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月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2022-01-012022-09-300000033213EQT:a175 Convertible notes 將於 2026 年 5 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-02-172023-02-170000033213EQT:a175 Convertible notes 將於 2026 年 5 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-05-092023-05-090000033213EQT:a175 Convertible notes 將於 2026 年 5 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-08-082023-08-080000033213EQT:期權限制股票表現獎和股票增值權會員2023-07-012023-09-300000033213EQT:期權限制股票表現獎和股票增值權會員2022-07-012022-09-300000033213EQT:期權限制股票表現獎和股票增值權會員2023-01-012023-09-300000033213EQT:期權限制股票表現獎和股票增值權會員2022-01-012022-09-300000033213US-GAAP:可轉換債務證券成員2023-07-012023-09-300000033213US-GAAP:可轉換債務證券成員2022-07-012022-09-300000033213US-GAAP:可轉換債務證券成員2023-01-012023-09-300000033213US-GAAP:可轉換債務證券成員2022-01-012022-09-300000033213US-GAAP:可轉換債務證券成員2022-01-012022-09-300000033213EQT:Equitransmidstream 成員2020-03-3100000332132020-03-3100000332132022-01-0100000332132022-01-012022-03-3100000332132022-10-012022-12-310000033213eqt: Tughilland xclmidstream 會員2023-08-222023-08-220000033213eqt: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| 截至的季度期間 2023年9月30日 | |
要麼 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| 適用於從 ________ 到 __________ 的過渡期 | |
佣金文件編號: 001-03551
EQT 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
賓夕法尼亞州 | | 25-0464690 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | |
625 自由大道, 1700 套房 | | |
匹茲堡, 賓夕法尼亞州 | | 15222 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(412) 553-5700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | | EQT | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
截至2023年10月20日,註冊人已發行的普通股數量(不計面值)(以千股計): 411,332
目錄 | | | | | | | | |
| 頁號 |
第一部分財務信息 |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併運營報表 | 3 |
| 簡明合併綜合收益表 | 4 |
| 簡明合併資產負債表 | 5 |
| 簡明合併現金流量表 | 6 |
| 簡明合併權益表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
第二部分。其他信息 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 39 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 40 |
第 5 項。 | 其他信息 | 40 |
第 6 項。 | 展品 | 41 |
| | |
簽名 | 43 |
第一部分:財務信息
第 1 項。財務報表
EQT 公司和子公司
簡明合併運營報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (千美元,每股金額除外) |
營業收入: | | | | | | | |
天然氣、液化天然氣和石油的銷售 | $ | 1,001,883 | | | $ | 3,694,194 | | | $ | 3,680,566 | | | $ | 9,546,029 | |
衍生品的收益(虧損) | 177,906 | | | (1,627,296) | | | 1,167,144 | | | (5,550,028) | |
網絡營銷服務及其他 | 6,313 | | | 2,565 | | | 18,214 | | | 21,860 | |
總營業收入 | 1,186,102 | | | 2,069,463 | | | 4,865,924 | | | 4,017,861 | |
運營費用: | | | | | | | |
運輸和加工 | 554,788 | | | 541,092 | | | 1,592,934 | | | 1,596,900 | |
製作 | 67,093 | | | 81,785 | | | 170,071 | | | 235,353 | |
探索 | 447 | | | 357 | | | 2,602 | | | 2,870 | |
銷售、一般和管理 | 56,942 | | | 67,231 | | | 168,999 | | | 195,603 | |
折舊和損耗 | 446,886 | | | 418,695 | | | 1,230,255 | | | 1,269,936 | |
出售/交換長期資產的損失(收益) | 1,511 | | | (265) | | | 17,814 | | | (2,455) | |
合同資產減值 | — | | | — | | | — | | | 184,945 | |
租賃的減值和到期 | 6,419 | | | 20,497 | | | 22,290 | | | 97,536 | |
其他運營費用 | 36,209 | | | 15,485 | | | 69,265 | | | 38,952 | |
運營費用總額 | 1,170,295 | | | 1,144,877 | | | 3,274,230 | | | 3,619,640 | |
營業收入 | 15,807 | | | 924,586 | | | 1,591,694 | | | 398,221 | |
投資損失(收入) | 546 | | | (2,877) | | | (5,310) | | | 14,331 | |
股息和其他收入 | (132) | | | (157) | | | (869) | | | (11,066) | |
債務清償的損失(收益) | 1,089 | | | 27,814 | | | (55) | | | 139,085 | |
利息支出,淨額 | 60,427 | | | 60,138 | | | 146,856 | | | 194,025 | |
所得税前(虧損)收入 | (46,123) | | | 839,668 | | | 1,451,072 | | | 61,846 | |
所得税(福利)支出 | (126,853) | | | 152,206 | | | 217,975 | | | (5,257) | |
淨收入 | 80,730 | | | 687,462 | | | 1,233,097 | | | 67,103 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 | (525) | | | 3,792 | | | (80) | | | 8,120 | |
歸屬於殷拓集團的淨收益 | $ | 81,255 | | | $ | 683,670 | | | $ | 1,233,177 | | | $ | 58,983 | |
| | | | | | | |
歸屬於殷拓集團的普通股每股收益: | | | | |
基本: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 383,359 | | | 369,987 | | | 368,936 | | | 371,308 | |
歸屬於殷拓集團的淨收益 | $ | 0.21 | | | $ | 1.85 | | | $ | 3.34 | | | $ | 0.16 | |
攤薄(注7): | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 416,190 | | | 403,889 | | | 401,859 | | | 377,028 | |
歸屬於殷拓集團的淨收益 | $ | 0.20 | | | $ | 1.69 | | | $ | 3.08 | | | $ | 0.16 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
EQT 公司和子公司
簡明合併綜合收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (千人) |
淨收入 | $ | 80,730 | | | $ | 687,462 | | | $ | 1,233,097 | | | $ | 67,103 | |
扣除税款的其他綜合收入: | | | | | | | |
扣除税收支出後的其他退休後福利負債調整:美元15, $20, $44和 $61 | 57 | | | 63 | | | 270 | | | 190 | |
綜合收入 | 80,787 | | | 687,525 | | | 1,233,367 | | | 67,293 | |
減去:歸屬於非控股權益的綜合(虧損)收益 | (525) | | | 3,792 | | | (80) | | | 8,120 | |
歸屬於殷拓公司的綜合收益 | $ | 81,312 | | | $ | 683,733 | | | $ | 1,233,447 | | | $ | 59,173 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
EQT 公司和子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| (千人) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 64,750 | | | $ | 1,458,644 | |
應收賬款(減去可疑賬款準備金):$235和 $605) | 559,348 | | | 1,608,089 | |
按公允價值計算的衍生工具 | 577,926 | | | 812,371 | |
預付費用和其他 | 45,214 | | | 135,337 | |
流動資產總額 | 1,247,238 | | | 4,014,441 | |
| | | |
不動產、廠房和設備 | 33,313,666 | | | 27,393,919 | |
減去:累計折舊和損耗 | 10,391,586 | | | 9,226,586 | |
不動產、廠房和設備淨額 | 22,922,080 | | | 18,167,333 | |
| | | |
其他資產 | 385,670 | | | 488,152 | |
總資產 | $ | 24,554,988 | | | $ | 22,669,926 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
債務的流動部分 | $ | 414,592 | | | $ | 422,632 | |
應付賬款 | 1,159,743 | | | 1,574,610 | |
按公允價值計算的衍生工具 | 274,684 | | | 1,393,487 | |
其他流動負債 | 269,925 | | | 341,491 | |
流動負債總額 | 2,118,944 | | | 3,732,220 | |
| | | |
| | | |
定期貸款機制借款 | 1,243,280 | | | — | |
高級筆記 | 4,174,163 | | | 5,167,849 | |
應付給 EQM 中游合作伙伴、有限責任公司的票據 | 83,831 | | | 88,484 | |
遞延所得税 | 1,751,388 | | | 1,442,406 | |
其他負債和信貸 | 973,825 | | | 1,025,639 | |
負債總額 | 10,345,431 | | | 11,456,598 | |
| | | |
股權: | | | |
普通股, 不面值, 授權股份: 640,000,已發行的股票: 411,311和 365,363 | 11,958,441 | | | 9,891,890 | |
留存收益 | 2,245,615 | | | 1,283,578 | |
累計其他綜合虧損 | (2,724) | | | (2,994) | |
普通股股東權益總額 | 14,201,332 | | | 11,172,474 | |
合併子公司的非控股權益 | 8,225 | | | 40,854 | |
權益總額 | 14,209,557 | | | 11,213,328 | |
負債和權益總額 | $ | 24,554,988 | | | $ | 22,669,926 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
EQT 公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (千人) |
來自經營活動的現金流: | |
淨收入 | $ | 1,233,097 | | | $ | 67,103 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
遞延所得税支出(福利) | 227,701 | | | (14,229) | |
折舊和損耗 | 1,230,255 | | | 1,269,936 | |
長期資產減值和長期資產出售/交換虧損/收益 | 40,104 | | | 280,026 | |
投資(收入)損失 | (5,310) | | | 14,331 | |
清償債務的(收益)虧損 | (55) | | | 139,085 | |
基於股份的薪酬支出 | 38,179 | | | 33,706 | |
權益法投資收益的分配 | 18,073 | | | 38,750 | |
攤銷、增量和其他 | 12,022 | | | 24,937 | |
衍生品(收益)虧損 | (1,167,144) | | | 5,550,028 | |
衍生品收到(已支付)的淨現金結算 | 625,051 | | | (4,672,998) | |
衍生工具收到的淨保費(已付) | (231,343) | | | 13,809 | |
其他資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 1,122,843 | | | (507,050) | |
應付賬款 | (515,879) | | | 343,925 | |
其他流動資產 | 91,946 | | | (27,960) | |
其他物品,淨額 | (165,076) | | | (151,641) | |
經營活動提供的淨現金 | 2,554,464 | | | 2,401,758 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (1,485,898) | | | (1,047,475) | |
為收購支付的現金 | (2,288,201) | | | (150,000) | |
出售/交換資產的收益 | 4,831 | | | 5,394 | |
出售投資股份的收益 | — | | | 189,249 | |
其他投資活動 | (4,841) | | | (14,306) | |
用於投資活動的淨現金 | (3,774,109) | | | (1,017,138) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
循環信貸額度借款的收益 | 313,000 | | | 10,242,000 | |
償還循環信貸額度借款 | (313,000) | | | (10,242,000) | |
定期貸款機制借款的收益 | 1,250,000 | | | — | |
債務發行成本 | (5,336) | | | (17,852) | |
債務的償還和償還 | (1,014,346) | | | (833,029) | |
因債務清償而獲得的折扣(已支付的保費) | 5,313 | | | (135,248) | |
已支付的股息 | (162,567) | | | (148,765) | |
| | | |
| | | |
普通股的回購和退休 | (201,029) | | | (270,345) | |
來自非控股權益的淨出資(分配給) | (7,322) | | | 4,050 | |
其他籌資活動 | (38,962) | | | (9,853) | |
用於融資活動的淨現金 | (174,249) | | | (1,411,042) | |
現金和現金等價物的淨變化 | (1,393,894) | | | (26,422) | |
期初的現金和現金等價物 | 1,458,644 | | | 113,963 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 64,750 | | | $ | 87,541 | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
有關補充現金流信息,請參閲附註 1。
EQT 公司和子公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 無票面價值 | | 國庫股 | | (累計赤字) 留存收益 | | 累積其他 綜合損失 (a) | | 的非控股權益 合併子公司 | | 權益總額 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (千美元,每股金額除外) |
截至2022年7月1日的餘額 | 369,720 | | | $ | 9,948,646 | | | $ | (2,848) | | | $ | (880,127) | | | $ | (4,484) | | | $ | 28,903 | | | $ | 9,090,090 | |
扣除税後的綜合收益: | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | 683,670 | | | | | 3,792 | | | 687,462 | |
扣除税收支出後的其他退休後福利負債調整:美元20 | | | | | | | | | 63 | | | | | 63 | |
股息 ($)0.15每股) | | | | | | | (55,493) | | | | | | | (55,493) | |
基於股份的薪酬計劃 | 209 | | | 2,292 | | | 2,269 | | | | | | | | | 4,561 | |
可轉換票據結算 | 1 | | | 10 | | | | | | | | | | | 10 | |
普通股的回購和退休 | (1,768) | | | (27,409) | | | | | (47,627) | | | | | | | (75,036) | |
向非控股權益分配 | | | | | | | | | | | (4,306) | | | (4,306) | |
來自非控股權益的出資 | | | | | | | | | | | 11,250 | | | 11,250 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 368,162 | | | $ | 9,923,539 | | | $ | (579) | | | $ | (299,577) | | | $ | (4,421) | | | $ | 39,639 | | | $ | 9,658,601 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | 361,654 | | | $ | 9,790,855 | | | $ | — | | | $ | 2,217,698 | | | $ | (2,781) | | | $ | 39,256 | | | $ | 12,045,028 | |
扣除税後的綜合收益: | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | 81,255 | | | | | (525) | | | 80,730 | |
扣除税收支出後的其他退休後福利負債調整:美元15 | | | | | | | | | 57 | | | | | 57 | |
股息 ($)0.15每股) | | | | | | | (54,249) | | | | | | | (54,249) | |
基於股份的薪酬計劃 | 56 | | | 14,939 | | | | | | | | | | | 14,939 | |
可轉換票據結算 | 1 | | | 16 | | | | | | | | | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | |
Tug Hill 和 xCl 中游收購 | 49,600 | | | 2,152,631 | | | | | | | | | | | 2,152,631 | |
向非控股權益分配 | | | | | | | | | | | (5,279) | | | (5,279) | |
合併可變利息實體的解散(注1) | | | | | | | | | | | (25,227) | | | (25,227) | |
其他 | | | | | | | 911 | | | | | | | 911 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 411,311 | | | $ | 11,958,441 | | | $ | — | | | $ | 2,245,615 | | | $ | (2,724) | | | $ | 8,225 | | | $ | 14,209,557 | |
授權的普通股(以千計): 640,000。授權的優先股(以千計): 3,000。有 不已發行或流通的優先股。
(a)累計其他綜合虧損中包含的金額與扣除税款的其他退休後福利負債調整有關,這些調整歸因於淨精算虧損和先前淨服務成本。
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
EQT 公司和子公司
簡明合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 無票面價值 | | 國庫股 | | (累計赤字) 留存收益 | | 累積其他 綜合損失 (a) | | 的非控股權益 合併子公司 | | 權益總額 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (千美元,每股金額除外) |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | 376,399 | | | $ | 10,071,820 | | | $ | (18,046) | | | $ | (94,400) | | | $ | (4,611) | | | $ | 16,236 | | | $ | 9,970,999 | |
扣除税後的綜合收益: | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | 58,983 | | | | | 8,120 | | | 67,103 | |
扣除税收支出後的其他退休後福利負債調整:美元61 | | | | | | | | | 190 | | | | | 190 | |
股息 ($)0.40每股) | | | | | | | (148,765) | | | | | | | (148,765) | |
基於股份的薪酬計劃 | 2,061 | | | 11,340 | | | 17,467 | | | | | | | | | 28,807 | |
可轉換票據結算 | 3 | | | 48 | | | | | | | | | | | 48 | |
普通股的回購和退休 | (10,301) | | | (159,669) | | | | | (115,395) | | | | | | | (275,064) | |
向非控股權益分配 | | | | | | | | | | | (7,200) | | | (7,200) | |
來自非控股權益的出資 | | | | | | | | | | | 11,250 | | | 11,250 | |
其他 | | | | | | | | | | | 11,233 | | | 11,233 | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 368,162 | | | $ | 9,923,539 | | | $ | (579) | | | $ | (299,577) | | | $ | (4,421) | | | $ | 39,639 | | | $ | 9,658,601 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | 365,363 | | | $ | 9,891,890 | | | $ | — | | | $ | 1,283,578 | | | $ | (2,994) | | | $ | 40,854 | | | $ | 11,213,328 | |
扣除税後的綜合收益: | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | 1,233,177 | | | | | (80) | | | 1,233,097 | |
扣除税收支出後的其他退休後福利負債調整:美元44 | | | | | | | | | 270 | | | | | 270 | |
股息 ($)0.45每股) | | | | | | | (162,567) | | | | | | | (162,567) | |
基於股份的薪酬計劃 | 2,247 | | | 5,367 | | | | | | | | | | | 5,367 | |
可轉換票據結算 | 7 | | | 98 | | | | | | | | | | | 98 | |
普通股的回購和退休 | (5,906) | | | (91,545) | | | | | (109,484) | | | | | | | (201,029) | |
Tug Hill 和 xCl 中游收購 | 49,600 | | | 2,152,631 | | | | | | | | | | | 2,152,631 | |
向非控股權益分配 | | | | | | | | | | | (11,072) | | | (11,072) | |
來自非控股權益的出資 | | | | | | | | | | | 3,750 | | | 3,750 | |
合併可變利息實體的解散(注1) | | | | | | | | | | | (25,227) | | | (25,227) | |
其他 | | | | | | | 911 | | | | | | | 911 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 411,311 | | | $ | 11,958,441 | | | $ | — | | | $ | 2,245,615 | | | $ | (2,724) | | | $ | 8,225 | | | $ | 14,209,557 | |
授權的普通股(以千計): 640,000。授權的優先股(以千計): 3,000。有 不已發行或流通的優先股。
(a)累計其他綜合虧損中包含的金額與扣除税款的其他退休後福利負債調整有關,這些調整歸因於淨精算虧損和先前淨服務成本。
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)中期財務信息以及表格10-Q和S-X條例第10條的要求編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為,這些報表包括公允列報殷拓公司及其子公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的財務狀況、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的經營業績和權益以及截至2023年9月30日的九個月期間的現金流所必需的所有調整(僅包括正常的經常性應計賬款,除非在本10-Q表季度報告中另有披露),以及 2022。某些先前報告的數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。在本表格10-Q的季度報告中,除非另有説明,否則提及的 “殷拓集團” 和 “公司” 統指殷拓集團及其合併子公司。
2022 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表源自該日經審計的財務報表。欲瞭解更多信息,請參閲公司年度報告中的合併財務報表和隨附附註 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
解散合併可變利息實體。2020年,公司與第三方投資者(投資者)建立了合夥企業(合夥企業),以購買阿巴拉契亞盆地的某些礦產權。在截至2023年9月30日的三個月中,合夥企業的資產按比例分配給公司和投資者,合夥企業解散。在解散之前,合夥企業被列為合併的可變利息實體,因為該公司有權指導對合夥企業經濟表現影響最大的活動。
補充現金流信息. 下表彙總了簡明合併現金流量表中包含的為利息和所得税以及非現金活動支付的淨現金。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (千人) |
在此期間支付的現金用於: | | | |
扣除資本化金額的利息 | $ | 145,787 | | | $ | 208,239 | |
所得税,淨額 | 13,441 | | | 10,529 | |
| | | |
在此期間的非現金活動: | | | |
Tug Hill 和 xCl 中游收購 | $ | 2,152,631 | | | $ | — | |
使用權資產和租賃負債的增加,淨額 | 25,849 | | | 1,651 | |
合併可變利息實體的解散 | 25,227 | | | — | |
資產報廢成本和債務增加 | 5,216 | | | 14,102 | |
基於股權的非現金薪酬的資本化 | 4,587 | | | 3,923 | |
發行用於可轉換票據結算的普通股 | 98 | | | 48 | |
2. 與客户簽訂合同的收入
根據公司的天然氣、液化天然氣(NGL)和石油銷售合同,公司通常將每個單位(mmBTu或Bbl)的交付視為一項單獨的履約義務,在交付時予以履行。這些合同通常要求在期限內付款 25商品交付日曆月末的天數。這些合同中有很大一部分包含可變對價,因為付款條件是指未來交貨日期的市場價格。在這種情況下,公司尚未確定獨立的銷售價格,因為可變付款的條款特別與公司履行履約義務的努力有關。其他合約,例如固定價格合約或與紐約商品交易所(NYMEX)或指數價格有固定差額的合約,包含固定對價。固定對價是根據相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務的,這需要管理層的判斷。對於這些合同,公司通常得出結論,合同中的固定價格或固定差價代表了獨立銷售價格。
目錄
EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
根據管理層的判斷,銷售天然氣、液化天然氣和石油的履約義務已在某個時間點得到履行,因為當天然氣、液化天然氣或石油交付到指定銷售點時,客户獲得了資產的控制權和法定所有權。
簡明合併運營報表中列報的天然氣、液化天然氣和石油的銷售代表公司在扣除特許權使用費後的收入中所佔的份額,不包括他人擁有的收入權益。在代表特許權使用費或工作權益所有者出售天然氣、液化天然氣和石油時,公司充當代理人,因此按淨額報告收入。
對於與客户簽訂的合同,公司的履約義務已得到履行並且截至資產負債表之日存在無條件的對價權,公司記錄了與客户簽訂的合同的應付金額 $382.2百萬和美元1,171.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,簡明合併資產負債表中的應收賬款分別為百萬美元。
下表提供了有關公司收入的分類信息。某些其他收入合同不在 2014-09 年會計準則更新 (ASU) 的範圍之內, 與客户簽訂合同的收入。這些合同在網絡營銷服務中列報,其他合同在簡明合併運營報表中列報。衍生合約也超出了亞利桑那州立大學2014-09的範圍。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (千人) |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 859,512 | | | $ | 3,543,706 | | | $ | 3,337,600 | | | $ | 9,008,226 | |
液化天然氣的銷售額 | 108,205 | | | 134,636 | | | 274,932 | | | 475,988 | |
石油銷售 | 34,166 | | | 15,852 | | | 68,034 | | | 61,815 | |
與客户簽訂合同的總收入 | $ | 1,001,883 | | | $ | 3,694,194 | | | $ | 3,680,566 | | | $ | 9,546,029 | |
| | | | | | | |
其他收入來源: | | | | | | | |
衍生品的收益(虧損) | 177,906 | | | (1,627,296) | | | 1,167,144 | | | (5,550,028) | |
網絡營銷服務及其他 | 6,313 | | | 2,565 | | | 18,214 | | | 21,860 | |
總營業收入 | $ | 1,186,102 | | | $ | 2,069,463 | | | $ | 4,865,924 | | | $ | 4,017,861 | |
下表彙總了截至2023年9月30日分配給公司所有固定對價合同剩餘履約義務的交易價格。顯示的金額不包括截至2023年9月30日符合相對獨立銷售價格法例外條件的合約。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 (a) | | 2024 | | | | | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (千人) |
天然氣銷售 | $ | 1,007 | | | $ | 469 | | | | | | | $ | 1,476 | |
(a)10 月 1 日至 12 月 31 日。
3. 衍生工具
公司的主要市場風險敞口是天然氣和液化天然氣未來價格的波動,這可能會影響公司的經營業績。該公司使用衍生商品工具對衝其來自生產的天然氣和液化天然氣銷售的現金流。公司套期保值計劃的總體目標是保護現金流免受大宗商品價格變動風險的不當影響。
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EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司使用的衍生商品工具主要是互換、套圈和期權協議。這些協議可能要求根據商品的兩種價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手那裏收到付款。公司利用這些協議來對衝其紐約商品交易所和基礎敞口。公司在執行其大宗商品套期保值策略時還可能使用其他合同協議。公司通常與金融機構簽訂場外交易(OTC)衍生商品工具,並定期監測所有交易對手的信譽。
公司未將其任何衍生工具指定為現金流對衝;因此,公司衍生工具公允價值的所有變化均在簡明合併運營報表中作為衍生品的收益(虧損)確認為營業收入。公司按毛額將所有衍生工具按公允價值認列為資產或負債。這些衍生工具由於其高度流動性而被列為流動資產或流動負債。公司可以隨時對其衍生工具進行淨結算。
導致公司預計在正常業務過程中出售的商品的實物交割的合同通常被指定為正常銷售,不受衍生品會計的約束。導致商品的實際接收或交付,但未指定或不符合符合正常購買和正常銷售範圍例外條件的所有標準的合同,則需要進行衍生會計。
公司的場外衍生工具通常需要以現金結算。公司還進入交易所交易的衍生商品工具,這些工具通常以抵消頭寸結算。衍生商品工具的結算作為經營活動現金流的一部分在簡明合併現金流量表中列報。
關於公司持有的衍生商品工具,公司對部分預期的產量銷售額和部分基礎敞口進行了套期保值,涵蓋了大約 1,866十億立方英尺 (Bcf) 的天然氣和 881截至 2023 年 9 月 30 日,千桶(Mbbl)的液化天然氣和 1,424天然氣的十億立方英尺和 1,483截至2022年12月31日,液化天然氣的Mbbl。2023年9月30日和2022年12月31日的未平倉頭寸的到期日均延長至2027年12月。
公司的某些場外衍生工具合約規定,如果穆迪投資者服務公司(穆迪)、標準普爾全球評級(標準普爾)或惠譽評級服務(惠譽)給出的公司信用評級低於商定的信用評級門檻(通常低於投資等級),如果相關的衍生品負債超過該信用評級的商定美元門檻,則該合約的交易對手可以要求公司存款抵押品。同樣,如果穆迪、標準普爾或惠譽給出的此類交易對手的信用評級低於商定的信用評級門檻,如果相關衍生品負債超過該信用評級的商定美元門檻,則公司可以要求交易對手向公司存入抵押品。此類抵押品最高可達 100衍生負債的百分比。投資等級是指一家或多家信用評級機構評估的公司信貸質量。要被視為投資等級,穆迪必須將公司評為 “Baa3” 或更高,標準普爾必須評為 “BBB—” 或更高,惠譽必須評為 “BBB—” 或更高。任何低於這些評級的評級都被視為非投資等級。截至2023年9月30日,該公司的優先票據被穆迪評為 “Baa3”,被標準普爾評為 “BBB—”,惠譽評為 “BBB—”。
當公司任何場外衍生工具合約的淨公允價值代表公司的負債超過公司當時適用的信用評級的商定美元門檻時,交易對手有權要求公司將資金作為保證金存款匯出,金額等於衍生負債中超過美元門檻金額的部分。公司在簡明合併資產負債表中將這些存款記錄為流動資產。截至2023年9月30日, 無該公司具有信用評級風險相關或有特徵的場外衍生工具處於淨負債狀況。截至2022年12月31日,公司具有信用評級風險相關或有特徵且處於淨負債狀況的場外衍生工具的總公允價值為美元347.6百萬,為此 不存款是必需的或記錄在簡明合併資產負債表中。
當公司任何場外衍生工具合約的淨公允價值代表公司的資產超過交易對手當時適用的信用評級的商定美元門檻時,公司有權要求交易對手作為保證金存款匯款,金額等於衍生資產中超過美元門檻金額的部分。公司在簡明合併資產負債表中將這些存款記為流動負債。截至2023年9月30日和2022年12月31日,有 不此類存款記錄在簡明合併資產負債表中。
目錄
EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
當公司簽訂交易所交易的天然氣合約時,交易所可能會要求公司將資金作為善意存款匯給相應的經紀商,以防範與市場條件變化相關的風險。公司必須根據既定的初始保證金要求和相關合同的公允價值的淨負債狀況(如果有)存入此類存款。公司在簡明合併資產負債表中將這些存款記錄為流動資產。當此類合約的公允價值處於淨資產狀況時,經紀人可以向公司匯款。公司在簡明合併資產負債表中將這些存款記為流動負債。初始保證金要求由交易所根據價格、波動率和合約到期時間確定。保證金要求可由交易所自行決定。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的收入為美元14.6百萬和美元100.6在簡明合併資產負債表中,此類存款分別為百萬美元作為流動資產。
公司與金融機構及其經紀商簽訂了淨額結算協議,允許大宗商品衍生資產總額與大宗商品衍生品負債總額進行淨結算。 下表總結了淨結算協議和保證金存款對衍生資產和負債總額的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明合併資產負債表中記錄的衍生工具總額 | | 受制於的衍生工具 主淨額結算協議 | | 交易對手的保證金要求 | | 淨衍生工具 |
| | | | | | | |
| (千人) |
2023年9月30日 | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | $ | 577,926 | | | $ | (198,511) | | | $ | — | | | $ | 379,415 | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | 274,684 | | | (198,511) | | | (14,570) | | | 61,603 | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | $ | 812,371 | | | $ | (756,495) | | | $ | — | | | $ | 55,876 | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | 1,393,487 | | | (756,495) | | | (100,623) | | | 536,369 | |
Henry Hub 現金獎勵。與Equitrans Share Exchange(定義見附註8)相關的合併GGA(定義見附註8)規定,公司在山谷管道投入使用的季度第一天開始到此後36個月或2024年12月31日的較早者期間支付的現金獎勵(Henry Hub現金獎勵)。此類付款的條件是紐約商品交易所Henry Hub天然氣結算價格的季度平均值超過某些價格門檻。
截至2022年12月31日,公司將與Henry Hub現金獎勵相關的衍生品負債減少至 零鑑於圍繞山谷管道的投入使用日期存在不確定性,而且該公司當時認為山谷管道不太可能在2024年12月31日之前投入使用。
2023年6月3日,拜登總統簽署了提高美國債務限額的立法,批准並批准了山谷管道建設和初始運營所需的所有許可證和授權,並指示適用的聯邦官員和機構維持此類授權。此外,該立法要求陸軍部長簽發所有必要的許可證或核查,以完成項目建設並允許山谷管道的運營和維護。鑑於該立法的影響,該公司重新評估了其對2024年12月31日之前山谷管道投入使用日期的概率加權評估,得出的結論是,截至2023年9月30日,根據截至該日存在的事實和情況,與Henry Hub現金獎勵相關的衍生負債的公允價值約為美元54.4百萬。
與Henry Hub現金獎勵相關的衍生品負債的公允價值基於從可觀察到的市場數據中插值的重要輸入,因此是二級公允價值衡量標準。有關公允價值層次結構的描述,請參閲附註4。
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EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
4. 公允價值測量
公司在簡明合併資產負債表中按公允價值記錄其金融工具,主要是衍生工具。公司使用可用的報價估算其金融工具的公允價值。如果沒有報價的市場價格,則公允價值基於使用市場參數作為輸入的模型,包括遠期曲線、貼現率、波動率和不良風險。不履約風險考慮了公司信用狀況對負債公允價值的影響以及交易對手的信用狀況對資產公允價值的影響。公司通過分析公開的市場信息來估算不績效風險,包括將債務工具的收益率與與公司或交易對手的信用評級相似的信用評級以及無風險工具的收益率進行比較。
公司已根據估值技術投入的優先級,將其按公允價值記錄的資產和負債分為三級公允價值層次結構。公允價值等級對活躍市場中相同資產和負債的報價給予最高優先級(第 1 級),對不可觀察的投入(第 3 級)給予最低優先級。使用二級投入的資產和負債主要包括公司的互換、項圈和期權協議。
交易所交易的商品互換具有1級輸入。與二級投入的大宗商品互換的公允價值基於標準行業收益方法模型,該模型使用大量可觀測的投入,包括但不限於紐約商品交易所天然氣遠期曲線、基於SOFR的貼現率、基差遠期曲線和液化天然氣遠期曲線。該公司的項圈和期權使用標準的行業收益方法期權模型進行估值。期權定價模型使用的重要可觀察輸入包括紐約商品交易所遠期曲線、天然氣波動率和基於SOFR的貼現率。
下表彙總了經常性按公允價值計量的資產和負債。
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| | | 使用以下方法衡量報告日的公允價值: |
| 簡明合併資產負債表中記錄的衍生工具總額 | | 有效報價 相同資產的市場 (第 1 級) | | 其他重要的可觀測輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) |
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| (千人) |
2023年9月30日 | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | $ | 577,926 | | | $ | 42,352 | | | $ | 535,574 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | 274,684 | | | 45,464 | | | 229,220 | | | — | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
按公允價值計算的資產衍生工具 | $ | 812,371 | | | $ | 103,028 | | | $ | 709,343 | | | $ | — | |
按公允價值計算的負債衍生工具 | 1,393,487 | | | 154,601 | | | 1,238,886 | | | — | |
由於到期時間較短,現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值約為公允價值。公司循環信貸額度和定期貸款額度(定義見附註6)下的借款賬面價值接近公允價值,因為它們的利率基於現行市場利率。公司將這些公允價值視為第一級公允價值衡量標準。
該公司投資了一家基金(投資基金),該基金投資於為勘探和生產公司開發技術和運營解決方案的公司。作為實際權宜之計,公司使用基金經理提供的財務報表中提供的淨資產價值對投資基金進行估值。
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EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
公司使用既定的公允價值方法估算其優先票據的公允價值。由於並非公司的所有優先票據都在活躍交易,因此其公允價值是二級公允價值衡量標準。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的優先票據的公允價值約為美元5.2十億和美元6.1分別為十億美元,賬面價值約為美元4.6十億和美元5.6分別為十億,包括任何流動部分。公司應付給EQM Midstream Partners, LP(EQM)的票據的公允價值是使用基於市場的貼現率的收益方法模型估算的,是第三級公允價值衡量標準。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司應付給EQM的票據的公允價值約為美元89百萬和美元96分別為百萬美元,賬面價值約為美元90百萬和美元94分別為百萬,包括任何流動部分。有關公司債務的進一步討論,請參閲附註6。
公司確認自事件實際發生之日或導致轉移的情況發生變化之日起等級之間的轉賬。在本報告所述期間,1、2和3級之間沒有轉移。
有關Henry Hub現金獎勵公允價值衡量的討論,請參閲附註3。有關合同資產公允價值衡量的討論,見附註8。有關Tug Hill和xCl Midstream收購的公允價值衡量標準(定義見附註9)的討論,請參閲附註9。參見公司年度報告中的合併財務報表附註1 10-K 表格在截至2022年12月31日的年度中,討論公司石油和天然氣資產以及其他長期資產(包括減值和租賃到期)的公允價值計量。
5. 所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司通過將整個財政年度的年度有效税率估計值應用於該期間的 “普通” 收入或虧損(税前收入或虧損,不包括異常或不經常發生的項目),計算了過渡期的所得税準備金。在截至2023年9月30日的九個月中,公司確定未確認税收優惠的方法沒有實質性變化。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司記錄的所得税支出(福利)的有效税率為 15.0% 和 (8.5) 分別為%。截至2023年9月30日的九個月中,該公司的有效税率低於美國聯邦法定税率,這主要是由於發佈了限制某些州遞延所得税資產的估值補貼,以及與2022年7月8日頒佈的賓夕法尼亞州税法變更以及Tug Hill和XCl Midstream收購相關的州遞延所得税淨優惠。截至2022年9月30日的九個月中,該公司的有效税率低於美國聯邦法定税率,這主要是由於2022年7月8日頒佈的賓夕法尼亞州税法變更減少了遞延州税,但可轉換票據(定義見附註6)的不可扣除的回購溢價部分抵消。
當遞延所得税資產(DTA)的全部或部分很可能無法變現時,公司將確認估值補貼。在確定是否需要估值補貼時,會考慮所有可用的證據,包括正面和負面證據。為了確定是否需要估值補貼,公司使用判斷來估算未來的應納税所得額,並考慮產生此類應納税所得額的司法管轄區的税收後果,以及包括公司當前財務狀況、實際和預測經營業績、遞延所得税負債逆轉和税收籌劃策略以及石油和天然氣行業當前和預測的商業經濟在內的證據。在截至2023年9月30日的三個月中,公司得出結論,積極證據,包括公司累計收入狀況從虧損變為收益以及預測收入,很可能超過了有關公司實現某些州税淨營業虧損(NOL)結轉的DTA的負面證據。結果,該公司記錄的州遞延税收優惠為美元101百萬美元與截至2023年9月30日止三個月的簡明合併運營報表中其州NOL結轉額的估值補貼有關。
公司為某些實體和司法管轄區保留了與其NOL相關的估值補貼,在這些實體和司法管轄區,相關DTA的好處很可能無法實現,還保留了針對其聯邦和州税收協定中資本損失部分的估值補貼,這些部分可能由於僅抵消資本收益而在完全使用之前到期。
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EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
6. 債務
下表彙總了公司的未償債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 本金價值 | | 賬面價值 (a) | | 本金價值 | | 賬面價值 (a) |
| | | | | | | |
| (千人) |
| | | | | | | |
2025年6月30日到期的定期貸款機制 (b) | $ | 1,250,000 | | | $ | 1,243,280 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級筆記: | | | | | | | |
7.42% 2023 年到期的 B 系列票據 | — | | | — | | | 10,000 | | | 10,000 | |
6.1252025 年 2 月 1 日到期的票據百分比 (b) | 601,521 | | | 600,128 | | | 911,467 | | | 908,168 | |
5.6782025 年 10 月 1 日到期的票據百分比 | — | | | — | | | 500,000 | | | 496,578 | |
1.752026 年 5 月 1 日到期的可轉換票據百分比 | 414,732 | | | 408,450 | | | 414,832 | | | 406,796 | |
3.1252026 年 5 月 15 日到期的票據百分比 | 392,915 | | | 389,674 | | | 440,857 | | | 436,198 | |
7.752026 年 7 月 15 日到期的債券百分比 | 115,000 | | | 113,591 | | | 115,000 | | | 113,218 | |
3.902027 年 10 月 1 日到期的票據百分比 | 1,169,503 | | | 1,165,167 | | | 1,233,008 | | | 1,227,582 | |
5.7002028 年 4 月 1 日到期的票據百分比 | 500,000 | | | 489,810 | | | 500,000 | | | 493,941 | |
5.002029 年 1 月 15 日到期的票據百分比 | 318,494 | | | 314,956 | | | 327,101 | | | 322,956 | |
7.0002030 年 2 月 1 日到期的票據百分比 (b) | 674,800 | | | 670,865 | | | 714,800 | | | 710,138 | |
3.625% 於 2031 年 5 月 15 日到期的票據 | 435,165 | | | 429,972 | | | 465,165 | | | 459,070 | |
應付給 EQM 的票據 | 89,973 | | | 89,973 | | | 94,320 | | | 94,320 | |
債務總額 | 5,962,103 | | | 5,915,866 | | | 5,726,550 | | | 5,678,965 | |
減去:債務的流動部分 (c) | 420,874 | | | 414,592 | | | 430,668 | | | 422,632 | |
長期債務 | $ | 5,541,229 | | | $ | 5,501,274 | | | $ | 5,295,882 | | | $ | 5,256,333 | |
(a)對於應付給EQM的票據,本金價值代表賬面價值。對於所有其他債務,本金價值減去未攤銷的債務發行成本和債務折扣代表賬面價值。
(b)定期貸款機制的利率, 6.125% 優先票據和 7.000優先票據的百分比根據穆迪、標準普爾和惠譽對公司優先票據的信用評級的變化而波動。公司其他未償債務的利率沒有波動。
(c)截至2023年9月30日,目前的債務部分包括 1.75% 可轉換票據和應付給 EQM 的部分票據。截至2022年12月31日,債務的流動部分包括 7.42% B 系列筆記, 1.75%可轉換票據和應付給EQM的部分票據。
償還債務. 在截至2023年9月30日的九個月中,公司贖回或回購了以下債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務部分 | | 校長 | | 保費/(折扣)(a) | | 應計但未付的利息 | | 總成本 |
| | | | | | | | |
| | (千人) |
6.1252025 年 2 月 1 日到期的票據百分比 | | $ | 309,946 | | | $ | 1,832 | | | $ | 6,801 | | | $ | 318,579 | |
5.6782025 年 10 月 1 日到期的票據百分比 | | 500,000 | | | — | | | 6,940 | | | 506,940 | |
| | | | | | | | |
3.1252026 年 5 月 15 日到期的票據百分比 | | 47,942 | | | (3,042) | | | 296 | | | 45,196 | |
3.902027 年 10 月 1 日到期的票據百分比 | | 63,505 | | | (3,534) | | | 781 | | | 60,752 | |
| | | | | | | | |
5.002029 年 1 月 15 日到期的票據百分比 | | 8,607 | | | (309) | | | 137 | | | 8,435 | |
7.0002030 年 2 月 1 日到期的票據百分比 | | 40,000 | | | 2,736 | | | 1,313 | | | 44,049 | |
3.625% 於 2031 年 5 月 15 日到期的票據 | | 30,000 | | | (4,011) | | | 167 | | | 26,156 | |
總計 | | $ | 1,000,000 | | | $ | (6,328) | | | $ | 16,435 | | | $ | 1,010,107 | |
(a)包括第三方費用和支付給交易商經理和經紀人的費用。
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循環信貸額度。該公司有一美元2.5十億美元循環信貸額度,將於2027年6月到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的收入約為美元15百萬和美元25在其循環信貸額度下分別有100萬張未兑現的信用證。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,根據公司的循環信貸額度,未償借款的最高金額為美元158百萬和美元1,216百萬美元,平均每日餘額約為 $28百萬和美元717分別為百萬美元,利息的加權平均年利率為 6.9% 和 3.8分別為%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,根據公司的循環信貸額度,未償借款的最高金額為美元158百萬和美元1,300百萬美元,平均每日餘額約為 $9百萬和美元624分別為百萬美元,利息的加權平均年利率為 6.9% 和 2.8分別為%。
定期貸款機制。2022年11月9日,公司與作為行政代理人的PNC銀行、全國協會及其它貸款方(經修訂的定期貸款協議)簽訂了信貸協議,根據該協議,這些貸款人同意單次提款向公司提供無抵押定期貸款,本金總額不超過美元1.25十億美元(定期貸款額度),用於為Tug Hill和XcL Midstream的收購提供部分資金。2023 年 8 月 21 日,該公司借入了 $1.25在定期貸款機制下獲得億美元貸款,收到的收益扣除美元7.1百萬美元的債務發行成本,美元1,242.9百萬。
在公司選舉中,美元1.25定期貸款機制下的數十億筆借款按定期SOFR利率加上SOFR調整利率或基準利率(所有條款均在定期貸款協議中定義)計息,每筆貸款外加基於公司信用評級的利潤。公司可以自願預付定期貸款機制下的全部或部分借款,不收取任何溢價或罰款,但須償還與預付根據定期SOFR利率計息的貸款有關的資金損失。根據定期貸款機制償還的借款不得重新借用。在2023年8月21日至2023年9月30日期間,根據定期貸款機制,利息的加權平均年利率為 7.0%.
定期貸款協議包含某些陳述和保證以及各種肯定和負面契約以及違約事件,包括(i)限制公司及其某些子公司產生或允許資產留置權的能力,但某些重大例外情況除外;(ii)限制公司某些子公司承擔債務的能力,但某些重大例外情況除外;(iii)設定最高合併債務佔總資本比率本公司及其子公司 65%,(iv)對公司業務某些變化的限制,(v)與合併和出售公司全部或基本全部資產有關的某些限制。截至2023年9月30日,該公司遵守了這些契約。
5.700% 高級票據. 2022 年 10 月 4 日,該公司發佈了 5.700%優先票據將為Tug Hill和xCl Midstream的收購提供部分資金。2023年5月10日,在獲得公司本金總額多數持有人的必要同意後 5.700優先票據百分比,公司修訂了契約中管理公司未償債券的強制贖回條款 5.700% 優先票據.根據徵求同意聲明中規定的條款,公司支付了同意費 $5.3向未償還的持有者共計百萬美元 5.700獲得有效同意的優先票據百分比。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
可轉換票據。2020 年 4 月,公司發行了 $500百萬本金總額為 1.75除非提前贖回、回購或轉換,否則2026年5月1日到期的可轉換優先票據(可轉換票據)的百分比。
在以下情況下,可轉換票據的持有人可以在2026年1月30日營業結束之前隨時選擇轉換其可轉換票據:
•在任何季度內,只要是殷拓公司上次公佈的普通股價格 20在此期間的交易日(連續或非連續交易日) 30截至上一季度最後一個交易日的連續交易日大於或等於 130每個此類交易日轉換價格的百分比(銷售價格條件);
•在 五-任一之後的工作日時段 五-連續交易日時段(衡量期),其中衡量期內每個交易日每1,000美元可轉換票據本金的交易價格低於 98EQT Corporation上次公佈的普通股價格乘積的百分比以及每個交易日可轉換票據的兑換率;
•如果公司在該贖回日之前的第二個預定交易日營業結束之前的任何時候要求贖回任何或全部可轉換票據;以及
•在發生可轉換票據契約中規定的某些公司事件時。
在2026年2月1日當天或之後,可轉換票據的持有人可以隨時選擇轉換其可轉換票據,直到2026年5月1日之前的第二個預定交易日營業結束為止。
2023年5月5日之前,公司不得贖回可轉換票據。在2023年5月5日或之後以及2026年2月1日之前,公司可以選擇將可轉換票據的全部或任何部分贖回現金,贖回價格等於 100只要殷拓公司普通股最新公佈的每股價格至少為,即在贖回日之前贖回的可轉換票據本金的百分比加上應計和未付利息 130至少有效轉換價格的百分比 20任何交易日(連續或非連續交易日) 30-連續交易日期限截至公司發出贖回通知之日之前的交易日。沒有為可轉換票據提供償還資金。
下表彙總了在截至2023年9月30日的九個月中,由於公司向殷拓公司普通股支付現金分紅,對可轉換票據的轉換率進行了調整。公司未來支付的現金分紅將導致轉換率的進一步調整。
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已支付的股息 | | 轉換率調整的生效日期 | | 每1,000美元本金兑換殷拓公司普通股的股份 |
2023 年第一季度 | | 2023年2月17日 | | 68.0740 |
2023 年第二季度 | | 2023年5月9日 | | 68.3917 |
2023 年第三季度 | | 2023年8月8日 | | 68.6360 |
| | | | |
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在某些其他情況下,轉換率也可能會有所調整。此外,在2026年5月1日之前發生的某些公司事件或如果公司發出贖回通知後,在某些情況下,公司將提高選擇轉換與此類公司活動或贖回通知有關的可轉換票據的持有人的轉換率。
截至2023年9月30日,轉換可轉換票據的銷售價格條件已得到滿足,因此,可轉換票據契約允許可轉換票據的持有人在2023年第四季度隨時選擇轉換任何可轉換票據,但須遵守可轉換票據契約中規定的條款和條件。此外,截至2022年12月31日,轉換可轉換票據的銷售價格條件已得到滿足,因此,可轉換票據契約允許可轉換票據的持有人在2023年第一季度隨時選擇轉換任何可轉換票據,但須遵守可轉換票據契約中規定的條款和條件。因此,截至2023年9月30日和2022年12月31日,可轉換票據的淨賬面價值已包含在簡明合併資產負債表的債務流動部分中。
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下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中可轉換票據轉換權行使的結算。公司選擇通過向轉換股東發行殷拓公司普通股來結算所有此類轉換。可轉換票據轉換權的行使在收到的期限內累計。
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結算月 | | 本金已轉換 | | 已發行股票 | | 平均轉換價格 |
| | | | | | |
| | (千人) | | | | |
2023 年 1 月 | | $ | 7 | | | 473 | | | $ | 33.70 | |
2023 年 2 月 | | 8 | | | 541 | | | 30.77 | |
2023 年 3 月 | | 6 | | | 408 | | | 31.46 | |
2023 年 4 月 | | 58 | | | 3,948 | | | 32.01 | |
2023 年 6 月 | | 4 | | | 272 | | | 39.06 | |
2023 年 7 月 | | 10 | | | 682 | | | 40.92 | |
2023 年 9 月 | | 6 | | | 411 | | | 42.35 | |
轉換剩餘的未償可轉換票據後,公司可以按照可轉換票據契約、現金、殷拓公司普通股或其組合中規定的方式和條件通過付款和/或交付來履行其轉換義務。公司打算使用合併結算方法來履行其義務,向可轉換票據持有人支付或交付等於債務本金的現金,向超過債務本金的金額支付或交付殷拓公司普通股。
關於可轉換票據的發行,公司進行了私下協商的上限看漲期權交易(上限看漲交易),其目的是減少EQT公司普通股在轉換可轉換票據後的潛在攤薄和/或抵消公司必須支付的超過該債務本金的任何現金支付,這種減少和抵消有上限。上限看漲交易的初始行使價為 $15.00每股殷拓公司普通股,初始上限價格為美元18.75每股殷拓公司普通股,每股均需進行某些慣例調整,包括因殷拓公司支付普通股股息而進行的調整。
基於殷拓公司普通股的收盤價美元40.582023年9月29日,不包括上限看漲期權交易的影響,可轉換票據的兑換價值比本金高出美元740百萬。
下表彙總了可轉換票據的淨賬面價值和公允價值。
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
| (千人) |
校長 | $ | 414,732 | | | $ | 414,832 | |
減去:未攤銷的債務發行成本 | 6,282 | | | 8,036 | |
可轉換票據的淨賬面價值 | $ | 408,450 | | | $ | 406,796 | |
| | | |
可轉換票據的公允價值 (a) | $ | 1,155,337 | | | $ | 967,728 | |
(a)公允價值是 2 級公允價值衡量標準。參見注釋 4。
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下表彙總了與可轉換票據相關的利息支出的組成部分。 可轉換票據的有效利率為 2.4%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (千人) |
合同利息支出 | $ | 1,814 | | | $ | 1,821 | | | $ | 5,443 | | | $ | 6,191 | |
發行成本攤銷 | 588 | | | 574 | | | 1,752 | | | 1,945 | |
可轉換票據利息支出總額 | $ | 2,402 | | | $ | 2,395 | | | $ | 7,195 | | | $ | 8,136 | |
7. 每股收入
下表提供了基本和攤薄後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (千美元,每股金額除外) |
歸屬於殷拓公司的淨收益——股東可獲得的基本收益 | $ | 81,255 | | | $ | 683,670 | | | $ | 1,233,177 | | | $ | 58,983 | |
加回:扣除税款後可轉換票據的利息支出 (a) | 2,042 | | | 921 | | | 6,117 | | | — | |
股東可獲得的攤薄收益 | $ | 83,297 | | | $ | 684,591 | | | $ | 1,239,294 | | | $ | 58,983 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——基本 | 383,359 | | | 369,987 | | | 368,936 | | | 371,308 | |
期權、限制性股票、績效獎勵和股票增值權 | 4,398 | | | 5,880 | | | 4,606 | | | 5,720 | |
可轉換票據 (a) | 28,433 | | | 28,022 | | | 28,317 | | | — | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 416,190 | | | 403,889 | | | 401,859 | | | 377,028 | |
| | | | | | | |
歸屬於殷拓集團的普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.21 | | | $ | 1.85 | | | $ | 3.34 | | | $ | 0.16 | |
稀釋 | $ | 0.20 | | | $ | 1.69 | | | $ | 3.08 | | | $ | 0.16 | |
(a)公司使用if轉換法來計算可轉換票據對攤薄後每股收益的影響。在截至2022年9月30日的九個月中,此類經過轉換的證券約為 31.6百萬美元以及可轉換票據扣除税款後的相關利息支出增額為美元6.1由於其對每股收益的反稀釋作用,有100萬人被排除在潛在稀釋證券之外。
8. 合同資產減值
在2020年第一季度,公司向Equitrans Midstream公司(Equitrans Midstream)出售了大約股份 50公司當時在Equitrans Midstream擁有的股權的百分比,以換取根據公司與Equitrans Midstream(Equitrans Share Exchange)的子公司簽訂的某些收集合同,將現金和利率減免相結合。費率減免是通過執行公司與Equitrans Midstream(合併後的GGA)子公司簽訂的合併天然氣收集和壓縮協議來實現的。在Equitrans股票交易所收盤日,公司在簡明合併資產負債表中記錄了合約資產為美元410百萬美元,代表包括現金支付選項(定義如下)在內的利率減免的估計公允價值。
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EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
由於山谷管道在2022年1月1日之前尚未投入使用,因此合併後的GGA允許公司選擇放棄原本在山谷管道投入使用之日之後適用的部分採集費減免,以換取約美元的現金支付196百萬(現金支付選項)。在2022年第三季度,公司選擇行使現金支付期權,在2022年第四季度,公司從現金支付期權中獲得了現金收益。
2022年,該公司確定了合同資產的賬面價值可能無法完全收回的指標,包括由於法院的裁決和Equitrans Midstream關於山谷管道完工的公開聲明,山谷管道的估計完工時間的不確定性增加。根據公司的減值評估,公司在2022年第一季度確認合同資產的減值為美元184.9簡明合併運營報表中的百萬美元。2022年第四季度,公司確認合同資產的額外減值為美元29.3簡明合併運營報表中的百萬美元。截至2022年12月31日,先前確認的減值加上現金支付選項的選擇使合約資產的賬面價值降低至 零.
合同資產的公允價值基於市場上無法觀察到的重要投入,因此是三級公允價值衡量標準。有關公允價值層次結構的描述,請參閲註釋 4。公允價值計算中使用的關鍵假設包括:(i)山谷管道投入使用日期的概率加權估計;(ii)現金支付期權的潛在行使和時間估計;(iii)估計產量預測和(iv)基於市場的加權平均資本成本。
9. Tug Hill 和 xCl 中游收購
2023 年 8 月 22 日,公司通過收購 THQ Appalachia I Midco, LLC 和 THQ-xcl Holdings I, LLC(中游賣方)的所有已發行和未償會員權益,完成了對 THQ Appalachia I, LLC(上游賣方)上游資產的收購(Tug Hill 和 XCl Midstream 收購),以及對Thq-xCL Holdings I, LLC(中游賣方)的收集和處理資產 Cl Holdings I Midco, LLC 根據殷拓之間於2022年12月23日簽訂的經修訂和重述的購買協議(經修訂的購買協議)公司、殷拓製作公司(殷拓公司的全資間接子公司)、上游賣方和中游賣方。
收購 Tug Hill 和 xCl Midstream 的收購價格包括 49,599,796殷拓公司普通股的股票和大約 $2.4數十億美元的現金,但須按慣例收盤後調整。該公司用美元為對價的現金部分提供了資金1.25其定期貸款機制下的十億美元借款,$1.0數十億美元的手頭現金和 $150先前存入托管的百萬現金存款。購買協議的經濟生效日期為2022年7月1日。
由於收購了 Tug Hill 和 xCl Midstream,該公司收購了大約 90,000西弗吉尼亞州的淨英畝,大約 800當前淨產量每天約為百萬立方英尺的天然氣當量(mmcFE) 145數英里的中游採集管道、壓縮和天然氣處理資產以及大約 55數英里的互聯水利基礎設施 四集中存儲設施。
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EQT 公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
購買價格的分配。使用收購方法,Tug Hill和xCl Midstream的收購被視為業務合併。 下表彙總了截至2023年8月22日收購的資產和承擔的負債的初步收購價格和估計的公允價值。完成收購價格分配所需的某些信息尚不可用,包括但不限於對收購資產和承擔負債的最終評估。公司預計將在收到所有必要信息後完成收購價格分配,屆時將在必要時對收購資產和假設負債的價值進行修訂。
| | | | | | | | |
| | 初步收購價格分配 |
| | |
| | (千人) |
注意事項: | | |
公平 | | $ | 2,152,631 | |
現金 | | 2,403,301 | |
解決先前存在的關係 | | (31,754) | |
全部對價 | | $ | 4,524,178 | |
| | |
收購資產的公允價值: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 100 | |
應收賬款,淨額 | | 75,961 | |
按公允價值計算的衍生工具 | | 162,455 | |
預付費用和其他 | | 1,825 | |
不動產、廠房和設備 | | 4,555,311 | |
其他資產 | | 5,921 | |
歸屬於收購資產的總金額 | | $ | 4,801,573 | |
| | |
假設負債的公允價值: | | |
應付賬款 | | $ | 162,668 | |
其他流動負債 | | 47,399 | |
其他負債和信貸 | | 67,328 | |
歸屬於假設負債的總金額 | | $ | 277,395 | |
收購的已開發天然氣和石油物業的公允價值是使用折扣現金流估值技術衡量的,該技術基於市場上不可觀察到的投入,因此被視為三級公允價值衡量標準。重要投入包括未來商品價格、預計儲量預測、預計未來生產率、預計儲備回收係數、未來開發和運營成本的時間和金額以及加權平均資本成本。
收購的未開發房產的公允價值主要是使用折扣現金流估值技術來衡量的,該技術基於市場上不可觀察到的投入,因此被視為三級公允價值衡量標準。從市場參與者的角度來看,重要的投入包括未來發展的時機和數量。
收購的中游和水利基礎設施資產的公允價值主要使用成本法進行衡量,這些投入基於市場上不可觀察的投入,因此被視為三級公允價值衡量標準。重要投入包括類似資產的重置成本、所購資產的相對年限以及與收購資產相關的任何潛在的經濟或功能過時。
有關公允價值層次結構的描述,請參閲附註4。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
收購後的經營業績. 下表彙總了在Tug Hill和xCl Midstream收購中收購的上游、收集和加工資產對公司2023年8月22日至2023年9月30日期間合併業績的貢獻金額。
| | | | | | | | |
| | 2023 年 8 月 22 日至 2023 年 9 月 30 日 |
| | |
| | (千人) |
天然氣、液化天然氣和石油的銷售 | | $ | 64,541 | |
衍生品損失 | | (6,126) | |
網絡營銷服務及其他 | | 299 | |
總營業收入 | | $ | 58,714 | |
| | |
淨虧損 | | $ | (26,612) | |
未經審計的備考信息。下表總結了公司的業績,就好像對Tug Hill和xCl Midstream的收購已於2022年1月1日完成一樣。上游賣方和中游賣方的某些歷史金額已重新歸類,以符合公司的財務運營列報。 此類未經審計的預估信息僅供參考,並不代表如果在2022年1月1日對Tug Hill和xCl Midstream進行收購會出現什麼樣的合併經營業績,也不代表未來的合併經營業績。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (千美元,每股金額除外) |
天然氣、液化天然氣和石油的預計銷售 | $ | 4,145,295 | | | $ | 10,899,338 | |
衍生品的預計收益(虧損) | 1,324,773 | | | (5,535,540) | |
Pro forma 網絡營銷服務及其他 | 20,720 | | | 31,034 | |
預計總營業收入 | $ | 5,490,788 | | | $ | 5,394,832 | |
| | | |
預計淨收入 | $ | 1,410,143 | | | $ | 646,609 | |
減去:歸屬於非控股權益的預計淨(虧損)收益 | (80) | | | 8,120 | |
歸屬於殷拓公司的預計淨收益 | $ | 1,410,223 | | | $ | 638,489 | |
| | | |
歸屬於殷拓公司的普通股每股預計收益: | | | |
歸屬於殷拓公司的預計淨收益——基本 | $ | 3.82 | | | $ | 1.72 | |
歸屬於殷拓公司的預計淨收益——攤薄 | $ | 3.52 | | | $ | 1.69 | |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告中包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。除非上下文另有説明,否則本報告中提及的 “殷拓集團”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 均指殷拓公司及其子公司。有關本10-Q表季度報告中使用的某些行業特定術語,請參閲我們的年度報告中的 “常用術語、縮寫和度量詞彙表” 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
警示性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第21E條和經修訂的1933年《證券法》(《證券法》)第27A條所指的某些前瞻性陳述。與歷史或當前事實不完全相關的陳述是前瞻性的,通常使用諸如 “預期”、“估計”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”、“預測”、“大約”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信” 等詞語來識別,或與未來運營的任何討論相關的負面意思或財務問題。在不限制上述內容的一般性的前提下,本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括對我們的計劃、戰略、目標和增長的預期以及預期的財務和運營業績,包括有關我們開發儲量戰略的指導;鑽探計劃和計劃,包括完成這些計劃和計劃的資金可用性;總資源潛力和鑽探庫存期限;預計的產量和銷售量及增長率;天然氣價格的變化大宗商品價格對我們業務的基礎和影響;我們資產的未來潛在減值;預計的油井成本和資本支出;基礎設施計劃;獲得監管部門批准的成本、容量和時間;我們成功實施和執行運營、組織、技術和環境、社會和治理(ESG)計劃以及實現此類舉措預期結果的能力;預計的收集率和壓縮率;潛在的收購或其他戰略交易,時機其中以及我們從任何此類交易或最近完成的任何收購或其他戰略交易(包括Tug Hill和XcL Midstream收購(定義和討論見簡明合併財務報表附註9)中實現預期的運營、財務和戰略收益的能力;普通股、未償債務證券或其他債務工具的任何還款、贖回或回購的金額和時間;我們償還債務的能力以及此類償還的時機水分(如果有);預計的分紅的金額和時間;預計的現金流和自由現金流及其時機;流動性和融資需求,包括資金來源和可用性;我們維持或改善信用評級、槓桿水平和財務狀況的能力;我們的對衝策略和預計的利潤公佈義務;訴訟、政府監管和税收狀況的影響;以及税法變更的預期影響。
本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能導致實際業績與預期業績存在重大差異。因此,投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際業績的預測。這些前瞻性陳述基於當前對未來事件的預期和假設,同時考慮了我們目前已知的所有信息。儘管我們認為這些預期和假設是合理的,但它們本質上會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性難以預測,也超出了我們的控制範圍。這些風險和不確定性包括但不限於大宗商品價格的波動;鑽探和運營的成本和結果;儲量估算、鑽探地點的確定和未來增加探明儲量的能力的不確定性;產量預測所依據的假設;技術數據的質量;我們在戰略機會中適當分配資本和其他資源的能力;資本的獲得和成本,包括利率上升和其他經濟不確定性所導致的結果;我們的套期保值和其他金融合同;通常與鑽探、生產、運輸和儲存天然氣、液化天然氣(NGL)和石油相關的固有風險和風險;網絡安全風險和破壞行為;鑽機、完井服務、設備、用品、人員、油田服務以及沙子和水的可用性和成本,包括通貨膨脹壓力造成的風險;與運營相關的風險主要在阿巴拉契亞盆地,並獲得了大量的我們從Equitrans Midstream Corporation(Equitrans Midstream)獲得的中游服務數量;獲得環境和其他許可證的能力及其時機;政府監管或行動,包括與甲烷和其他温室氣體排放有關的法規;公眾對化石燃料行業的負面看法;消費者對天然氣替代品的需求增加;環境和天氣風險,包括氣候變化的可能影響;以及收購和其他重大業務中斷交易,包括對 Tug Hill 和 xCl Midstream 的收購。這些以及其他風險和不確定性在 “風險因素” 部分以及我們的年度報告的其他地方進行了描述 10-K 表格截至2022年12月31日的財年,可能會由後續的10-Q表季度報告的 “風險因素” 部分以及我們隨後不時向美國證券交易委員會提交的其他文件進行更新。
任何前瞻性陳述僅代表截至該陳述發表之日,除非法律要求,否則我們不打算更正或更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
合併經營業績
截至2023年9月30日的三個月,歸屬於殷拓公司的淨收益為8,130萬美元,攤薄每股收益0.20美元,而2022年同期歸屬於殷拓公司的淨收益為6.837億美元,攤薄每股收益為1.69美元。下降的主要原因是天然氣、液化天然氣和石油的銷售減少,但與2022年的衍生品虧損相比,2023年衍生品的收益以及與2022年的所得税支出相比,2023年的所得税優惠部分抵消。
截至2023年9月30日的九個月中,歸屬於殷拓公司的淨收益為12.332億美元,攤薄每股收益3.08美元,而2022年同期歸屬於殷拓公司的淨收益為5,900萬美元,攤薄每股收益為0.16美元。增長主要歸因於2023年衍生品的收益與2022年的衍生品虧損相比,2022年的合約資產減值以及2022年的債務清償虧損,但與2022年的所得税優惠相比,2023年天然氣、液化天然氣和石油銷售的減少以及所得税支出在一定程度上抵消了這一增長。
2023年的經營業績包括我們在Tug Hill和xCl Midstream收購中收購的資產約一個月的運營業績,該收購於2023年8月22日結束。有關收購Tug Hill和XCl Midstream的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註9。
有關影響營業收入的項目的討論,請參見 “銷售量和收入” 和 “運營費用”,有關其他損益表項目的討論,請參見 “其他損益表項目”。有關資本支出的討論,請參見 “資本資源和流動性” 下的 “投資活動”。
趨勢和不確定性
由於第三方供應鏈的限制,與2022年計劃開發時間表相比,2022年上線的油井減少了,我們2022年和2023年上半年的銷售量和運營費用受到負面影響。此外,由於2022年第三方供應鏈的限制,我們將大約30口油井的計劃開發從2022年轉移到2023年(改期油井)。截至2023年7月,所有改期油井都已完工並開始銷售,這使我們2023年第三季度的銷量恢復到維持的產量水平;但是,我們的2023年第三季度的銷量受到大約13億立方英尺的削減(包括我們的已運營油井和非運營油井)的負面影響,這主要是阿巴拉契亞盆地天然氣價格下跌所致。未來的供應鏈限制或天然氣價格的下跌可能會導致我們調整2023年計劃的開發時間表或我們感興趣的非運營油井的開發時間表。我們2023年第二季度的銷售量和運營費用也受到負面影響,原因是流域內乙烷裂解廠進行設備維修和維護的計劃外停機,以及某些並非由我們運營但對此類油井的產量有工作利益的油井的開發進度延遲,導致液體量低於預期。我們無法控制或以其他方式影響我們有工作利益的非運營油井的開發時間表。調整我們的2023年計劃開發時間表或我們擁有營運權益的非運營油井的開發時間表可能會影響我們未來的銷售量、營業收入和支出、單位指標和資本支出。
美國的年通貨膨脹率在2022年特別高,儘管到2023年通貨膨脹率有所下降,但與歷史水平相比仍處於較高水平。通貨膨脹壓力對我們的業務產生多重影響,包括增加我們的運營費用和資本成本。儘管我們在運營中使用的某些原材料和服務的價格總體上已從2022年的峯值價格下跌,但除非我們簽訂此類材料和服務的新合同,否則我們無法完全意識到降價的好處,通貨膨脹壓力可能導致價格波動。此外,我們在現有長期合同和處理能力下對需求費的某些承諾將受到消費者物價指數調整的影響。儘管我們認為,我們使用多年期砂石和壓裂船員合同的規模和供應鏈合同策略使我們能夠最大限度地提高資本和運營效率,但未來通貨膨脹率的上升將對我們調整消費者物價指數的長期合同產生負面影響。
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此外,儘管天然氣、液化天然氣和石油的價格歷來波動不定,但價格波動在2022年尤其明顯,天然氣價格在2022年8月達到頂峯,此後穩步下降。天然氣價格在2023年上半年總體上繼續呈下降趨勢,但在2023年第三季度略有上漲,儘管在2023年的大部分時間裏,天然氣的平均價格一直低於2022年的價格。我們預計,由於宏觀經濟的不確定性和地緣政治緊張局勢,包括與俄羅斯入侵烏克蘭和中東衝突有關的持續發展,大宗商品價格的波動將在2023年的剩餘時間內持續或增加。未來,我們的收入、盈利能力、增長率、流動性和財務狀況將繼續受到天然氣市場價格的影響,在較小程度上還會受到液化天然氣和石油市場價格的影響。
平均已實現價格對賬
下表提供了詳細的天然氣和液體運營信息,以幫助我們瞭解我們的合併業務,包括根據調整後的營業收入計算平均已實現價格(美元/mcfe),這是一項非公認會計準則的補充財務指標。之所以列出調整後的營業收入,是因為這是我們用來評估收益趨勢的逐期比較的重要指標。調整後的營業收入不應被視為總營業收入的替代方案。有關調整後的營業收入與總營業收入的對賬,請參閲 “非公認會計準則財務指標對賬”,總營業收入是根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (除非另有説明,否則數以千計) |
天然氣 | | | | | | | |
銷量 (mmcF) | 491,472 | | | 463,856 | | | 1,374,527 | | | 1,406,715 | |
紐約商品交易所價格(美元/百萬英熱單位) | $ | 2.55 | | | $ | 8.18 | | | $ | 2.68 | | | $ | 6.75 | |
但是令人振奮 | 0.13 | | | 0.44 | | | 0.14 | | | 0.35 | |
天然氣價格(美元/mcf) | $ | 2.68 | | | $ | 8.62 | | | $ | 2.82 | | | $ | 7.10 | |
| | | | | | | |
基準 ($/mcf) (a) | $ | (0.93) | | | $ | (0.97) | | | $ | (0.39) | | | $ | (0.70) | |
現金結算基礎互換($/mcf) | 0.12 | | | (0.05) | | | (0.08) | | | (0.08) | |
平均差額,包括現金結算基礎互換(美元/mcf) | $ | (0.81) | | | $ | (1.02) | | | $ | (0.47) | | | $ | (0.78) | |
調整後的平均價格 ($/mcf) | $ | 1.87 | | | $ | 7.60 | | | $ | 2.35 | | | $ | 6.32 | |
現金結算衍生產品 ($/Mcf) | 0.27 | | | (4.32) | | | 0.37 | | | (3.24) | |
天然氣平均價格,包括現金結算衍生品($/mcf) | $ | 2.14 | | | $ | 3.28 | | | $ | 2.72 | | | $ | 3.08 | |
天然氣銷售,包括現金結算的衍生產品 | $ | 1,053,146 | | | $ | 1,519,597 | | | $ | 3,741,247 | | | $ | 4,335,811 | |
| | | | | | | |
液體 | | | | | | | |
液化天然氣,不包括乙烷: | | | | | | | |
銷量 (mmcFE) (b) | 16,629 | | | 13,841 | | | 41,805 | | | 43,043 | |
銷量 (Mbbl) | 2,772 | | | 2,307 | | | 6,968 | | | 7,174 | |
液化天然氣價格(美元/桶) | $ | 35.42 | | | $ | 48.77 | | | $ | 35.34 | | | $ | 57.25 | |
現金結算衍生產品(美元/桶) | (1.10) | | | (3.78) | | | (1.54) | | | (4.45) | |
包括現金結算衍生品在內的平均液化天然氣價格(美元/桶) | $ | 34.32 | | | $ | 44.99 | | | $ | 33.80 | | | $ | 52.80 | |
液化天然氣銷售額,包括現金結算的衍生品 | $ | 95,120 | | | $ | 103,789 | | | $ | 235,509 | | | $ | 378,811 | |
乙烷: | | | | | | | |
銷量 (mmcFE) (b) | 11,528 | | | 8,464 | | | 29,198 | | | 27,071 | |
銷量 (Mbbl) | 1,921 | | | 1,411 | | | 4,866 | | | 4,512 | |
乙烷價格(美元/桶) | $ | 5.23 | | | $ | 15.68 | | | $ | 5.90 | | | $ | 14.47 | |
乙烷銷售 | $ | 10,039 | | | $ | 22,123 | | | $ | 28,699 | | | $ | 65,276 | |
石油: | | | | | | | |
銷量 (mmcFE) (b) | 3,071 | | | 1,505 | | | 6,814 | | | 4,629 | |
銷量 (Mbbl) | 512 | | | 251 | | | 1,136 | | | 772 | |
石油價格(美元/桶) | $ | 66.75 | | | $ | 63.20 | | | $ | 59.91 | | | $ | 80.12 | |
石油銷售 | $ | 34,166 | | | $ | 15,852 | | | $ | 68,034 | | | $ | 61,815 | |
| | | | | | | |
液體總銷量 (mmcFE) (b) | 31,228 | | | 23,810 | | | 77,817 | | | 74,743 | |
液體總銷量 (Mbbl) | 5,205 | | | 3,969 | | | 12,970 | | | 12,458 | |
液體總銷量 | $ | 139,325 | | | $ | 141,764 | | | $ | 332,242 | | | $ | 505,902 | |
| | | | | | | |
總計 | | | | | | | |
包括現金結算衍生品在內的天然氣和液體銷售總額 (c) | $ | 1,192,471 | | | $ | 1,661,361 | | | $ | 4,073,489 | | | $ | 4,841,713 | |
總銷量 (mmcFE) | 522,700 | | | 487,666 | | | 1,452,344 | | | 1,481,458 | |
平均已實現價格(美元/mcfe) | $ | 2.28 | | | $ | 3.41 | | | $ | 2.80 | | | $ | 3.27 | |
(a)基準代表天然氣的最終銷售價格(包括與我們的公司運輸協議相關的已交付價格優惠或赤字的影響)與紐約商品交易所(NYMEX)天然氣價格之間的差額。
(b)液化天然氣、乙烷和石油以每桶六立方英尺的速度轉換為Mcfe。
(c)在本報告中,包括現金結算衍生品在內的天然氣和液體總銷售額也被稱為調整後的營業收入,這是一項非公認會計準則的補充財務指標。
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非公認會計準則財務指標對賬
下表將調整後的營業收入(非公認會計準則補充財務指標)與總營業收入(根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標)進行了對賬。之所以列出調整後的營業收入(在本報告中也稱為天然氣和液體總銷售額,包括現金結算的衍生品),是因為它是我們用來評估收益趨勢逐期比較的重要衡量標準。調整後的營業收入不包括結算前衍生工具公允價值變化的收入影響,以及淨營銷服務等。我們使用調整後的營業收入來評估收益趨勢,因為該指標排除了結算前衍生工具公允價值經常波動的變化,因此該指標僅反映了已結算衍生品合約的影響。網絡營銷服務和其他包括管道產能釋放的成本和回收額、向第三方提供的收集和處理服務的收入以及其他收入。由於我們認為淨營銷服務和其他服務與我們的天然氣和液體生產活動無關,因此調整後的營業收入不包括淨營銷服務和其他服務。我們認為,調整後的營業收入為投資者評估收益趨勢的同期比較提供了有用的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (除非另有説明,否則數以千計) |
總營業收入 | $ | 1,186,102 | | | $ | 2,069,463 | | | $ | 4,865,924 | | | $ | 4,017,861 | |
(扣除)添加: | | | | | | | |
衍生品(收益)虧損 | (177,906) | | | 1,627,296 | | | (1,167,144) | | | 5,550,028 | |
衍生品收到(已支付)的淨現金結算 | 255,804 | | | (2,033,727) | | | 625,051 | | | (4,672,998) | |
在此期間結算的衍生品收到的保費(已支付) | (65,216) | | | 894 | | | (232,128) | | | (31,318) | |
網絡營銷服務及其他 | (6,313) | | | (2,565) | | | (18,214) | | | (21,860) | |
調整後的營業收入,一項非公認會計準則財務指標 | $ | 1,192,471 | | | $ | 1,661,361 | | | $ | 4,073,489 | | | $ | 4,841,713 | |
| | | | | | | |
總銷量 (mmcFE) | 522,700 | | | 487,666 | | | 1,452,344 | | | 1,481,458 | |
平均已實現價格(美元/mcfe) | $ | 2.28 | | | $ | 3.41 | | | $ | 2.80 | | | $ | 3.27 | |
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銷量和收入
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月,而截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| (除非另有説明,否則數以千計) |
按頁巖劃分的銷量(mmcFE): | | | | | | | |
馬塞勒斯 | 492,172 | | | 456,495 | | | 35,677 | | | 7.8 | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 21,801 | | | 30,531 | | | (8,730) | | | (28.6) | |
其他 | 8,727 | | | 640 | | | 8,087 | | | 1,263.6 | |
總銷量 | 522,700 | | | 487,666 | | | 35,034 | | | 7.2 | |
| | | | | | | |
平均每日銷售量 (mmcFe/d) | 5,682 | | | 5,301 | | | 381 | | | 7.2 | |
| | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
天然氣、液化天然氣和石油的銷售 | $ | 1,001,883 | | | $ | 3,694,194 | | | $ | (2,692,311) | | | (72.9) | |
衍生品的收益(虧損) | 177,906 | | | (1,627,296) | | | 1,805,202 | | | (110.9) | |
網絡營銷服務及其他 | 6,313 | | | 2,565 | | | 3,748 | | | 146.1 | |
總營業收入 | $ | 1,186,102 | | | $ | 2,069,463 | | | $ | (883,361) | | | (42.7) | |
天然氣、液化天然氣和石油的銷售。由於平均已實現價格降低,截至2023年9月30日的三個月中,天然氣、液化天然氣和石油的銷售額與2022年同期相比有所下降,但部分被銷售量的增加所抵消。
由於紐約商品交易所價格下跌,截至2023年9月30日的三個月中,平均已實現價格與2022年同期相比有所下降,但部分被有利的現金結算衍生品和利差所抵消。在截至2023年9月30日的三個月中,我們收到了2.558億美元的衍生品淨現金結算,其中包括我們的紐約商品交易所天然氣對衝頭寸收到的1.99億美元淨現金結算以及根據我們的基礎和流動性對衝頭寸收到的5,680萬美元的淨現金結算。2022年同期,我們支付了20.337億美元的衍生品淨現金結算,其中包括針對我們的紐約商品交易所天然氣套期保值頭寸支付的20.032億美元淨現金結算以及根據我們的基礎和流動性對衝頭寸支付的3,050萬美元淨現金結算。衍生品收到(支付)的淨現金結算包含在平均已實現價格中,但可能不包括在營業收入中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們分別為同期結算的衍生品支付了6,520萬美元和90萬美元的保費。
截至2023年9月30日的三個月中,銷量與2022年同期相比有所增加,這主要是由於在Tug Hill和xCl Midstream收購中收購的資產以及包括改期油井在內的油井在2023年投產後,銷量增加了250億立方英尺。
衍生品的收益(虧損)。在截至2023年9月30日的三個月中,我們確認衍生品收益為1.779億美元,這主要與紐約商品交易所遠期價格下跌導致我們的紐約商品交易所掉期和期權的公允市場價值增加有關。2022年同期,我們確認衍生品虧損16.273億美元,這主要與紐約商品交易所遠期價格上漲導致紐約商品交易所掉期和期權的公允市場價值下降有關。
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截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| (除非另有説明,否則數以千計) |
按頁巖劃分的銷量(mmcFE): | | | | | | | |
馬塞勒斯 | 1,375,952 | | | 1,377,637 | | | (1,685) | | | (0.1) | |
俄亥俄州尤蒂卡 | 64,481 | | | 98,206 | | | (33,725) | | | (34.3) | |
其他 | 11,911 | | | 5,615 | | | 6,296 | | | 112.1 | |
總銷量 | 1,452,344 | | | 1,481,458 | | | (29,114) | | | (2.0) | |
| | | | | | | |
平均每日銷售量 (mmcFe/d) | 5,320 | | | 5,427 | | | (107) | | | (2.0) | |
| | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
天然氣、液化天然氣和石油的銷售 | $ | 3,680,566 | | | $ | 9,546,029 | | | $ | (5,865,463) | | | (61.4) | |
衍生品的收益(虧損) | 1,167,144 | | | (5,550,028) | | | 6,717,172 | | | (121.0) | |
網絡營銷服務及其他 | 18,214 | | | 21,860 | | | (3,646) | | | (16.7) | |
總營業收入 | $ | 4,865,924 | | | $ | 4,017,861 | | | $ | 848,063 | | | 21.1 | |
天然氣、液化天然氣和石油的銷售。由於平均已實現價格下降和銷量減少,截至2023年9月30日的九個月中,天然氣、液化天然氣和石油的銷售與2022年同期相比有所下降。
由於紐約商品交易所和液體價格下跌,截至2023年9月30日的九個月中,平均已實現價格與2022年同期相比有所下降,部分被有利的現金結算衍生品和利差所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中,我們收到了6.251億美元的衍生品淨現金結算,其中包括紐約商品交易所天然氣對衝頭寸收到的7.381億美元淨現金結算以及根據我們的基礎和流動性對衝頭寸支付的1.13億美元淨現金結算。2022年同期,我們支付了46.730億美元的衍生品淨現金結算,其中包括根據我們的紐約商品交易所天然氣套期保值頭寸支付的45.254億美元的淨現金結算,以及根據我們的基準和流動性對衝頭寸支付的1.476億美元淨現金結算。衍生品收到(支付)的淨現金結算包含在平均已實現價格中,但可能不包括在營業收入中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們分別為2.321億美元和3,130萬美元結算的衍生品支付了溢價。
截至2023年9月30日的九個月中,銷量與2022年同期相比有所下降,這主要是由於產油井的自然減少導致銷量減少、第三方供應鏈限制導致2022年全年的投產油井減少,以及我們擁有營運權益的某些非運營油井的開發時間延遲,但被拖船山和XcL Midstream收購的資產銷售量增長250億立方英尺所部分抵消與我們的運營相比,收購量和銷售量均有所增加油井是由於我們的鑽探和完井作業效率提高,包括改期油井在內的油井已於2023年上線。
衍生品的收益(虧損)。在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認了11.671億美元的衍生品收益,這主要與紐約商品交易所遠期價格下跌導致紐約商品交易所掉期和期權的公允市場價值增加有關,部分被與Henry Hub現金獎勵(定義和討論見簡明合併財務報表附註3)相關的衍生品負債的虧損所抵消。2022年同期,我們確認了55.50億美元的衍生品虧損,這主要與紐約商品交易所遠期價格上漲導致紐約商品交易所掉期和期權的公允市場價值下降有關,但部分被與Henry Hub現金獎勵相關的衍生負債收益所抵消。
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運營費用
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月,而截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| (除非另有説明,否則數以千計) |
運營費用: | | | | | | | |
聚會 | $ | 328,549 | | | $ | 337,532 | | | $ | (8,983) | | | (2.7) | |
傳輸 | 166,572 | | | 151,425 | | | 15,147 | | | 10.0 | |
正在處理 | 59,667 | | | 52,135 | | | 7,532 | | | 14.4 | |
租賃運營費用 (LOE) | 44,318 | | | 39,934 | | | 4,384 | | | 11.0 | |
生產税 | 22,775 | | | 41,851 | | | (19,076) | | | (45.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
探索 | 447 | | | 357 | | | 90 | | | 25.2 | |
銷售、一般和管理 | 56,942 | | | 67,231 | | | (10,289) | | | (15.3) | |
| | | | | | | |
產量枯竭 | $ | 439,613 | | | $ | 413,706 | | | $ | 25,907 | | | 6.3 | |
其他折舊和損耗 | 7,273 | | | 4,989 | | | 2,284 | | | 45.8 | |
折舊和損耗總額 | $ | 446,886 | | | $ | 418,695 | | | $ | 28,191 | | | 6.7 | |
| | | | | | | |
每單位(美元/mcfe): | | | | | | | |
聚會 | $ | 0.63 | | | $ | 0.69 | | | $ | (0.06) | | | (8.7) | |
傳輸 | 0.32 | | | 0.31 | | | 0.01 | | | 3.2 | |
正在處理 | 0.11 | | | 0.11 | | | — | | | — | |
愛 | 0.08 | | | 0.08 | | | — | | | — | |
生產税 | 0.04 | | | 0.09 | | | (0.05) | | | (55.6) | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 0.11 | | | 0.14 | | | (0.03) | | | (21.4) | |
產量枯竭 | 0.84 | | | 0.85 | | | (0.01) | | | (1.2) | |
聚會。截至2023年9月30日的三個月中,按絕對值和每Mcfe計算,收集費用與2022年同期相比有所下降,這主要是由於某些與價格掛鈎的合約的收款率降低,以及在Tug Hill和xCl Midstream收購中收購的集資資產的影響,這兩個收購由我們全資擁有,因此降低了按每Mcfe計算的收集成本結構。
傳輸。 截至2023年9月30日的三個月中,與2022年同期相比,按絕對值和每Mcfe計算,傳輸費用有所增加,這主要是由於增加了容量。
正在處理。截至2023年9月30日的三個月中,處理費用與2022年同期相比絕對值有所增加,這主要是由於在收購Tug Hill和xCl Midstream中游時收購的流動性豐富的資產的處理費用。
愛。 截至2023年9月30日的三個月中,LOE的絕對值與2022年同期相比有所增加,這主要是由於在Tug Hill和xCl Midstream收購中收購了資產,但鹽水處置成本的降低和回收的增加部分抵消了這一點。我們內部開發的集水和儲水系統的使用量增加,對鹽水處置成本和回收率產生了有利影響,該系統已於2022年第四季度投入使用。
生產税。截至2023年9月30日的三個月中,由於西弗吉尼亞州遣散税和賓夕法尼亞州影響費降低,分別由於TETCO M2和NYMEX價格下跌,生產税按絕對值和每Mcfe計算,與2022年同期相比有所下降。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
銷售、一般和管理。 截至2023年9月30日的三個月中,按絕對值和每Mcfe計算,與2022年同期相比,銷售、一般和管理費用有所下降,這主要是由於未償獎勵減少和獎勵公允價值變化導致長期激勵性薪酬成本降低。長期激勵薪酬可能會隨着我們股價和業績狀況的變化而波動。
折舊和損耗。由於銷量增加,截至2023年9月30日的三個月中,產量枯竭支出與2022年同期相比絕對值有所增加。
租賃的減值和到期。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,我們確認了分別為640萬美元和2,050萬美元的租賃的減值和到期,這些租賃與根據我們的發展計劃,我們預計在到期之前將不再延期或開發的租賃有關。
其他運營費用。截至2023年9月30日的三個月中,其他運營支出與2022年同期相比有所增加,這主要是由於與Tug Hill和xCl Midstream收購相關的交易成本,但部分被包括和解在內的法律儲備金的減少所抵消。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | % 變化 |
| | | | | | | |
| (除非另有説明,否則數以千計) |
運營費用: | | | | | | | |
聚會 | $ | 954,304 | | | $ | 997,161 | | | $ | (42,857) | | | (4.3) | |
傳輸 | 473,651 | | | 447,914 | | | 25,737 | | | 5.7 | |
正在處理 | 164,979 | | | 151,825 | | | 13,154 | | | 8.7 | |
愛 | 108,334 | | | 122,577 | | | (14,243) | | | (11.6) | |
生產税 | 61,737 | | | 112,776 | | | (51,039) | | | (45.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
探索 | 2,602 | | | 2,870 | | | (268) | | | (9.3) | |
銷售、一般和管理 | 168,999 | | | 195,603 | | | (26,604) | | | (13.6) | |
| | | | | | | |
產量枯竭 | $ | 1,212,499 | | | $ | 1,254,566 | | | $ | (42,067) | | | (3.4) | |
其他折舊和損耗 | 17,756 | | | 15,370 | | | 2,386 | | | 15.5 | |
折舊和損耗總額 | $ | 1,230,255 | | | $ | 1,269,936 | | | $ | (39,681) | | | (3.1) | |
| | | | | | | |
每單位(美元/mcfe): | | | | | | | |
聚會 | $ | 0.66 | | | $ | 0.67 | | | $ | (0.01) | | | (1.5) | |
傳輸 | 0.33 | | | 0.30 | | | 0.03 | | | 10.0 | |
正在處理 | 0.11 | | | 0.10 | | | 0.01 | | | 10.0 | |
愛 | 0.07 | | | 0.08 | | | (0.01) | | | (12.5) | |
生產税 | 0.04 | | | 0.08 | | | (0.04) | | | (50.0) | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 0.12 | | | 0.13 | | | (0.01) | | | (7.7) | |
產量枯竭 | 0.83 | | | 0.85 | | | (0.02) | | | (2.4) | |
聚會。截至2023年9月30日的九個月中,收款支出與2022年同期相比絕對值有所下降,這主要是由於某些與價格掛鈎的合約的收款率降低以及銷量減少。截至2023年9月30日的九個月中,按每Mcfe計算,收款支出與2022年同期相比有所下降,這主要是由於某些與價格掛鈎的合約的收款率降低。
傳輸。 截至2023年9月30日的九個月中,輸電費用按絕對值和每Mcfe計算,與2022年同期相比有所增加,這主要是由於增加了容量,但部分被德克薩斯東部輸電管道獲得的信貸所抵消。
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處理。 截至2023年9月30日的九個月中,處理費用按絕對值和每Mcfe計算,與2022年同期相比有所增加,這主要是由於在Tug Hill和xCl Midstream收購中收購的流動性豐富的資產的處理費用以及合同處理率的上漲。
愛。 截至2023年9月30日的九個月中,按絕對值和每Mcfe計算,LOE與2022年同期相比有所下降,這主要是由於鹽水處置成本降低和回收率增加。我們內部開發的集水和儲水系統的使用量增加,對鹽水處置成本和回收率產生了有利影響,該系統已於2022年第四季度投入使用。
生產税。截至2023年9月30日的九個月中,由於西弗吉尼亞州遣散税和賓夕法尼亞州影響費降低,生產税按絕對值和每Mcfe計算,與2022年同期相比有所下降,這兩個因素分別由於銷量減少以及TETCO M2和NYMEX價格下跌而下降。
銷售、一般和行政。按絕對值和每mcfe計算,銷售、一般和管理費用均有所下降 截至2023年9月30日的九個月與2022年同期相比,這主要是由於未償獎勵減少和獎勵公允價值變化導致長期激勵性薪酬成本降低。長期激勵薪酬可能會隨着我們股價和業績狀況的變化而波動。
折舊和損耗。由於年枯竭率降低和銷量減少,截至2023年9月30日的九個月中,按絕對值和每Mcfe計算,與2022年同期相比,產量枯竭支出有所下降。
出售/交換長期資產的損失(收益)。在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認了與種植面積貿易協議相關的長期資產的銷售/交換虧損1780萬美元,在這些協議中,交易英畝的賬面價值超過了收到的英畝的公允價值。
合同資產減值。在截至2022年9月30日的九個月中,我們確認了1.849億美元的合同資產減值。見簡明合併財務報表附註8。
租賃的減值和到期。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們確認的租賃減值和到期分別為2,230萬美元和9,750萬美元,這些租約與根據我們的發展計劃,我們預計在到期之前將不再延期或開發的租賃有關。
其他運營費用。截至2023年9月30日的九個月中,其他運營支出與2022年同期相比有所增加,這主要是由於與Tug Hill和xCl Midstream收購相關的交易成本,但部分被包括和解在內的法律儲備金減少所抵消。
其他損益表項目
投資(收入)損失。 在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認了權益法投資的權益收益和投資基金的收益(定義見簡明合併財務報表附註4)。在截至2022年9月30日的九個月中,由於出售對Equitrans Midstream的投資出現虧損,我們確認了投資虧損,部分被權益法投資的權益收益和投資基金的收益所抵消。
股息和其他收入。截至2023年9月30日的九個月中,股息和其他收入與2022年同期相比有所下降,這主要是由於我們在投資基金中獲得的股息以及我們在2022年投資Equitrans Midstream獲得的分紅減少。
債務清償造成的損失(收益)。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,由於簡明合併財務報表附註6中討論的債務償還和回購,我們確認了2780萬美元和1.391億美元的債務清償虧損。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
利息支出,淨額。截至2023年9月30日的三個月中,淨利息支出與2022年同期持平,這主要是由於2022年第四季度發行優先票據以及2023年8月定期貸款額度(定義和討論見簡明合併財務報表附註6)導致債務利息支出增加,被較低利息收入的增加以及循環信貸額度的利息支出減少所抵消據此借款。
截至2023年9月30日的九個月中,利息支出與2022年同期相比淨減少,這主要是由於利息收入增加,循環信貸額度因借款減少和信用證餘額減少而減少,但由於2022年第四季度發行優先票據以及2023年8月定期貸款機制的提用,債務利息支出增加,部分抵消了循環信貸額度的利息支出。
所得税(福利)費用。見簡明合併財務報表附註5。
資本資源和流動性
儘管我們無法提供任何保證,但我們認為,來自運營活動的現金流和循環信貸額度下的可用性應足以滿足我們的現金需求,包括但不限於至少未來十二個月的正常運營需求、償債義務、計劃資本支出和承諾,以及根據當前的預期,長期的現金需求。
計劃資本支出和銷售量。在2023年第四季度,我們預計將花費約5.25億至5.75億美元的總資本支出。我們預計將使用運營產生的現金以及循環信貸額度下的借款(如果需要)為資本支出提供資金。由於我們是已開發土地中很大比例的運營商,因此我們的某些資本支出的金額和時間在很大程度上是可自由決定的。我們可以選擇推遲2023年計劃資本支出的一部分,具體取決於多種因素,包括天然氣、液化天然氣和石油的現行和預期價格;必要設備、基礎設施和資本的可用性;所需監管許可和批准的接收和時間;以及鑽探、完井和收購成本。在2023年第四季度,我們預計我們的銷量將為525億立方英尺至575億立方英尺。
經營活動。 截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為25.54億美元,而2022年同期為24.02億美元。增長的主要原因是2023年收到的衍生品淨現金結算與2022年衍生品支付的淨現金結算相比,應收賬款下降和利潤率下降推動營運資金出現了有利變化,現金運營支出和利息支出減少,部分抵消了現金運營收入的減少。
我們來自經營活動的現金流受到大宗商品市場價格變動的影響。正如遠期價格所反映的那樣,除了當前的市場觀點之外,我們無法預測此類走勢。有關潛在大宗商品市場風險的討論,請參閲我們的年度報告中的 “風險因素——天然氣、液化天然氣和油價波動,或天然氣、液化天然氣和石油價格長期處於低位,可能會對我們的收入、盈利能力、未來增長率、流動性和財務狀況產生不利影響” 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
投資活動。 截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為37.74億美元,而2022年同期為10.17億美元。增長主要歸因於2023年為收購Tug Hill和xCl Midstream支付的現金以及資本支出的增加。
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下表彙總了我們的資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬) |
保護區開發 | $ | 355 | | | $ | 271 | | | $ | 1,147 | | | $ | 797 | |
土地和租賃 (a) | 41 | | | 34 | | | 101 | | | 122 | |
資本化開銷 | 15 | | | 14 | | | 44 | | | 39 | |
資本化利息 | 8 | | | 7 | | | 27 | | | 19 | |
其他生產基礎設施 | 17 | | | 27 | | | 49 | | | 59 | |
其他 | 9 | | | 3 | | | 19 | | | 6 | |
資本支出總額 | 445 | | | 356 | | | 1,387 | | | 1,042 | |
增加:非現金物品 (b) | 59 | | | 6 | | | 99 | | | 5 | |
現金資本支出總額 | $ | 504 | | | $ | 362 | | | $ | 1,486 | | | $ | 1,047 | |
(a)截至2022年9月30日的三個月,歸屬於非控股權益的資本支出分別為660萬美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,歸屬於非控股權益的資本支出分別為850萬美元和1,100萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中,沒有歸屬於非控股權益的資本支出。
(b)代表非現金資本支出的淨影響,包括來自營運利益合作伙伴的應收賬款的時間的影響、應計資本支出和基於股份的資本化薪酬成本。應計資本支出的影響包括本期估計,扣除前期應計額的逆轉。
融資活動。 截至2023年9月30日的九個月,用於融資活動的淨現金為1.74億美元,而2022年同期為14.11億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,融資現金流的主要來源是定期貸款機制借款的收益,融資現金流的主要用途是償還和償還債務、殷拓公司普通股的回購和報廢以及支付股息。在截至2022年9月30日的九個月中,融資現金流的主要用途是償還和回購債務、回購和償還殷拓公司普通股以及支付股息。
有關我們在循環信貸額度和定期貸款機制下的債務和借款的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註6。
2023年10月12日,我們的董事會宣佈向2023年11月8日營業結束時的登記股東派發每股殷拓公司普通股0.1575美元的季度現金分紅,將於2023年12月1日支付。
根據我們流動性的實際和預期來源和用途、當前的市場狀況和其他因素,我們可能會不時尋求通過公開市場上的要約或其他現金購買或私下談判的交易來贖回或回購未償債務或股權證券。任何此類交易所涉及的金額都可能很大。有關贖回和回購債務的討論,請參閲簡明合併財務報表附註6。
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安全評級和融資觸發因素
下表反映了截至2023年9月30日我們債務工具的信用評級和評級展望。我們的信用評級和評級展望可能會由指定評級機構隨時修改或撤回,並且每項評級的評估應獨立於任何其他評級。如果評級機構認為情況允許,我們無法確保評級在任何給定時間內保持有效,也無法確保評級機構不會降低或撤回評級。有關所謂投資等級的描述,請參閲簡明合併財務報表附註3。
| | | | | | | | | | | | | | |
評級機構 | | 高級筆記 | | 外表 |
穆迪投資者服務公司(穆迪) | | Baa3 | | 穩定 |
標準普爾評級服務(S&P) | | BBB— | | 穩定 |
惠譽評級服務(惠譽) | | BBB— | | 穩定 |
信用評級的變化可能會影響我們進入資本市場的機會、循環信貸額度下的利率和費用產生的短期債務成本、可調整利率的定期貸款機制和優先票據的利率、新的長期債務的可用利率、我們的投資者和資金來源、場外交易(OTC)衍生工具的借貸成本和保證金存款要求以及支持我們的中游服務合同的信貸保障要求,包括抵押品,合資企業安排或施工合同。我們的場外衍生工具的保證金存款還受信用評級以外的其他因素的約束,例如天然氣價格和我們與對衝交易對手之間的協議中規定的信用門檻。
我們的債務協議和其他財務義務包含各種條款,如果不遵守這些條款,可能會導致我們的循環信貸額度和定期貸款機制下的違約或違約、強制性部分或全部償還未償還款項、貸款能力下降或其他類似行動。根據我們的債務協議,最重要的契約和違約事件與維持債務佔總資本比率、限制與關聯公司的交易、破產事件、不支付預定本金或利息、加速履行其他財務義務和控制權變更條款有關。我們的循環信貸額度和定期貸款機制包含財務契約,要求我們的總債務與總資本化的比率不超過65%。截至2023年9月30日,我們遵守了債務協議下的所有債務條款和契約。
有關循環信貸額度和定期貸款機制下借款的討論,請參閲簡明合併財務報表附註6。
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商品風險管理
我們的大宗商品風險管理計劃的絕大多數都與對衝我們生產的天然氣的銷售有關。我們的套期保值計劃的總體目標是保護現金流免受大宗商品價格變動風險的不當影響。我們使用的衍生商品工具主要是掉期、套圈和期權協議。下表彙總了截至2023年10月20日我們紐約商品交易所對衝頭寸的大致交易量和價格。固定價格和紐約商品交易所價格之間的差異包含在我們的 “平均已實現價格對賬” 中的價格對賬中顯示的平均差異中。固定價格的天然氣銷售協議可以以實物或財務方式結算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年第四季度 (a) | | | | | | Q1 2024 | | Q2 2024 | | Q3 2024 | | Q4 2024 | | |
對衝交易量 (mmDth) | 377 | | | | | | | 263 | | | 239 | | | 237 | | | 98 | | | |
對衝交易量 (mmdth/d) | 4.1 | | | | | | | 2.9 | | | 2.6 | | | 2.6 | | | 1.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
掉期 — 多頭 | | | | | | | | | | | | | | | |
音量 (mmDth) | 14 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
平均。價格(美元/天) | $ | 4.77 | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
掉期——做空 | | | | | | | | | | | | | | | |
音量 (mmDth) | 97 | | | | | | | 113 | | | 191 | | | 188 | | | 65 | | | |
平均。價格(美元/天) | $ | 3.01 | | | | | | | $ | 3.59 | | | $ | 3.28 | | | $ | 3.28 | | | $ | 3.28 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
通話 — 長時間 | | | | | | | | | | | | | | | |
音量 (mmDth) | 58 | | | | | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | |
平均。Strike ($/Dth) | $ | 3.28 | | | | | | | $ | 3.20 | | | $ | 3.20 | | | $ | 3.20 | | | $ | 3.20 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
通話 — 短路 | | | | | | | | | | | | | | | |
音量 (mmDth) | 243 | | | | | | | 162 | | | 61 | | | 62 | | | 46 | | | |
平均。Strike ($/Dth) | $ | 4.78 | | | | | | | $ | 6.16 | | | $ | 4.22 | | | $ | 4.22 | | | $ | 4.27 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
看跌期權 — 多頭 | | | | | | | | | | | | | | | |
音量 (mmDth) | 294 | | | | | | | 150 | | | 48 | | | 49 | | | 33 | | | |
平均。Strike ($/Dth) | $ | 3.67 | | | | | | | $ | 4.17 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.93 | | | $ | 4.04 | | | |
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期權保費 | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延保費的現金結算(百萬) | $ | (91) | | | | | | | $ | (34) | | | $ | (4) | | | $ | (4) | | | $ | — | | | |
(a)10 月 1 日至 12 月 31 日.
我們還進入了衍生工具以對衝基差。我們可能會不時使用其他合同協議來實施我們的大宗商品套期保值策略。
有關我們套期保值計劃的進一步討論,請參閲 “有關市場風險的定量和定性披露” 和簡明合併財務報表附註3。
承付款和或有開支
在正常業務過程中,針對我們的各種法律和監管索賠和訴訟尚待審理或受到威脅。儘管索賠金額可能很大,但我們無法確定地預測此類索賠和訴訟的最終結果。我們會定期評估我們的法律程序,包括訴訟和監管以及政府調查和查詢,並在我們認為可能發生損失並且可以合理估計損失金額時對此類事項承擔責任。此後將酌情調整任何此類應計額,以反映情況的變化。如果我們確定 (i) 可能發生損失但損失金額無法合理估計,或者 (ii) 損失的可能性小於可能性但有合理可能,則我們需要在年度報告中披露此事 10-K 表格或本10-Q表季度報告(視情況而定),儘管我們無需累積此類損失。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在可能的情況下,我們會為法律訴訟確定合理可能損失的估計值或合理可能的損失範圍,無論是超過任何相關的應計負債還是沒有應計負債。在可以做出此類估計的情況下,任何此類估計均基於我們對當前可用信息的分析,需要經過重大判斷以及各種假設和不確定性,並可能隨着獲得新信息而發生變化。請參閲我們的年度報告中的合併財務報表附註13 10-K 表格截至2022年12月31日的財年,用於討論我們的承諾和突發事件,包括某些未決的法律和監管程序以及其他或有事項。截至2023年9月30日,其中披露的此類事項沒有重大變化。有關我們應計或有負債的某些其他未決環境問題的描述,另請參閲 “法律訴訟”。
此外,在正常業務過程中,我們面臨各種其他未決和威脅的法律訴訟,在這些訴訟中,有人要求賠償金錢或其他救濟。目前,我們預計此類其他法律訴訟產生的最終總負債(如果有)不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
關鍵會計政策與估計
我們的年度報告 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分描述了我們的關鍵會計政策,包括關於估算不確定性以及我們的關鍵會計估算已經或合理可能對我們的財務狀況或經營業績產生的影響的討論 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。我們的關鍵會計政策的應用可能需要我們對簡明合併財務報表中反映的金額做出判斷和估計。我們利用歷史經驗和所有可用信息來做出這些估計和判斷。使用不同的假設和估計數可以報告不同的數額。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險和衍生工具。 我們的主要市場風險敞口是天然氣和液化天然氣未來價格的波動。由於大宗商品價格的波動,我們無法預測最終銷售點天然氣和液化天然氣市場價格的未來潛在走勢,因此無法預測價格對我們運營的最終影響。除其他外,天然氣和液化天然氣價格長期處於低位或大幅持續下跌可能會對我們的發展計劃產生不利影響,這將降低開發步伐和探明儲量水平。 天然氣和液化天然氣價格的上漲可能伴隨或導致鑽井成本增加、生產税增加、LOE增加、儲存資產季節性天然氣價差波動加劇以及最終用户保護或向替代燃料的轉化增加。此外,如果我們以低於當前市場價格的價格對產量進行套期保值,我們將無法從天然氣價格的上漲中充分受益,而且,根據我們當時的信用評級和套期保值合同的條款,我們可能需要向套期保值交易對手支付額外利潤。
我們的套期保值計劃的總體目標是保護我們的現金流免受大宗商品價格變動風險的不當影響。簡明合併財務報表附註3和 “管理層對財務狀況和經營業績——資本資源和流動性——大宗商品風險管理的討論和分析” 中進一步描述了我們對衍生品的使用。我們的場外衍生商品工具主要存放在金融機構,這些機構的信譽受到定期監控。我們主要使用衍生工具來對衝預測的產量銷售。我們還使用衍生工具來對衝基差。我們對衍生工具的使用是根據管理層對衝和金融風險委員會批准的一系列政策實施的,並由董事會審查。
對於用於對衝我們預測的產量銷售額的衍生商品工具,這些工具大部分處於紐約商品交易所天然氣價格,我們根據面臨價格風險的預期產量和銷售水平設定了政策限制。我們用於交易目的的金融天然氣衍生商品工具數量微乎其微。
我們使用的衍生商品工具主要是互換、套圈和期權協議。這些協議可能要求根據商品的兩種價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手那裏收到付款。我們使用這些協議來對衝我們的紐約商品交易所和基差敞口。在執行我們的大宗商品套期保值策略時,我們也可能使用其他合同協議。
我們持續監控價格和產量水平,並在保證時調整套期保值的數量。
假設紐約商品交易所天然氣價格在2023年9月30日和2022年12月31日下跌10%,將使我們的天然氣衍生商品工具的公允價值分別增加約3.19億美元和7.27億美元。假設紐約商品交易所天然氣價格在2023年9月30日和2022年12月31日上漲10%,將使我們的天然氣衍生商品工具的公允價值分別減少約3.23億美元和3.33億美元。出於本分析的目的,我們將截至2023年9月30日和2022年12月31日的紐約商品交易所天然氣價格在2023年9月30日和2022年12月31日的10%變化應用於我們的天然氣衍生商品工具,以計算公允價值的假設變化。公允價值的變化是使用與我們在簡明合併財務報表附註4中描述的確定衍生商品工具公允價值的正常流程相似的方法確定的。
上述對我們的衍生大宗商品工具的分析不包括同樣的假設價格走勢可能對我們的天然氣實物銷售產生的抵消影響。為對衝我們預測的天然氣產量而持有的衍生大宗商品工具投資組合接近我們預期的天然氣實物銷售額的一部分;因此,假設衍生大宗商品工具沒有在預期期限之前關閉,則為對衝我們預測產量而持有的衍生大宗商品工具投資組合對公允價值的不利影響應被對我們天然氣實物銷售的有利影響所抵消和衍生商品工具繼續有效發揮對衝潛在風險的作用。
如果標的實物交易或頭寸在衍生商品工具到期之前被清算,則金融工具可能會出現虧損,或者衍生商品工具可能一文不值,具體取決於其終止日或到期日的現行市場價值,以先到者為準。
利率風險。 市場利率的變化會影響我們從現金、現金等價物和短期投資中獲得的利息金額,以及我們在循環信貸額度和定期貸款機制下為借款支付的利率。我們為優先票據支付的利息均不會根據市場利率的變化而波動。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的循環信貸額度和定期貸款機制下的借款利率提高1%,將使利息支出增加約1300萬美元。
我們的循環信貸額度、定期貸款額度、2025年到期的6.125%優先票據和2030年到期的7.000%優先票據的利率根據穆迪、標準普爾和惠譽對優先票據分配的信用評級的變化而波動。我們其他未償還的優先票據的利率不會根據穆迪、標準普爾和惠譽對優先票據的信用評級的變化而波動。有關信用評級下調風險的討論,請參閲我們的年度報告中的 “風險因素——我們的勘探和生產業務有大量的資本需求,我們可能無法以令人滿意的條件獲得所需的資本或融資” 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。有關我們債務的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註6;有關公允價值衡量標準的討論,包括債務的公允價值計量,請參閲簡明合併財務報表附註4。
其他市場風險。 如果我們的衍生合約的交易對手不履約,我們將面臨信用損失。這種信用風險敞口僅限於公允價值為正的衍生合約,該合約可能會隨着市場價格的變化而變化。我們的場外衍生工具主要來自金融機構,因此會受到可能影響這些公司個人乃至整個金融行業的事件的影響。我們使用各種流程和分析來監控和評估我們的信用風險敞口,包括監控當前的市場狀況和交易對手的信用基本面。信用風險是通過基於交易對手信用基本面的信用批准和限額來控制的。為了管理信用風險水平,我們主要與具有投資級別的金融交易對手進行交易,儘可能簽訂淨額結算協議,並可能獲得抵押品或其他擔保。
截至2023年9月30日,我們在未償還的場外衍生品合約中,約有70%(合5.36億美元)的公允價值為正。截至2022年12月31日,我們在未償還的場外衍生品合約中,約有36%,即7.1億美元,其公允價值為正。
截至2023年9月30日,我們在任何衍生合約下均未違約,也不知道我們的衍生品合約的任何交易對手違約。在截至2023年9月30日的三個月中,除了既定公允價值程序中包含的正常不良業績風險調整外,出於與信貸相關的擔憂,我們沒有對衍生品合約的公允價值進行調整。我們監控可能影響衍生品合約公允價值的市場狀況。
我們面臨信貸客户在天然氣、液化天然氣和石油的實物銷售方面表現不佳的風險。我們業務的收入和相關應收賬款主要來自向位於阿巴拉契亞盆地以及可通過我們的運輸投資組合進入的市場(包括墨西哥灣沿岸、中西部和東北部以及加拿大的市場)的營銷商、公用事業和工業客户出售我們生產的天然氣、液化天然氣和石油。我們還與某些加工商簽訂合同,代表我們銷售我們的部分液化天然氣。
在辛迪加的大批金融機構中,我們的循環信貸額度和定期貸款機制中沒有一個貸款人持有此類融資機制下的財務承諾分別超過10%和15%。龐大的辛迪加集團以及每家貸款機構的參與比例相對較低,預計將限制我們面臨銀行業混亂或整合的風險。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
2023年第三季度,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
在2023年第三季度,我們完成了對Tug Hill和xCl Midstream的收購,並開始將收購的資產整合到我們的財務報告內部控制中。我們將繼續評估和監督我們對財務報告的內部控制,並將繼續評估相關關鍵控制措施的運營有效性。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,針對我們的各種法律和監管索賠和訴訟尚待審理或受到威脅。儘管索賠金額可能很大,但我們無法確定地預測此類索賠和訴訟的最終結果。我們在實際發生時會累積與意外損失相關的法律和其他直接成本。我們已經設立了我們認為適合未決事項的儲備金,在與律師協商並適當考慮可用保險後,我們認為任何涉及我們的未決事項的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
先前在我們年度報告的 “法律訴訟” 部分披露的事項沒有重大更新 10-K 表格截至2022年12月31日的年度以及截至期間的10-Q表季度報告的 “法律訴訟” 部分 2023年3月31日和 2023年6月30日.
第 1A 項。風險因素
先前在我們年度報告的 “風險因素” 部分中披露的風險因素沒有重大變化 10-K 表格截至2022年12月31日的財年。
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
某些可轉換票據的轉換。在2023年第三季度,我們結算了可轉換票據(在簡明合併財務報表附註6中定義和討論)持有人提交的轉換通知,要求通過向此類轉換持有人發行下表所列的殷拓公司普通股來轉換某些可轉換票據(轉換後的票據)。此類股票是根據《證券法》第3(a)(9)條在無需註冊的交易中發行的,因為轉換後的票據沒有支付任何佣金或其他報酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
結算日期 | | 本金已轉換 | | 已發行股票 | | 公允市場價值 |
| | (千人) | | | | (千人) |
2023年7月5日 | | $ | 7 | | | 477 | | | $ | 20 | |
2023年7月25日 | | 3 | | | 205 | | | 8 | |
2023年9月13日 | | 6 | | | 411 | | | 17 | |
回購股權證券。 在2023年第三季度,我們沒有回購任何根據《交易法》第12條註冊的股權證券。
2021年12月13日,我們宣佈,董事會批准了一項股票回購計劃(股票回購計劃),授權我們以不超過10億美元的總收購價回購已發行普通股,不包括費用、佣金和開支。2022年9月6日,我們宣佈,董事會批准將股票回購計劃增加10億美元,根據該計劃,我們有權回購已發行普通股的股票,總收購價最高為20億美元,不包括費用、佣金和開支。股票回購計劃下的回購可以不時按我們認為合適的金額和價格進行,並將受多種因素的影響,包括普通股的市場價格、總體市場和經濟狀況、適用的法律要求和其他注意事項。股票回購計劃原定於2023年12月31日到期;但是,我們在2023年4月26日宣佈,董事會批准將股票回購計劃延長一年。由於此類延期,股票回購計劃將於2024年12月31日到期,但可以隨時暫停、修改或終止,恕不另行通知。截至2023年9月30日,自股票回購計劃啟動以來,我們已根據股票回購計劃以6.221億美元的總收購價格(不包括費用、佣金和開支)購買了股票,根據股票回購計劃可能尚未購買的股票價值約為14億美元。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的任何董事或 “高管”(該術語的定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止a “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”(每個術語的定義見S-K條例第408(a)項)。
第 6 項。展品
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展品編號 | | 描述 | | 申報方式 |
2.01(a)* | | THQ Appalachia I, LLC、THQ-xcl Holdings I, LLC、簽名頁上提到的上述實體的子公司、殷拓製作公司和殷拓公司於2022年12月23日訂立的經修訂和重述的購買協議。 | | 參照2022年12月27日提交的表格8-K附錄2.1 (#001 -3551) 納入此處。 |
2.01(b) | | THQ Appalachia I, LLC、THQ-XCL Holdings I, LLC、簽名頁上提到的上述實體的子公司、殷拓製作公司和殷拓集團於2023年4月21日生效的經修訂和重述購買協議的第一修正案。 | | 參照2023年8月22日提交的表格8-K附錄2.2 (#001 -3551) 納入此處。 |
2.01(c) | | THQ Appalachia I, LLC、THQ-XCL Holdings I, LLC、簽名頁上提到的上述實體的子公司、殷拓製作公司和殷拓集團於2023年8月21日生效的經修訂和重述購買協議的第二修正案。 | | 參照2023年8月22日提交的表格8-K附錄2.3 (#001 -3551) 納入此處。 |
3.01(a) | | 殷拓集團重述的公司章程(修訂至2017年11月13日)。 | | 參照 2017 年 11 月 14 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 3.1 納入此處。 |
3.01(b) | | 殷拓集團重訂的公司章程修正條款(2020年5月1日生效)。 | | 參照 2020 年 5 月 4 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 3.1 納入此處。 |
3.01(c) | | 殷拓集團重訂的公司章程修正條款(2020年7月23日生效)。 | | 參照 2020 年 7 月 23 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 3.1 納入此處。 |
3.02 | | 經修訂和重述的《殷拓公司章程》(修訂至2020年5月1日)。 | | 參照 2020 年 5 月 4 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附錄 3.4 納入此處。 |
10.01 | | 殷拓公司及其當事方的某些證券持有人(包括THQ Appalachia I, LLC和THQ-xcl Holdings I, LLC)於2023年8月22日簽訂的註冊權協議。 | | 參照 2023 年 8 月 22 日提交的 S-3ASR 表格附錄 4.3 (#333 -274147) 納入此處。 |
10.02(a)* | | 殷拓公司、殷拓生產公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering Opco, LLC於2023年10月3日簽訂的信函協議,修訂了經修訂的2020年2月26日某些天然氣收集和壓縮協議。 | | 作為附錄 10.02 (a) 隨函提交。 |
10.02(b)* | | 2023年10月4日殷拓公司、殷拓生產公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering OpCo, LLC之間的天然氣收集和壓縮協議第五修正案。 | | 作為附錄 10.02 (b) 隨函提交。 |
10.02(c)* | | 2023年10月5日,殷拓公司、殷拓生產公司、Rice Drilling B LLC、殷拓能源有限責任公司、EQM Gathering Opco, LLC和Equitrans, L.P. 於2023年10月4日簽訂了與天然氣收集和壓縮協議的某些第五修正案有關的信函協議(燃料)。 | | 作為附錄 10.02 (c) 隨函提交。 |
10.02(d)* | | 殷拓公司、殷拓生產公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering Opco, LLC於2023年10月12日簽署的經修訂和重述的信函協議,修訂了2023年10月3日的某些信函協議,並進一步修訂了經修訂的2020年2月26日簽訂的某些天然氣收集和壓縮協議。 | | 作為附錄 10.02 (d) 隨函提交。 |
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展品編號 | | 描述 | | 申報方式 |
31.01 | | 第13 (a) -14 (a) 條首席執行官的認證. | | 特此作為附錄 31.01 提交。 |
31.02 | | 第13 (a) -14 (a) 條首席財務官的認證。 | | 特此作為附錄 31.02 提交。 |
32 | | 第 1350 條對首席執行官和首席財務官的認證。 | | 作為附錄 32 隨函附上。 |
101 | | 交互式數據文件。 | | 特此作為附錄 101 提交。 |
104 | | 封面交互式數據文件。 | | 格式化為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中。 |
* 根據S-K法規第601 (a) (5) 項,本附錄的某些附表和類似附件已被省略。EQT Corporation特此承諾應要求向證券交易委員會提供任何遺漏附表或附錄的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | EQT 公司 |
| | (註冊人) |
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| 來自: | /s/ Jeremy T. Knop |
| | 傑裏米 T. Knop |
| | 首席財務官 |
日期:2023 年 10 月 26 日