使用的定義，我們將FFO定義為VICI歸屬於普通股股東的淨收益（或虧損）（根據公認會計原則計算），不包括（i）某些房地產資產銷售的收益（或虧損），（ii）與房地產相關的折舊和攤銷，（iii）控制權變更產生的損益，（iv）減值減記某些房地產資產和對實體的投資，前提是減值直接歸因於實體價值的下降該實體持有的折舊房地產以及（v）我們在對未合併關聯公司的投資中在此類調整中所佔的比例份額。
AFFO是一項非公認會計準則財務指標，我們將其用作評估VICI業績的補充運營指標。我們的計算方法是加上或減去 FFO 的非現金租賃和融資調整、信貸損失備抵的非現金變動、非現金股票薪酬支出、與收購房地產投資相關的交易成本、債務發行成本和原始發行折扣的攤銷、其他非現金利息支出、非房地產折舊（由與我們的高爾夫球場運營相關的折舊組成）、資本支出（包括不動產、廠房和廠房的增建與我們的高爾夫球場運營相關的設備）、與不可折舊房地產相關的減值費用、債務清償和利率互換結算的收益（或虧損）、其他收益（虧損）、其他非經常性非現金交易、我們在對未合併關聯公司的投資（包括任何基差的攤銷）中按比例分攤的份額，以及上述某些部分歸因於非控股權益的非現金調整。
我們通過加上或減去AFFO合同利息支出（包括遠期利率互換和國庫鎖定的影響）和利息收入（統稱利息支出，淨額）、所得税支出以及我們在未合併子公司的投資中佔的相應調整份額來計算VICI的調整後息税折舊攤銷前利潤。
這些非公認會計準則財務指標：（i）不代表公認會計原則所定義的VICI的運營現金流；（ii）不應將其視為衡量經營業績的VICI淨收入或運營、投資和融資活動現金流的替代方案；（iii）不能作為衡量流動性的VICI現金流的替代方案。此外，不應將這些指標視為衡量流動性的指標，也不能衡量我們為所有現金需求提供資金的能力，包括我們向股東分配現金、為資本改善提供資金或支付債務利息的能力。投資者還請注意，由於並非所有房地產公司都使用相同的定義，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與包括房地產投資信託基金在內的其他房地產公司報告的類似標題的指標相提並論。我們對這些指標的列報並不能取代根據公認會計原則列報的VICI財務業績。
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目錄
VICI的淨收益與FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計，股票數據和每股數據除外）2023202220232022
歸屬於普通股股東的淨收益$556,329 $330,905 $1,765,771 $513,582 
房地產貶值— — — — 
合資企業折舊和非控股權益調整— 9,743 1,426 17,053 
歸屬於普通股股東的FFO556,329 340,648 1,767,197 530,635 
非現金租賃和融資調整(131,344)(108,553)(383,688)(230,522)
信用損失備抵的非現金變化95,997 232,763 166,119 865,459 
基於股票的非現金薪酬4,019 3,493 11,517 9,359 
交易和收購費用3,566 1,947 3,385 19,366 
債務發行成本和原始發行折扣的攤銷17,283 10,326 53,645 38,294 
其他折舊833 785 2,442 2,280 
資本支出(444)(437)(1,762)(1,093)
償還債務和利率互換結算後的收益— — — (5,405)
其他損失（收益） (1)
1,122 — (4,295)— 
合資企業非現金調整和非控股權益調整253 (10,315)2,066 (22,171)
歸屬於普通股股東的AFFO547,614 470,657 1,616,626 1,206,202 
利息支出，淨額180,303 156,004 543,042 333,838 
所得税支出644 417 3,630 1,844 
合資企業利息支出和非控股權益調整(2,155)11,536 (3,176)19,187 
歸屬於普通股股東的調整後息税折舊攤銷前利潤$726,406 $638,614 $2,160,122 $1,561,071 
普通股每股淨收益
基本$0.55 $0.34 $1.75 $0.61 
稀釋$0.55 $0.34 $1.75 $0.60 
每股普通股 FFO
基本$0.55 $0.35 $1.75 $0.63 
稀釋$0.55 $0.35 $1.75 $0.62 
每股普通股 AFFO
基本$0.54 $0.49 $1.61 $1.42 
稀釋$0.54 $0.49 $1.60 $1.42 
已發行普通股的加權平均數
基本1,012,986,784 962,573,646 1,007,110,068 848,839,357 
稀釋1,013,589,640 964,134,340 1,008,437,452 850,823,037 
____________________
(1)表示非現金外幣調整和土地出售收益。
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目錄
流動性和資本資源
流動性
截至2023年9月30日，我們的可用現金餘額、循環信貸額度下的容量以及未償遠期銷售協議的可用收益如下：
（以千計）2023年9月30日
現金和現金等價物$510,884 
循環信貸額度下的容量 (1)
2,341,652 
遠期銷售協議結算可獲得的收益 (2)
807,245 
總計$3,659,781 
____________________
(1)此外，循環信貸機制包括將循環貸款承諾最多增加10億美元的選項，前提是任何一家或多家貸款機構（來自辛迪加或其他機構）同意提供此類額外信貸延期。
(2)假設截至9月30日，2023年1月遠期銷售協議下的17,702,500股股票、2023年6月的ATM遠期銷售協議下的327,306股股票、2023年7月的ATM遠期銷售協議下的271,071股和2023年9月ATM遠期銷售協議下的7,572,281股股票的實際結算，每股的遠期銷售價格分別為31.58美元、31.67美元、31.71美元和30.26美元，2023。
我們認為，我們有足夠的流動性來滿足我們的實質性現金需求，包括合同義務、債務到期日和承諾以及額外的融資需求，主要來自當前可用的現金和現金等價物、根據租賃協議收到的現金、銀行的現有借款，包括我們在循環信貸額度下未提取的產能，以及未來發行債務和股權證券（包括根據自動櫃員機計劃發行）的收益，以及在將來的時期。
所有租賃協議的初始期限為十五至三十年，並提供額外的租户續訂選項，旨在為我們提供可靠且可預測的長期收入來源。由於不確定的經濟因素以及金融和信貸市場的波動，包括當前的通貨膨脹環境、利率持續上升、股票市場波動、消費者行為和支出的變化，我們的運營現金流和獲得資本資源的能力可能會受到不利影響。特別是，我們無法保證，如果租户的業務因當前或未來的不利經濟狀況等原因而受到挑戰，他們不會拖欠租約或無法全額支付租金。有關更多詳細信息，請參閲上面的 “概述——物料趨勢對我們業務的影響”。如果我們的租户無法按租賃協議的規定支付所有合同租金，我們認為我們有足夠的資金來自上述其他來源，可以在很長一段時間內履行我們的所有合同義務。有關更多信息，請參閲以引用方式納入的風險因素 第二部分。第 1A 項。風險因素本文來自我們的 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告.
除其他外，我們通過發行債務和股票證券以及獲得其他第三方資本來源籌集資金的能力將取決於總體經濟狀況、房地產投資信託基金和投資級發行人的總體市場狀況、市場看法、股票的交易價格以及與宏觀經濟環境相關的不確定性。我們將繼續分析在任何特定時間點哪種資本來源對我們最有利，但是通過資本市場融資可能無法以我們認為有吸引力的條件持續獲得，或者根本無法獲得。
物質現金需求
合同義務
我們的短期債務主要包括債務的定期利息支付、向普通股股東分紅、向VICI OP單位持有人分配、正常的經常性運營費用、用於公司和管理需求的經常性支出、與我們的高爾夫業務相關的某些租賃和其他合同承諾以及某些非經常性支出。有關我們的實質性合同承諾的更多信息，請參閲 附註10——承付款和或有負債.
我們的長期債務主要包括未償債務的本金支付以及租賃和貸款協議下的未來融資承諾。截至2023年9月30日，我們有171億美元的未償債務。我們有11億美元的債務將於2024年5月1日到期。有關本金債務餘額及其到期日和本金期限的摘要，請參閲 附註7——債務。有關我們在貸款組合下的未來融資承諾摘要，請參閲 附註4-房地產投資組合.
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目錄
根據我們的租賃協議，租賃協議下物業的資本支出由租户負責。租賃協議中描述了租户的最低資本支出支出要求 附註4-房地產投資組合.
截至2023年9月30日，有關我們的重大合同義務和根據合同支付未來款項的承諾的信息，例如我們的債務、貸款和合作夥伴房地產增長基金下的未來融資承諾以及未來的合同運營承諾（例如公司租賃下的未來租賃付款），均包含在下表中。除其他外，該表中的金額省略了非合同承諾以及股息、經常性或非經常性運營費用等項目以及包括收購和其他投資在內的其他支出：
按期到期的付款
（以千計）總計2023（剩餘）2024202520262027 年及以後
長期債務，本金
高級無抵押票據$13,950,000 $— $1,050,000 $2,050,000 $1,750,000 $9,100,000 
米高梅大酒店/曼德勒海灣合資企業 CMBS 債務3,000,000 — — — — 3,000,000 
循環信貸額度158,348 — — — 158,348 — 
定期利息支付 (1)
5,001,673 198,624 742,071 674,436 621,885 2,764,657 
債務合同義務總額22,110,021 198,624 1,792,071 2,724,436 2,530,233 14,864,657 
租賃和合同
未來的融資承諾——貸款投資和合作夥伴房地產增長基金 (2)
765,000 228,368 481,335 46,797 — 8,500 
高爾夫球場經營租賃和合同承諾42,639 519 2,112 2,153 2,197 35,658 
公司辦公室租賃18,591 222 357 1,016 1,742 15,254 
租賃和合同債務總額826,230 229,109 483,804 49,966 3,939 59,412 
合同承諾總額$22,936,251 $427,733 $2,275,875 $2,774,402 $2,534,172 $14,924,069 
____________________
(1) 可變利息貸款的預計利息支付額基於截至2023年9月30日的CDOR利率。
(2) 我們未來資金承諾的分配基於施工抽籤時間表、承諾資金日期、到期日期或其他適用的信息；但是，我們可能有義務在適用日期之前為這些承諾提供資金。
其他資金要求
除了上表中列出的合同義務和承諾外，我們還可能簽訂其他協議，承諾我們將來可能收購房產，為未來的房地產改善提供資金，或以其他方式向租户、借款人和其他交易對手提供資金，包括通過我們的看跌協議和合作夥伴房地產增長基金。截至2023年9月30日，根據我們的合作伙伴房地產增長基金協議，我們有10億美元的額外潛在未來融資承諾，這些資金的使用由我們的租户自行決定，並將取決於我們的租户就任何資本改善項目和此類項目的資金來源做出的獨立決定，以及最終根據此類安排提供的資金總額。
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目錄
現金流分析
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流量：
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022方差
現金、現金等價物和限制性現金
由運營活動提供$1,604,517 $1,455,477 $149,040 
用於投資活動(1,944,885)(8,889,098)6,944,213 
由融資活動提供642,441 7,212,390 (6,569,949)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 (122)— (122)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）301,951 (221,231)523,182 
現金、現金等價物和限制性現金，期初208,933 739,614 (530,681)
現金、現金等價物和限制性現金，期末$510,884 $518,383 $(7,499)
來自經營活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比增加了1.490億美元。增長的主要原因是將米高梅大師租賃、基金會主租賃、米高梅大酒店/曼德勒灣租賃、PURE Master Lease和洛基峽賭場以及世紀大師租賃中的加拿大世紀投資組合部分添加到我們的房地產投資組合中，增加了凱撒租約和某些其他租賃協議的年租金自動扶梯，以及本金餘額增加導致的貸款收入增加我們的貸款和證券投資組合。
來自投資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比減少了69.442億美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動現金的主要來源和用途包括：
•與米高梅大酒店/曼德勒海灣合資權益收購相關的淨支付額為12.669億美元，包括收購成本；
•償還論壇會議中心4億美元抵押貸款的本金；
•為投資我們的貸款和證券投資組合而支付的款項為7.021億美元；
•短期投資的到期日為2.173億美元；
•為PURE Canadiana Gaming交易支付的款項，總成本為2.033億美元，包括收購成本；
•為Rocky Gap Casino交易支付的總成本為2.058億美元，包括收購成本；
•為加拿大世紀證券交易支付的總成本為1.649億美元，包括收購成本；
•向合作伙伴房地產增長基金投資提供資金的款項，金額為2540萬美元；
•出售土地的收益為620萬美元；
•購置財產和設備費用為190萬美元；以及
•資本化交易成本為80萬美元。
在 截至2022年9月30日的九個月，投資活動現金的主要來源和用途包括：
•與完成MGP交易相關的淨付款為45.745億美元，包括與贖回米高梅持有的大多數MGP單位相關的44.04億美元，與償還未償還的MGP循環信貸額度和收購成本相關的9,000萬美元；
•威尼斯人收購的款項總成本為40.128億美元，包括收購成本；
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目錄
•投資2.077億美元的短期投資；
•為某些開發貸款的部分提供資金的款項，金額為8,720萬美元；以及
•資本化交易成本為680萬美元.
來自融資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比減少了65.699億美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動中現金的主要來源和用途包括：
•根據2022年11月遠期銷售協議、2022年6月自動櫃員機遠期銷售協議、2022年8月自動櫃員機遠期銷售協議、2022年12月自動櫃員機遠期銷售協議和2023年1月遠期銷售協議的全面實物結算，發行總計53,192,592股普通股的淨收益為16.724億美元；
•11.618億美元的股息支付；
•從我們的循環信貸額度中提取4.082億美元；
•償還我們的循環信貸額度2.5億美元；
•回購與歸屬500萬美元員工股票薪酬有關的預扣税款的普通股；以及
•向非控股權益分配2150萬美元。
在截至2022年9月30日的九個月中，融資活動現金的主要來源和用途包括：
•根據2021年9月遠期銷售協議和2021年3月遠期銷售協議的全面實物結算，共發行1.19億股普通股，淨收益為32.191億美元；
•2022年4月票據發行的總收益為50億美元；
•我們的循環信貸額度首次提取和還款6億美元；
•8.437億美元的股息支付；
•債務發行成本為1.462億美元；
•回購與歸屬610萬美元員工股票薪酬有關的預扣税款的普通股；以及
•向非控股權益分配1,070萬美元。
債務
有關我們截至2023年9月30日的債務義務摘要，請參閲 附註7——債務.
盟約
我們的債務受某些慣例財務和保護性契約的約束，這些契約限制了我們承擔額外債務、出售某些資產和限制某些付款等的能力。此外，這些契約還有許多重要的例外情況和資格限制，包括就限制性付款契約而言，可以無限期支付限制性付款以維持我們的房地產投資信託基金地位。截至2023年9月30日，我們遵守了所有與債務相關的契約。
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目錄
分銷政策
我們打算每季度定期向普通股持有人進行分配。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，申報的股息（按每股計算）如下：
截至2023年9月30日的九個月
申報日期記錄日期付款日期時期分紅
2023年3月9日2023年3月23日2023年4月6日2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日$0.3900 
2023年6月8日2023年6月22日2023年7月6日2023年4月1日-2023年6月30日$0.3900 
2023年9月7日2023年9月21日2023年10月5日2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日$0.4150 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
申報日期記錄日期付款日期時期分紅
2022年3月10日2022年3月24日2022年4月7日2022年1月1日-2022年3月31日$0.3600 
2022年6月9日2022年6月23日2022年7月7日2021 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日$0.3600 
2022年9月8日2022年9月22日2022年10月6日2022 年 7 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日$0.3900 
聯邦所得税法要求房地產投資信託基金每年分配至少90％的房地產投資信託基金應納税所得額（經過某些調整），其確定時不考慮已支付的股息扣除額，不包括任何淨資本收益，並且以正常公司税率納税，前提是其每年分配的房地產投資信託基金應納税收入的不到100％，確定時不考慮已支付的股息扣除額，包括任何淨資本收益。此外，房地產投資信託基金將被要求繳納4％的不可扣除的消費税（如果有），該金額低於其普通收入的85％、資本收益淨收入的95％和前幾年未分配收入的100％之和。
我們打算繼續向股東進行分配，以遵守經修訂的1986年《美國國税法》（“守則”）的房地產投資信託基金要求，並避免或以其他方式儘量減少繳納實體層面的聯邦所得税或消費税（我們的任何TRS除外）。出於根據公認會計原則編制的財務報告目的，我們產生的應納税所得額可能超過我們的收入。此外，由於房地產投資信託基金應納税所得額的確認與實際收到現金之間的時間差異，或者不可扣除的資本支出、儲備金的設立或所需的債務或攤銷付款的影響，我們產生的房地產投資信託基金應納税所得額可能超過運營費用和還本付息後的運營現金流。
關鍵會計政策與估計
我們的關鍵會計政策和估算的完整討論包含在我們的 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的關鍵政策和估計沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的利率風險管理目標是限制未來利率變化對我們的收益和現金流的影響。為了實現這一目標，我們的合併子公司主要以固定利率借款，用於長期債務發行。截至2023年9月30日，我們的未償債務本金總額為171億美元，其中 99.1% 為固定利率利率，0.9% 為浮動利率，相當於循環信貸額度下未償還的1.583億美元（以加元計價）。
此外，從我們進行交易到使用長期固定利率債務為相關交易融資，我們面臨利率風險。此外，當長期債務到期時，我們可能不得不以更高的利率為此類債務再融資。在利率上升的環境中，我們不時而且將來可能會尋求通過利用遠期利率互換協議、國庫鎖定和其他衍生工具來降低這種風險。市場利率對許多我們無法控制的因素很敏感。
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目錄
資本市場風險
我們面臨與股票資本市場相關的風險，也面臨着通過發行普通股或其他股票工具籌集資金的相關能力。我們還面臨與債務資本市場相關的風險，以及我們通過長期債務、信貸額度借款或其他債務工具為業務融資的相關能力。作為房地產投資信託基金，我們每年必須分配應納税所得的很大一部分，這限制了我們積累運營現金流的能力，因此要求我們利用債務或股權資本為我們的業務融資。我們力求通過監控債務和股權資本市場來降低這些風險，為我們就籌集的資金金額、時間和條款做出決策提供依據。
第 4 項控制和程序
VICI Properties Inc
評估披露控制和程序
VICI維持披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在提供合理的保證，即在規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息，並累積並傳達給VICI的管理層，包括VICI的首席執行官和酌情首席財務幹事，以便及時作出必要的決定披露。
截至本報告所涉期末，在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，VICI的管理層評估了我們根據《交易法》第13a-15（e）條進行的披露控制和程序的有效性。根據這項評估，VICI的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，VICI的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中，VICI對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對VICI財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對VICI財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
VICI Properties L.P.
評估披露控制和程序
VICI LP 維持披露控制和程序（定義見《交易法》第 13a-15 (e) 條和第 15d-15 (e) 條），旨在提供合理的保證，確保根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並酌情累積並傳達給我們的管理層，包括VICI LP的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
截至本報告所涉期末，在VICI LP首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，VICI LP的管理層根據交易法第13a-15（e）條評估了VIC LP的披露控制和程序的有效性。根據這項評估，VICI LP的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，VICI LP的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中，VICI LP對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對VICI LP對財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對VICI LP財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟

在 “訴訟” 標題下包含的信息 附註10——承付款和或有負債本報告中包含的我們的財務報表以引用方式納入本第 1 項。
第 1A 項。風險因素
對可能影響我們未來業績的某些因素和風險因素的描述載於我們的 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。在截至2023年9月30日的九個月中，這些因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
(b) 註冊證券收益的使用
不適用。
(c) 發行人購買股權證券
VICI Properties Inc
在截至2023年9月30日的三個月中，某些員工向VICI交出了他們擁有的普通股，以履行與根據我們的股票激勵計劃發行的限制性普通股歸屬相關的法定最低聯邦和州所得税義務。下表彙總了截至2023年9月30日的三個月中此類普通股回購：
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為一部分購買的股票總數
公開宣佈的計劃或計劃		最大股票數量
可能還可以在計劃或計劃下購買
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日— $— — — 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日— — — — 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 (1)
267 30.82 — — 
總計267 $30.82 — — 
__________________________
(1) 某些員工向VICI交出所有普通股，以履行其與歸屬根據我們的股票激勵計劃發行的基於績效的限制性股票單位和限制性普通股相關的法定最低聯邦和州所得税義務。
VICI Properties L.P.
在截至2023年9月30日的三個月中，VICI LP沒有回購任何根據《交易法》第12條註冊的股權證券。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
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第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中， 公司沒有董事或高級管理人員通過或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，因為每個術語的定義載於 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。展品
以引用方式納入
展覽
數字		展品描述隨函提交表單展覽申報日期
10.1
信貸協議第二修正案日期為2023年8月4日，信貸協議的日期為2022年2月8日，由作為借款人的VICI Properties L.P.、作為貸款方的金融機構作為貸款人、作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行之間簽訂的。
X
31.1
VICI Properties Inc. 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
X
31.2
VICI Properties Inc. 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
X
31.3
VICI Properties L.P. 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
X
31.4
VICI Properties L.P. 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
X
32.1
VICI Properties Inc. 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
*
32.2
VICI Properties Inc. 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
*
32.3
VICI Properties L.P. 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
*
32.4
VICI Properties L.P. 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
*
101.INS行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中X
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔X
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔X
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔X
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔X
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
* 隨函提供
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
                        
VICI PROPERTIES INC
簽名標題日期
/s/ 愛德華 B. 皮託尼亞克首席執行官兼董事2023年10月25日
愛德華·皮託尼亞克（首席執行官）
/s/ DAVID A. KIESKE首席財務官2023年10月25日
David A. Kieske（首席財務官）
/s/Gabriel F. Wasserman首席會計官2023年10月25日
加布裏埃爾·瓦瑟曼（首席會計官）
VICI PROPERTIES L.P.
簽名標題日期
/s/ 愛德華 B. 皮託尼亞克首席執行官兼董事2023年10月25日
愛德華·皮託尼亞克（首席執行官）
/s/ DAVID A. KIESKE首席財務官2023年10月25日
David A. Kieske（首席財務官）
/s/Gabriel F. Wasserman首席會計官2023年10月25日
加布裏埃爾·瓦瑟曼（首席會計官）
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